目錄
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| ||||
(述明或其他成立為法團的司法管轄區或 | (國際税務局僱主識別號碼) | |||
組織) | ||||
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號(
無 | ||||
(如自上次報告後更改,請填寫前姓名或前地址。) | ||||
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。(2)註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器◻ | 非加速文件管理器◻ | 規模較小的報告公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是
註明截至最後實際可行日期發行人所屬各類普通股的流通股數量:
班級 |
| 截至2021年9月25日的未償還金額 | ||
普通股,面值1美元 |
根據該法第12(B)條登記的證券: | ||
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
目錄
UFP實業公司
目錄
第一部分:第一部分。 | 財務信息。 | 頁碼:第 | |
第一項。 | 財務報表 | ||
簡明綜合資產負債表位於9月25日,2020年12月26日和2020年9月26日 | 3 | ||
截至三個月和九個月的簡明綜合收益和全面收益表9月25日,2021年和2020年9月26日 | 4 | ||
截至三個月和九個月的簡明股東權益綜合報表9月25日,2021年和2020年9月26日 | 5 | ||
截至9月底的簡明合併現金流量表9月25日、2021年及9月26日, 2020 | 7 | ||
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 8 | ||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 18 | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 34 | |
第四項。 | 管制和程序 | 34 | |
第二部分。 | 其他信息 | ||
第一項。 | 法律訴訟程序-無 | ||
項目1A。 | 風險因素-無 | 35 | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 35 | |
第三項。 | 高級證券公司違約-無 | ||
第四項。 | 煤礦安全信息披露-無 | ||
第五項。 | 其他信息-無 | 35 | |
第6項。 | 陳列品 | 35 |
2
目錄
UFP實業公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(單位:千人,但不包括共享數據) | ||||||||||
9月25日, | 12月26日, | 9月26日, | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2020 | |||||
資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
受限現金 |
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投資 |
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應收賬款淨額 |
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庫存: |
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原料 |
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成品 |
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總庫存 |
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可退還的所得税 |
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| — | |||
其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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遞延所得税 |
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限制性投資 | |
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使用權資產 | | | | |||||||
其他資產 |
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商譽 |
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活生生的無限無形資產 |
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其他無形資產,淨額 |
| |
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物業、廠房和設備: |
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| ||||||||
財產、廠房和設備 |
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減去累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( |
|
| ( | |||
財產、廠房和設備、淨值 | | | ||||||||
總資產 | | | | |||||||
負債和股東權益 |
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| ||||||||
流動負債: |
|
| ||||||||
現金透支 | $ | | $ | — |
| $ | — | |||
應付帳款 | | |
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應計負債: |
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| ||||||||
薪酬和福利 |
| |
| |
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| | |||
所得税 | — | — | | |||||||
其他 |
| |
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租賃負債的當期部分 | | | | |||||||
長期債務的當期部分 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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租賃責任 | | | | |||||||
遞延所得税 |
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| | |||
其他負債 |
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總負債 |
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股東權益: |
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控股股東權益: |
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| ||||||||
優先股, | $ | $ |
| $ | ||||||
普通股,$ |
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| |
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| | |||
額外實收資本 |
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| | |||
留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( |
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| ( | |||
總控股權益股東權益 |
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非控股權益 |
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| | |||
股東權益總額 |
| |
| |
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| | |||
總負債和股東權益 | $ | | $ | |
| $ | |
見合併簡明財務報表附註.
3
目錄
UFP實業公司
簡明合併收益表
和綜合收益
(未經審計)
(單位:萬人,每股收益除外) | |||||||||||||
截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||
9月25日, | 9月26日, | 9月25日, | 9月26日, | ||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
淨銷售額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| |
銷貨成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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其他收益,淨額 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
運營收益 |
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利息支出 |
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| |
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利息和投資損失(收益) |
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| ( |
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| ( |
| ( | ||||
被投資人收益中的權益 | | — | | — | |||||||||
| |
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所得税前收益 |
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所得税 |
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淨收益 |
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| |
|
| |
| | ||||
可歸因於非控股權益的淨收益減少 |
| ( |
| ( |
|
| ( |
| ( | ||||
可歸因於控股權益的淨收益 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | ||||
每股收益-基本 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | ||||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | ||||
其他全面收入: | |||||||||||||
淨收益 |
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| | ||||
其他綜合損益 |
| ( |
| |
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| ( |
| ( | ||||
綜合收益 |
| |
| |
|
| |
| | ||||
可歸因於非控股權益的較不全面的收入 |
| ( |
| ( |
|
| ( |
| ( | ||||
可歸因於控股權益的全面收益 | $ | | $ | |
| $ | | $ | |
請參閲合併簡明財務報表附註。
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目錄
UFP實業公司
簡明合併股東權益表
(未經審計)
(單位:千人,不包括每股收益和每股收益) | ||||||||||||||||||
控股股東權益與股東權益 | ||||||||||||||||||
累計 | ||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | |||||||||||||||||
普普通通 | 實繳 | 留用 | 全面 | 非控制性 | ||||||||||||||
| 庫存 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收益 |
| 利息 |
| 總計 | |||||||
2020年12月26日餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
| $ | | |||||
淨收益 |
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|
| |
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| | |||||||
外幣折算調整 |
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| ( |
| ( |
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| ( | ||||||||
債務證券未實現虧損 |
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| ( |
|
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| ( | |||||||||
對非控股權益的分配 |
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|
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| ( |
| ( | ||||||||||
現金股息--$ | ( |
|
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|
|
| ( | |||||||||||
發行 |
| | |
|
|
|
| | ||||||||||
淨髮行量 |
| | |
|
|
|
| | ||||||||||
發行 |
| | ( |
|
|
|
| — | ||||||||||
與以股份為基礎的薪酬安排相關的費用 | |
|
|
|
|
| | |||||||||||
遞延補償計劃下的應計費用 | |
|
|
|
|
| | |||||||||||
2021年3月27日的餘額 | $ | | $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | |
| $ | | |||
淨收益 | | |
| | ||||||||||||||
外幣折算調整 | | |
| | ||||||||||||||
債務證券未實現收益 | |
| | |||||||||||||||
現金股息--$ | ( |
| ( | |||||||||||||||
發行 |
| | |
| | |||||||||||||
淨沒收 |
| ( | ( |
| ( | |||||||||||||
發行 |
| | ( |
| — | |||||||||||||
與以股份為基礎的薪酬安排相關的費用 | |
| | |||||||||||||||
遞延補償計劃下的應計費用 | |
| | |||||||||||||||
2021年6月26日的餘額 | $ | | $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | |
| $ | | |||
淨收益 | | | | |||||||||||||||
外幣折算調整 | ( | ( | ( | |||||||||||||||
債務證券未實現收益 | | | ||||||||||||||||
對非控股權益的分配 | — | |||||||||||||||||
增購和調整非控股權益 | ( | ( | ||||||||||||||||
現金股息--$ | ( | ( | ||||||||||||||||
發行 | | | | |||||||||||||||
淨髮行量 | | ( | ( | |||||||||||||||
發行 | | ( | — | |||||||||||||||
與以股份為基礎的薪酬安排相關的費用 | | | ||||||||||||||||
遞延補償計劃下的應計費用 | | | ||||||||||||||||
2021年9月25日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
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目錄
UFP實業公司
股東權益簡明合併報表(續)
(未經審計)
(單位:千人,不包括每股收益和每股收益) | ||||||||||||||||||
控股股東權益與股東權益 | ||||||||||||||||||
累計 | ||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | |||||||||||||||||
普普通通 | 實繳 | 留用 | 全面 | 非控制性 | ||||||||||||||
| 庫存 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收益 |
| 利息 |
| 總計 | |||||||
2019年12月28日餘額 | $ | | $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | |
| $ | | |||
淨收益 |
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| |
|
|
| |
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| | |||||||
外幣折算調整 |
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| ( |
| ( |
|
| ( | ||||||||
債務證券未實現虧損 |
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| ( |
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| ( | |||||||||
對非控股權益的分配 |
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|
|
|
| ( |
| ( | ||||||||||
額外購買非控股權益 | ( |
| ( | |||||||||||||||
現金股息--$ |
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| ( |
|
|
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| ( | ||||||
發行 |
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| |
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|
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淨髮行量 |
| |
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| | ||||||||
發行 | |
| ( |
|
|
| — | |||||||||||
回購 | ( |
|
| ( |
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| ( | ||||||||
與以股份為基礎的薪酬安排相關的費用 |
|
| |
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| | ||||||||
遞延補償計劃下的應計費用 |
|
| |
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|
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| | |||||||
2020年3月28日餘額 | $ | | $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | |
| $ | | |||
淨收益 | | |
|
| | |||||||||||||
外幣折算調整 | | |
|
| | |||||||||||||
債務證券未實現收益 | |
| | |||||||||||||||
現金股息--$ | ( |
| ( | |||||||||||||||
發行 | | |
| | ||||||||||||||
淨髮行量 |
| | ( | |
|
| ( | |||||||||||
發行 |
| | ( |
|
| — | ||||||||||||
與以股份為基礎的薪酬安排相關的費用 |
| |
|
| | |||||||||||||
遞延補償計劃下的應計費用 | |
| | |||||||||||||||
2020年6月27日餘額 | $ | | $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | |
| $ | | |||
淨收益 | | | | |||||||||||||||
外幣折算調整 | | | | |||||||||||||||
債務證券未實現虧損 | | | ||||||||||||||||
對非控股權益的分配 | ( | ( | ||||||||||||||||
現金股息--$ | ( | ( | ||||||||||||||||
發行 | | | | |||||||||||||||
淨沒收 | ( | ( | ( | |||||||||||||||
發行 | | ( | — | |||||||||||||||
與以股份為基礎的薪酬安排相關的費用 | | | ||||||||||||||||
遞延補償計劃下的應計費用 | | | ||||||||||||||||
2020年09月26日餘額 | $ | | $ | |
| $ | | $ | ( |
| $ | |
| $ | |
請參閲合併簡明財務報表附註。
6
目錄
UFP實業公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:萬人) | 截至9個月 | ||||||
9月25日, | 9月26日, | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
經營活動的現金流: |
| ||||||
淨收益 | $ | |
| $ | | ||
將淨收益與經營活動的淨現金進行調整: |
| ||||||
折舊 |
| | | ||||
無形資產攤銷 |
| | | ||||
與基於股份和授予薪酬安排相關的費用 |
| | | ||||
遞延所得税 |
| ( | | ||||
投資和其他未實現收益 |
| ( | ( | ||||
被投資人收益中的權益 | | — | |||||
出售和處置資產的淨收益 |
| ( | ( | ||||
以下方面的更改: | |||||||
應收賬款 |
| ( | ( | ||||
盤存 |
| ( | ( | ||||
應付帳款和現金透支 |
| | | ||||
應計負債及其他 |
| | | ||||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | |||
投資活動的現金流: |
| ||||||
購置物業、廠房及設備 |
| ( | ( | ||||
出售財產、廠房和設備所得收益 |
| | | ||||
收購和購買非控股權益,扣除收到的現金 |
| ( | ( | ||||
購買投資 |
| ( | ( | ||||
出售投資所得收益 |
| | | ||||
其他 |
| ( | | ||||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | |||
融資活動的現金流: |
| ||||||
循環信貸安排下的借款 |
| | | ||||
循環信貸安排項下的還款 |
| ( | ( | ||||
或有對價付款及其他 | ( | ( | |||||
發行長期債券 | — | | |||||
發行普通股所得款項 |
| | | ||||
支付給股東的股息 |
| ( | ( | ||||
對非控股權益的分配 | ( | ( | |||||
普通股回購 |
| — | ( | ||||
其他 |
| ( | | ||||
融資活動提供的現金淨額(用於) |
| ( |
| | |||
匯率變動對現金的影響 |
| ( |
| ( | |||
現金及現金等價物淨變動 |
| ( |
| | |||
現金、現金等價物和限制性現金,年初 |
| |
| | |||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | |||
現金和現金等價物以及限制性現金的對賬: | |||||||
期初現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
受限現金,期初 | | | |||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | |||
期末現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
受限現金,期末 | | | |||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | |||
補充信息: |
| ||||||
支付的利息 | $ | | $ | | |||
已繳所得税 |
| |
| | |||
非現金投資活動 |
| ||||||
資本支出計入應付帳款 |
| |
| — | |||
非現金融資活動: | |||||||
根據遞延補償計劃發行的普通股 |
| |
| |
見合併簡明財務報表附註.
7
目錄
UFP實業公司
未經審計的附註
簡明合併財務報表
答:這是演示文稿的基礎。
隨附的未經審計的中期綜合簡明財務報表(“財務報表”)包括我們的賬目以及我們全資擁有和控股的子公司和合夥企業的賬目,並且是根據美國證券交易委員會的規則和法規編制的。因此,財務報表並不包括按照美國公認會計原則編制的年度綜合財務報表中通常包含的所有信息和附註。所有公司間交易和餘額都已取消。*某些上一年的金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
我們認為,財務報表包含所有必要的重大調整,以公平地列報我們的綜合財務狀況、經營業績和中期現金流量。所有這些調整都是正常的經常性調整。這些財務報表應與年度合併財務報表及其腳註一起閲讀,這些報表包括在我們以Form 10-K格式提交給股東的截至2020年12月26日的財年年度報告中。
季節性對我們從3月1日到8月的營運資金有重大影響,從歷史上看,這會導致我們第一季度和第二季度運營的現金流為負或適度。相反,從9月1日到2月,我們的營運資本大幅減少,這通常會導致我們第三季度和第四季度的運營現金流大幅增加。為便於比較,我們已將2020年9月26日的餘額包括在隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表中。
8
目錄
UFP實業公司
B·B·斯圖爾特表示,他不願接受公允價值。
我們適用ASC820的規定,公允價值計量和披露,計入按公允價值計量的資產和負債。
2021年9月25日 | 2020年9月26日 | |||||||||||||||||||||||
引自 | 價格與 | 引自 | 價格與 | |||||||||||||||||||||
價格上漲 | 其他 | 價格與 | 價格上漲 | 其他 | 價格與 | |||||||||||||||||||
主動型 | 可觀測 | 看不見的 | 主動型 | 可觀測 | 看不見的 | |||||||||||||||||||
市場 | 輸入量 | 輸入量 | 市場 | 輸入量 | 輸入量 | |||||||||||||||||||
| (一級) |
| (二級) |
| (第三級) | 總計 |
| (一級) |
| (二級) |
| (第三級) |
| 總計 | ||||||||||
貨幣市場基金 | $ | |
| $ | | $ | — |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | — |
| $ | | |||
固定收益基金 |
| |
| | — |
|
| |
| |
| | — |
|
| | ||||||||
國庫券 | | — | — | | — | — | — | — | ||||||||||||||||
股權證券 |
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| — | — |
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| |
| |
| — | — |
|
| | ||||||||
另類投資 | — | — | | | — | — | | | ||||||||||||||||
共同基金: |
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| |||||||||||||||||||
國內股票基金 |
| |
| — | — |
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| — | — |
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國際股票基金 |
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| — | — |
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| |
| |
| — | — |
|
| | ||||||||
目標基金 |
| |
| — | — |
|
| |
| |
| — | — |
|
| | ||||||||
債券基金 |
| |
| — | — |
|
| |
| |
| — | — |
|
| | ||||||||
另類基金 | | — | — | | | — | — | | ||||||||||||||||
共同基金總額 |
| |
| — | — |
|
| |
| |
| — | — |
|
| | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
按公允價值計算的資產 | $ | | $ | | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | |
| $ | |
根據上表所列截至2021年9月25日按公允價值計量的資產,$
我們在我們的非合格遞延補償計劃、我們的全資持牌專屬自保保險公司和金融機構持有的資產中維持貨幣市場、共同基金、債券和/或股權證券。這些基金按活躍的外匯市場報價估值,幷包括在“現金和現金等價物”、“投資”、“其他資產”和“受限投資”中。我們已選擇不應用ASC 825項下的公允價值選項,金融工具,適用於我們的任何金融工具,但美國公認會計準則明確要求的金融工具除外。
根據我們的投資政策,我們的全資附屬公司Ardellis Insurance Co.Ltd(“Ardellis”)維持着一項投資組合,總額為$。
9
目錄
UFP實業公司
Ardellis的可供出售的投資組合,包括在密歇根州持有的基金,包括以下(以千計):
2021年9月25日 | 2020年9月26日 | |||||||||||||||||
未實現 | 未實現 | |||||||||||||||||
| 成本 |
| 利得 |
| 公允價值 |
| 成本 |
| 利得 |
| 公允價值 | |||||||
固定收益 | $ | |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | |||
國庫券 | | — | | — | — | — | ||||||||||||
權益 |
| |
| |
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| |
| |
| |
|
| |||||
共同基金 | | |
| | | |
| | ||||||||||
另類投資 | | |
| | | |
| | ||||||||||
總計 | $ | | $ | |
| $ | | $ | | $ | |
| $ |
我們的固定收益投資包括美國政府和機構債券以及不同期限的投資級公司債券。我們的股票投資包括小型、中型和大型成長型和價值型基金,以及國際股票。我們的共同基金投資包括國內股票和國際股票。我們的另類投資由私人房地產收入信託基金組成,該信託基金被評為3級資產。該投資組合的未實現淨收益為#美元。
花旗集團(C.N:行情)提高了營收認可度
在
我們提供的某些客户產品需要由公司或3研發聚會。安裝收入在完工時確認。如果公司使用3研發如甲方要求安裝,甲方將作為本公司的代理人,直至安裝完成。安裝收入在公司總銷售額中所佔份額微不足道。
本公司對某些客户使用回扣、積分、折扣和/或現金獎勵,並將其計入可變對價。我們根據預期提供給客户的金額估計這些金額,並減少已確認的收入。我們相信,我們對可變對價的估計不會有重大變化。這些成本的分配是在發票層面上應用的,並與收入一起確認。此外,退貨和退款是在歷史和預期的基礎上估計的,這是已確認收入的減少。
建築合同的收益在運營中使用時間成本會計反映,根據成本成本或交付單位方法,這取決於個別運營的業務性質,這是根據ASC 606的規定,因為收入是在履行某些業績義務時確認的。在使用成本比成本法的長期會計制度下,建築合同的收入和相關收益是通過實際發生的成本與總估計成本的關係來衡量的。在使用交付單位法的長期會計制度下,建築合同的收入和相關收益是通過實際生產的單位與單位總數的關係來衡量的。建築合同收益估計的修訂記錄在該修訂依據已知的會計期間。個別合同的預計損失在這些損失變得明顯時計入全部業務。
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UFP實業公司
我們的建築合同一般是按固定價格簽訂的,工程竣工量可從
下表顯示了我們按收入來源分類的淨銷售額(以千為單位):
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 9月25日, |
| 9月26日, |
| 9月25日, |
| 9月26日, |
| ||||||||
2021 | 2020 | %的更改 | 2021 | 2020 | %的更改 | |||||||||||
FOB發貨點收入 | $ | | $ | |
| $ | | $ | |
| ||||||
建築合同收入 |
| | |
| ( |
| | |
| ( | ||||||
總淨銷售額 |
| | |
| $ | | $ | |
|
施工部分包括上面所示的施工合同收入。建築合同收入主要由現場建造和框架客户組成。
下表列出了分別計入“其他流動資產”和“應計負債:其他”的歷時會計賬户餘額(單位:千):
9月25日, | 12月26日, | 9月26日, | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2020 |
| ||||
超過比林斯的成本和收益 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| |
超出成本和收益的賬單 |
| |
| |
|
| |
D.N預計將實現更高的每股收益(P 每股收益(EPS)的計算方法如下(以千為單位): 截至三個月 截至9個月 9月25日, 9月26日, 9月25日, 9月26日, 2021 2020 2021 2020 分子: 可歸因於控股權益的淨收益 $ $ $ $ 對分配給非既有限制性普通股的收益進行調整 ( ( ( ( 用於計算每股收益的淨收益 $ $ $ $ 分母: 加權平均流通股 非既得性限制性普通股的調整 ( ( ( ( 用於計算基本每股收益的股票 稀釋限制性普通股的影響 用於計算稀釋每股收益的股票 每股淨收益: 基本信息 $ $ $ $ 稀釋 $ $ $ $
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UFP實業公司
歐盟需要更多的承諾、意外情況和擔保。
我們為環境損害責任提供自我保險,包括通過全資子公司Ardellis Insurance Ltd.投保的某些責任,Ardellis Insurance Ltd.是一家持牌專屬自保保險公司。
此外,於2021年9月25日,我們以原告或被告身分參與多宗在我們正常業務過程中提出的訴訟及索償。管理層認為,我們的綜合財務報表不會受到該等或有事項及索償結果的重大影響。
截至2021年9月25日,我們對已動工的基本項目的未償還採購承諾約為$。
我們為我們生產的產品提供各種保修。從歷史上看,保修索賠並不是實質性的。我們還經銷其他公司生產的產品,其中一些已經停產。雖然我們不保證這些產品,但當製造商不再存在或有能力付款時,我們作為這些產品的分銷商收到了索賠。從歷史上看,這些成本並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
作為我們業務的一部分,我們為現場建造的建築項目提供建材和勞動力,或者我們與框架公司聯合競標此類項目的合同。在某些情況下,我們需要提交付款和履約保證金,以確保產品和安裝服務按照我們的合同義務完成。我們已同意賠償對這些債券提出的正當索賠的擔保人。截至2021年9月25日,我們大約有
在2021年9月25日,我們有總額為$的未償還信用證。
我們提供以保險公司為受益人的不可撤銷信用證,代替現金保證金,以保證我們在某些保險合同下的履約。截至2021年9月25日,我們的未撤銷信用證總額約為美元。
凡已發行的產業發展收益債券,我們必須提供以債券受託人為受益人的不可撤銷信用證。這些信用證保證向債券持有人支付本金和利息。我們目前有總額約為$1美元的不可撤銷信用證。
某些全資國內子公司在某些債務協議中為UFP Industries,Inc.的債務提供擔保,包括2012年、2018年和2020年系列高級票據以及我們的循環信貸安排。這些擔保的最大風險敞口僅限於根據這些債務安排未償還的債務,這種風險敞口將與債務協議到期同時到期。
我們在2021年第三季度沒有達成任何新的擔保安排,這將要求我們在資產負債表上確認負債。
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UFP實業公司
F.F.N將實施更多的業務組合。
我們在2021年和2020年9月底以來完成了以下收購,除非另有説明,否則這些收購都是使用購買方式進行的,以千計:
淨收益 | |||||||
公司 | 收購計劃 | 無形資產 | 有形資產 | 運營中 | |||
名字 | 日期 | 採購價格 | 資產 | 資產 | 細分市場 | ||
2021年4月29日 | $ | $ | | $ | | 施工 | |
耐久建築產品有限責任公司(耐久) | 耐久公司總部位於明尼蘇達州明尼阿波利斯附近,是一家為外部用途定製結構鋁系統和產品的領先製造商,如甲板框架、陽臺、遮陽板、欄杆和樓梯。該公司註冊商標的鋁製LAST鋁製露臺和陽臺系統以其低維護設計和易於安裝而聞名。耐久為全美多户市場的總承包商提供服務,銷售額約為$ | ||||||
2021年4月19日 | $ | $ | | $ | | 零售 | |
核桃空心農場有限公司 | 核桃空心農場位於威斯康星州,從事設計、製造、銷售和分銷木製品、工具和配件,用於手工藝和業餘愛好、户外運動藝術、個性化家居裝飾和五金類別,銷售額約為美元。 | ||||||
2021年4月12日 | $ | $ | — | $ | | 零售 | |
斯帕坦堡森林產品公司 | 總部設在南卡羅來納州格里爾的斯帕坦堡森林產品公司及其附屬公司是美國首屈一指的木材處理公司,大約有 | ||||||
2021年3月1日 | $ | $ | | $ | | 其他 | |
J.C.Gilmore Pty Ltd(吉爾莫爾斯) | Gilmores成立於1988年,在其位於澳大利亞墨爾本港的分銷設施中運營,是包裝膠帶、彈力薄膜、包裝設備、捆綁、建築保護產品和其他產品工業和建築行業的領先分銷商,2020年銷售額為美元。 | ||||||
2020年12月28日 | $ | $ | | $ | | 零售業/工業 | |
PalletOne,Inc.(PalletOne) | PalletOne總部位於佛羅裏達州巴託市,是美國領先的新型託盤製造商, |
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UFP實業公司
淨收益 | |||||||
公司 | 收購計劃 | 無形資產 | 有形資產 | 運營中 | |||
名字 | 日期 | 採購價格 | 資產 | 資產 | 細分市場 | ||
2020年11月10日 | $ | $ | | $ | | 施工 | |
大西洋預製件公司、外部設計公司和愛國者建築系統公司 | 大西洋預製板公司總部設在新罕布夏州威爾頓,生產預製鋼牆板和輕型金屬桁架。該公司的鋼構件和預製牆板生產線是UFP Construction的新增值產品,有助於縮短項目工期。External Design是一家領先的壁板和外部覆層安裝商,如纖維水泥、ACM(鋁複合材料)板、酚醛板材和EIFS(外保温和飾面系統)。該公司總部設在新罕布夏州的倫敦德里,為整個東北部的商業和多家庭客户提供服務。同樣總部設在倫敦德里的愛國者建築系統公司在東北部提供商業和多户框架服務,並將專注於目前未得到UFP工業公司服務的市場。這兩家公司的年銷售額合計約為美元。 | ||||||
2020年10月1日 | $ | $ | | $ | | 零售 | |
阻燃化工技術有限責任公司(FRCT) | FRCT成立於2014年,總部設在北卡羅來納州的馬修斯,其業務包括一個研發實驗室,專門開發和測試各種高性能化學品,包括阻燃劑和防水劑。該公司的年銷售額約為美元。 | ||||||
2020年9月30日 | $ | $ | | $ | ( | 其他 | |
包裝物流和包裝S.r.l(封裝) | Enrapp是一家新成立的公司,致力於其前身Job Service S.p.A.的物流和包裝業務。總部設在意大利米蘭的Enrapp通過以下方式提供高價值、混合材料的工業包裝和物流服務 |
上述收購的無形資產尚未最終確定並分配到各自的可識別資產和商譽賬户。總體而言,自2020年9月底以來完成且未與其他業務合併的收購貢獻了約美元
G·G·斯圖爾特(G.N:行情)--美國分部報告
該公司在國際上經營製造、處理和分銷設施,但主要在美國。業務細分符合以下市場:UFP零售解決方案、UFP建築和UFP工業。該公司主要通過以市場為中心的報告結構管理其各個地點的運營,在這種結構下,每個地點都包括在一個業務部門中,業務部門包括在我們的零售、工業和建築部門中。對於服務於多個細分市場的位置,結果將按細分市場進行分配和核算。這種以市場為中心的報告和管理結構的例外是公司的國際部門,它由我們在墨西哥、加拿大和澳大利亞的業務以及在世界其他地區的銷售和採購辦事處組成。
我們的國際部分和Ardellis(我們的被保險人)已包括在下表的“所有其他”欄中。
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UFP實業公司
“公司”欄目包括為我們的運營部門服務的採購、運輸和行政職能。企業經營業績主要由超額(不足)分攤成本構成。擁有和租賃房地產的UFP Real Estate,Inc.和擁有和租賃運輸設備的UFP Transportation Ltd.的經營業績也包括在公司專欄中。公司間租賃費按公允市價對我們的運營部門進行評估,用於使用這些資產。公司欄的總資產包括未分配的現金和現金等價物、某些預付資產、某些財產、設備以及與公司、UFP Real Estate,Inc.和UFP Transportation Ltd.的集中活動有關的其他資產。
截至2021年9月25日的三個月 | ||||||||||||||||||
| 零售 |
| 工業 |
| 施工 |
| 包括所有其他公司。 |
| * |
| * | |||||||
面向外部客户的淨銷售額 | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
部門間淨銷售額 |
| | | | | ( |
| — | ||||||||||
分部營業利潤 | ( | | | | | | ||||||||||||
截至2020年9月26日的三個月 | ||||||||||||||||||
| 零售 |
| 工業 |
| 施工 |
| 包括所有其他公司。 |
| * |
| * | |||||||
面向外部客户的淨銷售額 | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
部門間淨銷售額 |
| | | | | ( |
| — | ||||||||||
分部營業利潤 | | | | | ( | | ||||||||||||
截至2021年9月25日的9個月 | ||||||||||||||||||
| 零售 |
| 工業 |
| 施工 |
| 包括所有其他公司。 |
| * |
| * | |||||||
面向外部客户的淨銷售額 | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
部門間淨銷售額 |
| | | | | ( |
| — | ||||||||||
分部營業利潤 | | | | | | |
截至2020年9月26日的9個月 | ||||||||||||||||||
| 零售 |
| 工業 |
| 施工 |
| 包括所有其他公司。 |
| * |
| * | |||||||
面向外部客户的淨銷售額 | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
部門間淨銷售額 |
| | | | | ( |
| — | ||||||||||
分部營業利潤 | | | | | | |
下表顯示了截至2021年9月25日和2020年12月26日的各個細分市場的商譽(單位:千):
| 零售 |
| 工業 |
| 施工 |
| 所有其他 |
| 公司 |
| 總計 | |||||||
截至2020年12月26日的餘額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | $ | — |
| $ | | |
2021年收購 |
| | | | | — |
| | ||||||||||
2021年採購會計調整 | ( | ( | ( | ( | — | ( | ||||||||||||
外幣兑換,淨額 |
| — | — | | ( | — |
| ( | ||||||||||
截至2021年9月25日的餘額 | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | |
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UFP實業公司
下表按部門列出了截至2021年9月25日和2020年12月26日的總資產(單位:千)。
按部門劃分的總資產 | ||||||||
9月25日, |
| 十二月二十六日 |
| |||||
細分市場分類 | 2021 | 2020 | %的更改 | |||||
零售 | $ | | $ | |
| | % | |
工業 |
| |
| |
| | ||
施工 |
| |
| |
| | ||
所有其他 | | | | |||||
公司 | | | ( | |||||
總資產 | $ | | $ | |
| | % |
H·李説,他取消了所得税。
有效税率不同於法定的聯邦所得税税率,主要是由於外國、州和地方所得税的規定以及永久性税差。我們的有效税率是
一、收購普通股,收購普通股
以下是2021年和2020年前9個月普通股發行情況摘要(單位為千,平均股價除外):
| 2021年9月25日 | ||||
股票發行活動 |
| 普通股 | 平均股價 | ||
根據員工購股計劃發行的股票 | | $ | | ||
根據員工股票贈送計劃發行的股票 | | | |||
根據董事聘用股計劃發行的股票 | | | |||
根據紅利計劃發行的股票 | | | |||
根據高管股票配售計劃發行的股票 | | | |||
沒收 | ( | ||||
根據股票授予計劃發行的總股份 | | $ | | ||
根據遞延補償計劃發行的股票 | | $ | |
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UFP實業公司
| 2020年9月26日 | ||||
股票發行活動 |
| 普通股 | 平均股價 | ||
根據員工購股計劃發行的股票 | | $ | | ||
根據員工股票贈送計劃發行的股票 | | | |||
根據董事聘用股計劃發行的股票 | | | |||
根據紅利計劃發行的股票 | | | |||
根據高管股票配售計劃發行的股票 | | | |||
沒收 | ( | ||||
根據股票授予計劃發行的總股份 | | $ | | ||
根據遞延補償計劃發行的股票 | | $ | |
在2021年的前9個月,我們沒有回購任何普通股。
在2020年前9個月,我們回購了大約
摩根士丹利(J.Johnson)增加了更多的庫存。
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存成本包括原材料、直接人工和製造費用。成本是在加權平均FIFO的基礎上確定的。原材料主要由未完成的木製品和其他預計在銷售前製造或處理的材料組成,而成品指的是各種準備出售的經過加工和處理的木製品。
如果手頭特定庫存項目的成本超過公司預期從最終出售或處置庫存中實現的金額,公司將減記存貨價值,其影響反映在簡明綜合收益和全面收益表中的售出貨物成本中。這些估計是基於管理層對未來需求和市場狀況的判斷以及對歷史經驗的分析。截至2021年9月25日和2020年9月26日的存貨成本或可變現淨值調整的較低者為$
韓國、俄羅斯、中國以及隨後的活動。
2027年9月27日,我們以美元收購了Shelter Products,Inc.的股權
2021年10月29日,我們以$$的價格收購了Box Pack Trust的資產,以Boxpack Packaging(Boxpack)的形式運營
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UFP實業公司
管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營業績
UFP Industries,Inc.是一家控股公司,在北美、歐洲、亞洲和澳大利亞設有子公司,向零售、工業和建築三個市場供應木材、木質複合材料和其他產品。我們的總部設在密歇根州的大急流城。有關UFP Industries,Inc.或其附屬業務的更多信息,請訪問www.ufpi.com。
本報告包含“證券交易法”(經修訂)第21E節所指的前瞻性陳述,這些陳述基於管理層對我們所服務的市場、經濟和公司本身的信念、假設、當前預期、估計和預測。諸如“預期”、“相信”、“自信”、“估計”、“預期”、“預測”、“可能”、“計劃”、“項目”、“應該”等詞彙以及類似的表達方式都可以識別此類前瞻性陳述。這些陳述不能保證未來的業績,涉及某些風險、不確定因素和假設,這些風險、不確定因素和假設在發生的時間、程度、可能性和程度方面是難以預測的。公司不承諾更新前瞻性陳述,以反映前瞻性陳述發表之日之後發生的事實、情況、事件或假設。實際結果可能與這些前瞻性陳述中包含的結果大不相同。提醒投資者,所有前瞻性陳述都包含風險和不確定性。可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的因素包括:木材價格的波動;不利或不尋常的天氣條件;我們服務的市場的不利經濟條件;政府法規,特別是涉及環境和安全法規的政府法規;政府強制“呆在家裏”的命令和指令,要求停止或縮減業務;以及我們成功進行商業收購的能力。其中某些風險因素以及其他風險因素和其他信息包括在該公司提交給證券交易委員會的10-K和10-Q表格報告中。我們很高興介紹2021年第三季度的概況。
概述
我們2021年第三季度的業績包括以下亮點:
● | 與2020年第三季度相比,我們的淨銷售額增長了41%,其中包括主要由於商品木材市場(見下面的歷史木材價格)導致的銷售價格增長28%,由於自去年9月以來完成的收購而導致的單位銷售額增長16%,以及有機單位銷售額下降3%。我們建築部門16%的有機單位增長抵消了我們零售部門19%的有機單位下降,而工業單位持平。 |
● | 與2020年第三季度相比,我們的營業利潤增加了6150萬美元,增幅為58%。這一增長是由多種因素造成的,包括我們的工業和建築部門的強勁需求,利用我們的固定成本,以及增值和利潤率更高的新產品的銷售增加。這些有利因素抵消了木材價格下跌對非通過供應商管理庫存計劃購買的以可變價格出售的基於商品的產品毛利潤的影響,特別是我們在零售領域銷售的經過壓力處理的木材產品。收購為我們的營業利潤增長貢獻了大約260萬美元。剔除收購的影響,我們估計增值產品為我們的毛利潤貢獻了9300萬美元的季度環比增長,但被基於大宗商品的產品減少了約2300萬美元所抵消。 |
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UFP實業公司
● | 2021年前9個月,我們運營提供的現金流為2.82億美元,而2020年前9個月為1.85億美元,儘管我們的淨營運資本比上年增加了1.33億美元。2021年我們淨營運資本的增加是由於我們的工業和建築領域異常高的木材價格和強勁的市場需求。此外,我們在2020年第三季度末的淨營運資本投資異常低,原因是我們零售部門的需求出人意料地強勁,而且由於供應鏈限制,我們很難維持充足的庫存供應。隨着木材價格和零售領域的需求在2021年第二季度和第三季度開始正常化,我們對淨營運資本的投資減少了,我們現在有1.39億美元的現金盈餘。假設木材價格保持在當前水平,我們預計今年剩餘時間我們的淨營運資本將繼續減少,因為對於我們的大多數業務部門來説,第四季度通常代表着季節性放緩的季度。 |
● | 截至2021年9月底,我們的淨債務(債務和現金透支減去現金)為1.82億美元,而2020年9月底的淨現金為3200萬美元。我們在循環信貸安排下的未使用借款能力和現金盈餘導致2021年第三季度末的總流動資金約為6.68億美元。 |
歷史木材價格
我們經歷了初級生產者(“木材市場”)商品木材產品成本的大幅波動。下表列出了隨機長度成幀木材的綜合價格:
隨機長度的綜合指數 | |||||||
平均為$/MBF | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
一月 | $ | 890 | $ | 377 | |||
二月 |
| 954 |
| 402 | |||
三月 |
| 1,035 |
| 420 | |||
四月 |
| 1,080 |
| 358 | |||
可能 |
| 1,428 |
| 394 | |||
六月 |
| 1,344 |
| 455 | |||
七月 |
| 690 |
| 530 | |||
八月 |
| 443 |
| 716 | |||
九月 |
| 412 |
| 934 | |||
第三季度平均水平 | $ | 515 | $ | 727 | |||
年初至今的平均水平 | $ | 920 | $ | 510 | |||
第三季度-百分比變化 |
| (29.2) | % |
| |||
今年到目前為止的百分比變化 |
| 80.4 | % |
|
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目錄
UFP實業公司
此外,我們準備和使用的南方黃鬆(“SYP”)綜合價格如下所示。我們購買的這一物種幾乎佔我們購買木材總量的三分之二。
SYP的隨機長度 | |||||||
平均為$/MBF | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
一月 | $ | 858 | $ | 346 | |||
二月 |
| 903 |
| 345 | |||
三月 |
| 938 |
| 360 | |||
四月 |
| 922 |
| 333 | |||
可能 |
| 1,150 |
| 412 | |||
六月 |
| 1,052 |
| 494 | |||
七月 |
| 564 |
| 552 | |||
八月 |
| 448 |
| 729 | |||
九月 |
| 438 |
| 886 | |||
第三季度平均水平 | $ | 483 | $ | 722 | |||
年初至今的平均水平 | $ | 808 | $ | 495 | |||
第三季度-百分比變化 | (33.1) | % | |||||
今年到目前為止的百分比變化 | 63.2 | % |
上半年整體木材價格的連續上漲主要是由於市場需求旺盛以及木材供應鏈的某些限制。2021年6月,隨着與大流行相關的限制解除,經濟重新開放,消費者將支出轉移到其他領域,價格開始下降。我們認為,2021年第三季度的價格反映了正常化水平。*木材價格的下降會影響我們以固定和可變價格銷售的產品的盈利能力,如下所述。
木材市場對我們經營業績的影響
我們通常為產品定價,將木材成本轉嫁給客户,因此我們的盈利能力是基於我們提供的增值製造、分銷、工程和其他服務。因此,我們的銷售水平(和營運資金要求)受到產品木材成本的影響。2021年和2020年的前9個月,木材成本分別佔我們銷售額的58.0%和48.7%。這一比率比上一年有所增加,反映了木材價格上漲以及PalletOne的子公司陽光地帶和斯帕坦堡森林產品公司業績的影響。
我們的毛利率受以下因素影響:(1)木材市場的相對水平(即相對期間的價格是高是低),以及(2)木材市場價格的趨勢(即木材價格是在一段時間內還是在一段時間內上升或下降)。此外,正如下面解釋的那樣,我們的產品價格不同。我們的一些產品有固定的銷售價格,而其他產品的銷售價格用固定的美元加法器與報告的木材市場掛鈎,以彌補轉換成本和利潤。因此,木材市場的水平和趨勢對我們的產品產生了不同的影響。
下面是我們產品主要定價方式的概述。
● | 固定銷售價格的產品。這些產品包括在所有細分市場銷售的增值產品,如製成品。這些產品的價格通常在銷售報價時固定一段時間。為了減少組件木材產品價格不利趨勢的影響,我們試圖與供應商鎖定成本,或為這些銷售承諾購買必要的庫存。時間限制最終允許我們根據供應商木材成本的變化定期重新定價我們的產品。我們相信固定價格商品的銷售額通常在第三季度和第四季度最高。 |
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目錄
UFP實業公司
● | 銷售價格與報告的木材市場指數掛鈎的產品,帶有固定的美元“加法器”,以彌補轉換成本和利潤。這些產品主要包括經過處理的木材、板材、其他商品類型的物品,以及銷往製造住宅行業的桁架。對於這些產品,我們會估計客户的需求,並提供預期的庫存水平。由於木材成本是在最終銷售價格之前產生的,因此木材市場價格隨後的上升或下降會影響我們的毛利率。我們相信,我們這些產品的銷售額在第二季度處於最高的相對水平,這主要是由於我們零售部門銷售的經過壓力處理的木材。 |
對於上述每個產品定價類別,我們的利潤率都會受到木材價格趨勢變化的影響。
與經濟形勢變化相關的最大風險趨勢木材價格的價格反映在以下產品上:
● | 庫存水平高、週轉率低的產品,其銷售價格與木材市場掛鈎。換句話説,這些產品在庫存中停留的時間越長,受木材價格變化的影響就越大。這將包括經過處理的木材,約佔我們2020年年總銷售額的20%。由於庫存週轉率較高,對於出售給製造住房市場的再製造木材、板材、其他商品類型的商品和桁架來説,這種風險敞口不那麼明顯。我們試圖通過與供應商的庫存寄售計劃來降低與處理過的木材相關的風險。2020年,我們通過這些寄售計劃每年購買的庫存約佔我們木材總購買量的19%。我們新的陽光地帶和斯帕坦堡森林產品廠在供應商寄售庫存有限的情況下運營,在2021年第二季度和第三季度更容易受到木材價格下跌的影響。我們預計在未來一段時間內,他們將以與我們的ProWood壓力處理業務一致的方式增加對這些計劃的使用。(請參閲我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格年度報告中的“風險因素”部分。) |
● | 固定售價的產品根據長期供應安排銷售,特別是涉及多户建築項目的產品。我們試圖通過我們的採購實踐和更長時間的供應商承諾來降低這種風險。 |
除了木材市場趨勢對毛利率的影響外,在比較不同時期的經營業績時,市場水平的變化還會導致毛利率的波動。下面的例子解釋了這一點,它假設木材價格從第一個時期到第二個時期都在上漲,每個時期的趨勢沒有變化。
| 第1期 | 第2期 |
| ||||
木材成本 | $ | 300 | $ | 400 | |||
轉換成本 |
| 50 |
| 50 | |||
=產品成本 |
| 350 |
| 450 | |||
加法器 |
| 50 |
| 50 | |||
=售價 | $ | 400 | $ | 500 | |||
毛利率 |
| 12.5 | % |
| 10.0 | % |
從前面的例子可以明顯看出,木材價格水平不會影響我們的整體利潤,但確實會影響我們的利潤率。毛利率和營業利潤率在木材價格較高期間受到負面影響;相反,當木材價格相對較低時,我們的利潤率會有所改善。
21
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企業合併
我們在2021財年前9個月完成了5筆業務收購,在2020財年全年完成了5筆業務收購。可歸因於2021財年前9個月完成的收購的年度歷史銷售額約為13億美元,而在2020年最後一個季度完成的收購的年銷售額約為4800萬美元。這些業務合併對我們的季度業績並不重要,無論是單獨的還是總體的,因此2021年和2020年的形式結果不會公佈。
有關更多信息,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註F,“業務合併”。
行動結果
下表列出了在所示期間,我們未經審計的簡明合併收益表的組成部分佔淨銷售額的百分比。
截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||
9月25日, |
| 9月26日, |
| 9月25日, |
| 9月26日, |
| ||
2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| ||
淨銷售額 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |
銷貨成本 | 84.4 |
| 83.8 |
| 84.4 |
| 83.7 |
| |
毛利 | 15.6 |
| 16.2 |
| 15.6 |
| 16.3 |
| |
銷售、一般和管理費用 | 8.1 |
| 9.1 |
| 7.6 |
| 9.5 |
| |
其他收益,淨額 | (0.5) |
| — |
| (0.2) |
| (0.1) |
| |
運營收益 | 8.0 |
| 7.2 |
| 8.2 |
| 6.9 |
| |
其他費用,淨額 | 0.2 |
| 0.1 |
| 0.1 |
| 0.1 |
| |
所得税前收益 | 7.8 |
| 7.1 |
| 8.1 |
| 6.7 |
| |
所得税 | 1.8 |
| 1.8 |
| 1.9 |
| 1.7 |
| |
淨收益 | 6.0 |
| 5.3 |
| 6.1 |
| 5.0 |
| |
可歸因於非控股權益的淨收益減少 | (0.2) |
| (0.1) |
| (0.1) |
| (0.1) |
| |
可歸因於控股權益的淨收益 | 5.8 | % | 5.2 | % | 6.0 | % | 4.9 | % |
注:實際收入百分比是計算出來的,由於四捨五入的關係,可能不等於總和。
由於木材價格水平對上表所示百分比的影響(見木材市場對我們經營業績的影響),我們認為將我們銷售單位的變化與下表所示的毛利、銷售、一般和行政費用以及營業利潤的變化進行比較是有用的。下面顯示的百分比代表了與上一年可比期間相比的百分比變化。
百分比變化 | ||||||||||||
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
| 9月25日, | 9月26日, | 9月25日, | 9月26日, | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
售出的單位 |
| 13.0 | % | 8.0 | % | 30.0 | % | 3.0 | % | |||
毛利 | 35.9 | 28.7 | 68.8 | 16.1 | ||||||||
銷售、一般和管理費用 | 25.9 | 16.1 | 40.9 | 7.1 | ||||||||
運營收益 | 57.7 | 51.3 | 110.6 | 33.4 |
22
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UFP實業公司
下表顯示了所示期間的銷售成本、一般成本和行政成本(SG&A)佔毛利的百分比。考慮到我們增強能力和改善增值產品供應的戰略,以及認識到這些戰略需要更高的SG&A成本相對水平,我們相信這個比率提供了一個更好的視角,展示了我們管理這些成本的有效性,並減輕了木材價格變化的影響。
截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||
| 9月25日, |
| 9月26日, |
| 9月25日, |
| 9月26日, | ||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
毛利 | $ | 327,555 | $ | 241,074 | $ | 1,035,403 | $ | 613,241 | |||
銷售、一般和管理費用 | $ | 169,467 | $ | 134,649 | $ | 504,104 | $ | 357,770 | |||
SG&A佔毛利的百分比 |
| 51.7% |
| 55.9% |
| 48.7% |
| 58.3% |
按部門劃分的運營結果:
我們的業務細分符合以下市場:UFP零售解決方案、UFP建築和UFP工業。該公司主要通過以市場為中心的報告結構管理其各個地點的運營,在這種結構下,每個地點都包括在一個業務部門中,業務部門包括在我們的零售、工業和建築部門中。對於服務於多個細分市場的位置,結果將按細分市場進行分配和核算。這種以市場為中心的報告和管理結構的例外是該公司的國際部門,它由我們在墨西哥、加拿大、澳大利亞和意大利的業務以及在世界其他地區的銷售和採購辦事處組成。我們的國際部分和Ardellis(我們的被保險人)已包括在下表的“所有其他”欄中。“公司”欄目包括為我們的運營部門服務的採購、運輸和行政職能。企業的經營業績主要由超支(欠支)成本構成。擁有和租賃房地產的UFP Real Estate,Inc.和擁有和租賃運輸設備的UFP Transportation Ltd.的經營業績也包括在企業專欄中。公司間租賃費按公允市價對我們的運營部門進行評估,用於使用這些資產。
下表按部門(以千為單位)介紹了我們在所指時期的經營業績。
截至2021年9月25日的三個月 | ||||||||||||||||||
|
|
|
| |||||||||||||||
零售 | 工業 | 施工 | 所有其他 | 公司 | 總計 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | 696,201 |
| $ | 573,234 | $ | 722,872 | $ | 98,689 | $ | 2,788 | $ | 2,093,784 | |||||
銷貨成本 |
| 685,369 |
| 446,822 |
| 568,809 |
| 63,082 | 2,147 | 1,766,229 | ||||||||
毛利 | 10,832 | 126,412 | 154,063 | 35,607 | 641 | 327,555 | ||||||||||||
銷售、一般、行政費用 | 36,899 | 55,723 | 70,663 | 15,996 | (9,814) | 169,467 | ||||||||||||
其他 |
| 86 |
| 281 |
| (805) | (672) | (8,927) | (10,037) | |||||||||
運營收益 | $ | (26,153) | $ | 70,408 | $ | 84,205 | $ | 20,283 | $ | 19,382 | $ | 168,125 |
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UFP實業公司
截至2020年9月26日的三個月 | ||||||||||||||||||
|
|
|
| |||||||||||||||
零售 | 工業 | 施工 | 所有其他 | 公司 | 總計 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | 700,522 | $ | 282,124 | $ | 447,103 | $ | 56,700 | $ | (222) | $ | 1,486,227 | ||||||
銷貨成本 |
| 594,896 |
| 233,971 |
| 385,028 | 38,543 | (7,285) | 1,245,153 | |||||||||
毛利 | 105,626 | 48,153 | 62,075 | 18,157 | 7,063 | 241,074 | ||||||||||||
銷售、一般、行政費用 | 43,515 | 26,080 | 45,411 | 10,499 | 9,144 | 134,649 | ||||||||||||
其他 |
| (70) |
| 36 |
| 151 | 209 | (502) | (176) | |||||||||
運營收益 | $ | 62,181 | $ | 22,037 | $ | 16,513 | $ | 7,449 | $ | (1,579) | $ | 106,601 |
截至2021年9月25日的9個月 | ||||||||||||||||||
零售 | 工業 | 施工 | 所有其他 | 公司 | 總計 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | 2,714,440 | $ | 1,633,289 | $ | 2,021,106 | $ | 243,736 | $ | 6,758 | $ | 6,619,329 | ||||||
銷貨成本 |
| 2,480,804 |
| 1,292,102 |
| 1,644,069 | 160,853 | 6,098 | 5,583,926 | |||||||||
毛利 | 233,636 | 341,187 | 377,037 | 82,883 | 660 | 1,035,403 | ||||||||||||
銷售、一般、行政費用 | 144,375 | 150,739 | 193,144 | 40,021 | (24,175) | 504,104 | ||||||||||||
其他 | (182) | 104 | (437) | (1,703) | (9,030) | (11,248) | ||||||||||||
運營收益 | $ | 89,443 | $ | 190,344 | $ | 184,330 | $ | 44,565 | $ | 33,865 | $ | 542,547 |
截至2020年9月26日的9個月 | ||||||||||||||||||
零售 | 工業 | 施工 | 所有其他 | 公司 | 總計 | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | 1,661,873 | $ | 763,046 | $ | 1,187,429 | $ | 148,503 | $ | (561) | $ | 3,760,290 | ||||||
銷貨成本 |
| 1,429,229 |
| 635,424 |
| 1,002,932 | 101,240 | (21,776) | 3,147,049 | |||||||||
毛利 | 232,644 | 127,622 | 184,497 | 47,263 | 21,215 | 613,241 | ||||||||||||
銷售、一般、行政費用 | 110,596 | 73,662 | 134,098 | 28,228 | 11,186 | 357,770 | ||||||||||||
其他 | (34) | 123 | (145) | (1,538) | (526) | (2,120) | ||||||||||||
運營收益 | $ | 122,082 | $ | 53,837 | $ | 50,544 | $ | 20,573 | $ | 10,555 | $ | 257,591 |
下表列出了我們在所示時期的經營業績的組成部分,按部門佔淨銷售額的百分比。
截至2021年9月25日的三個月 | |||||||||||||
|
|
|
| ||||||||||
零售 | 工業 | 施工 | 所有其他 | 公司 | 總計 | ||||||||
淨銷售額 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 不適用 | 100.0 | % | ||
銷貨成本 | 98.4 | 77.9 | 78.7 | 63.9 | — | 84.4 | |||||||
毛利 | 1.6 | 22.1 | 21.3 | 36.1 | — | 15.6 | |||||||
銷售、一般、行政費用 | 5.3 | 9.7 | 9.8 | 16.2 | — | 8.1 | |||||||
其他 | — | — | (0.1) | (0.7) | — | (0.5) | |||||||
運營收益 | (3.8) | % | 12.3 | % | 11.6 | % | 20.6 | % | — | 8.0 | % |
注:實際收入百分比是計算出來的,由於四捨五入的關係,可能不等於總和。
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UFP實業公司
截至2020年9月26日的三個月 | |||||||||||||
|
|
|
| ||||||||||
零售 | 工業 | 施工 | 所有其他 | 公司 | 總計 | ||||||||
淨銷售額 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 不適用 | 100.0 | % | ||
銷貨成本 | 84.9 | 82.9 | 86.1 | 68.0 | — | 83.8 | |||||||
毛利 | 15.1 | 17.1 | 13.9 | 32.0 | — | 16.2 | |||||||
銷售、一般、行政費用 | 6.2 | 9.2 | 10.2 | 18.5 | — | 9.1 | |||||||
其他 | — | — | — | 0.4 | — | — | |||||||
運營收益 | 8.9 | % | 7.8 | % | 3.7 | % | 13.1 | % | — | 7.2 | % |
注:實際收入百分比是計算出來的,由於四捨五入的關係,可能不等於總和。
截至2021年9月25日的9個月 | |||||||||||||
|
|
|
| ||||||||||
零售 | 工業 | 施工 | 所有其他 | 公司 | 總計 | ||||||||
淨銷售額 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 不適用 | 100.0 | % | ||
銷貨成本 | 91.4 | 79.1 | 81.3 | 66.0 | — | 84.4 | |||||||
毛利 | 8.6 | 20.9 | 18.7 | 34.0 | — | 15.6 | |||||||
銷售、一般、行政費用 | 5.3 | 9.2 | 9.6 | 16.4 | — | 7.6 | |||||||
其他 | — | — | — | (0.7) | — | (0.2) | |||||||
運營收益 | 3.3 | % | 11.7 | % | 9.1 | % | 18.3 | % | — | 8.2 | % |
注:實際收入百分比是計算出來的,由於四捨五入的關係,可能不等於總和。
截至2020年9月26日的9個月 | |||||||||||||
|
|
|
| ||||||||||
零售 | 工業 | 施工 | 所有其他 | 公司 | 總計 | ||||||||
淨銷售額 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 不適用 | 100.0 | % | ||
銷貨成本 | 86.0 | 83.3 | 84.5 | 68.2 | — | 83.7 | |||||||
毛利 | 14.0 | 16.7 | 15.5 | 31.8 | — | 16.3 | |||||||
銷售、一般、行政費用 | 6.7 | 9.7 | 11.3 | 19.0 | — | 9.5 | |||||||
其他 | — | — | — | (1.0) | — | (0.1) | |||||||
運營收益 | 7.3 | % | 7.1 | % | 4.3 | % | 13.9 | % | — | 6.9 | % |
注:實際收入百分比是計算出來的,由於四捨五入的關係,可能不等於總和。
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UFP實業公司
淨銷售額
我們設計、製造和銷售木材和木材替代產品,主要用於改善户外居住環境,為全國家居中心和其他零售商設計、製造木材和其他產品,為住宅和商業建築設計、製造和銷售結構木材和其他產品,為各種零售店、商業和其他建築設計、製造和銷售定製的室內固定裝置,以及各種行業的特種木材包裝、部件和包裝材料。我們的戰略性長期銷售目標包括:
● | 在實現投資回報目標的同時最大化單位銷售額增長。下表列出了所示期間我們淨銷售額的估計百分比變化,這可歸因於整體銷售價格的變化與出貨量的變化。 |
%的更改 | |||||||||||
| 在中國的銷售額中 |
| 在銷售方面, |
| 在各個單元中 |
| 採購單位更改 |
| 有機單位轉換 |
| |
2021年第三季度與2020年第三季度 | 40.9 | % | 27.9 | % | 13.0 | % | 16.0 | % | (3.0) | % | |
年初至今的2021年與年初至今的2020年 | 76.0 | % | 46.0 | % | 30.0 | % | 25.0 | % | 5.0 | % | |
|
● | 使我們的終端市場銷售組合多樣化通過增加對工業用户的特種木材和防護包裝的銷售,增加我們在混凝土成型市場的滲透率,增加我們用於定製住宅、多户、軍事和輕型商業建築的工程木材組件的銷售,增加我們在獨立零售商中的市場份額,以及增加我們在各種商業市場中使用的定製室內固定裝置、櫥櫃和木製品的銷售。 |
● | 在我們的核心業務中進行地理擴展,在國內和國際上都是如此。 |
● | 增加我們的“增值”產品的銷量,並用新的或改進的產品來增強我們的產品供應。附加值產品一般包括銷售到零售市場的柵欄、甲板、格子和其他特種產品、特種木質包裝、工程木構件、定製的室內固定裝置、製造和組裝的混凝土模板以及“替代木材”產品。工程木構件包括屋頂桁架、牆板和樓板系統。木材替代產品包括用木材和非木材複合材料、金屬和塑料製造的產品。雖然我們認為用某些化學防腐劑處理有尺寸的木材和板材是一種增值過程,但目前處理過的木材並不包括在增值銷售總額中。再製造的木材和麪板是成品的組成部分,通常也被歸類為“以商品為基礎”的產品。下表顯示了在所示時期內,我們的增值和基於商品的銷售額佔我們細分市場(零售、工業、建築、所有其他和公司)總銷售額的百分比。 |
截至2021年9月25日的三個月 | 截至2020年9月26日的三個月 | ||||||||||||
| 增值 |
| 以商品為基礎 | 增值 |
| 以商品為基礎 | |||||||
零售 |
| 48.6 | % | 51.4 | % | 49.7 | % | 50.3 | % | ||||
工業 | 69.2 | % | 30.8 | % | 63.7 | % | 36.3 | % | |||||
施工 | 74.5 | % | 25.5 | % | 74.3 | % | 25.7 | % | |||||
所有其他和公司 | 70.7 | % | 29.3 | % | 74.1 | % | 25.9 | % | |||||
總銷售額 | 64.1 | % | 35.9 | % | 60.5 | % | 39.5 | % | |||||
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UFP實業公司
截至2021年9月25日的9個月 | 截至2020年9月26日的9個月 | ||||||||||||
| 增值 |
| 以商品為基礎 | 增值 |
| 以商品為基礎 |
| ||||||
零售 |
| 43.3 | % | 56.7 | % | 54.4 | % | 45.6 | % | ||||
工業 | 66.6 | % | 33.4 | % | 65.5 | % | 34.5 | % | |||||
施工 | 70.5 | % | 29.5 | % | 77.4 | % | 22.6 | % | |||||
所有其他和公司 | 71.6 | % | 28.4 | % | 75.0 | % | 25.0 | % | |||||
總銷售額 | 58.2 | % | 41.8 | % | 64.6 | % | 35.4 | % | |||||
注:上一年的某些產品重新分類以及將某些產品指定為“增值”的改變導致了上一年銷售額的變化。 |
上表反映出我們2021年前9個月基於商品的銷售額佔總銷售額的比例上升,主要是由於2021年上半年木材價格大幅上漲的影響,木材價格在第三季度已正常化。這是因為這些產品的銷售價格通常與裝運時的當前木材市場掛鈎,木材成本佔銷售價格的百分比比增值產品高得多。收購SunBelt和Spartanburg也促進了我們零售部門基於商品的處理木材銷售額的增長,而PalletOne則促進了工業部門增值銷售額的增長。與2020年相比,我們增值產品的單位銷售額在2021年第三季度增長了約17%,其中包括15%的收購貢獻和2%的有機增長。我們以商品為基礎的產品的單位銷售額增長了約7%,其中包括19%的收購貢獻和12%的有機單位下降。
27
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● | 開發新產品。我們將新產品定義為那些在上市後4年內每年至少產生100萬美元銷售額,並且仍在增長和獲得市場滲透率的產品。2021年第三季度新產品銷量增長24%。2020年前9個月的新產品銷售額約為1000萬美元,雖然仍在銷售,但在2021年日落時分被排除在下表之外,因為它們不再符合上述定義。我們的目標是在2021年實現新產品年銷售額至少5.75億美元,我們已經實現了這一目標。下表以千為單位展示了新產品的銷量: |
按細分市場劃分的新產品銷售 | 按細分市場劃分的新產品銷售 | |||||||||||||||||
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||||
| 9月25日, |
| 9月26日, |
| % |
| 9月25日, |
| 9月26日, |
| % | |||||||
2021 | 2020 | 變化 | 2021 | 2020 | 變化 | |||||||||||||
零售 | $ | 111,795 | 118,731 |
| (5.8) | % | $ | 375,798 | $ | 301,602 | 24.6 | % | ||||||
工業 |
| 41,436 | 21,468 |
| 93.0 | % |
| 115,542 |
| 51,582 | 124.0 | % | ||||||
施工 | 37,524 | 16,229 | 131.2 | % | 95,414 | 42,038 | 127.0 | % | ||||||||||
所有其他和公司 |
| 5,998 | 2,495 |
| 140.4 | % |
| 13,419 |
| 8,082 | 66.0 | % | ||||||
新產品銷售總額 |
| 196,753 | 158,923 |
| 23.8 | % |
| 600,173 |
| 403,304 | 48.8 | % | ||||||
注:上一年的某些產品重新分類以及將某些產品指定為“新”產品導致了上一年銷售額的變化。 |
零售細分市場
與2020年同期相比,2021年第三季度的淨銷售額下降了1%,原因是收購單位增長了18%,但被有機單位下降19%所抵消。這一期間的價格差異持平,因為以商品為基礎的產品價格較低的影響被增值產品的價格上漲所抵消,增值產品通常以固定價格出售。手印家居和裝飾產品的有機單位減少了29%,ProWood壓力處理產品減少了28%,Deckorators複合裝飾和欄杆產品減少了14%,户外基本柵欄、草坪和花園產品減少了8%,而UFP Edge壁板、圖案和裝飾產品的有機單位增加了12%。我們單位銷售額的下降主要是由於結束了與流行病有關的對某些活動的限制而導致消費者支出的轉變。UFP Edge單位銷售額的增長在很大程度上是由於為提高我們生產這些產品的能力而進行的投資以及市場份額的增加。最後,向分銷混凝土成型產品的客户銷售的大約1300萬美元的銷售額從建築部門轉移到零售部門。面向大賣場客户的銷售額下降了8%,而面向獨立零售商的銷售額增長了14%。
與去年同期相比,2021年第三季度的毛利潤減少了9480萬美元,降幅為89.7%,至1080萬美元。我們毛利的下降歸因於以下幾個方面:
● | 我們ProWood業務部門的毛利潤減少了6870萬美元,這主要是因為木材價格下降對ProWood以可變價格銷售的壓力處理產品產生了影響。單位銷售額的下降也是毛利潤減少的原因之一。 |
● | 收購的業務報告毛利潤虧損,由於木材價格下降,毛利潤減少了720萬美元。 |
● | 單位銷售額的下降為我們的裝飾商、零售建築產品、手印和户外必需品圍欄、草坪和花園業務部門的毛利潤下降貢獻了1320萬美元。由於產能的增加,UFP Edge的有機單位增長了12%,但由於木材價格的波動,毛利潤減少了570萬美元。 |
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與2020年同期相比,2021年第三季度的銷售、一般和行政(SG&A)費用減少了約660萬美元,降幅為15.2%。最近收購的業務的SG&A為SG&A的變化貢獻了480萬美元,這被應計獎金支出所抵消,獎金支出隨我們的整體盈利能力和投資回報而變化,減少了1200萬美元,本季度總計約為300萬美元。剩餘的變化主要是由於工資和工資以及與差旅相關的費用增加,但被銷售獎勵薪酬和壞賬費用的減少所抵消。
由於上述因素,2021年第三季度零售可報告部門的運營收益比2020年減少了8830萬美元,降幅為142%。
與2020年同期相比,2021年前9個月的淨銷售額增長了63%,這是由於銷售價格上漲了33%,收購業務的單位銷售額增長了36%,但有機單位銷售額下降了6%。UFP Edge、Deckorator和Outdoor Essentials的有機單位分別增加了21%、13%和7%,但ProWood和Handprint的有機單位減少了19%和11%。將大約2900萬美元的銷售額從上文討論的建築部門轉移到零售部門,促進了零售部門的單位增長。面向大賣場客户的銷售額增長了55%(12%是有機產品),而面向獨立零售商的銷售額下降了5%(6%是有機產品)。
與2020年同期相比,2021年前9個月的毛利潤增長了0.4%,達到2.336億美元。我們毛利潤的變化歸因於以下幾點:
● | 我們的零售建材業務部門為增長貢獻了2630萬美元。這一增長主要是由於單位銷售額的增長以及木材和麪板價格的上漲,以及有效的庫存定位。 |
● | 我們的裝飾商、户外必需品、手印、電子商務和UFP Edge業務部門貢獻了20萬美元的額外毛利。 |
● | 收購為增長貢獻了670萬美元。 |
● | 我們ProWood業務部門的毛利潤減少了3180萬美元,這主要是因為今年前9個月波動的木材價格對ProWood以可變價格銷售的壓力處理產品產生了影響。 |
與2020年同期相比,2021年前9個月的銷售、一般和行政(SG&A)費用增加了約3380萬美元,增幅為30.5%。最近收購的業務的SG&A為這一增長貢獻了大約1270萬美元。2021年前9個月,應計獎金支出增加了約1100萬美元,總額約為37.9美元,這取決於我們的整體盈利能力和投資回報率。其餘的增長主要是由於工資和工資、銷售獎勵薪酬和與差旅有關的費用的增加。
由於上述因素,2021年前9個月零售可報告部門的運營收益比2020年減少了3260萬美元,降幅為26.7%。
行業細分市場
與2020年同期相比,2021年第三季度的淨銷售額增長了103%,原因是最近收購的單位銷售額增長了34%,有利的銷售組合變化以及木材市場導致銷售價格上漲了69%。
與去年同期相比,2021年第三季度的毛利潤增加了7,830萬美元,增幅為162.5%。收購為毛利增長貢獻了2,150萬美元。其餘的增長主要是由於銷售組合的有利變化和木材成本的下降。我們估計,增值產品和以商品為基礎的產品分別為毛利潤增長貢獻了3650萬美元和2020萬美元。
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與2020年同期相比,2021年第三季度的銷售、一般和行政費用(“SG&A”)增加了約2,960萬美元,增幅為113.7%。自2020年第三季度以來收購的業務為我們增加的成本貢獻了約740萬美元。應計獎金支出增加了約1260萬美元,本季度總額為1870萬美元。獎金支出隨我們的整體盈利能力和投資回報而異。其餘的增長主要是由於工資和工資、銷售獎勵薪酬和與差旅有關的費用的增加。
由於上述因素,2021年第三季度工業可報告部門的運營收益比2020年增加了4,840萬美元,增幅為219.5%。
與2020年同期相比,2021年前9個月的淨銷售額增長了114%,這是由於木材市場的銷售價格上漲了67%,銷售組合發生了有利的變化,有機單位銷售額增長了10%,最近收購的單位銷售額增長了37%。
與2020年同期相比,2021年前9個月的毛利潤增長了167.3%,達到2.136億美元。收購為毛利潤的增長貢獻了5790萬美元。其餘的增長主要是由於單位銷售額的有機增長和利用固定成本以及銷售組合的有利變化。此外,在今年前六個月,我們能夠通過更有效地轉嫁商品木材和銷售價格中其他成本的增加來維持單位利潤。
與2020年同期相比,2021年前9個月的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用增加了約7,710萬美元,增幅為104.6%。自2020年第三季度以來收購的業務為SG&A總支出貢獻了約2130萬美元。與2020年同期相比,累計獎金支出增加了約3790萬美元,2021年前9個月的獎金支出總額約為5040萬美元。其餘的增長主要是由於工資和工資以及銷售獎勵薪酬的增加。
由於上述因素,2021年前9個月工業可報告部門的運營收益比2020年增加了1.365億美元,增幅為253.6%。
構造段
與2020年同期相比,2021年第三季度的淨銷售額增長了62%,這是由於木材市場的銷售價格上漲了43%,單位銷售額增長了19%,其中包括最近收購的3%。這一部分的有機單位變化包括商業建築增加26%,地盤建造增加23%,工廠建造增加17%,但被混凝土成型減少37%所抵消。將大約1300萬美元的銷售額從上文討論的建築部門轉移到零售部門,導致混凝土成型業務部門的單位減少。
與2020年同期相比,2021年第三季度的毛利潤增加了9,200萬美元,增幅為148.2%。我們毛利的增長包括以下因素:
● | 我們工廠建造的住房業務部門的毛利潤增加了2060萬美元,這是由於單位銷售額的增加和固定成本的槓桿作用。 |
● | 我們的現場建造業務部門的毛利潤增加了6320萬美元,這是由於單位銷售額的增長和固定成本的槓桿作用,以及木材成本的下降。 |
● | 我們的商業建築業務部門的毛利潤增加了710萬美元,這是由於單位銷售額的增加、生產率的提高和其他運營的改善。 |
● | 我們混凝土成型業務部門的毛利減少了30萬美元。 |
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● | 被收購的企業貢獻了130萬美元。 |
與2020年同期相比,2021年第三季度的銷售、一般和行政(SG&A)費用增加了約2520萬美元,增幅為55.6%。自2020年第三季度以來收購的業務為該季度的SG&A總支出貢獻了約110萬美元。根據我們的整體盈利能力和投資回報不同,應計獎金支出增加了約1480萬美元,本季度總額為1950萬美元。其餘的增長主要是由於工資和工資、銷售獎勵薪酬、醫療費用和與旅行有關的費用的增加。
由於上述因素,2021年第三季度建築可報告部門的運營收益比2020年增加了6,770萬美元,增幅為409.9%。
與2020年同期相比,2021年前9個月的淨銷售額增長了70%,這主要是由於木材市場的銷售價格上漲了52%,單位銷售額增長了18%,其中包括3%的收購。*這一部分的有機單位變化包括工廠建造的住房增加了27%,工地建造增加了21%,商業建造增加了8%。這些增長被混凝土成型的單位降幅37%所抵消。將大約2900萬美元的銷售額從上文討論的建築部門轉移到零售部門,導致混凝土成型業務部門的單位減少。
與2020年同期相比,2021年前9個月的毛利潤增加了1.925億美元,增幅為104.4%。我們毛利的增長包括以下因素:
● | 我們工廠建造的住房業務部門的毛利潤增加了6880萬美元,這是由於單位銷售額的增加和固定成本的槓桿作用。 |
● | 由於單位銷售額的增長和固定成本的槓桿作用,我們的現場建造業務部門的毛利潤增加了1.056億美元。此外,通過更有效地轉嫁商品木材和今年前六個月銷售價格的其他成本增加,我們能夠保持單位利潤。 |
● | 我們的商業建築業務部門的毛利潤增加了820萬美元,這是由於單位銷售額的增加、生產率的提高和其他運營的改善。 |
● | 由於上述因素,我們的混凝土成型業務部門的毛利增加了500萬美元。 |
● | 被收購的企業貢獻了500萬美元。 |
與2020年同期相比,2021年前9個月的銷售、一般和行政(SG&A)費用增加了約5900萬美元,增幅為44.0%。自2020年第三季度以來收購的業務為SG&A總支出貢獻了約380萬美元。與2020年同期相比,累計獎金支出增加了約3480萬美元,2021年前9個月的獎金支出總額約為4620萬美元。其餘的增長主要是由於工資和工資、銷售獎勵薪酬、醫療費用和專業設計費的增加。
由於上述因素,2021年前9個月建築可報告部門的運營收益比2020年增加了1.338億美元,增幅為264.7%。
所有其他網段
我們的所有其他可報告部門包括我們的International和Ardellis(我們的保險專屬)部門,這些部門並不重要。
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公司
公司部分包括分配過多(分配不足)的不重要的成本和某些房地產的銷售收益。
所得税
有效税率不同於法定的聯邦所得税税率,主要是由於外國、州和地方所得税的規定以及永久性税差。我們的有效税率在2021年第三季度為23.0%,而2020年同期為25.4%,2021年前9個月為24.0%,而2020年同期為25.2%。 這一下降主要是由於2021年與前一年相比永久性税收差異的減少,這些差異都不是單獨顯著的。
表外交易
我們沒有重大的表外交易。
流動性和資本資源
下表列出了所示期間的現金流量表摘要(以千為單位):
截至9個月 | ||||||
| 9月25日, |
| 9月26日, | |||
2021 | 2020 | |||||
經營活動現金 | $ | 281,763 | $ | 185,083 | ||
用於投資活動的現金 |
| (528,257) |
| (100,927) | ||
籌資活動所得的現金(用於) |
| (33,593) |
| 95,178 | ||
匯率變動對現金的影響 |
| (292) |
| (1,122) | ||
所有現金和現金等價物淨變化 |
| (280,379) |
| 178,212 | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| 436,608 |
| 168,666 | ||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 156,229 | $ | 346,878 |
一般來説,我們通過運營現金流、我們的循環信貸安排、工業發展債券(在情況允許的情況下)以及在利率有利的時候發行長期票據來為我們的增長提供資金。我們沒有發行股票來為增長融資,除非是大型收購。我們通過試圖保持債務與股本的目標比率以及債務與利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)的比率來管理我們的資本結構。我們認為,這是維持強勁信用狀況的眾多重要因素之一,這反過來又有助於確保在需要時及時獲得資金。
季節性對我們的營運資金有重大影響,因為我們的主要銷售季節發生在3月1日至9月期間。因此,我們的營運資本在第一季度和第二季度增加,這通常會導致這兩個季度的運營現金流為負或適度。相反,一旦過了銷售旺季,我們的營運資金通常會大幅減少,而銷售旺季通常會導致我們第三季度和第四季度的運營產生大量現金流。如下文更詳細解釋,今年木材價格異常大幅上漲,銷售額大幅增長,導致今年淨營運資本較往年有較大幅度的增長。
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由於我們業務的季節性和木材市場的影響,我們認為我們的現金週期(未償還銷售天數加上庫存供應減去未償還應付天數)是我們營運資金管理的良好指標。如下表所示,與前幾個季度相比,我們的現金週期從第三季度的43天增加到57天,從2021年前9個月的49天增加到52天。
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月25日, | 9月26日, | 9月25日, | 9月26日, | |||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||
未完成銷售天數 |
| 35 |
| 31 |
| 34 |
| 32 | ||||
庫存供應天數 |
| 43 |
| 31 |
| 38 |
| 37 | ||||
應付款未付天數 |
| (21) |
| (19) |
| (20) |
| (20) | ||||
現金週期中的天數 |
| 57 |
| 43 |
| 52 |
| 49 |
與2020年同期相比,2021年前9個月我們的庫存天數增加,主要是因為零售需求低於我們客户對我們庫存規劃的預期。我們的應收賬款週期增加了四天,這主要是由於最近的收購延長了新客户的付款期限。
2021年前9個月,我們的運營活動提供的現金為2.818億美元,其中包括4.054億美元的淨收益和6910萬美元的非現金支出,這被自2020年12月底以來營運資本增加1.927億美元所抵消。與去年同期相比,我們今年的運營現金流增加了9670萬美元,這主要是因為我們的淨收益和非現金支出增加了2.298億美元,與去年同期相比,我們對淨營運資本的投資增加了1.331億美元,抵消了這一增長。這一增長是由於木材價格異常高,以及我們的工業和建築部門的需求增加。PalletOne和其他收購也促進了我們對淨營運資本的季節性投資的增加。
2021年前9個月,房地產、廠房和設備的收購和購買佔我們投資活動現金的大部分,總額分別為4.333億美元和1.101億美元。出售房產、廠房和設備的總收益為2660萬美元。截至2021年9月25日,現有資本項目的未償還購買承諾總額約為4410萬美元。資本支出主要包括幾個項目,以擴大生產新產品和增值產品的能力,通過自動化提高效率,改善一些設施,以及增加運輸能力(拖拉機、拖車),以滿足更大的運量和更換舊的鐵路車輛。我們打算通過今年剩餘時間的運營現金流為資本支出和購買承諾提供資金。我們目前計劃今年的基本工程開支約為1.47億元。值得注意的資本支出領域包括提高我們生產Deckorator礦基複合材料和木塑複合材料甲板的工廠的產能和效率,以及我們的UFP邊緣壁板、圖案和裝飾產品,擴大我們的機器製造託盤能力,並利用自動化機會。
融資活動的現金流主要包括大約140萬美元的債務淨償還,總計2780萬美元(每股0.15美元)的季度紅利支付,以及290萬美元的非控股權益分配。*2021年10月20日,我們的董事會批准將我們第四季度的股息增加到每股0.20美元,於2021年12月15日支付給2021年12月1日登記在冊的股東。
2021年9月25日,我們5.5億美元的循環信貸安排有320萬美元的未償還餘額,在考慮了710萬美元的未償還信用證後,我們還有大約5.397億美元的剩餘可用資金。關於無擔保循環信貸安排和無擔保票據的金融契約包括最低利率測試和最高槓杆率。這些協議還限制了我們可能產生的額外債務金額和可能出售的資產金額。我們在2021年9月25日遵守了所有的公約要求。
截至2021年第三季度末,我們的總流動資金約為6.675億美元,包括我們的淨現金盈餘和循環信貸安排下的剩餘可用資金。我們預計,隨着木材價格和需求繼續正常化,我們預計2021年最後三個月的流動性將繼續增加,我們將季節性增加的淨營運資本轉換為現金。
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環境考慮因素和法規
見“未經審計的合併簡明財務報表附註”,附註E,“承諾、或有事項和擔保”。
關鍵會計政策
在編制合併財務報表時,我們遵循美國公認的會計原則。這些原則要求我們做出某些估計,並做出影響我們財務狀況和經營結果的判斷。我們不斷審查我們的會計政策和財務信息披露。自2020年12月26日以來,我們的政策或估計沒有發生實質性變化。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨着與我們可變利率債務利率波動相關的市場風險,這些債務包括循環信貸安排和工業發展收入債券。我們目前沒有使用利率掉期、期貨合約或期貨期權,或其他類型的衍生品金融工具來緩解這種風險。
對於固定利率債務,利率的變化通常會影響公平市場價值,但不會影響收益或現金流。相反,對於可變利率債務,利率的變化通常不會影響公平的市場價值,但確實會影響未來的收益和現金流。我們沒有義務在到期前提前償還固定利率債務,因此,在我們被要求進行再融資之前,利率風險和公允市場價值的變化應該不會對這類債務產生重大影響。
我們受木材價格波動的影響。我們經歷了初級生產者(“木材市場”)商品木材產品成本的大幅波動。我們無法控制的各種因素,包括政府法規、交通運輸、環境法規、天氣狀況、經濟狀況和自然災害,都會影響木材產品的成本和我們的銷售價格。雖然我們試圖將價格劇烈波動帶來的風險降至最低,但木材價格的持續大幅走勢可能會影響我們的銷售量、毛利率和盈利能力。我們預計,這種波動在未來將繼續下去。(參見“木材市場對我們經營業績的影響”。)
我們的國際業務面臨外幣匯率風險,主要是由於當地貨幣相對於美元的波動,當地貨幣是他們的功能貨幣。此外,我們的某些業務進行的交易將以美元以外的貨幣結算。未來我們可以簽訂遠期匯率合約,以降低外匯兑換風險。從歷史上看,我們的對衝合約被認為對財務報表無關緊要,但未來任何重大的對衝合約都將被披露。
第(4)項控制和程序。
(a) | 信息披露控制和程序的評估。在管理層的參與下,我們的首席執行官和首席財務官在評估了我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15e和15d-15e中定義的)截至2021年9月25日(“評估日期”)的有效性後,得出結論認為,截至該日期,我們的披露控制和程序是有效的。 |
(b) | 內部控制的變化。在截至2021年9月25日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化,只是實施了一項控制,以解決我們在2020年10-K表格中披露的對基於股票的獎金的控制存在重大缺陷的問題,並在2021年第一季度進行了補救。 |
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第二部分:其他信息
項目1A。風險因素。
無
第二項股權證券的未登記銷售和所得款項的使用。
(a) | 沒有。 |
(b) | 沒有。 |
(c) | 發行人購買股權證券。 |
財政月 |
| (a) |
| (b) |
| (c) |
| (d) |
2021年6月27日-7月31日 |
| — |
| — |
| — |
| 1,103,957 |
2021年8月1日-28日 |
| — | — |
| — |
| 1,103,957 | |
2021年8月29日-9月25日 |
| — | — |
| — |
| 1,103,957 |
(a) | 購買的股票總數。 |
(b) | 每股平均支付價格。 |
(c) | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票總數。 |
(d) | 根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量。 |
2001年11月14日,董事會批准了一項股票回購計劃(該計劃繼承了之前的計劃),允許我們回購最多250萬股普通股。2010年10月14日,我們的董事會批准了根據我們的股票回購計劃額外回購200萬股票。根據該計劃,可能回購的剩餘股份總數約為110萬股。
第五項其他資料。
沒有。
第二部分:其他信息
項目6.展品。
以下展品(按與S-K規則第601項中的《展覽表》對應的編號列出)隨本報告一起歸檔:
31 | 證書。 | |
(a) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(18U.S.C.1350)第302節頒發的UFP工業公司首席執行官證書。 | |
(b) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(18U.S.C.1350)第302節頒發的UFP工業公司首席財務官證書。 | |
32 | 證書。 | |
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(a) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(18U.S.C.1350)第906節頒發的UFP工業公司首席執行官證書。 | |
(b) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(18U.S.C.1350)第906節頒發的UFP工業公司首席財務官證書。 | |
101 | 採用iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式的交互式數據文件。 | |
(INS) | IXBRL實例文檔。 | |
(SCH) | IXBRL架構文檔。 | |
(加州) | IXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
(實驗) | IXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
(之前) | IXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | |
(定義) | IXBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
104 | 封面交互式數據文件(封面XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
UFP Industries,Inc. | ||
日期:2021年11月3日 | 由以下人員提供: | /s/馬修·J·米薩德(Matthew J.Missad) |
馬修·J·米薩德 | ||
首席執行官和首席執行官 | ||
日期:2021年11月3日 | 由以下人員提供: | /s/邁克爾·R·科爾 |
邁克爾·R·科爾 | ||
首席財務官, | ||
首席財務官和 | ||
首席會計官 |
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