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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_的過渡期
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
(註冊人主要行政辦公室地址)(郵編)
電話:(
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
每股面值0.01美元 |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速申報程序*◻ | |
非加速文件管理器更新文件。◻ | 規模較小的報告公司: |
新興成長型公司: | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。他説:☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
截至2021年10月29日,註冊人擁有
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露營世界控股公司(Camping World Holdings,Inc.)
表格10-Q季度報告
截至2021年9月30日的季度報告
目錄
頁面 | ||
第一部分財務信息 | ||
項目1 | 財務報表(未經審計) | 5 |
未經審計的簡明合併資產負債表-2021年9月30日和2020年12月31日 | 5 | |
未經審計的綜合經營報表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 | 6 | |
未經審計的股東權益簡明合併報表(赤字)--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 | 7 | |
未經審計的現金流量簡明合併報表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月 | 9 | |
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 11 | |
項目2 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 35 |
項目3 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 68 |
項目4 | 管制和程序 | 68 |
第二部分:其他信息 | ||
項目1 | 法律程序 | 68 |
第1A項 | 風險因素 | 68 |
項目2 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 69 |
項目3 | 高級證券違約 | 69 |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 69 |
第5項 | 其他信息 | 69 |
項目6 | 陳列品 | 69 |
簽名 | 72 |
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陳述的基礎
本季度報告中使用的表格10-Q(本“表格10-Q”),除上下文另有要求外,引用:
● | “我們”、“我們”、“我們的”、“CWH”、“公司”、“露營世界”和類似的提法是指Camping World Holdings,Inc.,除非另有説明,否則是指其所有子公司,包括CWGs Enterprise,LLC,我們稱之為“CWGs,LLC”,除非另有説明,否則指其所有子公司。 |
● | “年度報告”是指我們於2021年2月26日向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告。 |
● | “持續股權所有者”統稱為ML收購、由Crestview Partners II GP,L.P.和前利潤單位持有人控制的基金,以及在我們的股票首次公開發行(“IPO”)和相關重組交易後繼續擁有CWG、LLC普通股的每一個獲準受讓人,他們可以在各自的選擇權上將其普通股贖回,這些普通股在第一部分10-Q表第1項中的註釋1-我們的簡明合併財務報表的重要會計政策摘要中討論過。在我們的選舉中(完全由紐約證券交易所規則意義上的獨立董事決定,他們是公正的),現金或新發行的A類普通股。 |
● | “Crestview”指的是Crestview Advisors,L.L.C.,一傢俬募股權基金的註冊投資顧問公司,包括與Crestview Partners II GP,L.P.有關聯的基金。 |
● | “CWG有限責任公司協議”是指CWG,有限責任公司修改和重述的有限責任公司協議,至今已修訂。 |
● | “前利潤單位持有人”統稱為被任命為高管的Brent L.Moody、Karin L.Bell和Tamara R.Ward;董事會成員Andris A.Baltins和K.Dillon Schickli;以及某些其他現任和前任執行和非執行員工及前任董事,他們分別持有CWG,LLC根據CWG,LLC的股權激勵計劃(在我們首次公開募股之前就存在)的現有普通單位,並獲得了CWG的普通單位,在每種情況下,他們都持有CWG,LLC的股權激勵計劃,他們獲得了CWG的普通單位,在這些情況下,他們都是指被任命為高管的Brent L.Moody、Karin L.Bell和Tamara R.Ward;董事會成員Andris A.Baltins和K. |
● | “ML Acquisition”指的是ML Acquisition Company,LLC,這是一家特拉華州的有限責任公司,由斯蒂芬·亞當斯和我們的董事長兼首席執行官馬庫斯·A·萊蒙尼斯間接所有。 |
● | “應收税金協議”是指公司與CWGs,LLC,每個持續股權所有者和Crestview Partners II GP,L.P.就公司首次公開募股(IPO)訂立的應收税金協議。 |
1
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有關前瞻性陳述的警示説明
本10-Q表格包含前瞻性陳述。我們打算將這些前瞻性陳述納入1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節中有關前瞻性陳述的避風港條款。除本表格10-Q中包含的歷史事實陳述外,其他所有陳述均為前瞻性陳述。這些陳述包括:我們未來的經營業績和財務狀況;新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情對我們業務、經營業績和財務狀況的影響;我們未來經營的業務戰略、計劃和管理目標;我們2019年戰略轉變的時間表和好處(定義如下);預期的新零售點的開設和關閉,包括綠地地點和收購地點;我們的流動性和資金來源以及任何可能需要額外融資或再融資、報廢或交換未償債務的需求;我們的股票回購計劃;未來的資本支出和我們捕捉積極行業趨勢和追求增長的能力;對我們未決訴訟的預期,以及我們與股息支付相關的計劃,都是前瞻性陳述。在某些情況下,您可以通過諸如“可能”、“將會”、“應該”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”等術語來識別前瞻性陳述。, ‘潛在’‘或’‘繼續’‘或這些術語的否定或其他類似的表達。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略、短期和長期業務運營和目標,以及財務需求。這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性和假設的影響,包括但不限於:
● | 與新冠肺炎疫情相關的風險以及對我們業務的相關影響; |
● | 我們執行和實現2019年戰略轉變預期收益的能力以及與2019年戰略轉變相關的成本和減損費用可能大大高於預期或預期; |
● | 向我們和我們的客户提供融資的可能性; |
● | 燃料短缺,或燃料價格高企; |
● | 我們製造商的福祉,以及持續的受歡迎程度和質量聲譽; |
● | 房車行業的發展趨勢; |
● | 我們市場的總體經濟狀況,以及持續的經濟和金融不確定性; |
● | 消費者偏好的變化或我們未能衡量這些偏好; |
● | 針對房車生活方式或房車愛好者的服務、保護計劃、產品和資源的市場競爭; |
● | 我們向新的、不熟悉的市場、業務或產品線或類別的擴張,以及在開設或收購新零售點方面的延誤; |
● | 併購擴張中經常遇到的不可預見的費用、困難和延誤; |
● | 我們未能保持我們品牌的實力和價值; |
● | 我們有能力成功訂購和管理庫存,以反映動盪市場中的消費者需求,並預見消費者偏好和購買趨勢的變化; |
2
目錄
● | 我們同一家門店收入的波動,以及這些收入是否會成為未來業績的有意義的指標; |
● | 我們業務的週期性和季節性; |
● | 我們經營和擴大業務的能力,以及應對不斷變化的商業和經濟狀況的能力,取決於是否有足夠的資本可用; |
● | 我們的高級抵押信貸安排和樓面平面圖安排所施加的限制性契約; |
● | 我們的零售、房車傢俱分銷、電子商務和目錄業務依賴於六個履行和配送中心; |
● | 正在進行的針對我們和我們的某些高級管理人員和董事的集體訴訟的影響,以及任何潛在的未來集體訴訟; |
● | 自然災害,不論是否由氣候變化、異常天氣狀況、疫情爆發、恐怖主義行為和政治事件造成; |
● | 我們對我們與服務、保護計劃、產品和資源的第三方提供商的關係的依賴,以及這些關係或這些提供商的運營的中斷; |
● | 進口我國在國外製造的產品的任何延誤、新的或增加的關税、增加的成本或質量控制缺陷; |
● | 第三方借貸機構和保險公司是否會繼續為購買房車提供融資; |
● | 我們留住高級管理人員以及吸引和留住其他合格員工的能力; |
● | 與租賃大量空間相關的風險,包括我們無法維持我們零售地點的租約,或在我們的目標市場和我們可以接受的條款下為我們的門店尋找替代地點; |
● | 我們的業務受到眾多聯邦、州和地方法規的約束; |
● | 政府政策和槍支立法的變化; |
● | 我們未能遵守某些環境法規; |
● | 氣候變化立法或法規限制“温室氣體”的排放; |
● | 電子商務運作失敗、安全漏洞和網絡安全風險; |
● | 我們無法執行我們的知識產權,並指控我們侵犯了第三方的知識產權; |
● | 我們無法維護或升級我們的信息技術系統,或者我們無法高效和及時地轉換到備用系統; |
● | 破壞我們的信息技術系統或破壞我們的網絡安全; |
● | 因所售產品對人或財產造成損害的產品責任索賠風險及其他訴訟風險; |
3
目錄
● | 與我們未決訴訟相關的風險; |
● | 與我們的自有品牌產品相關的風險; |
● | 商譽、無形資產或其他長期資產未來計提資產減值費用的可能性; |
● | 與我們銷售或銷售的產品(包括槍支和彈藥)相關的潛在訴訟; |
● | Marcus Lemonis通過他對ML Acquisition Company,LLC和ML RV Group,LLC直接或間接持有的我們股票的實益所有權,對我們擁有實質性的控制權,包括需要我們的股東批准的事項; |
● | 由於我們是紐約證券交易所(New York Stock Exchange,簡稱NYSE)所指的“受控公司”,我們有資格並依賴於某些公司治理要求的豁免; |
● | 我們的組織結構和CWG Enterprise、LLC Common Unit以現金或股票贖回或交換可能產生的任何税收優惠; |
● | 與我們的組織結構和A類普通股股份所有權有關的其他風險;以及 |
● | 在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項“風險因素”以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中列出的其他因素。 |
這些風險可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、表現或成就大不相同。
本文中所作的任何前瞻性陳述僅表示截至本10-Q表格之日,您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來效果、結果、業績或成就一定會實現或發生。我們沒有義務在本10-Q表格公佈之日之後以任何理由更新這些前瞻性陳述,也沒有義務使這些陳述與實際結果或修訂後的預期相符。
4
目錄
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
露營世界控股公司及其子公司
未經審計的簡明合併資產負債表
(除每股和每股金額外,以千為單位)
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
資產 | ||||||
流動資產: | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
運輸中的合同 | | | ||||
應收賬款淨額 | | | ||||
盤存 | | | ||||
預付費用和其他資產 | | | ||||
流動資產總額 | | | ||||
財產和設備,淨值 | | | ||||
經營性租賃資產 | | | ||||
遞延税項資產,淨額 | | | ||||
無形資產,淨額 | | | ||||
商譽 | | | ||||
其他資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益(赤字) | ||||||
流動負債: | ||||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
應計負債 | | | ||||
遞延收入 | | | ||||
經營租賃負債的當期部分 | | | ||||
融資租賃負債的當期部分 | | | ||||
應收税金協議負債的本期部分 | | | ||||
長期債務的當期部分 | | | ||||
應付票據-樓面平面圖,淨額 | | | ||||
其他流動負債 | | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
營業租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | | | ||||
融資租賃負債,扣除當期部分 | | | ||||
應收税金協議負債,扣除當期部分 | | | ||||
循環信貸額度 | | | ||||
長期債務,扣除當期部分後的淨額 | | | ||||
遞延收入 | | | ||||
其他長期負債 | | | ||||
總負債 | | | ||||
承諾和或有事項 | ||||||
股東權益(赤字): | ||||||
優先股,面值$ | ||||||
A類普通股,面值$ | | | ||||
B類普通股,面值$ | | | ||||
C類普通股,面值$ | | | ||||
額外實收資本 | | | ||||
庫存股,按成本價計算; | ( | ( | ||||
留存收益(虧損) | | ( | ||||
Camping World Holdings,Inc.的股東權益總額 | | | ||||
非控制性權益 | | ( | ||||
股東權益合計(虧損) | | ( | ||||
總負債和股東權益(赤字) | $ | | $ | |
見未經審計簡明合併財務報表附註
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目錄
露營世界控股公司及其子公司
未經審計的簡明合併經營報表
(除每股金額外,以千計)
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||
收入: | ||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | | | | | ||||||||
房車和户外零售 | ||||||||||||
新車 | | | | | ||||||||
二手車 | | | | | ||||||||
產品、服務和其他 | | | | | ||||||||
金融和保險,淨額 | | | | | ||||||||
好山姆俱樂部 | | | | | ||||||||
小計 | | | | | ||||||||
總收入 | | | | | ||||||||
適用於收入的成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷): | ||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | | | | | ||||||||
房車和户外零售 | ||||||||||||
新車 | | | | | ||||||||
二手車 | | | | | ||||||||
產品、服務和其他 | | | | | ||||||||
好山姆俱樂部 | | | | | ||||||||
小計 | | | | | ||||||||
適用於收入的總成本 | | | | | ||||||||
運營費用: | ||||||||||||
銷售、一般和管理 | | | | | ||||||||
債務重組費用 | | | | | ||||||||
折舊及攤銷 | | | | | ||||||||
長期資產減值 | | | | | ||||||||
租賃終止 | | | | | ||||||||
(收益)出售或處置資產的損失 | | ( | | | ||||||||
總運營費用 | | | | | ||||||||
營業收入 | | | | | ||||||||
其他費用: | ||||||||||||
平面圖利息支出 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
其他利息支出,淨額 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
債務重組虧損 | | | ( | | ||||||||
應收税金協議負債調整 | | | ( | | ||||||||
其他費用,淨額 | ( | | ( | | ||||||||
其他費用合計 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税前收入 | | | | | ||||||||
所得税費用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
淨收入 | | | | | ||||||||
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收入。 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
A類普通股每股收益: | ||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
A類已發行普通股的加權平均股票: | ||||||||||||
基本信息 | | | | | ||||||||
稀釋 | | | | |
見未經審計簡明合併財務報表附註
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目錄
露營世界控股公司及其子公司
未經審計的股東權益簡明合併報表(虧損)
(單位:千)
其他內容 | 非- | |||||||||||||||||||||||||||||||
A類普通股 | B類普通股 | C類普通股 | 實繳 | 庫存股 | 留用 | 控管 | ||||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 股票 |
| 金額 |
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 股票 |
| 金額 |
| 收益(虧損) |
| 利息 |
| 總計 | |||||||||
2020年12月31日的餘額 | | $ | | | $ | | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
基於股權的薪酬 | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
股票期權的行使 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
行使股票期權所得出資的非控股權益調整 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
限制性股票單位的歸屬 | | | | | | | ( | | | | ( | | ||||||||||||||||||||
回購A類普通股,用於對既有RSU預扣税款 | | | | | | | ( | ( | ( | | | ( | ||||||||||||||||||||
有限責任公司普通股贖回A類普通股 | | | ( | ( | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
向有限責任公司共有單位持有人的分配 | | | | | | | | | | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
分紅(1) | | | | | | | | | | ( | | ( | ||||||||||||||||||||
應收税金協議項下負債的確定及與該負債相關的遞延税項資產的相關變動 | | | | | | | ( | | | | | ( | ||||||||||||||||||||
非控股權益調整 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
淨收入 | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
2021年3月31日的餘額 | | $ | | | $ | | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
基於股權的薪酬 | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
股票期權的行使 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
行使股票期權所得出資的非控股權益調整 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
限制性股票單位的歸屬 | | | | | | | ( | | | | ( | | ||||||||||||||||||||
回購A類普通股,用於對既有RSU預扣税款 | | | | | | | ( | ( | ( | | | ( | ||||||||||||||||||||
A類普通股回購為庫存股 | | | | | | | | ( | ( | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
有限責任公司普通股贖回A類普通股 | | | ( | | | | | | | | ( | | ||||||||||||||||||||
向有限責任公司共有單位持有人的分配 | | | | | | | | | | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
分紅(1) | | | | | | | | | | ( | | ( | ||||||||||||||||||||
應收税金協議項下負債的確定及與該負債相關的遞延税項資產的相關變動 | | | | | | | ( | | | | | ( | ||||||||||||||||||||
非控股權益調整 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
淨收入 | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
2021年6月30日的餘額 | | $ | | | $ | | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
基於股權的薪酬 | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
股票期權的行使 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
行使股票期權所得出資的非控股權益調整 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
限制性股票單位的歸屬 | | | | | | | ( | | | | ( | | ||||||||||||||||||||
回購A類普通股,用於對既有RSU預扣税款 | | | | | | | ( | ( | ( | | | ( | ||||||||||||||||||||
A類普通股回購為庫存股 | | | | | | | | ( | ( | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
向有限責任公司共有單位持有人的分配 | | | | | | | | | | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
分紅(1) | | | | | | | | | | ( | | ( | ||||||||||||||||||||
非控股權益調整 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
淨收入 | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
2021年9月30日的餘額 | | $ | | | $ | | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
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目錄
露營世界控股公司及其子公司
未經審計的股東權益簡明合併報表(虧損)
(單位:千)
其他內容 | 非- | |||||||||||||||||||||||||||||||
A類普通股 | B類普通股 | C類普通股 | 實繳 | 庫存股 | 留用 | 控管 | ||||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 股票 |
| 金額 |
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 股票 |
| 金額 |
| 赤字 |
| 利息 |
| 總計 | |||||||||
2019年12月31日的餘額 | | $ | | | $ | | | | $ | | | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||||
基於股權的薪酬 | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
限制性股票單位的歸屬 | | | | | | | | | | | ( | | ||||||||||||||||||||
回購A類普通股,用於對既有RSU預扣税款 | ( | | | | | | ( | | | | | ( | ||||||||||||||||||||
有限責任公司普通股贖回A類普通股 | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
向有限責任公司共有單位持有人的分配 | | | | | | | | | | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
分紅(2) | | | | | | | | | | ( | | ( | ||||||||||||||||||||
應收税金協議項下負債的確定及與該負債相關的遞延税項資產的相關變動 | | | | | | | ( | | | | | ( | ||||||||||||||||||||
非控股權益調整 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
淨損失 | | | | | | | | | | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||
2020年3月31日的餘額 | | $ | | | $ | | | $ | | $ | | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
基於股權的薪酬 | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
股票期權的行使 | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
行使股票期權所得出資的非控股權益調整 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
限制性股票單位的歸屬 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
回購A類普通股,用於對既有RSU預扣税款 | ( | | | | | | ( | | | | | ( | ||||||||||||||||||||
有限責任公司普通股贖回A類普通股 | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
向有限責任公司共有單位持有人的分配 | | | | | | | | | | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
分紅(2) | | | | | | | | | | ( | | ( | ||||||||||||||||||||
應收税金協議項下負債的確定及與該負債相關的遞延税項資產的相關變動 | | | | | | | ( | | | | | ( | ||||||||||||||||||||
非控股權益調整 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
淨收入 | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
2020年6月30日的餘額 | | $ | | | $ | | | $ | | $ | | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
基於股權的薪酬 | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
股票期權的行使 | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
行使股票期權所得出資的非控股權益調整 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
限制性股票單位的歸屬 | | | | | | | | | | | ( | | ||||||||||||||||||||
回購A類普通股,用於對既有RSU預扣税款 | ( | | | | | | ( | | | | | ( | ||||||||||||||||||||
有限責任公司普通股贖回A類普通股 | | | ( | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
向有限責任公司共有單位持有人的分配 | | | | | | | | | | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
分紅(2) | | | | | | | | | | ( | | ( | ||||||||||||||||||||
應收税金協議項下負債的確定及與該負債相關的遞延税項資產的相關變動 | | | | | | | ( | | | | | ( | ||||||||||||||||||||
非控股權益調整 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
淨收入 | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
2020年9月30日的餘額 | | $ | | | $ | | | $ | | $ | | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
(2) | 該公司宣佈每股A類普通股股息為$ |
見未經審計簡明合併財務報表附註
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露營世界控股公司及其子公司
未經審計的現金流量表簡明合併報表
(單位:千)
截至9月30日的9個月: | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
經營活動 | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | ||||||
折舊及攤銷 | | | ||||
基於股權的薪酬 | | | ||||
租賃終止損失 | | | ||||
債務重組虧損 | | | ||||
長期資產減值 | | | ||||
出售或處置資產的損失 | | | ||||
應收賬款損失準備 | | | ||||
非現金租賃費用 | | | ||||
原發債貼現增加 | | | ||||
非現金利息 | | | ||||
遞延所得税 | ( | | ||||
應收税金協議負債調整 | | | ||||
資產和負債變動(扣除收購因素): | ||||||
應收賬款和在途合同 | ( | ( | ||||
盤存 | ( | | ||||
預付費用和其他資產 | | | ||||
應付帳款和其他應計費用 | | | ||||
根據應收税金協議付款 | ( | ( | ||||
遞延收入 | | | ||||
經營租賃負債 | ( | ( | ||||
CARE法案推遲繳納工資税 | | | ||||
其他,淨額 | | | ||||
經營活動提供的淨現金 | | | ||||
投資活動 | ||||||
購置物業和設備 | ( | ( | ||||
出售財產和設備所得收益 | | | ||||
購買不動產 | ( | ( | ||||
出售不動產所得收益 | | | ||||
購買企業,扣除購入的現金後的淨額 | ( | | ||||
購買其他投資 | ( | | ||||
購買無形資產 | ( | ( | ||||
用於投資活動的淨現金 | $ | ( | $ | ( |
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目錄
露營世界控股公司及其子公司
未經審計的現金流量表簡明合併報表
(單位:千)
截至9月30日的9個月: | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
融資活動 | ||||||
長期債務收益 | $ | | $ | | ||
償還長期債務 | ( | ( | ||||
應付票據淨收益(付款)-樓面平面圖,淨額 | | ( | ||||
循環信貸額度付款 | | ( | ||||
融資租賃的付款方式 | ( | ( | ||||
支付發債成本 | ( | | ||||
A類普通股股息 | ( | ( | ||||
行使股票期權所得收益 | | | ||||
RSU股票被扣繳税款 | ( | ( | ||||
A類普通股回購為庫存股 | ( | | ||||
向有限責任公司共有單位持有人的分配 | ( | ( | ||||
用於融資活動的淨現金 | ( | ( | ||||
(減少)現金和現金等價物增加 | ( | | ||||
期初現金及現金等價物 | | | ||||
期末現金和現金等價物 | $ | | $ | |
見未經審計簡明合併財務報表附註
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目錄
露營世界控股公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
2021年9月30日
1.主要會計政策摘要
合併原則和列報依據
簡明綜合財務報表包括Camping World Holdings,Inc.及其子公司的賬目,並按照美國公認的中期財務信息會計原則(“公認會計原則”)以及美國證券交易委員會的規章制度列報。因此,這些中期財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,為公平列報各列報期間的經營結果、財務狀況和現金流量所需的所有調整(包括正常經常性調整)均已反映。公司及其子公司的所有公司間賬户和交易已在合併中註銷。
截至2021年9月30日以及截至2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合財務報表未經審計。截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的,但不包括GAAP要求的所有披露。這些中期簡明合併財務報表應與公司於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告一併閲讀。中期的經營業績不一定代表全年的預期業績。
CWH成立於2016年3月8日,是一家特拉華州公司,目的是促進IPO和其他相關交易,以開展CWGS,LLC的業務。CWGS,LLC成立於二零一一年三月,當時透過母公司的出資,獲得Affinity Group Holding,LLC及FreedomRoads Holding Company,LLC(“FreedomRoads”)的全部會員權益。2016年10月6日發生的IPO及相關重組交易導致CWH成為CWGS,LLC的唯一管理成員,CWH對CWG,LLC的管理層擁有唯一投票權和控制權(見附註14-股東股權)。儘管CWH是CWGS,LLC的唯一管理成員,但截至2021年3月11日,CWH在CWGS,LLC擁有少數經濟權益。截至2021年9月30日和2020年12月31日,CWH擁有
本公司在其簡明綜合財務報表中並無記錄任何其他全面收益的組成部分,因此,不會在其簡明綜合財務報表中單獨列報全面收益表。
新冠肺炎
一種新的冠狀病毒株於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行。到目前為止,新冠肺炎已經在世界上幾乎所有地區出現,並導致受影響地區的旅行限制和業務放緩或關閉。許多受影響的地區已經取得了重大進展,放鬆了限制,重新開放了某些企業,通常是在新的運營指導方針下,儘管新的感染浪潮或新變種的傳播可能會導致此類限制或關閉的增加。
與許多地區最初實施的居家和原地避難所限制措施一起,從2020年3月中旬到4月中下旬,該公司的總體客户流量水平和總營收連續大幅下降。在2020年4月下旬,公司的在線網絡流量水平和電子線索數量開始出現顯著改善,到2020年5月初,公司的整體收入水平開始出現改善。隨着全國某些地區的居家限制開始放鬆,該公司在2020年5月的店內和在線流量、銷售線索產生和收入趨勢方面都出現了顯著的加速,並持續到截至6月30日的季度。
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目錄
2021年在截至2021年9月30日的季度裏,對新車和二手車的需求和興趣繼續超過汽車供應。2021年9月,該公司能夠採購比當月銷量更多的新車,這提高了2021年9月30日的庫存水平。
為了抵消新冠肺炎最初預期的不利影響,並更好地使開支與2020年3月中旬和2020年4月初銷售額的下降保持一致,該公司降低了營銷費用,並在整個業務範圍內暫時削減了工資和工時,包括高管的工資和工時,並實施了裁員和其他成本削減。隨着疫情的不利經濟影響開始下降,這些臨時性的工資和時薪削減大多在2020年5月結束。該公司還採取措施增加新的自有品牌系列,擴大與規模較小的休閒車(“RV”)製造商的關係,並收購二手庫存,以幫助管理其供應鏈中的風險。
在整個疫情期間,該公司的大多數零售點繼續作為基本業務經營,該公司繼續經營其電子商務業務。每年,該公司的大部分消費者展會和活動都在第一季度舉行。作為新冠肺炎的結果,該公司在2021年前9個月沒有舉辦面對面的消費展,2020年舉辦的面對面消費展和活動比2019年少。自2020年3月以來,公司實施了保障員工和客户安全的準備計劃,其中包括社交距離,根據需要為員工提供面罩和/或其他防護服,實施額外的清潔和衞生程序,以及公司大部分員工的在家工作指令。2021年7月,該公司開始將許多員工從在家工作轉變為返回公司辦公室。
業務描述
Camping World Holdings,Inc.及其子公司是美國最大的房車及相關產品和服務零售商。如上所述,CWGS,LLC是一家控股公司,通過其子公司運營。本公司擁有以下產品
2019年,公司作出圍繞核心房車能力重新聚焦業務的戰略決策,2019年9月3日,董事會批准了一項戰略計劃,將業務從沒有能力或不可行銷售和/或服務房車的地點轉移出去(見附註4-重組和長期資產減值)。
下表彙總了2020年9月30日至2021年9月30日期間零售店的開張、關閉、資產剝離、轉換和門店數量:
房車 | 房車服務& | 其他 | ||||||
經銷商 | 零售中心 | 零售商店 | 總計 | |||||
截至2020年9月30日的門店數量 | | | | | ||||
開封 | | — | — | | ||||
關閉/剝離 | ( | — | — | ( | ||||
暫時關閉(1) | ( | — | — | ( | ||||
重新開放 | | — | — | | ||||
截至2021年9月30日的門店數量 | | | | |
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目錄
(1) | 該地點因設施改造而暫時關閉。 |
上期金額的重新分類
某些前期金額已重新分類,以符合本期列報。具體地説,融資租賃負債的流動部分和非流動部分已重新分類,分別與長期債務的流動部分和非流動部分分開列示,在截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表中分別列示。此外,融資租賃付款已重新分類,在附帶的截至2020年9月30日的9個月簡明綜合現金流量表中與長期債務付款分開列示。
預算的使用
根據公認會計原則編制這些簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。在編制這些財務報表時,管理層對財務報表中包含的某些金額做出了最佳的估計和判斷,並充分考慮了重要性。該公司的估計和判斷基於歷史經驗和管理層認為合理的其他假設。然而,這些會計政策的應用涉及對未來不確定性(包括新冠肺炎引起的不確定性)的判斷和假設的使用,因此,實際結果可能與這些估計大不相同。本公司定期評估編制財務報表時使用的估計和假設,並在必要時進行前瞻性調整。隨附的簡明合併財務報表中作出的重大估計包括與應收賬款、存貨、商譽、無形資產、長期資產、長期資產減值、計劃取消準備金、退款以及與估計税項負債、產品退貨準備金和其他負債有關的應計項目等方面的某些假設。
最近採用的會計公告
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2019-12號,所得税(主題740):簡化所得税會計(ASU 2019-12年)。這一標準消除了與期內税收分配、外國投資所有權變更以及對年初至今虧損超過預期虧損的中期所得税會計有關的一般原則的具體例外,從而降低了複雜性。這一標準還簡化了部分基於收入的特許經營税的會計核算、與政府進行的導致商譽計税基礎提高的交易、不納税的法人實體的單獨財務報表,以及在過渡時期頒佈税法修改。截至2021年1月1日,該公司採用了ASU 2019-12,這一採用並未對其簡明合併財務報表產生實質性影響。
近期發佈的會計公告
2021年10月,FASB發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2021-08號,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債(“ASU 2021-08”)。本準則要求在企業合併中收購的合同資產和合同負債(如某些應收賬款和遞延收入)在收購日由收購方根據會計準則編纂(“ASC”)606“與客户的合同收入”予以確認和計量。一般來説,這一新的指導方針將導致收購方按被收購方記錄的相同金額確認合同資產和合同負債,而不是按公允價值記錄這些餘額。該標準應前瞻性地適用於生效日期之後發生的收購。該標準將在2022年12月15日之後的財年和這些財年的過渡期內生效,並允許提前採用。該公司目前正在評估採用本ASU條款將對其合併財務報表產生的影響。
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目錄
2.收入
合同資產
截至2021年9月30日和2020年12月31日,合同資產為
遞延收入
截至2021年9月30日,該公司有未履行的業績義務,主要與其路邊援助多年計劃、Good Sam Club會員資格、海岸到海岸會員資格、年度營地指南和雜誌出版收入流有關。截至2021年9月30日,這些收入流的未履行履約總額以及公司預計將這些金額確認為收入的期間如下(以千計):
| 自.起 | ||
| 2021年9月30日 | ||
| $ | | |
| |||
| |||
| |||
| |||
此後 | | ||
總計 | $ | | |
3.庫存和平面圖Oracle Payables
庫存包括以下內容(以千計):
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
良好的SAM服務和計劃 | $ | | $ | | ||
新房車 | | | ||||
二手房車 | | | ||||
產品、零部件、配件及其他 | | | ||||
$ | | $ | | |||
該公司包括在房車和户外零售部門的幾乎所有新房車庫存都是通過與銀行辛迪加簽訂的平面圖信貸協議提供資金的。平面圖信貸協議下的借款以FreedomRoads,LLC(“FR”)的幾乎所有資產為抵押,FreedomRoads是經營房車經銷商的FreedomRoads的全資子公司。建築平面圖借款與特定車輛掛鈎,本金在相關車輛出售或達到一定老化標準時到期。
於2021年9月30日,FR訂立第八份修訂及重訂信貸協議(“修訂後樓面平面圖安排”),修訂先前於2017年12月12日訂立的第七份修訂及重訂信貸協議(“修訂前樓面平面圖安排”及統稱“樓面平面圖安排”)。修訂後的樓面平面圖安排允許FR借入(A)最多$
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目錄
增加。此外,根據修訂前樓面平面圖設施,修訂後樓面平面圖設施的到期日從2023年3月15日延長至2026年9月30日。
截至2021年9月30日及2020年12月31日,修訂前樓面平面圖融資項下應付樓面平面圖票據的適用利率為
截至2021年9月30日和2020年12月31日,根據修訂前樓面計劃安排,循環信貸額度借款的適用利率為
2020年5月12日,FR簽訂了第七次修訂和重新簽署的信貸協議的第三修正案,為FR提供了申請臨時貸款的一次性選擇權
樓面平面圖設施包括樓面線合計減息(“FLAIR”)抵銷賬户,該賬户允許公司將現金作為抵銷轉移到樓層平面圖設施項下的應付賬款。這些轉移減少了建築平面圖借款下的未償債務額,否則將產生利息,同時保留將金額從FLAIR抵銷賬户轉移到公司運營現金賬户的能力。由於使用了FLAIR抵銷賬户,公司的綜合營業報表中的建築平面圖利息支出減少。截至2021年9月30日和2020年12月31日,FR擁有
管理層已經確定,管理樓層計劃安排的信貸協議包括主觀加速條款,這可能會影響債務分類。管理層已確定在2021年9月30日沒有發生會觸發主觀加速條款的事件。此外,管理樓層平面圖設施的信貸協議包含某些財務契約。截至2021年9月30日和2020年12月31日,FR遵守了所有債務契約。
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目錄
下表詳細説明瞭截至2021年9月30日和2020年12月31日,樓層計劃安排下的未償還金額和可用借款(單位:千):
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 |
| 2020 | |||
平面圖設施 | ||||||
應付票據-平面圖: | ||||||
總承諾 | $ | | $ | | ||
減去:借款,淨額 | ( | ( | ||||
減去:樓面額度合計減息賬户 | ( | ( | ||||
額外的借款能力 | | | ||||
減去:已售出存貨的應付帳款 | ( | ( | ||||
減去:購買承諾 | ( | ( | ||||
未受約束的借款能力 | $ | | $ | | ||
循環信貸額度: | $ | | $ | | ||
減去:借款 | ( | ( | ||||
額外的借款能力 | $ | | $ | | ||
信用證: | ||||||
總承諾 | $ | | $ | | ||
減去:未償還信用證 | ( | ( | ||||
額外的信用證容量 | $ | | $ | |
4.重組和長期資產減值
重組
2019年9月3日,CWH董事會批准了一項計劃,從戰略上將其業務轉移到公司沒有能力或無法以足夠容量銷售和/或服務房車的地點(“户外生活方式地點”)。在2019年9月3日運營的房車和户外零售部門的户外生活方式門店中,公司已關閉或剝離
在截至2021年9月30日的三個月內,該公司完成了對與房車無關的零售產品的分析。2019年戰略轉變開始時,與這些產品類別相關的信息不完整,因為提供這些產品的地點相對不成熟,並因新冠肺炎對消費者購買行為的影響而進一步推遲(見注1-重要會計政策摘要-新冠肺炎)。在截至2021年9月30日的三個月內,公司錄得$
截至2021年9月30日,公司已有效敲定了2019年戰略轉變,涉及關閉地點、一次性終止福利和遞增儲備費用。2019年戰略轉移下剩餘的潛在正在進行的費用涉及租賃終止成本和與2019年戰略轉移下之前關閉的地點的租賃相關的其他相關成本。識別轉租户和談判租賃終止的進程被推遲,部分原因是正在進行的新冠肺炎
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目錄
這是一場大流行,預計還將繼續。這些談判的時間會有所不同,因為轉租和終止都取決於業主的批准。
本公司目前估計,與2019年戰略轉變相關的總重組成本在#美元之間。
● | 與零售商店或配送中心關閉/剝離有關的一次性員工離職福利$ |
● | 租約終止費用$ |
● | 庫存備付金遞增費用為$ |
● | 的其他相關成本$ |
截至2021年9月30日,該公司已產生
下表詳細説明瞭截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間與2019年戰略轉變相關的成本(以千為單位):
截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||
2021年9月30日 |
| 2020年9月30日 |
| 2021年9月30日 |
| 2020年9月30日 | |||||
重組成本: | |||||||||||
一次性離職福利(1) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | |||
租賃終止費用(2) | — | | | | |||||||
增量庫存備付金(3) | | — | | | |||||||
其他相關成本(4) | | | | | |||||||
總重組成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 2020年前9個月發生的這些成本主要包括在簡明綜合經營報表中適用於收入的成本-產品、服務和其他。 |
(2) | 這些成本包括在簡明綜合經營報表中的租賃終止費用中。這反映了已支付的終止費用,扣除取消確認相關經營租賃資產和負債的任何收益後的淨額。 |
(3) | 這些成本包括在簡明綜合經營報表中適用於收入的成本--產品、服務和其他。 |
(4) | 其他相關成本主要是與2019年戰略轉變相關的地點在關閉後清盤期間發生的勞動力、租賃和其他運營費用。截至2021年9月30日的三個月和九個月,成本約為$ |
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目錄
下表詳細説明瞭與2019年戰略轉變相關的重組應計項目的變化(以千為單位):
| 一次性 |
| 租賃 |
| 其他 |
| ||||||
| 終端 |
| 終端 |
| 關聯的 |
| ||||||
| 優勢 |
| 費用(1) |
| 費用 |
| 總計 | |||||
2019年6月30日的餘額 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||
已記入費用 | | | | | ||||||||
已支付或以其他方式結算 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
2019年12月31日的餘額 | | — | | | ||||||||
已記入費用 | | | | | ||||||||
已支付或以其他方式結算 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
2020年12月31日的餘額 | — | — | | | ||||||||
已記入費用 | — | | | | ||||||||
已支付或以其他方式結算 | — | ( | ( | ( | ||||||||
2021年9月30日的餘額 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | ||||
(1) | 租賃終止費用不包括$ |
該公司評估了與2019年戰略轉變相關的ASC No.205-20,財務報表列報-停產處理的要求,並確定不適用停產處理。因此,受2019年戰略轉移影響的地點的運營結果作為持續運營的一部分在隨附的精簡合併財務報表中報告。
長期資產減值
於截至2020年3月31日止三個月內,本公司已就若干地點的長期資產計提減值指標。對於未能通過基於未貼現現金流分析的可恢復性測試的地點,公司根據貼現現金流分析估計了地點的公允價值。在對這些地點進行長期資產減值測試後,該公司確定房車和户外零售部門的某些地點存在長期資產減值。根據下文所述限制,長期資產減值費用按地點的賬面價值超過估計公允價值的金額計算。計算的長期資產減值費用是根據長期資產的賬面價值按比例分配給每個地點的每一類長期資產,但個別資產的減值不得低於其各自的公允價值,因為該公允價值可以在沒有不適當的成本和努力的情況下確定。於大部份該等地點,經營租賃使用權資產及傢俱及設備減記至各自的公允價值,其餘減值費用則分配至剩餘的長期資產,直至根據清算價值估計對該等資產估計的公允價值。
在截至2020年9月30日的三個月中,該公司確定了某些市場之前關閉的門店的減值指標。在使用這些地點的更新假設執行長期資產減值測試後,公司確定
截至2020年9月30日止九個月,本公司錄得以下長期資產減值費用,涉及租賃改善、傢俱及設備、建築物及經營租賃使用權資產,金額為#美元。
於截至2021年9月30日止三個月及九個月內,本公司就與2019年戰略轉移相關的若干經營租賃使用權資產計提長期資產減值指標,而該等資產在上期已部分減值。在截至九月的三個月和九個月內
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目錄
2021年3月30日,公司記錄了額外的減值費用$
5.商譽和無形資產
商譽
以下為截至2021年9月30日的9個月按部門劃分的公司商譽變動摘要(單位:千元):
好薩姆 | |||||||||
服務和 | 房車和 | ||||||||
| 平面圖 |
| 户外零售 |
| 整合 | ||||
截至2020年12月31日的餘額(不包括減值費用) | $ | | $ | | $ | | |||
累計減值費用 | ( | ( | ( | ||||||
截至2020年12月31日的餘額 | | | | ||||||
收購 | | | | ||||||
截至2021年9月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | |
該公司在截至第四季度初的年度基礎上對商譽進行減值評估,如果事件或環境變化表明本公司的商譽或無限期無形資產可能減值,則評估的頻率更高。本公司評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果本公司認為報告單位的公允價值極有可能低於其賬面價值,則需要通過計算報告單位的公允價值並將公允價值與報告單位的賬面金額進行比較來進行量化減值測試。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,本公司將計入相當於報告單位賬面金額超過其公允價值的商譽減值。
在截至2020年3月31日的三個月內,本公司認定,由於本公司A類普通股市場價格下跌以及新冠肺炎對本公司業務的潛在影響,其房車和户外零售報告部門發生了中期商譽減值測試的觸發事件。作為中期商譽減值測試的結果,本公司確定房車和户外零售報告單位的公允價值大大高於其各自的賬面價值,因此,
無形資產
截至2021年9月30日和2020年12月31日,有限壽命無形資產及相關累計攤銷包括以下內容(單位:千美元):
2021年9月30日 | |||||||||
成本或 | 累計 | ||||||||
| 公允價值 |
| 攤銷 |
| 網絡 | ||||
Good Sam服務和計劃: | |||||||||
會員和客户列表 | $ | | ( | $ | | ||||
網站 | | ( | | ||||||
房車和户外零售: | |||||||||
客户名單和域名 | | ( | | ||||||
供應商列表 | | ( | | ||||||
商標和商號 | | ( | | ||||||
網站 | | ( | | ||||||
$ | | $ | ( | $ | | ||||
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目錄
2020年12月31日 | |||||||||
成本或 | 累計 | ||||||||
| 公允價值 |
| 攤銷 |
| 網絡 | ||||
Good Sam服務和計劃: | |||||||||
會員和客户列表 | $ | | $ | ( | $ | | |||
房車和户外零售: | |||||||||
客户名單和域名 | | ( | | ||||||
供應商列表 | | ( | | ||||||
商標和商號 | | ( | | ||||||
網站 | | ( | | ||||||
$ | | $ | ( | $ | |
6.長期債務
未償長期債務包括以下內容(以千計):
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
定期貸款安排(1)(2) | $ | | $ | | ||
房地產設施(3) | | | ||||
小計 | | | ||||
減:當前部分 | ( | ( | ||||
總計 | $ | | $ | | ||
(1) | 截至2021年9月30日的金額與新定期貸款安排有關,截至2020年12月31日的金額與上一次定期貸款安排有關,定義如下。 |
(2) | 淨額,淨額$ |
(3) | 淨額,淨額$ |
高級擔保信貸安排
於2021年9月30日及2020年12月31日,CWGS Group,LLC(“借款人”),CWGs,LLC的全資附屬公司,是高級擔保信貸安排(截至2021年9月30日的“新的高級擔保信貸安排”,以及截至2020年12月31日經不時修訂的“以前的信貸協議”)的單獨信貸協議(截至2021年9月30日的“新的高級擔保信貸安排”、截至2020年12月31日的“以前的高級擔保信用安排”)的訂約方。新的高級擔保信貸安排包括$
新循環信貸機制下的可用資金可用於借款或信用證;但最高限額為#美元。
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目錄
借款總額最高可達
根據新的高級抵押信貸安排,本公司有權增加定期貸款或循環貸款的總額,總額不得超過(A)設定為$#的“固定”金額,以較大者為準。
截至2021年9月30日,新定期貸款工具的平均利率為
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
| 2021(1) |
| 2020(2) | |||
高級擔保信貸安排: | ||||||
定期貸款安排: | ||||||
借款本金 | $ | | $ | | ||
減去:累計本金支付 | ( | ( | ||||
減去:未攤銷的原始發行折扣 | ( | ( | ||||
減去:融資成本 | ( | ( | ||||
| | |||||
減:當前部分 | ( | ( | ||||
長期債務,扣除當期部分後的淨額 | $ | | $ | | ||
循環信貸安排: | ||||||
總承諾 | $ | | $ | | ||
減去:未償還信用證 | ( | ( | ||||
額外的借款能力 | $ | | $ | | ||
(1) | 金額與新的高級擔保信貸安排有關。 |
(2) | 金額與以前的高級擔保信貸安排有關。 |
除FR和FR的直接母公司FreedomRoads Intermediate Holdco,LLC及其子公司外,新的高級擔保信貸安排由公司現有和未來的每一家受限制的國內子公司在優先擔保的基礎上共同和各自提供全面和無條件的擔保。新信貸協議包含若干限制性契約,涉及但不限於合併、業務性質的改變、收購、額外負債、出售資產、投資以及在某些限制和最低經營契約的約束下提前支付股息。此外,管理層已經確定,新的高級擔保信貸安排包括主觀加速條款,這可能會影響債務分類。管理層已確定在2021年9月30日沒有發生會觸發主觀加速條款的事件。
新信貸協議要求借款人及其附屬公司按季度遵守最高總淨槓桿率(定義見新信貸協議),只有在每個日曆季度末,循環信貸安排(包括擺動額度貸款)、信用證和未償還信用證支付的未償還借款總額在每個日曆季度末超過時,該協議才有效。(見附註:新信貸協議要求借款人及其子公司每季度遵守最高總淨槓桿率(定義見新信貸協議),只有在每個日曆季度末,循環信貸安排下的借款總額(包括擺動額度貸款)、信用證和未償還信用證支付的未償還金額大於
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目錄
房地產設施
2018年11月8日和2021年9月22日,CWGS,LLC和CIBC Bank USA(“貸款人”)的間接全資子公司Camping World Property,Inc.(“房地產借款人”)簽訂了房地產信貸融資的貸款和擔保協議(經不時修訂,分別為“第一房地產融資”和“第二房地產融資”,統稱為“房地產融資”),總最高本金能力為#美元。
房地產融資項下的借款由CWGS Group,LLC擔保,CWGs Group,LLC是CWGs,LLC的全資子公司。房地產設施可用於為房地產資產的收購提供資金。房地產設施以房地產設施收益收購的房地產資產(“房地產設施物業”)的優先擔保權益作為擔保。第一次房地產融資和第二次房地產融資分別於2023年10月31日和2026年9月22日到期。
截至2021年9月30日,第一房地產貸款和第二房地產貸款的未償還本金餘額為#美元。
管理層已確定,管理房地產設施的信貸協議包括主觀加速條款,這可能會影響債務分類。管理層已確定在2021年9月30日沒有發生會觸發主觀加速條款的事件。此外,房地產融資還受到某些交叉違約條款、償債覆蓋率和其他習慣公約的約束。截至2021年9月30日和2020年12月31日,該公司遵守了所有債務契約。
7.租賃義務
以下是與租賃成本相關的某些信息(以千為單位):
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||
2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
經營租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
融資租賃成本: | |||||||||||
融資租賃資產攤銷 | | | | | |||||||
融資租賃負債利息 | | | | | |||||||
短期租賃成本 | | | | | |||||||
可變租賃成本 | | | | | |||||||
轉租收入 | ( | ( | ( | ( | |||||||
淨租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2021年9月30日和2020年12月31日,融資租賃資產為
以下是與租賃相關的補充現金流信息(以千為單位):
截至9月30日的9個月: | |||||
2021 |
| 2020 | |||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | |||||
營業租賃的營業現金流 | $ | | $ | | |
融資租賃的營業現金流 | | | |||
融資租賃的現金流融資 | | | |||
以租賃負債換取的租賃資產: | |||||
新的、重新測量和終止的運營租約 | | | |||
新融資租賃 | | |
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目錄
8.公允價值計量
公允價值計量的會計準則建立了一個三級公允價值層次結構,對公允價值計量中使用的投入進行了優先排序。這些級別包括級別1,定義為可觀察的輸入,例如活躍市場的報價;級別2,定義為直接或間接可觀察的活躍市場的報價以外的輸入;以及級別3,定義為不可觀察的輸入,其中市場數據很少或沒有,因此需要一個實體制定自己的假設。
有過
下表列出了該公司債務工具的報告賬面價值和公允價值信息。以下所示定期貸款融資的公允價值(如適用)是基於相同資產的非活躍市場(第2級)的報價,樓面平面圖融資、循環信貸額度和房地產融資的公允價值是通過按基於類似金融工具的當前市場利率對未來合同現金流進行貼現來估計的。
公允價值 | 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | ||||||||||||
(千美元) |
| 量測 |
| 賬面價值 |
| 公允價值 |
| 賬面價值 |
| 公允價值 | ||||
定期貸款安排 | 2級 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
建築平面圖設施循環信貸額度 | 2級 | | | | | |||||||||
房地產設施 | 2級 | | | | |
9.承擔及或有事項
訴訟
2018年10月19日,該公司的一名據稱的股東提起了一起推定的集體訴訟,標題為Ronge訴Camping World Holdings,Inc.等人案在美國伊利諾伊州北區地區法院,該公司、其某些高級管理人員和董事以及Crestview Partners II GP,L.P.和Crestview Advisors,L.L.C.(“榮格訴狀”)被起訴。2018年10月25日,該公司的另一名據稱的股東提起了一起推定的集體訴訟,標題為Strougo訴Camping World Holdings,Inc.等人案,在美國伊利諾伊州北區地區法院起訴本公司、其某些高級職員和董事,以及Crestview Partners II GP,L.P.和Crestview Advisors,L.L.C.(“Strougo訴狀”)。
2019年3月5日,一起股東派生訴訟Hunnewell訴Camping World Holdings,Inc.等人案(Hunnewell v.Camping World Holdings,Inc.)在特拉華州衡平法院提起訴訟,指控違反受託責任,因為據稱未能對財務報告實施有效的披露控制和內部控制,未能妥善監督某些收購和涉嫌的內幕交易(“Hunnewell訴狀”)。
2019年4月17日,一起股東派生訴訟林肯郡警察養老基金訴Camping World Holdings,Inc.等人案。在特拉華州衡平法院提起訴訟,指控LPPF違反受託責任,因為據稱未能對財務報告實施有效的披露控制和內部控制,未能妥善監督某些收購,以及涉嫌內幕交易和不當得利以換取在此期間收到的賠償(“LPPF申訴”)。LPPF的起訴書將公司列為名義被告,並將公司的某些高級管理人員和董事等列為被告,並尋求補償性損害賠償、非常公平和/或強制令救濟、歸還和歸還、律師費和費用,以及法院認為公正和適當的任何其他和進一步的救濟。2019年5月30日,法院批准了雙方的聯合動議,要求合併Hunnewell和LPPF投訴(以及未來與該主題有關的任何訴訟),並擱置新合併的訴訟,等待被告提出的駁回訴訟的動議得到解決。榮格行動。在榮格法院批准
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目錄
和解和輸入最終判決和命令以偏見駁回Ronge訴訟,2020年8月31日,雙方提交了一項規定和擬議命令,將LPPF申訴指定為合併訴訟中的執行申訴,並制定了被告迴應該申訴的時間表,法院批准了這一時間表。2020年10月30日,該公司與其他被告一起採取行動,駁回了這一訴訟。2020年12月30日,法院批准了當事人規定的原告提交修改後的訴狀的時間表。2021年1月7日,原告提交了一份修改後的起訴書,聲稱基本上相同的索賠,並尋求相同的救濟。2021年3月8日,該公司與其他被告一起,採取行動駁回了修改後的起訴書。原告於2021年6月4日對被告提出的駁回動議提出反對意見。被告於2021年7月23日提交了答辯狀,進一步支持他們的駁回動議。2021年10月5日,法院聽取了當事人對被告駁回動議的口頭辯論。
2019年8月6日,
2021年6月22日,FreedomRoads提交了一份
2020年5月28日,卡米拉·伍丁斯(“Woodings”)在私人總檢察長訴訟(“Woodings Paga Procept”)下以代表身份提起了一項名為“Woodings Paga Procept”的訴訟。Woodings訴FreedomRoads,LLC在洛杉磯縣高等法院對FreedomRoads,LLC的訴訟中,她指控她和假定的階級成員經常從事沒有得到足夠補償的非全天候工作,並指控以下訴訟原因:違反了加州勞動法第2698條及以下條款(2004年私人總檢察長法案),其中包括指控(1)未支付最低工資,(2)未支付加班費,(3)未提供用餐時間,(4)未提供休息時間,(5)未提供休息時間,(5)未支付最低工資,(2)未支付加班費,(3)未提供用餐時間,(4)未提供休息時間,(5)未提供休息時間
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目錄
這些問題包括:(1)被解僱時未及時支付工資;(6)在受僱期間未及時支付工資;(7)未提供完整準確的工資報表;(8)未保存準確的商業記錄(“PAGA投訴”)。Woodings Paga的起訴書根據加州勞動法第2699條要求民事處罰和律師費以及費用。
2020年6月25日,伍丁斯提交了一份集體訴訟,起訴式為Woodings訴FreedomRoads,LLC在洛杉磯縣高等法院對FreedomRoads,LLC的訴訟中,Woodings指控她和假定的階級成員,即所有的FreedomRoads,即LLC的非豁免加州僱員,沒有得到以佣金形式賺取的所有工資的適當補償,並且她和假定的階級成員經常從事沒有得到足夠補償的加班加點工作。伍丁斯還指控以下訴訟原因:(1)違反加州勞動法第1194、1197和1197.1節(未支付最低工資);(2)違反加州勞動法§1198(無薪加班);(3)違反加州勞動法§226.7(未支付用餐期間保險費);(4)違反加州勞動法§226.7(未支付休息期保險費);(5)違反加州勞動法§201和第202節(未及時支付最後工資);(6)違反加州勞動法第226(A)條(不符合工資説明);(7)欺詐;(8)疏忽失實陳述;(9)違約;(10)會計;和(11)違反《加州商業和職業守則》§17200等,以下分訴稱:(A)未支付加班費,(B)未提供用餐時間,(C)未提供休息時間,(D)未支付最低工資,(E)終止時未及時支付工資,(F)未在受僱期間及時支付工資,(G)未保存完整準確的工資記錄,以及(H)未支付佣金,尋求作為集體訴訟的證明,貨幣損害賠償,包括一般拖欠工資,未付加班工資、未提供用餐和休息時間的額外工資、一般和特殊損害賠償、實際、間接和附帶損失和損害賠償、法定工資處罰、懲罰性賠償、判決前利息、律師費和費用、違約金和非貨幣損害賠償(包括FreedomRoads帳户)。, 有限責任公司的收入、成本和利潤與假定的階級成員的每一次商品銷售有關,並指定一名接管人接收、管理和分配從FreedomRoads,LLC流出的被FreedomRoads,LLC錯誤收購的任何資金,以及法院認為公正和適當的任何其他救濟(“Woodings集體訴訟”)。
2020年8月6日,伍丁斯集體訴訟被轉移到美國加州中心區地區法院。2020年8月27日,伍丁斯修改了伍丁斯集體訴訟,在一份修改後的訴訟中增加了第二名原告喬迪·多爾邁爾(Jodi Dormaier),代表所有非豁免的FreedomRoads,LLC員工在華盛頓的一個子階級Kamela Woodings和Jodi Dormaier訴FreedomRoads,LLC(“經修訂的伍丁斯集體訴訟”)。 修訂後的伍丁斯集體訴訟指控了以下額外的訴訟理由:違反Wash。修訂法典§第49.46.090和49.46.090節(未支付最低工資);違反Wash。修訂規範§49.46.130(未支付加班費);違反Wash。修訂規範§§49.12.020(未提供用餐休息時間);違反洗衣規定。修訂規範§§49.12.020(未提供休息時間);違反洗滌規定。修訂規範§§49.48.010(終止時的工資支付);以及違反Wash。牧師法典§49.52.050(故意的懲罰性損害賠償)尋求階級證明、損害賠償和恢復原狀,以賠償伍丁斯、多邁耶和假定階級的所有未付工資和其他傷害、判決前的利益、確定違反加州勞動法、加州商業和職業法典§17200等的宣告性判決、修訂後的華盛頓法典和加利福尼亞州和華盛頓州的其他法律以及公共政策、補償性損害賠償,包括工資損失、收入損失、違約性損害賠償和其他員工福利以及利息、賠償連同利息,FreedomRoads,LLC與Woodings、Dormaier和假定的階級每次銷售商品和服務相關的收入、成本和利潤的會計,合理的律師費和費用,以及法院認為公正和適當的任何其他和進一步的救濟。
2021年1月18日,雙方達成初步協議,在符合雙方將簽署並經法院批准的長期和解協議條款的情況下,就修訂後的伍丁斯集體訴訟和伍丁斯帕加投訴達成和解。2021年7月26日,雙方執行了這份長期和解協議,並提出動議,尋求法院初步批准和解協議。2021年9月3日,法院批准了原告的初步批准動議。原告必須在2021年11月15日之前提交動議以供最終批准,並提交動議以支付律師費。最終批准聽證會定於2021年12月13日舉行。截至2021年9月30日,公司儲備總額為
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目錄
$
不能保證這些或類似的訴訟不會導致超出保險覆蓋範圍的重大財務風險,這可能對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
本公司在正常業務運作過程中不時涉及其他訴訟。
財務保證
在正常業務過程中,公司從金融機構和其他第三方獲得備用信用證和擔保債券。這些工具保證了公司未來的業績,並在公司不履行業績的情況下為第三方提供財務和業績保證。這些工具支持公司的各種業務活動。截至2021年9月30日和2020年12月31日,通過我們的平面圖設施簽發的未償還備用信用證為$
10.現金流量表
以下時期的現金流量信息補充披露情況(以千計)如下:
截至9個月 | ||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
期內支付的現金用於: | ||||||
利息 | $ | | $ | | ||
所得税 | | | ||||
非現金投資活動: | ||||||
租賃改進費用由出租人支付 | | | ||||
從庫存調入(調出)財產和設備的車輛 | | ( | ||||
應付賬款和應計負債中的資本支出 | | | ||||
非現金融資活動: | ||||||
為交換CWG有限責任公司普通股而發行的A類普通股的面值 | | | ||||
為既得限制性股票單位發行的A類普通股面值 | | | ||||
為既得限制性股票單位發行庫存股的成本 | | |
11.收購
截至2020年9月30日止九個月內,本公司並無收購任何業務。在截至2021年9月30日的9個月內,本公司的子公司收購了
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目錄
在截至2021年9月30日的9個月內,房車和户外零售部門收購了多家房車經銷商的資產,這些經銷商包括
收購經銷商所取得的資產和承擔的負債的估計公允價值包括:
截至9月30日的9個月: | ||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 | ||
已取得(假設)的有形資產(負債): | ||||||
應收賬款淨額 | $ | | $ | | ||
庫存,淨額 | | ( | ||||
預付費用和其他資產 | | | ||||
財產和設備,淨值 | | | ||||
經營性租賃資產 | | | ||||
客户存款 | ( | | ||||
應計負債 | | | ||||
經營租賃負債的當期部分 | ( | | ||||
營業租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | ( | | ||||
收購的有形淨資產總額 | | ( | ||||
商譽 | | | ||||
為收購支付的現金 | | | ||||
通過平面佈置圖為庫存採購提供資金 | ( | | ||||
平面圖融資的現金支付淨額 | $ | | $ | | ||
上述截至2021年9月30日的9個月的公允價值是初步的,因為隨着獲得關於截至收購日存在的與收購資產(主要是收購庫存)估值有關的事實和情況的新信息,這些公允價值可能會在收購日起進行最長一年的計量期調整。截至2020年9月30日的9個月,上述公允價值代表截至2019年12月31日的年度內與經銷商收購相關的收購庫存估值的計量期調整。產生商譽的主要項目是被收購企業和公司之間的預期協同效應的價值以及被收購的集合勞動力,這兩者都沒有資格被確認為單獨確認的無形資產。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,獲得的商譽為
12.所得税
CWH的組織形式為C分部公司,截至2021年9月30日,CWH是
正如附註1--重要會計政策摘要--新冠肺炎中進一步描述的那樣,為應對新冠肺炎大流行,許多國家的政府已經頒佈或正在考慮採取措施提供援助和經濟刺激。這些措施可能包括推遲所得税和工資税支付的到期日,或對其所得税和非基於收入的税法進行其他修改。美國於2020年3月27日頒佈的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)包括
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目錄
幫助公司的措施,包括臨時修改所得税和非基於收入的税法。截至2021年9月30日的9個月,除了根據CARE法案延期徵收非基於收入的工資税$外,公司的簡明合併財務報表沒有受到實質性的税務影響,因為它與新冠肺炎措施有關
截至2021年9月30日的9個月,公司的有效所得税税率為
該公司按季度評估其遞延税項資產,以確定它們是否可以變現,並在所有或部分遞延税項資產很可能無法變現時設立估值津貼。於2021年9月30日和2020年12月31日,本公司確定其所有遞延税項資產(CW和下文討論的外部基礎遞延税項資產除外)更有可能變現。本公司對CW的遞延税項資產維持估值津貼,不包括包括在州合併單一所得税申報表中的某些國家遞延税項資產,因為根據現有的客觀證據,根據税法,CW在本期或結轉期間更有可能沒有足夠的應税收入來實現這部分遞延税項資產的未來税收優惠。由於本公司可能只會在剝離對CWGS,LLC的投資的情況下,才會變現外部基礎遞延税項資產中的不可攤銷部分,因此,本公司對外部基礎遞延税項資產的估值額度與不可攤銷部分有關,屬於税收目的不可攤銷部分。
本公司為應收税款協議訂約方,該協議規定本公司向持續股權擁有人及Crestview Partners II GP,L.P.
應收税金協議負債及相關遞延税項資產應收税金協議負債及對CWGS,LLC的投資增加了$
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目錄
由於持續股權所有者(主要是Crestview Partners II GP,L.P.)合併贖回
13.關聯方交易
與董事、股權持有人及行政人員的交易
FreedomRoads從經理和管理人員手中租賃各種零售場所。於截至2021年9月30日及2020年9月30日止三個月內,該等地點的關聯方租賃費用為$
2012年1月,FreedomRoads簽訂了伊利諾伊州林肯郡辦公室的租約,並於2013年3月和2019年11月進行了修訂(“林肯郡租約”)。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月裏,林肯郡租約的租金(包括公共區域維護費)分別為#美元
其他交易
該公司與萊蒙尼斯先生直接或間接擁有重大利益的某些公司有業務往來。該公司從Precision Graphix購買了公司零售點的室內商店套裝的固定裝置。萊蒙尼斯先生
公司向卡普蘭、斯特蘭吉斯和卡普蘭,P.A.支付安德里斯·A·巴爾廷斯(Andris A.Baltins)和公司董事會成員#美元。
14.股東權益
CWH擁有授權優先股,並且
CWH是CWG,LLC的唯一管理成員,儘管CWH在CWG,LLC中擁有少數經濟權益,但到2021年3月11日,CWH一直並將繼續擁有CWG,LLC的唯一投票權,並控制CWG,LLC的管理。因此,該公司合併了CWGS,LLC的財務結果,並在其合併財務報表中報告了非控股權益。
根據經修訂及重述的CWGs,LLC(“有限責任公司協議”),持有CWG普通股單位的持續股權擁有人,LLC可於本公司選擇時選擇以新發行的本公司A類普通股或現金交換或贖回普通股,惟須受若干限制所規限。如果贖回或交換方還持有B類
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目錄
在支付現金或新發行的A類普通股(視情況而定)的同時,在贖回或交換普通股的同時,公司的若干B類普通股將被註銷
股票回購計劃
2020年10月30日,公司董事會批准了一項股票回購計劃,回購金額最高可達$
在截至2021年9月30日的9個月內,公司回購
15.非控股權益
正如附註14-股東權益中所述,CWH是CWGS,LLC的唯一管理成員,因此合併了CWGs,LLC的財務業績。該公司報告了一項非控制性權益,代表由持續股權所有者持有的CWG,LLC的共同單位。CWH於CWG,LLC的所有權權益變動雖然CWH保留其在CWG,LLC的控股權,但LLC將作為股權交易入賬。因此,持續股權擁有人未來贖回或直接交換CWG,LLC的普通單位將導致所有權變更,並在CWG,LLC的淨資產分別為正或負時,減少或增加記錄為非控股權益的金額,並增加或減少額外的實收資本。截至2020年12月31日,CWGS,LLC淨資產為負值,導致濃縮合並資產負債表上的非控股利息為負值。在每個期末,本公司將對額外實收資本進行非控制性權益調整,使簡明綜合資產負債表上的非控制性權益等於基礎CWG有限責任公司淨資產中非控制性權益的所有權份額(見簡明綜合股東權益表(虧損表))。
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目錄
下表彙總了CWG、由CWH和持續股權所有者擁有的LLC共同單位所有權:
截至2021年9月30日 | 截至2020年12月31日 | |||||||||||
公共單位 |
| 所有權百分比 |
| 公共單位 |
| 所有權百分比 | ||||||
CWH | | | ||||||||||
持續股權所有者 | | | ||||||||||
總計 | | |
在截至2021年9月30日的9個月內,Crestview贖回
下表彙總了CWGS,LLC所有權變更對公司股本的影響:
截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||||
(千美元) | 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收入。 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
轉移至非控股權益: | |||||||||||
通過行使股票期權的收益從CWG,LLC購買普通股導致額外實收資本減少 | ( | ( | ( | ( | |||||||
(減少)因限售股入股而增加的額外實收資本 | ( | | ( | | |||||||
由於回購A類普通股用於對既有RSU預扣税款而導致的額外實收資本減少 | ( | ( | ( | ( | |||||||
因庫存股回購A類普通股而增加的額外實收資本 | | — | | — | |||||||
因贖回CWG,LLC公用單位而增加的額外實收資本 | — | | | | |||||||
可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收入的變化以及向非控股權益的轉移 | $ | | $ | | $ | | $ | |
16.股權薪酬計劃
下表彙總了合併操作報表中的以下行項目在期間包含的基於權益的薪酬:
截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | 9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||
(千美元) | 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
股權薪酬費用: | |||||||||||
適用於收入的費用 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
銷售、一般和管理 | | | | | |||||||
基於股權的薪酬總支出 | $ | | $ | | $ | | $ | |
下表彙總了截至2021年9月30日的9個月的股票期權活動:
股票期權 | |||
| (單位:千) | ||
在2020年12月31日未償還 | | ||
練習 | ( | ||
沒收 | ( | ||
截至2021年9月30日未償還 | | ||
可於2021年9月30日行使的期權 | |
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目錄
下表彙總了截至2021年9月30日的9個月的限制性股票單位活動:
受限 | |||
股票單位 | |||
| (單位:千) | ||
在2020年12月31日未償還 | | ||
授與 | | ||
既得 | ( | ||
沒收 | ( | ||
截至2021年9月30日未償還 | |
截至2021年9月30日止九個月內,本公司授予
2021年10月25日,公司授予
17.每股收益
A類普通股每股基本收益的計算方法是將Camping World Holdings,Inc.可獲得的淨收入除以該期間已發行的A類普通股的加權平均股數。A類普通股每股攤薄收益的計算方法是,將Camping World Holdings,Inc.的可用淨收入除以A類普通股的加權平均流通股數量,調整後的A類普通股的流通股數量將使潛在的攤薄證券生效。
下表列出了用於計算A類普通股基本每股收益和稀釋後每股收益的分子和分母的對賬情況:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
(除每股金額外,以千計) | 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
分子: | ||||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收入。—基本信息 | $ | | $ | | | | ||||||
補充:股票期權和RSU假設的稀釋效應導致的非控股權益應佔淨收益的重新分配 | | | | — | ||||||||
補充:重新分配可歸因於非控股權益的淨收入,這些淨收益來自假設的CWG普通股交換,LLC為A類普通股 | — | — | — | | ||||||||
可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收入。—稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
分母: | ||||||||||||
加權平均A類流通股普通股-基本 | | | | | ||||||||
購買A類普通股的稀釋期權 | | | | | ||||||||
稀釋限制性股票單位 | | | | | ||||||||
可轉換為A類普通股的CWG,LLC稀釋普通股單位 | — | — | — | | ||||||||
加權平均A類流通股稀釋後的普通股 | | | | | ||||||||
A類普通股每股收益-基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
A類普通股每股收益-稀釋後 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加權平均反稀釋證券,不包括在計算A類普通股每股稀釋收益時: | ||||||||||||
購買A類普通股的股票期權 | — | — | — | | ||||||||
限制性股票單位 | | | | | ||||||||
可轉換為A類普通股的CWG,LLC的普通股單位 | | | | — |
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目錄
公司的B類普通股和C類普通股不分享公司的收益或虧損,因此不是參與證券。因此,在兩類法下,B類普通股或C類普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益沒有單獨列報。
18.細分市場信息
本公司擁有以下產品
上述可報告的部門是本公司的業務活動,可獲得離散的財務信息,並由公司首席運營決策者定期審查其經營結果,以分配資源和評估業績。公司首席運營決策者由首席執行官和總裁組成。部門收入包括部門間收入。部門收入包括對子公司和共享資源的部門間分配。
應報告的分部收入;分部收入;平面圖利息費用;折舊和攤銷;其他利息費用,淨額和總資產如下:
截至2021年9月30日的三個月 | 截至2020年9月30日的三個月 | ||||||||||||||||
好薩姆 | 房車和 | 好薩姆 | 房車和 | ||||||||||||||
服務 | 户外 | 網段間 | 服務 | 户外 | 網段間 | ||||||||||||
(千美元) | 和計劃 | 零售 | 淘汰 | 總計 |
| 和計劃 | 零售 | 淘汰 | 總計 | ||||||||
收入: | |||||||||||||||||
良好的SAM服務和計劃 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | |
新車 | — | | ( | | — | | ( | | |||||||||
二手車 | — | | ( | | — | | ( | | |||||||||
產品、服務和其他 | — | | ( | | — | | ( | | |||||||||
金融和保險,淨額 | — | | ( | | — | | ( | | |||||||||
好山姆俱樂部 | — | | — | | — | | — | | |||||||||
綜合總收入 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |
截至2021年9月30日的9個月 | 截至2020年9月30日的9個月 | ||||||||||||||||
好薩姆 | 房車和 | 好薩姆 | 房車和 | ||||||||||||||
服務 | 户外 | 網段間 | 服務 | 户外 | 網段間 | ||||||||||||
(千美元) | 和計劃 | 零售 | 淘汰 | 總計 |
| 和計劃 | 零售 | 淘汰 | 總計 | ||||||||
收入: | |||||||||||||||||
良好的SAM服務和計劃 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | |
新車 | — | | ( | | — | | ( | | |||||||||
二手車 | — | | ( | | — | | ( | | |||||||||
產品、服務和其他 | — | | ( | | — | | ( | | |||||||||
金融和保險,淨額 | — | | ( | | — | | ( | | |||||||||
好山姆俱樂部 | — | | — | | — | | — | | |||||||||
綜合總收入 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
33
目錄
截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | 9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||
(千美元) | 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
細分市場收入:(1) | |||||||||||
Good Sam服務和計劃 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
房車和户外零售 | | | | | |||||||
部門總收入 | | | | | |||||||
公司和其他 | ( | ( | ( | ( | |||||||
折舊及攤銷 | ( | ( | ( | ( | |||||||
其他利息支出,淨額 | ( | ( | ( | ( | |||||||
應收税金協議負債調整 | | | ( | | |||||||
債務重組的虧損和費用 | ( | | ( | | |||||||
其他費用,淨額 | ( | | ( | | |||||||
所得税前收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 分部收入被定義為折舊和攤銷前的運營收入加上平面圖利息支出。 |
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | 9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
折舊和攤銷: | ||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | $ | | $ | | $ | | | |||||
房車和户外零售 | | | | | ||||||||
折舊及攤銷總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | 9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
其他利息支出,淨額: | ||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
房車和户外零售 | | | | | ||||||||
小計 | | | | | ||||||||
公司和其他 | | | | | ||||||||
其他利息支出合計(淨額) | $ | | $ | | $ | | $ | |
9月30日-- | 2011年12月31日 | ||||
(千美元) | 2021 |
| 2020 | ||
資產: | |||||
Good Sam服務和計劃 | $ | | $ | ||
房車和户外零售 | | ||||
小計 | | ||||
公司和其他 | | ||||
總資產: | $ | | $ |
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目錄
第二項:管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營業績
以下對本公司財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表格第一部分第1項中包含的財務報表和相關注釋以及我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(“年度報告”)一起閲讀。本討論包含基於涉及風險和不確定性的當前計劃、預期和信念的前瞻性陳述。由於各種重要因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同,這些因素包括我們的年度報告第I部分第1A項、本10-Q表格第II部分第1A項、本10-Q表格中的“關於前瞻性陳述的告誡”以及本10-Q表格的其他部分中的“風險因素”中闡述的那些因素。除可報告分部之間的差異對理解我們的整體業務具有重大意義外,我們在綜合基礎上的《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》中提出了這一討論。
在本10-Q表格中,我們將“活躍客户”定義為在測量日期之前的八個最近完成的會計季度中的任何一個與我們進行過交易的客户。除非另有説明,否則衡量日期為2021年9月30日,也就是我們最近完成的財季。他説:
概述
Camping World Holdings,Inc.(及其子公司)是美國最大的休閒房車及相關產品和服務零售商。我們的願景是建立一個長期的傳統業務,讓房車變得有趣和容易,我們的露營世界和Good Sam品牌自1966年以來一直服務於房車消費者。我們致力於為我們的客户、員工和股東創造長期價值,我們將獨特而全面的房車產品和服務與全國房車經銷商、服務中心和客户支持中心網絡相結合,並擁有業內最廣泛的在線業務和訓練有素且知識淵博的員工團隊,為我們的客户、房車生活方式和我們經營的社區提供服務。我們還相信,我們良好的山姆組織和一系列計劃和服務使我們能夠作為房車生活方式的管家與我們的客户建立聯繫。2021年9月30日,我們總共運營了187個零售點,其中186個在銷售和/或服務房車。見附註1-本表格10-Q第I部分第1項中包括的我們的簡明合併財務報表的主要會計政策摘要。
隨着新冠肺炎危機(見下文“新冠肺炎”)導致許多州和地方政府在2020年3月中下旬出臺了“待在家裏”和“原地踏步”的限制措施,整個房車行業的銷售和流量水平在2020年3月都出現了明顯下滑。為了應對新冠肺炎疫情,包括雷神工業公司、森林河公司和温尼貝戈工業公司在內的許多房車製造商從2020年3月下旬到5月中旬暫時停產。根據房車行業協會(RV Industry Association)對製造商的調查,這導致2020年3月、4月和5月這三個月的新房車批發出貨量下降了44.6%。該公司已採取措施增加新的自有品牌系列,擴大與規模較小的房車製造商的關係,並收購二手庫存,以幫助管理其供應鏈中的風險。再加上許多地區實施的居家和原地避難限制,從2020年3月中旬到4月中下旬,該公司的總體客户流量水平和總營收連續大幅下降。在2020年4月下旬,公司的在線網絡流量水平和電子線索數量開始出現顯著改善,到2020年5月初,公司的整體收入水平開始出現改善。隨着全國某些地區的居家限制開始放鬆,該公司的店內和在線流量、銷售線索產生和收入趨勢在2020年5月大幅加速,一直持續到2021年6月30日止的季度。截至2021年9月30日,今年到目前為止,新房車的批發出貨量比去年同期增長了50.8%。
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目錄
2021年9月14日,我們宣佈了一系列進入2022年的舉措,包括在線房車銷售流程,擴大服務空間,以及在我們現有門店的基礎上增加設計中心。我們還宣佈了一些土地收購計劃,以期建造新的商店。有關新經銷商地點在2021年和2022年的預期現金需求的討論,請參閲本表格10-Q第一部分第2項中的“流動性和資本資源”。我們預計其他已宣佈的措施的現金需求將在2,500萬美元至3,500萬美元之間。
Good Sam租賃是一個點對點的房車租賃市場,可以在RVRentals.com上訪問,它在本季度推出,到目前為止的財務業績和現金需求並不重要。我們之前宣佈的移動房車技術人員市場預計將於2022年初推出,名義上將進一步投資。
細分市場
我們有以下兩個需要報告的部門:(I)優質SAM服務和計劃,以及(Ii)房車和户外零售。請參閲本表格10-Q第I部分第1項中包含的我們的簡明合併財務報表的附註18-分部信息。
新冠肺炎
正如附註1-重要會計政策摘要-新冠肺炎對本10-Q表第一部分第1項精簡合併財務報表中所述,從2020年3月中旬到4月的大部分時間,新冠肺炎疫情對我們的業務造成了不利影響,但主要從2020年5月開始轉為有利影響。
為了應對疫情,我們實施了保障員工和客户安全的準備計劃,其中包括社交距離,根據需要為員工提供面罩和/或其他防護服,實施額外的清潔和衞生程序,以及為我們很大一部分員工提供在家工作的訂單。我們的大多數零售點繼續作為基本業務運營,因此在疫情期間仍然為客户提供服務,我們也繼續運營我們的電子商務業務。除了減少營銷費用外,我們還暫時降低了整個公司的工資和工時,包括高管的工資和工時,並主要從2020年3月中旬到2020年5月中旬實施了人員編制和其他成本削減。隨着疫情的不利經濟影響開始下降,這些臨時性的工資和時薪削減大多在2020年5月結束。2021年7月,我們開始將許多員工從在家工作轉變為返回辦公室。
再加上許多地區實施的居家和原地避難限制,我們看到從2020年3月中旬到4月中下旬的時間框架內,總體客户流量水平和總體收入連續大幅下降。在2020年4月下旬,我們開始看到在線網絡流量水平的顯著改善,到2020年5月初,我們開始看到整體收入水平的改善。隨着全國某些地區的居家限制開始放鬆,我們在2020年5月經歷了店內流量和收入趨勢的顯著加速,一直持續到2021年6月30日的季度。在截至2021年9月30日的季度裏,對新車和二手車的需求和興趣繼續超過汽車供應。2021年9月,我們能夠採購比當月銷量更多的新車,這提高了2021年9月30日的庫存水平。
我們一直在實施營銷和運營計劃,以在大流行期間優化我們的領導地位,而不考慮復甦曲線的最終時機和斜率。我們已經調整了我們的銷售做法,以滿足客户在新冠肺炎環境下的安全擔憂,例如提供虛擬房車旅遊和提供送貨上門的選擇。從歷史上看,我們的大多數消費者展會和活動都發生在第一季度。由於新冠肺炎,我們在2021年前9個月沒有舉辦面對面的消費展,2020年舉辦的面對面消費展和活動比2019年少,我們在2020年和2021年舉辦了幾次虛擬終極房車秀活動。
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目錄
隨着其他交通方式和度假選擇從新冠肺炎的影響中復甦,對我們產品增加的需求可能無法持續。由於許多不確定性因素,包括新冠肺炎變異株的影響、疫情持續時間(包括新的感染浪潮或新變異株的傳播)、新冠肺炎變異株疫苗的效力以及足夠比例的公眾願意接種疫苗,我們無法準確量化未來新冠肺炎可能對我們的業務、經營成果和流動性產生的影響;大流行對經濟的影響;政府當局可能採取的行動;以及其他尚未預料到的後果。此外,對非基本商品的需求可能會減弱,我們的供應鏈未來可能會因疫情爆發而中斷,比如如果雷神工業公司(Thor Industries,Inc.)再次關閉北美生產設施,就像2020年3月底至5月初所做的那樣。這些事件中的任何一個都可能對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
行業趨勢
在經歷了幾年的強勁增長後,整個房車行業在2018年和2019年經歷了對新車的需求減速。根據房車行業協會(RV Industry Association)對製造商的調查,隨着需求趨勢的減速,2019年新房車的批發出貨量下降了16.0%。2019年末,整個房車行業對新房車的需求開始改善。房車行業協會(RV Industry Association)對製造商的調查顯示,2020年前兩個月,新房車的批發出貨量增長了13.2%。隨着新冠肺炎危機導致多個州和地方政府在3月中下旬出臺“留在家中”和“原地踏步”的限購措施,2020年4月整個房車行業的銷量和流量水平都出現了明顯下滑。為了應對新冠肺炎疫情,包括雷神工業公司、森林河公司和温尼貝戈工業公司在內的許多房車製造商從3月下旬到5月中旬暫時停產。根據房車行業協會(RV Industry Association)對製造商的調查,這導致2020年3月、4月和5月這三個月的新房車批發出貨量下降了44.6%。
根據房車行業協會(RV Industry Association)的數據,房車行業在2020年第三季度和第四季度的出貨量都創下了紀錄。2020年下半年房車的批發出貨量比2019年同期增長了34.2%。在截至2020年12月31日的一年中,房車總出貨量比2019年同期增長了6.0%,其中旅行拖車組的增幅最大。2021年第三季度的批發出貨量為152,370輛,創下了房車出貨量的新紀錄。截至2021年9月30日的9個月的出貨量比截至2020年9月30日的9個月增長了50.8%。
我們最大的房車供應商雷神工業公司在提交給美國證券交易委員會的截止到2021年7月31日的10-K年度報告中披露,他們在北美的房車訂單積壓大幅增加,還披露由於當前的市場狀況和新冠肺炎疫情,他們遇到了各種房車零部件的供應限制和短缺,他們試圖在可能的情況下通過尋找替代供應商來最大限度地減少這種影響。這些潛在的供應限制並不是雷神工業獨有的,因為房車行業的供應商試圖滿足房車產品的高需求,如上所述,在新冠肺炎大流行期間,這造成了房車新股庫存的短缺。鑑於這種短缺,如上所述,我們已經採取措施增加新的自有品牌系列,擴大我們與規模較小的房車製造商的關係,並加強我們對收購二手庫存的關注,以幫助管理我們供應鏈中的風險。
戰略轉變
2019年,我們做出了圍繞核心房車能力重新聚焦業務的戰略決策。在截至2021年9月30日的三個月裏,作為2019年戰略轉變的一部分,我們完成了對與房車無關的零售產品的分析。在2019年戰略轉變開始時,與這些產品類別相關的信息不完整,因為提供這些產品的地點相對不成熟,而且由於新冠肺炎對消費者購買行為的影響,信息進一步延遲(參見新冠肺炎在本表格I部分的第2項,10-Q表)。在截至2021年9月30日的三個月內,我們記錄了與房車無關的產品類別相關的1500萬美元的增量準備金費用。本公司預計不會關閉更多的地點,也不會因2019年的戰略轉變而產生更多的一次性終止福利或增加的準備金費用。2019年戰略轉移下剩餘的潛在持續費用與租賃終止成本和其他相關成本有關
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目錄
與根據2019年戰略轉移之前關閉的地點的租賃有關。識別轉租户和談判終止租約的進程已被推遲,部分原因是持續的新冠肺炎疫情,預計還將繼續。這些談判的時間會有所不同,因為轉租和終止都取決於業主的批准。見本表格10-Q第I部分第1項中的附註4-我們的簡明綜合財務報表的重組和長期資產減值。
我國企業結構對所得税的影響
我們的公司結構通常被稱為“UP-C”結構,通常導致所得税前收益(虧損)和所得税費用之間的關係不同於大多數具有更傳統公司結構的上市公司所經歷的關係。更傳統的結構通常主要由C分章的公司組成,和/或缺乏重大的非控制性權益,通過有限責任公司或合夥企業持有。通常,我們的大部分所得税支出是在我們的公眾控股公司CWH層面上記錄的,這是基於它從CWG,LLC分配的應税收入。
更具體地説,正如本10-Q表第一部分第1項中的附註12-我們簡明綜合財務報表的所得税中所討論的那樣,CWH被組織為C分章公司,截至2021年9月30日,CWG有限責任公司是CWGS,LLC的51.3%的所有者(參見附註14-股東權益和附註15-本表格第一部分第1項中包含的我們簡明綜合財務報表的非控股權益)。CWGS,LLC被組織為有限責任公司,並被視為合夥企業,用於美國聯邦和最適用的州和地方所得税目的,因此通常不繳納任何美國聯邦實體級別的所得税(“直通”),但美洲公路和旅行俱樂部,Inc.,Camping World,Inc.(“CW”)和FreedomRoads RV,Inc.及其全資子公司除外,它們是嵌入CWG的C子章公司(“C-Corp”),
CWH根據CWH在該期間對CWG,LLC的加權平均所有權,獲得其在CWG,LLC的淨收益(虧損)份額的分配。CWH確認其税前收入的所得税支出,包括其從CWG,LLC獲得的這部分收入分配,主要與直通實體有關。與分配給CWH的CWG,LLC的淨收益(虧損)有關的所得税與單獨納税的C-Corp實體有關,記錄在CWGs,LLC。除CWGS,LLC記錄的所得税費用外,公司不會為CWG,LLC分配給非控制性權益的淨收益(虧損)部分確認所得税費用。相反,税收分配支付給非控股利益持有人,這些分配在簡明合併現金流量表中作為分配記錄給有限責任公司共同單位的持有人。CWH就其在CWG,LLC的任何應納税所得額中的可分配份額繳納美國聯邦、州和地方所得税,並按現行的公司税率徵税。在截至2021年和2020年9月30日的9個月中,本公司在計算Camping World Holdings,Inc.─Basic和Desired的調整後淨收益(虧損)時,分別採用25.5%和25.0%的實際所得税税率假設進行適用於長城的收入調整(見本表格10-Q表第一部分第2項“非公認會計準則財務措施”)。CWGS,LLC可能要承擔其他各種州和地方税。
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目錄
下表列出了CWG的分配、LLC在C-Corp和直通之間對CWH的淨收益(虧損)、CWG的分配、LLC對非控股權益的淨收益(虧損)、CWH確認的所得税費用以及其他項目:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
CWG的C-Corp部分,分配給CWH的有限責任公司淨收益(虧損) | $ | (11,625) | $ | (394) | $ | (7,219) | $ | (17,827) | ||||
CWG的傳遞部分,分配給CWH的有限責任公司淨收入 | 128,922 | 78,158 | 352,165 | 167,914 | ||||||||
CWG,LLC分配給CWH的淨收入 | 117,297 | 77,764 | 344,946 | 150,087 | ||||||||
CWG,LLC淨收入分配給非控股權益 | 109,605 | 96,734 | 331,596 | 195,910 | ||||||||
CWG,LLC淨收入 | 226,902 | 174,498 | 676,542 | 345,997 | ||||||||
應收税金協議負債調整 | — | — | (3,520) | — | ||||||||
CWH記錄的所得税費用 | (37,608) | (19,733) | (90,296) | (42,204) | ||||||||
其他增加的CWH淨收入 | 14 | 19 | 83 | 84 | ||||||||
淨收入 | $ | 189,308 | $ | 154,784 | $ | 582,809 | $ | 303,877 |
下表提供了有關所得税費用的詳細信息:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
CWH記錄的所得税費用 | $ | (37,608) | $ | (19,733) | $ | (90,296) | $ | (42,204) | ||||
由CWGs,LLC記錄的所得税費用 | (1,261) | (2,665) | 7,037 | (4,799) | ||||||||
所得税費用 | $ | (38,869) | $ | (22,398) | $ | (83,259) | $ | (47,003) |
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目錄
經營成果
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月淨收入構成的比較信息:
截至三個月 | |||||||||||||||
2021年9月30日 | 2020年9月30日 | ||||||||||||||
百分比: | 百分比: | 有利/不利(不利) | |||||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 收入 |
| 金額 |
| 收入 |
| $ |
| % | |||
收入: | |||||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | $ | 46,581 | 2.4% | $ | 45,941 | 2.7% | $ | 640 | 1.4% | ||||||
房車和户外零售: | |||||||||||||||
新車 | 864,303 | 45.1% | 907,588 | 54.1% | (43,285) | (4.8)% | |||||||||
二手車 | 519,550 | 27.1% | 298,651 | 17.8% | 220,899 | 74.0% | |||||||||
產品、服務和其他 | 305,882 | 16.0% | 276,622 | 16.5% | 29,260 | 10.6% | |||||||||
金融和保險,淨額 | 167,779 | 8.8% | 138,779 | 8.3% | 29,000 | 20.9% | |||||||||
好山姆俱樂部 | 12,479 | 0.7% | 11,172 | 0.7% | 1,307 | 11.7% | |||||||||
小計 | 1,869,993 | 97.6% | 1,632,812 | 97.3% | 237,181 | 14.5% | |||||||||
總收入 | 1,916,574 | 100.0% | 1,678,753 | 100.0% | 237,821 | 14.2% | |||||||||
| |||||||||||||||
毛利潤(不包括折舊和攤銷,如下所示): | |||||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | 24,944 | 1.3% | 27,341 | 1.6% | (2,397) | (8.8)% | |||||||||
房車和户外零售: | |||||||||||||||
新車 | 251,885 | 13.1% | 177,413 | 10.6% | 74,472 | 42.0% | |||||||||
二手車 | 142,698 | 7.4% | 75,618 | 4.5% | 67,080 | 88.7% | |||||||||
產品、服務和其他 | 93,438 | 4.9% | 104,956 | 6.3% | (11,518) | (11.0)% | |||||||||
金融和保險,淨額 | 167,779 | 8.8% | 138,779 | 8.3% | 29,000 | 20.9% | |||||||||
好山姆俱樂部 | 10,632 | 0.6% | 9,042 | 0.5% | 1,590 | 17.6% | |||||||||
小計 | 666,432 | 34.8% | 505,808 | 30.1% | 160,624 | 31.8% | |||||||||
毛利潤總額: | 691,376 | 36.1% | 533,149 | 31.8% | 158,227 | 29.7% | |||||||||
| |||||||||||||||
運營費用: | |||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 424,385 | 22.1% | 322,990 | 19.2% | (101,395) | (31.4)% | |||||||||
債務重組費用 | 24 | 0.0% | — | — | (24) | N/m | |||||||||
折舊和攤銷。 | 23,552 | 1.2% | 12,304 | 0.7% | (11,248) | (91.4)% | |||||||||
長期資產減值 | 316 | 0.0% | 4,378 | 0.3% | 4,062 | 92.8% | |||||||||
租賃終止 | 329 | 0.0% | 505 | 0.0% | 176 | 34.9% | |||||||||
(收益)出售或處置資產的損失 | 96 | 0.0% | (121) | (0.0)% | (217) | N/m | |||||||||
總運營費用 | 448,702 | 23.4% | 340,056 | 20.3% | (108,646) | (31.9)% | |||||||||
營業收入 | 242,674 | 12.7% | 193,093 | 11.5% | 49,581 | 25.7% | |||||||||
其他費用: | |||||||||||||||
平面圖利息支出 | (3,125) | (0.2)% | (3,015) | (0.2)% | (110) | (3.6)% | |||||||||
其他利息支出,淨額 | (11,250) | (0.6)% | (12,896) | (0.8)% | 1,646 | 12.8% | |||||||||
其他費用,淨額 | (122) | (0.0)% | — | — | (122) | N/m | |||||||||
其他費用合計 | (14,497) | (0.8)% | (15,911) | (0.9)% | 1,414 | 8.9% | |||||||||
所得税前收入 | 228,177 | 11.9% | 177,182 | 10.6% | 50,995 | 28.8% | |||||||||
所得税費用 | (38,869) | (2.0)% | (22,398) | (1.3)% | (16,471) | (73.5)% | |||||||||
淨收入 | 189,308 | 9.9% | 154,784 | 9.2% | 34,524 | 22.3% | |||||||||
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | (109,605) | (5.7)% | (96,734) | (5.8)% | (12,871) | (13.3)% | |||||||||
可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收入。 | $ | 79,703 | 4.2% | $ | 58,050 | 3.5% | $ | 21,653 | 37.3% |
N/M-沒有意義
40
目錄
補充數據
截至9月30日的三個月: | 增加 | 百分比 | |||||||||||
2021 |
| 2020 |
| (減少) |
| 變化 | |||||||
單位銷售額 |
|
|
|
| |||||||||
新車 | 18,748 | 23,177 | (4,429) | (19.1)% | |||||||||
二手車 | 13,631 | 10,530 | 3,101 | 29.4% | |||||||||
總計 | 32,379 | 33,707 | (1,328) | (3.9)% | |||||||||
平均售價 | |||||||||||||
新車 | $ | 46,101 | $ | 39,159 | $ | 6,942 | 17.7% | ||||||
二手車 | $ | 38,115 | $ | 28,362 | $ | 9,753 | 34.4% | ||||||
同店單位銷售額(1) | |||||||||||||
新車 | 16,302 | 22,842 | (6,540) | (28.6)% | |||||||||
二手車 | 12,150 | 10,380 | 1,770 | 17.1% | |||||||||
總計 | 28,452 | 33,222 | (4,770) | (14.4)% | |||||||||
同店收入(1)(單位:000美元) | |||||||||||||
新車 | $ | 758,401 | $ | 894,982 | $ | (136,581) | (15.3)% | ||||||
二手車 | 468,354 | 294,142 | 174,212 | 59.2% | |||||||||
產品、服務和其他 | 198,476 | 207,060 | (8,584) | (4.1)% | |||||||||
金融和保險,淨額 | 148,420 | 137,087 | 11,333 | 8.3% | |||||||||
總計 | $ | 1,573,651 | $ | 1,533,271 | $ | 40,380 | 2.6% | ||||||
單位平均毛利 | |||||||||||||
新車 | $ | 13,435 | $ | 7,655 | $ | 5,781 | 75.5% | ||||||
二手車 | $ | 10,469 | $ | 7,181 | $ | 3,287 | 45.8% | ||||||
金融和保險,每車單位淨額 | $ | 5,182 | $ | 4,117 | $ | 1,065 | 25.9% | ||||||
整車前端總成品率(2) | $ | 17,368 | $ | 11,624 | $ | 5,744 | 49.4% | ||||||
毛利率 | |||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | 53.5% | 59.5% | (596) | Bps | |||||||||
新車 | 29.1% | 19.5% | 960 | Bps | |||||||||
二手車 | 27.5% | 25.3% | 215 | Bps | |||||||||
產品、服務和其他 | 30.5% | 37.9% | (739) | Bps | |||||||||
金融和保險,淨額 | 100.0% | 100.0% | 午餐時間到了。 | Bps | |||||||||
好山姆俱樂部 | 85.2% | 80.9% | 426 | Bps | |||||||||
房車和户外零售小計 | 35.6% | 31.0% | 466 | Bps | |||||||||
總毛利率 | 36.1% | 31.8% | 431 | Bps | |||||||||
庫存(單位:000美元) | |||||||||||||
新車 | $ | 723,593 | $ | 557,070 | $ | 166,523 | 29.9% | ||||||
二手車 | 391,466 | 124,167 | 267,299 | 215.3% | |||||||||
產品、零部件、配件和雜貨。 | 246,063 | 246,485 | (422) | (0.2)% | |||||||||
房車和户外零售庫存合計 | $ | 1,361,122 | $ | 927,722 | $ | 433,400 | 46.7% | ||||||
每個地點的車輛庫存(單位:000美元) | |||||||||||||
每個經銷商位置的新車輛庫存 | $ | 4,111 | $ | 3,665 | $ | 446 | 12.2% | ||||||
每個經銷商位置的二手車庫存 | $ | 2,224 | 817 | $ | 1,407 | 172.2% | |||||||
車輛庫存週轉率(3) | |||||||||||||
新車庫存週轉率 | 3.5 | 2.7 | 0.8 | 28.3% | |||||||||
二手車庫存週轉率 | 4.3 | 5.2 | (1.0) | (18.4)% | |||||||||
零售地點 | |||||||||||||
房車經銷商 | 176 | 152 | 24 | 15.8% | |||||||||
房車服務和零售中心 | 10 | 10 | — | 0.0% | |||||||||
小計 | 186 | 162 | 24 | 14.8% | |||||||||
其他零售店 | 1 | 1 | — | 0.0% | |||||||||
總計 | 187 | 163 | 24 | 14.7% | |||||||||
其他數據 | |||||||||||||
活躍客户(4) | 5,458,531 | 5,273,707 | 184,824 | 3.5% | |||||||||
好山姆俱樂部會員 | 2,185,100 | 2,074,264 | 110,836 | 5.3% | |||||||||
服務機架(5) | 2,599 | 2,217 | 382 | 17.2% | |||||||||
金融保險毛利佔車輛總收入的百分比 | 12.1% | 11.5% | 62 | Bps | 不適用 | ||||||||
相同的商店位置 | 158 | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
41
目錄
(1) | 我們對給定期間的相同門店收入和單位計算只包括在相應期間末和上一會計年度開始時開業的門店。 |
(2) | 前端收益率的計算方法是新車、二手車以及金融和保險的毛利潤(淨)除以銷售的新舊零售組合單位。 |
(3) | 庫存週轉率的計算方法是適用於收入的車輛成本除以過去12個月的平均季度末車輛庫存。 |
(4) | 活躍客户是指在測量日期之前的八個最近完成的會計季度中的任何一個與我們進行過交易的客户。 |
(5) | 服務艙是專門用於服務、安裝和碰撞服務的完全建造的艙。 |
截至2021年9月30日的三個月,總收入增長14.2%,即2.378億美元,從截至2020年9月30日的三個月的17億美元增至19億美元。總收入的增長是由房車和户外零售收入增加2.372億美元(14.5%),以及Good Sam Services和計劃收入增加60萬美元(1.4%)推動的。
截至2021年9月30日的三個月,總毛利潤增長29.7%,即1.582億美元,從截至2020年9月30日的三個月的5.331億美元增至6.914億美元。總毛利潤的增長是由房車和户外零售毛利潤增加1.606億美元(31.8%),以及Good Sam Services和計劃毛利潤下降240萬美元(8.8%)推動的。
截至2021年9月30日的三個月,運營收入增長了25.7%,即4960萬美元,從截至2020年9月30日的三個月的運營收入1.931億美元增至2.427億美元。這一增長主要是由於毛利潤增加了1.582億美元,長期資產減值減少了410萬美元,租賃終止費用減少了20萬美元,但被銷售、一般和行政費用增加1.014億美元、折舊和攤銷增加1120萬美元以及出售資產收益減少20萬美元所部分抵消。
截至2021年9月30日的三個月,其他總支出下降了8.9%,即140萬美元,從截至2020年9月30日的三個月的1,590萬美元降至1,450萬美元。減少的主要原因是其他利息支出減少了160萬美元,但淨其他支出增加了10萬美元,樓層平面圖利息支出增加了10萬美元,這部分抵消了這一減少。
由於上述因素,截至2021年9月30日的三個月的所得税前收入為2.282億美元,而截至2020年9月30日的三個月的所得税前收入為1.772億美元。截至2021年9月30日的三個月,所得税支出為3890萬美元,比截至2020年9月30日的三個月的2240萬美元增加了1650萬美元。因此,截至2021年9月30日的三個月的淨收益為1.893億美元,而截至2020年9月30日的三個月的淨收益為1.548億美元。
Good Sam服務和計劃
在截至2021年9月30日的三個月裏,Good Sam Services and Plans的收入增長了1.4%,即60萬美元,從截至2020年9月30日的三個月的4590萬美元增至4660萬美元。這一增長主要是由於路邊援助計劃增加了180萬美元,主要是由於有效合同的增加,以及Good Sam TravelAssist收入增加了80萬美元,這主要是由於有效合同的增加,但部分被取消低利潤率延長保修保險計劃造成的200萬美元的減少所抵消。
在截至2021年9月30日的三個月裏,Good Sam Services and Plans的毛利潤下降了8.8%,即240萬美元,從截至2020年9月30日的三個月的2730萬美元下降到2490萬美元,毛利率從同期的59.5%下降到53.5%。減少的主要原因是路邊援助計劃減少了230萬美元,主要是由於營銷成本增加,取消了低利潤率的延長保修保險計劃,減少了70萬美元,其他服務和計劃減少了70萬美元,但被Good Sam TravelAssist計劃增加了80萬美元和Good Sam保險計劃增加了50萬美元所部分抵消,這兩個減少的主要原因都是由於有效合同的增加。毛利率下降596個基點,降至53.5%,主要是由於路邊援助營銷成本增加。
42
目錄
房車和户外零售
新車
在截至2021年9月30日的三個月裏,新車收入下降了4.8%,即4330萬美元,從截至2020年9月30日的三個月的9.076億美元降至8.643億美元。這一下降的主要原因是,由於持續創紀錄的需求超過製造商的產量,汽車銷量下降了19.1%,但每輛汽車的平均售價上升了17.7%,部分抵消了這一下降。在同一門店的基礎上,與截至2020年9月30日的三個月相比,截至2021年9月30日的三個月,新車收入下降了15.3%,至7.584億美元,新車銷量下降了28.6%。
在截至2021年9月30日的三個月裏,新車毛利潤增長了42.0%,即7450萬美元,從截至2020年9月30日的三個月的1.774億美元增至2.519億美元。這一增長是由於每輛已售出汽車的平均售價上漲17.7%,但被已售出車輛減少19.1%所部分抵消。在截至2021年9月30日的三個月裏,新車毛利率從截至2020年9月30日的三個月的19.5%增加了960個基點,達到29.1%。這一增長是由於創紀錄的需求推動的平均銷售價格上漲,以及銷售組合轉向利潤率更高的拖車單元。
二手車
在截至2021年9月30日的三個月裏,二手車收入增長了74.0%,即2.209億美元,從截至2020年9月30日的三個月的2.987億美元增至5.196億美元。這一增長主要是由於售出的車輛增加了29.4%,每輛車的平均售價增加了34.4%,這是由於較低的新車庫存水平推動了對二手車需求的增加,幾乎所有產品類型的增長都推動了這一增長。在同一門店的基礎上,與截至2020年9月30日的三個月相比,截至2021年9月30日的三個月,二手車收入增長了59.2%,達到4.684億美元,二手車銷量增長了17.1%。
在截至2021年9月30日的三個月裏,二手車毛利潤增長了88.7%,即6710萬美元,從截至2020年9月30日的三個月的7560萬美元增至1.427億美元。這一增長是由於每輛汽車的平均銷售價格上漲了34.4%,汽車銷量增長了29.4%。截至2021年9月30日的三個月,二手車毛利率從截至2020年9月30日的三個月的25.3%增長了215個基點,達到27.5%。這一增長是由於每輛車的平均銷售價格上升,這是由幾乎所有產品類型的二手車市場的強勁需求推動的,反映了二手車市場的強勁勢頭。
產品、服務和其他
在截至2021年9月30日的三個月裏,產品、服務和其他收入增長了10.6%,即2930萬美元,從截至2020年9月30日的三個月的2.766億美元增至3.059億美元。增長主要是由於二手車銷售增加,導致房車零部件銷售增加,以及與我們在2019年戰略轉變中退出非房車零售類別相關的促銷活動。在同一門店的基礎上,截至2021年9月30日的三個月,產品、服務和其他收入下降了4.1%,從截至2020年9月30日的三個月的2.071億美元降至1.985億美元。
在截至2021年9月30日的三個月裏,產品、服務和其他毛利潤下降了11.0%,即1,150萬美元,從截至2020年9月30日的三個月的1.05億美元降至9,340萬美元。這一下降是由於作為2019年戰略轉變的一部分,退出折扣類別的毛利潤下降。在截至2021年9月30日的三個月中,產品、服務和其他毛利率下降了739個基點,從截至2020年9月30日的三個月的37.9%降至30.5%。下降的主要原因是,作為2019年戰略轉變的一部分,某些產品類別的促銷和折扣正在退出。
43
目錄
金融和保險,網絡
財務和保險收入和毛利潤是淨記錄的,因為公司在交易中擔任代理,佣金在收到財務和保險產品合同付款或安排融資時確認。金融和保險方面,截至2021年9月30日的三個月,淨收入增長20.9%,即2900萬美元,從截至2020年9月30日的三個月的1.388億美元增至1.678億美元,主要原因是二手車銷量增加。金融和保險,在截至2021年9月30日的三個月中,淨佔新車和二手車收入的百分比從截至2020年9月30日的三個月的11.5%增加到12.1%,這是由於單位銷量增加而售出的合同數量增加,以及每個合同的毛利潤略有增加。在同一門店的基礎上,金融和保險,與截至2020年9月30日的三個月相比,淨增長8.3%,即1,130萬美元,至1.484億美元。
好山姆俱樂部
在截至2021年9月30日的三個月裏,Good Sam Club的收入增長了11.7%,即130萬美元,從截至2020年9月30日的三個月的1,120萬美元增至1,250萬美元。這一增長主要是由於Good Sam Club的收入增加了100萬美元,這主要是由於會員人數的增加,以及Good Sam Club聯合品牌信用卡的營銷費用收入因開户增加而增加了30萬美元。
在截至2021年9月30日的三個月裏,Good Sam Club的毛利潤增長了17.6%,即160萬美元,從截至2020年9月30日的三個月的900萬美元增至1060萬美元。增加的主要原因是Good Sam Club會員增加,以及Good Sam Club聯合品牌信用卡的營銷費用收入增加。在截至2021年9月30日的三個月裏,Good Sam Club的毛利率從截至2020年9月30日的三個月的80.9%增加到85.2%,這主要是由於收入的增加和營銷費用的減少。
銷售、一般和行政費用
在截至2021年9月30日的三個月裏,銷售、一般和行政費用增加了31.4%,即1.014億美元,從截至2020年9月30日的三個月的3.23億美元增加到4.244億美元。1.014億美元的增長主要是由於截至2021年9月30日的三個月毛利潤增加而產生的浮動薪酬,與工資相關的費用增加了8410萬美元,銷售費用增加了860萬美元,主要是廣告比去年同期增加了,專業費用增加了250萬美元,其他商店和公司管理費用增加了210萬美元,佔用費用增加了410萬美元。在截至2021年9月30日的三個月裏,銷售、一般和行政費用佔總毛利潤的百分比從截至2020年9月30日的三個月的60.6%增加到61.4%。
折舊及攤銷
截至2021年9月30日的三個月,折舊和攤銷增加了91.4%,即1,120萬美元,從截至2020年9月30日的三個月的1,230萬美元增至2,360萬美元,主要原因是與作為2019年戰略轉變一部分退出的類別相關的商店固定裝置加速折舊740萬美元,以及對房地產和設備的購買增加。
長期資產減值
正如本10-Q表格第I部分第1項所包括的附註4-重組和長期資產減值對我們簡明綜合財務報表的討論,我們在截至2021年9月30日的三個月內確認了30萬美元的長期資產減值,這與上文討論的2019年戰略轉變有關,在截至2020年9月30日的三個月確認了440萬美元的長期資產減值,這與上文討論的2019年戰略轉變相關。
44
目錄
租賃終止
截至2021年9月30日的三個月,租賃終止費用為30萬美元,與上文討論的2019年戰略轉變無關。截至2020年9月30日的三個月,租賃終止費用為50萬美元,主要與上文討論的2019年戰略轉變有關。
平面圖利息支出
在截至2021年9月30日的三個月裏,平面圖利息支出增加了3.6%,即10萬美元,從截至2020年9月30日的三個月的300萬美元增至310萬美元。增加的主要原因是平均平面圖借款增加了7.1%,這是由於平均新單位庫存水平增加,但平均平面圖借款利率下降了7個基點,部分抵消了這一增長。
其他利息支出,淨額
在截至2021年9月30日的三個月裏,其他利息支出下降了12.8%,即160萬美元,從截至2020年9月30日的三個月的1,290萬美元降至1,130萬美元。減少的主要原因是定期貸款工具平均利率下降29個基點,以及借款減少。
所得税費用
與截至2020年9月30日的三個月相比,截至2021年9月30日的三個月的所得税支出增加了1650萬美元,達到3890萬美元。這一增長主要是由於產生的收入增加,以及在CWG有限責任公司的所有權權益增加,公司在扣除CW記錄的營業虧損後的可分配份額需繳納美國聯邦和州税,可以確認有限的税收優惠。
淨收入
截至2021年9月30日的三個月,淨收益增加了3450萬美元,達到1.893億美元,而截至2020年9月30日的三個月的淨收益為1.548億美元。這一變化主要是由於上述項目造成的。
細分結果
下表列出了我們每個部門在本報告期間的總部門收入與綜合所得税前收入的對賬情況:
截至三個月 | |||||||||||||||
2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 有利/ | |||||||||||||
百分比 | 百分比 | (不利) | |||||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 收入 |
| 金額 |
| 收入 |
| $ |
| % | |||
收入: | |||||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | $ | 46,632 | 2.4% | $ | 46,013 | 2.7% | $ | 619 | 1.3% | ||||||
房車和户外零售 | 1,877,032 | 97.9% | 1,639,046 | 97.6% | 237,986 | 14.5% | |||||||||
消除部門間收入 | (7,090) | (0.4)% | (6,306) | (0.4)% | (784) | (12.4)% | |||||||||
綜合總收入 | 1,916,574 | 100.0% | 1,678,753 | 100.0% | 237,821 | 14.2% | |||||||||
細分市場收入:(1) | |||||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | 18,030 | 0.9% | 22,390 | 1.3% | (4,360) | (19.5)% | |||||||||
房車和户外零售 | 247,762 | 12.9% | 182,275 | 10.9% | 65,487 | 35.9% | |||||||||
部門總收入 | 265,792 | 13.9% | 204,665 | 12.2% | 61,127 | 29.9% | |||||||||
公司和其他 | (2,667) | (0.1)% | (2,283) | (0.1)% | (384) | (16.8)% | |||||||||
折舊及攤銷 | (23,552) | (1.2)% | (12,304) | (0.7)% | (11,248) | (91.4)% | |||||||||
其他利息支出,淨額 | (11,250) | (0.6)% | (12,896) | (0.8)% | 1,646 | 12.8% | |||||||||
債務重組的虧損和費用 | (24) | (0.0)% | — | — | (24) | N/m | |||||||||
其他費用,淨額 | (122) | (0.0)% | — | — | (122) | N/m | |||||||||
所得税前收入 | $ | 228,177 | 11.9% | $ | 177,182 | 10.6% | $ | 50,995 | (28.8)% | ||||||
同一家門店收入-房車和户外零售(2) | $ | 1,573,651 | $ | 1,533,271 | $ | 40,380 | 2.6% |
N/M-沒有意義
45
目錄
(1) | 分部收入代表我們每個可報告分部的收入,定義為折舊和攤銷前的運營收入加上樓層平面圖利息支出。 |
(2) | 同一門店收入定義不適用於Good Sam Services和Plans細分市場。 |
Good Sam服務和計劃
在截至2021年9月30日的三個月裏,Good Sam Services and Plans部門的收入增長了1.3%,即60萬美元,從截至2020年9月30日的三個月的4600萬美元增至4660萬美元。這一增長主要是由於路邊援助計劃增加了180萬美元,主要是由於有效合同的增加,以及Good Sam TravelAssist收入增加了80萬美元,這主要是由於有效合同的增加,但部分被取消低利潤率延長保修保險計劃造成的200萬美元的減少所抵消。
在截至2021年9月30日的三個月裏,Good Sam Services and Plans部門的收入下降了19.5%,即440萬美元,從截至2020年9月30日的三個月的2240萬美元降至1800萬美元。減少的主要原因是銷售、一般和行政開支增加了130萬美元,路邊援助計劃減少了230萬美元,這主要是因為營銷成本增加,取消了低利潤率的延長保修保險計劃減少了70萬美元,出售資產的損失減少了70萬美元,其他服務和計劃減少了70萬美元,但被Good Sam TravelAssist計劃增加的80萬美元和Good Sam保險計劃增加的50萬美元部分抵消,這兩個減少的主要原因都是由於有效的合同增加。扣除部門間收入消除後的部門收入利潤率淨額下降1003個基點,至38.7%,主要是由於路邊援助營銷成本增加。
房車和户外零售
在截至2021年9月30日的三個月裏,房車和户外零售部門的收入增長了14.5%,即2.38億美元,從截至2020年9月30日的三個月的16億美元增至19億美元。這一增長主要是由於二手車收入增加了2.212億美元,即73.9%,增加了2980萬美元。 金融保險、淨收入增長21.0%,產品、服務和其他收入增長2920萬美元,增長10.5%,Good Sam Club收入增長130萬美元,增長11.7%,但新車收入下降4350萬美元,降幅4.8%,部分抵消了這一增長。
在截至2021年9月30日的三個月裏,房車和户外零售部門的收入增長了35.9%,即6550萬美元,達到2.478億美元,而截至2020年9月30日的三個月的部門收入為1.823億美元。增加的主要原因是部門毛利潤增加1.606億美元,主要原因是二手車銷量增加,每輛車銷售收入增加,長期資產減值減少410萬美元,出售資產收益增加40萬美元,租賃終止費用減少20萬美元,但被銷售、一般和行政費用增加9970萬美元和平面圖利息支出增加10萬美元部分抵消。截至2021年9月30日的三個月,房車和户外零售部門的利潤率從截至2020年9月30日的三個月的11.2%增加到13.2%。
公司和其他費用
在截至2021年9月30日的三個月裏,公司和其他費用增加了16.8%,即40萬美元,從截至2020年9月30日的三個月的230萬美元增加到270萬美元,這主要是由於專業費用的降低.
46
目錄
經營成果
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月淨收入構成的比較信息:
截至9個月 | |||||||||||||||
2021年9月30日 | 2020年9月30日 | ||||||||||||||
百分比: | 百分比: | 有利/不利(不利) | |||||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 收入 |
| 金額 |
| 收入 |
| $ |
| % | |||
收入: | |||||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | $ | 134,354 | 2.4% | $ | 137,668 | 3.2% | $ | (3,314) | (2.4)% | ||||||
房車和户外零售: | |||||||||||||||
新車 | 2,745,057 | 49.6% | 2,303,080 | 53.4% | 441,977 | 19.2% | |||||||||
二手車 | 1,273,944 | 23.0% | 780,226 | 18.1% | 493,718 | 63.3% | |||||||||
產品、服務和其他 | 862,706 | 15.6% | 680,417 | 15.8% | 182,289 | 26.8% | |||||||||
金融和保險,淨額 | 483,718 | 8.7% | 378,553 | 8.8% | 105,165 | 27.8% | |||||||||
好山姆俱樂部 | 36,383 | 0.7% | 32,827 | 0.8% | 3,556 | 10.8% | |||||||||
小計 | 5,401,808 | 97.6% | 4,175,103 | 96.8% | 1,226,705 | 29.4% | |||||||||
總收入 | 5,536,162 | 100.0% | 4,312,771 | 100.0% | 1,223,391 | 28.4% | |||||||||
| |||||||||||||||
毛利潤(不包括折舊和攤銷,如下所示): | |||||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | 81,113 | 1.5% | 81,975 | 1.9% | (862) | (1.1)% | |||||||||
房車和户外零售: | |||||||||||||||
新車 | 730,851 | 13.2% | 393,893 | 9.1% | 336,958 | 85.5% | |||||||||
二手車 | 339,070 | 6.1% | 184,571 | 4.3% | 154,499 | 83.7% | |||||||||
產品、服務和其他 | 306,164 | 5.5% | 259,141 | 6.0% | 47,023 | 18.1% | |||||||||
金融和保險,淨額 | 483,718 | 8.7% | 378,553 | 8.8% | 105,165 | 27.8% | |||||||||
好山姆俱樂部 | 30,797 | 0.6% | 26,317 | 0.6% | 4,480 | 17.0% | |||||||||
小計 | 1,890,600 | 34.2% | 1,242,475 | 28.8% | 648,125 | 52.2% | |||||||||
毛利潤總額: | 1,971,713 | 35.6% | 1,324,450 | 30.7% | 647,263 | 48.9% | |||||||||
| |||||||||||||||
運營費用: | |||||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 1,193,668 | 21.6% | 862,237 | 20.0% | (331,431) | (38.4)% | |||||||||
債務重組費用 | 9,055 | 0.2% | — | — | (9,055) | N/m | |||||||||
折舊和攤銷。 | 49,297 | 0.9% | 38,949 | 0.9% | (10,348) | (26.6)% | |||||||||
長期資產減值 | 1,398 | 0.0% | 10,947 | 0.3% | 9,549 | 87.2% | |||||||||
租賃終止 | 2,085 | 0.0% | 1,957 | 0.0% | (128) | (6.5)% | |||||||||
出售或處置資產的損失 | 7 | 0.0% | 662 | 0.0% | 655 | 98.9% | |||||||||
總運營費用 | 1,255,510 | 22.7% | 914,752 | 21.2% | (340,758) | (37.3)% | |||||||||
營業收入 | 716,203 | 12.9% | 409,698 | 9.5% | 306,505 | 74.8% | |||||||||
其他費用: | |||||||||||||||
平面圖利息支出 | (9,886) | (0.2)% | (16,717) | (0.4)% | 6,831 | 40.9% | |||||||||
其他利息支出,淨額 | (35,262) | (0.6)% | (42,101) | (1.0)% | 6,839 | 16.2% | |||||||||
債務重組虧損 | (1,390) | (0.0)% | — | — | (1,390) | N/m | |||||||||
應收税金協議負債調整 | (3,520) | (0.1)% | — | — | (3,520) | N/m | |||||||||
其他費用,淨額 | (77) | (0.0)% | — | — | (77) | N/m | |||||||||
其他費用合計 | (50,135) | (0.9)% | (58,818) | (1.4)% | 8,683 | 14.8% | |||||||||
所得税前收入 | 666,068 | 12.0% | 350,880 | 8.1% | 315,188 | 89.8% | |||||||||
所得税費用 | (83,259) | (1.5)% | (47,003) | (1.1)% | (36,256) | (77.1)% | |||||||||
淨收入 | 582,809 | 10.5% | 303,877 | 7.0% | 278,932 | 91.8% | |||||||||
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | (331,596) | (6.0)% | (195,910) | (4.5)% | (135,686) | (69.3)% | |||||||||
可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收入。 | $ | 251,213 | 4.5% | $ | 107,967 | 2.5% | $ | 143,246 | 132.7% |
N/M-沒有意義
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目錄
補充數據
截至9月30日的9個月: | 增加 | 百分比 | |||||||||||
2021 |
| 2020 |
| (減少) |
| 變化 | |||||||
單位銷售額 |
|
|
|
| |||||||||
新車 | 66,362 | 64,553 | 1,809 | 2.8% | |||||||||
二手車 | 38,269 | 30,830 | 7,439 | 24.1% | |||||||||
總計 | 104,631 | 95,383 | 9,248 | 9.7% | |||||||||
平均售價 | |||||||||||||
新車 | $ | 41,365 | $ | 35,677 | $ | 5,688 | 15.9% | ||||||
二手車 | $ | 33,289 | $ | 25,307 | $ | 7,982 | 31.5% | ||||||
同店單位銷售額(1) | |||||||||||||
新車 | 59,872 | 63,520 | (3,648) | (5.7)% | |||||||||
二手車 | 34,955 | 30,365 | 4,590 | 15.1% | |||||||||
總計 | 94,827 | 93,885 | 942 | 1.0% | |||||||||
同店收入(1)(單位:000美元) | |||||||||||||
新車 | $ | 2,487,827 | $ | 2,266,585 | $ | 221,242 | 9.8% | ||||||
二手車 | 1,173,264 | 768,159 | 405,105 | 52.7% | |||||||||
產品、服務和其他 | 580,114 | 504,614 | 75,500 | 15.0% | |||||||||
金融和保險,淨額 | 441,428 | 373,396 | 68,032 | 18.2% | |||||||||
總計 | $ | 4,682,633 | $ | 3,912,754 | $ | 769,879 | 19.7% | ||||||
單位平均毛利 | |||||||||||||
新車 | $ | 11,013 | $ | 6,102 | $ | 4,911 | 80.5% | ||||||
二手車 | 8,860 | 5,987 | 2,873 | 48.0% | |||||||||
金融和保險,每車單位淨額 | 4,623 | 3,969 | 654 | 16.5% | |||||||||
整車前端總成品率(2) | 14,849 | 10,033 | 4,815 | 48.0% | |||||||||
毛利率 | |||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | 60.4% | 59.5% | 83 | Bps | |||||||||
新車 | 26.6% | 17.1% | 952 | Bps | |||||||||
二手車 | 26.6% | 23.7% | 296 | Bps | |||||||||
產品、服務和其他 | 35.5% | 38.1% | (260) | Bps | |||||||||
金融和保險,淨額 | 100.0% | 100.0% | 午餐時間到了。 | Bps | |||||||||
好山姆俱樂部 | 84.6% | 80.2% | 448 | Bps | |||||||||
房車和户外零售小計 | 35.0% | 29.8% | 524 | Bps | |||||||||
總毛利率 | 35.6% | 30.7% | 491 | Bps | |||||||||
庫存(單位:000美元) | |||||||||||||
新車 | $ | 723,593 | $ | 557,070 | $ | 166,523 | 29.9% | ||||||
二手車 | 391,466 | 124,167 | 267,299 | 215.3% | |||||||||
產品、零部件、配件和雜貨。 | 246,063 | 246,485 | (422) | (0.2)% | |||||||||
房車和户外零售庫存合計 | $ | 1,361,122 | $ | 927,722 | $ | 433,400 | 46.7% | ||||||
每個地點的車輛庫存(單位:000美元) | |||||||||||||
每個經銷商位置的新車輛庫存 | $ | 4,111 | $ | 3,665 | $ | 446 | 12.2% | ||||||
每個經銷商位置的二手車庫存 | 2,224 | 817 | 1,407 | 172.2% | |||||||||
車輛庫存週轉率(3) | |||||||||||||
新車庫存週轉率 | 3.5 | 2.7 | 0.8 | 28.3% | |||||||||
二手車庫存週轉率 | 4.3 | 5.2 | (1.0) | (18.4)% | |||||||||
零售地點 | |||||||||||||
房車經銷商 | 176 | 152 | 24 | 15.8% | |||||||||
房車服務和零售中心 | 10 | 10 | — | 0.0% | |||||||||
小計 | 186 | 162 | 24 | 14.8% | |||||||||
其他零售店 | 1 | 1 | — | 0.0% | |||||||||
總計 | 187 | 163 | 24 | 14.7% | |||||||||
其他數據 | |||||||||||||
活躍客户(4) | 5,458,531 | 5,273,707 | 184,824 | 3.5% | |||||||||
好山姆俱樂部會員 | 2,185,100 | 2,074,264 | 110,836 | 5.3% | |||||||||
服務機架 (5) | 2,599 | 2,217 | 382 | 17.2% | |||||||||
金融保險毛利佔車輛總收入的百分比 | 12.0% | 12.3% | (24) | Bps | 不適用 | ||||||||
相同的商店位置 | 158 | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
(1) | 我們對給定期間的相同門店收入和單位計算只包括在相應期間末和上一會計年度開始時開業的門店。 |
(2) | 前端收益率的計算方法是新車、二手車以及金融和保險的毛利潤(淨)除以銷售的新舊零售組合單位。 |
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(3) | 庫存週轉率的計算方法是適用於收入的車輛成本除以過去12個月的平均季度末車輛庫存。 |
(4) | 活躍客户是指在測量日期之前的八個最近完成的會計季度中的任何一個與我們進行過交易的客户。 |
(5) | 服務艙是專門用於服務、安裝和碰撞服務的完全建造的艙。 |
截至2021年9月30日的9個月,總收入增長28.4%,即12.234億美元,從截至2020年9月30日的9個月的43億美元增至55億美元。總收入的增長是由房車和户外零售收入增加12億美元(29.4%)推動的,但Good Sam Services和計劃收入減少330萬美元(2.4%),部分抵消了這一增長。
截至2021年9月30日的9個月,總毛利潤增長了48.9%,即6.473億美元,從截至2020年9月30日的9個月的13億美元增至20億美元。毛利潤總額的增長是由房車和户外零售毛利潤6.481億美元(52.2%)的增長推動的,但Good Sam Services和計劃毛利潤下降90萬美元(1.1%)部分抵消了這一增長。
截至2021年9月30日的9個月,運營收入增長了74.8%,即3.065億美元,從截至2020年9月30日的9個月的4.097億美元增至7.162億美元。這一增長主要是由於毛利潤增加了6.473億美元,長期資產減值減少了950萬美元,資產出售損失減少了70萬美元,但被銷售、一般和行政費用增加3.314億美元、折舊和攤銷增加1030萬美元、債務重組費用增加910萬美元以及租賃終止費用增加10萬美元所部分抵消。
截至2021年9月30日的9個月,其他總支出從截至2020年9月30日的5,880萬美元降至5,010萬美元,降幅為14.8%,即870萬美元。其他支出減少的主要原因是樓面平面圖利息支出減少680萬美元,其他利息支出減少680萬美元,但被應收税金協議負債增加350萬美元和債務重組虧損增加140萬美元部分抵消。
由於上述因素,截至2021年9月30日的9個月的所得税前收入為6.661億美元,而截至2020年9月30日的9個月的所得税前收入為3.509億美元。截至2021年9月30日的9個月,所得税支出為8330萬美元,比截至2020年9月30日的9個月的4700萬美元增加了3630萬美元。因此,截至2021年9月30日的9個月的淨收益為5.828億美元,而截至2020年9月30日的9個月的淨收益為3.039億美元。
Good Sam服務和計劃
在截至2021年9月30日的9個月裏,Good Sam Services and Plans的收入下降了2.4%,即330萬美元,從截至2020年9月30日的9個月的1.377億美元降至1.344億美元。這一減少的主要原因是,由於新冠肺炎,2021年期間沒有舉辦面對面的消費者秀,減少了640萬美元,取消了低利潤率的延長保修保險計劃,減少了420萬美元,將兩本雜誌合併為一本雜誌,導致雜誌廣告銷售額減少了130萬美元,以及其他服務和計劃減少了40萬美元,但主要是由於有效合同增加,路邊援助計劃增加了470萬美元,Good Sam TravelAssist收入增加了270萬美元,這主要是由於有效合同的增加Good Sam保險計劃增加了160萬美元,這主要是由於有效合同的增加。
在截至2021年9月30日的9個月裏,Good Sam Services and Plans的毛利潤下降了1.1%,即90萬美元,從截至2020年9月30日的9個月的8200萬美元降至8110萬美元,毛利率從同期的59.5%增加到60.4%。毛利潤的下降主要是由於新冠肺炎導致2021年期間沒有面對面的消費者展示減少了300萬美元,年度目錄減少了110萬美元,雜誌集團減少了80萬美元,路邊援助計劃減少了40萬美元,這主要是由於營銷的增加,但被Good Sam TravelAssist計劃增加了260萬美元,Good Sam保險計劃增加了150萬美元,以及其他服務和計劃增加了30萬美元所部分抵消。毛利率上升83個基點至60.4%,主要是由於較高利潤率帶來的收入增加
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Good Sam TravelAssist和Good Sam Insurance計劃,以及低利潤率消費者節目的收入減少。
房車和户外零售
新車
截至2021年9月30日的九個月,新車收入增長19.2%,即4.42億美元,從截至2020年9月30日的九個月的23億美元增至27億美元。這一增長是由於售出的車輛(主要是拖車)增加了2.8%,每輛售出的車輛的平均售價增加了15.9%,這是由於持續創紀錄的需求超過製造商的產量,推動了幾乎所有產品類型的增長。在同一門店的基礎上,與截至2020年9月30日的9個月相比,截至2021年9月30日的9個月,新車收入增長9.8%,至25億美元,新車銷量下降5.7%。
在截至2021年9月30日的9個月中,新車毛利潤增長了85.5%,即3.37億美元,從截至2020年9月30日的9個月的3.939億美元增至7.309億美元。這一增長是由於每輛售出汽車的平均售價增加了15.9%,售出的車輛數量增加了2.8%。截至2021年9月30日的9個月,新車毛利率從截至2020年9月30日的9個月的17.1%增加了952個基點,達到26.6%。這一增長是由於在創紀錄需求的推動下,銷售組合轉向可獲得的利潤率更高的拖車單元和利潤率更高的機動單元。
二手車
截至2021年9月30日的9個月,二手車收入增長了63.3%,即4.937億美元,從截至2020年9月30日的9個月的7.802億美元增至13億美元。這一增長主要是由於售出的車輛數量增加了24.1%,每輛車的平均售價增加了31.5%,這主要是由於較低的新庫存水平推動了對二手車需求的增加,幾乎所有產品類型的增長都推動了這一增長。在同一門店的基礎上,與截至2020年9月30日的9個月相比,截至2021年9月30日的9個月,二手車收入增長了52.7%,達到12億美元,二手車銷量增長了15.1%。
在截至2021年9月30日的9個月中,二手車毛利潤增長了83.7%,即1.545億美元,從截至2020年9月30日的9個月的1.846億美元增至3.391億美元。這一增長是由於售出的汽車增加了24.1%。截至2021年9月30日的9個月,二手車毛利率從截至2020年9月30日的9個月的23.7%增長了296個基點,達到26.6%。這一增長是由於幾乎所有產品類型的二手車市場需求強勁,每輛車的平均售價上漲了31.5%。
產品、服務和其他
在截至2021年9月30日的九個月裏,產品、服務和其他收入增長了26.8%,即1.823億美元,從截至2020年9月30日的九個月的6.804億美元增至8.627億美元。增長主要是由於新車和二手車銷量增加,導致房車零部件銷售增加,以及與我們在2019年戰略轉變中退出非房車零售類別相關的促銷活動。在同一門店的基礎上,截至2021年9月30日的9個月,產品、服務和其他收入增長了15.0%,從截至2020年9月30日的9個月的5.046億美元增至5.801億美元。
在截至2021年9月30日的九個月中,產品、服務和其他毛利潤增長了18.1%,即4700萬美元,從截至2020年9月30日的九個月的2.591億美元增至3.062億美元。這一增長是由於產品銷量的增加和服務利潤率的提高。在截至2021年9月30日的9個月裏,產品、服務和其他毛利率下降了260個基點,降至35.5%,這主要是由於低利潤率地區的銷量增加,但部分被技術人員效率的提高所抵消。
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金融和保險,網絡
財務和保險收入和毛利潤是淨記錄的,因為公司在交易中擔任代理,佣金在收到財務和保險產品合同付款或安排融資時確認。金融和保險業務在截至2021年9月30日的9個月中淨增長27.8%,即1.052億美元,從截至2020年9月30日的9個月的3.786億美元增至4.837億美元,主要原因是汽車銷量增加。金融和保險,在截至2021年9月30日的9個月中,淨佔新車和二手車收入的百分比從截至2020年9月30日的9個月的12.3%下降到12.0%,這是由於新車和二手車銷售的平均銷售價格漲幅超過了金融和保險的平均價格漲幅,淨額。在同一門店的基礎上,金融和保險,淨收入增長18.2%,即6800萬美元,與截至2020年9月30日的9個月相比,達到4.414億美元。
好山姆俱樂部
在截至2021年9月30日的9個月裏,Good Sam Club的收入增長了10.8%,即360萬美元,從截至2020年9月30日的9個月的3280萬美元增至3640萬美元。這一增長的主要原因是收入增加了190萬美元,這主要是由於Good Sam Club會員的增加,以及Good Sam Club聯合品牌信用卡的營銷費用收入因開户增加而增加了160萬美元。
在截至2021年9月30日的9個月裏,Good Sam Club的毛利潤增長了17.0%,即450萬美元,從截至2020年9月30日的9個月的2630萬美元增至3080萬美元。這一增長主要是由於Good Sam Club會員數量的增加、Good Sam Club聯合品牌信用卡營銷費用收入的增加以及營銷成本的降低。在截至2021年9月30日的9個月裏,Good Sam Club的毛利率從截至2020年9月30日的9個月的80.2%增加到84.6%,這主要是由於收入的增加和營銷成本的降低。
銷售、一般和行政費用
在截至2021年9月30日的9個月中,銷售、一般和行政費用增長了38.4%,即3.314億美元,從截至2020年9月30日的9個月的8.622億美元增至12億美元。增加3.314億美元的主要原因是,在截至2021年9月30日的9個月裏,與工資相關的費用增加了2.644億美元,這主要是由於在截至2021年9月30日的9個月裏,毛利潤增加了浮動薪酬,以及在截至2020年9月30日的9個月裏,與我們對新冠肺炎的初步迴應相關的工資減少(見本10-Q表第2項,第I部分中的“新冠肺炎”),銷售費用增加了3,760萬美元,主要是由於新冠肺炎大流行初期品牌推廣和其他營銷支出的減少,其他商店和商店的銷售費用增加了1,540萬美元。入住費增加了1,400萬美元,主要與過去12個月開設的23家經銷商有關。在截至2021年9月30日的9個月中,銷售、一般和行政費用佔總毛利潤的百分比從截至2020年9月30日的9個月的65.1%降至60.5%。
折舊及攤銷
在截至2021年9月30日的9個月中,折舊和攤銷增加了26.6%,即1,030萬美元,從截至2020年9月30日的9個月的3,890萬美元增至4930萬美元,主要原因是與作為2019年戰略轉變一部分退出的類別相關的商店固定裝置加速折舊740萬美元,以及對房地產和設備的購買增加。
長期資產減值
正如本10-Q表格第I部分第1項所包括的附註4-我們簡明合併財務報表的重組和長期資產減值中所討論的,我們在截至2021年9月30日的九個月內確認了140萬美元的長期資產減值,這與上文討論的2019年戰略轉變有關,在截至2020年9月30日的九個月確認了1090萬美元,其中1080萬美元與上文討論的2019年戰略轉變有關。
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目錄
租賃終止
截至2021年9月30日的9個月的租賃終止費用為210萬美元,其中包括與上文討論的2019年戰略轉變相關的140萬美元。截至2020年9月30日的9個月的租賃終止費用為200萬美元,主要與上文討論的2019年戰略轉變有關。
平面圖利息支出
在截至2021年9月30日的9個月裏,平面圖利息支出下降了40.9%,即680萬美元,從截至2020年9月30日的9個月的1670萬美元降至990萬美元。減少的主要原因是平均樓面圖借款減少17.3%,原因是新單位平均庫存水平下降,平均樓面圖借款利率下降87個基點。
其他利息支出,淨額
在截至2021年9月30日的9個月裏,其他利息支出下降了16.2%,即680萬美元,從截至2020年9月30日的9個月的4,210萬美元降至3530萬美元。減少的主要原因是定期貸款工具平均利率下降59個基點,以及借款減少。
債務重組的虧損和費用
在截至2021年9月30日的9個月中,1040萬美元的債務重組虧損和支出包括與上一次定期貸款安排相關的原始發行折扣的40萬美元的取消,與上一次定期貸款安排相關的資本化融資成本的100萬美元的取消,以及與新定期貸款安排相關的900萬美元的法律和其他費用。
應收税金協議負債調整
在截至2021年9月30日的9個月中,應收税款協議負債調整為350萬美元,這與截至2021年9月30日的9個月的重新計量有關,以反映州税率的提高。
所得税費用
截至2021年9月30日的9個月,所得税支出增加了3630萬美元,達到8330萬美元,而截至2020年9月30日的9個月為4700萬美元。增加的主要原因是CWG,LLC產生的收入增加,以及CWG,LLC的所有權權益增加,公司的可分配份額在扣除CW記錄的營業虧損後需繳納美國聯邦和州税,有限的税收優惠可以確認,部分抵消了CW的1,450萬美元的估值免税額,由於公司對CWG,LLC的所有權增加,CW現在可以用來抵消某些單一州的州合併收入,以及由於公司增加對CWG,LLC的所有權而產生的與遞延税項資產重估相關的410萬美元的好處截至2021年9月30日的9個月期間發放的估值津貼是由於單一關係導致州合併申報集團內的實體發生變化,這為利用CW的遞延税收資產提供了額外的應税收入來源。CWH在CWG、LLC和其他定性統一因素中的持股增加影響了一元性關係。
淨收入
截至2021年9月30日的9個月,淨收益增加了2.789億美元,達到5.828億美元,而截至2020年9月30日的9個月的淨收益為3.039億美元。這一變化主要是由於上述項目造成的。
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目錄
細分結果
下表列出了我們每個部門在本報告期間的總部門收入與綜合所得税前收入的對賬情況:
截至9個月 | |||||||||||||||
2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 有利/ | |||||||||||||
百分比 | 百分比 | (不利) | |||||||||||||
(千美元) |
| 金額 |
| 收入 |
| 金額 |
| 收入 |
| $ |
| % | |||
收入: | |||||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | $ | 134,499 | 2.4% | $ | 139,397 | 3.2% | $ | (4,898) | (3.5)% | ||||||
房車和户外零售 | 5,423,581 | 98.0% | 4,191,440 | 97.2% | 1,232,141 | 29.4% | |||||||||
消除部門間收入 | (21,918) | (0.4)% | (18,066) | (0.4)% | (3,852) | (21.3)% | |||||||||
綜合總收入 | 5,536,162 | 100.0% | 4,312,771 | 100.0% | 1,223,391 | 28.4% | |||||||||
細分市場收入:(1) | |||||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | 62,415 | 1.1% | 68,321 | 1.6% | (5,906) | (8.6)% | |||||||||
房車和户外零售 | 709,411 | 12.8% | 370,786 | 8.6% | 338,625 | 91.3% | |||||||||
部門總收入 | 771,826 | 13.9% | 439,107 | 10.2% | 332,719 | 75.8% | |||||||||
公司和其他 | (7,157) | (0.1)% | (7,177) | (0.2)% | 20 | 0.3% | |||||||||
折舊及攤銷 | (49,297) | (0.9)% | (38,949) | (0.9)% | (10,348) | (26.6)% | |||||||||
應收税金協議負債調整 | (3,520) | (0.1)% | — | — | (3,520) | N/m | |||||||||
其他利息支出,淨額 | (35,262) | (0.6)% | (42,101) | (1.0)% | 6,839 | 16.2% | |||||||||
債務重組的虧損和費用 | (10,445) | (0.2)% | — | — | (10,445) | N/m | |||||||||
其他費用,淨額 | (77) | (0.0)% | — | — | (77) | N/m | |||||||||
所得税前收入 | $ | 666,068 | 12.0% | $ | 350,880 | 8.1% | $ | 315,188 | 89.8% | ||||||
同一家門店收入-房車和户外零售(2) | $ | 4,682,633 | $ | 3,912,754 | $ | 769,879 | 19.7% |
N/M-沒有意義
(1) | 分部收入代表我們每個可報告分部的收入,定義為折舊和攤銷前的運營收入加上樓層平面圖利息支出。 |
(2) | 同一門店收入定義不適用於Good Sam Services和Plans細分市場。 |
Good Sam服務和計劃
在截至2021年9月30日的9個月裏,Good Sam Services and Plans部門的收入下降了3.5%,即490萬美元,從截至2020年9月30日的9個月的1.394億美元降至1.345億美元。這一減少的主要原因是,由於新冠肺炎,2021年期間沒有舉辦面對面的消費者秀,減少了790萬美元,取消了低利潤率的延長保修保險計劃,減少了420萬美元,由於將兩本雜誌合併為一本雜誌,雜誌廣告銷售額減少了140萬美元,以及其他服務和計劃減少了40萬美元,但主要是由於有效合同增加,路邊援助計劃增加了470萬美元,Good Sam TravelAssist收入增加了270萬美元,這主要是由於有效合同的增加Good Sam保險計劃增加了160萬美元,這主要是由於有效合同的增加。
在截至2021年9月30日的9個月裏,Good Sam Services and Plans部門的收入下降了8.6%,即590萬美元,從截至2020年9月30日的9個月的6830萬美元降至6240萬美元。分部收入的減少主要是由於銷售、一般和行政費用增加了440萬美元,由於新冠肺炎的緣故,2021年期間沒有面對面的消費者秀減少了300萬美元,年度目錄減少了110萬美元,雜誌集團減少了80萬美元,出售資產的收益減少了70萬美元,路邊援助計劃減少了40萬美元,這主要是由於增加了營銷活動,但被Good Sam TravelAssist計劃增加的260萬美元(比Good Sam增加了150萬美元)部分抵消了以及來自其他服務和計劃的40萬美元的增長。扣除部門間收入消除後的部門收入利潤率下降了317個基點,降至46.5%,這主要是由於利潤率較低的消費者展覽的收入減少,部分被利潤率較高的Good Sam TravelAssist和Good Sam保險計劃收入的增加所抵消。
房車和户外零售
在截至2021年9月30日的9個月裏,房車和户外零售部門的收入增長了29.4%,即12億美元,從截至2020年9月30日的9個月的42億美元增至54億美元。這一增長主要是由於新車收入增加了4.426億美元,增幅為19.2%,即4.945億美元。
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目錄
二手車收入增長63.2%,產品、服務和其他收入增長1.824億美元,增長26.8%,增長1.091億美元, 金融和保險、淨收入增長28.2%,Good Sam Club收入增長360萬美元,增長10.8%。
在截至2021年9月30日的9個月裏,房車和户外零售部門的收入增加了3.886億美元,增幅為91.3%,從截至2020年9月30日的9個月的3.708億美元增加到7.094億美元。這一增長主要是因為部門毛利潤增加了6.481億美元,主要是因為汽車銷量增加和每輛汽車的銷售價格提高,長期資產減值減少了950萬美元,樓層平面圖利息支出減少了680萬美元,資產出售損失減少了130萬美元,但被銷售、一般和行政費用增加3.271億美元和租賃終止費用增加10萬美元部分抵消。截至2021年9月30日的9個月,房車和户外零售部門的利潤率從截至2020年9月30日的9個月的8.9%增加到13.1%。
公司和其他費用
截至2021年9月30日的9個月,公司和其他費用為720萬美元,與截至2020年9月30日的9個月持平。
非GAAP財務指標
為了補充我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制和列報的簡明合併財務報表,我們使用以下非GAAP財務衡量標準:EBITDA、調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、調整後可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收入-基本、調整後可歸因於Camping World Holdings,Inc.的調整後淨收入-攤薄、調整後每股收益-基本,以及調整後每股收益-Dilui我們相信,當這些非GAAP財務指標與GAAP財務指標結合使用時,可以提供有關經營業績的有用信息,增強對過去財務業績和未來前景的整體瞭解,並使我們在財務和運營決策中使用的關鍵指標具有更大的透明度。分析師、投資者和其他相關方也經常使用這些非GAAP財務衡量標準來評估公司所在行業的公司。這些財務信息的呈報並不打算單獨考慮,或作為根據GAAP編制和呈報的財務信息的替代或更好的表述,它們不應被解讀為公司未來的業績不受這些非GAAP財務衡量標準中調整的任何項目的影響的推論,也不應被解釋為該公司未來的業績不受這些非GAAP財務衡量標準中調整的任何項目的影響。在評估這些非GAAP財務指標時,您應該意識到,公司未來可能發生的費用與本報告中調整的一些費用相同或相似。由於計算方法不同,我們使用的非GAAP財務計量不一定與其他公司使用的類似名稱的計量進行比較。
EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
我們將“EBITDA”定義為扣除其他利息支出、淨收益(不包括建築平面圖利息支出)、所得税費用撥備以及折舊和攤銷前的淨收益(虧損)。我們將“調整後的EBITDA”定義為根據某些非現金和我們在評估持續經營業績時不考慮的其他項目的影響進一步調整的EBITDA。這些項目包括(其中包括)債務重組的虧損和支出、長期資產減值、租賃終止損失、出售或處置資產的損益、股權補償、應收税金協議負債調整、與2019年戰略轉變相關的重組成本以及其他非常或一次性項目。我們將“調整後EBITDA利潤率”定義為調整後EBITDA佔總收入的百分比。我們提醒投資者,根據我們對EBITDA、調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的定義提交的金額可能無法與我們競爭對手披露的類似指標進行比較,因為並不是所有的公司和分析師都以相同的方式計算EBITDA、調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率。我們提出EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是因為我們認為它們是我們業績的重要補充指標,並相信它們經常被證券分析師、投資者和其他相關方用於評估我們行業的公司。管理層認為,投資者的
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目錄
通過將這些非GAAP財務指標作為比較我們正在進行的經營業績的合理基礎,加強了對我們業績的理解。
下表將EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率與最直接可比的GAAP財務業績指標(分別為淨收入和淨利潤率)進行了調整:
截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | 9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||
(美元,單位:萬美元) | 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
EBITDA: | |||||||||||
淨收入 | $ | 189,308 | $ | 154,784 | $ | 582,809 | $ | 303,877 | |||
其他利息支出,淨額 | 11,250 | 12,896 | 35,262 | 42,101 | |||||||
折舊及攤銷 | 23,552 | 12,304 | 49,297 | 38,949 | |||||||
所得税費用 | 38,869 | 22,398 | 83,259 | 47,003 | |||||||
EBITDA小計 | 262,979 | 202,382 | 750,627 | 431,930 | |||||||
債務重組損失和費用(A) | 24 | — | 10,445 | — | |||||||
長期資產減值(B) | 316 | 4,378 | 1,398 | 10,947 | |||||||
租約終止(C) | 329 | 505 | 2,085 | 1,957 | |||||||
出售或處置資產的損失(收益),淨額(D) | 96 | (121) | 7 | 662 | |||||||
基於股權的薪酬(E) | 6,913 | 6,201 | 19,069 | 13,695 | |||||||
應收税金協議調整(F) | — | — | 3,520 | — | |||||||
重組費用(G) | 17,362 | 3,689 | 23,439 | 14,562 | |||||||
調整後的EBITDA | $ | 288,019 | $ | 217,034 | $ | 810,590 | $ | 473,753 |
截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | 9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||
(佔總收入的百分比) | 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
EBITDA利潤率: | |||||||||||
淨利潤率 | 9.9% | 9.2% | 10.5% | 7.0% | |||||||
其他利息支出,淨額 | 0.6% | 0.8% | 0.6% | 1.0% | |||||||
折舊及攤銷 | 1.2% | 0.7% | 0.9% | 0.9% | |||||||
所得税費用 | 2.0% | 1.3% | 1.5% | 1.1% | |||||||
小計EBITDA利潤率 | 13.7% | 12.1% | 13.6% | 10.0% | |||||||
債務重組損失和費用(A) | 0.0% | — | 0.2% | — | |||||||
長期資產減值(B) | 0.0% | 0.3% | 0.0% | 0.3% | |||||||
租約終止(C) | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
出售或處置資產的損失(收益),淨額(D) | 0.0% | (0.0)% | 0.0% | 0.0% | |||||||
基於股權的薪酬(E) | 0.4% | 0.4% | 0.3% | 0.3% | |||||||
應收税金協議調整(F) | — | — | 0.1% | — | |||||||
重組費用(G) | 0.9% | 0.2% | 0.4% | 0.3% | |||||||
調整後的EBITDA利潤率 | 15.0% | 12.9% | 14.6% | 11.0% |
(a) | 指債務重組所產生的虧損及開支及融資開支,包括40萬美元的原始發行貼現及100萬美元的與上一次定期貸款安排有關的資本化融資成本的取消,以及900萬美元與新的定期貸款安排有關的法律及其他開支。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第I部分第1項中的附註6-我們的簡明合併財務報表中的長期債務。 |
(b) | 代表與房車和户外零售部門相關的長期資產減值費用,主要與受2019年戰略轉變影響的地點有關。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第I部分第1項中的附註4-精簡綜合財務報表的重組和長期資產減值。 |
(c) | 指主要與2019年戰略轉變有關的經營租賃終止虧損,因租賃終止費和經營租賃資產及負債的取消確認而產生。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第I部分第1項中的附註4-精簡綜合財務報表的重組和長期資產減值。 |
(d) | 代表一項調整,以消除處置和出售各種資產的損失和收益。 |
(e) | 代表與公司員工、董事和顧問相關的非現金股權薪酬支出。 |
(f) | 這是一項調整,以消除主要由於我們的混合法定所得税率變化而導致的應收税金協議重新計量虧損。請參閲本表格10-Q第I部分第1項中的附註12-我們的簡明綜合財務報表的所得税。 |
(g) | 代表與我們2019年戰略轉變相關的重組成本。這些重組成本包括與零售店或配送中心關閉/剝離相關的一次性員工離職福利、增加的庫存儲備費用以及其他相關成本。這些成本不包括上文單獨列示的租賃終止成本。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第I部分第1項中的附註4-精簡綜合財務報表的重組和長期資產減值。 |
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可歸因於Camping World Holdings,Inc.的調整後淨收入和調整後每股收益
我們將“Camping World Holdings,Inc.-Basic”的調整後淨收入定義為Camping World Holdings,Inc.的淨收入(虧損),經某些非現金和我們在評估持續經營業績時不考慮的其他項目的影響進行了調整。這些項目包括(其中包括)債務重組的虧損和支出、長期資產減值、租賃終止成本、出售或處置資產的損益、基於股權的補償、應收税款協議負債調整、與2019年戰略轉變相關的重組成本、其他非常或一次性項目、這些調整的所得税支出影響,以及這些調整對非控股權益淨收益的影響。
我們將“Camping World Holdings,Inc.-攤薄的調整後淨收入”定義為Camping World Holdings,Inc.的調整後淨收入--根據股票期權和限制性股票單位(如果稀釋)或假設的CWG,LLC中所有已發行普通股換取Camping World Holdings,Inc.新發行的A類普通股股票的非控股權益淨收入的重新分配進行基本調整。
我們將“調整後每股收益-基本”定義為Camping World Holdings,Inc.-Basic的調整後淨收入除以A類普通股的加權平均流通股。我們將“調整後每股收益-攤薄”定義為Camping World Holdings,Inc.-攤薄後的調整後淨收入除以已發行A類普通股的加權平均股票,假設(I)如果攤薄,CWG,LLC的所有已發行普通股換取Camping World Holdings,Inc.新發行的A類普通股,以及(Ii)股票期權和限制性股票單位(如果有的話)的攤薄效應。我們公佈可歸因於Camping World Holdings,Inc.的調整後淨收入-基本的,調整後的淨收入歸因於Camping World Holdings,Inc.-攤薄的,調整後的每股收益-基本的,調整後的每股收益-攤薄的,因為我們認為它們是我們業績的重要補充指標,我們相信,通過包括這些非GAAP財務指標作為比較我們正在進行的經營業績的合理基礎,投資者對我們業績的理解得到了加強。
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目錄
下表協調了Camping World Holdings,Inc.的調整後淨收入-Camping World Holdings,Inc.的基本調整後淨收入-攤薄後調整後每股收益-基本和調整後每股收益-攤薄為最直接可比的GAAP財務業績衡量標準,在調整後淨收益非GAAP財務衡量標準的情況下,即Camping World Holdings,Inc.的淨收入,以及A類流通股的加權平均流通股-Basic
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
9月30日-- | 9月30日-- | 9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||
(除每股金額外,以千元計) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
分子: | ||||||||||||
可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收入。 | $ | 79,703 | $ | 58,050 | $ | 251,213 | $ | 107,967 | ||||
與基本計算相關的調整: | ||||||||||||
債務重組虧損和費用(A): | ||||||||||||
總調整 | 24 | — | 10,445 | — | ||||||||
上述調整的所得税費用(B) | (3) | — | (1,376) | — | ||||||||
長期資產減值(C): | ||||||||||||
總調整 | 316 | 4,378 | 1,398 | 10,947 | ||||||||
上述調整的所得税費用(B) | — | — | — | (13) | ||||||||
租賃終止(D): | ||||||||||||
總調整 | 329 | 505 | 2,085 | 1,957 | ||||||||
上述調整的所得税費用(B) | 1 | — | (38) | (23) | ||||||||
出售或處置資產的損失(收益)(E): | ||||||||||||
總調整 | 96 | (121) | 7 | 662 | ||||||||
上述調整的所得税費用(B) | 3 | 1 | 5 | (2) | ||||||||
基於股權的薪酬(F): | ||||||||||||
總調整 | 6,913 | 6,201 | 19,069 | 13,695 | ||||||||
上述調整的所得税費用(B) | (820) | (611) | (2,181) | (1,296) | ||||||||
應收税金協議負債調整(G): | ||||||||||||
總調整 | — | — | 3,520 | — | ||||||||
上述調整的所得税費用(B) | — | — | (898) | — | ||||||||
重組費用(H): | ||||||||||||
總調整 | 17,362 | 3,689 | 23,439 | 14,562 | ||||||||
上述調整的所得税費用(B) | 23 | (12) | (42) | (70) | ||||||||
對上述調整產生的非控股權益應佔淨收入的調整(一) | (12,091) | (8,118) | (27,580) | (23,845) | ||||||||
調整後的可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收入-Basic | 91,856 | 63,962 | 279,066 | 124,541 | ||||||||
與稀釋計算相關的調整: | ||||||||||||
股票期權和限制性股票單位稀釋效應產生的非控股權益應佔淨收益的重新分配(J) | 1,892 | — | — | 1,700 | ||||||||
對股票期權和限制性股票單位稀釋效應產生的非控股權益應佔淨收益的重新分配徵收的所得税(K) | (489) | — | — | (420) | ||||||||
CWG,LLC(J)普通股稀釋交換的非控制性權益應佔淨收益的重新分配 | — | 104,852 | 359,176 | — | ||||||||
可歸因於CWG,LLC(K)普通股稀釋交換的非控股權益淨收入重新分配的所得税 | — | (25,069) | (89,668) | — | ||||||||
具有全部或部分估值免税額的C公司與其他合併實體的收入在CWG,LLC(L)共同單位稀釋交換後合併的假定所得税費用 | — | (769) | (11,227) | — | ||||||||
調整後的可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收入-稀釋後 | $ | 93,259 | $ | 142,976 | $ | 537,347 | $ | 125,821 | ||||
分母: | ||||||||||||
加權平均-已發行A類普通股-基本 | 45,628 | 39,880 | 45,072 | 38,356 | ||||||||
與稀釋計算相關的調整: | ||||||||||||
用CWG,LLC的普通股稀釋交換A類普通股(M) | — | 49,609 | 43,731 | — | ||||||||
購買A類普通股的稀釋期權(M) | 138 | 191 | 157 | 64 | ||||||||
稀釋限制性股票單位(M) | 1,256 | 801 | 1,204 | 508 | ||||||||
調整後加權平均A類已發行普通股-稀釋 | 47,022 | 90,481 | 90,164 | 38,928 | ||||||||
調整後每股收益-基本 | $ | 2.01 | $ | 1.60 | $ | 6.19 | $ | 3.25 | ||||
調整後每股收益-稀釋後 | $ | 1.98 | $ | 1.58 | $ | 5.96 | $ | 3.23 | ||||
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目錄
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
9月30日-- | 9月30日-- | 9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||
(除每股金額外,以千元計) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
反稀釋量(N): | ||||||||||||
分子: | ||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入重新分配,來自CWG,LLC(J)的普通單位的反稀釋交換 | $ | 119,804 | $ | — | $ | — | $ | 218,054 | ||||
對可歸因於CWG有限責任公司普通單位反稀釋交換的非控股權益淨收入重新分配的所得税(K) | $ | (30,965) | $ | — | $ | — | $ | (56,513) | ||||
具有全部或部分估值免税額的C公司與其他合併實體在CWG,LLC(L)共同單位反稀釋交換後的收入合併所承擔的所得税利益 | $ | 1,466 | $ | — | $ | — | $ | 5,666 | ||||
分母: | ||||||||||||
用CWG,LLC的普通股換取A類普通股的反稀釋交換(M) | 42,635 | — | — | 50,954 |
(a) | 指債務重組所產生的虧損及開支及融資開支,包括40萬美元的原始發行貼現及100萬美元的與上一次定期貸款安排有關的資本化融資成本的取消,以及900萬美元與新的定期貸款安排有關的法律及其他開支。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第I部分第1項中的附註6-我們的簡明合併財務報表中的長期債務。 |
(b) | 表示上述調整的當期和遞延所得税支出或福利影響,其中許多調整與擁有全額估值免税額的實體有關,目前無法確認其税收優惠。這一假設對2021年和2020年的調整分別使用25.5%和25.0%的有效税率,這代表瞭如果上述調整包括在我們的非GAAP指標的確定中,將適用的估計税率。 |
(c) | 代表與房車和户外零售部門相關的長期資產減值費用, 主要涉及受2019年戰略轉變影響的地點。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第I部分第1項中的附註4-精簡綜合財務報表的重組和長期資產減值。 |
(d) | 主要與2019年戰略轉變有關的終止經營租賃虧損,因租賃終止費用和經營租賃資產和負債的取消確認而產生。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第I部分第1項中的附註4-精簡綜合財務報表的重組和長期資產減值。 |
(e) | 表示為消除處置和出售各種資產的損益而進行的調整。 |
(f) | 代表與公司員工、董事和顧問相關的非現金股權薪酬支出。 |
(g) | 這是一項調整,以消除主要由於我們的混合法定所得税率變化而導致的應收税金協議重新計量虧損。請參閲本表格10-Q第I部分第1項中的附註12-我們的簡明綜合財務報表的所得税。 |
(h) | 代表與我們2019年戰略轉變相關的重組成本。這些重組成本包括與零售店或配送中心關閉/剝離相關的一次性員工離職福利、增加的庫存儲備費用以及其他相關成本。這些成本不包括上文單獨列示的租賃終止成本。有關更多信息,請參閲本表格10-Q第I部分第1項中的附註4-精簡綜合財務報表的重組和長期資產減值。 |
(i) | 指上述調整對CWGs,LLC淨收入造成的非控股權益應佔淨收入的調整。本次調整使用的是非控股權益對CWG,LLC截至2021年和2020年9月30日止三個月的加權平均所有權分別為48.3%和55.4%,截至2021年和2020年9月30日止九個月的加權平均所有權分別為49.2%和57.1%。 |
(j) | 代表可歸因於CWG,LLC從股票期權、限制性股票單位和/或CWG,LLC的普通單位所有權變更的影響而可歸因於非控股權益的淨收入的重新分配。 |
(k) | 表示上述調整對可歸因於非控股權益的淨收入重新分配的所得税支出影響。這一假設對2021年和2020年期間的調整分別使用25.5%和25.0%的有效税率。 |
(l) | 通常代表調整,以反映合併C-公司虧損的所得税收益,在公司目前的股權結構下,這些收益不能用來抵銷CWG,LLC的其他合併子公司的收入。然而,在截至2021年9月30日的3個月和9個月裏,這一調整包括沖銷露營世界公司估值津貼變化分別帶來的30萬美元的開支和1450萬美元的收益。在交換了CWGS公司的所有公共單位之後,該公司認為可以採取某些行動,以便C-公司的虧損可以抵消其他合併子公司的收入。本次調整反映了假設2021年和2020年期間已計入估值免税額的合併C-公司的虧損的實際税率分別為25.5%和25.0%的所得税優惠。這些數額並未包括假設發放過往期間的估值免税額,以及年內發放的1,450萬元估值免税額。 |
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目錄
截至2021年9月30日的9個月被認為是被逆轉的,不包括在調整後的可歸因於Camping World Holdings,Inc.的淨收入(虧損)中-為了這次計算的目的稀釋了。 |
(m) | 表示對CWG,LLC的股票期權、限制性股票單位和/或公共單位的分母的影響。 |
(n) | 以下金額沒有計入我們調整後的每股收益攤薄金額,因為這些項目的影響是反攤薄的。 |
非GAAP財務指標的使用和限制
管理層和我們的董事會使用非GAAP財務衡量標準:
● | 作為經營業績的衡量標準,因為它們有助於我們在一致的基礎上比較我們業務的經營業績,因為它們消除了不直接來自我們核心業務的項目的影響; |
● | 用於規劃目的,包括編制內部年度業務預算和財務預測; |
● | 評估我們運作策略的表現和成效;以及 |
● | 評估我們為資本支出提供資金和擴大業務的能力。 |
通過提供這些非GAAP財務衡量標準以及調整,我們相信我們正在加強投資者對我們的業務和經營結果的瞭解,並幫助投資者評估我們的戰略計劃執行得有多好。此外,我們的高級擔保信貸安排使用調整後的EBITDA來衡量我們對綜合槓桿率等契約的遵守情況。非GAAP財務指標作為分析工具有其侷限性,不應單獨考慮,也不應作為本10-Q表其他部分包括的合併財務報表中作為財務業績指標的淨收益或其他財務報表數據的替代或替代。其中一些限制是:
● | 此類措施不反映我們的現金支出,或未來資本支出或合同承諾的需求; |
● | 這些措施並不反映我們營運資金需求的變化或現金需求; |
● | 其中一些措施沒有反映利息支出,或償還債務利息或本金所需的現金需求; |
● | 其中一些措施沒有反映我們的税費支出或納税所需的現金; |
● | 雖然折舊和攤銷是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換,而這些措施並不反映進行此類更換所需的現金;以及 |
● | 我們行業中的其他公司計算此類指標的方式可能與我們不同,從而限制了它們作為比較指標的有效性。 |
由於這些限制,非GAAP財務指標不應被視為衡量我們可用於投資於業務增長的可自由支配現金的指標。我們主要依靠GAAP結果,僅補充使用這些非GAAP財務指標,從而彌補了這些限制。如上表所示,若干非GAAP財務指標包括債務重組的虧損和支出、長期資產減值、租賃終止成本、出售或處置資產的損益、股權補償、應收税金協議負債、與2019年戰略轉變相關的重組成本、其他非常或一次性項目,以及上文所述的所得税支出影響(視適用情況而定)。有理由預計,這些項目中的某些項目將在未來一段時間內發生。然而,
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目錄
我們認為這些調整是適當的,因為確認的金額在不同時期可能會有很大差異,與我們業務的持續運營沒有直接關係,而且隨着時間的推移,我們的內部運營業績和其他公司的運營業績的比較會變得複雜。本段和上述對帳表中描述的每一項正常經常性調整和其他調整都通過剔除與日常運營無關的項目,幫助管理層衡量一段時間以來的核心運營業績。
流動性與資本資源
一般信息
我們對流動資金和資本的主要要求是營運資金、庫存管理、收購和建設新的零售點、改善和擴大現有零售點、償債、向CWG、LLC和我們的A類普通股的股權持有人分配,以及一般公司需求。這些現金需求歷來是通過經營活動提供的現金、現金和現金等價物、註冊發行A類普通股的收益、我們高級擔保信貸安排(定義見下文)下的借款、我們樓面平面圖安排(定義見下文)下的借款以及我們房地產安排(定義見下文)下的借款來滿足的。
作為一家上市公司,我們的額外流動性需求包括上市公司成本、定期和特別現金股息的支付、持續股權所有者不時行使贖回權(如果我們選擇以普通股換取現金支付)、我們的股票回購計劃(如下所述)、根據應收税款協議支付的款項,以及未因應收税款協議而減少的州和聯邦税收。只要其普通股仍未償還,持續股權所有人就可以行使贖回權。雖然根據應收税款協議可能支付的任何款項的實際時間和金額將有所不同,但我們預計我們將被要求向持續股權所有者、前利潤單位持有人和Crestview Partners II GP,L.P.支付鉅額款項。吾等根據應收税項協議向持續股權擁有人、前利潤單位持有人及Crestview Partners II GP,L.P.支付的任何款項,一般會減少吾等或CWGs,LLC原本可動用的整體現金流金額,若吾等因任何原因而無法根據應收税項協議付款,則未付款項一般會遞延,並將累算利息,直至吾等支付為止;然而,倘若在指定期間不付款,可能構成實質違反本公司或CWGs,LLC根據應收税款協議所承擔的重大義務。有關應收税金協議的討論,請參閲本表格10-Q第一部分第1項中包含的附註12-我們的簡明合併財務報表的所得税。
2020年10月30日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,回購最多1.00億美元的A類普通股,將於2022年10月31日到期。2021年8月3日,我們的董事會授權增加和延長股票回購計劃,以額外回購至多1.25億美元的A類普通股,該計劃將於2023年8月31日到期。根據該計劃進行的回購受CWGs,LLC為回購提供資金的可獲得性的任何適用限制,可以在公開市場、私下協商的交易或其他方式進行,回購的金額和時間將由我們根據市場狀況和公司需求自行決定。公開市場回購將按照適用的聯邦證券法進行,包括在1934年修訂的《證券交易法》(Securities Exchange Act)第10b-18條規定的定價和數量要求範圍內進行。我們還可以不時地制定規則10b5-1計劃,以便在此授權下回購我們的股票。本計劃不要求我們購買任何特定數量的A類普通股,董事會可隨時酌情延長、修改、暫停或終止本計劃。我們希望用手頭的現金為回購提供資金。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們以8680萬美元的價格回購了2209,465股A類普通股,其中包括經紀佣金。截至2021年9月30日,根據股票回購計劃,1.167億美元可用於回購我們A類普通股的額外股份。
在截至2021年9月30日的三個月裏,我們定期向A類普通股支付季度現金股息,每股0.50美元,資金來自每股0.15美元的普通股現金分配
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目錄
從CWG、LLC和剩餘部分獲得全部或部分超額税金分配(定義見本公司年報第II部分第5項“股息政策”)。CWGS,LLC必須根據CWGS LLC協議進行現金分配,其金額足以支付我們與定期季度現金股息相關的任何費用,以及我們的任何其他運營費用和其他義務。我們的股息政策有一定的風險和限制,特別是在流動性方面,我們可能不會根據我們的政策支付股息,或者根本不會支付股息。
如上所述,CWGS,LLC打算定期向包括我們在內的普通股持有人進行季度現金分配,我們打算將分配所得的所有收益用於我們的普通股,根據我們作為CWGS,LLC的唯一管理成員的裁量權和我們董事會的裁量權,向我們的A類普通股支付一部分定期季度現金股息。2021年8月23日,我們的董事會批准將由CWGS,LLC的這些季度現金分配提供資金的季度股息部分從每股0.10美元增加到每股A類普通股0.15美元。在2020年7月20日至2021年4月29日期間,由CWGS,LLC的這些季度現金分配提供資金的季度現金股息部分此前曾分幾步遞增,從每股0.08美元提高到0.10美元。
此外,如上所述,我們目前打算向我們A類普通股的持有者支付一部分定期季度現金股息和全部或部分超額税收分配,這取決於我們董事會在年報中“股息政策”中所述的酌情權。在2021年之前,我們與全部或部分超額税收分配相關的這部分股息被稱為特別股息。2021年8月23日,我們的董事會將與全部或部分超額税收分配相關的季度現金股息從每股0.15美元提高到每股A類普通股0.35美元。在2020年7月20日至2021年4月29日期間,與全部或部分超額税收分配相關的季度現金股息此前曾分幾步遞增,從每股0.0732美元提高到0.15美元。
在截至2021年9月30日的9個月內,我們收購了12家經銷商,總價值為9970萬美元(參見本表格第1部分10-Q第1項中的附註11-對我們的簡明綜合財務報表的收購),併購買了6110萬美元的不動產。此外,到2022年,我們擴大經銷商的成本預計在2.4億美元至3.3億美元之間,用於商業收購以及與土地、建築和改善相關的資本支出。可能影響未來地點數量或收購或開設這些地點的成本的因素包括但不限於,我們能夠以符合我們成功標準的成本在一個地理區域內找到潛在的收購目標或綠地地點;我們的業務持續產生強勁的現金流,為這些收購和新地點提供資金;以及我們的平面圖設施獲得融資的可能性。
在截至2021年9月30日的9個月中,我們產生了與2019年戰略轉變相關的140萬美元的長期資產減值費用。我們預計上述費用都不會導致未來的現金支出。此外,在2019年戰略轉變方面,我們已經或預計將產生與120萬美元的一次性員工離職福利相關的成本,1800萬美元至3400萬美元的租賃終止成本,5740萬美元的增量庫存儲備費用,以及4000萬美元至4400萬美元的其他相關成本。我們預計約1,040萬至1,440萬美元的其他相關成本以及450萬至2,050萬美元的租賃終止成本將導致未來的現金支出。有關2019年戰略轉變的討論,請參閲本表格10-Q第一部分第1項中包含的我們精簡合併財務報表的附註4-重組和長期資產減值。
新冠肺炎疫情對我們的運營業績和現金流的影響存在重大不確定性。因此,我們最初採取積極措施增加手頭可用現金,包括但不限於減少現金支出,包括通過臨時減薪、裁員和休假相結合的方式減薪;與出租人談判延期付款;減少營銷和促銷費用;以及推遲戰略資本支出。隨着對我們產品的需求加速,我們的現金狀況有所改善,大部分臨時減薪工作在2020年5月結束。此外,由於我們的現金狀況有所改善,我們在2020年6月自願支付了上一筆定期貸款安排的960萬美元本金和我們的循環信貸安排的2000萬美元本金,並在2021年6月,隨着我們的債務關閉,我們的未償還債務本金減少了3860萬美元。
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目錄
新的高級擔保信貸安排。我們正在持續監測新冠肺炎疫情及其對我們業務的潛在影響。如果重新實施居家和原地避難限制,我們可能會選擇重新實施降低成本的措施。
吾等相信,吾等的流動資金及資金來源(包括經營活動提供的現金、樓面計劃安排項下的額外借款及循環信貸安排項下的借款)將足以為我們的持續經營、增長策略(包括開設任何額外零售點)、定期及特別季度現金股息(如上所述)、應收税項協議項下所需支付的款項,以及預期至少於未來十二個月內產生的額外開支提供資金。然而,我們不能向您保證,我們的經營活動提供的現金、我們的循環信貸安排或樓層計劃安排下的現金和現金等價物或可用現金,包括上述潛在的額外借款,將足以滿足我們未來的需求。如果我們未來無法從運營中產生足夠的現金流,包括由於新冠肺炎大流行對我們業務的影響,並且如果我們的循環信貸安排或樓層規劃安排下的可用性不足,我們可能不得不獲得額外的融資。如果我們通過發行股票獲得額外資本,我們現有股東的利益將被稀釋。如果我們承擔更多的債務,這些債務可能會施加重大的財務和其他公約,可能會嚴重限制我們的業務。我們不能向您保證,我們能夠以優惠的條件或根本不能獲得再融資或額外融資,包括上述預期的額外借款,特別是考慮到新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性。見第一部分包括的“風險因素-與我們業務相關的風險-我們經營和擴大業務以及應對不斷變化的業務和經濟狀況的能力將取決於是否有充足的資本”。, 我們年報的第1A項。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們的營運資本分別為5.153億美元和4.587億美元,其中現金和現金等價物分別為1.328億美元和1.661億美元。我們的營運資本反映了截至2021年9月30日和2020年12月31日在流動負債項下報告的遞延收入和收益提供的現金,分別為1.007億美元和8820萬美元。遞延收入主要包括在提供服務之前為俱樂部會員和路邊援助合同收取的現金,這些現金在會員有效期內遞延並確認為收入,以及年度指南的遞延收入。我們使用遞延會員收入的淨收益來降低我們的長期借款,併為我們的營運資金需求提供資金。我們的樓層平面圖設施包括樓層合計利息減免(“FLAIR”)抵銷賬户,該賬户允許我們將現金作為抵銷轉移到樓層平面圖設施下的應付賬款。截至2021年9月30日的FLAIR抵銷賬户為1.816億美元,其中1.788億美元本可以在遵守平面圖融資機制的財務契約的情況下提取。
季節性
由於我們業務的年度季節性,我們已經並預計將繼續經歷收入、淨利潤和現金流的變化。由於房車主要由度假者和露營者使用,因此對服務、保護計劃、產品和資源的需求通常在冬季下降,而銷售額和利潤通常在春季和夏季最高。此外,一些地理區域異常惡劣的天氣狀況可能會影響需求。
我們在第二財季和第三財季(包括春季和夏季)創造的年收入佔我們年收入的比例高得不成比例。由於採購量增加、零售點人員增加和計劃成本增加,我們在第二和第三財季產生了額外費用。如果由於任何原因,我們在第二和第三財季對我們的產品或產品組合的需求計算錯誤,我們在這兩個季度的銷售額可能會下降,導致勞動力成本佔毛利的比例上升,利潤率下降,庫存過剩,這可能導致我們的年度運營業績受到影響,我們的股價下跌。
此外,由於收購的時機和我們業務的季節性,第一季度和第四季度的SG&A費用佔毛利潤的百分比往往更高。我們更喜歡在每年的第一季度和第四季度收購新的零售門店,以便為重新塑造門店提供時間,並在春夏兩個月之前擴大運營。我們在第一季度和第四季度進行收購的時機,再加上這兩個季度的收入普遍較低,從歷史上看,這兩個季度的SG&A費用佔毛利潤的比例更高。
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目錄
由於我們的季節性,如果在我們的銷售旺季發生任何此類風險,與我們的業務相關的其他風險(包括非典型天氣、消費者支出水平和一般商業狀況)可能帶來的不利影響可能更大。
現金流量
下表顯示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的現金流摘要信息:
截至9個月 | |||||
9月30日-- | |||||
(單位:千) | 2021 |
| 2020 | ||
經營活動提供的淨現金 | $ | 571,876 | $ | 928,518 | |
用於投資活動的淨現金 | (256,315) | (13,870) | |||
用於融資活動的淨現金 | (348,838) | (579,529) | |||
現金及現金等價物淨增(減) | $ | (33,277) | $ | 335,119 |
經營活動。我們經營活動的現金流主要來自運輸中的合同和新車和二手車銷售後的客户,以及零售產品和服務以及Good Sam服務和計劃的銷售。運輸中的合同代表第三方貸款人的應付金額,第三方貸款人已經確定了預先安排的協議,零售分期付款銷售合同已經分配給了他們。我們從經營活動中獲得的現金主要用於償還車輛平面圖應付款、向零售產品供應商付款、與人員相關的支出、與租賃物業相關的付款、廣告以及各種服務和項目成本。
截至2021年9月30日的9個月,經營活動提供的淨現金為5.719億美元,比截至2020年9月30日的9個月的9.285億美元減少3.566億美元。減少的主要原因是,2020年庫存減少4.306億美元,2021年庫存增加1.983億美元,應收賬款減少46.8美元,遞延所得税減少1670萬美元,但淨收益增加2.789億美元,應付賬款和其他應計費用增加3150萬美元,遞延收入增加1230萬美元,其他現金使用增加1310萬美元,部分抵消了這一減少。
投資活動。我們對商業活動的投資主要包括通過有機增長和收購零售點來擴大我們的業務。我們幾乎所有的新零售點和資本支出都是通過經營活動提供的現金和我們高級擔保信貸安排下的借款提供資金的。
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的資本支出:
截至9個月 | |||||
9月30日-- | |||||
(單位:千) | 2021 |
| 2020 | ||
IT硬件和軟件 | $ | 5,383 | $ | 5,846 | |
綠地和收購的零售地點 | 37,489 | 3,899 | |||
現有零售點 | 45,419 | 9,695 | |||
公司和其他 | 269 | 863 | |||
資本支出總額 | $ | 88,560 | $ | 20,303 | |
我們的資本支出主要包括對收購的和新建的零售和房車經銷商地點、現有零售地點、信息技術、硬件和軟件的投資。上面討論了截至2022年12月31日與新經銷商和房地產購買相關的預期資本支出,但截至2021年9月30日沒有資本支出的實質性承諾。
截至2021年9月30日的9個月,用於投資活動的淨現金為2.563億美元。用於投資活動的2.563億美元現金包括用於購買房車的9970萬美元。
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資本支出中有8860萬美元主要與零售場所有關,6110萬美元用於購買不動產,800萬美元用於企業投資,260萬美元用於購買無形資產,但被230萬美元的財產和設備銷售收入以及140萬美元的不動產銷售收入部分抵消。請參閲本表格10-Q第1部分第1項中包含的附註11-對我們的簡明合併財務報表的收購。
截至2020年9月30日的9個月,用於投資活動的淨現金為1390萬美元。用於投資活動的1,390萬美元現金包括主要與零售場所有關的資本支出2,030萬美元、用於購買不動產的120萬美元和用於購買無形資產的70萬美元,但被出售不動產的640萬美元和出售財產和設備的190萬美元的收益部分抵消。
融資活動。他説:我們的融資活動主要包括髮行債券的收益以及償還本金和債務發行成本。
我們的淨現金用於融資活動為#美元348.8百萬美元九個月告一段落2021年9月30日。$348.8百萬現金用於融資活動主要是由於至 1.797億美元的會員分配,1.741億美元的長期債務支付,8680萬美元的A類普通股回購,4480萬美元的A類普通股股息,720萬美元的預扣税款,220萬美元的融資租賃付款,180萬美元的債務發行成本,部分被1.249億美元的長期債務收益抵消。$19.2 百萬美元借款淨收益在樓層平面圖設施下,以及行使股票期權所得的380萬美元。
我們的淨現金用於融資活動為#美元579.5百萬美元九截至的月份2020年9月30日。$579.5在融資活動中使用的百萬現金主要是由於樓層計劃安排下減少的3.921億美元借款,1.147億美元的成員分派,3570萬美元的長期債務付款,2000萬美元的信貸安排付款,1880萬美元的A類普通股股息,以及150萬美元與預扣税款的RSU股票相關的付款,部分被330萬美元的股票期權行使收益所抵消。
高級擔保信貸設施、建築平面圖設施和房地產設施説明
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們的未償債務形式為我們的高級擔保信貸安排、我們的平面圖安排和我們的房地產安排(定義見下文)。我們可能會不時地尋求再融資、退休或交換我們的未償債務。此類再融資、償還或交換(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。有關我們的利率風險和利率對衝工具的更多信息,請參閲本表格10-Q第一部分第3項中的“關於市場風險的定量和定性披露”。
高級擔保信貸安排
於2021年9月30日及2020年12月31日,CWGS Group,LLC(“借款人”),CWGs,LLC的全資附屬公司,是優先擔保信貸安排(截至2021年6月30日的“新的高級擔保信貸安排”,以及截至2020年12月31日經不時修訂的“以前的信貸協議”)的單獨信貸協議(截至2021年6月30日的“新的高級擔保信貸安排”、截至2020年12月31日的“以前的高級擔保信用安排”)的訂約方。新高級抵押信貸安排包括11.億美元定期貸款安排(“新定期貸款安排”)和6,500萬美元循環信貸安排(“新循環信貸安排”)。以前的高級擔保信貸安排包括11.95億美元的定期貸款安排(“以前的定期貸款安排”)和3500萬美元的循環信貸安排(“以前的循環信貸安排”)。2021年6月3日,在新信貸協議結束的同時,我們用借入新定期貸款工具下的全部可用金額並從手頭現金額外支付6140萬美元的收益償還和清償了之前的高級擔保信貸工具,導致未償還本金總體減少3860萬美元。新的定期貸款安排要求強制性本金按季度等額支付280萬美元,從2021年6月30日開始。新的循環信貸
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貸款將於2026年6月3日到期,新定期貸款工具將於2028年6月3日到期。截至2021年9月30日,新定期貸款工具的平均利率為3.25%。
我們新的高級擔保信貸安排的信貸協議要求“借款人”及其附屬公司按季度遵守最高總淨槓桿率(如新信貸協議所定義),只有在每個日曆季度末循環信貸安排下的借款總額(包括Swingline貸款)時,該協議才有效。(注:本公司的新高級擔保信貸安排的信貸協議要求“借款人”及其附屬公司按季度遵守最高淨槓桿率(如新信貸協議中的定義),只有在每個日曆季度末循環信貸安排下的借款總額(包括擺動額度貸款),根據新信貸協議的定義,當時未償還的信用證及未償還信用證支出超過新循環信貸安排承諾總額的35%(不包括(I)任何未提取信用證的最高1,500萬美元及(Ii)任何以現金作抵押或支持的信用證)。截至2021年9月30日,我們不受本公約的約束,因為新循環信貸安排下的借款不超過35%的門檻。如果我們將來無法遵守最高總淨槓桿率,我們將無法在循環信貸安排下借款,並可能需要尋找其他融資來源,以便在我們認為合適的情況下運營和融資我們的業務。截至2021年9月30日,我們在新循環信貸安排下的借款能力限制在6010萬美元的借款範圍內。到2021年9月30日,如果我們超過35%的門檻,我們就會達到這一公約。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們遵守了所有適用的債務契約。此外,借款人必須根據截至12月31日的年度開始的總淨槓桿率提前償還該財政年度的定期貸款借款,總額最高可達新信貸協議所定義的超額現金流的50%。, 2022年根據新定期貸款安排,我們無需支付與2021年相關的額外超額現金流支付,也不需要根據先前定期貸款安排支付與2020年相關的額外超額現金流支付。
有關高級抵押信貸融資的未償還金額、可用借款和條款的進一步討論,請參閲我們的年報和附註6-本公司簡明綜合財務報表中的長期債務,載於本表格10-Q第一部分第1項。
平面圖設施
於2021年9月30日,FreedomRoads,LLC(“FR”)訂立第八份修訂及重訂信貸協議(“修訂後樓面平面圖安排”),修訂先前於2017年12月12日訂立的第七份修訂及重訂信貸協議(“修訂前樓面平面圖安排”及統稱“樓面平面圖安排”)。修訂後樓面平面圖安排允許FR借入(A)最多17億美元的應付樓面平面圖票據,比修訂前樓面平面圖安排下的13.8億美元增加;(B)信用證安排下最多3,000萬美元,比修訂前樓面平面圖安排下的1,500萬美元增加;(C)循環信貸額度下的最高未償還金額為7,000萬美元,比修訂前樓面平面圖安排下的4,200萬美元增加。修訂後樓面計劃安排取消了修訂前樓層計劃安排下循環信貸額度下未償還的最高額度每季度減少300萬美元的情況。修訂後的樓層平面圖設施還包括手風琴功能,允許FR根據自己的選擇,增加以5000萬美元增量支付的樓層平面圖票據的總金額,最高可達2億美元。修訂後樓面平面圖安排下的貸款人沒有任何義務就任何此類增加提供承諾。此外,根據修訂前樓面平面圖設施,修訂後樓面平面圖設施的到期日從2023年3月15日延長至2026年9月30日。修訂後的樓層平面圖設施可以繼續用於(I)高達100%的新房車庫存,以及(Ii)根據最新發布的全國汽車經銷商協會房車行業評估指南確定的我們二手房車庫存的不同百分比。另外, 我們可以在循環信貸額度下為一般公司目的借款、償還和再借款。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,根據修訂前樓面平面圖安排應付的樓面平面圖票據的適用利率分別為2.14%和2.20%。自2021年10月1日起,根據修訂後樓面平面圖安排,根據本公司的選擇,修訂後樓面平面圖安排項下的應付樓面平面圖票據和信用證借款各自計息,年利率等於浮動的彭博短期銀行收益率指數利率(“BSBY”)加根據FR的綜合流動比率確定的1.90%至2.50%的適用利率,或基本利率加基於FR的綜合流動比率確定的0.40%至1.00%的適用利率。截至10月1日,
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2021年,修訂後樓面平面圖融資項下應付樓面平面圖票據的適用利率為1.95%。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,修訂前樓面計劃安排下的循環信貸額度借款適用利率分別為2.49%和2.55%。自2021年10月1日起,根據修訂後樓層計劃安排,循環信貸額度借款的年利率等於以下任一種利率:(A)浮動BSBY利率加2.25%(如果是浮動BSBY利率貸款),或(B)基準利率,參考下列中最大者確定:(I)聯邦基金利率加0.50%,(Ii)美國銀行公佈的最優惠利率,以及(Iii)浮動BSBY利率加1.25%,其中最大者為:(I)聯邦基金利率加0.50%,(Ii)美國銀行公佈的最優惠利率,以及(Iii)浮動BSBY利率加1.25%,或(B)參考以下最大者確定的基本利率:(I)聯邦基金利率加0.50%,(Ii)美國銀行公佈的最優惠利率在基本利率貸款的情況下。截至2021年10月1日,修訂後樓面計劃安排下循環信用額度借款的適用利率為2.30%.
管理平面圖融資的信貸協議包含某些金融契約,我們在2021年9月30日和2020年12月31日都遵守了這些契約。
有關未償還金額、可用借款和樓面平面圖融資條款的進一步討論,請參閲我們的年度報告和附註3-簡明綜合財務報表中的存貨和樓面平面圖應付賬款(見本表格10-Q第一部分第1項)。
房地產設施
於2018年11月8日及2021年9月22日,CWGS,LLC及CIBC Bank USA(“貸款人”)的間接全資附屬公司Camping World Property,Inc.(“房地產借款人”)就房地產信貸融資訂立貸款及擔保協議(經不時修訂,分別為“第一房地產融資”及“第二房地產融資”,統稱為“房地產融資”),總最高本金能力分別為2,150萬美元及900萬美元。
截至2021年9月30日,第一房地產貸款和第二房地產貸款扣除未攤銷融資成本後的未償還本金餘額分別為430萬美元和890萬美元,每項房地產貸款的利率為2.88%。截至2021年9月30日,本公司在房地產設施下沒有可用產能。
房地產融資受某些交叉違約條款、償債覆蓋率和我們在2021年9月30日和2020年12月31日遵守的其他習慣公約的約束。
有關房地產融資條款的進一步討論,請參閲我們的年報和附註6-我們簡明綜合財務報表中的長期債務,請參閲本表格10-Q第I部分第1項。
銷售/回租安排
吾等過往及未來可能訂立售後回租交易,為若干物業收購及資本開支提供資金,據此,吾等將物業及/或租賃改善出售予第三方,並同意將該等資產租回一段時間。這種銷售產生的收益在不同時期有所不同。
遞延收入
遞延收入包括我們在給定期間結束時尚未確認為收入的產品的銷售額。截至2021年9月30日,我們的遞延收入為1.734億美元。
表外安排
截至2021年9月30日,除了不包括在我們租賃義務中的短期租賃外,我們沒有任何表外安排。
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合同義務
正如本表格10-Q第一部分第1項簡明綜合財務報表附註6所述,新的高級抵押信貸安排於2021年6月取代先前的高級抵押信貸安排。截至2021年9月30日,包括當前部分在內的長期債務為11億美元,其中300萬美元預計在截至2021年12月31日的三個月內支付,1220萬美元、1570萬美元、1150萬美元和1150萬美元分別在截至2021年12月31日、2023年、2023年、2024年和2025年的年度內支付,其餘部分在2025年12月31日之後到期。在截至2021年12月31日的三個月裏,長期債務的利息估計為920萬美元,截至2022年12月31日、2023年、2024年和2025年的三個月,分別估計為3610萬美元、3570萬美元、3530萬美元和3480萬美元,其中2025年12月31日之後的估計為8260萬美元。我們通過應用截至2021年9月30日的有效利率來估計通過我們的長期債務到期日支付的利息(見本表格10-Q第一部分第1項中的附註6-長期債務到我們的簡明綜合財務報表)。
正如我們的簡明合併財務報表的附註3-庫存樓面平面圖應付款在本10-Q表格第一部分第1項中所討論的那樣,循環信貸額度下的最大允許金額在2021年9月30日增加到每平面圖設施7000萬美元。截至2021年9月30日,包括當前部分在內的借款循環信貸額度為2,090萬美元,其中估計在截至2021年12月31日的三個月期間應支付的信貸額度為000萬美元,在截至2022年12月31日、2023年、2024年和2025年12月31日的每一年估計應支付的信貸額度為000萬美元。在截至2021年12月31日的三個月中,循環信貸額度的利息支付估計為10萬美元,截至2022年、2023年、2024年和2025年12月31日的每一年估計為50萬美元。我們使用2021年9月30日的有效利率估計了循環信貸額度到期日的利息支付。
正如本10-Q表格第I部分第1項附註11-本公司簡明綜合財務報表之所得税所述,應收税項協議負債因期內普通單位贖回而增加。截至2021年9月30日,應收税金協議負債(包括當前部分)為1.799億美元,其中1,230萬美元、1,150萬美元、1,180萬美元和1,210萬美元預計分別在截至2022年12月31日、2023年、2024年和2025年12月31日的年度內支付,其餘部分估計在2025年12月31日之後支付。
在截至2021年9月30日的三個月裏,我們在合同義務項下的承諾與我們年度報告中披露的正常業務過程以外的承諾沒有其他重大變化。
關鍵會計政策和估算
我們根據公認會計原則編制簡明合併財務報表,在編制過程中,我們必須做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計、假設和判斷。我們的估計、假設和判斷是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他因素。不同的假設和判斷將改變我們編制精簡合併財務報表時使用的估計,這反過來又可能改變我們報告的結果。我們在持續的基礎上評估我們的關鍵會計估計、假設和判斷。
與之前在年報中報告和披露的政策相比,我們的關鍵會計政策沒有實質性變化。
近期會計公告
請參閲本表格10-Q第一部分第1項中的附註1-我們的簡明合併財務報表的主要會計政策摘要。
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目錄
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
關於公司關於市場風險的定量和定性披露的討論,見項目7A。在我們的年度報告中,對市場風險進行定量和定性的披露。截至2021年9月30日,該信息未發生實質性變化。
項目4.控制和程序
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,在本10-Q表格季度報告所涵蓋的期間結束時評估了我們的披露控制和程序的有效性(根據1934年證券交易法(修訂後的“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定)。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年9月30日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的財政季度對我們的內部控制進行評估時發現,我們對財務報告的內部控制(如外匯法案下的規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他信息
項目1.第三項法律訴訟
見本表格10-Q第一部分第1項附註9-本公司簡明綜合財務報表的承擔及或有事項。
項目1A:風險因素
在我們於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2020年12月31日的年度報告(Form 10-K)第I部分第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化。
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目錄
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用
下表列出了與我們在指定時期內回購A類普通股有關的信息:
期間 |
| 購買的股份總數 |
| 每股平均支付價格 |
| 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數(1) |
| 根據這些計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1) |
2021年7月1日至2021年7月31日 | 29,751 | $40.32 | 29,751 | $31,806,000 | ||||
2021年8月1日至2021年8月31日 | — | — | — | 156,806,000 | ||||
2021年9月1日至2021年9月30日 | 1,029,972 | 38.99 | 1,029,972 | 116,672,000 | ||||
總計 | 1,059,723 | $39.03 | 1,059,723 | $116,672,000 |
(1) | 2020年10月30日,公司董事會批准了一項股票回購計劃,回購至多1.00億美元的公司A類普通股,該計劃將於2022年10月31日到期。2021年8月3日,公司董事會授權增加和延長股票回購計劃,用於額外回購至多1.25億美元的公司A類普通股,該計劃將於2023年8月31日到期。本計劃不要求本公司收購任何特定數額的A類普通股,董事會可隨時酌情延長、修改、暫停或終止本計劃。 |
第三項高級證券違約
沒有。
第四項:煤礦安全信息披露
不適用。
第5項:其他信息
沒有。
項目6.所有展品
展品索引
以引用方式併入本文 | ||||||||||||
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展品 |
| 展品説明 |
| 表格 |
| 檔案號: |
| 展品 |
| 歸檔 |
| 已歸檔/ |
3.1 | 野營世界控股公司註冊證書的修訂和重新簽署。 | 10-Q | 001-37908 | 3.1 | 11/10/16 | |||||||
3.2 | 修訂和重新制定“露營世界控股公司章程”(Camping World Holdings,Inc.)。 | 10-Q | 001-37908 | 3.2 | 11/10/16 | |||||||
4.1 | 證明A類普通股股份的股票證樣本 | S-1/A | 333-211977 | 4.1 | 9/13/16 | |||||||
8-K | 10.1 | |||||||||||
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目錄
以引用方式併入本文 | ||||||||||||
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展品 |
| 展品説明 |
| 表格 |
| 檔案號: |
| 展品 |
| 歸檔 |
| 已歸檔/ |
10.1 | 貸款和擔保協議修正案,日期為2021年9月22日,由特拉華州的Camping World Property,Inc.作為借款人,其他貸款方和CIBC Bank USA作為貸款人 | * | ||||||||||
10.2 | 第八次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2021年9月30日,其中FreedomRoads,LLC作為公司和借款人,FreedomRoads,LLC的某些子公司作為附屬借款人,美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理和信用證發行人,以及其他貸款人 | 8-K | 001-37908 | 10.1 | 10/6/21 | |||||||
31.1 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的認證 | * | ||||||||||
31.2 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的證明 | * | ||||||||||
32.1 | 第1350條行政總裁的證明書 | ** | ||||||||||
32.2 | 第1350條首席財務官的證明 | ** | ||||||||||
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | *** | ||||||||||
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | *** | ||||||||||
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | *** | ||||||||||
101.DEF | 內聯XBRL擴展定義Linkbase文檔 | *** | ||||||||||
101.LAB | 內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔 | *** | ||||||||||
70
目錄
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展品 |
| 展品説明 |
| 表格 |
| 檔案號: |
| 展品 |
| 歸檔 |
| 已歸檔/ |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | *** | ||||||||||
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | *** |
*隨函提交的文件*
*隨函提供的證書。
*以電子方式提交的電子郵件
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
露營世界控股公司(Camping World Holdings,Inc.) | |||
日期:2021年11月3日 | 由以下人員提供: | /s/卡琳·L·貝爾 | |
卡琳·L·貝爾 | |||
首席財務官 | |||
(獲授權人員、首席財務官和首席會計官) |
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