仲量聯行報告2021年第三季度財務業績

稀釋後每股收益為4.57美元，高於去年的2.52美元；調整後稀釋後每股收益為4.56美元，高於去年的2.99美元

芝加哥，2021年11月3日-仲量聯行(紐約證券交易所股票代碼：JLL)今天公佈了2021年第三季度的經營業績。

·綜合收入49億美元，手續費收入21億美元，分別增長22%和45%

所有細分市場和服務線的◦增長勢頭都在繼續，其中以美洲為首

資本市場和租賃市場強調的基於交易的收入出現了◦反彈，分別增長了103%和73%

◦Lasalle提供了強勁的激勵和諮詢費表現；本季度籌集了創紀錄的40億美元資本

·利潤率表現與上年相比有所反映

房地產服務領域基於◦交易的收入增長

◦預計從2020年起某些非永久性成本節約將會減少

◦在人員和技術方面的增量投資

·繼續向股東返還資本，本季度回購股票1.5億美元，今年迄今已超過1.9億美元

仲量聯行首席執行官克里斯蒂安·烏布里奇(Christian Ulbrich)表示：“仲量聯行又一次實現了出色的季度業績，延續了我們的強勁勢頭。整個商業房地產行業的持續復甦以及我們客户對服務和產品的高需求推動了收入和利潤的強勁增長。”“我們有紀律的資本配置方式，平衡了我們為推動未來增長而進行戰略性投資的承諾和向股東返還資本的承諾。展望未來，我們仍有信心有能力推動有意義的營收和利潤增長，併為所有利益相關者創造長期價值。”

(1)有關非GAAP財務指標的討論，請參閲本新聞稿中財務報表後面的註釋1。

2021年第三季度合併業績亮點：

該公司實現綜合RE收入和手續費收入分別增長22%和47%，有機RES手續費收入超過2019年第三季度，反映基於交易的服務線的持續勢頭和基於年金的收入的穩定。所有地理細分市場和所有服務線都出現了廣泛的增長，其中租賃和資本市場增長最快，分別增長了73%和103%。本季度Res手續費收入的增長主要來自美洲，按當地貨幣計算，美洲地區貢獻了86%的增長，歐洲、中東和非洲地區和亞太地區各佔7%。此外，估值諮詢業務的持續強勁推動了諮詢、諮詢和其他業務的增長。

Lasalle的兩位數營收增長是由更高的激勵和諮詢費推動的，但交易費用的下降部分抵消了這一增長。

有關更多詳細信息，請參閲細分市場性能亮點。

普通股股東應佔淨收益為2.372億美元，上年同期為1.319億美元，調整後EBITDA為3.52億美元，而去年同期為2.436億美元。稀釋後每股收益為4.57美元，高於2020年的2.52美元；調整後稀釋後每股收益為4.56美元，去年為2.99美元。

在費用收入的基礎上，本季度調整後的EBITDA利潤率以美元計算為17.0%(按當地貨幣計算為17.1%)，而2020年為17.2%。利潤率淨減少20個基點的主要原因是：(I)預期從2020年起某些非永久性成本節約將減少(包括政府救濟計劃)和(Ii)對人員和技術的增量投資，但收入的大幅增長，特別是來自利潤率較高的基於交易的服務項目的收入大幅增加，大大抵消了這一影響。

截至2021年9月30日的9個月，普通股股東應佔淨收益為5.402億美元，而去年為1.524億美元；調整後的EBITDA為8.745億美元，而2020年為4.425億美元。截至2021年9月30日的九個月，稀釋後每股收益為10.35美元，高於2020年的2.92美元；調整後稀釋後每股收益為10.86美元，去年為4.19美元。

淨債務、槓桿和流動性：

截至2021年9月30日，總淨債務為4.873億美元，比2021年6月30日減少1.613億美元，比2020年9月30日減少2.646億美元。截至2021年9月30日，該公司的淨槓桿率為0.4倍，低於截至2021年6月30日的0.6倍和截至2020年9月30日的0.8倍。截至2021年9月30日，企業流動性為31億美元。

資本配置：

2021年第三季度，該公司以1.499億美元回購了65.89萬股票。今年到目前為止，回購了85.89萬股，向股東返還了1.91億美元。截至2021年9月30日，根據股票回購計劃，仍有4.09億美元可用於回購。

2021年前9個月，經營活動提供的現金為2.103億美元，而上一年的經營活動提供的現金為3.631億美元。提供的現金減少的主要原因是應收貿易賬款大幅增加，反映了第三季度收入比去年同期增加，以及與税收和其他政府義務相關的付款時間。與2020年相比，2021年支付的激勵性薪酬較少，反映了與2019年相比，公司在2020年的表現，以及收益提供的現金增加，部分抵消了這一影響。

2021年8月，仲量聯行收購了領先的人工智能技術公司Skyline AI，該公司利用機器學習模型分析房地產機會。

2021年第三季度美洲業績亮點：

美洲的收入和手續費收入增長是由基於交易的服務線的持續增長推動的，手續費收入明顯超過2019年第三季度。租賃業務的增長是由美國更高的交易量和更大的交易規模推動的，在某些市場，寫字樓、工業和零售部門的增長勢頭強勁。資本市場公司的手續費收入連續第二個季度比上年同期翻了一番以上，反映出投資銷售、債務諮詢和股票諮詢領域的交易活動增加，以及來自多家族業務的服務收入增長了35%。估值諮詢和仲量聯行技術解決方案公司(JLL Technologies Solutions)引領了諮詢、諮詢和其他業務的增長。物業和設施管理的穩健增長是由新客户的贏得推動的，考慮到去年同期比2019年增長了24%，這一點尤其值得注意。

這兩年第三季度的股本收益都歸因於仲量聯行投資的估值增加。

在費用收入的基礎上，本季度調整後的EBITDA利潤率以美元和當地貨幣計算為22.4%，而2020年為20.9%。利潤率的增長主要是由上面提到的基於交易的收入增長推動的，主要被預期減少的某些非永久性成本節約(包括政府救濟計劃)以及對人員和技術的增量投資所抵消。

歐洲、中東和非洲地區2021年第三季度業績亮點：

EMEA的收入和手續費收入增長是由基於交易的收入引領的，反映了幾個地區的持續復甦。值得注意的是，資本市場和租賃合計連續第二個季度超過2019年同季度的手續費收入表現。資本市場的持續增長反映出，與去年同期相比，交易量有所增加，特別是在工業、住宅和寫字樓領域。租賃收入的增長主要是由於寫字樓和工業的交易量增加，因為寫字樓的平均交易規模仍然低於大流行前的水平。此外，估值諮詢再次領跑諮詢、諮詢等業務的增長。從服務行業的地理位置來看，歐洲、中東和非洲地區的手續費收入增長是由英國和德國引領的。

在費用收入的基礎上，本季度調整後的EBITDA利潤率以美元計算為0.3%(按當地貨幣計算為0.2%)，而去年同期為2.4%。利潤率的下降是由於預期上一年某些非永久性成本節約(包括政府救濟計劃)的減少以及對人員和技術的增量投資，部分抵消了利潤率較高的基於交易的收入的增加。

亞太地區2021年第三季度業績亮點：

亞太地區手續費收入的兩位數增長反映了基於交易的收入的持續反彈。幾乎所有資產類別的大額交易持續增加，尤其是在澳大利亞和日本，推動了資本市場的收入增長。租賃的增長由大中華區和澳大利亞引領，延續了寫字樓和工業的增長勢頭。估值諮詢業務繼續大幅增長，主要是在澳大利亞，這帶動了諮詢、諮詢和其他業務的手續費收入增長。

在費用收入的基礎上，本季度調整後的EBITDA利潤率以美元計算為10.8%(按當地貨幣計算為10.7%)，而2020年為20.0%。利潤率下降的原因是，預計從2020年起某些非永久性成本節約(包括政府救濟計劃)和對人力和技術的增量投資將減少，但部分被利潤率較高的基於交易的收入的增加所抵消。

Lasalle 2021年第三季度業績亮點：

Lasalle顧問費的增長是由核心開放式基金引領的，這是由於最近管理的資產的融資和估值增加，以及最近在亞太地區推出的一隻基金。與2020年LaSalle管理的上市REIT在日本進行二次發行相關的費用，今年沒有再次出現，這主要推動了交易費用的下降。獎勵費用的增加是由於代表亞太地區和歐洲大陸客户的房地產處置。

在費用收入的基礎上，本季度調整後的EBITDA利潤率以美元計算為25.1%(按當地貨幣計算為25.4%)，而去年同期為29.5%。利潤率下降的主要原因是對人員和技術的增量投資，以及與先前薪酬計劃的決選相關的遞延薪酬支出的影響，但部分被更高的獎勵費用所抵消。

關於JLL

仲量聯行(紐約證券交易所代碼：JLL)是一家專注於房地產和投資管理的領先專業服務公司。仲量聯行通過使用最先進的技術為我們的客户、我們的人民和我們的社區創造有價值的機會、令人驚歎的空間和可持續的房地產解決方案，從而塑造了房地產的未來，創造了一個更美好的世界。仲量聯行是一家財富500強公司，2020年年收入166億美元，業務遍及80多個國家，截至2021年9月30日，全球員工超過9.5萬人。仲量聯行是仲量聯行的商標和註冊商標。欲瞭解更多信息，請訪問ir.jll.com。

有關前瞻性陳述的注意事項

本新聞稿中有關未來財務結果和業績、成就、計劃、目標和股票回購等方面的陳述可能被視為1995年私人證券訴訟改革法意義上的前瞻性陳述。此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，包括但不限於疫情對仲量聯行業務造成的重大不利影響，這可能導致公司的實際結果、業績、成就、計劃和目標與此類前瞻性陳述中明示或暗示的內容大不相同。有關風險、不確定因素和其他可能導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同的其他因素，以及對公司整體業務的風險，請參閲“業務”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”、“關於市場風險的定量和定性披露”中討論的因素，以及公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K、截至2021年3月31日和6月30日的季度報告Form 10-Q中的其他部分。以及提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的其他報告。任何前瞻性陳述僅在本新聞稿發佈之日發表，除非適用的證券法要求，否則管理層明確表示不承擔任何義務或承諾公開更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述，以反映預期或結果的任何變化，或事件的任何變化。

(A)由於截至2020年12月31日，信貸安排沒有未償還餘額，負負債為未攤銷債務發行成本。

仲量聯行有限公司

財務報表附註

1.財務管理部門使用某些非GAAP財務措施來制定預算和預測，對照這些預算和預測衡量和獎勵業績，並增強與前幾個期間的可比性。這些措施被認為對投資者和其他外部利益相關者有用，可以作為核心經營業績的補充措施，包括以下內容：

(I)收費收入及收費營運開支，

(Ii)調整後的普通股股東應佔EBITDA(“調整後的EBITDA”)和調整後的EBITDA利潤率，

(Iii)調整後普通股股東應佔淨收益和調整後稀釋後每股收益；以及

(Iv)與以往期間相比的百分比變化，以當地貨幣為基礎。

然而，非GAAP財務指標不應被視為根據美國公認會計原則(“GAAP”)確定的指標的替代方案。任何剔除公司資本結構、運營或投資成本或其他結果組成部分的措施作為業績衡量標準都有侷限性。鑑於這些限制，管理層也考慮GAAP財務衡量標準，而不是完全依賴非GAAP財務衡量標準。由於該公司的非GAAP財務衡量標準不是按照GAAP計算的，它們可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較。

調整用於計算非GAAP財務指標的GAAP財務指標

合同總成本是指與客户專職員工、第三方供應商和分包商相關的某些成本，並通過我們收到的費用間接報銷。這些成本在營業費用中按毛數列報，並在報銷前的收入中列報等額的相應費用。與直接報銷費用的處理一致，從手續費收入和基於費用的運營費用中剔除合同毛成本，更準確地反映了公司如何管理其費用基礎和營業利潤率，還使對不同付款條款和結構的合同組合(包括那些直接和間接報銷此類成本的合同)能夠進行更一致的業績評估。

非現金按揭服務權(“MSR”)及按揭銀行衍生工具活動淨額由收入內呈列的結餘組成，包括(I)按揭銀行貸款承諾及倉儲活動產生的衍生工具收益/虧損，以及(Ii)按揭貸款發放及銷售時保留MSR所確認的收益，由(Iii)MSR無形資產在預計收到淨服務收入期間攤銷所抵銷。抵押銀行貸款承諾和倉儲活動產生的非現金衍生收益/損失按貸款承諾及其後續變化的估計公允價值計算，主要由與未來維護權相關的估計現金流量淨額表示。MSR收益和相應的MSR無形資產按估計抵押貸款服務期內估計現金流的現值計算。上述活動完全在美洲地區資本市場服務線的收入範圍內報告。不包括淨非現金MSR和抵押貸款銀行衍生活動反映了公司如何管理和評估業績，因為被排除的活動本質上是非現金的。

重組和收購費用主要包括：(I)與結構性業務轉變相關的遣散費和僱傭費用，包括與外部服務提供商有關的費用，這可以通過員工人數的顯著變化、領導層的更迭或業務流程的轉變來體現；(Ii)收購、交易和整合相關的費用，包括在進行此類調整期間通常為非現金的公允價值調整，以及對購買會計中記錄的資產和負債(如盈利負債和無形資產)的調整；(Iii)退出租賃費用。這類活動被排除在外，因為這些數額通常不是非現金性質的，或者支出的預期效益可能要到未來期間才可能完全實現。重組和收購費用不包括在分部經營業績中，因此不在分部與調整後EBITDA的對賬項目中。

與收購相關的無形資產攤銷主要由收購結束時歸因於收購管理合同、客户積壓和關係以及商號等資產的估計公允價值組成，隨着該公司近年來收購活動的增加，攤銷更加引人注目。這類非現金活動被排除在外，因為期間活動的變化通常是長期戰略決策的結果，因此不一定表明核心經營業績。

處置收益反映了出售企業時確認的收益。鑑於公司歷史上出售業務的頻率較低，與此類活動直接相關的收益不包括在內，因為它不被認為是核心經營業績的指標。2021年，1200萬美元的活動與美洲境內的業務處置有關，40萬美元與歐洲、中東和非洲地區內的已出售業務有關，而2020年的活動與歐洲大陸物業管理業務的出售有關。

非公認會計準則財務指標的對賬

以下是(I)收入與手續費收入及(Ii)營運開支與收費營運開支的對賬：

以下是(I)普通股股東應佔淨收入與EBITDA和調整後EBITDA的對賬，(Ii)普通股股東應佔淨收入利潤率(相對於報銷前收入)，以及(Iii)調整後EBITDA利潤率(以當地貨幣和費用收入為基礎)。緊隨其後的是(I)調整後淨收益的對賬和(Ii)調整後稀釋後每股收益的組成部分。

(A)於二零二零年首九個月，經調整項目的税務影響按税務管轄區的適用法定税率計算。2021年前九個月調整項目的税收影響是使用綜合有效税率計算的，因為這被視為近似於使用適用法定税率計算的調整項目的税收影響。

經營業績-當地貨幣

在討論經營業績時，除非另有説明，否則該公司報告調整後的EBITDA利潤率，並提到以當地貨幣計算的百分比變化。以當地貨幣為基礎列報的金額是通過使用比較期間的外幣匯率將外國業務的當期業績換算成美元來計算的。管理層認為，這種方法為評估業績和業務提供了一個框架，不包括外匯波動的影響。

下表反映了合併(I)收入、(Ii)手續費收入、(Iii)營業收入和(Iv)調整後EBITDA與當地貨幣金額的對賬情況。

2.此外，每個地理部門都提供公司全方位的租賃業務，主要包括(I)租户代表和代理租賃，(Ii)資本市場，(Iii)物業管理和設施管理，(Iv)項目和開發服務，以及(V)諮詢、諮詢和估值服務。Lasalle為機構投資者和高淨值個人提供投資管理服務。

3.其他重組和收購費用不包括在公司衡量部門經營業績的範圍內，儘管它們包括在按照GAAP計算的綜合營業收入中。就分部經營業績而言，對分部的重組和收購費用的分配不是管理層對分部業績評估的組成部分。

*下表為重組及收購費用，包括與收購及整合HFF有關的部分(留任及遣散費、提前終止租約費用，以及其他整合費用)。

(四)合併現金流量表以彙總形式列報。有關完整的合併現金流量表，請參閲公司近期提交給美國證券交易委員會的截至2021年9月30日的季度10-Q表。

5、報告：截至2021年9月30日，LaSalle管理的房地產資產(AUM)為747億美元，其中380億美元投資於獨立賬户，317億美元投資於基金管理工具，50億美元投資於公開證券。單獨賬户和基金管理投資的地理分佈在北美為234億美元，在英國為147億美元，在亞太地區為132億美元，在歐洲大陸為116億美元。剩下的68億美元與全球合作伙伴解決方案(Global Partner Solutions)有關，這是一條全球業務線。

截至2021年6月30日，美國AUM以美元和本幣計算的AUM從734億美元增長了2%。資產淨值的增長來自(I)17億美元的淨估值增長，(Ii)15億美元的收購，以及(Iii)2億美元的外幣增長，但被(Iv)21億美元的處置和提款部分抵消。

獨立賬户和基金管理金額的最新管理資產數據報告滯後了一個季度。此外，在截至2021年9月30日的季度裏，Lasalle籌集了40億美元的私募股權資本。

截至2021年9月30日的三個月和九個月，Lasalle的業績分別包括與先前薪酬計劃決選相關的250萬美元和890萬美元遞延薪酬支出。

6、淨槓桿率定義為淨債務除以往績12個月調整後EBITDA。公司流動資金的定義是我們的信貸安排中未使用的部分加上現金和現金等價物。

7、歐洲、中東和非洲地區：歐洲、中東和非洲。中東和北非：中東和北非。大中華區：中國大陸、香港、澳門和臺灣。

8、美國新墨西哥州：“沒有意義”，以百分比變化大於1000%為代表，有利或不利。

附錄：按服務線劃分的收入、報銷前收入和手續費收入