DCP Midstream公佈第三季度業績，有望超過2021年財務指引

丹佛，2021年11月2日(環球社)-今天，DCP Midstream，LP(紐約證券交易所股票代碼：DCP)公佈了截至2021年9月30日的三個月和九個月的財務業績。

高光

·截至2021年9月30日的三個月和九個月，DCP的合作伙伴淨收入分別為5400萬美元和7600萬美元，運營活動提供的淨現金分別為1.87億美元和2.55億美元，調整後的EBITDA分別為3.53億美元和9.61億美元，可分配現金流分別為2.5億美元和6.5億美元。

·第三季度調整後的EBITDA和DCF分別比2021年第二季度增長6%和11%。

·在為分配和增長資本提供全額資金後，截至2021年9月30日的三個月產生了1.57億美元的超額自由現金流，截至2021年9月30日的九個月產生了3.78億美元的超額自由現金流。

·2021年第三季度產生的過剩FCF比2021年第二季度增長19%，比2020年第三季度增長21%。

·在截至2021年9月30日的三個月裏，DCP報告調整後的EBITDA、DCF和過剩FCF達到創紀錄的季度。

·採集量和加工量受益於北部和二疊紀的增長，部分抵消了南部地區較低的採集量和計劃中的維護。

·在截至2021年9月30日的12個月裏，銀行槓桿率提高到4.1倍。

·惠譽確認了DCP的BB+評級，並將DCP的展望更新為“正面”。

·DCP宣佈對公司執行管理團隊進行調整，包括：

◦比爾·約翰遜將擔任北方價值鏈運營總裁。該職位將利用比爾深厚的技術知識和在公司的長期經驗。

◦羅布·薩德勒將晉升為集團負責能源過渡和轉型的副總裁。這一新職位是DCP第一個專注於能源轉型和可持續發展的執行管理職位。

2021年第三季度財務業績摘要

			截至三個月												截至9個月
			9月30日，												9月30日，
			2021						2020						2021						2020
			(未經審計)
			(百萬，單位金額除外)
合夥人應佔淨收益(虧損)			$	54					$	111					$	76					$	(392)
每個有限合夥人單位的淨收益(虧損)-基本和攤薄			$	0.18					$	0.46					$	0.15					$	(2.09)
經營活動提供的淨現金			$	187					$	268					$	255					$	791
調整後的EBITDA(1)			$	353					$	331					$	961					$	963
可分配現金流(1)			$	250					$	232					$	650					$	672
超額自由現金流(1)			$	157					$	130					$	378					$	152

(1)本新聞稿包括以下不符合美國公認會計原則(GAAP)的財務衡量標準：調整後的EBITDA、可分配現金流、超額自由現金流和調整後的分部EBITDA。每種這樣的非GAAP財務衡量標準都在下面的“非GAAP財務信息”項下定義，並且在本新聞稿末尾的時間表中，每一項都與其最直接可比的GAAP財務衡量標準在“非GAAP財務衡量標準的協調”項下進行了調整。

CEO的視角

公司董事長、總裁兼首席執行官温特·範·肯彭説：“我們平衡和多樣化的投資組合繼續表現優異，為合作伙伴提供了創紀錄的季度調整後EBITDA、可分配現金流和超額自由現金流。”這些結果證明瞭DCP團隊的強大執行力，因為我們繼續優化我們的投資組合，創新，提高效率。今年到目前為止，我們已經產生了9.61億美元的調整後EBITDA，6.5億美元的DCF和3.78億美元的超額自由現金流，這使得我們的目標是超過我們2021年的指導方針。

公共單位分佈

2021年10月12日，DCP宣佈季度普通股分配為每個有限合夥人單位0.39美元。

截至2021年9月30日的三個月和九個月，DCP分別產生了2.5億美元和6.5億美元的可分配現金流。截至2021年9月30日的三個月和九個月，宣佈的分配分別為8100萬美元和2.44億美元。

2021年第三季度按業務部門劃分的運營業績

物流與營銷

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，可歸因於合作伙伴的物流和營銷部門淨收入分別為1.53億美元和2.06億美元。

截至2021年9月30日的三個月，調整後的部門EBITDA從截至2020年9月30日的三個月的2.16億美元降至1.84億美元，反映出NGL和天然氣營銷的收益下降，沙山銷量的減少，部分被Southern Hills和Front Range銷量的增加所抵消。

下表顯示了物流和營銷部門的業務量：

																		截至2021年9月30日的三個月						截至2021年6月30日的三個月						截至2020年9月30日的三個月
NGL管道						%擁有						淨管道能力(MBbls/d)						平均NGL吞吐量(Mbpd)						平均NGL吞吐量(Mbpd)						平均NGL吞吐量(Mbpd)
沙丘						67		%				333						285						288						307
南山						67		%				128						112						116						104
前射程						33		%				87						65						60						57
德克薩斯快遞						10		%				37						18						21						20
其他						五花八門						310						188						186						192
總計												895						668						671						680

採集和處理

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，可歸因於合作伙伴的收集和處理部門淨收入分別為3800萬美元和5000萬美元。

截至2021年9月30日的三個月，調整後的部門EBITDA從截至2020年9月30日的三個月的1.76億美元增加到2.27億美元，反映出大宗商品價格上漲，北方井口量增加，但南方產量下降，採集和加工利潤率下降，以及運營和維護費用增加，部分抵消了這一影響。

下表表示收集和處理段的卷：

						截至2021年9月30日的三個月						截至2021年9月30日的三個月						截至2021年6月30日的三個月						截至2020年9月30日的三個月
系統						淨設備/處理能力(MMcf/d)						平均井口容積(MMcf/d)						平均井口容積(MMcf/d)						平均井口容積(MMcf/d)
北						1,580						1,567						1,540						1,506
中大陸						1,110						826						850						834
二疊紀						1,100						958						926						975
南						1,730						870						1,022						1,049
總計						5,520						4,221						4,338						4,364

信貸安排和債務

DCP有兩個信貸安排，總容量高達17.5億美元。這些貸款的收益可用於營運資金要求和其他一般合夥目的，包括增長和收購。

·DCP有一份14億美元的優先無擔保循環信貸協議，或稱信貸協議，將於2024年12月9日到期。截至2021年9月30日，信貸協議下未使用的借款能力總額為8.46億美元，扣除5.52億美元的未償還借款和200萬美元的信用證。

·DCP擁有一項應收賬款證券化工具，提供高達3.5億美元的借款能力，將於2024年8月12日到期。截至2021年9月30日，DCP在應收賬款證券化安排下有3.5億美元的未償還借款。

截至2021年9月30日，DCP的未償還合併本金債務總額為57億美元。未償債務總額包括5.5億美元的次級票據，根據DCP的信貸協議槓桿率計算，這些票據不包括在債務中。截至2021年9月30日的12個月，DCP的槓桿率為4.1倍。截至2021年9月30日，DCP整體債務頭寸的實際利率為4.93%。

資本支出和投資

在截至2021年9月30日的三個月裏，DCP的擴張資本支出和股權投資總額為1200萬美元，持續資本支出總額為1700萬美元。

2021年第三季度收益電話會議

DCP將於2021年11月3日上午10：00主持電話會議網絡直播。ET，討論其第三季度的收益。電話會議和演示幻燈片的現場音頻網絡直播可以通過DCP網站www.dcpmidstream.com上的投資者部分收聽，電話會議可以通過在美國撥打(844)233-0113或在美國境外撥打(574)990-1008收聽。會議ID號碼是8273648。還可以通過訪問DCP網站上的投資者部分獲得音頻網絡廣播回放、演示幻燈片和文字記錄。

非GAAP財務信息

本新聞稿和隨附的財務時間表包括以下非GAAP財務指標：調整後的EBITDA、可分配現金流、超額自由現金流和調整後的分部EBITDA。所附的時間表提供了這些非GAAP財務指標與它們最直接可比的GAAP財務指標的對賬。不應孤立地考慮DCP的非GAAP財務指標，或將其作為根據GAAP提出的財務指標的替代方案，這些財務指標包括營業收入、合夥人應佔淨收益或虧損、經營活動中提供或使用的淨現金或根據GAAP提出的任何其他流動性或財務業績衡量標準，作為對經營業績、流動性或償債能力以及向單位持有人進行現金分配的衡量。DCP提出的非GAAP財務指標可能無法與其他公司的類似名稱的指標相比較，因為它們可能不會以相同的方式計算自己的指標。

DCP將調整後的EBITDA定義為合作伙伴應佔的淨收益或虧損，該淨收益或虧損是根據(I)來自未合併關聯公司的分配，扣除收益，(Ii)折舊和攤銷費用，(Iii)淨利息支出，(Iv)折舊和所得税支出的非控制性利息，(V)商品衍生工具的未實現損益，(Vi)所得税支出或利益，(Vii)減值支出和(Viii)某些其他非現金項目調整後的淨收益或虧損。調整後的EBITDA進一步排除了我們認為不能代表我們正在進行的業務的收入或虧損項目。管理層相信，這些措施為投資者提供了對持續運營結果的有意義的洞察力。

商品衍生工具的非現金損失和收益是由於我們用於風險管理的某些金融衍生工具按市價計價而產生的，我們在對衝會計方法下沒有對這些衍生工具進行核算。由於大宗商品價格的波動，這些非現金損失或收益可能會在未來衍生品合約結算時實現，也可能不會實現。

調整後的EBITDA用作補充流動性和業績指標，調整後的部門EBITDA用於DCP管理層及其財務報表的外部用户(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)的補充業績指標，以評估：

·DCP資產的財務業績，不考慮融資方式、資本結構或歷史成本基礎；

·與中游能源行業的其他公司相比，DCP的經營業績和資本回報率，無論融資方式或資本結構如何；

·收購和資本支出項目的可行性和績效以及投資機會的總體回報率；

·DCP的業務業績，不包括非現金商品衍生品損益；以及

·就調整後的EBITDA而言，DCP資產產生足以支付利息成本、支持其債務、向單位持有人分配現金和支付資本支出的現金的能力。

DCP將每個部門的調整後的部門EBITDA定義為合作伙伴應佔的部門淨收入或虧損，這些淨收益或虧損是根據(I)未合併附屬公司的分配、扣除收益、(Ii)折舊和攤銷費用、(Iii)淨利息支出、(Iv)折舊和所得税支出中的非控制利息、(V)商品衍生工具的未實現損益、(Vi)所得税支出或利益、(Vii)減值支出和(Viii)某些其他非現金項目調整後的。調整後的分部EBITDA進一步排除了我們認為不能代表該分部正在進行的業務的收入或虧損項目。

DCP將可分配現金流定義為調整後的EBITDA減去持續資本支出、扣除可償還項目、利息支出、A系列、B系列和C系列優先股(統稱為“優先有限合夥企業”)賺取的累計現金分配以及某些其他項目後的可分配現金流。

DCP將超額自由現金流定義為可分配現金流，如上所述，減少對有限合夥人的分配，減少擴展資本支出，扣除可償還項目和對股權方法投資的貢獻，以及減少某些其他項目。擴張資本支出是指增加DCP現金流、運營或盈利能力的現金支出。擴建資本開支增加或改善所擁有的資本資產，或收購或建造新的集油管線和油井連接、處理設施、加工廠、分餾設施、管道、碼頭、碼頭、卡車貨架、油罐和其他儲存、分配或運輸設施以及相關或類似的中游資產。

持續性資本支出是指為維持DCP的現金流、運營能力或盈利能力而進行的現金支出。這些支出增加或改善了所擁有的資本資產，包括某些系統完整性、合規性和安全改進。持續的資本支出還包括某些良好的聯繫，並可能包括收購或建設新的資本資產。優先股應佔收入指優先有限合夥單位賺取的現金分配。假設DCP董事會宣佈了一項分配，將支付給優先有限合夥單位持有人的現金分配不適用於普通單位持有人。在計算可分配現金流時，衍生工具的非現金按市值計價被視為非現金，因為結算要到未來期間才會發生，並將受到商品價格和利率未來變化的影響。DCP將其產生的可分配現金流與預期支付給合作伙伴的現金分配進行比較。可分配現金流被DCP管理層和其財務報表的外部用户(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)用作補充流動性和業績衡量標準，以評估DCP向其單位持有人進行現金分配的能力。超額自由現金流被我們的管理層和財務報表的外部使用者(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)用作補充流動性和業績的衡量標準，對於投資者和管理層是有用的，作為我們產生現金能力的衡量標準，特別是考慮到中游行業正在進行的轉型，將投資者的重點從分銷增長轉移到資本紀律和成本效率。, 以及資產負債表的實力。一旦業務需要和義務得到滿足，包括現金儲備，以提供資金分配支付我們的單位和適當的

在我們的業務運作過程中，包括未來資本支出和預期信貸需求的現金儲備，這些現金可以用來減少債務，為未來的增長對公司進行再投資，或者返回給單位持有人。

關於DCP Midstream，LP

DCP Midstream，LP(紐約證券交易所代碼：DCP)是一家財富500強中游控股有限合夥企業，總部設在科羅拉多州丹佛市，擁有多元化的集聚、加工、物流和營銷資產組合。DCP是最大的天然氣液體生產商和營銷商之一，也是美國最大的天然氣加工商之一。DCP普通合作伙伴的所有者是Enbridge和Phillips 66的合資企業。欲瞭解更多信息，請訪問DCP Midstream，LP網站www.dcpmidStream.com。

警告性聲明

本新聞稿可能包含或引用聯邦證券法中有關DCP Midstream，LP的前瞻性陳述，包括預測、估計、預測、計劃和目標。儘管管理層認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但不能保證這些預期將被證明是正確的。此外，這些陳述還受到某些風險、不確定因素和其他難以預測且可能超出DCP控制範圍的假設的影響。如果這些風險或不確定因素中的任何一個成為現實，或者如果基本的假設被證明是不正確的，DCP的實際結果可能與管理層的預測、預期、估計、預測或預期大不相同。

可能對DCP的經營結果和財務狀況有直接影響的關鍵風險因素在DCP最近提交的年報和隨後提交給證券交易委員會的季度報告的“風險因素”部分有詳細描述。鼓勵投資者仔細考慮DCP不時向美國證券交易委員會提交的年度和季度報告中包含的披露和風險因素。本文中包含的前瞻性陳述是指截至本公告發布之日的前瞻性陳述。除非適用的證券法要求，否則DCP不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。本新聞稿中包含的信息未經審計，可能會發生變化。

投資者或分析師：

邁克·富爾曼

郵箱：mfullman@dcpmidStream.com

303-605-1628

DCP中游，LP

財務結果和

財務數據彙總

(未經審計)

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
						2021						2020						2021						2020
						(百萬，單位金額除外)
天然氣、天然氣和凝析油的銷售						$	2,856					$	1,466					$	7,538					$	4,031
運輸、加工和其他						144						109						387						330
交易和營銷(虧損)收益，淨額						(173)						11						(695)						156
營業總收入						2,827						1,586						7,230						4,517
採購及相關費用						(2,511)						(1,218)						(6,387)						(3,338)
運維費用						(168)						(146)						(482)						(447)
折舊及攤銷費用						(89)						(92)						(273)						(284)
一般和行政費用						(63)						(66)						(158)						(173)
資產減值						—						—						(20)						(746)
資產出售損失淨額						—						—						(1)						—
重組成本						—						—						—						(9)
其他(費用)收入						(2)						(4)						4						(12)
總運營成本和費用						(2,833)						(1,526)						(7,317)						(5,009)
營業(虧損)收入						(6)						60						(87)						(492)
利息支出，淨額						(73)						(77)						(227)						(226)
來自未合併關聯公司的收益						134						130						393						331
所得税費用						—						(1)						—						(2)
可歸因於非控股權益的淨收入						(1)						(1)						(3)						(3)
合夥人應佔淨收益(虧損)						54						111						76						(392)
A系列優先合作伙伴對淨收入的興趣						(9)						(9)						(28)						(28)
B系列優先合作伙伴對淨收入的興趣						(4)						(3)						(10)						(9)
C系列優先合作伙伴對淨收入的興趣						(3)						(3)						(7)						(7)
可分配給有限合夥人的淨收益(虧損)						$	38					$	96					$	31					$	(436)
每個有限合夥人單位的淨收益(虧損)-基本和攤薄						$	0.18					$	0.46					$	0.15					$	(2.09)
加權平均未償還有限合夥人單位-基本						208.4						208.3						208.4						208.3
加權平均未償還有限合夥人單位-攤薄						208.7						208.7						208.6						208.3

DCP中游，LP

非公認會計準則財務指標的對賬

(未經審計)

(A)不包括租賃改進的補償

(B)代表A、B和C系列優先股的累積現金分配，假設分配由DCP董事會宣佈。

DCP中游，LP

非公認會計準則財務指標的對賬

細分財務結果和運營數據

(未經審計)