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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
___________________________
表格10-Q
| | | | | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 | |
| | |
| | |
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年證券交易法 在由至至的過渡期內 |
佣金檔案編號001-36052
思瑞斯賓特有限公司(SIRIUSPOINT Ltd.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
百慕大羣島 | | 98-1599372 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
點房子
窩打老裏3號
彭布羅克HM 08, 百慕大羣島
+1 441542-3300
(主要執行辦事處地址)(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.10美元 | SPNT | 紐約證券交易所 |
8.00%可重置固定利率優先股, B系列,面值0.10美元, 每股25.00美元清算優先權 | SPNT PRB | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。.☐
作為對象F 2021年11月1日E註冊人擁有161,935,588已發行和已發行的普通股。
天狼星有限公司
索引
| | | | | |
| 頁面 |
第一部分財務信息 | 1 |
*項目1.財務報表 | 1 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 55 |
第三項:關於市場風險的定量和定性披露 | 88 |
*項目4.控制和程序 | 89 |
第二部分:其他信息 | 89 |
*項目1.法律訴訟 | 90 |
刪除項目1A。風險因素 | 90 |
*第二項:未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 90 |
*項目3.高級證券違約 | 90 |
*項目4.礦山安全信息披露 | 90 |
*項目5.其他信息 | 90 |
*項目6.展品 | 91 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
思瑞斯賓特有限公司(SIRIUSPOINT Ltd.)
精簡合併資產負債表(未經審計)
截至2021年9月30日和2020年12月31日
(以百萬美元表示,每股和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 9月30日, 2021 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | |
對關聯方投資基金的投資,按公允價值計算(成本-891.9美元;2020年-891.9美元) | $ | 1,456.8 | | | $ | 1,055.6 | |
債務證券,按公允價值交易(成本-2,111.3美元;2020年-91.4美元) | 2,100.9 | | | 101.3 | |
按公允價值計算的短期投資(成本--1057.9美元;2020年--不適用) | 1,057.9 | | | — | |
股權證券,按公允價值交易(成本-4.9美元;2020-不適用) | 3.4 | | | — | |
其他長期投資,按公允價值計算(成本-400.7美元;2020年-4.0億美元) | 454.5 | | | 4.0 | |
總投資 | 5,073.5 | | | 1,160.9 | |
現金和現金等價物 | 701.2 | | | 526.0 | |
限制性現金和現金等價物 | 1,482.3 | | | 1,187.9 | |
| | | |
| | | |
應由經紀人支付的欠款 | 51.4 | | | 94.9 | |
應收利息和應收股息 | 8.6 | | | 0.9 | |
應收保險和再保險餘額淨額 | 1,621.4 | | | 441.9 | |
遞延收購成本、收購企業的淨值和價值 | 220.2 | | | 68.6 | |
放棄未賺取的保費 | 248.3 | | | 20.5 | |
可收回的損失和損失調整費用,淨額 | 843.5 | | | 14.4 | |
遞延税項資產 | 194.2 | | | 0.4 | |
無形資產 | 173.7 | | | — | |
其他資產 | 97.0 | | | 18.8 | |
總資產 | $ | 10,715.3 | | | $ | 3,535.2 | |
負債 | | | |
虧損和虧損調整費用準備金 | $ | 4,862.3 | | | $ | 1,310.1 | |
未到期保費準備金 | 1,215.4 | | | 284.8 | |
應付再保險餘額 | 596.4 | | | 78.1 | |
存款負債 | 154.0 | | | 153.0 | |
按公允價值出售但尚未購買的證券 | 2.9 | | | 12.0 | |
歸功於經紀人 | 9.6 | | | — | |
應付帳款、應計費用和其他負債 | 154.1 | | | 17.6 | |
遞延税項負債 | 152.2 | | | — | |
負債分類資本工具 | 103.4 | | | — | |
債務 | 827.0 | | | 114.3 | |
總負債 | 8,077.3 | | | 1,969.9 | |
承付款和或有負債 | | | |
股東權益 | | | |
| | | |
B系列優先股(面值0.10美元;授權和發行:800萬股) | 200.0 | | | — | |
普通股(已發行和已發行股票:161,949,037股;2020年-95,582,733股) | 16.2 | | | 9.6 | |
額外實收資本 | 1,654.3 | | | 933.9 | |
留存收益 | 767.8 | | | 620.4 | |
累計其他綜合損失 | (0.3) | | | — | |
SiriusPoint股東應佔股東權益 | 2,638.0 | | | 1,563.9 | |
非控制性權益 | — | | | 1.4 | |
股東權益總額 | 2,638.0 | | | 1,565.3 | |
總負債、非控股權益和股東權益 | $ | 10,715.3 | | | $ | 3,535.2 | |
| | | |
簡明合併財務報表附註如下 簡明合併財務報表的組成部分。 |
思瑞斯賓特有限公司(SIRIUSPOINT Ltd.)
簡明綜合損益表(虧損)(未經審計)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
(以百萬美元表示,每股和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
收入 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨保費收入 | $ | 512.1 | | | $ | 141.7 | | | $ | 1,234.4 | | | $ | 428.9 | |
已實現和未實現投資淨收益(虧損) | (11.7) | | | 7.0 | | | 43.7 | | | 54.6 | |
投資關聯方投資基金的淨投資收益 | 202.4 | | | 110.6 | | | 401.2 | | | 8.3 | |
其他淨投資收益 | 9.1 | | | 4.4 | | | 18.8 | | | 11.2 | |
| | | | | | | |
淨投資收益 | 199.8 | | | 122.0 | | | 463.7 | | | 74.1 | |
其他收入 | 20.7 | | | — | | | 47.1 | | | — | |
總收入 | 732.6 | | | 263.7 | | | 1,745.2 | | | 503.0 | |
費用 | | | | | | | |
已發生的虧損和虧損調整費用,淨額 | 581.7 | | | 110.5 | | | 984.9 | | | 287.4 | |
採購成本(淨額) | 106.9 | | | 54.8 | | | 281.5 | | | 147.7 | |
其他承保費用 | 89.3 | | | 6.1 | | | 191.8 | | | 21.1 | |
淨公司費用和其他費用 | 19.5 | | | 14.9 | | | 113.5 | | | 30.2 | |
無形資產攤銷 | 2.0 | | | — | | | 4.1 | | | — | |
利息支出 | 9.7 | | | 2.1 | | | 24.4 | | | 6.2 | |
外匯(收益)損失 | (16.1) | | | 5.9 | | | (16.5) | | | (3.1) | |
總費用 | 793.0 | | | 194.3 | | | 1,583.7 | | | 489.5 | |
所得税(費用)福利前收益(虧損) | (60.4) | | | 69.4 | | | 161.5 | | | 13.5 | |
所得税(費用)福利 | 13.0 | | | (0.7) | | | (6.4) | | | (4.4) | |
淨收益(虧損) | (47.4) | | | 68.7 | | | 155.1 | | | 9.1 | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | 3.4 | | | — | | | 1.8 | | | — | |
SiriusPoint可獲得的淨收益(虧損) | (44.0) | | | 68.7 | | | 156.9 | | | 9.1 | |
B系列優先股的股息 | (4.0) | | | — | | | (9.5) | | | — | |
SiriusPoint普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | (48.0) | | | $ | 68.7 | | | $ | 147.4 | | | $ | 9.1 | |
SiriusPoint普通股股東可獲得的每股收益(虧損) | | | | | | | |
SiriusPoint普通股股東可獲得的每股基本收益(虧損) | $ | (0.30) | | | $ | 0.74 | | | $ | 0.94 | | | $ | 0.10 | |
SiriusPoint普通股股東可獲得的稀釋後每股收益(虧損) | $ | (0.34) | | | $ | 0.73 | | | $ | 0.92 | | | $ | 0.10 | |
用於確定每股收益(虧損)的普通股加權平均數 | | | | | | | |
基本信息 | 159,225,772 | | | 92,613,393 | | | 145,095,270 | | | 92,466,813 | |
稀釋 | 160,240,888 | | | 92,969,646 | | | 147,597,964 | | | 92,877,674 | |
| | | | | | | |
簡明合併財務報表附註如下 簡明合併財務報表的組成部分。 |
思瑞斯賓特有限公司(SIRIUSPOINT Ltd.)
簡明綜合全面收益表(虧損)(未經審計)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
(單位:百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
綜合收益(虧損) | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (47.4) | | | $ | 68.7 | | | $ | 155.1 | | | $ | 9.1 | |
其他綜合損失 | | | | | | | |
扣除税後外幣換算的變動 | (1.8) | | | — | | | (0.3) | | | — | |
其他綜合損失合計 | (1.8) | | | — | | | (0.3) | | | — | |
綜合收益(虧損) | (49.2) | | | 68.7 | | | 154.8 | | | 9.1 | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | 3.4 | | | — | | | 1.8 | | | — | |
SiriusPoint可獲得的全面收益(虧損) | $ | (45.8) | | | $ | 68.7 | | | $ | 156.6 | | | $ | 9.1 | |
簡明合併財務報表附註如下 簡明合併財務報表的組成部分。 |
思瑞斯賓特有限公司(SIRIUSPOINT Ltd.)
簡明合併股東權益表(未經審計)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
(單位:百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
B系列優先股 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 200.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
發行優先股,淨額 | — | | | — | | | 200.0 | | | — | |
| | | | | | | |
期末餘額 | 200.0 | | | — | | | 200.0 | | | — | |
普通股 | | | | | | | |
期初餘額 | 16.2 | | | 9.5 | | | 9.6 | | | 9.4 | |
普通股發行,淨額 | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.1 | |
為收購天狼星集團發行普通股 | — | | | — | | | 5.8 | | | — | |
向關聯方發行普通股 | — | | | — | | | 0.6 | | | — | |
| | | | | | | |
期末餘額 | 16.2 | | | 9.5 | | | 16.2 | | | 9.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
額外實收資本 | | | | | | | |
期初餘額 | 1,646.6 | | | 930.5 | | | 933.9 | | | 927.7 | |
普通股發行,淨額 | — | | | — | | | 65.7 | | | (0.4) | |
為收購天狼星集團發行普通股 | — | | | — | | | 589.7 | | | — | |
向關聯方發行普通股 | — | | | — | | | 48.0 | | | — | |
分攤薪酬費用 | 7.7 | | | 1.5 | | | 17.0 | | | 4.7 | |
| | | | | | | |
期末餘額 | 1,654.3 | | | 932.0 | | | 1,654.3 | | | 932.0 | |
留存收益 | | | | | | | |
期初餘額 | 815.8 | | | 417.3 | | | 620.4 | | | 476.9 | |
淨收益(虧損) | (47.4) | | | 68.7 | | | 155.1 | | | 9.1 | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | 3.4 | | | — | | | 1.8 | | | — | |
優先股股息 | (4.0) | | | — | | | (9.5) | | | — | |
| | | | | | | |
期末餘額 | 767.8 | | | 486.0 | | | 767.8 | | | 486.0 | |
累計其他綜合收益(虧損) | | | | | | | |
累計淨外幣折算 | | | | | | | |
期初餘額 | 1.5 | | | — | | | — | | | — | |
外幣折算淨變動 | (1.8) | | | — | | | (0.3) | | | — | |
期末餘額 | (0.3) | | | — | | | (0.3) | | | — | |
SiriusPoint股東應佔股東權益 | 2,638.0 | | | 1,427.5 | | | 2,638.0 | | | 1,427.5 | |
非控制性權益 | — | | | 1.0 | | | — | | | 1.0 | |
股東權益總額 | $ | 2,638.0 | | | $ | 1,428.5 | | | $ | 2,638.0 | | | $ | 1,428.5 | |
| | | | | | | |
簡明合併財務報表附註如下 簡明合併財務報表的組成部分。 |
思瑞斯賓特有限公司(SIRIUSPOINT Ltd.)
簡明合併現金流量表(未經審計)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月
(單位:百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 155.1 | | | $ | 9.1 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
分攤薪酬費用 | 17.0 | | | 4.7 | |
存款負債淨利息(收益)費用 | 3.9 | | | (0.1) | |
投資和衍生工具的已實現和未實現淨收益 | (52.9) | | | (56.8) | |
投資關聯方投資基金的已實現和未實現淨收益 | (401.2) | | | (8.3) | |
淨匯兑收益 | (16.5) | | | (3.1) | |
其他收入 | (47.1) | | | — | |
出售合併子公司的收益 | (5.8) | | | — | |
溢價攤銷和折價增加,淨額 | 9.4 | | | (2.0) | |
無形資產攤銷 | 4.1 | | | — | |
折舊及其他攤銷 | 4.5 | | | — | |
資產負債變動情況: | | | |
應收保險和再保險餘額 | 27.4 | | | 37.4 | |
遞延收購成本、收購企業的淨值和價值 | (3.7) | | | 22.8 | |
放棄未賺取的保費 | (38.8) | | | (9.7) | |
可收回的虧損和虧損調整費用 | (368.4) | | | (8.1) | |
遞延税項資產/負債 | (0.2) | | | 4.3 | |
其他資產 | 63.6 | | | (3.6) | |
應收利息和股息淨額 | 0.3 | | | 0.3 | |
虧損和虧損調整費用準備金 | 626.1 | | | 77.8 | |
未到期保費準備金 | 30.6 | | | (50.2) | |
應付再保險餘額 | 130.1 | | | 36.6 | |
應付帳款、應計費用和其他負債 | (110.9) | | | (5.8) | |
| | | |
經營活動提供的淨現金 | 26.6 | | | 45.3 | |
投資活動 | | | |
| | | |
| | | |
購買投資 | (2,275.1) | | | (444.1) | |
銷售收益和投資到期日 | 1,995.0 | | | 441.6 | |
買入投資以回補賣空 | (12.5) | | | (0.1) | |
賣空投資所得收益 | 4.7 | | | 15.7 | |
由於經紀人發生的變動/來自經紀人的變動,淨額 | 45.5 | | | (81.2) | |
收購天狼星集團,淨額(現金和限制性現金收購,740.3美元) | 631.9 | | | — | |
出售合併子公司的收益,扣除出售的現金 | 20.5 | | | — | |
| | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 410.0 | | | (68.1) | |
融資活動 | | | |
發行SiriusPoint普通股所得收益(扣除成本) | 50.8 | | | — | |
代扣代繳税款 | (0.3) | | | (0.3) | |
| | | |
| | | |
| | | |
支付給優先股股東的現金股息 | (8.2) | | | — | |
| | | |
存款責任合同的淨付款 | (9.4) | | | (16.4) | |
總非控股權益變動,淨額 | 0.1 | | | 1.0 | |
| | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 33.0 | | | (15.7) | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 469.6 | | | (38.5) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,713.9 | | | 1,654.0 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 2,183.5 | | | $ | 1,615.5 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
*簡明合併財務報表附註如下 它是簡明合併財務報表的組成部分。 |
天狼星有限公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(以美元表示)
1.組織機構
SiriusPoint Ltd.(連同其合併子公司“SiriusPoint”或“公司”)於2011年10月6日根據百慕大法律註冊成立。通過其子公司,該公司是全球多線再保險的供應商以及保險產品。
2021年2月26日,公司完整D收購天狼星國際保險集團有限公司(“天狼星”或“天狼星集團”),並將其名稱由Third Point ReInsurance Ltd.更名為SiriusPoint Ltd.(“SiriusPoint”)。天狼星集團的經營業績和現金流包括從2021年2月26日開始的收購日期。除非另有説明,本10-Q表格中所有在收購日期之前提及的SiriusPoint均指傳統的Third Point再保險有限公司。欲瞭解更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註3。
2021年5月27日,公司的全資子公司天狼星國際集團有限公司(“SIG”)、天狼星國際控股有限公司和天狼星國際保險集團有限公司與本公司合併並併入本公司,本公司為尚存實體。此外,在2021年5月27日,Third Point再保險有限公司(“Third Point Re BDA”)與天狼星百慕大保險有限公司(“天狼星百慕大”)合併,天狼星百慕大保險有限公司(“天狼星百慕大”)是尚存的實體。合併生效後,天狼星百慕大保險公司更名為天狼星百慕大保險有限公司(“天狼星百慕大”)。除非另有説明,否則在合併日期之前對天狼星百慕大的所有提及都是指傳統的Third Point Re BDA和天狼星百慕大。
這些未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)以及S-X條例第10條和10-Q表的説明編制的。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的所有信息和腳註,以完成年度財務報表。此外,年終簡明綜合資產負債表來自經審計的財務報表,但不包括美國公認會計原則要求的所有披露。閲讀本季度報告時,應結合公司於2021年2月23日向美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(簡稱“2020年Form 10-K”)中包含的經審計的財務報表,以及公司於2021年6月17日向美國證券交易委員會提交的當前Form 8-K報告中包含的2020 Form 10-K的修訂章節。
管理層認為,這些未經審計的簡明綜合財務報表反映了所有被認為是公平陳述本公司截至所述期間末和所述期間的財務狀況和經營結果所必需的調整(包括正常經常性應計項目)。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。
從2021年1月1日起,該公司將其應報告的部門改為:事故和健康(“A&H”)、專業、物業和徑流及其他。這反映了我們在收購天狼星集團後的更大規模和擴大的業務。可報告部門的變化對公司以前報告的歷史綜合財務狀況、經營業績或現金流沒有影響。在適用的情況下,以前列報的所有期間都進行了修訂,以符合新的列報方式。
截至2021年9月30日的9個月的業績不一定代表整個日曆年的預期業績。
除非另有説明,否則表格中的金額以百萬美元為單位,但股票金額除外。
2.重大會計政策
除下文所述外,公司在2020年10-K報表中描述的重大會計政策沒有發生重大變化。
書面保費認可
自2021年1月1日起,該公司改變了其假定書面溢價確認的會計政策。此前,本公司估計了整個合同期的最終保費,並在開始時記錄了這一估計。
合同。對於開始時全額保費不可評估的合同,本公司記錄了合同期內可評估金額的部分保費。
本公司改變了其會計政策,以確認在相關保單或再保險條約期限內按比例計入的保費,與割讓公司確認書面保費的時間一致。承保的保費包括經紀人和分拆公司報告的金額,並輔之以公司自己對尚未收到報告的保費的估計。確定保費估計需要回顧公司與分拆公司的經驗、管理一般承銷商、對每個市場的熟悉程度、報告信息的時機、分析和了解每類業務的特點以及管理層對各種因素(包括保費或虧損趨勢)對承保和分給公司的業務量的影響的判斷。在持續的基礎上,本公司的承銷商根據其對主題業務類別的經驗和了解,考慮到本公司與經紀商或分拆公司的歷史經驗,審查這些第三方報告的金額是否合理。
政策的改變是因為管理層認為經修訂的保單反映了被分割者何時支付保費的時間,並減少了有關所記錄的資產和負債的不確定性。
下表彙總了會計政策變化對公司簡明綜合財務報表的追溯影響:
壓縮合並資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 正如之前報道的那樣 | | 調整,調整 | | 調整後的 |
應收保險和再保險餘額淨額 | | $ | 559.4 | | | $ | (117.5) | | | $ | 441.9 | |
遞延收購成本、收購企業的淨值和價值 | | 134.3 | | | (65.7) | | | 68.6 | |
放棄未賺取的保費 | | 27.7 | | | (7.2) | | | 20.5 | |
總資產 | | 3,725.6 | | | (190.4) | | | 3,535.2 | |
| | | | | | |
應付再保險餘額 | | 80.4 | | | (2.3) | | | 78.1 | |
未到期保費準備金 | | 472.9 | | | (188.1) | | | 284.8 | |
總負債 | | 2,160.3 | | | (190.4) | | | 1,969.9 | |
| | | | | | |
SiriusPoint普通股股東應佔股東權益 | | $ | 1,563.9 | | | $ | — | | | $ | 1,563.9 | |
簡明合併損益表(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 | |
| | 正如之前報道的那樣 | | 調整,調整 | | 調整後的 | | 正如之前報道的那樣 | | 調整,調整 | | 重報金額 | |
書面毛保費 | | $ | 60.8 | | | $ | 63.9 | | | $ | 124.7 | | | $ | 422.5 | | | $ | (24.3) | | | $ | 398.2 | | |
放棄毛保費 | | 0.2 | | | (8.5) | | | (8.3) | | | (30.0) | | | 0.8 | | | (29.2) | | |
承保的淨保費 | | 61.0 | | | 55.4 | | | 116.4 | | | 392.5 | | | (23.5) | | | 369.0 | | |
淨未賺取保費準備金的變動 | | 80.7 | | | (55.4) | | | 25.3 | | | 36.4 | | | 23.5 | | | 59.9 | | |
淨保費收入 | | $ | 141.7 | | | $ | — | | | $ | 141.7 | | | $ | 428.9 | | | $ | — | | | $ | 428.9 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
SiriusPoint普通股股東可獲得的淨收入 | | $ | 68.7 | | | $ | — | | | $ | 68.7 | | | $ | 9.1 | | | $ | — | | | $ | 9.1 | | |
簡明合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2020年9月30日的9個月 |
| | | | | | | | 正如之前報道的那樣 | | 調整,調整 | | 調整後的 |
應收保險和再保險餘額 | | | | | | | | $ | 22.9 | | | $ | 14.5 | | | $ | 37.4 | |
遞延收購成本、收購企業的淨值和價值 | | | | | | | | 11.9 | | | 10.9 | | | 22.8 | |
放棄未賺取的保費 | | | | | | | | (10.5) | | | 0.8 | | | (9.7) | |
未到期保費準備金 | | | | | | | | (25.9) | | | (24.3) | | | (50.2) | |
應付再保險餘額 | | | | | | | | 38.5 | | | (1.9) | | | 36.6 | |
經營活動提供的淨現金 | | | | | | | | $ | 45.3 | | | $ | — | | | $ | 45.3 | |
會計政策的變化對以前報告的SiriusPoint公司普通股股東應佔淨收益(虧損)或股東權益沒有影響。
雖然不屬於上述書面保費會計政策變化的一部分,但賺取的保費收入還包括公司管理一般承保(“MGU”)子公司的服務費收入。
企業合併與無形資產
本公司根據以下規定對業務合併進行會計處理會計準則編纂(“ASC”)主題805業務合併,以及根據ASC主題350從業務合併中產生的無形資產無形資產-商譽和其他.
收購淨資產的公允價值與收購價格之間的差額在簡明綜合損益表中記為其他收入的廉價收購收益。
從我們的業務收購中產生的無形資產被歸類為有限的或無限期的無形資產。有限年限無形資產在其使用年限內攤銷,攤銷費用在簡明綜合損益表中確認。攤銷期限與公司預計使用這些資產產生未來淨現金流入的期限大致相同。當事件或情況顯示一項資產的賬面價值可能無法從未來現金流中完全收回時,所有這些資產均須接受減值測試,以減值或處置長期資產。然而,壽命不定的無形資產不受攤銷的影響。無形資產的賬面價值至少每年審查一次,以確定減值指標。本公司最初使用定性方法評估無限期無形資產,以確定公允價值是否更有可能大於其賬面價值。如果定性評估結果顯示賬面價值很可能超過其公允價值,本公司將進行減值量化測試。如果無限期無形資產減值,則該資產減記至其公允價值,相關費用在簡明綜合損益表中確認。
負債分類資本工具
作為收購天狼星集團時轉移的部分代價,本公司發行了各種工具,這些工具根據其條款被歸類為負債,特別是每份認股權證的結算特點以及對已發行權證的行使價的任何潛在調整。負債分類資本工具,載於壓縮合並資產負債表包括A系列優先股、合併認股權證、私募認股權證、天狼星集團公開認股權證、上升權和或有價值權。有關這些儀器的更多信息,請參見注釋3。負債分類資本工具按公允價值列賬,公允價值變動計入年內其他收入。簡明合併損益表(損益表)。
固定福利計劃
SiriusPoint在歐洲的某些員工參加了固定福利計劃。在簡明綜合資產負債表上報告的固定福利計劃負債是期末固定福利債務的現值減去計劃資產的公允價值,並對精算損益進行調整。固定收益養老金計劃債務每年由獨立精算師計算。固定收益債務的現值是通過使用由當前市場利率確定的利率對預期未來現金流進行貼現來確定的。固定福利債務的服務成本和精算損益以及計劃資產的公允價值在簡明綜合損益表中確認。
遞延的軟件成本
在軟件開發項目的應用程序開發階段,公司將與內部使用的計算機軟件相關的成本資本化。這些成本通常包括某些外部成本、薪資成本和與薪資相關的成本。一旦項目完成並準備好投入預期用途,公司就開始攤銷這些成本。攤銷是在直線基礎上進行的,其使用年限為三至五年.
貸款參與
符合ASC主題860下銷售會計資格的貸款參與金融資產的轉讓和服務,均按公允價值列賬。貸款參與的公允價值利用貼現現金流分析進行估算。該公司在壓縮的綜合資產負債表中包括對其他資產的貸款參與。
外幣兑換
美元是功能曲線除SiriusPoint America Insurance Company的加拿大再保險業務外,公司業務的NCY。T該公司投資以外幣計價的證券。以這些外幣記錄的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算成美元,收入和費用按該期間的平均匯率換算。兑換本位幣產生的淨匯兑損益在股東權益中列報,在累計其他綜合虧損中列報。截至2021年9月30日,該公司的未實現外幣折算淨虧損為$0.3在其壓縮綜合資產負債表上記錄的累計其他綜合虧損為百萬美元。
與外國業務有關的資產和負債使用當前匯率換算為本位幣;收入和費用使用該期間的平均匯率重新計量為本位幣。由此產生的匯兑損益在已實現和未實現淨收益(虧損)和淨匯兑收益(虧損)內報告為淨收益(虧損)的組成部分。
重新分類
上期財務報表中的某些金額已重新分類,以符合本期財務報表的列報方式。這些重新分類對此前公佈的SiriusPoint公司普通股股東應佔淨收益(虧損)或股東權益。
短期投資
該公司以前在壓縮的綜合資產負債表中包括債務證券中的短期投資。由於收購天狼星集團,這些餘額大幅增長,現根據S-X法規第7-03條在簡明綜合資產負債表中作為單獨項目披露。短期投資包括美國國庫券、存單和其他證券,在購買時,這些證券在三個月以上但不到一年的時間內到期。資產負債表的重新分類對此前公佈的SiriusPoint公司普通股股東應佔總投資、總資產或股東權益。
近期發佈的會計準則
自2021年9月30日發佈並生效
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新2019-12》,所得税(話題740):簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12年的修正案通過刪除主題740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修改現有指南,改進和簡化了美國公認會計準則在740主題的其他領域的應用。ASU 2019-12對公共企業實體在2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期有效。本公司在考慮各種過渡方法的情況下,完全採納了指南的所有規定。該公司還採納了指南中的所有其他條款,包括要求實體將部分基於收入的特許經營税(或類似税)確認為以收入為基礎的税收,並通過對留存收益進行累積效應調整來核算作為非基於收入的税收產生的任何增量金額。這些規定對本公司的簡明綜合財務報表沒有實質性影響或不適用於本公司。
2020年1月,FASB發佈了最新會計準則2020-01,投資-股權證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)以及衍生品和對衝(主題815)-澄清主題321、主題323和主題815(新興問題特別工作組的共識)之間的相互作用(“ASU 2020-01”)。ASU 2020-01中的修正案澄清了在第321主題下對某些股權證券進行會計核算的指南、第323主題中的股權會計方法下的投資核算指南和第815主題中的指南之間的某些相互作用,這些指南可能會改變一個實體如何對m項下的股權證券進行會計核算。購買證券的遠期合同或已購買期權的計量替代方案,在遠期合同結算或已購買期權行使後,將根據第825主題(金融工具)的權益會計方法或公允價值期權入賬。這些修訂減少了實踐中的多樣性,增加了這些相互作用的會計核算的可比性,從而改進了當前的美國公認會計準則。ASU 2020-01在2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期內對公共業務實體有效。採用ASU 2020-01並未對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
在……裏面2020年10月,FASB發佈了最新會計準則2020-09,債務(話題470):根據美國證券交易委員會第33-10762號新聞稿對美國證券交易委員會段落的修訂(“亞利桑那州立大學2020-09”)。ASU2020-09年度的修訂修訂取代了會計準則編纂中的美國證券交易委員會段落,以反映美國證券交易委員會新聞稿第33-10762號的發佈,涉及註冊債務證券的附屬發行人和擔保人以及其證券被質押為註冊證券抵押品的聯屬公司的財務披露要求。美國證券交易委員會33-10762號發佈簡化了S-X規則3-10和3-16規則下與某些註冊證券相關的披露要求,允許註冊人在滿足某些條件的情況下提供某些替代財務披露和非財務披露,而不是為註冊債務證券的附屬發行人和擔保人提供單獨的合併財務報表。ASU 2020-09中的修正案通常對2021年1月4日或之後的申請有效,允許提前申請。該公司採用了ASU 2020-09允許的新的披露要求,在截至2021年3月31日的季度生效。
已發佈,但截至2021年9月30日尚未生效
在……裏面2021年5月,FASB發佈了會計準則更新2021-04,每股收益(主題260),債務修改和清償(分主題470-50),補償-股票補償(主題718),以及實體自有股權的衍生工具和對衝合同(分主題815-40):發行人對獨立股權的某些修改或交換的會計-分類書面看漲期權(“ASU 2021-04”)。ASU 2021-04中的修訂影響到所有發行獨立書面看漲期權的實體,這些期權被歸類為股權。具體地説,當獨立的股權分類書面看漲期權被修改或交換,並在修改或交換後仍保持股權分類時,該等修訂將影響該等實體。ASU 2021-04在2021年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期內對公共業務實體有效。這一新聲明預計不會對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
截至2021年9月30日的9個月期間發佈的其他會計聲明要麼與本公司無關,要麼不影響本公司的簡明綜合財務報表。
3.收購天狼星集團
概述
2021年2月26日,公司完成對天狼星集團的收購。在收購完成之前,天狼星集團是一家公開上市公司,在納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)上市,交易代碼為“SG”。天狼星集團通過其全資子公司在全球範圍內提供多線保險和再保險。收購天狼星集團預計將通過擴大承保能力、擴大地理足跡和提供產品而使公司受益。
根據收購條款,每股普通股面值$0.01在緊接收購截止日期之前發行和發行的天狼星集團每股股票(每股“天狼星股票”)被取消,並轉換為在股東選舉中獲得以下三種對價選擇權之一的權利:
•$9.50現金;
•普通股的組合,面值$0.10每股,公司股份(“公司股份”),CVR對價包括(1)0.743公司股份和(2)一合同或有價值權(每個,一個“CVR”),代表收到或有現金付款的權利,與收到的公司股份的一小部分一起,保證在收購的兩週年時,選舉股東將獲得價值至少$$的股權和現金。13.73每股天狼星股票;SiriusPoint股票的交易價格應該是
$以上18.50勝過任何14在收購兩週年前的連續交易日內,CVR組件將自動熄滅(4.7根據這一對價選擇方案發行了1000萬份CVR);或
•現金、公司股票、A系列優先股、認股權證和上升權的組合(“混合選擇”),包括(1)$0.905現金,(2)0.496公司股票,(3)0.106A系列優先股,面值$0.10每股,本公司(“A系列優先股”),(4)0.190權證(每份“合併權證”)及(5)$0.905本公司發行的“上行權”(統稱為“上行權”)的本金總額。根據公司投票及支持協議,CM百慕大有限公司(“CM百慕大”)的母公司為CMIG國際控股有限公司(“CMIG International Holdings Pte”)。CMIG國際有限公司(“CMIG International”)進行了混合選舉。
交易的總對價包括髮行58,331,196SiriusPoint普通股,價值$595.6百萬美元和$100.4百萬現金。除SiriusPoint普通股和現金外,交易的總對價還包括髮行優先股、認股權證和其他或有價值組成部分,如下所述。現金對價部分的資金來自可用現金資源和#美元。48.6根據本公司、Third Point Opportunities Master Fund Ltd和Daniel S.Loeb之間的股權承諾書,發行SiriusPoint普通股所得5,000,000美元,根據該承諾書,Third Point Opportunities Master Fund Ltd承諾購買9.5與完成對天狼星集團的收購有關的公司股份的百分比。
A系列優先股
2021年2月26日,天狼星集團股票的某些持有者選擇根據天狼星集團收購的對價獲得A系列優先股。公司發行了11,720,987指定的A系列優先股,面值為$0.10每股。A系列優先股排名平價通行證在支付股息或分派方面與公司普通股保持一致。每一股A系列優先股擁有與其可轉換為的公司股票數量相等的投票權,A系列優先股和公司股票在任何和所有事項上應作為一個單一類別一起投票。
在截至2021年9月30日的9個月內,公司是Y做的不是%t%d埃克萊爾或者派發股息給首輪優先股股東。
根據A系列指定證書中的描述,在天狼星集團收購交易完成三週年時,根據獨立精算組的分析,公司將計算第三點再保險有限公司(“(美國熱股)新冠肺炎虧損超過美元51.12000萬美元(“天狼星淨COVID虧損”)和天狼星集團新冠肺炎虧損總額超過$150.02000萬(“天狼星淨COVID損失”)。如果TPRE的新冠肺炎虧損小於或等於$51.12000萬美元,TPRE淨COVID虧損將相當於$0,如果天狼星集團的新冠肺炎虧損小於或等於$150.02000萬美元,天狼星淨COVID損失將相當於$0。如果天狼星淨COVID損失大於TPRE淨COVID損失,則A系列優先股的數量將等於(X)(I)天狼星淨COVID損失減去TPRE淨COVID損失和(Ii)$100.0百萬除以(Y)按年計算的成交量加權平均價格(“VWAP”)30在計算TPRE淨COVID虧損和Sirius淨COVID虧損後的五個工作日(“最終調整確定日期”)之前的五個工作日(“交易日”)期間(在美國國家和地區交易所正常交易的情況下)。如果TPRE淨COVID損失大於天狼星淨COVID損失,則A系列優先股的數量將等於(X)TPRE淨COVID損失減去天狼星淨COVID損失除以(Y)30-最終調整確定日期之前的交易日VWAP。在任何一項調整發生後,A系列優先股將根據以下轉換比例轉換為普通股一A系列優先股轉換為一股普通股,但須按A系列指定證書中規定的調整。
A系列優先股按公允價值計入本公司的負債分類資本工具項目。壓縮合並資產負債表。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,公司錄得收益$7.2300萬美元和300萬美元9.6分別來自A系列優先股公允價值的變化。截至2021年9月30日A系列優先股的公允價值估計為$。31.22000萬。
合併認股權證
本公司於2021年2月26日訂立認股權證協議(“認股權證協議”)關於收購天狼星集團的對價。根據認股權證協議,每份認股權證(“合併認股權證”)允許其持有人購買一普通股價格為$11.00,根據認股權證協議的規定進行調整。認股權證可在2021年2月26日之後至截止日期五週年期間的任何時間行使。
收購天狼星集團。如果權證沒有在五週年前行使,權證將會失效。截至2021年9月30日,本公司已預留普通股作為認股權證的標的,總共購買 21,009,324普通股,贈予前天狼星集團普通股股東。
合併認股權證在交易會上記錄。的負債分類資本票據項目的價值壓縮合並資產負債表。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,公司錄得以下收益$10.31000萬美元和$13.3分別為2000萬人,從合併認股權證的公允價值變化中扣除。截至2021年9月30日他估計了這些股票的公允價值合併認股權證是$40.12000萬。
天狼星集團私募認股權證
於2021年2月26日,本公司與(I)本公司、(Ii)開曼羣島有限合夥企業(“貝恩”)貝恩資本特殊情況亞洲有限公司(“Bain”)、(Iii)特拉華州有限合夥企業CCOF Master,L.P.(特拉華州有限合夥企業)Centerbridge Credit Partners Master,LP及特拉華州有限合夥企業Centerbridge Special Credit Partners III,LP(統稱為“Centerbridge Special Credit Partners III,LP”)訂立假設協議(“假設協議”),以及(I)本公司、(Ii)開曼羣島有限合夥企業貝恩資本特殊情況亞洲有限公司(“Bain”)、(Iii)特拉華州有限合夥企業Ccof Master,L.P.特拉華州的有限合夥企業(“Gallatin”,與貝恩、凱雷和Centerbridge一起,統稱為“天狼星認股權證持有人”)。根據假設協議的條款,本公司同意承接天狼星集團於二零一八年十一月五日及二零一八年十一月二十八日向天狼星認股權證持有人發行的所有認股權證(“私募認股權證”)。
在2021年2月26日之前,私募認股權證可行使的總金額為5,418,434天狼星集團股份有限公司。2021年2月26日,每份私募認股權證不再代表購買天狼星集團股票的權利,而每一位天狼星認股權證持有人被授予在行使私募認股權證時獲得或有現金付款的權利,該或有現金付款連同公司收到的部分普通股一起保證,在2021年2月26日的兩週年紀念日,當選股東將獲得價值至少$$的股權和現金。13.73根據私人搜查令。行權價亦根據合併條款及私募認股權證調整至$。13.00.
私募認股權證按公允價值計入本公司的負債分類資本工具項目。壓縮合並資產負債表。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,公司錄得以下收益$1.9300萬美元和300萬美元2.9分別為2000萬人,從P的公允價值變動看撕裂狀搜查令。截至2021年9月30日他估計了私人股本的公允價值認股權證是$4.42000萬。
天狼星集團公開認股權證
根據天狼星集團與Easterly Acquisition Corporation之間的合併協議,Easterly現有的已發行及已發行的每份公開認股權證均轉換為可供天狼星集團普通股行使的認股權證(“天狼星集團公開認股權證”)。從2021年2月26日起,天狼星集團公共認股權證持有人有權獲得合併對價,如果天狼星集團公共認股權證持有人在緊接2021年2月26日之前行使了他或她的認股權證,則該持有人將獲得合併對價。因為此類天狼星集團公開認股權證的行權價為$18.89由於合併代價大於每股合併代價,故在合併完成前並無行使該等認股權證,因此並無向該等認股權證持有人支付合並代價。天狼星集團公開認股權證不再在任何公開交易所上市,並將根據其條款終止。
天狼星集團公開認股權證按公允價值計入壓縮合並資產負債表。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,公司錄得以下收益$1.01000萬美元從公允價值的變動中天狼星集團公共認股權證。截至2021年9月30日,天狼星集團公開認股權證的估計公允價值為$1.62000萬。
上行權
2021年2月26日,該公司發佈了關於收購天狼星集團的對價的上行權利。根據上升權,如(I)本公司普通股的最新銷售價格為30連續幾個交易日超過目標價1美元。20.00(I)於二零二一年二月二十六日一週年前,或(Ii)本公司訂立最終協議以完成控制權變更交易,而該等交易的每股代價超過目標價,或(Ii)本公司訂立最終協議以完成控制權變更交易而每股代價超過目標價(“目標價”),或(Ii)本公司訂立最終協議以完成控制權變更交易而每股代價超過目標價,則上行權利的本金將即時到期及應付。上行權的結算將以相當於#美元的若干公司普通股進行。100,070,726除以公司的平均股價,該平均股價由30-日VWAP,或如屬控制權變更交易,則在該控制權變更交易中所提供的每股代價及本公司的平均股價以較小者為準。30-日間VWAP。
上檔權利按公允價值計入本公司的負債分類資本工具項目。壓縮合並資產負債表。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,公司錄得以下收益$1.61000萬美元和$6.5分別為2000萬人,從公允價值的變動中上行權。截至2021年9月30日他估計上升權的公允價值為$零.
或有價值權
於2021年2月26日,本公司就收購天狼星集團的代價價格訂立或有價值權利協議(“CVR協議”)。根據CVR協議,本公司發行了CVR,代表有權獲得(1)在某些違反CVR協議的情況下加速支付的或有現金付款,$13.73減去公司股票的VWAP14自宣佈違規之日起的連續交易日期間,乘以0.743,(2)在合併兩週年(“到期日”)當日,$13.73減去本公司普通股的VWAP14到期日前連續交易日乘以0.743(3)如公司在到期日前贖回,折現現值為$13.73,從到期日到最後一天貼現。14自贖回通知日期起計的連續交易日(“贖回估值期”),減去本公司股份在贖回估值期內量度的VWAP乘以0.743.
CVR按公允價值計入本集團的負債分類資本工具項目。壓縮合並資產負債表。截至2021年9月30日止三個月及九個月內,本公司錄得虧損$3.21000萬美元,收益為$0.9分別為2000萬人,從公允價值的變動中CVR。截至2021年9月30日CVR的公允價值為#美元。26.12000萬。這個截至2021年6月30日的季度,CVR在OTCQX Best Market公開交易。
購貨價格
截至2021年2月26日,公司對天狼星集團的收購總價構成如下:
| | | | | | | | | | | |
現金對價 | | | |
天狼星集團以現金收購股份 | | | $ | 100.4 | |
普通股 | | | |
SiriusPoint發行的普通股 | 58,331,196 | | | |
截至2021年2月26日的SiriusPoint股價 | $ | 10.21 | | | 595.6 | |
優先股 | | | |
按公允價值發行的A系列優先股 | | | 40.8 | |
B系列優先股,按公允價值發行(1) | | | 200.0 | |
認股權證 | | | |
按公允價值發行合併認股權證 | | | 53.4 | |
按公允價值發行的私募權證 | | | 7.3 | |
天狼星集團公開認股權證,按公允價值計算 | | | 2.6 | |
上行權 | | | |
以公允價值發行的上升權 | | | 6.5 | |
或有價值權(CVR) | | | |
按公允價值發行的CVR | | | 27.0 | |
CVR豁免限售股 | | | 0.7 | |
其他 | | | |
被替換的天狼星集團股權獎勵的公允價值,可歸因於合併前服務 | | | 37.5 | |
交易費報銷 | | | 8.0 | |
購買總價 | | | $ | 1,079.8 | |
(1)有關更多信息,請參見附註17。
取得的淨資產和承擔的負債的公允價值
下表彙總了截至2021年2月26日,即交易完成之日,天狼星集團收購的主要類別可識別資產和承擔的負債的估計公允價值:
| | | | | | | | | | | |
可識別淨資產: | | | |
*現金和投資 | | | $ | 3,944.1 | |
財務保險和再保險餘額應收賬款,淨額 | | | 1,201.0 | |
*再保險資產 | | | 649.7 | |
**收購業務的總價值 | | | 147.9 | |
*遞延税項資產 | | | 228.0 | |
*無形資產 | | | 178.8 | |
*其他資產 | | | 181.9 | |
**保留虧損和虧損調整費用準備金 | | | (2,928.5) | |
**取消未賺取的保費準備金 | | | (900.0) | |
*遞延納税義務 | | | (186.8) | |
*債務;*債務 | | | (728.2) | |
*其他負債 | | | (695.2) | |
收購的可識別淨資產總額 | | | 1,092.7 | |
購買總價 | | | 1,079.8 | |
逢低買入收益 | | | $ | 12.9 | |
| | | |
討價還價收購收益代表收購的基礎淨資產和承擔的負債的公允價值超過收購價格的部分。廉價購買的收益計入簡明綜合損益表中的其他收入。逢低購買的決定與天狼星集團股票的交易價格低於賬面價值以及天狼星集團需要迅速實現所有權基礎多元化的事實相一致。
對重大公允價值調整的解釋如下:
•商譽和無形資產-剔除天狼星集團作為購買會計一部分獲得的商譽和無形資產淨資產;
•虧損及虧損調整費用準備金-按公允價值記錄虧損及虧損調整費用準備金,反映基於市場的風險保證金的增加,風險保證金代表市場參與者承擔天狼星集團的虧損及虧損調整費用準備金所需的資本成本,但部分被代表折扣額的扣除部分抵消,該折扣額代表損失及虧損調整費用準備金的現值,根據淨未支付虧損及虧損調整費用準備金的預期支付而計算。此外,管理層將某些傷亡損失準備金增加了#美元。70.02000萬美元,以反映兩家公司之間一貫的保留方式。這一增長是對積累的虧損經驗和社會通脹的更廣泛的行業趨勢的迴應;
•遞延收購成本-消除天狼星集團的遞延收購成本資產;
•收購業務價值(“VOBA”)-估計與截至交易完成日有效的保單和合同相關的預期未來虧損和費用,並將其與未來預期賺取的保費進行比較。經風險調整後的未來損失和費用(折現為現值)與未到期的保費準備金之間的差額估計為VOBA;
•有限壽命保險無形資產-確定可識別的有限壽命保險無形資產收購的公允價值,包括客户和其他關係、商號和技術。公司確認的可識別有限壽命無形資產為#美元。130.02000萬美元,將在其估計使用壽命內攤銷;
•無限期保險無形資產-確定可識別的無限期保險無形資產的公允價值(勞合社的能力和保險執照)。公司確認可確認的無限活體無形資產為#美元。48.81000萬美元;以及
•遞延税項-反映與上述公允價值調整相關的遞延税項淨資產和負債的調整。
2021年2月26日和2021年2月26日的可識別無形資產2021年9月30日,由以下部分組成,並計入公司簡明綜合資產負債表中的無形資產:
| | | | | | | | | | | |
| 金額 | | 經濟使用年限 |
分配關係 | $ | 75.0 | | | 17年份 |
MGA關係 | 34.0 | | | 13年份 |
勞合社能力-辛迪加1945 | 41.8 | | | 不定 |
保險牌照 | 7.0 | | | 不定 |
商號 | 16.0 | | | 16年份 |
內部開發和使用的計算機軟件 | 5.0 | | | 5年份 |
2021年2月26日攤銷前可識別無形資產 | 178.8 | | | |
已售出保險牌照 (1) | (1.0) | | | |
攤銷(2021年2月26日至2021年9月30日) | (4.1) | | | |
2021年9月30日與收購天狼星集團相關的可確認無形資產淨額 | $ | 173.7 | | | |
(1)有關更多信息,請參見注釋4。
關於可確認無形資產的説明如下:
•分銷關係-指天狼星集團與外部獨立分銷商和經紀人建立的關係,以促進其產品在市場上的分銷。由於擁有分銷關係,管理層將不必重複歷史營銷、培訓和啟動費用來重新開發可比關係來支持業務運營;
•MGA關係-指與管理直接保險業務的總代理之間的關係。通過與MGA的關係,天狼星集團產生了可預測的經常性服務費收入;
•勞合社的能力-辛迪加1945-涉及與經銷權和通過勞合社辛迪加1945承保的市場政策相關的關係;
•保險許可證-天狼星集團和其他保險提供商一樣,需要保持生產和服務保險合同的許可證。保險牌照的壽命估計為無限期,因此不會攤銷,但將接受定期減值測試;
•商標名-代表收購的天狼星集團品牌的價值;以及
•內部開發和使用的計算機軟件-代表公司內部開發和使用的計算機軟件的價值。
財務業績
下表彙總了天狼星集團自2021年2月26日以來的業績,這些業績已包括在公司的簡明綜合收益表中:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 | | 從 2021年2月26日至2021年9月30日 |
總收入 | $ | 396.9 | | | $ | 933.4 | |
淨損失 | $ | (242.9) | | | $ | (161.5) | |
補充形式信息
天狼星集團的業績已包含在公司2021年2月26日至2021年9月30日的精簡合併財務報表中。下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的未經審計的預計綜合財務信息,並假設收購天狼星集團發生在2020年1月1日。未經審計的備考合併財務信息僅供參考,不一定也不應被假定為表明如果交易於2020年1月1日完成或未來可能實現的結果。未經審核的備考綜合財務信息未考慮收購天狼星集團可能帶來的收入增加、支出效率、協同效應或資產處置的影響。此外,未經審核的備考綜合財務信息不包括與收購天狼星集團所產生的任何重組或整合活動相關的成本的影響,因為目前無法確定此類成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
總收入 | $ | 732.6 | | | $ | 681.2 | | | $ | 1,958.8 | | | $ | 1,760.1 | |
淨收益(虧損) | $ | (47.8) | | | $ | (16.2) | | | $ | 187.7 | | | $ | (338.7) | |
在其他調整中,除了上文提到的公允價值調整和確認可識別無形資產外,其他直接可歸因於收購天狼星集團的重大非經常性備考調整主要包括某些調整,以確認與交易相關的成本、調整撥備方法、攤銷公允價值調整、攤銷可識別的無限活體無形資產以及確認相關税務影響。
4.重大交易
雪松保險公司
2021年8月5日,該公司出售100Cedar保險公司(“Cedar”)向Grandview Risk Holdings Ltd出售Cedar保險公司(“Cedar”)普通股的%。Cedar是一家總部位於紐約的保險公司,其附屬業務主要包括以下業務:一般責任、教育人員法律責任、汽車責任和人身損害、財產和超額災難責任。公司收到了$20.51000萬美元的收益,並確認了1美元5.8從出售中獲得的1000萬美元收益,包括在簡明綜合損益表中的公司淨費用和其他費用中。作為出售雪松的一部分,該公司處置了#美元。1.0800萬張保險牌照與無限期--活着確認為收購天狼星集團一部分的無形資產。
5.細分市場報告
公司業務部門的確定是基於管理層監督其運營業績的方式。公司報告四經營部門:事故與健康(“A&H”)、專科、物業、徑流及其他。非承保收入和費用作為公司所得税支出(收益)前收益(虧損)的對賬列示。本公司不按分部管理資產;因此,總資產不會分配給分部。
“意外與健康”(“A&H”)
A&H由該公司的保險、再保險和全資擁有的MGUS(其中包括ArmadaCorp Capital,LLC(“Armada”)和國際醫療集團公司(“IMG”),它們在全球範圍內提供意外和健康產品)組成:
意外及健康保險及再保險
該公司是美國和國際上的意外和健康保險業務的承保人,在承認或盈餘額度的基礎上,也是世界各地的醫療費用、旅行和人身意外的再保險公司,在條約或臨時的基礎上。MGU部門通過IMG在全球範圍內通過IMG開展健康保險業務,並通過ARMADA在美國境內開展健康保險業務。
專業
專業由公司的保險和再保險承保部門組成,這些部門在全球範圍內提供專業和意外傷害產品系列。專業線代表着獨特的風險,在那裏承保更困難和不尋常的風險,而且大部分市場的特點是高度專業化。以下按產品線提供了專業的詳細信息:
航空航天
航空保險承保飛機的滅失或損壞,以及飛機運營對乘客、貨物和船體以及第三方的責任。此外,機庫、機場和飛機產品等非飛機業務產生的責任也可以包括在內。空間保險主要承保衞星在發射和在軌期間的損失或損壞。這本書由條約組成,既有按比例和超額虧損寫成的,也有兼職和主要業務。
海洋與能源
本公司提供海運和能源再保險,主要按超額損失和按比例投保。承保範圍包括船舶和貨物在運輸途中的損壞、海運責任額度和海上能源行業保險。這個
該公司還承保遊艇業務,既有再保險業務,也有主要業務。海洋和能源產品組合在許多國家和地區都是多樣化的。
信用
該公司在全球範圍內承保信貸和債券再保險業務。大部分業務是傳統的短期商業信用保險,涵蓋預先商定的國內和出口商品和服務銷售,典型的承保期限為60至120幾天。這些政策下的損失與各自國家國民生產總值(GDP)的不利變化相關。
偶然性
本公司的意外事故保險包括取消活動和不出席活動。該公司在協議再保險的基礎上,選擇性地為少數幾個主要客户提供這類保險。
傷亡者
意外傷害是指所有意外傷害類別的橫截面,包括一般責任、保護傘、汽車、工人賠償、專業責任和其他專業類別,按比例和超出損失的基礎寫成。
環境
該公司在美國承保純環境保險,包括四圍繞污染覆蓋範圍的核心產品,即場所污染責任、承包商污染責任、承包商污染責任和專業責任。
抵押貸款
該公司承保抵押貸款風險,既作為再保險,也作為轉讓險。抵押貸款保險是一種保險政策,用於賠償貸款人或投資者因抵押貸款違約而造成的損失。抵押保險可以是指私人抵押保險、抵押人壽保險或根據房利美和房地美的信用風險分擔交易提供的保險。
屬性
財產由該公司的承保業務組成,這些業務提供財產巨災超額再保險、農業再保險和財產風險,並按比例在全球範圍內提供。以下按產品線提供了物業的詳細信息:
財產巨災超額再保險
財產巨災超額損失再保險條約涵蓋巨災事件造成的損失。該公司撰寫了一本全球範圍內的書籍,在歐洲和美國的曝光率最高。這本美國書以全國客户為重點,主要支持大容量計劃的下層和/或中層,也包括精選的小型地區和標準線路運營商。這本國際書籍中的曝光內容在許多國家、地區、危險和層面上都是多樣化的。
農業再保險
該公司為承保美國政府資助的多種危險作物保險(“MPCI”)的公司提供止損再保險。該公司的參與不包括政府的止損再保險保障。當與MPCI業務捆綁在一起時,該公司還提供農作物冰雹和某些命名危險的保險。該公司還承接美國以外的農業業務。
財產風險與比例
本公司參與按比例和超額損失訂立的財產再保險條約的經紀市場。對於公司的國際業務,這本書包括條約,按比例和超額虧損寫成,兼職和主要業務,主要在歐洲、亞洲和拉丁美洲。在美國,這本書主要集中在對比例和超額虧損條約的重大參與,主要是在市場的超額和盈餘線上。
徑流和其他
徑流和其他風險包括石棉風險、環境風險和其他長尾責任敞口,結果來自SiriusPoint Global Solutions,包括收購和管理美國和國際的保險和再保險公司的徑流負債。Rial&Other還包括具有追溯性的再保險合同,包括損失組合轉移、不利發展保險和其他形式的準備金再保險,這些準備金再保險提供對過去損失事件的損失和損失調整費用準備金的賠償。有關更多信息,請參見附註24。
以下是公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的運營部門業績摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 |
| A&H | | 專業 | | 屬性 | | 徑流和徑流 其他 | | 總計 |
書面毛保費 (1) | $ | 118.1 | | | $ | 350.9 | | | $ | 182.0 | | | $ | 2.7 | | | $ | 653.7 | |
承保的淨保費(1) | 88.4 | | | 306.8 | | | 91.0 | | | 5.1 | | | 491.3 | |
淨保費收入(1) | 111.7 | | | 240.6 | | | 150.8 | | | 9.0 | | | 512.1 | |
已發生的虧損和虧損調整費用,淨額(2) | 55.8 | | | 155.6 | | | 362.5 | | | 7.8 | | | 581.7 | |
採購成本(淨額) | 10.5 | | | 65.8 | | | 30.9 | | | (0.3) | | | 106.9 | |
其他承保費用(2) | 30.2 | | | 25.6 | | | 22.1 | | | 11.4 | | | 89.3 | |
承保淨收益(虧損) | $ | 15.2 | | | $ | (6.4) | | | $ | (264.7) | | | $ | (9.9) | | | (265.8) | |
其他收入 | | | | | | | | | 20.7 | |
淨投資收益 | | | | | | | | | 199.8 | |
淨公司費用和其他費用 | | | | | | | | | (19.5) | |
無形資產攤銷 | | | | | | | | | (2.0) | |
利息支出 | | | | | | | | | (9.7) | |
外匯收益 | | | | | | | | | 16.1 | |
所得税優惠前虧損 | | | | | | | | | $ | (60.4) | |
| | | | | | | | | |
承保比率:(3) | | | | | | | | | |
損耗率 | 50.0 | % | | 64.7 | % | | 240.4 | % | | NM | | 113.6 | % |
收購成本率 | 9.4 | % | | 27.3 | % | | 20.5 | % | | NM | | 20.9 | % |
其他承保費用比率 | 27.0 | % | | 10.6 | % | | 14.7 | % | | NM | | 17.4 | % |
合併比率 (4) | 86.4 | % | | 102.6 | % | | 275.6 | % | | NM | | 151.9 | % |
| | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
| A&H | | 專業 | | 屬性 | | 徑流和徑流 其他 | | 總計 |
書面毛保費 (1) | $ | 0.2 | | | $ | 79.0 | | | $ | 42.6 | | | $ | 2.9 | | | $ | 124.7 | |
承保的淨保費(1) | 0.2 | | | 76.7 | | | 36.6 | | | 2.9 | | | 116.4 | |
淨保費收入(1) | 0.6 | | | 87.7 | | | 49.8 | | | 3.6 | | | 141.7 | |
已發生的虧損和虧損調整費用,淨額(2) | 0.4 | | | 67.9 | | | 62.2 | | | (20.0) | | | 110.5 | |
採購成本(淨額) | 0.1 | | | 18.0 | | | 13.0 | | | 23.7 | | | 54.8 | |
其他承保費用(2) | — | | | 3.1 | | | 1.6 | | | 1.4 | | | 6.1 | |
承保淨收益(虧損) | $ | 0.1 | | | $ | (1.3) | | | $ | (27.0) | | | $ | (1.5) | | | (29.7) | |
淨投資收益 | | | | | | | | | 122.0 | |
淨公司費用和其他費用 | | | | | | | | | (14.9) | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | | (2.1) | |
匯兑損失 | | | | | | | | | (5.9) | |
所得税前收入費用 | | | | | | | | | $ | 69.4 | |
| | | | | | | | | |
承保比率:(3) | | | | | | | | | |
損耗率 | 66.7 | % | | 77.4 | % | | 124.9 | % | | NM | | 78.0 | % |
收購成本率 | 16.7 | % | | 20.5 | % | | 26.1 | % | | NM | | 38.7 | % |
其他承保費用比率 | — | % | | 3.5 | % | | 3.2 | % | | NM | | 4.3 | % |
合併比率 (4) | 83.4 | % | | 101.4 | % | | 154.2 | % | | NM | | 121.0 | % |
(1)包括本公司MGUS的服務費收入 $12.51000萬美元對於截至2021年9月30日的三個月 (2020 - $零).
(2)已發生的虧損和虧損調整費用、淨額和其他承保費用包括與公司的MGUS相關的費用$3.6300萬美元和300萬美元24.5一億美元,分別為截至2021年9月30日的三個月 (2020 - $零及$零)。
(3)承保比率的計算方法是將相關費用除以賺取的淨保費。
(4)被認為對徑流和其他沒有意義的比率(“NM”)。
(5)在2021年第一季度,該公司修改了其運營部門的列報方式,以更好地與管理層監控其運營的績效。這一變化主要是由於公司收購了天狼星集團(有關更多信息,請參見注釋3)。上期分部業績已進行調整,以符合本期列報。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
| A&H | | 專業 | | 屬性 | | 徑流和徑流 其他 | | 總計 |
書面毛保費 (1) | $ | 343.5 | | | $ | 807.9 | | | $ | 457.3 | | | $ | (25.7) | | | $ | 1,583.0 | |
承保的淨保費(1) | 267.8 | | | 692.4 | | | 324.6 | | | (24.2) | | | 1,260.6 | |
淨保費收入(1) | 250.4 | | | 610.7 | | | 385.4 | | | (12.1) | | | 1,234.4 | |
已發生的虧損和虧損調整費用,淨額(2) | 121.9 | | | 393.9 | | | 482.2 | | | (13.1) | | | 984.9 | |
採購成本(淨額) | 35.4 | | | 168.9 | | | 79.7 | | | (2.5) | | | 281.5 | |
其他承保費用(2) | 69.5 | | | 54.7 | | | 52.6 | | | 15.0 | | | 191.8 | |
承保淨收益(虧損) | $ | 23.6 | | | $ | (6.8) | | | $ | (229.1) | | | $ | (11.5) | | | (223.8) | |
其他收入 | | | | | | | | | 47.1 | |
淨投資收益 | | | | | | | | | 463.7 | |
淨公司費用和其他費用 | | | | | | | | | (113.5) | |
無形資產攤銷 | | | | | | | | | (4.1) | |
利息支出 | | | | | | | | | (24.4) | |
外匯收益 | | | | | | | | | 16.5 | |
所得税前收入費用 | | | | | | | | | $ | 161.5 | |
| | | | | | | | | |
承保比率:(3) | | | | | | | | | |
損耗率 | 48.7 | % | | 64.5 | % | | 125.1 | % | | NM | | 79.8 | % |
收購成本率 | 14.1 | % | | 27.7 | % | | 20.7 | % | | NM | | 22.8 | % |
其他承保費用比率 | 27.8 | % | | 9.0 | % | | 13.6 | % | | NM | | 15.5 | % |
合併比率 (4) | 90.6 | % | | 101.2 | % | | 159.4 | % | | NM | | 118.1 | % |
| | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| A&H | | 專業 | | 屬性 | | 徑流和徑流 其他 | | 總計 |
書面毛保費 (1) | $ | 2.8 | | | $ | 232.2 | | | $ | 160.2 | | | $ | 3.0 | | | $ | 398.2 | |
承保的淨保費(1) | 2.8 | | | 224.3 | | | 138.9 | | | 3.0 | | | 369.0 | |
淨保費收入(1) | 2.5 | | | 285.6 | | | 135.9 | | | 4.9 | | | 428.9 | |
已發生的虧損和虧損調整費用,淨額(2) | 3.7 | | | 203.1 | | | 99.5 | | | (18.9) | | | 287.4 | |
採購成本(淨額) | 0.3 | | | 85.3 | | | 38.8 | | | 23.3 | | | 147.7 | |
其他承保費用(2) | 0.1 | | | 12.4 | | | 4.7 | | | 3.9 | | | 21.1 | |
承保淨虧損 | $ | (1.6) | | | $ | (15.2) | | | $ | (7.1) | | | $ | (3.4) | | | (27.3) | |
| | | | | | | | | |
淨投資收益 | | | | | | | | | 74.1 | |
淨公司費用和其他費用 | | | | | | | | | (30.2) | |
| | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | | (6.2) | |
外匯收益 | | | | | | | | | 3.1 | |
所得税前收入費用 | | | | | | | | | $ | 13.5 | |
| | | | | | | | | |
承保比率: (3) | | | | | | | | | |
損耗率 | 148.0 | % | | 71.1 | % | | 73.2 | % | | NM | | 67.0 | % |
收購成本率 | 12.0 | % | | 29.9 | % | | 28.6 | % | | NM | | 34.4 | % |
其他承保費用比率 | 4.0 | % | | 4.3 | % | | 3.5 | % | | NM | | 4.9 | % |
合併比率 (4) | 164.0 | % | | 105.3 | % | | 105.3 | % | | NM | | 106.3 | % |
(1)包括公司MGU的服務費收入$的%s37.3截至2021年9月30日的9個月為2000萬美元(2020-美元零).
(2)已發生的虧損和虧損調整費用、淨額和其他承保費用包括與公司MGUS相關的費用$。8.0300萬美元和300萬美元55.4截至2021年9月30日的9個月分別為600萬美元(2020-美元)零及$零, 分別).
(3)承保比率的計算方法是將相關費用除以按賺取的淨保費計算。
(4)被認為對徑流和其他沒有意義的比率(“NM”)。
(5)在2021年第一季度,該公司修改了其運營部門的列報方式,以更好地與管理層監控其運營的績效。這一變化主要是由於公司收購了天狼星集團(有關更多信息,請參見注釋3)。上期分部業績已進行調整,以符合本期列報。
6.現金、現金等價物、限制性現金和限制性投資
下表提供了截至2021年9月30日和2020年12月31日的現金和現金等價物、限制性現金和限制性投資摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 2020年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 701.2 | | | $ | 526.0 | |
有限制的現金擔保信用證設施(1) | 577.1 | | | 306.0 | |
有限現金擔保再保險合同(2) | 889.2 | | | 881.9 | |
管理一般承銷商持有的限制性現金 | 16.0 | | | — | |
現金總額、現金等價物和限制性現金(3) | 2,183.5 | | | 1,713.9 | |
獲得再保險合同和信用證融資的限制性投資(1)(2) | 997.1 | | | 86.4 | |
現金總額、現金等價物、限制性現金和限制性投資 | $ | 3,180.6 | | | $ | 1,800.3 | |
(1)獲得信用證融資的限制性現金和限制性投資主要涉及為支持我們在再保險合同下的義務而向公司客户簽發的信用證。在再保險合同的準備金結清之前,本公司不會免除提供這些信用證的義務。公司預計每份信用證的有效期限因合同而異,但可以持續數年。
(2)獲得再保險合同的限制性現金和限制性投資與確保公司在某些再保險合同下履行合同義務的信託賬户有關,在相關風險到期或清償之前,公司不會解除這些合同義務。限制性投資包括對債務證券的某些投資、短期投資和Third Point Enhanced LP的有限合夥權益。該公司期望這些信託賬户到位的時間段因合同而異,但可能持續數年。
(3)公司簡明綜合現金流量表中報告的現金、現金等價物和限制性現金。
7.投資
本公司的投資資產包括為一般投資目的而持有的投資證券和其他長期投資。投資證券組合包括債務證券、短期投資、股權證券和其他長期投資,均被歸類為交易型證券。交易證券的已實現和未實現投資損益在税前收入中報告。
債務證券
下表提供了截至2021年9月30日和2020年12月31日該公司債務證券的成本或攤銷成本、未實現投資收益(虧損)總額、淨外幣收益(虧損)和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 |
| | 成本或 攤銷 成本 | | 毛收入 未實現 利得 | | 毛收入 未實現 損失 | | 淨國外 貨幣 利得 (虧損) | | 公允價值 |
資產支持證券 | | $ | 493.0 | | | $ | 1.9 | | | $ | (0.3) | | | $ | — | | | $ | 494.6 | |
住房貸款抵押證券 | | 350.6 | | | 0.9 | | | (2.3) | | | — | | | 349.2 | |
商業抵押貸款支持證券 | | 122.8 | | | 0.9 | | | (1.8) | | | — | | | 121.9 | |
| | | | | | | | | | |
公司債務證券 | | 614.1 | | | 1.3 | | | (1.0) | | | (6.2) | | | 608.2 | |
美國政府和政府機構(1) | | 369.3 | | | 0.3 | | | (0.7) | | | — | | | 368.9 | |
非美國政府和政府機構 | | 138.3 | | | 0.1 | | | (0.5) | | | (3.1) | | | 134.8 | |
美國各州、直轄市和政治分區 | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | |
優先股 | | 22.7 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 22.8 | |
債務證券總額 | | $ | 2,111.3 | | | $ | 5.5 | | | $ | (6.6) | | | $ | (9.3) | | | $ | 2,100.9 | |
(1)該公司有$2.9截至2021年9月30日,美國長期國債空頭頭寸為100萬美元。這些金額包括在簡明綜合資產負債表中已出售但尚未購買的證券中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 成本或 攤銷 成本 | | 毛收入 未實現 利得 | | 毛收入 未實現 損失 | | 淨國外 貨幣 利得 (虧損) | | 公允價值 |
資產支持證券 | | $ | 1.2 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.3 | |
住房貸款抵押證券 | | 8.1 | | | 0.6 | | | — | | | — | | | 8.7 | |
| | | | | | | | | | |
銀行債務 | | 0.3 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.4 | |
公司債務證券 | | 29.4 | | | 8.4 | | | (0.1) | | | — | | | 37.7 | |
美國政府和政府機構(1) | | 52.4 | | | 1.7 | | | (0.9) | | | — | | | 53.2 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
債務證券總額 | | $ | 91.4 | | | $ | 10.9 | | | $ | (1.0) | | | $ | — | | | $ | 101.3 | |
(1)該公司有$12.0截至2020年12月31日,美國長期國債空頭頭寸為100萬美元。這些金額包括在簡明綜合資產負債表中已出售但尚未購買的證券中。
截至2021年9月30日,公司債務證券的加權平均存續期約為1.6年,包括短期投資,大約2.2不包括短期投資的年份(2020年12月31日 - 10.5年和10.5年)。
下表提供了截至2021年9月30日和2020年12月31日按合同到期日公司債務證券的成本或攤銷成本和公允價值。實際到期日可能與合同到期日不同,因為借款人可能有權催繳或預付某些債務,無論是否有催繳或預付罰款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 | | |
| | 成本或 攤銷成本 | | 公允價值 | | 成本或 攤銷成本 | | 公允價值 | | |
在一年或更短的時間內到期 | | $ | 143.9 | | | $ | 143.9 | | | $ | 50.0 | | | $ | 50.6 | | | |
在一年到五年後到期 | | 838.3 | | | 829.7 | | | 2.8 | | | 3.0 | | | |
在五年到十年後到期 | | 105.4 | | | 104.4 | | | — | | | — | | | |
十年後到期 | | 34.6 | | | 34.4 | | | 29.4 | | | 37.7 | | | |
抵押貸款支持證券和資產支持證券 | | 966.4 | | | 965.7 | | | 9.2 | | | 10.0 | | | |
優先股 | | 22.7 | | | 22.8 | | | — | | | — | | | |
債務證券總額 | | $ | 2,111.3 | | | $ | 2,100.9 | | | $ | 91.4 | | | $ | 101.3 | | | |
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年12月31日公司投資組合中持有的債務證券的評級和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 2020年12月31日 |
AAA級 | | $ | 661.8 | | | $ | 53.2 | |
AA型 | | 901.5 | | | — | |
A | | 281.0 | | | 9.1 | |
BBB | | 157.7 | | | 37.7 | |
其他 | | 98.9 | | | 1.3 | |
債務證券總額(1) | | $ | 2,100.9 | | | $ | 101.3 | |
(1)信用評級的分配基於以下層次:1)標準普爾(S&P)和2)穆迪投資者服務(Moody‘s Investors Service)。
截至2021年9月30日,上述總數包括在內$35.0次貸證券達1.8億美元。其中,美元15.12000萬被評為AAA級,$10.4300萬評級為AA級和$9.51000萬美元評級A。截至2020年12月31日,上述總數包括$8.71000萬美元A級次級證券。
股權證券和其他長期投資
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司股權證券和其他長期投資的成本或攤銷成本、未實現投資損益總額、淨外幣收益和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 |
| | 成本或 攤銷 成本 | | 毛收入 未實現 利得 | | 毛收入 未實現 損失 | | 淨國外 貨幣 利得 | | 公允價值 |
股權證券 | | $ | 4.9 | | | $ | 0.1 | | | $ | (1.6) | | | $ | — | | | $ | 3.4 | |
其他長期投資 | | $ | 400.7 | | | $ | 55.0 | | | $ | (1.7) | | | $ | 0.5 | | | $ | 454.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 成本或 攤銷 成本 | | 毛收入 未實現 利得 | | 毛收入 未實現 損失 | | 淨國外 貨幣 利得 | | 公允價值 |
| | | | | | | | | | |
其他長期投資 | | $ | 4.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.0 | |
截至2021年9月30日,按公允價值計算的股權證券包括以下內容:
| | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | |
固定收益共同基金 | | $ | 1.9 | | | |
普通股 | | 1.5 | | | |
| | | | |
總股本證券 | | $ | 3.4 | | | |
截至2021年9月30日和2020年12月31日,其他公允價值長期投資包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 2020年12月31日 |
對衝基金和私募股權基金 (1) | | $ | 212.3 | | | $ | — | |
有限責任公司和私募股權證券(2) | | 242.2 | | | 4.0 | |
其他長期投資總額 | | $ | 454.5 | | | $ | 4.0 | |
(1)包括$126.22000萬美元的投資,價值為資產淨值和86.1價值300萬美元的投資。
(2)截至2021年9月30日,公司擁有$13.81000萬美元與投資有限責任公司和私募股權證券有關的無資金承諾。
對衝基金和私募股權基金
該公司持有對衝基金的投資,並包括在其他長期投資中的私募股權基金。截至2021年9月30日,公司持有以下投資8對衝基金和20私募股權基金。單一基金的最大投資額為#美元。35.6截至2021年9月30日,為1.2億美元。
下表彙總了截至2021年9月30日按投資目標和行業劃分的對衝基金和私募股權投資:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | |
| | 公允價值 | | 資金不足 承付款 | | | | |
對衝基金 | | | | | | | | |
多/空多部門 | | $ | 23.2 | | | $ | — | | | | | |
不良抵押貸款信貸 | | 35.6 | | | — | | | | | |
私人信貸 | | 24.2 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
其他 | | 1.3 | | | — | | | | | |
對衝基金總額 | | 84.3 | | | — | | | | | |
私募股權基金 | | | | | | | | |
能源基礎設施和服務 | | 54.0 | | | 22.0 | | | | | |
多部門 | | 5.1 | | | 6.4 | | | | | |
醫療保健 | | 30.0 | | | 2.2 | | | | | |
生活安置點 | | 13.3 | | | — | | | | | |
製造業/工業 | | 18.1 | | | — | | | | | |
私募股權二級市場 | | 0.6 | | | 0.7 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他 | | 6.9 | | | 0.8 | | | | | |
私募股權基金總額 | | 128.0 | | | 32.1 | | | | | |
包括在其他長期投資中的對衝和私募股權基金總額 | | $ | 212.3 | | | $ | 32.1 | | | | | |
贖回某些對衝基金的投資會受到限制,包括不允許贖回或提款的鎖定期、贖回頻率的限制以及贖回的提前通知期。在贖回生效日期之前,要求贖回的金額仍受市場波動的影響,贖回生效日期通常在定義的贖回期限結束時。
以下摘要列出了受主動對衝基金投資贖回頻率和提前通知期要求限制的對衝基金2021年9月30日的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 通知期 |
贖回頻率 | | 1-29天 通知 | | 30-59天 通知 | | 60-89天 通知 | | 90-119天 通知 | | 120多天 通知 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | |
季刊 | | $ | — | | | $ | 0.6 | | | $ | 23.2 | | | $ | 35.6 | | | $ | — | | | $ | 59.4 | |
半年度報告 | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | — | | | 0.3 | |
每年一次 | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | 24.3 | | | 24.6 | |
總計 | | $ | — | | | $ | 0.6 | | | $ | 23.5 | | | $ | 35.9 | | | $ | 24.3 | | | $ | 84.3 | |
本公司投資的某些對衝基金和私募股權基金投資不再活躍,正在處置其相關投資。當基金的標的投資被清算時,這類基金的分配就會匯給投資者。截至2021年9月30日, $11.9在分發中的1.8億美元是從這些投資中脱穎而出。
對私募股權和其他投資基金的投資可能受到鎖定期或承諾期的限制,在此期間投資者不得在預期終止日期之前要求贖回。在預期終止日期之前的分配可能僅限於基金標的投資清算產生的股息或收益。此外,某些私募股權基金提供了延長鎖定期或承諾期的選擇權,由基金經理自行決定,或根據基金與投資者的協議。
截至2021年9月30日,私募股權基金投資禁售期如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1-3年 | | 3-5年 | | 5-10年 | | 總計 |
私募股權基金-預期禁售期或承諾期剩餘 | | $ | 48.4 | | | $ | 33.5 | | | $ | 46.1 | | | $ | 128.0 | |
投資關聯方投資基金
下表提供了截至2021年9月30日和2020年12月31日公司對關聯方投資基金的投資成本和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | 成本 | | 公允價值 | | 成本 | | 公允價值 |
第三點增強LP | | $ | 867.9 | | | $ | 1,430.4 | | | $ | 891.9 | | | $ | 1,055.6 | |
Third Point Venture Offshore Fund I LP | | 24.0 | | | 26.4 | | | — | | | — | |
對關聯方投資基金的投資,按公允價值計算 | | $ | 891.9 | | | $ | 1,456.8 | | | $ | 891.9 | | | $ | 1,055.6 | |
對Third Point Enhanced LP的投資
於2020年8月6日,SiriusPoint、SiriusPoint百慕大及Third Point ReInsurance(USA)Ltd.(“Third Point Re USA”)簽訂了Third Point Enhanced LP(“Third Point Enhanced LP”)的第三份經修訂及重新修訂的豁免有限合夥協議(“2020 LPA”)。TP增強型基金“)於2021年2月26日生效,但2020年12月31日生效的追回虧損賬户計算修正案除外。根據2020年LPA,Third Point Advisors LLC(以下簡稱TP GP)擔任以下公司的普通合夥人TP增強型基金.
由Third Point LLC實施的TP Enhanced Fund投資策略旨在通過在選定的資產類別、行業和地域中配置具有有利風險/回報特徵的多頭和空頭投資來實現卓越的風險調整回報。Third Point LLC通過自下而上、以價值為導向的單一證券分析方法識別投資機會,並輔之以自上而下的投資組合和風險管理觀點。Third Point LLC在資本市場的某些領域或特定證券的定價中尋求錯位,並用一種投資組合構建方法補充單一證券分析,這種方法包括根據上行/下行計算調整每項投資的大小,所有這些都是為了適當定位和管理總體風險敞口。
根據2020年LPA,公司有權每月從TP增強型基金滿足資本充足率要求,履行融資義務。本公司也可在2020年LPA規定的某些事件發生時撤回投資。包括滿足資本充足率要求、防止負面信用評級行動、出於風險管理目的或履行融資義務,但須受2020年LPA規定的此類提款的某些限制,,並可在第一季度結束日後全額撤回其投資。五年期收購天狼星集團的截止日期(即2026年3月31日)週年紀念日,以及每一次連續收購天狼星集團的週年日(即2026年3月31日)兩年制這一天的週年紀念日。公司還有權在事先書面通知TP GP的情況下,從TP Enhanced Fund中提取資金,以滿足其風險管理指導方針,金額不得超過20(X)我國資本賬户期初餘額總額和(Y)記入我國資本賬户的資本繳款總額的百分比。
截至2021年9月30日,公司擁有廣告不是資金不足與TP增強型基金相關的承諾。
投資於Third Point Venture Offshore Fund I LP
2021年3月1日,SiriusPoint百慕大公司簽訂了經修訂並重新簽署的Third Point Venture Offshore Fund I LP(“TP Venture Fund”)豁免有限合夥協議(“2021 Venture LPA”),該協議於2021年3月1日生效。根據《2021年創業LPA》,Third Point Venture GP LLC(以下簡稱TP Venture GP LLC)擔任TP Venture Fund的普通合夥人。
這個TP風險基金由Third Point LLC實施的投資戰略,是通過對私人持股公司的集中投資組合(主要是在IPO後期/上市前階段的擴張)產生有吸引力的風險調整後回報。TP風險基金也可能投資於初創公司。由於基金的性質,提款是不允許的。分配在基金預期終止日期之前,包括但不限於基金標的投資清算產生的股息或收益。
截至2021年9月30日,該公司擁有16.01.8億筆與以下項目相關的資金不足的承付款TP風險基金。
8.公允價值計量
美國公認會計準則披露要求為計量公允價值建立了一個框架,包括基於資產或負債估值的透明度進行公允價值計量的三級層次結構。輸入的三級層次總結如下:
•級別1-截至報告日期,相同投資在活躍市場/交易所的報價。
•第2級-對估值方法的可觀察輸入,但對活躍市場中相同資產或負債的未調整報價市場價格除外。第2級資料包括(但不限於)活躍市場/交易所同類資產或負債的報價、非活躍市場相同或類似資產或負債的報價及透過使用模型或其他估值方法釐定的公允價值。
•第3級-投入全部或部分基於投資的重大不可觀察投入,包括投資的市場活動很少(如果有的話)的情況。在確定公允價值時應用的投入需要大量的管理層判斷和估計。
投入泛指市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設,包括對風險的假設。例如,用於計量公允價值的特定估值技術所固有的風險,包括這種定價模型和/或該估值技術的投入所固有的風險。輸入可以是可觀測的,也可以是不可觀測的。
可觀察到的投入是反映市場參與者將根據從報告實體以外的來源獲得的市場數據為資產或負債定價時使用的假設的投入。不可觀察到的投入是反映報告實體自己對市場參與者將使用的假設進行定價的假設,這些假設是根據在當時情況下可獲得的最佳信息制定的。
在某些情況下,用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同級別。在這種情況下,公允價值層次中的投資水平基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。公司對特定投入對公允價值計量的重要性的評估需要判斷,並考慮投資特有的因素。
下表列出了該公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的投資,按公允價值等級分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| *在活躍的市場中報價 | | 重要的其他可觀察到的輸入 | | 無法觀察到的重要輸入 | | *總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三級(一級) | | 一級(2級) | | 三級(3級) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產支持證券 | $ | — | | | $ | 494.6 | | | $ | — | | | $ | 494.6 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
住房貸款抵押證券 | — | | | 349.2 | | | — | | | 349.2 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商業抵押貸款支持證券 | — | | | 121.9 | | | — | | | 121.9 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司債務證券 | — | | | 608.2 | | | — | | | 608.2 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國政府和政府機構 | 355.0 | | | 13.9 | | | — | | | 368.9 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非美國政府和政府機構 | 17.0 | | | 117.8 | | | — | | | 134.8 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國各州、直轄市和政治分區 | — | | | 0.5 | | | — | | | 0.5 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股 | — | | | — | | | 22.8 | | | 22.8 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務證券總額 | 372.0 | | | 1,706.1 | | | 22.8 | | | 2,100.9 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定收益共同基金 | 1.9 | | | — | | | — | | | 1.9 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股 | 1.5 | | | — | | | — | | | 1.5 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總股本證券 | 3.4 | | | — | | | — | | | 3.4 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
短期投資 | 1,054.5 | | | 3.4 | | | — | | | 1,057.9 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他長期投資 | — | | | — | | | 328.1 | | | 328.1 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生資產 | — | | | — | | | 2.5 | | | 2.5 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | 1,429.9 | | | $ | 1,709.5 | | | $ | 353.4 | | | 3,492.8 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對以資產淨值計算的基金的投資 | | | | | | | 1,583.0 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總資產 | | | | | | | $ | 5,075.8 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國政府和政府機構 | $ | — | | | $ | 2.9 | | | $ | — | | | $ | 2.9 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已售出、尚未購買的證券總額 | — | | | 2.9 | | | — | | | 2.9 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
負債分類資本工具 | — | | | 26.1 | | | 77.3 | | | 103.4 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生負債 | — | | | — | | | 2.8 | | | 2.8 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總負債 | $ | — | | | $ | 29.0 | | | $ | 80.1 | | | $ | 109.1 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| *在活躍的市場中報價 | | 重要的其他可觀察到的輸入 | | 無法觀察到的重要輸入 | | *總計 |
| 三級(一級) | | 一級(2級) | | 三級(3級) | |
資產 | | | | | | | |
資產支持證券 | $ | — | | | $ | 1.3 | | | $ | — | | | $ | 1.3 | |
住房貸款抵押證券 | — | | | 8.7 | | | — | | | 8.7 | |
銀行債務 | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
公司債務證券 | — | | | 37.7 | | | — | | | 37.7 | |
美國政府和政府機構 | — | | | 53.2 | | | — | | | 53.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
債務證券總額 | — | | | 101.3 | | | — | | | 101.3 | |
短期投資 | — | | | — | | | — | | | — | |
其他長期投資 | — | | | — | | | 4.0 | | | 4.0 | |
衍生資產 | — | | | — | | | 1.2 | | | 1.2 | |
| $ | — | | | $ | 101.3 | | | $ | 5.2 | | | 106.5 | |
對以資產淨值計算的基金的投資 | | | | | | | 1,055.6 | |
總資產 | | | | | | | $ | 1,162.1 | |
負債 | | | | | | | |
美國政府和政府機構 | $ | — | | | $ | 12.0 | | | $ | — | | | $ | 12.0 | |
已售出、尚未購買的證券總額 | — | | | 12.0 | | | — | | | 12.0 | |
衍生負債 | — | | | — | | | 1.0 | | | 1.0 | |
總負債 | $ | — | | | $ | 12.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 13.0 | |
截至2021年9月30日止九個月內,本公司ADE$零(2020年12月31日 - $零2級和3級之間的資產或負債的重新分類。
評估技術
該公司使用外部定價服務來協助確定其投資的公允價值。對於活躍市場的投資,本公司使用外部定價服務提供的市場報價來確定公允價值。公司使用的外部定價服務表明,他們只會在有可觀察到的投入的情況下提供價格。在無法獲得報價或被認為不合理的情況下,公司使用行業標準定價模型和可觀察的投入(如基準收益率、報告的交易、經紀-交易商報價、發行人價差、基準證券、投標、報價、預付款速度、包括研究出版物在內的參考數據和其他相關投入)估計公允價值。鑑於許多債務證券不是每天交易,外部定價服務通過定期從最近的交易和具有類似特徵的可比證券的報價中進行比較,來評估廣泛的固定期限投資。用於識別可比債務證券的特徵因資產類型而異,並考慮到市場慣例。
具體到公司債務證券和使用可觀察投入的二級證券短期投資的資產類別的技術和投入如下:
資產支持證券和抵押貸款支持證券
抵押貸款和資產支持證券的公允價值主要是通過定價服務來定價的,這種定價模式使用了來自市場來源的信息,並利用了類似的證券。關鍵輸入包括基準收益率、報告的交易、基礎部分現金流數據、抵押品表現以及新發行的數據,以及經紀自營商報價、發行人價差、雙邊市場、基準證券、投標、報價和參考數據,包括髮行人、年份、貸款類型、抵押品屬性、預付款速度、違約率、回收率、現金流壓力測試、信用質量評級和市場研究出版物。
公司債務證券
公司債務證券主要由各種美國和非美國公司發行人和行業的投資級債務組成。公司的固定期限投資主要通過定價服務來定價。在評估這些證券時,定價服務從市場來源收集有關證券發行商的信息,並從市場和行業新聞中獲得信用數據以及其他觀察結果。評估通過獲取經紀交易商報價和其他市場信息(包括實際交易量,如果可用)進行更新。定價服務還會考慮證券的具體條款和條件,包括可能影響風險的任何具體特徵。
美國政府和政府機構
美國政府和政府機構證券主要由美國財政部發行的債務證券和抵押貸款傳遞機構(如聯邦全國抵押貸款協會、聯邦住房貸款抵押貸款公司和政府全國抵押貸款協會)組成。包括在美國政府和政府機構證券中的固定期限投資主要通過定價服務來定價。在評估這些證券時,定價服務從市場來源收集信息,並結合市場和行業新聞的其他觀察結果。評估通過獲取經紀交易商報價和其他市場信息(包括實際交易量,如果可用)進行更新。每種證券的公允價值都是使用分析模型單獨計算的,這些模型納入了期權調整後的利差和其他每日利率數據。
非美國政府和政府機構
非美國政府和政府機構證券包括由非美國政府及其機構以及超國家組織發行的債務證券(也稱為主權債務證券)。這些部門持有的證券主要由定價服務定價,這些服務採用專有的貼現現金流模型對證券進行估值。這些模型的關鍵量化輸入是美國國債、掉期和高發行信貸的每日觀察基準曲線。然後,定價服務對每種證券應用信用利差,這是通過深入和實時的市場分析得出的。對於交易量較低的證券,定價服務利用來自交易頻率較高、具有相似屬性的證券的數據。這些模型還可以通過對國際市場的日常市場和信用研究來補充。
美國各州、直轄市和政治分區
美國各州、市政府和政治部的投資組合包含由美國註冊的州和市政實體發行的債務證券。這些證券通常由獨立的定價服務定價,使用美國政府和政府機構證券的技術。
優先股
優先股的公允價值通常由獨立的定價服務機構使用評估的定價模型來定價,該模型計算出每一次發行的可比證券的適當價差。主要輸入數據包括交易所價格(同一發行人的標的和普通股)、基準收益率、報告的交易、經紀-交易商報價、發行人價差、雙邊市場、基準證券、投標、報價,以及包括行業、息票、信用質量評級、存續期、信用增強、提前贖回特徵和市場研究出版物在內的參考數據。
短期投資
短期投資包括美國國庫券、存單和其他證券,在購買時,這些證券在三個月以上但不到一年的時間內到期。這些投資通常由獨立的定價服務定價,採用上述美國政府和政府機構證券以及公司債務證券的技術。
用資產淨值計量的投資
本公司對其在有限合夥企業中的投資,包括對關聯方投資基金的投資,按公允價值進行估值。本公司已選擇以獨立基金管理人提供的本公司佔有限合夥企業資產淨值(“NAV”)的比例作為該等投資的公允價值的實際權宜之計,因為本公司認為其代表投資資產及負債的最有意義的計量基準。資產淨值代表本公司在有限合夥企業成員權益中的比例權益。
公司在某些對衝基金和某些私募股權基金的投資的公允價值也是使用資產淨值來確定的。對衝基金管理人以公司在標的基金資產淨值中的比例權益的形式提供公允價值的季度更新,這被認為是近似公允價值,通常有三個月的估值延遲。私募股權基金提供每季度或每半年一次的合夥資本報表,這些報表有三個月或六個月的延遲,用作估值的基礎。這些私募股權投資在投資策略上各有不同,在任何公開市場上交易都不活躍。由於報告滯後,一些基金經理和/或基金管理人無法提供截至公司報告日期的最終基金估值。在這種情況下,本公司估計當期收益,並使用所有可獲得的可信信息。這包括利用其基金經理報告的初步估計,並在必要時使用本公司可獲得的與相關投資有關的其他信息。
為評估資產淨值的合理性,本公司按月、按季及按年執行多項監察程序,以評估作為資產淨值編制基礎的投資經理及基金管理人所提供資料的質素。這些程序包括但不限於與投資經理定期審查和討論基金業績。
這些投資包括在按資產淨值估值的基金投資中,不包括在按公允價值等級分類的投資列報中。
3級投資
3級估值是由使用市場上看不到的假設的技術產生的。這些無法觀察到的假設反映了該公司的假設,即市場參與者將用來評估投資的假設。通常,某些證券在最初發行時可能會被列為第三級,但隨着市場上出現可觀察到的投入,它們可能會被重新分類為第二級。
本公司採用多個程序評估其其他長期投資的公允價值計量的合理性,包括獲取和審核對衝基金和私募股權基金的經審計年度財務報表,並定期與基金經理討論每隻基金的定價。然而,由於基金經理沒有提供足夠的信息來評估每項基礎投資的定價輸入和方法,因此輸入被認為是不可觀察的。
公司在私募股權證券、私募債務工具、某些私募股權基金和某些對衝基金的投資的公允價值被歸類為3級計量。該等債券按公允價值列賬,就私募股權證券及私人債務工具而言,其初始估值基於交易價格,其後根據現有證據(例如類似工具的市場交易及發行人的其他財務資料)估計其估值。
有關用於風險管理和投資目的的衍生金融工具的公允價值的額外信息,請參閲附註9。
承銷相關衍生工具
本公司擁有嵌入在非衍生主體合約中的衍生工具,該等衍生工具須與主體合約分開,並按公允價值入賬,嵌入衍生工具的公允價值變動在其他開支中列報。該公司的嵌入式衍生品涉及某些再保險和存款合同中的利息貸記功能,這些功能根據公司的投資回報而有所不同。本公司使用本公司開發的模型確定嵌入衍生品的公允價值。
其他與承保相關的衍生品包括計入衍生品的再保險合約。這些衍生合約最初按接近公允價值的成本估值。在隨後的計量期間,這些衍生品的公允價值是使用內部開發的貼現現金流模型確定的。由於用於為這些衍生品定價的重大投入是不可觀察到的,這些合約的公允價值被歸類為3級。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的3個月和9個月的所有投資的對賬情況,這些投資採用公允價值使用第3級投入計量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 七月一日, 2021 | | 轉入(轉出)3級 | | 購買 | | 收購的資產(1) | | 銷售額 | | 已實現和未實現收益(虧損)(2) | | 9月30日, 2021 |
資產 | | | | | | | | | | | | | |
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優先股 | $ | 12.8 | | | $ | — | | | $ | 10.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22.8 | |
其他長期投資 | 322.1 | | | — | | | 7.0 | | | — | | | (3.5) | | | 2.5 | | | 328.1 | |
衍生資產 | 5.2 | | | (0.7) | | | — | | | — | | | — | | | (2.0) | | | 2.5 | |
貸款參與 | 36.5 | | | — | | | 5.2 | | | — | | | (42.7) | | | 1.0 | | | — | |
總資產 | $ | 376.6 | | | $ | (0.7) | | | $ | 22.2 | | | $ | — | | | $ | (46.2) | | | $ | 1.5 | | | $ | 353.4 | |
負債 | | | | | | | | | | | | | |
負債分類資本工具 | $ | (99.3) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22.0 | | | $ | (77.3) | |
或有對價 | (1.5) | | | — | | | — | | | — | | | 1.9 | | | (0.4) | | | — | |
衍生負債 | (3.7) | | | 0.7 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | 0.3 | | | (2.8) | |
總負債 | $ | (104.5) | | | $ | 0.7 | | | $ | (0.1) | | | $ | — | | | $ | 1.9 | | | $ | 21.9 | | | $ | (80.1) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| 1月1日, 2021 | | 轉入(轉出)3級 | | 購買 | | 收購的資產(1) | | 銷售額 | | 已實現和未實現收益(虧損)(2) | | 9月30日, 2021 |
資產 | | | | | | | | | | | | | |
優先股 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20.0 | | | $ | 2.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22.8 | |
其他長期投資 | 4.0 | | | — | | | 34.7 | | | 259.0 | | | (9.4) | | | 39.8 | | | 328.1 | |
衍生資產 | 1.2 | | | (1.2) | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 2.2 | | | 2.5 | |
貸款參與 | — | | | — | | | 9.0 | | | 32.8 | | | (42.8) | | | 1.0 | | | — | |
總資產 | $ | 5.2 | | | $ | (1.2) | | | $ | 63.7 | | | $ | 294.9 | | | $ | (52.2) | | | $ | 43.0 | | | $ | 353.4 | |
負債 | | | | | | | | | | | | | |
負債分類資本工具 | $ | — | | | $ | 27.0 | | | $ | (137.6) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 33.3 | | | $ | (77.3) | |
或有對價負債 | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | 1.9 | | | (1.2) | | | — | |
衍生負債 | (1.0) | | | 1.2 | | | (0.4) | | | (2.0) | | | — | | | (0.6) | | | (2.8) | |
總負債 | $ | (1.0) | | | $ | 28.2 | | | $ | (138.0) | | | $ | (2.7) | | | $ | 1.9 | | | $ | 31.5 | | | $ | (80.1) | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| 七月一日, 2020 | | 轉入(轉出)3級 | | 購買 | | 收購的資產 | | 銷售額 | | 已實現和未實現收益(虧損)(2) | | 9月30日, 2020 |
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資產 | | | | | | | | | | | | | |
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資產支持證券 | $ | 1.2 | | | $ | (1.2) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
其他長期投資 | 4.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.0 | |
總資產 | $ | 5.2 | | | $ | (1.2) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.0 | |
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| 1月1日, 2020 | | 轉入(轉出)3級 | | 購買 | | 收購的資產 | | 銷售額 | | 已實現和未實現收益(虧損)(2) | | 9月30日, 2020 |
資產 | | | | | | | | | | | | | |
資產支持證券 | $ | — | | | $ | (5.6) | | | $ | 5.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | — | |
其他長期投資 | 4.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.0 | |
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總資產 | $ | 4.0 | | | $ | (5.6) | | | $ | 5.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 4.0 | |
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(1)包括因收購天狼星集團而獲得的金額。
(2)在第三級金融工具上記錄的已實現和未實現收益(虧損)的總變動計入簡明綜合損益表中的淨投資收入。與承保相關衍生資產和負債相關的已實現和未實現收益(虧損)在簡明綜合損益表中扣除匯兑(收益)損失後計入其他承保費用。
期間轉入三級的資產和負債,在期初列報收益(虧損),如同資產或負債在期初轉入三級;同樣,對於期初轉入三級的資產和負債,列報收益(虧損),如同資產或負債在期初轉入三級。
不可觀測的重要輸入
下表列出了截至2021年9月30日某些Level-3工具用於經常性公允價值計量的重大不可觀察輸入的信息,並僅包括公司合理獲得有關輸入信息的工具,例如來自獨立第三方估值服務提供商和內部估值模型的數據。
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2021年9月30日 |
資產(負債) | | 公允價值 | | 估價技術 | | 無法觀察到的輸入 |
私募股權證券(4) | | $ | 152.0 | | | 主體公司交易方式 | | 股價區間 | | 19.84 - 23.34 |
私募股權基金(3) | | 86.1 | | | 資產淨值折價 | | 折扣範圍 | | 50% - 95% |
私募股權證券(1) | | 39.6 | | | 近期交易股價 | | 買入股價 | | 50.79 | |
私募股權證券(1) | | 15.3 | | | 公認會計準則賬面價值倍數 | | 賬面價值倍數 | | 範圍-0.73x-0.91x 中位數-0.82x |
優先股(1) | | 10.0 | | | 最近一筆交易的收購價 | | 購貨價格 | | 10.0 | |
優先股(1) | | 10.0 | | | 最近一筆交易的收購價 | | 購貨價格 | | 10.0 | |
普通股(1) | | 10.0 | | | 最近一筆交易的收購價 | | 購貨價格 | | 10.0 | |
合夥權益(1) | | 6.1 | | | 最近一筆交易的收購價 | | 購貨價格 | | 6.1 | |
私人債務工具(1) | | 6.1 | | | 貼現現金流 | | 貼現收益率 | | 範圍-4.74%-5.70% 中位數-5.14% |
優先股(1) | | 5.0 | | | 最近一筆交易的收購價 | | 購貨價格 | | 5.0 | |
優先股(1) | | 4.3 | | | 近期交易股價 | | 購貨價格 | | 4.3 | |
優先股(5) | | 2.8 | | | 近期交易股價 | | 股價 | | 2.8 | |
天氣衍生品(2) | | 1.1 | | | 第三方評估 | | 經紀人報價 | | 1.1 | |
優先股(1) | | 1.1 | | | 最近一筆交易的收購價 | | 購貨價格 | | 1.1 | |
本票(1) | | 1.0 | | | 最近一筆交易的收購價 | | 收購價 | | 1.0 | |
會員權益(1) | | 1.0 | | | 最近一筆交易的收購價 | | 購貨價格 | | 1.0 | |
私募股權證券(1) | | 0.3 | | | 最近一筆交易的收購價 | | 購貨價格 | | 0.3 | |
權證(2) | | 0.2 | | | 期權定價模型 | | 執行價 | | 0.3 | |
本票(1) | | 0.2 | | | 最近一筆交易的收購價 | | 購貨價格 | | 0.2 | |
貨幣遠期(2) | | (0.7) | | | 第三方評估 | | 經紀人報價 | | (0.7) | |
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公權證(1) | | (1.6) | | | 布萊克·斯科爾斯定價模型 | | 股票價格 | | 0.43 | |
貨幣互換(2) | | (1.8) | | | 第三方評估 | | 經紀人報價 | | (1.8) | |
私募認股權證(1) | | (4.4) | | | 布萊克·斯科爾斯定價模型 | | 股票價格 | | 1.09 | |
A系列優先股(1) | | (31.2) | | | 外部估價模型 | | 股票價格 | | (31.2) | |
合併權證(1) | | $ | (40.1) | | | 外部估價模型 | | 股票價格 | | 1.91 | |
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(1)每種資產類型都由一種證券組成,但如下所示除外。
(2)有關衍生工具的討論見附註9。
(3)代表資產淨值折讓的多個私募股權基金。
(4)代表本公司對派保險控股公司(“派保險”)的投資的各個部分。
(5)代表根據同一投資管理協議持有的多個證券。
已披露但未按公允價值列賬的金融工具
公司在正常業務過程中使用各種金融工具。現金、應計投資收入、若干其他資產、若干其他負債及未列入下表的其他金融工具的賬面價值,由於各自的到期日較短,與其於2021年9月30日及2020年12月31日的公允價值大致相同。下表包括賬面價值與2021年9月30日和2020年12月31日的估計公允價值不同的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 |
2017瑞典克朗附註 (1) | | $ | 312.7 | | | $ | 306.3 | | | 不適用 | | 不適用 |
2016 SIG高級筆記 (1) | | 408.2 | | | 406.3 | | | 不適用 | | 不適用 |
2015年TPRUSA高級票據 (1) | | 119.2 | | | 114.4 | | | 117.8 | | | 114.3 | |
B系列優先股(1) | | $ | 227.0 | | | $ | 200.0 | | | 不適用 | | 不適用 |
(1)公允價值以可觀察到的投入為基礎,並被視為二級計量。
9.衍生工具
由於收購了天狼星集團,該公司現在持有用於風險管理和投資目的的衍生金融工具。
利率上限
本公司簽訂了利率互換協議(“利率帽“)帶有二在這些金融機構中,它預付了保費,作為回報,它會收到一系列基於付款時的3個月倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的季度付款。3個月期LIBOR將於2023年6月停止作為基準利率;因此,公司正在探索合適的替代方案,包括紐約聯邦儲備銀行(New York Federal Reserve Bank)公佈的有擔保隔夜融資利率。利率上限不符合對衝會計的條件。公允價值變動確認為未實現收益或虧損,並在其他收入中列報。利率上限的公允價值是使用單一經紀商報價估計的,因此,自2021年9月30日。持有的抵押品以等額記錄,確認為返還抵押品的責任。本公司返還抵押品的責任是基於交易對手提供的金額及其投資收益。自.起2021年9月30日,公司持有的抵押品餘額為$0.11000萬美元.
外幣風險衍生品
該公司執行外幣遠期、看漲期權、掉期和期貨,以管理外幣風險。外幣風險衍生品沒有被指定或計入套期保值會計。公允價值變動確認為未實現收益或虧損,計入匯兑(收益)損失。掉期和遠期的公允價值是使用單一經紀人報價估計的,因此被歸類為3級衡量標準。期貨的公允價值廣泛可得,並已在活躍的市場上報價,因此被歸類為一級衡量標準。本公司並無提供或持有任何與外幣風險衍生工具有關的抵押品。
權證
作為其投資戰略的一部分,該公司持有有限股權認股權證。該等認股權證不屬對衝會計項下指定或入賬。公允價值變動在已實現和未實現投資淨收益(虧損)內列示。認股權證的公允價值是使用以下方法估計的單個經紀人報價,因此被歸類為3級衡量標準。公司沒有提供或舉辦任何學院與認股權證相關的側向。
下表彙總了截至2021年9月30日公司壓縮綜合資產負債表內未指定為對衝工具的衍生品的公允價值分類和金額信息:
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| | 2021年9月30日 | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | 衍生資產 按公允價值計算(1)(3) | | 衍生負債 按公允價值計算(2)(3) | | 名義價值 | | | | | | |
利率上限 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 250.0 | | | | | | | |
外幣掉期 | | — | | | (1.8) | | | 40.0 | | | | | | | |
外幣遠期 | | — | | | (0.6) | | | 85.3 | | | | | | | |
天氣衍生品 | | 1.1 | | | — | | | 20.4 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
外幣期貨合約 | | — | | | — | | | 115.4 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
權證 | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | | | | | |
(1)衍生品資產在公司截至2021年9月30日的精簡綜合資產負債表中歸類為其他資產。
(2)衍生負債在公司截至2021年9月30日的簡明綜合資產負債表中歸類為應付帳款、應計費用和其他負債。
(3)截至2020年12月31日,本公司未持有上述衍生工具。
下表彙總了在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,在公司與衍生品相關的簡明綜合損益表(虧損)中確認的分類和對收益的淨影響的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 | | 截至9個月 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | 在收益中確認的損益分類 | | 2021年9月30日 | | | | 2021年9月30日 | | | |
| | | | | | | | | | | |
外幣掉期 | | 外匯(收益)損失 | | $ | 1.1 | | | | | $ | — | | | | |
外幣遠期 | | 外匯(收益)損失 | | (0.7) | | | | | (0.6) | | | | |
天氣衍生品 | | 淨公司費用和其他費用 | | (0.1) | | | | | 1.4 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外幣期貨合約 | | 外匯(收益)損失 | | (2.8) | | | | | (4.7) | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外幣看漲期權 | | 外匯(收益)損失 | | — | | | | | 0.4 | | | | |
權證 | | 已實現和未實現投資淨收益(虧損) | | $ | (0.2) | | | | | $ | (0.1) | | | | |
承銷相關衍生工具
下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日包括在簡明綜合資產負債表中的承銷相關衍生品的上市貨幣、公允價值和名義金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
衍生資產 | | 列出幣種 (1) | | 公允價值 | | 名義金額(2) | | 公允價值 | | 名義金額(2) |
再保險合同作為衍生資產入賬 | | 英鎊 | | $ | 1.2 | | | $ | 22.6 | | | $ | 1.2 | | | $ | 4.2 | |
| | | | $ | 1.2 | | | $ | 22.6 | | | $ | 1.2 | | | $ | 4.2 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
衍生負債 | | 列出幣種 (1) | | *公允價值 | | 名義金額(2) | | *公允價值 | | 名義金額(2) |
再保險合同作為衍生負債入賬 | | 英鎊 | | $ | 0.3 | | | $ | 34.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 15.7 | |
| | | | $ | 0.3 | | | $ | 34.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | 15.7 | |
(1)英鎊=英鎊。
(2)絕對名義風險敞口代表該公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的衍生品活動,代表了在此期間持有的衍生品數量。
10.虧損及虧損調整費用準備金
下表顯示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的虧損和虧損調整費用準備金中的活動:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
虧損和虧損調整費用的總準備金,期初 | $ | 1,310.1 | | | $ | 1,111.7 | |
減去:可收回的虧損和虧損調整費用,期初 | (14.4) | | | (5.5) | |
減去:有追溯力的再保險合同的遞延費用 | (6.0) | | | (6.7) | |
損失和虧損調整費用淨準備金,期初 | 1,289.7 | | | 1,099.5 | |
淨虧損增加(減少)和因下列情況發生的虧損而產生的虧損調整費用: | | | |
這是本年度的三個月前的第一個月。 | 1,010.8 | | | 302.3 | |
五年前幾年 | (25.9) | | | (14.9) | |
已發生虧損和虧損調整費用合計 | 984.9 | | | 287.4 | |
發生在以下情況的虧損支付的淨虧損和虧損調整費用: | | | |
這是本年度的三個月前的第一個月。 | (162.1) | | | (43.5) | |
五年前幾年 | (543.9) | | | (173.4) | |
已支付損失淨額合計 | (706.0) | | | (216.9) | |
外幣折算 | (19.5) | | | (3.4) | |
收購天狼星集團所獲得的金額 (1) | 2,467.8 | | | — | |
虧損和虧損調整費用淨準備金,期末 | 4,016.9 | | | 1,166.6 | |
另外:虧損和虧損調整費用可收回,期末 | 843.5 | | | 13.6 | |
另外:有追溯力的再保險合同的遞延費用(2) | 1.9 | | | 6.0 | |
虧損和虧損調整費用的總準備金,期末 | $ | 4,862.3 | | | $ | 1,186.2 | |
(1)代表天狼星集團在2021年2月26日收購的索賠準備金和索賠費用準備金(扣除再保險可收回款項)的公允價值。有關收購天狼星集團的更多信息,請參見注釋3。
(2)追溯合同的遞延費用記錄在公司簡明綜合資產負債表的其他資產中。
該公司上一年的準備金增長源於與前幾個歷年發生的虧損事件相關的虧損估計和虧損調整費用的變化。
在截至的三個月內2021年9月30日,公司記錄了 $16.2百萬淨利上年度虧損準備金發展。與上一時期相比的變化是由於淨有利虧損準備金的發展為#美元。15.0來自遺留的天狼星集團公司的3.6億美元,主要是由於有利的虧損準備金開發6.1300萬美元和300萬美元5.5分別與A&H和房地產部門相關的1.6億美元,基於好於預期的損失準備金出現。
在過去的九個月裏2021年9月30日,本公司錄得$25.9上年度淨有利虧損準備金開發百萬元。與上一時期相比的變化是由於淨有利虧損準備金的發展為#美元。27.0來自遺留的天狼星集團公司的3.6億美元,主要是由於與房地產部門相關的有利的虧損準備金開發,為#美元。15.6由於覆蓋多個事故年的歐洲相關風險敞口出現了好於預期的損失準備金,以及與A&H部門相關的有利的損失準備金髮展,損失準備金增加了美元。6.92000萬。
該公司承保的再保險合同具有浮動規模或利潤佣金,因此損失準備金的增加可以通過收購成本的變化來抵消,這些變化與虧損經驗成反比,這些變化沒有反映在這些與損失準備金相關的金額中。
在截至的三個月內2020年9月30日,公司記錄了 $15.11000萬美元淨利上年度虧損準備金發展。$15.1截至2020年9月30日的三個月,前幾年準備金淨減少100萬美元,包括$20.3淨有利準備金開發與損失準備金估計數的減少有關,但被#美元部分抵消。5.2由於某些合同的保費收益預期增加,損失準備金增加了100萬美元。總體而言,由於損失準備金的發展和對保費收益預期的調整,在受到由於規模或利潤佣金下滑導致的收購成本變化的影響後,前幾個季度的淨承保業績發生了變化,導致截至三個月的淨承保業績的改善微乎其微。2020年9月30日。
對於九截至的月份2020年9月30日,公司記錄了 $14.9百萬淨利上年度虧損準備金發展。$14.9截至2020年9月30日的9個月,前幾年準備金淨減少百萬美元,其中包括#美元30.4百萬淨順差準備金發展與損失準備金估計數減少有關,但被$15.5由於某些合同的保費收益預期增加,損失準備金增加了100萬美元。總體而言,由於損失準備金的發展和對保費收益預期的調整,在受到規模或利潤佣金下滑導致的收購成本任何抵消性變化的影響後,前幾個時期的淨承保業績發生了變化,導致了1美元的虧損。3.4年度淨承保業績改善百萬九截至的月份2020年9月30日。
11.第三者再保險
在正常業務過程中,本公司透過向第三方再保險公司提供再保險,以保障其業務免受因風險集中而蒙受的損失,以及因災難性事件而引致的損失。此外,轉讓權可以作為一種機制來分擔書面業務的風險和回報,因此可以作為一種工具,使公司的利益與其交易對手的利益保持一致。如果再保險人不履行其在再保險合同下的義務,本公司仍對再保險的風險承擔責任。
截至2021年9月30日的三個月和九個月的轉讓保費為$162.4300萬美元和300萬美元322.4分別為2000萬美元(2020年-$8.3300萬美元和300萬美元29.2分別為1000萬美元)。可從分拆公司收回的損失和損失調整費用記為資產。截至2021年9月30日,公司的虧損和虧損調整費用為可收回的$843.52000萬美元(2020年12月31日-$14.4(億美元)。
由於期後再保險合約並不解除該公司對承保人的責任,因此該公司再保險人的結餘是否可收回,對該公司的財政實力非常重要。本公司會持續監察分拆公司的財務實力和評級。有關更多信息,請參見注釋12。
12.預留預期信貸損失
該公司主要通過銷售其保險和再保險產品和服務而面臨信貸損失。現行預計信用損失減值模型範圍內的金融資產主要包括公司應收保險和再保險餘額以及可收回的損失和損失調整費用。本公司通過交易對手信用評級彙集這些金額,並應用基於評級機構(例如AM Best、S&P)發佈的研究確定的信用違約率。在無法獲得評級的情況下,公司根據歷史經驗、包括研究出版物在內的參考數據和其他相關投入,採用內部制定的違約率。
本公司截至2021年9月30日和2020年12月31日在現行預期信用損失評估範圍內的資產如下:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 2020年12月31日 |
應收保險和再保險餘額淨額 | $ | 1,621.4 | | | $ | 441.9 | |
可收回的損失和損失調整費用,淨額 | 843.5 | | | 14.4 | |
其他資產 (1) | 17.6 | | | — | |
範圍內的總資產 | $ | 2,482.5 | | | $ | 456.3 | |
| | | |
| | | |
(1)涉及包括在本公司簡明綜合資產負債表中其他資產的MGU貿易應收賬款。
該公司的預期信貸損失撥備為#美元。15.9百萬美元和$0.6分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。截至2021年9月30日止三個月及九個月,本公司錄得當期預期信貸(收益)虧損(0.3)百萬元及$15.3分別為2000萬美元(2020年-$0.3300萬美元和300萬美元0.5分別為1000萬美元)。公司在標準範圍內初步確認天狼星集團資產時,根據美國會計準則第326條確認了信貸損失準備。一筆$的津貼16.82000萬美元在截至2021年3月31日的第一季度重新設立,與天狼星集團資產相關。這些金額包括在公司淨值和其他費用在精簡的綜合損益表(虧損)中。
該公司監測交易對手信用評級和宏觀經濟狀況,並考慮最新的AM Best和S&P信用評級,以確定每季度的津貼。截至2021年9月30日,大約65範圍內總資產的百分比是與AM Best或標普評級的交易對手的餘額,在總評級中,82%的人被評為A-或更好。
13.按金入賬的合同
下表顯示了截至2021年9月30日的9個月和截至2020年12月31日的年度的存款合約活動:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 2020年12月31日 |
期初餘額 | $ | 153.0 | | | $ | 172.3 | |
收到的對價 | 0.4 | | | 0.5 | |
應收對價 | 6.9 | | | — | |
淨投資費用分攤 | 3.9 | | | 0.9 | |
付款 | (9.8) | | | (20.8) | |
外幣折算 | (0.4) | | | 0.1 | |
期末餘額 | $ | 154.0 | | | $ | 153.0 | |
14.債務和信用證融資
債務義務
下表為摘要公司債務負債的Y截至2021年9月30日和2020年12月31日的精簡合併資產負債表上的賬户:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | 金額 | | 有效率(1) | | 金額 | | 有效率(1) |
2017瑞典克朗附屬票據,按面值計算 (2) | | $ | 313.4 | | | 4.2 | % | | 不適用 | | 不適用 |
未攤銷折扣 | | (7.1) | | | | | 不適用 | | |
2017瑞典克朗附屬票據,賬面價值 | | 306.3 | | | | | 不適用 | | |
2016年SIG高級票據,面值(2) | | 400.0 | | | 4.5 | % | | 不適用 | | 不適用 |
未攤銷保費 | | 6.3 | | | | | 不適用 | | |
| | | | | | | | |
2016年SIG高級票據,賬面價值 | | 406.3 | | | | | 不適用 | | |
2015年TPRUSA高級票據,面值 | | 115.0 | | | 7.0 | % | | 115.0 | | | 7.0 | % |
未攤銷發行成本 | | (0.6) | | | | | (0.7) | | | |
2015年TPRUSA高級票據,賬面價值 | | 114.4 | | | | | 114.3 | | | |
債務總額 | | $ | 827.0 | | | | | $ | 114.3 | | | |
(1)有效利率考慮了債券發行成本、折價和溢價的影響。
(2)在收購天狼星集團方面,SiriusPoint承擔了天狼星集團的未償債務。
2017瑞典克朗附註
2017年9月22日,天狼星集團通過SIG發行了瑞典克朗(以下簡稱瑞典克朗)面值的浮息可贖回次級票據,金額為瑞典克朗2,750.02000萬歐元(或美元)346.1發行日(百萬美元)100% 發行價(“2017瑞典克朗附屬債券”)。2017年瑞典克朗次級債券的發行豁免了1933年證券法(“證券法”)的登記要求。2017年瑞典克朗附屬票據的本金計息,浮動利率等於相關利息期間適用的斯德哥爾摩銀行間同業拆借利率加上適用的保證金,每季度支付一次,分別於每年3月22日、6月22日、9月22日和12月22日到期,直至2047年9月到期。從2022年9月22日開始,2017瑞典克朗附屬債券可以根據公司的選擇全部或部分贖回。
由於公司與SIG合併,公司承擔了現有和未償還的本金總額2017瑞典克朗附註根據2021年5月27日簽署的第一份附屬契約,SIG、本公司和紐約梅隆銀行為受託人(“受託人”)。本公司於截至及截至該年度止期間均遵守所有債務契諾。2021年9月30日.
截至2021年9月30日的三個月和九個月,公司記錄d $3.31000萬美元和$7.9百萬分別,2017年瑞典克朗附屬票據的利息支出,包括折價攤銷。三號和九號的
截至2021年9月30日的幾個月,公司還確認了美元9.2300萬美元和300萬美元15.12017年瑞典克朗附屬票據從瑞典克朗轉換為美元的外匯收益分別為2000萬瑞典克朗。
2016 SIG高級筆記
關於N11月1日、2日016,天狼星集團,通過SIG,是被起訴$400.0優先無抵押票據(“2016 SIG高級票據”)面值1,000萬元,發行價為99.2淨收益$$的%392.4在可推遲和不可推遲的發行成本生效後,為1000萬美元。2016年SIG高級債券的發行豁免了證券法的註冊要求。2016年SIG高級債券的年利率為4.6%,每半年支付一次,於每年5月1日和11月1日拖欠,直至2026年11月到期。
由於本公司與SIG合併,本公司根據日期為2021年5月27日的第三次高級補充契約,在SIG、本公司和受託人之間承擔了2016年SIG高級債券的現有和未償還本金總額。本公司於截至及截至該年度止期間均遵守所有債務契諾。2021年9月30日.
在截至2021年9月30日的三個月和九個月,公司記錄了$4.3百萬美元和$10.32016年SIG高級債券的利息支出分別為100萬英鎊,包括溢價攤銷。
2015年TPRUSA高級票據
截至2021年9月30日,Third Point Re(USA)Holdings,Inc.(簡稱TPRUSA)的未償債務本金總額為$115.02025年2月13日到期的2000萬優先無擔保票據(“2015 TPRUSA優先票據”)。2015年TPRUSA高級債券的利息為7.0利息每半年支付一次,分別在每年的2月13日和8月13日支付。2015年TPRUSA高級債券由以下公司提供全面和無條件的擔保天狼星點,並在管理天狼星的契約中指定的某些情況下2015年TPRUSA高級票據,本公司某些現有或未來的附屬公司可能是要求為2015年TPRUSA高級票據提供擔保。截至2021年9月30日和2020年12月31日,該公司遵守了所有債務契約。
截至2021年9月30日的三個月和九個月,公司記錄d $2.1300萬美元和300萬美元6.2分別為2015年TPRUSA高級債券的利息支出(2020年-$),包括髮行成本的攤銷2.1300萬美元和300萬美元6.2分別為1000萬美元)。
利息支出
截至2021年9月30日的三個月和九個月,公司因負債而產生的利息支出總額為$9.7百萬美元和$24.4分別為百萬美元(2020年-$2.1百萬美元和$6.2分別為100萬)。
備用信用證便利
截至2021年9月30日,本公司簽訂了以下信用證貸款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信用證 | | 抵押品 |
| 承諾容量 | | 已發佈 | | 現金和現金等價物 | | 債務證券 |
| | | | | | | |
承諾擔保信用證便利 | $ | 330.0 | | | $ | 199.3 | | | $ | 105.0 | | | $ | — | |
未承諾-擔保信用證便利 | 不適用 | | 854.7 | | | 472.1 | | | 597.0 | |
| | | $ | 1,054.0 | | | $ | 577.1 | | | $ | 597.0 | |
該公司的擔保信用證融資是雙邊協議,通常每年續簽一次。根據有擔保信用證融資出具的信用證是完全擔保的。上述貸款須遵守本公司認為對該等借款屬慣常的各種肯定、否定及金融契約,包括若干最低淨值及最高債務與資本比率標準。有關更多信息,請參見注釋6。
循環信貸融資機制
自2021年2月26日起,本公司簽訂了三年制, $300.0以摩根大通銀行(北卡羅來納州)為行政代理的100萬優先無擔保循環信貸安排(下稱“貸款”)。該貸款包括一項選擇權,在滿足某些條件的情況下,包括貸款人同意超過過半數的承諾額,公司可請求該等貸款人將貸款到期日再延長一次。12月份。設施
為營運資金和一般公司用途提供貸款,並提供信用證,以支持保險和再保險協議、恢復期協議和一般公司用途下的義務。該貸款機制下的貸款和信用證將在符合慣例條件的前提下可用。自.起2021年9月30日,這裏有不是貸款項下的未償還借款。
15.淨投資收益
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的淨投資收入包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
債務證券 | $ | 2.4 | | | $ | 6.1 | | | $ | 12.6 | | | $ | 65.0 | |
短期投資 | (5.6) | | | — | | | (4.2) | | | — | |
股權證券 | (1.4) | | | — | | | (1.4) | | | — | |
其他長期投資 | 11.5 | | | — | | | 73.4 | | | — | |
投資關聯方投資基金的淨投資收益 | 202.4 | | | 110.6 | | | 401.2 | | | 8.3 | |
扣除其他投資費用前的淨投資收益和現金及現金等價物的投資收益(虧損) | 209.3 | | | 116.7 | | | 481.6 | | | 73.3 | |
其他投資費用 | (7.8) | | | (0.3) | | | (12.3) | | | (1.1) | |
現金和現金等價物的淨投資收益(虧損) | (1.7) | | | 5.6 | | | (5.6) | | | 1.9 | |
淨投資收益 | $ | 199.8 | | | $ | 122.0 | | | $ | 463.7 | | | $ | 74.1 | |
投資已實現和未實現淨收益(虧損)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的已實現和未實現投資淨收益(虧損)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
已實現毛利 | $ | 8.3 | | | $ | 10.5 | | | $ | 29.4 | | | $ | 58.2 | |
已實現虧損總額 | (2.6) | | | (7.0) | | | (6.4) | | | (13.8) | |
投資已實現淨收益(1) | 5.7 | | | 3.5 | | | 23.0 | | | 44.4 | |
投資未實現淨收益(虧損)(2) | (17.4) | | | 3.5 | | | 20.7 | | | 10.2 | |
投資已實現和未實現淨收益(虧損)(3) | $ | (11.7) | | | $ | 7.0 | | | $ | 43.7 | | | $ | 54.6 | |
(1)包括外幣帶來的已實現收益#美元2.6300萬美元和300萬美元1.1截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為2000萬美元(2020-$零及$1.3分別為1000萬美元)。
(2)包括外幣未實現收益(虧損)$(11.2)億元及(17.4)截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為2000萬美元(2020-$5.32000萬美元和$(4.0)分別為100萬)。
(3)不包括本公司對關聯方投資基金的已實現和未實現收益(虧損)。
已實現投資淨收益
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的已實現投資淨收益包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
債務證券 | $ | 5.3 | | | $ | 3.5 | | | $ | 13.4 | | | $ | 42.6 | |
短期投資 | (1.6) | | | — | | | (1.8) | | | — | |
股權證券 | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
| | | | | | | |
其他長期投資 | 1.2 | | | — | | | 11.8 | | | — | |
現金和現金等價物的淨投資收益(虧損) | 0.8 | | | — | | | (0.3) | | | 1.8 | |
已實現投資淨收益 | $ | 5.7 | | | $ | 3.5 | | | $ | 23.0 | | | $ | 44.4 | |
未實現投資淨收益(虧損)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的未實現投資淨收益(虧損)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
債務證券 | $ | (15.2) | | | $ | (1.8) | | | $ | (23.5) | | | $ | 14.2 | |
短期投資 | (6.8) | | | — | | | (10.7) | | | — | |
股權證券 | (1.4) | | | — | | | (1.4) | | | — | |
| | | | | | | |
其他長期投資 | 4.9 | | | — | | | 53.5 | | | — | |
現金和現金等價物的淨投資收益(虧損) | 1.1 | | | 5.3 | | | 2.8 | | | (4.0) | |
未實現投資淨收益(虧損) | $ | (17.4) | | | $ | 3.5 | | | $ | 20.7 | | | $ | 10.2 | |
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的未實現投資損益(虧損)3級投資應佔收益中包括的總損益金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
債務證券 | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
| | | | | | | |
其他長期投資 | 2.0 | | | — | | | 40.4 | | | — | |
未實現投資收益(虧損)總額-3級投資 | $ | 2.0 | | | $ | (0.1) | | | $ | 40.4 | | | $ | 0.1 | |
16.所得税
該公司根據簡明綜合損益表中報告的税前收益或虧損以及現行頒佈的税法規定計提所得税費用或福利。本公司及其百慕大子公司根據百慕大法律註冊成立,在税收方面受百慕大法律約束。根據百慕大現行法律,本公司及其百慕大子公司在百慕大無需繳納任何所得税或資本利得税。倘若徵收該等税項,本公司及其百慕大附屬公司將根據根據經修訂的1966年百慕大豁免承諾税務保護法向該等實體發出的税務保證證書,在2035年3月之前獲豁免任何該等税項。
在2021年2月26日收購天狼星集團之前,該公司一在美國Third Point Re百慕大註冊成立的運營子公司,根據修訂後的1986年美國國税法(US Internal Revenue Code)第953(D)節選擇在美利堅合眾國納税。在收購天狼星集團後,本公司在世界各地的其他司法管轄區設有子公司和分支機構,這些子公司和分支機構在其業務所在的司法管轄區納税。該公司的子公司和分支機構需納税的司法管轄區包括澳大利亞、比利時、加拿大、德國、香港(中國)、愛爾蘭、盧森堡、馬來西亞、新加坡、瑞典、瑞士、英國和美國。
對於三個和九個截至2021年9月30日的幾個月,公司記錄的所得税支出(收益)為(13.0)300萬元和300萬元6.4分別為2000萬美元(2020年-$0.7300萬美元和300萬美元4.4税前收益(虧損)分別為300萬美元(60.4)百萬元及$161.5分別為百萬美元(2020年-$69.4百萬美元和$13.5分別為100萬)。中國企業的實際税率三個和九個截至2021年9月30日的月份是21.5%和4.0%。持續經營收入的實際税率與瑞典法定税率20.6%(公司全球大部分業務在收購天狼星集團後的税率)之間存在差異,主要是因為在税率低於瑞典的司法管轄區確認的收入、對某些遞延税項資產的估值免税額的調整,以及適用的美國公認會計準則(GAAP)指引要求的調整,這些調整是基於年度估計有效税率。
在得出截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的估計年度有效税率時,該公司考慮了今年迄今的所有收入和支出項目,包括未實現投資收益(虧損)和已實現投資收益(虧損)的變化,以及在預測基礎上對每年剩餘時間的此類項目。根據適用的美國公認會計原則(GAAP)指引,預計全年虧損且無法確認税收優惠的司法管轄區將被排除在年度有效税率的估計之外。
減税和就業法案(TCJA)包括基礎侵蝕和反濫用最低税(“BEAT”)條款,該條款實質上是對美國實體向非美國附屬公司支付的某些本來可以扣除的款項徵收最低税,包括支付或讓渡的跨境利息和再保險費。法定節拍率在2025年之前為10%,然後在2026年及以後升至12.5%。TCJA還包括關於全球無形低税收入(“GILTI”)的條款,根據該條款,對外國收入徵收税款,對某些外國子公司的有形資產的被視為回報超出部分徵税。與會計指導一致,該公司將在未來不需要提供遞延税金的期間發生時將BEAT視為期內税費,並已做出會計政策選擇,以類似方式處理GILTI税費。不是與BEAT或GILTI相關的所得税撥備記錄於2021年9月30日和2020年12月31日。
該公司在其許多子公司都有資本和流動性,其中一些可能反映了未分配的收益。如果這些資本或流動資金將作為股息或其他形式支付或分配給本公司或其中間子公司之一,則來源國可能需要繳納預扣税和/或接受國需要繳納所得税。該公司總體上打算以節税的方式經營和管理其資本和流動性。然而,相關國家的適用税法仍在演變,包括與經濟合作與發展組織(經合組織)的指導和建議有關的税法。因此,此類付款或分配可能在其當前未徵税或税率高於當前徵税的司法管轄區繳納所得税或預扣税,適用的税務機關可以嘗試對過去的收入或付款徵收所得税或預扣税。
遞延税項資產,扣除估值免税額後的淨額
截至2021年9月30日,本公司已記錄的遞延税項淨資產(扣除估值津貼)為#美元。42.02000萬。$66.22000萬美元涉及美國子公司的遞延税金淨資產,$136.82000萬美元涉及盧森堡子公司的遞延税金淨資產,$3.91000萬美元與英國子公司的遞延税淨負債有關,#美元156.31.6億美元涉及瑞典子公司的遞延税淨負債,以及#美元0.81.6億美元與其他遞延税淨負債有關。
如果所有或部分遞延税項資產很有可能無法變現,公司將計入遞延税項資產的估值津貼。期間估值免税額的變動計入變動期間的所得税支出。在釐定是否需要估值津貼或其變動時,本公司會考慮過往盈利歷史、預期未來盈利、結轉及結轉期等因素,以及一旦執行會導致變現遞延税項資產的策略。某些子公司的某些計劃策略或預期收益可能無法利用全部遞延税項資產,這可能導致公司的遞延税項資產和税項支出發生重大變化。根據這一方法,在截至2021年9月30日的季度,公司錄得淨增長#美元。11.8適用於瑞典和英國子公司遞延税項資產的估值免税額為80萬英鎊。
不確定的税收狀況
對某一特定税務頭寸的利益的確認,取決於一家公司是否根據該頭寸的技術價值進行審查後,確定該税收頭寸更有可能維持下去。在評估更可能的確認門檻時,本公司必須假設税務狀況將受到完全瞭解所有相關信息的税務機關的審查。如果達到確認閾值,則以最終結算時實現的可能性超過50%的最大利潤額衡量納税狀況。
截至2021年9月30日,未確認税收優惠準備金總額為$3.22000萬。如果公司未來確定不需要為永久差額和利息的未確認税收優惠預留準備金和罰款,則沖銷$2.5截至2021年9月30日,此類準備金中的1.8億美元將被記錄為所得税優惠,並將影響實際税率。如果公司未來確定不需要為臨時差額的未確認税收優惠預留準備金,則沖銷$0.7截至2021年9月30日,此類準備金中的1.8億美元不會因為遞延納税會計而影響實際税率,但會加快向税務機關支付現金的速度。
除了少數非實質性的例外情況外,在2016年前的幾年內,該公司不再接受美國聯邦、州或非美國所得税機關的審查。
17.股東權益
普通股
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月已發行和已發行普通股的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
期初發行的普通股 | 95,582,733 | | | 94,225,498 | |
行使的期權 | 220,000 | | | — | |
發行普通股,扣除沒收和扣留的股份 | 3,185,798 | | | 745,099 | |
已授予的業績限制性股票,扣除沒收和扣留的股份後的淨額 | (1,464,532) | | | 344,296 | |
為收購天狼星集團發行普通股 | 58,331,196 | | | — | |
向關聯方發行普通股 | 6,093,842 | | | — | |
| | | |
| | | |
已發行普通股,期末 | 161,949,037 | | | 95,314,893 | |
本公司的法定股本由.組成300,000,000面值為$的普通股0.10每個人。截至2021年9月30日及2020年9月30日止九個月內,本公司並無向普通股股東派發任何股息。
優先股
公司的法定股本還包括30,000,000面值為$的優先股0.10每個人。
B系列優先股
2021年2月26日,前天狼星集團優先股股東以現有天狼星集團B系列優先股換取8,000,000新的B系列優先股,面值$0.10,本公司的。B系列優先股的股息將是累積的,並按季度拖欠支付,初始利率為8.0每年的百分比。優先股股東將沒有關於B系列優先股的投票權,除非尚未支付股息。六股息期,無論是否連續,在這種情況下,B系列優先股的持有者將有權選擇二董事們。
股息率將分別重置五年期發行週年紀念日,發行利率等於此時的美國五年期國庫券利率加7.298%。B系列優先股是永久性的,沒有固定的到期日。B系列優先股將提供本公司(I)於發行後每五年週年時的全部或部分贖回權,贖回權為100%,(Ii)全部,但不是部分,(A)在某些評級機構事件時,在102%,(B)在某些資本取消資格事件時,在100%;及(C)在發生某些税務事件時,100%.
於二零二一年六月二十八日及二零二一年八月十二日,本公司與B系列優先股股東(“出售股東”)訂立包銷協議,據此,出售股東向公開市場出售合共8,000,000B系列優先股。公司沒有從出售股東出售B系列優先股中獲得任何收益。這筆交易沒有改變B系列優先股的基礎條件。B系列優先股在紐約證券交易所上市,代碼為“SPNT PRB”。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,公司宣佈並支付股息$4.0300萬美元和300萬美元8.1分別向B系列優先股股東支付2000萬美元。
18.以股份為基礎的薪酬
截至2021年9月30日,本公司的股票獎勵包括限制性股票單位(“RSU”)、業績單位(“PSU”)、帶有服務條件和期權的限制性股票獎勵。
作為2021-2023年年度長期激勵獎勵週期的一部分,公司根據SiriusPoint Ltd.2013綜合激勵計劃的條款和條件,向員工發放了若干RSU和PSU。RSU被套在三年等額,在獎勵授予日期的每個週年紀念日支付三分之一的分期付款,但須在適用的歸屬日期之前繼續提供服務。PSU受服務條件和性能條件的影響。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月內發生的基於股份的薪酬支出總額為$7.7300萬美元和300萬美元17.0分別為2000萬美元和2000萬美元。1.5百萬美元和$4.7分別為百萬美元。
截至2021年9月30日,該公司擁有45.4百萬美元(2020年12月31日-$14.2未攤銷的股份補償費用,預計將在以下加權平均期內攤銷2.6年份(2020年12月31日-1.9年)。
有服務條件的限制性股票獎勵
截至2021年9月30日的9個月和截至2020年12月31日的年度的限制性股票獎勵活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 非 既得利益限制 股票 | | 加權 平均資助金 日期公允價值 |
截至2020年1月1日的餘額 | 340,767 | | | $ | 11.83 | |
授與 | 1,029,373 | | | 8.30 | |
沒收 | (16,434) | | | 9.77 | |
既得 | (182,648) | | | 10.10 | |
截至2021年1月1日的餘額 | 1,171,058 | | | 8.80 | |
授與 | 2,123,811 | | | 10.32 | |
沒收 | (81,646) | | | 10.31 | |
既得 | (525,611) | | | 10.03 | |
截至2021年9月30日的餘額 | 2,687,612 | | | $ | 9.98 | |
在截至2021年6月30日的季度內,該公司修改了2019年和2020年帶有服務和業績條件的限制性股票獎勵,以最新預測的業績百分比將其轉換為僅具有服務條件的限制性股票。此外,該公司還在這些獎勵中增加了額外的限制性股票,並延長了歸屬期限。
附帶服務條件的限制性股份獎勵可按比例或於所需服務期結束時授予,並於歸屬期間載有若干限制,包括(其中包括)終止僱傭或服務時的沒收及可轉讓性。
限售股單位
截至2021年9月30日的9個月的RSU活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 非 既得利益限制 股票 | | 加權 平均資助金 日期公允價值 |
截至2021年1月1日的餘額 | — | | | $ | — | |
授與 | 6,083,318 | | | 10.24 | |
沒收 | (115,624) | | | 10.27 | |
既得 | (2,327,159) | | | 10.21 | |
| | | |
截至2021年9月30日的餘額 | 3,640,535 | | | $ | 10.26 | |
因此,在收購天狼星集團時,天狼星集團的已發行限制性股票單位被轉換為公司RSU。
有服務條件的RSU按比例或在所需服務期結束時授予,並在歸屬期內包含某些限制,除其他事項外,涉及終止僱傭或服務時的沒收和可轉讓性。
績效份額單位
截至2021年9月30日的9個月,PSU活動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非 既得PSU | | 非 歸屬的PSU有可能歸屬 | | 可能歸屬的PSU的加權平均授予日期公允價值 |
截至2021年1月1日的餘額 | — | | | — | | | $ | — | |
授與 | 1,154,863 | | | 1,154,863 | | | 10.39 | |
沒收 | (30,818) | | | (30,818) | | | 10.44 | |
既得 | (4,653) | | | (4,653) | | | 10.44 | |
| | | | | |
截至2021年9月30日的餘額 | 1,119,392 | | | 1,119,392 | | | $ | 10.42 | |
PSU覆蓋四不同的履約期以參與者持續向公司提供服務直至歸屬日期為準。
選項
截至2021年9月30日的9個月期權活動情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 數量 選項 | | 加權平均 行權價格 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至2021年1月1日的餘額 | 8,255,810 | | | $ | 13.45 | |
授與 | 2,772,215 | | | 10.69 |
| | | |
| | | |
練習 | (220,000) | | | 10.00 |
截至2021年9月30日的餘額 | 10,808,025 | | | $ | 12.81 | |
根據股票激勵計劃向管理層發行的股票期權受服務條件的限制。已發行股票期權的公允價值在授予日使用Black-Scholes期權定價模型進行估算。
下表彙總了截至2021年9月30日公司已發行和可行使的管理層股票期權的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還期權 | | 可行使的期權 |
行權價格區間 | 數量 選項 | | 加權平均 行權價格 | | 剩餘合同期限 | | 數量 選項 | | 加權平均 行權價格 |
$9.83 - $10.89 | 6,896,401 | | | $ | 10.01 | | | 1.7年份 | | 6,308,039 | | | $ | 9.98 | |
$15.00 - $16.89 | 2,190,696 | | | 15.75 | | | 2.2年份 | | 1,790,696 | | | 15.92 | |
$20.00 - $25.05 | 1,720,928 | | | 20.28 | | | 0.5年份 | | 1,720,928 | | | 20.28 | |
| 10,808,025 | | | $ | 12.81 | | | 1.6年份 | | 9,819,663 | | | $ | 12.87 | |
19.可變利息實體
本公司綜合其擁有控股權的每個有表決權的權益實體(“VOE”)及其被視為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)的經營結果及財務狀況。ASC 810中的指導,整合。合併評估,包括確定一個實體是否有資格成為VOE或VIE,取決於圍繞每個實體的事實和情況。
合併可變利息實體
阿爾斯特德再保險公司
作為收購天狼星集團的結果,本公司從2021年2月26日開始將Alstead Re保險公司(“Alstead Re”)的業績合併到其簡明合併財務報表中。Alstead Re被認為是一家VIE,因為在沒有額外財務支持的情況下,它沒有足夠的股本為其活動提供資金。該公司確定Alstead Re是一家VIE,公司是VIE的主要受益者,因為它有權控制對經濟表現影響最大的活動。AS截至2021年9月30日,阿爾斯特德再保險公司簡明合併資產負債表中包括的資產和負債為10.0300萬美元和300萬美元5.4分別為2000萬人。
阿卡迪亞人
2020年9月,本公司代表本公司與他人共同創立了Arcadian Risk Capital Ltd.(“Arcadian”),這是一家代表本公司在百慕大註冊成立的管理總代理。阿卡迪亞於2020年10月1日開始運營。截至,公司在Arcadian的所有權2021年9月30日曾經是49%,表示980,000普通股價格為$1.00票面價值。Arcadian被認為是VIE,因為它沒有足夠的股本在沒有額外財政支持的情況下為其活動提供資金。該公司的結論是,它是阿卡迪亞的主要受益者,因為它有權控制對阿卡迪亞的經濟表現影響最大的活動。因此,該公司將Arcadian的業績合併到其精簡的合併財務報表中。該公司對Arcadian的財務敞口僅限於其對Arcadian普通股的投資和不超過#美元的其他財務支持。18.0通過一張無擔保的本票支付2000萬美元。自.起2021年9月30日,Arcadian的資產和負債,在公司間沖銷後,計入公司簡明合併資產負債表的資產和負債為#美元。6.2300萬美元和300萬美元4.9分別為3.8億美元(2020年12月31日 - $3.3300萬美元和300萬美元0.6分別為1000萬美元)。
喬恩
2021年7月,該公司宣佈與總部設在特拉華州的管理總代理Joyn Insurance Services Inc.(“Joyn”)建立戰略保險合作伙伴關係,根據該夥伴關係,它將代表公司開展業務。Joyn於2021年7月1日開始運營。截至2021年9月30日,公司對Joyn的所有權為50%,在完全稀釋的基礎上,代表1,175,000優先股。Joyn被認為是一家VIE,因為它沒有足夠的股本在沒有額外財務支持的情況下為其活動提供資金。該公司的結論是,它是Joyn的主要受益者,因為它對對Joyn的經濟表現影響最大的活動擁有權力。因此,該公司將Joyn的業績合併到其簡明合併財務報表中。該公司對Joyn的財務風險僅限於對Joyn的優先股和其他不超過$#的財務支持的投資。16.5通過一筆定期貸款達到1.2億美元。截至2021年9月30日,喬恩的資產和負債在公司間淘汰之後,包括在公司簡明綜合資產負債表中的是$10.1300萬美元和300萬美元4.0分別為2000萬人。
非控制性權益
非控股權益指合併附屬公司的非直接或間接歸屬於本公司的權益部分。下表是截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的非控股權益期初和期末賬面金額對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | |
| | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 3.3 | | | $ | — | | | $ | 1.4 | | | $ | — | | |
天狼星集團收購(1) | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | | (3.4) | | | — | | | (1.8) | | | — | | |
投稿 | | 0.1 | | | 1.0 | | | 0.1 | | | 1.0 | | |
| | | | | | | | | |
期末餘額 | | $ | — | | | $ | 1.0 | | | $ | — | | | $ | 1.0 | | |
(1)有關收購天狼星集團的更多信息,請參見注釋3。
未合併的可變利息實體
由於收購了天狼星集團,該公司是某些第三方管理的對衝和私募股權基金的被動投資者,其中一些是VIE。本公司並無參與設計或設立該等職業介紹所,亦沒有積極參與該等職業介紹所的管理工作。這些投資的虧損風險僅限於資產負債表日的投資賬面價值。
本公司計算的最大虧損風險為(I)投資於VIE債務或股權的金額,(Ii)VIE資產或負債的名義金額(公司還以VIE為參考義務向VIE提供信用保護),以及(Iii)對VIE的其他承諾和擔保。本公司並無任何由其贊助的VIE,亦無任何VIE可向VIE權益持有人求助或提供擔保的VIE。
下表列出了公司持有可變權益的未合併VIE的總資產,以及截至2021年9月30日與這些VIE相關的最大虧損風險:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
| | | 最大損失風險 |
| VIE總資產 | | 資產負債表內 | | 表外 | | 總計 |
其他長期投資(1) | $ | 322.4 | | | $ | 216.6 | | | $ | 2.2 | | | $ | 218.8 | |
| $ | 322.4 | | | $ | 216.6 | | | $ | 2.2 | | | $ | 218.8 | |
| | | | | | | |
| |
| | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)主要由對衝基金和私募股權基金組成。
第三點增強LP
TP Enhanced Fund符合可變利息實體的定義,主要是因為與吸收預期虧損的義務和獲得TP Enhanced Fund業績的預期剩餘回報的權利相比,合夥企業中存在不成比例的權利。截至2021年9月30日,本公司和TP GP持有約88.5%和11.5分別為TP Enhanced Fund資產淨值的%。因此,這兩個實體都持有TP Enhanced Fund的重大財務權益。然而,TP GP控制着所有投資決策權,本公司無權指導對TP Enhanced Fund的經濟表現影響最大的活動。因此,本公司不被視為主要受益人,也不合並TP Enhanced Fund。該公司的最大虧損風險相當於其在TP Enhanced Fund的投資價值。
由於公司持有TP Enhanced Fund及其對公司整體財務業績的貢獻,本公司包括以下TP Enhanced Fund截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的損益表摘要,以及截至2021年9月30日和2020年12月31日的資產負債表摘要。
TP Enhanced Fund損益表彙總 反映TP增強型基金總投資收入和費用的主要組成部分。這份彙總損益表並不是本公司簡明綜合損益表中所列的TP Enhanced Fund的比例投資收入的細目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
TP增強型基金彙總收益表 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
投資收益 | | | | | | | | |
證券、衍生工具合同和外幣換算的已實現淨收益(虧損) | | $ | 38.3 | | | $ | (7.0) | | | $ | 298.4 | | | $ | 11.1 | |
證券、衍生工具合約和外幣換算未實現收益淨變化 | | 244.2 | | | 151.5 | | | 268.4 | | | 13.3 | |
貨幣淨收益(虧損) | | 0.4 | | | 1.5 | | | — | | | 1.3 | |
股息和利息收入 | | 8.1 | | | 10.0 | | | 22.8 | | | 23.5 | |
其他收入 | | — | | | — | | | — | | | 0.7 | |
總投資收益 | | 291.0 | | | 156.0 | | | 589.6 | | | 49.9 | |
費用 | | | | | | | | |
管理費 | | 4.1 | | | 3.5 | | | 12.1 | | | 10.6 | |
利息 | | 1.5 | | | 1.3 | | | 4.4 | | | 5.8 | |
已售出但尚未購買的證券的股息 | | 1.5 | | | 1.0 | | | 4.5 | | | 3.3 | |
行政費和專業費 | | 0.6 | | | 1.3 | | | 2.0 | | | 2.2 | |
其他費用 | | 1.3 | | | 0.8 | | | 4.7 | | | 1.7 | |
總費用 | | 9.0 | | | 7.9 | | | 27.7 | | | 23.6 | |
淨收入 | | $ | 282.0 | | | $ | 148.1 | | | $ | 561.9 | | | $ | 26.3 | |
下表為TP Enhanced Fund截至2021年9月30日和2020年12月31日的資產負債表摘要,並反映了TP Enhanced Fund的標的資產和負債情況。這份彙總資產負債表並不是本公司在TP Enhanced Fund相關資產和負債中的比例權益的細目。
| | | | | | | | | | | |
TP增強型基金彙總資產負債表 | 9月30日, 2021 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | |
證券及附屬基金投資總額 | $ | 2,616.7 | | | $ | 2,200.9 | |
現金和現金等價物 | 40.3 | | | 40.1 | |
| | | |
應由經紀人支付的欠款 | 117.3 | | | 124.6 | |
| | | |
按公允價值計算的衍生資產 | 43.1 | | | 37.0 | |
應收利息和應收股息 | 3.4 | | | 3.2 | |
| | | |
其他資產 | 1.5 | | | 3.9 | |
總資產 | $ | 2,822.3 | | | $ | 2,409.7 | |
負債 | | | |
應付賬款和應計費用 | $ | 1.6 | | | $ | 1.0 | |
按公允價值出售但尚未購買的證券 | 385.9 | | | 183.0 | |
根據回購協議出售的證券 | 12.0 | | | 5.5 | |
歸功於經紀人 | 699.3 | | | 894.0 | |
按公允價值計算的衍生負債 | 8.2 | | | 23.7 | |
應付給普通合夥人的提款 | — | | | 75.0 | |
| | | |
應付利息和股息 | 0.7 | | | 0.7 | |
| | | |
應付管理費 | 0.2 | | | 0.2 | |
總負債 | 1,107.9 | | | 1,183.1 | |
合夥人資本總額 | $ | 1,714.4 | | | $ | 1,226.6 | |
20.對未合併實體的投資
本公司對非合併實體的投資包括在其他長期投資中,包括對普通股證券或類似工具的投資,這使本公司有能力對被投資方的經營和財務政策施加重大影響(“符合權益法資格的非合併實體”)。該等投資可按權益法入賬,或本公司可選擇按公允價值選擇入賬。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日的其他長期投資的組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 2020年12月31日 |
權益法符合條件的未合併實體,按公允價值計算 | $ | 274.5 | | | $ | — | |
其他未合併投資,按公允價值計算 (1) | 180.0 | | | 4.0 | |
其他長期投資總額 (2) | $ | 454.5 | | | $ | 4.0 | |
(1)包括其他不符合權益法條件的長期投資。
(2)那裏有在沒有投資之前截至2021年9月30日和2020年12月31日,Ents使用權益法核算。
本公司已選擇公允價值選項,以計入其權益法合資格投資,作為其他長期投資的一部分,以便與其投資組合的其餘部分保持一致。下表列出了截至2021年9月30日,公司在符合權益法資格的非合併實體的股權投資中的有表決權所有權權益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
被投資方 | 公允價值 | | 有表決權的權益 | | | | 持有的儀器 |
BE再保險有限公司 | $ | 15.2 | | | 24.9 | % | | | | 普通股 |
BioVentures Investors(Offshore)IV-LP | 16.6 | | | 73.0 | % | | | | 單位 |
Camden Partners戰略基金V(開曼羣島),LP | — | | | 39.4 | % | | | | 單位 |
鑽石LS I LP | 7.1 | | | 15.3 | % | | | | 單位 |
網關基金LP | 4.4 | | | 22.9 | % | | | | 單位 |
帝王 | 6.2 | | | 12.8 | % | | | | 單位 |
新能源資本基礎設施信貸基金-LP | 25.4 | | | 29.7 | % | | | | 單位 |
新能源資本基礎設施離岸信貸基金-LP | 16.7 | | | 29.7 | % | | | | 單位 |
餡餅普通股(%1) | 34.4 | | | 4.3 | % | | | | 普通股 |
餡餅優先股(%1) | 63.3 | | | 9.6 | % | | | | 優先股 |
派B系列優先股(1) | 51.2 | | | 6.9 | % | | | | 優先股 |
派C系列優先股(1) | 3.1 | | | 0.5 | % | | | | 優先股 |
昆塔納能源合作伙伴 | 0.3 | | | 21.8 | % | | | | 單位 |
Tuckerman Capital V-LP | 10.7 | | | 45.7 | % | | | | 單位 |
塔克曼資本V聯合投資I/LP | 7.5 | | | 47.7 | % | | | | 單位 |
A-Star Partners Fund I,LP(2) | 2.5 | | | — | % | | | | 單位 |
SABR A類普通股 | $ | 10.0 | | | 10.2 | % | | | | 單位 |
(1)該公司持有派保險的幾種融資工具的投資。普通股權益沒有投票權。
(2)該公司不擁有投票權,並通過諮詢委員會席位行使重大影響力。
21.SiriusPoint普通股股東可獲得的每股收益(虧損)
以下闡述了截至2021年9月30日和2020年9月30日的3個月和9個月SiriusPoint普通股股東可獲得的基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
加權-已發行普通股的平均數量: | |
| 已發行普通股的基本數量 | 159,225,772 | | | 92,613,393 | | | 145,095,270 | | | 92,466,813 | |
| 期權的稀釋效應 | — | | | — | | | 196,414 | | | — | |
| 認股權證的攤薄作用 | — | | | — | | | 38,525 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 限售股的稀釋效應 | — | | | 356,253 | | | 1,252,639 | | | 410,861 | |
| A系列優先股的稀釋效應 | 1,015,116 | | | — | | | 1,015,116 | | | — | |
| 稀釋後的已發行普通股數量 | 160,240,888 | | | 92,969,646 | | | 147,597,964 | | | 92,877,674 | |
每股普通股基本收益(虧損): | | | | | | | |
| SiriusPoint普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | (48.0) | | | $ | 68.7 | | | $ | 147.4 | | | $ | 9.1 | |
| 分配給SiriusPoint參與普通股股東的淨收入 | — | | | (0.5) | | | (11.0) | | | — | |
| 分配給SiriusPoint普通股股東的淨收益(虧損) | $ | (48.0) | | | $ | 68.2 | | | $ | 136.4 | | | $ | 9.1 | |
| SiriusPoint普通股股東可獲得的每股基本收益(虧損) | $ | (0.30) | | | $ | 0.74 | | | $ | 0.94 | | | $ | 0.10 | |
每股普通股攤薄收益(虧損): | | | | | | | |
| SiriusPoint普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | (48.0) | | | $ | 68.7 | | | $ | 147.4 | | | $ | 9.1 | |
| 分配給SiriusPoint參與普通股股東的淨收入 | — | | | (0.5) | | | (2.2) | | | — | |
| A系列優先股賬面價值變動 | (7.2) | | | — | | | (9.6) | | | — | |
| 分配給SiriusPoint普通股股東的淨收益(虧損) | $ | (55.2) | | | $ | 68.2 | | | $ | 135.6 | | | $ | 9.1 | |
| SiriusPoint普通股股東可獲得的稀釋後每股收益(虧損) | $ | (0.34) | | | $ | 0.73 | | | $ | 0.92 | | | $ | 0.10 | |
在截至的三個月和九個月2021年9月30日,選項10,808,025和 4,487,807,分別持有以下認股權證34,618,734和31,123,755和的上行權限。10,000,000和10,000,000分別,由於本季度平均股價低於各自證券的行使價或參考價,因此不計入每股攤薄收益(虧損)的計算。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,3,741,266和3,741,266和認股權證。3,494,979和3,494,979分別從稀釋後每股收益的計算中剔除。
22.關聯方交易
除本簡明綜合財務報表附註7、15及19所披露的交易外,下列交易被分類為關連交易,因為交易對手直接或間接持有本公司股權或本公司於該交易對手擁有投資。
(重新)保險合同
在收購天狼星集團之後,與該公司的某些保險和MGU附屬公司簽訂的保險和再保險合同導致毛保費$69.3300萬美元和300萬美元151.3在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,分別為2.5億美元和1.2億美元。截至2021年9月30日,該公司從附屬公司獲得的應收賬款總額為$65.31000萬美元,不是應付賬款。
股權承諾書
根據本公司與Third Point Opportunities Master Fund L.P.和Daniel S.Loeb於2020年8月6日訂立的股權承諾書,Third Point Opportunities Master Fund L.P.6,093,842以美元的價格出售該公司的普通股7.9828本公司對天狼星集團的收購完成後,每股收益。
交易事項函件協議
於2020年8月6日,CM百慕大、天狼星集團、本公司與CMIG International訂立一項交易事項函件協議(“交易事項協議”),根據該協議(其中包括),天狼星集團同意支付及補償CMIG International及CM百慕大於2020年3月6日或之後發生的與天狼星集團出售過程或CMIG International、CM百慕大及天狼星集團之間的其他討論有關的若干法律費用,本公司已同意該公司還同意支付CMIG國際公司和CM百慕大公司向其財務顧問高盛(亞洲)有限公司支付的與收購天狼星集團有關的費用和開支。在截至以下日期的三個月和九個月內2021年9月30日,公司做到了不是不支付CM百慕大和CMIG國際與交易事項協議相關的任何法律費用。
向關聯方支付的管理費和績效費
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月,向關聯方支付的管理費和績效費總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
管理費 | $ | 5.3 | | | $ | 3.5 | | | $ | 14.1 | | | $ | 10.6 | |
績效費用-固定收益和其他投資 (1) | — | | | 12.5 | | | — | | | 12.5 | |
績效費用(虧損結轉前) | 50.3 | | | 25.3 | | | 99.7 | | | 4.9 | |
| | | | | | | |
績效費用-已使用虧損結轉 | — | | | (20.9) | | | — | | | (0.5) | |
向關聯方支付的管理和績效費用合計 | $ | 55.6 | | | $ | 20.4 | | | $ | 113.8 | | | $ | 27.5 | |
(1)根據2020年LPA的條款,Third Point LLC管理的某些固定收益和其他投資的表現必須遵守20僅限截至2020年12月31日的年度%績效費用。
管理費
第三點增強LP
從2019年1月1日起,天狼星點,百慕大天狼星與Third Point Re USA簽訂了TP Enhanced Fund的第二份修訂和重新修訂的豁免有限合夥協議(“2019 LPA”)。根據 2019 LPA,Third Point LLC有權獲得每月管理費。管理費按TP增強型基金級別收取,並根據1.25投資於TP Enhanced Fund的比率,乘以曝險倍數,計算方法為TP Enhanced Fund的每日平均投資敞口槓桿率除以Third Point Offshore Master Fund L.P.(“Offshore Master Fund”)的每日平均投資敞口槓桿率。Third Point LLC還擔任離岸大師基金的投資經理。
2021年2月26日生效的2020年LPA取消了管理費計算中對投資敞口槓桿的調整,此前根據2019年LPA進行了調整。2020年LPA沒有修改1.25每年的百分比。
Third Point Venture Offshore Fund I LP
根據本條例,本公司無須支付任何管理費。2021年風險投資LPA.
Third Point保險投資組合解決方案
自2021年2月26日起,Third Point LLC、Third Point Insurance Portfolio Solutions(“TPIPS”)和本公司簽訂了一項投資管理協議(“TPIPS IMA”),根據該協議,Third Point Portfolio Solutions(“TPIPS IMA”)將擔任本公司的投資經理,並就本公司的可投資資產(本公司可能不時提取作為營運資金的資產除外)提供投資建議。經修訂及重新簽署的抵押品資產投資管理協議於TPIPS IMA生效日期終止。
根據TPIPS IMA,公司將向Third Point LLC支付每月預付的固定管理費,相當於所管理資產(投資於TP Enhanced Fund的資產除外)公允價值0.06%的十二分之一。
演出費用
第三點增強LP
根據 2019年LPA,TP GP收到的績效費用分配等於20本公司在關聯方投資基金的投資收益的%。履約費作為“投資於關聯方投資基金”的一部分計入本公司的簡明綜合資產負債表,因為該等費用是按TP增強型基金水平收取的。
履約費用須遵守虧損結轉撥備,根據該撥備,TP GP須維持一個虧損追回賬户,該賬户代表所有前期淨虧損金額的總和,其後不會被上一年度的淨利潤金額抵銷,並會分配至未來盈利金額,直至虧損追回賬户回覆正餘額。在此之前,不需要支付履約費,前提是損失恢復賬户餘額應按比例減少,以反映從TP Enhanced Fund的任何提款。2019年LPA保留了我們投資TP Enhanced Fund的虧損,當從TP Enhanced Fund提取某些類型的資金後九個月內向TP Enhanced Fund供款時,我們將保留可歸因於TP Enhanced Fund的虧損。
根據2020年LPA,在計算截至2020年12月31日止年度的2019年LPA條款下的履約費分配和虧損追回賬户金額時,僅包括Third Point LLC管理的某些固定收益和其他投資的表現。根據2020年LPA,績效費用計算沒有其他變化。
Third Point Venture Offshore Fund I LP
根據發送到2021年風險投資LPA、TP風險投資GP收到的績效費用分配等於20本公司在關聯方投資基金的投資收益的%。
Third Point保險投資組合解決方案
根據TPIPS IMA,公司不支付基於績效的補償。
23.承諾和或有事項
融資
有關公司債務的更多信息,請參見附註14。
信用證
有關公司信用證融資的更多信息,請參見附註14。
負債分類資本工具
有關天狼星集團收購的或有價值對價部分的更多信息,請參閲附註3。
創始人和顧問認股權證
截至2021年9月30日,本公司已預留普通股作為認股權證的標的,總共購買3,494,979普通股,致創始投資者和顧問。這些認股權證將於2021年12月22日到期,可按每股1美元的價格行使。10.00.
本票和借款協議
2020年9月16日,公司與阿卡迪亞公司簽訂了一份無擔保本票協議,根據該協議,公司承諾提供至多#美元的貸款。18.02000萬。利息應按已提取和未償還的本金總額計算,利率為8.0每年百分比m. 不是阿穆NT是截至2021年9月30日繪製的。
於2021年7月2日,本公司與Joyn訂立貸款及擔保協議,根據該協議,本公司借給Joyn$11.52000萬。利息應按已提取和未償還的本金總額計算,利率為8.0每年百分比M.Joyn可能會要求增加初始貸款額,最多可增加$5.0百萬美元。
訴訟
在正常業務過程中,本公司可能不時參與正式和非正式的爭議解決程序,其中可能包括仲裁或訴訟,其結果決定了本公司再保險合同和其他合同協議項下的權利和義務。在一些糾紛中,公司可能尋求執行其在協議下的權利或收回欠它的資金。在其他事項上,本公司可能會抵制他人募集資金或行使所謂權利的企圖。在正常業務過程中,公司還可能不時參與與索賠活動無關的正式和非正式爭議解決程序。本公司目前未參與其認為重要的任何正式或非正式爭議解決程序。
租契
在收購天狼星集團之後,該公司現在在新的地點運營,並增加了設施,包括美國、加拿大、歐洲和亞洲。公司根據各種不可撤銷的經營租賃協議租賃辦公空間。.
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,公司確認的經營租賃費用為3.1百萬美元和$7.6分別為百萬美元(2020年-$0.2百萬美元和$0.7包括物業税和日常維護費用以及與短期租賃相關的租金費用。截至2021年9月30日和2020年12月31日,該公司擁有14.6百萬美元和$0.8營業租賃使用權資產分別為百萬美元,計入其他資產。截至2021年9月30日和2020年12月31日,該公司擁有20.1百萬美元和$0.8包括的營業租賃負債分別為百萬美元應付帳款、應計費用和其他負債.
下表顯示了截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明綜合資產負債表內的租賃餘額:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 2020年12月31日 |
經營性租賃使用權資產 | $ | 14.6 | | | $ | 0.8 | |
| | | |
| | | |
經營租賃負債 | $ | 20.1 | | | $ | 0.8 | |
| | | |
加權平均租期(年) | 3.0 | | 1.0 |
加權平均貼現率 | 3.3 | % | | 7.0 | % |
截至2021年9月30日,這些租約下的未來最低租金承諾預計如下:
| | | | | |
| 未來付款 |
2021年剩餘時間 | $ | 2.5 | |
2022 | 9.1 | |
2023 | 5.8 | |
2024 | 2.4 | |
2025年及其後 | 1.3 | |
未來年度最低租金支付總額 | 21.1 | |
減去:現值折扣 | (1.0) | |
截至2021年9月30日的租賃總負債 | $ | 20.1 | |
上表不包括未來最低租金承擔額一截至尚未開始的材料租賃2021年9月30日這個本租約的最低租金承諾額約為$。11.82000萬。
24.後續事件
損失組合轉移
2021年7月30日,根據適用的監管批准和其他成交條件,公司同意與保險和再保險遺產專業公司康普雷集團的子公司Pallas ReInsurance Company Ltd.進行損失組合轉移交易,並於2021年10月29日公司簽署了關於損失組合轉移和與此相關的服務(統稱為“LPT”)的最終協議。LPT包價$369將公司為主題業務預留的虧損準備金,包括天狼星集團徑流投資組合的大部分,包括石棉和環境線路,溢價為$3882000萬。該公司將確認估計淨費用為#美元。232000萬美元,其中包括大約800萬美元42021年第四季度,聯邦消費税支出600萬美元,收盤後可能會進行調整。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
下面的討論和分析旨在幫助讀者瞭解我們的業務、財務狀況、經營結果、流動性和資本來源。您應該結合我們未經審計的簡明綜合財務報表以及本季度報告10-Q表中其他地方包含的相關注釋來閲讀本討論。本報告中使用的術語“我們”、“我們”、“我們”和“公司”指的是SiriusPoint有限公司(“SiriusPoint”)及其直接和間接擁有的子公司作為一個合併實體,除非另有説明或明確這些術語僅指SiriusPoint公司,不包括其子公司。
收購天狼星國際保險集團有限公司。
2021年2月26日,我們完成D收購天狼星國際保險集團有限公司(“天狼星集團”),並將我們的名稱由Third Point ReInsurance Ltd更名為SiriusPoint Ltd。請參閲下面的“最新發展”和附註3“收購天狼星集團”在我們未經審計的簡明綜合財務報表中,包括在本季度報告10-Q表格的其他部分,以更詳細地討論天狼星集團的收購事宜。
我們截至2021年9月30日的9個月的經營業績和財務狀況包括天狼星集團2021年2月26日至2021年9月30日期間的業績。以下關於我們截至2021年9月30日的三個月和九個月的運營結果與截至2020年9月30日的三個月和九個月的比較,以及我們截至2021年9月30日的流動性和資本資源的討論和分析,應該在這一背景下閲讀。此外,截至2021年9月30日的三個月和九個月的運營結果以及截至2021年9月30日的財務狀況可能不能反映合併後實體的最終持續業務。
本次討論中有關業務前景的陳述、我們對未來業績、流動性和資本資源的預期以及本次討論中的其他非歷史性陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到許多風險和不確定因素的影響,包括但不限於,我們在截至2021年3月31日和2021年6月30日的10-Q表格季度報告中的“風險因素”以及“有關前瞻性陳述的特別説明”中描述的風險和不確定因素。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。
關於前瞻性陳述的特別説明
本季度報告中關於Form 10-Q的某些陳述可能構成1995年“私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性”陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於有關我們行業的前景、我們的業務戰略、計劃、目標和預期的陳述,這些陳述涉及我們的市場地位、國際擴張、投資組合、未來業務、利潤率、盈利能力、未來效率、資本支出、流動性和資本資源,以及其他非歷史性的財務和經營信息。在本次討論中使用的“相信”、“打算”、“尋求”、“預期”、“計劃”、“估計”、“期望”、“假設”、“繼續”、“應該”、“可能”、“將”、“可能”以及這些或類似術語和短語中的否定詞都是為了識別前瞻性陳述。
前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件、結果或結果的預期。這些期望可能會實現,也可能不會實現。儘管我們相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能向您保證這些預期將被證明是正確的。其中一些預期可能是基於被證明是不正確的假設、數據或判斷。由於各種已知和未知的風險、不確定性和其他因素,實際事件、結果和結果可能與我們的預期大不相同。雖然不可能確定所有這些風險和因素,但除其他外,它們包括:
•天狼星集團業務整合的成本、費用和困難;
•新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行或其他不可預測的災難性事件的影響,包括許多類別保險業務目前和未來的新冠肺炎損失以及最終可能讓渡給再保險市場的保險損失金額的不確定性、供應鏈問題、勞動力短缺和相關成本增加、持續的低利率、股市波動以及新冠肺炎相關經濟低迷對業務和金融市場的持續影響;
•我們經營業績的波動;
•下調或撤銷我們的財務評級;
•虧損和虧損調整費用準備金不足;
•全球氣候變化的影響和/或以承保能力過剩和保險費率不利為特徵的時期;
•SiriusPoint的投資組合收益或虧損減少;
•對SiriusPoint的某些保險和再保險子公司向SiriusPoint支付股息和其他分配的能力的法律限制;
•SiriusPoint的重大遞延税金資產,如果SiriusPoint不能產生未來的應税收入或適用的公司税率降低,這些資產可能會貶值;
•資金缺乏;
•未來的戰略性交易,如收購、處置、投資、兼併或合資;
•技術突破;
•我們集中投資於Third Point Enhanced LP(“TP Enhanced Fund”),其投資策略可能存在重大投資風險;
·擔心我們缺乏對TP Enhanced Fund和Third Point LLC的控制,這兩家公司投資和管理我們的資本賬户,我們提取資本賬户的能力有限;
·解決Third Point Advisors LLC(“TP GP”)、TP Enhanced Fund、Third Point LLC和SiriusPoint各成員之間的利益衝突;以及
•第二部分第1A項所包括的其他風險和不確定因素。我們對截至2021年3月31日和2021年6月30日的10-Q表格季度報告以及提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的任何後續報告中的“風險因素”表示懷疑。
這些因素中的任何一個或這些因素的組合都可能對我們的財務狀況或未來的經營結果產生重大影響,並可能影響本報告中包含的任何前瞻性陳述是否最終被證明是準確的。我們的前瞻性陳述不是對未來業績的保證,您不應過分依賴這些陳述。所有前瞻性陳述僅在發表之日發表,我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
此外,雖然我們會不時與保安分析員溝通,但向他們披露任何重要的非公開資料或其他機密資料,是違反我們的政策的。因此,股東不應假設我們同意任何分析師發佈的任何聲明或報告,無論該聲明或報告的內容如何。因此,如果證券分析師發佈的報告包含任何預測、預測或意見,則此類報告不是我們的責任。
概述
我們是一家總部設在百慕大的控股公司。通過我們的子公司,我們在全球範圍內提供多線保險和再保險。SiriusPoint計劃創建一個高度多樣化的投資組合,擴大承保能力、覆蓋地區和提供產品。SiriusPoint預計將提供更大的規模和一個全球平臺,可以在歐洲、美國、百慕大和倫敦勞合社(“勞合社”)獲得認可和未認可的紙張。我們相信,重新聚焦的承保戰略將使SiriusPoint定位於利用成熟的管理團隊抓住市場機遇,專注於承保盈利能力。SiriusPoint計劃重新定位其投資組合,以更好地與其承銷戰略保持一致,同時利用其與Third Point LLC的戰略合作伙伴關係。我們相信,這種重新定位將帶來較低的波動性,同時利用機會提高各資產類別的風險調整後回報。
2021年5月27日,公司的全資子公司天狼星國際集團有限公司(“SIG”)、天狼星國際控股有限公司和天狼星國際保險集團有限公司與本公司合併並併入本公司,本公司為尚存實體。此外,在2021年5月27日,Third Point再保險有限公司(“Third Point Re BDA”)與天狼星百慕大保險有限公司(“天狼星百慕大”)合併,天狼星百慕大保險有限公司(“天狼星百慕大”)是尚存的實體。合併生效後,天狼星百慕大保險公司更名為天狼星百慕大保險有限公司(“天狼星百慕大”)。除非另有説明,在合併日期之前對天狼星百慕大的所有提及都是指傳統的Third Point Re BDA和天狼星百慕大。
我們的主要保險和再保險子公司包括SiriusPoint百慕大保險有限公司(“百慕大天狼星“)、Third Point ReInsurance(USA)Ltd.(”Third Point Re USA“)、SiriusPoint International Insurance Corporation(”SiriusPoint International“)、SiriusPoint America Insurance Company(”SiriusPoint America“)、勞合社企業會員Sirius International Corporation Members Limited和SiriusPoint Global Solutions。此外,天狼星國際贊助1945年勞合社辛迪加(“辛迪加1945”),天狼星國際公司會員參與勞合社市場,勞合社市場反過來為辛迪加1945提供承保能力。2020年,天狼星專業保險
公司是一家在新罕布夏州註冊的盈餘線路承銷商,成立的主要目的是專注於事故、健康和環境風險。
除了主要的保險和再保險子公司外,我們還擁有兩家管理一般承保業務(“MGU”)。附屬公司、國際醫療集團公司(“IMG”)和ArmadaCorp Capital,LLC(“Armada”)。IMG是一家提供全方位服務的MGU,25年來一直是全球健康和旅行保險福利和援助服務的獲獎提供商。IMG提供一整套創新的國際醫療保險產品、旅行取消計劃、醫療管理服務以及全天候緊急醫療和旅行援助。Armada通過ArmadaCare和ArmadaHealth作為補充醫療保險MGU,營銷和承保其為C Suite高管設計的標誌性UltimateHealth補充保健產品,以及針對更廣泛勞動力階層的PlenaHealth和ComplaMed。
2020年9月,我們宣佈投資Arcadian Risk Capital Ltd.(“Arcadian”)。除了資本化阿卡迪亞,我們還提供保險票據和有意義的淨容量。阿卡迪亞公司已成立為管理總代理(“MGA”),並在百慕大註冊成立,阿卡迪亞公司最初將在百慕大開展業務。Arcadian於2020年10月1日開始運營,只有一個百慕大平臺,計劃隨着時間的推移擴大到多個辦事處,在那裏它將通過現有的經紀網絡承保各種保險業務。
2021年7月,我們成立了Banyan Risk Ltd.(“Banyan Risk”),並宣佈建立戰略保險合作伙伴關係,投資於Joyn Insurance Services Inc.(“喬恩“)。Banyan Risk和Joyn都是MGA,並於2021年7月開始承銷。
產品和服務
我們為保險和再保險公司、政府實體和其他承擔風險的工具提供再保險產品。合同是在超額虧損或配額份額的基礎上寫成的。此外,我們簽訂的合同既有前瞻性的,也有追溯性的。預期再保險合同涵蓋未來可保事件造成的損失。有追溯力的再保險合同涵蓋與過去發生的損失事件相關的損失估計和損失調整費用準備金可能發生的變化。追溯再保險合同可以產生承保利潤,如果最終損失和損失調整費用結算的準備金低於最初估計的準備金,而合同開始時收到的保費產生保險浮動。
除了我們提供的再保險產品外,我們還承接主要的保險業務,主要是由事故和健康領域的幾家MGU進行業務。SiriusPoint對這些MGU合作伙伴採用了詳細的選擇程序,並嚴格規定了由SiriusPoint員工密切監控的承保標準。除了這些A&H產品外,我們還通過Arcadian以及Pie Insurance Holdings,Inc.(“Pie Insurance”)承保主要的意外傷害保險,Pie Insurance Holdings,Inc.(“Pie Insurance”)是一家專門從事數據驅動的工人補償保險的初創公司。我們與派保險也有少數投資和承運人關係。
可報告的細分市場
收購天狼星集團創建了一個高度多元化的投資組合,擴大了承保能力、地理足跡和產品供應。因此,從2021年開始,我們開始將我們的業務劃分為四個可報告的部門-事故與健康(A&H)、專業、物業、徑流及其他。在適用的情況下,以前列報的所有期間都進行了修訂,以符合新的列報方式。下面將對每個分段進行説明。
•A&H包括我們的A&H保險和再保險承保業務,以及我們的兩個MGU,IMG和ARMADA,它們提供補充的醫療保健和醫療旅行保險產品以及相關的行政服務;
•專業包括專業保險和再保險承保單位,包括航空航天、海洋能源、信貸、或有、意外傷害、環境和抵押;
•財產由我們的承保業務組成,提供財產巨災超額再保險、農業再保險和財產風險及按比例保險;
•徑流和其他由以下結果組成SiriusPoint全球解決方案該公司專門為美國和國際上的保險和再保險公司收購和管理徑流負債,以及石棉風險、環境風險和其他長尾負債敞口,以及我們傳統的基於準備金的交易。徑流和其他也包括有追溯力的再保險合同,包括損失
投資組合轉移、不利發展保險和其他形式的準備金再保險,為過去虧損事件的損失和損失調整費用準備金提供賠償。有關更多信息,請參閲下面的“損失組合轉移”。
投資管理
作為收購天狼星集團的結果,我們重新定位了我們的投資組合,以更好地與我們的承保戰略保持一致,同時利用我們與Third Point LLC的戰略合作伙伴關係。我們相信,這種重新定位將帶來較低的波動性,同時利用機會提高各資產類別的風險調整後回報。
根據我們的投資策略,我們的固定收益投資(佔我們投資組合的大部分)被外包給一系列多元化的第三方資產管理公司。Third Point LLC繼續管理我們的大部分另類投資配置、專業資產類別,並與我們合作制定量身定製的資產負債管理戰略。我們相信,這將是我們回報的戰略差異化因素,同時還可以降低波動性,創造更符合同行財產/意外傷害再保險公司的投資組合。長遠而言,我們的投資目標是使總回報(包括收益收入和損益)最大化,而不會承擔可能損害保險專營權活力的風險。
我們尋求以一種方式運營我們的投資組合,使我們能夠向內部和外部成員證明,我們有能力,也將繼續有能力在極端波動期間和之後支付保險索賠,無論這種波動是由其保險業務或投資組合內部引起的。這些組成部分包括眾多監管制度、評級機構、股東和SiriusPoint的風險管理框架。
我們現在在世界各地都有子公司和分支機構,我們的全球足跡要求我們用多種貨幣進行交易。在實際可行的情況下,我們的目標通常是將重大負債與資產相匹配,在許多情況下還包括可投資資產。我們可能會不時利用貨幣遠期或掉期等第三方工具來減少不匹配的風險敞口,或者可能選擇讓此類風險敞口不匹配。
最新發展動態
收購天狼星國際保險集團有限公司。
2021年2月26日,公司完整D收購天狼星集團。我們按照財務會計準則委員會會計準則編纂專題企業合併的會計處理方法對收購天狼星集團進行會計核算。交易總對價為10.798億美元,其中包括股票、現金和其他或有價值組成部分。從收購天狼星集團獲得的相關廉價購買收益為1290萬美元,這是收購的基礎淨資產和承擔的總交易對價的公允價值的超額部分。廉價購買的收益計入簡明綜合損益表中的其他收入。逢低購買的決定與天狼星集團股票的交易價格低於賬面價值以及天狼星集團需要迅速實現所有權基礎多元化的事實相一致。
我們相信,收購天狼星集團後,我們的運營子公司總體上擁有充足的資本資源,並有能力產生足夠的現金流,以滿足預期的索賠和運營費用,包括但不限於利息支付。
在.期間九個星期一截至2021年9月30日,本公司已記錄與收購天狼星集團相關的4950萬美元的公司費用,包括其中2970萬美元專業和諮詢費以及1980萬美元的薪酬相關費用。
看見附註3“收購天狼星集團”在我們未經審計的簡明綜合財務報表中,包括在本季度報告10-Q表格的其他部分,以更詳細地討論天狼星集團的收購事宜。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情已經並預計將繼續對(再)保險業產生重大影響。保險業受到一系列因素的影響,包括:關於許多類別保險業務當前和未來新冠肺炎損失以及最終可能讓給再保險市場的保險損失金額的不確定性,供應鏈問題,勞動力短缺和相關成本增加,持續的低利率,股市波動,以及新冠肺炎相關經濟低迷對業務和金融市場的持續影響。在我們收購天狼星集團之前,保險業和天狼星集團已經遭受了重大損失
來自新冠肺炎的,可能還會有更多,這將減少可用資本,並有助於維持(再)保險公司的上調定價趨勢,在新冠肺炎的影響之前,我們在許多業務領域都看到了這種趨勢。
儘管與新冠肺炎相關的不確定性,我們仍保持強勁的資本狀況。我們會繼續審慎評估提供給我們的投資機會,並相信我們有能力繼續有效地運用我們的資金。新冠肺炎對當前業務的最終影響,以及對未來業務的風險和潛在機遇,仍然具有很大的不確定性。
截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們分別錄得240萬美元和810萬美元(2020年-分別為1,560萬美元和3,500萬美元)新冠肺炎虧損,這是由於確認了與將未賺取保費轉換為應得保費相關的損失,而我們最終產生的虧損估計保持不變。
近期的戰略投資
在2021年期間,我們宣佈了一系列戰略(再)保險合作伙伴關係。
2021年4月,我們宣佈與赫斯提亞資本建立戰略合作伙伴關係。Hestia Capital是一家總部位於德克薩斯州的諮詢初創公司,將專注於在服務不足或專業的市場採購和開發結構性專業保險和再保險交易,以及與保險相關的投資。我們對該公司進行了投資,並將為新的合資企業提供(再)保險票據和能力。
2021年6月,我們對全球在線房車租賃和户外旅遊市場OutOutsy進行了股權投資。OutDoorsy計劃利用籌集的資金來推動其Roamly的增長和擴張,Roamly是OutOutsy的創新保險技術業務。我們與OutOutsy的戰略合作伙伴關係將使我們能夠支持為客户需求服務的保險產品的開發。此外,我們的合作伙伴關係將使我們能夠實現確定和投資保險科技公司的關鍵戰略目標,並與我們振興和發展業務的計劃保持一致。
2021年7月,我們宣佈與Joyn建立戰略保險合作伙伴關係並進行投資。我們的合作伙伴關係將使我們能夠共同努力,通過數字技術、數據分析和自動化來改變美國中小型市場的商業保險。Joyn將作為MGA運營,並於2021年7月1日開始承銷。我們是合資企業的創始投資者之一,並將在強大的再保險公司小組的支持下提供保險能力。我們還將協助Joyn的戰略方向,幫助塑造其增長軌跡。
2021年7月,我們推出了榕樹風險。Banyan Risk將作為MGA運營,總部設在百慕大,並受到監管。Banyan Risk於7月份開始運營,將承保董事和高級管理人員保險,專注於生命科學、全球首次公開募股(IPO)、技術行業和特殊目的收購公司等領域的定製解決方案。除了將榕樹風險資本化外,我們還將提供保險票據和有意義的淨容量。
2021年9月,我們宣佈與擔保保險(簡稱擔保保險)建立戰略合作伙伴關係。Vouch是一種面向初創企業的新型保險平臺,提供完全數字化、量身定做的保險,只需幾分鐘就能激活。該公司提供全面的財產和意外傷害保險,以滿足初創企業獨特和快速變化的需求。我們對該公司進行了投資,並將提供多年承保能力。
2021年9月,我們宣佈與烏鴉保險(Corvus Insurance)建立戰略投資和多年承保能力合作伙伴關係,將支持現有和未來的商業保險產品。
2021年10月,我們宣佈與參數氣候公司(Parameter Climate)建立戰略合作伙伴關係,參數氣候公司是一家提供全方位服務的氣候承保和分銷諮詢公司。作為交易的一部分,除了提供多年的產能和紙張外,我們還購買了Parameter Climate的大量所有權股份。另一家領先的全球再保險公司已經獲得了額外的運力。
我們打算繼續與(再)保險業的創新業務和團隊合作,並對其進行投資,從而保持靈活和優化我們的全球平臺。我們認為這些戰略合作伙伴關係是一個關鍵的差異化因素,也是我們可以增加價值和推動行業顛覆性變革的一種手段。
損失組合轉移
2021年7月30日,我們同意,在獲得適用的監管批准和其他成交條件的情況下,與康普雷集團(Compress Group)的子公司帕拉斯再保險有限公司(Pallas ReInsurance Company Ltd.)進行損失投資組合轉移交易。康普雷集團是一家保險和再保險遺產專業公司。2021年10月29日,我們簽署關於損失組合的最終協議
轉讓及將提供的與此相關的服務(統稱為“LPT”)。LPT覆蓋公司主題業務3.69億美元的損失準備金,包括天狼星集團徑流投資組合的大部分,包括石棉和環境線路,溢價3.88億美元。我們將在2021年第四季度確認預計2300萬美元的淨費用,其中包括約400萬美元的聯邦消費税支出,有待收盤後的調整。
我們與康普雷集團的交易突顯了SiriusPoint正在進行的轉型,我們專注於優化資本配置和重新平衡,轉向保險和更高的利潤率和增長線,併為SiriusPoint的儲備狀況提供了進一步的確定性。隨着LPT的完成,我們的徑流業務淨損失準備金減少了46%。
關鍵績效指標
我們認為,以下關鍵財務指標是評估我們業績的最重要指標:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
| (百萬美元,每股數據和比率除外) |
SiriusPoint普通股股東應佔平均普通股股東權益的年化回報率 | (7.8) | % | | 19.7 | % | | 9.8 | % | | 0.9 | % |
承保淨虧損(1) | $ | (265.8) | | | $ | (29.7) | | | $ | (223.8) | | | $ | (27.3) | |
綜合比率(1) | 151.9 | % | | 121.0 | % | | 118.1 | % | | 106.3 | % |
每股基本賬面價值(2)(4) | $ | 15.31 | | | $ | 16.88 | | | $ | 15.31 | | | $ | 16.88 | |
每股有形基本賬面價值(2)(4) | $ | 14.22 | | | $ | 16.88 | | | $ | 14.22 | | | $ | 16.88 | |
每股攤薄賬面價值(2)(3)(4) | $ | 15.14 | | | $ | 16.71 | | | $ | 15.14 | | | $ | 16.71 | |
每股有形稀釋賬面價值(2)(4) | $ | 14.07 | | | $ | 16.71 | | | $ | 14.07 | | | $ | 16.71 | |
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(1)關於淨承保虧損和合並比率的計算,請參閲本季度報告中其他部分的未經審計的簡明綜合財務報表中的附註5“分部報告”。
(2)每股基本賬面價值、每股有形基本賬面價值、每股稀釋賬面價值和每股有形稀釋賬面價值都是非GAAP財務衡量標準。請參閲“非公認會計準則財務計量”中的對賬。
(3)2021年第一季度,我們改變了限售股、限售股和期權稀釋效應的計算方法,採用與庫存股每股收益法計算稀釋效果一致的方式計算稀釋影響。有關更多信息,請參閲“非GAAP財務衡量標準”。
(4)上一年的可比性代表截至2020年12月31日的金額。
SiriusPoint普通股股東應佔普通股股東權益的年化回報率
SiriusPoint公司普通股股東應佔平均普通股股東權益的年化回報的計算方法是,將SiriusPoint普通股股東當期可獲得的年化淨收入(虧損)除以根據期初和期末普通股股東權益餘額確定的平均普通股股東權益。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的3個月和9個月,SiriusPoint公司普通股股東應佔平均普通股股東權益的年化回報率計算如下:
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| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
| (百萬美元) |
SiriusPoint普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | (48.0) | | | $ | 68.7 | | | $ | 147.4 | | | $ | 9.1 | |
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SiriusPoint普通股股東應佔普通股股東權益-期初 | $ | 2,480.1 | | | $ | 1,357.3 | | | $ | 1,563.9 | | | $ | 1,414.1 | |
SiriusPoint普通股股東應佔普通股股東權益-期末 | 2,438.0 | | | 1,427.6 | | | 2,438.0 | | | 1,427.6 | |
SiriusPoint普通股股東的平均普通股權益 | $ | 2,459.1 | | | $ | 1,392.5 | | | $ | 2,001.0 | | | $ | 1,420.9 | |
| | | | | | | |
SiriusPoint普通股股東應佔平均普通股股東權益的年化回報率 | (7.8) | % | | 19.7 | % | | 9.8 | % | | 0.9 | % |
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這個截至三個月的SiriusPoint普通股股東應佔平均普通股股東權益的年化回報率下降2021年9月30日與截至2020年9月30日的三個月相比主要是由於第三季度歐洲洪水和颶風艾達造成的巨災損失導致承保損失增加,主要被投資業績改善所抵消。
這個SiriusPoint普通股股東應佔九個月的平均普通股股東權益年化回報率增加截至2021年9月30日與截至2020年9月30日的9個月相比,主要原因是本年度淨收入在投資業績改善的推動下增加,但被第三季度巨災損失造成的承保虧損增加以及 4950萬美元與收購天狼星集團相關的成本。
本年度SiriusPoint普通股股東應佔平均普通股股東權益九個月截至2021年9月30日,受與收購天狼星集團相關的額外發行股本的影響。
承保淨收益(虧損)
我們根據承保淨收益或淨虧損來衡量承保部門的業績。淨承保收入是衡量承保盈利能力的税前指標,它將淨保費收入考慮在內。包括本公司管理一般承銷子公司的手續費收入,以及已發生的虧損和虧損調整費用、淨額、收購成本、淨額和其他承保費用作為費用。其他承保費用包括增加的和/或直接歸因於我們個人承保業務的運營費用。有關更多詳情,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表的“分部業績”和附註5“分部報告”。
合併比率
綜合比率的計算方法是將已發生的虧損和虧損調整費用、淨額、收購成本、淨額和其他承保費用的總和除以所賺取的淨保費。這一比率是衡量一家公司承保盈利能力的關鍵指標。有關更多詳情,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表的“分部業績”和附註5“分部報告”。
每股基本和有形基本賬面價值
每股基本賬面價值和每股有形基本賬面價值是非GAAP財務指標,沒有可比的GAAP指標。有關解釋和計算,請參閲“非GAAP財務衡量標準”。
自.起2021年9月30日,每股基本賬面價值為15.31美元,較截至2021年6月30日的每股15.59美元減少0.28美元,降幅為1.8%。自.起2021年9月30日,每股有形基本賬面價值為14.22美元,較截至2021年6月30日的每股14.48美元減少0.26美元,降幅為1.8%。T他的減少主要是由於當期的淨虧損。
自.起2021年9月30日,每股基本賬面價值為15.31美元,較截至2020年12月31日的每股16.88美元減少1.57美元,降幅為9.3%。自.起2021年9月30日,每股有形基本賬面價值為14.22美元,較截至2020年12月31日的每股16.88美元減少2.66美元,降幅為15.8%。T他的下降主要是由於與收購天狼星集團相關發行的股票和其他證券的攤薄影響,部分被本年度淨收入所抵消。
每股攤薄和有形攤薄賬面價值
每股攤薄賬面價值和每股有形攤薄賬面價值都是非GAAP財務衡量標準,沒有可比的GAAP衡量標準。2021年第一季度,我們改變了限售股、限售股和期權稀釋效應的計算方法,採用與庫存股每股收益法計算稀釋效果一致的方式計算稀釋影響。有關解釋和對賬,請參閲“非公認會計準則財務計量”。
自.起2021年9月30日,稀釋後每股賬面價值為15.14美元,較截至2021年6月30日的每股15.37美元下降0.23美元,降幅1.5%。截至2021年9月30日,每股有形稀釋賬面價值為14.07美元,較截至2021年6月30日的每股14.30美元減少0.23美元,降幅為1.6%。減少的主要原因是當期出現淨虧損。
自.起2021年9月30日,稀釋後每股賬面價值為15.14美元,較截至2020年12月31日的每股16.71美元減少1.57美元,降幅為9.4%。自.起2021年9月30日,有形稀釋後每股賬面價值為14.07美元,較截至2020年12月31日的每股16.71美元減少2.64美元,降幅為15.8%。T他的下降主要是由於服用地塞米松的緣故。與收購天狼星集團相關發行的股票和其他證券(包括收購無形資產)的負面影響,部分被本年度淨收入所抵消。
綜合經營業績-截至三個月和九個月2021年9月30日和2020年:
下表列出了綜合經營業績部分討論的主要項目,以及截至三個月和九個月的期間變動。2021年9月30日和2020年:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 變化 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 變化 |
| (百萬美元) |
承保淨虧損 | $ | (265.8) | | | $ | (29.7) | | | $ | (236.1) | | | $ | (223.8) | | | $ | (27.3) | | | $ | (196.5) | |
其他收入 | 20.7 | | | — | | | 20.7 | | | 47.1 | | | — | | | 47.1 | |
淨投資收益 | 199.8 | | | 122.0 | | | 77.8 | | | 463.7 | | | 74.1 | | | 389.6 | |
淨公司費用和其他費用 | (19.5) | | | (14.9) | | | (4.6) | | | (113.5) | | | (30.2) | | | (83.3) | |
無形資產攤銷 | (2.0) | | | — | | | (2.0) | | | (4.1) | | | — | | | (4.1) | |
利息支出 | (9.7) | | | (2.1) | | | (7.6) | | | (24.4) | | | (6.2) | | | (18.2) | |
匯兑損益 | 16.1 | | | (5.9) | | | 22.0 | | | 16.5 | | | 3.1 | | | 13.4 | |
所得税(費用)福利 | 13.0 | | | (0.7) | | | 13.7 | | | (6.4) | | | (4.4) | | | (2.0) | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (47.4) | | | $ | 68.7 | | | $ | (116.1) | | | $ | 155.1 | | | $ | 9.1 | | | $ | 146.0 | |
我們在截至三個月和九個月的綜合業績中的主要變化2021年9月30日與上一年期間相比,下文討論了這一期間。
承保淨虧損
截至2021年9月30日的三個月和九個月的淨承保虧損增加,主要是由歐洲洪水和颶風艾達造成的第三季度巨災損失推動的。此外,決選和其他部門記錄了710萬美元的加速費用,這些費用與某些再保險合同中的利息計入功能有關。有關更多信息,請參閲“細分結果”。
其他收入
在截至的三個月內2021年9月30日, o其他收入包括1880萬美元的負債分類資本工具的公允價值變化,這些工具是作為收購天狼星集團的總對價的一部分發行的,以及190萬美元的廉價購買收益。負債分類資本工具價值下降的主要原因是到期期限縮短以及公司股價在截至2021年9月30日的三個月內下跌。
在過去的九個月裏2021年9月30日, o其他收入包括3420萬美元的負債分類資本工具公允價值變化,這是作為收購天狼星集團的總對價的一部分發行的,以及1290萬美元的廉價購買收益。討價還價收購收益代表收購的基礎淨資產和承擔的負債的公允價值超過收購價格的部分。逢低購買的決定與天狼星集團股票的交易價格低於賬面價值以及天狼星集團需要迅速實現所有權基礎多元化的事實相一致。
看見附註3“收購天狼星集團”包括在本季度報告(Form 10-Q)其他部分的未經審計簡明綜合財務報表中,以更詳細地討論因收購天狼星集團而確認的便宜貨收購收益以及總對價的組成部分。
投資
投資組合
以下是截至以下日期我們的總投資、現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的摘要2021年9月30日和2020年12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 2020年12月31日 | | 變化 |
| (百萬美元) |
對關聯方投資基金的投資(1) | $ | 1,456.8 | | | $ | 1,055.6 | | | $ | 401.2 | |
債務證券 | 2,100.9 | | | 101.3 | | | 1,999.6 | |
短期投資 | 1,057.9 | | | — | | | 1,057.9 | |
股權證券 | 3.4 | | | — | | | 3.4 | |
其他長期投資 | 454.5 | | | 4.0 | | | 450.5 | |
總投資 | 5,073.5 | | | 1,160.9 | | | 3,912.6 | |
現金和現金等價物 | 701.2 | | | 526.0 | | | 175.2 | |
限制性現金和現金等價物 (2) | 1,482.3 | | | 1,187.9 | | | 294.4 | |
| | | | | |
| | | | | |
總投資資產和現金 | $ | 7,257.0 | | | $ | 2,874.8 | | | $ | 4,382.2 | |
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(1)包括我們對TP Enhanced Fund和TP Venture Fund的投資。
(2)主要包括現金和固定收益證券,如美國國債、貨幣市場基金和主權債務,確保公司在某些(再)保險合同下的合同義務,這些合同在潛在風險到期或解決之前公司不會解除。
總投資增長的主要推動力是2021年2月26日收購天狼星集團。此外,總投資的增加S是由TP Enhanced Fund和我們的戰略投資組合的表現推動的。
投資成果
以下是截至三個月和九個月的投資和現金結果摘要2021年9月30日和2020年:
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| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 變化 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 變化 |
| (百萬美元) |
已實現和未實現投資淨收益(虧損) | $ | (11.7) | | | $ | 7.0 | | | $ | (18.7) | | | $ | 43.7 | | | $ | 54.6 | | | $ | (10.9) | |
投資於關聯方基金的淨投資收益 | 202.4 | | | 110.6 | | | 91.8 | | | 401.2 | | | 8.3 | | | 392.9 | |
其他淨投資收益 | 9.1 | | | 4.4 | | | 4.7 | | | 18.8 | | | 11.2 | | | 7.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨投資收益 | $ | 199.8 | | | $ | 122.0 | | | $ | 77.8 | | | $ | 463.7 | | | $ | 74.1 | | | $ | 389.6 | |
以下是截至三個月和九個月按投資分類的淨投資收益(虧損)彙總2021年9月30日和2020年:
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| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 變化 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 變化 |
| (百萬美元) |
債務證券 | $ | 2.4 | | | $ | 6.1 | | | $ | (3.7) | | | $ | 12.6 | | | $ | 65.0 | | | $ | (52.4) | |
短期投資 | (5.6) | | | — | | | (5.6) | | | (4.2) | | | — | | | (4.2) | |
股權證券 | (1.4) | | | — | | | (1.4) | | | (1.4) | | | — | | | (1.4) | |
其他長期投資 | 11.5 | | | — | | | 11.5 | | | 73.4 | | | — | | | 73.4 | |
投資關聯方投資基金的淨投資收益 | 202.4 | | | 110.6 | | | 91.8 | | | 401.2 | | | 8.3 | | | 392.9 | |
扣除其他投資費用前的淨投資收益和現金及現金等價物的投資收益(虧損) | 209.3 | | | 116.7 | | | 92.6 | | | 481.6 | | | 73.3 | | | 408.3 | |
其他投資費用 | (7.8) | | | (0.3) | | | (7.5) | | | (12.3) | | | (1.1) | | | (11.2) | |
現金和現金等價物的淨投資收益(虧損) | (1.7) | | | 5.6 | | | (7.3) | | | (5.6) | | | 1.9 | | | (7.5) | |
| | | | | | | | | | | |
淨投資收益 | $ | 199.8 | | | $ | 122.0 | | | $ | 77.8 | | | $ | 463.7 | | | $ | 74.1 | | | $ | 389.6 | |
投資回報
以下是截至三個月和九個月的以美元為基礎的淨投資總額的淨投資回報摘要2021年9月30日和2020年:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
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TP增強型基金 | 16.3 | % | | 14.6 | % | | 38.3 | % | | 1.0 | % |
由Third Point LLC管理的抵押品和其他投資 | (0.1) | % | | 0.6 | % | | 0.2 | % | | 3.8 | % |
| | | | | | | |
作為收購天狼星的一部分獲得的固定收益投資(1) | (0.1) | % | | — | % | | 0.5 | % | | — | % |
作為收購天狼星的一部分獲得的股權證券和其他長期投資(2) | 1.2 | % | | — | % | | 14.4 | % | | — | % |
(1)在截至2021年9月30日的三個月和九個月,作為天狼星集團收購的一部分而獲得的投資的固定收益投資回報率(以原始貨幣計算)分別為0.2%和0.6%。
(2)在截至2021年9月30日的三個月和九個月,作為天狼星集團收購的一部分而收購的投資的股權證券和其他以原始貨幣計算的長期投資回報率分別為1.2%和14.5%。
截至2021年9月30日止三個月的淨投資收入主要歸因於我們在TP Enhanced Fund的投資淨投資收入201.0美元,相當於16.3%.回報主要歸因於長期事件/基本面和激進股票,特別是該基金最大頭寸的強勁表現:
暴發户控股公司、哨兵一號公司和保誠。此外,該公司確認的固定到期日、短期、股權和另類投資淨投資收入為690萬美元。這主要是由於另類投資的市場升值造成的490萬美元的未實現收益,並被不利的外匯發展所抵消。
截至2021年9月30日止九個月的淨投資收入主要歸因於我們對TP Enhanced Fund的投資淨投資收入398.8美元,相當於38.3%的回報率。這一回報主要歸因於長期事件/基本面股票,特別是Upstart Holdings Inc.和SentinelOne Inc。此外,在截至2021年9月30日的9個月裏,該公司確認了我們在派保險公司的投資帶來的3540萬美元的未實現收益,以及其他私募股權和對衝基金投資的1810萬美元的未實現收益。
截至2020年9月30日的三個月的淨投資收入為p主要歸因於我們在TP Enhanced Fund的投資淨投資收入1.106億美元,相當於14.6%的回報率。股市繼續反彈,以科技股為導向的股票在全球範圍內表現優異。
淨投資收益 為截至2020年9月30日的9個月 主要歸因於我投資收入來自我們的信貸組合,投資於投資級公司信貸和住房抵押貸款支持證券的貢獻很大。
有關可能對我們的投資結果產生不利影響的某些風險和因素的討論,請參閲本季度報告中的“關於市場風險的定量和定性披露”(Form 10-Q)中的“第I部分,第3項.關於市場風險的定量和定性披露”。
淨公司費用和其他費用
淨公司費用和其他費用包括與上市公司運營和非承銷活動相關的成本。此外,在截至的三個月和九個月,2021年9月30日公司及其他開支淨額包括與收購天狼星集團有關的成本、來自公司應收保險及再保險結餘的預期信貸虧損、可收回的虧損及虧損調整費用,以及出售雪松保險公司(“雪松”)的收益。
淨公司費用和其他費用的增加或這個與截至2020年9月30日的三個月相比,截至2021年9月30日的三個月主要是由於與收購天狼星集團相關的補償費用以及來自傳統天狼星集團公司的費用,但部分被出售雪松的收益所抵消。
與截至2020年9月30日的9個月相比,截至2021年9月30日的9個月的淨公司費用和其他費用增加,主要是由於與收購天狼星集團相關的專業和諮詢費以及與薪酬相關的費用,預計本公司保險和再保險的信用損失應收賬款和應收回的損益調整費用,以及費用從收購之日起,從遺留的天狼星集團公司中分離出來。
在截至2021年9月30日的三個月裏,我們記錄了310萬美元與收購天狼星集團相關的薪酬相關費用。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們記錄了4950萬美元與收購天狼星集團相關的公司費用,包括2970萬美元專業和諮詢費以及1980萬美元與薪酬相關的費用。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,我們記錄了當前支出Ted信貸(收益)虧損分別為30萬美元和1530萬美元(2020年分別為30萬美元和50萬美元)。截至九個月的當期預期信貸損失增加2021年9月30日,曾經是主要是收購天狼星集團的結果。我們記錄了一筆費用,用於重新建立被收購公司目前預期的信貸損失撥備。有關信貸損失方法的更詳細討論,請參閲本季度報告(Form 10-Q)其他部分包括的未經審計的簡明綜合財務報表中的附註12“預期信貸損失撥備”。
截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們確認從出售中獲得580萬美元將雪松出售給Grandview Risk Holdings Ltd.有關Cedar出售的更詳細討論,請參閲本季度報告10-Q表中其他部分包括的未經審計的簡明綜合財務報表中的註釋4“重大交易”。
無形資產攤銷
截至三個月和九個月的無形資產攤銷2021年9月30日曾經是由於收購天狼星集團而確認的無形資產。看見附註3“收購天狼星集團”包括在本季度報告10-Q表格其他部分的未經審計簡明綜合財務報表中,以更詳細地討論因收購天狼星集團而確認的無形資產。
利息支出
2015年2月,Third Point Re(USA)Holdings,Inc.發行了115.0美元、利率為7.0%的優先票據。2016年11月,天狼星集團發行了400.0美元的優先票據,利率為4.6%;2017年9月,天狼星集團發行了瑞典克朗27.5億美元浮動利率可贖回次級票據。因此,我們的綜合經營業績包括與優先票據和次級票據相關的利息支出。
截至2021年9月30日的三個月和九個月的利息支出增加是由於760萬美元和1820萬美元分別,優先票據和瑞典克朗次級票據的利息支出,來自從收購之日起,遺留的天狼星集團公司。
外幣折算
除SiriusPoint America的加拿大再保險業務外,美元是SiriusPoint業務的功能貨幣。資產和負債使用當前匯率重新計量為本位幣;收入和費用使用該期間的平均匯率重新計量為本位幣。重新計量過程導致合併經營結果中的匯兑損益。
這三家公司的外匯收益分別為1,610萬美元和1,650萬美元九分別截至2021年9月30日的月份,主要是由於本公司國際業務與瑞典克朗的外幣效應附屬票據。
截至今年頭三個月的匯兑損失2020年9月30日主要原因是以英鎊兑美元計價的外幣損失和損失調整費用準備金重估,與前一年的英鎊相比,英鎊走弱句號。
人民幣的外匯收益九截至的月份2020年9月30日主要原因是以英鎊兑美元計價的外幣損失和損失調整費用準備金重估,與前一年的英鎊相比走強句號。
所得税(費用)福利
與截至2020年9月30日的三個月相比,截至2021年9月30日的三個月的所得税優惠增加,主要反映了該公司在應税司法管轄區按比例確認了更多的營業虧損。
與截至2020年9月30日的9個月相比,截至2021年9月30日的9個月的所得税支出增加,主要反映出該公司在應税司法管轄區按比例確認了更多的營業收入。收購天狼星集團後,公司設有子公司和分支機構At在世界各地的其他司法管轄區運營,而這些司法管轄區在其運營的司法管轄區內須納税。該公司的子公司和分支機構需納税的司法管轄區包括澳大利亞、比利時、加拿大、德國、中國香港、愛爾蘭、盧森堡、馬來西亞、新加坡、瑞典、瑞士、英國和美國。
部門業績-截至三個月和九個月2021年9月30日和2020年
我們可報告部門的確定基於管理層監控我們運營績效的方式。自2021年1月1日起,我們的業務包括四個運營部門:事故與健康(“A&H”)、專科、物業、徑流及其他。
此外,自2021年1月1日起,該公司改變了假定的書面溢價確認的會計政策。此前,該公司估計了整個合同期的最終保費,並在合同開始時記錄了這一估計。該公司改變了其會計政策,確認在相關保單或再保險條約期限內按費率計入的保費。會計政策的變化對以前報告的SiriusPoint公司普通股股東應佔淨收益(虧損)或股東權益沒有影響。請參閲備註2 “我們未經審計的簡明合併財務報表中的重要會計政策,請參閲本季度報告Form 10-Q中的其他部分,以瞭解更詳細的討論.
下表列出了截至三個月的分部業績的淨承保業績和比率。2021年9月30日和2020年:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 |
| A&H | | 專業 | | 屬性 | | 徑流和徑流 其他 | | 總計 |
| (百萬美元) |
書面毛保費(1) | $ | 118.1 | | | $ | 350.9 | | | $ | 182.0 | | | $ | 2.7 | | | $ | 653.7 | |
承保的淨保費(1) | 88.4 | | | 306.8 | | | 91.0 | | | 5.1 | | | 491.3 | |
淨保費收入(1) | 111.7 | | | 240.6 | | | 150.8 | | | 9.0 | | | 512.1 | |
已發生的虧損和虧損調整費用,淨額(2) | 55.8 | | | 155.6 | | | 362.5 | | | 7.8 | | | 581.7 | |
採購成本(淨額) | 10.5 | | | 65.8 | | | 30.9 | | | (0.3) | | | 106.9 | |
其他承保費用(2) | 30.2 | | | 25.6 | | | 22.1 | | | 11.4 | | | 89.3 | |
承保淨收益(虧損) | $ | 15.2 | | | $ | (6.4) | | | $ | (264.7) | | | $ | (9.9) | | | $ | (265.8) | |
| | | | | | | | | |
承保比率(3): | | | | | | | | | |
損耗率 | 50.0 | % | | 64.7 | % | | 240.4 | % | | NM | | 113.6 | % |
收購成本率 | 9.4 | % | | 27.3 | % | | 20.5 | % | | NM | | 20.9 | % |
其他承保費用比率 | 27.0 | % | | 10.6 | % | | 14.7 | % | | NM | | 17.4 | % |
合併比率(4) | 86.4 | % | | 102.6 | % | | 275.6 | % | | NM | | 151.9 | % |
| | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
| A&H | | 專業 | | 屬性 | | 徑流和徑流 其他 | | 總計 |
| (百萬美元) |
書面毛保費(1) | $ | 0.2 | | | $ | 79.0 | | | $ | 42.6 | | | $ | 2.9 | | | $ | 124.7 | |
承保的淨保費(1) | 0.2 | | | 76.7 | | | 36.6 | | | 2.9 | | | 116.4 | |
淨保費收入(1) | 0.6 | | | 87.7 | | | 49.8 | | | 3.6 | | | 141.7 | |
已發生的虧損和虧損調整費用,淨額(2) | 0.4 | | | 67.9 | | | 62.2 | | | (20.0) | | | 110.5 | |
採購成本(淨額) | 0.1 | | | 18.0 | | | 13.0 | | | 23.7 | | | 54.8 | |
其他承保費用(2) | — | | | 3.1 | | | 1.6 | | | 1.4 | | | 6.1 | |
承保淨收益(虧損) | $ | 0.1 | | | $ | (1.3) | | | $ | (27.0) | | | $ | (1.5) | | | $ | (29.7) | |
| | | | | | | | | |
承保比率(3): | | | | | | | | | |
損耗率 | 66.7 | % | | 77.4 | % | | 124.9 | % | | NM | | 78.0 | % |
收購成本率 | 16.7 | % | | 20.5 | % | | 26.1 | % | | NM | | 38.7 | % |
其他承保費用比率 | — | % | | 3.5 | % | | 3.2 | % | | NM | | 4.3 | % |
合併比率(4) | 83.4 | % | | 101.4 | % | | 154.2 | % | | NM | | 121.0 | % |
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(1)包括本公司MGUS的服務費收入1250萬美元,用於這個截至2021年9月30日的三個月(2020-零美元)。
(2)已發生的虧損和虧損調整費用,淨額和其他承保費用包括與公司MGUS相關的費用,分別為360萬美元和2450萬美元截至2021年9月30日的三個月(2020年-零美元和零美元)。
(3)承保比率的計算方法是將相關費用除以賺取的淨保費。
(4)被認為對徑流和其他沒有意義的比率(“NM”)。
(5)在2021年第一季度,我們修改了運營部門的列報方式,以更好地與管理層監控我們的運營績效。這一變化主要是由於我們收購了天狼星集團(SIRT.N:行情).見附註3“收購天狼星集團”)。上期分部業績已進行調整,以符合本期列報。
書面毛保費
截至2021年9月30日的三個月,承保毛保費增加了5.29億美元,增幅為424.2%,從截至2021年9月30日的三個月的1.247億美元增至653.7美元,主要是由於天狼星集團遺留公司的新保費增加了4.733億美元。
承保的淨保費
在截至2021年9月30日的三個月裏,承保的淨保費增加了3.749億美元,增幅為322.1%,從截至2021年9月30日的三個月的1.164億美元增加到491.3美元,這主要是由於傳統天狼星集團公司的新保費導致淨保費增加了3.394億美元。
淨保費收入
在截至2021年9月30日的三個月中,淨保費收入增加了3.704億美元,增幅為261.4%,從截至2021年9月30日的三個月的1.417億美元增加到512.1美元,主要是由於天狼星集團遺留公司的新保費收入增加了3.906億美元。
承保業績
在截至三個月的三個月中,我們產生了2.658億美元的淨承保虧損,合併比率為151.92021年9月30日,相比之下,截至三個月的承保淨虧損為2,970萬美元,合併比率為121.02020年9月30日。淨承保業績的變化主要是由歐洲洪水和颶風艾達造成的巨災損失造成的房地產部門推動的。
截至三個月的巨災損失,扣除再保險和恢復保費後的淨額2021年9月30日286.5美元,即綜合比率的55.9個百分點,其中包括歐洲洪水的1.32億美元和颶風艾達的1億美元,這是根據我們對每個事件的客户風險敞口業務進行的自下而上的評估,以及基於每個事件的行業損失和對我們市場份額的估計得出的自上而下的估計。
在截至2020年9月30日的三個月裏,與颶風勞拉(Laura)和其他第三季度災難相關的巨災損失(扣除再保險和恢復保費)為2960萬美元,或20.9個百分點。
前一年淨有利虧損準備金開發為1620萬美元在截至的三個月內2021年9月30日。這一變化主要是由於遺留的天狼星集團公司上一年虧損準備金開發淨額為1500萬美元,主要是由於基於好於預期的虧損準備金出現情況,與A&H和房地產部門相關的虧損準備金開發分別為610萬美元和550萬美元。年度淨承保結果的變化截至2020年9月30日的三個月在受到收購成本的任何抵消性變化的影響後,上期損失準備金的增加和對保費收益預期的調整,導致淨承保業績的改善微乎其微。
新冠肺炎虧損,扣除再保險和恢復保費後,截至三個月2021年9月30日為240萬美元,而截至去年同期為1560萬美元2020年9月30日,在我們的專業細分市場中,從未賺取保費的損失收入轉換為賺取保費。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的淨承保結果和部門業績比率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
| A&H | | 專業 | | 屬性 | | 徑流和徑流 其他 | | 總計 |
| (百萬美元) |
書面毛保費(1) | $ | 343.5 | | | $ | 807.9 | | | $ | 457.3 | | | $ | (25.7) | | | $ | 1,583.0 | |
承保的淨保費(1) | 267.8 | | | 692.4 | | | 324.6 | | | (24.2) | | | 1,260.6 | |
淨保費收入(1) | 250.4 | | | 610.7 | | | 385.4 | | | (12.1) | | | 1,234.4 | |
已發生的虧損和虧損調整費用,淨額(2) | 121.9 | | | 393.9 | | | 482.2 | | | (13.1) | | | 984.9 | |
採購成本(淨額) | 35.4 | | | 168.9 | | | 79.7 | | | (2.5) | | | 281.5 | |
其他承保費用(2) | 69.5 | | | 54.7 | | | 52.6 | | | 15.0 | | | 191.8 | |
承保淨收益(虧損) | $ | 23.6 | | | $ | (6.8) | | | $ | (229.1) | | | $ | (11.5) | | | $ | (223.8) | |
| | | | | | | | | |
承保比率:(3) | | | | | | | | | |
損耗率 | 48.7 | % | | 64.5 | % | | 125.1 | % | | NM | | 79.8 | % |
收購成本率 | 14.1 | % | | 27.7 | % | | 20.7 | % | | NM | | 22.8 | % |
其他承保費用比率 | 27.8 | % | | 9.0 | % | | 13.6 | % | | NM | | 15.5 | % |
合併比率(4) | 90.6 | % | | 101.2 | % | | 159.4 | % | | NM | | 118.1 | % |
| | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| A&H | | 專業 | | 屬性 | | 徑流和徑流 其他 | | 總計 |
| (百萬美元) |
書面毛保費(1) | $ | 2.8 | | | $ | 232.2 | | | $ | 160.2 | | | $ | 3.0 | | | $ | 398.2 | |
承保的淨保費(1) | 2.8 | | | 224.3 | | | 138.9 | | | 3.0 | | | 369.0 | |
淨保費收入(1) | 2.5 | | | 285.6 | | | 135.9 | | | 4.9 | | | 428.9 | |
已發生的虧損和虧損調整費用,淨額(2) | 3.7 | | | 203.1 | | | 99.5 | | | (18.9) | | | 287.4 | |
採購成本(淨額) | 0.3 | | | 85.3 | | | 38.8 | | | 23.3 | | | 147.7 | |
其他承保費用(2) | 0.1 | | | 12.4 | | | 4.7 | | | 3.9 | | | 21.1 | |
承保淨收益(虧損) | $ | (1.6) | | | $ | (15.2) | | | $ | (7.1) | | | $ | (3.4) | | | $ | (27.3) | |
| | | | | | | | | |
承保比率: (3) | | | | | | | | | |
損耗率 | 148.0 | % | | 71.1 | % | | 73.2 | % | | NM | | 67.0 | % |
收購成本率 | 12.0 | % | | 29.9 | % | | 28.6 | % | | NM | | 34.4 | % |
其他承保費用比率 | 4.0 | % | | 4.3 | % | | 3.5 | % | | NM | | 4.9 | % |
合併比率(4) | 164.0 | % | | 105.3 | % | | 105.3 | % | | NM | | 106.3 | % |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
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(1)包括公司MGU的服務費收入三千七百三十萬新元這個截至2021年9月30日的9個月(2020-零美元)。
(2)已發生的虧損和虧損調整費用,淨額和其他承保費用包括與公司MGUS相關的費用,分別為800萬美元和5540萬美元截至2021年9月30日的9個月 (2020 - $零和零美元).
(3)承保比率的計算方法是將相關費用除以賺取的淨保費。
(4)被認為對徑流和其他沒有意義的比率(“NM”)。
(5)在2021年第一季度,我們修改了運營部門的列報方式,以更好地與管理層監控我們的運營績效。這一變化主要是由於我們收購了天狼星集團(SIRT.N:行情).見附註3“收購天狼星集團”)。上期分部業績已進行調整,以符合本期列報。
書面毛保費
在截至2021年9月30日的9個月中,承保毛保費增加了11.848億美元,增幅為297.5%,從截至2021年9月30日的9個月的3.982億美元增至15.83億美元,主要原因是從收購之日起,來自傳統天狼星集團公司的新保費導致承保毛保費增加11.288億美元。
承保的淨保費
在截至2021年9月30日的9個月中,承保的淨保費增加了8.916億美元,增幅為241.6%,從截至2020年9月30日的9個月的3.69億美元增至12.606億美元,這主要是由於收購之日起來自傳統天狼星集團公司的新保費導致承保淨保費增加了8.699億美元。
淨保費收入
在截至2021年9月30日的9個月中,淨保費收入增加了8.055億美元,增幅為187.8%,從截至2021年9月30日的9個月的4.289億美元增加到12.344億美元,主要是由於收購之日起遺留的天狼星集團公司的新保費收入增加了866.4美元。
承保業績
我們產生了2.238億美元的淨承保虧損,綜合比率為118.1九截至的月份2021年9月30日,相比之下,該公司的承保淨虧損為2,730萬美元,合併比率為106.3九截至的月份2020年9月30日。淨承保業績的變化主要是由歐洲洪水和颶風艾達造成的巨災損失造成的房地產部門推動的。
巨災損失,扣除再保險和恢復保費後的淨額九截至的月份2021年9月30日為304.9美元,佔合併比率的24.7個百分點,包括歐洲洪水帶來的1.32億美元和颶風艾達帶來的1億美元,這是根據我們對每個事件的客户暴露業務的自下而上的評估和自上而下的估計,基於每個事件的行業損失和對我們市場份額的估計,還包括6月份暴風雨和冬季風暴URI帶來的4000萬美元。天狼星集團的URI虧損落入收購期前,如果計入公司業績,巨災損失總額將為3.41億美元。
截至2020年9月30日的9個月,扣除再保險和恢復保費後的巨災損失為2960萬美元,或6.9個百分點的綜合比率,與颶風勞拉和其他第三季度的災難有關。
截至前九個月的淨有利上年虧損準備金發展為2,590萬美元2021年9月30日。這一變化是由遺留的天狼星集團公司開發的2700萬美元的上年虧損準備金淨額推動的,主要是由於與房地產部門相關的1560萬美元的有利虧損準備金開發,這是由於覆蓋多個事故年的歐洲相關敞口出現的虧損準備金好於預期,以及與A&H部門相關的690萬美元的有利虧損準備金開發。年度淨承保結果的變化這個九截至2020年9月30日的月份對於上期虧損準備金的開發和對保費收益預期的調整,在受到收購成本任何抵消性變化的影響後,淨承保業績改善了340萬美元。
新冠肺炎的虧損九截至的月份2021年9月30日是810萬美元,而去年同期為3500萬美元他在截至2020年9月30日的9個月內,將我們專業領域的未賺取保費虧損轉換為賺取保費。
A&H
A&H由A&H保險和再保險承保部門以及我們的兩個MGU IMG和ARMADA組成,這兩個MGU提供補充的醫療保健和醫療旅行保險產品以及相關的管理服務。下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的淨承保結果和比率,以及A&H部門的期間變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 變化 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 變化 |
| (百萬美元) |
書面毛保費(1) | $ | 118.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 117.9 | | | $ | 343.5 | | | $ | 2.8 | | | $ | 340.7 | |
承保的淨保費(1) | 88.4 | | | 0.2 | | | 88.2 | | | 267.8 | | | 2.8 | | | 265.0 | |
淨保費收入(1) | 111.7 | | | 0.6 | | | 111.1 | | | 250.4 | | | 2.5 | | | 247.9 | |
已發生的虧損和虧損調整費用,淨額(2) | 55.8 | | | 0.4 | | | 55.4 | | | 121.9 | | | 3.7 | | | 118.2 | |
採購成本(淨額) | 10.5 | | | 0.1 | | | 10.4 | | | 35.4 | | | 0.3 | | | 35.1 | |
其他承保費用(2) | 30.2 | | | — | | | 30.2 | | | 69.5 | | | 0.1 | | | 69.4 | |
承保淨收益(虧損) | $ | 15.2 | | | $ | 0.1 | | | $ | 15.1 | | | $ | 23.6 | | | $ | (1.6) | | | $ | 25.2 | |
| | | | | | | | | | | |
承保比率(3): | | | | | | | | | | | |
損耗率 | 50.0 | % | | 66.7 | % | | (16.7) | % | | 48.7 | % | | 148.0 | % | | (99.3) | % |
收購成本率 | 9.4 | % | | 16.7 | % | | (7.3) | % | | 14.1 | % | | 12.0 | % | | 2.1 | % |
其他承保費用比率 | 27.0 | % | | — | % | | 27.0 | % | | 27.8 | % | | 4.0 | % | | 23.8 | % |
合併比率 | 86.4 | % | | 83.4 | % | | 3.0 | % | | 90.6 | % | | 164.0 | % | | (73.4) | % |
(1)包括來自公司MGUS的1,250萬美元的服務費收入,以及3730萬美元在截至的三個月和九個月2021年9月30日,分別為(2020-零美元和零美元)。
(2)已發生的虧損和虧損調整費用、淨額和其他承保費用包括與本公司的MGUS有關的費用截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為360萬美元和2450萬美元,以及800萬美元和5540萬美元(2020年-零和#零).
(3)承保比率的計算方法是將相關費用除以賺取的淨保費。
承保業績
截至三個月2021年9月30日和2020年9月30日
A&H部門的毛保費增長了1.179億美元 在截至的三個月內2021年9月30日 與截至2020年9月30日的三個月相比主要是由於傳統天狼星集團公司的新保費增加了118.1美元。
A&H部門在截至三個月的淨承保收入為1520萬美元,合併比率為86.4%2021年9月30日相比之下,截至2020年9月30日的三個月,承保淨收入為10萬美元,合併比率為83.4%。截至本季度止三個月的淨承保業績變動2021年9月30日與截至2020年9月30日的三個月相比,主要是由傳統天狼星集團公司的淨承保收入推動的。我們的A&H部門繼續受益於其醫療保健產品的有利損失率趨勢,這是因為我們認識到醫療保健利用率較低,我們將其歸因於新冠肺炎全球大流行。
截至2021年9月30日的三個月,有利的上年淨虧損準備金開發為720萬美元,而截至2020年9月30日的三個月的淨上年虧損準備金開發最低。與上一季度相比的變化是由遺留的天狼星集團公司的淨有利準備金發展推動的,這是虧損準備金出現得好於預期的結果。
截至9個月2021年9月30日和2020年9月30日
A&H部門的毛保費增長了3.407億美元 在過去的九個月裏2021年9月30日 與九截至2020年9月30日的月份這主要是由於從收購之日起,遺留的天狼星集團公司的新保費增加了343.7美元。
A&H部門產生的承保淨收入為2360萬美元和一個綜合比率90.6%對於九截至2021年9月30日的幾個月,相比之下,承保淨虧損為160萬美元對於九截至2020年9月30日的幾個月。淨承保業績變動或者在過去的九個月裏2021年9月30日,與九截至2020年9月30日的月份,主要是由收購之日起遺留的天狼星集團公司的承保淨收入推動的。我們的A&H部門繼續受益於其醫療保健產品的有利損失率趨勢,這是因為我們認識到醫療保健利用率較低,我們將其歸因於新冠肺炎全球大流行。
截至2021年9月30日的9個月,淨有利上年虧損準備金開發為790萬美元,而截至2020年9月30日的9個月,不利上年虧損準備金開發最低。與上一季度相比的變化是由遺留的天狼星集團公司的淨有利準備金發展推動的,這是虧損準備金出現得好於預期的結果。
專業
專業由我們的專業保險和再保險產品組成,其中包括航空航天、海洋能源、信貸、意外傷害、環境和抵押。
這些業務線代表着獨特的風險,承保的是更困難和不尋常的風險,而且大部分市場的特點是高度專業化。下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的專業部分的淨承保結果和比率,以及期間的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 變化 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 變化 |
| (百萬美元) |
書面毛保費 | $ | 350.9 | | | $ | 79.0 | | | $ | 271.9 | | | $ | 807.9 | | | $ | 232.2 | | | $ | 575.7 | |
承保的淨保費 | 306.8 | | | 76.7 | | | 230.1 | | | 692.4 | | | 224.3 | | | 468.1 | |
淨保費收入 | 240.6 | | | 87.7 | | | 152.9 | | | 610.7 | | | 285.6 | | | 325.1 | |
已發生的虧損和虧損調整費用,淨額 | 155.6 | | | 67.9 | | | 87.7 | | | 393.9 | | | 203.1 | | | 190.8 | |
採購成本(淨額) | 65.8 | | | 18.0 | | | 47.8 | | | 168.9 | | | 85.3 | | | 83.6 | |
其他承保費用 | 25.6 | | | 3.1 | | | 22.5 | | | 54.7 | | | 12.4 | | | 42.3 | |
承保淨虧損 | $ | (6.4) | | | $ | (1.3) | | | $ | (5.1) | | | $ | (6.8) | | | $ | (15.2) | | | $ | 8.4 | |
| | | | | | | | | | | |
承保比率(1): | | | | | | | | | | | |
損耗率 | 64.7 | % | | 77.4 | % | | (12.7) | % | | 64.5 | % | | 71.1 | % | | (6.6) | % |
收購成本率 | 27.3 | % | | 20.5 | % | | 6.8 | % | | 27.7 | % | | 29.9 | % | | (2.2) | % |
其他承保費用比率 | 10.6 | % | | 3.5 | % | | 7.1 | % | | 9.0 | % | | 4.3 | % | | 4.7 | % |
合併比率 | 102.6 | % | | 101.4 | % | | 1.2 | % | | 101.2 | % | | 105.3 | % | | (4.1) | % |
(1)承保比率的計算方法是將相關費用除以賺取的淨保費。
承保業績
截至三個月2021年9月30日和2020年9月30日
毛預在截至2021年9月30日的三個月裏,專業部分的MIMM比截至2021年9月30日的三個月增加了2.719億美元,增幅為344.2%,這主要是由於傳統天狼星集團公司的新保費增加了181.5美元,以及我們在百慕大註冊成立的MGU在阿卡迪亞的意外傷害保費增加了5,600萬美元,我們對此進行了資本和專業投資。
專業業務部門產生了淨承保虧損640萬美元截至2021年9月30日的三個月的合併比率為102.6%,而承保淨虧損為130萬美元截至2020年9月30日的三個月,綜合比率為101.4%。
新冠肺炎虧損,扣除再保險和恢復保費後,截至三個月2021年9月30日為240萬美元,而截至去年同期為580萬美元2020年9月30日,從未賺取的保費損失的收入轉換為賺取的保費。
截至三個月的淨有利上年虧損準備金開發為380萬美元2021年9月30日與截至2020年9月30日的三個月的最低上年虧損相比,準備金開發。
截至9個月2021年9月30日和2020年9月30日
毛利率與截至2021年9月30日的9個月相比,專業部分的保費增加了5.757億美元,增幅為247.9,這主要是由於收購之日起遺留的天狼星集團公司的新保費增加了381.6美元,以及阿卡迪亞公司的傷亡保費增加了144.5美元。
專業業務部門產生了淨承保虧損680萬美元的綜合比率為101.2%。九截至2021年9月30日的幾個月,相比之下,承保淨虧損為1520萬美元的綜合比率為105.3%。九截至2020年9月30日的幾個月。淨承保業績變動或者在過去的九個月裏2021年9月30日,與九截至2020年9月30日的月份,主要是由於2021年新冠肺炎虧損減少,但部分被收購之日起遺留的天狼星集團公司460萬美元的承保淨虧損所抵消。
新冠肺炎虧損,扣除再保險和恢復保費後,截至9個月2021年9月30日為810萬美元,而2520萬美元在過去的九個月裏2020年9月30日,從未賺取的保費損失的收入轉換為賺取的保費。
在截至2020年9月30日的9個月中,扣除收購成本任何抵消性變化的影響後,截至2021年9月30日的9個月,淨有利的上年虧損準備金開發為400萬美元,而上年的淨有利虧損準備金開發為190萬美元。
屬性
財產保險由我們的承保業務組成,在全球範圍內提供財產巨災超額再保險、農業再保險和財產風險以及按比例保險和再保險。下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的淨承保結果和比率,以及房地產部門的期間變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 變化 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 變化 |
| (百萬美元) |
書面毛保費 | $ | 182.0 | | | $ | 42.6 | | | $ | 139.4 | | | $ | 457.3 | | | $ | 160.2 | | | $ | 297.1 | |
承保的淨保費 | 91.0 | | | 36.6 | | | 54.4 | | | 324.6 | | | 138.9 | | | 185.7 | |
淨保費收入 | 150.8 | | | 49.8 | | | 101.0 | | | 385.4 | | | 135.9 | | | 249.5 | |
已發生的虧損和虧損調整費用,淨額 | 362.5 | | | 62.2 | | | 300.3 | | | 482.2 | | | 99.5 | | | 382.7 | |
採購成本(淨額) | 30.9 | | | 13.0 | | | 17.9 | | | 79.7 | | | 38.8 | | | 40.9 | |
其他承保費用 | 22.1 | | | 1.6 | | | 20.5 | | | 52.6 | | | 4.7 | | | 47.9 | |
承保淨虧損 | $ | (264.7) | | | $ | (27.0) | | | $ | (237.7) | | | $ | (229.1) | | | $ | (7.1) | | | $ | (222.0) | |
| | | | | | | | | | | |
承保比率(1): | | | | | | | | | | | |
損耗率 | 240.4 | % | | 124.9 | % | | 115.5 | % | | 125.1 | % | | 73.2 | % | | 51.9 | % |
收購成本率 | 20.5 | % | | 26.1 | % | | (5.6) | % | | 20.7 | % | | 28.6 | % | | (7.9) | % |
其他承保費用比率 | 14.7 | % | | 3.2 | % | | 11.5 | % | | 13.6 | % | | 3.5 | % | | 10.1 | % |
合併比率 | 275.6 | % | | 154.2 | % | | 121.4 | % | | 159.4 | % | | 105.3 | % | | 54.1 | % |
(1)承保比率的計算方法是將相關費用除以賺取的淨保費。
承保業績
截至三個月2021年9月30日和2020年9月30日
地產板塊的毛保費增加了截至今年首三個月的一億三千九百四十萬元,即327.2%2021年9月30日 c與前三個月相比截至2020年9月30日,主要是由於傳統天狼星集團公司的新保費增加,保費增加了173.2美元。不包括天狼星集團遺留公司的保費,毛保費的下降是由於減少財產巨災超額再保險費,以減少預期收購天狼星集團的巨災風險敞口。
房地產部門產生了淨承保虧損2.647億美元截至2021年9月30日的三個月的合併比率為275.6%,而承保淨虧損為2700萬美元截至2020年9月30日的三個月,綜合比率為154.2%。淨承保業績變動或者在過去的三個月裏2021年9月30日,與截至2020年9月30日的三個月相比,主要是由於歐洲洪水和颶風艾達造成的巨災損失。
截至三個月的巨災損失,扣除再保險和恢復保費後的淨額2021年9月30日房地產部門為284.6美元,其中包括1.32億美元的歐洲洪水和1億美元的颶風艾達,這是根據我們對客户在每個事件中暴露的業務進行的全面評估,以及基於每個事件的行業損失和對我們市場份額的估計得出的自上而下的估計。
在截至2020年9月30日的三個月裏,與颶風勞拉(Laura)和其他第三季度災難相關的巨災損失,扣除再保險和恢復保費後的淨額為2960萬美元。
新冠肺炎虧損,扣除再保險和恢復保費後,截至三個月2021年9月30日在地產部分有零美元相比之下,截至今年第一季度的收入為980萬美元2020年9月30日,受房地產業務中斷損失推動。
截至前三個月的淨有利上年虧損準備金發展為450萬美元2021年9月30日由於消耗性損失和小型歷史巨災事件損失方面的損失準備金經驗好於預期,而截至2020年9月30日的三個月的年度損失準備金髮展最低限度有利。
截至9個月2021年9月30日和2020年9月30日
GR與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2021年9月30日的9個月,開放源碼軟件房地產業務的保費增加了2.971億美元,增幅為185.5%,這主要是由於收購之日起遺留的天狼星集團公司的新保費增加了399.8美元。不包括來自天狼星集團遺留公司的保費,毛保費下降的原因是財產巨災超額再保險保費減少,以減少預期收購天狼星集團的災難性風險敞口。
房地產部門產生了淨承保虧損2.291億美元的綜合比率為159.4%。九截至2021年9月30日的幾個月,相比之下,該公司的承保淨虧損為710萬美元,合併比率為105.3九截至2020年9月30日的幾個月。淨承保業績變動或者在過去的九個月裏2021年9月30日,與九截至2020年9月30日的月份, 主要是由增加的歐洲洪水和颶風艾達造成的巨災損失。
截至9個月的巨災損失,扣除再保險和恢復保費後的淨額2021年9月30日在地產部分有3.03億美元,包括1.32億美元的歐洲洪水和1億美元的颶風艾達,這是基於我們對客户在每個事件中暴露的業務的由下而上的評估和自上而下的估計,基於每個事件的行業損失和對我們市場份額的估計,還包括6月份暴風雨和冬季風暴URI帶來的4000萬美元。
截至2020年9月30日的9個月,房地產部門扣除再保險和恢復保費後的巨災損失為2960萬美元與颶風勞拉和其他第三季度的災難有關。
新冠肺炎虧損,扣除再保險和恢復保費後,截至9個月2021年9月30日在地產部分有零美元與980萬美元在過去的九個月裏2020年9月30日,受房地產業務中斷損失推動。
截至前九個月的淨有利上年虧損準備金發展為1,360萬美元2021年9月30日與截至2020年9月30日的9個月的最低上年虧損相比,準備金開發。這一變化是由傳統天狼星集團公司的淨有利虧損準備金開發推動的,主要是由於與房地產部門相關的1560萬美元的有利虧損準備金開發,這是基於好於預期的虧損準備金出現,主要是由於覆蓋多個事故年的與歐洲相關的風險敞口。
徑流和其他
徑流和其他由SiriusPoint Global Solutions的結果組成,該公司專門為美國和國際的保險和再保險公司收購和管理徑流負債,以及石棉風險、環境風險和其他長尾負債敞口,以及我們傳統的基於準備金的交易。Rial&Other還包括具有追溯性的再保險合同,包括損失組合轉移、不利發展保險和其他形式的準備金再保險,這些準備金再保險提供對過去損失事件的損失和損失調整費用準備金的賠償。下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的淨承保結果,以及決選和其他部分的期間變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 變化 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 變化 |
| (百萬美元) |
書面毛保費 | $ | 2.7 | | | $ | 2.9 | | | $ | (0.2) | | | $ | (25.7) | | | $ | 3.0 | | | $ | (28.7) | |
承保的淨保費 | 5.1 | | | 2.9 | | | 2.2 | | | (24.2) | | | 3.0 | | | (27.2) | |
淨保費收入 | 9.0 | | | 3.6 | | | 5.4 | | | (12.1) | | | 4.9 | | | (17.0) | |
已發生的虧損和虧損調整費用,淨額 | 7.8 | | | (20.0) | | | 27.8 | | | (13.1) | | | (18.9) | | | 5.8 | |
採購成本(淨額) | (0.3) | | | 23.7 | | | (24.0) | | | (2.5) | | | 23.3 | | | (25.8) | |
其他承保費用 | 11.4 | | | 1.4 | | | 10.0 | | | 15.0 | | | 3.9 | | | 11.1 | |
承保淨虧損 | $ | (9.9) | | | $ | (1.5) | | | $ | (8.4) | | | $ | (11.5) | | | $ | (3.4) | | | $ | (8.1) | |
承保業績
截至三個月2021年9月30日和2020年9月30日
在截至三個月的三個月裏,決選和其他部分的毛保費減少了20萬美元。2021年9月30日與截至2020年9月30日的三個月相比。
決選和其他部分產生了淨承保損失截至2021年9月30日的三個月為990萬美元,而截至2020年9月30日的三個月的承保淨虧損為150萬美元。在截至2021年9月30日的三個月裏,其他承保費用包括980萬美元的費用,其中710萬美元在2021年第三季度加速,與某些再保險和存款合同中的利息貸記功能有關,相比之下,截至2020年9月30日的三個月為130萬美元。我們將重新評估未來因LPT而承保這些風險的能力。
截至9個月2021年9月30日和2020年9月30日
在截至9個月的9個月中,決選和其他部分的毛保費減少了2870萬美元。2021年9月30日與截至2020年9月30日的9個月相比,主要是由於重組一份之前撰寫並全額賺取的追溯再保險合同的影響,減少了3000萬美元。由於減少本再保險合同中的追溯性風險,淨保費收入的減少被髮生的損失和損失調整費用以及收購成本的類似減少所抵消。
截至2021年9月30日的9個月,決選和其他部門的承保淨虧損為1150萬美元,而截至2020年9月30日的9個月的承保淨虧損為340萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中,其他承保費用包括1350萬美元的費用,其中710萬美元在2021年第三季度加速,與某些再保險和存款合同中的利息貸記功能有關,相比之下,截至2020年9月30日的9個月為370萬美元。
非GAAP財務指標
我們包括了某些不是根據構成美國公認會計準則的標準或規則計算的財務指標。這種計量,包括每股基本賬面價值、每股有形基本賬面價值、每股攤薄賬面價值和每股有形攤薄賬面價值,稱為非GAAP財務計量。這些非GAAP財務指標可能由其他公司以不同的方式定義或計算。我們相信,這些措施可以讓我們更全面地瞭解我們的基礎業務。管理層使用這些指標來監控我們的業績,不應將其視為根據美國公認會計原則確定的指標的替代品。非GAAP衡量標準與最具可比性的美國GAAP衡量標準的對賬如下。
每股基本賬面價值、每股有形基本賬面價值、每股稀釋賬面價值、每股有形稀釋賬面價值
2021年第一季度,我們改變了限售股、限售股和期權稀釋效應的計算方法,採用與庫存股每股收益法計算稀釋效果一致的方式計算稀釋影響。這一變化對之前公佈的每股基本賬面價值沒有影響。下表顯示了修訂後的每股攤薄賬面價值與之前公佈的每股攤薄賬面價值相比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2020年9月30日 | | 六月三十日, 2020 | | 三月三十一號, 2020 | | 2019年12月31日 |
稀釋後每股賬面價值 | | $ | 16.71 | | | $ | 15.37 | | | $ | 14.62 | | | $ | 13.30 | | | $ | 15.19 | |
稀釋後每股賬面價值,如前所述 | | 16.42 | | | 15.06 | | | 14.37 | | | 13.05 | | | 15.04 | |
差異化 | | $ | 0.29 | | | $ | 0.31 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.15 | |
目前的每股基本賬面價值是一項非GAAP財務衡量標準,計算方法是將SiriusPoint公司普通股股東應佔普通股股東權益除以期末已發行的普通股數量(不包括已發行的未歸屬限制性股票總數)。
如上所述,每股有形基本賬面價值是一種非GAAP財務衡量標準,計算方法是將SiriusPoint普通股股東應佔的有形普通股股東權益除以期末的已發行普通股數量(不包括未歸屬的限制性股票總數)。每股有形賬面價值對投資者很有用,因為它衡量股東回報的可變現價值,不包括無形資產的影響。ETS.
列示的每股攤薄賬面價值和每股有形攤薄賬面價值均為非GAAP財務計量,採用庫存股方法計算。在庫存股方法下,我們假設從行使現金期權和/或認股權證獲得的收益用於在市場上回購普通股。限售股、限售股單位和期權的攤薄效應的計算方式與使用庫存股方法計算每股收益的攤薄效果一致。我們也遵循了類似的方法來計算認股權證、A系列優先股、上行權和其他作為我們收購天狼星集團的一部分而發行的潛在攤薄證券的攤薄。
下表列出了b的計算方法。ASIC每股賬面價值、每股有形基本賬面價值、每股攤薄賬面價值和每股有形攤薄賬面價值截至2021年9月30日和2020年12月31日:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 2020年12月31日 |
每股基本賬面價值和稀釋後賬面價值分子: | (百萬美元,不包括每股和每股金額) |
| | | |
| | | |
SiriusPoint股東應佔股東權益 | $ | 2,638.0 | | | $ | 1,563.9 | |
減:B系列優先股 | (200.0) | | | — | |
SiriusPoint普通股股東應佔普通股股東權益-基礎 | 2,438.0 | | | 1,563.9 | |
加:合併中發行的A系列優先股的賬面價值 | 31.2 | | | — | |
SiriusPoint普通股股東應佔普通股股東權益-稀釋 | 2,469.2 | | | 1,563.9 | |
減去:無形資產 | (173.7) | | | — | |
SiriusPoint普通股股東應佔有形普通股股東權益-基礎 | 2,264.3 | | | 1,563.9 | |
SiriusPoint普通股股東應佔有形普通股股東權益-稀釋 | $ | 2,295.5 | | | $ | 1,563.9 | |
每股基本賬面價值和稀釋後賬面價值分母: | | | |
已發行普通股 | 161,949,037 | | 95,582,733 |
未歸屬的限制性股票 | (2,687,612) | | (2,933,993) |
每股基本賬面價值分母 | 159,261,425 | | 92,648,740 |
稀釋性A系列優先股在併購中的作用 | 1,015,116 | | — | |
稀釋權證的效力(1) | — | | | — | |
向董事和僱員發行稀釋性股票期權、限制性股票和限制性股票單位的效果 | 2,825,401 | | 969,386 |
稀釋每股賬面價值分母 | 163,101,942 | | 93,618,126 |
| | | |
每股基本賬面價值 | $ | 15.31 | | | $ | 16.88 | |
每股有形基本賬面價值 | $ | 14.22 | | | $ | 16.88 | |
稀釋後每股賬面價值 | $ | 15.14 | | | $ | 16.71 | |
每股有形稀釋賬面價值 | $ | 14.07 | | | $ | 16.71 | |
(1)截至2021年9月30日和2020年12月31日,沒有因公司股價處於權證最低行權價之下而稀釋。
流動性與資本資源
收購天狼星對流動性和資金來源的影響
2021年2月26日,我們完成了對天狼星集團的收購。我們相信,收購天狼星集團後,我們的運營子公司總體上擁有充足的資本資源,並有能力從運營活動和投資收入產生的現金流中產生足夠的現金流,以滿足未來12個月預期的索賠支付和運營費用,包括但不限於利息支付。如果我們確定這將是我們資本結構中有效的一部分,我們未來可能會招致額外的債務。
流動性要求
流動性是衡量一家公司產生足以滿足其業務運營短期和長期現金需求的現金流的能力。SiriusPoint的保險和再保險業務在其註冊和獲準開展業務的每個司法管轄區都受到監管和監督。一般而言,監管當局對許可證、償付能力標準、保險費率、保單表格、投資、保證金、會計方法、財務報表的形式和內容、未付虧損和虧損調整費用準備金、再保險、最低資本和盈餘要求、向股東的股息和其他分配、定期檢查以及年度和其他報告備案等事項擁有廣泛的監督和行政權力。一般來説,這樣的監管是為了保護投保人,而不是股東。SiriusPoint主要通過維持短期和高質量的固定收益投資組合來管理其流動性需求。
SiriusPoint是一家控股公司,本身沒有實質性的業務。它的現金需求主要包括支付公司費用。其資產主要包括對子公司的投資。SiriusPoint向股東支付費用或分紅或向股東返還資本的能力將取決於這些子公司能否獲得紅利或其他法律允許的分配。子公司的現金主要用於支付虧損和虧損調整費用、再保險費、收購成本、利息費用、税款、營業費用以及購買投資。
到目前為止,新冠肺炎疫情還沒有對我們滿足流動性、監管資本要求或其他合同承諾的能力產生實質性影響。
分紅能力
有關SiriusPoint內部各實體於2021年5月27日生效的內部重組的更多細節,請參閲上述“概述”。
我們受到監管和其他限制,這些限制影響了我們支付股息的能力。對於截至三個月和九個月2021年9月30日,SiriusPoint沒有支付任何股息給它的普通股股東。
自.起2020年12月31日,Third Point Re BDA和Third Point Re USA可能分別向SiriusPoint支付約316.7美元和4,740萬美元的股息。Third Point Re USA受一項淨值維護協議的約束,該協議進一步限制了可用於支付股息的資本和盈餘數量。有關Third Point Re BDA和Third Point RE USA支付股息能力的各種限制的進一步討論,請參閲我們2020年的Form 10-K中第I部分的第1項“商業監管”。在截至以下日期的三個月和九個月內2021年9月30日據Third Point Re USA,Third Point Re USA分別向其直系母公司支付了零和400萬美元的股息。
自.起2020年12月31日,天狼星百慕大可能向其直系母公司SIG支付約464.0美元的股息。天狼星百慕大間接擁有SiriusPoint International、SiriusPoint America和SiriusPoint的其他保險和再保險運營公司,每一家公司支付股息的能力都受到#年保險法的限制他們的相關司法管轄區。在截至以下日期的三個月和九個月內2021年9月30日在百慕大,SiriusPoint分別向其派息4,500萬美元和5,400萬美元。她的直系親屬。
SiriusPoint國際公司有能力向其直屬母公司支付股息,條件是根據瑞典保險公司年度帳目法案和瑞典金融監督管理局(SFSA)計算的不受限制的股本。無限制權益按集團綜合賬户及母公司賬户計算。兩者之間的差異包括但不限於商譽、子公司(母公司賬户按原始匯率申報)、税收和養老金的會計處理。SiriusPoint International支付股息的能力僅限於在集團和母公司賬户內計算的不受限制的股本中的“較低者”。截至2020年12月31日,SiriusPoint International在母公司賬户基礎上(兩種方法中較低者)有386.9美元(基於2020年12月31日瑞典克朗兑美元匯率)可用於2021年支付股息。SiriusPoint國際公司每年可支付的紅利數額還取決於SiriusPoint國際公司業務產生的現金流和收益、SiriusPoint國際公司和合並後的天狼星國際英國控股有限公司集團保持充足的償付能力資本比率,以及從其子公司獲得的紅利。分配給安全儲備的SiriusPoint International業務產生的收益不能用於支付股息(見下文“安全儲備”)。在截至以下日期的三個月和九個月內2021年9月30日, 天狼星點國際付費980萬美元分紅給它的直系母公司。
在正常業務過程中,SiriusPoint America有能力在任何12個月內向其直系母公司支付股息,而無需事先獲得監管機構的批准,股息金額由基於法規定義的淨投資收入或法定盈餘的10%(在這兩種情況下,均為最近向監管機構報告的金額較小者)的公式確定,取決於賺取的盈餘是否可用,並受前幾個時期支付的股息的限制。根據這一公式,截至2020年12月31日,天狼星美國公司擁有559.6美元的法定盈餘和9,260萬美元的勞動盈餘,可以在沒有事先獲得監管部門批准的情況下向母公司支付約3,870萬美元。D在此期間截至三個月和九個月2021年9月30日,天狼星美國沒有付錢分紅給它的直系母公司。
除了支付股息的監管和其他合同限制外,我們還管理集團和我們每一家運營子公司的資本,以支持我們目前獲得AM Best、Fitch和Standard&Poor‘s的評級。這可能會進一步降低子公司向SiriusPoint支付股息的能力和金額。
其他流動性要求
SiriusPoint為全資子公司天合光能發行的115.0美元債務提供全面無條件擔保。看見附註14“債務和信用證融資” i我們的未經審計的簡明綜合財務報表包括在本季度報告的Form 10-Q中的其他部分,以瞭解有關全面和無條件擔保的更多信息。
有關可能影響我們流動資金需求的額外承諾和或有事項,請參閲本季度報告(Form 10-Q)其他部分包括的未經審計的簡明綜合財務報表中的附註23“承諾和或有事項”,以瞭解更多信息。
安全儲備
根據瑞典法律的某些限制,SiriusPoint國際公司被允許將税前收入轉入一個被稱為“安全儲備”的儲備中。根據當地法律要求,相當於SiriusPoint國際公司安全儲備的遞延税負的一筆金額計入償付能力資本(Solvency Capital)。安全儲備金的使用通常被限制為支付保險和再保險損失,以及彌補違反償付能力資本要求的情況。與瑞典監管部門採取的做法類似,大多數主要評級機構在評估SiriusPoint International和SiriusPoint的財務實力時,一般都會考慮SiriusPoint International監管資本中的安全儲備。
截至2021年9月30日,SiriusPoint International的安全儲備為97億瑞典克朗,或11億美元(以2021年9月30日瑞典克朗兑美元匯率計算)。根據瑞典公認會計原則,在扣除按瑞典税率確定的相關遞延税項負債後,相當於安全儲備的金額被歸類為普通股股東權益。一般來説,如果SiriusPoint International在未來幾年未能維持規定的保費和損失準備金水平,則需要支付這一遞延税負(根據2021年9月30日瑞典克朗對美元的匯率為227.6美元)。由於該等税項的無限期遞延,瑞典監管當局在根據瑞典保險條例計算償付能力資本時,不會將相關遞延税項負債計算在內。
根據2019年1月1日生效的税收立法,適用於瑞典公司的税率降至20.6%。税收立法還對安全準備金實行年度徵税,自2019年1月1日起生效。這一規定每年為公司增加額外的應税收入。該計算將政府借款利率(下限利率為+0.5%)應用於年初的安全儲備餘額。按照20.6%的當前年度税率計算,截至2021年9月30日的9個月,額外税費為750萬瑞典克朗,或90萬美元(基於2021年9月30日瑞典克朗兑美元匯率)。
此外,制定的法例亦加入一項新條文,將截至2021年1月1日的安全儲備餘額的6%,視作2021年課税年度的額外應課税入息,按適用的20.6%税率繳税。根據這一規定和SiriusPoint International截至2021年1月1日的安全儲備餘額,SiriusPoint International記錄了8990萬瑞典克朗的當前納税義務,或1060萬美元(基於2021年9月30日的瑞典克朗對美元的匯率)和截至2021年9月30日的3000萬瑞典克朗的額外遞延納税義務,或340萬美元(基於2021年9月30日的瑞典克朗對美元的匯率)。
流動資金來源
我們的資金來源主要包括保費、再保險回收、投資收入以及出售和贖回投資的收益。
我們相信TP Enhanced Fund相關淨投資的流動資金狀況、本公司在T項下的權利Hird修訂並重新簽署豁免有限合夥協議在天狼星中,百慕大天狼星和Third Point Re USA將於2021年2月26日生效(《2020年LPA》)退出TP Enhanced Fund和手頭的營運現金將為我們提供足夠的流動資金來管理我們的運營。TP Enhanced Fund的投資組合集中在可交易證券和市場每天都去市場。根據2020年LPA規定的投資指南,我們的投資組合中至少有60%必須投資於上市公司和經濟合作與發展組織(Organization of Economic Co-operation and Development,簡稱OECD)高收入國家政府的證券、資產支持證券、現金、現金等價物以及黃金和其他貴金屬。根據2020年LPA,公司有權每月從TP增強型基金滿足資本充足率要求,履行融資義務。本公司也可在2020年LPA規定的某些事件發生時撤回投資。包括滿足資本充足要求、防止信用評級為負、出於風險管理目的或履行融資義務,但須遵守
對2020年LPA中規定的此類提取的某些限制,並可在收購天狼星集團完成五週年(即2026年3月31日)之後的第一季度結束日以及該日期連續兩年後的第一季度結束日全額撤出投資。本公司還有權在事先書面通知TP GP的情況下,從TP Enhanced Fund中提取資金,以滿足其風險管理指導方針,金額不超過(X)我們資本賬户的總期初餘額和(Y)記入我們資本賬户的資本出資總額的20%。
自2021年2月26日起,本公司簽訂了3-年300.0美元,以摩根大通銀行為行政代理的優先無擔保循環信貸安排(下稱“該安排”)。(“該安排”)由摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)擔任行政代理。該貸款包括一項選擇權,在某些條件得到滿足的情況下,包括代表超過多數承諾的貸款人的同意,本公司可請求該等貸款人將該貸款的到期日再延長12個月。該機制提供用於營運資金和一般公司用途的貸款,以及用於支持保險和再保險協議、恢復期間協議和一般公司用途所規定義務的信用證。該貸款機制下的貸款和信用證將在符合慣例條件的前提下可用。自.起2021年9月30日,該貸款機制下沒有未償還的借款。此外,由於的2021年9月30日,天狼星遵守了該機制下的所有公約。
融資
我們預計,資產負債表上的現金和現金等價物以及運營的現金流量將為我們提供財務靈活性,以執行我們的戰略目標。然而,我們產生現金的能力取決於我們的表現、總體經濟狀況、行業趨勢和其他因素。如果資產負債表上的現金和現金等價物、投資回報和運營現金流不足以為我們未來的活動和需求提供資金,我們可能需要通過公共或私人股本或債務融資來籌集額外資金。如果我們發行股權證券以籌集額外資金,可能會對現有股東造成嚴重稀釋。如果我們通過發行額外的債務來籌集現金,我們的業務可能會受到額外的合同限制。我們不能保證我們能夠以優惠的條件籌集額外的資金,或者根本不能保證。
我們截至2021年9月30日和2020年12月31日的債務和股權工具摘要如下。
2017瑞典克朗附註
2017年9月22日,天狼星集團通過SIG發行了以瑞典克朗計價的浮息可贖回次級票據,金額為27.5億瑞典克朗(或於發行日為346.1美元),發行價為100%(“2017年瑞典克朗次級票據”)。2017年瑞典克朗次級債券的發行豁免了1933年證券法(“證券法”)的登記要求。2017年瑞典克朗附屬票據的本金計息,浮動利率等於相關利息期間適用的斯德哥爾摩銀行間同業拆借利率加上適用的保證金,從2017年12月22日開始,每一年的3月22日、6月22日、9月22日和12月22日每季度支付欠款,直到2047年9月到期。2017年瑞典克朗附屬債券在都柏林泛歐交易所上市。
作為本公司與SIG合併的結果,本公司收購了現有和未償還的本金總額2017瑞典克朗附註根據2021年5月27日簽署的第一份附屬契約,SIG、本公司和紐約梅隆銀行為受託人(“受託人”)。
截至2021年9月30日,2017瑞典克朗附屬債券的賬面價值為306.3美元和100萬美元並作為債務反映在在壓縮的合併資產負債表中。
有關2017瑞典克朗附屬票據的進一步詳情和討論,請參閲本季度報告Form 10-Q中其他部分包括的未經審計的簡明綜合財務報表中的附註14“債務和信用證融資”。
2016 SIG高級筆記
2016年11月1日,天狼星集團通過SIG發行了面值400.0美元的高級無擔保票據(“2016年SIG高級票據”),發行價為99.209,在實施可延期和不可延期發行成本後,淨收益為392.4美元。2016年SIG高級債券的發行豁免了證券法的註冊要求。2016年SIG高級債券的年利率為4.6%,每半年支付一次
欠款自2017年5月1日起每年5月1日和11月1日到期,至2026年11月到期。2016年SIG高級債券在百慕大證券交易所上市。
作為本公司與SIG合併的結果,本公司根據日期為2021年5月27日的第三次高級補充契約,在SIG、本公司和受託人之間收購了2016年SIG高級債券的現有和未償還本金總額。本公司於截至及截至該年度止期間均遵守所有債務契諾。2021年9月30日.
截至2021年9月30日,2016年SIG優先票據的賬面價值為4.063億美元,並在在壓縮的合併資產負債表中。
有關2016年SIG高級票據的進一步細節和討論,請參閲本季度報告Form 10-Q中其他部分包括的未經審計的簡明綜合財務報表中的附註14“債務和信用證融資”。
2015年TPRUSA高級票據
2015年2月13日,T保誠發行了115.0,000萬美元的優先無擔保票據(“2015年TPRUSA優先票據”),2025年2月13日到期。2015年TPRUSA高級債券的利息為7.0%,利息每半年支付一次,分別於每年2月13日和8月13日支付。2015年TPRUSA高級債券由以下公司提供全面和無條件的擔保天狼星點,並在管理天狼星的契約中指定的某些情況下2015年TPRUSA高級票據,本公司某些現有或未來的附屬公司可能是要求為2015年TPRUSA高級票據提供擔保。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,2015年TPRUSA高級債券的賬面價值分別為1.144億美元和1.143億美元,並在在壓縮的合併資產負債表中。
有關2015年TPRUSA高級票據的進一步細節和討論,請參閲本季度報告Form 10-Q中其他部分包括的未經審計的簡明綜合財務報表中的附註14“債務和信用證融資”。
A系列優先股
2021年2月26日,天狼星集團股票的某些持有者選擇獲得A系列優先股,作為收購天狼星集團的對價。該公司發行了11,720,987股指定的A系列優先股,每股面值為0.10美元。A系列優先股排名平價通行證在支付股息或分派方面與公司普通股保持一致。每股A系列優先股的投票權等於其可轉換成的公司股票的數量,A系列優先股和公司股票在任何和所有事項上作為一個類別一起投票。
截至2021年9月30日,A系列優先股的估計公允價值為3,120萬美元並反映在負債分類資本金制度中。濃縮合並資產負債表中的謠言。截至2021年9月30日止九個月內,本公司並無宣佈或派發股息給首輪優先股股東。
有關A系列優先股的更多細節和討論,請參見注3“收購天狼星集團”我們未經審計的簡明合併財務報表包括在本季度報告10-Q表的其他部分。
B系列優先股
2021年2月26日,前天狼星集團優先股股東用他們現有的天狼星集團B系列優先股換取了800萬股新的B系列優先股,面值為0.10美元。B系列優先股的股息將是累積的,按季度拖欠,初始利率為8.0%。優先股股東將沒有關於B系列優先股的投票權,除非連續六個股息期沒有支付股息,無論是不是連續的,在這種情況下,B系列優先股的持有者將有權選舉兩名董事。
於2021年6月28日及2021年8月12日,本公司與B系列優先股股東(“出售股東”)訂立包銷協議,據此,出售股東向公開市場出售合共8,000,000股B系列優先股。公司沒有從出售股東出售B系列優先股中獲得任何收益。這筆交易沒有改變B系列優先股的基礎條件。B系列優先股在紐約證券交易所上市,代碼為“SPNT PRB”。
截至2021年9月30日,B系列優先股的賬面價值為2億美元,反映在精簡綜合資產負債表中SiriusPoint股東應佔的股東權益中。在截至以下日期的三個月和九個月內2021年9月30日, 該公司宣佈並向B系列優先股股東分別支付400萬美元和810萬美元的股息。
有關B系列優先股的更多細節和討論,請參見注釋17 “股東權益“我們未經審計的簡明合併財務報表包括在本季度報告10-Q表的其他部分。
債務契約
自.起2021年9月30日,SiriusPoint遵守了2017年瑞典克朗附屬票據、2016年SIG高級票據和2015年TPRUSA高級票據下的所有契約。
信用證便利
截至2021年9月30日,已簽發10.54億美元信用證。每項安排都包含違約和限制性契約的慣例事件,包括但不限於對抵押品留置權的限制、與關聯公司的交易、資產的合併和出售,以及某些最低質押股本要求的償付能力和維持以及評級機構的最低評級。每一項都限制在未經信用證提供者同意的情況下發行任何債務。此外,如果存在違約事件,在任何信用證貸款中,我們都可能被禁止支付股息。截至2021年9月30日,我們遵守了上述信用證安排下的所有契約。
有關信用證融資的進一步詳情和討論,請參閲本季度報告10-Q表其他部分包括的未經審計的簡明綜合財務報表中的附註14“債務和信用證融資”。
現金擔保信用證協議
根據現金擔保信用證安排,我們提供由現金和現金等價物以及債務證券組成的抵押品。截至2021年9月30日,總現金和現金等價物以及公允價值11.741億美元的債務證券被質押作為所簽發信用證的抵押品。
我們相信,我們現有的現金擔保信用證協議和可用於再保險信託的投資之間有足夠的能力,以履行我們現有和未來再保險業務下的抵押品義務。
有關現金擔保信用證協議的進一步細節和討論,請參閲本季度報告10-Q表其他部分包括的未經審計的簡明綜合財務報表中的附註14“債務和信用證融資”。
現金、限制性現金和現金等價物以及限制性投資
現金和現金等價物包括銀行持有的現金和其他原始到期日為90天或更短的短期、高流動性投資。我們將獲得某些再保險合同的抵押品的一部分投資於美國國債和主權債務。這部分抵押品包括在綜合資產負債表中的債務證券中,並作為限制性投資的一部分進行披露。此外,限制性投資還涉及TP Enhanced Fund中的有限合夥權益,以確保本公司在某些再保險合同下承擔的合同義務,而本公司在相關風險到期或清償之前不會解除這些合同義務。
截至2021年9月30日,限制性現金和現金等價物以及限制性投資增加了12.051億美元,增幅為94.6%,從2020年12月31日的12.743億美元增至24.794億美元。加薪幅度為as主要原因是收購天狼星集團後需要抵押品的再保險合同數量增加。
欲瞭解有關限制性現金、現金等價物和投資的更多信息,請參閲本季度報告10-Q表其他部分中未經審計的簡明綜合財務報表中的註釋6“現金、現金等價物、限制性現金和限制性投資”。
現金流
我們來自運營的現金流通常表示:(1)收取的保費和投資收入與(2)支付的虧損和虧損費用、購買的再保險、承保和支付的其他費用之間的差額。來自運營的現金流可能與淨收益(虧損)有很大不同,並且可能在不同的時期波動,這取決於
承保機會對我們和其他因素都有影響。由於我們承保組合的性質,索賠付款可能是不可預測的,可能需要在相對較短的時間內支付。在收取保費幾個月或幾年後,也可以要求索賠。此外,如上所述,天狼星可以獲得300.0美元的貸款機制,該機制提供營運資金和一般公司用途的貸款,以及支持保險和再保險協議以及恢復期協議下的義務的信用證。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的運營、投資和融資現金流如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| (百萬美元) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 26.6 | | | $ | 45.3 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 410.0 | | | (68.1) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 33.0 | | | (15.7) | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 469.6 | | | (38.5) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,713.9 | | | 1,654.0 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 2,183.5 | | | $ | 1,615.5 | |
經營活動
經營活動提供的現金可能會因收取保費和再保險可收回款項與支付損失和虧損費用以及向再保險人支付保費之間的時間差異而波動。與截至2020年9月30日的9個月相比,截至2021年9月30日的9個月經營活動的現金流減少,主要原因是與收購天狼星集團有關的專業和諮詢費用的交易相關支付,以及虧損和虧損費用的支付增加,但部分被收到的保費增加所抵消。
投資活動
截至2021年9月30日的9個月投資活動提供的現金流主要涉及到一個收購天狼星集團,其中包括740.3美元的現金和收購的限制性現金,部分抵消了108.4美元的現金對價。截至2020年9月30日的9個月,投資活動中使用的現金流主要與機會主義信貸組合的投資活動有關。
融資活動
截至九個月的融資活動所提供的現金流2021年9月30日主要包括根據公司、Third Point Opportunities Master Fund Ltd.和Daniel S.Loeb就完成對天狼星集團的收購發行SiriusPoint普通股的現金收入4860萬美元。使用的現金流截至2020年9月30日的9個月的融資活動主要包括1640萬美元的存款責任合同付款。
看見附註3“收購天狼星集團”在我們未經審計的簡明綜合財務報表中,包括在本季度報告10-Q表格的其他部分,以更詳細地討論天狼星集團的收購事宜。
財務狀況
截至2021年9月30日,股東權益總額為26.38億美元,而截至2020年12月31日的股東權益總額為15.653億美元。漲幅是主要是由於交流天狼星集團的詢問。看見附註3“收購天狼星集團”在我們未經審計的簡明綜合財務報表中,包括在本季度報告10-Q表格的其他部分,以更詳細地討論天狼星集團的收購事宜。
合同義務
在三年的時間裏九在截至2021年9月30日的三個月中,除本季度報告中其他地方的未經審計簡明綜合財務報表中關於增加損失和虧損調整費用準備金的附註10“虧損和虧損調整費用準備金”、未經審計的簡明綜合財務報表中關於長期債務義務的附註14“債務和信用證融資”以及未經審計的簡明綜合財務報表中的附註23中關於長期債務義務的附註23所披露的信息外,我們的未經審計的簡明綜合財務報表中的附註10“虧損和虧損調整費用準備金”以及未經審計的簡明綜合財務報表中的附註23“承諾和或有事項”所披露的信息除外。
關於租賃協議,如第二部分第7項所列合同債務表和相關腳註所披露的,我們的合同義務沒有其他重大變化。2020年10-K表格“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”
補充擔保人財務信息
2020年3月,美國證券交易委員會發布了第33-10762號規則發佈,關於擔保證券及其關聯公司的擔保證券擔保人和發行人的財務披露,其證券擔保人的證券抵押注冊人的證券(以下簡稱33-10762版)。版本33-10762簡化了美國證券交易委員會S-X規則3-10和3-16規則下與某些註冊證券相關的披露要求,允許註冊人在滿足某些條件的情況下提供某些替代財務披露和非財務披露,而不是為註冊債務證券的附屬發行人和擔保人提供單獨的合併財務報表。版本33-10762中的修訂通常對2021年1月4日或之後的申請有效,允許提前申請。我們採用了版本33-10762允許的新披露要求,在截至2021年3月31日的第一季度生效。
2015年2月13日,TPRUSA(“子公司發行商”)發行了2015年TPRUSA高級票據,本金總額為1.15億美元。2015年TPRUSA高級債券的利息為7.0%,利息每半年支付一次,分別於每年2月13日和8月13日支付。2015年TPRUSA優先債券由SiriusPoint(“母擔保人”)提供全面和無條件擔保,在管理債券的契約中指定的某些情況下,公司的某些現有或未來的子公司可能需要為債券提供擔保,如債券契約中所述。有關更多信息,請參閲本季度報告中表格10-Q中其他部分包含的附註14“債務和信用證融資”。
以下各表提供了補充彙總財務信息f或SiriusPoint和TPRUSA(“債務人集團”):
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| 天狼星點 (1) | | TPRUS |
| 9月30日, 2021 | | 2020年12月31日 | | 9月30日, 2021 | | 2020年12月31日 |
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| (百萬美元) |
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資產 | | | | | | | |
證券投資總額 | $ | 16.6 | | | $ | 4.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
現金和現金等價物 | 14.3 | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.2 | |
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遞延税項資產 | — | | | — | | | 9.5 | | | 8.5 | |
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聯屬公司應支付的金額 | — | | | 96.6 | | | — | | | — | |
其他資產 | 15.7 | | | 4.9 | | | — | | | — | |
總資產 | $ | 46.6 | | | $ | 105.7 | | | $ | 9.9 | | | $ | 8.7 | |
負債 | | | | | | | |
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應付帳款、應計費用和其他負債 | $ | 30.5 | | | $ | 1.7 | | | $ | 1.0 | | | $ | 3.0 | |
遞延税項負債 | 12.7 | | | — | | | — | | | — | |
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應付關聯公司的金額 | 2.5 | | | — | | | 4.0 | | | — | |
負債分類資本工具 | 103.4 | | | — | | | — | | | — | |
債務 | 712.6 | | | — | | | 114.4 | | | 114.3 | |
總負債 | 861.7 | | | 1.7 | | | 119.4 | | | 117.3 | |
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股東權益總額 (2) | (815.1) | | | 104.0 | | | (109.5) | | | (108.6) | |
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總負債和股東權益 | $ | 46.6 | | | $ | 105.7 | | | $ | 9.9 | | | $ | 8.7 | |
(1)不包括對子公司Issuer的投資(單獨列示)。
(2)截至2021年9月30日和2020年12月31日,母擔保人的股東權益總額分別不包括對子公司(包括子公司Issuer)的34.531億美元和14.59億美元的投資。截至2021年9月30日和2020年12月31日,子公司Issuer的股東權益總額分別不包括3.143億美元和2.974億美元的子公司投資。
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| | 天狼星點(1) | | TPRUS |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的三個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (百萬美元) |
收入 | | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
其他收入 | | $ | 20.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
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總收入 | | 20.7 | | | — | | | — | | | — | |
費用 | | | | | | | | |
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淨公司費用和其他費用 | | 18.3 | | | 13.9 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
利息支出 | | 7.6 | | | — | | | 2.1 | | | 2.1 | |
外匯收益 | | (10.2) | | | — | | | — | | | — | |
總費用 | | 15.7 | | | 13.9 | | | 2.1 | | | 2.1 | |
所得税(費用)福利前虧損 | | 5.0 | | | (13.9) | | | (2.1) | | | (2.1) | |
所得税(費用)福利 | | (3.0) | | | — | | | 0.4 | | | 0.4 | |
淨收益(虧損) | | 2.0 | | | (13.9) | | | (1.7) | | | (1.7) | |
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| | | | | | | | |
B系列優先股的股息 | | (4.0) | | | — | | | — | | | — | |
可歸因於債務人集團的淨虧損(2) | | $ | (2.0) | | | $ | (13.9) | | | $ | (1.7) | | | $ | (1.7) | |
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| | 天狼星點(1) | | TPRUS |
| | 截至9月30日的9個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (百萬美元) |
收入 | | | | | | | | |
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淨投資收益 | | $ | 1.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
其他收入 | | 47.1 | | | — | | | — | | | — | |
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總收入 | | 48.4 | | | — | | | — | | | — | |
費用 | | | | | | | | |
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淨公司費用和其他費用 | | 85.4 | | | 20.7 | | | — | | | — | |
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利息支出 | | 18.2 | | | — | | | 6.2 | | | 6.2 | |
外匯收益 | | (7.7) | | | — | | | — | | | — | |
總費用 | | 95.9 | | | 20.7 | | | 6.2 | | | 6.2 | |
所得税(費用)前收益福利 | | (47.5) | | | (20.7) | | | (6.2) | | | (6.2) | |
所得税(費用)福利 | | (12.5) | | | — | | | 1.3 | | | 1.3 | |
淨損失 | | (60.0) | | | (20.7) | | | (4.9) | | | (4.9) | |
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B系列優先股的股息 | | (9.5) | | | — | | | — | | | — | |
可歸因於債務人集團的淨虧損(2) | | $ | (69.5) | | | $ | (20.7) | | | $ | (4.9) | | | $ | (4.9) | |
(1)不包括對子公司Issuer的投資(單獨列示)。
(2)母擔保人的淨收益(虧損)不包括投資於子公司(包括子公司Issuer)的權益收益(虧損),截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為4600萬美元和2.169億美元(2020年分別為8260萬美元和2980萬美元)。子公司Issuer的淨收入不包括截至2021年9月30日的三個月和九個月對子公司投資的股本收益分別為920萬美元和2090萬美元(2020年分別為370萬美元和2110萬美元)。
表外承諾和安排
我們不參與與未合併實體或金融合夥企業(通常被稱為可變利益實體)建立關係的交易,這些實體是為了促進表外安排而建立的。
關鍵會計政策和估算
有關我們的重要會計和報告政策的摘要,請參閲注意事項2 “重大會計政策“,第8項。“財務報表和補充數據”包含在我們2020年的Form 10-K中。自2021年1月1日起,該公司改變了其假定書面溢價確認的會計政策。此前,該公司估計
在整個合同期內的最終保費,並在合同開始時記錄了這一估計數。對於開始時全額保費不可評估的合同,本公司記錄了合同期內可評估金額的部分保費。請參閲備註2 “我們的未經審計的簡明綜合財務報表中的“重大會計政策”包括在本季度報告10-Q表的其他部分,以進行更詳細的討論。
我們的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的,這要求管理層做出估計和假設。自.起2020年12月31日,需要管理層做出最重要判斷和估計的會計政策是:(1)保費收入確認,in包括風險轉移評估,(2)損失和損失調整費用準備金,(3)與我們的投資相關的公允價值計量。如果實際事件與管理層在應用這些會計政策時使用的基本判斷或估計有重大差異,可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。有關溢價收入確認的信息,請參閲公司於2021年6月17日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K報告中包含的第II部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及2020年Form 10-K的修訂部分。
由於於2021年2月26日收購天狼星集團,還有兩個額外的項目需要管理層做出重大判斷和估計,這兩個項目是:(1)無形資產和(2)所得税。如果實際事件與管理層在應用這些會計政策時使用的基本判斷或估計有重大差異,可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
無形資產
作為收購天狼星集團的一部分,SiriusPoint確認了可識別的無形資產。截至2021年9月30日,這些可識別無形資產的賬面價值為1.737億美元。包括以下內容,並計入本公司簡明綜合資產負債表的無形資產:
•分銷關係-指天狼星集團與外部獨立分銷商和經紀人建立的關係,以促進其產品在市場上的分銷。由於擁有分銷關係,管理層將不必重複歷史營銷、培訓和啟動費用來重新開發可比關係來支持業務運營;
•MGA關係-指與管理直接保險業務的總代理之間的關係。通過與MGA的關係,天狼星集團產生了可預測的經常性服務費收入;
•勞合社的能力-辛迪加1945-涉及與經銷權和通過勞合社辛迪加1945承保的市場政策相關的關係;
•保險許可證-天狼星集團和其他保險提供商一樣,需要保持生產和服務保險合同的許可證。保險牌照的壽命估計為無限期,因此不會攤銷,但將接受定期減值測試;
•商標名-代表收購的天狼星集團品牌的價值;以及
•內部開發和使用的計算機軟件-代表公司內部開發和使用的計算機軟件的價值。
看見注3“收購天狼星集團”在我們未經審計的簡明合併財務報表中,包括在本季度報告10-Q表格的其他部分,以進行更詳細的討論。關於作為天狼星集團交易的一部分獲得的可識別無形資產的關鍵會計估計。
所得税
在2021年2月26日收購天狼星集團之前,公司在美國Third Point Re美國百慕大擁有一家運營子公司,該子公司選擇根據修訂後的1986年美國國税法(U.S.Internal Revenue Code)第953(D)節在美利堅合眾國納税。在收購天狼星集團後,本公司在世界各地的其他司法管轄區設有子公司和分支機構,這些子公司和分支機構在其業務所在的司法管轄區納税。該公司的子公司和分支機構需納税的司法管轄區包括澳大利亞、比利時、加拿大、德國、香港(中國)、愛爾蘭、盧森堡、馬來西亞、新加坡、瑞典、瑞士、英國和美國。
請參閲備註16 “本季度報告(Form 10-Q)的其他部分包括我們未經審計的簡明綜合財務報表中的“所得税”,以更詳細地討論所得税的關鍵會計估計。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們的簡明綜合資產負債表包括大量的資產和負債,其公允價值受到市場風險的影響。市場風險是指由於利率、信用利差、股票市場價格以及其他相關市場利率和價格的不利變化而產生的損失風險。由於我們龐大的投資組合,市場風險可能會對我們的綜合財務狀況產生重大影響。
我們認為,我們主要面臨以下類型的市場風險:
▪利率風險;
▪股權證券和其他投資的價格風險;以及
▪外匯兑換風險。
利率風險
利率風險是證券對利率變化的價格敏感性。我們的投資組合包括固定收益投資,其公允價值將隨着利率的變化而波動。現行利率的增加和減少通常分別轉化為固定收益投資公允價值的減少和增加。此外,利率敏感型工具的公允價值可能會受到發行人的信譽、提前還款選擇權、另類投資的相對價值、工具的流動性以及其他市場因素的影響。
我們通常通過監測投資級公司證券、美國政府和機構證券、外國政府、機構和省級債務、優先股、資產支持證券和抵押貸款支持證券以及市政債務的平均值來管理與我們的固定收益投資組合相關的利率風險。
下表彙總了假設的市場利率上升和下降對我們的債務證券的估計影響,截至2021年9月30日:
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| 公允價值 | | 假設利率變化 | | 利率變動後的估計公允價值 | | 税前賬面價值增加(減少) |
| (百萬美元) |
債務證券 | $ | 2,100.9 | | | 下降300個基點 | | $ | 2,242.7 | | | $ | 141.8 | |
| | | 下降200個bp | | 2,195.4 | | | 94.5 | |
| | | 下降100個bp | | 2,148.2 | | | 47.3 | |
| | | 下降50個基點 | | 2,124.6 | | | 23.7 | |
| | | 增加50個基點 | | 2,078.3 | | | (22.6) | |
| | | 增加100個基點 | | 2,055.7 | | | (45.2) | |
| | | 200個基點增加 | | 2,010.5 | | | (90.4) | |
| | | 300個基點增加 | | $ | 1,965.3 | | | $ | (135.6) | |
上升利率情景中的公允價值下降幅度可能比可比下降利率情景中的公允價值上升幅度更大。這可能是因為(I)分析下限利率在利率下降的情況下處於最低水平,價格上漲幅度較小,(Ii)固定收益投資組合的部分可能是可贖回的,在利率下降的情況下價格上漲幅度較小,和/或(Iii)固定收益投資組合的部分可能在較高利率環境下經歷現金流延長,這通常會導致固定收益資產價格較低。
股權證券和其他投資的價格風險
股權、證券和其他長期投資的價格風險
我們股權證券和其他長期投資的賬面價值是基於截至資產負債表日的市場報價或管理層對公允價值的估計。一般來説,股權證券的市場價格會受到波動的影響。這些波動可能導致出售或行使這些工具時實現的金額與當前報告的價值大不相同。這種波動可能是由於察覺到的投資基本經濟特徵的變化、另類投資的相對價格、某一特定項目的供求失衡造成的。
安全或其他市場因素。假設我們的股權證券和其他長期投資的價值在以下情況下分別增加或減少10%和30%2021年9月30日如果我們的股本證券和其他長期投資的賬面價值在税前分別增加或減少約4580萬美元和1.374億美元,我們的股本證券和其他長期投資的賬面價值將分別增加或減少約4580萬美元和1.374億美元。
投資關聯方投資基金
我們對關聯方投資基金的投資的賬面價值,包括TP Enhanced Fund和TP風險基金,均按公允價值估值。我們已經為這些投資選擇了公允價值的實際權宜之計,該公允價值是根據獨立基金管理人提供的我們在各自有限合夥企業的資產淨值中所佔份額進行估計的。一般而言,標的投資證券的市場價格是波動的。假設我們對關聯方投資基金的投資價值在以下情況下有10%和30%的假設增減2021年9月30日,這些投資的賬面價值將分別增加或減少約1.457億美元和4.37億美元。
外幣兑換風險
在正常業務過程中,我們持有非美元計價的資產和負債,這些資產和負債使用期末匯率進行估值。非美元計價的外國收入和支出使用這段時期的平均匯率進行估值。外幣匯率風險是指由於外幣匯率的不利變化,我們將在美元基礎上蒙受損失的風險。
下表彙總了假設美元對部分外幣升值和貶值10%對截至以下日期我們淨資產賬面價值的估計影響2021年9月30日:
| | | | | | | | | | | |
| 增長10% | | 10%的降幅 |
| (百萬美元) |
英鎊兑美元 | $ | 2.6 | | | $ | (2.6) | |
日元兑美元 | (1.7) | | | 1.7 | |
歐元兑美元 | 6.5 | | | (6.5) | |
瑞典克朗兑美元 | (0.5) | | | 0.5 | |
瑞士法郎兑美元 | 4.0 | | | (4.0) | |
加元兑美元 | $ | (2.6) | | | $ | 2.6 | |
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法(經修訂)第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)(“交易法”)的設計和運作的有效性,截至目前,該公司的信息披露控制和程序的設計和運作的有效性(見1934年“證券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義)。2021年9月30日。根據這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,我們的披露控制和程序在2021年9月30日.
財務報告內部控制的變化
收購Sirius導致我們對財務報告的內部控制在最近一個會計季度發生了重大變化,這些變化與交易法規則13a-15(D)和15d-15(D)所要求的評估相關,對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
2021年2月26日,我們完成了對天狼星集團的收購。自.起2021年9月30日天狼星集團分別約佔公司總資產和總負債的66%和64%。在截至的三個月和九個月2021年9月30日天狼星集團分別約佔公司總收入的54%和53%。我們目前排除天狼星集團,並正在努力將其納入我們對財務報告和相關披露控制程序的內部控制的評估中。
第II部分-其他信息
項目1.法律訴訟
我們預計,與其他保險和再保險行業一樣,我們在正常業務過程中將不時受到訴訟和仲裁的影響艾斯。索賠活動中經常遇到的解決事項費用估計數反映在未付損失準備金和法律援助準備金中。
如果我們在正常的業務過程中遇到爭議,我們預計會與適用合同的各方進行討論,尋求解決問題。如果這類討論不成功,我們預計會援引相關合同中的爭議解決條款,這些條款通常規定當事人可以提交仲裁或訴訟(視情況而定)來解決爭議。
目前還沒有我們或我們的子公司參與的實質性法律程序。
第1A項。風險因素
第II部分第1A項披露的風險因素沒有實質性變化。本公司截至2021年3月31日和2021年6月30日的季度報告Form 10-Q中的“風險因素”。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表彙總了我們在截至三個月的三個月內回購普通股的情況。2021年9月30日:
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| (A)購買的股份總數 | | (B)每股平均支付價格(1) | | (C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分購買的股份總數 | | (D)根據該等計劃或計劃可購買的最高股份數目(2) |
2021年7月1日-2021年7月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 61,295,462 | |
2021年8月1日-2021年8月31日 | — | | | — | | | — | | | 61,295,462 | |
2021年9月1日-2021年9月30日 | — | | | — | | | — | | | 61,295,462 | |
總計 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 61,295,462 | |
(1)包括佣金。
(2)2018年2月28日,公司董事會批准額外回購1.483億美元的普通股,連同之前於2016年5月4日批准的股份回購計劃的剩餘金額,將使公司能夠回購總計最多2.0億美元的公司已發行普通股。(注2)公司董事會於2018年2月28日批准額外回購1.483億美元的普通股,連同之前於2016年5月4日批准的股份回購計劃的剩餘金額,將使公司總共回購最多2.0億美元的公司已發行普通股。
2021年8月5日,公司董事會擴大了優先授權的範圍,包括回購已發行或有價值權(“CVR”)和認股權證,這將允許公司回購最多6130萬美元的公司已發行普通股、CVR和認股權證。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
項目6.展品
| | | | | | | | |
10.1* | 修訂和重新啟動天狼星有限公司2013年綜合激勵計劃 | |
10.2 | SiriusPoint America保險公司、SiriusPoint百慕大保險有限公司和Pallas再保險有限公司之間簽訂的截至2021年10月29日的損失組合轉移再保險協議 | |
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證 | |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的認證 | |
32.1** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 | |
32.2** | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明 | |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
104 | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL中,附件101中包含適用的分類擴展信息) | |
*簽署新的管理合同或補償計劃或安排
*儘管本證書與其相關的10-Q表格一起提供,但不被視為已向美國證券交易委員會備案,也不會通過引用將其納入註冊人根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)提交的任何文件中(無論是在表格10-Q的日期之前或之後進行的),無論該文件中包含的任何一般註冊語言如何。
簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | |
| 天狼星有限公司 |
日期:2021年11月3日 | |
| /s/Sid Sankaran |
| Sid Sankaran |
| 首席執行官 |
| (首席行政主任) |
| |
| /s/David W.Junius |
| 大衞·W·朱尼烏斯 |
| 首席財務官 |
| (首席財務官) |
| |
| /s/安東尼·L·勒漢(Anthony L.Lehan) |
| 安東尼·L·勒漢 |
| 首席會計官 |
| (首席會計官) |
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