TPX-20210930
000120626412月31日2021Q3錯誤Http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligations00012062642021-01-012021-09-30Xbrli：共享00012062642021-10-28Iso4217：美元00012062642021-07-012021-09-3000012062642020-07-012020-09-3000012062642020-01-012020-09-30Iso4217：美元Xbrli：共享00012062642021-09-3000012062642020-12-3100012062642021-06-300001206264美國-GAAP：CommonStockMember2021-06-300001206264美國-GAAP：SecuryStockMember2021-06-300001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300001206264美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-06-300001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300001206264美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-012021-09-300001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-012021-09-300001206264美國-GAAP：SecuryStockMember2021-07-012021-09-300001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-012021-09-300001206264美國-GAAP：CommonStockMember2021-09-300001206264美國-GAAP：SecuryStockMember2021-09-300001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-09-300001206264美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-09-300001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-3000012062642020-06-300001206264美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300001206264美國-GAAP：SecuryStockMember2020-06-300001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001206264美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-06-300001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001206264美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-06-300001206264美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-07-012020-09-300001206264美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-07-012020-09-300001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001206264美國-GAAP：SecuryStockMember2020-07-012020-09-300001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-3000012062642020-09-300001206264美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-300001206264美國-GAAP：SecuryStockMember2020-09-300001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001206264美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-09-300001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001206264美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-09-300001206264美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001206264美國-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001206264美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001206264美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-310001206264美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-09-300001206264美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-09-300001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-09-300001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-09-300001206264美國-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-09-300001206264美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-09-3000012062642019-12-310001206264美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001206264美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001206264美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001206264美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-12-310001206264美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001206264Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001206264美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-09-300001206264美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-01-012020-09-300001206264Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001206264美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-09-300001206264US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-30TPX：通道Xbrli：純0001206264美國-GAAP：銷售退貨和允許會員2020-12-310001206264美國-GAAP：銷售退貨和允許會員2021-01-012021-09-300001206264美國-GAAP：銷售退貨和允許會員2021-09-300001206264Tpx:AccruedExpensesAndOtherCurrentLiabilitiesMember2021-09-300001206264Tpx:AccruedExpensesAndOtherCurrentLiabilitiesMember2020-12-310001206264美國-公認會計準則：其他非當前責任成員2021-09-300001206264美國-公認會計準則：其他非當前責任成員2020-12-310001206264TPX：北美細分市場成員TPX：MattressMemberSRT：最小成員數2021-01-012021-09-300001206264SRT：最大成員數TPX：北美細分市場成員TPX：MattressMember2021-01-012021-09-300001206264TPX：非按比例分配的成員TPX：北美細分市場成員TPX：MattressMemberSRT：最小成員數2021-01-012021-09-300001206264SRT：最大成員數TPX：非按比例分配的成員TPX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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
  
表格10-Q

☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

截至季度末的季度業績2021年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從到的過渡期。

佣金檔案編號001-31922

Tempur Sealy International，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 33-1022198
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) (國際税務局僱主識別號碼)
1000坦普爾大道
列剋星敦, 肯塔基州40511
(主要行政辦公室地址)
註冊人電話號碼，包括區號：(800) 878-8889
根據該法第12(B)節登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的交易所名稱
普通股，面值0.01美元TPX紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。ý  是  o沒有。

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。他説：ý 是    o不是

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器加速文件管理器非加速文件服務器規模較小的報告公司新興成長型公司
x
 o
 o
☐☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)：是的。☐*否ý

截至2021年10月28日，註冊人的普通股流通股數量為。192,510,074股份。

目錄
關於前瞻性陳述的特別説明

本季度報告中的10-Q表格(“本報告”)，包括本文通過引用納入的信息，包含符合1933年“證券法”(經修訂)第27A節(“證券法”)和1934年“證券交易法”(經修訂)第21E節的含義的“前瞻性陳述”，其中包括有關我們的一個或多個計劃、目的、目標、戰略和其他非歷史信息的信息。其中許多報表特別出現在本報告第一部分第2項“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”的標題下。在本報告中使用的詞語“假設”、“估計”、“預期”、“指導”、“預期”、“可能”、“項目”、“預測”、“計劃”、“建議”、“目標”、“打算”、“相信”、“將”、“可能”以及此類詞語或類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於我們的預期和信念以及各種假設。不能保證我們會實現我們的期望，也不能保證我們的信念會被證明是正確的。

許多因素，其中許多是該公司無法控制的，可能導致實際結果與本報告中可能表述為前瞻性陳述的結果大不相同。這些風險因素包括：美國和國際宏觀經濟環境對我們的業務部門和對牀墊行業增長的預期的影響；全球事件、自然災害或流行病帶來的不確定性；與“新冠肺炎”的持續時間、範圍和嚴重程度相關的風險及其對我們業務和運營的影響，包括供應鏈中材料和產品生產和交付的中斷和延遲；旅行禁令、在家辦公政策或就地避難所訂單的影響；製造設施或零售店暫時或長期關閉以及零售流量下降；戰略投資對我們業務的影響，包括我們擴大全球市場份額的努力；對Dreams收購的預期；開發併成功推出新產品的能力；我們廣告活動和其他營銷計劃的效率和效果；提高現有零售賬户內的銷售生產率和進一步滲透零售渠道的能力，包括在大零售賬户內開設或擴張產品的時機、產品推出的時機和成功，以及此類產品的相關費用和生命週期；持續改進和擴大我們的產品線的能力；零售商整合對收入和消費者對我們產品的接受度；總體經濟、金融和行業狀況，特別是與流動資金、財務表現和零售業存在的相關信用問題有關的狀況；我們業務夥伴的財務困境, 這些風險包括我們對客户和競爭對手的依賴，以及其他市場參與者遇到的財務償付能力和相關問題，這些問題都可能因新冠肺炎的影響而放大；我們對信息技術的依賴以及涉及潛在安全漏洞和/或網絡攻擊的相關風險；未決的税務審計或其他税務、監管或調查程序以及未決訴訟的結果；外國税率的變化以及税法的變化，包括利用税收損失結轉的能力；與新冠肺炎相關的市場中斷，這可能會阻礙我們以可接受的條款或根本不能獲得融資的能力；我們的資本結構和債務水平，包括我們履行財務義務和繼續遵守我們信貸安排的條款和財務比率契約的能力；利率的變化；匯率變化對我們報告收益的影響；商品成本的變化；對我們目標槓桿、股票回購計劃和季度現金股息的預期；季節性導致的銷售波動；未來立法或監管變化的影響，包括國際貿易關税、關税和國際貿易政策的其他方面的變化；我們保護知識產權的能力；以及對我們戰略優先事項實施的幹擾。

其他潛在風險因素包括本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告(“2020年年報”)第I部分第1A項“風險因素”項下討論的風險因素。此外，可能還有其他因素可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述大不相同。

可歸因於我們的所有前瞻性陳述僅在本報告發表之日起適用，其全部內容明確地受到本報告中警告性陳述的限制。除非法律另有要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

除非另有特別説明，否則在本報告中使用的術語“Tempur Sealy International”僅指Tempur Sealy International，Inc.，而術語“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是Tempur Sealy International，Inc.及其合併子公司。在本報告中使用的術語“Tempur”可指Tempur品牌的產品，術語“Sealy”可指Sealy品牌的產品或Sealy公司及其歷史上的子公司，在所有情況下，根據上下文需要。此外，本報告所使用的“2019年信貸協議”是指本公司於2019年訂立的優先信貸安排；“2023年優先票據”是指2023年到期的5.625優先票據，於2015年發行；“2026年優先票據”是指2026年到期的5.50%優先票據；“2029年優先票據”是指2021年到期的4.00%優先票據；而“2031年優先票據”是指2021年到期的3.875優先票據。
2

目錄
 
  頁面
關於前瞻性陳述的特別説明
2
  
第一部分財務信息
 
   
第一項。
財務報表
 
 
簡明合併損益表
4
 
簡明綜合全面收益表
5
 
簡明綜合資產負債表
6
股東權益簡明合併報表
7
 
現金流量表簡明合併報表
9
 
簡明合併財務報表附註
10
   
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
24
   
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
42
   
第四項。
管制和程序
43
  
第二部分：其他信息
 
   
第一項。
法律程序
43
   
項目1A。
風險因素
44
   
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
44
   
第三項。
高級證券違約
44
第四項。
煤礦安全信息披露
44
   
第五項。
其他信息
44
   
第6項。
陳列品
45
  
簽名
46


目錄
第一部分：報告財務信息。
項目1.編制財務報表

Tempur Sealy International，Inc.和子公司
簡明合併損益表
(百萬美元，每股普通股金額除外)
(未經審計)
 截至三個月截至9個月
 9月30日，9月30日，
 2021202020212020
淨銷售額$1,358.3 $1,132.3 $3,571.2 $2,619.9 
銷售成本781.2 602.1 2,017.0 1,466.7 
毛利577.1 530.2 1,554.2 1,153.2 
銷售和營銷費用243.8 229.7 658.3 535.8 
一般、行政和其他費用90.3 125.1 254.9 288.1 
未合併關聯公司收益中的權益收入(6.8)(4.8)(20.5)(9.6)
營業收入249.8 180.2 661.5 338.9 
其他費用，淨額：
利息支出，淨額13.5 20.1 45.8 61.0 
債務清償損失— 0.9 23.0 0.9 
其他費用(收入)，淨額0.1 (0.5)(0.3)0.3 
其他費用合計(淨額)13.6 20.5 68.5 62.2 
所得税前持續經營所得236.2 159.7 593.0 276.7 
所得税撥備(58.7)(40.3)(143.9)(73.2)
持續經營收入177.5 119.4 449.1 203.5 
(虧損)非持續經營收入，税後淨額(0.1)2.4 (0.6)1.3 
扣除非控股權益前的淨收入177.4 121.8 448.5 204.8 
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)— 0.4 (0.2)0.7 
Tempur Sealy International，Inc.的淨收入$177.4 $121.4 $448.7 $204.1 
普通股每股收益：
基本信息
持續經營的每股收益$0.91 $0.58 $2.26 $0.97 
非持續經營的每股收益— 0.01 — 0.01 
每股收益$0.91 $0.59 $2.26 $0.98 
稀釋
持續經營的每股收益$0.87 $0.56 $2.18 $0.96 
非持續經營的每股收益— 0.01 — 0.01 
每股收益$0.87 $0.57 $2.18 $0.97 
加權平均已發行普通股：
基本信息195.8 206.4 198.9 208.8 
稀釋203.4 211.6 205.9 211.6 

請參閲簡明合併財務報表附註。
4
目錄
Tempur Sealy International，Inc.和子公司
簡明綜合全面收益表
(百萬美元)
(未經審計)
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
 2021202020212020
扣除非控股權益前的淨收入$177.4 $121.8 $448.5 $204.8 
其他綜合收入，税後淨額：
外幣折算調整(29.9)12.1 (34.0)(0.2)
其他綜合(虧損)收入，税後淨額(29.9)12.1 (34.0)(0.2)
綜合收益147.5 133.9 414.5 204.6 
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)— 0.4 (0.2)0.7 
Tempur Sealy國際公司的全面收入$147.5 $133.5 $414.7 $203.9 
 
見合併簡明財務報表附註.


5
目錄
Tempur Sealy International，Inc.和子公司
壓縮合並資產負債表
(百萬美元)
 2021年9月30日2020年12月31日
資產(未經審計)
流動資產：
現金和現金等價物$503.3 $65.0 
應收賬款淨額510.2 383.7 
盤存384.9 312.1 
預付費用和其他流動資產84.4 207.6 
流動資產總額1,482.8 968.4 
財產、廠房和設備、淨值556.6 507.9 
商譽1,082.1 766.3 
其他無形資產，淨額755.7 630.1 
經營性租賃使用權資產464.5 304.3 
遞延所得税17.3 13.5 
其他非流動資產108.3 118.1 
總資產$4,467.3 $3,308.6 
負債和股東權益  
流動負債：  
應付帳款$463.4 $324.1 
應計費用和其他流動負債602.7 585.1 
長期債務的當期部分53.0 43.9 
應付所得税40.3 21.7 
流動負債總額1,159.4 974.8 
長期債務，淨額2,285.8 1,323.0 
長期經營租賃義務413.5 275.1 
遞延所得税96.6 90.4 
其他非流動負債141.0 131.8 
總負債4,096.3 2,795.1 
可贖回的非控股權益8.5 8.9 
股東權益總額362.5 504.6 
總負債、可贖回非控股權益和股東權益$4,467.3 $3,308.6 
 
請參閲簡明合併財務報表附註。


6
目錄
Tempur Sealy International，Inc.和子公司
股東權益簡明合併報表
(百萬美元)
(未經審計)

截至2021年9月30日的三個月
Tempur Sealy International，Inc.股東權益
可贖回的
非控股權益		普通股庫存股累計其他綜合損失股東權益總額
已發行股份按面值計算已發行股份按成本計算額外實收資本留存收益
截至2021年6月30日的餘額
$8.5 283.8 $2.8 87.3 $(2,416.6)$597.1 $2,287.9 $(69.6)$401.6 
淨收入177.4 177.4 
可歸因於非控股權益的淨虧損— — 
扣除税收後的外幣調整(29.9)(29.9)
股票期權的行使(0.4)10.7 (4.8)5.9 
普通股宣佈的股息($0.09每股)
(18.3)(18.3)
PRSU、RSU和DSU的發行
— 0.4 (0.4)— 
回購庫存股
4.1 (190.0)(190.0)
庫存股回購-PRSU/RSU發佈— (0.3)(0.3)
未賺取的股票薪酬攤銷
16.1 16.1 
平衡，2021年9月30日
$8.5 283.8 $2.8 91.0 $(2,595.8)$608.0 $2,447.0 $(99.5)$362.5 

截至2020年9月30日的三個月
Tempur Sealy International，Inc.股東權益
可贖回的
非控股權益		普通股庫存股累計其他綜合損失附屬公司的非控股權益股東權益總額
已發行股份按面值計算已發行股份按成本計算額外實收資本留存收益
截至2020年6月30日的餘額
$8.7 283.8 $2.8 77.4 $(2,026.3)$584.2 $1,779.5 $(100.0)$0.8 $241.0 
淨收入121.4 121.4 
可歸因於非控股權益的淨收入0.2 0.2 0.2 
扣除税收後的外幣調整12.1 12.1 
股票期權的行使— 0.2 0.7 0.9 
PRSU、RSU和DSU的發行
— 0.1 (0.1)— 
庫存股回購-PRSU/RSU發佈— (0.1)(0.1)
未賺取的股票薪酬攤銷
71.8 71.8 
平衡，2020年9月30日
$8.9 283.8 $2.8 77.4 $(2,026.1)$656.6 $1,900.9 $(87.9)$1.0 $447.3 

見合併簡明財務報表附註.
7
目錄
Tempur Sealy International，Inc.和子公司
股東權益簡明合併報表(續)
(百萬)(未經審計)

截至2021年9月30日的9個月
Tempur Sealy International，Inc.股東權益
可贖回的
非控股權益		普通股庫存股累計其他綜合損失附屬公司的非控股權益股東權益總額
已發行股份按面值計算已發行股份按成本計算額外實收資本留存收益
截至2020年12月31日的餘額
$8.9 283.8 $2.8 78.9 $(2,096.8)$617.5 $2,045.6 $(65.5)$1.0 $504.6 
淨收入448.7 448.7 
可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入(0.4)0.2 0.2 
購買附屬公司的剩餘權益(3.4)(1.2)(4.6)
扣除税收後的外幣調整(34.0)(34.0)
股票期權的行使(0.9)25.0 (10.6)14.4 
普通股宣佈的股息(47.3)(47.3)
RSU的簽發
(1.6)41.8 (41.8)— 
回購庫存股
14.1 (551.4)(551.4)
庫存股回購-PRSU/RSU/DSU發佈0.5(14.4)(14.4)
未賺取的股票薪酬攤銷
46.3 46.3 
平衡，2021年9月30日
$8.5 283.8 $2.8 91.0 $(2,595.8)$608.0 $2,447.0 $(99.5)$— $362.5 

截至2020年9月30日的9個月
Tempur Sealy International，Inc.股東權益
可贖回的
非控股權益		普通股庫存股累計其他綜合損失附屬公司的非控股權益股東權益總額
已發行股份按面值計算已發行股份按成本計算額外實收資本留存收益
截至2019年12月31日的餘額
$— 283.8 $2.8 75.1 $(1,832.8)$573.9 $1,703.3 $(87.7)$0.9 $360.4 
採用自2020年1月1日起施行的會計準則
(6.5)(6.5)
淨收入204.1 204.1 
可歸因於非控股權益的淨收入0.6 0.1 0.1 
收購附屬公司的非控股權益8.4— 
支付給附屬公司非控股權益的股息(0.1)— 
扣除税收後的外幣調整(0.2)(0.2)
股票期權的行使— 0.5 1.9 2.4 
PRSU、RSU和DSU的發行
(0.4)5.8 (5.8)— 
回購庫存股
2.6 (187.5)(187.5)
庫存股回購-PRSU/RSU/DSU發佈0.1(12.1)(12.1)
未賺取的股票薪酬攤銷
86.6 86.6 
平衡，2020年9月30日
$8.9 283.8 $2.8 77.4 $(2,026.1)$656.6 $1,900.9 $(87.9)$1.0 $447.3 


見合併簡明財務報表附註.

8
目錄
Tempur Sealy International，Inc.和子公司
簡明合併現金流量表
(百萬美元)(未經審計)
 截至9個月
 9月30日，
 20212020
來自持續經營活動的現金流：
扣除非控股權益前的淨收入$448.5 $204.8 
非持續經營的虧損(收入)，税後淨額0.6 (1.3)
對持續經營的淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷82.5 72.5 
基於股票的薪酬攤銷46.3 86.6 
遞延融資成本攤銷1.9 2.6 
壞賬支出2.4 32.8 
遞延所得税2.0 (23.4)
從未合併關聯公司收到的股息18.2 15.8 
未合併關聯公司收益中的權益收入(20.5)(9.6)
債務清償損失3.0 0.9 
外幣調整及其他1.0 0.4 
營業資產和負債變動(扣除企業收購影響)11.6 115.8 
持續經營活動提供的現金淨額597.5 497.9 
來自持續經營的投資活動的現金流：  
購置物業、廠房及設備(82.1)(73.6)
收購，扣除收購的現金後的淨額(426.0)(37.9)
其他0.1 0.1 
持續經營中用於投資活動的現金淨額(508.0)(111.4)
來自持續經營融資活動的現金流：  
長期債務借款所得收益3,664.2 1,073.9 
償還長期債務下的借款(2,675.8)(1,094.9)
行使股票期權所得收益14.4 2.4 
回購庫存股(565.8)(199.6)
支付的股息(45.8)— 
遞延融資成本的支付(25.3)(1.4)
償還融資租賃債務和其他債務(9.5)(8.9)
持續經營的融資活動提供(用於)的現金淨額356.4 (228.5)
持續運營提供的現金淨額445.9 158.0 
非持續經營提供的淨營業現金流(用於)(0.8)1.5 
匯率變動對現金和現金等價物的淨影響(6.8)4.8 
現金和現金等價物增加438.3 164.3 
期初現金和現金等價物65.0 64.9 
期末現金和現金等價物$503.3 $229.2 
補充現金流信息：  
期內支付的現金用於：  
利息$32.8 $46.1 
所得税，扣除退款後的淨額$115.0 $47.0 
請參閲簡明合併財務報表附註。
9
目錄
Tempur Sealy International，Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註-(未經審計)

(1) 重要會計政策摘要
 
(a) 業務陳述和描述的依據。Tempur Sealy International，Inc.是特拉華州的一家公司及其子公司，是一家總部設在美國的跨國公司。術語“Tempur Sealy International”僅指Tempur Sealy International，Inc.，術語“Company”指Tempur Sealy International，Inc.及其合併的子公司。

該公司設計、製造和銷售牀上用品產品，包括牀墊、底座和可調底座，以及其他產品，包括枕頭和其他配件。該公司還通過將Sealy®和Stearns&Foster®品牌、技術和商標授權給其他製造商，從特許權使用費中獲得收入。公司通過以下渠道銷售其產品二銷售渠道：批發和直銷。

該公司在英國和亞太合資企業中擁有所有權權益，以在這些地區開發Sealy®品牌產品的市場。公司在這些合資企業中的所有權權益分別為50.0%。本公司對這些對其有重大影響但不具有控制權的合資企業採用權益會計方法，其他情況下不需要合併。公司在這些投資的淨收益和虧損中的權益在附帶的簡明綜合收益表中的未合併關聯公司收益中的權益收入中列報。

隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制，幷包括美國公認會計原則(“GAAP”)就中期財務報告所要求的所有資料及披露。這些未經審計的合併財務報表應與公司截至2020年12月31日的年度合併財務報表和相關腳註一起閲讀，這些報表包括在2021年2月19日提交給美國證券交易委員會的2020年年度報告中。
 
過渡期的經營業績不一定代表全年的經營業績。管理層認為，除非本文另有披露，否則為公平列報中期經營業績而進行的所有必要調整都是經常性的。

(b) 盤存. 存貨按先進先出法確定的成本和可變現淨值中較低者列報。，並由以下內容組成：
9月30日，十二月三十一日，
(單位：百萬)20212020
成品$211.2 $170.2 
在製品11.0 12.6 
原材料和供應品162.7 129.3 
 $384.9 $312.1 

(c) 應計銷售退貨。公司允許通過某些銷售渠道和某些產品退貨。預估銷售退貨量是根據歷史銷售渠道退貨率在銷售時提供的。與這些產品相關的預計未來債務由收入確認期間銷售額的減少提供。本公司在決定其對未來銷售回報的估計時，會考慮可收回殘值對銷售回報的影響。應計銷售退回包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的應計費用和其他流動負債中。

本公司在2020年12月31日至2021年9月30日期間進行了以下銷售退貨活動：
(單位：百萬)
截至2020年12月31日的餘額$44.9 
應計金額105.2 
計入應計項目的回報(101.8)
截至2021年9月30日的餘額$48.3 
10
目錄
Tempur Sealy International，Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註-(未經審計)(續)
截至2021年9月30日和2020年12月31日，美元32.8百萬美元和$31.6百萬美元的應計銷售退回包括作為應計費用和其他流動負債的組成部分和#美元。15.5百萬美元和$13.3應計銷售返還的100萬美元分別包括在公司附帶的簡明綜合資產負債表上的其他非流動負債中。

(d) 保修。該公司對某些產品提供保修，這些產品因細分市場、產品和品牌而異。保修費用的估計主要基於歷史索賠、經驗和產品測試。與這些產品相關的估計未來負債在確認相關收入的期間計入銷售成本。本公司在決定其對未來保修責任的估計時，會考慮可收回殘值對保修成本的影響。

本公司為牀墊提供保修服務，保修期限各不相同。Tempur-Pedic牀墊在北美銷售，所有Sealy牀墊的保修條款從10至25年，通常第一年不按比例計算10至15年，然後按比例分攤保修期的剩餘部分。在國際市場銷售的Tempur-Pedic牀墊的保修條款從5至15年，第一次不按比例計算5年，然後以直線為基礎在過去的幾年中按比例分攤10保修期的幾年。Tempur-Pedic枕頭的保修期為3數年，未按比例計算。

本公司在2020年12月31日至2021年9月30日期間對其應計保修費用進行了以下活動：
(單位：百萬)
截至2020年12月31日的餘額$44.2 
應計金額19.4 
計入應計費用的保修(16.5)
截至2021年9月30日的餘額$47.1 

截至2021年9月30日和2020年12月31日，美元22.6百萬美元和$20.3百萬美元的應計保修費用包括作為應計費用和其他流動負債的組成部分和#美元。24.5百萬美元和$23.9應計保修費用中的100萬美元分別包括在公司隨附的簡明綜合資產負債表上的其他非流動負債中。

(e) 信貸損失準備。信用損失準備金是公司對公司應收賬款中預期終身信用損失金額的最佳估計。該公司定期審查其信貸損失撥備是否充足。該公司使用假設來估計合同期限內的損失，即使損失的風險很小，主要是基於應收賬款的未償還時間。賬户餘額在所有合理的收款手段用盡後，從信貸損失撥備中註銷，追回的可能性被認為微乎其微。截至2021年9月30日，公司的應收賬款基本上是流動的。其他考慮因素包括歷史註銷經驗、當前經濟狀況，以及客户信用、過去與客户的交易歷史和客户付款條件的變化等因素。信貸損失準備金計入應收賬款，淨額計入隨附的簡明綜合資產負債表。

本公司在2020年12月31日至2021年9月30日期間進行了以下信貸損失撥備活動：
(單位：百萬)
截至2020年12月31日的餘額
$71.6 
應計金額2.4 
從免税額中扣除的沖銷(4.5)
截至2021年9月30日的餘額
$69.5 







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(2) 淨銷售額    

下表列出了公司在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中按渠道、產品和地理區域分類的收入，包括按部門分類的收入對賬：

截至2021年9月30日的三個月截至2020年9月30日的三個月
(單位：百萬)北美國際整合北美國際整合
渠道
批發$991.2 $108.0 $1,099.2 $887.1 $100.1 $987.2 
直接128.8 130.3 259.1 107.6 37.5 145.1 
淨銷售額$1,120.0 $238.3 $1,358.3 $994.7 $137.6 $1,132.3 
北美國際整合北美國際整合
產品
牀上用品$1,047.1 $197.4 $1,244.5 $929.2 $106.0 $1,035.2 
其他72.9 40.9 113.8 65.5 31.6 97.1 
淨銷售額$1,120.0 $238.3 $1,358.3 $994.7 $137.6 $1,132.3 
北美國際整合北美國際整合
地理區域
美國$1,018.8 $— $1,018.8 $904.3 $— $904.3 
所有其他101.2 238.3 339.5 90.4 137.6 228.0 
淨銷售額$1,120.0 $238.3 $1,358.3 $994.7 $137.6 $1,132.3 


下表列出了該公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的按渠道、產品和地理區域分類的收入，包括按部門分類的收入對賬：

截至2021年9月30日的9個月截至2020年9月30日的9個月
(單位：百萬)北美國際整合北美國際整合
渠道
批發$2,647.5 $338.5 $2,986.0 $2,014.6 $258.7 $2,273.3 
直接369.6 215.6 585.2 251.0 95.6 346.6 
淨銷售額$3,017.1 $554.1 $3,571.2 $2,265.6 $354.3 $2,619.9 
北美國際整合北美國際整合
產品
牀上用品$2,839.9 $438.0 $3,277.9 $2,124.4 $273.1 $2,397.5 
其他177.2 116.1 293.3 141.2 81.2 222.4 
淨銷售額$3,017.1 $554.1 $3,571.2 $2,265.6 $354.3 $2,619.9 
北美國際整合北美國際整合
地理區域
美國$2,783.6 $— $2,783.6 $2,078.8 $— $2,078.8 
所有其他233.5 554.1 787.6 186.8 354.3 541.1 
淨銷售額$3,017.1 $554.1 $3,571.2 $2,265.6 $354.3 $2,619.9 

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(3) 收購

收購Dreams Topco Limited

2021年8月2日，本公司完成對Dreams Topco Limited及其直接和間接子公司(“Dreams”)的收購，現金收購價為$476.72000萬美元，其中包括$49.7收購的現金和應付營運資本調整數為#億美元6.62000萬。這筆交易的資金來自手頭的現金和銀行融資。夢想制定了成功的多渠道銷售戰略，200英國的實體零售點，行業領先的在線渠道，以及製造和交付資產。

夢想公司在收購日之後的財務業績包括在本公司的簡明綜合財務報表中。該公司將這筆交易作為一項業務合併進行了會計處理。收購價格的初步分配是基於截至2021年8月2日收購的資產和承擔的負債的公允價值。該公司繼續獲取信息，以完成無形資產的估值，並確定收購的資產和負債，包括税收資產、負債和其他屬性。初步購進價格分配的構成如下：
(單位：百萬)
應收賬款淨額$3.5 
庫存51.1 
財產、廠房和設備30.4 
商譽331.3 
活期不定的無形資產143.1 
經營性租賃使用權資產158.2 
其他流動和非流動資產7.1 
應付帳款(55.6)
應計費用和其他流動負債(68.5)
經營租賃負債(165.1)
債務(6.1)
其他負債(2.4)
購入價格，扣除購入現金後的淨額$427.0 

這項無限期的無形資產代表了夢之隊通過夢之隊進行營銷的一系列商品名稱。該公司採用收益法，通過免除特許權使用費的方法，對使用二級投入的商號資產進行公允價值評估。無限期居住的無形資產不能在所得税中扣除。

商譽按收購價格超過收購淨資產計算，主要代表零售能力和在線能力的擴大，以及預期從收購中實現的協同製造和分銷利益。商譽不能從所得税中扣除，並計入國際業務部門。

(4) 商譽
以下按部門彙總了公司商譽的變化：
(單位：百萬)北美國際整合
截至2020年12月31日的餘額$610.3 $156.0 $766.3 
收購產生的商譽— 331.3 331.3 
外幣折算及其他1.0 (16.5)(15.5)
截至2021年9月30日的餘額$611.3 $470.8 $1,082.1 

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(5) 債務

該公司的債務包括以下內容：
2021年9月30日2020年12月31日
(單位：百萬，百分比除外)金額費率金額費率到期日
2019年信貸協議：
條款A融資$684.1 (1)$409.1 (2)2024年10月16日
左輪手槍— (1)— (2)2024年10月16日
2031年高級債券800.0 3.875%— 不適用2031年10月15日
2029年高級債券800.0 4.000%— 不適用2029年4月15日
2026年高級債券— 不適用600.0 5.500%2026年6月15日
2023年高級債券— 不適用250.0 5.625%2023年10月15日
證券化債務— (3)33.9 (4)2023年4月6日
融資租賃義務(5)
74.5 71.4 五花八門
其他3.1 5.9 五花八門
債務總額2,361.7 1,370.3 
減去：遞延融資成本22.9 3.4 
總債務，淨額2,338.8 1,366.9 
減：當前部分53.0 43.9 
長期債務總額，淨額$2,285.8 $1,323.0 
(1)
倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金1.250截至2021年9月30日。
(2)
倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金1.250截至2020年12月31日。
(3)
一個月LIBOR指數加利息70基點。
(4)
一個月LIBOR指數加利息80基點。
(5)
新融資租賃債務是一種非現金融資活動。請參閲附註6，“租約”。

截至2021年9月30日，公司遵守了所有適用的債務契約。

2019年信貸協議

2019年10月16日，本公司與銀行銀團簽訂2019年信貸協議。2019年信貸協議規定425.0百萬循環信貸安排，A$425.0百萬定期貸款安排，以及總額高達$的增量貸款安排550.0百萬美元，外加某些預付款金額加上額外的無限金額，但須遵守最高綜合擔保槓桿率測試。2019年信貸協議有$60.0萬分信用證開具融資。

2021年2月2日，本公司簽訂了2019年信貸協議修正案。修正案增加了循環信貸安排，從1美元增加到1美元。425.0百萬至$725.02000萬。截至2021年9月30日，循環信貸安排下的總可用資金為$724.9百萬美元之後0.1未付信用證減價百萬元。

2021年5月26日，本公司對2019年信貸協議進行了補充修訂。修正案規定了一筆$300.01.5億美元延期提取定期貸款。2021年7月30日，該公司提取了全部美元300.0根據延遲提取定期貸款，可獲得600萬美元，用於為Dreams收購提供部分資金。延遲提取定期貸款的條款和條件與本公司根據2019年信貸協議提供的現有定期貸款相同。

2021年9月21日，本公司對2019年信貸協議進行了額外修訂，取消了為計算某些槓桿率而可從債務中扣除的淨現金金額限制。

證券化債務

本公司及其若干附屬公司是應付本公司及其若干附屬公司的某些應收賬款證券化交易的一方(經修訂，稱為“應收賬款證券化”)。2021年4月6日，本公司及其部分子公司對應收賬款證券化進行了新的修訂。除其他事項外，修正案將應收賬款證券化的到期日延長至2023年4月6日，並將總限額從1美元提高到1美元。120.0600萬至300萬美元200.02000萬。雖然受制於$200.0根據本公司的應收賬款的季節性，循環貸款的可獲得性在一年內因公司應收賬款的季節性而有所不同。截至2021年9月30日，應收賬款證券化項下的總可用資金為$169.1百萬美元。

2031年高級債券

2021年9月24日，Tempur Sealy International發行了美元800.0本金總額為300萬美元3.875根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)第144A條向合格機構買家非公開發售的2031年到期優先票據(“2031年優先票據”)，以及根據證券法下的S規則向若干非美國人士發售的優先票據(“2031年優先票據”)。2031年優先債券是根據一份日期為2021年9月24日的契約(“2031年契約”)發行的，該契約由Tempur Sealy International、作為擔保人的Tempur Sealy International的某些子公司(“擔保人”)和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(New York Mellon Trust Company，N.A.)共同發行。2031年優先債券是Tempur Sealy International的一般無擔保優先債務，由擔保人在優先無擔保的基礎上提供擔保。2031年優先債券將於2031年10月15日期滿，由2022年4月15日開始，每半年派息一次，分別於2022年4月15日及10月15日派息一次。

Tempur Sealy International有權在2026年10月15日或之後的任何時間贖回全部或部分2031年優先債券。初始贖回價格為101.938本金的%，另加應計和未付利息(如有)。2026年以後，贖回價格每年都會下降，直到成為100.0從2029年10月15日開始支付本金的%。此外，Tempur Sealy International有權在2026年10月15日之前的任何時間贖回部分或全部2031年優先債券，網址為100.0原本金的%，另加“全額”保費和應計及未付利息(如有)。Tempur Sealy International還可以贖回最多40.02024年10月15日前發行的2031年優先債券的百分比，在某些情況下，連同某些股票發行所得的現金淨額，按103.875本金的%加上應計利息和未付利息(如有)。Tempur Sealy International只有在任何此類贖回之後，至少在以下情況下才可以進行前述句子所述的贖回60.02031年發行的優先債券原有本金總額的%仍未償還。

《2031年契約》限制了坦普爾Sealy國際公司及其某些子公司的能力，除其他事項外：(I)直接或間接產生債務；(Ii)直接或間接地進行某些投資和限制性付款；(Iii)直接或間接地產生或遭受對其財產或資產的留置權；(Iv)直接或間接出售或以其他方式處置資產；(V)對Tempur Sealy International的若干附屬公司派發股息或就其股本支付股息或作出任何其他分派的權利產生或以其他方式導致或容受存在任何雙方同意的限制；及(Vi)與聯屬公司訂立交易。這些公約有許多例外情況和限制條件。

發行2031年優先債券所得款項為11.42021年第三季度，1.8億美元的遞延融資成本被資本化，並將在各自的債務工具期間攤銷為利息支出。10年，使用有效利息法。

2029年高級債券

2021年3月25日，坦普爾Sealy國際公司發行了美元800.0本金總額為300萬美元4.00根據證券法第144A條向合格機構買家非公開發售的2029年到期優先票據(“2029年優先票據”)，以及根據證券法S條規定向某些非美國人士發行的優先票據(“2029年優先票據”)。2029年優先債券是根據擔保人Tempur Sealy International和作為受託人的紐約州銀行梅隆信託公司(Bank Of New York Mellon Trust Company，N.A.)之間的一份日期為2021年3月25日的契約(“2029年契約”)發行的。2029年優先債券是Tempur Sealy International的一般無擔保優先債務，由擔保人在優先無擔保的基礎上提供擔保。2029年發行的優先債券將於2029年4月15日期滿，由2021年10月15日開始，每半年派息一次，分別於2021年4月15日及10月15日派息一次。

Tempur Sealy International有權在2024年4月15日或之後的任何時間贖回全部或部分2029年優先債券。初始贖回價格為102.00本金的%，另加應計和未付利息(如有)。這個
2024年以後，贖回價格將每年下降，直到成為100.0從2026年4月15日開始支付本金的%。此外，Tempur Sealy International有權在2024年4月15日之前的任何時間贖回部分或全部2029年優先債券，網址為100.0原本金的%，另加“全額”保費和應計及未付利息(如有)。Tempur Sealy International還可以贖回最多40.02029年4月15日前發行的優先債券的百分比，在某些情況下，連同某些股票發行所得的現金淨額，按104.00本金的%加上應計利息和未付利息(如有)。Tempur Sealy International只有在任何此類贖回之後，至少在以下情況下才可以進行前述句子所述的贖回60.02029年發行的優先債券原有本金總額的%仍未償還。

《2029年契約》限制了坦普爾Sealy國際公司及其某些子公司的能力，除其他事項外：(I)直接或間接產生債務；(Ii)直接或間接地進行某些投資和限制性付款；(Iii)直接或間接地產生或遭受對其財產或資產的留置權；(Iv)直接或間接出售或以其他方式處置資產；(V)對Tempur Sealy International的若干附屬公司派發股息或就其股本支付股息或作出任何其他分派的權利產生或以其他方式導致或容受存在任何雙方同意的限制；及(Vi)與聯屬公司訂立交易。這些公約有許多例外情況和限制條件。

發行2029年優先債券所得款項為$11.42021年第一季度，1.8億美元的遞延融資成本被資本化，並將在各自的債務工具期間攤銷為利息支出。8年，使用有效利息法。

2026年高級債券

2021年6月15日，該公司贖回了其美元600.0已發行及未償還的2026年優先債券，全數為102.75本金的%，加上應計利息和未付利息。該公司將2029年優先債券的淨收益主要用於贖回。由於公司贖回2026年優先債券，公司產生了$18.01.6億美元的債務清償損失，其中包括預付保費#美元。16.52000萬美元和註銷#美元1.51.5億未攤銷遞延融資成本。此外，該公司產生了#美元。5.2在2029年優先債券發行和2026年優先債券贖回之間的最後83天期間，重疊的利息支出為1.8億美元。

2023年高級債券

2020年11月9日，公司贖回了第一筆美元200.0已發行及未償還的2023年優先債券中，101.406本金的%，加上應計利息和未付利息。在2021年第一季度，公司贖回了剩餘的美元250.0已發行及未償還的2023年優先債券中，101.406本金的%，加上應計利息和未付利息。在2021年第一季度，該公司確認了5.02000萬美元的債務清償損失，其中包括預付款保費#美元3.52000萬美元和註銷#美元1.5未攤銷遞延融資成本，與贖回2023年未償還優先債券的剩餘金額相關。

金融工具的公允價值

金融工具雖然沒有按公允價值經常性記錄，但包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和公司債務。現金及現金等價物、應收賬款及應付賬款的賬面價值因該等工具的短期到期日而接近公允價值。2019年信貸協議下的借款和證券化債務的利率可變，因此其賬面價值接近公允價值。下列重大金融工具的公允價值是基於使用貼現現金流估計的可觀察投入以及對利率、信用風險和債務工具合同條款的基於市場的預期。這些重大金融工具的公允價值如下：
公允價值
(單位：百萬)2021年9月30日2020年12月31日
2023年高級債券$— $255.1 
2026年高級債券— 625.4 
2029年高級債券825.4 — 
2031年高級債券803.0 — 

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(6) 租契

下表彙總了截至2021年9月30日和2020年12月31日公司簡併資產負債表中經營性和融資性租賃資產和債務的分類情況：
(單位：百萬)2021年9月30日2020年12月31日
資產
經營性租賃資產經營性租賃使用權資產$464.5 $304.3 
融資租賃資產財產、廠房和設備、淨值64.2 61.2 
租賃資產總額$528.7 $365.5 
負債
短期：
經營租賃義務應計費用和其他流動負債$98.2 $61.0 
融資租賃義務長期債務的當期部分13.6 11.4 
長期：
經營租賃義務長期經營租賃義務413.5 275.1 
融資租賃義務長期債務，淨額60.9 60.0 
租賃債務總額$586.2 $407.5 

下表彙總了公司截至2021年和2020年9月30日止三個月和九個月的簡明綜合收益表中租賃費用的分類情況：
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(單位：百萬)2021202020212020
經營租賃費用：
經營租賃費用$27.6 $19.1 $68.4 $55.8 
短期租賃費用3.2 2.6 9.9 8.3 
可變租賃費用7.3 6.0 20.0 15.7 
融資租賃費用：
使用權資產攤銷3.3 2.5 9.2 6.9 
租賃義務利息1.1 1.2 3.3 3.5 
租賃總費用$42.5 $31.4 $110.8 $90.2 

下表列出了截至2021年9月30日的租賃義務預定到期日：
(單位：百萬)經營租約融資租賃總計
截至十二月三十一日止的年度，
2021年(不包括截至2021年9月30日的九個月)
$29.1 $4.6 $33.7 
2022112.9 16.6 129.5 
202399.2 13.4 112.6 
202482.2 10.7 92.9 
202566.9 8.9 75.8 
此後193.9 36.6 230.5 
租賃付款總額584.2 90.8 675.0 
減去：利息72.5 16.3 88.8 
租賃義務的現值$511.7 $74.5 $586.2 

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下表提供了截至2021年9月30日的經營性和融資性租賃相關租賃期限和折扣率信息：
2021年9月30日
加權平均剩餘租賃年限(年)：
經營租約6.44
融資租賃7.15
加權平均貼現率：
經營租約4.09 %
融資租賃5.35 %

下表提供了與公司截至2021年和2020年9月30日的9個月的簡明綜合現金流量表相關的補充信息：
截至9個月
(單位：百萬)2021年9月30日2020年9月30日
為計量租賃義務中包括的金額支付的現金：
為經營租賃支付的經營現金流(a)
$59.4 $51.0 
為融資租賃支付的營業現金流$3.4 $3.6 
為融資租賃支付的現金流融資$9.5 $7.5 
以新的經營租賃義務換取的使用權資產$65.5 $95.1 
以新的融資租賃義務換取的使用權資產$6.6 $16.5 

(A)經營租賃支付的營運現金流量計入簡明綜合現金流量表內其他資產及負債的變動，由非現金使用權資產攤銷及租賃負債增加抵銷。
(7) 股東權益
 
(a) 國庫股。董事會批准將公司的股份回購授權增加#美元。211.4300萬美元和300萬美元325.32021年2月和4月分別為100萬人。公司回購4.1根據該計劃，2000萬美元，約合600萬美元190.0在截至2021年9月30日的三個月內達到100萬美元。“公司”就是這麼做的。不是T在截至2020年9月30日的三個月內根據該計劃回購股票。公司回購14.1百萬和2.6根據該計劃，100萬股，約合美元551.4百萬美元和$187.5在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，分別為100萬美元。這些金額可能不同於簡明綜合現金流量表中因期末未結清的股票回購而回購的普通股金額。截至2021年9月30日，該公司約有186.9仍在其股份回購授權範圍內的100萬美元。2021年10月28日，公司宣佈董事會批准增加股份回購授權，使總授權金額達到$600.02000萬。
此外，本公司在某些限制性股票單位(“RSU”)和業績限制性股票單位(“PRSU”)歸屬時收購了股份，這些單位在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的每個月都被扣繳以履行預扣税款義務。被扣留的股票以股票在歸屬日期或歸屬前第一個工作日在紐約證券交易所的收盤價估值，結果約為$。0.3百萬美元和$0.1在截至2021年和2020年9月30日的三個月內分別收購了100萬股庫存股。該公司收購了大約$14.4百萬美元和$12.1在截至2021年、2021年和2020年9月30日的9個月裏，分別動用了100萬美元的庫存股來履行預扣税義務。


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(b) AOCL. AOCL由以下幾個部分組成：
截至三個月截至9個月
 9月30日，9月30日，
(單位：百萬)2021202020212020
外幣折算
期初餘額$(62.7)$(94.5)$(58.6)$(82.2)
其他全面虧損：
外幣折算調整(1)
(29.9)12.1 (34.0)(0.2)
期末餘額$(92.6)$(82.4)$(92.6)$(82.4)
養老金
期初餘額$(6.9)$(5.5)$(6.9)$(5.5)
其他全面虧損：
期間重估淨變化— — — 0.1 
税費(2)
— — — (0.1)
重新分類前的其他綜合收入總額，扣除税後$— $— $— $— 
重新分類為收益的淨額(1)
— — — — 
税收優惠(2)
— — — — 
從累計其他綜合虧損中重新分類的税後淨額總額$— $— $— $— 
其他綜合損失合計— — — — 
期末餘額$(6.9)$(5.5)$(6.9)$(5.5)
(1)
在2021年和2020年，有不是與外幣換算調整和不是金額被重新歸類為收益。
(2)這些金額包括在隨附的簡明綜合損益表的所得税撥備中。

(8) 其他項目

應計費用和其他流動負債

應計費用和其他流動負債包括以下各項：
(單位：百萬)2021年9月30日2020年12月31日
工資和福利$101.1 $102.5 
經營租賃義務98.2 61.0 
廣告79.5 74.4 
賦税26.7 150.4 
其他297.2 196.8 
$602.7 $585.1 

税收的減少是由於某些不確定的所得税負債的釋放。有關更多信息，請參閲附註11，“所得税”。

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(9) 基於股票的薪酬

公司截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的基於股票的薪酬支出包括PRSU、非合格股票期權、RSU和遞延股票單位(DSU)。下表彙總了公司基於股票的薪酬支出：

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2021202020212020
PRSU費用$10.3 $65.0 $29.6 $66.2 
期權費用0.4 1.3 1.2 3.7 
RSU/DSU費用5.4 5.5 15.5 16.7 
基於股票的薪酬總費用$16.1 $71.8 $46.3 $86.6 

公司授予高級管理人員和某些管理人員PRSU。PRSU下的實際支出取決於某些財務目標的實現情況。2021年第一季度，公司授予PRSU作為長期激勵計劃(“2021年PRSU”)的組成部分。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司記錄了與2021年PRSU相關的基於股票的薪酬支出，因為公司很可能實現業績期間的指定業績目標。

(10) 承諾和或有事項
 
本公司涉及與其業務運營相關的各種法律和行政訴訟。本公司相信，所有該等待決法律程序的總體結果不會對其業務、財務狀況、流動資金或經營業績產生重大不利影響。
(11) 所得税

本公司截至2021年和2020年9月30日止三個月的實際税率為24.9%和25.2%。公司截至2021年和2020年9月30日的9個月的實際税率為24.3%和26.5%。公司在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的有效税率與美國聯邦法定税率21.0%不同，這主要是由於F部分收入(即公司外國子公司賺取的全球無形低税收入或“GILTI”)、外國所得税税率差異、州和地方税、公司不確定税收狀況的變化、與基於股票的薪酬和某些其他永久性項目相關的超額税收不足(或利益)。

正如在附註3“收購”中所討論的，確認為夢想收購的一部分的商譽和無限期無形資產不能從所得税中扣除。

該公司與丹麥税務當局(“SKAT”)就Tempur Sealy國際公司的一家美國子公司向一家丹麥子公司支付2001至2016納税年度的特許權使用費(“丹麥税務問題”)發生了糾紛。特許權使用費由美國子公司支付，以獲得在美國生產過程中使用丹麥子公司擁有的某些無形資產的權利。

在截至2021年6月30日的季度內，本公司和SKAT在所有重大方面都解決了2001-2011年度(“結算年度”)與丹麥税務結算有關的應付給SKAT的利息的計算。這項決議導致SKAT退還其在結算年度持有的所有超額保證金(結算年度的所有其他方面此前已商定)。因此，丹麥結算年度的税務問題在所有實質性方面都被認為是結束的。因此，以前存放在SKAT的税款押金與結算年度的不確定所得税負債相抵銷。

丹麥税務事項在結算年度和2012至2021年(“2012至本期”)的不確定所得税負債反映在公司的簡明綜合資產負債表中，如下所示：
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2021年9月30日2020年12月31日
期間資產負債表列報DKK美元DKK美元
定居年份應計費用和其他流動負債— $— 847.3 $139.1 
2012至本期其他非流動負債312.4 48.6 295.0 48.4
總計312.4 $48.6 1,142.3 $187.5 

截至2021年9月30日和2020年12月31日，與2012年至本期間丹麥税應計相關的美國相關福利的遞延税項資產約為$12.7300萬美元和300萬美元12.0分別為2000萬人。

在截至2021年9月30日的三個月內，本公司向丹麥克朗的SKAT交了一筆税款押金97.22000萬美元(約合人民幣180萬元)15.1(百萬美元)適用於SKAT 2015年的納税評估。該公司對這項評估提出異議(以及SKAT在2020年對2012至2014年度的評估，該公司在這些評估中存入的存款總額約為丹麥克朗)210.82000萬美元(約合人民幣180萬元)32.9(百萬)到SKAT)。該公司存入SKAT的其他税款約為丹麥克朗。9.82000萬美元(約合人民幣180萬元)1.5(億美元)。

分別於2021年9月30日和2020年12月31日，本公司在SKAT持有現金。2021年9月30日和2020年12月31日的存款計入公司簡明綜合資產負債表如下：
2021年9月30日2020年12月31日
DKK美元DKK美元
預付費用和其他流動資產— $— 847.3 $139.1 
其他非流動資產317.8 49.5 333.6 54.8 
總計317.8 $49.5 1,180.9 $193.9 

若本公司未能成功解決二零一二年至本期的丹麥税務事宜，或事實及情況有變，本公司可能被要求進一步增加與此事項相關的不確定所得税狀況，或減少與此事項相關的遞延税項資產，這可能會對本公司的報告收益產生重大影響。

在截至2021年9月30日的三個月或九個月內，丹麥税務問題或其他不確定的税收狀況沒有其他重大變化。

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(12) 普通股每股收益
下表列出了用於計算坦普爾Sealy國際公司應佔淨收入的基本和稀釋後每股收益的分子和分母的組成部分。
截至三個月截至9個月
 9月30日，9月30日，
(單位為百萬，不包括每股普通股金額)2021202020212020
分子：
持續經營收入，扣除可歸因於非控股權益的收入(虧損)$177.5 $119.0 $449.3 $202.8 
分母：   
基本每股普通股收益的分母-加權平均股票195.8 206.4 198.9 208.8 
稀釋證券的影響7.6 5.2 7.0 2.8 
稀釋後每股普通股收益的分母-調整後的加權平均股票203.4 211.6 205.9 211.6 
持續經營的普通股基本每股收益$0.91 $0.58 $2.26 $0.97 
持續運營的稀釋後每股普通股收益$0.87 $0.56 $2.18 $0.96 

該公司在計算稀釋後每股普通股收益時剔除了一些微不足道的股票，因為它們的行使價格高於Tempur Sealy International普通股的平均市場價格，或者它們在截至2021年9月30日的三個月和九個月是反稀釋的。該公司排除了數量微不足道的股份，0.5在截至2020年9月30日的三個月和九個月中，由於其行權價格高於Tempur Sealy International普通股的平均市場價格，或者它們在其他方面具有反稀釋作用，這些股票的價格為100萬股。非既得性股票薪酬獎勵的持有者沒有投票權。
(13) 業務細分信息
 
該公司在以下地區運營二細分市場：北美和國際。這些細分市場是根據地理位置單獨管理的戰略性業務單位。北美部門由坦普爾和Sealy在美國、加拿大和墨西哥的製造和分銷子公司、合資企業和被許可方組成。國際部門由坦普爾製造和分銷子公司、Sealy分銷子公司、合資企業和位於歐洲、亞太地區和拉丁美洲(墨西哥除外)的許可證獲得者組成。2021年8月2日，該公司收購了包括在國際部門的Dreams。公司運營費用不包括在這兩個分部中，並作為合併業績的對賬項目單獨列示。該公司根據淨銷售額、毛利潤和營業收入評估部門業績。

該公司的北美和國際部門資產包括對子公司的投資，這些投資在公司隨附的簡明綜合財務報表中被適當地剔除。其餘的部門間抵銷包括公司間應收賬款和應付賬款。

下表按部門彙總了總資產：
(單位：百萬)2021年9月30日2020年12月31日
北美$4,258.2 $3,740.3 
國際1,257.8 639.8 
公司860.4 490.3 
部門間淘汰(1,909.1)(1,561.8)
總資產$4,467.3 $3,308.6 

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*下表按部門彙總了物業、廠房和設備淨額：
(單位：百萬)2021年9月30日2020年12月31日
北美$432.5 $415.3 
國際75.0 49.8 
公司49.1 42.8 
財產、廠房和設備合計，淨額$556.6 $507.9 
     
下表按部門彙總了經營租賃使用權資產：
(單位：百萬)2021年9月30日2020年12月31日
北美$277.9 $256.6 
國際185.2 45.7 
公司1.4 2.0 
經營租賃使用權資產總額$464.5 $304.3 

下表彙總了截至2021年9月30日的三個月的部門信息：
(單位：百萬)北美國際公司淘汰整合
淨銷售額$1,120.0 $238.3 $— $— $1,358.3 
細分市場間銷售額$0.3 $0.6 $— $(0.9)$— 
部門間特許權使用費費用(收入)2.1 (2.1)— — — 
毛利447.1 130.0 — — 577.1 
營業收入(虧損)237.0 50.3 (37.5)— 249.8 
所得税前持續經營所得(虧損)235.7 50.0 (49.5)— 236.2 
折舊及攤銷(1)
$22.2 $4.9 $18.0 $— $45.1 
資本支出21.3 4.1 4.1 — 29.5 
(1)折舊和攤銷包括基於股票的補償攤銷費用。

下表彙總了截至2020年9月30日的三個月的部門信息：
(單位：百萬)北美國際公司淘汰整合
淨銷售額$994.7 $137.6 $— $— $1,132.3 
細分市場間銷售額$0.2 $0.3 $— $(0.5)$— 
部門間特許權使用費費用(收入)3.3 (3.3)— — — 
毛利445.0 85.2 — — 530.2 
營業收入(虧損)235.1 41.2 (96.1)— 180.2 
所得税前持續經營所得(虧損)233.7 40.3 (114.3)— 159.7 
折舊及攤銷(1)
$19.7 $3.5 $73.6 $— $96.8 
資本支出20.4 1.8 2.0 — 24.2 
(1)折舊和攤銷包括基於股票的補償攤銷費用。

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下表彙總了截至2021年9月30日的9個月的細分市場信息：
(單位：百萬)北美國際公司淘汰整合
淨銷售額$3,017.1 $554.1 $— $— $3,571.2 
細分市場間銷售額$1.5 $0.9 $— $(2.4)$— 
部門間特許權使用費費用(收入)6.5 (6.5)— — — 
毛利1,236.4 317.8 — — 1,554.2 
營業收入(虧損)627.8 139.9 (106.2)— 661.5 
所得税前持續經營所得(虧損)625.0 138.9 (170.9)— 593.0 
折舊及攤銷(1)
$64.9 $12.0 $51.9 $— $128.8 
資本支出62.4 8.7 11.0 — 82.1 
(1)折舊和攤銷包括基於股票的補償攤銷費用。

下表彙總了截至2020年9月30日的9個月的細分市場信息：
(單位：百萬)北美國際公司淘汰整合
淨銷售額$2,265.6 $354.3 $— $— $2,619.9 
細分市場間銷售額$0.7 $0.5 $— $(1.2)$— 
部門間特許權使用費費用(收入)6.5 (6.5)— — — 
毛利944.6 208.6 — — 1,153.2 
營業收入(虧損)404.4 78.9 (144.4)— 338.9 
所得税前持續經營所得(虧損)400.1 73.6 (197.0)— 276.7 
折舊及攤銷(1)
$56.2 $9.9 $93.0 $— $159.1 
資本支出60.3 6.8 6.5 — 73.6 
(1)折舊和攤銷包括基於股票的補償攤銷費用。

下表彙總了按地理區域淨值的房產、廠房和設備：
(單位：百萬)
2021年9月30日2020年12月31日
美國
$461.2 $436.2 
所有其他95.4 71.7 
財產、廠房和設備合計，淨額
$556.6 $507.9 

下表按地理區域彙總了經營租賃使用權資產：
(單位：百萬)2021年9月30日2020年12月31日
美國$276.4 $255.0 
所有其他188.1 49.3 
經營租賃使用權資產總額$464.5 $304.3 

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Tempur Sealy International，Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註-(未經審計)(續)
下表彙總了按地理區域劃分的淨銷售額：
截至三個月截至9個月
 9月30日，9月30日，
(單位：百萬)2021202020212020
美國$1,018.8 $904.3 $2,783.6 $2,078.8 
所有其他339.5 228.0 787.6 541.1 
總淨銷售額$1,358.3 $1,132.3 $3,571.2 $2,619.9 

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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析應與2020年年度報告一併閲讀，包括2020年年度報告第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”，以及本報告所附的簡明合併財務報表及其附註。除非另有説明，本報告中的所有財務信息均為本公司的綜合財務信息。本次討論中有關牀墊和枕頭行業的前瞻性陳述、我們對未來業績、流動性和資本資源的預期以及本次討論中的其他非歷史性陳述都會受到許多風險和不確定性的影響。見本報告其他部分的“關於前瞻性陳述的特別説明”、2020年年度報告和2020年年度報告第一部分第1A項中題為“風險因素”的章節。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。

在本次討論和分析中，我們討論和解釋截至2021年9月30日的三個月和九個月的綜合財務狀況和經營業績，包括以下主題：

•概述我們的業務和戰略，
•經營結果，包括我們在報告期間的淨銷售額和成本，以及期間之間的變化；
•預期未來業務的流動資金來源；以及
•我們對某些非公認會計準則財務指標的使用。

業務概述

一般信息

我們致力於改善更多人的睡眠，每天晚上，在世界各地。作為牀上用品設計、製造和分銷的全球領先者，我們知道一夜好眠對整體健康和健康有多麼重要。利用一個多世紀的知識和行業領先的創新，我們提供屢獲殊榮的產品，為100多個國家的消費者提供突破性的睡眠解決方案。

我們在兩個領域開展業務：北美和國際市場。這些細分市場是根據地理位置單獨管理的戰略性業務單位。我們的北美部門由位於美國、加拿大和墨西哥的Tempur和Sealy製造和分銷子公司、合資企業和被許可方組成。我們的國際部門由坦普爾製造和分銷子公司、Sealy分銷子公司、合資企業和位於歐洲、亞太地區和拉丁美洲(墨西哥除外)的許可證獲得者組成。2021年8月2日，我們收購了夢想Topco有限公司及其直接和間接子公司(“夢想”)，該公司屬於國際分部。公司運營費用不包括在這兩個分部中，並作為合併業績的對賬項目單獨列示。我們根據淨銷售額、毛利潤和營業收入來評估部門業績。欲瞭解更多信息，請參閲本報告第一部分第1項中的附註13，“業務部門信息”。

我們的產品品牌組合包括許多業內知名的標誌性品牌，包括Tempur®、Tempur-Pedic®、Sealy®、採用Posturepldic®技術的Sealy®和Stearns&Foster®，我們的非品牌產品包括注重價值的自有品牌OEM產品。我們獨特的品牌可以實現互補的營銷策略。

我們的分銷模式是通過全渠道戰略運作的。我們在每個運營業務部門通過兩個渠道進行分銷：批發和直銷。我們的批發渠道由第三方零售商組成，包括第三方分銷、酒店和醫療保健。我們的直銷渠道包括公司所有的商店、在線和呼叫中心。

一般商業和經濟狀況

我們相信，在產品創新、消費者信心、住房結構和人口增長的推動下，牀上用品行業的結構將持續增長。該行業不再從事不經濟的零售店擴張，初創企業已從不經濟的戰略轉變為盈利，傳統零售商和製造商已經掌握了創造有利可圖的在線銷售的技能。

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目錄
在新冠肺炎全球疫情爆發之初，我們兩個業務部門的總淨銷售額在2020年第一季度都出現了下降。我們的北美業務從3月中旬開始經歷總淨銷售額和訂單的急劇下降。訂單趨勢在2020年4月初達到最低點，與前一年相比下降了約80%。北美訂單趨勢從5月下旬開始顯著改善，這種改善持續到2020年剩餘時間。與2020年初經歷的重大全球破壞相比，隨着2021年前9個月新冠肺炎大流行的負面影響基本消退，這一勢頭仍在繼續。受新冠肺炎的影響，我們今年到目前為止的綜合淨銷售額比2020年同期增長了36.3%。目前的訂單趨勢繼續顯示增長。因此，我們預計2021年全年的合併淨銷售額增長將超過35%。

在過去幾年裏，並在新冠肺炎全球大流行期間加速增長，消費者已將消費習慣轉向包括牀上用品在內的家居產品。我們認為，這可能是消費者消費習慣的長期轉變，可能會繼續對我們的行業產生有利影響。牀上用品需求的快速增長對整個牀上用品行業和供應鏈提出了挑戰，包括我們的業務。在美國，需求的廣泛增長加上供應鏈的限制，給美國的生產帶來了運營挑戰。2021年第三季度，某些商品的可獲得性有所改善。然而，其他關鍵組成部分，以及入境和出境貨運，仍然面臨挑戰。因此，2021年前三個季度美國的銷售增長受到了不利影響，因為我們無法滿足國內對這些產品的全部需求。我們預計，這些限制將繼續影響到2021年第四季度的銷售增長。我們估計，如果我們沒有經歷供應鏈限制，2021年第三季度的銷售額將增加約2億美元。我們預計，到2021年底，這些供應鏈約束將基本得到解決，預計將更好地滿足2022年的消費者需求。

2021年前三個季度，大宗商品成本對我們的毛利率產生了不利影響。我們在2020年第四季度和2021年第二季度和第三季度實施了定價行動，以緩解這些已知的大宗商品逆風。自那以後，我們繼續在高通脹的大宗商品環境中管理，我們預計2022年將採取額外的定價行動來抵消這些逆風。

雖然我們無法確定或預測新冠肺炎疫情將對我們的業務、運營結果、流動性或資本資源產生的整體影響的性質、持續時間或範圍，但我們相信，分享我們公司今天的立場、我們對新冠肺炎的反應進展情況以及我們的運營和財務狀況可能會隨着對抗新冠肺炎的進展而發生變化是很重要的。我們將繼續積極監測情況，並可能根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為最符合我們的員工、客户、供應商和股東利益的情況，採取進一步行動來改變我們的業務運營。有關新冠肺炎對本公司影響的更多信息，請參閲2020年年報第一部分第1A項中的“風險因素”。

夢想的獲得

2021年8月2日，我們完成了對夢想的收購，現金收購價格為476.7美元，其中包括收購的4,970萬美元現金和應付營運資金調整660萬美元。這筆交易的資金來自手頭的現金和銀行融資。Dreams制定了成功的多渠道銷售戰略，在英國擁有200多個實體零售點，是行業領先的在線渠道，以及製造和交付資產。作為一家多品牌零售商，Dreams銷售各種價位的產品，其利潤率低於我們歷史上的國際部門利潤率。在截至2020年12月31日的一年中，Dreams的銷售額約為4億美元，息税折舊及攤銷前收益(EBITDA)約為7500萬美元。

產品發佈

2021年第一季度，我們完成了採用Sleeptracker®技術的Tempur-Ergo智能底座系列在北美的發佈。2021年，我們推出了新的Posturepldic Plus™、Posturepldic®和Essentials產品線，開始了Sealy北美歷史上最大規模的推廣活動。推廣將分兩個階段進行，Posturepedic®和Essentials產品線將於2021年上半年成功推出，新的高端Posturepedic Plus™系列計劃於2022年推出。我們預計將於2022年在我們的國際部門推出一條新的Tempur產品線。

我們的全球2021年營銷計劃是通過投入大量營銷資金來推廣我們的全球品牌，積極支持我們的創新牀上用品產品。

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目錄

經營成果
 
我們截至2021年9月30日的三個月業績摘要包括：

•總淨銷售額增長20.0%，至13.583億美元，而2020年第三季度為11.323億美元。在不變貨幣基礎上(這是一項非GAAP財務指標)，總淨銷售額增長19.2%，其中北美業務部門增長11.9%，國際業務部門增長71.6%。
•毛利率為42.5%，而2020年第三季度為46.8%。調整後的毛利率是一項非GAAP財務指標，2020年第三季度為46.9%。2021年第三季度毛利率沒有調整。
•營業收入增長38.6%，達到2.498億美元，而2020年第三季度為1.802億美元。調整後的營業收入是一項非GAAP財務指標，與2020年第三季度的2.272億美元相比，增長了11.0%，達到2.521億美元。
•淨收入增長46.1%，達到1.774億美元，而2020年第三季度為1.214億美元。調整後的淨收入是一項非GAAP財務指標，與2020年第三季度的1.554億美元相比，增長了15.6%，達到1.796億美元。
•EBITDA是一項非GAAP財務指標， 與2020年第三季度的2.799億美元相比，增長了5.5%，達到2.952億美元。調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標，與2020年第三季度的2.793億美元相比，增長了6.6%，達到2.976億美元。
•稀釋後每股收益(EPS)同比增長52.6%，至0.87億美元，而2020年第三季度為0.57億美元。調整後的每股收益是一項非GAAP財務指標，與2020年第三季度的0.74美元相比，增長了18.9%，達到0.88美元。

有關上文討論的非GAAP財務指標與相應GAAP財務結果的討論和協調，請參閲以下標題“非GAAP財務信息”下的非GAAP財務信息。

我們可以在“不變貨幣基礎上”參考淨銷售額或收益或其他歷史財務信息，這是一種非公認會計準則(GAAP)的財務衡量標準。這些不變貨幣基礎的提法不包括外幣匯率波動可能造成的經營影響。為了在不變貨幣基礎上提供信息，適用的財務結果根據一個簡單的數學模型進行調整，該模型使用可比的上一個相應期間的貨幣換算率將本期結果換算為當地貨幣。此方法適用於本位幣為當地貨幣的國家/地區。提供這些信息的目的是為了在不受外幣匯率波動影響的情況下查看某些財務結果，從而便於對各時期的業務業績進行比較。根據GAAP，不變貨幣信息不被認可，並且它不打算作為GAAP衡量標準的替代方案。有關我國外幣匯率風險的討論，請參閲本報告第一部分第三項。

26
目錄
截至2021年9月30日的三個月與
截至2020年9月30日的三個月

下表列出了我們的簡明合併損益表的各個組成部分，並將每個組成部分表示為淨銷售額的百分比：
截至9月30日的三個月，
(百萬，不包括百分比和每股金額)20212020
淨銷售額$1,358.3 100.0 %$1,132.3 100.0 %
銷售成本781.2 57.5 602.1 53.2 
毛利577.1 42.5 530.2 46.8 
銷售和營銷費用243.8 17.9 229.7 20.3 
一般、行政和其他費用90.3 6.6 125.1 11.0 
未合併關聯公司收益中的權益收入(6.8)(0.5)(4.8)(0.4)
營業收入249.8 18.4 180.2 15.9 
其他費用，淨額：
利息支出，淨額13.5 1.0 20.1 1.8 
債務清償損失— — 0.9 0.1 
其他費用(收入)，淨額0.1 — (0.5)— 
其他費用合計(淨額)13.6 1.0 20.5 1.8 
所得税前持續經營所得236.2 17.4 159.7 14.1 
所得税撥備(58.7)(4.3)(40.3)(3.6)
持續經營收入177.5 13.1 119.4 10.5 
(虧損)非持續經營收入，税後淨額(0.1)— 2.4 0.2 
扣除非控股權益前的淨收入177.4 13.1 121.8 10.8 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入— — 0.4 — 
Tempur Sealy International，Inc.的淨收入$177.4 13.1 %$121.4 10.7 %
普通股每股收益：
基本信息
持續經營的每股收益$0.91 $0.58 
非持續經營的每股收益— 0.01 
每股收益$0.91 $0.59 
稀釋
持續經營的每股收益$0.87 $0.56 
非持續經營的每股收益— 0.01 
每股收益$0.87 $0.57 
加權平均已發行普通股：
基本信息195.8 206.4 
稀釋203.4 211.6 

27
目錄
淨銷售額
截至9月30日的三個月，
202120202021202020212020
(單位：百萬)整合北美國際
按渠道劃分的淨銷售額
批發$1,099.2 $987.2 $991.2 $887.1 $108.0 $100.1 
直接259.1 145.1 128.8 107.6 130.3 37.5 
總淨銷售額$1,358.3 $1,132.3 $1,120.0 $994.7 $238.3 $137.6 

淨銷售額增長了20.0%，按不變貨幣計算增長了19.2%。淨銷售額的變化是由以下因素推動的：

•北美淨銷售額增加1.253億美元，增幅12.6%。在不變貨幣的基礎上，北美地區的淨銷售額增長了11.9%。批發渠道的淨銷售額增加了1.041億美元，增幅為11.7%，這主要是由我們零售合作伙伴的廣泛需求推動的。Direct渠道的淨銷售額增加了2120萬美元，增幅為19.7%，這主要是受公司自有門店銷售強勁增長的推動。

•國際淨銷售額增加了1.007億美元，增幅為73.2%。在不變貨幣的基礎上，國際淨銷售額增長了71.6%。批發渠道的淨銷售額在不變貨幣基礎上增長了6.1%。在不變貨幣的基礎上，直接渠道的淨銷售額增長了246.4%，這主要是由於對Dreams的收購推動的。


毛利
截至9月30日的三個月，
20212020
(單位：百萬，百分比除外)毛利毛利率毛利毛利率保證金變動
北美$447.1 39.9 %$445.0 44.7 %(4.8)%
國際130.0 54.6 %85.2 61.9 %(7.3)%
綜合毛利$577.1 42.5 %$530.2 46.8 %(4.3)%

與淨銷售額相關的成本計入銷售成本，包括期內的生產、運輸、倉儲、接收和檢驗貨物的成本，以及製造過程中使用的長期資產的折舊和攤銷。

我們的毛利率主要受Tempur和Sealy產品貢獻的相對淨銷售額的影響。我們的Sealy產品的毛利率明顯低於我們的Tempur產品。我們的Sealy牀墊產品範圍從超值產品到溢價產品，與超值產品相比，高端產品的毛利率通常更高。我們坦普爾的產品是獨家高價產品。如果我們物有所值產品的銷售額相對於我們溢價產品的銷售額有所增加，我們在北美和國際部門的毛利率都將受到負面影響。

我們的毛利率還受到以下因素的影響：基於製造單量的固定成本槓桿；原材料成本；由於使用我們的製造設施而提高的運營效率；產品、品牌、渠道和國家組合；外匯波動；向某些零售客户提供數量獎勵；參與我們的零售合作廣告計劃；以及與新產品推出相關的成本。未來原材料價格的變化可能會對我們的毛利率產生重大影響。我們的利潤率也受到我們批發渠道增長的影響，因為我們批發渠道的銷售額是批發價，而我們的直銷渠道的銷售額是零售價。

毛利率下降了430個基點。按部門劃分的毛利率變化的主要驅動因素如下：

•北美毛利率下降了480個基點。毛利率下降的原因是，在沒有360個基點利潤率收益的情況下，對客户的價格上漲，90個基點的運營效率低下，以及70個基點的不利品牌組合。我們的毛利率受到了影響，因為銷售額增加了，毛利率美元沒有變化，因為我們的定價行動已經抵消了大宗商品對美元的影響。

•國際毛利率下降了730個基點。毛利率下降的主要原因是收購Dreams 400個基點，以及在沒有180個基點利潤率收益的情況下向客户提價。夢想的利潤率低於我們歷史上的國際利潤率，因為他們銷售不同價位的各種產品。

運營費用

銷售和營銷費用包括與推廣我們的品牌相關的廣告和媒體制作，其他營銷材料，如目錄、小冊子、視頻、產品樣品、直接客户郵件和購物點材料以及銷售人員薪酬。我們還將某些新產品開發費用包括在銷售和營銷費用中，包括市場調查和新產品測試。

一般費用、行政費用和其他費用包括工資和相關費用、信息技術、專業費用、製造過程中未使用的長期資產的折舊和攤銷、行政職能費用和研發成本。
截至9月30日的三個月，
20212020202120202021202020212020
(單位：百萬)整合北美國際公司
運營費用：
廣告費$111.4 $101.2 $95.3 $91.9 $16.1 $9.3 $— $— 
其他銷售和營銷費用132.4 128.5 75.4 69.1 50.5 28.7 6.5 30.7 
一般、行政和其他費用90.3 125.1 39.4 48.9 19.9 10.8 31.0 65.4 
總運營費用$334.1 $354.8 $210.1 $209.9 $86.5 $48.8 $37.5 $96.1 

營業費用減少了2070萬美元，降幅為5.8%，佔淨銷售額的比例下降了670個基點。按細分市場劃分的運營費用變化的主要驅動因素如下：

•北美營業費用增加了20萬美元，增幅為0.1%，佔淨銷售額的比例下降了230個基點。營業費用的增加主要是由廣告和其他銷售和營銷投資推動的，壞賬費用的減少抵消了這一增長。

•國際營業費用增加了3770萬美元，增幅為77.3%，佔淨銷售額的百分比增加了80個基點。運營費用的增加主要是由廣告和其他銷售和營銷投資以及收購Dreams推動的。此外，我們還記錄了與收購Dreams相關的230萬美元印花税。

•公司運營費用減少5860萬美元，降幅為61.0%。運營費用減少的主要原因是公司雄心勃勃的計劃和其他基於股票的補償的攤銷減少。

截至2021年9月30日的三個月的研發費用為670萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為610萬美元，增加了60萬美元，增幅為9.8%。

28
目錄
營業收入
截至9月30日的三個月，
20212020
(單位：百萬，百分比除外)營業收入營業利潤率營業收入營業利潤率保證金變動
北美$237.0 21.2 %$235.1 23.6 %(2.4)%
國際50.3 21.1 %41.2 29.9 %(8.8)%
287.3 276.3 
公司費用(37.5)(96.1)
營業總收入$249.8 18.4 %$180.2 15.9 %2.5 %

營業收入增加6960萬美元，營業利潤率提高250個基點。各部門營業收入和營業利潤率變化的主要驅動因素如下：

•北美營業收入增加了190萬美元，營業利潤率下降了240個基點。營業利潤率的下降主要是由於480個基點的毛利率下降被220個基點的有利運營費用槓桿所抵消。

•國際營業收入增加了910萬美元，營業利潤率下降了880個基點。營業利潤率下降的主要原因是毛利率下降730個基點和不利的營業費用槓桿。此外，我們還記錄了與收購Dreams相關的230萬美元印花税。

•公司運營費用減少5860萬美元，這對我們的綜合運營利潤率產生了430個基點的積極影響。運營費用減少的主要原因是公司雄心勃勃的計劃和其他基於股票的補償的攤銷減少。

利息支出，淨額
截至9月30日的三個月，
(單位：百萬，百分比除外)20212020%變化
利息支出，淨額$13.5 $20.1 (32.8)%

利息支出淨額減少660萬美元，降幅為32.8%。淨利息支出的減少主要是因為我們的債務利率降低了。

所得税撥備
截至9月30日的三個月，
(單位：百萬，百分比除外)20212020%變化
所得税撥備$58.7 $40.3 45.7 %
實際税率24.9 %25.2 %
我們的所得税撥備包括與當前應繳税款和遞延税款相關的所得税，幷包括我們某些海外業務的淨營業虧損的影響。

由於所得税前收入的增加，我們的所得税撥備增加了1840萬美元。截至2021年9月30日的三個月，我們的有效税率與去年同期相比下降了30個基點。與截至2021年9月30日的三個月的美國聯邦法定税率相比，實際税率包括美國股票薪酬可扣除的有利影響，幷包括其他離散項目的淨不利影響。與截至2020年9月30日的三個月的美國聯邦法定税率相比，實際税率還包括離散項目的淨有利影響。

29
目錄
截至2021年9月30日的9個月與
截至2020年9月30日的9個月

*下表列出了我們的簡明綜合收益表的各個組成部分，並將每個組成部分表示為淨銷售額的百分比：
截至9月30日的9個月，
(百萬，不包括百分比和每股金額)20212020
淨銷售額$3,571.2 100.0 %$2,619.9 100.0 %
銷售成本2,017.0 56.5 1,466.7 56.0 
毛利1,554.2 43.5 1,153.2 44.0 
銷售和營銷費用658.3 18.4 535.8 20.5 
一般、行政和其他費用254.9 7.1 288.1 11.0 
未合併關聯公司收益中的權益收入(20.5)(0.6)(9.6)(0.4)
營業收入661.5 18.5 338.9 12.9 
其他費用，淨額：
利息支出，淨額45.8 1.3 61.0 2.3 
債務清償損失23.0 0.6 0.9 — 
其他(收入)費用，淨額(0.3)— 0.3 — 
其他費用合計(淨額)68.5 1.9 62.2 2.4 
所得税前持續經營所得593.0 16.6 276.7 10.6 
所得税撥備(143.9)(4.0)(73.2)(2.8)
持續經營收入449.1 12.6 203.5 7.8 
(虧損)非持續經營收入，税後淨額(0.6)— 1.3 — 
扣除非控股權益前的淨收入448.5 12.6 204.8 7.8 
減去：可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入(0.2)— 0.7 — 
Tempur Sealy International，Inc.的淨收入$448.7 12.6 %$204.1 7.8 %
普通股每股收益：
基本信息
持續經營的每股收益$2.26 $0.97 
非持續經營的每股收益— 0.01 
每股收益$2.26 $0.98 
稀釋
持續經營的每股收益$2.18 $0.96 
非持續經營的每股收益— 0.01 
每股收益$2.18 $0.97 
加權平均已發行普通股：
基本信息198.9 208.8 
稀釋205.9 211.6 

30
目錄
淨銷售額
截至9月30日的9個月，
202120202021202020212020
(單位：百萬)整合北美國際
按渠道劃分的淨銷售額
批發$2,986.0 $2,273.3 $2,647.5 $2,014.6 $338.5 $258.7 
直接585.2 346.6 369.6 251.0 215.6 95.6 
總淨銷售額$3,571.2 $2,619.9 $3,017.1 $2,265.6 $554.1 $354.3 

第三季度淨銷售額增長36.3%，按不變貨幣計算增長34.6%。淨銷售額的變化是由以下因素推動的：

•北美淨銷售額增至7.515億美元，增幅為33.2%。批發渠道的淨銷售額增加了6.329億美元，增幅為31.4%，這主要是由我們零售合作伙伴的廣泛需求推動的。直銷渠道的淨銷售額增加1.186億美元，增幅為47.3%，主要是受新冠肺炎的影響，公司自有銷售額強勁增長，零售額較上年同期增加。

•國際淨銷售額增至1.998億美元，增幅為56.4%。在不變貨幣基礎上，國際淨銷售額增長了48.6%。批發渠道的淨銷售額在不變貨幣基礎上增長了22.7%。在不變貨幣的基礎上，直接渠道的淨銷售額增長了118.9%，這主要是受收購Dreams的推動。所有渠道的淨銷售額增長是由於銷售額比去年同期有所增加，這受到新冠肺炎的影響。

毛利
截至9月30日的9個月，
20212020
(單位：百萬，百分比除外)毛利毛利率毛利毛利率保證金變動
北美$1,236.4 41.0 %$944.6 41.7 %(0.7)%
國際317.8 57.4 %208.6 58.9 %(1.5)%
綜合毛利$1,554.2 43.5 %$1,153.2 44.0 %(0.5)%

與淨銷售額相關的其他成本計入銷售成本，包括期內的生產、運輸、倉儲、接收和檢驗貨物的成本，以及製造過程中使用的長期資產的折舊和攤銷。

**毛利率下降50個基點。按部門劃分的毛利率變化的主要驅動因素如下：

•北美毛利率下降了70個基點。毛利率的下降主要是由於對客户的價格上漲，而沒有210個基點的利潤率收益，被110個基點的較高銷售量的固定成本槓桿所抵消。我們的毛利率受到了影響，因為銷售額增加了，毛利率美元沒有變化，因為我們的定價行動已經抵消了大宗商品對美元的影響。此外，2020年，我們在全球大流行救援工作、衞生用品和服務以及其他項目上產生了400萬美元的增量成本，這在2021年沒有重複。

•國際毛利率下降150個基點。毛利率下降的主要原因是收購Dreams的180個基點。夢想的利潤率低於我們歷史上的國際利潤率，因為他們銷售不同價位的各種產品。

31
目錄
運營費用

銷售和營銷費用包括與推廣我們的品牌相關的廣告和媒體制作，其他營銷材料，如目錄、小冊子、視頻、產品樣品、直接客户郵件和購物點材料以及銷售人員薪酬。我們還將某些新產品開發費用包括在銷售和營銷費用中，包括市場調查和新產品測試。

一般費用、行政費用和其他費用包括工資和相關費用、信息技術、專業費用、製造過程中未使用的長期資產的折舊和攤銷、行政職能費用和研發成本。
截至9月30日的9個月，
20212020202120202021202020212020
(單位：百萬)整合北美國際公司
運營費用：
廣告費$310.3 $229.8 $271.8 $205.7 $38.5 $24.1 $— $— 
其他銷售和營銷費用348.0 306.0 214.2 187.8 114.5 81.4 19.3 36.8 
一般、行政和其他費用254.9 288.1 122.6 146.7 45.4 33.8 86.9 107.6 
總運營費用$913.2 $823.9 $608.6 $540.2 $198.4 $139.3 $106.2 $144.4 

營業費用增加了8930萬美元，增幅為10.8%，佔淨銷售額的比例下降了580個基點。按細分市場劃分的運營費用變化的主要驅動因素如下：

•北美營業費用增加了6840萬美元，增幅為12.7%，佔淨銷售額的比例下降了360個基點。運營費用的增加主要是由廣告和其他銷售和營銷投資推動的，但被主要與2020年美國一家百貨商店破產有關的增量壞賬支出所抵消。此外，在2020年，我們記錄了1,170萬美元與Art Van Furinet，LLC及其附屬公司破產相關的客户相關費用，以完全保留與此賬户相關的貿易應收賬款和其他資產，以及與宏觀經濟環境推動的某些銷售和營銷資產核銷相關的700萬美元資產減值費用，這些費用在2021年沒有重複。

•國際營業費用增加了5910萬美元，增幅為42.4%，佔淨銷售額的比例下降了350個基點。運營費用的增加主要是由廣告和其他銷售和營銷投資以及收購Dreams推動的。我們還記錄了與收購Dreams相關的230萬美元印花税。此外，2020年，我們發生了與宏觀經濟環境推動的裁員相關的重組成本380萬美元，以及與全球大流行救援工作、衞生用品和服務等項目相關的260萬美元增量成本，這些成本在2021年沒有重複。

•公司運營費用減少了3820萬美元，降幅為26.5%。運營費用減少的主要原因是公司雄心勃勃的計劃和其他基於股票的補償的攤銷。此外，我們還記錄了390萬美元的收購相關成本，主要與收購Dreams相關的法律和專業費用有關。

截至2021年9月30日的9個月，總研發費用為1,990萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為1,710萬美元，增加了280萬美元，增幅為16.4%。

32
目錄
營業收入
截至9月30日的9個月，
20212020
(單位：百萬，百分比除外)營業收入營業利潤率營業收入營業利潤率保證金變動
北美$627.8 20.8 %$404.4 17.8 %3.0 %
國際139.9 25.2 %78.9 22.3 %2.9 %
767.7 483.3 
公司費用(106.2)(144.4)
營業總收入$661.5 18.5 %$338.9 12.9 %5.6 %
    
第三季度營業收入增加3.226億美元，營業利潤率提高560個基點。各部門營業收入和營業利潤率變化的主要驅動因素如下：

•北美營業收入增加了2.234億美元，營業利潤率提高了300個基點。營業利潤率的改善主要是由於營業費用槓桿率提高了240個基點，以及與客户相關的費用減少，但被毛利率下降70個基點所抵消。2020年，我們記錄了1170萬美元的客户相關費用，這些費用與Art Van Furipment，LLC及其附屬公司的破產有關。此外，2020年，我們記錄了700萬美元的資產減值費用，涉及宏觀經濟環境推動的某些銷售和營銷資產的核銷，併產生了410萬美元的增量成本，涉及全球大流行救援工作、衞生用品和服務等項目，這些費用在2021年沒有重複。

•國際營業收入增加了6100萬美元，營業利潤率提高了290個基點。營業利潤率的改善主要是由於營業費用槓桿率提高了210個基點，毛利率下降了150個基點。此外，2020年，我們發生了與宏觀經濟環境推動的裁員相關的重組成本380萬美元，以及與全球大流行救援工作、衞生用品和服務等項目相關的310萬美元增量成本，這些成本在2021年沒有重複。

•公司運營費用減少了3820萬美元，這對我們的綜合運營利潤率產生了110個基點的積極影響。運營費用減少的主要原因是公司雄心勃勃的計劃和其他基於股票的補償的攤銷。此外，我們還記錄了390萬美元的收購相關成本，主要與收購Dreams相關的法律和專業費用有關。
    
利息支出，淨額
截至9月30日的9個月，
(單位：百萬，百分比除外)20212020%變化
利息支出，淨額$45.8 $61.0 (24.9)%

利息支出淨額減少了1520萬美元，降幅為24.9%。利息支出淨額的減少主要是由於未償債務平均水平的下降和我們債務利率的下降，但被2029年優先債券發行和2026年優先債券贖回之間520萬美元的重疊利息支出部分抵消。

債務清償損失

2021年3月25日，我們發行了2029年高級債券。2021年第二季，我們主要將2029年優先債券的淨收益用於全額贖回我們的600.0美元2026年優先債券，金額為本金的102.75，外加應計和未償還的利息。作為贖回的結果，我們確認了1800萬美元的債務清償損失，其中包括1650萬美元的預付款保費和150萬美元的遞延融資成本的註銷。有關更多信息，請參閲第一部分第1項中的“簡明合併財務報表附註”中的附註5“債務”。

33
目錄
所得税撥備
截至9月30日的9個月，
(單位：百萬，百分比除外)20212020%變化
所得税撥備$143.9 $73.2 96.6 %
實際税率24.3 %26.5 %

由於所得税前收入的增加，我們的所得税撥備增加了7070萬美元。截至2021年9月30日的9個月，我們的有效税率與去年同期相比下降了220個基點。與截至2021年9月30日的9個月的美國聯邦法定税率相比，實際税率包括美國股票薪酬可扣除的有利影響，幷包括其他離散項目的淨不利影響。與截至2020年9月30日的9個月的美國聯邦法定税率相比，實際税率包括主要與某些遞延税項資產變現可能性的影響有關的離散項目的淨不利影響。

流動性與資本資源
 
流動性

我們的主要資金來源是來自運營的現金流，輔之以資本市場的借款，並根據我們的信貸安排以及手頭的現金和現金等價物進行。資金的主要用途包括支付我們債務融資的本金和利息、股票回購、收購、向我們的股東支付股息、資本支出和營運資本需求。

截至2021年9月30日，我們的淨營運資本為3.234億美元，包括現金和現金等價物5.033億美元，而截至2020年12月31日的營運資本赤字為640萬美元，包括現金和現金等價物6500萬美元。

截至2021年9月30日，現金和現金等價物總額為5.033億美元，其中3.698億美元在美國持有，1.335億美元由美國以外的子公司持有。美國以外的子公司持有的現金和現金等價物的數量對我們的整體流動性或財務狀況並不重要，這些現金和現金等價物不容易兑換成美元或其他主要外幣。

持續經營提供(用於)的現金

下表列出了下列期間持續經營活動提供(用於)經營、投資和融資活動的現金淨額：
截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)20212020
持續經營提供(用於)的現金淨額：
經營活動$597.5 $497.9 
投資活動(508.0)(111.4)
融資活動356.4 (228.5)

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，持續運營的運營活動提供的現金增加了9960萬美元。經營活動提供的現金增加是由該期間強勁的經營業績推動的。

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，持續運營中用於投資活動的現金增加了3.966億美元。投資活動中使用的現金增加是因為收購了Dreams，這筆交易發生在2021年第三季度。

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，持續運營融資活動提供的現金增加了5.849億美元。截至2021年9月30日的9個月，我們的淨資金為9.884億美元，而2020年我們的信貸安排淨借款為2100萬美元。這一增長包括我們發行2029年和2031年優先債券的16億美元收益，被我們2023年優先債券2.5億美元和2026年優先債券6.0億美元的償還以及我們信貸安排的2.384億美元淨借款所抵消。在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，我們分別回購了5.658億美元和1.996億美元的普通股。在截至2021年9月30日的9個月中，由於向股東支付了4580萬美元的股息，以及支付了2530萬美元的遞延融資成本，融資活動提供的現金也有所減少。

非持續經營提供(用於)的現金

截至2021年9月30日和2020年9月30日期間，由(用於)非持續運營的運營、投資和融資活動提供的淨現金並不重要。

資本支出

截至2021年和2020年9月30日的9個月，資本支出總額分別為8210萬美元和7360萬美元。我們目前預計2021年的資本支出約為1.4億至1.5億美元，其中包括產能擴張和對我們其他增長計劃的投資。

負債

截至2021年9月30日，我們的總債務從截至2020年12月31日的13.703億美元增加到23.617億美元。2023年11月9日，我們贖回了200.0美元已發行和未償還的2023年優先債券，贖回利率為本金的101.406，外加應計和未償還的利息。2021年第一季度，我們贖回了2023年優先債券中剩餘的250.0美元，主要由我們的循環信貸安排提供資金，贖回比例為本金的101.406，外加應計和未付利息。

2021年2月2日，我們對2019年信貸協議進行了修訂，將循環信貸安排從425.0美元增加到725.0美元。截至2021年9月30日，我們循環優先擔保信貸安排下的總可用資金為7.249億美元，將於2024年到期。

2021年3月25日，我們發行了2029年高級債券。2029年發行的優先債券將於2029年4月15日到期，利息4.00%，由2021年10月15日開始，每半年派息一次，分別於2021年4月15日和10月15日派息一次。2021年6月15日，我們用2029年高級債券的淨收益全額贖回了我們600.0美元的2026年優先債券。

此外，2021年5月26日，我們對2019年信貸協議進行了修訂。修正案規定提供300.0美元的延遲提款定期貸款。2021年7月30日，我們動用了延遲提取定期貸款下可用的全部300.0美元，為夢想收購提供了部分資金。

2021年9月21日，我們對2019年信貸協議進行了額外修訂，取消了計算某些槓桿率時可從債務中扣除的淨現金金額限制。

2021年9月24日，我們發行了2031年高級票據。2031年優先債券將於2031年10月15日到期，利息3.875釐，由2022年4月15日開始，每半年派息一次，分別於2022年4月15日和10月15日派息一次。有關我們債務的進一步討論，請參閲第一部分第1項下“簡明合併財務報表附註”中的附註5“債務”。

截至2021年9月30日，根據我們的2019年信貸協議，我們的合併債務減去淨現金與調整後的EBITDA(這是一項非GAAP財務指標)的比率為1.68倍。這一比率符合2019年信貸協議中規定的最高綜合總淨槓桿率的財務契約條款，該協議將這一比率限制在5.00倍。截至2021年9月30日，我們遵守了債務協議中的所有財務契約，根據目前的事實和情況，我們預計任何債務協議下都不會出現實質性問題。

我們的債務協議包含一些限制限制性付款的契約，包括股票回購和股息。2019年信貸協議、2029年優先債券和2031年優先債券包含類似的限制，在符合其他條件的情況下，允許在合併債務減去淨現金與調整後的EBITDA之比(這是一項非GAAP財務指標)保持在3.50倍以下時進行無限制付款。此外，這些協議還允許
當合並債務減去淨現金與調整後EBITDA的比率高於3.50倍時，在某些條件下有限的限制性付款。2019年信貸協議、2029年優先債券和2031年優先債券對限制性付款的限制，在一定程度上是由一個籃子決定的，該籃子每季度增長調整後淨收入的50%，減去原本不允許的限制性付款。

有關更多信息，請參閲下面的“非GAAP財務信息”，瞭解綜合負債減去淨現金與根據2019年信貸協議計算的調整後EBITDA的比率的計算。討論2019年信貸協議時使用的合併債務和調整後的EBITDA都是非GAAP財務指標，並不號稱是淨收益的替代品，以此作為衡量經營業績或總債務的指標。

股票回購計劃

我們的董事會在2016年批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們被授權回購普通股。2021年2月11日，董事會批准對Tempur Sealy International普通股的現有股份回購授權增加2.114億美元。2021年4月29日，董事會批准對股份回購授權再增加3.253億美元。在截至2021年9月30日的9個月裏，我們根據股票回購計劃回購了1410萬股票，回購金額為5.514億美元。截至2021年9月30日，我們的股票回購授權剩餘1.869億美元。2021年10月28日，董事會批准進一步增加股份回購授權，使授權總額達到6.0億美元。

根據本計劃，股票回購可以通過公開市場交易、協商購買或其他方式，在管理層認為適當的時間和金額進行。根據我們的債務安排，這些回購的資金可能來自運營現金流和/或借款。回購股票的時間和實際數量將取決於多種因素，包括價格、融資和監管要求以及其他市場狀況。根據我們的債務協議，該計劃受到一定的限制。該計劃不要求購買任何最低數量的股票，並可隨時暫停、修改或終止，而無需事先通知。回購可以根據規則10b5-1計劃進行，這將允許在聯邦證券法可能禁止我們回購股票的情況下回購股票。

我們將根據當前和預期的現金流、股價和另類投資機會來管理我們的股票回購計劃。有關我們股票回購計劃的完整描述，請參閲2020年年報第二部分“註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券”下的第5項。另請參閲本報告第II部分第2(C)項“發行人購買股票證券”。

未來流動性來源和用途
截至2021年9月30日，我們擁有13.973億美元的流動性，包括5.033億美元的手頭現金，我們的循環優先擔保信貸安排下的7.249億美元，以及我們的應收賬款證券化下的1.691億美元。此外，我們預計2021年全年的運營將產生可觀的現金流。我們相信，運營現金流、我們現有信貸安排下的可獲得性、當前現金餘額以及在必要時獲得其他融資的能力，將為我們提供充足的現金資金，以滿足我們可預見的營運資金需求、必要的資本支出和償債義務。

我們的資本分配戰略遵循一種平衡的方法，專注於支持業務，通過股票回購和季度股息以及提高我們全球競爭力的機會主義和戰略性收購機會來回報股東價值。此外，我們還採取了資本結構行動，通過延長長期債務的到期日和降低年化利息支出來優化我們的資產負債表。

2021年第三季度，董事會宣佈每股派息0.09美元。股息將於2021年11月23日支付給截至2021年11月11日登記在冊的股東。

截至2021年9月30日，我們的未償債務和合並債務總額為23.617億美元，減去淨現金(這是一項非GAAP財務指標)為18.597億美元。基於合併債務減去淨現金與調整後EBITDA的比率(這是一項非GAAP財務指標)的槓桿率，在截至2021年9月30日的過去12個月中為1.68倍。我們的合併負債減去淨現金比率(這是一項非GAAP財務指標)的目標範圍是2.0至3.0倍。預計2021年與我們借款相關的現金利息支付總額約為5500萬美元。

在某些情況下，我們的償債義務可能會給我們的股東帶來實質性的後果。同樣，我們的現金需求可能會隨着業務條件的需要和機會的出現而發生變化。我們可能完成的任何新業務投資或收購的時機和規模也可能影響我們的現金需求和償債義務。有關新冠肺炎對我們業務的影響，包括我們的流動性和資金資源的信息，請參閲2020年年報第一部分1A項中的“風險因素”。

非GAAP財務信息

我們提供有關調整後淨收益、調整後每股收益、調整後毛利、調整後毛利、調整後營業收入(費用)、調整後營業利潤、EBITDA、調整後EBITDA、合併負債和合並負債減去淨現金的信息，這些都不是公認會計準則下認可的術語，也不聲稱可以替代淨收益、每股收益、毛利、毛利率、營業收入(費用)、營業利潤或總債務的替代方案來衡量流動性。我們相信，這些非GAAP財務衡量標準為投資者提供了更好地反映我們基本業務和趨勢的業績衡量標準，提供了從淨收入、毛利、毛利率、營業收入(費用)和營業利潤率看不到立竿見影的前景。我們為得出非GAAP財務指標所做的調整包括排除可能導致最近GAAP財務指標短期波動的項目，但我們認為這些項目不是我們業務的基本屬性或主要驅動因素。

我們相信，剔除這些項目有助於更全面地瞭解我們持續運營和趨勢的潛在結果，我們使用這些衡量標準和相應的GAAP財務衡量標準來管理我們的業務，評估我們的綜合和業務部門相對於前期和市場的表現，確立運營目標，併為投資者提供連續性，以便進行比較。與使用這些非GAAP衡量標準相關的限制包括，這些衡量標準沒有顯示與我們根據GAAP確定的結果相關的所有金額。這些非GAAP財務指標應被認為是補充性的，不應被解釋為比GAAP定義的可比財務指標更重要。由於並非所有公司都使用相同的計算方法，這些報告可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標相比較。有關這些非GAAP財務指標以及與最近GAAP財務指標的對賬的更多信息，請參閲以下頁面上的對賬。

調整後淨收益和調整後每股收益

報告的淨收入與調整後的淨收入的對賬以及調整後每股收益的計算如下所示。我們認為，這些非公認會計準則財務指標的使用為投資者提供了關於各種調整的影響的額外有用信息，如下文腳註所述。

下表列出了我們報告的淨收入與調整後的淨收入的對賬，以及截至2021年9月30日和2020年的三個月調整後每股收益的計算：
截至三個月
(單位：百萬，每股除外)2021年9月30日2020年9月30日
淨收入$177.4 $121.4 
非持續經營的虧損(收入)，税後淨額(1)
0.1 (2.4)
收購相關成本(2)
2.3 — 
抱負計劃攤銷(3)
— 45.2 
債務清償損失(4)
— 0.9 
會計準則採用(5)
— 0.8 
設施擴建成本(6)
— 0.6 
重組成本(7)
— 0.4 
税收調整(8)
(0.2)(11.5)
調整後淨收益$179.6 $155.4 
調整後每股收益，稀釋後$0.88 $0.74 
稀釋後的流通股203.4 211.6 

34
目錄
(1)
國際業務部門的某些子公司被計入非連續性業務，並在2019年信貸協議中被指定為不受限制的子公司。因此，出於遵守公約的目的，這些子公司被排除在我們調整後的財務措施之外。
(2)2021年第三季度，我們記錄了230萬美元的收購相關税收。
(3)
在2020年第三季度，我們確認了4520萬美元的績效股票薪酬攤銷，與我們的長期抱負獎勵相關。
(4)
在2020年第三季度，我們確認了與提前償還364天定期貸款相關的債務清償損失90萬美元。
(5)
在2020年第三季度，我們記錄了80萬美元的費用，與採用ASU No.2016-13“金融工具-信貸損失(主題326)”有關。
(6)
2020年第三季度，我們記錄了與Sealy製造設施開業相關的60萬美元成本。
(7)
在2020年第三季度，我們發生了40萬美元的重組成本，這與宏觀經濟環境推動的國際裁員相關。
(8)
調整後的所得税撥備是指與上述項目相關的税收影響。

調整後的毛利、調整後的毛利率、調整後的營業收入(費用)和調整後的營業利潤率

毛利和毛利分別與調整後毛利和調整後毛利相符，營業收入(費用)和營業利潤率分別與調整後營業收入(費用)和調整後營業利潤率核對如下。我們認為，這些非公認會計準則財務指標的使用為投資者提供了關於各種調整的影響的額外有用信息，如下文腳註所述。

下表列出了我們報告的毛利潤，以及公司截至2021年9月30日的三個月的營業收入(費用)與調整後的營業(收入)費用計算的對賬。我們沒有對截至2021年9月30日的三個月的毛利潤進行調整。
截至2021年9月30日的三個月
(單位：百萬，百分比除外)
 整合
利潤率北美洲利潤率北京國際機場利潤率*企業
淨銷售額$1,358.3 $1,120.0 $238.3 $— 
毛利$577.1 42.5 %$447.1 39.9 %$130.0 54.6 %$— 
營業收入(費用)$249.8 18.4 %$237.0 21.2 %$50.3 21.1 %$(37.5)
調整：
收購相關成本(1)
2.3 — 2.3 — 
調整後營業收入(費用)$252.1 18.6 %$237.0 21.2 %$52.6 22.1 %$(37.5)

35
目錄
下表列出了我們報告的毛利和營業收入(費用)與截至2020年9月30日的三個月調整後的毛利和調整後的營業收入(費用)的計算的對賬。
截至2020年9月30日的三個月
(單位：百萬，百分比除外)*綜合利潤率北美洲利潤率國際利潤率*企業
淨銷售額$1,132.3 $994.7 $137.6 $— 
毛利$530.2 46.8 %$445.0 44.7 %$85.2 61.9 %$— 
調整：
設施擴建成本(2)
0.6 0.6 — — 
調整後毛利$530.8 46.9 %$445.6 44.8 %$85.2 61.9 %$— 
營業收入(費用)$180.2 15.9 %$235.1 23.6 %$41.2 29.9 %$(96.1)
調整：
抱負計劃攤銷(3)
45.2 — — 45.2 
會計準則採用(4)
0.8 0.8 — — 
設施擴建成本(2)
0.6 0.6 — — 
重組成本(5)
0.4 — 0.4 — 
調整總額47.0 1.4 0.4 45.2 
調整後營業收入(費用)$227.2 20.1 %$236.5 23.8 %$41.6 30.2 %$(50.9)
(1)2021年第三季度，我們記錄了230萬美元的收購相關税收。
(2)
2020年第三季度，我們記錄了與Sealy製造設施開業相關的60萬美元成本。
(3)
在2020年第三季度，我們確認了4520萬美元的績效股票薪酬攤銷，與我們的長期抱負獎勵相關。
(4)
在2020年第三季度，我們記錄了80萬美元的費用，與採用ASU No.2016-13“金融工具-信貸損失(主題326)”有關。
(5)
在2020年第三季度，我們發生了40萬美元的重組成本，這與宏觀經濟環境推動的國際裁員相關。

EBITDA、調整後EBITDA和合並負債減去淨現金

下面提供了以下對賬：

•淨收益對EBITDA和調整後的EBITDA
•合併負債減去淨現金與調整後EBITDA的比率
•總債務，淨額與合併負債之比減去淨額現金

我們認為，公佈這些非GAAP衡量標準為投資者提供了有關我們的經營業績、現金流產生和各個時期的比較的有用信息，以及關於我們在降低槓桿率方面的進展的一般信息。

2019年信貸協議提供了調整後EBITDA的定義。因此，我們提交調整後的EBITDA，以提供有關我們遵守2019年信貸協議要求的信息。

36
目錄
下表列出了我們報告的淨收入與截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的EBITDA和調整後EBITDA的計算結果的對賬：
截至三個月
(單位：百萬)2021年9月30日2020年9月30日
淨收入$177.4 $121.4 
利息支出，淨額13.5 20.1 
債務清償損失(1)
— 0.9 
所得税58.7 40.3 
折舊及攤銷45.6 52.0 
抱負計劃攤銷(2)
— 45.2 
EBITDA$295.2 $279.9 
調整：
非持續經營的虧損(收入)，税後淨額(3)
0.1 (2.4)
收購相關成本(4)
2.3 — 
會計準則採用(5)
— 0.8 
設施擴建成本(6)
— 0.6 
重組成本(7)
— 0.4 
調整後的EBITDA$297.6 $279.3 
(1)
在2020年第三季度，我們確認了與2023年優先債券贖回相關的債務清償虧損90萬美元。
(2)
在2020年第三季度，我們確認了4520萬美元的績效股票薪酬攤銷，與我們的長期抱負獎勵相關。
(3)
國際業務部門的某些子公司被計入非連續性業務，並在2019年信貸協議中被指定為不受限制的子公司。因此，出於遵守公約的目的，這些子公司被排除在我們調整後的財務措施之外。
(4)
2021年第三季度，我們記錄了230萬美元的收購相關税收。
(5)
在2020年第三季度，我們記錄了80萬美元的費用，與採用ASU No.2016-13“金融工具-信貸損失(主題326)”有關。
(6)
2020年第三季度，我們記錄了與Sealy製造設施開業相關的60萬美元成本。
(7)
在2020年第三季度，我們發生了40萬美元的重組成本，這與宏觀經濟環境推動的國際裁員相關。
37
目錄

下表列出了在截至2021年9月30日的12個月中，我們的淨收入與EBITDA和調整後的EBITDA的計算結果的對賬：
往績12個月結束
(單位：百萬)2021年9月30日
淨收入$593.4 
利息支出，淨額56.6 
重疊利息支出(1)
5.2 
債務清償損失(2)
27.2 
所得税撥備173.3 
折舊及攤銷169.7 
抱負計劃攤銷(3)
4.2 
EBITDA$1,029.6 
調整：
非持續經營虧損，税後淨額(4)
1.9 
收購前的夢想收益(5)
69.4 
收購相關成本(6)
6.2 
抱負計劃僱主成本(7)
2.3 
其他收入(8)
(2.3)
調整後的EBITDA$1,107.1 
合併負債減去淨現金$1,859.7 
合併負債減去淨現金與調整後EBITDA的比率1.68倍
(1)
在2021年第二季度，我們在2029年優先債券發行和2026年優先債券贖回期間發生了520萬美元的重疊利息支出。
(2)
在截至2021年9月30日的過去12個月中，我們確認了與2026年和2023年優先債券贖回相關的債務清償虧損2720萬美元。
(3)
在截至2021年9月30日的12個月中，我們確認了與抱負獎勵相關的420萬美元攤銷。
(4)
國際業務部門的某些子公司被計入非連續性業務，並在2019年信貸協議中被指定為不受限制的子公司。因此，出於遵守公約的目的，這些子公司被排除在我們調整後的財務措施之外。
(5)
我們於2021年8月2日完成了對Dreams的收購，並將該子公司指定為2019年信貸協議下的限制性子公司。為了遵守公約，我們在公司計算截至2021年9月30日的12個月的調整後EBITDA時，計入了收購前10個月來自該子公司的6940萬美元EBITDA。
(6)
在截至2021年9月30日的12個月中，我們確認了620萬美元的收購相關成本，主要涉及與收購Dreams相關的法律和專業費用以及印花税。
(7)
在2020年第四季度，我們確認了與理想計劃薪酬相關的230萬美元僱主相關税收成本。
(8)
2020年第四季度，我們記錄了與出售一家制造設施相關的230萬美元其他收入。

根據2019年信貸協議，調整後EBITDA的定義包含某些限制，這些限制限制了在計算調整後EBITDA時對淨收入的調整。在截至2021年9月30日的過去12個月中，我們在計算調整後的EBITDA時對淨收入的調整沒有超過2019年信貸協議允許的金額。

截至2021年9月30日的12個月，合併債務減去淨現金與調整後EBITDA的比率為1.68倍。2019年信貸協議要求我們將合併債務減去淨現金與調整後EBITDA的比率保持在5.00：1.00倍以下。

38
目錄
下表列出了我們報告的總債務與截至2021年9月30日的合併債務減去淨現金的計算結果的對賬。“綜合負債”和“淨現金”是2019年信貸協議中為某些金融契約的目的而使用的術語。
(單位：百萬)2021年9月30日
總債務，淨額$2,338.8 
另外：遞延融資成本(1)
22.9 
合併負債2,361.7 
減去：淨現金(2)
502.0 
合併負債減去淨現金$1,859.7 
(1)
我們將遞延融資成本從簡明綜合資產負債表中相關債務的賬面價值中直接減去。就財務契約而言，為釐定總負債，我們已將該等成本加回總負債，按簡明綜合資產負債表計算淨額。
(2)
淨現金包括在2019年信貸協議中指定為受限子公司的境內和境外子公司的現金和現金等價物。

關鍵會計政策和估算

*有關我們的關鍵會計政策和估計的討論，請參閲2020年年報第二部分“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”下的項目7。2021年，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
外匯風險敞口

由於我們的全球業務，我們的收益受到外幣匯率變化的影響。我們的許多外國業務以美元以外的功能貨幣運營。如果美元相對於歐元或我們開展業務的其他外幣走強，在將這些外國運營業績轉換為美元后，將對我們的運營業績產生負面影響。在截至2021年9月30日的三個月中，外幣匯率變化對我們的淨收入產生了1.4%的積極影響，對我們在截至2021年9月30日的九個月中的淨收入產生了2.5%的積極影響。在截至2021年9月30日的三個月裏，外幣匯率變化對我們調整後的EBITDA(一項非GAAP財務指標)產生了1.1%的積極影響，對我們調整後的EBITDA(一項非GAAP財務指標)在截至2021年9月30日的九個月中產生了2.0%的積極影響。

我們利用外匯遠期合約對衝與外幣交易相關的部分外匯風險。敏感性分析表明，由於假設所有外幣兑美元匯率出現10.0%的不利變化，2021年9月30日未平倉外匯遠期合約的公允價值潛在損失約為180萬美元。這些損失將在很大程度上被受外匯遠期合約保護的標的資產和負債的重估或結算收益所抵消。

利率風險
 
截至2021年9月30日，我們的可變利率債務約為6.872億美元。敏感度分析表明，在其他變量(包括負債水平)保持不變的情況下，我們的可變利率債務利率每提高100個基點，預計將導致所得税前收入減少約680萬美元。我們繼續評估利率環境，並尋找機會改善我們的債務結構，將利率風險和支出降至最低。

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目錄
項目4.管理控制和程序
 
-在包括首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)在內的我們管理層的監督和參與下，對截至本報告所涵蓋期間結束時，我們的披露控制和程序的有效性進行了評估，這些控制和程序在交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。基於這一評估，我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)得出結論，我們的披露控制和程序自2021年9月30日起生效，旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並根據需要積累這些信息並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化：

我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化與上一財季進行的交易所法案規則13a-15或15d-15(D)段所要求的評估有關，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分：報告和其他信息
項目1.開展法律訴訟
 
有關法律訴訟的信息可以在本報告第一部分第1項“財務報表”下“簡明合併財務報表附註”的附註10“承付款和或有事項”中找到，並在此引用作為參考。

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目錄
第1A項。*風險因素

沒有。
第二項：禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
 
(A)不適用。
 
(B)不適用。

(C)發行人購買股票證券

下表列出了截至2021年9月30日的三個月我們普通股的購買量：
期間 (A)購買的股份總數 (B)每股平均支付價格 (C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分購買的股份總數 
(D)根據計劃或方案可購買的最高股份數量(或股份的近似美元價值)
(單位：百萬)(2)
2021年7月1日-2021年7月31日
 291,608
(1)
$40.01 291,608 $365.2
2021年8月1日-2021年8月31日
 540,747
(1)
$43.67 540,747 $341.5
2021年9月1日-2021年9月30日
 3,251,061
(1)
$47.67 3,243,547 $186.9
*總計 4,083,416   4,075,902  
(1)包括在授予某些股權獎勵時被扣留的股份，以履行預扣税款的義務。被扣留的股票按歸屬日期或前一個營業日在紐約證券交易所的普通股收盤價估值。
(2)
2021年10月28日，董事會批准增加公司股票回購計劃，使授權總額達到6.0億美元。

第三項優先證券的違約問題
 
沒有。
項目4.披露煤礦安全信息
 
不適用。

第5項：包括其他信息
 
(A)不適用。
 
(B)不適用。
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目錄
項目6.所有展品
以下是本報告收錄的展品索引：
4.1
契約，日期為2021年9月24日，由Tempur Sealy International，Inc.、擔保方Tempur Sealy International，Inc.和紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作為受託人(作為註冊人於2021年9月24日提交的8-K表格當前報告的附件10.1(但編號4.1)提交)。 (1)
10.1
截至2021年9月21日的第5號修正案，由作為母借款人的Tempur Sealy International，Inc.和作為額外借款人的Tempur-Pedic Management，LLC，幾家銀行和其他金融機構，以及作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽署。 (1)
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的證券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官的認證
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的認證
32.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明
101
以下材料來自Tempur Sealy International，Inc.截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯XBRL(EXtensible Business Reporting Language)：(I)簡明綜合收益表，(Ii)簡明綜合全面收益表，(Iii)簡明綜合資產負債表，(Iv)簡明股東權益綜合報表，(V)簡明股東權益綜合報表
104
本公司截至2021年9月30日季度的Form 10-Q季度報告的封面採用內聯XBRL格式。
(1)通過引用結合於此。
*就1934年“證券交易法”經修訂(15 U.S.C.78r)第18條而言，本展品不應被視為“已存檔”，或以其他方式承擔該節的責任，也不得被視為通過引用將其納入根據1933年“證券法”(經修訂)或“1934年證券交易法”(經修訂)提交的任何文件中，無論該文件是在本文件日期之前或之後制定的，也不考慮任何文件中的任何一般合併語言。

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目錄
簽名
 
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
 
 Tempur Sealy International，Inc.
日期：2021年11月3日由以下人員提供：/s/Bhaskar Rao
  巴斯卡爾·拉奧(Bhaskar Rao)
  執行副總裁兼首席財務官

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