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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:10-Q
☒ 根據1934年證券交易法第13或15(D)款提交的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
在從日本到日本的過渡期內,日本將從歐洲過渡到歐洲,而日本將從歐洲過渡到日本。
委託文件編號:001-36336
EnLink Midstream,LLC
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
特拉華州 | 46-4108528 |
(組織狀態) | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
勞斯街1722號,套房1300 | |
達拉斯, | 德克薩斯州 | 75201 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(214) 953-9500
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據1934年《證券交易法》第12(B)節登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 商品代號 | | 註冊的交易所名稱 |
代表有限責任公司利益的共同單位 | | ENLC | | 紐約證券交易所 |
| | | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)註冊人在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《證券交易法》(Securities Exchange Act)規則第312B-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項): | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第312b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2021年10月28日,註冊人擁有487,957,616公用事業單位突出。
目錄
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項目 | | 描述 | | 頁面 |
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| | 第一部分-財務信息 | | |
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1. | | 財務報表 | | 5 |
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2. | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 32 |
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3. | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 53 |
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4. | | 管制和程序 | | 55 |
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| | 第二部分-其他資料 | | |
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1. | | 法律程序 | | 56 |
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1A. | | 風險因素 | | 56 |
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2. | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 56 |
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6. | | 陳列品 | | 57 |
定義
本文檔中使用了以下定義的術語:
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定義的術語 | | 定義 |
/d | | 每天。 |
2014年計劃 | | ENLC的2014年長期激勵計劃。 |
調整後的毛利率 | | 收入減去銷售成本,不包括運營費用以及與我們的運營部門相關的折舊和攤銷。調整後的毛利是非公認會計準則的財務指標。更多信息見“項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--非公認會計準則財務計量”。 |
AR設施 | | 由EnLink Midstream Funding,LLC簽訂的高達3.5億美元的應收賬款證券化安排,EnLink Midstream Funding LLC是一家遠離破產的特殊目的實體,也是我們的間接子公司,PNC銀行、全國協會作為行政代理和貸款人,PNC Capital Markets LLC作為結構代理。應收賬款安排定於2024年9月24日終止,除非根據其條款延長或提前終止。 |
ASC | | FASB會計準則編撰。 |
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阿森鬆合資公司 | | Ascension Pipeline Company,LLC是ENLK的一家子公司和馬拉鬆石油公司的一家子公司的合資企業,ENLK擁有50%的股份,馬拉鬆石油公司擁有50%的股份。阿森鬆合資公司於2017年4月開始運營,擁有一條NGL管道,連接ENLK的河濱分餾塔和馬拉鬆石油公司(Marathon Petroleum Corporation)的加里維爾煉油廠。 |
BBLS: | | 桶。 |
Bcf | | 十億立方英尺。 |
TSR起始價 | | 期初股東總回報(“TSR”)價格是ENLC於業績獎勵協議授出日或上一交易日(如授出日不是交易日)的收市價,是用以計算業績獎勵協議授出日公平值的假設之一。 |
雪松灣合資公司 | | Cedar Cove Midstream LLC是ENLK的一家子公司和Kinder Morgan公司的一家子公司的合資企業,ENLK擁有該公司30%的股份,Kinder Morgan公司擁有70%的股份。雪松灣合資公司成立於2016年11月,在俄克拉何馬州布萊恩縣擁有聚集和壓縮資產,位於堆疊遊戲中。 |
CFTC | | 美國商品期貨交易委員會。 |
CNOW | | 俄克拉荷馬州北部伍德福德頁巖中部。 |
公司2 | | 二氧化碳。 |
選委會 | | 美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)。 |
綜合信貸安排 | | ENLC簽訂的17.5億美元無擔保循環信貸安排將於2024年1月25日到期,其中包括5.0億美元的信用證子安排。 |
特拉華州盆地 | | 得克薩斯州西部和新墨西哥州的一個大型沉積盆地。 |
特拉華盆地合資公司 | | 特拉華G&P LLC是ENLK的子公司和NGP的附屬公司的合資企業,ENLK擁有50.1%的權益,NGP擁有49.9%的權益。特拉華州盆地合資公司成立於2016年8月,擁有位於德克薩斯州特拉華州盆地的Lobo加工廠和Tiger加工廠。 |
德文 | | 德文能源公司。 |
ENLC | | EnLink Midstream,LLC. |
ENLK | | EnLink Midstream Partners,LP或EnLink Midstream Partners,LP(如果適用)及其合併子公司。也被稱為“夥伴關係”。 |
FASB | | 財務會計準則委員會。 |
公認會計原則 | | 美國公認的會計原則。 |
蓋爾 | | 加侖。 |
GCF | | 墨西哥灣沿岸分餾塔,該公司在得克薩斯州貝爾維尤山擁有一個NGL分餾塔。ENLK擁有GCF 38.75%的股份。 |
普通合夥人 | | EnLink Midstream GP,LLC是ENLK的普通合夥人。 |
吉普 | | 全球基礎設施管理公司(Global Infrastructure Management,LLC),一家獨立的基礎設施基金管理公司,本身、其附屬公司或管理的基金工具,包括GIP III Stetson I,L.P.、GIP III Stetson II,L.P.及其附屬公司。 |
ISDA | | 國際掉期和衍生工具協會協議。 |
管理成員 | | EnLink Midstream Manager,LLC,ENLC的管理成員。 |
合併 | | 2019年1月25日,NOLA Merge Sub,LLC(以前是ENLC的全資子公司)與ENLK合併並併入ENLK,ENLK繼續作為ENLC的倖存實體和子公司。 |
米德蘭盆地 | | 得克薩斯州西部的一個大型沉積盆地。 |
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Mmbbls | | 百萬桶。 |
MMBtu | | 百萬英熱單位。 |
MMCF | | 百萬立方英尺。 |
MVC | | 最低數量承諾。 |
NGL | | 天然氣液體。 |
NGP | | NGP自然資源XI,LP。 |
歐佩克+ | | 石油輸出國組織及其更廣泛的合作伙伴。 |
運營夥伴關係 | | EnLink Midstream Operating,LP是特拉華州的一家有限合夥企業,也是ENLK的全資子公司。 |
ORV | | ENLK在尤蒂卡和馬塞盧斯頁巖的俄亥俄河谷原油、凝析油穩定、天然氣壓縮和鹽水處置資產。 |
場外交易 | | 非處方藥。 |
二疊紀盆地 | | 包括米德蘭盆地和特拉華州盆地的大型沉積盆地。 |
POL合同 | | 液體百分比合約。 |
POP合約 | | 收益百分比合同。 |
B系列首選單元 | | ENLK的B系列累積可轉換優先股。 |
C系列首選設備 | | ENLK的C系列固定利率到浮動利率累計贖回永久優先股。 |
堆疊 | | 阿納達科盆地、加拿大和俄克拉何馬州翠鳥縣的更快趨勢。 |
定期貸款 | | ENLK於2018年12月11日簽訂了一筆金額為8.5億美元的定期貸款,行政代理為美國銀行,蒙特利爾銀行和加拿大皇家銀行為聯合辛迪加代理,花旗銀行和富國銀行為全國聯合文件代理,ENLC承擔了與合併有關的合併,並承擔了ENLK擔保的義務。定期貸款將於2021年12月10日到期。 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
EnLink中游、有限責任公司和子公司
合併資產負債表
(單位數據除外,單位為百萬) | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 36.1 | | | $ | 39.6 | |
應收賬款: | | | |
貿易,扣除壞賬準備淨額#美元0.3及$0.5,分別 | 88.5 | | | 80.6 | |
應計收入和其他 | 636.6 | | | 447.5 | |
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衍生資產的公允價值 | 75.3 | | | 25.0 | |
其他流動資產 | 156.2 | | | 58.7 | |
流動資產總額 | 992.7 | | | 651.4 | |
財產和設備,扣除累計折舊#美元4,215.7及$3,863.0,分別 | 6,425.1 | | | 6,652.1 | |
無形資產,扣除累計攤銷淨額#美元763.2及$668.8,分別 | 1,081.6 | | | 1,125.4 | |
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對未合併關聯公司的投資 | 29.0 | | | 41.6 | |
衍生資產的公允價值 | 2.2 | | | 4.9 | |
其他資產,淨額 | 95.9 | | | 75.5 | |
總資產 | $ | 8,626.5 | | | $ | 8,550.9 | |
負債和會員權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款和應付匯票 | $ | 103.5 | | | $ | 60.5 | |
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應計天然氣、天然氣、凝析油和原油採購(1) | 529.8 | | | 291.5 | |
衍生負債的公允價值 | 110.9 | | | 37.1 | |
長期債務的當期到期日 | 150.0 | | | 349.8 | |
其他流動負債 | 215.9 | | | 149.1 | |
流動負債總額 | 1,110.1 | | | 888.0 | |
長期債務 | 4,242.6 | | | 4,244.0 | |
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其他長期負債 | 92.1 | | | 94.8 | |
遞延税負淨額 | 124.2 | | | 108.6 | |
衍生負債的公允價值 | 2.3 | | | 2.5 | |
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會員權益: | | | |
會員權益(487,951,939和489,381,149已發行單位和未償還單位分別為) | 1,338.8 | | | 1,508.8 | |
累計其他綜合損失 | (4.2) | | | (15.3) | |
非控股權益 | 1,720.6 | | | 1,719.5 | |
會員權益總額 | 3,055.2 | | | 3,213.0 | |
承付款和或有事項(附註15) | | | |
總負債和會員權益 | $ | 8,626.5 | | | $ | 8,550.9 | |
____________________________
(1)包括關聯方應付帳款餘額#美元1.9百萬美元和$1.02021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬。
請參閲合併財務報表附註。
EnLink中游、有限責任公司和子公司
合併業務報表
(單位為百萬,單位數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (未經審計) |
收入: | | | | | | | |
產品銷售 | $ | 1,610.2 | | | $ | 696.1 | | | $ | 3,968.7 | | | $ | 2,121.6 | |
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中游服務 | 211.0 | | | 237.5 | | | 629.2 | | | 716.2 | |
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衍生產品活動損失 | (33.6) | | | (5.1) | | | (155.2) | | | (8.3) | |
總收入 | 1,787.6 | | | 928.5 | | | 4,442.7 | | | 2,829.5 | |
運營成本和費用: | | | | | | | |
不包括營業費用和折舊攤銷的銷售成本(1)(2) | 1,400.8 | | | 549.5 | | | 3,390.6 | | | 1,702.5 | |
運營費用 | 106.9 | | | 94.3 | | | 260.0 | | | 283.1 | |
折舊及攤銷 | 153.0 | | | 160.3 | | | 455.9 | | | 481.3 | |
減損 | — | | | — | | | — | | | 354.5 | |
(收益)資產處置損失 | (0.4) | | | (1.8) | | | (0.7) | | | 2.8 | |
一般事務和行政事務 | 28.2 | | | 25.7 | | | 80.3 | | | 79.6 | |
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總運營成本和費用 | 1,688.5 | | | 828.0 | | | 4,186.1 | | | 2,903.8 | |
營業收入(虧損) | 99.1 | | | 100.5 | | | 256.6 | | | (74.3) | |
其他收入(費用): | | | | | | | |
利息支出,扣除利息收入後的淨額 | (60.1) | | | (55.5) | | | (180.1) | | | (166.3) | |
債務清償收益 | — | | | — | | | — | | | 32.0 | |
未合併附屬公司的收入(虧損) | (2.3) | | | (0.2) | | | (9.9) | | | 0.8 | |
其他收入 | — | | | 0.4 | | | 0.1 | | | 0.4 | |
其他費用合計 | (62.4) | | | (55.3) | | | (189.9) | | | (133.1) | |
扣除非控制利息和所得税前的收益(虧損) | 36.7 | | | 45.2 | | | 66.7 | | | (207.4) | |
所得税優惠(費用) | (4.4) | | | (6.0) | | | (12.4) | | | 16.0 | |
淨收益(虧損) | 32.3 | | | 39.2 | | | 54.3 | | | (191.4) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 30.4 | | | 26.6 | | | 86.7 | | | 78.7 | |
可歸因於ENLC的淨收益(虧損) | $ | 1.9 | | | $ | 12.6 | | | $ | (32.4) | | | $ | (270.1) | |
每單位可歸因於ENLC的淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本公共單位 | $ | — | | | $ | 0.03 | | | $ | (0.07) | | | $ | (0.55) | |
稀釋公共單位 | $ | — | | | $ | 0.03 | | | $ | (0.07) | | | $ | (0.55) | |
____________________________
(1)包括關聯方銷售成本$4.9百萬美元和$2.0分別為2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,不包括所有運營費用以及與我們的運營部門相關的折舊和攤銷150.8百萬美元和$158.6截至2021年和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元。
(2)包括關聯方銷售成本$11.7百萬美元和$6.2分別為2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,不包括所有運營費用以及與我們的運營部門相關的折舊和攤銷449.9百萬美元和$475.5截至2021年和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。
請參閲合併財務報表附註。
EnLink中游、有限責任公司和子公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (未經審計) |
淨收益(虧損) | $ | 32.3 | | | $ | 39.2 | | | $ | 54.3 | | | $ | (191.4) | |
指定現金流套期保值的未實現損益(1) | 3.8 | | | 3.6 | | | 11.1 | | | (8.0) | |
綜合收益(虧損) | 36.1 | | | 42.8 | | | 65.4 | | | (199.4) | |
可歸因於非控股權益的全面收益 | 30.4 | | | 26.6 | | | 86.7 | | | 78.7 | |
可歸因於ENLC的全面收益(虧損) | $ | 5.7 | | | $ | 16.2 | | | $ | (21.3) | | | $ | (278.1) | |
____________________________
(1)包括税費$1.2百萬美元,税費為$1.1截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元,税費為美元3.4百萬美元,並享受$1的税收優惠2.4截至2021年和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。
請參閲合併財務報表附註。
EnLink中游、有限責任公司和子公司
合併會員權益變動表
(單位:百萬)
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| 公共單位 | | 累計其他綜合損失 | | 非控股權益 | | 總計 | | 可贖回非控股權益(臨時股權) |
| $ | | 單位 | | $ | | $ | | $ | | $ |
| (未經審計) |
平衡,2020年12月31日 | $ | 1,508.8 | | | 489.4 | | | $ | (15.3) | | | $ | 1,719.5 | | | $ | 3,213.0 | | | $ | — | |
普通單位的限制單位換算,扣除扣繳税款的單位後的淨額 | (1.2) | | | 0.7 | | | — | | | — | | | (1.2) | | | — | |
基於單位的薪酬 | 6.5 | | | — | | | — | | | — | | | 6.5 | | | — | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | 0.9 | | | 0.9 | | | — | |
分配 | (47.1) | | | — | | | — | | | (25.8) | | | (72.9) | | | (0.2) | |
指定現金流套期保值的未實現收益(1) | — | | | — | | | 3.6 | | | — | | | 3.6 | | | — | |
與可贖回非控股權益相關的公允價值調整 | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | 0.2 | |
淨收益(虧損) | (12.7) | | | — | | | — | | | 25.3 | | | 12.6 | | | — | |
平衡,2021年3月31日 | 1,454.2 | | | 490.1 | | | (11.7) | | | 1,719.9 | | | 3,162.4 | | | — | |
普通單位的限制單位換算,扣除扣繳税款的單位後的淨額 | (0.2) | | | 0.1 | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | |
基於單位的薪酬 | 6.4 | | | — | | | — | | | — | | | 6.4 | | | — | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | 1.0 | | | 1.0 | | | — | |
分配 | (46.7) | | | — | | | — | | | (36.0) | | | (82.7) | | | — | |
指定現金流套期保值的未實現收益(2) | — | | | — | | | 3.7 | | | — | | | 3.7 | | | — | |
回購的通用單位 | (2.0) | | | (0.3) | | | — | | | — | | | (2.0) | | | — | |
淨收益(虧損) | (21.6) | | | — | | | — | | | 31.0 | | | 9.4 | | | — | |
餘額,2021年6月30日 | 1,390.1 | | | 489.9 | | | (8.0) | | | 1,715.9 | | | 3,098.0 | | | — | |
普通單位的限制單位換算,扣除扣繳税款的單位後的淨額 | (0.5) | | | 0.2 | | | — | | | — | | | (0.5) | | | — | |
基於單位的薪酬 | 6.4 | | | — | | | — | | | — | | | 6.4 | | | — | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | 0.5 | | | — | |
分配 | (46.6) | | | — | | | — | | | (26.2) | | | (72.8) | | | — | |
指定現金流套期保值的未實現收益(3) | — | | | — | | | 3.8 | | | — | | | 3.8 | | | — | |
回購的通用單位 | (12.5) | | | (2.1) | | | — | | | — | | | (12.5) | | | — | |
淨收入 | 1.9 | | | — | | | — | | | 30.4 | | | 32.3 | | | — | |
餘額,2021年9月30日 | $ | 1,338.8 | | | 488.0 | | | $ | (4.2) | | | $ | 1,720.6 | | | $ | 3,055.2 | | | $ | — | |
____________________________
(1)包括税費$1.1百萬美元。
(2)包括税費$1.1百萬美元。
(3)包括税費$1.2百萬美元。
請參閲合併財務報表附註。
EnLink中游、有限責任公司和子公司
合併會員權益變動表(續)
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公共單位 | | 累計其他綜合損失 | | 非控股權益 | | 總計 | | 可贖回非控股權益(臨時股權) |
| $ | | 單位 | | $ | | $ | | $ | | $ |
| (未經審計) |
餘額,2019年12月31日 | $ | 2,135.5 | | | 487.8 | | | $ | (11.0) | | | $ | 1,681.6 | | | $ | 3,806.1 | | | $ | 5.2 | |
普通單位的限制單位換算,扣除扣繳税款的單位後的淨額 | (4.0) | | | 1.3 | | | — | | | — | | | (4.0) | | | — | |
基於單位的薪酬 | 12.3 | | | — | | | — | | | — | | | 12.3 | | | — | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | 37.1 | | | 37.1 | | | — | |
分配 | (93.3) | | | — | | | — | | | (24.4) | | | (117.7) | | | (0.3) | |
指定現金流套期保值的未實現虧損(1) | — | | | — | | | (13.1) | | | — | | | (13.1) | | | — | |
與可贖回非控股權益相關的公允價值調整 | 0.7 | | | — | | | — | | | — | | | 0.7 | | | (0.9) | |
贖回非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.0) | |
淨收益(虧損) | (286.8) | | | — | | | — | | | 26.4 | | | (260.4) | | | — | |
平衡,2020年3月31日 | 1,764.4 | | | 489.1 | | | (24.1) | | | 1,720.7 | | | 3,461.0 | | | — | |
普通單位的限制單位換算,扣除扣繳税款的單位後的淨額 | (0.3) | | | 0.4 | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | |
基於單位的薪酬 | 6.8 | | | — | | | — | | | — | | | 6.8 | | | — | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | 13.2 | | | 13.2 | | | — | |
分配 | (46.5) | | | — | | | — | | | (35.9) | | | (82.4) | | | — | |
指定現金流套期保值的未實現收益(2) | — | | | — | | | 1.5 | | | — | | | 1.5 | | | — | |
淨收入 | 4.1 | | | — | | | — | | | 25.7 | | | 29.8 | | | — | |
平衡,2020年6月30日 | 1,728.5 | | | 489.5 | | | (22.6) | | | 1,723.7 | | | 3,429.6 | | | — | |
普通單位的限制單位換算,扣除扣繳税款的單位後的淨額 | (0.4) | | | 0.2 | | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | |
基於單位的薪酬 | 7.2 | | | — | | | — | | | — | | | 7.2 | | | — | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | 1.9 | | | 1.9 | | | — | |
分配 | (46.4) | | | — | | | — | | | (23.3) | | | (69.7) | | | (0.3) | |
指定現金流套期保值的未實現收益(3) | — | | | — | | | 3.6 | | | — | | | 3.6 | | | — | |
與可贖回非控股權益相關的公允價值調整 | (0.3) | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | 0.3 | |
淨收入 | 12.6 | | | — | | | — | | | 26.6 | | | 39.2 | | | — | |
平衡,2020年9月30日 | $ | 1,701.2 | | | 489.7 | | | $ | (19.0) | | | $ | 1,728.9 | | | $ | 3,411.1 | | | $ | — | |
____________________________
(1)包括$的税收優惠。4.0百萬美元。
(2)包括税費$0.5百萬美元。
(3)包括税費$1.1百萬美元。
請參閲合併財務報表附註。
EnLink中游、有限責任公司和子公司
合併現金流量表
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
| (未經審計) |
經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 54.3 | | | $ | (191.4) | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
減損 | — | | | 354.5 | |
折舊及攤銷 | 455.9 | | | 481.3 | |
公用事業積分,扣除使用量 | (38.2) | | | — | |
遞延所得税(福利)費用 | 12.2 | | | (17.1) | |
| | | |
非現金單位薪酬 | 19.3 | | | 24.6 | |
指定現金流對衝的攤銷 | 9.6 | | | 0.1 | |
支付終止利率掉期的款項 | (1.8) | | | — | |
在淨收益(虧損)中確認的衍生品非現金虧損 | 37.5 | | | 7.3 | |
債務清償收益 | — | | | (32.0) | |
債務發行成本攤銷和優先無擔保票據淨貼現 | 3.9 | | | 3.1 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他經營活動 | 6.8 | | | 2.8 | |
資產負債變動情況: | | | |
應收賬款、應計收入和其他 | (196.5) | | | 85.3 | |
天然氣和NGL庫存、預付費用和其他 | (80.3) | | | (12.7) | |
應付賬款、應計產品採購和其他應計負債 | 316.5 | | | (144.8) | |
經營活動提供的淨現金 | 599.2 | | | 561.0 | |
投資活動的現金流: | | | |
物業和設備的附加費 | (104.7) | | | (254.4) | |
| | | |
| | | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | (56.7) | | | — | |
| | | |
其他投資活動 | 6.0 | | | 3.7 | |
用於投資活動的淨現金 | (155.4) | | | (250.7) | |
融資活動的現金流: | | | |
借款收益 | 829.5 | | | 690.0 | |
償還借款 | (1,034.5) | | | (776.0) | |
| | | |
| | | |
分發給會員 | (140.4) | | | (186.2) | |
對非控股權益的分配 | (88.2) | | | (84.2) | |
非控股權益的貢獻 | 2.4 | | | 52.2 | |
普通單位回購 | (14.5) | | | — | |
其他融資活動 | (1.6) | | | (4.6) | |
用於融資活動的淨現金 | (447.3) | | | (308.8) | |
現金及現金等價物淨增(減) | (3.5) | | | 1.5 | |
期初現金和現金等價物 | 39.6 | | | 77.4 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 36.1 | | | $ | 78.9 | |
| | | |
現金流量信息的補充披露: | | | |
支付利息的現金 | $ | 130.1 | | | $ | 125.7 | |
繳納(退還)所得税的現金 | $ | 0.2 | | | $ | (0.1) | |
非現金投資活動: | | | |
財產和設備的非現金應計 | $ | 5.1 | | | $ | (27.2) | |
非現金收購 | $ | 16.9 | | | $ | — | |
用經營性租賃負債換取的使用權資產 | $ | 10.7 | | | $ | 9.1 | |
非現金融資活動: | | | |
贖回非控制性權益 | $ | — | | | $ | (4.0) | |
請參閲合併財務報表附註。
EnLink中游、有限責任公司和子公司
合併財務報表附註
2021年9月30日
(未經審計)
(1)總則
在本報告中,術語“公司”或“註冊人”以及術語“ENLC”、“我們”或類似術語有時用作對EnLink Midstream,LLC本身或EnLink Midstream,LLC及其合併子公司(包括ENLK及其合併子公司)的縮寫。本報告中提及的“EnLink Midstream Partners,LP”、“Partnership”、“ENLK”或類似術語是指EnLink Midstream Partners,LP本身或EnLink Midstream Partners,LP及其合併子公司,包括運營夥伴關係。
在第一部分--財務信息之前,請閲讀合併財務報表的附註,同時閲讀本報告中的定義頁。
a.業務組織結構
ENLC是特拉華州的一家有限責任公司,成立於2013年10月。該公司的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“ENLC”。ENLC擁有ENLK的所有共同單位,也擁有普通合夥人的所有會員權益。普通合夥人負責管理ENLK的運營和活動。
b.業務性質
我們主要致力於提供中游能源服務,包括:
•天然氣的收集、壓縮、處理、加工、運輸、儲存、銷售;
•分餾、運輸、儲存和銷售NGL;以及
•除鹽水處理服務外,還提供原油和凝析油的收集、運輸、穩定、儲存、轉運和銷售服務。
我們的中游能源資產網絡包括大約12,000幾英里長的管道,23天然氣加工廠,大約有5.5Bcf/d的處理能力,七分餾塔大約有290,000Bbls/d分餾能力,駁船和鐵路碼頭,產品儲存設施,採購和營銷能力,鹽水處理井,原油卡車運輸車隊,以及在某些合資企業的股權投資。我們的業務總部設在美國,我們的銷售主要來自國內客户。
我們的天然氣業務包括將我們市場地區的生產商的油井與我們的收集系統連接起來。我們的收集系統由管道網絡組成,這些管道從生產油井或附近的地點收集天然氣,並將其運輸到我們的加工廠或更大的管道,以便進一步傳輸。我們運營的加工廠將天然氣中的液化石油氣(NGL)從天然氣流中除去,這些天然氣通過我們自己的收集系統或第三方管道輸送到加工廠。結合我們的收集和加工業務,我們可以從生產商和其他供應來源購買天然氣和NGL,然後將這些天然氣或NGL出售給公用事業公司、工業消費者、營銷商和管道。我們的傳輸管道從我們的收集系統和第三方收集和傳輸系統接收天然氣,並將天然氣輸送到工業最終用户、公用事業公司和其他管道。
我們的分餾器將NGL分離成單獨的純度產品,包括乙烷、丙烷、異丁烷、正丁烷和天然汽油。我們的分餾塔主要通過我們的傳輸線接收NGL,這些傳輸線從東得克薩斯州和我們的南路易斯安那州加工廠輸送NGL。我們的分餾塔還具有通過卡車或鐵路終點站接收NGL的能力。我們還簽訂了協議,根據這些協議,第三方將NGL從我們的西德克薩斯州和俄克拉何馬州中部業務輸送到我們的NGL傳輸線,然後再由傳輸線將NGL輸送到我們的分餾塔。此外,我們還擁有NGL存儲容量,為客户提供存儲。
我們的原油和凝析油業務包括通過管道、駁船、鐵路和卡車收集和輸送原油和凝析油,以及凝析油穩定和鹽水處理。我們還從生產商和其他供應來源購買原油和凝析油,並通過我們的碼頭設施將這些原油和凝析油出售給各個市場。
目錄
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(未經審計)
在我們的所有業務中,我們主要通過各種基於收費的合同安排賺取費用,其中包括聲明的僅收取費用的合同安排或帶有收費組件的安排,在這些安排中,我們購買和轉售與提供相關服務相關的商品,並賺取淨保證金作為我們的費用。根據我們的採購和轉售合同安排,我們賺取淨利潤的主要原因是從購買的商品價格中扣除了規定的與服務相關的費用。雖然我們的交易形式各不相同,但我們大多數交易的基本要素是使用我們的資產在工廠、管道或駁船、卡車或鐵路終點站的後門向最終用户或營銷商運輸產品或提供加工產品。
c.新冠肺炎更新
2010年3月11日,世界衞生組織宣佈正在進行的新冠肺炎疫情為大流行,並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施。新冠肺炎大流行(包括該病毒的變種)將持續多久並影響經濟狀況,以及消費者行為變化的程度和持續時間,仍存在相當大的不確定性。
(2)重大會計政策
a.陳述的基礎
隨附的合併財務報表是根據10-Q表格的説明編制的,未經審計,不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和披露。管理層認為為公平列報中期經營業績所必需的所有調整均已作出,除非本文件另有披露,否則均屬經常性調整。這類過渡期的經營業績不一定代表全年的經營業績。這些合併財務報表應與我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。對上期財務報表進行了某些重新分類,以符合本期列報。這些重新分類的影響對以前報告的成員權益或淨收入(虧損)沒有影響。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。
b.收入確認
下表彙總了合同承諾的費用(以百萬為單位),我們預計將在我們的綜合經營報表中確認來自MVC和公司運輸合同條款的收入或銷售成本減少。下表中的所有金額都是按照合同規定的MVC或每段時間規定的固定運輸量乘以相關的差額或預訂費來確定的。實際金額可能會有所不同,這是由於我們協議中包括的補充權條款導致收入確認或銷售成本降低的時間不同,以及我們的客户不付款或不履行義務。我們根據MVC記錄收入,並在已知客户不能或不願彌補不足的情況下,在短缺期間簽訂固定運輸合同。這些費用並不代表我們根據我們的MVC和固定運輸合同預計收取的短缺金額,因為我們通常預計在這段時間內,數量短缺不會等於合同MVC和固定運輸合同的全部金額。
| | | | | |
合同承諾的費用 | 承諾(1) |
2021年(剩餘) | $ | 38.9 | |
2022 | 136.3 | |
2023 | 123.5 | |
2024 | 107.6 | |
2025 | 63.7 | |
此後 | 347.3 | |
總計 | $ | 817.3 | |
____________________________
(1)這一數額並不代表這些承諾項下的預期缺口。
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(未經審計)
c.收購業務
2021年4月30日,我們完成了對Amarillo Rattler,LLC的收購,Amarillo Rattler,LLC是位於米德蘭盆地的一個收集和加工系統的所有者。在此次收購中,我們與響尾蛇能源簽訂了修訂和重述的天然氣收集和加工協議,加強了我們與響尾蛇能源公司的專用種植面積地位。我們預付了#美元購買了這套系統。50.025萬美元,用手頭現金支付,另加1美元102022年4月30日支付2000萬美元,或有對價上限為$15根據響尾蛇能源公司高於歷史水平的鑽探活動,在2024年至2026年期間支付1000萬美元。
根據收購會計方法,截至收購日,Amarillo Rattler,LLC的收購資產已按各自的公允價值入賬。確定Amarillo Ratter,LLC資產的公允價值需要做出判斷和某些假設,特別是與獲得的客户關係的估值有關的假設。與客户關係相關的輸入和假設在公允價值層次結構中被歸類為第三級。在歷史預估的基礎上,如果收購在2021年1月1日而不是2021年4月30日完成,我們的合併收入、淨收入(虧損)、總資產和單位金額收益不會有實質性差異。下表列出了在收購日確認的已收到資產和承擔的負債的公允價值(單位:百萬):
| | | | | |
考慮事項 | |
現金(包括營運資金支付) | $ | 50.6 | |
應付分期付款 | 10.0 | |
或有對價公允價值(1) | 6.9 | |
總對價: | $ | 67.5 | |
| |
購進價格分配 | |
收購的資產: | |
流動資產(包括#美元1.3百萬現金) | $ | 1.4 | |
財產和設備 | 16.3 | |
無形資產 | 50.6 | |
其他資產,淨額(2) | 0.6 | |
承擔的負債: | |
流動負債 | (0.8) | |
其他長期負債(2) | (0.6) | |
取得的淨資產 | $ | 67.5 | |
____________________________
(1)Amarillo Rattler,LLC或有對價的估計公允價值是根據ASC 820中包含的公允價值指南計算的。公允價值計量。這些公允價值考慮了一些假設和估計,實際或有對價可能與估計的公允價值不同。
(2)“其他資產淨額”和“其他長期負債”分別由通過收購Amarillo Rattler,LLC獲得的租約記錄的使用權資產和租賃負債組成。
(3)無形資產
與客户關係相關的無形資產在客户關係的預期受益期內按直線攤銷,範圍為10至20在無形資產最初被記錄時的年份。
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(未經審計)
下表顯示了我們無形資產賬面價值的變化(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
截至2021年9月30日的9個月 | | | | | |
客户關係,期初 | $ | 1,794.2 | | | $ | (668.8) | | | $ | 1,125.4 | |
通過收購業務獲得的客户關係 | 50.6 | | | — | | | 50.6 | |
攤銷費用 | — | | | (94.4) | | | (94.4) | |
| | | | | |
客户關係,期末 | $ | 1,844.8 | | | $ | (763.2) | | | $ | 1,081.6 | |
無形資產的加權平均攤銷期限為14.9年。攤銷費用為$。31.9百萬美元和$30.9截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元和94.4百萬美元和$92.7截至2021年和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。
下表彙總了我們在未來五年及以後的預計總攤銷費用(單位:百萬):
| | | | | |
2021年(剩餘) | $ | 31.9 | |
2022 | 127.6 | |
2023 | 127.6 | |
2024 | 127.6 | |
2025 | 110.3 | |
此後 | 556.6 | |
| |
總計 | $ | 1,081.6 | |
(四)關聯方交易
與雪松灣合資公司的交易。截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們記錄的銷售成本為4.9百萬美元和美元11.7分別為100萬美元,截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們記錄的銷售成本為2.0百萬美元和$6.2在俄克拉何馬州中部的加工設施加工後,我們從Cedar Cove合資公司購買了殘渣氣體和NGL,這分別與我們從Cedar Cove合資公司購買的殘渣氣體和NGL有關。此外,我們還有與雪松灣合資公司交易有關的應付賬款餘額#美元。1.9百萬美元和$1.02021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬。
與GIP的交易記錄。截至2021年9月30日的9個月,我們記錄的一般和行政費用為$0.2100萬美元與GIP提供的人員借調服務有關。我們做到了不記錄截至2021年9月30日的三個月與GIP交易相關的任何費用。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,我們記錄的一般和行政費用為$0.21.6億美元與GIP提供的人員借調服務有關。
管理層相信上述與關聯方的交易是以對我們公平合理的條款進行的。與關聯方交易相關的金額在隨附的合併財務報表中列明。
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(未經審計)
(5)長期債務
截至2021年9月30日和2020年12月31日,長期債務包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 未償還本金 | | 溢價(折扣) | | 長期債務 | | 未償還本金 | | 溢價(折扣) | | 長期債務 |
2021年到期的定期貸款(1) | $ | 150.0 | | | $ | — | | | $ | 150.0 | | | $ | 350.0 | | | $ | — | | | $ | 350.0 | |
綜合信貸安排將於2024年到期 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
應收賬款將於2024年到期(2) | 245.0 | | | — | | | 245.0 | | | 250.0 | | | — | | | 250.0 | |
ENLK‘s4.402024年到期的高級無擔保票據百分比 | 521.8 | | | 0.8 | | | 522.6 | | | 521.8 | | | 1.1 | | | 522.9 | |
ENLK‘s4.152025年到期的高級無擔保票據百分比 | 720.8 | | | (0.4) | | | 720.4 | | | 720.8 | | | (0.6) | | | 720.2 | |
ENLK‘s4.852026年到期的高級無擔保票據百分比 | 491.0 | | | (0.3) | | | 490.7 | | | 491.0 | | | (0.4) | | | 490.6 | |
ENLC的5.6252028年到期的高級無擔保票據百分比 | 500.0 | | | — | | | 500.0 | | | 500.0 | | | — | | | 500.0 | |
ENLC的5.3752029年到期的高級無擔保票據百分比 | 498.7 | | | — | | | 498.7 | | | 498.7 | | | — | | | 498.7 | |
ENLK‘s5.602044年到期的高級無擔保票據百分比 | 350.0 | | | (0.2) | | | 349.8 | | | 350.0 | | | (0.2) | | | 349.8 | |
ENLK‘s5.052045年到期的高級無擔保票據百分比 | 450.0 | | | (5.6) | | | 444.4 | | | 450.0 | | | (5.7) | | | 444.3 | |
ENLK‘s5.452047年到期的高級無擔保票據百分比 | 500.0 | | | (0.1) | | | 499.9 | | | 500.0 | | | (0.1) | | | 499.9 | |
歸類為長期債務 | $ | 4,427.3 | | | $ | (5.8) | | | 4,421.5 | | | $ | 4,632.3 | | | $ | (5.9) | | | 4,626.4 | |
發債成本(3) | | | | | (28.9) | | | | | | | (32.6) | |
減去:當前長期債務到期日(1) | | | | | (150.0) | | | | | | | (349.8) | |
長期債務,扣除未攤銷發行成本後的淨額 | | | | | $ | 4,242.6 | | | | | | | $ | 4,244.0 | |
____________________________
(1)根據Prime和/或LIBOR加上適用的保證金計息。實際利率為1.6%和1.7分別為2021年9月30日和2020年12月31日。定期貸款將於2021年12月10日到期。因此,截至2021年9月30日和2020年12月31日,未償還本金餘額(扣除發債成本)在綜合資產負債表上分別歸類為“長期債務當期到期日”。
(2)根據LMIR和/或LIBOR加上適用保證金計息。實際利率為1.2%和2.0分別為2021年9月30日和2020年12月31日。
(3)攤銷淨額$17.5百萬美元和$14.12021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬。
定期貸款
2018年12月11日,ENLK簽訂了定期貸款,行政代理為美國銀行,聯合辛迪加代理為蒙特利爾銀行和加拿大皇家銀行,聯合文件代理為花旗銀行和富國銀行全國協會,貸款方為聯合文件代理。合併完成後,ENLC承擔了ENLK在定期貸款項下的義務,ENLK成為定期貸款的擔保人。如果ENLC拖欠定期貸款,未償還餘額到期,ENLK將對ENLC未支付的定期貸款的任何欠款負責。在2021年5月和2021年9月,我們償還了$100.0300萬美元和300萬美元100.02021年12月到期的定期貸款中的借款分別為1.6億美元。這筆定期貸款的未償還餘額為#美元。150.0截至2021年9月30日,100萬。定期貸款項下的債務是無擔保的。
根據定期貸款條款,如果我們完成一項或多項收購,總收購價格為$50.01000萬或更多,我們可以選擇將合併債務與合併EBITDA的最高允許比率提高到5.5對於發生收購的那個季度和隨後的三個季度,設置為1.0。2021年4月,我們完成了對Amarillo Rattler,LLC的收購,總收購價格超過$50.02000萬美元,並被選為將合併債務與合併EBITDA的最高允許比率提高到5.5至1.0,直至其到期日。於2021年9月30日左右,我們遵守並預期遵守定期貸款的財務契約,直至2021年12月10日定期貸款到期。
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(未經審計)
綜合信貸安排
綜合信貸安排允許ENLC借入最多$1.75以循環信貸為基礎的10億美元,其中包括500.0百萬信用證次融資。合併完成後,綜合信貸工具可供借款和信用證使用。此外,ENLK在合併結束後成為綜合信貸安排下的擔保人。如果ENLC在綜合信貸安排下的債務因違約而加速,ENLK將對全部未償還餘額負責,並且105綜合信貸機制下未償還信用證的百分比。有幾個不是綜合信貸安排下的未償還借款及$41.1截至2021年9月30日,未償還信用證為100萬份。
根據綜合信貸安排的條款,如果我們完成一項或多項收購,其中總購買價為$50.01000萬或更多,我們可以選擇將合併債務與合併EBITDA的最高允許比率提高到5.5對於發生收購的那個季度和隨後的三個季度,設置為1.0。2021年4月,我們完成了對Amarillo Rattler,LLC的收購,總收購價格超過$50.02000萬美元,並被選為將合併債務與合併EBITDA的最高允許比率提高到5.5到2022年第一季度降至1.0。截至2021年9月30日左右,我們遵守並預計至少在未來12個月內遵守綜合信貸安排的財務契約。
AR設施
2020年10月21日,EnLink Midstream Funding,LLC(EnLink Midstream Funding,LLC),一家遠離破產的特殊目的實體,是ENLC(SPV)的間接子公司,進入AR融資機制,借入至多$250.02000萬。關於應收賬款安排,ENLC的某些附屬公司出售並出資,並將繼續出售或出資其應收賬款給特殊目的機構,作為應收賬款安排下借款的抵押品。SPV的資產不能用於履行ENLC或其任何附屬公司的義務。
2021年2月26日,SPV簽署了AR貸款的第一項修正案,其中包括:(I)將AR貸款限額和貸款人承諾增加了#美元。50.0600萬至300萬美元300.02000萬英鎊,(Ii)將調整後的LIBOR和LMIR(各自在應收賬款設施中定義)最低下限降至零,而不是以前的0.375%,以及(Iii)將實際提取的費用降低到1.25%而不是前一個1.625%.
2021年9月24日,SPV簽署了AR融資機制的第二項修正案,其中包括:(I)將AR融資機制和貸款人承諾增加了#美元。50.0600萬至300萬美元350.02000萬美元,(Ii)將安排的貸款終止日期從2023年10月20日延長至2024年9月24日,以及(Iii)將實際提取的費用降低至1.10%而不是前一個1.25%.
由於我們對SPV的投資不足以在沒有我們額外支持的情況下為其活動提供資金,SPV是一個可變利益實體。我們是SPV的主要受益者,因為我們有權指導對其經濟表現影響最大的活動,我們有義務承擔其損失或從運營中獲得好處。由於我們是SPV的主要受益人,我們合併了它的資產和負債,主要由開票應收賬款和未開票應收賬款#美元組成。708.1300萬美元和長期債務為1,300萬美元245.0截至2021年9月30日,為1.2億美元。
根據應收賬款安排,任何時候可供借款的金額限於根據作為抵押品持有的合資格應收賬款的未償還餘額計算的借款基數,受某些準備金、濃度限制和其他限制的限制。截至2021年9月30日,AR貸款的借款基數為$350.02000萬。應收賬款貸款產生利息(基於LIBOR或LMIR(在應收賬款貸款中定義)),外加提取的費用,金額為1.102021年9月30日。SPV還支付應收賬款未提取承諾金額的費用。特殊目的機構根據應收賬款支付的利息和費用按月到期。
應收賬款安排將於2024年9月24日終止,除非根據其條款延長或提前終止,屆時將沒有進一步的預付款,應收賬款項下的債務必須在不遲於(I)該日期後九十(90)天或(Ii)應收賬款項下貸款到期和應付的較早日期之前全額償還。
應收賬款融資包括契約、賠償條款和違約事件,包括關於終止應收賬款融資和加速應收賬款融資下SPV所欠金額的條款。如果(除其他事項外)存在借款基數不足、綜合信貸融資項下發生違約事件、定期貸款或某些其他債務、發生某些對作為抵押品持有的應收賬款的整體信用質量產生負面影響的事件,
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EnLink中游、有限責任公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
發生控制權變更,或如果ENLC的綜合槓桿率超過與綜合信貸安排和定期貸款相同的限制。
截至2021年9月30日左右,我們遵守並預計至少在未來12個月內遵守AR融資機制的財務契約。
(6)所得税
我們所得税優惠(費用)的組成部分如下(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
當期所得税費用 | $ | (0.1) | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.2) | | | $ | (1.1) | |
遞延所得税優惠(費用) | (4.3) | | | (5.6) | | | (12.2) | | | 17.1 | |
所得税優惠(費用) | $ | (4.4) | | | $ | (6.0) | | | $ | (12.4) | | | $ | 16.0 | |
以下明細表調節所得税收益總額(費用)和通過將美國法定聯邦税率應用於所得税前收益(虧損)(以百萬計)計算的金額: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
基於聯邦法定税率的預期所得税優惠(費用) | $ | (2.0) | | | $ | (3.6) | | | $ | 4.2 | | | $ | 60.0 | |
扣除聯邦福利後的州所得税優惠(費用) | (0.3) | | | (0.6) | | | 0.5 | | | 6.4 | |
基於單位的薪酬(1) | (0.2) | | | (1.6) | | | (3.1) | | | (6.0) | |
與商譽減值相關的不可抵扣費用 | — | | | — | | | — | | | (43.4) | |
更改估值免税額 | (1.6) | | | — | | | (3.8) | | | — | |
俄克拉荷馬州法定利率變動(2) | — | | | — | | | (7.6) | | | — | |
其他 | (0.3) | | | (0.2) | | | (2.6) | | | (1.0) | |
所得税優惠(費用) | $ | (4.4) | | | $ | (6.0) | | | $ | (12.4) | | | $ | 16.0 | |
____________________________
(1)與有限獎勵單位歸屬時記錄的賬面與税項差異有關。
(2)俄克拉荷馬州眾議院2960法案導致企業所得税税率從6%改為4%,自2022年1月1日起生效。因此,我們記錄的遞延税費為#美元。7.6由於對遞延税資產的重新計量,截至2021年9月30日的9個月為100萬美元。
遞延税項資產和負債
遞延所得税反映了用於財務報告的資產和負債的賬面金額與用於所得税的金額之間的臨時差異的淨税收影響。遞延税項負債扣除遞延税項資產後,計入綜合資產負債表中的“遞延税項負債淨額”。截至2021年9月30日,我們擁有124.2遞延税項負債百萬美元,淨額為#美元484.1100萬美元的遞延税金資產,其中包括1美元157.1百萬估值免税額。截至2020年12月31日,我們擁有108.6遞延税項負債百萬美元,淨額為#美元396.0100萬美元的遞延税金資產,其中包括1美元153.3百萬估值免税額。
如果遞延税項資產的全部或部分很可能無法變現,則設立估值津貼以減少遞延税項資產。我們設立了一項免税額為#美元。153.3截至2020年12月31日,主要與聯邦和州税收營業虧損結轉有關,我們認為這些結轉不太可能實現税收優惠。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,我們錄得1.6百萬美元和$3.8分別對萬元估值免税額進行調整。截至2021年9月30日,管理層認為,扣除估值津貼後,公司更有可能實現遞延税項資產的好處。
目錄
EnLink中游、有限責任公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(7)ENLK合作伙伴協議的某些條款
a.B系列首選單元
截至2021年9月30日和2020年12月31日,有60,650,397和60,197,784B系列優先股分別發行和發行。
2021年8月4日,Enfield Holdings,L.P.(“Enfield”)向Brookfield Infrastructure Partners和橡樹資本管理公司(Oaktree Capital Management,L.P.)管理的基金出售了代表ENLC有限責任公司權益的所有B系列優先股和C類普通股。出售的結果是,B系列優先股和C類普通股持有者指定一名代表進入管理成員董事會的權利終止。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內,與B系列首選單位有關的分銷活動摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報期 | | 作為額外的B系列優先機組支付的配電 | | 現金分配(百萬) | | 支付/應付日期 |
2021 | | | | | | |
2020年第四季度 | | 150,494 | | | $ | 16.9 | | | 2021年2月12日 |
2021年第一季度 | | 150,871 | | | $ | 17.0 | | | 2021年5月14日 |
2021年第二季度 | | 151,248 | | | $ | 17.0 | | | 2021年8月13日 |
2021年第三季度 | | 151,626 | | | $ | 17.1 | | | 2021年11月12日 |
| | | | | | |
2020 | | | | | | |
2019年第四季度 | | 148,999 | | | $ | 16.8 | | | 2020年2月13日 |
2020年第一季度 | | 149,371 | | | $ | 16.8 | | | 2020年5月13日 |
2020年第二季度 | | 149,745 | | | $ | 16.8 | | | 2020年8月13日 |
2020年第三季度 | | 150,119 | | | $ | 16.9 | | | 2020年11月13日 |
b.C系列首選設備
截至2021年9月30日和2020年12月31日,有400,000C系列優先股分別發行和發行。ENLK分佈式$12.0在截至2021年和2020年9月30日的9個月內,分別向C系列優先股的持有者提供了100萬英鎊。
(8)會員權益
a.通用單位回購計劃
2020年11月,管理成員董事會批准了一項共同單位回購計劃,回購金額最高可達$100.0並於2021年4月重新授權了這一計劃。根據適用的證券法,回購將不時在公開市場或非公開交易中進行,並可能根據1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)下符合第10b5-1條要求的交易計劃進行。回購將視市場情況而定,可能隨時停止。
在截至2021年9月30日的三個月裏,ENLC回購2,076,545未償還的ENLC通用單位,包括佣金在內的總成本為$12.5百萬美元,或平均$6.02每個普通單位。在截至2021年9月30日的9個月內,ENLC回購2,394,296未償還的ENLC通用單位,包括佣金在內的總成本為$14.5百萬美元,或平均$6.05每個普通單位。
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
b.單位收益和攤薄計算
按照ASC 260的要求,每股收益,使員工有權獲得不可沒收分配的未授予股份支付被視為計算單位收益的參與證券。下表反映了所列期間單位基本收益和攤薄收益的計算方法(單位為百萬,單位金額除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分配的收益分配給: | | | | | | | |
常用單位(1) | $ | 45.8 | | | $ | 45.9 | | | $ | 137.7 | | | $ | 137.6 | |
未歸屬的限制性單位(1) | 1.0 | | | 0.7 | | | 3.2 | | | 2.3 | |
總分配收益 | $ | 46.8 | | | $ | 46.6 | | | $ | 140.9 | | | $ | 139.9 | |
未分配損失分配給: | | | | | | | |
公共單位 | $ | (43.9) | | | $ | (33.4) | | | $ | (169.3) | | | $ | (403.0) | |
未歸屬的限制單位 | (1.0) | | | (0.6) | | | (4.0) | | | (7.0) | |
總未分配損耗 | $ | (44.9) | | | $ | (34.0) | | | $ | (173.3) | | | $ | (410.0) | |
可歸因於ENLC的淨收益(虧損)分配給: | | | | | | | |
公共單位 | $ | 1.9 | | | $ | 12.5 | | | $ | (31.6) | | | $ | (265.4) | |
未歸屬的限制單位 | — | | | 0.1 | | | (0.8) | | | (4.7) | |
可歸因於ENLC的淨收益(虧損)總額 | $ | 1.9 | | | $ | 12.6 | | | $ | (32.4) | | | $ | (270.1) | |
每單位可歸因於ENLC的基本和攤薄後的淨收益(虧損)總額: | | | | | | | |
基本信息 | $ | — | | | $ | 0.03 | | | $ | (0.07) | | | $ | (0.55) | |
稀釋 | $ | — | | | $ | 0.03 | | | $ | (0.07) | | | $ | (0.55) | |
____________________________
(1)表示與中描述的分發活動一致的分發活動分配“下面。
以下是用於計算各期間單位基本收益和攤薄收益的單位金額(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
未完成的基本加權平均單位: | | | | | | | |
加權平均未償還公用事業單位 | 488.6 | | | 489.7 | | | 489.6 | | | 489.2 | |
| | | | | | | |
未償還攤薄加權平均單位: | | | | | | | |
加權平均基本公用事業單位餘額 | 488.6 | | | 489.7 | | | 489.6 | | | 489.2 | |
非既得性限制單位的稀釋效應(1) | 6.2 | | | 1.2 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
未償還的加權平均攤薄公用事業單位總數 | 494.8 | | | 490.9 | | | 489.6 | | | 489.2 | |
____________________________
(1)在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏,所有普通單位等價物都是反稀釋的,因為這三個時期都存在淨虧損。
所有未清償單位均計入每單位攤薄收益的計算中,並根據該等單位在呈列期間的未清償天數進行加權。
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EnLink中游、有限責任公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
c.分配
分別截至2021年和2020年9月30日的9個月,我們與ENLC通用單位相關的分銷活動摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | |
申報期 | | 分佈/單元 | | 支付/應付日期 |
2021 | | | | |
2020年第四季度 | | $ | 0.09375 | | | 2021年2月12日 |
2021年第一季度 | | $ | 0.09375 | | | 2021年5月14日 |
2021年第二季度 | | $ | 0.09375 | | | 2021年8月13日 |
2021年第三季度 | | $ | 0.09375 | | | 2021年11月12日 |
| | | | |
2020 | | | | |
2019年第四季度 | | $ | 0.1875 | | | 2020年2月13日 |
2020年第一季度 | | $ | 0.09375 | | | 2020年5月13日 |
2020年第二季度 | | $ | 0.09375 | | | 2020年8月13日 |
2020年第三季度 | | $ | 0.09375 | | | 2020年11月13日 |
(9)對未合併關聯公司的投資
截至2021年9月30日,我們的未合併投資包括38.75在GCF和30在雪松灣合資公司擁有%的所有權。下表顯示了在指定時期內與我們對未合併附屬公司的投資相關的活動(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
GCF | | | | | | | |
| | | | | | | |
分配 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3.5 | | | $ | 1.6 | |
收益(虧損)中的權益 | $ | (1.7) | | | $ | 0.4 | | | $ | (8.1) | | | $ | 2.5 | |
| | | | | | | |
雪松灣合資公司 | | | | | | | |
| | | | | | | |
分配 | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | |
虧損股權 | $ | (0.6) | | | $ | (0.6) | | | $ | (1.8) | | | $ | (1.7) | |
| | | | | | | |
總計 | | | | | | | |
| | | | | | | |
分配 | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 3.8 | | | $ | 2.0 | |
收益(虧損)中的權益 | $ | (2.3) | | | $ | (0.2) | | | $ | (9.9) | | | $ | 0.8 | |
下表顯示了截至2021年9月30日和2020年12月31日與我們在未合併附屬公司的投資相關的餘額(單位:百萬): | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
GCF | $ | 29.0 | | | $ | 40.6 | |
雪松灣合資公司(1) | (1.1) | | | 1.0 | |
對未合併附屬公司的總投資 | $ | 27.9 | | | $ | 41.6 | |
____________________________
(1)截至2021年9月30日,我們在Cedar Cove合資公司的投資在合併資產負債表上被歸類為“其他長期負債”。
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(十)員工激勵計劃
a.長期激勵計劃
我們根據ASC 718對基於單位的薪酬進行核算,薪酬-股票薪酬它要求在合併財務報表中確認與所有以單位為基礎的獎勵有關的補償。以單位為基準的薪酬成本在授予日按公允價值計值,授予日公允價值確認為每項授予所需服務期的費用,並根據每項授予的條款和ASC 718規定的適當會計處理相應增加權益或負債。與ENLC授予普通合夥人董事、高級管理人員和員工的基於單位的薪酬計劃相關的單位薪酬由ENLK記錄,因為ENLC除了在ENLK的權益外,沒有其他實質性或受管理的經營活動。
與這些計劃有關的合併財務報表中確認的金額如下(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
計入運營費用的單位薪酬成本 | $ | 1.5 | | | $ | 2.0 | | | $ | 4.9 | | | $ | 6.2 | |
計入一般和行政費用的單位薪酬成本 | 4.9 | | | 6.4 | | | 14.4 | | | 18.4 | |
基於單位的總薪酬費用 | $ | 6.4 | | | $ | 8.4 | | | $ | 19.3 | | | $ | 24.6 | |
淨收益(虧損)中確認的相關所得税優惠金額(1) | $ | 1.5 | | | $ | 2.0 | | | $ | 4.5 | | | $ | 5.8 | |
____________________________
(1)截至2021年9月30日的三個月和九個月,在淨收入中確認的相關所得税優惠金額不包括美元0.2百萬美元和$3.1所得税支出的百萬美元,分別與受限單位歸屬時記錄的賬面與税項差異有關。截至2020年9月30日的三個月和九個月,在淨收益(虧損)中確認的相關所得税優惠金額不包括#美元。1.6百萬美元和$6.0所得税支出的百萬美元,分別與受限單位歸屬時記錄的賬面與税項差異有關。
b.ENLC限制性激勵單位
ENLC限制性獎勵單位在授予之日按其公允價值估值,相當於該日ENLC普通單位的市場價值。截至2021年9月30日的9個月限制性獎勵單位活動摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 2021年9月30日 |
ENLC受限激勵單位: | | 單位數 | | 加權平均授權日公允價值 |
非既得,期初 | | 5,350,086 | | | $ | 8.45 | |
已批准(1) | | 3,926,541 | | | 3.85 | |
已歸屬(1)(2) | | (1,234,251) | | | 13.01 | |
沒收 | | (478,554) | | | 6.11 | |
非既得、期末 | | 7,563,822 | | | $ | 5.47 | |
合計內在價值,期末(百萬) | | $ | 51.6 | | | |
____________________________
(1)受限獎勵單位通常在三年.
(2)包括既得單位369,817代扣代繳工資税的單位。
目錄
EnLink中游、有限責任公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月,受限激勵單位的總內在價值(歸屬日的市值)和歸屬單位的公允價值(授予日的市值)摘要如下(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
ENLC受限激勵單位: | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
歸屬單位的合計內在價值 | | $ | 1.5 | | | $ | 1.0 | | | $ | 5.4 | | | $ | 11.9 | |
歸屬單位的公允價值 | | $ | 3.6 | | | $ | 6.0 | | | $ | 16.1 | | | $ | 31.0 | |
截至2021年9月30日,有美元17.7與非既得性ENLC限制性激勵單位相關的未確認薪酬成本為100萬美元。這些成本預計將在以下加權平均期內確認1.6好幾年了。
c.ENLC性能單位
ENLC根據2014年計劃頒發績效獎。績效獎勵協議規定,根據該協議授予的績效單位(即基於績效的限制性激勵單位)的歸屬取決於在適用的績效期間內某些績效目標的實現情況。在歸屬期間結束時,接受者將收到與歸屬的表演單位數量相關的等價物(如果有的話)。這些單位的歸屬範圍為零至200發放單位的百分比取決於相關績效期間實現相關績效目標的程度。
下表彙總了績效單位: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 2021年9月30日 |
ENLC:業績單位: | | 單位數 | | 加權平均授權日公允價值 |
非既得,期初 | | 2,351,241 | | | $ | 8.82 | |
授與 | | 1,388,139 | | | 4.70 | |
既得(1) | | (164,553) | | | 26.73 | |
| | | | |
非既得、期末 | | 3,574,827 | | | $ | 6.40 | |
合計內在價值,期末(百萬) | | $ | 24.4 | | | |
____________________________
(1)包括既得單位63,901代扣代繳工資税的單位。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,業績單位的內在價值合計(歸屬日期的市值)和歸屬單位的公允價值(授予日的市值)摘要如下(以百萬為單位)。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月沒有授予績效單位。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9個月 9月30日, |
ENLC:績效單位: | | | | | | 2021 | | 2020 |
歸屬單位的合計內在價值 | | | | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.9 | |
歸屬單位的公允價值 | | | | | | $ | 4.4 | | | $ | 5.5 | |
截至2021年9月30日,有美元9.7與非既有ENLC績效單位相關的未確認薪酬成本為100萬美元。這些成本預計將在以下加權平均期內確認1.7好幾年了。
目錄
EnLink中游、有限責任公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表彙總了按績效單位授予日期列出的授予日期公允價值假設: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ENLC:業績單位: | | 2021年1月 | | 2020年7月 | | 2020年3月 | | 2020年1月 |
授予日期公允價值 | | $ | 4.70 | | | $ | 2.33 | | | $ | 1.13 | | | $ | 7.69 | |
TSR起始價 | | $ | 3.71 | | | $ | 2.52 | | | $ | 1.25 | | | $ | 6.13 | |
無風險利率 | | 0.17 | % | | 0.17 | % | | 0.42 | % | | 1.62 | % |
波動率因子 | | 71.00 | % | | 67.00 | % | | 51.00 | % | | 37.00 | % |
| | | | | | | | |
(11)衍生工具
利率互換
2019年4月,我們簽訂了850.0數以百萬計的利率互換,以管理與我們基於LIBOR的浮動利率借款相關的利率風險。在這種安排下,我們支付的固定利率是2.28%,以換取2021年12月之前基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的可變利率。與這一對衝相關的並不是無效的。
關於2021年9月、2021年5月和2020年12月部分償還定期貸款,我們支付了$0.52000萬美元將終止100.01000萬美元的利率掉期,美元1.32000萬美元將終止100.02000萬美元的利率掉期,以及10.92000萬美元將終止500.0分別為2000萬美元的利率掉期,總計終止金額為$700.0在這筆錢中,有400萬美元850.02000萬個利率互換和總結算額為美元12.7未償還衍生品債務的1.8億美元。未實現虧損仍保留在累計的其他綜合收益(虧損)中,並將在合併經營報表中攤銷為“利息支出”,直至定期貸款的原定到期日。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,我們攤銷了$3.5百萬美元和$9.5分別從與部分終止利率掉期有關的累計其他綜合收益(虧損)中撥入利息支出。剩下的$150.0100萬個利率掉期被重新指定為基於LIBOR的借款的現金流對衝,並繼續有效。
與我們利率掉期的公允價值變化相關的指定現金流對衝的未實現收益(虧損)的組成部分如下(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
利率互換的公允價值變動 | $ | 5.0 | | | $ | 4.7 | | | $ | 14.5 | | | $ | (10.4) | |
税收優惠(費用) | (1.2) | | | (1.1) | | | (3.4) | | | 2.4 | |
指定現金流套期保值的未實現損益 | $ | 3.8 | | | $ | 3.6 | | | $ | 11.1 | | | $ | (8.0) | |
包括在我們的綜合營業報表中的利息支出(從每月結算利率掉期和終止付款攤銷的累計其他綜合虧損中確認)如下(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
利息支出 | $ | 5.0 | | | $ | 4.6 | | | $ | 14.6 | | | $ | 9.6 | |
我們預計將確認額外的$3.7在未來12個月內,從累積的其他綜合虧損中提取百萬美元的利息支出。
我們合併資產負債表中包含的利率掉期的公允價值如下(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 | | |
| | | | | |
| | | | | |
衍生負債的公允價值-流動 | $ | (0.7) | | | $ | (7.6) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
目錄
EnLink中游、有限責任公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
商品掉期
與商品掉期相關的綜合業務表中衍生產品活動虧損的組成部分為(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
衍生工具公允價值變動 | $ | (1.2) | | | $ | (2.2) | | | $ | (32.9) | | | $ | (8.0) | |
衍生品已實現虧損 | (32.4) | | | (2.9) | | | (122.3) | | | (0.3) | |
衍生產品活動損失 | $ | (33.6) | | | $ | (5.1) | | | $ | (155.2) | | | $ | (8.3) | |
與商品掉期相關的衍生資產和負債的公允價值如下(單位:百萬): | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
衍生資產的公允價值-流動 | $ | 75.3 | | | $ | 25.0 | |
衍生資產的公允價值-長期 | 2.2 | | | 4.9 | |
衍生負債的公允價值-流動 | (110.2) | | | (29.5) | |
衍生負債的公允價值-長期 | (2.3) | | | (2.5) | |
商品掉期公允淨值 | $ | (35.0) | | | $ | (2.1) | |
下面列出的是我們出於價格風險管理目的持有的所有與大宗商品掉期相關的工具的名義交易量和公允價值的彙總,以及2021年9月30日的相關實物抵消(單位:百萬)。合同的剩餘期限不晚於2023年1月延長。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年9月30日 |
商品 | | 儀器 | | 單位 | | 卷 | | 公允淨值 |
NGL(空頭合約) | | 掉期 | | 加侖 | | (169.3) | | | $ | (56.3) | |
NGL(長期合同) | | 掉期 | | 加侖 | | 7.8 | | | 1.4 | |
天然氣(短合同) | | 掉期 | | MMBtu | | (9.8) | | | (17.6) | |
天然氣(長期合同) | | 掉期 | | MMBtu | | 14.2 | | | 25.0 | |
原油和凝析油(空頭合約) | | 掉期 | | Mmbbls | | (7.8) | | | (32.7) | |
原油和凝析油(長期合約) | | 掉期 | | Mmbbls | | 3.8 | | | 45.2 | |
商品掉期總公允價值 | | | | | | | | $ | (35.0) | |
在我們面臨交易對手風險的所有交易中,我們都會在達成協議之前分析交易對手的財務狀況,設定限額,並持續監控這些限額的適當性。我們在進行大宗商品金融衍生品交易時,主要與金融機構打交道。我們已經簽訂了主ISDA,允許在任何一方違約的情況下對掉期合同應收賬款和應付賬款進行淨額結算。如果我們的交易對手未能履行現有的商品掉期合約,我們應收賬款總額的最大損失為$77.5截至2021年9月30日,百萬美元將減少到零由於國際會計準則允許公允價值應付款總額抵銷應收賬款總額。
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
(12)公允價值計量
按公允價值經常性計量的資產和負債摘要如下(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2級 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
利率互換(一) | | $ | (0.7) | | | $ | (7.6) | |
商品掉期(2) | | $ | (35.0) | | | $ | (2.1) | |
____________________________
(1)利率掉期的公允價值是根據按合約利率計算的預期現金流量與使用浮動利率的可觀察基準計算的預期現金流量之間的差額估計的。
(2)商品掉期的公允價值代表根據ASC 820的要求,根據我們的信用風險和/或交易對手信用風險調整後的當前公平交易中工具可以交換的金額。公允價值計量.
金融工具的公允價值
我們的金融工具的估計公允價值是利用現有的市場信息和估值方法確定的。制定公允價值估計需要相當大的判斷力;因此,下面提供的估計不一定表明我們在出售或再融資這類金融工具時可能實現的金額(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公平 價值 | | 賬面價值 | | 公平 價值 |
長期債務(1) | $ | 4,392.6 | | | $ | 4,466.7 | | | $ | 4,593.8 | | | $ | 4,318.2 | |
分期付款(2) | $ | 10.0 | | | $ | 10.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
或有對價(2) | $ | 6.9 | | | $ | 6.9 | | | $ | — | | | $ | — | |
____________________________
(1)長期債務的賬面價值包括當期到期日,並減去債務發行成本#美元。28.9百萬美元和$32.6分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。各自的公允價值不計入發債成本。
(2)收購Amarillo Rattler,LLC支付的代價包括$10將於2022年4月30日支付1000萬美元,或有代價上限為$15根據響尾蛇能源公司高於歷史水平的鑽探活動,在2024年至2026年期間支付1000萬美元。估計公允價值是使用利用第3級投入的貼現現金流分析來計算的。有關此交易的更多信息,請參閲“註釋2-重要會計政策”。
由於這些資產和負債的短期到期日,我們的現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。
截至2021年9月30日和2020年12月31日的所有高級無擔保票據的公允價值都是基於第三方市場報價的二級投入。
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(未經審計)
(13)細分市場信息
從2021年第一季度開始,我們開始評估我們部門的財務表現,包括二疊紀、路易斯安那州、俄克拉何馬州和德克薩斯州北部地區大宗商品掉期活動造成的已實現和未實現損益。大宗商品掉期活動此前在公司部門報告。我們對2021年第一季度之前所有呈報期間的部門信息進行了重新預測,以符合本期呈報。我們大部分運營部門的識別主要基於服務的地理區域:
•二疊紀段。二疊紀部分包括我們的天然氣收集、加工和輸送活動,以及我們在得克薩斯州西部和新墨西哥州東部的米德蘭和特拉華盆地的原油業務;
•路易斯安那州分部。路易斯安那州部分包括我們位於路易斯安那州的天然氣和NGL管道、天然氣加工廠、天然氣和NGL儲存設施、分餾設施以及我們在ORV的原油業務;
•俄克拉荷馬州分部。俄克拉荷馬州部分包括我們的天然氣收集、加工和輸送活動,以及我們在卡納-伍德福德、阿科馬-伍德福德、俄克拉何馬州伍德福德北部、STACK和CNOW頁巖地區的原油業務;
•德克薩斯州北部。德克薩斯州北部包括我們在德克薩斯州北部的天然氣收集、加工和輸送活動;以及
•公司部門。公司部門包括我們在俄克拉何馬州Cedar Cove合資公司的未合併附屬公司投資、我們在南得克薩斯州GCF的所有權權益,以及我們的一般公司資產和費用。
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(未經審計)
我們根據部門利潤和調整後的毛利率來評估我們運營部門的表現。調整後的毛利是非公認會計準則的財務指標。下表(以百萬為單位)顯示了我們可報告部門的彙總財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二疊紀 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷馬州 | | 德克薩斯州北部 | | 公司 | | 總計 |
截至2021年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
天然氣銷售 | $ | 159.3 | | | $ | 183.2 | | | $ | 58.2 | | | $ | 32.2 | | | $ | — | | | $ | 432.9 | |
NGL銷售 | 0.4 | | | 898.6 | | | 0.3 | | | (0.1) | | | — | | | 899.2 | |
原油和凝析油銷售 | 194.4 | | | 62.5 | | | 21.2 | | | — | | | — | | | 278.1 | |
| | | | | | | | | | | |
產品銷售 | 354.1 | | | 1,144.3 | | | 79.7 | | | 32.1 | | | — | | | 1,610.2 | |
| | | | | | | | | | | |
NGL銷售相關方 | 301.4 | | | 39.5 | | | 180.2 | | | 131.2 | | | (652.3) | | | — | |
原油和凝析油銷售相關各方 | — | | | — | | | — | | | 1.5 | | | (1.5) | | | — | |
產品銷售關聯方 | 301.4 | | | 39.5 | | | 180.2 | | | 132.7 | | | (653.8) | | | — | |
集運 | 12.8 | | | 16.3 | | | 44.6 | | | 39.0 | | | — | | | 112.7 | |
正在處理中 | 7.5 | | | 0.9 | | | 26.5 | | | 27.0 | | | — | | | 61.9 | |
NGL服務 | — | | | 16.9 | | | — | | | — | | | — | | | 16.9 | |
粗製濫造的服務 | 5.5 | | | 10.3 | | | 2.8 | | | 0.1 | | | — | | | 18.7 | |
其他服務 | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | 0.8 | |
中游服務 | 26.0 | | | 44.8 | | | 74.0 | | | 66.2 | | | — | | | 211.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
與原油服務相關的各方 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | — | |
其他與服務有關的人士 | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
與中游服務相關的各方 | — | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | (0.2) | | | — | |
與客户簽訂合同的收入 | 681.5 | | | 1,228.7 | | | 334.0 | | | 231.0 | | | (654.0) | | | 1,821.2 | |
銷售成本,不包括營業費用和折舊攤銷(1) | (576.6) | | | (1,110.8) | | | (218.0) | | | (149.4) | | | 654.0 | | | (1,400.8) | |
衍生品已實現虧損 | (8.7) | | | (14.9) | | | (6.8) | | | (2.0) | | | — | | | (32.4) | |
衍生工具公允價值變動 | 10.2 | | | (8.8) | | | (2.3) | | | (0.3) | | | — | | | (1.2) | |
調整後的毛利率 | 106.4 | | | 94.2 | | | 106.9 | | | 79.3 | | | — | | | 386.8 | |
運營費用 | (37.3) | | | (30.5) | | | (19.8) | | | (19.3) | | | — | | | (106.9) | |
分部利潤 | 69.1 | | | 63.7 | | | 87.1 | | | 60.0 | | | — | | | 279.9 | |
折舊及攤銷 | (35.4) | | | (34.6) | | | (52.3) | | | (28.5) | | | (2.2) | | | (153.0) | |
| | | | | | | | | | | |
資產處置收益 | 0.1 | | | 0.2 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.4 | |
一般事務和行政事務 | — | | | — | | | — | | | — | | | (28.2) | | | (28.2) | |
利息支出,扣除利息收入後的淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (60.1) | | | (60.1) | |
| | | | | | | | | | | |
未合併關聯公司的虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.3) | | | (2.3) | |
| | | | | | | | | | | |
扣除非控制利息和所得税前的收益(虧損) | $ | 33.8 | | | $ | 29.3 | | | $ | 34.8 | | | $ | 31.6 | | | $ | (92.8) | | | $ | 36.7 | |
資本支出 | $ | 25.8 | | | $ | 0.4 | | | $ | 10.3 | | | $ | 3.3 | | | $ | 0.6 | | | $ | 40.4 | |
____________________________
(1)包括關聯方銷售成本$4.9截至2021年9月30日的三個月為100萬美元,不包括所有運營費用以及與我們的運營部門相關的折舊和攤銷150.8截至2021年9月30日的三個月為100萬美元。
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EnLink中游、有限責任公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二疊紀 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷馬州 | | 德克薩斯州北部 | | 公司 | | 總計 |
截至2020年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
天然氣銷售 | $ | 46.5 | | | $ | 76.4 | | | $ | 40.1 | | | $ | 16.0 | | | $ | — | | | $ | 179.0 | |
NGL銷售 | 0.1 | | | 402.3 | | | 1.2 | | | — | | | — | | | 403.6 | |
原油和凝析油銷售 | 82.6 | | | 21.7 | | | 9.2 | | | — | | | — | | | 113.5 | |
| | | | | | | | | | | |
產品銷售 | 129.2 | | | 500.4 | | | 50.5 | | | 16.0 | | | — | | | 696.1 | |
| | | | | | | | | | | |
NGL銷售相關方 | 95.6 | | | 3.3 | | | 85.4 | | | 21.4 | | | (205.7) | | | — | |
原油和凝析油銷售相關各方 | — | | | — | | | — | | | 0.7 | | | (0.7) | | | — | |
產品銷售關聯方 | 95.6 | | | 3.3 | | | 85.4 | | | 22.1 | | | (206.4) | | | — | |
集運 | 17.9 | | | 10.7 | | | 56.7 | | | 43.4 | | | — | | | 128.7 | |
正在處理中 | 8.0 | | | 0.3 | | | 32.4 | | | 33.3 | | | — | | | 74.0 | |
NGL服務 | — | | | 14.2 | | | — | | | — | | | — | | | 14.2 | |
粗製濫造的服務 | 3.8 | | | 12.2 | | | 3.7 | | | — | | | — | | | 19.7 | |
其他服務 | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | — | | | 0.9 | |
中游服務 | 29.9 | | | 37.8 | | | 92.9 | | | 76.9 | | | — | | | 237.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
與原油服務相關的各方 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
與中游服務相關的各方 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | — | |
與客户簽訂合同的收入 | 254.7 | | | 541.5 | | | 228.9 | | | 115.0 | | | (206.5) | | | 933.6 | |
銷售成本,不包括營業費用和折舊攤銷(1) | (185.4) | | | (441.4) | | | (101.0) | | | (28.2) | | | 206.5 | | | (549.5) | |
衍生品已實現虧損 | (0.4) | | | (0.6) | | | (1.7) | | | (0.2) | | | — | | | (2.9) | |
衍生工具公允價值變動 | 0.9 | | | (2.7) | | | (0.3) | | | (0.1) | | | — | | | (2.2) | |
調整後的毛利率 | 69.8 | | | 96.8 | | | 125.9 | | | 86.5 | | | — | | | 379.0 | |
運營費用 | (22.9) | | | (31.1) | | | (20.1) | | | (20.2) | | | — | | | (94.3) | |
分部利潤 | 46.9 | | | 65.7 | | | 105.8 | | | 66.3 | | | — | | | 284.7 | |
折舊及攤銷 | (31.9) | | | (36.9) | | | (53.0) | | | (36.8) | | | (1.7) | | | (160.3) | |
| | | | | | | | | | | |
資產處置收益 | — | | | — | | | — | | | 1.8 | | | — | | | 1.8 | |
一般事務和行政事務 | — | | | — | | | — | | | — | | | (25.7) | | | (25.7) | |
利息支出,扣除利息收入後的淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (55.5) | | | (55.5) | |
| | | | | | | | | | | |
未合併關聯公司的虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (0.2) | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | 0.4 | |
扣除非控制利息和所得税前的收益(虧損) | $ | 15.0 | | | $ | 28.8 | | | $ | 52.8 | | | $ | 31.3 | | | $ | (82.7) | | | $ | 45.2 | |
| | | | | | | | | | | |
資本支出 | $ | 28.5 | | | $ | 8.5 | | | $ | 2.6 | | | $ | 3.0 | | | $ | 0.6 | | | $ | 43.2 | |
____________________________
(1)包括關聯方銷售成本$2.0在截至2020年9月30日的三個月中,不包括所有運營費用以及與我們的運營部門相關的折舊和攤銷158.6截至2020年9月30日的三個月為100萬美元。
目錄
EnLink中游、有限責任公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二疊紀 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷馬州 | | 德克薩斯州北部 | | 公司 | | 總計 |
截至2021年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | |
天然氣銷售 | $ | 381.7 | | | $ | 426.4 | | | $ | 139.7 | | | $ | 109.4 | | | $ | — | | | $ | 1,057.2 | |
NGL銷售 | 0.9 | | | 2,231.2 | | | 1.3 | | | 1.0 | | | — | | | 2,234.4 | |
原油和凝析油銷售 | 472.1 | | | 154.5 | | | 50.5 | | | — | | | — | | | 677.1 | |
| | | | | | | | | | | |
產品銷售 | 854.7 | | | 2,812.1 | | | 191.5 | | | 110.4 | | | — | | | 3,968.7 | |
| | | | | | | | | | | |
NGL銷售相關方 | 661.8 | | | 93.3 | | | 430.4 | | | 306.4 | | | (1,491.9) | | | — | |
原油和凝析油銷售相關各方 | — | | | — | | | 0.1 | | | 5.1 | | | (5.2) | | | — | |
產品銷售關聯方 | 661.8 | | | 93.3 | | | 430.5 | | | 311.5 | | | (1,497.1) | | | — | |
集運 | 34.3 | | | 48.5 | | | 141.8 | | | 117.6 | | | — | | | 342.2 | |
正在處理中 | 21.7 | | | 1.9 | | | 70.5 | | | 81.1 | | | — | | | 175.2 | |
NGL服務 | — | | | 56.0 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 56.2 | |
粗製濫造的服務 | 13.0 | | | 29.8 | | | 9.5 | | | 0.5 | | | — | | | 52.8 | |
其他服務 | 0.6 | | | 1.3 | | | 0.5 | | | 0.4 | | | — | | | 2.8 | |
中游服務 | 69.6 | | | 137.5 | | | 222.3 | | | 199.8 | | | — | | | 629.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
與原油服務相關的各方 | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | (0.2) | | | — | |
其他與服務有關的人士 | — | | | 2.4 | | | — | | | — | | | (2.4) | | | — | |
與中游服務相關的各方 | — | | | 2.4 | | | 0.2 | | | — | | | (2.6) | | | — | |
與客户簽訂合同的收入 | 1,586.1 | | | 3,045.3 | | | 844.5 | | | 621.7 | | | (1,499.7) | | | 4,597.9 | |
銷售成本,不包括營業費用和折舊攤銷(1) | (1,304.5) | | | (2,690.1) | | | (533.9) | | | (361.8) | | | 1,499.7 | | | (3,390.6) | |
衍生品已實現虧損 | (69.8) | | | (32.0) | | | (15.7) | | | (4.8) | | | — | | | (122.3) | |
衍生工具公允價值變動 | (3.0) | | | (18.6) | | | (9.4) | | | (1.9) | | | — | | | (32.9) | |
調整後的毛利率 | 208.8 | | | 304.6 | | | 285.5 | | | 253.2 | | | — | | | 1,052.1 | |
運營費用 | (52.9) | | | (91.4) | | | (57.3) | | | (58.4) | | | — | | | (260.0) | |
分部利潤 | 155.9 | | | 213.2 | | | 228.2 | | | 194.8 | | | — | | | 792.1 | |
折舊及攤銷 | (103.5) | | | (106.8) | | | (153.6) | | | (86.0) | | | (6.0) | | | (455.9) | |
| | | | | | | | | | | |
資產處置收益 | 0.2 | | | 0.3 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.7 | |
一般事務和行政事務 | — | | | — | | | — | | | — | | | (80.3) | | | (80.3) | |
利息支出,扣除利息收入後的淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (180.1) | | | (180.1) | |
| | | | | | | | | | | |
未合併關聯公司的虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (9.9) | | | (9.9) | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
扣除非控制利息和所得税前的收益(虧損) | $ | 52.6 | | | $ | 106.7 | | | $ | 74.6 | | | $ | 109.0 | | | $ | (276.2) | | | $ | 66.7 | |
資本支出 | $ | 78.6 | | | $ | 5.4 | | | $ | 17.1 | | | $ | 7.6 | | | $ | 1.1 | | | $ | 109.8 | |
____________________________
(1)包括關聯方銷售成本$11.7截至2021年9月30日的9個月為100萬美元,不包括所有運營費用以及與我們的運營部門相關的折舊和攤銷449.9截至2021年9月30日的9個月為1.2億美元。
目錄
EnLink中游、有限責任公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二疊紀 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷馬州 | | 德克薩斯州北部 | | 公司 | | 總計 |
截至2020年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | |
天然氣銷售 | $ | 94.0 | | | $ | 226.6 | | | $ | 110.0 | | | $ | 50.7 | | | $ | — | | | $ | 481.3 | |
NGL銷售 | 0.2 | | | 1,056.9 | | | 2.9 | | | 0.3 | | | — | | | 1060.3 | |
原油和凝析油銷售 | 454.6 | | | 95.0 | | | 30.4 | | | — | | | — | | | 580.0 | |
| | | | | | | | | | | |
產品銷售 | 548.8 | | | 1,378.5 | | | 143.3 | | | 51.0 | | | — | | | 2,121.6 | |
| | | | | | | | | | | |
NGL銷售相關方 | 201.0 | | | 13.3 | | | 209.0 | | | 52.5 | | | (475.8) | | | — | |
原油和凝析油銷售相關各方 | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | 2.6 | | | (2.6) | | | — | |
產品銷售關聯方 | 201.1 | | | 13.3 | | | 208.9 | | | 55.1 | | | (478.4) | | | — | |
集運 | 47.3 | | | 33.9 | | | 165.5 | | | 133.5 | | | — | | | 380.2 | |
正在處理中 | 19.8 | | | 1.6 | | | 97.8 | | | 101.7 | | | — | | | 220.9 | |
NGL服務 | — | | | 52.4 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 52.5 | |
粗製濫造的服務 | 13.0 | | | 33.8 | | | 12.6 | | | — | | | — | | | 59.4 | |
其他服務 | 1.0 | | | 1.2 | | | 0.3 | | | 0.7 | | | — | | | 3.2 | |
中游服務 | 81.1 | | | 122.9 | | | 276.2 | | | 236.0 | | | — | | | 716.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
與原油服務相關的各方 | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | (0.3) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
與中游服務相關的各方 | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | (0.3) | | | — | |
與客户簽訂合同的收入 | 831.0 | | | 1,514.7 | | | 628.7 | | | 342.1 | | | (478.7) | | | 2,837.8 | |
銷售成本,不包括營業費用和折舊攤銷(1) | (637.7) | | | (1,213.6) | | | (255.8) | | | (74.1) | | | 478.7 | | | (1,702.5) | |
衍生品已實現損益 | (0.6) | | | 1.9 | | | (1.7) | | | 0.1 | | | — | | | (0.3) | |
衍生工具公允價值變動 | 2.3 | | | (7.8) | | | (2.4) | | | (0.1) | | | — | | | (8.0) | |
調整後的毛利率 | 195.0 | | | 295.2 | | | 368.8 | | | 268.0 | | | — | | | 1,127.0 | |
運營費用 | (71.1) | | | (90.4) | | | (62.4) | | | (59.2) | | | — | | | (283.1) | |
分部利潤 | 123.9 | | | 204.8 | | | 306.4 | | | 208.8 | | | — | | | 843.9 | |
折舊及攤銷 | (92.1) | | | (109.3) | | | (163.7) | | | (110.4) | | | (5.8) | | | (481.3) | |
減損 | (184.6) | | | (169.9) | | | — | | | — | | | — | | | (354.5) | |
資產處置損益 | (4.9) | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 1.9 | | | — | | | (2.8) | |
一般事務和行政事務 | — | | | — | | | — | | | — | | | (79.6) | | | (79.6) | |
利息支出,扣除利息收入後的淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (166.3) | | | (166.3) | |
債務清償收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 32.0 | | | 32.0 | |
來自未合併關聯公司的收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | 0.8 | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | 0.4 | |
扣除非控制利息和所得税前的收益(虧損) | $ | (157.7) | | | $ | (74.3) | | | $ | 142.8 | | | $ | 100.3 | | | $ | (218.5) | | | $ | (207.4) | |
| | | | | | | | | | | |
資本支出 | $ | 161.4 | | | $ | 39.3 | | | $ | 14.1 | | | $ | 10.7 | | | $ | 1.7 | | | $ | 227.2 | |
____________________________
(1)包括關聯方銷售成本$6.2在截至2020年9月30日的9個月中,不包括所有運營費用以及與我們的運營部門相關的折舊和攤銷475.5截至2020年9月30日的9個月,收入為3.5億美元。
目錄
EnLink中游、有限責任公司和子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表顯示了截至2021年9月30日和2020年12月31日的部門資產信息(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | |
細分可識別資產: | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
二疊紀 | | $ | 2,391.2 | | | $ | 2,236.3 | |
路易斯安那州 | | 2,489.4 | | | 2,312.4 | |
俄克拉荷馬州 | | 2,661.5 | | | 2,847.6 | |
德克薩斯州北部 | | 938.0 | | | 1,008.6 | |
公司(1) | | 146.4 | | | 146.0 | |
可確認資產總額 | | $ | 8,626.5 | | | $ | 8,550.9 | |
____________________________
(1)出售給SPV作為AR融資抵押品的應收賬款和應計收入包括在二疊紀、路易斯安那州、俄克拉何馬州和德克薩斯州北部。
(14)其他資料
下表列出了其他流動資產和其他流動負債的更多詳細信息,包括以下內容(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | |
其他流動資產: | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
天然氣和天然氣氣藏庫存 | | $ | 116.6 | | | $ | 44.9 | |
預付費用和其他費用 | | 39.6 | | | 13.8 | |
其他流動資產 | | $ | 156.2 | | | $ | 58.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他流動負債: | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
應計利息 | | $ | 71.7 | | | $ | 35.7 | |
應計工資和福利,包括税收 | | 26.0 | | | 22.5 | |
應計從價税 | | 32.4 | | | 26.5 | |
資本支出應計項目 | | 15.0 | | | 10.6 | |
短期租賃負債 | | 15.8 | | | 16.3 | |
營業費用應計項目 | | 11.7 | | | 8.4 | |
其他 | | 43.3 | | | 29.1 | |
其他流動負債 | | $ | 215.9 | | | $ | 149.1 | |
(15)承擔和或有事項
2021年2月,我們作業的地區經歷了一場嚴重的冬季風暴,極端寒冷、冰雪持續了大約10天的史無前例的時間(“冬季風暴URI”)。由於冬季風暴URI,我們有幾起懸而未決的客户賬單糾紛,包括一起導致訴訟的糾紛,我們未來可能會捲入風暴引發的其他糾紛和訴訟。
我們參與了在正常業務過程中產生的各種訴訟和行政訴訟。我們目前無法預測這些意外情況的結果,因此沒有累積任何與潛在索賠有關的費用。管理層認為,該等索償可能導致的任何負債不會個別或整體對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
請閲讀下面關於我們的財務狀況和經營結果的討論,以及本報告其他部分包括的財務報表和附註。此外,請參閲本報告第一部分-財務信息之前的定義頁面。
在本報告中,術語“公司”或“註冊人”以及術語“ENLC”、“我們”或類似術語有時用作對EnLink Midstream,LLC本身或EnLink Midstream,LLC及其合併子公司(包括ENLK及其合併子公司)的縮寫。本報告中提及的“EnLink Midstream Partners,LP”、“Partnership”、“ENLK”或類似術語是指EnLink Midstream Partners,LP本身或EnLink Midstream Partners,LP及其合併子公司,包括運營夥伴關係。
概述
ENLC是特拉華州的一家有限責任公司,成立於2013年10月。ENLC的物質資產由ENLK所有未償還的共同單位和普通合夥人的所有會員權益組成。我們所有的中游能源資產都由ENLK及其子公司擁有和運營。我們主要致力於提供中游能源服務,包括:
•天然氣的收集、壓縮、處理、加工、運輸、儲存、銷售;
•分餾、運輸、儲存和銷售NGL;以及
•除鹽水處理服務外,還提供原油和凝析油的收集、運輸、穩定、儲存、轉運和銷售服務。
我們的中游能源資產網絡包括大約12,000英里的管道,23個天然氣加工廠,大約5.5 Bcf/d的處理能力,7個分餾塔,大約29萬桶/d的分餾能力,駁船和鐵路碼頭,產品儲存設施,採購和營銷能力,鹽水處理井,原油卡車運輸車隊,以及在某些合資企業中的股權投資。我們主要根據活動的性質和地理位置來管理和報告我們的活動。
從2021年第一季度開始,我們開始評估我們部門的財務表現,包括二疊紀、路易斯安那州、俄克拉何馬州和德克薩斯州北部地區大宗商品掉期活動造成的已實現和未實現損益。大宗商品掉期活動此前在公司部門報告。我們對2021年第一季度之前所有呈報期間的部門信息進行了重新預測,以符合本期呈報。我們大部分運營部門的識別主要基於服務的地理區域:
•二疊紀段。二疊紀部分包括我們的天然氣收集、加工和輸送活動,以及我們在得克薩斯州西部和新墨西哥州東部的米德蘭和特拉華盆地的原油業務;
•路易斯安那州分部。路易斯安那州部分包括我們位於路易斯安那州的天然氣和NGL管道、天然氣加工廠、天然氣和NGL儲存設施、分餾設施以及我們在ORV的原油業務;
•俄克拉荷馬州分部。俄克拉荷馬州部分包括我們的天然氣收集、加工和輸送活動,以及我們在卡納-伍德福德、阿科馬-伍德福德、俄克拉何馬州伍德福德北部、STACK和CNOW頁巖地區的原油業務;
•德克薩斯州北部。德克薩斯州北部包括我們在德克薩斯州北部的天然氣收集、加工和輸送活動;以及
•公司部門。公司部門包括我們在俄克拉何馬州Cedar Cove合資公司的未合併附屬公司投資、我們在南得克薩斯州GCF的所有權權益,以及我們的一般公司資產和費用。
我們通過關注調整後的毛利來管理我們的綜合業務,因為我們的業務通常是使用我們的資產收費來收集、加工、運輸或銷售天然氣、天然氣、原油和凝析油。我們通過各種基於收費的合同安排賺取費用,其中包括規定的僅收取費用的合同安排或帶有收費組件的安排,在這些安排中,我們購買和轉售與提供相關服務相關的商品,並賺取淨保證金作為我們的費用。我們根據採購和轉售合同安排賺取淨利潤,主要是因為規定的與服務相關的費用從商品購買價格中扣除。雖然我們的交易形式各不相同,但
我們大多數交易的基本要素是使用我們的資產在工廠、管道或駁船、卡車或鐵路終點站的後門向最終用户或營銷商運輸產品或提供加工產品。調整後的毛利是一項非GAAP財務指標,在下面的“非GAAP財務指標”中有更詳細的解釋。我們調整後的毛利率中約88%來自收費合同安排,在截至2021年9月30日的9個月中,直接大宗商品價格敞口最小。
我們的收入和調整後的毛利率主要來自八個主要來源:
•在我們擁有的管道系統上收集和運輸天然氣、天然氣和原油;
•在我們的加工廠加工天然氣;
•分離和銷售回收的NGL;
•提供壓縮服務;
•提供原油、凝析油運輸和碼頭服務;
•提供凝析油穩定服務;
•提供鹽水處理服務;以及
•提供天然氣、原油和天然氣儲存。
以下客户佔收入的很大比例,客户的流失將對我們的經營業績產生重大不利影響,因為與這些客户交易獲得的收入和調整後的毛利對我們來説是重要的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
德文 | 6.9 | % | | 14.2 | % | | 7.1 | % | | 14.7 | % |
陶氏碳氫化合物與資源有限責任公司 | 14.0 | % | | 15.2 | % | | 14.5 | % | | 13.2 | % |
馬拉鬆石油公司 | 12.2 | % | | 7.6 | % | | 13.1 | % | | 12.7 | % |
我們根據僅收取費用的合同安排收集、運輸或儲存他人擁有的天然氣,其依據是收集、運輸或儲存的天然氣數量,或者,對於確定的運輸安排,規定的月費為指定的月度數量,並根據實際數量收取額外費用。我們還以市場指數減去從天然氣購買價格中扣除的費用,從生產商或託運人那裏購買天然氣。然後我們收集或運輸天然氣,然後按市場指數出售天然氣,從而通過收費扣除賺取利潤。我們試圖同時執行幾乎所有的採購和銷售,或者我們簽訂未來的交貨義務,從而為我們將從每筆天然氣交易中獲得的費用奠定基礎。我們也是某些長期天然氣銷售承諾的締約方,我們通過根據長期天然氣購買協議購買的供應來滿足這些承諾。當我們達成這些安排時,我們的銷售義務通常與我們的購買義務相匹配。然而,隨着時間的推移,我們合同下的供應量可能會因為鑽探減少或其他原因而減少,我們可能需要通過購買額外的天然氣來履行銷售義務,價格可能會超過銷售承諾下的價格。在我們的買賣交易中,轉售價格通常基於購買天然氣時的相同指數。
我們通常從供應商那裏購買混合NGL到我們的天然氣加工廠,價格固定在組成NGL的市場指數的基礎上,並扣除我們的分餾費。隨後,我們以相同的指數價格銷售分級NGL產品。在較小的程度上,我們運輸和分離或儲存別人擁有的NGL,根據運輸和分離或儲存的NGL的數量收取費用。我們的NGL分餾業務的經營業績在很大程度上取決於所分餾的混合NGL的數量和收取的分餾費用水平。有了我們的分餾業務,我們也有機會為每一種離散的NGL產品提供產品升級的機會。在NGL價格較高的時期,我們通過產品升級實現了更高的調整後毛利率。
我們通過鐵路、卡車、管道和駁船設施收集或運輸他人擁有的原油和凝析油,根據收集或運輸的數量簽訂僅收取費用的合同安排。我們還在自己的收集系統、第三方系統上購買原油和凝析油,並以市場指數減去規定的運輸扣除額從生產商那裏用卡車運輸。然後,我們通過基價和固定價格交易的過程運輸和轉售原油和凝析油。我們基本上同時執行所有采購和銷售,從而確定我們將從每筆原油和凝析油交易中獲得的淨利潤率。
我們主要通過不同的合同安排從採集和加工服務中實現調整後的毛利:加工保證金(“保證金”)合同、POL合同、POP合同、基於固定費用的合同或
這些合同安排的結合。有關這些合同安排的詳細説明,請參閲“關於市場風險的定量和定性披露--商品價格風險”。在任何這些收集和處理安排下,我們可以為所提供的服務賺取費用,或者我們可以作為處理安排的一部分買入和轉售天然氣和/或天然氣,並實現淨利潤作為我們的費用。根據保證金合約安排,在天然氣價格高於天然氣價格期間,我們調整後的毛利率較高。根據POL合同調整後的毛利率結果只受液體價格較高時期利潤率較高的液體價值的影響。根據POP合同調整後的毛利率結果只受天然氣和液體價格較高時期利潤率較高的天然氣和液體的價值影響。在基於固定費用的合同下,我們調整後的毛利率是由吞吐量推動的。
運營費用是與特定資產的運營直接相關的成本。其中最重要的成本是與直接人工和監督、財產保險、財產税、維修和維護費用、合同服務和公用事業相關的成本。這些成本通常在很大的數量範圍內相當穩定,因此通常不會在短期內隨着流經或通過我們資產的天然氣、液體、原油和凝析油數量的增加或減少而大幅增加或減少。
影響行業狀況和我們業務的最新發展
當前市場環境
中游能源商業環境和我們的業務受到我們所在地區天然氣和石油產量水平以及影響這一產量的各種因素的影響,包括大宗商品價格、資本市場趨勢、競爭和監管變化。我們相信,這些因素將繼續影響生產,從而影響未來對中游服務和我們業務的需求。只要這些因素與我們的基本假設不同,我們的業務和實際結果可能與市場預期和本節討論的假設大不相同。
我們勘探和生產客户的產量水平在很大程度上受到石油和天然氣價格水平的推動。隨着油井和天然氣井產量隨着時間的推移而下降,新的鑽探活動對於維持或提高產量水平是必要的。新的鑽探活動通常與原油和天然氣價格走勢相同,因為這些價格推動了可供勘探和生產公司再投資的投資回報和現金流。因此,我們的運營受到原油、天然氣和天然氣價格水平、這些價格之間的關係以及客户相關活動水平的影響。
大宗商品價格以及天然氣、原油和天然氣價格之間的關係一直存在波動,我們相信這種波動將繼續存在。雖然大宗商品市場已經從2020年因新冠肺炎大流行而經歷的全球需求減少和市場價格低迷中復甦,但石油和天然氣價格繼續保持波動。特別是,天然氣價格在2021年期間(也就是本報告發表之日)迅速上漲,市場價格高於多年來的交易水平。
資本市場和公眾投資者的需求也會影響生產者的行為、生產水平和我們的業務。過去幾年,公共投資者向石油和天然氣生產商施加壓力,要求它們加強資本紀律,關注更高的投資回報,即使這意味着增長放緩。此外,石油和天然氣行業公司以優惠條件進入資本市場的能力也受到了一定程度的負面影響。投資者對能源公司加強資本紀律的要求,以及進入資本市場的困難,導致生產商的資本投資減少,鑽探和生產活動減少,相應地,過去幾年我們和其他中游公司的增長放緩。由於新冠肺炎大流行的需求破壞,這一趨勢在2020年被放大。儘管石油和天然氣產量現在已基本恢復到大流行前的水平,但與歷史水平相比,石油和天然氣生產商的全球資本投資仍處於相對較低的水平,生產商仍持謹慎態度,儘管原油和天然氣價格在2021年期間穩步上漲。
生產商通常將鑽探活動集中在某些生產盆地,這取決於大宗商品價格基本面和有利的鑽井經濟。在過去的幾年裏,由於可以獲得更高的投資回報,許多生產商越來越多地將他們的活動集中在二疊紀盆地。目前,在美國運營的所有鑽井平臺中,有很大一部分是在二疊紀盆地作業的。由於鑽探活動集中在二疊紀,其他盆地,包括我們在俄克拉何馬州和德克薩斯州北部作業的盆地,都經歷了增量新投資的減少和產量的下降。相比之下,我們二疊紀業務的銷量繼續增長,因為我們在該盆地的業務相對於生產商活動處於有利地位。
我們的路易斯安那州部門雖然受到大宗商品價格和資本市場發展的影響,但對收集和加工活動的依賴程度較低,更多地受到我們供應的天然氣和NGL的工業需求的影響。在區域工業活動和出口市場的支撐下,從2020年下半年到2021年前三個季度,墨西哥灣沿岸地區的工業需求一直保持強勁。我們在路易斯安那州的活動以及我們在路易斯安那州的財務表現高度依賴於上游採集和加工業務以及其他市場參與者生產的天然氣和NGL的可用性。到目前為止,天然氣和NGL的供應一直保持在足以讓我們向客户供應的水平,保持這種供應是一個關鍵的業務重點。
有關這些因素的更多討論,請參閲我們於2021年2月17日提交給委員會的Form 10-K年度報告中的“項目1A-風險因素-商業和行業風險”。
冬季風暴URI和其他天氣事件
我們的行動不時會受到極端天氣事件的影響,例如2021年2月的冬季風暴URI。在2021年第三季度,由於颶風艾達的影響,我們路易斯安那州的一些業務暫時失去了一些加工量,迫使我們和下游客户的一些業務暫時關閉。我們的所有業務和我們客户的業務現在都運行正常。
2021年2月,我們作業的地區經歷了一場嚴重的冬季風暴,極端寒冷、冰雪持續了大約10天的史無前例的時間(“冬季風暴URI”)。冬季風暴“烏裏”對公司在整個地區的設施和活動造成了不利影響,對這些地區的生產商和其他中游公司也是如此。嚴寒天氣導致產量凍結,也導致一些生產商主動關閉油井,以保持油井的完整性。因此,該公司的採集量和加工量在此期間大幅減少,峯值降幅在44%到92%之間,具體取決於所在地區。為了應對風暴帶來的挑戰,公司採取了積極的措施,確保公司資產的彈性,並保護員工的健康和福祉。到2021年第一季度末,該公司的業務及其採集和加工量恢復到正常水平。
冬季風暴URI期間缺乏收集和處理的數量帶來了許多商業挑戰,包括管理衍生品合同和確定的商品銷售合同的損失,以及支付風暴恢復的一次性運營費用。為了平衡這些挑戰,該公司能夠利用其整合的資產基礎提供有限的增量天然氣來支持當地市場,並利用其在路易斯安那州的存儲量來幫助抵消天然氣和天然氣供應減少的影響。此外,由於運營閒置和電價上漲,該公司能夠從在固定基礎上購買的未使用電力賺取約4900萬美元的公用事業抵免。這些公用事業積分可以用來抵消未來的電力支付。然而,由於風暴的規模和史無前例的性質,我們無法預測冬季風暴URI可能對我們未來的運營結果產生的全部影響。最終影響將取決於未來的發展,除其他因素外,包括與客户懸而未決的賬單糾紛的結果,以及州立法機構和負責電力和電網監管和定價的其他實體採取的監管行動。
新冠肺炎更新
2010年3月11日,世界衞生組織宣佈正在進行的新冠肺炎疫情為大流行,並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施。自疫情爆發以來,我們的首要任務一直是我們員工以及我們的客户和其他業務對手方的健康和安全。從2020年3月開始,我們實施了預防措施並制定了應對計劃,以將不必要的暴露風險降至最低,防止感染,同時支持客户的運營,我們將繼續遵循這些計劃。我們還繼續在我們的設施和運營中促進提高意識和警惕性、衞生以及執行更嚴格的清潔協議,並繼續評估和調整我們的預防措施、響應計劃和業務做法,以應對新冠肺炎的不斷變化的影響。自疫情爆發以來,我們繼續維持這些COVID方案,到目前為止,我們還沒有遇到任何與新冠肺炎相關的重大業務中斷。
新冠肺炎大流行(包括該病毒的變種)將持續多久並影響經濟狀況,以及消費者行為變化的程度和持續時間,仍存在相當大的不確定性。
由於許多不確定性,我們目前無法預測新冠肺炎疫情或與新冠肺炎相關的石油和天然氣市場的波動將對我們的業務、流動性、財務狀況、運營結果和現金流(包括我們向單位持有人分配的能力)產生的全部影響。最終的影響將取決於未來的發展,除其他外,包括大流行的最終持續時間和持久性,人口接種病毒的速度和疫苗的效力,出現任何新的變種的影響。
疫苗預防效果較差的病毒,大流行對經濟、社會和日常生活其他方面的影響,政府和其他旨在防止病毒傳播的措施的後果,歐佩克+成員國和其他外國石油出口國採取的行動,政府當局、客户、供應商和其他第三方採取的行動,以及正常的經濟、社會和運營條件的時間和程度。 完全恢復。石油和天然氣勘探和生產活動的持續大幅下降,以及客户對我們服務的相關需求的減少,無論是由於消費者需求的減少,還是原油、凝析油、天然氣和天然氣價格的下降,或其他原因,都將對我們的業務、流動性、財務狀況、經營業績和現金流(包括我們向單位持有人進行分配的能力)產生實質性的不利影響。
有關與新冠肺炎大流行相關的風險的更多討論,請參閲我們於2021年2月17日提交給委員會的10-K表格年度報告中的項目1A-風險因素-持續的冠狀病毒(新冠肺炎)大流行已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
監管方面的發展
2021年1月20日,拜登政府上任,並立即發佈了一系列與氣候變化和石油和天然氣生產有關的行政命令,這些命令可能會影響我們和我們客户的運營。上任第一天,拜登總統簽署了一份重新進入美國加入巴黎協定的文書,從2021年2月19日起生效,併發布了一項關於“保護公共健康和環境,恢復科學以應對氣候危機”的行政命令,尋求採用新的法規和政策來應對氣候變化,並暫停、修訂或撤銷之前被認定與拜登政府氣候政策相沖突的機構行動。此外,2021年1月27日,拜登總統發佈了一項受到質疑的行政命令,無限期暫停在公共土地或近海水域新的石油和天然氣租約,等待正在進行的全面審查和重新考慮聯邦石油和天然氣許可和租賃做法。2021年4月22日,在全球氣候變化峯會上,拜登總統承諾,到2030年,美國的排放量將比2005年的水平減少50%-52%。最後,2021年6月30日,拜登總統簽署了一項法律,恢復奧巴馬政府時期實施的有關甲烷排放的法規。該公司此前曾在奧巴馬政府期間遵守這些規定,預計此次復職不會對本公司或其運營產生實質性影響。拜登政府未來還可以尋求實施額外的行政命令、政策和監管審查,或者尋求讓國會通過可能對石油和天然氣生產以及我們和我們客户的運營產生不利影響的立法。
我們只有一小部分業務來自在公共土地上運營的客户,主要是在特拉華州盆地,預計2021年這些活動僅佔我們總部門利潤的約4%(淨額至EnLink)。此外,我們有一個強有力的計劃來監測和防止我們運營中的甲烷排放,我們保持着一個全面的環境計劃,該計劃嵌入到我們的運營中。然而,我們在公共土地上進行的活動要求我們和我們的生產者客户從聯邦政府獲得租賃、許可和其他批准。雖然拜登政府近期和未來的規則和規則制定舉措的狀況仍不確定,但此類舉措可能導致的法規可能會導致我們或我們客户的成本增加,我們和我們的客户難以獲得租賃、許可和其他批准,我們的收集、加工和管道系統的利用率降低,或者根據受影響地區的重新談判運輸或儲存協議降低費率。這些影響反過來可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響,包括我們向單位持有人分配現金的能力。
有關更多信息,請參閲我們於2021年2月17日提交給委員會的Form 10-K年度報告中第1A節“風險因素”中“環境、法律合規和監管風險”項下的“我們的風險因素”。
其他最新發展
Bridgeport公司2項目。我們已經與大陸碳素產品公司(Continental Carbonic Products,Inc.)達成了一項協議,該公司是Matheon Tri-Gas,Inc.的全資子公司,也是日本桑索控股公司(Nippon Sanso Holdings Corporation)集團公司的成員,將捕獲和出售CO2從我們位於德克薩斯州北部的布里奇波特加工廠排放出來的。CO2將在堅固的基礎上銷售15年,並將轉化為食品級產品。該項目預計將於2024年初投入使用。該項目朝着我們將總CO減少30%的目標取得了有意義的進展2-到2030年相當於排放強度,同時適度盈利。
通用單位回購計劃。2020年11月,管理成員的董事會批准了一項共同單位回購計劃,用於回購最多1.00億美元的未償還ENLC共同單位,並於2021年4月重新授權了這一計劃。回購將根據適用的證券法,不時在公開市場或非公開交易中進行,並可能根據符合《交易法》第10b5-1條要求的交易計劃進行。回購將視市場情況而定,可能隨時停止。
在截至2021年9月30日的三個月裏,ENLC回購了2,076,545個未償還的ENLC普通單位,包括佣金在內的總成本為1,250萬美元,或每個普通單位的平均成本為6.02美元。在截至2021年9月30日的9個月裏,ENLC回購了2394,296個未償還的ENLC普通單位,包括佣金在內的總成本為1450萬美元,或平均每個普通單位6.05美元。
有機生長
幻影加工廠。2021年9月,我們制定了一項計劃,將雷鳥加工廠從俄克拉何馬州中部遷至米德蘭盆地。這次加工廠搬遷預計將使我們的二疊紀盆地加工廠的加工能力增加約200MMcf/d。我們預計在2022年下半年完成搬遷。
阿馬裏洛·雷特勒收購案。2021年4月30日,我們完成了對Amarillo Rattler,LLC的收購,Amarillo Rattler,LLC是位於米德蘭盆地的一個收集和加工系統的所有者。在此次收購中,我們與響尾蛇能源簽訂了修訂和重述的天然氣收集和加工協議,加強了我們與響尾蛇能源公司的專用種植面積地位。我們以5,000萬美元的預付款收購了該系統,這筆錢是用手頭的現金支付的,另外還有1,000萬美元將於2022年4月30日支付,或有對價上限為1,500萬美元,根據響尾蛇能源高於歷史水平的鑽探活動,在2024年至2026年期間支付。
戰馬加工廠。2020年12月,我們開始將以前與俄克拉荷馬州中部戰嶺加工廠相關的設備和設施轉移到二疊紀盆地。戰馬加工廠於2021年第三季度開始運營。我們目前正在將戰馬加工廠的產能擴大到大約95MMcf/d,預計將於2021年第四季度完成。
非GAAP財務指標
為了幫助管理層評估我們的業務,我們使用以下非GAAP財務衡量標準:調整後的毛利率、調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“調整後的EBITDA”)以及分配後的自由現金流量。
調整後的毛利率
我們將調整後的毛利定義為收入減去銷售成本,不包括與我們的運營部門相關的運營費用以及折舊和攤銷。我們在“經營業績”中按部門列出調整後的毛利率。除了GAAP定義的毛利外,我們還披露調整後的毛利,因為這是我們管理層用來評估合併業務的主要業績衡量標準。我們認為調整後的毛利率是一項重要的衡量標準,因為一般來説,我們的業務是收費收集、加工、運輸或銷售天然氣、天然氣、凝析油和原油,或者以一定的利潤收購和轉售天然氣、天然氣、凝析油和原油。運營費用是我們的管理層用來評估現場運營業績的一個單獨的衡量標準。直接人工和監督、財產保險、財產税、維修和維護、公用事業和合同服務是我們運營費用中最重要的部分。我們從調整後的毛利中剔除了與我們的運營部門相關的所有運營費用以及折舊和攤銷,因為這些費用在很大程度上與我們運輸或加工的數量無關,並根據特定時期進行的活動而波動。與調整後的毛利率最直接可比的GAAP指標是毛利率。調整後的毛利不應被視為根據公認會計準則確定的毛利率的替代方案,或比其更有意義。調整後的毛利具有重要的侷限性,因為它排除了與影響毛利的運營部門相關的所有運營費用以及折舊和攤銷。我們調整後的毛利率可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比,因為其他實體可能不會以相同的方式計算這些金額。
下表將總收入和毛利與調整後的毛利(單位:百萬)進行了核對: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
總收入 | $ | 1,787.6 | | | $ | 928.5 | | | $ | 4,442.7 | | | $ | 2,829.5 | |
銷售成本,不包括營業費用和折舊攤銷(1) | (1,400.8) | | | (549.5) | | | (3,390.6) | | | (1,702.5) | |
運營費用 | (106.9) | | | (94.3) | | | (260.0) | | | (283.1) | |
折舊及攤銷 | (153.0) | | | (160.3) | | | (455.9) | | | (481.3) | |
毛利率 | 126.9 | | | 124.4 | | | 336.2 | | | 362.6 | |
運營費用 | 106.9 | | | 94.3 | | | 260.0 | | | 283.1 | |
折舊及攤銷 | 153.0 | | | 160.3 | | | 455.9 | | | 481.3 | |
調整後的毛利率 | $ | 386.8 | | | $ | 379.0 | | | $ | 1,052.1 | | | $ | 1,127.0 | |
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(1)不包括截至2021年和2020年9月30日的三個月的所有運營費用以及與我們的運營部門相關的折舊和攤銷,分別為1.508億美元和1.586億美元,以及截至2021年和2020年9月30日的九個月分別為4.499億美元和4.755億美元。
調整後的EBITDA
我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)加上(減去)利息支出,扣除利息收入;折舊和攤銷;減值;(收入)未合併關聯投資損失;未合併關聯投資分配;(收益)資產處置損失;(收益)債務清償損失;單位薪酬;所得税支出(收益);商品掉期未實現(收益)損失;與搬遷加工設施相關的成本;與資產報廢義務相關的增值費用;交易成本;(非調整後的EBITDA是我們用於補償員工的短期激勵計劃中使用的指標之一。此外,我們的管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)將調整後的EBITDA用作補充流動性和業績衡量標準,以評估:
•不考慮融資方式、資本結構或歷史成本基礎的資產財務業績;
•我們的資產能夠產生足夠的現金來支付利息成本,支持我們的債務,並將現金分配給我們的單位持有人;
•我們的經營業績和資本回報率與中游能源行業的其他公司相比,無論融資方式或資本結構如何;以及
•收購和資本支出項目的可行性以及替代投資機會的總體回報率。
GAAP衡量標準與調整後的EBITDA最直接的可比性是經營活動提供的淨收益(虧損)和淨現金。調整後的EBITDA不應被視為淨收益(虧損)、營業收入(虧損)、經營活動提供的淨現金或根據公認會計原則列報的任何其他財務業績指標的替代指標,或比這些指標更有意義的指標。調整後的EBITDA可能無法與其他公司的同名指標相比,因為其他公司可能不會以相同的方式計算調整後的EBITDA。
調整後的EBITDA不包括利息支出、扣除利息收入、所得税支出(福利)以及折舊和攤銷。因為我們已經借錢來為我們的運營融資,利息支出是我們成本和產生可供分配的現金能力的必要因素。因為我們有資本資產,折舊和攤銷也是我們成本的必要要素。因此,任何排除這些因素的措施都有實質性的限制。為了彌補這些限制,我們認為,重要的是要考慮根據GAAP確定的經營活動提供的淨收益(虧損)和淨現金,以及調整後的EBITDA,以評估我們的整體業績。
下表將淨收益(虧損)與調整後的EBITDA(單位:百萬)進行了核對: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | $ | 32.3 | | | $ | 39.2 | | | $ | 54.3 | | | $ | (191.4) | |
利息支出,扣除利息收入後的淨額 | 60.1 | | | 55.5 | | | 180.1 | | | 166.3 | |
折舊及攤銷 | 153.0 | | | 160.3 | | | 455.9 | | | 481.3 | |
減損 | — | | | — | | | — | | | 354.5 | |
(收入)未合併附屬公司的虧損 | 2.3 | | | 0.2 | | | 9.9 | | | (0.8) | |
來自未合併附屬公司的分配 | 0.1 | | | — | | | 3.8 | | | 2.0 | |
(收益)資產處置損失 | (0.4) | | | (1.8) | | | (0.7) | | | 2.8 | |
債務清償收益 | — | | | — | | | — | | | (32.0) | |
基於單位的薪酬 | 6.4 | | | 8.4 | | | 19.3 | | | 24.6 | |
所得税費用(福利) | 4.4 | | | 6.0 | | | 12.4 | | | (16.0) | |
商品掉期未實現虧損 | 1.2 | | | 2.2 | | | 32.9 | | | 8.0 | |
與搬遷加工設施有關的費用(1) | 8.8 | | | — | | | 26.6 | | | — | |
其他(2) | (0.2) | | | (0.3) | | | (0.2) | | | (0.8) | |
非控股權益前調整後EBITDA | 268.0 | | | 269.7 | | | 794.3 | | | 798.5 | |
合資企業調整後EBITDA的非控股權益份額(3) | (11.6) | | | (8.1) | | | (31.0) | | | (21.8) | |
調整後的EBITDA,淨額為ENLC | $ | 256.4 | | | $ | 261.6 | | | $ | 763.3 | | | $ | 776.7 | |
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(1)代表與將設備和設施從俄克拉荷馬州部分的Battle Ridge加工廠遷移到我們於2021年第三季度完成的二疊紀部分相關的成本,這不是我們持續運營的一部分。
(2)包括與資產報廢義務相關的增值費用、交易成本和非現金租金,非現金租金與租賃期內按比例分攤的租賃激勵有關。
(3)合資企業調整後EBITDA的非控股權益份額包括NGP在特拉華州盆地合資企業調整後EBITDA中的49.9%份額,馬拉鬆石油公司(Marathon Petroleum Corporation)在阿森鬆合資企業調整後EBITDA中的50%份額,以及其他次要的非控股權益。
分配後的自由現金流
我們將分配後的自由現金流量定義為調整後的EBITDA,淨額為ENLC,加上(減去)(增長和維持資本支出,不包括其他實體貢獻的資本支出,與我們合併實體的非控制性權益份額有關);(利息支出,扣除利息收入);(共同單位申報的分配);(B系列優先股和C系列優先股的應計現金分配,已支付或預計將支付);(與加工設施搬遷相關的成本);非現金利息(收入)/費用;(支付給(當期所得税);以及出售設備和土地的收益。
分配後的自由現金流量是公司在公開報告中使用的主要現金流量指標。分配後的自由現金流是我們用於補償員工的短期激勵計劃中使用的指標之一。它還被我們的管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)用作補充流動性指標,以評估我們資產產生足以支付利息成本、償還債務、進行現金分配和進行資本支出的現金的能力。
增長資本支出通常包括用於收購或資本改善的資本支出,我們預計這些支出將在長期內增加我們的資產基礎、運營收入或運營能力。資本支出增長的例子包括收購資產以及建造或開發額外的管道、存儲、油井連接、收集或加工資產,在每種情況下,這些資本支出都有望擴大我們的資產基礎、運營能力或運營收入。
維護資本支出包括為保持資產的現有運營能力和延長其使用壽命而更換部分或全部折舊資產的資本支出。維護資本支出的例子包括整修和更換管道、收集資產、油井連接、壓縮資產和處理達到其原始運營能力的資產、維護管道和設備的可靠性、完整性和安全性以及處理環境法律法規的支出。
GAAP計量與分配後的自由現金流最直接的可比性是經營活動提供的淨現金。分配後的自由現金流不應被視為淨收益(虧損)、營業收入(虧損)、經營活動提供的淨現金或根據公認會計原則提出的任何其他流動性衡量標準的替代品或更有意義。分配後的自由現金流有重要的侷限性,因為它排除了一些影響淨收益(虧損)、營業收入(虧損)和經營活動提供的淨現金的項目。分配後的自由現金流可能無法與其他公司的類似名稱的衡量標準相比較,因為其他公司可能不會以同樣的方式計算這一非GAAP指標。為了彌補這些限制,我們認為,重要的是要考慮根據GAAP確定的經營活動提供的淨現金,以及分配後的自由現金流,以評估我們的整體流動性。
下表將經營活動提供的淨現金與調整後的EBITDA和分配後的自由現金流(單位:百萬)進行了核對: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 197.0 | | | $ | 244.2 | | | $ | 599.2 | | | $ | 561.0 | |
利息支出(1) | 55.1 | | | 54.5 | | | 166.6 | | | 163.1 | |
公用事業積分,扣除使用量(2) | (5.6) | | | — | | | 38.2 | | | — | |
支付終止利率掉期的款項(3) | 0.5 | | | — | | | 1.8 | | | — | |
已結算商品掉期交易的應計項目 | (2.1) | | | 0.9 | | | (4.6) | | | 0.7 | |
來自未合併關聯公司投資的分配超過收益 | 0.1 | | | (0.4) | | | 3.8 | | | 0.4 | |
與搬遷加工設施有關的費用(4) | 8.8 | | | — | | | 26.6 | | | — | |
其他(5) | (0.2) | | | 0.4 | | | 2.4 | | | 1.1 | |
(提供)使用現金的經營性資產和負債的變化: | | | | | | | |
應收賬款、應計收入、存貨和其他 | 167.6 | | | 46.5 | | | 276.8 | | | (72.6) | |
應付賬款、應計產品採購和其他應計負債 | (153.2) | | | (76.4) | | | (316.5) | | | 144.8 | |
非控股權益前調整後EBITDA | 268.0 | | | 269.7 | | | 794.3 | | | 798.5 | |
合資企業調整後EBITDA的非控股權益份額(6) | (11.6) | | | (8.1) | | | (31.0) | | | (21.8) | |
調整後的EBITDA,淨額為ENLC | 256.4 | | | 261.6 | | | 763.3 | | | 776.7 | |
增長資本支出,淨額為ENLC(7) | (33.2) | | | (32.6) | | | (89.1) | | | (165.9) | |
維護資本支出,淨額為ENLC(7) | (6.9) | | | (5.0) | | | (19.1) | | | (20.9) | |
利息支出,扣除利息收入後的淨額 | (60.1) | | | (55.5) | | | (180.1) | | | (166.3) | |
在公共單位上聲明的分佈 | (46.6) | | | (46.4) | | | (140.0) | | | (139.3) | |
ENLK優先單位應計現金分配(8) | (23.0) | | | (22.9) | | | (69.0) | | | (68.5) | |
與搬遷加工設施有關的費用(4) | (8.8) | | | — | | | (26.6) | | | — | |
非現金利息支出 | 2.7 | | | — | | | 7.3 | | | — | |
支付終止利率掉期的款項(3) | (0.5) | | | — | | | (1.8) | | | — | |
其他(9) | 0.5 | | | 2.9 | | | 1.3 | | | 3.1 | |
分配後自由現金流 | $ | 80.5 | | | $ | 102.1 | | | $ | 246.2 | | | $ | 218.9 | |
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(1)計入利息支出但不計入經營活動提供的現金淨額的債務發行成本攤銷淨額、優先無擔保票據的淨折價、指定現金流量對衝,以及扣除利息支出但不計入調整後EBITDA的非現金利息收入。
(2)根據我們的公用事業協議,當我們超過或不使用基本負荷量時,我們有權獲得基本負荷,並根據市場定價支付或獲得信用。由於冬季風暴URI,我們從我們的公用事業供應商那裏獲得了基於市場費率的未使用電力的信用額度。這些公用事業信貸在我們的合併資產負債表上記為“其他流動資產”或“其他資產,淨額”,具體取決於它們預期使用的時間,並在我們發生公用事業費用時攤銷。
(3)代表因2021年5月和9月部分償還定期貸款而提前終止利率掉期而支付的現金。有關利率掉期部分終止的資料,請參閲“財務報表-附註11”。
(4)代表與將設備和設施從俄克拉荷馬州部分的Battle Ridge加工廠遷移到我們於2021年第三季度完成的二疊紀部分相關的成本,這不是我們持續運營的一部分。
(5)包括當期所得税費用、交易成本和非現金租金,非現金租金與租賃期間按比例分攤的租賃獎勵有關。
(6)合資企業調整後EBITDA的非控股權益份額包括NGP在特拉華州盆地合資企業調整後EBITDA中49.9%的份額,馬拉鬆石油公司(Marathon Petroleum Corporation) 阿森鬆合資公司調整後EBITDA的50%股份,以及其他次要的非控股權益。
(7)不包括由其他實體出資並與我們合併實體的非控股權益份額相關的資本支出。
(8)代表B系列優先股和C系列優先股賺取的現金分配。看見“項目1.財務報表--附註7” 有關B系列優先股和C系列優先股持有者賺取的現金分配的信息。向B系列優先股和C系列優先股持有者支付的現金分配不適用於普通單位持有人。
(9)包括當期所得税支出和出售剩餘或未使用的設備和土地的收益,這些都發生在我們業務的正常運營中。
經營成果
下表列出了所示期間的某些財務和業務數據。我們通過關注調整後的毛利率來評估我們合併業務的表現,而我們則根據部門利潤和調整後的毛利率來評估我們的運營部門的表現,如下表所示(單位:百萬,不包括銷量):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二疊紀 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷馬州 | | 德克薩斯州北部 | | 公司 | | 總計 |
截至2021年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
毛利率 | $ | 33.7 | | | $ | 29.1 | | | $ | 34.8 | | | $ | 31.5 | | | $ | (2.2) | | | $ | 126.9 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 35.4 | | | 34.6 | | | 52.3 | | | 28.5 | | | 2.2 | | | 153.0 | |
分部利潤 | 69.1 | | | 63.7 | | | 87.1 | | | 60.0 | | | — | | | 279.9 | |
運營費用 | 37.3 | | | 30.5 | | | 19.8 | | | 19.3 | | | — | | | 106.9 | |
調整後的毛利率 | $ | 106.4 | | | $ | 94.2 | | | $ | 106.9 | | | $ | 79.3 | | | $ | — | | | $ | 386.8 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
毛利率 | $ | 15.0 | | | $ | 28.8 | | | $ | 52.8 | | | $ | 29.5 | | | $ | (1.7) | | | $ | 124.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 31.9 | | | 36.9 | | | 53.0 | | | 36.8 | | | 1.7 | | | 160.3 | |
分部利潤 | 46.9 | | | 65.7 | | | 105.8 | | | 66.3 | | | — | | | 284.7 | |
運營費用 | 22.9 | | | 31.1 | | | 20.1 | | | 20.2 | | | — | | | 94.3 | |
調整後的毛利率 | $ | 69.8 | | | $ | 96.8 | | | $ | 125.9 | | | $ | 86.5 | | | $ | — | | | $ | 379.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 二疊紀 | | 路易斯安那州 | | 俄克拉荷馬州 | | 德克薩斯州北部 | | 公司 | | 總計 |
截至2021年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | |
毛利率 | $ | 52.4 | | | $ | 106.4 | | | $ | 74.6 | | | $ | 108.8 | | | $ | (6.0) | | | $ | 336.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 103.5 | | | 106.8 | | | 153.6 | | | 86.0 | | | 6.0 | | | 455.9 | |
分部利潤 | 155.9 | | | 213.2 | | | 228.2 | | | 194.8 | | | — | | | 792.1 | |
運營費用 | 52.9 | | | 91.4 | | | 57.3 | | | 58.4 | | | — | | | 260.0 | |
調整後的毛利率 | $ | 208.8 | | | $ | 304.6 | | | $ | 285.5 | | | $ | 253.2 | | | $ | — | | | $ | 1,052.1 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | | |
毛利率 | $ | 31.8 | | | $ | 95.5 | | | $ | 142.7 | | | $ | 98.4 | | | $ | (5.8) | | | $ | 362.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 92.1 | | | 109.3 | | | 163.7 | | | 110.4 | | | 5.8 | | | 481.3 | |
分部利潤 | 123.9 | | | 204.8 | | | 306.4 | | | 208.8 | | | — | | | 843.9 | |
運營費用 | 71.1 | | | 90.4 | | | 62.4 | | | 59.2 | | | — | | | 283.1 | |
調整後的毛利率 | $ | 195.0 | | | $ | 295.2 | | | $ | 368.8 | | | $ | 268.0 | | | $ | — | | | $ | 1,127.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
中游卷: | | | | | | | |
二疊紀段 | | | | | | | |
收集和運輸(MMbtu/d) | 1,111,800 | | | 923,400 | | | 1,021,800 | | | 875,200 | |
正在處理(MMbtu/d) | 1,062,800 | | | 929,900 | | | 966,500 | | | 895,800 | |
原油裝卸(Bbls/d) | 157,500 | | | 99,100 | | | 129,400 | | | 115,000 | |
路易斯安那州段 | | | | | | | |
收集和運輸(MMbtu/d) | 2,013,900 | | | 1,961,100 | | | 2,101,000 | | | 1,959,600 | |
| | | | | | | |
原油裝卸(Bbls/d) | 17,600 | | | 15,700 | | | 16,000 | | | 16,300 | |
NGL分餾(Gals/d) | 7,050,500 | | | 7,462,600 | | | 7,295,100 | | | 7,665,700 | |
鹽水處理(bbls/d) | 3,300 | | | 1,100 | | | 2,500 | | | 1,400 | |
俄克拉荷馬州段 | | | | | | | |
收集和運輸(MMbtu/d) | 996,900 | | | 1,113,900 | | | 983,700 | | | 1,142,800 | |
正在處理(MMbtu/d) | 1,004,400 | | | 1,125,600 | | | 999,900 | | | 1,120,800 | |
原油裝卸(Bbls/d) | 20,000 | | | 25,600 | | | 20,400 | | | 30,800 | |
德克薩斯州北部地區 | | | | | | | |
收集和運輸(MMbtu/d) | 1,377,600 | | | 1,450,900 | | | 1,370,700 | | | 1,505,100 | |
正在處理(MMbtu/d) | 627,900 | | | 669,000 | | | 626,700 | | | 679,800 | |
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
毛利率。截至2021年9月30日的三個月的毛利率為1.269億美元,而截至2020年9月30日的三個月的毛利率為1.244億美元,增加了250萬美元。增長的主要貢獻者如下(以百萬計):
•二疊紀段。截至2021年9月30日的三個月的毛利率為3370萬美元,而截至2020年9月30日的三個月的毛利率為1500萬美元,增長1870萬美元,主要原因如下:
◦二疊紀業務調整後的毛利率增加了3660萬美元,這主要是由以下因素推動的:
•與我們的二疊紀天然氣資產相關的調整後毛利率增加了3420萬美元。不包括衍生產品活動的調整後毛利增加了3280萬美元,這主要是由於現有客户的銷量增加。與我們的二疊紀天然氣資產相關的衍生活動增加了140萬美元的利潤率,其中1190萬美元來自增加的未實現收益,1050萬美元被增加的已實現虧損部分抵消。
•與我們的二疊紀原油資產相關的調整後毛利率增加了240萬美元。不包括衍生產品活動的調整後毛利增加了280萬美元,這主要是由於現有客户的銷量增加。與我們的二疊紀原油資產相關的衍生活動減少了40萬美元的利潤率,其中包括260萬美元的增加的未實現虧損,部分被增加的已實現收益的220萬美元所抵消。
◦二疊紀部門的運營費用增加了1440萬美元,這主要是因為與戰馬加工廠搬遷相關的建築費和服務增加,以及由於產量增加導致材料和用品費用以及壓縮機租金增加。
◦二疊紀部門的折舊和攤銷增加了350萬美元,主要是因為新的資產投入使用,包括2020年8月的Tiger加工廠以及2021年4月收購Amarillo Rattler,LLC的相關收集和加工資產。
•路易斯安那州分部。截至2021年9月30日的三個月的毛利率為2910萬美元,而截至2020年9月30日的三個月的毛利率為2880萬美元,增加了30萬美元,主要原因如下:
◦路易斯安那州分部調整後的毛利率減少了260萬美元,原因是:
•與路易斯安那州天然氣資產相關的調整後毛利率減少370萬美元。調整後的毛利(不包括衍生活動)增加了680萬美元,這主要是由於運輸量增加,以及2020年12月收購傑斐遜島儲存設施後存儲和樞紐費用增加所導致的收集和運輸費用增加。與路易斯安那州天然氣資產相關的衍生活動減少了1050萬美元的利潤率,其中710萬美元來自增加的未實現虧損,340萬美元來自增加的已實現虧損。
•與我們的ORV原油資產相關的調整後毛利率減少了10萬美元。不包括衍生產品活動的調整後毛利率增加了20萬美元,這主要是由於銷量增加。與我們的ORV原油資產相關的衍生活動減少了30萬美元,這是由於增加的已實現虧損造成的30萬美元。
•與路易斯安那州NGL傳輸和分餾資產相關的調整後毛利率增加120萬美元。不包括衍生產品活動的調整後毛利增加了1080萬美元,這主要是由於NGL銷售的有利市場價格。與路易斯安那州NGL傳輸和分餾資產相關的衍生活動減少了960萬美元的利潤率,其中1060萬美元來自增加的已實現虧損,100萬美元被減少的未實現虧損部分抵消。
◦路易斯安那州分部的營業費用減少了60萬美元,這主要是由於建築費和服務以及從價税的減少。這些增長被較高的公用事業成本部分抵消。
◦路易斯安那州部門的折舊和攤銷減少了230萬美元,主要是由於某些非核心資產的估計使用壽命發生了變化,這些資產在2021年第二季度完全折舊。
•俄克拉荷馬州分部。截至2021年9月30日的三個月的毛利率為3480萬美元,而截至2020年9月30日的三個月的毛利率為5280萬美元,減少了1800萬美元,主要原因如下:
◦俄克拉荷馬州分部調整後的毛利率減少了1900萬美元,原因是:
•與我們的俄克拉荷馬州天然氣資產相關的調整後毛利率減少了1830萬美元。不包括衍生產品活動的經調整毛利減少1,120萬美元,這主要是由於收集和加工合同的MVC條款於2020年底到期導致經調整毛利減少1,370萬美元。與我們俄克拉荷馬州天然氣資產相關的衍生活動減少了710萬美元的利潤率,其中510萬美元來自增加的已實現虧損,200萬美元來自增加的未實現虧損。
•與我們的俄克拉荷馬州原油資產相關的調整後毛利率減少了70萬美元,這主要是由於我們現有客户的產量減少。
◦俄克拉荷馬州分部的運營費用減少了30萬美元,這主要是由於壓縮機租金的減少。
◦俄克拉荷馬州分部的折舊和攤銷減少了70萬美元,這主要是因為Battle Ridge加工廠搬遷到了War Horse加工廠。
•德克薩斯州北部。截至2021年9月30日的三個月的毛利率為3150萬美元,而截至2020年9月30日的三個月的毛利率為2950萬美元,增長200萬美元,主要原因如下:
◦德克薩斯州北部地區調整後的毛利率減少了720萬美元。調整後的毛利(不包括衍生產品活動)減少了520萬美元,這主要是由於我們現有客户的銷量減少導致收入減少所致。與我們德克薩斯州北部部門相關的衍生活動減少了200萬美元的利潤率,其中180萬美元來自增加的已實現虧損,20萬美元來自增加的未實現虧損。
◦德克薩斯州北部部門的運營費用減少了90萬美元,這主要是由於建築費和服務、從價税和壓縮機租金的減少。
◦德克薩斯州北部部門的折舊和攤銷減少了830萬美元,這主要是因為某些非核心資產的估計使用壽命發生了變化,這些資產在2020年底完全折舊。
•公司部門。截至2021年9月30日的三個月毛利率為負220萬美元,而截至2020年9月30日的三個月毛利率為負170萬美元。公司毛利包括公司資產的折舊和攤銷。
一般和行政費用。截至2021年9月30日的三個月,一般和行政費用為2820萬美元,而截至2020年9月30日的三個月為2570萬美元,增加了250萬美元。這一增長主要是由於勞動力和福利成本增加了410萬美元,並被基於單位的薪酬成本部分抵消,單位薪酬成本減少了150萬美元。
利息支出。截至2021年9月30日的三個月的利息支出為6010萬美元,而截至2020年9月30日的三個月的利息支出為5550萬美元,增加了460萬美元。利息支出由以下部分組成(單位:百萬): | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
ENLK和ENLC高級債券 | $ | 50.3 | | | $ | 43.3 | |
定期貸款 | 1.0 | | | 3.6 | |
綜合信貸安排 | 1.3 | | | 3.4 | |
AR設施 | 1.0 | | | — | |
資本化利息 | — | | | (0.6) | |
債務發行成本攤銷和優先無擔保票據淨貼現 | 1.4 | | | 0.9 | |
利率互換-已變現 | 5.0 | | | 4.6 | |
其他 | 0.1 | | | 0.3 | |
總計 | $ | 60.1 | | | $ | 55.5 | |
非合併附屬公司投資的收益(虧損)。截至2021年9月30日的三個月,未合併附屬公司投資虧損230萬美元,而截至2020年9月30日的三個月虧損20萬美元,虧損增加了210萬美元。虧損增加的主要原因是我們的GCF投資收入減少了210萬美元,原因是GCF資產從2021年1月開始暫時閒置。
所得税優惠(費用)。截至2021年9月30日的三個月,所得税支出為440萬美元,而截至2020年9月30日的三個月的所得税支出為600萬美元。所得税支出減少的主要原因是期間收入減少。其他資料見“項目1.財務報表--附註6”。
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)。截至2021年9月30日的三個月,可歸因於非控股權益的淨收入為3040萬美元,而截至2020年9月30日的三個月的淨收入為2660萬美元,增加了380萬美元。ENLC的非控股權益包括B系列優先股、C系列優先股、NGP在特拉華州盆地合資公司的49.9%股份以及馬拉鬆石油公司在阿森鬆合資公司的50%股份。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
毛利率。截至2021年9月30日的9個月的毛利率為3.362億美元,而截至2020年9月30日的9個月的毛利率為3.626億美元,減少了2640萬美元。造成這一下降的主要因素如下(以百萬為單位):
•二疊紀段。截至2021年9月30日的9個月的毛利率為5240萬美元,而截至2020年9月30日的9個月的毛利率為3180萬美元,增長2060萬美元,主要原因如下:
◦二疊紀業務調整後的毛利率增加了1380萬美元,這主要是由以下因素推動的:
•與我們的二疊紀天然氣資產相關的調整後毛利率增加了1260萬美元。調整後的毛利率(不包括衍生產品活動)增加了9010萬美元,這主要是由於產量增加,以及冬季風暴URI對我們二疊紀天然氣資產的銷售產生了顯著的有利大宗商品價格。與我們的二疊紀天然氣資產相關的衍生活動減少了7750萬美元的利潤率,其中7510萬美元來自增加的已實現虧損,240萬美元來自增加的未實現虧損。
•與我們的二疊紀原油資產相關的調整後毛利率增加了120萬美元。調整後的毛利率(不包括衍生品活動)減少180萬美元,這主要是由於冬季風暴URI造成的天氣中斷,以及由於原油期貨價格為負而在2020年4月賺取的倉儲費。與我們的二疊紀原油資產相關的衍生活動使利潤率增加了300萬美元,其中590萬美元來自增加的已實現收益,部分被減少的未實現收益帶來的290萬美元所抵消。
◦二疊紀部門的運營費用減少了1820萬美元,主要是由於我們獲得了約4810萬美元的公用事業積分,這主要是因為我們在冬季風暴URI期間的用電量低於我們的合同基本負荷額,這使我們有權獲得基於市場費率的未使用電力的積分。這些積分可以用來抵消未來的公用事業付款。由於2020年4月裁員導致勞動力和福利支出下降,運營費用也有所下降。這些減幅被與搬遷戰馬加工廠相關的建築費用和服務增加、由於產量增加而增加的材料和用品費用以及壓縮機租金,以及由於2020年上半年退税而增加的銷售和使用税部分抵消。
◦二疊紀部門的折舊和攤銷增加了1140萬美元,主要是由於新資產投入使用,包括2020年8月投入使用的Tiger加工廠以及2021年4月收購的Amarillo Rattler,LLC收集和處理系統。
•路易斯安那州分部。截至2021年9月30日的9個月的毛利率為1.064億美元,而截至2020年9月30日的9個月的毛利率為9550萬美元,增長1090萬美元,主要原因如下:
◦路易斯安那州部門調整後的毛利率增加了940萬美元,原因是:
•與我們的路易斯安那州NGL傳輸和分餾資產相關的調整後毛利率增加了1210萬美元。不包括衍生產品活動的調整後毛利增加了4000萬美元,這主要是由於NGL銷售的有利市場價格。與路易斯安那州NGL傳輸和分餾資產相關的衍生活動減少了2790萬美元的利潤率,其中包括增加的已實現虧損2960萬美元,減少的未實現虧損部分抵消了170萬美元。
•與我們的ORV原油資產相關的調整後毛利率減少了250萬美元。調整後的毛利率(不包括衍生產品活動)減少了450萬美元,這主要是由於銷量下降。與我們的ORV原油資產相關的衍生活動使利潤率增加了200萬美元,其中110萬美元來自增加的未實現收益,90萬美元來自減少的已實現虧損。
•與路易斯安那州天然氣資產相關的調整後毛利率減少20萬美元。調整後的毛利(不包括衍生產品活動)增加了1860萬美元,這主要是由於運輸量增加,以及2020年12月收購傑斐遜島儲存設施後存儲和樞紐費用增加所導致的收集和運輸費用增加。與路易斯安那州天然氣資產相關的衍生活動減少了18.8美元的利潤率
其中1360萬美元來自增加的未實現虧損,520萬美元來自增加的已實現虧損。
◦路易斯安那州部門的運營費用增加了100萬美元,主要是由於材料和用品費用以及公用事業費用的增加。這一增長被2020年4月勞動力減少和從價税導致的勞動力和福利支出下降部分抵消。
◦路易斯安那州部門的折舊和攤銷減少250萬美元,主要原因是2020年第一季度資產減值,但部分被某些非核心資產估計使用壽命的變化所抵消。
•俄克拉荷馬州分部。截至2021年9月30日的9個月的毛利率為7460萬美元,而截至2020年9月30日的9個月的毛利率為1.427億美元,減少6810萬美元,主要原因如下:
◦俄克拉荷馬州分部調整後的毛利率減少了8330萬美元,原因是:
•與我們的俄克拉荷馬州天然氣資產相關的調整後毛利率減少了8220萬美元。調整後毛利(不包括衍生產品活動)減少5770萬美元,這主要是由於我們現有客户的銷量減少,包括冬季風暴URI造成的天氣中斷,以及MVC收集和加工合同條款於2020年底到期導致調整後毛利減少3860萬美元。與我們俄克拉荷馬州天然氣資產相關的衍生活動減少了2450萬美元的利潤率,其中1500萬美元來自增加的已實現虧損,950萬美元來自增加的未實現虧損。
•與我們的俄克拉荷馬州原油資產相關的調整後毛利率減少了110萬美元。調整後的毛利(不包括衍生產品活動)減少460萬美元,這主要是由於我們現有客户的銷量減少,部分原因是冬季風暴URI造成的天氣中斷。與我們俄克拉荷馬州原油資產相關的衍生活動使利潤率增加了350萬美元,其中250萬美元來自增加的未實現收益,100萬美元來自增加的已實現收益。
◦俄克拉荷馬州部門的運營費用減少了510萬美元,主要原因是壓縮機租金減少,以及2020年4月裁員導致勞動力和福利費用下降。2021年,將戰嶺加工廠的退役設備轉移到戰馬加工廠的成本上升,部分抵消了這些下降。
◦俄克拉荷馬州分部的折舊和攤銷減少了1010萬美元,這主要是因為Battle Ridge加工廠搬遷到了War Horse加工廠。
•德克薩斯州北部。截至2021年9月30日的9個月的毛利率為1.088億美元,而截至2020年9月30日的9個月的毛利率為9840萬美元,增長1040萬美元,主要原因如下:
◦德克薩斯州北部地區調整後的毛利率減少了1480萬美元。調整後的毛利(不包括衍生產品活動)減少了810萬美元,這主要是由於我們現有客户的銷量減少所致。與我們德克薩斯州北部部門相關的衍生活動減少了670萬美元的利潤率,其中490萬美元來自增加的已實現虧損,180萬美元來自增加的未實現虧損。
◦德克薩斯州北部部門的運營費用減少了80萬美元,主要原因是壓縮機租金減少,勞動力和福利費用因2020年4月裁員而減少,公用事業成本減少,以及從價税減少。這些減少被材料和用品費用以及運營和維護成本的增加,以及2020年上半年退税導致的銷售和使用税增加部分抵消。
◦德克薩斯州北部部門的折舊和攤銷減少了2440萬美元,主要是因為某些非核心資產的估計使用壽命發生了變化,這些資產在2020年底完全折舊。
•公司部門。截至2021年9月30日的9個月毛利率為負600萬美元,而截至2020年9月30日的9個月毛利率為負580萬美元。公司毛利包括公司資產的折舊和攤銷。
損傷。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們沒有確認減值費用。截至2020年9月30日止九個月,我們確認與商譽及物業及設備相關的減值開支,包括已取消的項目。減值費用由以下金額組成(單位:百萬): | | | | | | | |
| | | 截至9個月 9月30日, |
| | | 2020 |
商譽減值 | | | $ | 184.6 | |
財產和設備減損 | | | 168.0 | |
取消的項目 | | | 1.9 | |
總計 | | | $ | 354.5 | |
一般和行政費用。截至2021年9月30日的9個月,一般和行政費用為8030萬美元,而截至2020年9月30日的9個月為7960萬美元,增加了70萬美元。增長的主要原因是勞動力和福利成本增加了230萬美元;交易和過渡成本增加了100萬美元,主要是由於2021年4月收購了Amarillo Rattler,LLC;特許經營税增加了60萬美元,主要原因是2020年上半年的特許經營退税;以及諮詢費和服務增加了70萬美元。以單位為基礎的薪酬費用減少400萬美元,部分抵消了這些增加。
利息支出。截至2021年9月30日的9個月的利息支出為1.801億美元,而截至2020年9月30日的9個月的利息支出為1.663億美元,增加了1380萬美元,增幅為8.3%。利息支出由以下部分組成(單位:百萬): | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
ENLK和ENLC高級債券 | $ | 150.9 | | | $ | 130.6 | |
定期貸款 | 3.7 | | | 14.2 | |
綜合信貸安排 | 4.0 | | | 11.6 | |
AR設施 | 3.0 | | | — | |
資本化利息 | (0.3) | | | (3.1) | |
債務發行成本攤銷和優先無擔保票據淨貼現 | 3.9 | | | 3.1 | |
利率互換-已變現 | 14.6 | | | 9.6 | |
其他 | 0.3 | | | 0.3 | |
總計 | $ | 180.1 | | | $ | 166.3 | |
債務清償收益。我們確認,由於在公開市場交易中回購2024年、2025年、2026年和2029年債券,截至2020年9月30日的9個月,我們獲得了3200萬美元的債務清償收益。
未合併附屬公司投資的收益(虧損)。截至2021年9月30日的9個月,未合併附屬公司投資的虧損為990萬美元,而截至2020年9月30日的9個月的收入為80萬美元,收入減少了1070萬美元。減少的原因是我們的GCF投資收入減少了1,060萬美元,原因是GCF資產從2021年1月開始暫時閒置,以及我們的Cedar Cove合資企業額外虧損10萬美元。
所得税費用。截至2021年9月30日的9個月,所得税支出為1240萬美元,而截至2020年9月30日的9個月的所得税優惠為1600萬美元。所得税優惠減少的主要原因是兩個時期之間虧損的減少。其他資料見“項目1.財務報表--附註6”。
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)。截至2021年9月30日的9個月,可歸因於非控股權益的淨收入為8670萬美元,而截至2020年9月30日的9個月的淨收入為7870萬美元,增加了800萬美元。ENLC的非控股權益由B系列優先股組成,
C系列優先股、NGP在特拉華州盆地合資企業中的49.9%份額,以及馬拉鬆石油公司在阿森鬆合資企業中的50%份額。
關鍵會計政策
有關我們關鍵會計政策的信息包括在我們於2021年2月17日提交給委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中的項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
流動性與資本資源
經營活動產生的現金流。經營活動提供的淨現金 截至2021年9月30日的9個月為5.992億美元,而截至2020年9月30日的9個月為5.61億美元。比較期間的營運現金流和營運資本變動情況如下(單位:百萬): | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
營運資本前的營運現金流 | $ | 559.5 | | | $ | 633.2 | |
營運資金的變動 | 39.7 | | | (72.2) | |
與截至2020年9月30日的9個月相比,截至2021年9月30日的9個月,營運資本變化前的運營現金流減少了7370萬美元。營業現金流減少的主要原因如下:
•不包括折舊和攤銷、非現金商品掉期活動、公用事業信貸和基於單位的薪酬的毛利率下降了6110萬美元。有關截至2021年9月30日的9個月的毛利率與截至2020年9月30日的9個月相比的毛利率變化的更多信息,請參閲“運營業績”。
•不包括單位薪酬的一般和行政費用增加了470萬美元。有關詳細信息,請參閲“操作結果”。
•不包括債務發行成本攤銷、優先無擔保票據淨貼現和指定現金流對衝的利息支出增加了350萬美元。
與截至2020年9月30日的9個月相比,截至2021年9月30日的9個月營運資金的變化主要是由於收付款時機導致的貿易應收和應付餘額的波動,可歸因於正常運營波動的庫存餘額的變化,以及應計收入和應計銷售成本的波動。
投資活動產生的現金流。截至2021年9月30日的9個月,投資活動中使用的淨現金為1.554億美元,而截至2020年9月30日的9個月為2.507億美元。投資現金流主要與資本支出有關。資本支出從截至2020年9月30日的9個月的2.544億美元降至截至2021年9月30日的9個月的1.047億美元。資本支出減少的主要原因是2020年完成了重大項目。投資現金流的減少被截至2021年9月30日的9個月為收購資產支付的5670萬美元現金(扣除收購的現金)部分抵消。
融資活動的現金流。截至2021年9月30日的9個月,用於融資活動的淨現金為4.473億美元,而截至2020年9月30日的9個月為3.088億美元。我們的主要融資活動包括以下內容(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
定期貸款淨還款額(1) | $ | (200.0) | | | $ | — | |
應收賬款貸款淨還款額(1) | (5.0) | | | — | |
綜合信貸安排的淨還款額(1) | — | | | (50.0) | |
ENLK高級無擔保票據淨回購(1) | — | | | (35.2) | |
2029年債券淨回購(1) | — | | | (0.8) | |
非控股權益出資(二) | 2.4 | | | 52.2 | |
分發給會員 | (140.4) | | | (186.2) | |
分配給B系列首選單位持有人(3) | (50.9) | | | (50.4) | |
分配給C系列首選單位持有人(3) | (12.0) | | | (12.0) | |
分配給合資夥伴(4) | (25.3) | | | (21.8) | |
普通單位回購(5) | (14.5) | | | — | |
____________________________
(1)有關定期貸款、綜合信貸安排、應收賬款安排和優先無擔保票據的更多信息,請參閲“項目1.財務報表-附註5”。
(2)代表NGP對特拉華州盆地合資公司的貢獻。
(3)有關分配給B系列優先股和C系列優先股持有人的信息,請參閲“項目1.財務報表--附註7”。
(4)代表向NGP分配其在特拉華盆地合資公司的所有權,向馬拉鬆石油公司分配其在阿森鬆合資公司的所有權,以及向其他非控股權益分配。
(5)有關ENLC公共單位回購計劃的更多信息,請參閲“項目1.財務報表-附註8”。
資本要求。我們預計2021年與設備和設施搬遷相關的資本支出和運營費用總額約為2.25億美元。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們與設備和設施搬遷相關的資本支出和運營費用約為1.36億美元。我們2021年剩餘時間的主要資本項目包括擴建戰馬加工廠、開始搬遷幻影加工廠、通過Well Connects繼續開發我們現有的系統,以及其他低成本開發項目。我們預計將從運營現金流和合資夥伴的資本貢獻中為2021年剩餘的資本支出提供資金,這些資金與我們合併實體的非控股權益份額有關。
我們計劃的項目可能不會全部動工或完工。我們向單位持有人支付分紅、為計劃中的資本支出提供資金以及進行收購的能力將取決於我們未來的經營業績,這將受到行業當前經濟狀況、財務、商業和其他因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的。
2021年8月,我們收到了德克薩斯州環境質量委員會(TCEQ)的440萬美元贈款,這是TCEQ減排激勵贈款計劃的結果。這筆贈款將使我們能夠要求補償與升級壓縮機機組相關的費用,這些費用將導致氮氧化物水平降低。
表外安排。截至2021年9月30日,我們沒有表外安排。
合同現金債務總額。截至2021年9月30日,我們的合同現金債務總額摘要如下(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期限到期的付款 |
| 總計 | | 剩餘部分2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 |
ENLC‘s和ENLK的高級無擔保票據 | $ | 4,032.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 521.8 | | | $ | 720.8 | | | $ | 2,789.7 | |
定期貸款(1) | 150.0 | | | 150.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
綜合信貸安排(2) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
AR設施(3) | 245.0 | | | — | | | — | | | — | | | 245.0 | | | — | | | — | |
應付收購分期付款(4) | 10.0 | | | | | 10.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
收購或有對價(5) | 6.9 | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | | | 2.4 | | | 2.2 | |
固定長期債務的應付利息 | 2,409.6 | | | 74.6 | | | 201.2 | | | 201.2 | | | 189.7 | | | 163.3 | | | 1,579.6 | |
經營租賃義務 | 113.2 | | | 5.2 | | | 17.0 | | | 11.6 | | | 10.1 | | | 9.8 | | | 59.5 | |
購買義務 | 4.4 | | | 4.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
管道和卡車運輸能力和短缺協議(6) | 176.0 | | | 12.4 | | | 46.6 | | | 38.7 | | | 29.2 | | | 24.8 | | | 24.3 | |
非主動地役權承諾書(7) | 10.0 | | | — | | | 10.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
合同義務總額 | $ | 7,157.4 | | | $ | 246.6 | | | $ | 284.8 | | | $ | 251.5 | | | $ | 998.1 | | | $ | 921.1 | | | $ | 4,455.3 | |
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(1)定期貸款將於2021年12月10日到期。
(2)綜合信貸安排將於2024年1月25日到期。截至2021年9月30日,綜合信貸安排下沒有未償還的金額。
(3)應收賬款安排將於2024年9月24日終止,除非根據其條款延長或提前終止。
(4)與2022年4月30日到期的收購Amarillo Rattler,LLC的對價有關的金額。
(5)Amarillo Rattler,LLC或有對價的估計公允價值是根據ASC 820中包含的公允價值指南計算的。公允價值計量。這些公允價值考慮了許多假設和估計,實際或有對價支付可能與這些估計公允價值不同。其他資料見“項目1.財務報表--附註12”。
(6)包括固定運輸和短缺協議的管道運力付款。
(7)與我們使用時支付的非活動地役權相關的金額,如果未使用,餘額將在2022年到期。
上表不包括天然氣和天然氣的任何實物或財務合同採購承諾,原因是此類採購的價格和數量部分的性質不同,這些承諾每天或每月都會有所不同。此外,我們沒有任何未在上表中披露的固定價格和/或固定數量的合同承諾。
與定期貸款、綜合信貸安排和應收賬款有關的應付利息沒有反映在上表中,因為這些金額取決於定期貸款、綜合信貸安排和應收賬款的未償還餘額和利率,這些餘額和利率會不時變化。
我們2021年剩餘時間的合同現金義務預計將來自我們業務產生的現金流以及綜合信貸安排、應收賬款安排或其他債務來源下的可用能力。
負債
2020年10月,我們簽訂了AR貸款,最初是一項為期三年的承諾應收賬款證券化貸款,金額高達250.0美元。2021年9月24日,SPV簽訂了應收賬款融資協議第二修正案,其中修改了應收賬款融資安排,將貸款限額和貸款人承諾提高到350.0美元,並將預定的終止日期延長至2024年9月24日。截至2021年9月30日,AR貸款的借款基數為350.0美元,AR貸款下有2.45億美元的未償還借款。
此外,截至2021年9月30日,我們有40億美元的未償還無擔保優先票據本金總額從2024年至2047年到期,定期貸款的未償還本金為1.5億美元。截至2021年9月30日,綜合信貸安排下沒有未償還借款,未償還信用證為4110萬美元。
保證。我們的優先無擔保票據、定期貸款和綜合信貸工具的未償還金額由我們的子公司ENLK全額擔保,包括綜合信貸工具上任何未償還信用證的105%。ENLK對這些金額的擔保是全額的、不可撤銷的、無條件的和絕對的,涵蓋了優先無擔保票據、定期貸款和綜合信貸安排下產生的所有付款義務。擔保項下的負債與ENLK現有和未來的所有優先無擔保債務具有同等的償還權。
ENLC的物質資產由ENLK所有未償還的共同單位和普通合夥人的所有會員權益組成。除了這些股權外,我們所有的重要資產和業務都由我們的非擔保人運營子公司持有。ENLK直接和間接擁有所有這些非擔保人運營的子公司,在某些情況下,這些子公司是由第三方部分擁有的合資企業。因此,ENLK的資產、負債和經營結果與我們合併財務報表中的相應金額沒有實質性差異。
截至2021年9月30日,ENLC單獨記錄了ENLK沒有發生的與ENLC的税收、公司間借款的消除以及只存在於ENLC的商譽減值有關的交易。
有關我們未償債務工具的更多信息,請參閲“財務報表-附註5”。
近期會計公告
有關最近發佈和通過的會計聲明的信息,請參閲我們於2021年2月17日提交給委員會的Form 10-K年度報告中的“財務報表和補充數據--注2”。
關於前瞻性陳述的披露
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。雖然這些陳述反映了我們管理層當前的觀點、假設和預期,但本文涉及的事項涉及某些假設、風險和不確定因素,可能導致實際活動、業績、結果和結果與本文所述的大不相同。因此,您不應該依賴這些前瞻性陳述中的任何一種。除有關歷史事實的陳述外,本季度報告中包含的所有陳述均為前瞻性陳述,包括但不限於以“預測”、“可能”、“相信”、“將會”、“應該”、“計劃”、“預測”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“繼續”等詞語識別的陳述。此類前瞻性聲明包括但不限於有關額外產能何時投產、建成或擴建項目的時間、某些流域的結果、盈利能力、財務或槓桿指標、未來成本節約或運營計劃、我們未來的資本結構和信用評級、目標、戰略、預期和意圖、新冠肺炎大流行、冬季風暴URI以及其他天氣相關事件對我們和我們的財務業績與運營的影響,以及其他非歷史事實的聲明。可能導致這種差異或以其他方式對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響的因素包括但不限於:(A)正在進行的新冠肺炎(CoronaVirus)大流行對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響(包括出現任何新的病毒變種的影響), (B)GIP與我們的潛在利益衝突,以及GIP可能偏袒GIP自身利益而損害我們的單位持有人的可能性,(C)GIP與我們競爭的能力,以及無需向我們提供獲得額外資產或業務的機會的事實,(D)GIP信貸安排下的違約可能導致我們控制權的改變,可能對我們共同單位的價格產生不利影響,並可能導致我們的信用安排下的違約或提前還款事件,以及我們的某些其他債務。(E)我們收集、加工和運輸的很大一部分天然氣和原油對德文郡的依賴,(F)對德文郡或其他客户產生實質性不利影響的發展,(G)中游業務的不利發展,可能降低我們的分銷能力,(H)對原油、凝析油、天然氣和天然氣供應的競爭以及此類商品供應的任何減少,(I)我們收集、加工、分餾或運輸的數量減少,(J)日益嚴格的審查和改變利益攸關方的預期。社會和治理實踐,(K)我們獲得或續簽所需許可證和其他批准的能力,(L)增加的聯邦、州和地方立法和監管舉措,以及與水力壓裂相關的政府審查,導致我們客户的天然氣生產成本增加和減少或延遲,(M)氣候變化立法和監管舉措導致運營成本增加,對我們提供的天然氣和NGL服務的需求減少,(N)資金可用性和成本的變化,包括我們信用評級的變化,(O)原油、凝析油、天然氣和天然氣的價格波動和市場需求超出我們的控制, (P)我們的債務水平可能會限制我們的靈活性,並對我們的財務健康造成不利影響,或限制我們獲得融資和尋求其他商業機會的靈活性;(Q)操作風險、自然災害、與天氣有關的問題或延誤、傷亡損失以及其他我們無法控制的事項;(R)石化、煉油或其他行業或燃料市場對NGL產品需求的減少;(S)商譽、長期資產和股權方法投資的減損;以及(T)現有和未來法律和政府法規的影響。包括環境和氣候變化要求以及其他不確定性。除了上述特定的不確定性、因素和風險外,
本季度報告中表格10-Q的其他部分以及第I部分“第1A項”中列出的風險因素。本公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”可能會影響我們的經營業績和結果。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者潛在的假設被證明是不正確的,實際結果可能與前瞻性陳述中的結果大不相同。我們沒有任何意圖或義務更新或審查任何前瞻性陳述或信息,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於市場利率和價格的不利變化而產生的損失風險。我們的主要市場風險是與天然氣、天然氣、凝析油和原油價格變化相關的風險。此外,我們還面臨浮息債利率變化的風險。
全面金融改革立法於2010年7月21日由總統簽署成為法律。這項立法要求CFTC監管某些衍生品市場,包括場外衍生品。CFTC已經發布了幾項相關規定,CFTC正在等待其他規則制定,這些規定的產物將是執行立法中的任務的規則,這些規則將導致很大一部分衍生品市場通過清算所進行清算。雖然其中一些規則已經敲定,但也有一些尚未敲定,因此,影響大宗商品衍生品的監管制度的最終形式和實施時間仍不確定。
立法和潛在的新法規還可能要求我們的衍生品工具的交易對手剝離或導致這些交易對手將其部分衍生品活動剝離給獨立的實體,這些實體的信譽可能不如目前的交易對手。這項法例和任何新規例可能會大幅提高衍生工具合約的成本、大幅改變衍生工具合約的條款、減少衍生工具的供應以防範我們遇到的風險、降低我們將現有衍生工具合約貨幣化或重組的能力,以及增加我們對信譽較差的交易對手的風險敞口。如果我們因立法和法規而減少對衍生品的使用,我們的經營結果可能會變得更加不穩定,我們的現金流可能會變得更難預測,這可能會對我們計劃資本支出和為資本支出提供資金以及產生足夠的現金流以支付當前水平的季度分配的能力產生不利影響。如果立法和法規的結果是降低商品價格,我們的收入可能會受到不利影響。這些後果中的任何一個都可能對我們、我們的財務狀況和我們的運營結果產生實質性的不利影響。
2021年1月14日,CFTC根據多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)發佈了最終規則,為某些能源大宗商品期貨合約、直接或間接與核心參考期貨合約掛鈎的期貨合約的期權和合約,以及經濟等價掉期設定了頭寸限制水平。頭寸限制水平設定了交易者可以單獨或組合擁有或控制的最大頭寸,淨多頭或淨空頭,但某些真正的對衝交易除外。本規定自2021年3月15日起施行,合規日期自2022年1月1日起施行。
商品價格風險
由於商品價格的波動,我們很容易受到風險的影響。截至2021年9月30日的9個月,我們調整後的毛利率約88%來自與收費結構的安排,直接大宗商品價格敞口最小。我們對這些大宗商品價格波動的敞口主要是在我們業務的天然氣加工部分。我們目前在四種主要類型的合同安排(或這些類型的合同安排的組合)下賺取調整後的毛利,概述如下。
1.收費合同。*根據收費合同,我們通過(1)規定的固定費用安排(按單位數量向我們支付固定費用)或(2)我們購買和轉售與提供相關服務相關的商品並通過從商品的購買價格中扣除類似手續費的方式賺取淨保證金來賺取費用。我們也可以購買和轉售商品,在這種安排下,我們會受到商品價格波動的影響。雖然從歷史上看,這並不是我們調整後毛利率的重要組成部分,但冬季風暴URI造成了突然而重大的價格和交易量波動,導致調整後毛利率增加,並受到大宗商品價格波動的影響。有關冬季風暴URI及其對公司的影響的更多信息,請參見本報告中“項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--影響行業狀況和我們業務的最新發展-冬季風暴URI”中的討論。截至2021年9月30日的9個月,我們調整後毛利率的約6%來自購買和轉售安排,根據這些安排,我們受到大宗商品價格波動的影響。這一數額被衍生工具的損失大大抵消。
2.處理保證金合同。根據這些合同,我們向生產商支付工廠進口天然氣的全部金額,並根據從加工天然氣中回收的液體價值之間的差額賺取利潤。
與損失的天然氣體積的價值和加工所用燃料的成本相比。收縮和燃料損失被稱為工廠熱降低,或PTR。在液體價格相對於天然氣價格較高的時期,我們從這些合同中獲得的利潤率很高,在天然氣價格相對於液體價格較高的時期,我們的利潤率可能為負值。然而,當利潤率為負時,我們降低了加工天然氣的風險,主要是通過我們在無利可圖時繞過加工的能力,或者通過合同,如果天然氣必須加工以滿足管道質量規格,則恢復到最低加工費。截至2021年9月30日的9個月,我們調整後的毛利率不到1%來自處理保證金合同。
3.波爾合同。*根據這些合同,我們將收到回收液體的一定百分比的費用,生產商承擔天然氣收縮的所有費用。因此,在液體價格高漲的時期,我們從這些合同中獲得的利潤率更高。根據POL合同,我們的加工利潤率不會變成負值,但在液體價格較低的時期,我們的利潤率確實會下降。
4.流行音樂合同。*根據這些合同,我們將收到天然氣和液體銷售收益的一部分形式的費用。因此,在天然氣和液體價格居高不下的時期,我們從這些合同中獲得的利潤率會更高。根據POP合同,我們的加工利潤率不會變成負值,但在天然氣和液體價格較低的時期,我們的利潤率確實會下降。
在截至2021年9月30日的9個月中,我們調整後的毛利率中約有5%來自POL或POP合同。
我們的主要商品風險管理目標是降低現金流的波動性。我們有一個包括高級管理層成員在內的風險管理委員會,負責監督所有對衝活動。我們使用場外衍生金融工具對天然氣、原油和凝析油以及NGL進行套期保值,只與某些資本充足的交易對手進行對衝,這些交易對手已根據我們的商品風險管理政策獲得批准。
我們已經對衝了天然氣、天然氣和原油產量價格波動的風險。我們對套期保值進行了量身定做,以使產品構成和交割點與我們的實物權益量相匹配。該套期保值涵蓋基於我們預期股本構成的特定產品。
下表列出了與2021年9月30日未償還衍生工具相關的某些信息。這些衍生工具降低了與我們業務的天然氣加工和分餾組件相關的風險。液體的相關支付指數價格是石油價格信息服務公司(Oil Price Information Service)報告的向德克薩斯州貝爾維尤山(Mont Belvieu)交付商品的日收盤價的月平均值。天然氣的相關指數價格是Henry Hub Gas Daily,由掉期合同中的定價日期定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 潛在的 | | 名義體積 | | 我們付錢 | | 我們收到(1) | | 公允淨值 資產/(負債) (單位:百萬) |
2021年10月至2022年9月 | | 乙烷 | | 710(MMbbls) | | 0.4277美元/加侖 | | 索引 | | $ | (1.1) | |
2021年10月至2022年9月 | | 丙烷 | | 2190(MMbbls) | | 索引 | | 1.2687美元/加侖 | | (35.3) | |
2021年10月至2022年9月 | | 正丁烷 | | 770(MMbbls) | | 索引 | | 1.4775美元/加侖 | | (9.7) | |
2021年10月至2021年12月 | | 天然汽油 | | 545(MMbbls) | | 索引 | | 1.7310美元/加侖 | | (8.8) | |
2021年10月-2022年3月 | | 天然氣 | | 65,737(MMbtu/d) | | 索引 | | 5.8769美元/MMbtu | | 7.4 | |
2021年10月-2023年1月 | | 原油和凝析油 | | 7075(MMbbls) | | 索引 | | 72.65美元/桶 | | 7.0 | |
2021年10月至2022年12月 | | 原油和凝析油 | | 4504(MMbbls) | | 1.807美元/桶 | | 索引(2) | | 5.5 | |
| | | | | | | | | | $ | (35.0) | |
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(1)加權平均。
(2)代表WTI休斯頓和WTI米德蘭的區別。
我們面臨的另一個價格風險是,按月價買賣的天然氣數量與按日價格買賣的天然氣數量不匹配的風險。我們每個月都會在相同的基礎上買入和賣出天然氣的平衡賬簿。然而,在任何一種基礎上買賣天然氣的數量出現波動都是正常的,這給我們留下了必須回補的空頭或多頭頭寸。我們在風險敞口創建時使用金融掉期來降低風險敞口,以維持平衡頭寸。
在某些情況下,使用金融工具可能使我們面臨財務損失的風險,包括以下情況:(1)銷售量低於預期,需要市場購買以履行承諾,或(2)交易對手未能履行承諾。
購買合同量天然氣或者其他不履行的。在我們從事套期保值活動的程度上,我們可能會被阻止實現實貨市場有利的價格變化帶來的好處。然而,我們同樣不受此類價格不利變化的影響。
截至2021年9月30日,未償還的天然氣掉期協議、NGL掉期協議、擺動掉期協議、存儲掉期協議和其他衍生工具的公允價值負債淨額為3500萬美元。假設天然氣、原油和凝析油價格發生10%的變化、增加或減少,以及NGL價格的綜合影響,將導致截至2021年9月30日這些合同的公允淨值變化約1660萬美元。
利率風險
我們面臨定期貸款、綜合信用貸款和應收賬款的利率風險。截至2021年9月30日,我們在定期貸款和應收賬款安排下的未償還借款分別為1.5億美元和245.0美元。截至2021年9月30日,我們在綜合信貸安排下沒有未償還的借款。
2019年4月,我們簽訂了8.5億美元的利率互換,以降低與我們的浮動利率長期債務相關的利息支付相關的現金流出的變異性。這些掉期被指定為現金流和對衝。關於2021年9月、2021年5月和2020年12月部分償還定期貸款的情況,我們終止了8.5億美元利率互換中的7.0億美元。有關我們未償還衍生品的更多信息,請參閲“項目1.財務報表--附註11”。
利率每上升或下降1.0%,我們的定期貸款和應收賬款的年化利息支出將分別增加約150萬美元和250萬美元。利息支出的這一變化將被與我們的未平倉利率掉期對衝相關的150萬美元的變化部分抵消。
我們不會受到ENLK於2024年、2025年、2026年、2044年、2045年或2047年到期的優先無擔保票據或2028年和2029年到期的優先無擔保票據的利率變化的影響,因為這些都是固定利率的債務。截至2021年9月30日,根據ENLK和我們的上市債務在2021年9月30日的市場價格,優先無擔保票據的估計公允價值約為40.717億美元。市場風險估計為假設利率上升1.0%所導致的長期債務公允價值的潛在下降。這樣的利率上調將導致優先無擔保票據在2021年9月30日的公允價值減少約2.522億美元。有關我們未償債務的更多信息,請參閲“財務報表--附註5”。
項目4.安全控制和程序
a.信息披露控制和程序的評估
管理成員的管理層負責建立和維護充分的財務報告內部控制,併為我們評估財務報告內部控制的有效性。我們在包括管理會員的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下,在管理層的參與下,根據交易所法案規則13a-15和15d-15,對截至本報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告涵蓋的期間結束時(2021年9月30日),我們的披露控制和程序有效,可提供合理保證,確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在適用規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關披露的決定。
b.財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第II部分-其他資料
項目1.法律訴訟
我們參與了在正常業務過程中產生的各種訴訟和行政訴訟。有關某些訴訟和類似訴訟的討論,請參閲本季度報告10-Q表第一部分所載合併財務報表附註的附註15“承諾和或有事項”,該附註通過引用併入本文。
第1A項。風險因素
有關風險因素的信息與第一部分“第1A項”中的信息沒有實質性不同。我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中提到“風險因素”。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2021年9月30日的三個月內,我們從某些員工手中重新收購了ENLC通用單位,以滿足員工與授予受限激勵單位相關的納税責任。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買單位總數(1) | | 單位平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的單位總數(2) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的單位的最高美元價值(以百萬為單位)(2) |
2021年7月1日至2021年7月31日 | | 1,270,453 | | | $ | 6.35 | | | 1,268,827 | | | $ | 88.9 | |
2021年8月1日至2021年8月31日 | | 400,231 | | | 5.38 | | | 313,583 | | | $ | 87.2 | |
2021年9月1日至2021年9月30日 | | 495,708 | | | 5.61 | | | 494,135 | | | $ | 84.3 | |
總計 | | 2,166,392 | | | $ | 6.00 | | | 2,076,545 | | | |
____________________________
(1)表中顯示的購買單位總數包括我們從員工那裏收到的89,847個單位,用於支付在既有交易中預扣的個人所得税。
(2)2020年11月4日,我們宣佈了一項1億美元的普通單位回購計劃。截至2021年9月30日,我們總共回購了277.7910個普通單位,總成本為1570萬美元,平均每個普通單位5.63美元。根據該計劃,未來的回購可能會不時在公開市場或私下交易中進行,並可能根據符合交易法規則10b5-1要求的交易計劃進行。回購將視市場情況而定,可能隨時停止。
項目6.展品
作為本報告的一部分提交的展品如下(通過引用合併的展品在該文件中列出了註冊人的姓名、報告的類型和註冊號或提交期間的最後日期,以及展覽號): | | | | | | | | |
數 | | 描述 |
| | |
3.1 | — | EnLink Midstream,LLC的成立證書(通過參考我們於2013年11月20日提交給委員會的S-4表格註冊聲明的附件3.1,文件第333-192419號合併而成)。 |
3.2 | — | Enlink Midstream,LLC成立證書修訂證書(參照2014年1月21日提交證監會的表格S-4註冊聲明第2號修訂附件3.2合併,檔案編號333-192419). |
3.3 | — | 第二次修訂和重新簽署的EnLink Midstream,LLC運營協議,日期為2019年1月25日(通過引用附件3.1併入我們於2019年1月25日提交給委員會的當前8-K表格報告,第001-36336號文件)。 |
3.4 | — | EnLink Midstream Manager,LLC的成立證書(通過參考我們截至2014年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件3.12併入,於2014年8月6日提交給美國證券交易委員會,文件編號001-36336)。 |
3.5 | — | EnLink Midstream Manager,LLC成立證書修訂證書(參考我們於2014年8月6日提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告第001-36336號,附件3.13併入本公司截至2014年6月30的季度報告中)。 |
3.6 | — | 第二次修訂和重新簽署的EnLink Midstream Manager,LLC有限責任公司協議,日期為2018年7月18日(通過引用附件3.1併入我們於2018年7月17日提交給委員會的當前8-K表格報告中,文件編號001-36336)。 |
3.7 | — | EnLink Midstream GP,LLC的成立證書(通過引用EnLink Midstream Partners的附件3.7,LP在表格S-1上的註冊聲明,文件編號333-97779)。 |
3.8 | — | EnLink Midstream GP,LLC成立證書修訂證書(參照EnLink Midstream Partners附件3.12合併,LP的表格S-3註冊聲明,於2014年3月10日提交給證監會,文件編號333-194465)。 |
3.9 | — | 第四次修訂和重新簽署的EnLink Midstream GP,LLC有限責任公司協議,日期為2018年7月18日(通過引用附件3.2併入我們於2018年7月17日提交給委員會的當前8-K表格報告中,文件編號001-36366)。 |
3.10 | — | EnLink Midstream Partners,LP有限合夥企業證書(參照EnLink Midstream Partners的附件3.1,LP於2012年8月7日提交給證監會的表格S-1的註冊聲明,編號:第3333-97779號)。 |
3.11 | — | 安聯中流合夥人有限合夥證書修訂證書(參照附件33.2至安聯中流合夥人,有限合夥有限公司於2012年8月7日向證監會提交的表格10-Q季度報告,檔案編號000-50067)。 |
3.12 | — | Enlink Midstream Partners,LP有限合夥證書的第二次修訂(通過引用EnLink Midstream Partners的附件3.3,LP於2014年3月6日提交給證監會的最新表格8-K報告,第001-36340號文件)。 |
3.13 | — | EnLink Midstream Partners,LP有限合夥證書的第三次修訂(通過引用EnLink Midstream Partners的附件3.1,LP於2017年6月16日提交給委員會的最新表格8-K報告,文件第001-36340號)。 |
3.14 | — | 第十次修訂和重新簽署的EnLink Midstream Partners,LP有限合夥協議,日期為2019年1月25日(通過引用附件3.2併入我們於2019年1月25日提交給委員會的當前8-K表格報告中,文件編號001-36336)。 |
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10.1 † | — | EnLink Midstream,LLC 2014年長期激勵計劃,經2020年12月28日修訂和重述(“2014年計劃”)(通過引用附件10.1併入我們於2020年12月9日提交給委員會的日期為2020年12月7日的8-K表格的當前報告,文件第001-36336號)。 |
10.2 | — | 對截至2021年9月24日的應收款融資協議的第二次修訂,由EnLink Midstream Funding,LLC作為借款人,EnLink Midstream Operating,LP作為初始服務機構,PNC Bank,National Association作為行政代理,作為貸款人和PNC Capital Markets LLC,作為結構代理和可持續性代理(通過引用附件10.1併入我們於2021年9月24日提交給委員會的當前8-K表格中,文件編號001),該協議於2021年9月24日由EnLink Midstream Funding,LLC作為借款人,作為初始服務機構,PNC Bank,National Association LLC作為管理代理和貸款人和可持續發展代理(通過引用附件10.1併入我們於2021年9月24日提交給委員會的當前8-K表格中 |
22.1 | — | 附屬擔保人(通過引用我們於2020年12月31日提交給委員會的Form 10-K年度報告的附件22.1,於2021年2月17日提交給委員會,文件編號001-36336)。 |
31.1 * | — | 首席執行官證書。 |
31.2 * | — | 首席財務官證書。 |
32.1 * | — | 根據“美國法典”第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 |
101 * | — | 以下財務信息來自EnLink Midstream,LLC截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)截至2021年9月30日和2020年12月31日的合併資產負債表,(Ii)截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的合併運營報表,(Iii)截至2021年9月30日的三個月的合併成員權益變動表(Iv)截至2021年9月30日及2020年9月30日止九個月的綜合現金流量表,及(V)綜合財務報表附註。 |
104 * | — | 封面交互數據文件(格式為內聯iXBRL,包含在附件101中)。 |
____________________________
* 謹此提交。
†根據17CFR§232.105(D)(2)的要求提供了本展品,以更正與我們於2021年2月17日提交給委員會的Form 10-K年度報告中的展品10.3相對應的不起作用的超鏈接。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| EnLink Midstream,LLC |
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| 由以下人員提供: | EnLink Midstream Manager,LLC,其管理成員 |
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| 由以下人員提供: | /s/J.菲利普·羅斯巴赫 |
| | 菲利普·羅斯巴赫 |
| | 副總裁兼首席會計官 |
| | (首席會計官) |
2021年11月3日 | | |