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錯誤2021Q30001481582--12-31P184MP5Y2021P3YP2YHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrentP10Y4M24DP7Y3M18DP2Y10M24DP2Y9M18D2660000018300000605000001610000000014815822021-01-012021-09-30Xbrli：共享00014815822021-10-29Iso4217：美元00014815822021-07-012021-09-3000014815822020-07-012020-09-3000014815822020-01-012020-09-30Iso4217：美元Xbrli：共享00014815822020-12-3100014815822019-12-3100014815822021-09-3000014815822020-09-30Xbrli：純0001481582美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-09-300001481582SRT：最小成員數2021-01-012021-09-300001481582SRT：最大成員數2021-01-012021-09-300001481582Ryi：SaleLeaseBackTransactionMember2021-09-300001481582美國-GAAP：LandAndBuildingMember2021-09-300001481582美國-GAAP：LandAndBuildingMember2021-01-012021-09-300001481582RYI：重要銷售租賃BackTransactionMember2021-01-012021-09-300001481582RYI：重要銷售租賃BackTransactionMember2021-09-30Ryi：租賃0001481582Ryi：AssetsHeldUnderFinanceLeasesMember2021-09-300001481582Ryi：AssetsHeldUnderFinanceLeasesMember2020-12-310001481582Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-07-012021-09-300001481582Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-07-012020-09-300001481582Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-01-012021-09-300001481582Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-01-012020-09-300001481582Ryi：InterestAndDebtExpenseMember2021-07-012021-09-300001481582Ryi：InterestAndDebtExpenseMember2020-07-012020-09-300001481582Ryi：InterestAndDebtExpenseMember2021-01-012021-09-300001481582Ryi：InterestAndDebtExpenseMember2020-01-012020-09-300001481582RYI：SpecialtyMetalsProcessingMember2021-09-012021-09-010001481582美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-09-300001481582美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001481582Ryi：兩千二百二十八歲老人注意到2021-09-300001481582Ryi：兩千二百二十八歲老人注意到2020-12-310001481582美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-11-050001481582美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberSRT：最小成員數2020-11-042020-11-050001481582美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberSRT：最大成員數2020-11-042020-11-050001481582Ryi：FirstInLastOutSubfacilyMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-11-050001481582美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-01-012021-09-300001481582Ryi：FederalFundsRateMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-01-012021-09-300001481582Ryi：PrimeRateAndOneMonthLIBORRateMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-01-012021-09-300001481582美國-GAAP：BaseRateMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-01-012021-09-300001481582US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-01-012021-09-300001481582RYI：30天倫敦銀行間同業拆借利率成員美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-01-012021-09-300001481582Ryi：加拿大替補成員Ryi:OneMonthCanadianBankersAcceptanceRateMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-01-012021-09-300001481582SRT：最小成員數Ryi：加拿大替補成員Ryi：BaseRateAndCanada 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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格：10-Q

☒	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年9月30日

或

☐	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

的過渡期至 .

佣金檔案編號001-34735

瑞爾森控股公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州

26-1251524

(述明或其他司法管轄權

公司或組織)

(税務局僱主

識別號碼)

門羅街227號, 27地板

芝加哥, 伊利諾伊州60606

(主要行政辦公室地址)

(312) 292-5000

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：


每節課的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元，授權100,000,000股	Ryi	紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速文件管理器	☐	加速的文件管理器	☒	新興成長型公司	☐

非加速文件服務器	☐	規模較小的新聞報道公司	☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第312b-2條所定義)。☐*☒

僅適用於公司發行人：

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。

截至2021年10月29日，有38,394,162普通股，每股面值0.01美元，已發行。

瑞爾森控股公司及其子公司

索引

			頁碼。
第一部分財務信息：

	第一項。	財務報表：

		簡明綜合全面收益表(未經審計)--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月	3

		現金流量簡明合併報表(未經審計)-截至2021年和2020年9月30日的9個月	4

		簡明合併資產負債表-2021年9月30日(未經審計)和2020年12月31日	5

		簡明合併財務報表附註(未經審計)	6

	第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	25

	第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	35

	第四項。	管制和程序	37

第二部分：其他信息：

	第一項。	法律程序	37

	項目1A。	風險因素	37

	第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	38

	第三項。	高級證券違約	38

	第四項。	煤礦安全信息披露	38

	第五項。	其他信息	38

	第6項。	陳列品	39

簽名			40

第一部分財務信息

第一項。

財務報表

瑞爾森控股公司及其子公司

簡明綜合全面收益表(未經審計)

(單位為百萬，每股數據除外)

	截至三個月						截至9個月
	9月30日，						9月30日，
	2021			2020			2021			2020
淨銷售額	$	1,575.1		$	831.5		$	4,141.4		$	2,613.6
材料銷售成本		1,210.5			675.6			3,321.9			2,146.4
毛利		364.6			155.9			819.5			467.2
倉儲、交付、銷售、一般和管理		180.2			125.4			530.3			405.2
出售資產的收益		—			—			(107.7	)		—
重組和其他費用		—			0.2			—			2.2
營業利潤		184.4			30.3			396.9			59.8
其他收入和(費用)淨額		(0.8	)		0.5			(1.2	)		0.4
年化養老金結算費		(98.3	)		(52.5	)		(98.3	)		(52.5	)
償債損失		(5.5	)		(17.1	)		(5.5	)		(16.2	)
債務利息和其他費用		(13.7	)		(20.2	)		(40.8	)		(61.2	)
所得税前收入(虧損)		66.1			(59.0	)		251.1			(69.7	)
所得税撥備(福利)		16.1			(19.3	)		62.2			(20.9	)
淨收益(虧損)		50.0			(39.7	)		188.9			(48.8	)
減去：可歸因於非控股權益的淨收入		0.3			0.2			1.0			0.3
瑞爾森控股公司的淨收益(虧損)	$	49.7		$	(39.9	)	$	187.9		$	(49.1	)
綜合收益(虧損)	$	137.6		$	(32.4	)	$	282.9		$	(48.1	)
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益		0.2			0.2			0.9			0.2
瑞爾森控股公司的綜合收益(虧損)	$	137.4		$	(32.6	)	$	282.0		$	(48.3	)
每股基本收益(虧損)	$	1.29		$	(1.05	)	$	4.90		$	(1.29	)
稀釋後每股收益(虧損)	$	1.27		$	(1.05	)	$	4.84		$	(1.29	)

宣佈的每股股息	$	0.08		$	—		$	0.08		$	—

請參閲精簡合併財務報表附註。

瑞爾森控股公司及其子公司

現金流量表簡明合併報表(未經審計)

(單位：百萬)

	截至9個月
	9月30日，
	2021			2020
經營活動：
淨收益(虧損)	$	188.9		$	(48.8	)
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷		40.5			40.5
基於股票的薪酬		4.3			1.4
遞延所得税		8.9			(10.9	)
就津貼、申索及呆賬撥備		3.8			(1.1	)
重組和其他費用		—			2.2
出售資產的收益		(107.7	)		—
養老金結算費		98.8			54.3
償債損失		5.5			16.2
衍生品的非現金(收益)損失		37.7			(5.0	)
營業資產和負債變動情況：
應收賬款		(322.0	)		28.4
盤存		(252.0	)		169.0
其他資產和負債		(31.2	)		13.5
應付帳款		233.6			55.8
應計負債		31.3			(8.5	)
應計應付/應收税金		12.7			(1.6	)
遞延員工福利成本		(24.9	)		(8.7	)
淨調整數		(260.7	)		345.5
經營活動提供(用於)的現金淨額		(71.8	)		296.7
投資活動：
收購，扣除收購的現金後的淨額		(14.5	)		—
資本支出		(25.0	)		(17.9	)
出售財產、廠房和設備所得收益		166.0			0.1
投資活動提供(用於)的現金淨額		126.5			(17.8	)
融資活動：
發行的長期債務		—			500.0
償還債務		(156.9	)		(602.8	)
短期借款淨收益(還款)		79.3			(73.5	)
債券發行成本		—			(10.6	)
圖書透支淨增(減)		13.7			(16.2	)
融資租賃義務的本金支付		(7.5	)		(9.9	)
支付給股東的股息		(3.1	)		—
股份回購		(0.9	)		—
支付給非控股權益的股息		—			(0.2	)
用於融資活動的淨現金		(75.4	)		(213.2	)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)		(20.7	)		65.7
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響		(0.8	)		(2.6	)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化		(21.5	)		63.1
現金、現金等價物和限制性現金-期初		62.5			59.8
現金、現金等價物和限制性現金-期末	$	41.0		$	122.9
補充披露：
期內支付的現金用於：
支付給第三方的利息，淨額	$	47.9		$	57.8
所得税，淨額		42.7			(7.1	)
非現金投資活動：
經營租賃項下的資產增加		115.4			0.9
融資租賃和售後回租項下的資產增加		13.9			1.4

請參閲精簡合併財務報表附註。

瑞爾森控股公司及其子公司

簡明綜合資產負債表

(百萬，不包括股票和每股數據)

	9月30日，			12月31日，
	2021			2020
	(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	39.9		$	61.4
受限現金		1.1			1.1
應收賬款減去撥備#美元2.9在2021年9月30日和2021年9月1.72020年12月31日		699.7			378.9
盤存		855.8			604.5
預付費用和其他流動資產		98.0			57.5
流動資產總額		1,694.5			1,103.4
物業、廠房和設備，按成本價計算		765.8			822.9
減去：累計折舊		399.6			401.1
財產、廠房和設備、淨值		366.2			421.8
經營性租賃資產		204.7			108.3
其他無形資產		43.9			43.2
商譽		124.4			120.3
遞延費用和其他資產		6.3			5.1
總資產	$	2,440.0		$	1,802.1
負債
流動負債：
應付帳款	$	612.4		$	365.1
工資、工資和佣金		84.8			43.1
其他應計負債		135.5			78.3
短期債務		28.5			13.8
經營租賃負債的當期部分		25.4			20.7
遞延員工福利的當前部分		6.6			6.6
流動負債總額		893.2			527.6
長期債務		644.1			726.2
遞延員工福利		178.6			231.6
非流動經營租賃負債		176.6			93.0
遞延所得税		99.7			58.2
其他非流動負債		19.5			20.4
總負債		2,011.7			1,657.0
承諾和或有事項
權益
瑞爾森控股公司股東權益：
優先股，$0.01票面價值；7,000,000授權股份；不是在2021年9月30日和2020年12月31日發行和發行的股票		—			—
普通股，$0.01票面價值；100,000,000授權股份；38,687,094和38,329,897分別於2021年9月30日和2020年12月31日發行的股票		0.4			0.4
超出票面價值的資本		387.4			383.1
留存收益		218.6			33.8
按成本計算的庫存股-普通股251,427和212,500股票分別於2021年9月30日和2020年12月31日		(7.5	)		(6.6	)
累計其他綜合損失		(177.8	)		(271.9	)
瑞爾森控股公司股東權益總額		421.1			138.8
非控股權益		7.2			6.3
總股本		428.3			145.1
負債和權益總額	$	2,440.0		$	1,802.1

請參閲精簡合併財務報表附註。

瑞爾森控股公司及其子公司

簡明合併財務報表附註(未經審計)

附註1：財務報表

美國特拉華州的瑞爾森控股公司(“瑞爾森控股”)是美國特拉華州的約瑟夫·T·瑞爾森父子公司(“JT瑞爾森”)的母公司。白金股權有限責任公司(“白金”)的附屬公司擁有大約21,037,500我們普通股的股份，大約是55我們已發行普通股的%。

我們是領先的工業金屬增值加工商和分銷商，在美國(下稱“美國”)設有業務。通過JT Ryerson，在加拿大通過我們的間接全資子公司Ryerson Canada，Inc.(一家加拿大公司(以下簡稱“Ryerson Canada”))，在墨西哥通過我們的間接全資子公司Ryerson Metals de墨西哥，S.de R.L.de C.V.(一家墨西哥公司(以下簡稱“Ryerson墨西哥”))。除了我們的北美業務外，我們還通過間接全資子公司瑞爾森中國有限公司(“瑞爾森中國”，一家中國有限責任公司)在中國開展材料加工和分銷業務。除非上下文另有説明，否則Ryerson Holding、JT Ryerson、Ryerson Canada、Ryerson China和Ryerson墨西哥及其子公司在本文中統稱為“Ryerson”、“我們”或“公司”。

任何中期的經營業績不一定代表任何未來時期或本年度的業績。截至2021年9月30日以及截至2021年9月30日、2021年和2020年9月30日的三個月和九個月期間的簡明合併財務報表未經審計，但管理層認為，包括公平呈現這些時期的業績所需的所有調整，包括正常的經常性調整。本報告中包含的年終簡明綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美國公認會計原則(“GAAP”)要求的所有披露。該等簡明綜合財務報表應與公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報所載綜合財務報表及相關附註一併閲讀。

不是的TE2：最近的會計聲明

最近發佈的會計準則的影響--採用

2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2019-12》，所得税-簡化所得税的會計核算。該指導意見取消了確認權益法投資的遞延税金、進行期內分配以及計算中期所得税的某些例外情況。亞利桑那州立大學還增加了降低某些領域複雜性的指導意見，包括確認商譽的遞延税款，以及將税收分配給合併後集團的成員等。截至2021年1月1日，我們採用了這一指導方針，對我們的合併財務報表沒有影響。

最近發佈的會計準則的影響-尚未採用

2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，企業合併(主題805)，從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。“此更新中的修訂澄清會計以解決實踐中的多樣性，並要求收購人根據會計準則編纂(ASC)確認和計量在企業合併中收購的合同資產和合同負債。與客户簽訂合同的收入“(”ASC 606“)。這一更新適用於2022年12月15日之後開始的中期和年度報告期，並應前瞻性地適用於在修正案生效日期或之後發生的業務合併。允許提前收養，包括在過渡期內收養。在過渡期內提早採用的實體應(1)追溯到收購日期發生在包括提早申請過渡期在內的會計年度開始之日或之後的所有業務合併；(2)預期在首次申請之日或之後發生的所有業務合併。本指導意見自2021年10月1日起施行。採納這一指導意見不會對我們的合併財務報表或披露產生影響。

注3：現金、現金等價物和限制性現金

下表提供了合併合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的調節，這些現金合計為合併現金流量表中顯示的期初和期末現金餘額合計：

	9月30日，		12月31日，
	2021		2020
	(單位：百萬)
現金和現金等價物	$	39.9	$	61.4
受限現金		1.1		1.1
現金總額、現金等價物和限制性現金	$	41.0	$	62.5

我們有現金限制，目的是為了支付信用證，這些信用證可以為潛在的保險索賠而出示。

注4：庫存

本公司主要採用後進先出(LIFO)方法對存貨進行估值。中期後進先出計算基於實際庫存水平。

按所述後進先出價值計算的存貨在2021年9月30日和2020年12月31日分類如下：

	9月30日，		12月31日，
	2021		2020
	(單位：百萬)
在製品和成品	$	855.8	$	604.5

如果當前成本被用來評估庫存，這樣的庫存將會一直是$228高出百萬及$63分別比2021年9月30日和2020年12月31日報告的減少了100萬。89%和91在2021年9月30日和2020年12月31日，根據後進先出法計算的庫存佔總庫存的百分比。非後進先出庫存主要包括使用移動平均成本和具體成本法的外國設施的庫存。我們幾乎所有的庫存都是成品。

該公司在某些客户地點有寄售庫存，總庫存為美元。7.8百萬美元和$4.82021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬。

注5：房產、廠房和設備

於二零二一年首九個月內，本公司以出售回租形式完成數項資產出售，以產生現金收益，部分用於贖回部分8.502028年到期的優先擔保票據(“2028年票據”)，也是為了繼續努力優化我們的設施佔地面積。每一次售後回租的時間都不同，從21個月至15年，因此本公司記錄的使用權資產為#美元。95.1百萬美元，租賃負債為$86.4有關個別重大回租交易的進一步討論，請參閲附註6：租賃。作為這些交易的結果，$65.4100萬的土地和建築物資產，扣除累計折舊後，以淨現金收益#美元出售。163.2100萬美元，總收益為$107.7100萬美元。

在2021年的前9個月，公司還進行了正常的資產出售活動，產生了額外的現金收益$2.8百萬美元。

注6：租約

公司租賃各種資產，包括房地產、卡車、拖車、移動設備、加工設備和IT設備。此外，公司有不可撤銷的經營租賃，可通過以下方式在不同時間到期2036和融資租賃在不同的時間到期，通過2027.

2021年6月，我們完成了位於特拉華州、佛羅裏達州、肯塔基州、明尼蘇達州、密蘇裏州、俄克拉何馬州、賓夕法尼亞州、田納西州、德克薩斯州和弗吉尼亞州的一組服務中心物業的回售交易，淨收益約為$104百萬美元。這些物業的年租金總額約為$。6.4以每年百萬美元的速度增長，並以每隔一年增加一次的速度1.5年增長率超過15-一年租賃期，包括但不限於任何續訂期限。每份租約包括二續訂選項為五年每個人。根據租賃協議的條款，該公司負責所有税收、保險和公用事業，並被要求在租賃期內對物業進行充分維護。

這筆交易符合出售條件。-ASC 842和ASC 606下的回租會計。因此，該公司確認出售這些財產，從而獲得大約#美元的收益。62.5在簡明綜合全面收益表中記錄的百萬美元。相關土地和建築物從不動產、廠房和設備以及經營租賃資產和負債#美元中移走。84.4百萬均記入簡明綜合資產負債表。

下表彙總了截至2021年9月30日和2020年12月31日我們的簡併資產負債表中報告的租賃資產和租賃負債的位置和金額：

		9月30日，		12月31日，
租契	資產負債表位置	2021		2020
		(單位：百萬)
資產
經營性租賃資產	經營性租賃資產	$	204.7	$	108.3
融資租賃資產	財產、廠房和設備、淨值^(a)		42.2		45.5
租賃資產總額		$	246.9	$	153.8
負債
當前
運營中	經營租賃負債的當期部分	$	25.4	$	20.7
金融	其他應計負債		13.2		9.0
非電流
運營中	非流動經營租賃負債		176.6		93.0
金融	其他非流動負債		16.5		14.3
租賃總負債		$	231.7	$	137.0

(a)

融資租賃資產記入累計攤銷淨額#美元。16.6百萬美元和$21.0分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。

下表彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間我們的簡明綜合全面收益表中報告的租賃費用的位置和金額：

		截至9月30日的三個月，				截至9個月 9月30日，
租賃費	在收入中確認的租賃費用所在地	2021		2020		2021		2020
		(單位：百萬)
經營租賃費用	倉儲、交付、銷售、一般和管理	$	8.8	$	6.1	$	21.6	$	18.0
融資租賃費用
租賃資產攤銷	倉儲、交付、銷售、一般和管理		1.3		2.2		4.1		5.6
租賃負債利息	債務利息和其他費用		0.2		0.3		0.7		1.0
可變租賃費用	倉儲、交付、銷售、一般和管理		0.7		0.7		2.1		2.3
短期租賃費用	倉儲、交付、銷售、一般和管理		0.7		0.5		2.0		1.8
租賃總費用		$	11.7	$	9.8	$	30.5	$	28.7

下表提供了成熟度分析。截至2021年9月30日的租賃負債：

金融租賃公司負債的到期日	經營租約^(a)			融資租賃
	(單位：百萬)
2021	$	8.2		$	3.0
2022		30.7			12.7
2023		26.9			6.1
2024		24.6			5.2
2025		20.8			2.7
2025年之後		127.6			1.6
租賃付款總額		238.8			31.3
減去：利息^(b)		(36.8	)		(1.6	)
租賃負債現值^(c)	$	202.0		$	29.7

(a)

有幾個不是具有延長租期的選擇權的經營租約，租賃期有合理的把握可以行使，租賃付款不包括估計金額#美元。64.2對已簽署但尚未開始的租約支付數百萬美元具有法律約束力的租賃款。

(b)

使用每次租賃的貼現率計算。

(c)

包括美元的當前部分。25.4運營租賃費為100萬美元，運營租賃費為美元13.2融資租賃100萬美元。

下表顯示了2021年9月30日和2020年12月31日經營性和融資性租賃的加權平均剩餘租期和貼現率：

	9月30日，			12月31日，
租期和貼現率	2021			2020

加權平均剩餘租賃年限(年)
經營租約		10.4			7.3
融資租賃		2.9			2.8
加權平均貼現率
經營租約		3.2	%		3.4	%
融資租賃		3.5	%		4.4	%

我們截至2021年和2020年9月30日的9個月的簡明綜合現金流量表中報告的信息摘要如下：

	截至9月30日的9個月，
其他信息	2021		2020
	(單位：百萬)
為計入租賃負債的金額支付的現金
營業租賃的營業現金流	$	21.5	$	18.9
融資租賃的營業現金流		0.7		1.0
融資租賃產生的現金流		7.5		9.9
以租賃義務換取的資產
經營租約		115.4		0.9
融資租賃		13.9		1.4

附註7：商譽及其他無形資產

商譽，即成本超過收購淨資產公允價值的部分。總額達$124.4百萬美元和$120.3 百萬時間分別為2021年9月30日和2020年12月31日。我們認出了$4.1在2021年的前9個月增加了100萬的商譽。有關詳細信息，請參閲注8：收購。根據ASC 350，“無形資產-商譽和其他，“我們自10月1日起，或每當發生可能有損於收回已記錄金額的重大事件或變化時，每年都會審查商譽的可回收性。最近完成的商譽減值測試是在2020年10月1日，並確定了不是存在損傷。

其他使用年限有限的無形資產繼續在其使用年限內攤銷。在2021年的前9個月，我們確認了5.7一百萬的無形資產。有關詳細信息，請參閲注8：收購。每當事件或環境變化顯示長期資產的賬面價值可能無法收回時，我們就會審查長期資產的可回收性。

注8：收購

在……上面2021年9月1日，JT Ryerson收購了特種金屬加工(SMP)，位於俄亥俄州斯托市的收費處理機。SMP加工包括航空航天在內的各種行業的不鏽鋼、鋁、鈦和鎳合金產品。SMP在拋光、研磨和拋光方面的專業知識增加了瑞爾森的增值加工能力。這項收購對我們的合併財務報表並不重要。

注9：長期債務

長期債務由以下幾部分組成：債務。

	9月30日，			12月31日，
	2021			2020
	(單位：百萬)
瑞爾森信貸安排	$	349.7		$	285.0
2028年到期的8.50%高級擔保票據		300.0			450.0
外債		26.7			12.1
其他債務		6.4			7.8
未攤銷債務發行成本和貼現		(10.2	)		(14.9	)
債務總額		672.6			740.0
減去：短期外債		26.7			12.1
減去：其他短期債務		1.8			1.7
長期債務總額	$	644.1		$	726.2

瑞爾森信貸安排

2020年11月5日，賴爾森對其1.010億美元循環信貸安排將到期日從2021年11月16日至2025年11月5日(經修訂為“瑞爾森信貸安排”或“信貸安排”)。第四修正案還增加了最高可兑換美元的能力。100(B)將瑞爾森信貸安排(Ryerson Credit Facility)下的數百萬筆承付款轉化為“先進先出”子安排(“FILO貸款”)。受某些限制的限制，此類轉換可以在2020年11月5日之後兩年的日期之前不時進行(但總計不超過兩次)。

2021年9月30日、瑞爾森(Ryerson)有$349.7百萬傑出的借款，$12百萬開出的信用證，及$638百萬在以下項下可用瑞爾森信貸安排(Ryerson Credit Facility)與美元285.0未償還借款(百萬美元)11開出的百萬份信用證，以及$277截至2020年12月31日，可提供100萬台。總信貸可獲得性受到符合條件的應收賬款、庫存和根據協議質押為抵押品的合格現金數量的限制，前提是Ryerson的借款基礎由這三個金額的總和減去適用準備金組成。在任何確定日期，合格應收賬款包括借款人在正常業務過程中因銷售貨物或提供服務而直接創建的所有賬户的合計價值，每個賬户都已開具發票，並對這些應收賬款進行調整，以排除各種不符合條件的賬户，其中包括借款人(或擔保人，視情況而定)不具有唯一和絕對所有權的賬户，以及因向借款人(或擔保人)的僱員、高級職員、董事或附屬公司銷售而產生的賬户。在任何確定日期，符合條件的存貨由借款人擁有的所有存貨的淨有序清算價值組成。合格現金由符合條件的存款賬户中的現金組成，該賬户受到慣例的限制和對貸款人有利的留置權。

瑞爾森信貸安排項下的未償還金額按(I)基準利率(聯邦基金利率加最高者)確定的利率計息0.50%，美國銀行，北卡羅來納州的最優惠利率，以及一個月期倫敦銀行同業拆借利率加1.00然而，在任何情況下，基本利率不得低於1.25%)，或(B)LIBOR利率(下限為0.25%)或(Ii)對於Ryerson Holding的加拿大子公司(即借款人)，(A)參考加拿大基本利率(聯邦基金利率加最大者)確定的利率0.50%，美國銀行加拿大分行的美元商業貸款的“基本利率”按其“基本利率”計算，以及30天倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼。1.00%)，(B)最優惠利率(美國銀行-加拿大分行對其在加拿大以加元發放的商業貸款的最優惠利率，以較大者為準)，以及一個月期加拿大銀行承兑利率(下限為0.25%)加上1.00%，或(C)銀行的接受率，但在任何情況下，加拿大基本利率或加拿大最優惠利率不得低於1.25%)。到2021年11月5日，基本利率和最優惠利率之間的利差固定為0.50%，銀行承兑匯票與倫敦銀行同業拆借利率的利差固定在1.50%。2021年11月5日之後，基本利率和最優惠利率之間的利差將介於0.25%和0.50%，銀行承兑匯票與倫敦銀行同業拆借利率的利差將在1.25%和1.50%，這取決於瑞爾森信貸安排下可借到的金額。有關FILO貸款的利差(如有)將於瑞爾森信貸安排下的承諾轉換為該FILO貸款時釐定。Ryerson還為未按以下費率借款的金額支付承諾費0.225%。逾期金額和在違約熊利存在期間所欠的所有金額2.00比適用於其他情況的費率高出%。在FILO融資機制下墊付的貸款只有在所有未償還的循環貸款都得到全額償還的情況下才能預付。

我們試圖通過利用利率掉期將利率風險敞口降至最低，利率掉期是一種衍生金融工具。在……裏面2019年6月，我們達成了一項利率互換協議，將利率固定在$60根據瑞爾森信貸安排，我們的浮動利率債務為百萬美元，利率為1.729%至2022年6月。在……裏面2019年11月，我們簽訂了另一份利率互換協議，將利率固定在$100根據瑞爾森信貸安排，我們的浮動利率債務為百萬美元，利率為1.539%至2022年11月。*瑞爾森信貸安排下未償還借款(包括利率掉期)的加權平均利率為2.6%和%2.9分別為2021年9月30日和2020年12月31日。

本條例下的借款賴爾森信貸工具以借款人和擔保人的所有庫存、應收賬款、鎖箱賬户和相關資產的優先留置權為擔保。

這個賴爾森Credit Facility還包含契約，其中包括限制Ryerson Holding及其受限制的子公司發生債務、設立留置權、與附屬公司進行交易、合併和合並、出售資產和收購。這個賴爾森信貸安排還要求，如果在賴爾森信貸工具下降到一定水平時，Ryerson在每個財政季度末保持最低固定費用覆蓋率，幷包括(除其他事項外)Ryerson控制權變更和對其他融資安排的交叉違約。

這個賴爾森Credit Finance包含(但不限於)以下方面的違約事件：到期不支付本金或在指定寬限期後支付利息、費用和其他到期金額、重大失實陳述、未能履行某些指定契諾、某些破產事件、某些擔保協議或擔保無效、重大判決，以及Ryerson控制權變更的發生。如果發生此類違約事件，賴爾森信貸安排將有權獲得各種補救措施，包括加快賴爾森信貸安排和所有其他允許有擔保債權人採取的行動。

《金融時報》下的貸款人賴爾森如果發生任何已經或可以合理預期對公司產生重大不利影響的事件、情況或發展，信貸機構可以拒絕借款請求。如果Ryerson Holding、JT Ryerson、任何其他借款人或JT Ryerson的任何受限子公司破產或啟動破產程序，根據賴爾森信用貸款將立即到期並支付。

在簡明綜合現金流量表中反映的短期借款的淨償還是指現金流量表項下的借款賴爾森原始到期日不到三個月的信貸安排。

2022年和2028年票據

2020年7月22日，JT Ryerson發行了$5002028年發行的債券本金總額為100萬英鎊。2028年發行的債券的息率為8.50每年的百分比。2028年債券由我們所有現有和未來的國內子公司在優先擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保，這些子公司是共同借款人或在瑞爾森信貸安排下負有擔保義務。發行2028年債券所得款項淨額連同可用現金用於(I)贖回所有11.0%2022年到期的高級擔保票據(“2022年票據”)和(Ii)支付相關的交易費、費用和保費。50.02028年發行的債券中有100萬美元被贖回51.5百萬美元，退休了。在2021年第三季度，本金為$150.02028年發行的債券中有100萬美元被贖回155.5百萬美元，退休了。因此，$300截至2021年9月30日，本金總額仍未償還100萬美元。巴塞羅那

2028年票據和相關擔保以JT Ryerson和每個擔保人目前和未來幾乎所有位於美國的資產(應收款、庫存、現金存款賬户和某些其他資產及其收益除外，這些資產和收益是根據第二優先權擔保的)的第一優先權擔保，受某些例外和慣例允許留置權的限制。2028年票據將在2023年8月1日或之後的任何時間全部或部分贖回。如在2023年8月1日開始的12個月內贖回，2028年債券的贖回價格為104.250%，(Ii)2024年8月1日為102.125%；及。(Iii)2025年8月1日及其後為100.000%。所有贖回金額還包括到贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息(如果有)。JT Ryerson還可能在2023年8月1日之前贖回部分或全部2028年債券，贖回價格為100.000本金的%，加上截至贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如有)，外加“全額”溢價。此外，JT Ryerson最多可以贖回402023年8月1日前未償還債券的百分比，以及若干股票發行所得的現金淨額，其價格相等於108.500債券本金的%，另加截至(但不包括)贖回日的應計但未付利息(如有)。此外，JT Ryerson可以在2023年8月1日之前隨時和不時贖回2028年債券，本金總額最高可達10由2020年7月22日開始，每12個月內贖回2028年債券本金總額的百分比，贖回價格為103.000%，加上到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如果有)。JT Ryerson也可以在2022年8月1日之前的任何時間贖回2028年債券，本金總額相當於$100.0從出售不動產所得現金淨額中一次性提取百萬美元，贖回價格為104.000%加上截至贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如有)。此外，JT Ryerson可能需要在出售某些資產或控制權變更時提出購買2028年票據的要約。

2021年7月9日，JT Ryerson完成了部分贖回美元1002028年債券本金總額百萬元，以現金贖回價格為104.000贖回票據本金的%，加上贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。JT Ryerson使用2021年6月9日完成的銷售回租交易的收益為部分贖回提供資金。有關銷售回租交易的進一步討論，請參閲附註6：租賃。此外，2021年7月23日，JT Ryerson完成了部分贖回美元502028年債券的本金總額為百萬，以現金贖回價格為103.000贖回票據本金的%，加上贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。JT Ryerson用手頭可用的現金為此次贖回提供資金。

該公司評估了2028年債券中嵌入衍生品的贖回期權，並確定其中一個贖回期權需要分叉，因為它與債務協議沒有明確和密切的聯繫。本公司確定嵌入衍生工具於2020年12月31日的公允價值為$2.3百萬美元，並將其計入簡明綜合資產負債表中的其他流動資產。*截至2021年9月30日，公允價值確定為$0.4百萬美元，零錢為$1.9在其他收入和(費用)中確認的百萬美元，在簡明綜合全面收益表上的淨額。有關嵌入衍生工具的進一步討論，請參閲附註11：衍生工具和公允價值計量。

2028年票據包含慣例契諾，除某些例外情況外，這些契約限制我們和我們的受限制子公司產生額外債務的能力、支付我們股本的股息或回購我們的股本、進行投資、出售資產、進行收購、合併或合併，或在其他交易中創建留置權或將資產用作擔保。

在2020年前六個月，本金為$57.62022年發行的債券中有100萬美元被回購。56.7百萬美元，並已退休，因此確認了一美元0.9其他收入和(費用)內的百萬美元收益，在簡明綜合全面收益表上的淨額。

外債

截至2021年9月30日，瑞爾森中國的對外借款為美元26.7100萬美元，欠亞洲銀行的加權平均利率為3%。6每年%，並由庫存和財產、廠房和設備擔保。截至2020年12月31日，瑞爾森中國的對外借款是$12.1百萬，這是欠亞洲銀行的以加權平均利率計算比率3.6%每年，並由庫存和財產、廠房和設備擔保。

外國信貸額度下的可獲得性為#美元。20百萬美元和$35截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的海外子公司簽發的信用證金額分別為600萬美元和300萬美元。5百萬美元和$62021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬。

注10：僱員福利

下表彙總了Ryerson養老金計劃和退休後福利計劃(養老金以外的其他計劃)的定期福利淨成本(貸項)的組成部分：

	截至9月30日的三個月，
	養老金福利						其他好處
	2021			2020			2021			2020
	(單位：百萬)
淨定期收益成本(信用)的組成部分
服務成本	$	0.8		$	0.8		$	0.2		$	0.1
利息成本		2.9			5.1			0.3			0.4
預期資產回報率		(5.8	)		(8.2	)		—			—
結算費		98.4			53.2			—			—
確認的精算(收益)損失		3.9			4.2			(1.5	)		(1.7	)
攤銷先前服務成本(貸方)		—			0.1			(0.2	)		(0.5	)
淨定期收益成本(信用)	$	100.2		$	55.2		$	(1.2	)	$	(1.7	)

	截至9月30日的9個月，
	養老金福利						其他好處
	2021			2020			2021			2020
	(單位：百萬)
淨定期收益成本(信用)的組成部分
服務成本	$	2.6		$	2.5		$	0.4		$	0.4
利息成本		8.8			15.4			0.9			1.3
預期資產回報率		(17.6	)		(24.4	)		—			—
結算費用		98.8			54.3			—			—
確認的精算(收益)損失		11.7			12.6			(4.5	)		(5.2	)
攤銷先前服務成本(貸方)		—			0.1			(0.4	)		(1.6	)
淨定期收益成本(信用)	$	104.3		$	60.5		$	(3.6	)	$	(5.1	)

定期收益淨成本(信貸)的組成部分(不包括服務成本)計入其他收入和(費用)淨額，計入我們的簡明綜合全面收益表。

自2021年9月24日起，瑞爾森養老金計劃購買了206.6代表一部分計劃參與者的年金，由於交易規模的原因，導致結算會計。截至2021年9月30日，養老金計劃進行了重新衡量。重新計量導致結算損失#美元。98.3截至2021年9月30日，在簡明綜合全面收益表中記錄在其他收入和(費用)中的淨額為100萬美元。作為重新計量的結果，貼現率從2.42%至2.80%，養老金資產的預期長期回報率從5.05%至4.35%.

自2020年9月28日起，瑞爾森養老金計劃購買了95.2代表一部分計劃參與者的年金，由於交易規模的原因，導致結算會計。截至2020年9月30日，養老金計劃進行了重新衡量。重新計量導致結算損失#美元。52.5在截至2020年9月30日的簡明綜合全面收益表中記錄在其他收入和(費用)中的淨額為100萬美元。作為重新計量的結果，貼現率從3.15%至2.59%，養老金資產的預期長期回報率從5.75%至5.25%.

“公司”(The Company)貢獻了$24百萬在截至2021年9月30日的9個月內向養老金計劃基金提供資金，並預計不是由於最近根據2021年3月通過的《美國救援計劃法案》(ARPA)採取的養老金資金減免措施，2021年剩餘三個月的額外養老金繳費資金。

注11：承付款和或有事項

2011年10月，美國環境保護局(EPA)指定JT Ryerson為100多家企業之一，這些企業可能是波特蘭港超級基金(PHS)網站(“PHS網站”)的潛在責任方(“PRP”)。2017年1月6日，美國環保署發佈了一份關於該地點的初步決定記錄(“Rod”)。該棒包括疏浚、封頂和強化自然恢復的組合，這將需要大約13年的建設時間，外加監測自然恢復的額外時間，估計現值成本為#美元。1.05十億美元。在2018年12月4日與波特蘭港口參與和共同利益集團(PCI Group)(JT Ryerson是其成員)舉行的一次會議上，美國環保署表示，預計PRPS將在2019年提交一份計劃，在接下來的幾年內開始修復每條羅德的河流和港口二至三年份。環境保護局還表示，預計各方之間的金額分配將在同一決議中確定。兩到三年時間框架。

EPA在2019年和2020年就補救設計會見了各種PRP。EPA沒有將JT Ryerson包括在這些會議中。但它確實包括Schnitzer Steel，該公司正在為河流地區制定補救設計計劃，其中包括前JT Ryerson工廠所在的地區。施尼策鋼鐵公司2020年的披露承認，施尼策鋼鐵公司是指定區域內先前運營商(包括JT Ryerson)的合法繼承人。2021年2月12日，美國環保署宣佈百分之百(100%)的小靈通站點目前正處於積極的補救設計階段。

2021年6月，環保局發佈了一份情況説明書，闡述了整個遺址的狀況。與JT Ryerson相關的主要區域是3.5Mile河東，其次是天鵝島盆地。對於3.5英里的河流，補救設計工作正在進行中；充分性評估和設計前調查工作計劃已經敲定，設計調查抽樣正在進行中。施尼策鋼鐵公司(Schnitzer Steel)和MMGL公司是River Mile 3.5的工作夥伴。對於天鵝島，補救設計才剛剛開始，戴姆勒卡車、造船商業和各種政府實體都是工作組。JT Ryerson沒有被要求參與補救設計階段。

PCI集團已聘請第三方為現場的每個沉積物管理區編製成本估算。這項工作仍在進行中，預計將於2022年初完成。一旦成本估算完成，PCI集團(不包括JT Ryerson)的投票方可能會開始“宣傳過程”，在此過程中，投票方提交

向分配團隊提交書面意見，説明費用應如何在各個PRP之間分配。這一過程預計將在2022年的某個時候完工。一旦宣傳過程完成，分配小組將準備一份擬議的費用分配方案在PRP中。所有PRP，包括JT R葉爾森然後，將參與“調解進程”，在此期間，PRPS將試圖就最終費用分配達成一致。目前預計調解進程將在2022年或2023年的某個時候進行。

環保局表示，它願意考慮JT Ryerson正在努力尋求的De Minimis和解；然而，EPA還沒有開始與任何要求De Minis或De Micromis地位的較小各方會面，稱它沒有足夠的信息來確定是否有任何各方符合這些標準，並且在補救設計工作完成之前不打算開始這些考慮。它已經會見了我們認為是更大目標的選定政黨。JT Ryerson沒有被邀請與EPA會面。由於正在進行的關於Rod的談判和備案，以及EPA決定不與較小的各方會面，我們無法確定如何分配資金，以及是否可以與EPA達成De Minimus和解。

由於EPA尚未在潛在責任方(包括JT Ryerson)之間分配對污染的責任，我們目前沒有足夠的信息來確定Rod是否會像目前所説的那樣執行，JT Ryerson是否以及在多大程度上要對任何已確定的污染負責，以及最終計劃的成本中有多少(如果有的話)可能最終分配給JT Ryerson。因此，管理層目前無法預測此事的最終結果，也無法估計潛在損失的範圍。

還有針對該公司的各種其他索賠和未決訴訟。截至2021年9月30日，這些索賠和訴訟的負債金額(如果有)無法確定，但管理層認為，這些負債(如果有)不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。我們保持責任保險範圍，以幫助保護我們的資產不受與業務運營相關的活動引起的或與之相關的損失的影響。

附註12：衍生工具及公允價值計量

衍生品

該公司可能會利用衍生品來部分抵消其業務對大宗商品價格、外幣和利率波動的影響，以及它們對預期未來現金流和某些現有資產和負債的相關影響。然而，公司可能出於各種原因選擇不對衝某些風險，這些原因包括但不限於公司政策、會計考慮，或對衝特定風險的令人望而卻步的經濟成本。不能保證對衝將抵消大宗商品定價、外匯匯率或利率變動造成的部分以上財務影響。訂立利率掉期是為了管理與本公司浮動利率借款相關的利率風險。當支付貨幣與我們的功能貨幣不同時，我們使用外幣兑換合約來對衝加拿大、墨西哥和中國業務中現金流的可變性。我們可能會不時地與客户簽訂某些庫存組件的固定價格銷售合同。我們可以簽訂金屬商品期貨和期權合約，以減少這些金屬價格的波動。我們也可以簽訂固定價格的天然氣合約和柴油衍生合約，以管理天然氣和柴油預期購買量的價格風險。

我們有二接受可變、支付、固定利率掉期，以管理瑞爾森信貸工具的可變利率敞口。2019年6月，我們簽訂了一項遠期協議，金額為$60百萬美元的“支付固定”利息1.729%至2022年6月和2019年11月，我們簽訂了一份遠期協議，金額為100百萬美元的“支付固定”利息1.539到2022年11月。於訂立掉期合約時，利率重置日期及關鍵條款與我們現有債務的條款及預期未來債務的關鍵條款相符。瑞爾森信貸安排第三修正案然而，一旦瑞爾森信貸安排(Ryerson Credit Facility)在2020年11月5日得到修訂，情況就不再是這樣了。因此，自2020年11月1日起，該公司取消指定其利率掉期，並終止其對衝會計處理。在除名前，本公司將這些利率掉期按市價計價，公允價值變動計入累計其他全面收益。除名後，公允價值變動計入當期收益。截至取消指定日期，套期保值的未實現虧損仍保留在累積的其他全面收益中，由於預測的利息支付影響收益，因此將攤銷為收益。截至2021年9月30日，利率掉期的公允價值為淨負債1美元。2.3百萬美元。

該公司目前沒有將其商品和外匯衍生品合約作為套期保值，而是將它們按市價計價，並與當前收益進行了相應的抵消。他説：

本公司定期審核其衍生交易對手的信譽，預計不會因任何交易對手未能履行任何協議而蒙受重大損失。

關於2028年票據項下的贖回選擇權，本公司在其簡明綜合資產負債表中記錄了嵌入在其他流動資產中的衍生工具，價值變化記錄在簡明綜合全面收益表中的其他收入和(費用)淨額中，詳情見附註8：長期債務。嵌入衍生品從主合同中分離出來，在下列情況下按公允價值計價：(A)嵌入衍生品具有經濟價值

與主辦合同的經濟特徵關係不明確、不密切的特徵(B)該票據並非根據其他適用的GAAP準則以公允價值計量，以及(c)具有相同條款的單獨、獨立的票據將有資格成為衍生工具。本公司的結論是，2028年債券中嵌入的衍生工具符合這些標準，因此，在每個報告期內，必須在2028年債券之外按公允價值對其進行單獨估值。

下表彙總了我們截至2021年9月30日和2020年12月31日在我們的簡明綜合資產負債表中報告的衍生工具的位置和公允價值金額：

	資產衍生品					負債衍生工具
	資產負債表位置	2021年9月30日		2020年12月31日		資產負債表位置	2021年9月30日		2020年12月31日
根據ASC 815，衍生品未被指定為對衝工具	(單位：百萬)
金屬商品合約	預付費用和其他流動資產	$	26.2	$	16.0	其他應計費用負債	$	58.2	$	11.9
2028年票據嵌入衍生品	預付費用和其他流動資產		0.4		2.3	其他應計費用負債		—		—
外匯合約	預付費用和其他流動資產		—		—	其他應計費用負債		—		0.2
利率互換--當前	遞延費用和其他資產		—		—	其他應計負債		0.7		—
利率互換-非流動	遞延費用和其他資產		—		—	其他非流動負債		1.6		4.0
總導數		$	26.6	$	18.3		$	60.5	$	16.1

下表顯示了截至2021年9月30日和2020年12月31日公司在衍生工具方面的活動量：

	名義金額
衍生工具	2021年9月30日		2020年12月31日		計量單位
熱軋卷板互換合約		155,080		125,220	噸
鋁掉期合約		18,800		20,264	噸
鎳掉期合約		750		345	噸
外幣兑換合約	1.0百萬		7.4百萬		美元
利率互換合約	160百萬		160百萬		美元

下表彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月，我們的簡明綜合全面收益表中報告的未指定為對衝工具的衍生品的位置和損益金額：

		金融衍生品收益表中確認的收益/(虧損)金額
衍生品未被指定為套期保值工具	損益位置在收入中確認	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
在ASC 815下	淺談導數	2021			2020			2021			2020
		(單位：百萬)
金屬商品合約	材料銷售成本	$	(3.8	)	$	2.0		$	(43.9	)	$	1.3
2028年票據嵌入衍生品	其他收入和(費用)淨額		(0.9	)		—			(1.9	)		—
外匯合約	其他收入和(費用)淨額		—			(0.1	)		0.2			—
利率互換(取消指定後)	債務利息和其他費用		(0.1	)		—			(0.1	)		—
總計		$	(4.8	)	$	1.9		$	(45.7	)	$	1.3

		損益總額從累計的其他全面收入中重新分類為收入
利率互換(取消指定後)	債務利息和其他費用	$	(0.5	)	$	—		$	(1.6	)	$	—

下表彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月，我們的簡明綜合全面收益表中報告的指定為對衝工具的衍生品的位置和損益金額：

		損益總額從累計的其他全面收入中重新分類為收入
指定為套期保值工具	損益位置在收入中確認	截至9月30日的三個月，					截至9月30日的9個月，
在ASC 815下	淺談導數	2021		2020			2021		2020
		(單位：百萬)
利率互換(取消指定前)	債務利息和其他費用	$	—	$	(0.5	)	$	—	$	(1.1	)

截至2021年9月30日，利率互換公允價值中因利息支出而重新分類為未來12個月收益的部分約為$2.0百萬美元。

公允價值計量

為了提高公允價值計量的一致性和可比性，ASC 820建立了公允價值層次結構，將用於計量公允價值的估值技術的輸入劃分為以下三個級別：

第1級-公司在報告日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。

第2級-包括在第1級內的報價以外的、可直接觀察到的資產或負債或通過與可觀察到的市場數據佐證而間接觀察到的輸入。

級別3-無法觀察到的輸入，例如，由於資產或負債的市場活動很少或沒有市場活動，內部開發的資產或負債定價模型。

下表顯示我們的簡明綜合資產負債表按公允價值經常性計量和記錄的資產和負債及其在公允價值層次結構中的水平如下2021年9月30日：

	2021年9月30日
	1級		2級		3級
	(單位：百萬)
資產
衍生品：
未根據ASC 815指定為套期保值工具的衍生品：
金屬商品合約	$	—	$	26.2	$	—
2028年票據嵌入衍生品		—		—		0.4
總導數	$	—	$	26.2	$	0.4
負債
衍生品：
未根據ASC 815指定為套期保值工具的衍生品：
金屬商品合約	$	—	$	58.2	$	—
利率互換		—		2.3		—
總導數	$	—	$	60.5	$	—

下表列出了在我們的簡明合併資產負債表上按公允價值經常性計量和記錄的資產和負債，以及截至2020年12月31日它們在公允價值層次中的水平：

	2020年12月31日
	1級		2級		3級
	(單位：百萬)
資產
衍生品：
未根據ASC 815指定為套期保值工具的衍生品：
金屬商品合約	$	—	$	16.0	$	—
2028年票據嵌入衍生品		—		—		2.3
總導數	$	—	$	16.0	$	2.3
負債
衍生品：
未根據ASC 815指定為套期保值工具的衍生品：
金屬商品合約	$	—	$	11.9	$	—
外匯合約		—		0.2		—
利率互換		—		4.0		—
總導數	$	—	$	16.1	$	—

每種商品、柴油和掉期衍生合約的公允價值是使用第2級投入和市場方法估值技術確定的，如ASC 820所述。該公司擁有各種商品衍生品，以鎖定不同時間段的熱軋卷材、鎳和鋁的價格。熱軋卷材、鎳和鋁衍生品的公允價值是根據每一份合約購買的現貨價格確定的，並分別與該商品在估值日芝加哥商品交易所(熱軋卷材)和倫敦金屬交易所(鎳和鋁)的一個月日平均實際現貨價格進行比較。此外，當一種支付貨幣與我們的功能貨幣不同時，該公司有許多外匯合同來對衝現金流的可變性。本公司將外匯合同的公允價值定義為期末合同價值與當前市場價值之間的差額。本公司通過獲得類似條款的合約的月末外匯匯率和遠期匯率的市場報價，估計外匯合約的當前市場價值。該公司使用路透提供的匯率。每種商品和外匯合約的期限在月數上有所不同，但一般而言，合約的期限在1至12月份在長度上。我們的利率掉期的公允價值是基於掉期固定和浮動部分的所有未來淨現值現金流的總和。未來現金流是根據我們的利率掉期條款，以及公佈的貼現率和預計的遠期LIBOR利率得出的。

嵌入衍生工具的公允價值是利用基於Black-Derman-Toy點陣模型和“有無”方法的第三級投入來確定的。該方法估計了有和沒有嵌入衍生工具的2028年期票據的價值。嵌入導數的值是兩種方法之間的差異。帶有嵌入衍生品的2028年票據的價值是基於2028年票據的最近交易價格(1級投入)。確定沒有嵌入衍生品的2028年票據的價值需要管理層做出重大判斷，如發生贖回掛鈎交易的可能性、這些交易預計產生的現金流以及這些交易的時間(3級投入)。公司管理層在2021年9月30日之後做出的預測變化可能會影響這項資產的未來價值。

公司使用第3級投入確定公允價值的按公允價值計量的金融工具的變化如下：

	2028年票據嵌入衍生品
	(單位：百萬)
2021年1月1日的餘額	$	2.3
未實現虧損記入其他收入和(費用)淨額		(1.9	)
2021年9月30日的餘額	$	0.4

我們的金融工具在2021年9月30日和2020年12月31日的賬面價值和估計公允價值如下：

	2021年9月30日				2020年12月31日
	賬面金額		公允價值		賬面金額		公允價值
	(單位：百萬)
現金和現金等價物	$	39.9	$	39.9	$	61.4	$	61.4
受限現金		1.1		1.1		1.1		1.1
應收賬款減去撥備		699.7		699.7		378.9		378.9
應付帳款		612.4		612.4		365.1		365.1
長期債務，包括當期債務		672.6		706.6		740.0		800.3

由於這些金融工具的短期性質，本公司的現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款減去撥備和應付賬款的估計公允價值接近其賬面價值。公司長期債務及其當前部分的估計公允價值是根據公司債務證券的市場報價(第2級投入)確定的。

注13：股東權益、累計其他綜合收益(虧損)、非控股權益

下表詳細説明瞭截至2021年9月30日的三個月和九個月期間Ryerson Holding Corporation股東權益賬户的變化：

															累計其他綜合收益(虧損)
	普普通通庫存				財務處庫存					資本流入超過面值		留存收益			外國貨幣翻譯			福利計劃負債			利率互換			非控制性利息			總計權益
	股票		美元		股票		美元			美元		美元			美元			美元			美元			美元			美元
	(以百萬為單位，但股票以千為單位除外)
2021年1月1日的餘額		38,330	$	0.4		213	$	(6.6	)	$	383.1	$	33.8		$	(47.0	)	$	(221.8	)	$	(3.1	)	$	6.3		$	145.1
淨收入		—		—		—		—			—		25.3			—			—			—			0.3			25.6
外幣折算		—		—		—		—			—		—			0.1			—			—			(0.1	)		—
固定收益養老金和其他退休後福利計劃的變化，扣除税收淨額#美元0.5		—		—		—		—			—		—			—			2.0			—			—			2.0
基於股票的薪酬費用		—		—		—		—			1.6		—			—			—			—			—			1.6
利率互換，扣除税後淨額為$0.1		—		—		—		—			—		—			—			—			0.4			—			0.4
2021年3月31日的餘額		38,330	$	0.4		213	$	(6.6	)	$	384.7	$	59.1		$	(46.9	)	$	(219.8	)	$	(2.7	)	$	6.5		$	174.7
淨收入		—		—		—		—			—		112.9			—			—			—			0.4			113.3
外幣折算		—		—		—		—			—		—			1.5			—			—			0.1			1.6
固定收益養老金和其他退休後福利計劃的變化，扣除税收淨額#美元0.6		—		—		—		—			—		—			—			2.0			—			—			2.0
基於股票的薪酬費用		357		—		—		—			1.5		—			—			—			—			—			1.5
利率互換，扣除税後淨額為$0.2		—		—		—		—			—		—			—			—			0.4			—			0.4
2021年6月30日的餘額		38,687	$	0.4		213	$	(6.6	)	$	386.2	$	172.0		$	(45.4	)	$	(217.8	)	$	(2.3	)	$	7.0		$	293.5
淨收入		—		—		—		—			—		49.7			—			—			—			0.3			50.0
外幣折算		—		—		—		—			—		—			(3.4	)		—			—			(0.1	)		(3.5	)
固定收益養老金和其他退休後福利計劃的變化，扣除税收淨額#美元31.1		—		—		—		—			—		—			—			90.7			—			—			90.7
股份回購		—		—		38		(0.9	)		—		—			—			—			—			—			(0.9	)
基於股票的薪酬費用		—		—		—		—			1.2		—			—			—			—			—			1.2
現金股息--每股0.08美元		—		—		—		—			—		(3.1	)		—			—			—			—			(3.1	)
利率互換，扣除税後淨額為$0.1		—		—		—		—			—		—			—			—			0.4			—			0.4
2021年9月30日的餘額		38,687	$	0.4		251	$	(7.5	)	$	387.4	$	218.6		$	(48.8	)	$	(127.1	)	$	(1.9	)	$	7.2		$	428.3

下表詳細説明瞭截至2020年9月30日的三個月和九個月期間Ryerson Holding Corporation股東權益賬户的變化：

															累計其他綜合收益(虧損)
	普普通通庫存				財務處庫存					資本流入超過面值		留存收益			外國貨幣翻譯			福利計劃負債			現金流對衝-利率掉期			非控制性利息			總計權益
	股票		美元		股票		美元			美元		美元			美元			美元			美元			美元			美元
	(以百萬為單位，但股票以千為單位除外)
2020年1月1日的餘額		37,996	$	0.4		213	$	(6.6	)	$	381.2	$	99.6		$	(48.6	)	$	(253.1	)	$	(0.3	)	$	6.0		$	178.6
淨收入		—		—		—		—			—		16.4			—			—			—			—			16.4
外幣折算		—		—		—		—			—		—			(8.5	)		—			—			—			(8.5	)
固定收益養老金和其他退休後福利計劃的變化，扣除税收淨額#美元0.6		—		—		—		—			—		—			—			1.8			—			—			1.8
基於股票的薪酬費用		—		—		—		—			0.6		—			—			—			—			—			0.6
現金流對衝-利率掉期，税後淨額為#美元1.2		—		—		—		—			—		—			—			—			(3.5	)		—			(3.5	)
2020年3月31日的餘額		37,996	$	0.4		213	$	(6.6	)	$	381.8	$	116.0		$	(57.1	)	$	(251.3	)	$	(3.8	)	$	6.0		$	185.4
淨收益(虧損)		—		—		—		—			—		(25.6	)		—			—			—			0.1			(25.5	)
外幣折算		—		—		—		—			—		—			1.7			—			—			(0.1	)		1.6
固定收益養老金和其他退休後福利計劃的變化，扣除税收淨額#美元0.7		—		—		—		—			—		—			—			2.0			—			—			2.0
基於股票的薪酬費用		334		—		—		—			0.4		—			—			—			—			—			0.4
支付給非控股權益的股息		—		—		—		—			—		—			—			—			—			(0.2	)		(0.2	)
2020年6月30日的餘額		38,330	$	0.4		213	$	(6.6	)	$	382.2	$	90.4		$	(55.4	)	$	(249.3	)	$	(3.8	)	$	5.8		$	163.7
淨收益(虧損)		—		—		—		—			—		(39.9	)		—			—			—			0.2			(39.7	)
外幣折算		—		—		—		—			—		—			1.2			—			—			—			1.2
固定收益養老金和其他退休後福利計劃的變化，扣除税收淨額#美元2.0		—		—		—		—			—		—			—			5.8			—			—			5.8
基於股票的薪酬費用		—		—		—		—			0.4		—			—			—			—			—			0.4
現金流對衝-利率掉期，税後淨額為#美元0.1		—		—		—		—			—		—			—			—			0.3			—			0.3
2020年9月30日的餘額		38,330	$	0.4		213	$	(6.6	)	$	382.6	$	50.5		$	(54.2	)	$	(243.5	)	$	(3.5	)	$	6.0		$	131.7

下表詳細説明瞭截至2021年9月30日的9個月累計其他綜合收益(虧損)(税後淨額)的變化：

	累計其他綜合變動情況按組成部分列出的扣除税後的收入(虧損)
	外國貨幣翻譯			效益平面圖負債			利率互換
	(單位：百萬)
2021年1月1日的餘額	$	(47.0	)	$	(221.8	)	$	(3.1	)
改敍前其他綜合收益		(1.8	)		13.1			—
從累計其他全面收益中重新分類為淨收益的金額		—			81.6			1.2
當期其他綜合收益淨額		(1.8	)		94.7			1.2
2021年9月30日的餘額	$	(48.8	)	$	(127.1	)	$	(1.9	)

下表詳細説明瞭截至2021年9月30日的三個月和九個月期間累計其他全面收益(虧損)的重新分類：

	從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類
	從累計中重新分類的金額
	其他全面收益(虧損)
	截至三個月			截至9個月			《簡明指南》中受影響的行項目1
累計其他詳細信息	2021年9月30日						合併報表
綜合收益(虧損)組成部分	(單位：百萬)						綜合收益
攤銷固定收益養老金和其他退休後福利計劃項目
精算損失	$	2.4		$	7.3		其他收入和(費用)淨額
養老金結算		98.4			98.8		其他收入和(費用)淨額
以前的服務積分		(0.1	)		(0.3	)	其他收入和(費用)淨額
税前合計		100.7			105.8
税收優惠		(23.1	)		(24.2	)
税後淨額	$	77.6		$	81.6
利率互換
已實現掉期利息(解除指定後)	$	0.5		$	1.6		債務利息和其他費用
税收優惠		(0.1	)		(0.4	)
税後淨額	$	0.4		$	1.2

下表詳細説明瞭截至2020年9月30日的三個月和九個月期間累計其他全面收益(虧損)的重新分類：

	從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類
	從累計中重新分類的金額
	其他全面收益(虧損)
	三個月後結束			截至9個月			《簡明指南》中受影響的行項目1
累計其他詳細信息	2020年9月30日						合併報表
綜合收益(虧損)組成部分	(單位：百萬)						綜合收益
攤銷固定收益養老金和其他退休後福利計劃項目
精算損失	$	2.5		$	7.5		其他收入和(費用)淨額
養老金結算		53.2			54.3		其他收入和(費用)淨額
以前的服務積分		(0.5	)		(1.5	)	其他收入和(費用)淨額
税前合計		55.2			60.3
税收優惠		(14.3	)		(15.6	)
税後淨額	$	40.9		$	44.7
現金流對衝-利率掉期
已實現掉期利息(除名前)	$	0.5		$	1.1		債務利息和其他費用
税收優惠		(0.1	)		(0.3	)
税後淨額	$	0.4		$	0.8

注14：收入確認

我們是領先的工業金屬增值加工商和分銷商，業務遍及美國、加拿大、墨西哥和中國。我們從初級生產商購買大量金屬產品，然後以較小的數量將這些材料出售給各種金屬消費行業。多過75我們通過彎曲、倒角、下料、爆破、燃燒、定長切割、鑽孔、壓花、壓平、成型、磨削、激光切割、機械加工、開槽、噴漆、穿孔、拋光、衝孔、滾壓、鋸切、劃線、剪切、切分、衝壓、攻絲、穿線、焊接或其他技術，根據特定客户訂單將材料加工成指定的厚度、長度、寬度、形狀和表面質量。

分門別類收入

我們有一運營和報告部門，金屬服務中心。

該公司幾乎所有的銷售額都來自金屬分銷。下表顯示了該公司按主要產品線劃分的銷售額百分比。

	截至三個月						截至9個月
	9月30日，						9月30日，
產品線	2021			2020			2021			2020
碳素鋼扁平		31	%		28	%		31	%		26	%
碳素鋼板		10			8			10			9
碳素鋼長		13			13			13			15
不鏽鋼平板		19			16			18			16
不鏽鋼鋼板		5			4			4			5
不鏽鋼長條		4			5			4			5
鋁板		11			16			13			14
鋁板		2			3			2			3
鋁長		4			5			4			5
其他		1			2			1			2
總計		100	%		100	%		100	%		100	%

該公司的大部分銷售額要歸功於其美國業務。歸因於外國的業務僅與該公司在加拿大、中國和墨西哥的子公司有關。下表根據銷售來源按地理位置彙總了我們業務的綜合財務信息：

	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2021		2020		2021		2020
淨銷售額	(單位：百萬)
美國		1,431.3	$	737.9	$	3,733.8	$	2,337.7
外國		143.8		93.6	$	407.6		275.9
總計	$	1,575.1	$	831.5	$	4,141.4	$	2,613.6

收入根據合同是否具有可強制執行的支付權和銷售給客户的產品類型在某個時間點或隨時間確認，而確定沒有替代用途的產品將隨着時間的推移得到確認。下表彙總了按銷售項目類型劃分的收入：

	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
收入確認的時機	2021			2020			2021			2020
替代用途產品的收入		90	%		89	%		90	%		88	%
沒有替代用途的產品的收入		10			11			10			12
總計		100	%		100	%		100	%		100	%

合同餘額

應收款是在開具發票的期間確認的，通常是產品交付給客户的時候。發票金額的付款條件通常是30天從發票開出之日起。“我們沒有任何具有重大融資組成部分的合同。”

包括在簡明綜合資產負債表內的應收賬款中的與客户簽訂的合同應收賬款為#美元。702.6百萬美元和$380.6分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。

合同資產，主要包括一段時間內確認但尚未開票的收入和對以下項目價值的估計將與產品退貨一起接收的庫存合同負債主要由與將支付給客户的數量回扣、現金折扣、銷售退回和津貼金額相關的應計項目、隨時間記錄的與履約義務相關的運輸和搬運成本估計以及票據和持有交易在綜合綜合資產負債表內的其他應計負債中列報。(C)合同負債主要由與將支付給客户的數量回扣、現金折扣、銷售退回和津貼、隨時間記錄的與履約義務相關的運輸和搬運成本估計以及票據和持有交易相關的應計負債構成，在簡明綜合資產負債表內的其他應計負債中列報。意義重大本期間合同資產和合同負債餘額變動情況如下：

	合同資產		合同責任
	(單位：百萬)
2021年1月1日期初餘額	$	10.8	$	10.8
期內履行的合同責任		—		(9.7	)
在此期間發生的合同責任		—		10.9
期內沒有其他用途的產品的合同資產和負債淨變化		6.9		0.1
儲備的變動		0.4		1.7
2021年9月30日期末餘額	$	18.1	$	13.8

該公司的履約義務通常是短期性質的。因此，本公司選擇了實際的權宜之計，免除了關於最初預期期限為#年的合同的剩餘履約義務信息的披露要求。一年或者更少。

注15：信貸損失準備金

應收賬款和合同資產的津貼和索賠準備金基於歷史利率、預期趨勢以及對潛在回報、津貼、客户折扣和激勵的估計。本公司在評估津貼、索賠和壞賬撥備的充分性時，會考慮所有可用的信息。

該公司對客户進行持續的信用評估，並根據對客户當前信用信息、支付歷史以及當前經濟和行業環境的審查來設定信用限額。本公司的信用損失準備金由兩部分組成：a)根據歷史經驗估計的信用損失準備金；b)本公司已確定的特定客户收款問題準備金。信用損失的估計需要根據當前的經濟狀況調整歷史損失經驗，以及對經濟狀況對某些客户可能產生的影響的判斷。

下表對截至2021年9月30日在簡明綜合資產負債表內報告的信貸損失準備金進行了對賬：

	預期信貸損失撥備的變化
	(單位：百萬)
2021年1月1日的餘額	$	1.7
本期撥備		1.8
記入津貼的沖銷		(0.7	)
恢復		0.2
外幣折算		(0.1	)
2021年9月30日的餘額	$	2.9

注16：所得税

截至2021年9月30日止三個月，本公司錄得所得税開支為 $16.1百萬美元，而所得税優惠為#美元19.3前一年為100萬美元。在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，1610萬美元的税收支出和1930萬美元的所得税優惠分別代表公司運營的聯邦和地方法定税率的税收，但通常不包括在有歷史虧損的司法管轄區的虧損的任何税收優惠。截至2021年9月30日的9個月，公司記錄的所得税支出為$62.2百萬美元，而所得税優惠為#美元20.9前一年為100萬美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，6220萬美元的税收支出和2090萬美元的税收優惠主要代表公司運營的聯邦和地方法定税率的税收，但通常不包括在有歷史虧損的司法管轄區的虧損的任何税收優惠。與2020年前9個月相比，2021年前9個月的有效税率較低，主要是由於兩個時期之間的實際和預測收益有所增加，因為情況比去年同期有所改善。

根據ASC 740的要求，該公司評估其遞延税項資產的變現能力。根據對所有現有證據的評估，當所有或部分遞延税項資產極有可能無法變現時，本公司將計入估值撥備。在做出這一決定時，我們分析了我們最近的盈利歷史、扭轉賬面-税收暫時性差異的性質和時機、税收籌劃策略和未來收入等。公司對某些外國和美國聯邦及州遞延税項資產維持估值津貼，直到管理層在考慮到所有可獲得的正面和負面證據後，認為這些遞延税項資產更有可能變現。估值免税額每季度檢討一次，並會維持至有足夠確鑿證據支持撤銷部分或全部估值免税額為止。. 估值免税額為$。6.1百萬美元2021年9月30日和 $6.6百萬在… 2020年12月31日.

美國減税和就業法案(“法案”)要求美國股東對某些外國子公司賺取的全球無形低税收入(“GILTI”)徵税。財務會計準則委員會工作人員問答，主題740，第5號，全球無形低税收入會計，指出，一個實體可以選擇會計政策，要麼確認暫時性基礎差額遞延税款，預計在未來幾年將其轉回為GILTI，要麼在發生税收的年份為與GILTI相關的税收支出做準備。在考慮了這兩個方案後，本公司選擇在徵税年度撥備與GILTI相關的税費。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，我們已計入税費#美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，我們已經計入了#美元的税費。0.4百萬美元和$0.7作為我們税收規定的一部分，分別有100萬美元與GILTI相關。在截至2020年9月30日的3個月和9個月期間，我們包括了1美元的税收優惠。2.0百萬美元和$0.5作為我們税收規定的一部分，分別有100萬美元與GILTI相關。

根據美國會計準則第740條，該公司對不確定的所得税狀況進行會計處理。在2021年第二季度，我們發佈了0.7百萬美元的準備金使未確認的税收優惠餘額從#美元1.7從2020年12月31日的100萬美元增加到2000萬美元1.02021年9月30日為100萬人。下半身

注17：每股收益(虧損)

瑞爾森控股公司普通股的每股基本收益(虧損)是根據當期收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數確定的。瑞爾森控股普通股的稀釋後每股收益(虧損)考慮了潛在普通股的影響，除非納入潛在普通股會產生反稀釋效應。被排除在外的加權平均股數是，因為它們會產生反稀釋效應44,909和42,262截至2021年9月30日的三個月和九個月期間以及250,356和259,244分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月。

下表列出了基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的計算方法：

	截至9月30日的三個月，					截至9月30日的9個月，
每股基本收益和稀釋後收益(虧損)		2021		2020			2021		2020
	(以百萬為單位，但反映在千股和每股數據中的股票數量除外)
分子：
瑞爾森控股公司的淨收益(虧損)	$	49.7	$	(39.9	)	$	187.9	$	(49.1	)
分母：
加權平均流通股		38,470		38,117			38,350		37,994
股票獎勵的稀釋效應		621		—			472		—
經稀釋證券調整後的加權平均流通股		39,091		38,117			38,822		37,994

每股收益(虧損)
基本信息	$	1.29	$	(1.05	)	$	4.90	$	(1.29	)
稀釋	$	1.27	$	(1.05	)	$	4.84	$	(1.29	)

注18：後續活動

於2021年10月4日，本公司訂立租約，租用約897,000將由出租人在伊利諾伊州大學公園建造的平方英尺空間(以下簡稱“房屋”)。

租期為184個月，預計租約日期為2023年5月1日。我們可以選擇將租期延長到四額外的五年租期，條款和條件與上一期基本相同，但基本租金調整為當時的公平市值。本公司負責支付其應承擔的建築和公共區域費用。

最初的基本租金大約是$。7.3按年率計算為100萬美元，但按年增長約為2.25%。經營租賃資產和負債估計為#美元。100百萬美元，並將於租約開始日確認。

在……上面2021年11月3日，董事會宣佈季度現金股息為#美元0.085每股普通股，於2021年12月16日致截至以下日期登記在冊的股東2021年11月15日。未來的季度股息(如果有的話)將取決於董事會的批准。

第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

本季度報告包含“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。這些陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，如“目標”、“目標”、“初步”、“範圍”、“相信”、“預期”、“可能”、“估計”、“將”、“應該”、“計劃”或“預期”或其否定或其他變體或類似術語，或通過討論戰略。請讀者注意，任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證，可能涉及重大風險和不確定因素，由於各種因素，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。這些前瞻性陳述涉及許多風險和不確定因素，可能導致實際結果與前瞻性陳述所建議的大不相同。因此，前瞻性陳述應該考慮到各種因素，包括我們於2021年2月24日提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中“關於前瞻性陳述的特別説明”和“風險因素”中闡述的那些，以及本季度報告中題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-行業和經營趨勢”的章節以及本季度報告中關於Form 10-Q的其他部分。此外，我們告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述只反映了它們發表之日的情況。我們沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂，以反映本季度報告日期之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。

以下討論應與我們在本Form 10-Q季度報告中第1項“財務報表”中的簡明合併財務報表及其相關附註以及我們在Form 10-K年度報告中截至2020年12月31日的合併財務報表及其相關附註一起閲讀申請日期為2021年2月24日。

行業和運營趨勢

我們是一家金屬服務中心，提供工業金屬的增值加工和分銷，業務遍及美國、加拿大、墨西哥和中國。我們從初級生產商購買大量金屬產品，然後以較小的數量將這些材料出售給各種金屬消費行業。我們擁有近75,000種不鏽鋼、鋁、碳鋼和合金鋼的全系列產品，以及各種形狀和形式的鎳和紅金屬的有限系列。除了我們的金屬產品，我們還提供大量的增值加工和製造服務，我們銷售的超過75%的金屬產品是由我們通過彎曲、倒角、下料、爆破、燃燒、定長切割、鑽孔、壓花、壓平、成型、磨削、激光切割、加工、開槽、噴漆、穿孔、拋光、衝孔、衝壓、剪切、切割、衝壓、攻絲、螺紋、焊接或其他技術加工而成的。

與其他金屬服務中心類似，我們保持着大量的金屬庫存，以滿足客户較短的交貨期和及時交貨的要求。因此，我們購買金屬是為了根據客户預測、歷史採購做法、與客户的供應協議、鋼廠交貨期和市場狀況，將我們的庫存維持在我們認為合適的水平，以滿足客户的預期需求。我們購買金屬的承諾通常是在我們下訂單時有效的現行市場價格。應我們客户的要求，我們簽訂了掉期合約，以降低客户的金屬價格波動風險，我們還簽訂了金屬對衝合約，以降低我們自身的金屬價格波動風險。我們沒有固定價格的長期金屬採購合同。當金屬價格下跌時，客户對更低價格的需求以及我們的競爭對手對這些需求的迴應可能會導致銷售價格降低，從而導致我們出售現有金屬庫存時的毛利和收益減少。當金屬價格上漲時，競爭狀況將影響我們可能轉嫁給客户的漲價幅度。

金屬服務中心行業價格和需求都具有周期性和波動性，很難預測。與2020年前9個月相比，2021年前9個月，瑞爾森經歷了更強勁的定價和需求，平均銷售價格上漲48.3%，出貨量上漲6.9%，反映出強勁的大宗商品價格環境和需求恢復到新冠肺炎之前的水平。平均售價的變化主要是由大宗商品金屬價格推動的，這影響了瑞爾森的售價。

主要行業指標顯示，2021年前9個月繼續改善。供應管理協會(Institute For Supply Management)的採購經理人指數(PMI)證明瞭這一點，該指數在7月、8月和9月表現強勁，讀數高於50%的增長門檻，表明工廠活動普遍擴張，標誌着連續16個月擴張。此外，美國9月份工業生產連續第七個月同比增長，表明情況有所改善。

根據金屬服務中心研究所(Metal Service Center Institute)的數據，與2020年前9個月相比，2021年前9個月北美服務中心的數量增長了11.2%。在北美地區，瑞爾森的需求也出現了增長，但增速低於行業，同期銷售量增長了7.0%。Ryerson與去年同期相比北美的需求增長最強勁的是地面運輸、暖通空調和耐用消費品部門，而北美同比收縮最強勁的部門是石油和天然氣以及食品和農業。

新冠肺炎

目前，我們的業務、財務業績和客户的業務繼續受到新冠肺炎、經濟壓力以及新冠肺炎導致的供應鏈中斷和緊張的影響。這是通過不斷增加的需求勢頭得以延續的。隨着時間的推移，新冠肺炎的持續影響的性質和程度尚不確定。但與此同時，我們仍致力於確保員工的安全，保護我們所在社區的健康和福祉，並在我們確定相關風險消退之前，根據新冠肺炎的安全政策運營我們的業務。

截至2021年9月30日的前9個月與截至2020年9月30日的前9個月業績亮點


$4.14B		19.8%		$188M
總收入		毛利率		可歸因於瑞爾森的淨收入
	增長59%		提高190個基點		增加2.37億美元
$4.84		$4.77		($72M)
稀釋每股收益		調整稀釋每股收益*		經營活動現金
	增加6.13美元		4.68美元漲幅		減少3.69億美元

*非GAAP財務指標與可比GAAP指標的對賬包括在隨後的表格中。

瑞爾森在2021年前9個月創造了41.4億美元的收入，與2020年前9個月的26.1億美元相比增長了58.5%，平均售價上漲了48.3%，噸出貨量增長了6.9%。2021年前9個月，毛利率擴大至19.8%，而2020年前9個月為17.9%。2021年前9個月銷售的材料成本包括2.909億美元的後進先出支出，而2020年前9個月的後進先出收入為2300萬美元。2021年前9個月，瑞爾森控股公司的淨收入為1.879億美元，或每股稀釋後收益4.84美元，而2020年前9個月，瑞爾森控股公司的淨虧損為4910萬美元，或每股稀釋後虧損1.29美元。

除了一次性交易外，為了更好地瞭解公司2021年前9個月的經營趨勢，賴爾森提供了調整後的淨收入和調整後的稀釋每股收益數字，這些數字不是美國公認會計原則(GAAP)的財務衡量標準，以補充報告的GAAP淨收益(虧損)和稀釋每股收益(虧損)數字。管理層使用這些指標來評估不包括非經常性交易的年度業績。調整後淨收益和調整後稀釋後每股收益不代表也不應用作根據公認會計原則確定的淨收益(虧損)或每股收益(虧損)的替代品。如下表所示，2021年前九個月瑞爾森的淨收益為1.879億美元，包括房地產銷售產生的1.077億美元的收益，550萬美元的債務註銷虧損，以及9830萬美元的養老金結算費用。見本報告第1部分第1項附註6：租賃中關於重大售後回租交易的討論。在對這些非核心業務交易和相關所得税撥備進行調整後，2021年前9個月Ryerson的調整後淨收入為1.85億美元，比一年前調整後的Ryerson淨收入350萬美元增加了1.815億美元，其中包括重組費用、與回購2022年到期的11.00%高級擔保票據(“2022年票據”)有關的債務報廢損失的調整、養老金結算費用和相關所得税。

(美元和股票(百萬美元，每股數據除外)	2021年前九個月			2020年前9個月
瑞爾森控股公司的淨收益(虧損)	$	187.9		$	(49.1	)
出售資產的收益		(107.7	)		—
重組和其他費用		—			2.2
償債損失		5.5			16.2
養老金結算費		98.3			52.5
以上項目所得税撥備(優惠)		1.0			(18.3	)
瑞爾森控股公司調整後的淨收入	$	185.0		$	3.5
稀釋後每股收益(虧損)	$	4.84		$	(1.29	)
調整後稀釋後每股收益		4.77			0.09
流通股-稀釋後		38.8			38.0

最新發展動態

2021年8月10日，參議院通過了基礎設施投資和就業法案，這是一項1.2萬億美元的法案，其中包括在5年內新增5500億美元的聯邦支出。這筆支出包括對道路、橋樑和重大項目、客運和貨運鐵路、電網改善、寬帶接入擴展、交通系統、電動汽車基礎設施以及供水系統改善的投資。截至本報告發稿之日，該法案尚未在眾議院獲得通過。該公司認為，根據“基礎設施投資和就業法案”的規定，政府在基礎設施項目上的額外支出可能會產生對我們產品的額外需求，特別是在工業設備、建築、綠色能源和交通運輸行業。因此，我們預計基礎設施投資和就業法案將對公司有利，但最終對公司運營的影響尚不清楚。

2021年4月22日，美國國際貿易委員會(USITC)確認了商務部關於美國進口普通合金鋁板的肯定反傾銷税裁決和損害裁決。因此，美國國際貿易委員會已對美國從以下16個國家進口的普通合金鋁板發出最終反傾銷税令：巴林、巴西、克羅地亞、埃及、德國、印度、印度尼西亞、意大利、阿曼、羅馬尼亞、塞爾維亞、斯洛文尼亞、南非、西班牙、臺灣和土耳其。反傾銷率因原產國和生產廠的不同而有很大不同，從較低的個位數到高達243%不等。賴爾森預計，美國國際貿易委員會的行動將支撐國內生產的鋁板的價格，從而有利於公司的平均銷售價格。

2018年3月1日，白宮宣佈根據《貿易擴張法》第232條(《第232條》)，對所有進口鋼材產品加徵25%的關税，對所有進口鋁產品加徵10%的無限期關税。這些關税雖然有效，但阻礙了從非豁免國家進口金屬，並對我們銷售的產品價格和我們的運營結果產生了有利影響。和31^ST2021年，美國和歐盟同意修改適用於歐洲鋼鐵和鋁進口的第232條關税，允許歐洲鋼鐵和鋁免税進口到美國，但受關税税率配額的限制。具體來説，關税配額包括330萬噸在歐盟熔鍊和澆注的鋼鐵、1.8萬噸未鍛造鋁和36.6萬噸半成品鋁的免税進口。修訂將於2022年1月1日實施。目前，這項協議的範圍及其對瑞爾森的影響尚不明朗。

經營成果的構成要素

我們幾乎所有的收入都來自金屬產品的銷售。大部分收入在向客户交付產品時確認。考慮到我們的配送地點離客户很近，發貨時間與向客户交付的時間基本相同。與我們認為沒有替代用途的產品相關的收入，如果公司有可強制執行的付款權利，將在超期基礎上確認。超時收入按完成履約義務的進展情況按比例入賬。

銷售額、材料銷售成本、毛利和運營費用控制是影響我們盈利能力的主要因素。

淨銷售額……我們的銷售量和定價是由市場需求驅動的，這在很大程度上取決於整體工業生產和我們客户經營的特定行業的情況。銷售價格也主要受市場因素的推動，如總體需求和產品的可獲得性。我們的淨銷售額包括產品銷售收入，扣除退貨、津貼、客户折扣和獎勵後的淨收入。

材料銷售成本。材料銷售成本包括金屬採購和入境運費、第三方加工成本以及直接和間接內部加工成本。銷售材料的成本隨我們的銷售量和我們以有競爭力的價格購買金屬的能力而波動。銷售量的增加通常使我們能夠提高與供應商的採購槓桿，因為我們購買了更多的金屬庫存。

毛利毛利潤是淨銷售額與材料銷售成本之間的差額。我們對客户的銷售價格取決於市場競爭。實現可接受的毛利水平取決於我們以具有競爭力的價格收購金屬，我們管理價格變化影響的能力，以及有效管理我們的內部和外部加工成本。

運營費用。優化業務流程和資產利用，以降低員工、設施和卡車車隊成本等固定費用，這些費用在銷量下降時無法迅速降低，在銷量增加時保持較低的固定成本結構，對我們的盈利能力有重大影響。運營費用包括與倉儲和分銷產品相關的成本，以及銷售、一般和管理費用。

行動結果-比較三和九截至的月份九月 30, 2021到三點和九截至的月份九月 30, 2020

下表列出了我們的簡明合併損益表數據：

	截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
	2021						2020						2021						2020
	$			淨額的百分比銷售額			$			淨額的百分比銷售額			$			淨額的百分比銷售額			$			淨額的百分比銷售額
	(百萬美元)												(百萬美元)
淨銷售額	$	1,575.1			100.0	%	$	831.5			100.0	%	$	4,141.4			100.0	%	$	2,613.6			100.0	%
材料銷售成本		1,210.5			76.9			675.6			81.3			3,321.9			80.2		$	2,146.4			82.1
毛利		364.6			23.1			155.9			18.7			819.5			19.8			467.2			17.9
倉儲、配送、銷售、一般和管理費用		180.2			11.4			125.4			15.1			530.3			12.8			405.2			15.5
出售資產的收益		—			—			—			—			(107.7	)		(2.6	)		—			—
重組和其他費用		—			—			0.2			—			—			—			2.2			0.1
營業利潤		184.4			11.7			30.3			3.6			396.9			9.6			59.8			2.3
其他(費用)和收入		(118.3	)		(7.5	)		(89.3	)		(10.7	)		(145.8	)		(3.5	)		(129.5	)		(5.0	)
所得税前收入(虧損)		66.1			4.2			(59.0	)		(7.1	)		251.1			6.1			(69.7	)		(2.7	)
所得税撥備(福利)		16.1			1.0			(19.3	)		(2.3	)		62.2			1.6			(20.9	)		(0.8	)
淨收益(虧損)		50.0			3.2			(39.7	)		(4.8	)		188.9			4.5			(48.8	)		(1.9	)
減去：可歸因於非控股權益的淨收入		0.3			—			0.2			—			1.0			—			0.3			—
瑞爾森控股公司的淨收益(虧損)	$	49.7			3.2	%	$	(39.9	)		(4.8	)%	$	187.9			4.5	%	$	(49.1	)		(1.9	)%
每股基本收益(虧損)	$	1.29					$	(1.05	)				$	4.90					$	(1.29	)
稀釋後每股收益(虧損)	$	1.27					$	(1.05	)				$	4.84					$	(1.29	)

淨銷售額

以下圖表顯示了該公司按主要產品線劃分的銷售額百分比：

	9月30日，				美元		百分比
	2021		2020		變化		變化
	(百萬美元)
淨銷售額(截至三個月)	$	1,575.1	$	831.5	$	743.6		89.4	%
淨銷售額(截至9個月)	$	4,141.4	$	2,613.6	$	1,527.8		58.5	%

	9月30日，				噸		百分比
	2021		2020		變化		變化
	(單位：千)
售出噸(截至三個月)		519		489		30		6.1	%
售出噸(截至九個月)		1,621		1,517		104		6.9	%

	9月30日，				價格		百分比
	2021		2020		變化		變化
每噸平均售價(截至三個月)	$	3,035	$	1,700	$	1,335		78.5	%
每噸平均售價(截至九個月)	$	2,555	$	1,723	$	832		48.3	%

的收入截至2021年9月30日的三個月和九個月期約較上年同期增加，因2021年供應緊張導致平均售價上漲，以及金屬市況在新冠肺炎全球爆發之初大幅下滑後，隨着金屬市況在2020年下半年開始改善而售出的噸增加。與去年同期相比，在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，我們所有產品線的平均售價都有所上升，其中漲幅最大的是碳板、碳板、不鏽鋼平板和不鏽鋼板產品。在截至2021年9月30日的前三個月和九個月期間，總銷量增加，我們的鋁扁平、不鏽鋼扁平、鋁長和碳長產品線的增長部分被我們的鋁板、不鏽鋼長和碳板產品線的減少所抵消。然而，我們注意到，由於客户供應鏈的限制抑制了潛在需求，我們在北美的大多數終端市場第三季度的日出貨量都出現了連續下降。

材料銷售成本

	9月30日，
	2021					2020
	$		淨額的百分比銷售額			$		淨額的百分比銷售額			美元兑換		百分比變化
	(百萬美元)
材料銷售成本(截至三個月)	$	1,210.5		76.9	%	$	675.6		81.3	%	$	534.9		79.2	%
材料銷售成本(截至9個月)	$	3,321.9		80.2	%	$	2,146.4		82.1	%	$	1,175.5		54.8	%

	9月30日，				成本		百分比
	2021		2020		變化		變化
每噸售出材料的平均成本(截至三個月)	$	2,332	$	1,381	$	951		68.9	%
每噸售出材料的平均成本(截至9個月)	$	2,049	$	1,415	$	634		44.8	%

在結束的三個月和九個月期間銷售的材料成本增加。2021年9月30日與一年前相比，這些期間的主要原因是每噸售出材料的平均成本增加，以及售出的噸數增加。在截至三個月和九個月的三個月和九個月期間，所有產品線的平均材料銷售成本都有所上升，其中碳板、碳板、碳長板和不鏽鋼板產品線的增幅最大。2021年9月30日。2021年第三季度，後進先出費用為102.3 600萬美元，而後進先出的收入為1690萬美元到2020年第三季度，這一數字將達到100萬。在2021年的前9個月，後進先出費用為$290.9 600萬美元，而後進先出的收入為23.0美元在2020年前9個月，這一數字達到了100萬。

毛利

	9月30日，
	2021					2020
	$		淨額的百分比銷售額			$		淨額的百分比銷售額			美元兑換		百分比變化
	(百萬美元)
毛利(截至三個月)	$	364.6		23.1	%	$	155.9		18.7	%	$	208.7		133.9	%
毛利(截至九個月)	$	819.5		19.8	%	$	467.2		17.9	%	$	352.3		75.4	%

毛利增額在結束的三個月和九個月期間2021年9月30日與去年同期相比，由於銷售量增加和平均售價增長快於所售材料平均成本的增長，導致毛利率增加。巴塞羅那

運營費用

	9月30日，
	2021						2020
	$			淨額的百分比銷售額			$		淨額的百分比銷售額			美元兑換			百分比變化
	(百萬美元)
倉儲、配送、銷售、一般和管理費用(截至三個月)	$	180.2			11.4	%	$	125.4		15.1	%	$	54.8			43.7	%
倉儲、交付、銷售、一般和管理費用(截至9個月)	$	530.3			12.8	%	$	405.2		15.5	%	$	125.1			30.9	%
出售資產的收益(截至9個月)	$	(107.7	)		(2.6	)%	$	—		—		$	(107.7	)		—
重組和其他費用(截至三個月)	$	—			—		$	0.2		—		$	(0.2	)		(100.0	)%
重組和其他費用(截至9個月)	$	—			—		$	2.2		0.1	%	$	(2.2	)		(100.0	)%

總營業費用，包括出售資產收益和重組及其他費用，增額在結束的三個月和九個月期間2021年9月30日與去年同期相比，主要原因是激勵性薪酬在2021年第三季度增加了2170萬美元，2021年前9個月增加了6910萬美元，福利成本在2021年第三季度增加了600萬美元，2021年前9個月增加了1500萬美元，主要是由於更高的激勵性薪酬導致醫療成本和工資税增加，2021年第三季度工資和工資支出增加了1110萬美元，2021年前9個月由於工資、加班和2021年第三季度和2021年前9個月的送貨費用分別增加560萬美元和1110萬美元，主要原因是銷量增加和

更高的燃油價格，更高銷售、一般和管理費用共$5.1百萬在第三2021年季度和$8.0一百萬美元九2021年的幾個月主要是因為諮詢費上漲，以及2021年第三季度和2021年前9個月的設施成本分別上升440萬美元和660萬美元，這主要是由於2021年出售的設施回租後租金支出增加所致. 部分抵消了費用增加的是2021年出售和回租設施的收益。2021年第一季度，我們從出售和回租華盛頓州Renton的資產中確認了2030萬美元的收益,設施。在2021年第二季度，我們確認了8740萬美元的銷售收益-回租十二個人中的一個我們的美國各地的設施。

營業利潤

	9月30日，
	2021					2020
	$		淨額的百分比銷售額			$		淨額的百分比銷售額			美元兑換		百分比變化
	(百萬美元)
營業利潤(虧損)(截至三個月)	$	184.4		11.7	%	$	30.3		3.6	%	$	154.1		508.6	%
營業利潤(截至9個月)	$	396.9		9.6	%	$	59.8		2.3	%	$	337.1		563.7	%

與截至2020年9月30日的三個月和九個月相比，我們的營業利潤在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間有所增長，這主要是由於上文討論的平均售價和售出噸的增加。

其他費用

	9月30日，
	2021						2020
	$			淨額的百分比銷售額			$			淨額的百分比銷售額			美元兑換			百分比變化
	(百萬美元)
債務利息和其他費用(截至三個月)	$	(13.7	)		(0.9	)%	$	(20.2	)		(2.4	)%	$	(6.5	)		(32.2	)%
債務利息和其他費用(截至9個月)	$	(40.8	)		(1.0	)%	$	(61.2	)		(2.3	)%	$	(20.4	)		(33.3	)%
其他收入和(費用)淨額(截至三個月)	$	(104.6	)		(6.6	)%	$	(69.1	)		(8.3	)%	$	(35.5	)		(51.4	)%
其他收入和(支出)淨額(截至9個月)	$	(105.0	)		(2.5	)%	$	(68.3	)		(2.6	)%	$	(36.7	)		(53.7	)%

在截至三個月和九個月的期間，債務利息和其他費用下降。2021年9月30日與去年同期相比，這主要是由於我們的2022年票據的贖回，在2020年8月21日的贖回日期有5.303億美元的未償還餘額。2022年債券以較低利率的較低債務水平取代，發行了2028年到期的8.50%優先擔保票據(“2028年債券”)中的5.0億美元。2020年10月，2028年債券中有5000萬美元被贖回，2021年7月，2028年債券中有1.5億美元被贖回。此外，在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，債務利息和其他費用較低，這是因為與去年同期相比，我們的10億美元循環信貸安排(簡稱瑞爾森信貸安排)下的未償還借款水平較低，因為2020年借入了過剩資金，以在新冠肺炎大流行期間保持獲得現金的能力。

2021年第三季度和前9個月的其他收入和(支出)淨額包括9830萬美元的養老金結算損失和回購1.5億美元2028年債券的550萬美元虧損。有關導致養老金結算損失的交易的詳細信息，請參閲下面的養老金資金部分。此外，2021年第三季度和前九個月的其他收入分別包括90萬美元的虧損和1.9美元的虧損，這是由於與2028年票據贖回期權相關的嵌入式衍生品的公允價值變化造成的。2020年第三季度和前九個月的其他收入和(支出)淨額包括5,250萬美元的養老金結算損失和1,620萬美元的2022年債券回購和贖回損失。

所得税撥備。於2021年第三季，本公司錄得所得税開支為1610萬美元相比之下，2020年第三季度的税收優惠為1930萬美元。2021年前9個月，該公司記錄的所得税支出為6220萬美元，而2020年前9個月的所得税優惠為2090萬美元。在所有時期記錄的所得税主要代表公司經營的聯邦和當地法定税率的税款，但通常不包括在有歷史虧損的司法管轄區的虧損的任何税收優惠。

每股收益。基本每股收益2021年第三季度為1.29美元，2021年前9個月為4.90美元，而2020年第三季度和2020年前9個月的基本每股虧損分別為1.05美元和1.29美元。2021年第三季度稀釋後每股收益為1.27美元，2021年前9個月為4.84美元，而2021年上半年稀釋後每股虧損為1.05美元。

這個第三2020年季度和 $1.29在第一九月份2020年。每股收益的變化是由於上面討論的經營結果。

流動性與現金流

我們的流動性的主要來源是現金和現金等價物、運營現金流以及瑞爾森信貸安排(Ryerson Credit Facility)下的借款可用性。我們營運資金的主要來源是銷售金屬和其他材料。我們現金的主要用途是用於與金屬和其他材料庫存的採購和加工相關的付款、庫存的倉儲和交付成本、企業的銷售和管理成本、資本支出以及債務利息支付。

全球新冠肺炎大流行導致全球資本市場中斷和波動，這取決於未來的發展，可能會對我們未來的資本資源和流動性產生不利影響。作為一項積極主動的預防措施，我們在2020年第一季度通過瑞爾森信貸機制借入了約1.66億美元，以在新冠肺炎疫情期間保持現金供應。截至2020年12月31日，我們將這一餘額減少到約4000萬美元。截至2021年9月30日，我們不再因新冠肺炎現金獲取擔憂而持有多餘現金。我們有現金和現金等價物3990萬美元2021年9月30日，而截至2020年12月31日，這一數字為6140萬美元。我們的未償債務總額由於2021年前9個月設施出售和回租交易獲得的收益，2021年9月30日降至6.73億美元，而2020年12月31日為7.4億美元。請參閲表格10-Q中本報告第1部分第1項中的注5：物業、廠房和設備，以供進一步討論。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的債務與資本比率分別為61%和84%。截至2021年9月30日，我們的總流動性(定義為瑞爾森信貸安排和外債安排下的現金和現金等價物以及可獲得性)為6.98億美元，而不是3.73億美元2020年12月31日。截至2021年9月30日，我們的淨債務(定義為總債務減去現金和現金等價物)分別為6.33億美元和6.79億美元2020年12月31日，分別為。總流動資金和淨債務不是公認會計準則的財務指標。我們認為，總流動資金為衡量我們為運營提供資金的能力提供了額外的信息。總流動資金不代表，也不應用作根據公認會計原則確定的運營淨收入或現金流的替代品，總流動資金不一定表明現金流是否足以滿足我們的現金需求。我們認為，考慮到上文討論的超額借款，淨債務為公司的整體債務狀況提供了一個更清晰的視角。淨債務不應用作根據公認會計準則確定的未償債務總額的替代品。

以下是現金和現金等價物與總流動性的對賬：

	2021年9月30日		2020年12月31日
	(單位：百萬)
現金和現金等價物	$	40	$	61
瑞爾森信貸安排和外債安排下的可獲得性		658		312
總流動資金	$	698	$	373

以下是總債務與淨債務的對賬：

	2021年9月30日			2020年12月31日
	(單位：百萬)
債務總額	$	673		$	740
減去：現金和現金等價物		(40	)		(61	)
淨債務	$	633		$	679

截至2021年9月30日，在現金和現金等價物總額中，11.5 100萬美元被持有在美國以外的子公司，這些子公司被認為是永久再投資。Ryerson目前預計不需要將其非美國子公司的收益匯回國內。儘管瑞爾森歷來通過發行債券或股票來滿足美國對更多資本的需求，但瑞爾森可以選擇將在外國司法管轄區持有的收益匯回國內，這可能會導致更高的實際税率。我們沒有記錄這些收益可能匯回國內的遞延納税義務，因為管理層打算將這些收益永久性地再投資到美國以外。再投資的具體計劃包括為未來的國際收購提供資金，以及為現有的國際業務提供資金。

下表彙總了該公司的現金流：

	截至9月30日的9個月，
	2021			2020
	(單位：百萬)
淨收益(虧損)	$	188.9		$	(48.8	)
折舊及攤銷		40.5			40.5
出售資產的收益		(107.7	)		—
養老金結算費		98.8			54.3
償債損失		5.5			16.2
衍生品的非現金(收益)損失		37.7			(5.0	)
營業資產和負債變動情況：
應收賬款		(322.0	)		28.4
盤存		(252.0	)		169.0
應付帳款		233.6			55.8
所有其他營運現金流		4.9			(13.7	)
經營活動提供(用於)的現金淨額		(71.8	)		296.7
收購，扣除收購的現金後的淨額		(14.5	)		—
資本支出		(25.0	)		(17.9	)
出售財產、廠房和設備所得收益		166.0			0.1
投資活動提供(用於)的現金淨額		126.5			(17.8	)
發行的長期債務		—			500.0
償還債務		(156.9	)		(602.8	)
短期借款淨收益(還款)		79.3			(73.5	)
圖書透支淨增(減)		13.7			(16.2	)
支付給股東的股息		(3.1	)		—
股份回購		(0.9	)		—
所有其他融資現金流		(7.5	)		(20.7	)
用於融資活動的淨現金		(75.4	)		(213.2	)
匯率對現金和現金等價物的影響		(0.8	)		(2.6	)
現金及現金等價物淨增(減)	$	(21.5	)	$	63.1

經營活動。營運資金全年根據業務需要波動。營運資金需求往往是反週期的，這意味着在擴張期間，公司將使用現金為營運資金需求提供資金，但在收縮時期，公司將通過減少營運資金需求來產生現金。2021年前9個月應收賬款的增加是2021年第三季度下半年銷售水平高於去年第四季度下半年的結果。2021年前9個月的庫存水平也有所上升，因為購買庫存是為了滿足金屬市場狀況走強導致的更高銷售水平。2021年第三季度末應付賬款的增加與2021年前9個月的採購和經營活動增加有關，與上年第四季度的銷售額增加有關。相比之下，2020年前9個月應收賬款的減少是由於2020年新冠肺炎爆發導致的市場狀況疲軟導致銷售水平下降的結果。由於公司使庫存水平與疲軟的市場狀況保持一致，2020年前9個月的庫存水平也大幅下降。2021年前9個月，我們記錄了9880萬美元的非現金養老金結算費用，而2020年前9個月的非現金養老金結算費用為5430萬美元。這兩年的和解費用主要是因為瑞爾森養老金計劃代表部分計劃參與者購買了年金，導致2021年第三季度和2020年第三季度的和解損失分別為9830萬美元和5250萬美元。

投資活動。該公司的主要投資活動是資本支出和出售財產、廠房和設備的收益。2021年前9個月的資本支出同比略有增長，達到2500萬美元，而2020年前9個月的資本支出為1790萬美元。該公司出售了持有的房地產、廠房和設備以及待售資產，在2021年前9個月產生了1.66億美元的現金收益。2021年第三季度，公司收購了特種金屬加工(“SMP”)。見附註8：收購在第一部分，本報告第一項，以討論SMP收購事宜。

融資活動。該公司為營運資金需求提供資金的主要流動資金來源是瑞爾森信貸貸款的借款。2021年前9個月用於融資活動的現金淨額主要與回購我們2028年票據未償還本金中的1.5億美元有關，這筆資金來自2021年期間出售和回租某些設施的收益。瑞爾森信貸工具借款的淨收益7930萬美元主要用於為2021年前9個月的經營活動提供資金。2020年前9個月用於融資活動的現金淨額主要與瑞爾森信貸工具(Ryerson Credit Facility)從產生的運營現金流中償還有關，但部分抵消了

大約$101百萬美元其他內容借入資金在… 九月 30，2020年，在新冠肺炎大流行期間保持現金供應,並向這個贖回和回購vt.e.e. 未償還的本金金額$587.9我們2022年發行的百萬張鈔票在第一個九2020年的幾個月。此外，上，我2020年第三季度，我們發行了5億美元的2028年債券，以較低的利率和債務水平取代2022年債券，併為這筆交易支付了1030萬美元的發行費用。賬面透支根據付款時間的不同而波動。

2021年第三季度，我們的董事會宣佈季度股息為每股0.08美元，我們於2021年9月16日向截至2021年8月16日登記在冊的股東支付了310萬美元的現金股息。未來的季度分紅(如果有的話)將取決於董事會的批准，考慮到各種因素，包括我們的財務狀況、經營業績、未償債務以及當前和預期的現金需求。

2021年8月4日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，允許購買最多5000萬美元的公司流通股普通股。該授權有效期至2023年8月4日，除非終止。根據股票回購計劃，管理層沒有義務回購股票，但有權隨時決定在何種條件下可以回購股票。我們根據1934年修訂後的《證券交易法》(Securities Exchange Act)頒佈的規則10b5-1或規則10b-18的計劃，通過公開市場購買、私下協商的交易以及通過投資銀行機構進行的交易來回購股票。回購的股份將恢復為庫存股的狀態。2021年第三季度有90萬美元的股票回購。自.起2021年9月30日根據這項股票回購計劃，我們還有4910萬美元的剩餘資金。

由於市場情況需要，並受我們的合同限制、流動性狀況和其他因素的制約，我們可能會不時通過現金購買和/或交換公開市場交易中的其他債務或股權證券、私下協商的交易、投標要約或其他方式來回購或償還我們的未償還債務。我們的任何這種現金回購都可以通過手頭的現金或產生額外的債務來提供資金。我們目前擁有高達5000萬美元的股票回購授權。任何此類交易所涉及的當前和未來金額，無論是單獨的還是合計的，都可能是重大的。

表外安排。在與客户、供應商和其他人的正常業務過程中，我們達成了表外安排，如信用證，截至2021年9月30日。我們沒有任何其他實質性的表外融資安排。我們的表外安排不太可能對我們目前或未來的財務狀況、運營結果、流動性或資本資源產生實質性影響。

資本資源

我們相信，來自運營的現金流和瑞爾森信貸融資的收益將提供足夠的資金，以滿足我們在正常業務過程中的合同義務和運營要求。

簡明綜合資產負債表中的債務總額降至#美元672.6 2021年9月30日的百萬美元起740.0 截至2020年12月31日，主要是由於2021年前九個月資產出售收益產生的現金，部分被經營活動中使用的淨現金所抵消。

截至2021年9月30日，未償債務總額包括以下金額：瑞爾森信貸安排下的3.497億美元借款，2028年票據下的3.0億美元，2670萬美元的外債，以及640萬美元的其他債務，減去1020萬美元的未攤銷債務發行成本。詳情見第I部分附註9：長期債務，項目I--簡明合併財務報表附註。

2021年7月9日，我們的2028年票據本金1.04億美元被回購並註銷，導致第三季度其他收入和(費用)淨額中確認了400萬美元的虧損。公司用2021年6月9日發生的出售回租交易的現金為交易提供資金。見本報告第I部分第I項附註6：租賃。*2021年7月23日，2021年7月23日，以5150萬美元的價格回購了2028年債券中本金5000萬美元，從而確認了第三季度其他收入和(支出)淨額中的150萬美元虧損。本公司用手頭現金為這項交易提供資金。由於回購，本公司已註銷部分2028年票據發行成本，並在第三季度綜合全面收益表中記錄了280萬美元的債務利息和其他費用。

養老金資金

截至2020年12月31日，養老金負債比計劃資產高出1.54億美元。在截至2021年9月30日的9個月中，我們已經繳納了2,400萬美元的養老金繳費，我們預計在2021年剩餘的三個月裏，根據美國和美國的《1974年僱員退休收入保障法》(“ERISA”)和養老金保護法，我們不會再需要額外的養老金繳費。加拿大安大略省養老金福利法案。預期的未來捐款反映了2021年3月通過的美國救援計劃法案(ARPA)下最近的養老金資金救濟措施。未來的繳費要求取決於計劃資產的投資回報、貼現率對養老金負債的影響，以及監管要求的變化。我們無法確定ERISA要求的任何此類捐款的數額或時間，也無法確定是否有任何此類捐款會對我們的財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。

自2021年9月24日起，瑞爾森養老金計劃代表部分計劃參與者購買了2.066億美元的年金，由於交易規模的原因，這導致了結算會計。截至2021年9月30日，養老金計劃進行了重新衡量。重新計量導致結算損失9830萬美元，在截至2021年9月30日的簡明綜合全面收益表中記錄在其他收入和(費用)淨額中。由於重新計量，貼現率從2.42%升至2.80%，養老金資產預期長期收益率從5.05%降至4.35%。

計劃資產回報的變化可能會影響我們的計劃資金、現金流和財務狀況。實際計劃資產回報率和計劃資產預期長期回報率之間的差異影響了對下一年養老金支出和養老金資金需求的衡量。然而，我們相信，上述運營和瑞爾森信貸安排的現金流將提供足夠的資金，以支付最低要求的供款。

材料現金需求

該公司預計將支付約6.83億美元的本金來償還其債務，其中包括一年內到期的2700萬美元外債、2024年到期的600萬美元其他債務、2025年到期的瑞爾森信貸安排3.5億美元以及2028年到期的3億美元債券。請參閲第一部分，第一項--簡明合併財務報表附註，注9：有關詳細信息，請參閲長期債務。

該公司預計將在未來12個月內為2028年票據、瑞爾森信貸工具、外債和其他債務支付約3300萬美元的利息，此後支付1.71億美元。與浮動利率債務相關的利息支付是使用各自債務工具的加權平均利率(包括利率掉期的影響)估計的。

該公司租賃各種資產，包括房地產、卡車、拖車、移動設備、加工設備和IT設備。我們有不可取消的經營租賃在2036年之前的不同時間到期，融資租賃在2027年之前的不同時間到期。未來的租賃支付總額估計為2.7億美元，未來12個月為4500萬美元。包括截至2021年9月30日簽署但尚未開始的租賃和2021年10月簽署的IL大學公園租賃，租賃支付總額為4.63億美元。第一部分，第一項--簡明合併財務報表附註，注6：租賃和注18：後續事件以瞭解更多信息。

當我們與某些客户達成確定的銷售承諾時，我們就與供應商簽訂了採購義務。截至2021年9月30日，我們有大約1700萬美元的未償還購買義務在一年內到期。

所得税

我們維持對某些外國和美國聯邦及州遞延税項資產的估值津貼，直到管理層判斷，考慮到所有可用的正面和負面證據，並與過去的判斷一致，我們確定這些遞延税項資產更有可能變現。

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露

我們主要的市場風險領域包括利率、外幣匯率和商品價格的變化。我們不斷監測這些風險，並制定戰略加以管理。

利率風險

市場風險是指市場利率和價格(如利率)發生不利變化而造成的潛在損失。我們面臨着與我們的固定利率和可變利率長期債務相關的市場風險。利率的變化可能會影響我們固定利率債務的市場價值。根據最近交易的公司債務證券的市場報價和最近未交易的類似證券的市場價格，我們長期債務及其當前部分的估計公允價值為2021年9月30日的賬面價值為7.066億美元，2020年12月31日的賬面價值為800.3美元，而2021年9月30日和2020年12月31日的賬面價值分別為672.6美元和740.0美元。我們通過持有可變利率債券和固定利率債券相結合的方式來管理資本結構中的利率風險。

我們使用利率掉期來管理利率變化帶來的風險敞口。自.起2021年9月30日, w我們有二接受可變、支付、固定利率掉期，以管理瑞爾森信貸工具的可變利率敞口。2019年6月，我們簽訂了一項遠期協議，金額為$60百萬美元的“支付固定”利息1.729% 到2022年6月2019年11月，我們簽訂了一項遠期協議，以1.539%的利率支付1億美元的固定利息。到2022年11月.

自2020年11月1日起，本公司取消其利率掉期作為現金流對衝的指定，並終止其對衝會計處理。在除名前，本公司會將這些利率掉期按市價計價，並將公允價值的所有變動記錄在累積的其他全面收益中。除名後，公允價值變動計入當期收益。截至2021年9月30日，利率掉期的公允價值為淨負債230萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中，該公司確認了與按市值計價變化有關的170萬美元的收益和340萬美元的利息支出。除名後，從其他全面收益中重新分類的金額與先前的損益有關，這些損益由於預測的利息支付影響收益而攤銷到收益中。在截至2021年9月30日的9個月裏，從其他全面收入重新分類為收益的金額為虧損160萬美元。

在考慮我們利率互換的影響後，截至2021年9月30日，我們69%的債務是固定利率的。考慮到利率互換的影響，假設可變債務利率上升1%，將使2021年前9個月的利息支出增加約140萬美元。

外匯匯率風險

我們主要通過在加拿大、墨西哥和中國的業務受到外幣風險的影響，我們使用外幣兑換合約來減少我們對貨幣價格波動的風險敞口。外幣合約主要用於購買美元。我們與美元簽訂了外幣合同。名義金額$1.0 截至2021年9月30日未償還的百萬美元，價值為零。我們目前沒有將這些合約計入套期保值，而是將這些合約按市值計價，並與當前收益進行了相應的抵消。在截至2021年9月30日的9個月裏，該公司確認了與其外幣合同相關的20萬美元收益。假設自2021年9月30日起，外幣合同所依據的外幣匯率從市場匯率上升或下降10%，將使外幣合同的公允價值增加或減少10萬美元。

換算境外附屬公司財務報表的貨幣影響計入累計其他全面虧損，在該等境外附屬公司清盤或出售前，不會在簡明綜合全面收益表中確認。

商品價格風險

一般來説，我們購買金屬是為了根據歷史購買慣例、客户合同和市場狀況，努力將我們的庫存維持在我們認為合適的水平，以滿足客户的預期需求。我們購買金屬的承諾通常是在我們下訂單時有效的現行市場價格。

金屬價格可能會因幾個因素而大幅波動，包括國內外產能、原材料可獲得性、金屬消費量和外幣匯率的變化。衍生金融工具被用來管理我們對某些商品成本波動的一小部分敞口。沒有任何衍生品是為了交易目的而持有的。

自.起2021年9月30日，我們有過155,080噸熱軋鋼卷掉期合約，淨負債價值3390萬美元，18,800噸鋁掉期合約資產淨值為180萬美元，以及750噸資產淨值為10萬美元的鎳掉期合約. 我們目前沒有將這些掉期計入套期保值，而是將這些合約按市值計價，與當前收益進行了相應的抵消。對於截至2021年9月30日的9個月，該公司確認了與其商品衍生品相關的4390萬美元的虧損。

假設商品衍生品合約的基礎商品價格從以下市場匯率上漲或下跌10%2021年9月30日將商品衍生品合約的公允價值增加或減少2.8美元百萬.

第四項。

控制S和程序

信息披露控制和程序的評估

我們維持披露控制和程序，旨在確保在我們根據1934年證券交易法(經修訂)提交或提交的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。

根據美國證券交易委員會規則第15d-15(B)條的要求，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制程序和程序的設計和運行的有效性進行了評估。根據評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年9月30日的季度裏，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對公司對財務報告的控制產生重大影響。

第二部分：其他信息

第一項。

法律程序

關於截至2021年9月30日的法律程序的信息，請參閲本報告第一部分10-Q表第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註中的附註11：承付款和或有事項，該附註通過引用併入本項目。

項目1A。

風險因素

除以下風險因素外，與本公司截至2020年12月31日止年度10-K表格年報第(1A)項所載者相比，本項目並無重大變動。

2028年票據和擔保的收款權將排在非擔保人子公司的負債之後。

該等票據及相關擔保在結構上從屬於並非2028年高級擔保票據(“2028年票據”)擔保人的附屬公司的所有債務。雖然管理2028年票據的契約限制了這些非擔保人子公司的負債和活動，但非擔保人子公司(包括銀行融資協議下的貸款人)的負債持有人和貿易債權人有權在這些資產作為直接或間接股東分配給任何擔保人之前，從這些子公司的資產中獲得支付債權。雖然非擔保人子公司已根據契約同意，在沒有平等和按比例擔保票據的情況下，不會質押或抵押其資產(許可留置權除外)，但它們不會擔保2028年票據，儘管有任何此類有利於2028年票據的質押或產權負擔。

截至2021年9月30日的9個月，非擔保人子公司分別佔我們淨銷售額和EBITDA的9.9%和16.1%。此外，截至2021年9月30日，這些非擔保人子公司分別佔我們資產和負債的13.1%和8.6%。

因此，在任何非擔保人子公司或合營實體破產、清算或以其他方式重組的情況下：

•

擔保人的債權人(包括2028年票據的持有人)將無權對該附屬公司的資產提起訴訟；以及

•

該非擔保人附屬公司的債權人，包括貿易債權人，一般有權作為直接或間接股東，從出售或以其他方式處置該附屬公司的資產中獲得全額付款，並有權從該附屬公司收取任何分派。

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用

(c)發行人購買股票證券

根據我們公開宣佈的股票回購計劃，我們會不時回購我們普通股的股票。我們在2021年第三季度的所有股票回購都是根據1934年證券交易法規則10b5-1計劃在公開市場進行的。我們購買了我們根據交易法第12條登記的下列股權證券。

期間	購買的股份總數		每股平均支付價格		作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數		根據該計劃可能尚未購買的股票的最高美元價值(1)
	(百萬，不包括股票和每股數據)
2021年7月1日-2021年7月31日		—	$	—		—	$	—
2021年8月1日-2021年8月31日		—		—		—		—
2021年9月1日-2021年9月30日		38,927		22.31		38,927		49.1
		38,927				38,927

(1)2021年8月4日，董事會批准了一項股票回購計劃，允許購買至多5000萬美元的公司流通股普通股。我們根據1934年修訂後的《證券交易法》(Securities Exchange Act)頒佈的規則10b5-1或規則10b-18的計劃，通過公開市場購買、私下協商的交易以及通過投資銀行機構進行的交易來回購股票。回購的股份將恢復為庫存股的狀態。

第3、4和5項不適用，已省略。

第6項。

陳列品

展品

通過引用併入本文

已歸檔

數

展品説明

表格

文件編號

提交日期

特此聲明

31.1

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的公司首席執行官證書。

31.2

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的公司首席財務官證書。

32.1*

本公司總裁兼首席執行官Edward J.Lehner根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節的書面聲明。

32.2*

公司執行副總裁兼首席財務官詹姆斯·J·克勞森(James J.Claussen)根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節的書面聲明。

101.INS

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

101.SCH

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101.CAL

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。

101.DEF

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101.LAB

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101.PRE

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。

104

封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)

*根據美國證券交易委員會33-8238版的規定，現提供證據32.1和32.2，未予存檔。

簽名

根據1934年證券交易法的要求，公司已正式安排由正式授權的簽署人代表公司簽署本報告。


瑞爾森控股公司

由以下人員提供：		/s/詹姆斯·J·克勞森(James J.Claussen)
		詹姆斯·J·克勞森執行副總裁兼首席財務官(註冊人的正式授權簽字人和主要財務官)

日期：2021年11月3日