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SalesMemberOKE：總細分市場成員2020-01-012020-09-300001039684OKE：NaturalGasGatheringAndProcessingMemberOKE：剩餘天然氣銷售成員2020-01-012020-09-300001039684OKE：NaturalGasLiquidsMemberOKE：剩餘天然氣銷售成員2020-01-012020-09-300001039684OKE：天然氣管道成員OKE：剩餘天然氣銷售成員2020-01-012020-09-300001039684OKE：剩餘天然氣銷售成員OKE：總細分市場成員2020-01-012020-09-300001039684OKE：GatheringandExchangeServicesRevenueMemberOKE：NaturalGasGatheringAndProcessingMember2020-01-012020-09-300001039684OKE：GatheringandExchangeServicesRevenueMemberOKE：NaturalGasLiquidsMember2020-01-012020-09-300001039684OKE：GatheringandExchangeServicesRevenueMemberOKE：天然氣管道成員2020-01-012020-09-300001039684OKE：GatheringandExchangeServicesRevenueMemberOKE：總細分市場成員2020-01-012020-09-300001039684OKE：NaturalGasGatheringAndProcessingMemberOKE：運輸和存儲收入成員2020-01-012020-09-300001039684OKE：NaturalGasLiquidsMemberOKE：運輸和存儲收入成員2020-01-012020-09-300001039684OKE：天然氣管道成員OKE：運輸和存儲收入成員2020-01-012020-09-300001039684OKE：運輸和存儲收入成員OKE：總細分市場成員2020-01-012020-09-300001039684OKE：NaturalGasGatheringAndProcessingMemberOKE：其他成員2020-01-012020-09-300001039684OKE：NaturalGasLiquidsMemberOKE：其他成員2020-01-012020-09-300001039684OKE：天然氣管道成員OKE：其他成員2020-01-012020-09-300001039684OKE：其他成員OKE：總細分市場成員2020-01-012020-09-300001039684OKE：NaturalGasGatheringAndProcessingMember2020-01-012020-09-300001039684OKE：NaturalGasLiquidsMember2020-01-012020-09-300001039684OKE：天然氣管道成員2020-01-012020-09-300001039684OKE：總細分市場成員2020-01-012020-09-300001039684OKE：NaturalGasGatheringAndProcessingMember2020-09-300001039684OKE：NaturalGasLiquidsMember2020-09-300001039684OKE：天然氣管道成員2020-09-300001039684OKE：總細分市場成員2020-09-300001039684OKE：NaturalGasLiquidsMemberOKE：天然天然氣液化氣受監管成員(OKE：NaturalGasLiquidsRegulated Member)2020-01-012020-09-300001039684US-GAAP：運營細分市場成員OKE：NaturalGasLiquidsMemberOKE：天然天然氣液化氣受監管成員(OKE：NaturalGasLiquidsRegulated Member)2020-01-012020-09-300001039684OKE：天然天然氣管道管制成員OKE：天然氣管道成員2020-01-012020-09-300001039684OKE：NaturalGasGatheringAndProcessingMemberOke:NaturalGasGatheringandProcessingIntersegmentMember2020-01-012020-09-300001039684OKE：NaturalGasGatheringAndProcessingMember2020-01-012020-09-300001039684OKE：NaturalGasLiquidsMember2020-01-012020-09-300001039684US-GAAP：部門間消除成員OKE：NGLandCondenate SalesMember2020-01-012020-09-300001039684OKE：NGLandCondenate SalesMember2020-01-012020-09-300001039684OKE：剩餘天然氣銷售成員US-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-09-300001039684OKE：剩餘天然氣銷售成員2020-01-012020-09-300001039684OKE：GatheringandExchangeServicesRevenueMemberUS-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-09-300001039684OKE：GatheringandExchangeServicesRevenueMember2020-01-012020-09-300001039684US-GAAP：部門間消除成員OKE：運輸和存儲收入成員2020-01-012020-09-300001039684OKE：運輸和存儲收入成員2020-01-012020-09-300001039684OKE：其他成員US-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-09-300001039684OKE：其他成員2020-01-012020-09-300001039684US-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-09-300001039684US-GAAP：部門間消除成員2020-09-300001039684OKE：非客户域2020-01-012020-09-30
目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q

☒根據1934年證券交易法第13或15(D)條規定的季度報告
截至2010年12月31日的季度業績。2021年9月30日.
或
☐根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告
由_的過渡期。

委員會檔案號：。001-13643

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1039684/000103968421000072/oke-20210930_g1.jpg
ONEOK，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)

俄克拉荷馬州73-1520922
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(國際税務局僱主識別號碼)
 
西五街100號，
塔爾薩,好的74103
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號。(918) 588-7000

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元好的紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒編號：☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒編號：☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒*加速文件管理器☐*非加速文件管理器(Non-Accelerated Filer)☐*規模較小的報告公司☐*新興市場成長型公司☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是☒

2021年10月25日，公司445,936,703已發行普通股的股份。

目錄


























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2
目錄
ONEOK，Inc.
目錄
第一部分：
財務信息
頁碼
第1項。
財務報表(未經審計)
6
 
綜合損益表--截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月
6
 
綜合全面收益表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
7
 
合併資產負債表-2021年9月30日和2020年12月31日
8
 
合併現金流量表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月
11
 
綜合權益變動表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
12
 
合併財務報表附註
16
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
32
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
50
第四項。
管制和程序
52
第二部分。
其他信息
52
第1項。
法律程序
52
第1A項。
風險因素
52
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
52
第三項。
高級證券違約
52
第四項。
煤礦安全信息披露
52
第五項。
其他信息
52
第6項
陳列品
53
簽名
 
54

本季度報告中使用的“我們”、“我們”或“我們”指的是俄克拉荷馬州的ONEOK公司及其前身和子公司，除非上下文另有説明。

本季度報告中非歷史信息的陳述，包括有關未來經營的計劃和管理目標、經濟表現或相關假設的陳述，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述可以包括諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”、“可能”、“展望”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“預定”、“應該”、“將“將”和其他意思相近的詞和術語。雖然我們相信我們對未來事件的預期是基於合理的假設，但我們不能保證這些預期或假設一定會實現。可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的重要因素在本季度報告第I部分第2項管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“前瞻性陳述”和第II部分第1A項“風險因素”以及我們的年度報告第I部分第1A項“風險因素”中描述。

我們網站上提供的信息

我們會在我們的網站(www.oneok.com)上免費提供我們的年度報告、季度報告、當前的8-K表格報告、根據交易所法案第13(A)或15(D)節提交或提交給美國證券交易委員會的對這些報告的修訂，以及我們的高級管理人員和董事根據交易所法案第16條提交的證券持有量報告，在以電子方式或以其他方式將這些材料提交給美國證券交易委員會之後，在合理可行的範圍內儘快提供這些報告。我們的商業行為和道德準則、公司治理準則、董事獨立性準則、企業可持續發展報告、對新冠肺炎的迴應以及我們董事會委員會的書面章程也可以在我們的網站上獲得，我們將根據要求提供這些文件的副本。

除了我們向美國證券交易委員會提交的文件和發佈在我們網站上的材料外，我們還利用社交媒體平臺作為接觸公眾投資者的額外分發渠道。我們網站上包含的、發佈在我們的社交媒體帳户上的信息以及任何相應的應用程序都不會通過引用的方式納入本報告。
3
目錄
詞彙表
本季度報告中使用的縮寫、首字母縮寫和行業術語定義如下：
25億美元信貸協議
ONEOK的25億美元循環信貸協議，經修訂
AFUDC施工期間使用的資金撥備
年報截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告
ASU會計準則更新
BBL1桶，相當於42美國加侖
BBtu/d十億英熱單位/天
Bcf十億立方英尺
Bcf/d10億立方英尺/天
CFTC美國商品期貨交易委員會
《清潔空氣法》經修訂的聯邦清潔空氣法
新冠肺炎冠狀病毒病2019年
DJ丹佛-朱爾斯堡
EBITDA扣除利息費用、所得税、折舊和攤銷前收益
環境保護局美國環境保護局
易辦事普通股每股收益
《交易所法案》經修訂的1934年證券交易法
FERC聯邦能源管理委員會
惠譽惠譽評級公司
公認會計原則美國公認的會計原則
衞士管道ONEOK，Inc.的全資子公司Guardian Pipeline，L.L.C.
冰洲際交易所
中間合作伙伴關係
ONEOK Partners Intermediate Limited Partnership是ONEOK Partners，L.P.的全資子公司。
倫敦銀行間同業拆借利率倫敦銀行間同業拆借利率
Mbbl/d每天千桶
MDth/d每天一千個德卡瑟姆
MMbbl百萬桶
MMBtu百萬英熱單位
MMCF/d百萬立方英尺/天
穆迪(Moody‘s)穆迪投資者服務公司
天然氣法案1938年天然氣法案，經修訂
NGL(S)天然氣液體
NGL產品
市場上銷售的天然氣液體純度產品，如乙烷、乙烷/丙烷混合物、丙烷、異丁烷、正丁烷和天然汽油
北方邊界管道北方邊界管道公司，50%股權的合資企業
紐約商品交易所紐約商品交易所(New York Mercantile Exchange)
ONEOKONEOK，Inc.
ONEOK合作伙伴ONEOK Partners，L.P.是ONEOK公司的全資子公司。
OPIS石油價格信息服務
陸上通道管道
陸路通道管道公司，一家擁有50%股權的合資企業
PHMSA
美國運輸管道和危險材料安全管理局
波普收益的百分比
季度報告表格10-Q的季度報告
路人Roadrunner Gas Transport，LLC，一家持股50%的合資企業
標普(S&P)標普全球評級
美國證券交易委員會證券交易委員會
E系列優先股E系列無投票權，永久優先股，每股面值0.01美元
WTI西德克薩斯中質油
XBRL可擴展的商業報告語言

4
目錄


























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5
目錄
第一部分-財務信息

項目1.財務報表

ONEOK，Inc.及其子公司    
合併損益表    
 截至三個月截至9個月
 9月30日，9月30日，
(未經審計)
2021202020212020
 
(數千美元，不包括每股金額)
收入
商品銷售$4,204,792 $1,852,198 $10,115,674 $5,004,375 
服務331,383322,066 1,004,144 967,290 
總收入(注K)4,536,1752,174,264 11,119,818 5,971,665 
銷售成本和燃料費(不包括下面單獨列出的項目)3,449,1271,265,674 7,937,616 3,483,060 
運維225,364173,548 644,841 538,782 
折舊及攤銷154,542153,245 468,583 426,014 
減損費用—— — 604,024 
一般税39,75331,381 126,132 97,651 
出售資產的收益(470)(17)(1,446)(560)
營業收入667,859550,433 1,944,092 822,694 
股本佔投資淨收益(注一)28,57338,046 87,613 108,001 
股權投資減值(附註一)—— — (37,730)
建設期間使用的股權資金撥備2473,084 1,485 22,347 
其他收入6,6628,175 13,882 42,343 
其他費用(5,375)(4,496)(18,110)(22,620)
利息支出(扣除資本化利息#美元后的淨額6,083, $13,821, $16,621及$61,439，分別)
(184,049)(176,371)(554,529)(535,955)
所得税前收入513,917418,871 1,474,433 399,080 
所得税(121,899)(106,555)(354,100)(94,300)
淨收入392,018312,316 1,120,333 304,780 
減去：優先股股息275275 825 825 
普通股股東可獲得的淨收入$391,743 $312,041 $1,119,508 $303,955 
基本每股收益(注G)$0.88 $0.70 $2.51 $0.71 
稀釋每股收益(注G)$0.88 $0.70 $2.50 $0.71 
普通股(千人)
基本信息446,634 445,103 446,288 426,369 
稀釋447,635 445,510 447,117 426,997 
請參閲合併財務報表附註。
6
目錄
ONEOK，Inc.及其子公司    
綜合全面收益表
 截至三個月截至9個月
 9月30日，9月30日，
(未經審計)
2021202020212020
 
(幾千美元)
淨收入$392,018 $312,316 $1,120,333 $304,780 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 
衍生工具公允價值變動，扣除税款淨額#美元39,299, $4,704, $81,134及$50,307，分別
(131,566)(15,750)(271,622)(168,421)
衍生品金額重新歸類為淨收益，扣除税後淨額為$(19,845), $(3,038), $(42,722)和$(3,360)，分別
66,438 5,361 143,029 11,210 
退休和其他退休後福利計劃債務的變化，扣除税收淨額$(1,355), $(1,064), $(4,009)和$(3,192)，分別
4,538 3,562 13,423 10,685 
未合併關聯公司的其他全面收益(虧損)，税後淨額為$(60), $(332), $(1,429)及$3,015，分別
197 1,112 4,783 (10,092)
其他綜合虧損總額，扣除税金後的淨額(60,393)(5,715)(110,387)(156,618)
綜合收益$331,625 $306,601 $1,009,946 $148,162 
請參閲合併財務報表附註。
7
目錄
ONEOK，Inc.及其子公司  
綜合資產負債表  
9月30日，十二月三十一日，
(未經審計)
20212020
資產
(幾千美元)
流動資產  
現金和現金等價物$224,337 $524,496 
應收賬款淨額1,497,549 829,796 
材料和用品147,800 143,178 
儲存中的天然氣和天然氣628,110 227,810 
大宗商品失衡22,396 11,959 
其他流動資產146,669 132,536 
流動資產總額2,666,861 1,869,775 
財產、廠房和設備
 
財產、廠房和設備23,580,308 23,072,935 
累計折舊和攤銷4,358,361 3,918,007 
淨財產、廠房和設備19,221,947 19,154,928 
投資和其他資產
 
對未合併附屬公司的投資797,233 805,032 
商譽和無形資產淨值765,902 773,723 
其他資產420,388 475,296 
總投資和其他資產1,983,523 2,054,051 
總資產$23,872,331 $23,078,754 

8
目錄
ONEOK，Inc.及其子公司
綜合資產負債表
(續)
9月30日，十二月三十一日，
(未經審計)
20212020
負債和權益
(幾千美元)
流動負債  
長期債務的當期到期日(附註D)$536,107 $7,650 
應付帳款1,442,984 719,302 
大宗商品失衡316,270 186,372 
應計税121,228 89,428 
應計利息140,689 245,153 
經營租賃負債14,378 13,610 
其他流動負債231,214 83,032 
流動負債總額2,802,870 1,344,547 
長期債務，不包括本期債務(注D)
13,640,467 14,228,421 
遞延信貸和其他負債
遞延所得税981,823 669,697 
經營租賃負債78,497 87,610 
其他延期信貸527,799 706,081 
遞延信貸和其他負債總額1,588,119 1,463,388 
承付款和或有事項(附註J)
股本(附註E)
 
ONEOK股東權益：
優先股，$0.01面值：
授權並頒發20,0002021年9月30日和2020年12月31日的股票
— — 
普通股，$0.01面值：
授權1,200,000,000股票；已發行474,916,234已發行股票和流通股
445,933,9212021年9月30日的股票；已發行474,916,234已發行股票和流通股
444,872,383股票於2020年12月31日
4,749 4,749 
實收資本7,235,255 7,353,396 
累計其他綜合虧損(附註F)(661,836)(551,449)
留存收益— — 
庫存股，按成本計算：28,982,313股票在2021年9月30日，以及30,043,851股票於2020年12月31日
(737,293)(764,298)
總股本5,840,875 6,042,398 
負債和權益總額$23,872,331 $23,078,754 
請參閲合併財務報表附註。

9
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10
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ONEOK，Inc.及其子公司  
合併現金流量表  
 截至9個月
 9月30日，
(未經審計)
20212020
 
(幾千美元)
經營活動  
淨收入$1,120,333 $304,780 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷468,583 426,014 
減損費用— 641,754 
投資淨收益中的權益(87,613)(108,001)
從未合併的附屬公司收到的分配88,389 109,595 
遞延所得税費用344,808 93,174 
其他，淨額57,479 (17,599)
資產負債變動情況： 
應收賬款(687,031)111,629 
儲存中的天然氣和天然氣(400,300)4,349 
應付帳款756,072 (198,809)
風險管理資產和負債(254,163)(136,543)
其他資產和負債84,605 (127,215)
經營活動提供的現金1,491,162 1,103,128 
投資活動
 
資本支出(減去建設期間使用的權益資金撥備)(490,329)(1,924,003)
從未合併關聯公司收到的超過累計收益的分配19,188 22,280 
其他，淨額(4,286)(80,148)
用於投資活動的現金(475,427)(1,981,871)
融資活動
 
支付的股息(1,250,204)(1,189,575)
償還短期借款淨額— (220,000)
發行長期債券，扣除貼現後的淨額— 3,244,777 
償還長期債務(68,787)(1,433,480)
普通股發行21,871 959,653 
其他(18,774)(56,461)
融資活動提供(用於)的現金(1,315,894)1,304,914 
現金及現金等價物變動(300,159)426,171 
期初現金及現金等價物524,496 20,958 
期末現金和現金等價物$224,337 $447,129 
請參閲合併財務報表附註。
11
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ONEOK，Inc.及其子公司  
合併權益變動表 
(未經審計)
擇優
已發行股票		普普通通
已發行股票		擇優
庫存		普普通通
庫存		實繳
資本
 
(股票)
(幾千美元)
2021年1月1日20,000 474,916,234 $— $4,749 $7,353,396 
淨收入— — — — — 
其他全面收益(附註F)— — — — — 
優先股股息-$13.75每股(注E)
— — — — — 
已發行普通股— — — — (10,159)
普通股股息--$0.935每股(注E)
— — — — (30,234)
其他，淨額— — — — (7,729)
2021年3月31日20,000 474,916,234 $— $4,749 $7,305,274 
淨收入— — — — — 
其他全面虧損(附註F)— — — — — 
優先股股息-$13.75每股(注E)
— — — — — 
已發行普通股— — — — 7,115 
普通股股息--$0.935每股(注E)
— — — — (74,765)
其他，淨額— — — — 9,710 
2021年6月30日20,000 474,916,234 $— $4,749 $7,247,334 
淨收入— — — — — 
其他全面虧損(附註F)— — — — — 
優先股股息-$13.75每股(注E)
— — — — — 
已發行普通股— — — — 3,237 
普通股股息--$0.935每股(注E)
— — — — (25,204)
其他網絡— — — — 9,888 
2021年9月30日20,000 474,916,234 $— $4,749 $7,235,255 

12
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ONEOK，Inc.及其子公司  
合併權益變動表(續) 
(未經審計)
累計
其他
全面
損失		留用
收益		財務處
庫存		總計
權益
 
(幾千美元)
2021年1月1日$(551,449)$— $(764,298)$6,042,398 
淨收入— 386,176 — 386,176 
其他全面收益(附註F)85,853 — — 85,853 
優先股股息-$13.75每股(注E)
— (275)— (275)
已發行普通股— — 16,836 6,677 
普通股股息--$0.935每股(注E)
— (385,901)— (416,135)
其他，淨額
— — — (7,729)
2021年3月31日$(465,596)$— $(747,462)$6,096,965 
淨收入— 342,139 — 342,139 
其他全面虧損(附註F)(135,847)— — (135,847)
優先股股息-$13.75每股(注E)
— (275)— (275)
已發行普通股— — 7,208 14,323 
普通股股息--$0.935每股(注E)
— (341,864)— (416,629)
其他，淨額
— — — 9,710 
2021年6月30日$(601,443)$— $(740,254)$5,910,386 
淨收入— 392,018 — 392,018 
其他全面虧損(附註F)(60,393)— — (60,393)
優先股股息-$13.75每股(注E)
— (275)— (275)
已發行普通股— — 2,961 6,198 
普通股股息--$0.935每股(注E)
— (391,743)— (416,947)
其他，淨額— — — 9,888 
2021年9月30日$(661,836)$— $(737,293)$5,840,875 
請參閲合併財務報表附註。
13
目錄

ONEOK，Inc.及其子公司
合併權益變動表(續)
(未經審計)
擇優
已發行股票		普普通通
已發行股票		擇優
庫存		普普通通
庫存		實繳
資本
 
(股票)
(幾千美元)
2020年1月1日20,000 445,016,234 $— $4,450 $7,403,895 
淨損失— — — — — 
其他綜合損失— — — — — 
優先股股息-$13.75每股
— — — — (275)
已發行普通股— — — — (9,286)
普通股股息--$0.935每股
— — — — (386,931)
其他，淨額— — — — (17,950)
2020年3月31日20,000 445,016,234 $— $4,450 $6,989,453 
淨收入— — — — — 
其他綜合損失— — — — — 
優先股股息-$13.75每股
— — — — (275)
已發行普通股— 29,900,000 — 299 939,038 
普通股股息--$0.935每股
— — — — (387,037)
其他，淨額— — — — 8,652 
2020年6月30日20,000 474,916,234 $— $4,749 $7,549,831 
淨收入— — — — — 
其他綜合損失— — — — — 
優先股股息-$13.75每股
— — — — — 
已發行普通股— — — — 803 
普通股股息--$0.935每股
— — — — (110,948)
其他，淨額— — — — 8,798 
2020年9月30日20,000 474,916,234 $— $4,749 $7,448,484 

14
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ONEOK，Inc.及其子公司
合併權益變動表(續)
(未經審計)
累計
其他
全面
損失		留存收益
(累計
赤字)		財務處
庫存		總計
權益
 
(幾千美元)
2020年1月1日$(374,000)$— $(808,394)$6,225,951 
淨損失— (141,857)— (141,857)
其他綜合損失(125,386)— — (125,386)
優先股股息-$13.75每股
— — — (275)
已發行普通股— — 16,375 7,089 
普通股股息--$0.935每股
— — — (386,931)
其他，淨額
— — — (17,950)
2020年3月31日$(499,386)$(141,857)$(792,019)$5,560,641 
淨收入— 134,321 — 134,321 
其他綜合損失(25,517)— — (25,517)
優先股股息-$13.75每股
— — — (275)
已發行普通股— — 10,530 949,867 
普通股股息--$0.935每股
— — — (387,037)
其他，淨額
— — — 8,652 
2020年6月30日$(524,903)$(7,536)$(781,489)$6,240,652 
淨收入— 312,316 — 312,316 
其他綜合損失(5,715)— — (5,715)
優先股股息-$13.75每股
— (275)— (275)
已發行普通股— — 4,986 5,789 
普通股股息--$0.935每股
— (304,505)— (415,453)
其他，淨額
— — — 8,798 
2020年9月30日$(530,618)$— $(776,503)$6,146,112 
請參閲合併財務報表附註。
15
目錄
ONEOK，Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)

A.    重要會計政策摘要

我們隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國證券交易委員會的規章制度編制的。這些報表是根據公認會計原則編制的，反映了我們認為為公平陳述中期業績所需的所有調整。所有這些調整都是正常的經常性調整。2020年年末合併資產負債表數據來自我們經審計的合併財務報表，但不包括GAAP要求的所有披露。上一年度合併財務報表中進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。這些未經審計的綜合財務報表應與我們的年度報告中經審計的綜合財務報表一併閲讀。

商譽減值審查-截至7月1日，我們至少每年評估一次我們的減值商譽，除非事件或環境變化表明減值可能在此之前發生。2021年7月1日，我們評估了定性因素，以確定我們每個報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。經評估定性因素(包括宏觀經濟狀況、行業及市場考慮因素、成本及整體財務表現)後，吾等確定各報告單位的公允價值極有可能不低於其各自的賬面價值，無需進一步測試，商譽並未被視為減損。

最近發佈的會計準則更新-GAAP的變化由財務會計準則委員會(FASB)以ASUS的形式確定，以FASB會計準則編纂的形式進行。我們考慮所有華碩的適用性和影響力。以下或我們的年度報告中沒有討論的華碩被評估並確定為不適用或先前發佈的華碩的澄清。除下文或本公司年報所述外，並無已生效或已發出對吾等有重大或潛在意義之新會計聲明。

2021年1月，我們通過了ASU 2019-12，“所得税(主題740)：簡化所得税的核算”，它簡化了主題740，所得税中的某些概念。採用這一標準的影響並不大。

B.    公允價值計量

確定公允價值-對於我們的公允價值計量，我們利用市場價格、第三方定價服務、現值方法和標準期權估值模型來確定我們在計量日期通過有序交易出售資產或轉移負債將獲得的價格。我們衡量一組金融資產和負債的公允價值，與市場參與者在衡量日期對淨風險敞口的定價方式一致。

我們衍生品投資組合中的許多合約都是在價格透明的流動性市場執行的。我們的金融商品衍生品通常通過NYMEX或ICE清算經紀賬户結算，每天都有保證金要求。我們使用第三方信息和來自其他來源的結算價格(如果有)來驗證我們的估值輸入。

我們通過使用利率收益率將衍生品資產和負債中預計的未來現金流貼現到現值來計算衍生品投資組合的公允價值，以計算從隱含遠期LIBOR收益率曲線得出的現值貼現因子。我們的遠期利率掉期的公允價值是使用金融模型確定的，這些模型納入了與未來利率掉期結算同期的隱含遠期LIBOR收益率曲線。我們通過使用特定於交易對手的債券收益率來評估交易對手的當前市場數據，以及我們自己的不履行風險(扣除抵押品)。雖然我們使用我們的最佳估計來確定我們執行的衍生品合約的公允價值，但實現的最終市場價格可能與我們的估計大不相同。

公允價值層次-在每個資產負債表日期，我們利用公允價值等級，根據用於估計公允價值的投入的可觀測性，對我們的財務報表中確認或披露的公允價值金額進行分類。層次結構的級別如下所述：
•第1級-公允價值計量基於活躍市場中相同證券的未調整報價。這些餘額主要由天然氣和原油的交易所交易衍生品合約組成。
16
目錄
•第2級-公允價值計量基於重要的可觀察到的定價投入，包括活躍市場中類似資產和負債的報價以及有確鑿證據支持的第三方定價服務的投入。這些餘額由場外利率衍生品組成。
•第3級-公允價值計量基於可能包括一個或多個不可觀察到的投入的投入，包括內部開發的大宗商品價格曲線，該曲線納入了來自經紀商報價和第三方定價服務的市場數據。這些餘額主要由交易所清算和場外衍生品組成，以對衝不同交易地點和NYMEX Henry Hub之間的NGL價格風險和天然氣基礎風險。我們的大宗商品衍生品通常使用第三方定價服務提供的遠期報價進行估值，這些報價經過其他市場數據的驗證。我們認為，2021年9月30日的任何計量不確定性都是無關緊要的，因為我們的3級公允價值計量是基於來自經紀商報價和第三方定價服務的未經調整的定價信息。我們不認為我們的3級公允價值估計對我們的運營業績有實質性影響，因為我們的衍生品主要作為對衝入賬。

在公允價值層次內決定我們的公允價值計量的適當分類，需要管理層對市場數據可觀察到的程度或可觀察到的市場數據證實的程度做出判斷。我們根據對整個公允價值計量有重要意義的最低水平的投入，對公允價值在同一水平內使用多個投入確定的衍生工具進行分類。

經常性公允價值計量 - 下表列出了我們在所示期間的經常性公允價值計量：
 2021年9月30日
 1級2級3級合計-總額漁網(A)總計-淨額
 
(幾千美元)
衍生資產      
商品合約
金融合同$78,930 $— $430,855 $509,785 $(509,785)$— 
衍生資產總額$78,930 $— $430,855 $509,785 $(509,785)$— 
衍生負債
     
商品合約
金融合同$(201,124)$— $(598,063)$(799,187)$799,187 $— 
利率合約— (145,591)— (145,591)— (145,591)
衍生負債總額$(201,124)$(145,591)$(598,063)$(944,778)$799,187 $(145,591)
(A)-衍生資產和負債在我們的綜合資產負債表中按淨額列示。當衍生品合同的對手方與我們之間存在可依法強制執行的主淨額結算安排時，我們會對衍生品資產和負債進行淨值計算。2021年9月30日，我們舉行了不是現金並過帳$319.2與各種交易對手的百萬現金，包括$289.4上表中主要淨額結算安排下抵銷衍生淨負債頭寸的百萬現金抵押品。剩下的$29.8超過衍生淨負債頭寸的百萬現金抵押品包括在我們綜合資產負債表的其他流動資產中。

 2020年12月31日
 1級2級3級合計-總額漁網(A)總計-淨額
 
(幾千美元)
衍生資產      
商品合約
金融合同$6,697 $— $103,801 $110,498 $(110,498)$— 
衍生資產總額$6,697 $— $103,801 $110,498 $(110,498)$— 
衍生負債
      
商品合約
金融合同$(10,489)$— $(135,122)$(145,611)$145,611 $— 
利率合約— (203,407)— (203,407)— (203,407)
衍生負債總額$(10,489)$(203,407)$(135,122)$(349,018)$145,611 $(203,407)
(A)-衍生資產和負債在我們的綜合資產負債表中按淨額列示。當衍生品合同的對手方與我們之間存在可依法強制執行的主淨額結算安排時，我們會對衍生品資產和負債進行淨值計算。在2020年12月31日，我們舉辦了不是現金並過帳$63.1與各種交易對手的百萬現金，包括$35.1上表中主要淨額結算安排下抵銷衍生淨負債頭寸的百萬現金抵押品。剩下的$28.0超過衍生淨負債頭寸的百萬現金抵押品包括在我們綜合資產負債表的其他流動資產中。
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目錄

下表列出了我們對所示期間的3級公允價值計量的對賬：
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
衍生資產(負債)2021202020212020
 
(幾千美元)
期初淨資產(負債)$(121,750)$5,583 $(31,321)$30,772 
公允價值變動總額：
結算計入淨收入(A)46,797 (6,194)28,028 (29,471)
計入其他綜合虧損的新3級衍生工具(B)(23,151)(2,033)(129,805)(5,140)
計入其他綜合虧損的未實現變化(B)(69,104)(2,700)(34,110)(1,505)
期末淨負債$(167,208)$(5,344)$(167,208)$(5,344)
(A)-在我們的綜合損益表中計入商品銷售收入/銷售成本和燃料。
(B)-計入綜合全面收益表中衍生工具的公允價值變動。

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏，不是調入或調出公允價值層次結構的第3級。

其他金融工具-由於這些項目的短期性質，現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期借款的大約公允價值等於賬面價值。我們的現金和現金等價物由銀行和貨幣市場賬户組成，被歸類為一級。我們的短期借款被歸類為二級，因為短期借款的估計公允價值可以使用商業票據市場上可用的信息來確定。

我們合併的長期債務(包括本期債務)的估計公允價值為#美元。16.510億美元和16.32021年9月30日和2020年12月31日分別為10億美元。我們合併的長期債務(包括本期債務)的賬面價值為#美元。14.22021年9月30日和2020年12月31日的10億美元。未償還長期債務總額的估計公允價值是根據類似期限和到期日的類似債券的報價市場價格確定的。我們合併長期債務的估計公允價值被歸類為二級。

C.    利用衍生品進行風險管理和對衝活動

風險管理活動-我們對天然氣、原油和天然氣價格的變化非常敏感，主要是因為這些商品的加工、購買和銷售所依據的合同條款。在正常的經營過程中，我們也面臨着利率波動的風險。我們使用實物遠期買賣和金融衍生品來確保我們部分天然氣、凝析油和NGL產品的一定價格；減少我們對大宗商品價格和利率波動的敞口；並實現更可預測的現金流。我們遵循既定的政策和程序來評估風險，批准、監控和報告我們的風險管理活動。我們沒有將這些工具用於交易目的。

商品價格風險--大宗商品價格風險是指因天然氣、NGL和凝析油價格的不利變化而產生的現金流和未來收益損失的風險。我們可以使用以下商品衍生工具來降低與這些商品部分預測銷售相關的近期商品價格風險：
•期貨合約-根據交易所條例的規定購買或出售天然氣和原油以供未來交割或結算的標準化合同；
•遠期合約-雙方就購買或銷售天然氣、原油或NGL以供未來實物交付的非標準化承諾。這些合同通常是不可轉讓的，只有在雙方同意的情況下才能取消；
•掉期-根據一種或多種商品的價值交換一種或多種付款。這些工具在交易對手方之間轉移與未來價值變化相關的財務風險，而不同時轉移資產或負債的所有權權益；以及
•選項-合同協議，賦予持有者在規定的時間內以固定的價格購買或出售固定數量的商品的權利，但不是義務。期權可以是標準化的和交易所交易的，也可以是定製的非交易所交易的。

我們還可以使用包括項圈在內的其他工具來緩解大宗商品價格風險。套圈是買入的看跌期權和賣出的看漲期權的組合，它為對衝的大宗商品銷售設定了下限和上限。
18
目錄

在我們的天然氣收集和加工部門，由於根據POP合同保留與我們的費用相關的部分商品銷售收益，我們面臨商品價格風險。根據POP合同的某些費用，如果生產量、交貨壓力或商品價格相對於指定的門檻發生變化，我們的費用和POP百分比可能會增加或減少。在某些大宗商品價格環境下，我們與POP合同簽訂的這些費用的合同費用可能會下降，這將影響我們天然氣收集和加工部門的平均費率。我們還面臨着買賣商品的不同生產和市場地點之間的基本風險。作為我們對衝策略的一部分，我們使用前面描述的大宗商品衍生品金融工具和實物遠期合約，以降低與天然氣、NGL和凝析油相關的價格波動的影響。

在我們的天然氣液體部門，我們主要面臨商品價格風險，這些風險來自各種NGL產品之間的相對價值、儲存中的NGL價值以及NGL與天然氣的相對價值。由於NGL在一個地點購買和在另一個地點銷售的相對價值，我們還面臨地點價差風險，這主要與我們的優化和營銷活動有關。作為我們對衝策略的一部分，我們利用實物遠期合約和商品衍生金融工具來降低與NGL相關的價格波動的影響。

在我們的天然氣管道部門，我們在州內管道上主要面臨商品價格風險，因為它們在運營中消耗天然氣，並保留客户的天然氣用於運營或作為我們提供服務的費用的一部分。當運營中消耗的數量與客户提供的數量不同時，我們的管道必須買賣天然氣，或者儲存或使用天然氣庫存，這可能會使這一部分面臨商品價格風險，具體取決於對這一活動的監管處理。如果我們天然氣管道部門的商品價格風險沒有通過燃料成本回收機制得到緩解，我們可以使用實物遠期銷售或購買來減少天然氣價格波動的影響。在2021年9月30日和2020年12月31日，有不是與我們的天然氣管道運營相關的金融衍生工具。

利率風險-我們可以通過使用固定利率債務、浮動利率債務和利率互換來管理利率風險。利率互換是根據指定的名義金額在未來某個時候交換利息支付的協議。

在2021年9月30日和2020年12月31日，我們有名義金額總計美元的遠期利率掉期。1.120億美元，以對衝我們預測的部分債務發行的利息支付的可變性。我們所有的利率掉期都被指定為現金流對衝。

會計處理-我們對衍生工具的會計處理與我們年報綜合財務報表附註A中披露的一致。

19
目錄
衍生工具的公允價值-有關與我們的公允價值計量相關的投入的討論，請參見附註B。下表列出了我們的衍生工具的公允價值，這些工具是在指明的時期內按毛數列報的：
 2021年9月30日2020年12月31日
 位於我們的
合併餘額
牀單		資產(負債)資產(負債)
指定為對衝工具的衍生工具
(幾千美元)
商品合約(A)
金融合同(B)$503,132 $(792,548)$107,461 $(142,573)
利率合約其他流動負債— (91,081)— — 
其他延期信貸— (54,510)— (203,407)
指定為對衝工具的衍生工具總額503,132 (938,139)107,461 (345,980)
未被指定為對衝工具的衍生工具
商品合約(A)
金融合同(B)6,653 (6,639)3,037 (3,038)
未被指定為對衝工具的衍生工具總額6,653 (6,639)3,037 (3,038)
總導數$509,785 $(944,778)$110,498 $(349,018)
(A)-當衍生合約交易對手與吾等之間存在可依法強制執行的總淨額結算安排時，衍生工具資產及負債按淨額在我們的綜合資產負債表中列示。
(B)-截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們在金融合同主淨額結算安排下的衍生淨負債頭寸完全被#美元的現金抵押品抵消。289.4百萬美元和$35.1分別為百萬美元。

衍生工具的概念量 - 下表列出了在指定期間持有的衍生工具的名義數量：
  2021年9月30日2020年12月31日
合同
類型		淨購買量/付款人
(已售出/接管人)
指定為對衝工具的衍生工具：(A)
現金流對衝   
固定價格   
-天然氣(Bcf)
期貨(38.1)(43.3)
--原油和NGL(MMbbl)
期貨(9.1)(4.6)
基礎 
-天然氣(Bcf)
期貨(35.8)(43.3)
利率合約(數十億美元)
掉期$1.1 $1.1 
(A)-未被指定為對衝工具的衍生品的名義金額不包括在上表中，因為完全抵消了0.2MMbbl和0.8NGL固定價格衍生工具的MMbbl分別於2021年9月30日和2020年12月31日。

現金流對衝 - 下表列出了所示期間其他綜合虧損中的現金流量套期保值的公允價值未實現變化：
 截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
2021202020212020
 
(幾千美元)
商品合約$(171,665)$(29,667)$(410,572)$18,472 
利率合約800 9,213 57,816 (237,200)
其他綜合虧損中現金流量套期保值的公允價值未實現總變動$(170,865)$(20,454)$(352,756)$(218,728)

20
目錄
下表列出了現金流量套期保值對所示期間淨收入的影響：
損益位置重新歸類自
累計其他綜合
虧損轉為淨收入		截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
2021202020212020
  
(幾千美元)
商品合約商品銷售收入$(223,741)$2,167 $(439,421)$100,304 
銷售成本和燃料成本147,360 (1,568)283,153 (31,057)
利率合約(A)利息支出(9,902)(8,998)(29,483)(83,817)
現金流量套期保值公允價值變動總額從累計其他綜合虧損重新分類為衍生工具淨收益$(86,283)$(8,399)$(185,751)$(14,570)
(A)-截至2020年9月30日的9個月，包括虧損$48.32000萬美元和解金1.3數十億美元的利率掉期用於對衝我們基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利息支付。

信用風險-我們監測交易對手的信譽以及對我們的風險監督和戰略委員會制定的政策和限制的遵守情況。我們對我們的交易對手維持信用政策，我們認為將整體信用風險降至最低。這些政策包括對潛在交易對手的財務狀況(包括信用評級、債券收益率和信用違約互換利率)的評估，在某些情況下的抵押品要求，以及使用標準化的主淨額結算協議，使我們能夠淨額計算與單一交易對手相關的正面和負面風險敞口。我們對沒有信用評級的交易對手使用內部開發的信用評級。

我們的金融商品衍生品通常通過NYMEX或ICE清算經紀賬户結算，每天都有保證金要求。然而，我們可能會簽訂金融衍生品工具，其中包含要求我們維持標準普爾、惠譽和/或穆迪的投資級信用評級的條款。如果我們的優先無擔保長期債務的信用評級降至投資級以下，衍生品工具的交易對手可以要求對淨負債頭寸的衍生品工具進行抵押。有幾個不是2021年9月30日具有與信用風險相關的或有特徵的金融衍生工具。

我們衍生品合約的交易對手通常由主要能源公司、金融機構以及商業和工業終端用户組成。交易對手的集中可能會對我們的整體信用風險敞口產生積極或消極的影響，因為交易對手可能會受到經濟、監管或其他條件變化的類似影響。根據我們的政策、風險敞口、信貸和其他準備金，我們預計交易對手不履行義務不會對我們的財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。

截至2021年9月30日，我們衍生品資產的信用敞口是金融服務領域的投資級公司。

21
目錄
D.    債務

下表列出了我們在指定期間的合併債務：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
 
(幾千美元)
未償還商業票據$— $— 
優先無擔保債務：
$700,000在…4.252022年2月到期的百分比
536,107 541,877 
$900,000在…3.3752022年10月到期的百分比
895,814 895,814 
$425,000在…5.02023年9月到期的百分比
425,000 425,000 
$500,000在…7.52023年9月到期的百分比
500,000 500,000 
$500,000在…2.752024年9月到期的百分比
500,000 500,000 
$500,000在…4.92025年3月到期的百分比
500,000 500,000 
$400,000在…2.22025年9月到期的百分比
387,000 387,000 
$600,000在…5.852026年1月到期的百分比
600,000 600,000 
$500,000在…4.02027年7月到期的百分比
500,000 500,000 
$800,000在…4.552028年7月到期的百分比
800,000 800,000 
$100,000在…6.8752028年9月到期的百分比
100,000 100,000 
$700,000在…4.352029年3月到期的百分比
700,000 700,000 
$750,000在…3.42029年9月到期的百分比
714,251 714,251 
$850,000在…3.12030年3月到期的百分比
780,093 780,093 
$600,000在…6.352031年1月到期的百分比
600,000 600,000 
$400,000在…6.02035年6月到期的百分比
400,000 400,000 
$600,000在…6.652036年10月到期的百分比
600,000 600,000 
$600,000在…6.852037年10月到期的百分比
600,000 600,000 
$650,000在…6.1252041年2月到期的百分比
650,000 650,000 
$400,000在…6.22043年9月到期的百分比
400,000 400,000 
$700,000在…4.952047年7月到期的百分比
689,006 689,006 
$1,000,000在…5.22048年7月到期的百分比
1,000,000 1,000,000 
$750,000在…4.452049年9月到期的百分比
672,530 713,676 
$500,000在…4.52050年3月到期的百分比
443,015 451,270 
$300,000在…7.152051年1月到期的百分比
300,000 300,000 
衞士管道
加權平均7.852022年12月到期的百分比
— 13,657 
債務總額14,292,816 14,361,644 
終止掉期的未攤銷部分12,025 13,314 
未攤銷債務發行成本和貼現(128,267)(138,887)
長期債務的當期到期日(536,107)(7,650)
長期債務$13,640,467 $14,228,421 

25億美元信貸協議-我們的美元2.5200億信貸協議是一種循環信貸安排，包含某些金融、運營和法律契約。除其他事項外，這些契約還包括保持債務與調整後EBITDA(EBITDA，如我們25億美元信貸協議中定義的那樣，根據所有非現金費用進行調整，並根據某些貸款人批准的資本擴張項目的預計EBITDA增加)的比率不超過5.0到2021年9月30日為1。在2021年9月30日，我們有不是未償還借款，我們的負債與調整後EBITDA的比率為4.3到1，我們遵守了我們25億美元信貸協議下的所有契約。

償還債務-2021年11月1日，我們贖回了剩餘的美元536.1在我們的300萬美元中700一億美元，4.252022年2月到期的優先債券%100本金的%，加上應計利息和未付利息，手頭有現金和短期借款。截至2021年10月31日，我們擁有150未償還的短期借款有1.8億美元。

2021年6月，我們償還了剩餘的美元11.72022年12月到期的1.2億Guardian Pipeline優先票據，手頭有現金。

22
目錄
在2021年第一季度，我們在公開市場回購了若干優先票據的未償還本金，金額為$。55.2百萬美元，總回購價格為$54.6手頭有一百萬現金。

債務擔保-我們、ONEOK合作伙伴和中間夥伴為我們和ONEOK合作伙伴的債務提供交叉擔保。

E.    股權

分紅- 我們普通股的持有者在董事會宣佈的任何股息中享有同等的股份，但受已發行E系列優先股持有者的權利的限制。我們普通股在2021年2月、2021年5月和2021年8月支付的股息為$0.935每股。股息#美元0.935在交易日收盤時為登記在冊的股東宣佈每股收益2021年11月1日，應付2021年11月15日.

我們的E系列優先股對E系列優先股的每股股票支付季度股息，當我們的董事會宣佈時，股息率為5.5每年的百分比。我們為E系列優先股支付了股息$0.32021年2月、2021年5月和2021年8月分別為100萬。股息總額為$0.3為E系列優先股申報了100萬股，並應支付2021年11月15日.

F.    累計其他綜合損失

下表列出了所示期間的累計其他綜合虧損餘額：
風險-
管理
資產/負債(A)		退休和
其他
退休後
福利計劃
義務(A)(B)		風險-
管理
的資產/負債
未整合
附屬公司(A)		累計
其他
全面
損失(A)
(幾千美元)
2021年1月1日$(377,446)$(157,635)$(16,368)$(551,449)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(271,622)(118)3,350 (268,390)
重新分類為淨收入的金額(C)143,029 13,541 1,433 158,003 
其他綜合收益(虧損)(128,593)13,423 4,783 (110,387)
2021年9月30日$(506,039)$(144,212)$(11,585)$(661,836)
(A)-所有金額均為扣除税項後列報。
(B)-包括與補充高管退休計劃相關的金額。
(C)-風險管理資產/負債重新分類為淨收入的金額詳情見附註C，退休和其他退休後福利計劃義務的金額見附註H。

下表列出了截至2021年9月30日的累計其他綜合虧損餘額，即與風險管理資產和負債相關的未實現虧損：
風險-
管理
資產/負債(A)
(幾千美元)
商品衍生工具預計在未來27個月內變現(B)$(223,117)
在長期固定利率債務期限內確認的已結算利率掉期(C)
(170,817)
未來結算日預計將在長期債務期限內攤銷的利率掉期
(112,105)
截至2021年9月30日的累計其他綜合虧損$(506,039)
(A)-所有金額均為扣除税項後列報。
(B)-基於2021年9月30日的大宗商品價格，我們預計為1美元206.4在接下來的12個月裏，扣除税收後的淨虧損為100萬美元。
(C)-我們預計淨虧損為#美元30.1在接下來的12個月裏，扣除税後的淨額將被重新歸類為收益。

累計其他全面虧損中的剩餘金額主要與我們的退休和其他退休後福利計劃債務有關，預計這些債務將在參與這些計劃的員工的平均剩餘服務期內攤銷。

23
目錄
G.    每股收益

下表列出了所示期間的基本每股收益和稀釋每股收益的計算方法：
 截至2021年9月30日的三個月
 
收入		股票每股
金額
 
(上千股，每股除外)
基本每股收益   
普通股可用淨收益
$391,743 446,634 $0.88 
稀釋每股收益
稀釋證券的影響— 1,001 
普通股和普通股等價物的可用淨收入$391,743 447,635 $0.88 

 截至2020年9月30日的三個月
 
收入		股票每股
金額
 
(上千股，每股除外)
基本每股收益  
普通股可用淨收益
$312,041 445,103 $0.70 
稀釋每股收益
稀釋證券的影響— 407 
普通股和普通股等價物的可用淨收入$312,041 445,510 $0.70 

 截至2021年9月30日的9個月
 收入股票每股
金額
 
(上千股，每股除外)
基本每股收益   
普通股可用淨收益$1,119,508 446,288 $2.51 
稀釋每股收益
稀釋證券的影響— 829 
普通股和普通股等價物的可用淨收入$1,119,508447,117$2.50

 截至2020年9月30日的9個月
 收入股票每股
金額
 
(上千股，每股除外)
基本每股收益   
普通股可用淨收益$303,955 426,369 $0.71 
稀釋每股收益
稀釋證券的影響— 628 
普通股和普通股等價物的可用淨收入$303,955 426,997 $0.71 

24
目錄
H.    員工福利計劃

下表列出了我們的退休和其他退休後福利計劃在指定期間的定期福利淨成本的組成部分：
 退休福利其他退休後福利
截至三個月截至三個月
9月30日，9月30日，
 2021202020212020
 
(幾千美元)
淨定期收益成本(收入)的組成部分    
服務成本$2,076 $2,036 $105 $115 
利息成本4,220 4,574 363 442 
計劃資產的預期回報率(6,269)(6,232)(340)(722)
攤銷先前服務費用(A)28 28 — — 
淨虧損攤銷(A)4,913 4,571 921 1 
定期收益淨成本(收益)$4,968 $4,977 $1,049 $(164)
(A)-定期福利淨成本(收入)的這些組成部分在累計其他全面虧損中確認，並在我們的合併損益表中重新分類為其他費用，相關所得税優惠為#美元。1.3300萬美元和300萬美元1.1在截至2021年和2020年的三個月裏，分別有100萬人重新歸類為所得税。

 退休福利其他退休後福利
截至9個月截至9個月
9月30日，9月30日，
 2021202020212020
 
(幾千美元)
淨定期收益成本(收入)的組成部分    
服務成本$6,228 $6,108 $315 $345 
利息成本12,660 13,722 1,089 1,326 
計劃資產的預期回報率(18,807)(18,696)(1,020)(2,166)
攤銷先前服務費用(A)84 84 — — 
淨虧損攤銷(A)14,739 13,713 2,763 3 
定期收益淨成本(收益)$14,904 $14,931 $3,147 $(492)
(A)-定期福利淨成本(收入)的這些組成部分在累計其他全面虧損中確認，並在我們的合併損益表中重新分類為其他費用，相關所得税優惠為#美元。4.0百萬美元和$3.2在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，分別有100萬人重新歸類為所得税。

I.    未合併的附屬公司

投資和減值淨收益中的權益 - 下表列出了我們在所指時期的投資淨收益中的股本：
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
 2021202020212020
 
(幾千美元)
北方邊界管道$14,634 $22,037 $47,459 $57,028 
陸上通道管道5,241 8,007 12,952 30,090 
路人8,056 8,033 23,407 21,275 
其他642 (31)3,795 (392)
投資淨收益中的權益$28,573 $38,046 $87,613 $108,001 
股權投資減值$— $— $— $(37,730)

在2020年第一季度，我們產生了一筆非現金減值費用$30.51000萬美元與我們的10.2我們天然氣收集和加工部門對威尼斯能源服務公司的投資百分比，其中包括$22.31000萬美元與以下項目相關
25
目錄
權益法商譽，以及一美元7.2700萬美元的非現金減值費用與我們的50在我們的天然氣液體部門投資奇澤姆管道公司的百分比。

我們在與未合併的附屬公司的交易中產生的費用為$16.2百萬美元和$35.8截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元和44.2百萬美元和$108.4截至2021年和2020年9月30日的9個月，分別為100萬美元，主要與北方邊境管道和陸上通道管道有關。從我們的權益法被投資人那裏獲得的收入和應收賬款以及應付給我們的權益法投資人的賬款都不是實質性的。

我們與RoadRunner簽訂了一項運營協議，規定向我們報銷或支付管理服務和某些運營成本，這些成本包括在我們綜合損益表的運營收入中。

J.    承諾和或有事項

環境問題與管道安全 - 用於收集、加工、分餾、運輸和儲存天然氣、液化石油氣、凝析油和其他產品的管道、工廠和其他設施的運營受到與健康、安全和環境有關的眾多複雜法律法規的約束。作為這些設施的所有者和/或經營者，我們必須遵守與空氣和水質量、危險和固體廢物管理和處置、文化資源保護以及其他環境和安全事項有關的法律和法規。規劃、設計、建造和運營管道、工廠和其他設施的成本必須符合這些法律、法規和安全標準。不遵守這些法律法規可能會引發各種行政、民事和潛在的刑事執法措施，包括民事訴訟，這可能包括評估罰款、實施補救要求以及發佈禁令或限制運營或建設。管理層認為，根據目前已知的信息，不遵守這些法律法規的重大風險不會對我們的綜合經營業績、財務狀況或現金流產生不利影響。

法律程序-我們是在我們正常運作過程中出現的各種法律程序的一方。雖然這些訴訟的結果不能肯定地預測，但我們相信，這些訴訟可能造成的合理損失，無論是個別的還是總體的，都不是重大的損失。此外，我們相信這類訴訟可能的最終結果不會對我們的綜合經營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。

K.    收入

會計政策-我們的年報綜合財務報表附註A中描述的許多合同類型都包含客户因不履行義務而應支付的額外費用或費用(例如，最低數量承諾或產品規格)，這些費用被認為是可變對價。在相關收入很可能不會發生重大逆轉之前，不會記錄這些費用和收費。

合同資產和合同負債-我們在期初和期末的合同資產餘額主要涉及我們公司的分級費率服務運輸合同，這些合同不是實質性的。下表列出了所示期間的合同負債餘額：
合同責任
(數百萬美元)
2020年12月31日餘額(A)$41.4 
已確認收入計入期初餘額(22.8)
淨添加33.9 
2021年9月30日的結餘(B)$52.5 
(A)-合同負債#美元23.7百萬美元和$17.7在我們的綜合資產負債表中，100萬美元分別包括在其他流動負債和其他遞延信貸中。
(B)-合同負債#美元35.8百萬美元和$16.7在我們的綜合資產負債表中，100萬美元分別包括在其他流動負債和其他遞延信貸中。

客户應收賬款與收入分類-截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們綜合資產負債表上的應收賬款餘額基本上都與客户應收賬款有關。收入來源在附註L中分列。

分配給未履行履約義務的交易價格-我們不披露(I)最初預期期限為一年或更短的合同以及(Ii)我們確認收入為我們有權為所提供服務開具發票的合同的可變對價的未履行履約義務的價值。

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目錄
下表顯示了截至2021年9月30日分配給未履行履約義務的合計價值，以及我們預計將在未來期間確認的收入金額，主要與剩餘合同條款為以下範圍的固定運輸和儲存合同有關一個月到23年:
預計收入確認期限
(數百萬美元)
2021年剩餘時間$93.4 
2022327.0 
2023282.2 
2024240.7 
2025年及以後953.9 
分配給未履行履約義務的總估計交易價格$1,897.2 

上表不包括完全分配給完全未履行的履行義務的可變對價、完全未履行的轉讓屬於單一履行義務一部分的不同商品或服務的承諾，以及我們確定為完全受約束的對價。我們確定為完全受限的金額涉及交易價格未知的長期銷售合同下的未來銷售義務，以及我們認為在開具發票之前完全受限的最小成交量協議。

L.    細分市場

細分市場描述-我們的業務分為三個可報告的業務部門，如下所示：
·中國的天然氣收集和加工部門收集、處理和加工天然氣；
·我們的天然氣液體部門收集、處理、分離和運輸NGL，並儲存、營銷和分銷NGL產品；和
·中國的天然氣管道段通過受監管的州內和州際天然氣輸送管道和天然氣儲存設施運輸和儲存天然氣。

其他減損包括公司成本、我們總部大樓和相關停車設施的運營和租賃活動，以及使我們的可報告部門與我們的綜合財務報表保持一致所需的減損。

會計政策-各分部的會計政策在本公司年報綜合財務報表附註A中説明。

27
目錄
運營細分市場信息 - 下表列出了我們的運營部門在指定時期的某些選定財務信息：
截至三個月
2021年9月30日		天然氣
聚集和
正在處理中		天然氣
液體(A)		天然氣
管道(B)		總計
細分市場
 
(幾千美元)
天然氣和凝析油銷售$815,993 $3,853,078 $— $4,669,071 
殘渣天然氣銷售370,801 — 19 370,820 
收集、處理和交換服務收入35,395 133,574 — 168,969 
運輸和倉儲收入— 40,465 120,294 160,759 
其他6,294 2,499 167 8,960 
總收入(C)1,228,483 4,029,616 120,480 5,378,579 
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本)(913,931)(3,377,903)(344)(4,292,178)
運營成本(95,210)(128,809)(41,020)(265,039)
投資淨收益中的權益499 5,384 22,690 28,573 
非現金薪酬費用及其他9,816 3,871 920 14,607 
分部調整後的EBITDA$229,657 $532,159 $102,726 $864,542 
折舊及攤銷$(63,750)$(74,986)$(14,821)$(153,557)
資本支出$80,839 $53,778 $24,587 $159,204 
(A)-我們的天然氣液體部門有規範和非規範的操作。我們的天然氣液體部門的受監管業務的收入為618.8百萬美元，其中$567.7與該部門內部收入相關的百萬美元，以及銷售和燃料成本160.0百萬美元。
(B)-我們的天然氣管道部分有受監管和不受監管的操作。我們天然氣管道部門的受監管業務的收入為72.4百萬美元，銷售和燃料成本為$3.9百萬美元。
(C)-部門間收入主要是基於合同銷售價格的商品銷售，合同銷售價格通常以指數為基礎，按月結算，天然氣收集和加工部門的收入總額為#美元837.7百萬美元。天然氣液體和天然氣管道部門的部門間收入並不多。

截至三個月
2021年9月30日		總計
細分市場		其他和
淘汰		總計
(幾千美元)
對合並的總分部進行對賬
天然氣和凝析油銷售$4,669,071 $(838,279)$3,830,792 
殘渣天然氣銷售370,820 — 370,820 
收集、處理和交換服務收入168,969 — 168,969 
運輸和倉儲收入160,759 (3,500)157,259 
其他8,960 (625)8,335 
總收入(A)$5,378,579 $(842,404)$4,536,175 
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本)$(4,292,178)$843,051 $(3,449,127)
運營成本$(265,039)$(78)$(265,117)
折舊及攤銷$(153,557)$(985)$(154,542)
投資淨收益中的權益$28,573 $— $28,573 
資本支出$159,204 $7,003 $166,207 
(A)-截至2021年9月30日的三個月，非客户收入總計為$(178.7)百萬 主要與商品合約衍生品的虧損有關。

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目錄
截至三個月
2020年9月30日		天然氣
聚集和
正在處理中		天然氣
液體(A)		天然氣
管道(B)		總計
細分市場
 
(幾千美元)
天然氣和凝析油銷售$239,810 $1,658,123 $— $1,897,933 
殘渣天然氣銷售178,492 — 3,998 182,490 
收集、處理和交換服務收入36,459 132,210 — 168,669 
運輸和倉儲收入— 39,774 113,047 152,821 
其他4,644 2,110 251 7,005 
總收入(C)459,405 1,832,217 117,296 2,408,918 
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本)(207,519)(1,289,667)(3,389)(1,500,575)
運營成本(69,351)(101,223)(34,567)(205,141)
投資淨收益(虧損)中的權益(42)8,018 30,070 38,046 
非現金薪酬費用及其他655 1,898 427 2,980 
分部調整後的EBITDA$183,148 $451,243 $109,837 $744,228 
折舊及攤銷$(66,459)$(71,534)$(14,243)$(152,236)
資本支出$63,030 $298,891 $12,978 $374,899 
(A)-我們的天然氣液體部門有規範和非規範的操作。我們的天然氣液體部門的受監管業務的收入為541.7百萬美元，其中$495.4與該部門內部收入相關的百萬美元，以及銷售和燃料成本137.5百萬美元。
(B)-我們的天然氣管道部分有受監管和不受監管的操作。我們天然氣管道部門的受監管業務的收入為71.8百萬美元，銷售和燃料成本為$9.6百萬美元。
(C)-部門間收入主要是基於合同銷售價格的商品銷售，合同銷售價格通常以指數為基礎，按月結算，天然氣收集和加工部門的收入總額為#美元235.6百萬美元。天然氣液體和天然氣管道部門的部門間收入並不多。

截至三個月
2020年9月30日		總計
細分市場		其他和
淘汰		總計
(幾千美元)
對合並的總分部進行對賬
天然氣和凝析油銷售$1,897,933 $(224,731)$1,673,202 
殘渣天然氣銷售182,490 (5,897)176,593 
收集、處理和交換服務收入168,669 — 168,669 
運輸和倉儲收入152,821 (3,597)149,224 
其他7,005 (429)6,576 
總收入(A)$2,408,918 $(234,654)$2,174,264 
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本)$(1,500,575)$234,901 $(1,265,674)
運營成本$(205,141)$212 $(204,929)
折舊及攤銷$(152,236)$(1,009)$(153,245)
投資淨收益中的權益$38,046 $— $38,046 
資本支出$374,899 $5,143 $380,042 
(A)-截至2020年9月30日的三個月，非客户收入總計為美元4.0百萬 主要與商品合約的衍生品收益有關。
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目錄
截至9個月
2021年9月30日		天然氣
聚集和
正在處理中		天然氣
液體(A)		天然氣
管道(B)		總計
細分市場
 
(幾千美元)
天然氣和凝析油銷售$1,874,183 $9,097,512 $— $10,971,695 
殘渣天然氣銷售940,850 — 115,478 1,056,328 
收集、處理和交換服務收入101,221 376,429 — 477,650 
運輸和倉儲收入— 127,057 365,578 492,635 
其他15,422 38,161 682 54,265 
總收入(C)2,931,676 9,639,159 481,738 13,052,573 
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本)(2,019,723)(7,838,141)(10,901)(9,868,765)
運營成本(266,237)(382,012)(121,843)(770,092)
投資淨收益中的權益2,669 14,078 70,866 87,613 
非現金薪酬費用及其他15,254 14,994 3,737 33,985 
分部調整後的EBITDA$663,639 $1,448,078 $423,597 $2,535,314 
折舊及攤銷$(198,050)$(223,679)$(43,786)$(465,515)
對未合併附屬公司的投資$25,734 $417,573 $353,926 $797,233 
總資產$6,725,753 $14,898,568 $2,129,406 $23,753,727 
資本支出$177,362 $225,766 $73,540 $476,668 
(A)-我們的天然氣液體部門有規範和非規範的操作。我們的天然氣液體部門的受監管業務的收入為1.8億美元，其中1.6與該部門內部收入相關的10億美元，以及銷售和燃料成本449.1百萬美元。
(B)-我們的天然氣管道部分有受監管和不受監管的操作。我們天然氣管道部門的受監管業務的收入為323.2百萬美元，銷售和燃料成本為$20.5百萬美元。
(C)-部門間收入主要是基於合同銷售價格的商品銷售，合同銷售價格通常以指數為基礎，按月結算，天然氣收集和加工部門的收入總額為#美元1.9十億美元。天然氣液體和天然氣管道部門的部門間收入並不多。

截至9個月
2021年9月30日		總計
細分市場		其他和
淘汰		總計
(幾千美元)
對合並的總分部進行對賬
天然氣和凝析油銷售$10,971,695 $(1,920,483)$9,051,212 
殘渣天然氣銷售1,056,328 — 1,056,328 
收集、處理和交換服務收入477,650 — 477,650 
運輸和倉儲收入492,635 (10,541)482,094 
其他54,265 (1,731)52,534 
總收入(A)$13,052,573 $(1,932,755)$11,119,818 
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本)$(9,868,765)$1,931,149 $(7,937,616)
運營成本$(770,092)$(881)$(770,973)
折舊及攤銷$(465,515)$(3,068)$(468,583)
投資淨收益中的權益$87,613 $— $87,613 
對未合併附屬公司的投資$797,233 $— $797,233 
總資產$23,753,727 $118,604 $23,872,331 
資本支出$476,668 $13,661 $490,329 
(A)-截至2021年9月30日的9個月，非客户收入總計為$(386.9)百萬 主要與商品合約衍生品的虧損有關。

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目錄
截至9個月
2020年9月30日		天然氣
聚集和
正在處理中		天然氣
液體(A)		天然氣
管道(B)		總計
細分市場
 
(幾千美元)
天然氣和凝析油銷售$569,308 $4,429,414 $— $4,998,722 
殘渣天然氣銷售518,435 — 6,033 524,468 
收集、處理和交換服務收入110,345 370,920 — 481,265 
運輸和倉儲收入— 131,410 353,188 484,598 
其他11,106 6,779 916 18,801 
總收入(C)1,209,194 4,938,523 360,137 6,507,854 
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本)
(541,910)(3,473,575)(5,096)(4,020,581)
運營成本(232,489)(297,771)(100,966)(631,226)
投資淨收益(虧損)中的權益(1,385)31,083 78,303 108,001 
非現金薪酬費用及其他(1,865)1,541 (184)(508)
分部調整後的EBITDA$431,545 $1,199,801 $332,194 $1,963,540 
折舊及攤銷$(180,634)$(198,440)$(43,937)$(423,011)
減損費用(D)$(564,353)$(77,401)$— $(641,754)
對未合併附屬公司的投資$2,276 $426,621 $361,476 $790,373 
總資產$6,437,301 $13,449,529 $2,082,846 $21,969,676 
資本支出$362,811 $1,504,881 $40,478 $1,908,170 
(A)-我們的天然氣液體部門有規範和非規範的操作。我們天然氣液體部門的受監管業務的收入為1.52000億美元，其中1.330億美元與該部門內部的收入以及銷售和燃料成本相關375.0百萬美元。
(B)-我們的天然氣管道部分有受監管和不受監管的操作。我們天然氣管道部門的受監管業務的收入為225.6百萬美元，銷售和燃料成本為$22.4百萬美元。
(C)-部門間收入主要是商品銷售，這是基於通常基於指數並按月結算的合同銷售價格，天然氣收集和加工部門的收入總額為#美元557.1百萬美元。天然氣液體和天然氣管道部門的部門間收入並不多。
(D)-包括非現金減值費用#美元380.52000萬美元，主要與長期資產有關，$153.42000萬美元與商譽有關，以及30.580萬美元與投資於我們天然氣收集和加工部門的一家未合併的附屬公司有關；以及70.22000萬美元與長期資產相關，以及7.21000萬美元與投資於我們天然氣液體部門的一家未合併的附屬公司有關。

截至9個月
2020年9月30日		總計
細分市場		其他和
淘汰		總計
 
(幾千美元)
對合並的總分部進行對賬
天然氣和凝析油銷售$4,998,722 $(513,170)$4,485,552 
殘渣天然氣銷售524,468 (10,860)513,608 
收集、處理和交換服務收入481,265 — 481,265 
運輸和倉儲收入484,598 (11,033)473,565 
其他18,801 (1,126)17,675 
總收入(A)$6,507,854 $(536,189)$5,971,665 
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本)$(4,020,581)$537,521 $(3,483,060)
運營成本$(631,226)$(5,207)$(636,433)
折舊及攤銷$(423,011)$(3,003)$(426,014)
減損費用$(641,754)$— $(641,754)
投資淨收益中的權益$108,001 $— $108,001 
對未合併附屬公司的投資$790,373 $— $790,373 
總資產$21,969,676 $811,200 $22,780,876 
資本支出$1,908,170 $15,833 $1,924,003 
(A)-截至2020年9月30日的9個月，非客户收入總計美元103.0100萬美元，主要與商品合約衍生品的收益有關。

31
目錄
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
2021202020212020
(幾千美元)
淨收入與分部調整後EBITDA總額的對賬
淨收入$392,018 $312,316 $1,120,333 $304,780 
添加：
利息支出，扣除資本化利息後的淨額184,049 176,371 554,529 535,955 
折舊及攤銷154,542 153,245 468,583 426,014 
所得税費用121,899 106,555 354,100 94,300 
減損費用
— — — 641,754 
非現金補償費用12,978 1,606 37,086 1,261 
其他公司成本和股權AFUDC(A)
(944)(5,865)683 (40,524)
調整後的總部門EBITDA$864,542 $744,228 $2,535,314 $1,963,540 
(A)-截至2020年9月30日的三個月和九個月，包括公司收益$2.2百萬美元和$22.2分別用於清償與公開市場回購相關的債務。

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

以下討論和分析應與我們的未經審計的合併財務報表和本季度報告中的合併財務報表附註以及我們的年度報告一起閲讀。

最近的事態發展

有關更多信息，請參閲本季度報告中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的“財務業績和經營信息”和“流動性和資本資源”部分。

市場行情，新冠肺炎和商業動態-與2020年第三季度相比，我們在2021年第三季度實現了產量增加帶來的收益增長，這主要是由於落基山地區生產商活動的增加和油氣比的上升，我們整個系統的乙烷產量增加以及大宗商品價格上漲，突顯了我們綜合資產的彈性和從大流行中的經濟復甦。儘管能源行業經歷了許多起伏週期，但我們已經做好了準備，以減少對大宗商品價格直接波動的敞口。我們的三個可報告部門中的每一個都主要是收費的，我們預計到2021年，我們的合併收益將大約有90%是收費的。雖然我們的天然氣收集和加工部門的收益主要是基於費用的，但我們有直接的大宗商品價格敞口，主要與POP合同的費用相關。此外，由於鑽探和完井活動、正常體積井下降、惡劣天氣幹擾、運營中斷以及原油、NGL和天然氣需求，我們的天然氣收集和加工以及天然氣液體部門面臨體積風險。由於我們幾乎所有的產能都是根據長期的固定收費合同訂購的，我們的天然氣管道部門不會面臨重大的體積風險。

作為對新冠肺炎的持續迴應，我們將繼續致力於控制疫情對我們員工的影響。我們繼續保護我們的員工，並一如既往地專注於以安全、可靠和對環境負責的方式運營我們的資產。我們繼續監測新冠肺炎疫情，之前已經實施了我們的業務連續性計劃。根據美國國土安全部的定義，ONEOK是一家關鍵的基礎設施企業，因此，我們的員工一直在聯邦、州和地方政府發佈的指導方針和安全相關條例的範圍內充分投入工作。我們在可能的情況下繼續實施遠程工作程序，以保護我們員工及其家人的安全，並繼續為在現場工作或需要向ONEOK設施報到的員工採取預防措施。我們預計在2022年初實施重返辦公室的計劃。我們繼續實施風險管理和網絡安全措施，以使我們的系統保持正常運行，以便既能滿足我們的運營需求，又能為我們的客户提供服務。

由於大宗商品價格上漲，我們運營地區的生產商活動增加，以及我們整個系統的乙烷產量增加，與2021年第二季度相比，我們的天然氣收集和加工部門以及天然氣液體部門2021年第三季度的產量都有所增加。我們預計，由於生產商活動的持續增加，落基山地區油氣比的上升，以及石化行業對乙烷需求的增加，2021年剩餘時間和2022年的產量將保持強勁。
32
目錄

2021年2月，冬季風暴烏裏給能源行業和我們的運營區域帶來了重大挑戰。我們的員工積極應對嚴冬天氣，進行必要的運營調整以保持我們的資產運轉，並在天然氣、丙烷和電力需求飆升的困難天氣條件下提供出色的服務，以滿足客户的需求。需求的增加，再加上生產商井口凍結和停電影響到中大陸和落基山脈地區以及二疊紀盆地的加工廠和中大陸地區的分餾塔的供應減少，導致某些市場中心的大宗商品價格創下歷史新高，特別是在中大陸地區和德克薩斯州。隨着天氣好轉和天然氣供應恢復，大宗商品價格迅速回到之前的水平。

冬季風暴URI影響了我們所有三個運營部門，對我們的財務業績產生了淨積極影響，主要是在2021年第一季度，因為我們在此期間滿足日益增長的天然氣需求和提供服務的能力抵消了不利的銷量影響。我們在天然氣管道部分位置良好的天然氣儲存資產和連接市場的管道能夠滿足這段惡劣冬季天氣的關鍵需求。我們州際和州內資產的可靠性使我們能夠繼續為我們的客户提供運輸服務、停車和貸款服務以及額外的天然氣供應(如果有)，這改善了我們的財務業績。然而，生產商井口凍結減少了我們天然氣收集和加工以及天然氣液體部門2月份的產量，這對我們2021年第一季度的財務業績產生了負面影響。

有關我們對市場風險敞口的更多信息，請參閲本季度報告中的第一部分，第3項，關於市場風險的定量和定性披露。

可持續發展和社會責任-我們繼續尋找方法來減少對環境的影響，並利用更高效的技術。2021年，我們有資格進入標準普爾全球可持續發展年鑑，並獲得了行業推動者地位，該地位授予一家在其行業中取得最強勁同比進步的公司. 此外，我們在人權運動2021年企業平等指數中獲得了100分的滿分。我們有一個獨立的環境可持續發展團隊，成立於2017年，加快了我們正在進行的環境管理工作，並正在探索降低温室氣體排放的方法。此外，在2020年，我們成立了一個小組，致力於可再生能源和低碳項目的商業開發。與我們的可持續發展團隊一起，我們正在積極研究機會，這些機會將補充我們廣泛的中游資產和專業知識，加強我們預計在向低碳經濟轉型中發揮的關鍵作用。

2021年9月，我們宣佈到2030年温室氣體絕對減排目標為2030年範圍1和範圍2的總排放量的30%，即220萬噸，而2019年為基準年水平。範圍1和範圍2的排放量代表我們運營的總排放量，包括來自我們運營的來源的直接排放和來自購買電力的發電的間接排放。我們預計有幾種可能的途徑來實現我們的減排目標，其中可能包括將我們所有業務中的某些天然氣壓縮資產電氣化，通過最佳管理實踐和系統優化來減少甲烷排放。此外，我們正在確定與公用事業公司和發電商合作的潛在機會，以加快我們業務中低碳電力選擇的可用性。我們將保持有紀律的資本方法，並繼續討論我們的總資本支出，並在“流動性和資本資源”部分提供我們每年的預期資本支出總額。我們還希望至少每年定期更新我們在實現減排目標方面的進展情況。

天然氣-在我們的天然氣收集和加工部門，2021年第三季度落基山脈地區的收集和加工量比2021年第二季度有所增加，這主要是由於產量增加。與2020年第三季度相比，落基山地區的產量也有所增加，主要原因是生產商活動增加，油氣比上升，以及2020年減產的影響。我們預計將受益於落基山地區生產商活動的增加，包括完成之前鑽探但未完成的油井，以及我們已完成並投入使用的Bear Creek工廠擴建。我們Bear Creek工廠的擴建將我們在威利斯頓盆地的總加工能力提高到約1.7億Bcf/d。

在我們的天然氣管道部門，我們的資產連接到關鍵的供應區和需求中心，包括通過Roadrunner在墨西哥的出口市場，以及通過我們的州際和州內天然氣管道和北部邊境管道在加拿大和美國的供應區，這使我們能夠提供基本的天然氣運輸和儲存服務。來自當地配電公司、發電設施和大型工業公司的持續需求導致了2019年、2020年、2021年的低成本擴張，擴建預計將於2022年完成，這使得我們能夠在需要時為客户提供更多服務。我們的天然氣運輸能力的合同部分不受大宗商品價格的顯著影響，因為我們的最終用户依賴天然氣來支持他們的業務，而不考慮大宗商品價格的波動。我們繼續經歷穩定的收費收益，運輸能力大約
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目錄
95%的合同履行了堅定的承諾，我們預計2021年剩餘時間將繼續保持類似的合同水平。我們能夠在冬季風暴URI的極端天氣條件下提供可靠的服務，這突顯了與市場連接的管道和存儲資產的重要性以及這些服務的價值。自風暴以來，尋求在我們的系統上增加長期運輸和存儲容量的客户對我們的興趣與日俱增。因此，我們以更高的費率和更長的期限重新簽訂了存儲服務合同。此外，我們正在擴大我們在德克薩斯州的存儲設施的容量，並探索更多的存儲容量擴展機會。此外，在2021年第一季度，我們出售了我們擁有和儲存的天然氣，這有利於我們部門的財務業績。在極端冬季天氣期間，我們最大限度地提高了滿足關鍵需求的堅定服務客户的天然氣儲備量。

NGLS-在我們的天然氣液體部門，2021年第三季度的NGL產量高於2021年第二季度，這主要是由於落基山脈地區和二疊紀盆地的生產商活動增加，以及我們整個系統的乙烷產量增加。與2020年第三季度相比，產量也有所上升，主要原因是落基山地區和二疊紀盆地的生產商活動增加，2021年我們系統的乙烷產量增加，以及2020年減產的影響，但被Barnett頁巖產量下降部分抵消。隨着經濟持續復甦，我們預計將受益於生產商活動的增加和對乙烷需求的增加，預計兩家新的石化廠將在未來6至12個月內投產。

乙烷生產-乙烷和天然氣之間的價格差異可能導致天然氣加工商提取乙烷或將其留在天然氣流中。由於這些乙烷經濟學的結果，我們系統中的乙烷量可能會在一段時間內波動。2021年第三季度，交付給我們NGL系統的長期合同下的乙烷量增加了約20MBbl/d，平均達到455MBbl/d，而2021年第二季度為4.35億MBbl/d，這主要是由於乙烷開採經濟的變化。我們估計，可在我們的系統上回收和運輸的可自由支配乙烷超過225億MBbl/d，其中落基山地區超過125MBbl/d，中大陸地區約100MBbl/d。乙烷回收機會將根據地區天然氣定價、乙烷經濟和潛在的激勵回收而波動。

增長項目-我們運營着一個完整、可靠和多樣化的NGL和天然氣收集、加工、分餾、儲存和運輸資產網絡，將落基山、中大陸和二疊紀地區的供應與主要市場中心連接起來。我們已經完成了重要的資本增長項目，包括天然氣管道、天然氣分餾塔、天然氣加工廠以及相關的天然氣和天然氣基礎設施。這些項目為我們提供了在不進行重大資本投資的情況下從未來供應增長中受益的能力。下表概述了我們宣佈的資本增長項目：
項目範圍近似值
訟費(A)		預計完工時間
天然氣的收集和加工
(以百萬計)
熊溪工廠擴建及相關基礎設施威利斯頓盆地200MMcf/d加工廠擴建和相關收集基礎設施$405已完成
由以收費為主的長期合同的種植面積貢獻提供支持
天然氣液體
Arbacle II管道擴建通過增加水泵設施來增加幹線容量$60已完成
將容量提高到500MBbl/d
MB-5分餾塔及相關基礎設施得克薩斯州貝爾維尤山125MBbl/d天然氣分餾塔和相關基礎設施，其中包括貝爾維尤山的額外天然氣儲存$750已暫停(B)
西德克薩斯州液化石油氣管道擴建將主線容量增加40Mbl/d$145已暫停(B)
中大陸分餾設施擴建我們中大陸NGL設施的擴建能力為65MBbl/d$150已暫停(B)
(A)-不包括資本化利息/AFUDC。
(B)-我們預計不會在原定的目標竣工日期前完成建造工程。雖然這些項目的許多建設活動在2020年暫停，但一些活動仍在繼續，以完成支持產量所需的基礎設施，直到市場條件保證項目完全完成。

償還債務-2021年11月1日，我們贖回了2022年2月到期的7億美元4.25%優先票據中剩餘的5.361億美元，本金的100%，外加應計和未付利息，手頭有現金和短期借款。截至2021年10月31日，我們有1.5億美元的短期借款未償還。

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目錄
2021年6月，我們用手頭的現金償還了Guardian Pipeline 2022年12月到期的剩餘1170萬美元優先票據。

2021年第一季度，我們在公開市場回購了某些優先票據的未償還本金，金額為5520萬美元，總回購價格為5460萬美元，手頭有現金。

分紅-2021年2月、2021年5月和2021年8月，我們維持並支付了每股0.935美元的季度股息(摺合成年率為每股3.74億美元)，這與上一年各自的季度一致。我們在2021年10月宣佈季度股息為每股0.935美元(摺合成年率為每股3.74美元)。季度股息將於2021年11月15日支付給2021年11月1日收盤時登記在冊的股東。

商譽減值審查-截至7月1日，我們至少每年評估一次我們的減值商譽，除非事件或環境變化表明減值可能在此之前發生。2021年7月1日，我們評估了定性因素，以確定我們每個報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。經評估定性因素(包括宏觀經濟狀況、行業及市場考慮因素、成本及整體財務表現)後，吾等確定各報告單位的公允價值極有可能不低於其各自的賬面價值，無需進一步測試，商譽並未被視為減損。

財務業績和經營信息

我們如何評估我們的運營

管理層使用各種財務和運營指標來分析我們的業績。我們的綜合財務指標包括：(1)營業收入；(2)淨收入；(3)稀釋每股收益；(4)調整後的EBITDA。我們使用調整後的EBITDA和我們的運營指標來評估部門的運營結果，這些指標包括與各個部門相關的各種數量和費率統計數據。這些運營指標使投資者能夠從數量和費率/價格方面分析部門財務業績的各個組成部分。管理層使用這些指標分析歷史分部財務結果，並將其作為預測和預算分部財務結果的關鍵輸入。有關我們的運營指標的更多信息，請參閲本“財務業績和運營信息”部分的各個細分市場小節。

非GAAP財務指標-調整後的EBITDA是對我們財務業績的非GAAP衡量標準。調整後的EBITDA定義為經利息支出、折舊和攤銷、非現金減值費用、所得税、建設期間使用的股權基金撥備、非現金補償費用和某些其他非現金項目調整後的淨收益。我們相信這種非GAAP財務衡量標準對投資者是有用的，因為它和類似的衡量標準被我們行業的許多公司用作財務業績的衡量標準，通常被財務分析師和其他人用來評估我們的財務業績，並比較我們行業公司之間的財務業績。調整後的EBITDA不應被視為淨收益、每股收益或根據公認會計原則提出的任何其他財務業績衡量標準的替代品。此外，這一計算可能無法與其他公司的類似名稱的衡量標準進行比較。

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目錄
整合運營

精選財務結果-下表列出了所示時期的某些選定財務結果：
截至三個月截至9個月三個月九個月
9月30日，9月30日，2021年與2020年2021年與2020年
財務業績2021202020212020$增加(減少)$增加(減少)
 
(數百萬美元，不包括每股金額)
收入
商品銷售$4,204.8 $1,852.2 $10,115.7 $5,004.4 2,352.6 5,111.3 
服務331.4 322.1 1,004.1 967.3 9.3 36.8 
總收入4,536.2 2,174.3 11,119.8 5,971.7 2,361.9 5,148.1 
銷售成本和燃料費(不包括下面單獨列出的項目)
3,449.1 1,265.7 7,937.6 3,483.1 2,183.4 4,454.5 
運營成本265.2 205.0 770.9 636.5 60.2 134.4 
折舊及攤銷
154.5 153.2 468.6 426.0 1.3 42.6 
減損費用— — — 604.0 — (604.0)
出售資產的收益(0.5)— (1.4)(0.6)0.5 0.8 
營業收入$667.9 $550.4 $1,944.1 $822.7 117.5 1,121.4 
投資淨收益中的權益
$28.6 $38.0 $87.6 $108.0 (9.4)(20.4)
股權投資減值
$— $— $— $(37.7)— (37.7)
利息支出，扣除資本化利息後的淨額
$(184.0)$(176.4)$(554.5)$(536.0)7.6 18.5 
淨收入$392.0 $312.3 $1,120.3 $304.8 79.7 815.5 
稀釋每股收益$0.88 $0.70 $2.50 $0.71 0.18 1.79 
調整後的EBITDA
$865.2 $747.0 $2,533.1 $1,981.7 118.2 551.4 
資本支出$166.2 $380.0 $490.3 $1,924.0 (213.8)(1,433.7)
見“非公認會計準則財務措施”部分的淨收入與調整後EBITDA的對賬。

商品價格和銷售量的變化影響我們綜合損益表中銷售和燃料的收入和成本，因此，除特別註明外，這些項目之間的影響在很大程度上被抵消。

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的營業收入增加了1.175億美元，主要原因如下：
•天然氣液體-交換服務增加9,780萬美元，主要原因是落基山地區交易量增加以及商品價差擴大，優化和營銷增加1,030萬美元；
•天然氣的收集和加工-產量增加3640萬美元，主要原因是2021年落基山地區產量增加，2020年減產，以及2630萬美元，主要原因是2020年實現價格下降，影響了我們與POP合同的費用；和
•天然氣管道-運輸和倉儲服務增加490萬美元，主要原因是倉儲費率提高和運費堅挺；偏移量
•合併運營成本增加6020萬美元，主要原因是與員工相關的成本、材料和用品、外部服務和財產税增加。

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的營業收入增加了11億美元，主要原因如下：
•在截至2020年9月30日的9個月中，由於我們的天然氣收集和加工部門以及天然氣液體部門的非現金減值費用增加了6.04億美元；
•天然氣液體-交易所服務增加2.99億美元，主要與落基山地區交易量增加有關，優化和營銷增加8510萬美元，但因冬季風暴URI對交易所服務的影響而減少4620萬美元；
•天然氣的收集和加工-增加150.5美元，主要是因為2020年實現價格下降影響了我們與POP合同的費用，增加了9,420萬美元，主要是由於2021年落基山地區產量增加和2020年減產；和
•天然氣管道-增加106.8美元，主要是由於天然氣銷售增加；偏移量
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目錄
•合併運營成本增加1.344億美元，主要原因是與員工相關的成本、財產税、材料和用品增加，以及與2020年的福利相比，2021年虧損對我們基於股份的遞延薪酬計劃按市值計價的影響；和
•由於基本建設項目投入使用，折舊費用增加了4260萬美元。

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的淨收入和稀釋後每股收益都有所增加，這主要是由於上述項目。這些增長被較高的所得税、較低的投資淨收益股本以及與較低資本化利息相關的較高利息支出部分抵消。

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的淨收入和稀釋每股收益有所增長，這主要是由於上述項目以及與上一年對我們的天然氣收集和加工部門以及天然氣液體部門的股權投資有關的非現金減值費用。這些增長被更高的所得税、與較低資本化利息相關的較高利息支出、由於已完成項目導致的股本AFUDC較低、投資淨收益中的股本較低以及2020年與公開市場回購相關的債務清償而獲得的2000萬美元收益部分抵消。

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的資本支出有所下降，主要原因是我們之前完成的資本增長項目，截至2021年9月30日的九個月也受到暫停的資本增長項目的影響。

關於我們的財務結果和經營信息的更多信息將在下面的討論中為我們的每個部門提供。

天然氣的收集和加工

概述 - 我們的天然氣收集和加工部門為北達科他州、蒙大拿州、懷俄明州、堪薩斯州和俄克拉何馬州的生產商提供中游服務。原始天然氣通常在井口收集，壓縮後通過管道輸送到我們的加工設施。加工後的天然氣，通常被稱為殘渣天然氣，然後被重新壓縮並輸送到天然氣管道、儲存設施和最終用户。從原始天然氣中分離出來的NGL被出售，並通過NGL管道輸送到分餾設施進行進一步加工。

我們的天然氣收集和加工部門的收益主要是以費用為基礎的，但我們有一些直接的大宗商品價格敞口，主要與POP合同的費用有關。根據POP合同的某些費用，如果生產量、交貨壓力或商品價格相對於指定的門檻發生變化，我們的合同費用和POP百分比可能會增加或減少。為了減輕這一大宗商品價格敞口的影響，我們對衝了我們天然氣收集和加工部門2021年剩餘時間至2022年的部分大宗商品價格風險。這一部分在威利斯頓盆地一些產量最高的地區擁有相當大的長期種植面積，這有助於緩解長期的產量風險。

增長項目-我們的天然氣收集和加工部門在威利斯頓盆地富含NGL的地區投資了增長項目。有關我們的資本增長項目的討論，請參見“最近的發展”部分中的“增長項目”。

有關我們資本支出融資的討論，請參閲“流動性和資本資源”一節中的“資本支出”。

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目錄
精選財務結果和經營信息-下表列出了我們的天然氣收集和加工部門在指定時期的某些選定財務結果和運營信息：
截至三個月截至9個月三個月九個月
9月30日，9月30日，2021年與2020年2021年與2020年
財務業績2021202020212020$增加(減少)$增加(減少)
 
(數百萬美元)
NGL銷售$788.8 $216.3 $1,782.3 $488.7 572.5 1,293.6 
凝析油銷售27.2 23.5 91.9 80.6 3.7 11.3 
殘渣天然氣銷售370.8 178.5 940.9 518.4 192.3 422.5 
採集、壓縮、脱水和加工費及其他收入
41.7 41.1 116.6 121.5 0.6 (4.9)
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本)
(913.9)(207.5)(2,019.7)(541.9)706.4 1,477.8 
運營成本，不包括非現金薪酬調整
(91.3)(67.4)(254.0)(229.8)23.9 24.2 
投資淨收益(虧損)中的權益0.5 — 2.7 (1.4)0.5 4.1 
其他5.9 (1.4)2.9 (4.6)7.3 7.5 
調整後的EBITDA$229.7 $183.1 $663.6 $431.5 46.6 232.1 
減損費用$— $— $— $564.4 — (564.4)
資本支出$80.8 $63.0 $177.4 $362.8 17.8 (185.4)
見“非公認會計準則財務措施”部分的淨收入與調整後EBITDA的對賬。

商品價格和銷售量的變化對銷售和燃料的收入和成本都有影響，因此，這些項目之間的影響在很大程度上被抵消了。

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月調整後的EBITDA增加了4660萬美元，主要原因如下：
•加價 產量增加帶來3640萬美元，主要原因是2021年落基山脈地區增產和2020年減產，但部分被中大陸地區自然產量下降所抵消；
•增加2630萬美元，主要是因為2020年實現價格較低，影響了我們與POP合同的費用；和
•部分出售股權投資收益增加730萬美元；偏移量
•運營成本增加2390萬美元，主要原因是材料和用品增加，員工相關成本增加，以及主要由於我們的業務增長而產生的外部服務。

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，調整後的EBITDA增加了2.321億美元，主要原因如下：
•增加150.5美元，主要是因為2020年實現價格較低，影響了我們與POP合同的費用；和
•一個 產量增加9420萬美元，主要原因是2021年落基山脈地區增產和2020年減產，但部分被中大陸地區自然產量下降所抵消；偏移量
•運營成本增加2420萬美元，主要原因是材料和用品增加，員工相關成本增加，以及主要由於我們的業務增長而產生的外部服務。

截至2020年9月30日的9個月，包括3.805億美元的非現金減值費用，主要與俄克拉荷馬州西部、堪薩斯州和波德河流域某些無法收回的長期資產集團有關，與商譽相關的1.534億美元非現金減值費用，以及與我們在威尼斯能源服務公司的10.2%投資相關的3050萬美元非現金減值費用。

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的資本支出有所增加，這主要是由於我們的Bear Creek工廠擴建，而截至2021年9月30日的9個月，資本支出與2020年同期相比有所下降，這主要是由於我們之前完成的資本增長項目。

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目錄
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
操作信息(A)2021202020212020
收集的天然氣(BBtu/d)
2,757 2,514 2,693 2,503 
天然氣加工(BBtu/d) (b)
2,549 2,345 2,471 2,327 
平均收費標準($/MMBtu)
$1.02 $0.94 $1.04 $0.84 
(A)-僅包括合併實體的卷。
(B)-包括我們在公司所有和第三方設施加工的數量。

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月，我們收集的天然氣和天然氣加工量都有所增加，這主要是因為落基山脈地區的生產商活動增加和油氣比上升，以及2020年減產的影響，但中大陸地區的自然產量下降部分抵消了這一影響。

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月，我們的平均費率有所上升，這主要是由於落基山脈地區對我們平均費率的貢獻增加。

商品價格風險-見本季度報告中關於市場風險的定量和定性披露第3項“商品價格風險”項下關於我們商品價格風險的討論。

天然氣液體

概述-我們的天然氣液體部門擁有並運營收集、分離、處理和分銷NGL以及儲存NGL產品的設施，主要分佈在俄克拉何馬州、堪薩斯州、得克薩斯州、新墨西哥州和落基山地區，其中包括威利斯頓、鮑德河和DJ盆地。我們為NGL生產商提供中游服務，並將這些產品交付給兩個主要市場中心：一個在堪薩斯州康威的中大陸，另一個在得克薩斯州貝爾維尤山的墨西哥灣沿岸。我們擁有或擁有俄克拉荷馬州、堪薩斯州、德克薩斯州、新墨西哥州、蒙大拿州、北達科他州、懷俄明州和科羅拉多州受FERC監管的NGL收集和分配管道以及堪薩斯州、密蘇裏州、內布拉斯加州、愛荷華州和伊利諾伊州的終端和儲存設施的所有權權益。我們擁有歐陸帕斯管道公司50%的股權，該公司運營着一條州際NGL管道，起始於懷俄明州和科羅拉多州，終點是堪薩斯州。威利斯頓盆地、俄克拉何馬州、堪薩斯州和得克薩斯州狹長地帶的大多數管道連接的天然氣加工廠都連接到我們的NGL收集系統。我們租賃軌道車輛，擁有並運營與我們的NGL分餾、儲存和管道資產相連的卡車和鐵路裝卸設施。我們還在堪薩斯州、密蘇裏州、內布拉斯加州、愛荷華州、伊利諾伊州和印第安納州擁有受FERC監管的NGL分銷管道，將我們的中大陸資產與包括芝加哥、伊利諾伊州在內的中西部市場連接起來。ONEOK North系統的一部分將精煉石油產品(包括無鉛汽油和柴油)從堪薩斯州運輸到愛荷華州。

增長項目-我們的天然氣液體部門投資於運輸、分餾、儲存和向市場中心交付頁巖和其他資源開發地區的NGL供應的項目。我們的增長戰略重點是將落基山脈地區、中大陸地區和二疊紀盆地的多樣化供應盆地與石化和煉油行業的NGL產品需求以及墨西哥灣沿岸的NGL出口需求聯繫起來。有關我們資本增長項目的討論，請參閲“最近的發展”部分中的“增長項目”。

在截至2021年9月30日的9個月裏，我們將二疊紀盆地的一家第三方天然氣加工廠和落基山地區的一家第三方天然氣加工廠連接到我們的NGL系統。

有關我們資本支出融資的討論，請參閲“流動性和資本資源”一節中的“資本支出”。

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目錄
精選財務結果和經營信息 - 下表列出了我們的天然氣液體部門在所指時期的某些選定的財務結果和經營信息：
截至三個月截至9個月三個月九個月
9月30日，9月30日，2021年與2020年2021年與2020年
財務業績2021202020212020$增加(減少)$增加(減少)
 
(數百萬美元)
天然氣和凝析油銷售$3,853.1 $1,658.1 $9,097.5 $4,429.4 2,195.0 4,668.1 
交換服務收入和其他136.0 134.3 414.6 377.7 1.7 36.9 
運輸和倉儲收入40.5 39.8 127.1 131.4 0.7 (4.3)
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本)
(3,377.9)(1,289.7)(7,838.1)(3,473.6)2,088.2 4,364.5 
運營成本，不包括非現金薪酬調整
(122.4)(97.0)(359.5)(290.6)25.4 68.9 
投資淨收益中的權益
5.4 8.0 14.1 31.1 (2.6)(17.0)
其他(2.5)(2.3)(7.6)(5.6)(0.2)(2.0)
調整後的EBITDA$532.2 $451.2 $1,448.1 $1,199.8 81.0 248.3 
減損費用$— $— $— $77.4 — (77.4)
資本支出$53.8 $298.9 $225.8 $1,504.9 (245.1)(1,279.1)
見“非公認會計準則財務措施”部分的淨收入與調整後EBITDA的對賬。

商品價格和銷售量的變化對銷售和燃料的收入和成本都有影響，因此，這些項目之間的影響在很大程度上被抵消了。

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月調整後的EBITDA增加了8100萬美元，主要原因如下：
•交換服務增加了9780萬美元，主要是由於主要在落基山脈地區和二疊紀盆地的交易量增加了5960萬美元，但部分被Barnett頁巖交易量的下降所抵消，2950萬美元與更大的大宗商品價差有關；和
•優化和營銷增加1030萬美元，主要原因是地點擴大和商品價格差異擴大；偏移量
•運營成本增加2540萬美元，主要原因是與員工相關的成本上升、與我們已完成的資本增長項目相關的財產税增加以及外部服務增加。

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，調整後的EBITDA增加了2.483億美元，主要原因如下：
•交換服務增加299.0美元(不包括下文討論的冬季風暴URI的影響)，主要原因是：
◦落基山地區運量增加和運輸成本降低的2.496億美元，被主要在巴尼特頁巖地區運量減少的1130萬美元所抵消。
◦6590萬美元與更大的大宗商品價差有關，以及
◦1290萬美元，與確認以前被認為是或有收益的收益有關，但被
◦1560萬美元，主要是由於整個2020年的庫存水平下降，庫存中普通NGL的收益較低；和
•優化和營銷增加了8510萬美元，主要原因是位置和商品價格差異擴大、冬季風暴URI期間活動增加以及純NGL銷售收益增加；偏移量
•冬季風暴URI的負面影響為4620萬美元，主要是由於我們整個業務的交易量減少和電力成本上升；
•運營成本增加6890萬美元，主要原因是與員工相關的成本上升、與我們已完成的資本增長項目相關的財產税增加以及外部服務增加；和
•投資淨收益減少1700萬美元，這主要是由於陸上PASS管道的流量減少。

截至2020年9月30日的9個月，包括與某些非活躍資產相關的7020萬美元非現金減值費用，以及與我們在Chisholm Pipeline Company的50%投資相關的720萬美元非現金減值費用。

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目錄
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的資本支出有所下降，主要原因是之前完成的資本增長項目，截至2021年9月30日的九個月也受到暫停的資本增長項目的影響。

截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
運營信息2021202020212020
原始飼料吞吐量(Mbbl/d) (a)
1,275 1,162 1,174 1,088 
康威到貝爾維尤OPIS平均價差-乙烷/丙烷混合物中的乙烷($/加侖)
$0.00 $0.03 $(0.01)$0.01 
(A)-代表我們收取運輸和/或分餾服務費用的實物原料量。

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的產量有所增加，這主要是由於主要是落基山脈地區的產量增加，以及我們整個系統的乙烷產量增加。

截至2021年9月30日的9個月，由於2020年我們整個系統減產的影響，銷量也有所增加，並被2021年冬季風暴URI的影響部分抵消。截至2021年9月30日的三個月的產量也受益於二疊紀盆地產量的增加，但部分被巴尼特頁巖(Barnett Shale)產量的下降所抵消。

天然氣管道

概述-我們的天然氣管道部門通過其主要位於俄克拉何馬州、得克薩斯州和中西部北部的全資資產，向最終用户提供運輸和儲存服務，例如天然氣分銷和發電公司，這些用户需要天然氣來運營他們的業務，而不考慮地點的價差。我們擁有北方邊界管道和RoadRunner公司50%的股權，這兩家公司為各種最終用户提供運輸服務。

精選財務結果 和運營信息-下表列出了我們天然氣管道部分在指定時期的某些選定財務結果和運營信息：
截至三個月截至9個月三個月九個月
9月30日，9月30日，2021年與2020年2021年與2020年
財務業績2021202020212020$增加(減少)$增加(減少)
 
(數百萬美元)
運輸收入$101.2 $96.4 $313.0 $303.1 4.8 9.9 
存儲收入19.1 16.6 52.6 50.1 2.5 2.5 
殘渣天然氣銷售和其他收入0.2 4.3 116.1 6.9 (4.1)109.2 
銷售成本和燃料成本(不包括折舊和運營成本)(0.3)(3.4)(10.9)(5.1)(3.1)5.8 
運營成本，不包括非現金薪酬調整(39.2)(33.4)(115.4)(99.0)5.8 16.4 
投資淨收益中的權益22.7 30.1 70.9 78.3 (7.4)(7.4)
其他(1.0)(0.8)(2.7)(2.1)(0.2)(0.6)
調整後的EBITDA$102.7 $109.8 $423.6 $332.2 (7.1)91.4 
資本支出$24.6 $13.0 $73.5 $40.5 11.6 33.0 
見“非公認會計準則財務措施”部分的淨收入與調整後EBITDA的對賬。

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月調整後的EBITDA減少了710萬美元，主要原因如下：
•投資淨收益減少740萬美元，主要原因是北部邊境管道的公司運輸收入減少；和
•業務費用增加580萬美元，主要原因是與僱員有關的費用和用品費用增加；偏移量
•運輸和倉儲服務增加490萬美元，主要原因是倉儲費率提高和運費堅挺。
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目錄

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，調整後的EBITDA增加了9140萬美元，主要原因如下：
•增加106.8美元，主要是由於2021年第一季度5.2bcf天然氣銷售量的平均天然氣價格上漲，這是之前庫存數量的1.2bcf，而2020年第一季度為1.2bcf；和
•運輸服務增加700萬美元，主要原因是2021年第一季度停車和貸款收入增加以及可中斷運輸收入增加，但部分被2020年4月1350萬美元的有利合同結算所抵消；偏移量
•業務費用增加1640萬美元，主要原因是與僱員有關的費用和用品費用增加；和
•投資淨收益減少740萬美元，主要原因是北方邊境管道公司運輸收入減少。

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的資本支出有所增加，這主要是由於資本增長和維護資本項目。

截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
操作信息(A)2021202020212020
天然氣運力收縮(MDth/d)
7,335 7,349 7,353 7,485 
合同運力94 %94 %94 %96 %
(A)-僅包括合併實體的卷。

RoadRunner已經收縮了到2041年的所有西行運力。

到2021年第四季度，北方邊境管道基本上已經收縮了所有的長途運輸能力。

2021年2月，我們的子公司中西部天然氣傳輸公司根據天然氣法案第4節向FERC提交了費率更改建議。FERC目前正在審查這份文件。雖然申請的最終結果無法預測，但我們預計最終結果不會對我們的運營結果產生實質性影響。

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目錄
非GAAP財務指標

下表列出了淨收入(最接近的可比GAAP財務業績衡量標準)與所示時期調整後的EBITDA的對賬情況：
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
2021202020212020
淨收益與調整後EBITDA的對賬
(幾千美元)
淨收入$392,018 $312,316 $1,120,333 $304,780 
添加：
利息支出，扣除資本化利息後的淨額184,049 176,371 554,529 535,955 
折舊及攤銷154,542 153,245 468,583 426,014 
所得税費用121,899 106,555 354,100 94,300 
減損費用— — — 641,754 
非現金補償費用(A)12,978 1,606 37,086 1,261 
股權、AFUDC和其他非現金項目(246)(3,084)(1,485)(22,346)
調整後的EBITDA(B)865,240 747,009 2,533,146 1,981,718 
調整後的分部EBITDA與調整後的EBITDA的對賬
分段調整後的EBITDA：
天然氣的收集和加工$229,657 $183,148 $663,639 $431,545 
天然氣液體532,159 451,243 1,448,078 1,199,801 
天然氣管道102,726 109,837 423,597 332,194 
其他(B)698 2,781 (2,168)18,178 
調整後的EBITDA$865,240 $747,009 $2,533,146 $1,981,718 
(A)-包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的虧損690萬美元和收益1690萬美元，與我們基於股票的遞延補償計劃按市值計價有關。
(B)-截至2020年9月30日的三個月和九個月，包括公司分別因清償與公開市場回購相關的債務而獲得的220萬美元和2220萬美元的收益。

或有事件

請參閲本季度報告中合併財務報表附註J以討論我們的法律訴訟。

流動性和資本資源

一般信息 - 我們現金流入的主要來源是運營現金流、我們商業票據計劃和我們25億美元信貸協議的收益、債務發行和普通股發行，以滿足我們的流動性和資本資源要求。此外，我們預計2021年剩餘時間的現金流出將主要與支付給股東的股息和資本支出有關。

我們預計，我們的現金流入來源將提供足夠的資源，為我們的運營、資本支出和季度現金紅利提供資金。我們相信我們有足夠的流動性，因為我們有25億美元的信貸協議，該協議將於2024年6月到期，並可以通過我們的“市場”股權計劃獲得10億美元。截至本報告之日，我們的“按市價”股票計劃尚未出售任何股票。

我們可以通過使用固定利率債券、浮動利率債券和利率互換來管理利率風險。有關利率互換的更多信息，請參閲本季度報告綜合財務報表附註C。

擔保與現金管理-我們和ONEOK Partners是某些公共債務證券的發行人。我們擔保ONEOK Partners的某些債務，ONEOK Partners和中間合夥企業擔保我們的某些債務。對我們和ONEOK合作伙伴的債務的擔保是全額、不可撤銷、無條件和絕對的連帶擔保，向每一系列未償還證券的持有者提供擔保。擔保項下的負債與所有現有和未來的優先無擔保債務具有同等的償還權。由於ONEOK合夥人和中間合夥企業是ONEOK的合併子公司，只要提供規則13-01要求的替代披露，包括敍述性披露和彙總財務信息，就不需要為擔保人提供單獨的財務報表。中間合夥企業持有ONEOK Partners在其子公司中的所有權益和股權，這些子公司是非擔保人，幾乎所有的資產和業務都是由非擔保人運營的
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目錄
子公司。因此，根據規則13-01的允許，我們排除了每個發行人和擔保人的彙總財務信息，因為子公司發行人和母擔保人的合併財務信息(不包括我們在ONEOK Partners的所有權益的所有權)除了擔保債務外，不反映任何實質性資產、負債或經營結果。有關我們和ONEOK合作伙伴負債的更多信息，請參見本季度報告中合併財務報表附註D。

我們使用集中式現金管理計劃，將我們的非擔保人運營子公司的現金資產集中在聯合賬户中，以提供財務靈活性，並降低借款成本、交易成本和銀行手續費。我們的集中式現金管理計劃規定，超出我們運營子公司日常需求的資金將集中、合併或以其他方式提供給我們合併集團內的其他實體使用。我們的運營子公司在FERC法規或其運營協議允許的範圍內參與本計劃。根據現金管理計劃，根據參與子公司是否有短期現金盈餘或現金需求，我們向子公司提供現金，或者子公司向我們提供現金。

短期流動性-我們短期流動性的主要來源包括經營活動產生的現金、我們股權方法投資收到的分配、我們商業票據計劃的收益以及我們25億美元的信貸協議。截至2021年9月30日，我們遵守了25億美元信貸協議的所有契約。

截至2021年9月30日，根據我們25億美元的信貸協議以及2.243億美元的現金和現金等價物，我們沒有借款。

截至2021年9月30日，我們的營運資金赤字為1.36億美元(定義為流動資產減去流動負債)。儘管營運資本受到多個因素的影響，其中包括：(I)債務和股權發行的時機，(B)資本支出的資金來源，(C)預定的債務付款，以及(D)應收和應付賬款；以及(Ii)庫存和大宗商品失衡的數量和成本，但截至2021年9月30日，我們的營運資本赤字主要是由長期債務的當前到期日推動的。隨着我們繼續償還長期債務，我們未來可能會出現營運資本赤字。我們預計這一營運資本赤字不會對我們的現金流或運營產生不利影響。

有關我們25億美元信貸協議的更多信息，請參閲本季度報告中合併財務報表附註D。

長期融資-除了上文討論的短期流動性的主要來源外，我們預計將根據需要通過發行長期票據為我們的長期融資需求提供資金。獲得融資的其他選擇包括但不限於發行普通股、金融機構貸款、發行可轉換債務證券或優先股證券、資產證券化以及出售和回租設施。

償還債務- 2021年11月1日，我們贖回了2022年2月到期的7億美元4.25%優先票據中剩餘的5.361億美元，本金的100%，外加應計和未付利息，手頭有現金和短期借款。截至2021年10月31日，我們有1.5億美元的短期借款未償還。

2021年6月，我們用手頭的現金償還了Guardian Pipeline 2022年12月到期的剩餘1170萬美元優先票據。

2021年第一季度，我們在公開市場回購了某些優先票據的未償還本金，金額為5520萬美元，總回購價格為5460萬美元，手頭有現金。

有關我們長期債務的更多信息，請參閲本季度報告中合併財務報表附註D。

資本支出 -我們將預計會產生額外收入、投資回報或顯著運營效率的支出歸類為資本增長型支出。維護資本支出是指維護我們現有資產和運營所需的資本支出，並且不會產生額外的收入。維修資本支出是為了替換部分或全部折舊的資產，維持我們資產的現有運營能力，並延長其使用壽命。我們的資本支出通常通過運營現金流和短期和長期債務融資。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，不包括AFUDC和資本化利息的資本支出分別為4.903億美元和19億美元。

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目錄
我們預計2021年資本支出總額(不包括AFUDC和資本化利息)為5.25億至6.75億美元。

信用評級-我們截至2021年10月25日的長期債務信用評級如下表所示：
評級機構長期評級短期評級展望
穆迪(Moody‘s)Baa3PRIME-3穩定
標普(S&P)BBBA-2穩定
惠譽BBBF2穩定

我們的信用評級是投資級的，可能會受到我們財務比率的重大變化或影響我們商業和行業的重大事件的影響。評估我們信用評級的最常見標準是債務與EBITDA的比率、利息覆蓋率、業務風險狀況和流動性。如果我們的信用評級被下調，我們根據25億美元信貸協議借入資金的成本可能會增加，可能會失去進入商業票據市場的機會。如果我們無法在我們的商業票據計劃下借入資金，而且我們的業務沒有發生實質性的不利變化，我們將繼續獲得我們將於2024年到期的25億美元信貸協議。根據我們25億美元的信貸協議，僅憑不利的信用評級變化並不是違約。

在正常業務過程中，我們的交易對手向我們提供擔保和無擔保信貸。如果我們的信用評級被下調或我們的交易對手對我們的信譽的評估發生重大變化，我們可能被要求以現金、信用證或其他可轉讓票據的形式提供額外的抵押品，作為繼續與這些交易對手開展業務的條件。我們可能被要求用現金、信用證或其他可轉讓票據向交易對手支付保證金要求。

分紅- 我們普通股的持有者在董事會宣佈的任何普通股股息中享有同等份額，但受已發行優先股持有者的權利的限制。2021年2月、2021年5月和2021年8月，我們分別支付了每股0.935美元的股息(摺合成年率為每股3.74美元)。在2021年11月1日收盤時，為登記在冊的股東宣佈了每股0.935美元的股息，2021年11月15日支付。

我們的E系列優先股按每股E系列優先股支付季度股息，當董事會宣佈時，每年派息5.5%。我們在2021年2月、2021年5月和2021年8月為E系列優先股支付了30萬美元的股息。E系列優先股宣佈了總計30萬美元的股息，將於2021年11月15日支付。

在截至2021年9月30日的9個月裏，我們的運營現金流比支付的股息多2.41億美元。我們預計我們的運營現金流將繼續為我們的現金股息提供充足的資金。在運營現金流不足以為我們的股息提供資金的情況下，我們可以利用手頭其他短期和長期流動性來源的現金來為我們的部分股息提供資金。

現金流分析

我們使用間接法編制現金流量表。根據這一方法，我們通過調整影響淨收入但不會導致期內實際現金收入或支付的項目以及不影響淨收入的經營性現金項目的淨收入，將淨收入與經營活動提供的現金流量進行調整。這些對賬項目可能包括折舊和攤銷、減損費用、建築期間使用的股權基金撥備、出售資產的收益或損失、遞延所得税、權益法投資的未分配淨收益、基於股票的薪酬支出、其他金額以及未歸類為投資或融資活動的資產和負債的變化。

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目錄
下表列出了所示期間按經營、投資和融資活動劃分的現金流量變化情況：
方差
截至9個月2021年與2020年
9月30日，有利
(不利)
 20212020
 
(數百萬美元)
提供的現金總額(用於)：   
經營活動$1,491.1 $1,103.1 $388.0 
投資活動(475.4)(1,981.9)1,506.5 
融資活動(1,315.9)1,304.9 (2,620.8)
現金及現金等價物變動(300.2)426.1 (726.3)
期初現金及現金等價物524.5 21.0 503.5 
期末現金和現金等價物$224.3 $447.1 $(222.8)

營業現金流-營業現金流受到業務活動收益以及營業資產和負債變化的影響。商品價格和對我們服務或產品的需求的變化，無論是因為一般經濟狀況、供應的變化、對我們產品的最終產品需求的變化，還是來自其他服務提供商的競爭加劇，都可能影響我們的收益和運營現金流。我們的運營現金流也會受到我們NGL和天然氣庫存餘額變化的影響，這主要是由大宗商品價格、供應、需求和我們資產的運營推動的。

在截至2021年9月30日的9個月中，在營業資產和負債發生變化之前，來自經營活動的現金流與2020年同期相比增加了542.3美元。這一增長主要是由於我們的天然氣液體部門的交換服務增加、我們的天然氣收集和加工部門的實際價格和產量增加以及我們的天然氣管道部門的天然氣銷售增加所帶來的淨收入增加，這在“財務業績和經營信息”中進行了討論。

營業資產和負債的變化使截至2021年9月30日的9個月的營業現金流減少了5.08億美元，而2020年同期減少了3.466億美元。這一變化主要是由於從客户收取現金的時間以及儲存的NGL和天然氣的時間導致的應收賬款的變化，這兩者都在不同的時期內變化，並隨着商品價格的變化而變化；被向供應商、供應商和其他第三方付款的時間導致的應收賬款的變化部分抵消；以及其他資產和負債的變化。

投資現金流-截至2021年9月30日的9個月，用於投資活動的現金與2020年同期相比減少了15億美元，主要原因是與我們已完成和暫停的資本增長項目相關的資本支出減少。

融資現金流-截至2021年9月30日的9個月，融資活動的現金與2020年同期相比減少了26億美元，主要原因是2020年發行了32.5億美元的長期債務和發行普通股，但這部分被2020年償還長期債務所抵消。

規管、環境及安全事宜

環境問題 - 我們受到各種歷史保護和環境法律和/或法規的約束，這些法律和/或法規影響到我們現在和未來運營的許多方面。受監管的活動包括但不限於空氣排放、暴雨和廢水排放、固體廢物和危險廢物的處理和處置、濕地和水道保護、野生動物保護、文化資源保護、危險材料運輸以及管道和設施建設。這些法律和法規要求我們獲得和/或遵守各種環境許可、登記、許可證、許可和其他批准。不遵守這些法律、法規、執照和許可可能使我們面臨罰款、處罰、成本、責任(包括對他人義務的連帶責任)、聲譽損害和/或業務中斷，這些都可能對我們的業務結果或財務狀況產生重大影響。此外，根據《清潔空氣法》和其他類似的聯邦和州法律，排放控制和/或其他監管或許可任務可能需要我們設施的意外資本支出。我們不能保證現有的環境法規不會修改，也不能保證新的法規不會被採納或適用於我們。我們也
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不能保證現有的許可證不會被修改或取消，這可能會影響設施建設活動或正在進行的運營。

管道安全-美國國土安全部運輸安全管理局(TSA)於2021年發佈了兩項安全指令，以應對管道行業持續面臨的網絡安全威脅。第一個安全指令於2021年5月發佈，要求關鍵管道所有者和運營商(1)向網絡安全和基礎設施安全局(CISA)報告已確認的和潛在的網絡安全事件；(2)指定一名網絡安全協調員，一週七天、每天24小時待命；(3)審查當前的做法；以及(4)找出任何差距和相關補救措施，以應對網絡相關風險，並在30天內向TSA和CISA報告結果。第二條安全指令於2021年7月發佈，要求TSA指定的關鍵管道的所有者和運營商實施具體的緩解措施，以防範勒索軟件和其他對信息技術和運營技術系統的已知威脅，制定和實施網絡安全應急和恢復計劃，並進行網絡安全架構設計審查。雖然遵守安全指令佔用了大量的內部資源，但我們預計這不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。

有關我們的監管、環境和安全事項的更多信息，請參閲我們年報第一部分第一項業務中的“監管、環境和安全事項”。

新會計準則的影響

有關新會計準則的討論，請參閲本季度報告合併財務報表附註A。

關鍵會計政策和估算

根據公認會計原則編制我們的合併財務報表和相關披露，要求我們對不能確切知道的影響資產和負債報告金額的價值或條件作出估計和假設，並在合併財務報表日期披露或有資產和負債。這些估計和假設也會影響報告期內報告的收入和支出金額。雖然我們相信這些估計和假設是合理的，但實際結果可能與我們的估計不同。

有關我們的關鍵會計政策和估計的信息包括在我們年度報告的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”“關鍵會計政策和估計”中。

前瞻性陳述

本季度報告中包含和包含的一些陳述是根據聯邦證券法定義的前瞻性陳述。前瞻性表述與本公司預期的財務業績(包括預計的營業收入、淨收入、資本支出、現金流和預計股息水平)、流動性、管理層對我們未來資本增長項目和其他業務的計劃和目標(包括建設更多天然氣和天然氣管道、加工和分餾設施及相關成本估計)、公司的業務前景、監管和法律訴訟的結果、市場狀況以及其他事項有關。我們根據聯邦證券立法和其他適用法律提供的安全港保護做出這些前瞻性聲明。以下討論旨在確定可能導致未來結果與前瞻性陳述中陳述的結果大不相同的重要因素。

前瞻性表述包括上一段中確定的項目，有關我們的經營可能或假設的未來結果的信息，以及本季度報告中包含或納入的其他表述，這些表述以“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”、“可能”、“展望”、“計劃”、“潛在的”等詞語來識別，包括：“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“潛在的”“項目”、“預定的”、“應該”、“將”、“將”以及其他意思相近的詞語和術語。

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人們不應該過度依賴前瞻性陳述。已知和未知的風險、不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。這些因素可能會影響我們的運營、市場、產品、服務和價格。除了與前瞻性陳述特別提到的任何假設和其他因素外，可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中預期的大不相同的因素包括以下因素：
•本公司可能會因流行病或其他健康危機(如新冠肺炎大流行)的持續時間、嚴重程度和重新出現而採取的措施，包括國際、聯邦、州和地方政府、機構、執法部門和/或衞生當局為應對它而採取的措施，這可能會(與新冠肺炎一樣)引發或加劇本文中的一個或多個因素，減少對天然氣、NGL和原油的需求，並顯著擾亂或阻止我們以及我們的客户和交易對手在正常過程中長時間運營，並增加我們的業務運營成本。
•與新冠肺炎疫情相關的業務挑戰和減緩病毒傳播的努力，包括後勤挑戰、保護我們員工的健康和福祉、遠程工作安排、合同履行和供應鏈中斷；
•我們無法控制的因素對鑽探和生產的影響，包括對天然氣和原油的需求；生產商鑽探和獲得必要許可的願望和能力；監管合規性；儲量表現；以及從產區和我們的設施輸送原油、天然氣和天然氣的管道的能力限制和/或關閉；
•與我們的收集、加工、分餾和管道設施的充足供應相關的風險，包括產量下降超過新鑽井的速度，生產商停產，聯邦、州或地方政府採取行動要求生產商按比例減產或削減產量水平，以解決任何市場供應過剩情況或乙烷拒絕時間延長的問題；
•在我們的設施附近對我們的服務和產品的需求；
•我們所在地理區域的經濟氣候和增長；
•美國或國際經濟增長放緩或下滑的風險，包括美國或外國信貸市場的流動性風險；
•我們的客户、服務提供商、承包商和託運人履行合同義務；
•政府政策和監管行動變化的影響，包括收入和其他税收、管道安全、環境合規、網絡安全、氣候變化倡議、排放額度、碳補償、碳定價、生產限制和天然氣和天然氣運輸成本的核定回收率等方面的變化；
•由於對氣候變化的擔憂而導致的新技術開發或其他市場條件導致的天然氣、天然氣和原油使用需求的變化；
•向低碳經濟的過渡，包括過渡的時機和程度，以及不同能源在這種過渡中的預期作用；
•技術進步和行業創新的速度，包括那些側重於減少温室氣體排放和推進其他與氣候有關的倡議的技術進步和行業創新的速度，以及我們利用這些創新和發展的能力；
•我們風險管理戰略的有效性，包括減輕與氣候有關的風險；
•我們發現和執行機會的能力，以及這些機會的經濟可行性，包括與可再生天然氣、碳捕獲、使用和儲存、其他可再生能源(如太陽能和風能)以及替代低碳燃料(如氫)有關的機會；
•我們現有資產的能力，以及我們應用和繼續發展我們的專業知識的能力，以支持各種可再生能源和替代能源機會的增長和過渡，包括通過我們資產的定位和優化；
•我們有效降低運營碳強度(範圍1和範圍2的排放)的能力，包括通過使用低碳替代能源、管理實踐和系統優化；
•有必要把我們的重點放在維護和增強我們現有的資產上，而不是努力減少我們的温室氣體排放；
•天氣和其他自然現象，包括氣候變化，對我們的運營、對我們服務的需求和能源價格的影響；
•對我們的設施或我們的供應商、客户或託運人的設施造成損害的自然行為、破壞行為、恐怖主義行為或其他類似行為；
•未來發生恐怖襲擊的可能性，或者爆發或者發生敵對行動、政治局勢變化的可能性；
•因恐怖襲擊而增加保險費、保安或其他項目費用的風險；
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•能源商品價格變化的時間和幅度，包括由於其他國家的生產決定而發生的變化，例如各國未能遵守減產協議；
•來自其他美國和外國能源供應商和運輸商的競爭，以及替代形式的能源，包括但不限於太陽能、風能、地熱能以及乙醇和生物柴油等生物燃料；
•以優惠條件推銷管道能力的能力，包括以下影響：
-提高天然氣、NGL和原油的未來需求和價格；
-改善整體能源市場的競爭條件；
-提高美國天然氣和原油供應的可用性；以及
-提高額外存儲容量的可用性；
•我們工廠在處理天然氣和提取和分餾NGL方面的效率；
•我們在工廠中收集、加工並通過管道運輸的天然氣和天然氣的組成和質量；
•營銷、交易和套期保值活動的風險，包括能源價格變化或我們交易對手的財務狀況的風險；
•我們有能力控制運營成本並做出節約成本的改變；
•在我們各自的企業以及我們的交易對手和服務提供商中使用信息系統所固有的風險，包括網絡攻擊(專家認為，自新冠肺炎大流行開始以來，網絡攻擊的數量和複雜性都有所增加；新軟件和硬件的實施；以及對財務報告信息及時性的影響)；
•及時獲得適用的政府實體對我們的管道和其他項目的建設和運營的批准，並獲得所需的監管許可；
•有能力收回運營成本和金額，相當於所得税、物業、廠房和設備成本以及我們州的監管資產，以及FERC規定的費率；
•涉及任何地方、州或聯邦監管機構(包括FERC、國家運輸安全委員會、國土安全部、PHMSA、EPA和CFTC)的政府行動、行政訴訟和訴訟、監管行動、行政命令、規則變更和預期許可接收的結果；
•運行的設施和管道的機械完整性；
•我們企業的資本密集型本質；
•利率、債務和股票市場的意外變化、通貨膨脹率、經濟衰退和其他我們無法控制的外部因素的影響，包括對養老金和退休後支出的影響，以及股票和債券市場回報變化對資金的影響；
•評級機構對我們的信用採取的行動；
•我們的負債和擔保義務可能使我們容易受到一般不利的經濟和行業狀況的影響，限制我們借入額外資金的能力，和/或使我們與負債較少或有其他不利後果的競爭對手相比處於競爭劣勢；
•我們以有競爭力的利率或我們可以接受的條件獲得資本的能力；
•我們有能力及時獲得所有必要的許可、同意或其他批准，迅速獲得建設所需的所有必要材料和用品，並在沒有人工或承包商問題的情況下建造收集、加工、儲存、分離和運輸設施；
•我們有能力控制管道和其他項目的建設成本和完工進度；
•卡車、鐵路或管道在向我們的碼頭或管道運送產品或從我們的終端或管道運送產品時遇到的困難或延誤；
•估計的不確定性，包括環境補救的應計費用和成本；
•資產中未簽約產能的影響大於或小於預期；
•潛在減值費用的影響；
•我們收購或建造的資產或企業的盈利能力；
•與未決或可能的收購和處置相關的風險，包括我們為任何此類收購提供資金或整合的能力，以及監管機構對任何此類收購和處置施加的任何監管延遲或條件；
•我們對財務報告的內部控制可能出現重大缺陷或重大缺陷，或小問題可能變得嚴重的風險；
•未決和未來訴訟的影響和結果；
•最近發佈和未來的會計更新以及會計政策的其他變化的影響；以及
•我們已經提交併可能提交給美國證券交易委員會的報告中列出的風險因素，通過引用併入其中。

這些因素不一定都是可能導致實際結果與我們的任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同的所有重要因素。其他因素也可能對我們未來的結果產生不利影響。這些和
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目錄
其他風險在我們的年度報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件(可通過美國證券交易委員會網站www.sec.gov和我們的網站www.oneok.com獲得)中對其他風險進行了更詳細的描述。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述都明確地受到這些因素的限制。任何此類前瞻性陳述僅在該陳述發表之日發表，除證券法要求外，我們沒有義務因新信息、後續事件或環境、預期或其他方面的變化而公開更新任何前瞻性陳述。

第三項。關於市場風險的定量和定性披露

以下討論的市場風險敞口包括前瞻性陳述，代表對假設未來利率或大宗商品價格變動可能發生的未來收益變化的估計。我們對市場風險的看法不一定代表可能發生的實際結果，也不代表可能發生的最大可能損益，因為實際損益將不同於根據利率或商品價格的實際波動和交易時間估計的損益。

由於大宗商品價格和利率波動，我們面臨着市場風險。市場風險是指由於市場利率和價格的不利變化而產生的損失風險。我們可以使用金融工具，包括遠期銷售、掉期、期權和期貨，來管理某些可識別或預期交易的風險，實現更可預測的現金流。我們的風險管理職能遵循我們的風險監督和戰略委員會制定的政策和程序，以監控我們的天然氣、凝析油和NGL營銷活動和利率，以確保我們的對衝活動降低市場風險，並遵守批准的門檻或限制。我們不會將金融工具用於交易目的。

我們利用敏感性分析模型來評估與我們的衍生品投資組合相關的風險。敏感性分析基於基礎商品價格或利率假設10%的變動來衡量我們衍生工具的公允價值的潛在變化。除了這些變量外，我們衍生產品組合的公允價值還受到工具名義金額和用於確定現值的貼現率波動的影響。由於吾等訂立此等衍生工具的目的是減低若干業務活動所附帶的風險(如下所述)，因此我們的衍生產品組合市值的變動通常會主要由對衝項目的相應損益抵銷。

商品價格風險

作為我們套期保值策略的一部分，我們使用本季度報告綜合財務報表附註C中描述的商品衍生金融工具和實物遠期合約，以減少天然氣、NGL和凝析油近期價格波動的影響。

雖然我們的業務主要是收費的，但在我們的天然氣收集和加工部門，由於保留了與我們的POP合同費用相關的部分商品銷售收益，我們面臨着商品價格風險。根據POP合同的某些費用，如果生產量、交貨壓力或商品價格相對於指定的門檻發生變化，我們的合同費用和POP百分比可能會增加或減少。在某些大宗商品價格環境下，我們與POP合同簽訂的這些費用的合同費用可能會下降，這將影響我們天然氣收集和加工部門的平均費率。我們在買賣商品的不同生產和市場地點之間面臨基本風險。

下表列出了基礎商品價格假設10%的變化將對我們的商品衍生工具在所示時期的估計公允價值產生的影響：
商品合約9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
 
(數百萬美元)
原油和液化石油氣$50.4 $20.0 
天然氣19.5 10.6 
商品合同估計公允價值變動總額$69.9 $30.6 

我們的敏感度分析代表對假設未來市場價格變動將在我們的商品衍生品合約上確認的合理可能損益的估計，並不一定代表可能發生的實際結果。由於市場價格的實際波動，以及我們的大宗商品衍生品投資組合在年內的變化，實際損益可能與預期不同。
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目錄

下表列出了截至2021年10月31日我們的天然氣收集和加工部門在所示時期的預測權益量的套期保值信息：
 截至2021年12月31日的三個月
 卷數
對衝		平均價格百分比
對衝
NGL-不包括乙烷(Mbbl/d)-康威/貝爾維尤山
11.3 $0.54 /加侖59%
凝析油(Mbbl/d)-WTI-NYMEX
1.7 $42.87 /bbl75%
天然氣(BBtu/d)-NYMEX和BASE
118.7 $2.57 /MMBtu74%
截至2022年12月31日的年度
卷數
對衝		平均價格百分比
對衝
NGL-不包括乙烷(Mbbl/d)-康威/貝爾維尤山
9.9 $0.85 /加侖59%
凝析油(Mbbl/d)-WTI-NYMEX
1.6 $63.10 /bbl72%
天然氣(BBtu/d)-NYMEX和BASE
109.5 $3.26 /MMBtu75%

我們的天然氣收集和加工部門的商品價格敏感度估計為2021年9月30日NGL、原油和天然氣價格的假設變化。凝析油銷售通常基於原油價格。假設正常運營條件，我們對我們預測的股本數量估計如下：
•不包括乙烷的NGL綜合價格每加侖0.01美元的變化，將使截至2021年12月31日的三個月和截至2022年12月31日的一年的調整後EBITDA分別變化約70萬美元和260萬美元；
•原油價格每桶1.00美元的變化將使截至2021年12月31日的三個月和截至2022年12月31日的一年的調整後EBITDA分別減少約20萬美元和80萬美元；以及
•殘渣天然氣價格每MMBtu 0.10美元的變化將使截至2021年12月31日的三個月和截至2022年12月31日的一年的調整後EBITDA分別變化約150萬美元和530萬美元。

這些估計不包括任何可能由大宗商品價格波動引起的對衝或對我們服務或天然氣加工廠運營需求的影響。例如，總加工價差的變化可能會導致從天然氣流中提取的乙烷數量發生變化，從而影響某些合同的收集和處理財務結果。

利率風險

我們通過25億美元信貸協議、商業票據計劃和長期債務發行的借款面臨利率風險。未來商業票據利率或債券利率的上升可能會使我們面臨未來借款的利息成本增加的風險。我們可以通過使用固定利率債券、浮動利率債券和利率互換來管理利率風險。利率互換是根據指定的名義金額在未來某個時候交換利息支付的協議。

在2021年9月30日和2020年12月31日，我們進行了名義金額總計11億美元的遠期利率互換，以對衝我們預測的部分債務發行的利息支付的可變性。我們所有的利率掉期都被指定為現金流對衝。

下表列出了10%的假設利率變化對我們的利率衍生工具在所示時期的估計公允價值的影響：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
 
(數百萬美元)
遠期利率掉期$18.5 $12.9 

我們的敏感度分析是對假設未來利率變動時我們的利率衍生品合約上可能確認的合理收益和損失的估計，並不一定表明
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目錄
可能出現的實際結果。由於年內利率的實際波動以及利率衍生產品組合的變化，實際損益可能與預期不同。

有關我們套期保值活動的更多信息，請參閲本季度報告中合併財務報表附註C。

交易對手信用風險

我們在持續的基礎上評估交易對手的信譽，並在適當的時候要求擔保，包括預付款和其他形式的抵押品。我們的某些交易對手可能會受到相對較低的大宗商品價格環境的影響，並可能遇到財務問題，這可能會導致無法付款和/或無法履行，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們交易對手(主要是投資級)的信譽與我們年報第II部分第7A項關於市場風險的定量和定性披露中討論的一致。

第1A項。危險因素

我們的投資者應該考慮年報第I部分第1A項風險因素中列出的風險，這些風險可能會影響我們和我們的業務。儘管我們試圖討論關鍵因素，但我們的投資者需要意識到，其他風險可能在未來被證明是重要的。新的風險隨時可能出現，我們無法預測這些風險，也無法估計它們可能影響我們的財務業績的程度。投資者應仔細考慮對風險的討論，以及本季度報告中包含或引用的其他信息，包括“前瞻性陳述”，這些信息包含在第一部分第二項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中。

第四項。控制和程序

信息披露控制和程序的季度評估-我們的首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)根據對交易法第13a-15(B)和15d-15(B)條要求的控制和程序的評估，得出結論認為，截至本報告所述期間結束，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化 - 在截至2021年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分-其他資料

第1項。法律程序

有關我們法律訴訟的更多信息包括在本季度報告的綜合財務報表附註J和我們年度報告的綜合財務報表附註N的附註J中。

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用

不適用。

第三項。高級證券違約

不適用。

第四項。煤礦安全信息披露

不適用。

第五項。其他信息

不適用。

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目錄
第六項。展品

本報告的讀者不應依賴或假設作為本季度報告證物提交的任何協議中包含的任何陳述或擔保的準確性或任何意見的有效性，因為此類陳述、擔保或意見可能會受到單獨披露明細表中包含的例外情況和限制，可能代表特定交易各方之間的風險分配，可能受到與證券法可能視為重要材料不同的重大標準的限制，或者自任何給定日期起可能不再真實。本季度報告所附所有展品均為符合美國證券交易委員會要求的展品。除了我們的官員根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)做出的證明作為本季度報告的展品外，所有展品僅向投資者提供有關其各自條款的信息，不應被依賴為構成或提供關於我們、任何其他人、任何事件狀態或其他事項的任何事實披露。

以下證據作為本季度報告的一部分歸檔：
證物編號：展品説明
3.1
修訂和重新修訂了Oneok，Inc.的章程(通過引用將附件3.1併入Oneok Inc.於2018年9月20日提交的Form 8-K當前報告(文件號1-13643))。
3.2
修訂和重新簽署的ONEOK，Inc.的公司註冊證書，日期為2017年7月3日，經修訂(通過引用併入ONEOK Inc.截至2017年9月30日的Form 10-Q季度報告中的附件3.2，提交於2017年11月1日(文件編號1-13643))。
22.1
擔保證券的附屬擔保人和發行人名單。
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對皮爾斯·H·諾頓二世進行認證。
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證沃爾特·S·赫爾斯三世。
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節對皮爾斯·H·諾頓二世的認證(僅根據規則13a-14(B)提供)。
32.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節對沃爾特·S·赫爾斯三世的認證(僅根據規則13a-14(B)提供)。
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔。
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義文檔。
101.LAB內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔。
101.PRE內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔。
104封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中，包含在附件101中)。

本季度報告的附件101包括以下與XBRL相關的文件：(I)文件和實體信息；(Ii)截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的合併收益表；(Iii)截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益表；(Iv)截至2021年9月30日和2020年12月31日的綜合資產負債表；(V)截至2021年9月30日和2020年12月31日的合併現金流量表。(Vi)截至2021年9月30日及2020年9月30日止三個月及九個月的綜合權益變動表；及(Vii)綜合財務報表附註。
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目錄
簽名

根據“交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由其正式授權的簽署人代表其簽署。

 ONEOK，Inc.
 註冊人
  
日期：2021年11月3日由以下人員提供：沃爾特·S·赫爾斯三世
 沃爾特·S·赫爾斯三世
 首席財務官、財務主管和
 戰略執行副總裁
和公司事務
 (首席財務官)
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