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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
☒ 根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange ACT)第13或15(D)節的規定,這是一份季度報告。
截至2010年12月31日的季度業績。2021年9月30日
或
☐他們根據1934年證券交易法第13或15(D)節的規定提交了過渡報告。
佣金檔案編號1-10447
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COTERRA能源公司 |
(註冊人的確切姓名載於其章程) |
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特拉華州 | | 04-3072771 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
三大紀念城市廣場
蓋斯納路840號1400間套房,休斯敦,德克薩斯州77024
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(281) 589-4600
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.10美元 | CTRA | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類提交要求。是 ☒沒有。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
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非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
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| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2021年11月1日,有813,577,639普通股,每股面值0.10美元,已發行。
COTERRA能源公司
財務報表索引
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| | 頁面 |
第一部分:財務信息 | |
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第一項。 | 財務報表 | |
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2021年9月30日和2020年12月31日簡併資產負債表(未經審計) | 4 |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表(未經審計) | 5 |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月簡明合併現金流量表(未經審計) | 6 |
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截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明合併報表(未經審計) | 7 |
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簡明合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
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第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 31 |
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第四項。 | 管制和程序 | 34 |
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第二部分:其他信息 | |
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第一項。 | 法律程序 | 35 |
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項目1A。 | 風險因素 | 35 |
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第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 37 |
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第6項。 | 陳列品 | 38 |
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簽名 | 41 |
解釋性註釋
2021年10月1日,Cabot石油天然氣公司(“Cabot”)完成了之前宣佈的涉及Cimarex Energy Co.(“Cimarex”)的合併交易,根據該交易,Cabot的一家全資子公司與Cimarex合併並併入Cimarex,Cimarex作為Cabot的子公司繼續存在(“合併”)。合併後,卡博特公司更名為Coterra Energy Inc.(“Coterra”或“公司”)。
儘管本Form 10-Q季度報告是在合併完成後提交的,但除非本報告另有特別説明,否則本報告中的信息僅涉及截至2021年9月30日的季度和年初至今的期間,因此不包括Cimarex在這些期間的信息。因此,除非本文另有特別説明,否則本文中提及的Coterra、公司、我們、我們或我們的子公司僅指合併前的Coterra及其子公司,不包括Cimarex及其子公司。
第一部分:財務信息
項目1.財務報表
COTERRA能源公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千人為單位,不包括每股和每股金額) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 76,270 | | | $ | 140,113 | |
受限現金 | | 9,981 | | | 11,578 | |
應收賬款淨額 | | 284,709 | | | 214,724 | |
應收所得税 | | 55,728 | | | 6,171 | |
盤存 | | 12,781 | | | 15,270 | |
衍生工具 | | — | | | 26,209 | |
| | | | |
其他流動資產 | | 3,254 | | | 1,650 | |
流動資產總額 | | 442,723 | | | 415,715 | |
物業和設備網(成功法) | | 4,225,914 | | | 4,044,606 | |
| | | | |
| | | | |
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| | | | |
其他資產 | | 62,060 | | | 63,211 | |
| | $ | 4,730,697 | | | $ | 4,523,532 | |
| | | | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
應付帳款 | | $ | 227,192 | | | $ | 162,081 | |
長期債務的當期部分 | | — | | | 188,000 | |
應計負債 | | 21,041 | | | 22,374 | |
| | | | |
應付利息 | | 4,883 | | | 17,771 | |
| | | | |
衍生工具 | | 212,894 | | | — | |
| | | | |
| | | | |
流動負債總額 | | 466,010 | | | 390,226 | |
長期債務,淨額 | | 946,509 | | | 945,924 | |
| | | | |
遞延所得税 | | 790,604 | | | 774,195 | |
資產報廢義務 | | 91,732 | | | 85,489 | |
| | | | |
退休後福利 | | 32,202 | | | 30,713 | |
其他負債 | | 77,528 | | | 81,278 | |
總負債 | | 2,404,585 | | | 2,307,825 | |
| | | | |
承諾和或有事項 | | | | |
| | | | |
股東權益 | | | | |
普通股: | | | | |
授權-960,000,000$的股票0.102021年和2020年的面值分別為 | | | | |
發出-478,621,499股票和477,828,8132021年和2020年的股票 | | 47,862 | | | 47,783 | |
額外實收資本 | | 1,823,373 | | | 1,804,354 | |
留存收益 | | 2,276,071 | | | 2,184,352 | |
累計其他綜合收益 | | 2,007 | | | 2,419 | |
減去庫存股,按成本計算: | | | | |
78,957,318股票和78,957,3182021年和2020年的股票 | | (1,823,201) | | | (1,823,201) | |
股東權益總額 | | 2,326,112 | | | 2,215,707 | |
| | $ | 4,730,697 | | | $ | 4,523,532 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
COTERRA能源公司
精簡合併業務報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三個月。 9月30日, | | 截至9月底的9個月。 9月30日, |
(單位:萬元,不包括每股淨額) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
營業收入 | | | | | | | | |
中國天然氣 | | $ | 641,625 | | | $ | 333,256 | | | $ | 1,526,202 | | | $ | 991,882 | |
衍生工具的淨(虧損)收益 | | (201,282) | | | (42,253) | | | (301,641) | | | 17,783 | |
中國和其他國家 | | 53 | | | 38 | | | 182 | | | 181 | |
| | 440,396 | | | 291,041 | | | 1,224,743 | | | 1,009,846 | |
運營費用 | | | | | | | | |
**直接運營 | | 21,354 | | | 20,197 | | | 54,384 | | | 54,864 | |
北京交通運輸與集聚中心 | | 148,794 | | | 146,982 | | | 418,984 | | | 425,563 | |
*扣除所得税以外的其他税 | | 8,207 | | | 3,615 | | | 17,195 | | | 10,705 | |
中國的探險之旅 | | 3,998 | | | 3,900 | | | 8,993 | | | 10,669 | |
扣除折舊、損耗和攤銷 | | 97,289 | | | 99,649 | | | 282,986 | | | 294,406 | |
| | | | | | | | |
總務處和行政部 | | 65,098 | | | 24,262 | | | 117,290 | | | 80,857 | |
| | 344,740 | | | 298,605 | | | 899,832 | | | 877,064 | |
權益法投資損失 | | — | | | — | | | — | | | (59) | |
出售資產所得(損) | | 184 | | | 31 | | | 275 | | | (139) | |
營業收入(虧損) | | 95,840 | | | (7,533) | | | 325,186 | | | 132,584 | |
利息支出,淨額 | | 12,577 | | | 14,389 | | | 37,512 | | | 43,143 | |
| | | | | | | | |
其他費用 | | 47 | | | 57 | | | 139 | | | 171 | |
所得税前收入(虧損) | | 83,216 | | | (21,979) | | | 287,535 | | | 89,270 | |
所得税費用(福利) | | 20,502 | | | (7,018) | | | 68,003 | | | 19,947 | |
淨收益(虧損) | | $ | 62,714 | | | $ | (14,961) | | | $ | 219,532 | | | $ | 69,323 | |
| | | | | | | | |
每股收益(虧損) | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.16 | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.17 | |
稀釋 | | $ | 0.16 | | | $ | (0.04) | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.17 | |
| | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | | | | | | | | |
基本信息 | | 399,664 | | | 398,580 | | | 399,459 | | | 398,500 | |
稀釋 | | 402,738 | | | 398,580 | | | 401,923 | | | 400,628 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
COTERRA能源公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月底的9個月。 9月30日, |
(單位:萬人) | | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流 | | | | |
**淨收入 | | $ | 219,532 | | | $ | 69,323 | |
*調整淨收入與經營活動提供的現金: | | | | |
折舊、損耗和攤銷 | | 282,986 | | | 294,406 | |
| | | | |
遞延所得税費用 | | 16,529 | | | 46,513 | |
(收益)出售資產的損失 | | (275) | | | 139 | |
勘探乾井成本 | | — | | | 2,011 | |
衍生工具的損失(收益) | | 301,641 | | | (17,783) | |
衍生工具結算中收到的現金淨額(已支付) | | (61,302) | | | 33,529 | |
權益法投資損失 | | — | | | 59 | |
| | | | |
債務發行成本攤銷 | | 2,132 | | | 2,234 | |
基於股票的薪酬和其他 | | 24,259 | | | 34,204 | |
--資產負債變動情況: | | | | |
應收賬款淨額 | | (69,985) | | | 72,285 | |
所得税 | | (49,557) | | | (27,020) | |
盤存 | | 2,489 | | | (1,433) | |
其他流動資產 | | (1,605) | | | (637) | |
應付賬款和應計負債 | | 64,390 | | | (25,118) | |
應付利息 | | (12,888) | | | (13,691) | |
其他資產和負債 | | (3,683) | | | 1,372 | |
| | | | |
經營活動提供的淨現金 | | 714,663 | | | 470,393 | |
| | | | |
投資活動的現金流 | | | | |
資本支出 | | (459,040) | | | (478,422) | |
| | | | |
出售資產所得收益 | | 319 | | | 335 | |
權益法投資 | | — | | | (35) | |
| | | | |
出售權益法投資所得款項 | | — | | | (9,424) | |
用於投資活動的淨現金 | | (458,721) | | | (487,546) | |
| | | | |
融資活動的現金流 | | | | |
從債務中借款 | | 100,000 | | | 123,000 | |
償還債務 | | (288,000) | | | (182,000) | |
| | | | |
| | | | |
支付的股息 | | (127,813) | | | (119,532) | |
| | | | |
股票獎勵歸屬時的預扣税款 | | (5,569) | | | (6,350) | |
| | | | |
| | | | |
用於融資活動的淨現金 | | (321,382) | | | (184,882) | |
| | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | | (65,440) | | | (202,035) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 151,691 | | | 213,783 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 86,251 | | | $ | 11,748 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
COTERRA能源公司
簡明合併股東權益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千人為單位,不包括每股金額) | | 普通股 | | 普通股票面價值 | | 庫存股 | | 庫存股 | | 實收資本 | | 累計其他綜合收益 | | 留存收益 | | 總計 |
2020年12月31日的餘額 | | 477,829 | | | $ | 47,783 | | | 78,957 | | | $ | (1,823,201) | | | $ | 1,804,354 | | | $ | 2,419 | | | $ | 2,184,352 | | | $ | 2,215,707 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 126,354 | | | 126,354 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股票攤銷和歸屬 | | 548 | | | 55 | | | — | | | — | | | 3,878 | | | — | | | — | | | 3,933 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
現金股息為$0.10每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39,887) | | | (39,887) | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (137) | | | — | | | (137) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年3月31日的餘額 | | 478,377 | | | $ | 47,838 | | | 78,957 | | | $ | (1,823,201) | | | $ | 1,808,232 | | | $ | 2,282 | | | $ | 2,270,819 | | | $ | 2,305,970 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30,464 | | | 30,464 | |
股票攤銷和歸屬 | | 244 | | | 24 | | | — | | | — | | | 7,538 | | | — | | | — | | | 7,562 | |
現金股息為$0.11每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (43,963) | | | (43,963) | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (138) | | | — | | | (138) | |
2021年6月30日的餘額 | | 478,621 | | | $ | 47,862 | | | 78,957 | | | $ | (1,823,201) | | | $ | 1,815,770 | | | $ | 2,144 | | | $ | 2,257,320 | | | $ | 2,299,895 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 62,714 | | | 62,714 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股票攤銷和歸屬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,603 | | | — | | | — | | | 7,603 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
現金股息為$0.11每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (43,963) | | | (43,963) | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (137) | | | — | | | (137) | |
2021年9月30日的餘額 | | 478,621 | | | $ | 47,862 | | | 78,957 | | | $ | (1,823,201) | | | $ | 1,823,373 | | | $ | 2,007 | | | $ | 2,276,071 | | | $ | 2,326,112 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千人為單位,不包括每股金額) | | 普通股 | | 普通股票面價值 | | 庫存股 | | 庫存股 | | 實收資本 | | 累計其他綜合收益 | | 留存收益 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | | 476,882 | | | $ | 47,688 | | | 78,957 | | | $ | (1,823,201) | | | $ | 1,782,427 | | | $ | 1,360 | | | $ | 2,143,213 | | | $ | 2,151,487 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 53,910 | | | 53,910 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股票攤銷和歸屬 | | 651 | | | 65 | | | — | | | — | | | 2,886 | | | — | | | — | | | 2,951 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
現金股息為$0.10每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39,817) | | | (39,817) | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (136) | | | — | | | (136) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日的餘額 | | 477,533 | | | $ | 47,753 | | | 78,957 | | | $ | (1,823,201) | | | $ | 1,785,313 | | | $ | 1,224 | | | $ | 2,157,306 | | | $ | 2,168,395 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30,374 | | | 30,374 | |
股票攤銷和歸屬 | | 2 | | | 1 | | | — | | | — | | | 7,218 | | | — | | | — | | | 7,219 | |
現金股息為$0.10每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39,858) | | | (39,858) | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (151) | | | — | | | (151) | |
2020年6月30日的餘額 | | 477,535 | | | $ | 47,754 | | | 78,957 | | | $ | (1,823,201) | | | $ | 1,792,531 | | | $ | 1,073 | | | $ | 2,147,822 | | | $ | 2,165,979 | |
淨損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,961) | | | (14,961) | |
股票攤銷和歸屬 | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 7,471 | | | — | | | — | | | 7,471 | |
現金股息為$0.10每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39,857) | | | (39,857) | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (144) | | | — | | | (144) | |
2020年9月30日的餘額 | | 477,537 | | | $ | 47,754 | | | 78,957 | | | $ | (1,823,201) | | | $ | 1,800,002 | | | $ | 929 | | | $ | 2,093,004 | | | $ | 2,118,488 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
COTERRA能源公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1. 財務報表列報
2021年10月1日,卡博特石油天然氣公司(Cabot Oil&Gas Corporation)更名為Coterra Energy Inc.(“公司”或“Coterra”),涉及Cimarex Energy Co.(“Cimarex”)的合併(定義見下文)。
在過渡期內,公司遵循其在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2020年12月31日的年度報告FORM 10-K(以下簡稱“Form 10-K”)中披露的相同會計政策,但在此期間採用的任何新會計聲明除外。中期財務報表應與合併財務報表附註和以10-K表格列示的信息一併閲讀。管理層認為,隨附的中期簡明合併財務報表包含公允報表所需的所有重大調整,僅包括正常的經常性調整。任何過渡期的結果不一定代表全年的預期結果。
2. 收購
與Cimarex Energy Co.合併。
於2021年5月23日,本公司與Cimarex訂立合併協議及計劃(於2021年6月29日修訂,“合併協議”),以通過合併交易進行合併,根據該交易,Cabot的一家全資附屬公司與Cimarex合併並併入Cimarex,Cimarex在合併後仍作為Cabot的子公司繼續存在(“合併”)。公司和Cimarex各自董事會於2021年5月一致通過合併,合併相關提案於2021年9月29日獲得公司和Cimarex股東批准,合併於2021年10月1日完成。Cimarex是一家石油和天然氣勘探和生產公司,業務遍及德克薩斯州、新墨西哥州和俄克拉何馬州。
該公司發行了大約408.2根據合併協議的條款,向Cimarex股東發放2000萬股Cimarex普通股(不包括為取代之前未償還的Cimarex限制性股票獎勵而授予的限制性股票)。根據合併協議的條款,除某些例外情況外,每股Cimarex普通股均轉換為收購權。4.0146本公司普通股。根據Coterra普通股在2021年10月1日的收盤價,Coterra普通股的總價值約為$9.11000億美元。
本次交易採用會計收購法核算,公司被視為會計收購方。根據收購會計方法,Cimarex及其附屬公司的資產、負債和夾層權益將於合併完成之日按各自的公允價值入賬。截至本報告日期,初步收購價格分配尚未完成,將在合併結束日期後長達一年的時間內持續進行。確定Cimarex資產和負債的公允價值需要作出判斷和某些假設,其中最重要的是與Cimarex石油和天然氣資產的估值有關。合併的結構是為了美國聯邦所得税的目的而進行的免税重組。
Cimarex公司2021年第四季度的業務收購後業績將包括在公司截至2021年12月31日的綜合業績中。
3. 屬性和設備,網絡
物業和設備、淨值由以下內容組成: | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:萬人) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
已探明的油氣性質 | | $ | 7,531,941 | | | $ | 7,068,605 | |
未探明油氣性質 | | 28,610 | | | 49,829 | |
土地、建築物和其他設備 | | 96,245 | | | 92,566 | |
| | 7,656,796 | | | 7,211,000 | |
累計折舊、損耗和攤銷 | | (3,430,882) | | | (3,166,394) | |
| | $ | 4,225,914 | | | $ | 4,044,606 | |
於2021年9月30日,本公司並無任何探井成本資本化超過一年在鑽探之後。
4. 債務和信貸協議
該公司的債務和信貸協議包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:萬人) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
6.51加權平均優先票據百分比 | | $ | 37,000 | | | $ | 37,000 | |
5.58加權平均優先票據百分比(1) | | 87,000 | | | 175,000 | |
3.65加權平均優先票據百分比(2) | | 825,000 | | | 925,000 | |
| | | | |
未攤銷債務發行成本 | | (2,491) | | | (3,076) | |
| | $ | 946,509 | | | $ | 1,133,924 | |
________________________________________________________
(1)包括$88.0截至2020年12月31日的長期債務當前部分的100萬美元,公司於2021年1月償還。
(2)包括$100.0截至2020年12月31日的長期債務當前部分的100萬美元,該公司於2021年9月償還。
截至2021年9月30日,該公司遵守了適用於其循環信貸安排和優先票據的所有財務和其他契約。
循環信貸協議
根據本公司的循環信貸安排條款,借款基數在4月份每年重新確定,直到2021年9月對信貸協議的最近一次修訂。自2021年4月21日起,借款基數和可用承諾額重申為$3.220億美元和20億美元1.5分別為10億美元。
於2021年6月17日,本公司對有關其循環信貸安排的信貸協議作出修訂,以(其中包括)(1)取消本公司若干受限制附屬公司須根據信貸協議成為擔保人的規定,(2)擴大受限制附屬公司可能持有或產生的容許負債,及(3)作出若干其他更改,以容許本公司與Cimarex完成合並。這項修訂於2021年10月1日合併完成後生效。
2021年9月16日,本公司對信貸協議進行了另一項修訂,其中包括:(1)取消限制借款不得超過借款基數的條款和某些相關條款;(2)以要求維持總債務與綜合EBITDA之比不超過以下的契約取代當時現有的財務維持契約3.0(3)規定如本公司日後不再有任何其他債務受以槓桿為基礎的財務維持契約所規限,則槓桿契約須由一項要求維持總債務與總資本比率在任何時間不得超過65%的契約取代;及(4)規定修訂負面契約的若干例外,以反映合併的完成。(4)規定本公司日後不再有任何其他債務受槓桿為基礎的財務維持契約所規限,則槓桿契約須由一項契約取代,該契約要求維持總負債與總資本的比率在任何時候均不得超過65%。這項修訂在完成下文所述債務交換的合併和關閉後生效。
於2021年9月30日止,本公司擁有不是其循環信貸安排下的未償還借款,未使用的承諾額為美元1.5十億美元。
債務交換
後續事件。2021年10月7日,合併完成後,公司完成了美元兑換1.8Cimarex高級債券(“現有Cimarex債券”)本金總額為30億美元1.8Coterra發行的新票據本金總額為30億美元(“新Coterra票據”)和$1.81.8億歐元的現金對價。在債務交換方面,Cimarex獲得同意對管理現有Cimarex票據的每一份契約進行某些擬議的修訂,以消除此類契約中的某些契約、限制性條款和違約事件。新的Coterra債券是本公司的一般、無抵押、優先債務,與現有的Cimarex債券具有基本相同的條款和契諾(在實施上一句所述的修訂之前)。
5. 衍生工具
截至2021年9月30日,公司擁有以下未償還金融商品衍生品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 領子 | | | | |
| | | | | | | 地板 | | 天花板 | | 掉期 | | |
合同類型:合同類型 | | 音量(MMBtu) | | | 合同有效期 | | 射程 ($/MMBtu) | | 加權平均 ($/MMBtu) | | 射程 ($/MMBtu) | | 加權平均 ($/MMBtu) | | 加權平均 ($/MMBtu) | | |
天然氣(NYMEX) | | 4,600,000 | | | 2021年10月至12月2021年 | | | | | | | | | | $ | 2.74 | | | |
天然氣(NYMEX) | | 41,400,000 | | | 2021年10月至12月2021年 | | $2.50 - $2.85 | | $ | 2.68 | | | $2.89 - $3.80 | | $ | 3.10 | | | | | |
天然氣(NYMEX) | | 9,200,000 | | | 2021年10月至12月2021年 | | | | | | | | | | $ | 4.01 | | | |
天然氣(NYMEX) | | 9,150,000 | | | 2021年11月至12月2021年 | | | | | | | | | | $ | 4.02 | | | |
天然氣(NYMEX) | | 1,550,000 | | | 2021年10月 | | $ | — | | | $ | 2.50 | | | $ | — | | | $ | 2.80 | | | | | |
天然氣(NYMEX) | | 3,100,000 | | | 2021年10月 | | | | | | | | | | $ | 2.78 | | | |
天然氣(NYMEX) | | 36,000,000 | | | 2022年1月至3月2022年 | | $4.00 - $4.75 | | $ | 4.38 | | | $5.00 - $10.32 | | $ | 6.97 | | | | | |
天然氣(NYMEX) | | 42,800,000 | | | 2022年4月-2022年10月 | | $3.00 - $3.50 | | $ | 3.19 | | | $4.07 - $4.83 | | $ | 4.30 | | | | | |
後續事件。作為合併的結果,該公司收購了以下未償還的金融商品衍生品: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 領子 | |
| | | | | | 地板 | | 天花板 | |
合同類型:合同類型 | | 音量(MMBtu) | | 合同有效期 | | 射程 ($/MMBtu) | | 加權平均 ($/MMBtu) | | 射程 ($/MMBtu) | | 加權平均 ($/MMBtu) | |
天然氣(Perm EP)(1) | | 2,760,000 | | 2021年10月至12月2021年 | | $1.50 - $1.52 | | $ | 1.51 | | | $ | — | | | $ | 1.80 | | |
天然氣(Perm EP)(1) | | 3,640,000 | | 2021年10月-3月2022年 | | $1.80 - $1.90 | | $ | 1.85 | | | $2.18 - $2.19 | | $ | 2.18 | | |
天然氣(Perm EP)(1) | | 5,460,000 | | 2021年10月至6月。2022年 | | $ | — | | | $ | 2.40 | | | $2.85 - $2.90 | | $ | 2.88 | | |
天然氣(Perm EP)(1) | | 7,300,000 | | 2022年1月至12月2022年 | | $ | — | | | $ | 2.50 | | | $ | — | | | $ | 3.15 | | |
天然氣(PEPL)(2) | | 2,760,000 | | 2021年10月至12月2021年 | | $1.70 - $1.78 | | $ | 1.73 | | | $2.12 - $2.18 | | $ | 2.14 | | |
天然氣(PEPL)(2) | | 7,280,000 | | 2021年10月-3月2022年 | | $1.90 - $2.10 | | $ | 2.00 | | | $2.35 - $2.44 | | $ | 2.40 | | |
天然氣(PEPL)(2) | | 5,460,000 | | 2021年10月至6月。2022年 | | $ | — | | | $ | 2.40 | | | $2.81 - $2.91 | | $ | 2.86 | | |
天然氣(PEPL)(2) | | 7,300,000 | | 2022年1月至12月2022年 | | $ | — | | | $ | 2.60 | | | $ | — | | | $ | 3.27 | | |
天然氣(娃哈)(3) | | 2,760,000 | | 2021年10月至12月2021年 | | $ | — | | | $ | 1.50 | | | $1.75 - $1.76 | | $ | 1.75 | | |
天然氣(娃哈)(3) | | 7,280,000 | | 2021年10月-3月2022年 | | $1.70 - $1.84 | | $ | 1.77 | | | $2.10 - $2.20 | | $ | 2.15 | | |
天然氣(娃哈)(3) | | 5,460,000 | | 2021年10月至6月。2022年 | | $ | — | | | $ | 2.40 | | | $2.82 - $2.89 | | $ | 2.86 | | |
天然氣(娃哈)(3) | | 3,650,000 | | 2021年10月至9月2022年 | | $ | — | | | $ | 2.40 | | | $ | — | | | $ | 2.77 | | |
天然氣(娃哈)(3) | | 7,300,000 | | 2022年1月至12月2022年 | | $ | — | | | $ | 2.50 | | | $ | — | | | $ | 3.12 | | |
________________________________________________________
(1)這些套圈的指數價格是埃爾帕索天然氣公司,二疊紀盆地指數(“Perm EP”),如普拉特的Inside FERC所述。
(2)根據Platt‘s Inside FERC的報價,這些套圈的指標價是狹長柄東管道,德州/OK中大陸指數(“PEPL”)。
(3)這些套圈的指數價格是Platt‘s Inside FERC中引用的Waha West Texas Natural Gas Index(“Waha”)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 領子 | | | | |
| | | | | | 地板 | | 天花板 | | 基差互換 | | 滾動掉期 |
合同類型:合同類型 | | 音量(Mbbl) | | 合同有效期 | | 射程 ($/桶) | | 加權平均 ($/桶) | | 射程 ($/桶) | | 加權平均 ($/桶) | | 加權平均 ($/桶) | | 加權平均 ($/桶) |
原油(WTI) | | 1,288 | | 2021年10月至12月2021年 | | $29.00-$30.00 | | $ | 29.71 | | | $34.15-$40.55 | | $ | 36.86 | | | | | |
原油(WTI) | | 1,274 | | 2021年10月-3月2022年 | | $ | — | | | $ | 35.00 | | | $45.15-$45.40 | | $ | 45.28 | | | | | |
原油(WTI) | | 2,457 | | 2021年10月至6月。2022年 | | $35.00-$37.50 | | $ | 36.11 | | | $48.38-$51.10 | | $ | 49.97 | | | | | |
原油(WTI) | | 3,650 | | 2021年10月至9月2022年 | | $ | — | | | $ | 40.00 | | | $47.55-$50.89 | | $ | 49.19 | | | | | |
原油(WTI) | | 2,920 | | 2022年1月至12月2022年 | | $ | — | | | $ | 57.00 | | | $72.20-$72.80 | | $ | 72.43 | | | | | |
原油(WTI Midland)(1) | | 1,196 | | 2021年10月至12月2021年 | | | | | | | | | | $ | (0.65) | | | |
原油(WTI Midland)(1) | | 1,274 | | 2021年10月-3月2022年 | | | | | | | | | | $ | 0.11 | | | |
原油(WTI Midland)(1) | | 2,184 | | 2021年10月至6月。2022年 | | | | | | | | | | $ | 0.25 | | | |
原油(WTI Midland)(1) | | 2,555 | | 2021年10月至9月2022年 | | | | | | | | | | $ | 0.38 | | | |
原油(WTI Midland)(1) | | 2,920 | | 2022年1月至12月2022年 | | | | | | | | | | $ | 0.05 | | | |
原油(WTI) | | 1,274 | | 2021年10月-3月2022年 | | | | | | | | | | | | $ | (0.24) | |
原油(WTI) | | 1,092 | | 2021年10月至6月。2022年 | | | | | | | | | | | | $ | (0.20) | |
原油(WTI) | | 2,555 | | 2021年10月至9月2022年 | | | | | | | | | | | | $ | 0.10 | |
________________________________________________________
(1)根據這些基差掉期,該公司支付的指數價格是Argus America原油報價的WTI Midland。
衍生工具對簡併資產負債表的影響
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 衍生資產 | | 衍生工具和負債 |
(單位:萬人) | | 資產負債表位置 | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | | | | | | | | |
商品合約 | | 衍生工具(電流) | | $ | — | | | $ | 26,209 | | | $ | 212,894 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
商品合約 | | 其他負債(非流動負債) | | — | | | — | | | 1,237 | | | — | |
| | | | $ | — | | | $ | 26,209 | | | $ | 214,131 | | | $ | — | |
簡明綜合資產負債表中衍生資產和負債的抵銷
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:萬人) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
衍生資產 | | | | |
已確認資產總額 | | $ | 953 | | | $ | 26,354 | |
簡明綜合資產負債表中的毛額抵銷 | | (953) | | | (145) | |
簡明綜合資產負債表列示的資產淨額 | | — | | | 26,209 | |
簡明綜合資產負債表中未抵銷的金融工具總額 | | — | | | — | |
淨額 | | $ | — | | | $ | 26,209 | |
| | | | |
衍生負債 | | | | |
已確認負債總額 | | $ | 215,084 | | | $ | 145 | |
簡明綜合資產負債表中的毛額抵銷 | | (953) | | | (145) | |
簡明綜合資產負債表列示的負債淨額 | | 214,131 | | | — | |
簡明綜合資產負債表中未抵銷的金融工具總額 | | — | | | — | |
淨額 | | $ | 214,131 | | | $ | — | |
衍生工具對簡明合併經營報表的影響
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三個月。 9月30日, | | 截至9月底的9個月。 9月30日, |
(單位:萬人) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
衍生工具結算時收到(支付)的現金 | | | | | | | | |
衍生工具的(虧損)收益 | | $ | (64,351) | | | $ | 14,106 | | | $ | (61,302) | | | $ | 33,529 | |
衍生工具的非現金收益(虧損) | | | | | | | | |
衍生工具的(虧損)收益 | | (136,931) | | | (56,359) | | | (240,339) | | | (15,746) | |
| | $ | (201,282) | | | $ | (42,253) | | | $ | (301,641) | | | $ | 17,783 | |
6. 公允價值計量
本公司在其財務報表中遵循權威性的資產和負債公允價值計量準則。有關公允價值層次的更多信息,請參閲合併財務報表附註1中的10-K表格。
金融資產負債
以下公允價值層次表提供了有關公司按公允價值經常性計量的金融資產和負債的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:萬人) | | 中國報價: 活躍度較高的房地產市場 完全相同的資產 (一級) | | 重要的和其他的 可觀察到的數據輸入 (二級) | | 意義重大 無法觀察到的輸入 (第三級) | | 銀行收支平衡 2021年9月30日 |
資產 | | | | | | | | |
延期補償計劃 | | $ | 25,737 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25,737 | |
衍生工具 | | — | | | — | | | 953 | | | 953 | |
| | $ | 25,737 | | | $ | — | | | $ | 953 | | | $ | 26,690 | |
負債 | | | | | | | | |
延期補償計劃 | | $ | 36,525 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 36,525 | |
衍生工具 | | — | | | 58,737 | | | 156,347 | | | 215,084 | |
| | $ | 36,525 | | | $ | 58,737 | | | $ | 156,347 | | | $ | 251,609 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:萬人) | | 中國報價: 活躍度較高的房地產市場 完全相同的資產 (一級) | | 重要的和其他的 可觀察到的數據輸入 (二級) | | 意義重大 無法觀察到的輸入 (第三級) | | 銀行收支平衡 2020年12月31日 |
資產 | | | | | | | | |
延期補償計劃 | | $ | 22,510 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22,510 | |
衍生工具 | | — | | | 2,647 | | | 23,707 | | | 26,354 | |
| | $ | 22,510 | | | $ | 2,647 | | | $ | 23,707 | | | $ | 48,864 | |
負債 | | | | | | | | |
延期補償計劃 | | $ | 30,581 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 30,581 | |
衍生工具 | | — | | | — | | | 145 | | | 145 | |
| | $ | 30,581 | | | $ | — | | | $ | 145 | | | $ | 30,726 | |
該公司與其遞延補償計劃相關的投資包括共同基金和公司普通股的遞延股票,這些股票已公開交易,市場價格隨時可得。
衍生工具是根據公司交易對手或內部模型的報價進行計量的。該等報價及模型乃採用收益法得出,該方法考慮了各項投入,包括相關工具的當前市場及合約價格、遠期商品報價、基差、波動因素及與衍生合約條款相若期限的利率(視乎適用而定)。估算值來自或使用相關的NYMEX期貨合約進行核實,並與從交易對手那裏獲得的多個報價進行比較,以確定其合理性。上述公允價值的確定還包括對非履約風險的信用調整。這個
公司通過審查與其有衍生品交易的各種金融機構的信用違約互換利差來衡量其交易對手的不履行風險,而公司的不履行風險則使用公司幾家銀行提供的市場信用利差來評估。本公司並未因交易對手的不履行風險而蒙受任何損失,預計不會因第三方的不履行而對其財務業績造成任何實質性影響。
相對於公司3級衍生品合約而言,最重要的不可觀察到的投入是波動性因素。這些不可觀察到的投入的增加(減少)將分別導致公允價值的增加(減少)。該公司無法獲得其交易對手的估值模型中使用的具體假設。因此,沒有提供關於重要的3級不可觀察到的輸入的額外披露。
下表列出了公允價值層次中歸類為第三級的金融資產和負債的公允價值變動的對賬: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月底的9個月。 9月30日, |
(單位:萬人) | | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | | $ | 23,562 | | | $ | (22) | |
收益中包含的總收益(虧損) | | (222,387) | | | 2,866 | |
結算(收益)損失 | | 43,431 | | | (16,678) | |
調入和/或調出級別3 | | — | | | — | |
期末餘額 | | $ | (155,394) | | | $ | (13,834) | |
| | | | |
與期末仍持有的資產和負債有關的未實現收益(虧損)的變化 | | $ | (156,642) | | | $ | (13,733) | |
非金融資產和負債
該公司在非經常性基礎上以公允價值披露或確認其非金融資產和負債,如減值或收購。AS無截至2021年9月30日,公司的其他非金融資產和負債以公允價值計量,不需要額外披露。
公司資產報廢債務在開始時的估計公允價值是通過採用經信貸調整的無風險利率的收益法確定的,該利率考慮了公司的信用風險、貨幣的時間價值以及未貼現的預期放棄現金流的當前經濟狀況。鑑於投入的不可觀測性,資產報廢負債的計量在公允價值層次中被歸類為第三級。
其他金融工具的公允價值
其他金融工具的估計公允價值是指這些工具目前可以在有意願的各方之間交換的金額。由於這些工具的短期到期日,簡明綜合資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金的賬面價值接近公允價值。現金和現金等價物以及限制性現金在公允價值層次中被歸類為1級,其餘金融工具被歸類為2級。
該公司使用現有的市場數據和估值方法來估計債務的公允價值。債務的公允價值是公司為承擔債務而必須向第三方支付的估計金額,包括髮行利率與期末市場利率之間的差額的信用利差。信用價差是公司的違約或償還風險。信用價差(溢價或折價)是通過將公司的未償債務與類似規模的新發行和二級交易以及公共和私人債務的信用統計進行比較來確定的。該公司未償債務的估計公允價值是根據該公司目前可獲得的利率計算的。該公司的債務採用收益法進行估值,並在公允價值等級中被歸類為第三級。
債務的賬面金額和估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
(單位:萬人) | | 攜帶 金額 | | 估計交易會 價值 | | 攜帶 金額 | | 估計交易會 價值 |
長期債務 | | $ | 946,509 | | | $ | 1,010,687 | | | $ | 1,133,924 | | | $ | 1,213,811 | |
當前到期日 | | — | | | — | | | (188,000) | | | (189,332) | |
長期債務,不包括本期債務 | | $ | 946,509 | | | $ | 1,010,687 | | | $ | 945,924 | | | $ | 1,024,479 | |
7. 資產報廢義務
與公司資產報廢義務相關的活動如下:
| | | | | | | | |
(單位:萬人) | | 截至9月底的9個月。 2021年9月30日 |
期初餘額 | | $ | 85,989 | |
已發生的負債 | | 2,924 | |
已結清的負債 | | (135) | |
| | |
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| | |
增值費用 | | 3,454 | |
期末餘額 | | 92,232 | |
減去:流動資產報廢債務 | | (500) | |
非流動資產報廢債務 | | $ | 91,732 | |
8. 承諾和或有事項
合同義務
公司在正常運營過程中負有各種合同義務。合併財務報表附註9以10-K格式披露的“運輸和收集協議”和“租賃承諾”項下描述的公司合同義務沒有實質性變化。
法律事項
賓夕法尼亞州總檢察長辦公室事宜
2020年6月16日,賓夕法尼亞州聯邦總檢察長辦公室通知該公司,它將在蘇斯奎哈納縣地方法院對該公司提起某些輕罪和重罪指控,指控該公司涉嫌違反禁止排放工業廢物的賓夕法尼亞州清潔流法。該公司正就這些指控積極為自己辯護;然而,訴訟程序可能會導致對該公司的罰款或處罰。目前,無法估計在這種情況下合理可能的任何罰款或處罰的金額,或此類罰款或處罰的範圍。
證券訴訟
2020年10月,一起集體訴訟以特拉華縣僱員。RET。Sys.V.Cabot石油天然氣公司等艾爾美國賓夕法尼亞州中區地區法院)對公司、首席執行官Dan O.Dinges和首席財務官Scott C.Schroeder提起訴訟,指控公司在提交給美國證券交易委員會的定期文件中做出誤導性陳述,違反了經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第10(B)節和第20條。原告指控該公司多年來的公開文件和披露中的錯誤陳述,涉及該公司在賓夕法尼亞州涉嫌違反環境規定的潛在責任。原告聲稱,這種錯誤陳述導致公司普通股價格下跌,當時該公司在截至2019年6月30日的季度報告Form 10-Q中披露了賓夕法尼亞州環保部的兩份違規通知,並在2020年6月15日披露了賓夕法尼亞州聯邦總檢察長辦公室提起的刑事指控,涉及涉嫌違反禁止排放工業廢物的賓夕法尼亞州清潔流法(Pennsylvania Clean Streams Law),導致該公司普通股價格進一步下跌。2021年2月3日,法院任命特拉華縣僱員退休制度代表所謂的階層。2021年4月,對起訴書進行了修改,將該公司負責運營的高級副總裁菲利普·L·斯塔爾納克(Phillip L.Stalnaker)列為被告。原告要求金錢賠償、利息和律師費。
同樣在2020年10月,一項股東派生訴訟風格埃澤爾訴丁格斯等人案艾爾美國賓夕法尼亞州中區地區法院)對本公司、Dinges和Schroeder先生以及本公司董事會提起訴訟,指控其違反交易所法案第10(B)條和第21D條的證券規定,這些指控源於構成上述集體訴訟基礎的相同指控的誤導性陳述。除了交易法的索賠外,衍生品訴訟還指控基於違反受託責任和法定出資理論的索賠。2020年12月9日,埃澤爾此案與第二起具有類似指控的衍生品案件合併。2021年1月,第三起衍生品案件提交了基本上類似的指控,它也與埃澤爾案件發生在2021年2月。
2021年2月25日,該公司提交了一項動議,要求將這起集體訴訟移交給德克薩斯州南區美國地區法院,該法院位於其總部所在的得克薩斯州休斯敦。2021年6月11日,公司以原告的指控不符合交易所法案第10(B)條或第20條規定的抗訴要求為由,提出駁回集體訴訟的動議。2021年6月22日,將集體訴訟移交給德克薩斯州南區的動議獲得批准。根據雙方事先約定,前款討論的綜合衍生品案也於2021年7月12日移送至德克薩斯州南區。隨後,一個附加的股東派生訴訟樣式特雷佩爾家族信託U/A 08/18/18勞倫斯·A·特雷佩爾和傑裏·D·特雷佩爾為格里·D·特雷佩爾和拉里·A·特雷佩爾訴丁格斯等人的利益。(美國德克薩斯州南區地區法院,休斯頓分部)在德克薩斯州南區提起訴訟,並與現有的合併衍生品案件合併,主張與現有衍生品案件基本相似的特拉華州普通法索賠。駁回集體訴訟和衍生訴訟的動議正在審理中。公司擬積極抗辯集體訴訟和衍生訴訟。
於2020年11月,本公司收到股東根據特拉華州公司法第220條提出的查閲賬簿及記錄的要求(“第220條要求”)。第220條要求尋求由董事會審查的廣泛類別的文件,以及與賓夕法尼亞州涉嫌違反環境行為有關的董事會會議紀要,以及從2015年1月1日到現在的與任何董事會利益衝突有關的文件。2021年2月和6月,該公司還收到了其他股東提出的另外三項類似要求。2021年5月17日,股東根據2021年2月第220條的要求向特拉華州衡平法院提交了一份申訴,要求強制出示所要求的賬簿和記錄。在製作了商定的賬簿和記錄後,第220條的申訴被自願駁回,自2021年9月21日起生效。公司還應上述其他三項第220條要求,提供了基本相同的賬簿和記錄製作。可能會有一個或多個額外的股東訴訟被提起,這些訴訟涉及第220條要求的主題以及上述類別和派生訴訟。
其他法律事項
本公司是在正常業務過程中出現的各種其他法律程序中的被告。當管理層根據其對潛在損失的最佳估計確定它們可能發生時,所有已知負債都應計。雖然這些法律訴訟的結果和對公司的影響無法確切預測,但管理層相信,這些訴訟的解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
應急儲備
當認為有必要時,公司會為某些法律訴訟建立準備金。建立儲備的基礎是評估過程,其中包括法律顧問的諮詢意見和管理層的主觀判斷。雖然管理層相信這些準備金是足夠的,但本公司有合理的可能會就那些已建立準備金的事項產生額外的虧損。本公司相信,超過應計金額的任何該等金額對簡明綜合財務報表不會構成重大影響。目前未知或不可預見的事實和情況的未來變化可能導致實際責任超過估計的損失範圍和應計金額。
9. 收入確認
收入的分類
下表列出了按產品分類的與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:萬人) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | |
天然氣 | | $ | 641,625 | | | $ | 333,256 | | | $ | 1,526,202 | | | $ | 991,882 | |
其他 | | 53 | | | 38 | | | 182 | | | 181 | |
| | $ | 641,678 | | | $ | 333,294 | | | $ | 1,526,384 | | | $ | 992,063 | |
該公司從與客户簽訂的合同中獲得的所有收入都是指在控制權轉移到客户手中並在美利堅合眾國產生的某個時間點上轉讓的產品。
分配給剩餘履約義務的交易價格
本公司的產品銷售合同中有相當一部分是短期合同,合同期限為一年或以下。對於該等合同,如果履約義務是最初預期期限為一年或更短的合同的一部分,本公司已利用實際權宜之計,豁免本公司披露分配給剩餘履約義務的交易價格。
截至2021年9月30日,該公司擁有7.9數十億美元與天然氣銷售相關的未履行履約義務,這些義務具有固定的定價成分和超過一年的合同期限。該公司預計將在以下期限內確認這些債務二至17好幾年了。
合同餘額
與客户簽訂合同的應收賬款在對價權變得無條件時記錄,這通常是在產品控制權轉移到客户手中的時候。與客户簽訂的合同應收賬款為#美元。285.4百萬美元和$215.3分別截至2021年9月30日和2020年12月31日的600萬美元,並在簡明合併資產負債表上以應收賬款淨額報告。該公司目前沒有與其收入合同相關的資產或負債,包括沒有預付款或獲得虧空付款的權利。
10. 股本
普通股發行
2021年10月1日,在完成合並後,公司發行了大約408.2根據合併協議的條款,向Cimarex股東發放2000萬股Cimarex普通股(不包括為取代之前未償還的Cimarex限制性股票獎勵而授予的限制性股票)。
法定股數的增加
2021年9月29日,公司股東批准了對公司公司註冊證書的修訂,將公司普通股的法定股票數量從960,000,000共享至1,800,000,000股份。該修正案於2021年10月1日生效。
分紅
2021年4月,公司董事會批准將公司普通股季度股息從1美元增加到1美元。0.10每股減至$0.11每股。
後續事件。2021年10月4日,在合併結束之際,公司董事會批准了一項特別股息#美元。0.502021年10月22日公司普通股的每股應付金額。2021年11月3日,公司董事會批准將公司普通股季度股息從1美元增加到1美元。0.11每股減至$0.125每股。同樣在那一天,與公司向股東返還至少50%的季度自由現金流的股息戰略有關,董事會批准了#美元的浮動股息。0.175每股,總股息為$0.30每股,於2021年11月24日在公司普通股上支付。
11. 基於股票的薪酬
一般信息
公司給予一定的股票薪酬獎勵,包括限制性股票獎勵、限制性股票單位、績效股票獎勵和股票期權。與這些獎勵相關的基於股票的薪酬支出為#美元。10.3百萬美元和$11.42021年第三季度和2020年第三季度分別為100萬美元和26.3百萬美元和$36.02021年和2020年的前9個月分別為100萬。股票補償費用包括在簡明合併經營報表的一般費用和行政費用中。
有關各類股票薪酬獎勵及適用獎勵條款的進一步説明,請參閲綜合財務報表附註附註14(表格10-K)。
股票期權
後續事件。2021年10月1日,公司授予購買股票期權獎勵1,577,554公司普通股,行權價格從$1美元到1美元不等。8.47至$28.72每股。這些獎勵是根據合併協議授予Cimarex員工和前僱員的替代獎勵,並在合併結束日全部授予。授予日的公允價值約為$14.6預計300萬美元將被確認為合併考慮因素。
公允價值是根據以下假設使用貨幣內期權的Black-Scholes期權定價模型和貨幣外期權的蒙特卡羅模擬模型確定的:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 現金期權 | | 現金外期權 |
假設: | | | | |
*執行價** | | $8.47 - $20.73 | | $23.45 - $28.72 |
壽命延長,預期壽命延長 | | 1.9 - 3.1年份 | | 0.9 - 2.8年份 |
*預期波動率較低 | | 41.06% - 45.77% | | 38.44% - 47.25% |
* | | 0.26% - 0.50% | | 0.08% - 0.44% |
限制性股票獎
後續事件。2021年10月1日,公司授予3,364,354授予日期價值為$的限制性股票22.25每股。這些獎勵是根據合併協議授予Cimarex員工的替代獎勵。這些獎勵的公允價值是根據合併結束日(授權日)的收盤價計算的。這些獎項將在以下期限內授予兩個月至三年。大約$23.5預計授予日價值的1.8億美元將確認為合併對價,剩餘的公允價值將確認為各自歸屬期間的基於股票的補償費用。
限售股單位
後續事件。2021年9月30日,該公司的某些高管簽訂了書面協議,根據這些協議,作為取消他們在控制權變更協議和信函協議中包含的競業禁止和非招標條款下的權利的交換條件,每位該等高管將在合併生效時獲得一份限制性股票單位。2021年10月1日,公司授予258,252授予日期價值為$的限制性股票單位的股票22.25每一單位發給每一位這樣的行政人員。這些單位的公允價值是根據2021年10月1日授予日的收盤價計算的,並將在六個月期歸屬期。
限制性股票單位-非僱員董事
在2021年的前9個月,公司授予107,156限制性股票單位,加權平均授權日價值為#美元18.50每單位,支付給公司非僱員董事。這些單位的公允價值是根據授予日的收盤價計量的,並立即記錄基於股票的補償費用。當董事不再擔任本公司董事時,這些單位立即歸屬本公司,並以本公司普通股支付。
同樣在2021年的前9個月,該公司發佈了244,433與歸屬限制性股票單位有關的普通股,其加權平均授予日期價值為$14.08在他退休後一在2021年第二季度,公司的非僱員董事。
後續事件。2021年10月,本公司發佈321,663加權平均授予日價值為$的普通股19.29在他辭職後三在合併結束之日,公司非僱員董事的總人數。
業績分享獎
公司於2021年前9個月授予的獎勵的履約期自2021年1月1日開始,至2023年12月31日結束。*公司使用的年度罰沒率假設範圍為零百分比至四百分比,用於確認其績效股票獎勵的股票薪酬費用。
基於內部績效指標的績效份額獎勵
基於內部業績指標的業績股票獎勵授予的公允價值以授予日的收盤價為基礎。每份業績股票獎勵代表最多有權獲得100普通股獎勵的百分比。根據公司於2021年9月30日的概率評估,認為很可能會達到所有基於內部指標獎勵的績效獎勵標準。
員工業績分享獎。在2021年的前9個月,公司授予696,280授予日價值$的員工績效股票獎勵18.58每股。2021年的頒獎典禮定於100在授予日三週年時的百分比,前提是公司的平均金額為$100上百萬或更多的營業現金流三年制業績期限,由公司董事會薪酬委員會確定。如果本公司未能達到適用業績期間的業績指標,則本應在週年紀念日發行的業績股票將被沒收。
2021年9月29日,根據合併協議,公司董事會薪酬委員會認證,2019年授予的員工業績分享獎的業績條件已經滿足。這些獎項預計將於2022年第一季度頒發並完全授予。
混合業績分享獎。在2021年的前9個月,公司授予423,171授予日價值為$的混合業績股票獎勵18.58每股。2021年的頒獎典禮定於25在授權日的一週年和兩週年期間的百分比,以及50在授予日三週年時的百分比,前提是公司有$100公司董事會薪酬委員會規定的前一年營業現金流為百萬美元或以上。如果本公司未能達到適用期間的業績指標,則本應在該週年日發行的業績股票部分將被沒收。
後續事件。2021年10月1日,根據合併協議,本公司960,497與加速授予所有已發行混合業績股票獎勵相關的普通股,加權平均授予日期價值為#美元18.45在合併完成後。該公司將確認大約$7.62021年第四季度,與這些獎勵的加速授予相關的股票薪酬支出為1.8億美元。
基於市場條件的績效股票獎勵
這些獎勵包括股權和責任兩個部分,最高有權獲得第一個獎項。100普通股獎勵的百分比,並有權獲得最多額外的100獎勵價值超過股權部分的百分比,以現金表示。這些獎勵的權益部分在授予日進行估值,而不是按市價計價,而獎勵的負債部分按市價計價,在每個報告期結束時計價。該公司使用蒙特卡洛模擬模型計算獎勵的權益和負債部分的公允價值。
TSR業績分享獎。在2021年的前9個月,公司授予723,224TSR業績股票獎勵,是基於公司普通股與公司同業集團中預定的一組公司在過去一年中的比較表現而賺取的,或沒有賺取的,是根據公司普通股與公司同業集團中預定的一組公司在過去一年中的比較表現衡量的三年制演出期。該公司在2021年TSR獎項中加入了一項新功能,如果實際業績低於2021年TSR獎項,該獎項將減少潛在的現金部分三年制期間和基數計算表明支出高於目標。
以下假設用於確定2021年2月17日股權部分的授予日期公允價值和TSR績效股票獎勵的負債部分的期末公允價值: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 授予日期 | | 9月30日, 2021 |
公允價值每股業績獎勵 | | $ | 16.07 | | | $0.94 - $7.76 |
假設: | | | | |
**抑制股價波動 | | 39.8 | % | | 38.53% - 44.44% |
*無風險回報率 | | 0.20 | % | | 0.04% - 0.34% |
隨後的偶數於2021年10月1日,根據合併協議,本公司2,122,077與加速授予所有已發行的TSR績效股票獎勵相關的普通股,加權平均授予日期價值為#美元16.30在合併完成後。根據合併協議的條款,所有TSR業績股票獎勵均歸屬TARGET,從而產生100股權支付的百分比,沒有根據獎勵賺取的現金支付。該公司將確認大約$10.32021年第四季度,與這些獎勵的加速授予相關的股票薪酬支出為1.6億美元。
12. 員工福利計劃
延期薪酬計劃
後續事件。2021年9月30日,本公司的某些高管簽訂了書面協議,根據這些協議,作為取消他們在控制權變更協議和信函協議中包含的競業禁止和競業禁止條款下的權利的交換條件,每位此類高管將在合併生效時收到一筆款項,存入他或她的遞延薪酬賬户。2021年10月1日,公司延期繳款總額約為$19.32000萬美元進入這些高管的遞延薪酬賬户。所有這些貢獻都是完全歸屬的。
13. 普通股每股收益
每股基本收益(“EPS”)的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。攤薄每股收益以類似方式計算,不同之處在於,當期已發行普通股採用庫藏股方法增加,以反映在適用期末授予流通股時可能出現的攤薄。反攤薄股票是指在計算稀釋收益或每股虧損時不包括在內的潛在攤薄證券,因為它們的影響將是反攤薄的。
以下為基本和攤薄加權平均流通股的計算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三個月。 9月30日, | | 截至9月底的9個月。 9月30日, |
(單位:萬人) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
加權平均股價-基本股 | | 399,664 | | | 398,580 | | | 399,459 | | | 398,500 | |
期末股票獎勵的攤薄效應 | | 3,074 | | | — | | | 2,464 | | | 2,128 | |
加權平均股份-稀釋股份 | | 402,738 | | | 398,580 | | | 401,923 | | | 400,628 | |
下表列出了由於反稀釋效應而被排除在稀釋每股收益之外的加權平均股票:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三個月。 9月30日, | | 截至9月底的9個月。 9月30日, |
(單位:萬人) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
加權平均股票獎勵-由於淨虧損產生的反稀釋效應,不包括在稀釋後每股收益中 | | — | | | 3,009 | | | — | | | — | |
加權平均股票獎勵-由於使用庫存股方法計算的反稀釋效應,從稀釋每股收益中剔除的加權平均股票獎勵 | | — | | | — | | | 914 | | | 51 | |
| | — | | | 3,009 | | | 914 | | | 51 | |
14. 其他資產負債表信息
某些資產負債表金額由以下各項組成:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:萬人) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
應收賬款淨額 | | | | |
貿易賬户 | | $ | 285,367 | | | $ | 215,301 | |
| | | | |
其他賬户 | | 381 | | | 462 | |
| | 285,748 | | | 215,763 | |
壞賬準備 | | (1,039) | | | (1,039) | |
| | $ | 284,709 | | | $ | 214,724 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他資產 | | | | |
延期補償計劃 | | $ | 25,737 | | | $ | 22,510 | |
發債成本 | | 5,329 | | | 6,875 | |
| | | | |
| | | | |
經營性租賃使用權資產 | | 30,961 | | | 33,741 | |
其他賬户 | | 33 | | | 85 | |
| | $ | 62,060 | | | $ | 63,211 | |
| | | | |
應付帳款 | | | | |
貿易賬户 | | $ | 24,124 | | | $ | 12,896 | |
| | | | |
專營權使用費及其他擁有人 | | 45,900 | | | 37,243 | |
應計運輸 | | 53,800 | | | 52,238 | |
應計資本成本 | | 39,771 | | | 37,872 | |
所得税以外的其他税 | | 16,401 | | | 13,736 | |
| | | | |
| | | | |
其他賬户 | | 47,196 | | | 8,096 | |
| | $ | 227,192 | | | $ | 162,081 | |
| | | | |
應計負債 | | | | |
僱員福利 | | $ | 12,762 | | | $ | 14,270 | |
所得税以外的其他税 | | 3,330 | | | 3,026 | |
| | | | |
| | | | |
經營租賃負債 | | 3,814 | | | 3,991 | |
| | | | |
其他賬户 | | 1,135 | | | 1,087 | |
| | $ | 21,041 | | | $ | 22,374 | |
| | | | |
其他負債 | | | | |
延期補償計劃 | | $ | 36,525 | | | $ | 30,581 | |
衍生工具 | | 1,237 | | | — | |
經營租賃負債 | | 27,035 | | | 29,628 | |
其他賬户 | | 12,731 | | | 21,069 | |
| | $ | 77,528 | | | $ | 81,278 | |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間的經營情況的回顧應與我們的簡明合併財務報表和本Form 10-Q季度報告中包含的附註以及Coterra Energy Inc.(前身為Cabot Oil&Gas Corporation)截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表、附註和管理層的討論和分析結合起來閲讀。“Form 10-Q”(本“Form 10-Q”)包括在Coterra Energy Inc.(前身為Cabot Oil&Gas Corporation)截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告中(本公司的“Form 10-Q”)中包含的合併財務報表、附註和管理層的討論和分析。
概述
Cimarex合併
於2021年5月23日,吾等與Cimarex Energy Co.(“Cimarex”)訂立合併協議及計劃(於2021年6月29日修訂),通過一項合併交易合併,根據該交易,吾等全資附屬公司與Cimarex合併並併入Cimarex,Cimarex在合併後存續為我們的附屬公司(“合併”)。兩家公司各自董事會於2021年5月一致通過合併,合併相關提案於2021年9月29日獲得兩家公司股東批准,合併於2021年10月1日完成。Cimarex是一家石油和天然氣勘探和生產公司,業務遍及德克薩斯州、新墨西哥州和俄克拉何馬州。
根據合併協議的條款,除其中規定的某些例外情況外,Cimarex每股符合條件的普通股在成交時被轉換為有權獲得4.0146股我們的普通股。合併完成後,我們向Cimarex股東發行了約4.082億股普通股(不包括為取代之前未發行的Cimarex限制性股票獎勵而授予的股票)。根據我們普通股在2021年10月1日的收盤價,Coterra公司發行的此類普通股的總價值約為91億美元。
此外,在2021年10月1日,我們更名為Coterra Energy Inc.,並在2021年9月29日獲得股東的批准後,將我們普通股的授權股票數量從9.6億股增加到18億股。
財務和運營概述
與截至2020年9月30日的9個月相比,截至2021年9月30日的9個月的財務和經營業績反映如下:
•天然氣產量從2020年期間的639.2 Bcf,或每天2,333Mmcf,下降到2021年期間的623.9 Bcf,或每天2,285 Mmcf,下降了15.3Bcf。這一下降是由於我們在馬塞盧斯頁巖的鑽探和完井活動的時間安排在2021年。
•已實現天然氣的平均價格為每立方米2.35美元,比去年同期的1.60美元高出47%。
•資本支出總額為4.609億美元,而去年同期為4.639億美元。
•共鑽井73口(淨額70.1口),成功率為100%,而去年同期為55口(淨額49.2口),成功率為100%。已鑽油井是指在此期間鑽探至總深度的油井。
•2021年完成了71口總井(淨額67.1口),而2020年同期完成了71口總井(淨額62.3口)。已完成的油井包括在此期間完成的油井,無論這些油井是何時鑽探的。
•2021年期間,Marcellus頁巖的平均鑽機數量約為2.7台,而2020年同期的平均鑽機數量約為2.3台。
•償還了我們5.58%加權平均優先票據中的8800萬美元(2021年1月到期)和3.65%加權平均優先票據中的1.0億美元(2021年9月到期)。
新冠肺炎大流行的影響
世界衞生組織(世衞組織)於2020年3月宣佈正在爆發的冠狀病毒(“新冠肺炎”)為大流行,目前已蔓延到200多個國家和地區,關於新冠肺炎及其變種將繼續傳播的程度、全球治療和治療的有效性和有效性仍存在相當大的不確定性。
最近部署的疫苗以及政府和其他措施實施的範圍和持續時間,這些措施試圖減緩病毒的傳播,減輕醫療系統的壓力,以及這些行動的經濟影響。
我們已經實施了預防措施並制定了應對計劃,旨在將不必要的暴露風險降至最低,並防止我們的員工和我們所在的社區感染。從2020年3月開始,我們修改了某些業務做法(包括與非運營員工工作地點相關的做法,以及取消實際參加會議、活動和會議的做法),以符合政府的限制和疾病控制與預防中心、世界衞生組織以及其他政府和監管機構鼓勵的最佳做法。此外,我們實施並提供了關於包含個人安全協議的新冠肺炎安全政策的培訓;為我們的員工提供了更多的個人防護設備;實施了嚴格的新冠肺炎自我評估、接觸者追蹤和隔離協議;加強了我們所有員工工作地點的清潔協議;併為出現實際或推定的新冠肺炎病例的員工提供了額外的帶薪休假。我們還與客户、供應商和服務提供商合作,並將繼續合作,以最大限度地減少對我們運營的潛在影響或中斷,並實施更長期的應急響應協議。雖然我們於2021年7月重返休斯頓總部和其他辦公室進行面對面工作(因為我們決心這樣做是安全的),但我們打算繼續關注影響我們的員工、我們的客户、我們的供應商、我們的服務提供商和我們經營的社區的事態發展,包括新冠肺炎傳播和感染的任何重大死灰復燃。如有需要,我們會採取我們認為有需要的預防措施。
我們努力應對持續的大流行帶來的挑戰,以及我們之前實施的某些運營決策,如我們的維護資本計劃,幫助將大流行對我們業務和運營的影響和任何隨之而來的中斷降至最低。我們不需要在任何與新冠肺炎相關的聯邦或其他政府計劃下提供任何貸款來支持我們的運營,我們預計也不會利用任何此類資金。
新冠肺炎大流行對我們的業務、現金流、流動性、財務狀況和運營結果的最終影響將取決於未來的發展,其中包括但不限於病毒及其變種的持續時間、最終地理傳播和嚴重程度、病毒傳播和感染在經歷了改善的地區的任何顯著死灰復燃、旨在緩解病毒傳播和緩解醫療系統壓力的政府措施和其他措施的後果、治療方法和最近部署的疫苗的分佈和有效性,以及政府當局、客户、供應商和其他第三方採取的其他行動。
市場狀況和商品價格
我們的財務業績取決於許多因素,特別是大宗商品價格和我們以具有經濟吸引力的條件銷售產品的能力。大宗商品價格受到許多我們無法控制的因素的影響,包括市場供求的變化,這些因素受到管道運力限制、庫存儲存水平、基差、天氣狀況和其他因素的影響。我們的已實現價格也受到我們對衝活動的進一步影響。
我們的收入、經營業績、財務狀況以及借入資金或獲得額外資本的能力在很大程度上取決於當時的大宗商品價格,特別是天然氣價格。由於大宗商品價格的實質性下跌可能對我們的經營業績、財務狀況、流動性和獲得融資的能力產生重大不利影響。較低的商品價格也可能會減少我們可以經濟地生產的石油、天然氣和天然氣液體(“NGL”)的數量。此外,在大宗商品價格低迷時期,我們可能會不時選擇削減一部分產量。從歷史上看,大宗商品價格一直波動很大,有時價格波動很大,而且可能會繼續波動。因此,我們無法準確預測未來的大宗商品價格,因此無法確定這些價格的增減將對我們的資本計劃、產量或收入產生什麼影響。除了大宗商品價格和產量之外,以經濟成本找到並開發足夠數量的石油和天然氣儲量,對我們的長期成功至關重要。
我們的衍生工具按市值計價,公允價值變動在簡明綜合經營報表的營業收入中確認。由於與我們的衍生工具相關的這些按市值計價的調整,我們的收益將因大宗商品價格波動而出現波動。有關更多信息,請參閲下文“經營業績--衍生工具對營業收入的影響”和簡明綜合財務報表附註5。
新冠肺炎疫情的影響之一是對原油的需求大幅減少,在較小程度上也減少了對天然氣的需求。新冠肺炎大流行導致的供需失衡,以及2020年3月石油輸出國組織(OPEC+)成員國和其他某些石油出口國之間的產量分歧,導致2020年全球經濟普遍大幅收縮,並在2021年繼續對石油和天然氣行業產生破壞性影響。儘管歐佩克+成員國在2020年4月同意減產,並隨後採取了總體上支撐大宗商品價格的行動,而且美國產量下降,但油價和天然氣價格仍處於低位,
相對於大流行前的水平,到2021年第一季度,由於市場供過於求和需求不足的情況持續存在。與2020年第三季度相比,石油、天然氣和天然氣價格在2021年第三季度有所上漲,並在2021年第三季度結束後進一步走強,部分原因是初夏取暖季節的需求增加和產量水平略有下降。
與此同時,紐約商品交易所(NYMEX)的石油和天然氣期貨價格自減少與疫情相關的限制和最近歐佩克+的合作以來走強。石油和天然氣期貨價格的改善,在一定程度上反映了市場預期,即由於資本投資紀律和注重向股東提供自由現金流回報,上市公司的美國供應增長有限。此外,天然氣價格受益於全球液化天然氣(LNG)需求強勁,以及美國出口持續增長、石油鑽探相關天然氣增長下降以及美國經濟活動改善。油價期貨在全球經濟活動復甦、主要產油國供應減少、歐佩克+合作以及庫存水平放緩的同時有所改善。
雖然目前石油和天然氣價格的前景總體上是有利的,我們的運營在短期內沒有受到重大影響,但如果進一步的中斷髮生並持續很長一段時間,我們的運營可能會受到不利影響,大宗商品價格可能會下降,我們的成本可能會增加。雖然我們無法預測未來的大宗商品價格,但在目前的石油、天然氣和天然氣價格水平下,我們認為我們的石油和天然氣資產在不久的將來不太可能發生減值;然而,如果大宗商品價格從當前水平大幅下降,我們的管理層將評估我們的石油和天然氣資產賬面價值的可恢復性。
我們目前認為,我們處於有利地位,能夠應對大宗商品定價環境波動帶來的挑戰,我們相信,通過繼續採取以下措施,我們能夠承受當前和未來大宗商品價格的持續波動:
•在我們的資本計劃中執行紀律,期望用手頭的現金、運營現金流和必要時在循環信貸安排下的借款為我們的資本支出提供資金;
•通過在大宗商品價格疲軟時期戰略性減產來管理我們的投資組合;
•優化我們的鑽井、完井和運營效率;
•管理我們的資產負債表,當與我們循環信貸安排下的可獲得性結合在一起時,它提供了足夠的現金可獲得性,以滿足我們的資本要求,並保持對我們債務契約的遵守;以及
•通過對我們的生產進行戰略性對衝來管理價格風險。
有關已實現商品價格對我們收入的影響的信息,請參閲下面的“經營業績”。
展望
我們預計,在與Cimarex合併後,我們2021年第四季度的資本計劃將為合併後的公司提供約2.45億至275.0美元的資本計劃。我們預計將用我們的運營現金流和手頭的現金(如果需要)為這些資本支出提供資金。
2020年,我們打了74口總井(淨64.3口),完成了86口總井(淨77.3口),其中26口總井(淨26.0口)已鑽完而未完井。在2021年的前9個月,我們的資本計劃重點放在馬塞盧斯頁巖,我們在那裏鑽了70.1口淨井,完成了67.1口淨井。我們2021年第四季度的資本計劃將專注於二疊紀盆地,我們目前在那裏運行五個鑽井平臺和兩個完井人員,以及馬塞盧斯頁巖,我們目前在那裏運行兩個鑽井平臺和兩個完井人員。我們根據市場狀況、資本回報率和自由現金流預期以及服務和人力資源的可用性來分配我們計劃的資本支出計劃。我們將繼續評估天然氣價格環境,並可能相應地調整資本支出。
財務狀況
資本資源與流動性
截至2021年9月30日的9個月,我們的主要現金來源是與出售天然氣生產相關的淨現金流。這些現金流被用來為我們的資本支出、債務本金和利息支付以及股息支付提供資金。有關我們現金流的更多討論和分析,請參見下文。
我們的循環信貸安排條款下的借款基數在4月份每年重新確定,直到2021年9月對信貸協議的最近一次修訂。從2021年4月21日起,借款基數和可用承諾額分別重申為32億美元和15億美元。
2021年6月17日,我們對與我們的循環信貸安排相關的信貸協議進行了修訂,其中包括:(1)取消我們的某些受限制子公司成為信貸協議擔保人的要求,(2)擴大受限制子公司可能持有或產生的允許債務,以及(3)進行某些其他變化,以允許我們完成合並。這項修正案於2021年10月1日合併完成後生效。
2021年9月16日,我們對信貸協議進行了另一項修訂,其中包括:(1)取消限制借款不得超過借款基數的條款和某些相關條款;(2)用要求總債務與綜合EBITDA之比不超過3.0:1.0的契約取代當時的金融維持契約;(3)規定如果將來我們不再有任何其他債務受以槓桿為基礎的財務維持契約所規限,則槓桿契約須由一項契約取代,該契約規定在任何時候,總負債與總資本的比率不得超過65%;及。(4)對負面契約的某些例外情況作出修改,以反映合併的完成。這項修訂於2021年10月1日完成合並並關閉下文所述的債務交換後生效。
截至2021年9月30日,我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款,我們的未使用承諾約為15億美元。有關詳情,請參閲簡明合併財務報表附註4。
我們努力將債務管理在低於可用信貸額度的水平,以維持借款能力。我們的循環信貸安排包括一項根據槓桿率限制我們借款能力的契約。我們相信,憑藉運營現金流、手頭現金和我們循環信貸安排下的可獲得性,我們有能力為我們的支出計劃提供資金。
截至2021年9月30日,我們遵守了適用於我們的循環信貸安排和優先票據的所有財務和其他契約。請參閲我們的表格10-K以進一步討論我們的限制性金融契約。
於2021年10月7日,合併完成後,我們完成了Cimarex優先票據(“現有Cimarex票據”)本金總額18億美元的交換,換取了我們發行的新票據本金總額18億美元(“新Coterra票據”)和180萬美元的現金對價。在債務交換方面,Cimarex獲得同意對管理現有Cimarex票據的每一份契約進行某些修訂,以消除此類契約中的某些契約、限制性條款和違約事件。新的Coterra票據是我們的一般、無抵押、優先義務,與現有的Cimarex票據具有基本相同的條款和契諾(在實施上一句中提到的修訂之前),我們認為這是與我們規模和信用質量相似的公司發行的優先無擔保票據的慣例。新的Coterra債券包括本金總額7.055億美元,2024年到期的本金總額為4.375%的優先債券,本金總額6.872億美元,2027年到期的本金總額為3.90%的優先債券,以及本金總額為4.375美元的2029年到期的優先債券。
現金流
我們的經營活動、投資活動和融資活動的現金流如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月底的9個月。 9月30日, |
(單位:萬人) | | 2021 | | 2020 |
經營活動提供的現金流 | | $ | 714,663 | | | $ | 470,393 | |
用於投資活動的現金流 | | (458,721) | | | (487,546) | |
用於融資活動的現金流 | | (321,382) | | | (184,882) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | | $ | (65,440) | | | $ | (202,035) | |
經營活動.*我們運營現金流的波動在很大程度上是由大宗商品價格、我們產量的變化和運營費用推動的。大宗商品價格歷來波動較大,主要受天然氣供需、管道基礎設施限制、基差、庫存儲存水平、季節性影響等因素影響。此外,現金流的波動可能會導致我們的資本支出增加或減少。
我們的營運資本受到上述變數的重大影響,並根據我們循環信貸安排下借款和償還的時間和金額、債務償還、現金收取的時間和金額、應收賬款和應付貿易賬款的支付時間、股息支付、證券回購和商品衍生品活動的公允價值變化而波動。我們的營運資金不時會出現赤字,而在其他時候則會出現盈餘。這種波動並不罕見。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們的營運資金分別為逆差2330萬美元和盈餘2550萬美元。我們相信,在我們的循環信貸安排下,我們有足夠的流動性和可用性來滿足未來12個月的營運資金需求。
與2020年前9個月相比,2021年前9個月經營活動提供的淨現金增加了2.443億美元。這一增長主要是由於天然氣收入增加,但與上年同期相比,衍生產品結算收到的現金減少、運營費用增加以及與反映在營運資本中的某些其他流動資產和負債餘額相關的現金淨流出增加,部分抵消了這一增長。天然氣收入的增長主要是由於實現價格上漲,但產量下降部分抵消了這一增長。與2020年前9個月相比,2021年前9個月實現的天然氣平均價格上漲了47%。2021年前9個月的天然氣產量與2020年前9個月相比有所下降,原因是我們2021年在Marcellus頁巖進行鑽探和完井活動的時間安排。
有關商品價格、生產和運營費用波動的其他信息,請參閲下面的“經營結果”。我們無法預測未來的大宗商品價格,因此無法對經營活動提供的未來淨現金水平提供任何保證。
投資活動.與2020年前9個月相比,2021年前9個月用於投資活動的現金流減少了2880萬美元。減少的主要原因是,由於我們的維護資本計劃在2021年繼續實施,資本支出減少了1940萬美元,2020年與出售權益法投資相關的現金淨流出減少了940萬美元。
融資活動.與2020年前9個月相比,2021年前9個月用於融資活動的現金流增加了1.365億美元。這一增長主要是由於2021年債務淨償還比2020年增加1.29億美元,以及由於我們的股息率從每股0.10美元提高到2021年4月的每股0.11美元而支付的股息增加了830萬美元。
大寫
關於我們的資本情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:萬人) | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
債務(1) | | $ | 946,509 | | | $ | 1,133,924 | |
股東權益 | | 2,326,112 | | | 2,215,707 | |
總市值 | | $ | 3,272,621 | | | $ | 3,349,631 | |
債務與總資本之比 | | 29 | % | | 34 | % |
現金和現金等價物 | | $ | 76,270 | | | $ | 140,113 | |
________________________________________________________
(1)包括截至2020年12月31日的1.88億美元長期債務的當前部分。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款。
在2021年和2020年的前9個月,我們沒有回購任何普通股。在2021年和2020年的前9個月,我們分別支付了1.278億美元(每股0.32美元)和1.195億美元(每股0.30美元)的普通股股息。
2021年4月,我們的董事會批准將普通股的季度股息從每股0.10美元提高到每股0.11美元。
於2021年10月1日,在完成合並後,我們根據合併協議的條款向Cimarex股東發行了約4.082億股普通股(不包括為取代之前尚未發行的Cimarex限制性股票獎勵而授予的限制性股票)。
2021年9月29日,我們的股東批准了一項公司註冊證書修正案,將我們普通股的授權股票數量從9.6億股增加到18億股。該修正案於2021年10月1日生效。
2021年10月4日,隨着合併的完成,我們的董事會批准了於2021年10月22日支付的普通股每股0.50美元的特別股息。2021年11月3日,我們的董事會批准將我們普通股的季度股息從每股0.11美元增加到每股0.125美元。同樣在那一天,與我們向股東返還至少50%的季度自由現金流的紅利戰略有關,董事會批准了每股0.175美元的可變紅利,總紅利為每股0.3美元,將於2021年11月24日在我們的普通股上支付。
資本和勘探支出
在每年的基礎上,我們通常通過運營現金流、手頭現金和(如果需要)循環信貸安排下的借款,為我們的大部分資本支出(不包括任何重大的房地產收購)提供資金。我們根據本年度的預計現金流對這些支出進行預算。
下表列出了我們資本和勘探支出的主要組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月底的9個月。 9月30日, |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 |
資本支出: | | | | |
鑽井和設施 | | $ | 448,108 | | | $ | 449,045 | |
租賃收購 | | 3,564 | | | 3,258 | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | 9,267 | | | 11,622 | |
| | 460,939 | | | 463,925 | |
勘探支出(1) | | 8,993 | | | 10,669 | |
| | $ | 469,932 | | | $ | 474,594 | |
________________________________________________________
(1)2021年前9個月沒有勘探乾井成本。勘探支出包括2020年前9個月200萬美元的勘探乾井成本。
2021年的前9個月,我們的資本計劃重點放在馬塞盧斯頁巖,我們在那裏鑽了70.1口淨井,完成了67.1口淨井。我們預計,在與Cimarex合併後,我們2021年第四季度的資本計劃將為合併後的公司提供約2.45億至275.0美元的資本計劃。我們第四季度的資本計劃將重點放在二疊紀盆地和馬塞盧斯頁巖,我們目前在那裏運行五個鑽井平臺和兩個完井人員,我們目前在那裏運行兩個鑽井平臺和兩個完井人員。有關本年度鑽井計劃的更多信息,請參閲“展望”。我們將繼續評估大宗商品價格環境,並可能相應增加或減少資本支出。
合同義務
在正常運營過程中,我們有各種合同義務。除合併的結果外,我們在綜合財務報表附註9所披露的“運輸及收集協議”及“租賃承諾”項下所述的合約義務,以及在我們的表格10-K所包括的第7項“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”中所述的“合約義務”項下所述的義務並無重大改變。
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的簡明綜合財務報表為基礎的,這些簡明綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷。有關我們的關鍵會計政策的進一步討論,請參閲我們的10-K表格。
經營成果
2021年第三季度與2020年比較
我們公佈2021年第三季度淨收益為6270萬美元,合每股0.16美元,而2020年第三季度淨虧損1500萬美元,合每股0.04美元。淨收入增加的主要原因是營業收入增加和利息支出減少,但部分被營業費用和所得税支出增加所抵消。
收入
由於大宗商品價格和生產量的變化,我們的收入每年都不同。下面是收入、價格和產量差異的彙總。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 方差 |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 |
營業收入 | | | | | | | | |
中國天然氣 | | $ | 641,625 | | | $ | 333,256 | | | $ | 308,369 | | | 93 | % |
| | | | | | | | |
衍生工具的淨(虧損)收益 | | (201,282) | | | (42,253) | | | (159,029) | | | (376) | % |
中國和其他國家 | | 53 | | | 38 | | | 15 | | | 39 | % |
| | $ | 440,396 | | | $ | 291,041 | | | $ | 149,355 | | | 51 | % |
天然氣收入、價格和產量差異
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 方差 | | 增加 (減少) (單位:萬人) |
| | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 | |
平均價格(美元/mcf) | | $ | 2.95 | | | $ | 1.51 | | | $ | 1.44 | | | 95 | % | | $ | 314,409 | |
音量(Bcf) | | 217.4 | | | 221.4 | | | (4.0) | | | (2) | % | | (6,040) | |
總計 | | | | | | | | | | $ | 308,369 | |
天然氣收入增加3.084億美元,主要原因是天然氣價格上漲,但部分被產量下降所抵消。由於我們2021年在馬塞盧斯頁巖的鑽探和完井活動的時間安排,產量下降。
衍生工具對營業收入的影響
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月30日的三個月。 9月30日, |
(單位:萬人) | | 2021 | | 2020 |
衍生工具結算時收到(支付)的現金 | | | | |
衍生工具的(虧損)收益 | | $ | (64,351) | | | $ | 14,106 | |
衍生工具的非現金收益(虧損) | | | | |
衍生工具的(虧損)收益 | | (136,931) | | | (56,359) | |
| | $ | (201,282) | | | $ | (42,253) | |
運營和其他費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 方差 |
(單位:萬人) | | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 |
運營費用 | | | | | | | | |
**直接運營 | | $ | 21,354 | | | $ | 20,197 | | | $ | 1,157 | | | 6 | % |
北京交通運輸與集聚中心 | | 148,794 | | | 146,982 | | | 1,812 | | | 1 | % |
*扣除所得税以外的其他税 | | 8,207 | | | 3,615 | | | 4,592 | | | 127 | % |
中國的探險之旅 | | 3,998 | | | 3,900 | | | 98 | | | 3 | % |
扣除折舊、損耗和攤銷 | | 97,289 | | | 99,649 | | | (2,360) | | | (2) | % |
| | | | | | | | |
總務處和行政部 | | 65,098 | | | 24,262 | | | 40,836 | | | 168 | % |
| | $ | 344,740 | | | $ | 298,605 | | | $ | 46,135 | | | 15 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
出售資產的收益 | | $ | 184 | | | $ | 31 | | | $ | 153 | | | 494 | % |
| | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | 12,577 | | | 14,389 | | | (1,812) | | | (13) | % |
其他費用 | | 47 | | | 57 | | | (10) | | | (18) | % |
所得税費用(福利) | | 20,502 | | | (7,018) | | | 27,520 | | | 392 | % |
與2020年同期相比,2021年第三季度運營總成本和支出增加了4610萬美元。造成這種波動的主要原因如下:
•直接運營增加了120萬美元。直接運營費用沒有單獨顯著的變化。
•運輸和採集增加了180萬美元,主要是由於採集率提高導致採集費增加了210萬美元,但產量下降部分抵消了這一影響。
•收入以外的税收增加了460萬美元,主要是由於天然氣價格上漲導致費率上升導致鑽探影響費用增加了420萬美元。
•折舊、損耗及攤銷(“DD&A”)減少240萬美元,主要是由於2021年第三季度未探明物業的攤銷減少190萬美元,與2020年第三季度相比,DD&A減少60萬美元。由於攤銷比率較低,未經證實的物業的攤銷減少。DD&A的減少主要是由於當量產量較低。2021年第三季度和2020年,DD&A費率持平於每立方米0.43美元。
•一般和行政費用增加了4080萬美元,主要是由於與合併相關的4010萬美元的交易相關成本,但部分被與我們某些基於市場的業績獎勵相關的110萬美元的基於股票的薪酬支出減少所抵消。一般費用和行政費用的其餘變動並不單獨顯着。
利息支出,淨額
利息支出淨減少180萬美元,主要是償還了2020年7月到期的6.51%加權平均優先票據中的8700萬美元,償還了2021年1月到期的5.58%加權平均優先票據中的8800萬美元,以及償還了2021年9月到期的3.65%加權平均優先票據中的1.0億美元。
所得税費用(福利)
所得税支出增加了2750萬美元,原因是2021年第三季度的税前收入比2020年第三季度的税前虧損有所增加,但部分被較低的有效税率所抵消。2021年第三季度和2020年第三季度的有效税率分別為24.6%和31.9%。與2020年第三季度相比,2021年第三季度的有效税率較低,原因是2021年第三季度記錄的非經常性離散項目與2020年第三季度記錄的非經常性離散項目存在差異。由於與合併相關的不可抵扣交易成本,2021年第三季度的所得税支出較高,而2020年第三季度的所得税支出較低,原因是與修訂後的納税申報單相關的税收優惠。
2021年前9個月與2020年前9個月比較
我們公佈2021年前9個月的淨收入為2.195億美元,合每股0.55美元,而2020年前9個月的淨收入為6930萬美元,合每股0.17美元。淨收入增加的主要原因是營業收入增加和利息支出減少,但部分被營業費用和所得税支出增加所抵消。
收入
由於大宗商品價格和生產量的變化,我們的收入每年都不同。下面是收入、價格和產量差異的彙總。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | 方差 |
(單位:萬人) | | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 |
營業收入 | | | | | | | | |
中國天然氣 | | $ | 1,526,202 | | | $ | 991,882 | | | $ | 534,320 | | | 54 | % |
| | | | | | | | |
衍生工具的(虧損)收益 | | (301,641) | | | 17,783 | | | (319,424) | | | (1,796) | % |
中國和其他國家 | | 182 | | | 181 | | | 1 | | | 1 | % |
| | $ | 1,224,743 | | | $ | 1,009,846 | | | $ | 214,897 | | | 21 | % |
天然氣收入、價格和產量差異
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | 方差 | | 增加 (減少) (單位:萬人) |
| | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 | |
平均價格(美元/mcf) | | $ | 2.45 | | | $ | 1.55 | | | $ | 0.90 | | | 58 | % | | $ | 558,098 | |
| | | | | | | | | | |
音量(Bcf) | | 623.9 | | | 639.2 | | | (15.3) | | | (2) | % | | (23,778) | |
總計 | | | | | | | | | | $ | 534,320 | |
天然氣收入增加5.343億美元,主要原因是天然氣價格上漲,但部分被產量下降所抵消。產量下降是由於我們在馬塞盧斯頁巖鑽探和完井活動的時間安排在2021年。
衍生工具對營業收入的影響
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月底的9個月。 9月30日, |
(單位:萬人) | | 2021 | | 2020 |
衍生工具結算時收到(支付)的現金 | | | | |
衍生工具的(虧損)收益 | | $ | (61,302) | | | $ | 33,529 | |
衍生工具的非現金收益(虧損) | | | | |
衍生工具的(虧損)收益 | | (240,339) | | | (15,746) | |
| | $ | (301,641) | | | $ | 17,783 | |
運營和其他費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, | | 方差 |
(單位:萬人) | | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 |
運營費用 | | | | | | | | |
**直接運營 | | $ | 54,384 | | | $ | 54,864 | | | $ | (480) | | | (1) | % |
北京交通運輸與集聚中心 | | 418,984 | | | 425,563 | | | (6,579) | | | (2) | % |
*扣除所得税以外的其他税 | | 17,195 | | | 10,705 | | | 6,490 | | | 61 | % |
中國的探險之旅 | | 8,993 | | | 10,669 | | | (1,676) | | | (16) | % |
扣除折舊、損耗和攤銷 | | 282,986 | | | 294,406 | | | (11,420) | | | (4) | % |
| | | | | | | | |
總務處和行政部 | | 117,290 | | | 80,857 | | | 36,433 | | | 45 | % |
| | $ | 899,832 | | | $ | 877,064 | | | $ | 22,768 | | | 3 | % |
| | | | | | | | |
權益法投資損失 | | $ | — | | | $ | (59) | | | $ | 59 | | | 100 | % |
出售資產所得(損) | | 275 | | | (139) | | | 414 | | | 298 | % |
利息支出,淨額 | | 37,512 | | | 43,143 | | | (5,631) | | | (13) | % |
| | | | | | | | |
其他費用 | | 139 | | | 171 | | | (32) | | | (19) | % |
所得税費用 | | 68,003 | | | 19,947 | | | 48,056 | | | 241 | % |
與2020年同期相比,2021年前9個月的運營總成本和支出增加了2280萬美元。造成這種波動的主要原因如下:
•直接業務減少了50萬美元,主要是由於產量下降。
•運輸和採集減少了660萬美元,主要是由於產量下降導致採集費用降低,但採集率較高部分抵消了這一影響。
•收入以外的税收增加了650萬美元,主要是由於天然氣價格上漲導致費率上升導致鑽井影響費用增加了620萬美元。
•勘探費用減少了170萬美元,主要是由於2020年確認的200萬美元的乾井費用。
•折舊、損耗和攤銷減少了1140萬美元,主要是由於DD&A減少了560萬美元,未探明物業的攤銷減少了630萬美元。DD&A的減少是由於2021年的產量低於2020年同期。2021年和2020年的前9個月,DD&A費率持平於每立方米0.44美元。由於攤銷比率較低,未經證實的物業的攤銷減少。
•一般和行政增加了3640萬美元,主要是由於與合併相關的4630萬美元的交易相關成本和2021年第一季度與我們的提前退休計劃相關的240萬美元的更高遣散費,部分抵消了與我們的某些基於市場的績效獎勵相關的970萬美元的基於股票的薪酬支出的減少,以及與自然資源收入辦公室合規事務相關的先前累積的罰款和罰款減少280萬美元。一般費用和行政費用的其餘變動並不單獨顯着。
利息支出,淨額
利息支出淨減少560萬美元,主要是償還了2020年7月到期的6.51%加權平均優先票據中的8700萬美元,償還了2021年1月到期的5.58%加權平均優先票據中的8800萬美元,以及償還了2021年9月到期的3.65%加權平均優先票據中的1.0億美元。
所得税費用
由於更高的税前收入和更高的有效税率,所得税支出增加了4810萬美元。2021年和2020年前9個月的有效税率分別為23.7%和22.3%。2021年前9個月的有效税率高於2020年前9個月,主要是因為2021年前9個月記錄的非經常性離散項目與2020年前9個月相比存在差異。
前瞻性信息
本報告中包含的有關未來財務和經營業績和結果、戰略追求和目標、市場價格、未來套期保值和風險管理活動、合併的預期效益、合併對我們業務的預期影響以及其他非歷史事實的陳述均為前瞻性陳述。“預期”、“項目”、“估計”、“相信”、“預期”、“打算”、“預算”、“計劃”、“預測”、“目標”、“預測”、“可能”、“應該”、“可能”以及類似的表述也是為了識別前瞻性表述。此類陳述涉及風險和不確定性,包括但不限於新冠肺炎疫情的持續影響及其對我們業務、財務狀況和運營結果的影響、手頭現金和其他流動性來源為我們的資本支出提供資金的可用性、歐佩克+成員國之間或之間的行動或爭端、市場因素、石油和天然氣的市場價格(包括地域差異)、未來鑽探和營銷活動的結果、未來生產和成本、公司和Cimarex業務不能成功整合的風險。合併帶來的成本節約和任何其他協同效應可能沒有完全實現或可能需要比預期更長的時間實現的風險,包括立法和監管舉措、電子、網絡或物理安全漏洞以及本文和我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中詳細描述的其他因素。有關這些風險和不確定性的更多信息,請參閲我們的10-K表格第I部分第1A項和本表格10-Q第II部分第1A項中的“風險因素”。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者潛在的假設被證明是錯誤的, 實際結果可能與指示的結果大不相同。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
在合併之前,我們的主要市場風險是對天然氣價格的敞口。已實現價格主要由北美天然氣生產的現貨市場價格推動,這可能是不穩定和不可預測的。
衍生工具與風險管理活動
我們的風險管理策略旨在通過使用金融商品衍生品來降低我們在天然氣市場生產的商品價格波動風險。一個由高級管理層成員組成的委員會監督我們的風險管理活動。我們的金融商品衍生品通常覆蓋我們生產的一部分,通過限制價格上漲給我們帶來的好處,同時在價格下跌時保護我們,只提供部分價格保護。此外,如果我們的任何交易對手違約,這種保護可能是有限的,因為我們可能無法從我們的金融大宗商品衍生品中獲得全部好處。請閲讀下面的討論以及我們10-K表格中合併財務報表附註6,以更詳細地討論我們的衍生工具。
我們定期簽訂金融大宗商品衍生品,包括套圈和掉期協議,以防範與我們的天然氣生產相關的大宗商品價格下跌帶來的風險。我們的信貸協議限制了我們進行金融商品衍生品交易的能力,但對衝或減輕我們實際或預計面臨的風險,或在我們的風險管理政策允許的情況下,不會使我們面臨重大投機風險。我們所有的金融衍生品都用於風險管理,而不是為了交易目的而持有。根據領子協議,如果指數價格升至上限價格以上,我們將向交易對手支付。如果指數價格跌破底價,交易對手就會付錢給我們。根據掉期協議,我們獲得名義數量天然氣的固定價格,以換取根據基於市場的指數(如NYMEX天然氣期貨)支付可變價格。
截至2021年9月30日,我們擁有以下未償還金融商品衍生品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 領子 | | | | | | 估計資產公允價值(負債) (單位:萬人) |
| | | | | | | 地板 | | 天花板 | | 掉期 | | | |
合同類型:合同類型 | | 音量(MMBtu) | | | 合同有效期 | | 射程 ($/MMBtu) | | 加權平均 ($/MMBtu)
| | 射程 ($/MMBtu) | | 加權平均 ($/MMBtu)
| | 加權平均 ($/MMBtu) | | | |
天然氣(NYMEX) | | 4,600,000 | | | 2021年10月至12月2021年 | | | | | | | | | | $ | 2.74 | | | | | $ | (14,535) | |
天然氣(NYMEX) | | 41,400,000 | | | 2021年10月至12月2021年 | | $2.50 - $2.85 | | $ | 2.68 | | | $2.89 - $3.80 | | $ | 3.10 | | | | | | | (116,139) | |
天然氣(NYMEX) | | 9,200,000 | | | 2021年10月至12月2021年 | | | | | | | | | | $ | 4.01 | | | | | (17,351) | |
天然氣(NYMEX) | | 9,150,000 | | | 2021年11月至12月2021年 | | | | | | | | | | $ | 4.02 | | | | | (17,438) | |
天然氣(NYMEX) | | 1,550,000 | | | 2021年10月 | | $ | — | | | $ | 2.50 | | | $ | — | | | $ | 2.80 | | | | | | | (4,733) | |
天然氣(NYMEX) | | 3,100,000 | | | | 2021年10月 | | | | | | | | | | $ | 2.78 | | | | | (9,516) | |
天然氣(NYMEX) | | 36,000,000 | | | | 2022年1月至3月2022年 | | $4.00 - $4.75 | | $ | 4.38 | | | $5.00 - $10.32 | | $ | 6.97 | | | | | | | (26,628) | |
天然氣(NYMEX) | | 42,800,000 | | | | 2022年4月-2022年10月 | | $3.00 - $3.50 | | $ | 3.19 | | | $4.07 - $4.83 | | $ | 4.30 | | | | | | | (8,165) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | (214,505) | |
上表中列出的金額代表我們在2021年9月30日的未實現衍生品頭寸總額,不包括不履行風險的影響。非履約風險在我們的簡明綜合財務報表中記錄的衍生工具的公允價值中考慮,主要通過審查與我們有衍生品合同的各種金融機構的信用違約互換利差來評估,而我們的非履約風險是使用我們幾家銀行提供的市場信用利差來評估的。
後續事件。作為合併的結果,我們收購了以下未償還的金融商品衍生品: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 領子 | |
| | | | | | 地板 | | 天花板 | |
合同類型:合同類型 | | 音量(MMBtu) | | 合同有效期 | | 射程 ($/MMBtu) | | 加權平均 ($/MMBtu) | | 射程 ($/MMBtu) | | 加權平均 ($/MMBtu) | |
天然氣(Perm EP)(1) | | 2,760,000 | | 2021年10月至12月2021年 | | $1.50 - $1.52 | | $ | 1.51 | | | $ | — | | | $ | 1.80 | | |
天然氣(Perm EP)(1) | | 3,640,000 | | 2021年10月-3月2022年 | | $1.80 - $1.90 | | $ | 1.85 | | | $2.18 - $2.19 | | $ | 2.18 | | |
天然氣(Perm EP)(1) | | 5,460,000 | | 2021年10月至6月。2022年 | | $ | — | | | $ | 2.40 | | | $2.85 - $2.90 | | $ | 2.88 | | |
天然氣(Perm EP)(1) | | 7,300,000 | | 2022年1月至12月2022年 | | $ | — | | | $ | 2.50 | | | $ | — | | | $ | 3.15 | | |
天然氣(PEPL)(2) | | 2,760,000 | | 2021年10月至12月2021年 | | $1.70 - $1.78 | | $ | 1.73 | | | $2.12 - $2.18 | | $ | 2.14 | | |
天然氣(PEPL)(2) | | 7,280,000 | | 2021年10月-3月2022年 | | $1.90 - $2.10 | | $ | 2.00 | | | $2.35 - $2.44 | | $ | 2.40 | | |
天然氣(PEPL)(2) | | 5,460,000 | | 2021年10月至6月。2022年 | | $ | — | | | $ | 2.40 | | | $2.81 - $2.91 | | $ | 2.86 | | |
天然氣(PEPL)(2) | | 7,300,000 | | 2022年1月至12月2022年 | | $ | — | | | $ | 2.60 | | | $ | — | | | $ | 3.27 | | |
天然氣(娃哈)(3) | | 2,760,000 | | 2021年10月至12月2021年 | | $ | — | | | $ | 1.50 | | | $1.75 - $1.76 | | $ | 1.75 | | |
天然氣(娃哈)(3) | | 7,280,000 | | 2021年10月-3月2022年 | | $1.70 - $1.84 | | $ | 1.77 | | | $2.10 - $2.20 | | $ | 2.15 | | |
天然氣(娃哈)(3) | | 5,460,000 | | 2021年10月至6月。2022年 | | $ | — | | | $ | 2.40 | | | $2.82 - $2.89 | | $ | 2.86 | | |
天然氣(娃哈)(3) | | 3,650,000 | | 2021年10月至9月2022年 | | $ | — | | | $ | 2.40 | | | $ | — | | | $ | 2.77 | | |
天然氣(娃哈)(3) | | 7,300,000 | | 2022年1月至12月2022年 | | $ | — | | | $ | 2.50 | | | $ | — | | | $ | 3.12 | | |
________________________________________________________
(1)這些套圈的指數價格是埃爾帕索天然氣公司,二疊紀盆地指數(“Perm EP”),如普拉特的Inside FERC所述。
(2)根據Platt‘s Inside FERC的報價,這些套圈的指標價是狹長柄東管道,德州/OK中大陸指數(“PEPL”)。
(3)這些套圈的指數價格是Platt‘s Inside FERC中引用的Waha West Texas Natural Gas Index(“Waha”)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 領子 | | | | |
| | | | | | 地板 | | 天花板 | | 基差互換 | | 滾動掉期 |
合同類型:合同類型 | | 音量(Mbbl) | | 合同有效期 | | 射程 ($/桶) | | 加權平均 ($/桶) | | 射程 ($/桶) | | 加權平均 ($/桶) | | 加權平均 ($/桶) | | 加權平均 ($/桶) |
原油(WTI) | | 1,288 | | 2021年10月至12月2021年 | | $29.00-$30.00 | | $ | 29.71 | | | $34.15-$40.55 | | $ | 36.86 | | | | | |
原油(WTI) | | 1,274 | | 2021年10月-3月2022年 | | $ | — | | | $ | 35.00 | | | $45.15-$45.40 | | $ | 45.28 | | | | | |
原油(WTI) | | 2,457 | | 2021年10月至6月。2022年 | | $35.00-$37.50 | | $ | 36.11 | | | $48.38-$51.10 | | $ | 49.97 | | | | | |
原油(WTI) | | 3,650 | | 2021年10月至9月2022年 | | $ | — | | | $ | 40.00 | | | $47.55-$50.89 | | $ | 49.19 | | | | | |
原油(WTI) | | 2,920 | | 2022年1月至12月2022年 | | $ | — | | | $ | 57.00 | | | $72.20-$72.80 | | $ | 72.43 | | | | | |
原油(WTI Midland)(1) | | 1,196 | | 2021年10月至12月2021年 | | | | | | | | | | $ | (0.65) | | | |
原油(WTI Midland)(1) | | 1,274 | | 2021年10月-3月2022年 | | | | | | | | | | $ | 0.11 | | | |
原油(WTI Midland)(1) | | 2,184 | | 2021年10月至6月。2022年 | | | | | | | | | | $ | 0.25 | | | |
原油(WTI Midland)(1) | | 2,555 | | 2021年10月至9月2022年 | | | | | | | | | | $ | 0.38 | | | |
原油(WTI Midland)(1) | | 2,920 | | 2022年1月至12月2022年 | | | | | | | | | | $ | 0.05 | | | |
原油(WTI) | | 1,274 | | 2021年10月-3月2022年 | | | | | | | | | | | | $ | (0.24) | |
原油(WTI) | | 1,092 | | 2021年10月至6月。2022年 | | | | | | | | | | | | $ | (0.20) | |
原油(WTI) | | 2,555 | | 2021年10月至9月2022年 | | | | | | | | | | | | $ | 0.10 | |
________________________________________________________
(1)根據這些基差掉期,我們支付的指數價格是Argus America原油報價的WTI Midland。
我們預計2021年及以後的天然氣產量中,有很大一部分目前沒有對衝,直接受到天然氣價格波動的影響,無論是有利的還是不利的。
2021年前9個月,底價從2.5美元到2.85美元/MMBtu,上限價格從2.8美元到3.94美元/MMBtu的天然氣套圈覆蓋了128.2個Bcf,佔天然氣產量的21%,加權平均價格為2.87美元/MMBtu。天然氣掉期覆蓋了31.0Bcf,佔我們天然氣產量的5%,加權平均價格為每MMBtu 2.76美元。
根據天然氣市場價格的變化,我們面臨金融商品衍生工具的市場風險。然而,這些衍生品合約的市場風險敞口通常會被商品最終出售時確認的收益或損失所抵消。雖然名義合同金額用於表示天然氣協議的數量,但在第三方違約的情況下可能面臨信用風險的金額要小得多。我們的交易對手主要是商業銀行和金融服務機構,我們的管理層認為這些機構的信用風險最小,我們與多個交易對手簽訂的衍生品合同是為了將我們對任何單個交易對手的風險降至最低。我們根據這些交易對手的信用評級和信用違約互換利率(如果適用)對其進行定量和定性評估。我們沒有因交易對手的不履行風險而蒙受任何損失,我們預計第三方的不履行不會對我們的財務業績產生任何實質性影響。然而,我們不能肯定我們未來不會經歷這樣的損失。
上述各款包含有關未來生產和預計損益的前瞻性信息,這些信息可能會受到未來生產和未來大宗商品價格變化的影響。有關更多詳情,請參閲“前瞻性信息”。
其他金融工具的公允價值
其他金融工具的估計公允價值是該工具目前可以在有意願的各方之間交換的金額。由於這些工具的短期到期日,簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的賬面價值接近公允價值。
我們使用現有的市場數據和估值方法來估計債務的公允價值。債務的公允價值是我們必須向第三方支付以承擔債務的估計金額,包括髮行利率與期末市場利率之間的差額的信用利差。信用價差是我們的違約或償還風險。信用價差(溢價或折扣)是通過將我們的未償還債務與新發行的(有擔保的和無擔保的)和類似規模的二級交易以及公共和私人債務的信用統計數據進行比較來確定的。我們未償債務的估計公允價值是根據我們目前可獲得的利率計算的。
債務的賬面金額和估計公允價值如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
(單位:萬人) | | 攜帶 金額 | | 估計交易會 價值 | | 攜帶 金額 | | 估計交易會 價值 |
長期債務 | | $ | 946,509 | | | $ | 1,010,687 | | | $ | 1,133,924 | | | $ | 1,213,811 | |
當前到期日 | | — | | | — | | | (188,000) | | | (189,332) | |
長期債務,不包括本期債務 | | $ | 946,509 | | | $ | 1,010,687 | | | $ | 945,924 | | | $ | 1,024,479 | |
項目4.控制和程序
截至2021年9月30日,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下,根據1934年《證券交易法》(The Exchange Act)第13a-15和15d-15條規則,對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在所有實質性方面都是有效的,在委員會規則和表格指定的時間段內,記錄、處理、彙總和報告我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息。
2021年第三季度,我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制沒有實質性影響,或者有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生實質性影響。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
法律事項
本10-Q表第I部分第(1)項所列簡明綜合財務報表附註8中“法律事項”項下所列信息,作為對此項的迴應而納入作為參考。
環境問題
我們不時會收到來自政府和監管部門的違規通知,這些通知涉及我們所在地區涉嫌違反環境法規或根據這些法規頒佈的規章制度的行為。雖然我們不能肯定地預測這些違反通知是否會導致罰款和/或懲罰,但如果施加罰款和/或懲罰,它們可能會導致個別或總計超過30萬美元的罰款。
第1A項。風險因素
以下是與合併相關的風險因素的討論。有關影響我們的風險因素的更多信息,請參閲我們第一部分的第1A項和Cimarex截至2020年12月31日的年度10-K表格以及Coterra和Cimarex隨後的10-Q表格。
如果我們的業務和運營不能在預期的時間內與Cimarex的業務和運營成功整合,可能會對合並後的業務的未來業績產生不利影響。
合併涉及之前作為獨立上市公司運營的兩家公司的合併。合併後兩項業務的整合過程可能會導致關鍵員工流失、任何一家或兩家公司正在進行的業務中斷、標準、控制、程序和政策不一致、潛在的未知負債、不可預見的費用或延遲或高於預期的整合成本,以及整個完成後整合過程的時間比最初預期的要長。
合併可能導致客户、分銷商、服務提供商、供應商、供應商、合資參與者和其他業務對手方的流失,並可能導致現有合同的終止。
作為合併的結果,我們和Cimarex的一些老客户、分銷商、服務提供商、供應商、供應商、合資企業參與者和其他業務對手方可能會終止或縮減與合併後業務的當前或未來業務關係。如果與客户、分銷商、服務提供商、供應商、供應商、合資參與者和其他業務對手方的關係受到合併的不利影響,我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到實質性的不利影響。
合併後的業務可能無法實現合併的所有預期收益。
合併的成功在一定程度上將取決於我們能否通過合併我們的兩項業務和運營協同效應來實現預期的收益和成本節約。合併的預期收益和成本節約可能沒有完全實現或根本沒有實現,可能需要比預期更長的時間才能實現,可能無法實現,或者可能產生我們目前無法預見的其他不利影響。我們已經做出的一些假設,例如實現與地理、大宗商品和資產多元化相關的預期效益,以及合併後業務的預期規模、規模、庫存和財務實力,可能無法實現。此外,可能存在與合併相關的潛在未知負債和不可預見的費用,這可能會對合並後的業務產生不利影響。
我們普通股的市場價格可能會因為各種原因而波動,如果我們的普通股在合併後被大量出售,可能會下降。
我們普通股的市場價格未來可能會大幅波動,我們普通股的持有者可能會損失部分或全部投資價值。作為合併的結果,我們向前Cimarex股東發行了約4.082億股普通股(不包括為取代之前尚未發行的Cimarex限制性股票獎勵而授予的限制性股票)。合併協議對前Cimarex股東或我們的歷史股東出售或以其他方式處置我們普通股的能力沒有任何限制。前Cimarex股東可能決定不持有他們在合併中獲得的我們普通股的股份,我們的歷史股東可能會因為合併導致我們的投資狀況發生變化而決定減少對我們的投資。我們普通股的這些出售(或認為這些出售可能發生的看法)可能會壓低我們普通股的市場價格。此外,隨着合併的完成,我們的財務狀況與我們的
合併完成前的財務狀況以及我們未來的經營業績和現金流將受到不同於以前影響我們經營業績和現金流的因素的影響,所有這些因素都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。此外,股票市場最近經歷了重大的價格和成交量波動,如果這些波動繼續發生,無論我們的實際經營業績如何,都可能對我們普通股的市場或流動性產生實質性的不利影響。
合併導致我們的負債增加,可能會限制我們的財務靈活性。
合併後,我們遺留的循環信貸安排和優先票據仍未償還。此外,在2021年10月7日,我們完成了交換要約,據此我們發行了本金總額為18億美元的新優先票據,以換取之前未償還的Cimarex優先票據的本金總額為18億美元。在交換要約完成後,Cimarex優先票據的本金總額仍未償還2億美元。合併和相關交易導致的負債增加可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響,包括:
•實施額外的現金要求以支持利息支付,這可能會限制可用於資助我們的運營和其他業務活動的金額;
•增加債務違約風險;
•使我們更容易受到總體經濟和行業狀況的不利變化、經濟低迷和業務不利發展的影響;
•限制我們出售資產、從事戰略交易或為營運資金、資本支出、一般公司和其他目的獲得額外融資的能力;
•限制了我們在規劃業務和我們所經營的行業的變化或對其作出反應方面的靈活性;以及
•增加我們對利率上升的風險,這將產生更大的利息支出,如果我們沒有適用的利率波動對衝的話。
我們已將Cimarex的套期保值活動納入我們的業務,因此我們可能面臨此類套期保值帶來的額外大宗商品價格風險。
為了減輕對大宗商品價格變化的部分敞口,Cimarex在歷史上不時對石油和天然氣價格進行對衝,主要是通過使用某些衍生品工具。合併完成後,我們承擔了Cimarex現有的對衝,因此我們現在將承擔這些對衝對經濟的影響。實際原油和天然氣價格可能與預期不同,因此,此類對衝可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生負面影響。
未來分配給我們股東的股息的宣佈、支付和數額將是不確定的。
雖然我們和Cimarex過去曾對普通股股票支付現金股息,但我們的董事會可能決定未來不宣佈股息或可能減少未來支付的股息金額。關於是否、何時以及以何種數額宣佈和支付任何未來股息的決定將由我們的董事會自行決定。任何股息支付金額將由我們的董事會按季度確定,我們的董事會可能會在任何時候和任何原因增加或減少未來的股息支付金額,或者決定未來不宣佈股息。我們預計,任何此類決定都將取決於我們的財務狀況、經營結果、現金餘額、現金需求、未來前景、大宗商品價格前景以及董事會認為相關的其他考慮因素,包括但不限於:
•由於我們的現金需求、資本支出計劃、現金流或財務狀況,我們是否有足夠的現金支付此類股息;
•我們希望維持或改善我們債務的信用評級;以及
•特拉華州法律規定的適用限制。
普通股股東應該意識到,他們沒有合同或其他法律權利獲得未宣佈的股息。
作為合併的結果,我們可能會記錄商譽和其他無形資產,這些資產可能會減值,並導致對我們未來的經營業績產生重大的非現金費用。
根據會計準則編碼主題805,業務合併,合併將按照業務合併會計的收購方法,作為Coterra的收購入賬。根據收購會計方法,我們將按各自的公允價值記錄Cimarex及其子公司截至合併完成時的有形和可識別無形資產和負債淨值。我們在合併完成後報告的財務狀況和運營結果將反映Cimarex在合併完成後的餘額和結果,但不會追溯重述,以反映Cimarex及其子公司在合併前一段時間的歷史財務狀況或運營結果。
根據收購會計方法,總收購價將根據Cimarex的有形資產和負債以及截至合併完成之日的公允價值分配給Cimarex的有形資產和負債以及可識別的無形資產,任何超出的收購價都將分配給商譽。如果商譽或無形資產的價值(如果有的話)在未來減值,合併後的業務可能需要確認與此類減值相關的重大非現金費用。合併後的業務的經營業績可能會受到減值和引發減值的業務的基本趨勢的重大影響。
我們利用Cimarex歷史淨營業虧損結轉的能力可能有限。
截至2020年12月31日,Cimarex的美國聯邦淨營業虧損結轉(NOL)約為20億美元,其中18億美元將於2032年至2037年到期,2.244億美元未到期。我們是否有能力利用這些NOL和其他税收屬性來減少未來的應税收入取決於許多因素,包括未來的收入,這是不能保證的。經修訂的1986年國税法第382條(“第382條”)一般對公司在經歷“所有權變更”(根據第382條確定)時可用於抵銷應納税所得額的NOL數額施加年度限制。所有權變更通常發生在一個或多個股東(或股東羣體),每個股東被認為至少擁有該公司股票的5%,在滾動的三年期間內,他們的所有權比他們最低的所有權百分比增加了50個百分點以上。
作為合併的結果,我們認為,根據第382條,Cimarex的所有權發生了變化,這導致Coterra使用Cimarex歷史上的NOL的能力受到限制(計算如下),並可能導致其中一些NOL到期而未使用。第382條規定的這一年度限額的確定方法是:(1)Cimarex股票在合併時的公平市值乘以(2)美國國税局公佈的合併當月的長期免税率,但須進行某些調整(前提是任何未使用的年度限額可以結轉到以後的年份)。(2)Cimarex的股票在合併時的公平市值乘以(2)美國國税局公佈的合併當月的長期免税率(前提是任何未使用的年度限額可以結轉到以後的年份)。 此外,作為收購Resolute Energy Corporation的一部分,2019年收購的NOL Cimarex已經受到第382條的限制。
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用
發行人購買股票證券
我們的董事會已經批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以在公開市場或談判交易中購買普通股。沒有與授權關聯的到期日期。在截至2021年9月30日的季度裏,沒有回購。截至2021年9月30日,根據我們的股票回購計劃,可以購買的剩餘股份的最大數量為1100萬股。
項目6.展品
展品索引
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展品 數 | | 描述 |
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2.1† | | 卡博特石油天然氣公司、Double C Merge Sub,Inc.和Cimarex Energy Co.之間簽署的、日期為2021年5月23日的合併協議和合並計劃(通過引用Coterra於2021年5月24日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件2.1併入本文)。 |
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2.2 | | 卡博特石油天然氣公司、Double C Merge Sub,Inc.和Cimarex Energy Co.之間於2021年6月29日簽署的合併協議和計劃的第1號修正案(在此引用Coterra公司S-4表格第333-257534號註冊聲明的附件A)。 |
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3.1 | | Coterra Energy Inc.重述的公司註冊證書(通過引用Coterra於2021年10月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.3併入本文)。 |
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3.2 | | 修改和重新修訂Coterra Energy Inc.的章程(通過參考Coterra於2021年10月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.4併入本文)。 |
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4.1 | | Cimarex能源公司8 1⁄8%A系列累積永久可轉換優先股的指定證書(合併於此,參考Cimarex於2021年10月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.2)。 |
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4.2 | | 對Cimarex能源公司8 1⁄8%A系列累積永久可轉換優先股指定證書的修訂(合併於此,參考Cimarex於2021年10月1日提交給美國美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.4)。 |
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4.3 | | Coterra Energy Inc.普通股證書格式(在此引用Coterra註冊説明書第333-260035號表格S-8的附件4.3)。 |
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4.4 | | 契約,日期為2021年10月7日,由Coterra Energy Inc.和受託人之間簽署(在此合併的依據是Coterra公司於2021年10月7日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1)。 |
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4.5 | | 第一補充契約,日期為2021年10月7日,由Coterra Energy Inc.和受託人(通過引用Coterra公司於2021年10月7日提交給美國證券交易委員會的最新8-K表格報告的附件4.2併入本文)。 |
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4.6 | | 債券利率為4.375%,2024年到期(本文引用Coterra公司於2021年10月7日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中的附件4.2)。 |
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4.7 | | 債券利率為3.90%,2027年到期(本文引用Coterra公司於2021年10月7日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中的附件4.2)。 |
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4.8 | | 債券利率為4.375%,2029年到期(本文引用Coterra公司於2021年10月7日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中的附件4.2)。 |
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展品 數 | | 描述 |
4.9 | | 註冊權協議,日期為2021年10月7日,由Coterra Energy Inc.、J.P.Morgan Securities LLC、BofA Securities,Inc.、Citigroup Global Markets Inc.、PNC Capital Markets LLC、Scotia Capital(USA)Inc.、TD Securities(USA)LLC、U.S.Bancorp Investments,Inc.、Wells Fargo Securities,LLC、Capital One Securities,Inc.、CIBC World Markets Corp.、KeyBanc Capital Markets Inc.、RRBC公司和三菱UFG證券美洲公司(通過引用Coterra公司於2021年10月7日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.6合併於此)。 |
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10.1 | | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案,日期為2021年6月17日,由卡博特石油天然氣公司、貸款方卡博特石油天然氣公司和作為行政代理的摩根大通銀行(通過引用Coterra公司於2021年6月17日提交給美國證券交易委員會的最新8-K表格報告的附件10.1併入本文)。 |
| | |
10.2 | | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第二修正案,日期為2021年9月16日,由卡博特石油天然氣公司、貸款方卡博特石油天然氣公司和作為行政代理的摩根大通銀行(通過引用Coterra公司於2021年9月17日提交給美國證券交易委員會的最新8-K表格報告的附件10.1併入本文)。 |
| | |
10.3* | | 卡博特石油天然氣公司和丹·O·丁格斯於2021年5月23日簽署的聘書協議(本文引用科泰公司S-4表格第333-257534號註冊説明書附件10.1)。 |
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10.4* | | 卡博特石油天然氣公司和託馬斯·E·喬登之間於2021年5月23日簽訂的聘書協議(通過引用科泰公司S-4表格第333-257534號註冊説明書的附件10.2併入本文)。 |
| | |
10.5* | | 卡博特石油天然氣公司和Thomas E.Jorden之間的附帶信函協議,日期為2021年6月29日(在此引用Coterra的表格S-4第333-257534號註冊聲明的附件10.3)。 |
| | |
10.6* | | 變更控制協議修正案表格(在此引用Coterra的表格S-4第333-257534號註冊聲明的附件10.4)。 |
| | |
10.7* | | 關於控制變更安排的書面協議格式(通過引用Coterra於2021年10月1日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1併入本文)。 |
| | |
10.8* | | 延期補償函協議,日期為2021年9月30日,由Cabot石油天然氣公司和Phillip L.Stalnaker達成。(通過引用Coterra於2021年10月1日提交給美國證券交易委員會的關於Form 8-K的當前報告的附件10.2併入本文)。 |
| | |
10.9* | | 賠償協議表(通過引用Coterra於2021年10月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.3併入本文)。 |
| | |
10.10* | | Cimarex Energy Co.修訂和重新啟動了2019年股權激勵計劃(通過引用Coterra第333-260230號表格S-8註冊聲明的附件4.4併入本文)。 |
| | |
10.11* | | Cimarex Energy Co.某些高管於2021年9月30日對Cimarex Energy Co.某些高管的離職補償協議的修訂表,日期為2020年3月9日,並於2021年5月23日修訂。 |
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31.1 | | 302認證-董事長、總裁兼首席執行官。 |
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31.2 | | 302認證-執行副總裁兼首席財務官。 |
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展品 數 | | 描述 |
32.1 | | 906認證。 |
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101.INS | | 內聯XBRL實例文檔。實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
| | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
_______________________________________________________________________________
†根據S-K規則第601(B)(2)項,已略去附表。Coterra在此承諾應美國證券交易委員會的要求提供任何遺漏時間表的補充副本。
*補償計劃、合同或安排。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| COTERRA能源公司 |
| (註冊人) |
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2021年11月3日 | 由以下人員提供: | /s/託馬斯·E·喬登(Thomas E.Jorden) |
| | 託馬斯·E·喬登 |
| | 首席執行官兼總裁 |
| | (首席行政主任) |
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2021年11月3日 | 由以下人員提供: | 斯科特·C·施羅德(Scott C.Schroeder) |
| | 斯科特·C·施羅德 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務官) |
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2021年11月3日 | 由以下人員提供: | /s/s託德·M·羅默(Todd M.Roemer) |
| | 託德·M·羅默 |
| | 副總裁兼首席會計官 |
| | (首席會計官) |