附件99.1
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1371285/000137128521000283/trulogoenrgb2018a02a.jpg

Trupanion報告2021年第三季度業績

華盛頓州西雅圖2021年11月3日電為貓狗提供醫療保險的領先供應商Trupanion公司(納斯達克市場代碼：TRUP)今天公佈了截至2021年9月30日的第三季度財務業績。

“第三季度標誌着我們強勁勢頭的延續，正如我們的關鍵財務措施所顯示的那樣。Trupanion創始人兼首席執行官達裏爾·羅林斯説：“我們繼續增加可用於再投資於我們投資組合的資金，並以較高的複合回報率部署這筆資金。”

2021年第三季度金融和商業亮點

·總收入為1.817億美元，比2020年第三季度增長40%。
·截至2021年9月30日，註冊寵物總數(包括我們其他業務部門的寵物)為1104376只，比2020年第三季度增長37%。
·訂閲業務收入為1.271億美元，比2020年第三季度增長28%(按不變貨幣計算增長26%)。
·截至2021年9月30日，註冊寵物的訂閲量為67.6463只，比2020年第三季度增長22%。
·淨虧損為680萬美元，或每股基本及攤薄虧損0.17美元，而2020年第三季度淨虧損為260萬美元，或每股基本及攤薄虧損0.07美元。由於基於股票的補償增加，每股淨虧損減少0.10美元，與上年同期相比，由於折舊和攤銷增加，每股淨虧損減少0.03美元。
·調整後的EBITDA為220萬美元，而2020年第三季度調整後的EBITDA為180萬美元。
·2021年第三季度，運營現金流為620萬美元，自由現金流為350萬美元。相比之下，2020年第三季度的運營現金流為980萬美元，自由現金流為850萬美元。

2021年前9個月金融和商業亮點

·總收入為5.046億美元，比2020年前9個月增長40%。
·訂閲業務收入為3.607億美元，比2020年前9個月增長28%。
·淨虧損為2850萬美元，或每股基本及稀釋後虧損0.71美元，而2020年前九個月的淨虧損為230萬美元，或每股基本及稀釋後虧損0.07美元。由於基於股票的補償增加，每股淨虧損減少0.38美元，與上年同期相比，由於折舊和攤銷增加，每股淨虧損減少0.11美元。每股收益的其餘同比變化主要反映了我們在2021年前9個月的加速增長和相關收購支出。
·調整後的EBITDA為120萬美元，而2020年前九個月的調整後EBITDA為930萬美元。
·2021年前九個月，運營現金流為230萬美元，自由現金流為620萬美元。相比之下，2020年前9個月的運營現金流為1760萬美元，自由現金流為1310萬美元。



1

按季度劃分的收入https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1371285/000137128521000283/totalrevbyquarter9-30x21a.jpg
電話會議
Trupanion的管理層今天將主持一次電話會議，回顧其2021年第三季度的業績。電話會議定於下午1點30分過後不久開始。PT/4：30下午Et.可通過Trupanion公司網站的投資者關係欄目(網址：http://investors.trupanion.com)收看網絡直播，並將在電話會議結束後在線存檔3個月。與會者可以撥打1-877-407-0784(美國)或1-201-689-8560(國際)收聽電話會議。通話結束後，還可以通過撥打1-844-512-2921(美國)或1-412-317-6671(國際)並輸入回放密碼：13723054來收聽電話回放。

關於Trupanion
Trupanion是美國、加拿大和澳大利亞貓狗醫療保險的領先者，註冊寵物超過60萬隻。二十多年來，Trupanion一直讓寵物主人安心，這樣他們就可以專注於寵物的康復，而不是經濟壓力。Trupanion致力於為寵物主人提供最高價值的寵物醫療保險，為他們的寵物提供無限制的終生賠付。憑藉其專有軟件，Trupanion是唯一家擁有在退房時幾分鐘內直接向獸醫付款的技術提供商。Trupanion在納斯達克上市，代碼為“TRUP”。該公司成立於2000年，總部設在華盛頓州西雅圖。Trupanion保單在美國由其全資擁有的保險實體美國寵物保險公司發行，在加拿大由歐米茄通用保險公司發行。Trupanion Australia是Trupanion和Hollard保險公司的合作伙伴關係。欲瞭解更多信息，請訪問Trupanion.com。

前瞻性陳述
本新聞稿包含符合1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節的前瞻性陳述，其中涉及Trupanion的預期、計劃、前景和財務業績，包括但不限於它對繼續增加其註冊人數和收入、實施與Aflac的聯盟以及以其他方式執行其商業計劃的能力的預期。這些前瞻性陳述是基於Trupanion管理層截至本新聞稿發佈之日的當前預期和信念，會受到某些風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與前瞻性陳述中描述的大不相同。本新聞稿中所作的所有前瞻性陳述都是基於Trupanion截至本新聞稿之日所能獲得的信息，Trupanion沒有義務更新這些前瞻性陳述。



2

具體地説，以下因素可能導致結果與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同：在未來一段時間內實現或維持盈利能力和/或適當的現金流水平的能力；持續擴大我們的會員基礎和收入的能力；在確定適當的會員收購支出時使用的假設的準確性；索賠的嚴重性和頻率；保持較高保留率的能力；為醫療計劃訂閲定價時使用的假設的準確性，以及準確估計新產品或產品對索賠頻率的影響的能力；實際索賠費用超過估計的水平。對以下方面的監管和其他限制：根據實際或估計索賠費用的變化進行定價修改或以其他方式推遲定價的決定；我們的地區合作伙伴模式以及我們的地區合作伙伴、獸醫和其他第三方在向潛在成員推薦醫療計劃訂閲方面的有效性和法定或監管合規性；留住現有的地區合作伙伴並增加地區合作伙伴和在役醫院數量的能力；我們和那些推薦我們的會員遵守適用於我們業務的法律和法規的情況，包括銷售寵物醫療計劃；維護我們的數據安全的能力。保護我們的專有和成員信息的能力；維持我們的文化和團隊的能力；維持必要數量的基於風險的資本的能力；我們實施和維持有效控制的能力, 這些能力包括在財務報告方面的能力；保護和執行Trupanion知識產權的能力；成功實施我們與Aflac聯盟的能力；繼續與第三方建立關鍵合同關係的能力；包括訴訟和監管行動在內的第三方索賠；承認投資新解決方案以及增強Trupanion技術平臺和網站帶來的好處的能力；以及我們留住關鍵人員的能力。

有關這些和其他警示聲明的詳細討論，請參考美國證券交易委員會提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中討論的風險因素，包括但不限於Trupanion截至2020年12月31日的10-K表格年度報告以及任何隨後提交的10-Q表格和8-K表格報告。所有文件都可以通過美國證券交易委員會的電子數據收集、分析和檢索系統(www.sec.gov)或Trupanion網站的投資者關係欄目(http://investors.trupanion.com.)獲得。

非GAAP財務指標
Trupanion公佈的業績可能包括某些非GAAP財務指標。這些非GAAP財務衡量標準可能不能提供與該行業其他公司提供的信息直接可比的信息，因為該行業的其他公司可能會以不同的方式計算或使用非GAAP財務衡量標準。此外，使用非GAAP財務衡量標準也有侷限性，因為非GAAP財務衡量標準不是根據GAAP編制的，可能與其他公司使用的非GAAP財務衡量標準不同，不包括可能對Trupanion報告的財務業績產生實質性影響的費用。非公認會計準則財務計量的列報和使用並不意味着孤立地考慮或作為根據公認會計準則編制的直接可比財務計量的替代品。Trupanion敦促其投資者審查其合併財務報表中非GAAP財務指標與最直接可比GAAP財務指標的協調情況，不要依賴任何單一的財務或經營指標來評估其業務。下面和Trupanion的投資者關係網站上都包含了這些對賬信息。

由於各種可用的估值方法、主觀假設以及可能影響公司非現金支出的各種股本工具，Trupanion認為，提供不包括基於股票的薪酬支出以及折舊和攤銷支出的各種非GAAP財務衡量標準，可以在不同時期的經營業績之間進行更有意義的比較。Trupanion在計算淨收購成本時將銷售和營銷費用與註冊費收入相抵，因為它在註冊時向新會員收取註冊費收入，並認為這是對Trupanion銷售和營銷費用的一部分抵消。Trupanion認為，這使其能夠在不同時期以一致的方式計算和公佈財務指標。Trupanion的管理層認為，非GAAP財務衡量標準及其衍生的相關財務衡量標準是制定財務和經營決策以及評估不同時期經營業績的重要工具。





3

Trupanion，Inc.
合併業務報表
(單位為千，共享數據除外)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(未經審計)
收入：
訂閲業務$127,077 $99,379 $360,742 $281,316 
其他業務54,590 30,741 143,870 78,025 
總收入181,667 130,120 504,612 359,341 
收入成本：
認購業務(1)
103,754 81,098 299,037 229,114 
其他業務49,747 28,433 131,764 71,919 
--收入總成本(2)
153,501 109,531 430,801 301,033 
運營費用：
技術與發展(一)
4,391 2,426 12,201 6,839 
一般事務和行政事務(1)
8,246 5,412 22,897 15,345 
銷售和市場營銷(1)
19,708 13,344 58,802 33,028 
折舊及攤銷(3)
2,944 1,666 9,195 4,770 
總運營費用35,289 22,848 103,095 59,982 
投資合資企業得(損)利(69)2 (149)(84)
營業虧損(7,192)(2,257)(29,433)(1,758)
利息支出— 324 1 1,044 
其他收入，淨額(61)(49)(222)(533)
所得税前損益(7,131)(2,532)(29,212)(2,269)
所得税費用(福利)(312)26 (724)69 
淨損失$(6,819)$(2,558)$(28,488)$(2,338)
每股淨虧損：
基本的和稀釋的$(0.17)$(0.07)$(0.71)$(0.07)
已發行普通股加權平均股份：
基本的和稀釋的40,283,818 35,426,742 40,044,518 35,193,317 
(1)包括股票薪酬費用如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
收入成本$1,311 $448 $5,769 $1,060 
技術與發展749 133 2,213 366 
一般事務和行政事務2,271 1,108 6,412 2,912 
銷售和市場營銷2,112 741 7,024 1,972 
基於股票的薪酬總費用$6,443 $2,430 $21,418 $6,310 
(2)獸醫發票費用與其他收入成本的細分如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
獸醫發票費用$125,058 $91,266 $353,210 $252,955 
其他收入成本28,443 18,265 77,591 48,078 
*收入總成本$153,501 $109,531 $430,801 $301,033 
(3)折舊和攤銷費用已重新分類為單獨的項目，上期金額已從原來的列報重新分類，以符合本期列報。公司已選擇將折舊和攤銷費用單獨列報，以便更好地與管理層對公司經營業績的看法保持一致。



4

Trupanion，Inc.
合併資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
2021年9月30日2020年12月31日
(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$109,641 $139,878 
短期投資111,885 89,862 
應收賬款和其他應收款157,945 99,065 
預付費用和其他資產11,077 8,222 
流動資產總額390,548 337,027 
受限現金6,324 6,319 
按公允價值計算的長期投資6,605 5,566 
財產和設備，淨值75,432 72,602 
無形資產，淨額23,530 27,134 
其他長期資產15,688 16,557 
商譽32,583 33,045 
總資產$550,710 $498,250 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$6,482 $6,059 
應計負債和其他流動負債25,865 22,864 
獸醫發票儲備金38,750 28,929 
遞延收入140,125 92,547 
流動負債總額211,222 150,399 
遞延税項負債3,803 4,705 
其他負債3,712 3,207 
總負債218,737 158,311 
股東權益：
普通股：每股面值0.00001美元，授權發行100,000,000股；2021年9月30日發行和發行的41,296,940股和40,363,775股；2020年12月31日發行和發行的40,383,972股和39,450,807股— — 
優先股：每股面值0.00001美元，授權股份1000萬股；無已發行和流通股— — 
額外實收資本460,339 439,007 
累計其他綜合損失2,261 3,071 
累計赤字(119,848)(91,360)
庫存股，成本價：2021年9月30日為933,165股，2020年12月31日為933,165股(10,779)(10,779)
股東權益總額331,973 339,939 
總負債和股東權益$550,710 $498,250 





5

Trupanion，Inc.
合併現金流量表
(單位：千)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(未經審計)
經營活動
淨損失$(6,819)$(2,558)$(28,488)$(2,338)
對淨虧損與經營活動提供的現金進行調節的調整：
折舊及攤銷2,944 1,666 9,195 4,770 
基於股票的薪酬費用6,443 2,430 21,418 6,310 
其他，淨額(386)16 (931)118 
營業資產和負債變動情況：
應收賬款和其他應收款(17,977)(11,966)(58,773)(38,068)
預付費用和其他資產170 (1,535)(1,922)(1,979)
應付賬款、應計負債和其他負債5,225 6,086 4,353 6,602 
獸醫發票儲備金2,984 4,428 9,854 7,692 
遞延收入13,640 11,239 47,596 34,473 
經營活動提供的淨現金6,224 9,806 2,302 17,580 
投資活動
購買投資證券(18,915)(17,422)(62,288)(43,972)
投資證券的到期日8,486 9,013 39,066 29,817 
購置財產、設備和無形資產(2,767)(1,273)(8,537)(4,512)
其他25 (19)(48)88 
用於投資活動的淨現金(13,171)(9,701)(31,807)(18,579)
融資活動
行使股票期權所得收益698 2,629 3,056 4,296 
為滿足預扣税款而預扣的股票(979)(215)(3,730)(656)
信貸額度借款，扣除融資費用後的淨額— 2,478 — 6,213 
償還信用額度— — — (2,500)
其他融資— — — (78)
融資活動提供的現金淨額(用於)(281)4,892 (674)7,275 
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金淨額的影響(461)220 (53)(214)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化(7,689)5,217 (30,232)6,062 
期初現金、現金等價物和限制性現金123,654 31,413 146,197 30,568 
期末現金、現金等價物和限制性現金$115,965 $36,630 $115,965 $36,630 


6

下表列出了我們的關鍵運營指標：
截至9月30日的9個月，
20212020
總業務量：
註冊寵物總數(期末)1,104,376 804,251 
訂閲業務：
認購寵物總數(期末)676,463 552,909 
每隻寵物的月平均收入$63.43 $59.77 
寵物的終生價值，包括固定費用$697 $615 
平均寵物購置成本(PAC)$281 $237 
月平均保留率98.72 %98.69 %
截至三個月
9月2021年3月30日2021年6月30日2021年3月31日2020年12月31日9月30、20202020年6月30日2020年3月31日2019年12月31日
總業務量：
註冊寵物總數(期末)1,104,376 1,024,226 943,854 862,928 804,251 744,727 687,435 646,728 
訂閲業務：
認購寵物總數(期末)676,463 643,395 609,835 577,957 552,909 529,400 508,480 494,026 
每隻寵物的月平均收入$63.60 $63.69 $62.97 $62.03 $60.87 $59.40 $58.96 $58.58 
寵物的終生價值，包括固定費用$697 $681 $684 $653 $615 $597 $535 $523 
平均寵物購置成本(PAC)$280 $284 $279 $272 $261 $199 $247 $222 
月平均保留率98.72 %98.72 %98.73 %98.71 %98.69 %98.66 %98.59 %98.58 %


下表反映了經營活動提供的現金與自由現金流的對賬情況(以千為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
經營活動提供的淨現金$6,224 $9,806 $2,302 $17,580 
購置物業和設備(2,767)(1,273)(8,537)(4,512)
自由現金流$3,457 $8,533 $(6,235)$13,068 





7

下表反映了GAAP和非GAAP衡量標準之間的調節(除百分比外，以千計)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
獸醫發票費用$125,058 $91,266 $353,210 $252,955 
不包括：
基於股票的薪酬費用(769)(337)(3,740)(760)
支付獸醫發票的其他業務成本(34,432)(19,394)(91,605)(49,865)
支付獸醫發票的認購費$89,857 $71,535 $257,865 $202,330 
訂閲收入的%70.7 %72.0 %71.5 %71.9 %
其他收入成本$28,443 $18,265 $77,591 $48,078 
不包括：
基於股票的薪酬費用(542)(111)(2,029)(300)
其他業務可變費用(15,315)(9,039)(40,159)(22,054)
訂閲可變費用$12,586 $9,115 $35,403 $25,724 
訂閲收入的%9.9 %9.2 %9.8 %9.1 %
技術和開發費用$4,391 $2,426 $12,201 $6,839 
一般和行政費用8,246 5,412 22,897 15,345 
不包括：
基於股票的薪酬費用(3,020)(1,241)(8,625)(3,278)
開發費用1
(919)— (2,861)— 
企業合併交易成本2
— — (82)— 
固定費用$8,698 $6,597 $23,530 $18,906 
佔總收入的百分比4.8 %5.1 %4.7 %5.3 %
銷售和營銷費用$19,708 $13,344 $58,802 $33,028 
不包括：
基於股票的薪酬費用(2,112)(741)(7,024)(1,972)
其他業務收購成本(134)(265)(423)(619)
訂閲獲取成本$17,462 $12,338 $51,355 $30,437 
訂閲收入的%13.7 %12.4 %14.2 %10.8 %
技術與發展$4,391 $2,426 $12,201 $6,839 
不包括：
基於股票的薪酬費用(749)(133)(2,213)(366)
技術費用(2,723)(2,293)(7,127)(6,473)
開發費用1
$919 $— $2,861 $— 
佔總收入的百分比0.5 %— %0.6 %— %
1隨着我們進入下一階段的增長，我們預計將投資於營收前的計劃，包括增加新產品和國際擴張。這些開發費用是與產品勘探和開發相關的成本，這些成本是收入前的，從歷史上看是微不足道的。我們將這些活動視為將調整後的營業收入與寵物購置支出分開使用。
2這些一次性費用與我們收購軟件業務有關，主要涉及發生的法律和交易成本。

8


下表反映了採購成本和淨採購成本與銷售和營銷費用的對賬情況(單位：千)：
截至9月30日的9個月，
20212020
銷售和營銷費用$58,802 $33,028 
不包括：
基於股票的薪酬費用(7,024)(1,972)
採購成本51,778 31,056 
淨額：
報名費收入(3,792)(2,373)
其他業務部門的銷售和營銷費用(423)(619)
淨購置成本$47,563 $28,064 
截至三個月
9月2021年3月30日2021年6月30日2021年3月31日2020年12月31日9月30、20202020年6月30日2020年3月31日2019年12月31日
銷售和營銷費用$19,708 $19,390 $19,704 $14,809 $13,344 $9,242 $10,442 $9,212 
不包括：
基於股票的薪酬費用(2,112)(2,181)(2,731)(801)(741)(675)(556)(547)
採購成本17,596 17,209 16,973 14,008 12,603 8,567 9,886 8,665 
淨額：
報名費收入(1,268)(1,260)(1,264)(919)(827)(781)(765)(730)
其他業務部門的銷售和營銷費用(134)(118)(171)(201)(265)(191)(163)(152)
淨購置成本$16,194 $15,831 $15,538 $12,888 $11,511 $7,595 $8,958 $7,783 

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下表反映了調整後的EBITDA與淨收益(虧損)的對賬情況(以千計)：
截至9月30日的9個月，
20212020
淨損失$(28,488)$(2,338)
不包括：
基於股票的薪酬費用21,418 6,310 
折舊及攤銷費用9,195 4,770 
利息收入(257)(545)
利息支出1 1,044 
其他營業外費用2 98 
所得税(福利)費用(724)69 
企業合併交易成本82 — 
權益法投資(收益)損失6 (117)
調整後的EBITDA$1,235 $9,291 
截至三個月
9月2021年3月30日2021年6月30日2021年3月31日2020年12月31日9月30、20202020年6月30日2020年3月31日2019年12月31日
淨(虧損)收入$(6,819)$(9,221)$(12,448)$(3,502)$(2,558)$1,353 $(1,133)$636 
不包括：
基於股票的薪酬費用6,443 6,527 8,448 2,602 2,430 2,227 1,653 1,771 
折舊及攤銷費用2,944 3,158 3,093 2,301 1,666 1,723 1,381 1,274 
利息收入(85)(84)(88)(83)(74)(134)(337)(516)
利息支出— 3 (2)337 324 341 379 375 
其他營業外費用(1)3 — 1 2 44 52 (22)
所得税(福利)費用(312)(195)(217)44 26 17 26 157 
企業合併交易成本— — 82 522 — — — — 
權益法投資(收益)損失— 6 — — — (117)— — 
調整後的EBITDA$2,170 $197 $(1,132)$2,222 $1,816 $5,454 $2,021 $3,675 

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聯繫人：

投資者：
勞拉·班布里奇(Laura Bainbridge)，企業傳播部副總裁
206.607.1929
郵箱：InvestorRelations@Trupanion.com
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