美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
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(標記一) |
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從2010年開始的過渡期 從現在到現在
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 |
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(税務局僱主 |
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公司或組織) |
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識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
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每節課的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件管理器 |
☐ |
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☒ |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
截至2021年10月29日，有
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含1933年證券法(經修訂)第27A條和1934年證券交易法(經修訂)第21E條所指的“前瞻性陳述”，涉及我們的計劃、目標、估計和目標。這些陳述表達了對我們未來的預期，或與產品、銷售、收入、支出、成本、戰略、舉措或收益有關的預測或估計，屬於此類陳述的典型，是根據1995年“私人證券訴訟改革法”作出的。這些前瞻性陳述是根據1995年“私人證券訴訟改革法”作出的。考慮到管理層目前可獲得的信息。除“相信”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“將”、“預期”、“計劃”、“估計”、“項目”、“預期”、“打算”、“尋求”、“努力”以及類似重要性的詞語或此類詞語的否定之外，識別或發出前瞻性陳述存在的信號。這些陳述不是歷史事實的陳述；它們涉及風險和不確定因素，可能導致我們的實際結果、業績或財務狀況與我們在任何前瞻性陳述中表達或暗示的對未來結果、業績或財務狀況的預期大不相同。可能導致這種差異的其他因素包括但不限於：
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紡織業的競爭性質和全球競爭的影響； |
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貿易監管環境和政府政策法規的變化； |
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• |
原材料的可獲得性、來源和定價； |
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公司競爭市場的國內外總體經濟和行業情況，包括公司無法控制的經濟和政治因素； |
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消費者支出、客户偏好、時尚趨勢和公司產品最終用途的變化； |
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• |
公司客户的財務狀況； |
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• |
失去重要客户或品牌合作伙伴； |
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• |
自然災害、工業事故、電力或水資源短缺、極端天氣條件和公司設施的其他中斷； |
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災難性或非常事件(包括流行病或最近的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)等大流行)導致的經營、全球需求或財務表現的中斷； |
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• |
公司戰略業務舉措的成功； |
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• |
金融和信貸市場的波動性； |
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償還債務、為資本支出和戰略業務計劃提供資金的能力； |
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• |
以合理條件獲得和獲得信貸； |
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• |
外幣匯率、利率和通貨膨脹率的變化； |
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• |
生產成本的波動； |
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• |
保護知識產權的能力； |
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公司品牌的實力和信譽； |
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• |
員工關係； |
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• |
吸引、留住和激勵關鍵員工的能力； |
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• |
氣候變化或環境、健康和安全法規的影響； |
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• |
税法、税法的司法或行政解釋和/或法律或解釋的變化的影響； |
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• |
“第1A項討論的其他因素。風險因素“在公司截至2021年6月27日的財政年度的Form 10-K年度報告或公司提交給美國證券交易委員會(以下簡稱”美國證券交易委員會“)的其他定期報告和信息中包含。 |
所有這些因素都很難預測，含有可能對實際結果產生重大影響的不確定因素，可能超出我們的控制範圍。*新的因素不時出現，管理層不可能預測所有這些因素或評估每個因素對公司的影響。*任何前瞻性陳述只説明截至該陳述發表之日，我們不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述，以反映該陳述發表之日之後的事件或情況，除非聯邦證券法可能要求這樣做。
鑑於所有上述考慮，我們重申，前瞻性陳述不能保證未來的業績，我們告誡您不要依賴這些陳述。
Unifi，Inc.
表格10-Q季度報告
截至2021年9月26日的三個月
目錄
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第一部分-財務信息 |
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頁面 |
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第1項。 |
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財務報表 |
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1 |
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截至2021年9月26日和2021年6月27日的簡明合併資產負債表 |
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1 |
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截至2021年9月26日和2020年9月27日止三個月的簡明綜合收益表 |
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2 |
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截至2021年9月26日和2020年9月27日止三個月簡明綜合全面收益表 |
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3 |
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截至2021年9月26日和2020年9月27日的三個月股東權益簡明綜合報表 |
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4 |
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截至2021年9月26日和2020年9月27日的三個月簡明現金流量表 |
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5 |
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簡明合併財務報表附註 |
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6 |
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第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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17 |
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第三項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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27 |
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第四項。 |
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管制和程序 |
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29 |
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第二部分-其他資料 |
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第1項。 |
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法律程序 |
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30 |
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第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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30 |
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第6項 |
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陳列品 |
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30 |
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簽名 |
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31 |
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第一部分-財務信息
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第1項。 |
財務報表 |
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
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2021年9月26日 |
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2021年6月27日 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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盤存 |
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應收所得税 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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經營性租賃資產 |
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遞延所得税 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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應付帳款 |
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$ |
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應付所得税 |
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流動經營租賃負債 |
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長期債務的當期部分 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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非流動經營租賃負債 |
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遞延所得税 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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承諾和或有事項 |
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普通股，$ (截至2021年9月26日已發行和已發行股票分別為2021年9月26日和2021年6月27日) |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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見簡明合併財務報表附註。
1
簡明合併損益表
(未經審計)
(單位為千，每股除外)
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在截至的三個月內 |
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2021年9月26日 |
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2020年9月27日 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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壞賬受益 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他營業費用(淨額) |
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營業收入 |
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利息收入 |
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( |
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( |
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利息支出 |
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未合併關聯公司收益中的權益 |
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( |
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所得税前收入 |
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所得税撥備(福利) |
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淨收入 |
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每股普通股淨收入： |
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基本信息 |
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$ |
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稀釋 |
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$ |
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$ |
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見簡明合併財務報表附註。
2
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(單位：千)
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在截至的三個月內 |
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2021年9月26日 |
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2020年9月27日 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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其他綜合(虧損)收入： |
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外幣折算調整 |
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( |
) |
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利率掉期變動(扣除税收後) $ |
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其他綜合(虧損)收入，淨額 |
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( |
) |
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綜合收益 |
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$ |
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$ |
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見簡明合併財務報表附註。
3
簡明合併股東權益表
(未經審計)
(單位：千)
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股票 |
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普通股 |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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總股東權益 |
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2021年6月27日的餘額 |
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行使的期權 |
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限制性股票單位的轉換 |
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( |
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基於股票的薪酬 |
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— |
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— |
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為清繳税款而扣繳的普通股 *結算淨股份項下的預扣債務 三筆交易 |
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( |
) |
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( |
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( |
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其他綜合虧損，税後淨額 |
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( |
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( |
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淨收入 |
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— |
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— |
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— |
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2021年9月26日的餘額 |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
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股票 |
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普通股 |
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超出票面價值的資本 |
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|
留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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|
總股東權益 |
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2020年6月28日的餘額 |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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行使的期權 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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限制性股票單位的轉換 |
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— |
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— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
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— |
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|
基於股票的薪酬 |
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|
— |
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— |
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|
— |
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|
— |
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|
為清繳税款而扣繳的普通股 *結算淨股份項下的預扣債務 三筆交易 |
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( |
) |
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— |
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|
( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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其他綜合收益，税後淨額 |
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淨收入 |
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— |
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— |
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2020年9月27日的餘額 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
見簡明合併財務報表附註。
4
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|||||
|
|
|
2021年9月26日 |
|
|
2020年9月27日 |
|
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|
期初現金及現金等價物 |
|
$ |
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|
|
$ |
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經營活動： |
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淨收入 |
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將淨收入與淨現金核對的調整 (二)經營活動提供的(已用)： |
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未合併關聯公司收益中的權益 |
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( |
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折舊及攤銷費用 |
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非現金補償費用 |
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遞延所得税 |
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( |
) |
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其他，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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資產負債變動情況： |
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應收賬款淨額 |
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( |
) |
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( |
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盤存 |
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( |
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其他流動資產 |
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( |
) |
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所得税 |
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應付帳款和其他流動負債 |
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( |
) |
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其他，淨額 |
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( |
) |
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經營活動提供的現金淨額(已用) |
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( |
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投資活動： |
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資本支出 |
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( |
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( |
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其他，淨額 |
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投資活動使用的淨現金 |
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融資活動： |
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ABL Revolver的收益 |
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在ABL Revolver上付款 |
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對ABL定期貸款的償付 |
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( |
) |
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( |
) |
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建設融資收益 |
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— |
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融資租賃義務的支付 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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融資活動使用的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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( |
) |
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現金及現金等價物淨(減)增 |
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( |
) |
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期末現金和現金等價物 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
見簡明合併財務報表附註。
5
Unifi，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.調查背景
Unifi，Inc.是一家成立於1969年的紐約公司(連同其子公司Unifi，The Company，WE，US或Our)，是一家跨國公司，生產和銷售由聚酯和尼龍製成的創新的回收和合成產品，主要銷售給其他紗線製造商和針織企業(Unifi的直接客户)，這些企業為服裝、襪子、家居、汽車、工業和其他終端市場生產紗線和/或面料(UFIFI的直接客户)(UNIFI，Inc.)，它是一家跨國公司，主要生產和銷售由聚酯和尼龍製成的創新的回收和合成產品(Unifi，Inc.)，這些企業為服裝、襪子、家居、汽車、工業和其他最終用途市場生產紗線和/或面料(滌綸產品包括部分取向紗(“POY”)、變形紗、溶液紗和筒子紗、染色紗、加捻紗、整經紗和拉伸纏繞紗，每種紗線都有初生紗或回收紗可供選擇。由消費前和消費後的廢物製成的可回收解決方案包括塑料瓶鱗片(“Flake”)、聚酯聚合物珠子(“Chip”)和短纖維。其他尼龍產品包括未加工或回收的變形紗線、溶液染色紗線和氨綸覆蓋紗線。
Unifi保持着紡織業最全面的產品供應之一，其中包括一系列專門的、增值的和商品解決方案，主要地理市場在美洲、亞洲和歐洲。Unifi在中國有直接的製造業務。
2.列報依據；簡注
隨附的簡明綜合財務報表未經審計，並已根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，以提供中期財務信息。正如美國證券交易委員會關於Form 10-Q的指示所預期的那樣，以下附註已被精簡，因此並未包含與年度財務報表相關的所有披露要求。請參考Unifi截至2021年6月27日的財年Form 10-K年報中包含的經審計的年終綜合財務報表及其相關附註(以下簡稱“2021年Form 10-K”)。
本報告中包含的財務信息是由Unifi編制的，未經審計。管理層認為，所有調整都已包括在內，這些調整包括正常的、經常性的調整，這些調整被認為是公平陳述中期業績所必需的。然而，中期顯示的結果不一定表明全年的預期結果。*按照公認會計準則編制財務報表要求管理層利用影響報告金額和某些財務報表披露的估計和假設。實際結果可能與這些情況有所不同。在編制財務報表符合GAAP的情況下，管理層需要使用影響報告金額和某些財務報表披露的估計和假設。實際結果可能與這些有所不同，因為實際結果可能與這些結果不同。*根據GAAP編制財務報表要求管理層利用影響報告金額和某些財務報表披露的估計和假設。實際結果可能與這些有所不同
除每股金額外，所有金額均以千(2000)為單位表示，除非另有説明。
3.更新近期會計公告
根據Unifi對提交2021年Form 10-K以來發布的會計準則更新的審查，沒有新發布或新適用的會計聲明對Unifi的合併財務報表產生或預計會產生實質性影響。
4.政府收入確認
下表顯示了按(I)銷售類型分類和(Ii)REPREVE分組的淨銷售額®光纖銷售：
|
|
|
在截至的三個月內 |
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|||||
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|
2021年9月26日 |
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|
2020年9月27日 |
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|
第三方製造商 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
服務 |
|
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|
淨銷售額 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|||||
|
|
|
2021年9月26日 |
|
|
2020年9月27日 |
|
||
|
REPREVE®纖維 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
|
所有其他產品和服務 |
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淨銷售額 |
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$ |
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|
$ |
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第三方製造商
第三方製造商的收入主要來自對直接客户的銷售。這樣的銷售代表着Unifi履行了相關收入合同所要求的業績義務。Unifi的每個可報告部門都從向第三方製造商的銷售中獲得收入。
服務收入
服務收入主要是在提供服務時產生的，通過履行書面協議規定的紡織品收費製造或運輸服務。這樣的收費製造和運輸服務代表了Unifi所要求的履行義務的履行
6
Unifi，Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
通過相關的收入合同。滌綸部門獲得收費製造的服務收入，所有其他類別獲得運輸服務的服務收入。
REPREVE®纖維
REPREVE®Fibre代表我們在回收平臺上收集的纖維產品，無論是否添加技術。
從2021財年第四季度開始，由於其產品年度審查符合REPREVE®纖維定義，Unifi開始將以前被排除在REPREVE®纖維銷售指標。上期已進行調整，以反映此類銷售，重新歸類的金額並不重要。
可變注意事項
對於所有可變考慮因素，統合組織酌情使用期望值方法估算金額，該方法考慮了歷史經驗、當前合同要求、特定已知市場事件以及預測的客户購買和支付模式。總體而言，這些準備金反映了Unifi根據合同條款對客户有權獲得的對價金額的最佳估計。可變考慮對Unifi所有列報期間的財務報表都是無關緊要的。
5.計算應收賬款，淨額
應收賬款，淨額由以下各項組成：
|
|
|
2021年9月26日 |
|
|
2021年6月27日 |
|
||
|
客户應收賬款 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
壞賬準備 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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質量索賠準備金 |
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( |
) |
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( |
) |
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客户應收賬款淨額 |
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其他應收賬款 |
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|
|
|
|
應收賬款總額(淨額) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他應收賬款包括#美元。
6.庫存不足
庫存包括以下內容：
|
|
|
2021年9月26日 |
|
|
2021年6月27日 |
|
||
|
原料 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
供應品 |
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在製品 |
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成品 |
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總庫存 |
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可變現淨值調整 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
總庫存 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
7.購買其他流動資產
其他流動資產包括以下內容：
|
|
|
2021年9月26日 |
|
|
2021年6月27日 |
|
||
|
供應商保證金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
追討非所得税 |
|
|
|
|
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|
|
|
預付費用和其他費用 |
|
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應收增值税 |
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合同資產 |
|
|
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|
|
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|
|
|
其他流動資產總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
7
Unifi，Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
追討非所得税
巴西公司在商業運營上需要繳納各種税收，包括用於資助社會保障和失業計劃的流轉税，通常被稱為PIS/COFINS税。巴西企業與巴西其他許多公司一起，對歷史上包括在PIS/COFINS税基中的某些州税的合憲性提出質疑，聲稱這些州税導致了過度徵税。
2021年5月13日，巴西最高法院判決納税人勝訴，2021年7月7日，巴西國税局撤回上訴。根據最高法院的裁決，聯邦政府將不會退還這些税款，而是允許多付的款項和相關利息作為抵免未來PIS/COFINS納税義務的抵免。
在未來產生收入時，Unifi追回相關多付索賠的能力沒有任何限制或限制。我們預計將收回我們對這一事件的全部索賠。
8.所有財產、廠房和設備，淨值
財產、廠房和設備(“PP&E”)，淨額包括以下內容：
|
|
|
2021年9月26日 |
|
|
2021年6月27日 |
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|
土地 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
土地改良 |
|
|
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|
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|
|
建築物及改善工程 |
|
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|
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|
|
|
融資租賃項下的資產 |
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|
|
|
|
|
|
|
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機器設備 |
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|
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|
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|
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|
|
計算機、軟件和辦公設備 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
運輸設備 |
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|
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|
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在建工程正在進行中 |
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PP&E總額 |
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減去：累計折舊 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
減去：累計攤銷-融資租賃 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
PP&E合計，淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
9.購買其他非流動資產
其他非流動資產包括：
|
|
|
2021年9月26日 |
|
|
2021年6月27日 |
|
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|
追討非所得税 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
無形資產，淨額 |
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對未合併附屬公司的投資 |
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供應商押金和其他 |
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其他非流動資產合計 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
追討非所得税
正如先前在附註7“其他流動資產”中所述，Unifi記錄了非所得税的回收，並相應地反映了流動和非流動資產。
對未合併附屬公司的投資
截至2021年9月26日，Unifi在
聯合國工業股份有限公司(U.N.F.Industries，Ltd.)
聯合國基金會的原材料和生產服務由Nilit有限公司根據單獨的供應和服務協議提供。聯合國基金會的財政年度結束於12月31日，它是一家註冊的以色列私營公司，位於以色列的米格達爾·哈埃梅克(Migdal Ha-Emek)。
UNF America LLC
聯合國兒童基金會的原材料和生產服務由Nilit America Inc.根據單獨的供應和服務協議提供。聯合國兒童基金會的財政年度截止日期為12月31日，它是一家有限責任公司，位於弗吉尼亞州里奇韋，為所得税申報目的而被視為合夥企業。
在成立UNA的同時，UNIFI與UNF和UNA簽訂了一項供應協議，根據該協議，UNIFI同意從UNF或UNA購買其第一批優質尼龍POY的所有變形要求(除某些例外情況外)。供應協議沒有規定最低採購量，通常每六個月根據市場價格談判定價。截至2021年9月26日，Unifi與此供應協議相關的未結採購訂單為$
8
Unifi，Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
根據這份供應協議，Unifi的原材料採購包括以下內容：
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|||||
|
|
|
2021年9月26日 |
|
|
2020年9月27日 |
|
||
|
夥伴關係 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
UNF |
|
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— |
|
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總計 |
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$ |
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|
|
$ |
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截至2021年9月26日和2021年6月27日，聯發基金的應付聯合國基金和聯阿援助團賬款合計為#美元。
聯合國兒童基金會和聯合國兒童基金會根據上述供應協議的條款確定，聯合國兒童基金會和聯合國兒童基金會是這些實體的主要受益者。因此，應將這些實體與聯合國兒童基金會的財務結果合併，因為(一)聯合國兒童基金會購買了這兩個實體的幾乎所有產出；(二)這兩個實體的資產負債表由以下兩個實體構成：(一)聯合國兒童基金會購買這兩個實體的幾乎所有產出；(二)這兩個實體的資產負債表構成
Unifi未合併聯屬公司的簡明資產負債表和損益表信息(包括相互餘額)見下表。
|
|
|
2021年9月26日 |
|
|
2021年6月27日 |
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|
流動資產 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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非流動資產 |
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流動負債 |
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非流動負債 |
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— |
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— |
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股東權益和資本賬户 |
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Unifi在未分配收益中的份額 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|||||
|
|
2021年9月26日 |
|
|
2020年9月27日 |
|
||
|
淨銷售額 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
毛利 |
|
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營業收入 |
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淨收入 |
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折舊及攤銷 |
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|
收到的分發 |
|
— |
|
|
|
— |
|
10.減少其他流動負債
其他流動負債包括以下各項：
|
|
|
2021年9月26日 |
|
|
2021年6月27日 |
|
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薪金及附帶福利 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
遞延收入 |
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激勵性薪酬 |
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就業後補充計劃的當期部分 |
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利率互換 |
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其他 |
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其他流動負債總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
9
Unifi，Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
11.償還長期債務
債務義務
下表列出了Unifi公司債務的未償餘額總額、其預定到期日、借款加權平均利率以及長期債務的適用當前部分：
|
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加權平均 |
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排定 |
|
截至9月1日的利率水平 |
|
截止日期的本金金額 |
|
||||||||
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|
|
到期日： |
|
2021年9月26日 |
|
2021年9月26日 |
|
|
2021年6月27日 |
|
|||||
|
ABL旋轉器 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
ABL定期貸款 |
|
|
|
|
|
% |
(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融資租賃義務 |
|
(2) |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建設融資 |
|
(3) |
|
|
|
% |
|
|
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|
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|
債務總額 |
|
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本期ABL定期貸款 |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
融資租賃義務的當期部分 |
|
|
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|
|
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
|
未攤銷債務發行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
|
長期債務總額 |
|
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$ |
|
|
|
$ |
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(1) |
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(2) |
融資租賃義務的預定到期日範圍為 |
|
(3) |
請參閲下面在“─”副標題下的討論建設融資“瞭解更多信息。 |
ABL設施
2018年12月18日，Unifi，Inc.及其部分子公司簽訂了修訂和重新簽署的信貸協議的第三修正案和修訂和重新啟動的擔保和擔保協議的第二修正案(“2018修正案”)。2018年修正案修訂了Unifi，Inc.和貸款人辛迪加之間修訂和重新簽署的信貸協議，修訂日期為2015年3月26日(連同之前和之後的所有修訂，即“信貸協議”)。
ABL貸款以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)計息，外加適用保證金
Unifi目前維護
建設融資
2021年5月，Unifi與第三方貸款人達成了一項協議，為我們的資本分配計劃中預期的某些紋理機械提供建設期融資。Unifi將記錄在建工程的項目成本和相應的建築融資責任(在長期債務內)。協議規定在施工期間按月只付利息，利率為倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)加碼。
該協議規定
預定債務到期日
下表列出了Unifi的未償債務在2022財年剩餘時間、隨後的四個財年及以後的預定到期日：
|
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2022財年 |
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2023財年 |
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2024財年 |
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2025財年 |
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2026財年 |
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|
此後 |
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||||||
|
ABL旋轉器 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
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ABL定期貸款 |
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— |
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|
— |
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— |
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融資租賃義務 |
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總計(1) |
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$ |
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$ |
|
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
10
Unifi，Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
|
|
(1) |
|
12.承擔其他長期負債
其他長期負債包括以下各項：
|
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|
2021年9月26日 |
|
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2021年6月27日 |
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|
不確定的税收狀況 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
補充離職後計劃 |
|
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|
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|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他長期負債總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
13.免徵所得税
所得税撥備(優惠)和有效税率如下：
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|||||
|
|
|
2021年9月26日 |
|
|
2020年9月27日 |
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|
所得税撥備(福利) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
實際税率 |
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|
% |
|
|
( |
)% |
美國税法的變化
2020年7月20日，美國財政部發布並頒佈了與全球無形低税收入(GILTI)相關的最終規定，允許某些美國納税人選擇將繳納高有效税率的外國收入排除在GILTI範圍之外。GILTI高税收豁免是一項年度選舉，可追溯到2017年12月31日之後的納税年度。截至2020年9月27日的三個月期間包括一項離散的税收優惠，金額為$
估價免税額
Unifi定期評估其部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。Unifi在進行評估時會考慮計劃中的應税暫時性差異的沖銷、結轉年度的應税收入、預計未來的應税收入以及税務籌劃策略。由於Unifi在多個司法管轄區運營，因此評估是在每個司法管轄區的基礎上進行的，並考慮到當地税法的影響。在截至2020年9月27日的三個月期間，評估包括離散的税費。
所得税費用
Unifi在截至2021年9月26日和2020年9月27日的三個月的所得税撥備(福利)是通過將估計的年度有效税率應用於今年迄今的税前賬面收入並對期間發生的離散項目進行調整來計算的。
截至2021年9月26日的三個月的有效税率高於美國聯邦法定税率，主要原因是在外國司法管轄區以較高税率徵税的收益、未匯出收益的遞延税以及外國預扣税。
截至2020年9月27日的三個月的有效税率低於美國聯邦法定税率，主要是因為追溯了之前幾個時期的GILTI高税收排除。這一好處被遞延税項資產估值免税額的變化和GILTI目前的美國税收部分抵消。
未確認的税收優惠
UNIFI定期評估已完成和正在進行的檢查的結果，以確保其所得税撥備充足。某些仍有待審查的報税表利用了前幾個納税年度產生的結轉税項屬性，包括淨營業虧損，這些屬性可能會在審查後進行修訂。
14.增加股東權益
2018年10月31日，Unifi宣佈其董事會(“董事會”)批准了一項股票回購計劃(“2018年SRP”)，根據該計劃，Unifi被授權收購至多$
11
Unifi，Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表彙總了Unifi根據2018年SRP在所述財年對其普通股的回購和報廢：
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總人數 的股份 以回購方式回購 公開的一部分 宣佈了新的計劃 或程序 |
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平均價格 每股支付1美元 |
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近似美元 5月的價值 但仍將被回購 在公開的情況下 已宣佈的計劃 或程序 |
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2019財年 |
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— |
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$ |
— |
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$ |
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2020財年 |
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$ |
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2021財年 |
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— |
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$ |
— |
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$ |
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2022財年(至2021年9月26日) |
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— |
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$ |
— |
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$ |
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總計 |
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$ |
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回購的股份已註銷，並具有授權和未發行股份的狀態。回購股份的成本按收購股份的面值計入普通股減值，其餘部分按比例在超過面值的資本和留存收益之間分配。
15.以股票為基礎的薪酬
在……上面
下表提供了截至2021年9月26日，根據2020年計劃剩餘可供未來頒發的獎項數量：
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根據2020年計劃授權 |
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另外：獎勵到期、沒收或以其他方式終止，未經行使 |
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減去：授予員工的獎勵 |
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( |
) |
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減去：授予非僱員董事的獎勵 |
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( |
) |
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可根據2020年計劃發行 |
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有幾個
2021年10月27日，Unifi的股東批准了Unifi，Inc.員工股票購買計劃(“ESPP”)，正如該公司於2021年9月2日提交給美國證券交易委員會的關於附表14A的最終委託書中所述。預留的ESPP
16.金融工具和非金融資產負債的公允價值
Unifi使用外幣遠期合約或利率掉期等衍生金融工具，以降低其持續業務對外幣匯率或利率波動的風險敞口。
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在截至的三個月內 |
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2021年9月26日 |
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2020年9月27日 |
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利息支出 |
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$ |
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提高利率掉期的公允價值 |
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利率互換對增加利息支出的影響 |
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截至2021年9月26日和2020年9月27日的三個月，Unifi的資產和負債按公允價值計量沒有重大變化，
Unifi認為，對於類似期限和平均到期日的債務發行，Unifi的信用風險狀況或可供Unifi使用的利率沒有重大變化，Unifi估計其債務的公允價值接近賬面價值，其他金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用，但由於這些項目的短期性質，其賬面金額的財務報表接近公允價值。
12
Unifi，Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
17.公司累計其他全面虧損
如果適用，累計其他綜合虧損(税後淨額)的組成部分和變化包括以下內容：
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外國 貨幣 翻譯 調整 |
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利息的變動 利率掉期 |
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累計 其他 全面 損失 |
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2021年6月27日的餘額 |
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$ |
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$ |
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其他綜合(虧損)收入 |
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2021年9月26日的餘額 |
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$ |
( |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
截至2021年9月26日和2020年9月27日的三個月期間，其他綜合(虧損)收入各組成部分的税後影響摘要(淨額)包括在隨附的簡明綜合全面收益表中。
18.第一季度每股收益
計算每股收益(“EPS”)的組成部分如下：
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在截至的三個月內 |
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2021年9月26日 |
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2020年9月27日 |
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淨收入 |
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$ |
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基本加權平均股份 |
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潛在普通股淨值等價物 |
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稀釋加權平均股份 |
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排除在普通股等價物計算之外： |
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反稀釋普通股等價物 |
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不包括在稀釋股份的計算中： |
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在達到特定市場條件時授予的未授予的股票期權 |
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每股收益的計算是基於Unifi，Inc.在適用期間的已發行普通股的加權平均數。*稀釋每股收益的計算代表了各自時期已發行的所有潛在稀釋性普通股的影響，除非這樣做的影響是反攤薄的。
19.預算承諾和或有事項
集體談判協議
雖然Unifi巴西業務的員工加入了工會，但Unifi的國內或其他外國子公司僱傭的勞動力目前都不在集體談判協議的覆蓋範圍內。
環境
2004年9月30日，Unifi公司的子公司Unifi Kinston，LLC(“UK”)完成了從Invista S.a.r.l收購位於北卡羅來納州Kinston(“Kinston”)的滌綸長絲製造資產的交易。(“INVISTA”)。金斯頓地塊的土地是根據一項
13
Unifi，Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
20.其他關聯方交易
有幾個
Salem租賃公司的關聯方應付款包括以下內容：
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2021年9月26日 |
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2021年6月27日 |
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應收賬款 |
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經營租賃義務 |
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融資租賃義務 |
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關聯方應付款合計 |
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$ |
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以下是該公司的重要報告興高采烈的交易方交易：
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在截至的三個月內 |
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附屬實體 |
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交易類型 |
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2021年9月26日 |
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2020年9月27日 |
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塞勒姆租賃公司 |
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支付運輸設備費用和融資租賃還本付息 |
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$ |
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$ |
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21.中國業務細分信息
統合組織將業務部門定義為組織的組成部分，可獲得離散的財務信息，並由統合組織的首席執行幹事(首席運營決策者)定期評估經營結果，以便評估業績和分配資源。在確定應報告的部門時所依賴的統一制的特徵包括銷售的產品的性質、內部組織結構、統一化運作所在地理區域的貿易政策以及CODM為評估業績和分配資源而定期審查的信息。(B)在確定應報告的部門時所依據的特徵包括銷售產品的性質、內部組織結構、統一化業務所在地理區域的貿易政策以及CODM為評估業績和分配資源而定期審查的信息。
Unifi有四個可報告的細分市場。
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• |
滌綸分部內的業務表現出類似的長期經濟特徵，主要銷售到USMCA、NAFTA和CAFTA覆蓋的經濟貿易區(組成這些經濟貿易區的區域統稱為“NACA”)，以類似的分銷方式向類似客户銷售。這些業務的收入主要來自制造以聚酯為基礎的產品，主要銷售給為服裝、襪子、汽車、家居、工業和其他最終用途市場生產紗線和/或面料的其他紗線製造商和針織者。滌綸部門包括在美國和薩爾瓦多的銷售和製造業務。 |
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• |
亞洲區內的業務表現出類似的長期經濟特徵，並主要在NACA地區以外的亞洲和歐洲利用類似的分銷方式向類似客户銷售。亞洲部分主要從第三方供應商那裏採購基於聚酯的產品，並銷售給主要在亞洲為服裝、汽車、家居、工業和其他最終用途市場生產面料的針織商和織布商。亞洲部分包括在中國的銷售辦事處。 |
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• |
巴西分部主要生產和銷售以聚酯為基礎的產品給針織者和織布商，這些針織者為服裝、汽車、家居、工業和其他最終使用市場生產面料，主要在南美。巴西分部包括在巴西的製造地點和銷售辦事處。 |
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• |
尼龍部門的業務表現出類似的長期經濟特徵，主要通過類似的分銷方式向類似的客户銷售到NACA地區。這些業務的收入主要來自制造以尼龍為基礎的產品，銷售給主要為服裝、襪子和醫療市場生產面料的針織者和編織者。尼龍部門包括在哥倫比亞的一個非物質運營部門，該部門利用類似的分銷方式向哥倫比亞和墨西哥的類似客户銷售類似的尼龍紡織品。*尼龍部門包括在美國和哥倫比亞的銷售和製造業務。 |
除了Unifi的可報告細分市場外，下表中還包括一個所有其他類別。所有其他服務主要包括出租運輸服務。出租運輸服務收入來自利用Unifi的運輸設備車隊提供公共承運人服務。
所有其他業務(I)不受CODM在與Unifi其他業務一致的水平上的審查，(Ii)沒有使用適用於Unifi其他業務的相同指標定期評估，以及(Iii)沒有資格與現有的可報告部門合併。因此，此類操作被排除在可報告的部門之外。
Unifi根據部門利潤評估其部門的經營業績，部門利潤代表部門毛利(虧損)加上部門折舊費用。這一部門損益的計量使部門報告與CODM執行的當前評估和評估以及提供給CODM的信息最佳地保持一致。
這些部門的會計政策與Unifi的會計政策是一致的。部門間銷售額在部門披露中被省略，因為它們(I)對Unifi部門無關緊要，並從合併報告中剔除，(Ii)從CODM執行的部門評估中剔除。
14
Unifi，Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
精選的財務信息如下所示：
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截至2021年9月26日的三個月 |
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聚酯纖維 |
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亞洲 |
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巴西 |
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尼龍 |
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所有其他 |
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總計 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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分部折舊費用 |
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分部利潤 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2020年9月27日的三個月 |
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聚酯纖維 |
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亞洲 |
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巴西 |
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尼龍 |
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所有其他 |
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總計 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利 |
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分部折舊費用 |
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分部利潤 |
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$ |
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$ |
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$ |
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分部毛利與所得税前綜合收益的對賬如下：
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在截至的三個月內 |
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2021年9月26日 |
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2020年9月27日 |
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聚酯纖維 |
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$ |
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$ |
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亞洲 |
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巴西 |
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尼龍 |
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所有其他 |
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分部毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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壞賬撥備(收益) |
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( |
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其他營業費用(淨額) |
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營業收入 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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未合併關聯公司收益中的權益 |
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所得税前收入 |
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$ |
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分段總資產與合併總資產的對賬如下：
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2021年9月26日 |
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2021年6月27日 |
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聚酯纖維 |
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$ |
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$ |
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亞洲 |
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巴西 |
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尼龍 |
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細分總資產 |
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其他流動資產 |
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其他PP&E |
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其他經營性租賃資產 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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$ |
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22.會計補充現金流信息
現金支付利息和税款包括以下內容：
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在截至的三個月內 |
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2021年9月26日 |
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2020年9月27日 |
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利息，扣除資本化利息$的淨額 |
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$ |
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所得税支付淨額 |
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Unifi，Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
上述税收的現金支付主要包括Unifi在美國和外國司法管轄區支付的所得税和預扣税，扣除退款後的淨額。截至2021年9月26日的三個月包括繳納所得税#
非現金投融資活動
截至2021年9月26日和2021年6月27日，美元
在截至2021年9月26日和2020年9月27日的三個月中，Unifi記錄的與融資租賃有關的非現金活動為#美元。
16
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
以下是管理層對影響Unifi運營的某些重要因素的討論和分析，以及隨附的簡明合併財務報表所包括期間財務狀況的重大變化。本節中提及的“附註”是指簡明合併財務報表的附註。對“當期”的提及是指截至2021年9月26日的三個月期間，而對“前期”的提及是指截至2020年9月27日的三個月期間。但此類提及可能會伴隨某些短語，以增加清晰度。本期和上期各為13周。
我們在本項目2中的討論集中於我們在截至2021年9月26日和2020年9月27日的三個月內或截至2020年9月27日的業績，以及在適用的範圍內，對2021年Form 10-K中討論的信息或其他重要的中間發展或信息的任何實質性變化。因此，這些討論應與2021年Form 10-K一起閲讀，以瞭解有關我們的業務、運營和財務狀況的更詳細和背景信息。關於外幣兑換的討論主要與巴西雷亞爾(“BRL”)走弱和人民幣(“人民幣”)兑美元(“美元”)的變化有關。在討論本報告中的經營結果時，我們指的是我們在“NACA”地區的業務，該地區由USMCA、NAFTA和CAFTA-DR涵蓋的貿易區組成。
除每股金額外，所有金額均以千(2000)為單位表示，除非另有説明。
概述和重要的一般事項
Unifi專注於向世界各地的直接客户和品牌合作伙伴提供產品和解決方案，利用我們的內部製造能力和提供各種合成纖維和再生纖維和聚合物的增強的全球供應鏈。這一戰略和協同重點包括三個支持支柱：(1)與志同道合的實體建立戰略關係，(2)擴大我們現有的技術和能力組合，(3)擴大我們的供應鏈，以便最好地為我們的直接和間接客户服務。Unifi仍然致力於這一戰略，我們相信這將提高盈利能力，並從運營中產生更好的現金流。
Unifi的業務有四個可報告的部門-聚酯部門、亞洲部門、巴西部門和尼龍部門-以及包括出租運輸服務在內的某些輔助業務，這些業務構成了所有其他類別。歸入所有其他類別的輔助業務在列報的所有期間都無關緊要；因此，聯檢組對這些活動的討論和分析一般僅限於其對合併成果的影響，視情況而定。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情對我們上一季度的經營業績產生了不利影響，這是全球需求下降給我們的銷售和盈利業績帶來壓力的結果。儘管新冠肺炎疫情的影響和不確定性揮之不去，但我們的經營業績比上一季度有了顯著改善，這主要是由於全球需求水平和消費者支出的恢復。
最近的貿易倡議
Unifi仍然致力於尋求緩解從外國進入美國市場的低成本和有補貼的滌綸變形紗(“主體進口”)水平上升的問題。2019年日曆期間，貿易請願努力減緩從中國和印度進口主題的努力取得了成功。
由於主題進口對我們滌綸部門在美國市場的收入和毛利率持續構成壓力，Unifi再次就從印度尼西亞、馬來西亞、泰國和越南(“主題國家”)進口主題向美國商務部(“商務部”)和美國國際貿易委員會(“ITC”)請願。對於這些國家，目前正在實施初步反傾銷税率。2021年10月19日，商務部宣佈了對從這些國家進口的滌綸變形紗的最終反傾銷税保證金税率。ITC預計將在2021年11月30日宣佈最終裁決。
我們相信，關於主題進口的兩份貿易請願書對於使美國聚酯市場正常化以實現公平定價和競爭是必要的，正在進行的請願書的積極結果將有助於為滌綸部門創造更多收入。
投入成本上升和全球生產波動的不利影響
上一季度受益於穩定、低的原材料成本，儘管受到抑制的全球需求水平阻止了Unifi產生有意義的運營業績。隨着2021財年結束，全球經濟復甦、國內天氣事件、供應限制和普遍通脹壓力導致2022財年投入成本上升。對於我們的大部分投資組合，我們能夠實施銷售價格調整，以保護本期的毛利率，我們比最近幾年更好地駕馭了較高的成本環境。然而，投入成本的加速和目前較高的水平仍然是我們潛在業績的逆風。
除了最近來自投入成本的壓力外，Unifi在全球供應鏈中的效率低下與以下因素有關：(I)國外市場的貨運和物流放緩；(Ii)美國的勞動力池收緊；以及(Iii)由於(A)亞洲某些地區與流行病有關的停工和(B)中國在2021年9月至10月期間採取的能源管理措施而導致的生產率下降。雖然我們的業務目前沒有受到這些不利事件和環境的重大影響，但現有的挑戰可能會惡化和/或長期發生，最終對我們的亞洲和滌綸部門產生重大影響。
關鍵績效指標和非GAAP財務指標
Unifi不斷審查績效指標以衡量其成功與否。這些績效指標構成了管理層討論和分析的基礎，包括以下內容：
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• |
Unifi和每個可報告細分市場的銷售量和收入； |
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• |
Unifi和每個報告部門的毛利和毛利率； |
17
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• |
淨利潤和稀釋後每股收益； |
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• |
分部利潤，等於分部毛利加上分部折舊費用； |
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• |
單位換算利潤率，代表單位淨銷售價格減去單位原材料成本，對於統一投資和每個應報告的部門而言，單位換算利潤率是指單位淨銷售額減去單位原材料成本； |
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• |
營運資本，即流動資產減去流動負債； |
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• |
扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)，代表扣除淨利息費用、所得税費用和折舊及攤銷費用前的淨收益； |
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• |
調整後的EBITDA，這是指調整後的EBITDA，以不時排除理解和比較統一財務指標基本結果所需的某些其他調整； |
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• |
調整後的淨收入是根據公認會計準則計算的淨收入，調整後的數額不包括管理層認為不能反映聯發辦正在進行的業務和業績的某些數額和(或)為了解和比較聯發辦的基本結果而可能需要排除的數額； |
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• |
調整後每股收益，代表調整後淨收入除以Unifi公司稀釋後的加權平均流通股； |
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• |
調整後的週轉金，等於應收賬款加上存貨和其他流動資產減去應付賬款和其他流動負債；以及 |
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• |
淨債務，代表債務本金減去現金和現金等價物。 |
EBITDA、調整後EBITDA、調整後營運資本和淨債務(統稱為“非GAAP財務指標”)不是根據GAAP確定的，不應被視為根據GAAP確定的業績指標的替代品。非GAAP財務指標的計算是主觀的，基於管理層的信念，即哪些項目應該包括或排除，以便提供對企業基本經營業績的最合理和最具可比性的看法。我們可能會不時修改用於確定我們的非GAAP財務衡量標準的金額。在適用的情況下，管理層的討論和分析包括對構成其非公認會計準則財務措施協調的項目的具體考慮。我們認為，這些非GAAP財務指標更好地反映了Unifi的基本運營和業績，它們作為經營業績指標的使用，為投資者和分析師提供了一種不受其他可比公司之間資本結構、資本投資週期和相關資產年齡差異影響的經營結果的衡量標準。
管理層使用調整後的EBITDA(I)作為經營業績的衡量標準，因為它幫助我們在一致的基礎上比較我們的經營業績，因為它消除了(A)與我們的資產基礎直接相關的項目(主要是折舊和攤銷)和(B)我們預計不會作為我們正常業務的一部分定期發生的項目的影響；(Ii)出於規劃的目的，包括編制年度運營預算；(Iii)作為評估我們的經營業績以及我們產生和償還債務的能力的估值指標以及(Iv)作為確定其他收購和處置價值的一種衡量標準。調整後的EBITDA是用於確定可變薪酬的關鍵績效指標。我們還認為，調整後的EBITDA是衡量償債能力的適當補充指標，因為它是運營產生的現金的高水平替代指標，與我們的固定費用覆蓋率相關。
管理層使用調整後淨收入和調整後每股收益(I)作為淨經營業績的衡量標準，因為它們幫助我們在一致的基礎上比較此類業績，因為它們消除了(A)我們預計不會作為正常業務的一部分定期出現的項目和(B)所得税撥備中我們預計不會作為基本應税業務的一部分出現的部分的影響；(Ii)出於規劃目的，包括編制年度運營預算；以及(Iii)作為確定其他項目價值的衡量標準。
管理層使用調整後的週轉金作為Unifi生產效率和管理庫存和應收賬款能力的指標。調整後的營運資本是用於確定可變薪酬的指標。
管理層使用淨債務作為流動性和槓桿指標，以確定如果所有現金和現金等價物都用於償還債務本金，還會剩下多少債務。
審查行動結果
截至2021年9月26日的三個月與截至2020年9月27日的三個月
綜合概述
下表提供了以下信息：
|
|
• |
淨收入的構成和百分比比上一會計年度增加或減少，以及 |
|
|
• |
從淨收入到EBITDA和調整後的EBITDA的對賬。 |
下表是對淨收入的重要組成部分的討論和分析。
18
淨收入
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2021年9月26日 |
|
|
2020年9月27日 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
%%的 淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
%%的 淨銷售額 |
|
|
% 變化 |
|
|||
|
淨銷售額 |
|
$ |
195,992 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
141,505 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
38.5 |
|
|
銷售成本 |
|
|
169,895 |
|
|
|
86.7 |
|
|
|
126,944 |
|
|
|
89.7 |
|
|
|
33.8 |
|
|
毛利 |
|
|
26,097 |
|
|
|
13.3 |
|
|
|
14,561 |
|
|
|
10.3 |
|
|
|
79.2 |
|
|
SG&A |
|
|
12,670 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
11,364 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
11.5 |
|
|
壞賬受益 |
|
|
(80 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(887 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(91.0 |
) |
|
其他營業費用(淨額) |
|
|
256 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
1,178 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
(78.3 |
) |
|
營業收入 |
|
|
13,251 |
|
|
|
6.8 |
|
|
|
2,906 |
|
|
|
2.1 |
|
|
NM |
|
|
|
利息支出，淨額 |
|
|
438 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
746 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
(41.3 |
) |
|
未合併關聯公司收益中的權益 |
|
|
(280 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(93 |
) |
|
|
— |
|
|
|
201.1 |
|
|
所得税前收入 |
|
|
13,093 |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
2,253 |
|
|
|
1.6 |
|
|
NM |
|
|
|
所得税撥備(福利) |
|
|
4,413 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
(1,179 |
) |
|
|
(0.8 |
) |
|
NM |
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
8,680 |
|
|
|
4.4 |
|
|
$ |
3,432 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
152.9 |
|
NM-沒有意義
EBITDA和調整後的EBITDA(非GAAP財務指標)
根據公認會計準則報告的淨收入與EBITDA和調整後EBITDA的對賬如下：
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|||||
|
|
|
2021年9月26日 |
|
|
2020年9月27日 |
|
||
|
淨收入 |
|
$ |
8,680 |
|
|
$ |
3,432 |
|
|
利息支出，淨額 |
|
|
438 |
|
|
|
746 |
|
|
所得税撥備(福利) |
|
|
4,413 |
|
|
|
(1,179 |
) |
|
折舊及攤銷費用(1) |
|
|
6,308 |
|
|
|
6,052 |
|
|
EBITDA |
|
|
19,839 |
|
|
|
9,051 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他調整(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
19,839 |
|
|
$ |
9,051 |
|
|
(1) |
在這次對賬中，折舊和攤銷費用不包括債務發行成本的攤銷，這反映在利息費用淨額中。在隨附的簡明合併現金流量表中，債務發行成本的攤銷反映在折舊和攤銷費用中。 |
|
(2) |
在本報告所述期間，沒有其他必要的調整來將淨收入與調整後的EBITDA進行核對。 |
調整後淨收入和調整後每股收益(非GAAP衡量標準)
在本季度和上一季度，沒有必要進行調整，將淨收入與調整後的淨收入或調整後的每股收益進行調整。
淨銷售額
與上一季度相比，本期合併淨銷售額增加了54,487美元，增幅為38.5%，合併銷售額增長了12.8%。增長的主要原因是：(I)新冠肺炎疫情對上一時期的銷售量造成不利影響後，產品需求出現反彈，(Ii)以REPREVE為首的亞洲地區的銷售增長®品牌產品，以及(Iii)機會主義地提高了巴西的市場份額和定價水平。
合併平均銷售價格上漲25.7%，主要是由於原材料成本上漲導致銷售價格上漲。
REPREVE®本期纖維產品佔合併淨銷售額的37%，高於上一時期的36%。
毛利
與上一季度相比，本季度的毛利潤增加了11536美元，增幅為79.2%。儘管我們的每個部門都面臨投入成本和供應鏈壓力，但毛利表現好於預期。
|
|
• |
對於聚酯部門，毛利潤受益於美國在經歷了新冠肺炎疫情最糟糕的幾個月後需求的恢復，以及更好的銷售組合。 |
|
|
• |
在亞洲部分，毛利潤比上一季度有所增長，主要是由於銷售量增加和銷售組合更加強勁。 |
|
|
• |
對於巴西分部，毛利潤比上一季度大幅增長，這主要是由於機會性地提高了市場份額和定價水平。 |
|
|
• |
尼龍部門的毛利潤沒有相關變化。 |
19
SG&A
SG&A比上一季度有所增加，主要是因為2021財年收購的客户名單資產攤銷較高，以及上一季度新冠肺炎大流行相關限制和成本控制之後，當期可自由支配費用增加。
壞賬救濟金
本期壞賬收益反映了沒有實質性活動，而上期收益反映了新冠肺炎大流行對客户健康的不利影響之後，客户付款頻率普遍提高的好處。
其他營業費用(淨額)
本期和上期主要反映了外幣交易損失分別為233美元和281美元，以及上期錄得的881美元的遣散費。
利息支出，淨額
利息支出淨額較上一期間減少，主要原因是平均債務本金和利率較低。
未合併關聯公司收益中的權益
本期或上期沒有實質性活動。
所得税
所得税撥備(優惠)和實際税率如下：
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|||||
|
|
|
2021年9月26日 |
|
|
2020年9月27日 |
|
||
|
所得税撥備(福利) |
|
$ |
4,413 |
|
|
$ |
(1,179 |
) |
|
實際税率 |
|
|
33.7 |
% |
|
|
(52.3 |
)% |
實際税率可能會受到多種因素的影響，包括税前賬面收入的變化性、不同司法管轄區的收入組合、遞延税項估值免税額的變化以及法規、法規和判例法的變化。此外，當所得税前收入較低時，離散和其他税率影響項目的影響更大。
實際税率較上期至本期的增加主要是由於上期因追溯的GILTI高税額排除而產生的離散收益，但這一增長被上期記錄的增加遞延税項資產估值準備的費用部分抵消。
淨收入
本季度的淨收益為8680美元，或每股稀釋後收益0.46美元，而上一季度的淨收益為3432美元，或每股稀釋後收益為0.18美元。淨收入的改善主要歸因於當期毛利增加。
20
調整後的EBITDA(非GAAP財務指標)
調整後的EBITDA比上一季度增加，主要是由於毛利潤增加。
細分市場概述
以下是對Unifi公司當期可報告部門的收入和盈利表現的討論和分析。
滌綸段
滌綸部門的部門利潤構成、每個組成部分佔淨銷售額的百分比以及與上一時期相比增加或減少的百分比如下：
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2021年9月26日 |
|
|
2020年9月27日 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
%%的 淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
%%的 淨銷售額 |
|
|
% 變化 |
|
|||
|
淨銷售額 |
|
$ |
89,467 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
69,076 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
29.5 |
|
|
銷售成本 |
|
|
81,173 |
|
|
|
90.7 |
|
|
|
64,444 |
|
|
|
93.3 |
|
|
|
26.0 |
|
|
毛利 |
|
|
8,294 |
|
|
|
9.3 |
|
|
|
4,632 |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
79.1 |
|
|
折舊費用 |
|
|
4,482 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
4,403 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
1.8 |
|
|
分部利潤 |
|
$ |
12,776 |
|
|
|
14.3 |
|
|
$ |
9,035 |
|
|
|
13.1 |
|
|
|
41.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
細分淨銷售額佔總銷售額的百分比 *合併金額： |
|
|
45.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
48.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分部利潤佔總利潤的百分比 *合併金額： |
|
|
40.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
45.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
滌綸部門的淨銷售額變化如下：
|
上期淨銷售額 |
|
$ |
69,076 |
|
|
平均售價和銷售組合的淨變化 |
|
|
15,914 |
|
|
銷售量的增加 |
|
|
4,477 |
|
|
本期淨銷售額 |
|
$ |
89,467 |
|
滌綸部門的淨銷售額較上一季度增加，主要歸因於(I)由於聚酯原料成本上升導致平均售價上升，(Ii)銷售組合改善，以及(Iii)新冠肺炎疫情對上一時期的不利影響導致需求恢復，導致銷售量增加。
滌綸部門的部門利潤變化如下：
|
上期分部利潤 |
|
$ |
9,035 |
|
|
基本利潤率和銷售組合的變化 |
|
|
3,155 |
|
|
銷售量的增加 |
|
|
586 |
|
|
本期分部利潤 |
|
$ |
12,776 |
|
滌綸部門的分部利潤比上一季度增加，主要是由於(I)新冠肺炎疫情對成本吸收和設施利用率的不利影響，而上一季度的銷售量下降，(Ii)本季度的銷售和生產結構有所改善。(Ii)聚酯部門的部門利潤比上一季度有所增加，這主要是由於(I)上一季度銷售量下降後，新冠肺炎疫情對成本吸收和設施利用率產生了不利影響。
21
亞洲細分市場
亞洲分部的分部利潤構成、每個構成部分佔淨銷售額的百分比以及與上一時期相比增加或減少的百分比如下：
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2021年9月26日 |
|
|
2020年9月27日 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
的百分比 淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
的百分比 淨銷售額 |
|
|
% 變化 |
|
|||
|
淨銷售額 |
|
$ |
51,428 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
37,723 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
36.3 |
|
|
銷售成本 |
|
|
44,457 |
|
|
|
86.4 |
|
|
|
33,145 |
|
|
|
87.9 |
|
|
|
34.1 |
|
|
毛利 |
|
|
6,971 |
|
|
|
13.6 |
|
|
|
4,578 |
|
|
|
12.1 |
|
|
|
52.3 |
|
|
折舊費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
分部利潤 |
|
$ |
6,971 |
|
|
|
13.6 |
|
|
$ |
4,578 |
|
|
|
12.1 |
|
|
|
52.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
細分淨銷售額佔總銷售額的百分比 *合併金額： |
|
|
26.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
26.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分部利潤佔總利潤的百分比 *合併金額： |
|
|
22.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
22.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
亞洲分部的淨銷售額變化如下：
|
上期淨銷售額 |
|
$ |
37,723 |
|
|
銷售量淨增長 |
|
|
11,191 |
|
|
有利的外幣兑換效果 |
|
|
2,420 |
|
|
平均售價和銷售組合的變化 |
|
|
94 |
|
|
本期淨銷售額 |
|
$ |
51,428 |
|
亞洲分部的淨銷售額較上一季度增加，主要歸因於REPREVE的持續勢頭®-品牌產品促進了潛在的銷售增長，此外，新冠肺炎大流行對前期全球需求產生了不利影響。
當期和上期人民幣加權平均匯率分別為6.47元/美元和6.91元/美元。
亞洲分部的分部利潤變化如下：
|
上期分部利潤 |
|
$ |
4,578 |
|
|
銷售量的增加 |
|
|
1,358 |
|
|
基本利潤率和銷售組合的變化 |
|
|
742 |
|
|
有利的外幣兑換效果 |
|
|
293 |
|
|
本期分部利潤 |
|
$ |
6,971 |
|
亞洲分部的分部利潤較上一季度增加，主要歸因於當期銷售量的增加和銷售組合的增強。
巴西細分市場
巴西分部的分部利潤構成、每個分部佔淨銷售額的百分比以及與上一時期相比增加或減少的百分比如下：
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2021年9月26日 |
|
|
2020年9月27日 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
的百分比 淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
的百分比 淨銷售額 |
|
|
% 變化 |
|
|||
|
淨銷售額 |
|
$ |
33,738 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
22,606 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
49.2 |
|
|
銷售成本 |
|
|
23,798 |
|
|
|
70.5 |
|
|
|
17,993 |
|
|
|
79.6 |
|
|
|
32.3 |
|
|
毛利 |
|
|
9,940 |
|
|
|
29.5 |
|
|
|
4,613 |
|
|
|
20.4 |
|
|
|
115.5 |
|
|
折舊費用 |
|
|
383 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
430 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
(10.9 |
) |
|
分部利潤 |
|
$ |
10,323 |
|
|
|
30.6 |
|
|
$ |
5,043 |
|
|
|
22.3 |
|
|
|
104.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
細分淨銷售額佔總銷售額的百分比 *合併金額： |
|
|
17.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
16.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分部利潤佔總利潤的百分比 *合併金額： |
|
|
32.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
25.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
22
巴西分部的淨銷售額變化如下：
|
上期淨銷售額 |
|
$ |
22,606 |
|
|
平均售價的提高和銷售組合的變化 |
|
|
11,397 |
|
|
有利的外幣兑換效果 |
|
|
620 |
|
|
銷售量下降 |
|
|
(885 |
) |
|
本期淨銷售額 |
|
$ |
33,738 |
|
巴西分部的淨銷售額比上一季度增加，主要是由於(I)投入成本增加和(Ii)競爭地位更好而導致的銷售價格上漲。
BRL加權平均匯率當期和上期分別為5.24和5.39 BRL/美元。
巴西分部的分部利潤變化如下：
|
上期分部利潤 |
|
$ |
5,043 |
|
|
提高基本利潤率 |
|
|
5,343 |
|
|
有利的外幣兑換效果 |
|
|
135 |
|
|
銷售量下降 |
|
|
(198 |
) |
|
本期分部利潤 |
|
$ |
10,323 |
|
巴西分部的分部利潤較上一季度增加，主要是由於巴西競爭地位的改善帶來了銷售組合和轉換利潤率的改善。
尼龍段
尼龍部門的部門利潤構成、每個構成部分佔淨銷售額的百分比以及與上一時期相比增加或減少的百分比如下：
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2021年9月26日 |
|
|
2020年9月27日 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
%%的 淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
%%的 淨銷售額 |
|
|
% 變化 |
|
|||
|
淨銷售額 |
|
$ |
20,159 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
11,029 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
82.8 |
|
|
銷售成本 |
|
|
19,433 |
|
|
|
96.4 |
|
|
|
10,364 |
|
|
|
94.0 |
|
|
|
87.5 |
|
|
毛利 |
|
|
726 |
|
|
|
3.6 |
|
|
|
665 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
9.2 |
|
|
折舊費用 |
|
|
435 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
442 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
(1.6 |
) |
|
分部利潤 |
|
$ |
1,161 |
|
|
|
5.8 |
|
|
$ |
1,107 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
4.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
細分淨銷售額佔總銷售額的百分比 *合併金額： |
|
|
10.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
7.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分部利潤佔總利潤的百分比 *合併金額： |
|
|
3.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
5.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
尼龍部門的淨銷售額變化如下：
|
上期淨銷售額 |
|
$ |
11,029 |
|
|
銷售量的增加 |
|
|
8,100 |
|
|
平均售價和銷售組合的淨變化 |
|
|
1,030 |
|
|
本期淨銷售額 |
|
$ |
20,159 |
|
尼龍部門的淨銷售額比上一季度增加，主要是由於新冠肺炎疫情對上一時期的銷售量產生不利影響後，本季度銷售量增加，此外，與原材料成本上漲有關的銷售價格上漲。
尼龍部門的部門利潤變化如下：
|
上期分部利潤 |
|
$ |
1,107 |
|
|
銷售量的增加 |
|
|
814 |
|
|
基本利潤率淨減少 |
|
|
(760 |
) |
|
本期分部利潤 |
|
$ |
1,161 |
|
尼龍部門的利潤基本保持不變，原因是銷量增加和不利的銷售和生產組合的影響抵消了這一影響。
23
流動性與資本資源
Unifi的主要資本要求是營運資本、資本支出、償債和股票回購。Unifi的主要資本來源是其信貸安排ABL Revolver下的運營和借款產生的現金。當期運營使用的現金為15,808美元，截至2021年9月26日，ABL Revolver下的超額可用現金為73,693美元。
截至2021年9月26日，Unifi所有84,312美元的債務都由其某些國內運營子公司提供擔保，而Unifi 76%的現金和現金等價物由其外國子公司持有。外國子公司持有的現金和現金等價物目前可能無法為Unifi的國內資本需求提供資金，包括其國內債務義務。Unifi採用了多種策略，以確保其全球範圍內的現金可以在需要的地方使用。
下表彙總了截至2021年9月26日國內業務與國外業務的現金和現金等價物、根據融資安排可獲得的借款、流動性、營運資金和債務總額：
|
|
|
國內 |
|
|
外國 |
|
|
總計 |
|
|||
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
12,051 |
|
|
$ |
37,505 |
|
|
$ |
49,556 |
|
|
根據融資安排可獲得的借款 |
|
|
73,693 |
|
|
|
— |
|
|
|
73,693 |
|
|
流動性 |
|
$ |
85,744 |
|
|
$ |
37,505 |
|
|
$ |
123,249 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營運資金 |
|
$ |
85,254 |
|
|
$ |
134,426 |
|
|
$ |
219,680 |
|
|
債務總額 |
|
$ |
84,312 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
84,312 |
|
除了正常的課程經營活動(例如營運資金和工資)外，Unifi的主要現金需求主要包括(I)一般承諾期長達12個月的資本支出，(Ii)支持正常課程持續運營和生產的合同義務，(Iii)運營租賃和融資租賃，以及(Iv)償債。
新冠肺炎大流行流動性考量
在整個新冠肺炎大流行期間，Unifi沒有經歷任何(I)與流動性有關的重大、長期的逆風，(Ii)員工中新冠肺炎的重大爆發，以及(Iii)正在進行的運營的其他廣泛中斷。以下是對Unifi在新冠肺炎大流行期間強大的流動性狀況和獲得資本資源的反思：
|
|
• |
我們還沒有進入公共或私人資本市場，以滿足最近的流動性需求。 |
|
|
• |
我們目前預計，我們獲得現有資本和資金來源的成本或途徑不會因為新冠肺炎疫情而發生實質性變化；但是，新的資本和資金來源(如果有)的成本可能會高於我們目前的結構。 |
|
|
• |
我們沒有利用租金、租賃或債務延期、容忍期或其他優惠，也沒有修改任何實質性協議來提供優惠。 |
|
|
• |
我們沒有依賴供應鏈融資、結構性貿易應付賬款或供應商融資。 |
|
|
• |
我們不會面臨無法履行我們的金融契約的實質性風險。 |
|
|
• |
我們繼續在我們現有的信貸安排上保持相當大的借款可獲得性。 |
現在全球需求壓力不那麼嚴重，紡織品供應鏈似乎正在復甦，我們預計在新冠肺炎疫情的揮之不去的壓力下，我們可觀的現金餘額和可用的借款將繼續提供充足的流動性。因此，由於到目前為止發生的全球需求復甦，我們目前預計不會有任何不利事件或情況對我們的流動性狀況和/或為2022財年的運營、資本支出和預期業務增長提供資金的能力構成嚴重壓力。如果全球需求和經濟活動在短期後下降，聯發辦保持以下能力：(I)尋求額外的信貸或融資安排或延長現有安排和/或(Ii)重新實施成本削減計劃，以保存現金並確保業務和運營的壽命。
由於我們預計在整個2022財年將出現進一步的業務復甦，我們預計我們的大部分資本將通過資本支出用於升級我們美洲製造設施的機械。
債務義務
下表列出了Unifi公司債務的未償餘額總額、其預定到期日、借款加權平均利率以及長期債務的適用當前部分：
|
|
|
|
|
加權平均 |
|
|
|
||||||||
|
|
|
排定 |
|
截至9月1日的利率水平 |
|
截止日期的本金金額 |
|
||||||||
|
|
|
到期日： |
|
2021年9月26日 |
|
2021年9月26日 |
|
|
2021年6月27日 |
|
|||||
|
ABL旋轉器 |
|
2023年12月 |
|
|
0.0 |
% |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
ABL定期貸款 |
|
2023年12月 |
|
|
3.2 |
% |
(1) |
|
|
75,000 |
|
|
|
77,500 |
|
|
融資租賃義務 |
|
(2) |
|
|
3.6 |
% |
|
|
|
7,548 |
|
|
|
8,475 |
|
|
建設融資 |
|
(3) |
|
|
2.3 |
% |
|
|
|
1,764 |
|
|
|
882 |
|
|
債務總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
84,312 |
|
|
|
86,857 |
|
|
本期ABL定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12,500 |
) |
|
|
(12,500 |
) |
|
融資租賃義務的當期部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(2,928 |
) |
|
|
(3,545 |
) |
|
未攤銷債務發行成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(419 |
) |
|
|
(476 |
) |
|
長期債務總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
68,465 |
|
|
$ |
70,336 |
|
24
|
(1) |
包括利率互換的影響。 |
|
(2) |
融資租賃義務的預定到期日為2022年5月至2027年11月。 |
|
(3) |
請參閲下面在“─”副標題下的討論建設融資“瞭解更多信息。 |
截至2021年9月26日：
|
|
• |
Unifi遵守信貸協議中的所有財務契約， |
|
|
• |
ABL Revolver下的超額可用金額為73,693美元， |
|
|
• |
觸發水平(在信貸協議中定義)為21,875美元，以及 |
|
|
• |
0美元的備用信用證未付。 |
Unifi目前維持着三個利率掉期，將7.5萬美元可變利率債務的LIBOR固定在約1.9%。此類掉期計劃於2022年5月終止。管理層將繼續監測倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的預期終止及其對Unifi運營的影響。然而，管理層預計(I)需要作出重大努力來適應LIBOR的終止，或(Ii)LIBOR終止後對Unifi的運營產生重大影響。
除了按照現有債務義務要求的預定債務到期日付款外，Unifi可能會不時選擇償還ABL貸款機制下的額外借款，用於償還此類款項的資金可能來自企業的運營現金流或其他來源，並將取決於Unifi的戰略、當時的市場狀況、流動性要求、合同限制和其他因素。
建設融資
2021年5月，Unifi與第三方貸款人達成了一項協議，為我們的資本分配計劃中預期的某些紋理機械提供建設期融資。Unifi將記錄在建工程的項目成本和相應的建築融資責任(在長期債務內)。該協議規定在建設期內每月只支付利息，利率為倫敦銀行同業拆借利率加2.2%，幷包含此類融資的慣用條款。該協議規定每月支付60筆款項，在建設期結束時開始支付，利率約為2.8%。
預定債務到期日
下表列出了Unifi的未償債務在2022財年剩餘時間、隨後的四個財年及以後的預定到期日：
|
|
|
2022財年 |
|
|
2023財年 |
|
|
2024財年 |
|
|
2025財年 |
|
|
2026財年 |
|
|
此後 |
|
||||||
|
ABL旋轉器 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
ABL定期貸款 |
|
|
10,000 |
|
|
|
10,000 |
|
|
|
55,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
融資租賃義務 |
|
|
2,618 |
|
|
|
1,257 |
|
|
|
1,301 |
|
|
|
1,195 |
|
|
|
733 |
|
|
|
444 |
|
|
總計(1) |
|
$ |
12,618 |
|
|
$ |
11,257 |
|
|
$ |
56,301 |
|
|
$ |
1,195 |
|
|
$ |
733 |
|
|
$ |
444 |
|
|
|
(1) |
報告總額不包括上述1764美元的建築融資。 |
淨債務(非GAAP財務衡量標準)
對淨債務的對賬如下：
|
|
|
2021年9月26日 |
|
|
2021年6月27日 |
|
||
|
長期債務 |
|
$ |
68,465 |
|
|
$ |
70,336 |
|
|
長期債務的當期部分 |
|
|
15,428 |
|
|
|
16,045 |
|
|
未攤銷債務發行成本 |
|
|
419 |
|
|
|
476 |
|
|
債務本金 |
|
|
84,312 |
|
|
|
86,857 |
|
|
減去：現金和現金等價物 |
|
|
49,556 |
|
|
|
78,253 |
|
|
淨債務 |
|
$ |
34,756 |
|
|
$ |
8,604 |
|
25
營運資本和調整後營運資本(非GAAP財務衡量標準)
下表列出了營運資本的組成部分以及營運資本與調整後營運資本的對賬情況：
|
|
|
2021年9月26日 |
|
|
2021年6月27日 |
|
||
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
49,556 |
|
|
$ |
78,253 |
|
|
應收賬款淨額 |
|
|
103,031 |
|
|
|
94,837 |
|
|
盤存 |
|
|
150,511 |
|
|
|
141,221 |
|
|
應收所得税 |
|
|
3,368 |
|
|
|
2,392 |
|
|
其他流動資產 |
|
|
12,816 |
|
|
|
12,364 |
|
|
應付帳款 |
|
|
(57,528 |
) |
|
|
(54,259 |
) |
|
其他流動負債 |
|
|
(19,319 |
) |
|
|
(31,638 |
) |
|
應付所得税 |
|
|
(5,177 |
) |
|
|
(1,625 |
) |
|
流動經營租賃負債 |
|
|
(2,150 |
) |
|
|
(1,856 |
) |
|
長期債務的當期部分 |
|
|
(15,428 |
) |
|
|
(16,045 |
) |
|
營運資金 |
|
$ |
219,680 |
|
|
$ |
223,644 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減去：現金和現金等價物 |
|
|
(49,556 |
) |
|
|
(78,253 |
) |
|
減去：應收所得税 |
|
|
(3,368 |
) |
|
|
(2,392 |
) |
|
減去：應付所得税 |
|
|
5,177 |
|
|
|
1,625 |
|
|
減去：當期經營租賃負債 |
|
|
2,150 |
|
|
|
1,856 |
|
|
減去：長期債務的當前部分 |
|
|
15,428 |
|
|
|
16,045 |
|
|
調整後的營運資金 |
|
$ |
189,511 |
|
|
$ |
162,525 |
|
截至2021年6月27日，營運資本從223,644美元減少到2021年9月26日的219,680美元，而調整後的營運資本從162,525美元增加到189,511美元。
現金和現金等價物減少的主要原因是應收賬款和存貨增加、2021財政年度賺取的激勵性薪酬的例行支付、資本支出和預定償債。應收賬款、淨額和存貨增加的主要原因是當期銷售額增加，以及銷售定價提高和原材料成本上升的影響。所得税、應收賬款和其他流動資產的變化不大。應付帳款的增加與銷售和生產活動的增加是一致的。其他流動負債減少的主要原因是支付了2021財年賺取的激勵性薪酬。應付所得税的增加主要反映了臨時税收規定的影響。目前的經營租賃負債和長期債務的流動部分的變化不大。
基本工程項目
在本期間，Unifi在資本項目上投資了9300美元，主要涉及(I)eAFK Evo加工機，(Ii)美洲生產能力和技術改進的進一步改進，以及(Iii)例行年度維護資本支出。維護資本支出對於支持Unifi目前的運營、產能和能力是必要的，不包括與維修和不延長資產使用壽命的成本有關的費用。
在2022財年的剩餘時間裏，我們預計將在資本項目上投資最多34,700美元，年度估計總額為40,000至44,000美元，其中包括(I)繼續購買和安裝新的eAFK Evo加彈機，(Ii)進一步改善美洲的生產能力和技術增強，以及(Iii)年度維護資本支出。
2022財年的最終投資總額可能會高於或低於目前估計的金額，具體取決於預期舉措的時間和規模，預計資金將主要來自現有現金和現金等價物。Kunifi預計，最近和未來的資本項目將為未來的盈利能力帶來好處。這些基本項目的額外資產主要包括機器和設備。
股票回購計劃
2018年10月31日，董事會批准了2018年SRP，根據該計劃，Unifi被授權收購最多5萬美元的普通股。根據2018年SRP，購買將不時在公開市場上以現行市場價格進行，或通過私人交易或大宗交易進行。回購的時間和金額將取決於市場狀況、股價、適用的法律要求和其他因素。*股份回購授權是酌情決定的，沒有到期日。
截至2021年9月26日，根據2018年SRP，Unifi在2020財年總共回購了84股股票，平均價格為23.72美元(包括佣金成本在內的總價格為1,994美元)，剩餘48,008美元可根據2018年SRP進行回購。
流動性摘要
Unifi通過運營現金流和可用借款滿足了營運資本、資本支出、償債要求和其他運營需求的歷史流動性要求。Unifi相信，其現有的現金餘額、運營活動提供的現金和ABL Revolver下的借款將使Unifi能夠遵守債務條款，滿足其可預見的流動性要求。在國內，Unifi的現金餘額、運營活動提供的現金和ABL Revolver下的借款繼續足以為資金提供資金。Unifi預計，其現有的現金餘額和經營活動提供的現金將提供所需的流動性，為其海外經營活動和任何
26
投資活動，例如未來的資本支出。然而，我們海外業務的擴張可能需要從我們的國內子公司獲得現金。
營業現金流
經營活動提供的現金淨額(已用)的重要組成部分彙總如下。
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|||||
|
|
|
2021年9月26日 |
|
|
2020年9月27日 |
|
||
|
淨收入 |
|
$ |
8,680 |
|
|
$ |
3,432 |
|
|
未合併關聯公司收益中的權益 |
|
|
(280 |
) |
|
|
(93 |
) |
|
折舊及攤銷費用 |
|
|
6,365 |
|
|
|
6,112 |
|
|
非現金補償費用 |
|
|
660 |
|
|
|
509 |
|
|
遞延所得税 |
|
|
(3,463 |
) |
|
|
(2,072 |
) |
|
小計 |
|
|
11,962 |
|
|
|
7,888 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款淨額 |
|
|
(9,462 |
) |
|
|
(23,499 |
) |
|
盤存 |
|
|
(12,190 |
) |
|
|
4,853 |
|
|
應付帳款和其他流動負債 |
|
|
(7,393 |
) |
|
|
15,314 |
|
|
其他變化 |
|
|
1,275 |
|
|
|
3,366 |
|
|
經營活動提供的現金淨額(已用) |
|
$ |
(15,808 |
) |
|
$ |
7,922 |
|
經營活動提供的現金淨額(已使用)比上一時期減少，主要原因是營運資本增加，原因是(I)原材料成本增加和合並銷售活動推動存貨和應收賬款餘額增加，以及(Ii)支付2021財年獲得的獎勵補償導致的其他流動負債減少，但淨收入增加部分抵消了這一影響。
投資現金流
投資活動包括9,300美元的資本支出，如前文所述。基本工程項目上面。
融資現金流
融資活動包括本期ABL定期貸款和融資租賃的預定付款。
合同義務
Unifi在其正常業務過程中產生了各種財務義務和承諾。這些財務義務被認為是指Unifi根據現有合同安排(如債務和租賃協議)要求支付的已知未來現金付款。
2021年Form 10-K中“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中“合同義務”標題下披露的Unifi合同義務的預定到期日沒有實質性變化。
表外安排
Unifi不參與任何對Unifi的財務狀況、經營結果、流動性或資本支出產生當前或未來重大影響的表外安排。
關鍵會計政策
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響財務報表和附註中報告金額的估計和假設。美國證券交易委員會將公司最關鍵的會計政策定義為涉及會計估計的政策，這些政策要求管理層對當時高度不確定的事項做出假設，並且每個季度不同的合理估計或會計估計的變化可能會對財務報表的列報產生實質性影響。中聯重工的關鍵會計政策在2021年Form 10-K中進行了討論。在2021年的Form 10-K中，這些政策沒有發生實質性變化。
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
Unifi面臨與利率變動、外幣匯率波動以及原材料和大宗商品成本相關的市場風險，可能對其財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。Unifi不為交易目的而訂立衍生金融工具，也不參與任何槓桿金融工具。
利率風險
Unifi通過借款活動面臨利率風險。截至2021年9月26日，Unifi在其ABL定期貸款項下的借款總額為7.5萬美元，目前所有利息都通過利率互換進行了對衝。在考慮了已對衝的可變利率債務和Unifi的固定利率未償債務後，Unifi的敏感度分析表明，截至2021年9月26日，LIBOR上調50個基點將導致年度利率上升。在考慮到已對衝的可變利率債務和Unifi的固定利率未償債務後，Unifi的敏感度分析表明，截至2021年9月26日，LIBOR上調50個基點將導致年度利率上升
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外幣匯率風險
Unifi在國外以各種外幣開展業務。Unifi的每個子公司都可以進行交易(銷售、採購、固定購買承諾等)。這些貨幣以子公司功能貨幣以外的貨幣計價，從而使Unifi面臨外幣匯率風險。Unifi可能會簽訂外幣遠期合約來對衝這種敞口。Unifi也可能會簽訂外幣遠期合約來對衝其對某些設備或庫存購買承諾的敞口。截至2021年9月26日，Unifi沒有未償還的外幣遠期合約。
巴西分公司購買的很大一部分原材料是以美元計價的，這要求Unifi定期交換BRL。亞洲部分的銷售額和資產餘額中有很大一部分是以美元計價的。在最近幾個會計年度，UNIFI受到BRL和人民幣波動的負面影響，圍繞BRL和人民幣波動對UNIFI經營業績的影響的討論和分析載於上文《第二項：管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析》。Unifi不會進入外幣衍生品，以對衝其在海外業務中的淨投資。
截至2021年9月26日，外幣匯率風險概念包括：
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近似值 金額或 百分比 |
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Unifi在美國以外的子公司持有的合併資產總額的百分比，這些子公司的本位幣 這不是美元 |
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28.4 |
% |
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在美國境外持有的現金和現金等價物： |
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*以美元計價的人民幣 |
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$ |
10,772 |
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*以人民幣計價的人民幣 |
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17,391 |
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以BRL計價的人民幣 |
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3,758 |
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以其他外幣計價的人民幣 |
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226 |
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在美國境外持有的現金和現金等價物總額 |
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$ |
32,147 |
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在美國境外持有的現金和現金等價物總額的百分比 |
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64.9 |
% |
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外國子公司在美國境內以美元持有的現金和現金等價物 |
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$ |
5,358 |
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原材料和商品風險
Unifi的原材料和能源成本的很大一部分來自石油化學品。石油和石油相關產品的價格以及相關的能源成本是不穩定的，取決於全球供需動態。包括某些地緣政治風險。*石油和基於石油的產品價格突然上漲可能會對Unifi的盈利能力產生實質性影響。Unifi不使用金融工具來對衝這些成本變化的風險敞口，因為管理層得出結論，對衝石油的總體成本超過了潛在的風險緩解。Unifi在所有業務中使用的主要原材料的成本通常基於美元定價。這些材料是以市場價格或固定價格購買的，這些價格是與個別供應商建立的，作為正常業務過程中預計消耗的數量的採購過程的一部分。Uniifi主要通過對向客户收取的價格進行相應調整來管理原材料成本的波動。*某些客户受到基於指數的定價模式的約束，在這種模式下，Unifi的價格根據上一季度原材料成本的變化進行調整。其他客户的價格調整必須獨立談判。Uniifi試圖迅速通過。但由於市場壓力，這並不總是可能的。當漲價能夠實施時，通常會有一段時間滯後，對Unifi在一個或多個季度的利潤率產生不利影響。通常是在原材料價格上漲已經穩定，銷售量與傳統水平一致的普通市場條件下, Unifi歷來成功地在其指數定價客户的原材料價格上漲後的一到兩個會計季度內和非指數定價客户的原材料價格上漲後的兩個會計季度內實施了價格調整。
隨着2021財年的結束，Unifi經歷了原材料成本的增加，這主要與(I)石油價格上漲和(Ii)2021年2月德克薩斯州因異常寒冷的天氣而發生的供應鏈中斷有關。我們的原材料成本在2022財年仍然居高不下。然而，我們已經能夠對我們的大部分投資組合實施響應性的銷售價格調整，我們的潛在毛利率並沒有受到原材料成本上升的重大壓力。儘管如此，這些成本仍然受到上述波動的影響，如果原材料成本意外增加，Unifi的運營結果和現金流可能會受到不利影響。
其他風險
Unifi還面臨政治風險，包括配額、關税和税法等管理國際貿易的法律法規不斷變化，但這些事件的影響程度和頻率無法預測。
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與氣候變化、本地化能源管理舉措和其他環境影響相關的風險可能會對UNIFI的業務和運營產生負面影響。
Unifi的業務容易受到與氣候變化相關的風險的影響，包括但不限於我們供應鏈的中斷，這可能會影響我們產品的生產和分銷，以及原材料的供應和定價。氣候變化導致的天氣事件頻率和強度增加，可能會導致供應鏈中斷、能源和資源配給，或者在我們的一個製造設施發生不利事件。例如，2021年2月德克薩斯州的冬季風暴影響了我們的美國供應鏈，並導致對日常業務活動和產品應用非常規費用和附加費。此外，中國最近的能源管理舉措目前正在給全球供應鏈帶來壓力，減少供應商和客户的活動。Unifi仍然專注於使我們的產品組合和製造足跡多樣化，同時利用更少的資源來幫助解決與氣候變化相關的風險。儘管如此，相關風險可能會對我們的運營結果和現金流產生不利影響。
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第四項。 |
管制和程序 |
截至2021年9月26日，在Unifi管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對Unifi的披露控制和程序(如1934年證券交易法修訂後頒佈的第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的規則)的有效性進行了評估。在這一評價的基礎上，統合組織的主要執行幹事和首席財務官得出結論，統合組織的披露控制和程序是有效的，可以確保統合組織在其根據《交易所法》提交或提交的報告中要求披露的信息在《美國證券交易委員會規則和表格》規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並且根據《交易法》歸檔或提交的報告中要求統合組織披露的信息經過積累並酌情傳達給統合組織的管理層，包括其主要執行幹事和主要財務官。
在截至2021年9月26日的三個月內，Unifi對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對Unifi的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分-其他資料
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第1項。 |
法律程序 |
我們不時參與在日常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律程序。就所有這類訴訟、索償及法律程序而言，我們會在可能已招致法律責任，並可合理估計損失金額的情況下，記錄儲備。我們認為，這些訴訟中的任何一項，無論是個別的還是總體的，都不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。我們為某些有一定自保限額的風險投保責任保險。
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
不適用。
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第6項 |
陳列品 |
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展品編號： |
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描述 |
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3.1 |
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Unifi，Inc.重述的公司註冊證書(通過引用附件3.1併入2016年10月31日提交的當前8-K表格報告(文件號001-10542))。 |
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3.2 |
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自2016年10月26日起修訂和重新修訂Unifi，Inc.的章程(通過引用附件3.2併入2016年10月31日提交的當前8-K表報告(文件號001-10542))。 |
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3.3 |
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2019年4月30日生效的Unifi，Inc.修訂和重新修訂的章程修正案聲明(通過引用附件3.1併入2019年5月1日提交的當前8-K表格報告(文件號001-10542)). |
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10.1* |
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Unifi，Inc.和Albert P.Carey之間的信件協議，自2021年10月27日起生效(通過引用附件10.1併入2021年10月28日提交的當前8-K表格報告(文件號001-10542))。 |
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10.2*+ |
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業績分享單位協議書格式。 |
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31.1+ |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席執行官證書。
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31.2+ |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的認證。 |
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32.1++ |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的認證。 |
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32.2++ |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
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封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
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+ |
謹此提交。 |
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++ |
隨信提供。 |
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指管理合同或補償計劃或安排。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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Unifi，Inc. |
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(註冊人) |
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日期：2021年11月3日 |
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由以下人員提供： |
/s/Craig A.Creaturo |
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克雷格·A·克雷圖羅 |
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執行副總裁兼首席財務官 |
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(首席財務官兼負責人 (會計主任) |
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