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Member美國-GAAP:長期債務成員2020-09-270000811532美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員趣味:A2025老年人注意事項成員美國-GAAP:長期債務成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2021-09-260000811532美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員趣味:A2025老年人注意事項成員美國-GAAP:長期債務成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2021-09-260000811532美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員趣味:A2025老年人注意事項成員美國-GAAP:長期債務成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-12-310000811532美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員趣味:A2025老年人注意事項成員美國-GAAP:長期債務成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-12-310000811532美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員趣味:A2025老年人注意事項成員美國-GAAP:長期債務成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-09-270000811532美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員趣味:A2025老年人注意事項成員美國-GAAP:長期債務成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-09-270000811532美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員趣味:A2027高級筆記5.375成員美國-GAAP:長期債務成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-09-260000811532美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員趣味:A2027高級筆記5.375成員美國-GAAP:長期債務成員2021-09-260000811532美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員趣味:A2027高級筆記5.375成員美國-GAAP:長期債務成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000811532美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員趣味:A2027高級筆記5.375成員美國-GAAP:長期債務成員2020-12-310000811532美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員趣味:A2027高級筆記5.375成員美國-GAAP:長期債務成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-270000811532美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員趣味:A2027高級筆記5.375成員美國-GAAP:長期債務成員2020-09-270000811532趣味:A2028老年人備註:6500成員美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:長期債務成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-09-260000811532趣味:A2028老年人備註:6500成員美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:長期債務成員2021-09-260000811532趣味:A2028老年人備註:6500成員美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:長期債務成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000811532趣味:A2028老年人備註:6500成員美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:長期債務成員2020-12-310000811532趣味:A2028老年人備註:6500成員美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:長期債務成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-270000811532趣味:A2028老年人備註:6500成員美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:長期債務成員2020-09-270000811532趣味:A2029高級筆記5.250成員美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:長期債務成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-09-260000811532趣味:A2029高級筆記5.250成員美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:長期債務成員2021-09-260000811532趣味:A2029高級筆記5.250成員美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:長期債務成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000811532趣味:A2029高級筆記5.250成員美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:長期債務成員2020-12-310000811532趣味:A2029高級筆記5.250成員美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:長期債務成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-270000811532趣味:A2029高級筆記5.250成員美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:長期債務成員2020-09-270000811532美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員US-GAAP:InterestRateSwapMember樂趣:其他應計負債成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-09-270000811532趣味:DeferredUnitMember2021-06-282021-09-260000811532趣味:DeferredUnitMember2020-06-292020-09-270000811532趣味:DeferredUnitMember2021-01-012021-09-260000811532趣味:DeferredUnitMember2020-01-012020-09-270000811532US-GAAP:PerformanceSharesMember2021-06-282021-09-260000811532US-GAAP:PerformanceSharesMember2020-06-292020-09-270000811532US-GAAP:PerformanceSharesMember2021-01-012021-09-260000811532US-GAAP:PerformanceSharesMember2020-01-012020-09-270000811532美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2021-06-282021-09-260000811532美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-06-292020-09-270000811532美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-09-260000811532美國-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-09-270000811532樂趣:單位選項成員2021-06-282021-09-260000811532樂趣:單位選項成員2020-06-292020-09-270000811532樂趣:單位選項成員2021-01-012021-09-260000811532樂趣:單位選項成員2020-01-012020-09-27 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年9月26日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
對於從日本到日本的過渡期,日本將由日本轉向日本,而日本將由日本轉向日本。
委託文件編號:1-9444
雪松集市,L.P.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 34-1560655 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
一個Cedar Point車道, 桑達斯基, 俄亥俄州44870-5259
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(419) 626-0830
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
存託單位(代表有限合夥人權益) | 有趣的 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。x 是**☐:不存在任何問題。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。x 是**☐:No(無人問津)
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | | x | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐:
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是x“不是”,不是“我”。
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | | | | |
班級名稱 | | 截至2021年10月29日的未完成單位 |
存託單位(代表有限合夥人權益) | | 56,842,303 |
第1頁,共33頁
雪松集市,L.P.
表格10-Q內容
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
第一部分-財務信息 | | |
| | |
第一項。 | | 財務報表 | | 3 |
| | 未經審計簡明合併財務報表附註索引 | | 7 |
| | | | |
第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 17 |
| | | | |
第三項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 31 |
| | | | |
第四項。 | | 管制和程序 | | 31 |
| | |
第II部分-其他信息 | | |
| | | |
| | | | |
| | | |
項目1A。 | | 風險因素 | | 31 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
第6項。 | | 陳列品 | | 32 |
| | |
簽名 | | 33 |
第一部分-財務信息
第一項:財務報表
雪松集市,L.P.
未經審計的簡明綜合資產負債表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月26日 | | 2020年12月31日 | | 2020年9月27日 |
資產 | | | | | | |
流動資產: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 562,661 | | | $ | 376,736 | | | $ | 225,470 | |
應收賬款 | | 61,749 | | | 34,445 | | | 40,305 | |
盤存 | | 36,861 | | | 47,479 | | | 50,733 | |
| | | | | | |
應收當期所得税 | | 63,178 | | | 69,104 | | | 6,208 | |
其他流動資產 | | 23,922 | | | 26,747 | | | 17,794 | |
| | 748,371 | | | 554,511 | | | 340,510 | |
財產和設備: | | | | | | |
土地 | | 443,001 | | | 442,708 | | | 438,893 | |
土地改良 | | 485,435 | | | 467,176 | | | 463,838 | |
建築物 | | 857,610 | | | 849,404 | | | 832,067 | |
遊樂設施和設備 | | 1,994,977 | | | 1,962,324 | | | 1,954,787 | |
在建工程正在進行中 | | 44,415 | | | 75,507 | | | 83,472 | |
| | 3,825,438 | | | 3,797,119 | | | 3,773,057 | |
減去累計折舊 | | (2,095,666) | | | (1,995,138) | | | (1,959,443) | |
| | 1,729,772 | | | 1,801,981 | | | 1,813,614 | |
商譽 | | 267,216 | | | 266,961 | | | 263,860 | |
其他無形資產,淨額 | | 50,127 | | | 50,288 | | | 49,717 | |
使用權資產 | | 14,061 | | | 13,527 | | | 13,021 | |
其他資產 | | 4,940 | | | 6,144 | | | 20,796 | |
| | $ | 2,814,487 | | | $ | 2,693,412 | | | $ | 2,501,518 | |
負債和合夥人權益 | | | | | | |
流動負債: | | | | | | |
| | | | | | |
應付帳款 | | $ | 49,085 | | | $ | 14,272 | | | $ | 16,305 | |
遞延收入 | | 186,526 | | | 183,354 | | | 156,488 | |
應計利息 | | 58,919 | | | 33,718 | | | 50,666 | |
應計税 | | 14,706 | | | 10,775 | | | 13,307 | |
應計薪金、工資和福利 | | 63,641 | | | 24,975 | | | 20,696 | |
自保準備金 | | 24,286 | | | 22,322 | | | 22,037 | |
其他應計負債 | | 19,440 | | | 10,565 | | | 17,864 | |
| | 416,603 | | | 299,981 | | | 297,363 | |
遞延税項負債 | | 47,538 | | | 39,595 | | | 2,525 | |
衍生負債 | | 28,504 | | | 39,086 | | | 38,713 | |
租賃責任 | | 11,146 | | | 10,483 | | | 9,873 | |
非當期遞延收入 | | 24,037 | | | 10,508 | | | 36,180 | |
其他負債 | | 5,261 | | | 5,952 | | | 6,260 | |
長期債務: | | | | | | |
| | | | | | |
定期債務 | | 257,559 | | | 255,025 | | | 256,358 | |
備註 | | 2,706,484 | | | 2,699,219 | | | 2,405,576 | |
| | 2,964,043 | | | 2,954,244 | | | 2,661,934 | |
合夥人赤字 | | | | | | |
特殊的L.P.利益 | | 5,290 | | | 5,290 | | | 5,290 | |
普通合夥人 | | (7) | | | (7) | | | (6) | |
有限合夥人,56,842, 56,706和56,706截至2021年9月26日、2020年12月31日和2020年9月27日的未償還單位分別 | | (689,662) | | | (674,319) | | | (570,922) | |
累計其他綜合收益 | | 1,734 | | | 2,599 | | | 14,308 | |
| | (682,645) | | | (666,437) | | | (551,330) | |
| | $ | 2,814,487 | | | $ | 2,693,412 | | | $ | 2,501,518 | |
未經審計的簡明合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
雪松集市,L.P.
未經審計的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)
(單位為千,單位金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 |
淨收入: | | | | | | | |
錄取 | $ | 381,777 | | | $ | 33,411 | | | $ | 480,849 | | | $ | 60,728 | |
食品、商品和遊戲 | 235,619 | | | 34,462 | | | 326,810 | | | 57,269 | |
住宿、額外收費產品和其他 | 136,008 | | | 19,584 | | | 179,624 | | | 29,681 | |
| 753,404 | | | 87,457 | | | 987,283 | | | 147,678 | |
成本和費用: | | | | | | | |
食品、商品和遊戲收入的成本 | 59,502 | | | 11,638 | | | 85,438 | | | 20,028 | |
運營費用 | 273,426 | | | 100,818 | | | 495,525 | | | 274,169 | |
銷售、一般和行政 | 90,863 | | | 28,145 | | | 168,279 | | | 76,681 | |
折舊及攤銷 | 77,461 | | | 67,436 | | | 112,906 | | | 127,447 | |
固定資產減值/報廢損失淨額 | 2,397 | | | 727 | | | 5,873 | | | 8,530 | |
商譽和其他無形資產減值損失 | — | | | 15,818 | | | — | | | 103,999 | |
出售投資的收益 | — | | | (11) | | | (2) | | | (11) | |
| 503,649 | | | 224,571 | | | 868,019 | | | 610,843 | |
營業收入(虧損) | 249,755 | | | (137,114) | | | 119,264 | | | (463,165) | |
利息支出 | 46,270 | | | 40,376 | | | 136,371 | | | 104,341 | |
掉期的淨影響 | (3,186) | | | (1,558) | | | (10,582) | | | 19,780 | |
提前清償債務損失 | — | | | 317 | | | 4 | | | 2,013 | |
外幣損益 | 15,163 | | | (9,567) | | | (1,741) | | | 11,984 | |
其他收入 | (243) | | | (28) | | | (348) | | | (337) | |
税前收益(虧損) | 191,751 | | | (166,654) | | | (4,440) | | | (600,946) | |
税金撥備(優惠) | 43,764 | | | (30,393) | | | 16,859 | | | (116,156) | |
淨收益(虧損) | 147,987 | | | (136,261) | | | (21,299) | | | (484,790) | |
分配給普通合夥人的淨收益(虧損) | 2 | | | (1) | | | — | | | (5) | |
分配給有限合夥人的淨收益(虧損) | $ | 147,985 | | | $ | (136,260) | | | $ | (21,299) | | | $ | (484,785) | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 147,987 | | | $ | (136,261) | | | $ | (21,299) | | | $ | (484,790) | |
其他綜合收益(虧損),(税後淨額): | | | | | | | |
外幣折算調整 | 7,912 | | | (4,820) | | | (865) | | | 4,562 | |
| | | | | | | |
其他綜合收益(虧損)(税後淨額) | 7,912 | | | (4,820) | | | (865) | | | 4,562 | |
綜合收益(虧損)總額 | $ | 155,899 | | | $ | (141,081) | | | $ | (22,164) | | | $ | (480,228) | |
每個有限合夥人單位的基本收入(虧損): | | | | | | | |
加權平均未償還有限合夥人單位 | 56,628 | | | 56,497 | | | 56,601 | | | 56,469 | |
每個有限合夥人單位的淨收益(虧損) | $ | 2.61 | | | $ | (2.41) | | | $ | (0.38) | | | $ | (8.58) | |
每個有限合夥人單位的攤薄收益(虧損): | | | | | | | |
加權平均未償還有限合夥人單位 | 57,009 | | | 56,497 | | | 56,601 | | | 56,469 | |
每個有限合夥人單位的淨收益(虧損) | $ | 2.60 | | | $ | (2.41) | | | $ | (0.38) | | | $ | (8.58) | |
未經審計的簡明合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
雪松集市,L.P.
未經審計的合作伙伴赤字簡明合併報表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至的三個月內 | 優秀有限合夥單位 | | 有限合夥人的赤字 | | 普通合夥人虧損 | | 特殊的L.P.利益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 合作伙伴總數 赤字 |
截至2020年6月28日的餘額 | 56,707 | | | $ | (436,275) | | | $ | (5) | | | $ | 5,290 | | | $ | 19,128 | | | $ | (411,862) | |
淨損失 | — | | | (136,260) | | | (1) | | | — | | | — | | | (136,261) | |
已宣佈的合夥分佈 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
與股權薪酬相關的有限合夥單位 | (1) | | | 1,612 | | | — | | | — | | | — | | | 1,612 | |
國庫單位交易中涉及的單位的税收效應 | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
外幣折算調整, 税後淨額$(711) | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,820) | | | (4,820) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年9月27日的餘額 | 56,706 | | | $ | (570,922) | | | $ | (6) | | | $ | 5,290 | | | $ | 14,308 | | | $ | (551,330) | |
截至2021年6月27日的餘額 | 56,829 | | | $ | (840,663) | | | $ | (9) | | | $ | 5,290 | | | $ | (6,178) | | | $ | (841,560) | |
淨收入 | — | | | 147,985 | | | 2 | | | — | | | — | | | 147,987 | |
| | | | | | | | | | | |
與股權薪酬相關的有限合夥單位 | 13 | | | 3,096 | | | — | | | — | | | — | | | 3,096 | |
國庫單位交易中涉及的單位的税收效應 | — | | | (80) | | | — | | | — | | | — | | | (80) | |
外幣折算調整, 税後淨額$1,083 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,912 | | | 7,912 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年9月26日的餘額 | 56,842 | | | $ | (689,662) | | | $ | (7) | | | $ | 5,290 | | | $ | 1,734 | | | $ | (682,645) | |
| | | | | | | | | | | |
在過去的九個月裏 | 優秀有限合夥單位 | | 有限合夥人的赤字 | | 普通合夥人虧損 | | 特殊的L.P.利益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 合作伙伴總數 赤字 |
截至2019年12月31日的餘額 | 56,666 | | | $ | (25,001) | | | $ | (1) | | | $ | 5,290 | | | $ | 9,746 | | | $ | (9,966) | |
淨損失 | — | | | (484,785) | | | (5) | | | — | | | — | | | (484,790) | |
宣佈的合夥分佈($0.935每單位) | — | | | (53,020) | | | — | | | — | | | — | | | (53,020) | |
與股權薪酬相關的有限合夥單位 | 40 | | | (6,354) | | | — | | | — | | | — | | | (6,354) | |
國庫單位交易中涉及的單位的税收效應 | — | | | (1,762) | | | — | | | — | | | — | | | (1,762) | |
外幣換算調整,税後淨額$1,201 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,562 | | | 4,562 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年9月27日的餘額 | 56,706 | | | $ | (570,922) | | | $ | (6) | | | $ | 5,290 | | | $ | 14,308 | | | $ | (551,330) | |
截至2020年12月31日的餘額 | 56,706 | | | $ | (674,319) | | | $ | (7) | | | $ | 5,290 | | | $ | 2,599 | | | $ | (666,437) | |
淨損失 | — | | | (21,299) | | | — | | | — | | | — | | | (21,299) | |
| | | | | | | | | | | |
與股權薪酬相關的有限合夥單位 | 136 | | | 7,597 | | | — | | | — | | | — | | | 7,597 | |
國庫單位交易中涉及的單位的税收效應 | — | | | (1,641) | | | — | | | — | | | — | | | (1,641) | |
外幣換算調整,税後淨額$(145) | — | | | — | | | — | | | — | | | (865) | | | (865) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年9月26日的餘額 | 56,842 | | | $ | (689,662) | | | $ | (7) | | | $ | 5,290 | | | $ | 1,734 | | | $ | (682,645) | |
未經審計的簡明合併財務報表附註是本報表的組成部分。
雪松集市,L.P.
未經審計的簡明合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 |
經營活動的現金流 | | | |
淨損失 | $ | (21,299) | | | $ | (484,790) | |
對淨虧損與經營活動(用於)現金淨額的調整: | | | |
折舊及攤銷 | 112,906 | | | 127,447 | |
提前清償債務損失 | 4 | | | 2,013 | |
商譽和其他無形資產減值損失 | — | | | 103,999 | |
非現金外幣(收益)債務損失 | (1,930) | | | 13,647 | |
基於非現金權益的薪酬費用(福利) | 11,910 | | | (1,842) | |
非現金遞延所得税撥備(福利) | 7,779 | | | (78,296) | |
掉期的淨影響 | (10,582) | | | 19,780 | |
其他非現金費用 | 13,873 | | | 12,408 | |
資產負債變動情況: | | | |
應收(增)款減少 | (27,292) | | | 22,712 | |
庫存(增加)減少 | 10,634 | | | (17,950) | |
應收税金(增加)減少 | 9,908 | | | (41,993) | |
(增加)其他資產減少 | 2,374 | | | (2,727) | |
應付帳款增加(減少) | 31,313 | | | (3,499) | |
遞延收入增加(減少) | 16,631 | | | 32,235 | |
應計利息增加(減少) | 25,181 | | | 29,380 | |
應計工資、工資和福利的增加(減少) | 38,659 | | | (8,796) | |
其他負債增加(減少) | 10,059 | | | 820 | |
經營活動的現金淨額 | 230,128 | | | (275,452) | |
投資活動的現金流 | | | |
資本支出 | (39,548) | | | (120,883) | |
| | | |
出售投資所得收益 | 1,405 | | | 2,109 | |
| | | |
投資活動現金淨額 | (38,143) | | | (118,774) | |
融資活動的現金流 | | | |
| | | |
| | | |
票據借款 | — | | | 1,000,000 | |
定期償債 | — | | | (465,125) | |
| | | |
支付給合作伙伴的分配 | — | | | (53,020) | |
支付發債成本 | (132) | | | (35,738) | |
與股權薪酬預扣税金有關的付款 | (4,583) | | | (4,624) | |
其他 | (1,371) | | | (1,650) | |
籌資活動的現金淨額 | (6,086) | | | 439,843 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 26 | | | (2,399) | |
現金和現金等價物 | | | |
當期淨增長 | 185,925 | | | 43,218 | |
期初餘額 | 376,736 | | | 182,252 | |
期末餘額 | $ | 562,661 | | | $ | 225,470 | |
補充信息 | | | |
利息支出的現金支付 | $ | 102,682 | | | $ | 69,780 | |
利息資本化 | 1,457 | | | 1,961 | |
繳納所得税的現金淨額 | 5,578 | | | 7,533 | |
應付賬款中的資本支出 | 6,560 | | | 1,146 | |
未經審計的簡明合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
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未經審計的簡明合併財務報表附註索引
| | | | | | | | |
注1 | 業務説明和重要會計政策 | 8 |
注2 | 中期報告 | 9 |
附註3 | 收入確認 | 9 |
注4 | 長壽資產 | 10 |
注5 | 商譽和其他無形資產 | 11 |
注6 | 長期債務 | 12 |
注7 | 衍生金融工具 | 14 |
注8 | 公允價值計量 | 15 |
注9 | 單位收益(虧損) | 16 |
注10 | 所得税和合夥企業税 | 16 |
雪松集市,L.P.
未經審計的簡明合併財務報表附註
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據Cedar Fair,L.P.(“合夥企業”、“我們”、“我們”或“我們的”)的財務記錄編制的,未經審計,反映了管理層認為公平呈現本報告所述中期業績所必需的所有調整(包括正常經常性調整)。由於我們遊樂和水上公園運營的季節性,任何中期的結果可能不能代表整個財政年度的預期結果。
(1) 業務和重要會計政策説明:
新冠肺炎大流行的影響
新型新冠肺炎(CoronaVirus)大流行在2020年對我們的業務產生了實質性影響,在2021年產生了持續的負面影響,並可能產生更長期的負面影響。2020年3月14日,我們關閉了我們的物業,以應對新冠肺炎和當地政府指令的蔓延。我們最終只恢復了部分行動10我們的132020年的房產數量。由於2020年重新開放後需求趨勢疲軟,公園運營日曆進行了調整,包括減少每週運營天數和每個工作日內的運營時間。繼2020年3月14日之後,諾特漿果農場在2020年的部分運營僅限於美食節。
2021年5月,我們在2021年運營季節錯開了我們在美國的所有酒店,並實施了容量限制、客人預訂和其他運營協議。我們的2021年運營日曆旨在與預期的容量限制、客户需求和勞動力可用性保持一致,包括我們一些較小酒店在7月和8月減少了工作天數,在9月份增加了工作天數。隨着疫苗分發工作在2021年第二季度繼續進行,我們能夠獲得更多的勞動力,從2021年7月開始,我們取消了我們美國酒店的大多數容量限制、客人預訂要求和其他協議。2021年7月,我們得以在加拿大開業,那就是加拿大的仙境(Wonderland)。加拿大的仙境樂園正在實施容量限制、客人預訂和其他運營協議。我們調整了2021年的運營日曆,並可能繼續調整,以應對客人需求、勞動力可用性以及任何州和地方限制的變化。我們未來的行動取決於我們不知道或不能控制的因素,包括新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度,以及為遏制其傳播和減輕其對公共衞生的影響而採取的行動。此外,管理層做出了重要的估計和假設,以確定我們的流動性需求,並估計新冠肺炎疫情對我們業務的影響,包括近期和長期的財務業績。實際結果可能與這些估計值大不相同,這取決於新冠肺炎大流行的最終影響程度。
重大會計政策
除下列變更外,本Form 10-Q報告中包含的未經審計的簡明綜合財務報表是根據截至2020年12月31日的Form 10-K報表附註中描述的會計政策編制的,該附註包含在2021年2月19日提交的Form 10-K中。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據美國證券交易委員會(“委員會”)的規則和規定予以精簡或省略。這些財務報表應與上述表格10-K中的財務報表和附註一併閲讀。
採用的會計公告
2019年12月,FASB發佈了會計準則更新號2019-12,簡化了所得税的會計處理(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12通過刪除特定例外並澄清和修改主題740(所得税)下的現有指導,簡化了所得税的會計處理。ASU 2019-12財年在2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期有效。允許提前通過,包括在任何過渡期內通過,但所有修正案必須在同一時期通過。根據不同的修正案,允許領養的方法有所不同。自2021年1月1日起,我們採用了ASU 2019-12。該標準對簡明綜合財務報表和相關披露沒有影響。
新會計公告
2020年3月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新第2020-04號,“促進參考匯率改革對財務報告的影響”(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04提供可選指引,以減輕參考利率改革對合約、套期保值關係及其他參考倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)或預期因參考利率改革而停止的另一參考利率的合約、對衝關係及其他交易的潛在會計負擔(或確認其影響)。ASU 2020-04的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。我們正在評估該準則對未經審計的簡明綜合財務報表和相關披露的影響。
(2) 中期報告:
我們是世界上最大的地區性遊樂園運營商之一,擁有13我們投資組合中的物業包括遊樂園、水上樂園和配套的度假村設施。除了諾特的漿果農場,我們的公園按季節營業,該農場通常全年每天開放。我們的季節性公園通常從4月或5月開始在週末開放,然後從陣亡將士紀念日到勞動節每天開放。勞動節過後,我們的季節性公園在9月份的特定週末開放,大多數情況下,在第四季度為萬聖節和冬季活動開放。因此,我們來自這些季節性公園的收入的很大一部分通常是在大約130-至140-日間營業季節,大部分集中在第三季度,即7月和8月的假期高峯期。新冠肺炎影響了我們公園2020年和2021年的運營日曆,如下所述注1.
為了確保這些高度季節性的操作不會導致對當前和隨後的過渡期進行誤導性的比較,我們採用了以下會計程序:(A)多用途產品的收入是在每種類型產品的預計使用次數之上確認的;估計的使用次數會得到審查,並可能在票務或產品到期之前的運營季節定期更新,這通常不晚於運營季節結束;(B)折舊、某些廣告及某些季節性經營費用會在每個公園的營運期內支出,包括在該季之前發生的一些費用,這些費用會在該季延後攤銷;及。(C)所有其他費用會在全年按已發生或按比例計算的開支計算。對於在每個公園的運營季節花費的運營成本,我們確認每個公園的計劃運營天數的費用。2020年,新冠肺炎預先預算的運營天數代表每個園區的計劃運營天數。新冠肺炎預算前的營業天數更準確地反映了發生的費用,導致公園和歷史結果之間的一致性更高,與我們的中期報告會計程序相比,更符合我們的中期報告會計程序,而不是更新我們的程序,以在2020年少得多的實際營業天數中確認費用。
(3) 收入確認:
正如未經審計的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)中披露的那樣,收入來自(1)遊樂園和水上公園門票的銷售,(2)公園內外的食品、商品和遊戲,以及(3)住宿、額外收費產品和其他收入來源。門票收入包括為獲得進入我們公園的門票而支付的金額,包括停車費。與額外收費產品相關的收入,包括一線產品等溢價福利產品,以及向客户收取的在線交易費,都包括在“住宿、額外收費產品和其他”中。
下表按公園內產生的收入和公園外經營產生的收入減去根據特許權公司安排匯給外部各方的金額分列的淨收入列出了本報告所述期間的淨收入。由於新冠肺炎大流行的影響,這些數量是不可比較的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
(單位:千) | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 |
園區內收入 | | $ | 692,013 | | | $ | 61,764 | | | $ | 882,679 | | | $ | 106,008 | |
園區外收入 | | 83,074 | | | 29,051 | | | 134,054 | | | 46,705 | |
特許權公司匯款 | | (21,683) | | | (3,358) | | | (29,450) | | | (5,035) | |
淨收入 | | $ | 753,404 | | | $ | 87,457 | | | $ | 987,283 | | | $ | 147,678 | |
由於我們高度季節性的運營,我們收入的很大一部分通常是在大約130-至140-日間營運季節。大部分收入是根據客人在我們酒店的實際消費每天確認的。多用途產品的收入,包括入場券、餐飲、飲料和其他產品的長達一季的產品,在每種類型產品的預計使用次數之上確認。在票證或產品到期之前的運營季節期間,估計的使用次數會被審查,並可能定期更新,這通常不晚於運營季節結束。使用次數是根據根據本期趨勢調整後的歷史使用情況估計的。對於任何包含多個履約義務的捆綁產品,收入按每個不同履約義務的零售價分配,任何固有折扣都基於每個履約義務的毛利率和預期贖回進行分配。我們通常不提供退款或退貨。
許多產品,包括長達一季的產品,都是提前賣給客户的,這就產生了合同責任(“遞延收入”)。遞延收入通常在夏季旺季之前達到最高水平,而在我們的公園運營季節結束後的日曆年初達到最低水平。季節性產品代表了任何給定時期遞延收入餘額的大部分。
由於新冠肺炎疫情的影響,我們將2020年季長產品的有效期延長至2021年運營季,以確保我們的季票持有者獲得完整的季票進入我們的公園。此外,我們的四個公園為季票持有者提供了忠誠獎勵,用於在2021年運營季節期間在公園內購物。我們將忠誠度獎勵確定為一項單獨的績效義務,並以與其他捆綁產品一致的方式將收入分配給季票和忠誠度獎勵。2020賽季產品的延長有效期,以及
忠誠度獎勵的提供在很小程度上導致了大量收入被推遲到2021年。在2021年第一季度,除了將有效期延長到2021年,諾特的漿果農場還為2020年和2021年公園關閉的每一天提供了2020和2021年的日曆年延長,以及由於州政府對外州遊客的更嚴格的指導方針,對於外州季節通行證持有者的進一步延長。2021年第二季度,加拿大仙境將2020和2021年賽季的通行證延長到2022年9月5日。沒有其他公園提供類似的計劃。我們預計,與我們出色的2020和2021年季長產品相關的遞延收入將在資產負債表日起12個月內實現。為了計算2020個賽季產品確認的收入,管理層對這些賽季產品在2021年和2022年運營季節預計用於門票、餐飲、飲料和其他產品的預計使用數量進行了重大估計。實際結果可能與這些估計值大不相同,這取決於新冠肺炎大流行的最終影響程度。
在$183.4截至2021年1月1日記錄的當前遞延收入的百萬美元,90%與季節性產品有關。其餘的與向客户收取的遞延在線交易費、預售門票、碼頭押金、預留度假村預訂和其他遞延收入有關。大約$141截至2021年1月1日的當前遞延收入餘額中,有100萬是在截至2021年9月26日的9個月中確認的。我們還記錄了$10.5截至2021年1月1日的非當期遞延收入為100萬美元,其中很大一部分是加州大美停車場的預付租賃費用。預付租賃付款將確認到2039年。
與客户簽訂合同的大部分遞延收入在資產負債表中被歸類為當期收入。然而,與客户簽訂的合同的一部分遞延收入通常在第三季度被歸類為非流動收入,這與本季度銷售的、供下一季度使用的長達一季的產品有關。長季節的產品通常從開業季節前一年的8月開始銷售。長達一季的產品隨後可能會被認可。12至16購買後幾個月,視銷售日期而定。我們估計每類產品在未來12個月以外的預期使用次數,並將相關遞延收入歸類為未經審計的精簡綜合資產負債表中“非流動遞延收入”內的非流動收入。截至2021年9月26日,美元13.9非當前遞延收入餘額總額中的100萬代表2022年第四季度預計2022年長季產品的使用量。截至2020年9月27日,由於2020季長產品的有效期延長至2021年,美元27.1非當前遞延收入餘額總額中的100萬美元代表2020年和2021年長季產品在2021年第四季度的估計使用量。這兩個時期的非當期遞延收入餘額的其餘部分主要歸因於租賃了加州大美洲停車場的一部分。
對於大多數產品,付款應在交易日立即到期。我們的應收餘額包括為長季節產品(和其他特定時間段的精選產品)提供的分期付款計劃的未償還金額,幷包括對零售商的銷售、集團銷售和開具賬單的餐飲活動。分期付款購買計劃的長度從三每月分期付款至12每月分期付款。賬單的付款條件通常是淨額。30幾天。應收賬款通常在夏季高峯期最高,冬季最低。我們沒有暴露在客户信用風險的顯著集中之下。截至2021年9月26日、2020年12月31日和2020年9月27日,我們錄得14.4百萬,$8.7百萬美元和$8.5壞賬撥備分別為分期付款計劃的預計違約金額。違約估計是使用根據本期趨勢調整的歷史違約率計算的,其中包括根據2020年3月以來的收款率對新冠肺炎疫情對我們客户支付能力的影響進行的調整。當收入沒有在相應的季節產品上確認時,壞賬準備被記錄為遞延收入的減少。由於新冠肺炎疫情的影響,以及我們公園重新開放時間的不確定性,我們在2020年4月暫停了分期付款購買計劃的收藏。對2020年夏季開放的園區,在2020年運營季期間,恢復收取遊客分期付款。對於那些在2020年夏天沒有開放的公園,我們在2021年4月恢復了客人付費的收取,除了加拿大的仙境,我們在2021年6月恢復了收取。
(4) 長期資產:
長期資產在發生表明資產賬面價值可能無法收回的事件或環境變化時,會對減值進行審查。為了確定一項資產是否已經減值,對資產進行分組,並在可識別的獨立現金流的最低水平進行測試。在確定損害指標是否已經發生時,需要進行大量的判斷。除其他外,這些指標可能包括:預期未來現金流大幅下降;股票價格和市值持續大幅下降;法律因素或商業環境發生重大不利變化;意想不到的競爭;以及增長速度放緩。這些因素的任何不利變化都可能對這些資產的可回收性產生重大影響,並可能對未經審計的簡明綜合財務報表產生重大影響。
我們得出的結論是,2021年前9個月不存在損害指標。我們的結論基於我們的財務業績預測,以及對宏觀經濟和行業具體情況的最新分析。在2020年第一季度和第三季度,由於新冠肺炎疫情對我們未來預期經營業績的負面影響,我們測試了我們的長期資產的減值。我們得出的結論是,Schlitterbahn Waterpark&Resort New Braunfels和Schlitterbahn Waterpark Galveston(統稱為Schlitterbahn公園)的長期資產的估計公允價值在2020年第一季度不再超過相關賬面價值。因此,我們記錄了一美元2.7百萬減值費用相當於“減值損失/”中資產的公允價值與賬面價值之間的差額。
未經審計的簡明綜合經營報表內的“固定資產報廢”及2020年第一季度的全面虧損。長期資產的公允價值是根據ASC820-公允價值計量採用不動產和個人財產評估來確定的。由於我們的財務業績預期進一步下降,我們在2020年第三季度進行了額外的減值測試。我們在2020年第三季度進行的減值測試顯示,我們的長期資產沒有進一步減值。管理層在進行減值測試時作出重大估計,包括重新開放我們的公園的預計時間框架,以及重新開放我們的公園後的相關預期需求。實際結果可能與這些估計值大不相同,這取決於新冠肺炎大流行的最終影響程度。
前野水王國是俄亥俄州奧羅拉市克利夫蘭附近的一個單獨封閉式户外水上公園,其剩餘面積在上一期未經審計的精簡合併資產負債表中記錄在“其他資產”內(#美元),這是一個獨立的户外水上公園,位於俄亥俄州奧羅拉市克利夫蘭附近。2.1截至2020年12月31日的百萬美元和7.5(截至2020年9月27日)。這處房產的所有剩餘面積都在2021年第二季度售出。
(5) 商譽和其他無形資產:
商譽和其他無限期無形資產(包括商號)每年都會進行減值審查,如果存在減值指標,則會更頻繁地進行減值審查。在2021年的前9個月,我們得出的結論是不存在損害指標。我們的結論基於我們的財務業績預測,以及對宏觀經濟和行業具體情況的最新分析。在2020年第一季度和第三季度,由於新冠肺炎疫情對我們未來預期經營業績的負面影響,我們測試了我們的商譽和無限期無形資產的減值。我們得出的結論是,Schlitterbahn公園和Dorney Park報告單位的商譽估計公允價值,Schlitterbahn商號的估計公允價值不再超過其賬面價值。因此,我們記錄了一美元73.6百萬,$6.8百萬美元和$7.9在2020年第一季度,Schlitterbahn公園的商譽、Dorney Park的商譽和Schlitterbahn商標的商譽分別減值了100萬美元。我們還記錄了一美元11.3百萬,$2.3百萬美元和$2.2在2020年第三季度,Schlitterbahn公園的商譽、Dorney Park的商譽和Schlitterbahn商標的商譽分別減值了100萬美元。減值費用等於賬面值超出資產公允價值的金額,並在未經審計的簡明綜合經營報表和全面虧損中計入“商譽和其他無形資產減值損失”。
我們報告單位的公允價值是採用收益(貼現現金流)法和市場法相結合的方法確定的。收益法使用了每個報告單位對估計經營業績和貼現現金流的預測,採用了反映當前市場狀況的加權平均資本成本。預計經營業績是根據我們對預測期內經濟和市場狀況的最佳估計建立的,包括收入和成本的增長率、對未來運營利潤率和現金支出預期變化的估計、重新開放我們的公園的預期時間框架以及重新開放我們的公園後的相關預期需求。其他重要的估計和假設包括終端價值增長率、未來資本支出的估計以及未來營運資本需求的變化。市場法通過對每個報告單位的經營業績應用現金流量倍數來估計公允價值。該倍數來自與報告單位經營和投資特徵相似的可比上市公司。確認的減值費用是報告單位的賬面金額超出其公允價值的金額。
我們的無限期無形資產由商標名組成。我們商號的公允價值是使用免版税模型計算的。確認的減值費用是針對該商標的賬面價值超出其公允價值的金額。
管理層在計算報告單位和商號的公允價值時做出了重大估計。實際結果可能與這些估計值大不相同,這取決於新冠肺炎大流行的最終影響程度。
截至2021年9月26日和2020年9月27日的9個月商譽賬面價值變動情況為:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 商譽 |
截至2020年12月31日的餘額 | | $ | 266,961 | |
| | |
外幣折算 | | 255 | |
截至2021年9月26日的餘額 | | $ | 267,216 | |
| | |
截至2019年12月31日的餘額 | | $ | 359,654 | |
損損 | | (93,929) | |
外幣折算 | | (1,865) | |
截至2020年9月27日的餘額 | | $ | 263,860 | |
截至2021年9月26日、2020年12月31日和2020年9月27日,其他無形資產包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜帶 價值 |
2021年9月26日 | | | | | |
其他無形資產: | | | | | |
商品名稱 | $ | 49,511 | | | $ | — | | | $ | 49,511 | |
許可/特許經營協議 | 4,262 | | | (3,646) | | | 616 | |
其他無形資產合計 | $ | 53,773 | | | $ | (3,646) | | | $ | 50,127 | |
| | | | | |
2020年12月31日 | | | | | |
其他無形資產: | | | | | |
商品名稱 | $ | 49,454 | | | $ | — | | | $ | 49,454 | |
許可/特許經營協議 | 4,259 | | | (3,425) | | | 834 | |
其他無形資產合計 | $ | 53,713 | | | $ | (3,425) | | | $ | 50,288 | |
| | | | | |
2020年9月27日 | | | | | |
其他無形資產: | | | | | |
商品名稱 | $ | 48,764 | | | $ | — | | | $ | 48,764 | |
許可/特許經營協議 | 4,257 | | | (3,304) | | | 953 | |
其他無形資產合計 | $ | 53,021 | | | $ | (3,304) | | | $ | 49,717 | |
(6) 長期債務:
截至2021年9月26日、2020年12月31日和2020年9月27日的長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年9月26日 | | 2020年12月31日 | | 2020年9月27日 |
| | | | | |
| | | | | |
美國定期貸款平均值1.86%YTD 2021;2.702020年為%;2.85YTD 2020%(1) | $ | 264,250 | | | $ | 264,250 | | | $ | 264,250 | |
備註 | | | | | |
2024年美國固定利率優先無擔保票據5.375% | 450,000 | | | 450,000 | | | 450,000 | |
2025年美國固定利率優先擔保票據,利率為5.500% | 1,000,000 | | | 1,000,000 | | | 1,000,000 | |
2027年美國固定利率優先無擔保票據5.375% | 500,000 | | | 500,000 | | | 500,000 | |
2028年美國固定利率優先無擔保票據6.500% | 300,000 | | | 300,000 | | | — | |
2029年美國固定利率優先無擔保票據5.250% | 500,000 | | | 500,000 | | | 500,000 | |
| 3,014,250 | | | 3,014,250 | | | 2,714,250 | |
| | | | | |
| | | | | |
較低的債券發行成本和原始發行折扣 | (50,207) | | | (60,006) | | | (52,316) | |
| $ | 2,964,043 | | | $ | 2,954,244 | | | $ | 2,661,934 | |
(一)認為平均利率不能反映利率互換協議的效果(見注7).
定期債務和循環信貸安排
2017年4月,我們修訂並重述了我們現有的信貸協議(“2017信貸協議”),其中包括我們的優先擔保定期貸款安排和優先擔保循環信貸安排。$750根據2017年信貸協議,100萬優先擔保定期貸款安排將於2024年4月15日到期,在2018年3月修訂後,按倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加碼計息175基點(Bps)。2018年3月修正案的定價條款反映了$0.9原發行折扣(“OID”)百萬。2020年4月,考慮到新冠肺炎疫情的預期影響,我們進一步修訂了2017年信貸協議(下稱“第二修正案”),暫停和修訂某些金融契約,調整循環信貸安排的利率並反映其額外承諾和能力。結合第二修正案,我們預付了$463.3我們未償還的優先擔保定期貸款安排中的100萬美元。在預付款之後,我們的優先擔保定期貸款安排沒有任何必要的剩餘計劃季度付款。2020年9月,為應對新冠肺炎疫情的持續影響,我們進一步修訂了2017年信貸協議(隨後稱為“經2017年第三次修訂信貸協議”或“第三修正案”),以進一步暫停和修訂某些金融契約,延長並調整適用於我們部分優先擔保循環信貸安排的條款。根據2017年第三次修訂的信貸協議提供的融資以該合夥企業的幾乎所有資產為抵押。
關於第二修正案,我們在美國高級擔保循環信貸安排下獲得了額外的承諾,金額為#美元。100百萬美元,使我們在2017年信貸協議下的高級擔保循環信貸安排總能力達到$375
百萬美元,加拿大分項限額為$15百萬美元。第二修正案之後的高級擔保循環信貸工具借款的利息為LIBOR加300Bps或加元拆借利率(“CDOR”)加200Bps,並要求支付37.5循環信貸安排未使用部分的每年BPS承諾費。根據第二修正案,循環信貸安排原定於2022年4月到期。2020年9月,第三修正案延長了美元的到期日。300其中百萬美元375截至2023年12月的優先擔保循環信貸安排(該安排的這一部分後來被稱為“2023年循環信貸安排能力”)。根據第三修正案,2023年循環信貸安排能力的利息為LIBOR加350Bps或CDOR PLUS250Bps,並要求支付62.52023年循環信貸安排能力的未使用部分每年BPS承諾費,每種情況下都不會有任何降級。其餘$的條款75優先擔保循環信貸安排下的可用資金百萬美元與第二修正案保持不變。在第二修正案和第三修正案之前,我們的優先擔保循環信貸安排的總限額為#美元。275百萬美元,加拿大分項限額為$15百萬英鎊,按LIBOR或CDOR加碼計息200Bps。2017年第三次修訂的信用證協議還規定了跟單信用證和備用信用證的開具。截至2021年9月26日,不是循環信貸安排下的借款尚未償還。
備註
2020年4月,由於新冠肺炎大流行的預期影響,並與第二修正案有關,我們發佈了$1.010億美元5.5002025年到期的優先擔保票據(“2025年優先票據”)百分比私募。2025年優先票據和相關擔保由發行人和擔保人資產的優先留置權擔保,這些資產擔保了我們信貸安排下的所有義務。發行2025年優先債券的淨收益用於償還#美元。463.3我們當時未償還的高級擔保定期貸款安排中的100萬美元。剩餘金額將用於一般公司和營運資本用途,包括與交易相關的費用和支出。
2025年的優先票據每半年支付一次利息,5月和11月支付一次利息,本金將於2025年5月1日全額到期。2022年5月1日之前,352025年優先票據的%可用某些股票發行的淨現金收益贖回,贖回價格相當於105.500本金的%,連同應計利息和未付利息以及額外利息(如有)。2025年優先票據可在2022年5月1日之前的任何時間全部或部分贖回,贖回價格相當於100贖回債券本金的%,另加“完整”溢價,連同應累算及未付利息,以及贖回日的額外利息(如有的話)。此後,2025年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回,具體價格取決於贖回日期。
2014年6月,我們發行了$450百萬美元5.3752024年到期的優先無擔保票據百分比(“2024年優先票據”)。2024年的優先票據每半年支付一次利息,6月和12月支付一次利息,本金將於2024年6月1日全額到期。根據贖回日期的不同,2024年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回。
2017年4月,我們發行了美元500百萬美元5.3752027年到期的優先無擔保票據百分比(“2027年優先票據”)。2027年的優先票據每半年支付一次利息,4月和10月支付一次利息,本金將於2027年4月15日全額到期。2027年優先票據可在2022年4月15日之前的任何時間全部或部分贖回,贖回價格相當於100贖回債券本金的%,另加“完整”溢價,連同應累算及未付利息,以及贖回日的額外利息(如有的話)。此後,2027年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回,具體價格取決於贖回日期。
2019年6月,我們發行了$500百萬美元5.2502029年到期的優先無擔保票據百分比(“2029年優先票據”)。2029年的優先票據每半年支付一次利息,1月和7月支付一次利息,本金將於2029年7月15日全額到期。2022年7月15日之前,截至352029年優先票據的%可用某些股票發行的淨現金收益贖回,贖回價格相當於105.250本金的%,連同應計利息和未付利息以及額外利息(如有)。2029年優先票據可在2024年7月15日之前的任何時間全部或部分贖回,贖回價格相當於100贖回債券本金的%,另加“完整”溢價,連同應累算及未付利息,以及贖回日的額外利息(如有的話)。此後,2029年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回,具體價格取決於贖回日期。
2020年10月,為應對新冠肺炎疫情的持續影響,我們發行了1美元300百萬美元6.5002028年到期的優先無擔保票據百分比(“2028年優先票據”)。發售2028年優先票據的淨收益將用於一般公司和營運資本目的,包括與交易相關的費用和支出。2028年優先票據每半年支付一次利息,4月和10月付息,本金於2028年10月1日全額到期。2023年10月1日之前,截至352028年優先票據的%可用某些股票發行的淨現金收益贖回,贖回價格相當於106.500本金的%連同應計利息和未付利息(如有)。2028年優先票據可在2023年10月1日之前的任何時間全部或部分贖回,贖回價格相當於100贖回債券本金的%,另加“完整”溢價,連同應累算及未付利息,以及贖回日的額外利息(如有的話)。此後,2028年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回,具體價格取決於贖回日期。
如市況許可,吾等可不時以私下協商或公開市場交易、要約收購、交換要約或其他方式回購未償還債務證券。
契諾
2017年第三次修訂的信貸協議包括:(I)高級擔保槓桿率為4.50X從2022年第一季度開始,第一留置權高級擔保債務與綜合EBITDA之比總計將降至4.00X在2023年第二季度,並將進一步降至3.75X在2023年第三季度,契諾計算2022年第一、第二和第三季度的綜合EBITDA,以包括截至2019年12月31日的財政年度第二、第三和第四季度的綜合EBITDA,以代替2021年相應季度的綜合EBITDA(“被視為EBITDA季度”);(Ii)要求我們保持至少#美元的最低流動性水平125(I)根據經修訂的2017年信貸協議第三期暫停支付某些限制性付款(包括合規分派),直至2022年12月31日早些時候或額外限制期終止(一般包括自第二修正案生效之日起至2022年第四季度合規證書交付為止);及(Iii)暫停根據經修訂的2017年信貸協議第三次修訂支付某些限制性付款,包括合夥分銷,直至額外限制期終止。我們可以在2022年12月31日之前終止額外的限制期,方法是在一個財季結束時遵守高級擔保槓桿率公約,而不會影響任何財季被視為EBITDA的季度。在截至2021年9月26日的9個月裏,我們遵守了第三次修訂的2017年信貸協議下適用的金融契約。
我們的固定利率票據協議包括限制性付款條款,這可能會限制我們支付合夥企業分配的能力。根據管理2024年優先票據的契約條款,其中包括我們固定利率票據協議下這些限制性付款條款中最具限制性的條款,如果我們的預計總負債與合併現金流量比率大於5.00X,我們仍然可以有限制地支付$60只要沒有違約或違約事件發生並仍在繼續,每年就有100萬美元。如果我們的預計總負債與合併現金流量之比小於或等於5.00X,我們可以進行受限支付,最高可達我們的受限支付池。我們的預計總負債與合併現金流量比率大於5.00X截至2021年9月26日。
(7) 衍生金融工具:
衍生金融工具在我們的整體風險管理計劃中被用來管理一定的利率和外匯風險。通過利用衍生工具對衝倫敦銀行同業拆借利率變動的風險,我們面臨交易對手信用風險,特別是交易對手未能按照衍生合約的條款履行義務。為了降低這種風險,套期保值工具被放置在我們認為構成最小信用風險的交易對手手中。我們不會將衍生金融工具用於交易目的。
我們有四名義價值為#美元的利率互換協議500將一個月浮動利率倫敦銀行同業拆借利率轉換為1個月期倫敦銀行間同業拆借利率2.88截至2023年12月31日。這將導致一個4.63利率互換協議影響後,我們的優先擔保定期貸款工具下借款的固定利率為%。截至2020年9月27日,我們有四2020年12月31日到期的額外利率互換協議,並將相同名義金額的一個月期可變利率LIBOR轉換為固定利率2.64%. 無利率互換協議的一部分被指定為對衝工具。我們的掉期投資組合的公平市值,包括未經審計的簡明綜合資產負債表中的位置,在所述期間的公允市值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 資產負債表位置 | | 2021年9月26日 | | 2020年12月31日 | | 2020年9月27日 |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
利率互換 | 其他應計負債 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (4,303) | |
| 衍生負債 | | (28,504) | | | (39,086) | | | (38,713) | |
| | | $ | (28,504) | | | $ | (39,086) | | | $ | (43,016) | |
不符合對衝會計資格的工具在每個報告期通過未經審計的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)內的“掉期淨影響”調整為公允價值。
(8) 公允價值計量:
下表列出了截至2021年9月26日、2020年12月31日和2020年9月27日按公允價值經常性計量的資產和負債餘額,以及其他金融工具的公允價值,包括它們在未經審計的簡明綜合資產負債表中的位置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 資產負債表位置 | 公允價值層級 | | 2021年9月26日 | | 2020年12月31日 | | 2020年9月27日 |
| 賬面價值 | 公平,公平。 價值 | | 賬面價值 | 公平,公平。 價值 | | 賬面價值 | 公平,公平。 價值 |
按經常性基礎計量的金融資產(負債): |
短期投資 | 其他流動資產 | 1級 | | $ | 561 | | $ | 561 | | | $ | 280 | | $ | 280 | | | $ | 163 | | $ | 163 | |
利率互換 | 衍生負債(1) | 2級 | | $ | (28,504) | | $ | (28,504) | | | $ | (39,086) | | $ | (39,086) | | | $ | (43,016) | | $ | (43,016) | |
其他金融資產(負債): |
定期債務 | 長期債務(2) | 2級 | | $ | (264,250) | | $ | (258,965) | | | $ | (264,250) | | $ | (253,680) | | | $ | (264,250) | | $ | (244,431) | |
2024年高級票據 | 長期債務(2) | 1級 | | $ | (450,000) | | $ | (454,500) | | | $ | (450,000) | | $ | (451,125) | | | $ | (450,000) | | $ | (433,125) | |
2025年高級票據 | 長期債務(2) | 2級 | | $ | (1,000,000) | | $ | (1,040,000) | | | $ | (1,000,000) | | $ | (1,043,750) | | | $ | (1,000,000) | | $ | (1,010,000) | |
2027年高級票據 | 長期債務(2) | 1級 | | $ | (500,000) | | $ | (514,375) | | | $ | (500,000) | | $ | (507,500) | | | $ | (500,000) | | $ | (487,500) | |
2028年高級票據 | 長期債務(2) | 1級 (3) | | $ | (300,000) | | $ | (322,500) | | | $ | (300,000) | | $ | (318,000) | | | — | | — | |
2029年高級票據 | 長期債務(2) | 1級 | | $ | (500,000) | | $ | (512,500) | | | $ | (500,000) | | $ | (505,625) | | | $ | (500,000) | | $ | (476,250) | |
(1)截至2020年9月27日,美元4.3我們的掉期投資組合的公允價值中有100萬被歸類為流動資產,並記錄在“其他應計負債”中。
(2)長期債務餘額的賬面價值是扣除債務發行成本和原始發行貼現#美元之前的賬面價值。50.2百萬,$60.0百萬美元,以及$52.3分別截至2021年9月26日、2020年12月31日和2020年9月27日。
(3)2028年優先票據基於截至2021年9月26日的1級投入和截至2020年12月31日的2級投入。
利率互換協議的公允價值是使用重大投入來確定的,包括被視為二級可觀察市場投入的LIBOR遠期曲線。
由於新冠肺炎疫情對我們未來預期經營業績的負面影響,我們在2020年第一季度和第三季度測試了我們的長期資產、商譽和無限期無形資產的減值。我們得出的結論是,Schlitterbahn公園報告單位和Schlitterbahn商標的商譽和長期資產的估計公允價值,以及Dorney Park報告單位的估計商譽公允價值不再超過其賬面價值。因此,截至2020年3月29日和2020年9月27日,這些資產均按公允價值計量。我們記錄了一美元2.7百萬,$73.6百萬美元和$7.9分別對Schlitterbahn公園的長期資產、商譽和商號收取100萬美元的減值費用,以及6.82020年第一季度,多尼公園的商譽減值費用為100萬英鎊。我們還記錄了一美元11.3百萬美元和$2.2百萬美元的減值費用分別計入Schlitterbahn公園的商譽和商號,以及2.32020年第三季度,多尼公園的商譽減值費用為100萬英鎊。長期資產減值費用計入“固定資產減值/報廢損失”,商譽和無形資產減值費用計入未經審計的簡明綜合經營報表和全面虧損的“商譽和其他無形資產減值損失”。
我們的長期資產、報告單位和無限期無形資產的公允價值確定包括許多基於第三級投入的假設。我們長期資產的公允價值是通過不動產和個人財產評估來確定的,該評估的主要假設包括出售時的主要市場和市場參與者。用於確定報告單位公允價值的主要假設包括收入和成本增長率、對未來營業利潤率和現金支出預期變化的估計、重新開放我們的公園的預期時間框架、重新開放我們的公園的相關預期需求、終端價值增長率、未來資本支出的估計、未來資本需求的變化以及反映當前市場狀況的加權平均資本成本。我們的無限期無形資產的公允價值是使用特許權使用費減免方法確定的,該方法的主要假設包括特許權使用費費率、收入增長率、對未來運營利潤率預期變化的估計、重新開放我們的公園的預期時間框架、重新開放我們的公園的相關預期需求、終端價值增長率以及基於反映當前市場狀況的加權平均資本成本的貼現率。
由於這些工具到期日較短,現金和現金等價物、循環信用貸款、應收賬款、定期債務的流動部分、應付賬款和應計負債的賬面價值接近公允價值。截至2021年9月26日、2020年12月31日或2020年9月27日,沒有其他資產在非經常性基礎上按公允價值計量。
(9) 單位收益(虧損):
每個有限合夥人單位的淨收益(虧損)是根據以下單位金額計算的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
(單位為千,單位金額除外) | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 |
基本加權平均未償還單位 | 56,628 | | | 56,497 | | | 56,601 | | | 56,469 | |
稀釋單位的影響: | | | | | | | |
遞延單位 | 46 | | | — | | | — | | | — | |
績效單位 | 92 | | | — | | | — | | | — | |
受限制單位 | 217 | | | — | | | — | | | — | |
設備選項 | 26 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
未償還攤薄加權平均單位 | 57,009 | | | 56,497 | | | 56,601 | | | 56,469 | |
單位淨收益(虧損)-基本 | $ | 2.61 | | | $ | (2.41) | | | $ | (0.38) | | | $ | (8.58) | |
攤薄後的單位淨收益(虧損) | $ | 2.60 | | | $ | (2.41) | | | $ | (0.38) | | | $ | (8.58) | |
大約有0.3在截至2020年9月27日的三個月中,每個有限合夥人單位的稀釋虧損計算中不包括2.8億個潛在稀釋單位,因為由於該期間的淨虧損,它們的影響將是反稀釋的。大約有0.71000萬美元,0.4在截至2021年9月26日和2020年9月27日的9個月中,分別排除了3.8億個潛在稀釋單位,因為由於每個時期的淨虧損,它們的影響也是反稀釋的。
(10) 所得税和合夥企業税:
我們需要對某些合夥企業級別的毛收入(淨收入減去食品、商品和遊戲收入的成本)繳納上市交易合夥企業税(PTP税),對合夥企業收入繳納州和地方所得税,對我們公司子公司的收入徵收美國聯邦、州和地方所得税,對我們的外國子公司徵收外國所得税。因此,税收的總撥備(福利)包括PTP總收入所得税以及聯邦、州、地方和外國所得税。根據適用的會計規則,所得税撥備(收益)總額包括本年度的應付税額以及遞延税項資產和負債的影響,遞延税項資產和負債代表了在財務報表中不同時期確認的事件的未來税收後果,而不是出於税務目的。
中期的總税收撥備(福利)是通過對適用的季度收入(虧損)應用估計的年度有效税率來確定的。我們的綜合估計年度有效税率與法定的聯邦所得税不同,這主要是由於州、地方和外國所得税、某些合夥企業水平的收入不受聯邦税的影響,以及冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案(“CARE法案”)允許的虧損結轉利潤率差異,該法案已於2020年3月27日簽署成為法律。
CARE法案導致了美國税法的各種變化,其中包括允許將2018至2020納税年度產生的淨營業虧損追溯到之前五個應税年度,並取消了此類虧損只能抵消80%應税收入的限制。作為這些變化的結果,我們預計將認識到兩個好處。首先,我們預計將在2020納税年度結轉我們公司子公司的虧損,這將導致退還結轉期內支付的一部分聯邦所得税,金額約為$79.7百萬美元。其次,截至2021年9月26日,年度有效税率包括淨收益美元。2.3從公司子公司2020納税年度的預計虧損中結轉100萬美元。這項税收優惠代表了當聯邦所得税税率高於當前21%的税率時,估計税收損失結轉帶來的增量好處。虧損結轉的整體收益減少了#美元。7.2這筆款項用於預計在結轉期間使用的外國税收抵免的預計估值免税額,這筆減税將因虧損結轉而釋放,但預計不會使用。
截至2021年9月26日,美元79.7退税100萬美元,可歸因於2020納税年度的淨營業虧損在美國結轉到前幾年,以及額外的$9.5由於我們的加拿大公司子公司的淨營業虧損被轉回加拿大前幾年的淨營業虧損,退税100萬美元記錄在未經審計的簡明綜合資產負債表中的“應收當期所得税”中。我們預計在2021年第四季度收到這些退税。這些金額由2021年納税年度同一司法管轄區內的應計税款抵銷。
CARE法案的其他福利包括一美元8.2推遲繳納#年到期的僱主應繳納的社會保障税502021年第四季度和2022年第四季度增幅為%。截至2021年9月26日,在未經審計的簡明合併資產負債表內,當期部分計入“應計薪金、工資及福利”,非流動部分計入“其他負債”。
未確認的税收優惠,包括應計利息和罰款,在列報的任何時期都不是實質性的。我們將與未確認的税收優惠相關的利息和罰金確認為所得税費用。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
業務概述:
我們的收入來自(1)遊樂園和水上公園的門票,(2)公園內外的食品、商品和遊戲,以及(3)住宿、額外收費產品和其他收入來源。我們的主要成本和支出,包括工資和工資、運營用品、維修、廣告、公用事業和物業税,在一個典型的運營季節是相對固定的,不會因出勤率而顯著變化。
我們的每一家酒店都由一名總經理監督,並自主運營。管理層在逐個財產的基礎上審查經營結果、評估業績並作出經營決策,包括分配資源。
除了上座率和園區內人均支出統計數據外,還在單個公園層面編制離散的財務信息和經營結果,供首席運營決策者(CODM)首席執行官以及首席財務官、首席運營官、區域副總裁和總經理使用。
新冠肺炎大流行的影響
新型新冠肺炎(CoronaVirus)大流行在2020年對我們的業務產生了實質性影響,在2021年產生了持續的負面影響,並可能產生更長期的負面影響。2020年3月14日,我們關閉了我們的物業,以應對新冠肺炎和當地政府指令的蔓延。2020年,我們最終只恢復了13家酒店中的10家的部分運營。由於2020年重新開放後需求趨勢疲軟,公園運營日曆進行了調整,包括減少每週運營天數和每個工作日內的運營時間。繼2020年3月14日之後,諾特漿果農場在2020年的部分運營僅限於美食節。
2021年5月,我們在2021年運營季節錯開了我們在美國的所有酒店,並實施了容量限制、客人預訂和其他運營協議。我們的2021年運營日曆旨在與預期的容量限制、客户需求和勞動力可用性保持一致,包括我們一些較小酒店在7月和8月減少了工作天數,在9月份增加了工作天數。隨着疫苗分發工作在2021年第二季度繼續進行,我們能夠獲得更多的勞動力,從2021年7月開始,我們取消了我們美國酒店的大多數容量限制、客人預訂要求和其他協議。2021年7月,我們得以在加拿大開業,那就是加拿大的仙境(Wonderland)。加拿大的仙境樂園正在實施容量限制、客人預訂和其他運營協議。我們調整了2021年的運營日曆,並可能繼續調整,以應對客人需求、勞動力可用性以及任何州和地方限制的變化。我們未來的行動取決於我們不知道或不能控制的因素,包括新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度,以及為遏制其傳播和減輕其對公共衞生的影響而採取的行動。
關鍵會計政策:
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們未經審計的簡明綜合財務報表為基礎的,這些財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。這些原則要求我們在正常業務過程中做出影響未經審計的簡明綜合財務報表中報告的金額的判斷、估計和假設。除了正常業務過程中的估計外,管理層還做出了與新冠肺炎疫情相關的重大估計和假設,以確定我們的流動性需求,並估計對我們業務的影響,包括近期和長期的財務業績。在不同的假設和條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同。
管理層認為,與下列關鍵會計政策相關的判斷和估計可能會對我們未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響:
•長期資產減值
•商譽和其他無形資產
•自保準備金
•收入確認
•所得税
2021年第三季度,與我們之前在截至2020年12月31日的Form 10-K年報中披露的政策相比,上述關鍵會計政策沒有變化。
調整後的EBITDA:
調整後的EBITDA代表利息、税項、折舊、攤銷、其他非現金項目前的收益,以及2017年第三次修訂後的信貸協議和之前的信貸協議中定義的調整前收益。調整後的EBITDA不是根據公認會計原則(“GAAP”)計算的經營業績衡量指標,也不應被視為根據GAAP計算的營業收入、淨收入或經營活動現金流量的替代品。我們認為,調整後的EBITDA是一項有意義的衡量標準,因為它被我們行業的分析師、投資者和可比公司廣泛使用,以一致的基礎評估我們的經營業績,並更容易將我們的業績與行業內其他公司的業績進行比較。此外,管理層認為,調整後的EBITDA是衡量園區級運營盈利能力的有意義的指標,我們使用它來衡量資本投資的回報,評估潛在的收購,根據激勵性薪酬計劃確定獎勵,以及計算對某些貸款契約的遵守情況。調整後的EBITDA是在討論經營業績時提供的,這些經營業績是對我們經營業績的補充衡量,並不打算取代GAAP定義的營業收入、淨收入或經營活動的現金流量。此外,調整後的EBITDA可能無法與其他公司的類似名稱指標相媲美。
下表列出了截至2021年9月26日、2020年9月27日和2019年9月29日的三個月和九個月期間調整後EBITDA與淨收入(虧損)的對賬。由於新冠肺炎疫情對我們2020年業績的影響,我們在運營業績中除了與2020年進行比較外,還包括了與2019年的比較。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
(單位:千) | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 2019年9月29日 | | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | 2019年9月29日 |
淨收益(虧損) | $ | 147,987 | | | $ | (136,261) | | | $ | 189,955 | | | $ | (21,299) | | | $ | (484,790) | | | $ | 169,580 | |
利息支出 | 46,270 | | | 40,376 | | | 27,967 | | | 136,371 | | | 104,341 | | | 71,814 | |
利息收入 | (35) | | | (25) | | | (807) | | | (66) | | | (449) | | | (1,121) | |
税金撥備(優惠) | 43,764 | | | (30,393) | | | 48,815 | | | 16,859 | | | (116,156) | | | 43,506 | |
折舊及攤銷 | 77,461 | | | 67,436 | | | 68,335 | | | 112,906 | | | 127,447 | | | 137,828 | |
EBITDA | 315,447 | | | (58,867) | | | 334,265 | | | 244,771 | | | (369,607) | | | 421,607 | |
提前清償債務損失 | — | | | 317 | | | — | | | 4 | | | 2,013 | | | — | |
掉期的淨影響 | (3,186) | | | (1,558) | | | 3,910 | | | (10,582) | | | 19,780 | | | 21,068 | |
非現金外幣虧損(收益) | 15,157 | | | (9,561) | | | 5,617 | | | (1,665) | | | 12,127 | | | (12,528) | |
非現金股權補償費用 | 2,903 | | | 1,618 | | | 2,930 | | | 11,910 | | | (1,842) | | | 8,760 | |
固定資產減值/報廢損失淨額 | 2,397 | | | 727 | | | 1,675 | | | 5,873 | | | 8,530 | | | 3,781 | |
商譽和其他無形資產減值損失 | — | | | 15,818 | | | — | | | — | | | 103,999 | | | — | |
出售投資的收益 | — | | | (11) | | | — | | | (2) | | | (11) | | | (617) | |
收購相關成本 | — | | | — | | | 6,292 | | | — | | | 16 | | | 7,238 | |
| | | | | | | | | | | |
其他(1) | 650 | | | 29 | | | 499 | | | 1,157 | | | 183 | | | 782 | |
調整後的EBITDA | $ | 333,368 | | | $ | (51,488) | | | $ | 355,188 | | | $ | 251,466 | | | $ | (224,812) | | | $ | 450,091 | |
(1)費用由我們2017年第三次修訂的信貸協議和之前的信貸協議中定義的某些成本組成。這些項目不包括在調整後EBITDA的計算中,幷包括某些法律費用和遣散費。這一餘額還包括短期投資的未實現損益。
運營結果:
我們相信以下是我們管理和運營報告中的關鍵運營指標,它們被用作重大運營決策的主要因素,因為它們是我們財務和運營業績的主要驅動力:
出席率是指遊客參觀我們的遊樂園和單獨封閉的户外水上公園的次數。
人均園區支出是計算為我們的遊樂園和獨立的户外水上公園產生的收入,以及相關的通行費和停車費收入(園區內收入),除以總出席率。
園區外收入被定義為來自度假村、園區外食品和零售點、碼頭、贊助、向客户收取的在線交易費以及所有其他園區外運營的收入。
淨收入包括園區內收入和園區外收入根據特許權公司安排匯給外部各方的金額較少(見附註3).
截至2021年9月26日的9個月與截至2020年9月27日的9個月
由於新冠肺炎疫情的影響,截至2021年9月26日的9個月的業績與截至2020年9月27日的9個月的業績沒有直接可比性。目前的9個月包括1,381個工作日,而截至2020年9月27日的9個月期間總共有443個工作日。
在當前時期,由於新冠肺炎大流行的影響,我們將2021年運營季節的公園開放推遲到2021年5月,屆時我們所有的酒店都以交錯方式開放,除了我們在加拿大的酒店,加拿大的仙境,它於2021年7月開放。2021年開業後,公園運營日曆減少,要求客人預訂,並實施了一些運營限制。從2021年7月開始,我們取消了我們美國酒店的大部分容量限制、客人預訂要求和其他協議。在整個2021年第三季度,我們加拿大物業的運營限制依然有效。我們調整了2021年的運營日曆,以反映客人需求、勞動力可用性以及州和地方限制的預期變化,方法是在我們一些較小的酒店增加7月和8月的工作天數,並在9月份增加工作天數。本期還包括我們的公園在2021年5月開放之前有限的公園外運營的結果,包括我們的一些酒店物業的運營和2021年3月5日至2021年5月2日在諾特漿果農場舉行的美食節。
在截至2020年9月27日的9個月內,由於新冠肺炎大流行的影響,我們的物業於2020年3月14日關閉。我們的13家酒店中有8家在2020年第三季度交錯地恢復了部分運營,開業日期從6月中旬開始,一直持續到7月中旬。在此期間,我們還重新開放了一些園區外的業務,如酒店業務。在2020年3月14日之後,諾特的漿果農場的部分業務僅限於被歸類為公園外收入的美食節。2020年的業績還包括諾特漿果農場的日常運營,以及2020年3月14日我們酒店關閉之前Schlitterbahn公園的16個工作日。
下表列出了截至2021年9月26日和2020年9月27日的9個月的關鍵財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | 加碼(減碼) |
| | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | $ | | % |
| | (金額以10萬為單位,人均和營業天數除外) |
淨收入 | | $ | 987,283 | | | $ | 147,678 | | | $ | 839,605 | | | N/M |
運營成本和費用 | | 749,242 | | | 370,878 | | | 378,364 | | | 102.0 | % |
折舊及攤銷 | | 112,906 | | | 127,447 | | | (14,541) | | | (11.4) | % |
固定資產減值/報廢損失淨額 | | 5,873 | | | 8,530 | | | (2,657) | | | N/M |
商譽和其他無形資產減值損失 | | — | | | 103,999 | | | (103,999) | | | N/M |
出售投資的收益 | | (2) | | | (11) | | | 9 | | | N/M |
營業收入(虧損) | | $ | 119,264 | | | $ | (463,165) | | | $ | 582,429 | | | 125.7 | % |
| | | | | | | | |
其他數據: | | | | | | | | |
調整後的EBITDA(1) | | $ | 251,466 | | | $ | (224,812) | | | $ | 476,278 | | | N/M |
| | | | | | | | |
出席率 | | 14,178 | | | 2,280 | | | 11,898 | | | N/M |
人均園區支出 | | $ | 62.26 | | | $ | 46.49 | | | $ | 15.77 | | | 33.9 | % |
園區外收入 | | $ | 134,054 | | | $ | 46,705 | | | $ | 87,349 | | | 187.0 | % |
營業天數 | | 1,381 | | | 443 | | | 938 | | | N/M |
由於費用行項目的性質,或者由於上一期間的最小操作,N/M預算沒有意義。
(1)我們需要了解有關調整後EBITDA的更多信息,包括我們如何定義和使用調整後EBITDA,以及與淨利潤(虧損)的對賬,請參閲第18頁。
截至2021年9月26日的9個月,淨收入總計9.873億美元,而截至2020年9月27日的9個月淨收入為1.477億美元。淨收入的增長歸因於本季度938個工作日的增加,導致參觀人數增加了1190萬人次,公園外收入增加了8730萬美元。截至2021年9月26日的9個月,園區內人均支出增長34%,達到62.26美元,這代表着所有關鍵收入類別的客人支出水平都有所提高,特別是門票和額外收費景點,包括一線的FastLane產品,這是由定價和數量的增加推動的。淨收入的增長包括我們加拿大公園的外幣匯率帶來的470萬美元的有利影響。
截至2021年9月26日的9個月的運營成本和支出從截至2020年9月27日的9個月的3.709億美元增加到7.492億美元。這是由於銷售商品成本增加了6540萬美元,運營費用增加了2.214億美元,SG&A費用增加了9160萬美元,所有這些在很大程度上都是由於本季度938個工作日增加的結果。雖然運營費用增加2.214億美元的大部分原因是工作天數的增加,但為了招聘而增加的季節性勞動率也有顯著增加。
在充滿挑戰的勞動力市場中的員工,以及更高的全職工資,包括累積獎金計劃。同樣,SG&A費用增加了9160萬美元,這是由2021年恢復的公園運營推動的。然而,SG&A費用的增加也是由於全職工資的增加,特別是累積獎金計劃和基於股權的薪酬計劃,以及業務優化計劃產生的當期諮詢費。運營成本和支出的增加包括我們加拿大公園的外幣匯率帶來的240萬美元的不利影響。
與截至2020年9月27日的9個月相比,截至2021年9月26日的9個月的折舊和攤銷費用減少了1450萬美元,這主要是由於我們2006年收購的15年有用的活財產和設備的全額折舊。截至2021年9月26日的9個月的固定資產減值/報廢虧損為590萬美元,而截至2020年9月27日的9個月的固定資產減值/報廢虧損為850萬美元。本期包括正常業務過程中的資產報廢。截至2020年9月27日的9個月中,包括與施利特本公園長期資產相關的270萬美元減值費用,這些資產是由2020年第一季度新冠肺炎大流行的預期負面影響引發的(見注4)。同樣,由於新冠肺炎疫情的預期負面影響,截至2020年9月27日的9個月的商譽和其他無形資產減值損失包括2020年第一季度的7,360萬美元、680萬美元和790萬美元的減值費用,以及2020年第三季度可歸因於施利特巴恩公園商譽減值、多尼公園商譽減值和施利特巴恩商標減值的減值費用1,130萬美元、230萬美元和220萬美元(見注5).
扣除上述項目後,截至2021年9月26日的9個月的營業收入總計1.193億美元,而截至2020年9月27日的9個月的營業虧損為4.632億美元。
由於2020年4月發行的2025年優先票據和2020年10月發行的2028年優先票據產生的利息,截至2021年9月26日的9個月的利息支出增加了3200萬美元。我們掉期的淨影響導致截至2021年9月26日的9個月的收益為1060萬美元,而截至2020年9月27日的9個月的收益支出為1980萬美元。差額是由於我們的掉期投資組合的公平市值變動所致。在2020年前9個月,我們確認了與2020年4月再融資相關的早期債務清償損失200萬美元。在本季度,我們還確認了170萬美元的外幣損益收益淨收益,而截至2020年9月27日的9個月的收益淨費用為1200萬美元。這兩個數額主要是對我們加拿大實體記錄的以美元計價的債務從美元重新計量到法人實體的職能貨幣。
在截至2021年9月26日的9個月中,記錄了1690萬美元的税收撥備,用於PTP税以及聯邦、州、地方和外國所得税,而截至2020年9月27日的9個月的税收優惠為1.162億美元。税項撥備的差異歸因於我們應税子公司上期税前虧損較大,以及2020年3月27日簽署成為法律的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的預期收益。CARE法案導致了美國税法的各種變化,其中包括允許將2018至2020納税年度產生的淨營業虧損追溯到之前五個應税年度,並取消了此類虧損只能抵消80%應税收入的限制。作為這些變化的結果,我們預計將認識到兩個好處。首先,我們預計將在2020納税年度結轉我們公司子公司的虧損,這將導致退還在結轉期間支付的一部分聯邦所得税,金額約為7970萬美元。其次,截至2021年9月26日,年度有效税率包括公司子公司2020納税年度預計虧損帶來的230萬美元的淨收益。這項税收優惠代表了當聯邦所得税税率高於當前21%的税率時,估計税收損失結轉帶來的增量好處。虧損結轉的整體收益減少了720萬美元,因為預計在結轉期間最初使用的外國税收抵免的估值津貼將因虧損結轉而釋放,但預計不會使用。
扣除上述項目後,截至2021年9月26日的9個月淨虧損總計2,130萬美元,或每股攤薄有限合夥人單位虧損0.38美元,而截至2020年9月27日的9個月淨虧損4.848億美元,或每股攤薄有限合夥人單位虧損8.58美元。
截至2021年9月26日的9個月,調整後的EBITDA總額為2.515億美元,而截至2020年9月27日的9個月,調整後的EBITDA虧損2.248億美元。調整後EBITDA的增加主要是由於2020年新冠肺炎相關公園關閉的影響,以及2021年重新開放公園在入場人數、人均支出和園區外收入方面的相關改善。
截至2021年9月26日的9個月與截至2019年9月29日的9個月
如上所述,由於新冠肺炎疫情的影響,截至2021年9月26日的9個月的業績與截至2020年9月27日的9個月的業績沒有直接可比性。與2019年典型的運營季節相比,截至2021年9月26日的9個月的業績也無法直接與截至2019年9月29日的9個月進行比較,原因是我們的公園2021年運營季節推遲到2021年5月開放,以及2021年開放後實施的運營限制。目前的9個月包括1,381個工作日,而截至2019年9月29日的9個月總共有1,862個工作日。下表顯示了截至2021年9月26日和2019年9月29日的9個月的關鍵財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | 加碼(減碼) |
| | 2021年9月26日 | | 2019年9月29日 | | $ | | % |
| | (金額以10萬為單位,人均和營業天數除外) |
淨收入 | | $ | 987,283 | | | $ | 1,217,679 | | | $ | (230,396) | | | (18.9) | % |
運營成本和費用 | | 749,242 | | | 784,060 | | | (34,818) | | | (4.4) | % |
折舊及攤銷 | | 112,906 | | | 137,828 | | | (24,922) | | | (18.1) | % |
固定資產減值/報廢損失淨額 | | 5,873 | | | 3,781 | | | 2,092 | | | N/M |
| | | | | | | | |
出售投資的收益 | | (2) | | | (617) | | | 615 | | | N/M |
營業收入 | | $ | 119,264 | | | $ | 292,627 | | | $ | (173,363) | | | (59.2) | % |
| | | | | | | | |
其他數據: | | | | | | | | |
調整後的EBITDA(1) | | $ | 251,466 | | | $ | 450,091 | | | $ | (198,625) | | | (44.1) | % |
調整後的EBITDA利潤率(2) | | 25.5 | % | | 37.0 | % | | | | (11.5) | % |
出席率 | | 14,178 | | | 22,864 | | | (8,686) | | | (38.0) | % |
人均園區支出(3) | | $ | 62.26 | | | $ | 48.73 | | | $ | 13.53 | | | 27.8 | % |
園區外收入 | | $ | 134,054 | | | $ | 140,452 | | | $ | (6,398) | | | (4.6) | % |
營業天數 | | 1,381 | | | 1,862 | | | (481) | | | (25.8) | % |
由於費用行項目的性質,N/M預算沒有意義。
(1)歡迎瞭解有關調整後EBITDA的更多信息,包括我們如何定義和使用調整後EBITDA,以及對淨收益(虧損)的對賬,請參閲第18頁。
(2)調整後EBITDA利潤率(調整後EBITDA除以淨收入)不是按照公認會計原則(“GAAP”)計算的計量,也不是按照GAAP計算的計量的替代品,可能無法與其他公司的同名計量相提並論。我們提供調整後的EBITDA利潤率是因為我們認為這一衡量標準提供了一種有意義的運營盈利能力衡量標準。
(3)營業和綜合收益(虧損)表中披露的淨收入包括園區內收入和園區外收入減去根據特許權公司安排匯給外部的金額。人均園內支出的計算方法是園內收入除以總入場率。截至2019年9月29日的9個月,園區內收入和特許權公司匯款總額分別為11億美元和3700萬美元。
截至2021年9月26日的9個月,淨收入總計9.873億美元,而截至2019年9月29日的9個月淨收入為12億美元。淨收入的下降反映了參觀人數下降870萬人次(38.0%)的影響,抵消了人均園內支出增加13.53美元(28%)的影響。淨收入和上座率下降的主要原因是本期營業天數減少了481天。與截至2019年9月29日的9個月相比,截至2021年9月26日的9個月的園區外收入減少了640萬美元。公園外收入下降的原因是我們的公園在2021年推遲開放到2021年5月,以及兩家酒店因翻新而暫時關閉,這在一定程度上被本時期諾特漿果農場美食節的收入所抵消。
與截至2019年9月29日的9個月相比,截至2021年9月26日的9個月的運營成本和支出減少了3480萬美元。這是由於銷售商品成本減少了2050萬美元,運營費用減少了810萬美元,SG&A費用減少了620萬美元,所有這些都在很大程度上是由於本季度工作日減少的結果。運營費用的減少主要是由於工作天數減少導致的季節性勞動時間、維護成本和娛樂成本減少,而季節性勞動率的大幅上升是為了在充滿挑戰的勞動力市場中招聘員工,以及由於員工人數增加而導致的全職工資增加所抵消的。SG&A費用減少的主要原因是由於營業天數減少以及營銷計劃效率提高而導致的廣告費用減少,這被全職工資的增加所抵消,特別是累積獎金計劃和基於股權的薪酬計劃。
與截至2019年9月29日的9個月相比,截至2021年9月26日的9個月的折舊和攤銷費用減少了2,490萬美元,這主要是由於我們2006年收購的15年有用資產和設備的全額折舊,以及Kings Dominion的一項長期資產在2019年的估計使用壽命發生了變化。截至2021年9月26日和2019年9月29日止九個月的固定資產減值/報廢虧損包括正常業務過程中的資產報廢。
扣除上述項目後,截至2021年9月26日的9個月的營業收入總計1.193億美元,而截至2019年9月29日的9個月的營業收入為2.926億美元。
與截至2019年9月29日的9個月相比,截至2021年9月26日的9個月的利息支出增加了6460萬美元,這主要是由於2025年優先票據和2028年優先票據的利息,這兩種票據都是在2020年發行的。我們掉期的淨影響導致截至2021年9月26日的9個月的收益為1060萬美元,而截至2019年9月29日的9個月的收益支出為2110萬美元。差額是由於我們的掉期投資組合的公平市值變動所致。在本季度,我們還確認了170萬美元的外幣損益收益淨收益,而截至2019年9月29日的9個月的收益淨收益為1250萬美元。這兩個數額主要是對我們加拿大實體記錄的以美元計價的債務從美元重新計量到法人實體的職能貨幣。
在截至2021年9月26日的9個月中,記錄了1690萬美元的税收撥備,用於支付PTP税以及聯邦、州、地方和外國所得税,而截至2019年9月29日的9個月的税收撥備為4350萬美元。税項撥備的減少是由於我們的應税子公司在當前9個月期間的税前收入減少。
扣除上述項目後,截至2021年9月26日的9個月淨虧損總計2130萬美元,或每股稀釋後有限合夥人單位虧損0.38美元,而截至2019年9月29日的9個月淨收益為1.696億美元,或每股稀釋後有限合夥人單位淨收益2.98美元。
截至2021年9月26日的9個月,調整後的EBITDA總額為2.515億美元,而截至2019年9月29日的9個月為4.501億美元。同樣,與截至2019年9月29日的9個月調整後EBITDA利潤率相比,我們截至2021年9月26日的9個月的調整後EBITDA利潤率有所下降。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的下降在很大程度上是由於我們的公園將2021年運營季節的開放推遲到2021年5月,以及由於勞動力費率壓力導致當期勞動力成本增加。
為了更有意義地比較我們的主要運作措施,我們提供了入場人數和在公園內的人均消費的可比同日統計數字。管理層正在使用這些補充比較來進行運營決策。我們相信,由於不同年份營業天數的重大差異,這些補充的關鍵運營措施為當前需求和客人消費趨勢提供了更有意義的衡量標準。
在參觀人數和人均園區支出方面,可比的當天統計數據將截至2021年9月26日的9個月的1255個工作日的結果與截至2019年9月29日的9個月的1255個工作日的結果進行了比較。截至2021年9月26日的9個月的1255個工作日包括2019年7月1日收購的Schlitterbahn公園減去70個工作日後的1381個營業天數,以及沒有相當於2019年營業天數的56個2021年營業天數。因此,在可比的同一天基礎上,我們不包括3440萬美元的園區內收入和截至2021年9月26日的9個月的60萬人次參觀,不包括2021個工作日的結果,而沒有相當的2019年工作日。我們還剔除了截至2019年9月29日的9個月的2.775億美元園區內收入和610萬人次參觀,以剔除沒有相當於2021年工作日的2019年工作日的結果。沒有對這兩個時期的每日數據進行其他調整,包括沒有調整以反映一個工作日內工作時間減少或2021年實施的運營限制的影響。
在可比的同一天基礎上,截至2021年9月26日的9個月的上座率約佔2019年前9個月上座率的80%,這是由一般入場和季票上座率推動的,並被預期的集團銷售上座率回升放緩所抵消。在可比的同一天基礎上,截至2021年9月26日的9個月的園區內人均支出約佔2019年前9個月人均園區內支出的120%。在可比當日基礎上,公園內人均支出的增長歸因於所有關鍵支出類別的增長,特別是門票和額外收費景點,包括一線FastLane產品。從2021年5月我們的公園首次開放到2021年第三季度末,參觀人數和人均園內支出佔2019年可比當天結果的百分比逐月增加。由於公園外收入的性質,我們無法提供可比的當日統計數據。
截至2021年9月26日的三個月與截至2020年9月27日的三個月
由於新冠肺炎疫情的影響,截至2021年9月26日的三個月的業績與截至2020年9月27日的三個月的業績沒有直接可比性。目前的三個月包括988個營業天數,而截至2020年9月27日的三個月總共有314個營業天數。
在當前時期,我們所有的酒店都在2021年第三季度開放,從2021年7月開始,我們取消了我們美國酒店的大部分容量限制、客人預訂要求和其他協議。在整個2021年第三季度,我們加拿大物業的運營限制依然有效。我們調整了2021年第三季度的運營日曆,以反映客人需求、勞動力可用性以及州和地方限制的預期變化,方法是在7月和8月減少我們一些較小酒店的運營天數,並在9月份增加額外的運營天數。
在截至2020年9月27日的三個月裏,由於新冠肺炎疫情的影響,我們13家酒店中的8家在2020年第三季度交錯恢復了部分運營,開業日期從6月中旬開始,一直持續到7月中旬。在此期間,我們還重新開放了一些園區外的業務,比如酒店業務。在2020年3月14日之後,諾特的漿果農場的部分業務僅限於被歸類為公園外收入的美食節。
下表列出了截至2021年9月26日和2020年9月27日的三個月的關鍵財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 加碼(減碼) |
| | 2021年9月26日 | | 2020年9月27日 | | $ | | % |
| | (金額以10萬為單位,人均和營業天數除外) |
淨收入 | | $ | 753,404 | | | $ | 87,457 | | | $ | 665,947 | | | N/M |
運營成本和費用 | | 423,791 | | | 140,601 | | | 283,190 | | | N/M |
折舊及攤銷 | | 77,461 | | | 67,436 | | | 10,025 | | | 14.9 | % |
固定資產減值/報廢損失淨額 | | 2,397 | | | 727 | | | 1,670 | | | N/M |
商譽和其他無形資產減值損失 | | — | | | 15,818 | | | (15,818) | | | N/M |
出售投資的收益 | | — | | | (11) | | | 11 | | | N/M |
營業收入(虧損) | | $ | 249,755 | | | $ | (137,114) | | | $ | 386,869 | | | N/M |
| | | | | | | | |
其他數據: | | | | | | | | |
調整後的EBITDA(1) | | $ | 333,368 | | | $ | (51,488) | | | $ | 384,856 | | | N/M |
| | | | | | | | |
出席率 | | 10,769 | | | 1,306 | | | 9,463 | | | N/M |
人均園區支出 | | $ | 64.26 | | | $ | 47.29 | | | $ | 16.97 | | | 35.9 | % |
園區外收入 | | $ | 83,074 | | | $ | 29,051 | | | $ | 54,023 | | | 186.0 | % |
營業天數 | | 988 | | | 314 | | | 674 | | | N/M |
由於前期操作最少,或者由於費用行項目的性質,N/M預算沒有意義。
(1)歡迎瞭解有關調整後EBITDA的更多信息,包括我們如何定義和使用調整後EBITDA,以及對淨收益(虧損)的對賬,請參閲第18頁。
截至2021年9月26日的三個月,淨收入總計7.534億美元,而截至2020年9月27日的三個月淨收入為8750萬美元。淨收入的增長歸因於本季度674個工作日的增加,導致參觀人數增加了950萬人次,公園外收入增加了5400萬美元。在截至2021年9月26日的三個月裏,園區內的人均支出增長了36%,達到64.26美元,這代表着更高水平的客人支出,特別是門票和額外收費的景點,包括一線的FastLane產品,這是由定價和銷量的增長推動的。淨收入的增長包括我們加拿大公園的外幣匯率帶來的290萬美元的有利影響。
截至2021年9月26日的三個月的運營成本和支出從截至2020年9月27日的三個月的1.406億美元增加到4.238億美元。這是由於銷售商品成本增加了4790萬美元,運營費用增加了1.726億美元,SG&A費用增加了6270萬美元,所有這些在很大程度上都是由於本季度674個工作日增加的結果。雖然運營費用增加1.726億美元的大部分原因是工作天數的增加,但為了在充滿挑戰的勞動力市場招聘員工,季節性勞動率也出現了顯著增長,以及由於累積獎金計劃和員工人數增加而導致的全職工資增加。同樣,SG&A費用增加6270萬美元是由2021年恢復的公園運營推動的。然而,SG&A費用的增加也是由全職工資的增加推動的,特別是應計獎金計劃和基於股權的薪酬計劃。運營成本和支出的增加包括我們加拿大公園外幣匯率的150萬美元的不利影響。
與截至2020年9月27日的三個月相比,截至2021年9月26日的三個月的折舊和攤銷費用增加了1000萬美元,原因是2021年第三季度計劃總營業天數佔總計劃營業天數的比例高於2020年第三季度計劃總營業天數的百分比。我們確認超過計劃營業天數的折舊和攤銷費用。截至2021年9月26日止三個月的固定資產減值/報廢虧損與截至2020年9月27日止三個月的業績相當,並歸因於正常業務過程中的資產報廢。截至2020年9月27日的三個月的商譽和其他無形資產減值虧損包括2020年第三季度的減值費用1130萬美元、230萬美元和220萬美元,分別可歸因於Schlitterbahn公園的商譽減值、Dorney Park的商譽和Schlitterbahn商標(見注5).
扣除上述項目後,截至2021年9月26日的三個月的營業收入總計2.498億美元,而截至2020年9月27日的三個月的營業虧損為1.371億美元。
由於2020年10月發行的2028年優先票據產生的利息,截至2021年9月26日的三個月的利息支出增加了590萬美元。我們掉期的淨影響導致截至2021年9月26日的三個月的收益收益為320萬美元,而截至2020年9月27日的三個月的收益收益為160萬美元。差額是由於我們的掉期投資組合的公平市值變動所致。在截至2020年9月27日的三個月裏,我們確認了與2020年4月再融資相關的提前債務清償損失30萬美元。在2021年第三季度,我們還確認了1520萬美元的外幣損益淨收益,而截至2020年9月27日的三個月的收益淨收益為960萬美元。這兩個數額主要是對我們加拿大實體記錄的以美元計價的債務從美元重新計量到法人實體的職能貨幣。
在截至2021年9月26日的三個月中,記錄了4380萬美元的税收撥備,用於PTP税以及聯邦、州、地方和外國所得税,而截至2020年9月27日的三個月的税收優惠為3040萬美元。税項撥備的差異歸因於當期税前收入與上一期應税子公司的税前虧損相比,以及2020年3月27日簽署成為法律的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的預期收益。CARE法案導致了美國税法的各種變化,其中包括允許將2018至2020納税年度產生的淨營業虧損追溯到之前五個應税年度,並取消了此類虧損只能抵消80%應税收入的限制。作為這些變化的結果,我們預計將認識到兩個好處。首先,我們預計將在2020納税年度結轉我們公司子公司的虧損,這將導致退還在結轉期間支付的一部分聯邦所得税,金額約為7970萬美元。其次,截至2021年9月26日,年度有效税率包括公司子公司2020納税年度預計虧損帶來的230萬美元的淨收益。這項税收優惠代表了當聯邦所得税税率高於當前21%的税率時,估計税收損失結轉帶來的增量好處。虧損結轉的整體收益減少了720萬美元,因為預計在結轉期間最初使用的外國税收抵免的估值津貼將因虧損結轉而釋放,但預計不會使用。
扣除上述項目後,截至2021年9月26日的三個月的淨收益總計1.48億美元,或每股攤薄有限合夥人單位2.60美元,而截至2020年9月27日的三個月淨虧損1.363億美元,或每股攤薄有限合夥人單位2.41美元。
在截至2021年9月26日的三個月裏,調整後的EBITDA總額為3.334億美元,而截至2020年9月27日的三個月調整後的EBITDA虧損為5150萬美元。調整後EBITDA的增加主要是由於2020年新冠肺炎相關公園關閉的影響,以及2021年重新開放公園在入場人數、人均支出和園區外收入方面的相關改善。
截至2021年9月26日的三個月與截至2019年9月29日的三個月
如上所述,由於新冠肺炎疫情的影響,截至2021年9月26日的三個月的業績與截至2020年9月27日的三個月的業績沒有直接可比性。因此,我們還包括了與截至2019年9月29日的三個月的比較。目前的三個月包括988個工作日,而截至2019年9月29日的三個月總計1035個工作日。在當前時期,我們所有的酒店都在2021年第三季度開放,從2021年7月開始,我們取消了我們美國酒店的大部分容量限制、客人預訂要求和其他協議。在整個2021年第三季度,我們加拿大物業的運營限制依然有效。我們調整了2021年第三季度的運營日曆,以反映客人需求、勞動力可用性以及州和地方限制的預期變化,方法是在7月和8月減少我們一些較小酒店的運營天數,並在9月份增加額外的運營天數。下表顯示了截至2021年9月26日和2019年9月29日的三個月的關鍵財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 加碼(減碼) |
| | 2021年9月26日 | | 2019年9月29日 | | $ | | % |
| | (金額以10萬為單位,人均和營業天數除外) |
淨收入 | | $ | 753,404 | | | $ | 714,512 | | | $ | 38,892 | | | 5.4 | % |
運營成本和費用 | | 423,791 | | | 369,180 | | | 54,611 | | | 14.8 | % |
折舊及攤銷 | | 77,461 | | | 68,335 | | | 9,126 | | | 13.4 | % |
固定資產減值/報廢損失淨額 | | 2,397 | | | 1,675 | | | 722 | | | N/M |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 249,755 | | | $ | 275,322 | | | $ | (25,567) | | | (9.3) | % |
| | | | | | | | |
其他數據: | | | | | | | | |
調整後的EBITDA(1) | | $ | 333,368 | | | $ | 355,188 | | | $ | (21,820) | | | (6.1) | % |
調整後的EBITDA利潤率(2) | | 44.2 | % | | 49.7 | % | | | | (5.5) | % |
出席率 | | 10,769 | | | 13,189 | | | (2,420) | | | (18.3) | % |
人均園區支出 | | $ | 64.26 | | | $ | 49.94 | | | $ | 14.32 | | | 28.7 | % |
園區外收入 | | $ | 83,074 | | | $ | 76,347 | | | $ | 6,727 | | | 8.8 | % |
營業天數 | | 988 | | | 1,035 | | | (47) | | | (4.5) | % |
由於前一段時間的操作很少,所以N/M報告沒有意義。
(1)歡迎瞭解有關調整後EBITDA的更多信息,包括我們如何定義和使用調整後EBITDA,以及對淨收益(虧損)的對賬,請參閲第18頁。
(2)調整後EBITDA利潤率(調整後EBITDA除以淨收入)不是按照公認會計原則(“GAAP”)計算的計量,也不是按照GAAP計算的計量的替代品,可能無法與其他公司的同名計量相提並論。我們提供調整後的EBITDA利潤率是因為我們認為這一衡量標準提供了一種有意義的運營盈利能力衡量標準。
截至2021年9月26日的三個月,淨收入總計7.534億美元,與截至2019年9月29日的三個月相比增加了3890萬美元。淨收入的增長反映了人均園內支出增加14.32美元(29%)的影響,被參觀人數下降240萬人次(18%)的影響所抵消。公園內人均支出的增加是由所有關鍵收入類別的客人支出增加推動的,特別是門票支出,以及價格上漲和每張季票參觀人數的減少推動的。上座率下降的主要原因是預計集團銷售上座率恢復較慢,以及本季度的運營限制。2021年第三季度,上座率和人均園內支出佔2019年結果的百分比逐月增加。與截至2019年9月29日的三個月相比,園區外收入增加了670萬美元。園區外收入的增長在很大程度上歸因於在線交易手續費收入。公園外的收入受到兩家酒店因翻新而暫時關閉的阻礙。
截至2021年9月26日的三個月的運營成本和支出從截至2019年9月29日的三個月的3.692億美元增加到4.238億美元。這是由於銷售商品成本增加了100萬美元,運營費用增加了4580萬美元,SG&A費用增加了780萬美元。截至2021年9月26日的三個月,商品銷售成本佔食品、商品和遊戲收入的百分比,與截至2019年9月29日的三個月的結果一致。在運營費用增加的4580萬美元中,約有一半可歸因於季節性勞動力工資的增加。季節性勞動力工資的增長完全是因為在充滿挑戰的勞動力市場中招聘員工的季節性勞動力比率大幅上升。與2019年同期相比,由於2021年縮短的運營日曆,季節性勞動時間有所下降。運營費用的其餘增長是由於增加了員工人數以及運營和維護用品成本增加而增加了全職工資。SG&A費用增加了780萬美元,這在很大程度上是由於全職工資的增加,特別是累積獎金計劃的增加,以及運營用品的增加,這些增加被更高效的營銷計劃導致的廣告費用減少所抵消。
與截至2019年9月29日的三個月相比,截至2021年9月26日的三個月的折舊和攤銷費用增加了910萬美元,原因是2021年第三季度計劃總運營天數的百分比高於2019年第三季度計劃總運營天數的百分比。我們確認超過計劃營業天數的折舊和攤銷費用。截至2021年9月26日止三個月的固定資產減值/報廢虧損與截至2019年9月29日止三個月的業績相當,並歸因於正常業務過程中的資產報廢。
扣除上述項目後,截至2021年9月26日的三個月的營業收入總計2.498億美元,而截至2019年9月29日的三個月的營業收入為2.753億美元。
與截至2019年9月29日的三個月相比,截至2021年9月26日的三個月的利息支出增加了1830萬美元,這主要是由於2025年優先票據和2028年優先票據的利息,這兩種票據都是在2020年發行的。我們掉期的淨影響導致截至2021年9月26日的三個月的收益為320萬美元,而截至2019年9月29日的三個月的收益支出為390萬美元。差額是由於我們的掉期投資組合的公平市值變動所致。在2021年第三季度,我們還確認了1520萬美元的外幣損益淨費用,而截至2019年9月29日的三個月的淨費用為560萬美元。這兩個數額主要是對我們加拿大實體記錄的以美元計價的債務從美元重新計量到法人實體的職能貨幣。
在截至2021年9月26日的三個月中,記錄了4380萬美元的税收撥備,用於支付PTP税以及聯邦、州、地方和外國所得税,而截至2019年9月29日的三個月的税收撥備為4880萬美元。税金撥備減少的原因是本季度我們應税子公司的税前收入減少。
扣除上述項目後,截至2021年9月26日的三個月的淨收益總計1.48億美元,或每股稀釋後有限合夥人單位收益2.60美元,而截至2019年9月29日的三個月的淨收益為1.9億美元,或每股稀釋後有限合夥人單位收益3.34美元。
截至2021年9月26日的三個月,調整後的EBITDA總額為3.334億美元,而截至2019年9月29日的三個月為3.552億美元。調整後EBITDA的減少在很大程度上是由於勞動力費率壓力導致當期勞動力成本增加,以及2021年第三季度運營限制的影響。同樣,我們截至2021年9月26日的三個月的調整後EBITDA利潤率與截至2019年9月29日的三個月的調整後EBITDA利潤率相比有所下降,原因是當期成本增加,特別是季節性勞動力費率的增加。
10月更新
截至2021年10月31日的10個月,初步淨收入總計約12億美元。遊客總數為1730萬人次,人均園內支出為62.73美元,園外收入總計1.53億美元。考慮到2020年新冠肺炎大流行和公園暫停運營的影響,我們將截至2021年10月31日的五週的結果與截至2019年11月3日的五週的結果進行了比較。在截至2021年10月31日的五週內,初步淨收入總計約2.19億美元,與截至2019年11月3日的五週相比增長了42%,即6500萬美元。遊客人數增加了8%,達到320萬人次;人均園內支出增加了32%,達到64.86美元;園外收入增加了33%,達到1900萬美元。
流動性和資本資源:
我們的主要流動性來源通常包括經營活動的現金、長期債務的資金和手頭現有的現金。由於我們業務的季節性,我們通常通過循環信貸借款為開業前操作提供資金。在季節性運營期間,循環信貸借款通常會隨着我們的正現金流而減少。我們對流動性的主要用途通常包括運營費用、合夥企業分配、資本支出、利息支付和所得税義務。
由於新冠肺炎疫情的負面影響,我們在2020年採取措施確保額外的流動性,並從某些金融契約中獲得緩解,包括髮行13億美元的優先票據,修改我們的定期債務和循環信貸協議,降低運營費用,包括勞動力成本,暫停資本支出,以及暫停季度合作伙伴關係分配。由於開放式操作有限,我們2020年和2021年第一季度的流動性需求來自最近發行的優先票據手頭的現金。2021年第二季度和第三季度,我們從運營中產生了正現金流。截至2021年9月26日,我們手頭有5.627億美元的現金,循環信貸安排下有3.592億美元的可用借款。基於這一流動性水平,我們得出的結論是,我們將有足夠的流動性來履行我們的義務,並至少在2022年第四季度之前遵守我們的債務契約。
由於緩解新冠肺炎傳播的限制已經基本取消,我們的物業基本上能夠恢復全面運營,管理層的重點是推動業務的盈利和可持續增長,以及降低公司的槓桿率。2021年,我們啟動了業務優化計劃,作為我們長期戰略計劃的一部分。這些努力包括通過數據驅動的決策制定來實現成本效益和增加收入,以及增強客户體驗以滿足不斷變化的消費者行為和偏好。該計劃的重點是降低與出席率無關的固定成本,以及增加收入機會和可變成本節約。此外,從長遠來看,管理層預計,在正常運營條件下,年度資本支出投資將恢復到佔收入9-10%的歷史水平。管理層還承諾在適當的情況下重新建立季度合夥分配,這是2017年第三次修訂的信貸協議和我們的其他債務契約允許的。
對於2021年的運營季節,資本投資將再次低於COVID之前的歷史水平,因為許多原計劃在2020年運營季節的新遊樂設施和景點在2021年引入了我們的客人。2021年,我們預計將在資本支出上投資5000萬至7500萬美元,從2020年起完成精選的未完成項目,包括翻新我們的一些度假村物業,基本合規和基礎設施要求,以及計劃在2022年運營季節啟動的項目,兩者大致各佔一半。2022年,我們預計在資本支出方面的投資在1.75億至2億美元之間。由於2020年將發行13億美元的優先票據,我們預計2021年的年度現金利息為1.75億美元,其中80%的付款發生在第二季度和第四季度。我們預計將收到7970萬美元的退税,這是由於2020納税年度美國的淨營業虧損結轉到前幾年,另外還有950萬美元的退税是由於加拿大的淨營業虧損結轉到前幾年。我們預計在2021年第四季度收到這些退税。此外,我們預計,2021年,不包括這些退税,所得税的現金支付將在800萬美元至1300萬美元之間。我們預計2021年剩餘的流動性需求將來自手頭的現金和運營活動的現金。
經營活動
2021年前9個月的經營活動淨現金總額為2.301億美元,比去年同期的經營活動淨現金增加5.056億美元。來自經營活動的淨現金增加在很大程度上歸因於我們所有的物業在2021年開業。
投資活動
2021年前9個月用於投資活動的淨現金總額為3810萬美元,與去年同期相比減少了8060萬美元。用於投資活動的淨現金減少是因為計劃減少2021年的資本支出。
融資活動
2021年前9個月的融資活動淨現金總額為610萬美元,與去年同期的融資活動淨現金相比減少了4.459億美元。減少的原因是前一季度2020年4月再融資的淨現金收益,包括髮行2025年優先票據和預付部分定期債務,但被2020年第一季度的合夥企業分配部分抵消。
合同義務
截至2021年9月26日,我們的主要合同義務包括未償還的長期債務協議和相關的衍生品協議。在扣除債務發行成本和原始發行貼現之前,我們的長期債務協議包括以下內容:
•2.64億美元的優先擔保定期債務,根據我們2017年第三次修訂的信貸協議,將於2024年4月到期。根據我們於2018年3月14日達成的修正案,定期債務的利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加175個基點(Bps)。2018年修正案的定價條款反映了90萬美元的原始發行折扣(OID)。在2020年第二季度預付4.633億美元后,我們沒有任何剩餘的季度付款。因此,截至2021年9月26日,我們沒有目前的到期日。
•價值10億美元,利率為5.500的優先擔保票據,2025年5月到期,按面值發行。2025年優先票據和相關擔保由發行人和擔保人資產的優先留置權擔保,這些資產擔保了我們信貸安排下的所有義務。在2022年5月1日之前,最多35%的2025年優先債券可以某些股票發行的淨現金收益贖回,價格相當於其本金的105.500%,連同應計和未支付的利息以及額外的利息(如果有的話)。2025年優先票據可在2022年5月1日之前的任何時間全部或部分贖回,贖回價格相當於贖回票據本金的100%,外加到贖回日的應計未付利息和額外利息(如果有)。此後,2025年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回,具體價格取決於贖回日期。2025年的優先票據每半年在5月和11月支付一次利息。
•價值4.5億美元,利率為5.375的優先無擔保票據,2024年6月到期,按面值發行。根據贖回日期的不同,2024年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回。2024年的優先票據每半年在6月和12月支付一次利息。
•價值5億美元,利率為5.375的優先無擔保票據,2027年4月到期,按面值發行。2027年優先票據可在2022年4月15日之前的任何時間全部或部分贖回,贖回價格相當於贖回票據本金的100%,加上到贖回日的應計未付利息和額外利息(如果有)。此後,2027年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回,具體價格取決於贖回日期。2027年的優先票據每半年在4月和10月支付一次利息。
•價值3億美元,利率為6.500的優先無擔保票據,2028年10月到期,按面值發行。在2023年10月1日之前,最多35%的2028年優先債券可用某些股票發行的現金收益淨額贖回,贖回價格相當於其本金的106.500%,連同應計未付利息和額外利息(如果有的話)。2028年優先票據可在2023年10月1日之前的任何時間全部或部分贖回,贖回價格相當於贖回票據本金的100%,外加到贖回日的應計未付利息和額外利息(如果有)。此後,2028年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回,具體價格取決於贖回日期。2028年的優先票據每半年支付一次利息,在4月和10月。
•價值5億美元,利率為5.250的優先無擔保票據,2029年7月到期,按面值發行。在2022年7月15日之前,最多35%的2029年優先債券可用某些股票發行的現金收益淨額贖回,贖回價格相當於其本金的105.250%,連同應計和未付利息以及額外利息(如果有的話)。2029年優先票據可在2024年7月15日之前的任何時間全部或部分贖回,贖回價格相當於贖回票據本金的100%,外加到贖回日的應計未付利息和額外利息(如果有)。此後,2029年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回,具體價格取決於贖回日期。2029年的優先票據每半年支付一次利息,在1月和7月。
•根據我們2017年第三次修訂的信貸協議,在3.75億美元的優先擔保循環信貸安排下沒有借款,加拿大的分額為1500萬美元。3億美元的循環信貸安排的利息為倫敦銀行同業拆借利率加350個基點或加元提供利率(“CDOR”)加250個基點,並要求每年為信貸安排的未使用部分支付62.5個基點的承諾費。循環信貸安排的剩餘7500萬美元按LIBOR加300個基點或CDOR加200個基點計息,並要求每年為信貸安排的未使用部分支付37.5個基點的承諾費。3億美元的循環信貸安排定於2023年12月到期,7500萬美元的循環信貸安排計劃於2022年4月到期。2017年第三次修訂的信用證協議規定開具跟單信用證和備用信用證。在信用證(截至2021年9月26日總計1580萬美元)之後,我們在循環信貸安排下有3.592億美元的可用借款。我們的信用證主要是用來支持保險安排的。
截至2021年9月26日,我們有四項名義價值5億美元的利率互換協議,將一個月期浮動利率LIBOR轉換為2023年12月31日之前2.88%的固定利率。這導致在利率互換協議的影響下,我們的優先擔保定期貸款工具下的借款的固定利率為4.63%。我們的利率互換協議沒有一項被指定為報告期間的現金流對衝。截至2021年9月26日,我們掉期投資組合的公允價值被歸類為長期,並計入未經審計的濃縮綜合資產負債表內的“衍生負債”。
2017年第三次修訂的信貸協議包括:(I)從2022年第一季度開始,高級擔保槓桿率為總第一留置權高級擔保債務與綜合EBITDA之比的4.50倍,2023年第二季度將降至4.00倍,2023年第三季度將進一步降至3.75倍,2022年第一、第二和第三季度的契約計算包括截至2022年12月31日的財政年度第二、第三和第四季度的綜合EBITDA(Ii)要求我們維持至少1.25億美元的最低流動資金水平,並在任何時候進行測試,直至2022年12月31日較早的時間或額外限制期終止(一般包括從第二修正案生效日期至2022年第四季度合規證書交付的期間);及(Iii)暫停根據經第三次修訂的2017年信貸協議支付某些限制性付款,包括合夥分銷,直至額外限制期終止。我們可以在2022年12月31日之前終止額外的限制期,方法是在一個財季結束時遵守高級擔保槓桿率公約,而不會影響任何財季被視為EBITDA的季度。在截至2021年9月26日的9個月裏,我們遵守了第三次修訂的2017年信貸協議下適用的金融契約。
我們的固定利率票據協議包括限制性付款條款,這可能會限制我們支付合夥企業分配的能力。根據管理2024年優先票據的契約條款(其中包括我們的固定利率票據協議下這些限制性支付條款中最具限制性的條款),如果我們的預計總負債與綜合現金流之比大於5.00x,只要沒有違約或違約事件發生並仍在繼續,我們每年仍可以進行6000萬美元的限制性付款。如果我們的預計總負債與綜合現金流的比率小於或等於5.00倍,我們可以進行限制性付款,最高可達我們的限制性付款池。截至2021年9月26日,我們的預計總負債與合併現金流量之比超過5.00倍。
關於我們登記優先債券的發行人和擔保人的財務和非財務信息披露
正如在長期債務腳註中所討論的那樣,注6,我們已經發行了五批固定利率優先票據:2024年、2025年、2027年、2028年和2029年優先票據(簡稱優先票據)。2024年、2027年、2028年和2029年的優先票據(註冊優先票據)已根據1933年證券法註冊。2025年的優先債券是根據1933年證券法的註冊豁免以私募方式出售的。Cedar Fair,L.P.、加拿大的Wonderland Company(“Cedar Canada”)和Magnum Management Corporation(“Magnum”)是2024年優先票據的聯合發行人。Cedar Fair,L.P.,Cedar Canada,Magnum和Millennium Operations LLC(“Millennium”)是2027年、2028年和2029年優先債券的聯合發行人。我們的優先票據一直由Cedar Fair的每一家全資子公司(聯席發行人除外)在共同和若干基礎上提供不可撤銷和無條件的擔保,這些子公司根據2017年修訂後的第三份信貸協議為我們的信貸安排提供擔保。我們的註冊優先票據的發行人和擔保人的完整名單可以在附件22中找到,關於我們的註冊優先票據和相關擔保的更多信息如下。
2024年、2027年、2028年和2029年的優先票據與每個發行人現有和未來的所有優先無擔保債務(包括其他登記的優先票據)在償付權上排名平等。然而,根據經第三次修訂的2017年信貸協議和2025年優先票據,2024年、2027年、2028年和2029年優先票據的排名實際上低於我們的擔保債務,就擔保此類債務的資產價值而言。
如果聯合發行人(Cedar Fair,L.P.除外)或任何附屬擔保人被解除其在我們的優先擔保信貸安排(或2017年第三次修訂信貸協議)下的義務,該實體也將被解除其在已登記優先票據下的義務。此外,聯合發行人(Cedar Fair,L.P.除外)或任何附屬擔保人可在以下情況下免除其在2024年、2027年、2028年和2029年優先票據下的義務,前提是相關交易符合管理2024年、2027年、2028年和2029年優先票據的契約的適用條款:i)直接或間接出售、轉讓或以其他方式處置該實體的股本,之後該實體不再是雪松博覽會的直接或間接子公司,或出售或處置該實體的全部或幾乎所有資產;)Iv)在符合資格的交易中轉讓該實體時,如果轉讓後該實體不再是雪松公平的直接或間接受限制子公司,或不是任何信貸安排下的擔保人的受限制子公司;或v)在附屬擔保人的情況下,在契約解除時或在任何法律上的失敗或契約失效的情況下,該實體不再是雪松公平的直接或間接受限制附屬公司;或(V)在附屬擔保人的情況下,在契約解除時或在任何法律上的失敗或契約失效時,該實體不再是雪松公平的直接或間接受限子公司。
根據適用法律,每個擔保人的義務僅限於防止此類擔保構成欺詐性轉讓或欺詐性轉讓所必需的程度。然而,這一規定可能不會保護擔保不會根據欺詐性轉讓法被撤銷,或者可能會將適用的擔保人的義務減少到實際上使其擔保變得一文不值的程度。如果擔保被宣佈無效,法院可能會將其排在擔保人所有其他債務之後,根據這些債務的金額,可以將擔保降至零。在擔保項下付款或分配的每個擔保人都有權根據擔保人各自的淨資產按比例獲得對方擔保人的出資。
下表提供了我們每一位2024年、2027年、2028年和2029年優先債券(“義務人集團”)的聯合發行人和擔保人的財務信息摘要。我們已分別呈交作為任何系列已登記優先票據的聯席發行人的每個實體。為2027年、2028年和2029年優先票據提供擔保的子公司在合併的基礎上提交,消除了此類擔保人子公司集團中實體之間的公司間餘額和交易。聯合發行人和擔保人子公司之間的公司間餘額和交易尚未消除。為2024年優先票據提供擔保的子公司包括擔保人子公司集團,以及千禧集團。千禧是2027年、2028年和2029年優先債券的聯合發行人,也是2024年優先債券的擔保人。Cedar Fair的某些子公司不為我們的信貸安排或優先票據提供擔保,因為這些子公司(“非擔保人”子公司)的資產和經營結果是無關緊要的。彙總財務信息不包括非擔保人子公司的業績,也不反映債務人集團對非擔保人子公司的投資。於2021年9月26日及2020年12月31日,債務人集團的應付非擔保人附屬公司款項、應付款項及與非擔保人附屬公司的交易尚未抵銷,幷包括來自非擔保人的公司間應收賬款分別為1,370萬美元及1,150萬美元。
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財務信息摘要
(單位:千) | | 雪松集市L.P.(母公司) | | 馬格南 (聯席發行人附屬公司) | | 加拿大雪松 (聯席發行人附屬公司) | | 千禧年 (聯合發行人2027、2028和2029 擔保人2024) | | 擔保人子公司(1) | | | | |
截至2021年9月26日的餘額 | | | | | | | | | | | | |
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流動資產 | | $ | 823 | | | $ | 41,556 | | | $ | 76,197 | | | $ | 615,795 | | | $ | 1,143,187 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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非流動資產 | | (95,475) | | | 1,155,669 | | | 540,321 | | | 2,350,755 | | | 1,744,008 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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流動負債 | | 438,525 | | | 758,625 | | | 41,623 | | | 246,134 | | | 46,766 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
非流動負債 | | 146,792 | | | 33,765 | | | 463,777 | | | 2,389,869 | | | 94,183 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
流動資產 | | $ | 421 | | | $ | 33,985 | | | $ | 44,465 | | | $ | 464,779 | | | $ | 1,044,779 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
非流動資產 | | (30,651) | | | 995,507 | | | 528,281 | | | 2,311,502 | | | 1,820,745 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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流動負債 | | 488,799 | | | 573,244 | | | 18,235 | | | 200,107 | | | 40,412 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
非流動負債 | | 146,106 | | | 44,778 | | | 461,903 | | | 2,370,939 | | | 91,835 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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截至2021年9月26日的9個月 | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 26,951 | | | $ | 275,190 | | | $ | 53,283 | | | $ | 1,079,994 | | | $ | 258,106 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | 24,061 | | | (114,564) | | | 11,694 | | | 100,751 | | | 98,186 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
淨(虧損)收入 | | (19,925) | | | (11,333) | | | 15,391 | | | — | | | 66,607 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的12個月 | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | — | | | $ | 102 | | | $ | 440 | | | $ | 510,077 | | | $ | 150,439 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
營業(虧損)收入 | | (198,769) | | | (322,420) | | | (37,655) | | | 109,688 | | | (121,437) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | | (588,690) | | | (359,984) | | | (54,046) | | | — | | | (149,704) | | | | | |
(1) 關於2024年優先票據,如果將為Millennium提交的財務信息與在合併基礎上提交的其他擔保人子公司的財務信息結合起來,千年與此類其他擔保人實體之間的以下額外公司間餘額和交易將被消除:流動資產和流動負債-截至2021年9月26日為1340萬美元,截至2020年12月31日為1270萬美元;非流動資產-截至2021年9月26日為22.394億美元,截至2020年12月31日為22.018億美元。表中所有其他行項目的2024年優先票據的所有擔保人的合併金額將通過將千年和擔保人子公司列中的金額相加來計算。
前瞻性陳述
本報告中包含的一些非歷史性陳述(包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分)是1933年“證券法”第227A節和1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述,包括有關我們對未來的預期、信念、目標和戰略的陳述。這些前瞻性陳述可能涉及難以預測的風險和不確定因素,可能超出我們的控制範圍,並可能導致實際結果與此類陳述中描述的大不相同。雖然我們相信這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證這樣的預期將被證明是正確的,或者我們的業務優化和增長戰略將達到目標結果。重要因素,包括新冠肺炎疫情的影響、一般經濟條件、不利天氣條件、對消費者休閒時間和支出的爭奪、意想不到的施工延誤、我們的資本投資計劃和項目的變化,以及我們在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的報告中不時討論的其他因素,都可能會影響我們公園的參觀人數以及我們的業務優化計劃,並可能導致實際結果與我們的預期大不相同,或者發生波動或減少。有關可能影響我們業務和財務業績的風險因素的其他信息,請參閲我們的年度報告Form 10-K以及我們不時提交給美國證券交易委員會的文件,包括本Form 10-Q。我們不承擔任何公開更新或修改任何前瞻性陳述以反映未來事件的義務。, 在本文件提交日期之後出現的信息或情況。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們在加拿大的業務,以及不時進口的遊樂設施和設備,都面臨着利率和貨幣匯率波動的市場風險。我們金融風險管理的目標是將利率和外幣匯率波動帶來的潛在負面影響降低到可以接受的水平。我們不會出於交易目的收購市場風險敏感型工具。
我們使用固定利率長期債務、固定可變利率長期債務的利率掉期以及循環信貸安排下的可變利率借款的組合來管理利率風險。我們加拿大業務的翻譯風險沒有對衝。
我們的利率互換協議都沒有被指定為對衝工具。不符合對衝會計資格的衍生工具的公允價值變動在未經審計的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)中報告為“掉期淨影響”。
截至2021年9月26日,在利率互換協議影響生效後的調整基礎上,除循環信用借款外,我們所有未償還的長期債務均為固息債務。假設沒有循環信貸借款,假設我們的可變利率債務(包括定期債務,不考慮利率掉期的影響)的30天LIBOR增加100個基點,將導致未來12個月現金利息成本增加約260萬美元。
假設30天期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)增加100個基點,我們的衍生品投資組合支付的淨現金利息將在未來12個月減少260萬美元。
美元兑加元匯率統一走強10%,將導致截至2021年9月26日的12個月的年度營業收入減少40萬美元。
項目4.控制和程序
(a)對信息披露控制和程序的評估--報告
我們維持着一套控制和程序系統,旨在確保我們根據1934年證券交易法(經修訂)在我們的報告中要求披露的信息在委員會指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並將其傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。截至2021年9月26日,管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年9月26日,我們的披露控制和程序是有效的。
(b)財務報告內部控制的變化--
在截至2021年9月26日的財季內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分-其他資料
第1A項。危險因素
我們之前在Form 10-K年報中披露的截至2020年12月31日的年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。
項目6.展品
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展品(22) | | 擔保證券的附屬擔保人和發行人。通過引用註冊人於2021年8月5日提交的10-Q表格(文件號:001-09444)的附件22併入本文。 |
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附件三(31.1) | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發首席執行官證書。 |
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展品三(31.2) | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。 |
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展品三(32) | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的認證。 |
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展品三(101) | | 以下材料來自合夥企業截至2021年9月26日的季度報告Form 10-Q,其格式為內聯XBRL:(I)未經審計的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損),(Ii)未經審計的簡明資產負債表,(Iii)未經審計的簡明現金流量表,(Iv)未經審計的合作伙伴虧損簡明綜合報表,以及(V)相關附註,標記為 |
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展品(104) | | 合作伙伴關係截至2021年9月26日的季度Form 10-Q季度報告的封面採用內聯XBRL格式(包括在附件101中)。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | 雪松集市,L.P. | |
| | (註冊人) | |
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| | 雪松集市管理公司(Cedar Fair Management,Inc.) |
| | 普通合夥人 | |
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日期: | 2021年11月3日 | /s/理查德·A·齊默爾曼 |
| | 理查德·A·齊默爾曼 |
| | 總裁兼首席執行官 |
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日期: | 2021年11月3日 | /s/布萊恩·C·威瑟羅 |
| | 布萊恩·C·威瑟羅 |
| | 執行副總裁兼 |
| | 首席財務官 |