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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格 10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號 1-39162
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 84-2745636 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | | |
伊莎貝拉大街201號 | 400號套房, | 匹茲堡, | 賓夕法尼亞州 | | 15212-5872 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(412)-992-2500
(註冊人電話號碼,包括區號)
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | ARNC | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☒ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興市場成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐第一位:沒有第二位。☒
截至2021年11月1日,有 106,487,406已發行註冊人的普通股,每股面值0.01美元。
目錄
| | | | | | | | |
第一部分-財務信息 | |
| | |
第一項。 | 財務報表 | 1 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 36 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 47 |
| | |
第四項。 | 管制和程序 | 48 |
| | |
第二部分-其他資料 | |
| | |
第一項。 | 法律程序 | 49 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 50 |
| | |
第6項。 | 陳列品 | 51 |
| | |
簽名 | 52 |
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含與未來事件和預期有關的陳述,因此構成“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。前瞻性表述包括包含“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“計劃”、“尋求”、“看到”、“應該”、“目標”、“將會”或其他含義類似的詞語的表述。除有關歷史事實的陳述外,所有反映Arconic對未來的預期、假設、預測、信念或意見的陳述均為前瞻性陳述,包括但不限於與地面運輸、航空航天、建築和建築、工業、包裝和其他終端市場的狀況或趨勢或發展有關的陳述;Arconic未來的財務業績、經營業績、營運資金、現金流、流動性和財務狀況;成本節約和重組計劃;Arconic的戰略、展望、業務和財務前景;股票回購;這些風險和不確定性因素包括:與養老金及其他退休後福利計劃相關的成本;預計的現金流來源;潛在的法律責任;通脹價格壓力的潛在影響;新冠肺炎大流行的潛在影響;我們終端市場從新冠肺炎大流行中潛在復甦的時間和水平;以及為減輕新冠肺炎大流行的影響而採取行動的影響。這些陳述反映了基於Arconic對歷史趨勢、現狀和預期未來發展的看法的信念和假設, 以及Arconic認為在這種情況下合適的其他因素。前瞻性陳述不是對未來業績的保證,由於各種風險、不確定因素和環境變化,實際結果可能與這些前瞻性陳述所表示的大不相同,其中許多風險、不確定性和環境變化不是Arconic公司所能控制的。此類風險和不確定性包括但不限於:
•關於新冠肺炎疫情的持續時間和對我們的業務以及我們的客户和供應商的業務的影響的持續不確定性,包括勞動力短缺和檢疫率上升;
•全球經濟和金融市場狀況普遍惡化;
•我們服務的終端市場的不利變化;
•無法實現預期或目標的收入增長、現金產生、成本節約、管理遺留債務帶來的好處、盈利能力和利潤率的提高、財務紀律或競爭力和運營的增強;
•養老金資產折現率或投資收益的不利變化;
•來自新產品供應、顛覆性技術、行業整合或其他發展的競爭;
•重大客户流失或者客户業務、財務狀況發生不利變化;
•製造困難或其他影響產品性能、質量或安全的問題;
•原材料價格波動和通脹壓力對我們生產成本的影響;
•主要供應商的業務或財務狀況大幅下滑或其他供應鏈中斷;
•挑戰或侵犯我們的知識產權;
•無法成功實施我們重新進入美國包裝市場或實現其他戰略舉措或項目的預期效益;
•無法識別或成功應對我們終端市場不斷變化的趨勢;
•潛在的網絡攻擊和信息技術或數據安全漏洞的影響;
•與我們的全球業務相關的地緣政治、經濟和監管風險,包括遵守美國和外國貿易和税法、制裁、禁運和其他法規;
•突發事件的結果,包括法律訴訟、政府或監管機構的調查,以及環境補救和合規事項;以及
•其他風險因素在Arconic截至2020年12月31日的Form 10-K以及提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的其他報告中總結。
上面列出的因素不是詳盡的,也不一定是按重要性排序的。市場預測受制於上述和本報告中討論的風險,以及市場中的其他風險。有關可能導致實際結果與本報告中包含的信息大不相同的因素的更多信息,請參閲Arconic公司截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”中的信息。除非適用法律要求,否則Arconic沒有任何公開更新任何前瞻性陳述的意圖或義務,無論是針對新信息、未來事件還是其他情況。
第一部分-財務信息
第一項財務報表
Arconic公司及其子公司
合併經營表(未經審計)
(單位為百萬,不包括每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的第三季度, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
銷售額(C和D) | | $ | 1,890 | | | $ | 1,415 | | | $ | 5,366 | | | $ | 4,213 | |
售出貨物成本(不包括以下費用) | | 1,676 | | | 1,218 | | | 4,674 | | | 3,614 | |
銷售、一般管理和其他費用 | | 63 | | | 59 | | | 183 | | | 194 | |
研發費用 | | 8 | | | 8 | | | 25 | | | 27 | |
折舊和攤銷準備 | | 61 | | | 63 | | | 186 | | | 191 | |
重組和其他費用(E) | | 14 | | | 3 | | | 612 | | | 61 | |
營業收入(虧損) | | 68 | | | 64 | | | (314) | | | 126 | |
利息支出(N) | | 26 | | | 22 | | | 74 | | | 97 | |
其他費用,淨額(F) | | 15 | | | 27 | | | 52 | | | 69 | |
所得税前收入(虧損) | | 27 | | | 15 | | | (440) | | | (40) | |
所得税撥備(福利)(H) | | 11 | | | 10 | | | (81) | | | 5 | |
淨收益(虧損) | | 16 | | | 5 | | | (359) | | | (45) | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | |
可歸因於Arconic公司的淨收益(虧損) | | $ | 16 | | | $ | 5 | | | $ | (359) | | | $ | (45) | |
| | | | | | | | |
Arconic Corporation普通股股東每股收益(EPS)I): | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.15 | | | $ | 0.05 | | | $ | (3.28) | | | $ | (0.41) | |
稀釋 | | $ | 0.15 | | | $ | 0.05 | | | $ | (3.28) | | | $ | (0.41) | |
Arconic公司及其子公司
綜合全面收益表(未經審計)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Arconic公司 | | 非控股權益 | | 總計 |
截至9月30日的第三季度, | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | | $ | 16 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | 5 | |
其他綜合收益,税後淨額(K): | | | | | | | | | | | | |
與養卹金和其他退休後福利有關的未確認精算淨損失和先前服務成本/收益的變化 | | 45 | | | 31 | | | — | | | — | | | 45 | | | 31 | |
外幣折算調整 | | (11) | | | 37 | | | — | | | — | | | (11) | | | 37 | |
現金流套期保值未確認虧損淨變化 | | (13) | | | 12 | | | — | | | — | | | (13) | | | 12 | |
扣除税後的其他綜合收入總額 | | 21 | | | 80 | | | — | | | — | | | 21 | | | 80 | |
綜合收益 | | $ | 37 | | | $ | 85 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 37 | | | $ | 85 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | Arconic公司 | | 非控股權益 | | 總計 |
截至9月30日的9個月, | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨損失 | | $ | (359) | | | $ | (45) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (359) | | | $ | (45) | |
其他綜合收益,税後淨額(K): | | | | | | | | | | | | |
與養卹金和其他退休後福利有關的未確認精算淨損失和先前服務成本/收益的變化 | | 637 | | | 92 | | | — | | | — | | | 637 | | | 92 | |
外幣折算調整 | | (5) | | | 42 | | | — | | | — | | | (5) | | | 42 | |
現金流套期保值未確認虧損淨變化 | | (49) | | | 5 | | | — | | | — | | | (49) | | | 5 | |
扣除税後的其他綜合收入總額 | | 583 | | | 139 | | | — | | | — | | | 583 | | | 139 | |
綜合收益 | | $ | 224 | | | $ | 94 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 224 | | | $ | 94 | |
Arconic公司及其子公司
合併資產負債表(未經審計)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 349 | | | $ | 787 | |
來自客户的應收賬款,減去$的津貼12021年和2020年 | 876 | | | 631 | |
其他應收賬款 | 198 | | | 128 | |
庫存(L) | 1,525 | | | 1,043 | |
預付費用和其他流動資產 | 61 | | | 53 | |
流動資產總額 | 3,009 | | | 2,642 | |
物業、廠房和設備 | 7,452 | | | 7,409 | |
減去:累計折舊和攤銷 | 4,836 | | | 4,697 | |
物業、廠房和設備、淨值 | 2,616 | | | 2,712 | |
商譽 | 388 | | | 390 | |
經營租賃使用權資產(M) | 130 | | | 144 | |
遞延所得税 | 258 | | | 329 | |
其他非流動資產 | 95 | | | 97 | |
總資產 | $ | 6,496 | | | $ | 6,314 | |
負債 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款、貿易 | $ | 1,489 | | | $ | 1,106 | |
應計薪酬和退休費用 | 129 | | | 118 | |
税收,包括所得税 | 42 | | | 33 | |
環境修復(P) | 56 | | | 90 | |
經營租賃負債(M) | 35 | | | 36 | |
其他流動負債 | 163 | | | 90 | |
流動負債總額 | 1,914 | | | 1,473 | |
長期債務(N) | 1,593 | | | 1,278 | |
應計退休金利益(G) | 731 | | | 1,343 | |
應計其他退休後福利 | 424 | | | 479 | |
環境修復(P) | 47 | | | 66 | |
經營租賃負債(M) | 98 | | | 111 | |
遞延所得税 | 14 | | | 15 | |
其他非流動負債和遞延信貸 | 97 | | | 102 | |
總負債 | 4,918 | | | 4,867 | |
或有事項和承擔(P) | | | |
權益 | | | |
Arconic公司股東’股本: | | | |
普通股 | 1 | | | 1 | |
額外資本 | 3,361 | | | 3,348 | |
累計赤字 | (514) | | | (155) | |
庫存股(J) | (106) | | | — | |
累計其他綜合虧損(K) | (1,178) | | | (1,761) | |
Arconic公司股東權益總額 | 1,564 | | | 1,433 | |
非控股權益 | 14 | | | 14 | |
總股本 | 1,578 | | | 1,447 | |
負債和權益總額 | $ | 6,496 | | | $ | 6,314 | |
| | | |
Arconic公司及其子公司
合併現金流量表(未經審計)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 |
經營活動 | | | | |
淨損失 | | $ | (359) | | | $ | (45) | |
調整以調節淨虧損與運營提供的現金(用於): | | | | |
折舊及攤銷 | | 186 | | | 191 | |
遞延所得税 | | (111) | | | 28 | |
重組和其他費用(E) | | 612 | | | 61 | |
定期養老金淨收益成本(G) | | 55 | | | 61 | |
基於股票的薪酬 | | 15 | | | 18 | |
債券發行成本攤銷(N) | | — | | | 23 | |
其他 | | 21 | | | (2) | |
資產和負債變動,不包括收購、資產剝離和外幣換算調整的影響: | | | | |
應收賬款(增加) | | (307) | | | (250) | |
庫存(增加)減少 | | (488) | | | 197 | |
(增加)預付費用和其他流動資產 | | (7) | | | (24) | |
應付帳款、貿易增加(減少) | | 388 | | | (165) | |
應計費用(減少) | | (55) | | | (153) | |
增加税收,包括所得税 | | 15 | | | 75 | |
退休金供款(G) | | (456) | | | (44) | |
非流動資產(增加)減少 | | (5) | | | 28 | |
(減少)非流動負債增加 | | (7) | | | 19 | |
運營提供的現金(用於) | | (503) | | | 18 | |
融資活動 | | | | |
原母公司淨轉賬 | | — | | | 216 | |
支付給前母公司的離職金(A) | | — | | | (728) | |
新增債務(原到期日超過三個月)(N) | | 319 | | | 2,400 | |
發債成本(N) | | (5) | | | (57) | |
償還債務(原到期日超過三個月)(N) | | — | | | (1,100) | |
普通股回購(J) | | (106) | | | — | |
其他 | | (18) | | | 4 | |
融資活動提供的現金 | | 190 | | | 735 | |
投資活動 | | | | |
資本支出 | | (123) | | | (126) | |
出售資產及業務所得款項(O) | | (2) | | | 102 | |
用於投資活動的現金 | | (125) | | | (24) | |
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響 | | — | | | 1 | |
現金及現金等價物和限制性現金淨變化 | | (438) | | | 730 | |
年初現金及現金等價物和限制性現金 | | 787 | | | 72 | |
期末現金及現金等價物和限制性現金 | | $ | 349 | | | $ | 802 | |
Arconic公司及其子公司
合併權益變動表(未經審計)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 父級 公司網 投資 | | 普通股 | | 額外資本 | | 累計赤字 | | 庫存股 | | 累計 其他 綜合(虧損)收益 | | 非控制性 利息 | | 總計 股權 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日的餘額 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 3,318 | | | $ | (96) | | | $ | — | | | $ | (1,848) | | | $ | 14 | | | $ | 1,389 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
其他綜合收益(K) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 80 | | | — | | | 80 | |
與離職相關的調整 | — | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
2020年9月30日的餘額 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 3,332 | | | $ | (91) | | | $ | — | | | $ | (1,768) | | | $ | 14 | | | $ | 1,488 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年6月30日的餘額 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 3,351 | | | $ | (530) | | | $ | (9) | | | $ | (1,199) | | | $ | 14 | | | $ | 1,628 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 16 | |
其他綜合收益(K) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21 | | | — | | | 21 | |
普通股回購(J) | — | | | — | | | — | | | — | | | (97) | | | — | | | — | | | (97) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | |
其他 | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
2021年9月30日的餘額 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 3,361 | | | $ | (514) | | | $ | (106) | | | $ | (1,178) | | | $ | 14 | | | $ | 1,578 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 2,664 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 295 | | | $ | 14 | | | $ | 2,973 | |
淨收益(虧損) | 46 | | | — | | | — | | | (91) | | | — | | | — | | | — | | | (45) | |
其他綜合收益(K) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 139 | | | — | | | 139 | |
建立額外的固定福利計劃 | 349 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,752) | | | — | | | (1,403) | |
父母共同出資的變化 | 217 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 217 | |
向前母公司支付的離職金 (A) | (728) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (728) | |
與離職相關的調整 | (2,548) | | | — | | | 3,322 | | | — | | | — | | | (450) | | | — | | | 324 | |
普通股發行 | — | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 11 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
2020年9月30日的餘額 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 3,332 | | | $ | (91) | | | $ | — | | | $ | (1,768) | | | $ | 14 | | | $ | 1,488 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 3,348 | | | $ | (155) | | | $ | — | | | $ | (1,761) | | | $ | 14 | | | $ | 1,447 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (359) | | | — | | | — | | | — | | | (359) | |
其他綜合收益(K) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 583 | | | — | | | 583 | |
普通股回購(J) | — | | | — | | | — | | | — | | | (106) | | | — | | | — | | | (106) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 15 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15 | |
其他 | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
2021年9月30日的餘額 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 3,361 | | | $ | (514) | | | $ | (106) | | | $ | (1,178) | | | $ | 14 | | | $ | 1,578 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
Arconic公司及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬美元,每股除外)
A. 陳述的分離與基礎
Arconic Corporation及其附屬公司(“Arconic”或“公司”)的中期合併財務報表未經審計。這些綜合財務報表包括所有調整,只包括正常的經常性調整,管理層認為這些調整對於公平陳述公司的經營結果、財務狀況和現金流量是必要的。這些合併財務報表中報告的結果不一定代表全年可能預期的結果。2020年年終資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則要求的所有披露。本Form 10-Q報告應與Arconic截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告一起閲讀,其中包括GAAP要求的所有披露。根據公認會計原則,某些情況要求管理層根據判斷和假設進行估計,這可能會影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露。它們還可能影響報告期內報告的收入和費用金額。在隨後確定的問題得到解決後,實際結果可能與這些估計不同。
提到的“Parentco”指的是特拉華州的Arconic公司及其合併的子公司(到2020年3月31日,當時它更名為Howmet航空航天公司(“Howmet”))。
冠狀病毒。我們的運營和財務業績已經並可能繼續受到冠狀病毒(新冠肺炎)大流行的不利影響。由於新冠肺炎疫情,我們的幾個汽車和航空航天客户在整個2020年的不同地點暫停了運營。雖然我們的許多客户已經恢復了與新冠肺炎疫情有關的運營,但我們目前無法確定客户關閉的任何潛在再次發生的狀態、頻率或持續時間,或者恢復運營的持續時間或程度。由於新冠肺炎疫情對我們客户的影響,我們正在並預計將繼續經歷對我們某些產品的需求和銷量下降。隨着時間的推移,這些趨勢可能會導致費用、減值和其他不利的財務影響,包括但不限於商譽和長期資產的回收以及遞延税項資產的變現。如果新冠肺炎疫情的幹擾持續很長一段時間,對我們的業務、運營結果、財務狀況、流動性和/或現金流的影響將會放大。
分離。*2019年2月8日,Parentco宣佈,其董事會批准了一項計劃,將分拆為二獨立的上市公司(“分離”)。剝離出來的公司後來命名為Arconic Corporation,將包括Parentco的軋製鋁產品、鋁型材和建築產品業務,以及2018年4月出售的拉丁美洲擠壓業務(統稱為Arconic Corporation業務)。現有的上市公司Parentco將繼續擁有發動機產品、工程結構、緊固系統和鍛造輪子業務(統稱為“Howmet航空航天業務”)。
分拆受一系列條件的制約,包括但不限於:Parentco董事會的最終批准(見下文);收到法律顧問關於分銷資格的意見(於2020年3月31日收到),以及某些相關交易,作為美國國税法第335條和第368(A)(1)(D)條所指的“重組”(即,就美國聯邦所得税而言,通常是免税的交易);以及美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)於2020年2月13日向美國證券交易委員會提交的經修訂的Form 10註冊聲明(美國證券交易委員會於2020年2月13日宣佈生效)。
2020年2月5日,Parentco董事會批准完成分離,方式是由Parentco按比例將Arconic普通股的所有流通股分配給截至2020年3月19日(“記錄日期”)收盤登記在冊的Parentco普通股股東。在分離時,Parentco普通股股東每持有4股Parentco普通股,將獲得1股Arconic普通股(“分離比率”)(Parentco普通股股東將獲得現金,而不是零星股份)。
關於分離,截至2020年3月31日,Arconic和Howmet簽訂了幾項協議,以實施兩家公司之間的法律和結構分離;在分離完成後管理Arconic和Howmet之間的關係;以及在Arconic和Howmet之間分配各種資產、負債和義務,其中包括員工福利、環境負債、知識產權和與税務相關的資產和負債。這些協議包括分居和分配協議、税務協議、員工
物質協議,以及某些專利、專有技術、商業祕密許可和商標許可協議。分離和分配協議確定了作為分離的一部分向Arconic和Howmet各自轉讓的資產、承擔的負債和轉讓的合同,並規定了這些轉讓和假設發生的時間和方式。
2020年4月1日(“分居日”),分居完成,並於凌晨12點01分生效。東部夏令時。為了實現分離,Parentco進行了一系列交易,將Parentco的淨資產和某些法人實體分開,導致現金支付#美元。728Arconic從先前執行的融資安排的總淨收益的一部分中為母公司提供資金(見2020年的活動注N)。在與分居有關的問題上,109,021,376Arconic普通股的股票被分配給母公司股東。這是通過將分離比應用於436,085,504截至記錄日期,Parentco已發行普通股的股票。Arconic普通股的“常規”交易始於2020年4月1日紐約證券交易所(New York Stock Exchange)開盤,股票代碼為“ARNC”。Arconic的普通股面值為$0.01每股。
Parentco產生了評估、計劃和執行分離的成本,Arconic根據部門收入按比例分配了這些成本(見下文的成本分配)。Parentco確認了$38在2020年9個月期間用於此類費用,其中#美元18被分配給了阿科尼奇。分配的金額包括在隨附的合併業務表上的銷售、一般行政和其他費用中。
鞏固原則。*公司的綜合財務報表包括Arconic和Arconic擁有控股權的公司的賬目。公司間的交易已被取消。
管理層評估Arconic實體或權益是否為可變權益實體,以及公司是否為主要受益人。如果這兩個標準都滿足,則需要進行整合。Arconic沒有任何需要合併的可變利益實體。
在分離日期之前,Arconic沒有作為一個獨立的實體運營。Arconic的業務包括在Parentco的財務業績中。因此,在分離日期之前的所有時期,隨附的合併財務報表都是根據Parentco的歷史會計記錄編制的,並在獨立的基礎上列報,就好像Arconic Corporation的業務是獨立於Parentco開展的一樣。這些合併財務報表包括被認為構成Arconic公司業務的歷史業務,以及歷史上在母公司公司層面上持有但具體可識別或可歸因於Arconic的某些資產和負債。Parentco對這些業務的淨投資在公司的合併財務報表中反映為母公司的淨投資。Arconic內部的所有重要交易和賬户都被取消。Parentco和Arconic之間的所有重大公司間交易都包括在Arconic合併財務報表的母公司淨投資中。
成本分攤。*有關成本分攤的説明及資料適用於分拆日期前本公司合併財務報表所包括的所有期間。
Arconic的合併財務報表包括母公司的一般公司開支,這些開支在歷史上沒有因為集中提供的某些支持功能而計入Arconic Corporation業務,例如與財務、審計、法律、信息技術、人力資源、通信、合規、設施、員工福利和薪酬以及研究和開發活動有關的開支。這些一般公司費用包括在隨附的合併運營報表中,包括銷售成本、銷售成本、一般行政和其他費用以及研究和開發費用。這些費用是在可識別的情況下直接使用的基礎上分配給Arconic的,其餘部分是根據Arconic Corporation業務部門收入在母公司部門總收入中所佔比例分配的,如各自時期報告的那樣。
所有不能直接歸因於Arconic公司業務的外債都從公司的綜合資產負債表中剔除。與這些債務有關的融資成本根據母公司在Arconic公司業務中投資的資本與母公司在Arconic公司業務和Howmet航空航天業務中投資的總資本之比分配給Arconic公司,幷包括在所附的合併運營報表中的利息支出中。
下表反映了上述分配情況:
| | | | | | | | |
截至9月30日的9個月, | | 2020 |
銷貨成本 | | $ | — | |
銷售、一般行政和其他費用* | | 25 | |
研發費用 | | — | |
折舊和攤銷準備 | | 1 | |
重組和其他費用(E) | | 2 | |
利息支出 | | 28 | |
其他(收入)、淨額(F) | | (5) | |
_____________________
*在2020年的9個月期間,金額包括分配的$18與分居相關的父母所產生的費用(見上文)。
管理層認為,有關Parentco一般公司開支和融資成本分配的假設是合理的。
然而,如果Arconic在分離日期之前是一家獨立公司,那麼公司的合併財務報表可能不包括所有可能發生的實際支出,也可能不反映Arconic的綜合運營結果、財務狀況和現金流量。如果Arconic是一家獨立的公司,實際成本將取決於多種因素,包括組織結構、資本結構以及在各個領域做出的戰略決策,包括信息技術和基礎設施。Arconic和Parentco之間的交易,包括對Howmet航空航天業務的銷售,在記錄交易時被認為是有效的現金結算。結算這些交易的總淨影響反映在隨附的作為融資活動的合併現金流量表和作為母公司淨投資的Arconic合併資產負債表上。
現金管理。*有關現金管理的説明及資料適用於分拆日期前本公司合併財務報表所包括的所有期間。
現金集中管理,某些淨利潤在當地進行再投資,現有流動基金滿足營運資金要求。因此,母公司在公司一級持有的現金和現金等價物在分離日期之前的任何期間都沒有歸於Arconic。公司的綜合資產負債表中只反映了具體可歸因於Arconic的現金金額。進出Parentco中央現金管理系統的現金轉移在Arconic的合併資產負債表上反映為母公司淨投資的一個組成部分,並在隨附的合併現金流量表上反映為一項融資活動。
Parentco與幾家金融機構達成了一項安排,在循環的基礎上出售某些無追索權的客户應收賬款。這類應收賬款的出售是通過使用一家遠離破產的特殊目的實體完成的,該實體是Parentco的合併子公司。與這一安排有關,在2020年1月1日之前的所有時期,Arconic的某些客户應收賬款以循環方式出售給Parentco的這家遠離破產的子公司;這些銷售反映為Arconic合併資產負債表上母公司淨投資的組成部分。截至2019年12月31日,Arconic出售給Parentco子公司的未償還客户應收賬款金額為$281。從2020年1月2日起,為了準備分離,Parentco的安排被修改,不再包括與Arconic Corporation業務相關的客户應收賬款,並刪除之前包括的與Arconic Corporation業務相關的客户應收賬款,截至2020年1月2日尚未收回。因此,未收回的客户應收賬款為#美元。281與Arconic Corporation相關的業務被從該計劃中刪除,從客户那裏收取和接收現金的權利被歸還給Arconic。
Parentco參與了與某些供應商和第三方中介的幾項應付賬款結算安排。這些安排規定,在賣方要求下,第三方中間人在預定付款日期之前向賣方預付預定付款金額,減去適當的折扣,並由母公司按照與賣方協商的商業條件在規定日期向第三方中間人付款。關於這些安排,應賣方要求,Arconic公司的某些應付帳款已在預定付款日期之前結清;這些結算反映為母公司淨投資的一部分
Arconic的綜合資產負債表。截至2019年12月31日,Arconic根據母公司和第三方中介之間尚未清償的此類安排結算的應付賬款金額為$1.
B. 最近採用和最近發佈的會計準則
通過
2021年1月1日,Arconic採用了財務會計準則委員會(FASB)發佈的更改來核算所得税。作為降低會計準則複雜性的整體舉措的一部分,財務會計準則委員會發布了這一指南,以簡化與所得税會計相關的各個方面。這些變化包括刪除某些例外並簡化若干規定,其中包括:要求一個實體將部分以收入為基礎的税種(如特許經營税)確認為以收入為基礎的税種,並將產生的額外金額計入非以收入為基礎的税種;要求一個實體評估商譽税基的提高何時應被視為原始業務合併或單獨交易的一部分;以及要求一個實體在包括頒佈日期在內的過渡期內的年度有效税率計算中反映制定的税法或税率變化的影響。採納這一指導方針並未對合並財務報表產生實質性影響。公司在未來需要繼續考慮這一指導意見。
已發佈
2020年3月,FASB發佈了指導意見,在有限的時間內提供了可選的權宜之計和例外,以減輕核算(或認識到)參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。如果符合某些標準,這些權宜之計和例外可用於將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他參考LIBOR或其他參考利率的交易,這些交易預計將因此類改革而終止。本指南的目的是為各實體提供救濟,使其免受參考匯率改革導致的意外會計和/或財務報告結果或後果的影響。本指南於2020年3月12日立即生效,可能適用於在2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係,在此之後,權宜之計和例外情況將到期。2021年1月,FASB發佈了澄清指導意見,規定某些可選的權宜之計和例外適用於使用利率進行保證金、貼現或合同價格調整的衍生品,這些利率因參考利率改革而被修改。本附加指導可以從包括2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起全面追溯應用,也可以按照之前針對2020年3月12日發佈的指導所述的方式進行前瞻性應用。截至2021年9月30日,Arconic尚未經歷任何需要採用本指南的參考匯率改革的意外結果或後果。此外,公司將不需要考慮與其信貸協議相關的本指導意見的應用,該信貸協議定於2025年5月13日到期,並在某些借款情況下提供參考倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的信貸安排, 由於此類協議的條款目前規定,如果倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)如預期的那樣在2021年底前停止,則有一個替代率。儘管如此,管理層將繼續密切關注所有可能的參考匯率改革情況,以確定未來是否有必要採用這一指導方針。
C. 與客户簽訂合同的收入
下表按服務的主要終端市場細分了收入。部門合計和合並Arconic之間的差異在公司中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的第三季度, | | 軋製 產品 | | 建築和 施工 系統 | | 拉伸 | | 總計 |
2021 | | | | | | | | |
地面運輸 | | $ | 681 | | | $ | — | | | $ | 25 | | | $ | 706 | |
建築與施工 | | 70 | | | 257 | | | — | | | 327 | |
包裝 | | 325 | | | — | | | — | | | 325 | |
航空航天 | | 134 | | | — | | | 28 | | | 162 | |
工業品和其他 | | 349 | | | — | | | 21 | | | 370 | |
終端市場總收入 | | $ | 1,559 | | | $ | 257 | | | $ | 74 | | | $ | 1,890 | |
2020 | | | | | | | | |
地面運輸 | | $ | 493 | | | $ | — | | | $ | 25 | | | $ | 518 | |
建築與施工 | | 42 | | | 241 | | | — | | | 283 | |
包裝 | | 198 | | | — | | | — | | | 198 | |
航空航天 | | 107 | | | — | | | 44 | | | 151 | |
工業品和其他 | | 252 | | | — | | | 13 | | | 265 | |
終端市場總收入 | | $ | 1,092 | | | $ | 241 | | | $ | 82 | | | $ | 1,415 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9個月, | | 軋製 產品 | | 建築和 施工 系統 | | 拉伸 | | 總計 |
2021 | | | | | | | | |
地面運輸 | | $ | 1,928 | | | $ | — | | | $ | 74 | | | $ | 2,002 | |
建築與施工 | | 172 | | | 750 | | | — | | | 922 | |
包裝 | | 820 | | | — | | | — | | | 820 | |
航空航天 | | 367 | | | — | | | 84 | | | 451 | |
工業品和其他 | | 1,110 | | | — | | | 61 | | | 1,171 | |
終端市場總收入 | | $ | 4,397 | | | $ | 750 | | | $ | 219 | | | $ | 5,366 | |
2020 | | | | | | | | |
地面運輸 | | $ | 1,242 | | | $ | — | | | $ | 62 | | | $ | 1,304 | |
建築與施工 | | 110 | | | 727 | | | — | | | 837 | |
包裝 | | 571 | | | — | | | — | | | 571 | |
航空航天 | | 505 | | | — | | | 183 | | | 688 | |
工業品和其他 | | 766 | | | — | | | 51 | | | 817 | |
終端市場總收入 | | $ | 3,194 | | | $ | 727 | | | $ | 296 | | | $ | 4,217 | |
D. 細分市場和相關信息
Arconic公司可報告部門的利潤或虧損衡量標準是部門調整後的EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)。該公司將分部調整後的EBITDA計算為總銷售額(第三方和部門間)減去(I)銷售成本,(Ii)銷售、一般行政和其他費用,以及(Iii)研發費用,加上基於股票的補償費用和金屬價格滯後。Arconic的部門調整後EBITDA可能無法與其他公司可報告部門的類似標題指標相比較。
Arconic可報告部門的經營結果如下(部門合計與公司未對賬項目的合併合計之間的差額以公司為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的第三季度, | | 軋製 產品 | | 建築和 施工 系統 | | 拉伸 | | 總計 |
2021 | | | | | | | | |
銷售: | | | | | | | | |
第三方銷售 | | $ | 1,559 | | | $ | 257 | | | $ | 74 | | | $ | 1,890 | |
細分市場銷售 | | 9 | | | — | | | 1 | | | 10 | |
總銷售額 | | $ | 1,568 | | | $ | 257 | | | $ | 75 | | | $ | 1,900 | |
分段調整後的EBITDA | | $ | 155 | | | $ | 34 | | | $ | (7) | | | $ | 182 | |
折舊和攤銷準備 | | $ | 48 | | | $ | 4 | | | $ | 6 | | | $ | 58 | |
2020 | | | | | | | | |
銷售: | | | | | | | | |
第三方銷售 | | $ | 1,092 | | | $ | 241 | | | $ | 82 | | | $ | 1,415 | |
細分市場銷售 | | 3 | | | — | | | 1 | | | 4 | |
總銷售額 | | $ | 1,095 | | | $ | 241 | | | $ | 83 | | | $ | 1,419 | |
分段調整後的EBITDA | | $ | 138 | | | $ | 40 | | | $ | (6) | | | $ | 172 | |
折舊和攤銷準備 | | $ | 48 | | | $ | 5 | | | $ | 6 | | | $ | 59 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9個月, | | 軋製 產品 | | 建築和 施工 系統 | | 拉伸 | | 總計 |
2021 | | | | | | | | |
銷售: | | | | | | | | |
第三方銷售 | | $ | 4,397 | | | $ | 750 | | | $ | 219 | | | $ | 5,366 | |
細分市場銷售 | | 26 | | | — | | | 1 | | | 27 | |
總銷售額 | | $ | 4,423 | | | $ | 750 | | | $ | 220 | | | $ | 5,393 | |
分段調整後的EBITDA | | $ | 493 | | | $ | 97 | | | $ | (19) | | | $ | 571 | |
折舊和攤銷準備 | | $ | 145 | | | $ | 13 | | | $ | 17 | | | $ | 175 | |
2020 | | | | | | | | |
銷售: | | | | | | | | |
第三方銷售 | | $ | 3,194 | | | $ | 727 | | | $ | 296 | | | $ | 4,217 | |
細分市場銷售 | | 14 | | | — | | | 1 | | | 15 | |
總銷售額 | | $ | 3,208 | | | $ | 727 | | | $ | 297 | | | $ | 4,232 | |
分段調整後的EBITDA | | $ | 388 | | | $ | 107 | | | $ | (12) | | | $ | 483 | |
折舊和攤銷準備 | | $ | 147 | | | $ | 14 | | | $ | 18 | | | $ | 179 | |
下表將調整後的EBITDA總額與Arconic公司的綜合淨收入(虧損)進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的第三季度, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
部門調整後EBITDA合計 | | $ | 182 | | | $ | 172 | | | $ | 571 | | | $ | 483 | |
未分配金額: | | | | | | | | |
公司費用(1) | | (7) | | | (6) | | | (26) | | | (15) | |
基於股票的薪酬費用 | | (8) | | | (6) | | | (15) | | | (18) | |
金屬價格滯後(2) | | (21) | | | (16) | | | (27) | | | (30) | |
折舊和攤銷準備 | | (61) | | | (63) | | | (186) | | | (191) | |
重組和其他費用(3) (E) | | (14) | | | (3) | | | (612) | | | (61) | |
其他(4) | | (3) | | | (14) | | | (19) | | | (42) | |
營業收入(虧損) | | 68 | | | 64 | | | (314) | | | 126 | |
利息支出 | | (26) | | | (22) | | | (74) | | | (97) | |
其他費用(淨額) (F) | | (15) | | | (27) | | | (52) | | | (69) | |
(撥備)所得税優惠(H) | | (11) | | | (10) | | | 81 | | | (5) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | |
可歸因於Arconic公司的綜合淨收入(虧損) | | $ | 16 | | | $ | 5 | | | $ | (359) | | | $ | (45) | |
________________
(1)公司費用包括運營公司總部和其他全球行政設施的一般行政費用和其他費用。2020年9個月期間列報的數額包括母公司在分居日期之前這段期間的公司費用分配,包括研究和開發費用(見中的成本分配注A).
(2)金屬價格滯後是指確認銷售中的鋁價和實現銷售成本中的鋁價之間的時間差對財務的影響。這項調整旨在消除金屬價格波動的影響,計算這一影響時考慮了適用的金屬對衝交易。
(3)重組和其他費用包括結算某些員工退休福利的費用。共$5及$573在2021年第三季度和九個月期間,及$3及$58分別在2020年第三季度和九個月期間(見注G).
(4)其他包括某些影響銷售和銷售成本的項目、一般行政管理以及公司合併經營報表中未包括在分部調整後EBITDA中的其他費用。
E. 重組和其他費用
在2021年第三季度,Arconic記錄的重組和其他費用為#美元14,由以下組件組成:A$5某些僱員退休福利的結算費用(見注G); a $3與若干法律事項有關的費用,包括承擔相關的環境補救義務(見#年的環境事項注P); a $3與空閒擠壓部分中的某些操作有關的費用;$3與巴西有關的遺留税務事項的結算費;a$1其他項目的費用;以及$1沖銷前期建立的準備金的貸方。
在2021年的9個月期間,Arconic記錄了重組和其他費用$612,由以下組件組成:A$573某些僱員退休福利的結算費用(見注G); a $34由於管理層決定放棄位於公司主要研發設施的這些資產而造成的幾棟建築和設備的減值費用;a$6與空閒擠出部門的某些操作相關的費用,包括與以下方面相關的裁員成本115僱員;$4解決與巴西有關的遺留税務事項的淨收益;a#3與若干法律事項有關的費用,包括承擔相關的環境補救義務(見#年的環境事項注P); a $3沖銷前期建立的準備金的貸方;a#美元1在巴西出售一家鋁軋機的額外損失(見注O);和$2其他項目的淨費用。
在2020年第三季度,Arconic記錄了重組和其他費用$3,由以下組件組成:A$3某些僱員退休福利的結算費用(見注G); a $2沖銷前期建立的準備金的貸方;a#美元1與離職相關的裁員費用30擠壓部門的員工,以應對新冠肺炎大流行的影響;以及$1其他物品收費。
在2020年的9個月期間,Arconic記錄了重組和其他費用$61,由以下組件組成:A$58某些僱員退休福利的結算費用(見注G); a $25與韓國一家擠壓件廠和巴西一家鋁軋廠銷售相關的淨收益(見注O);$18與離職相關的裁員費用440全公司員工應對新冠肺炎大流行的影響;a$14沖銷上期建立的準備金的貸方,包括#美元5與環境問題有關的;$11費用,其中#美元8是指與以下項目相關的裁員成本140員工,與建築和建築系統及擠出部門幾個小設施的計劃關閉和相關重組有關;a$4與巴西有關的遺留非所得税事項的費用;a#2分配Parentco公司重組活動的費用(請參閲注A);和$7其他物品收費。截至2021年9月30日,與2020年9個月期間啟動的行動相關的預期員工離職總數為450。減少了130這是由於最初確定離職的員工接受了公司內部的其他職位、自然減員以及在2020年下半年和/或2021年9個月期間發生的其他事件。因此,該公司將與這些行動相關的估計裁員成本減少了#美元。8,其中$2在2021年的9個月期間反映為逆轉(見上文)。
該公司在其應報告部門的業績中不包括重組和其他費用。將此類費用分配到細分結果的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的第三季度, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
軋製產品 | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 1 | | | $ | 15 | |
建築和施工系統 | | — | | | — | | | (1) | | | 6 | |
拉伸 | | 3 | | | 1 | | | 6 | | | (27) | |
細分市場合計 | | 3 | | | — | | | 6 | | | (6) | |
公司 | | 11 | | | 3 | | | 606 | | | 67 | |
| | $ | 14 | | | $ | 3 | | | $ | 612 | | | $ | 61 | |
截至2021年9月30日,與2021年和2019年重組計劃相關的員工離職基本完成,大約485的500 (550截至2020年12月31日)與2020年重組計劃相關的員工被解僱。與2020年重組計劃相關的員工總數此前進行了更新,以反映最初確定的離職員工、接受公司內其他職位和自然減員的員工。2020年重組計劃的剩餘分離預計將於2021年底完成。
在2021年第三季度和九個月期間,Arconic支付了美元的現金1及$2分別針對與2021年重組計劃相關的裁員準備金,不到$1及$4分別用於2020年重組計劃相關的裁員準備金和美元1及$3分別針對與2019年重組計劃相關的裁員準備金。
重組費用的活動和準備金餘額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 裁員成本 | | 其他成本 | | 總計 |
2019年12月31日的準備金餘額 | $ | 20 | | | $ | 1 | | | $ | 21 | |
與離職相關的調整(1) | 2 | | | — | | | 2 | |
現金支付 | (24) | | | (3) | | | (27) | |
重組費用 | 23 | | | 4 | | | 27 | |
其他(2) | (8) | | | (1) | | | (9) | |
截至2020年12月31日的儲備餘額 | 13 | | | 1 | | | 14 | |
現金支付 | (9) | | | (2) | | | (11) | |
重組費用 | 2 | | | 5 | | | 7 | |
其他(2) | (3) | | | (1) | | | (4) | |
2021年9月30日的儲備餘額(3) | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 6 | |
_____________________
(1)代表於2020年4月1日從Parentco轉移的與分離相關的負債(見注A).
(2)其他包括沖銷之前記錄的重組費用和外幣兑換的影響。
(3)其餘準備金預計將在2021年剩餘時間內以現金支付,但#美元除外。2預計將在2022年支付與特別解僱福利相關的費用。
F. 其他費用(淨額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的第三季度, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
非服務成本-養老金和OPEB(G) | | $ | 13 | | | $ | 20 | | | $ | 49 | | | $ | 59 | |
淨外幣損失 | | 2 | | | 5 | | | 2 | | | 13 | |
利息收入 | | (1) | | | — | | | (1) | | | (4) | |
其他,淨額 | | 1 | | | 2 | | | 2 | | | 1 | |
| | $ | 15 | | | $ | 27 | | | $ | 52 | | | $ | 69 | |
| | | | | | | | |
G. 養老金和其他退休後福利
固定福利計劃的定期淨福利成本構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的第三季度, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
養老金福利 | | | | | | | | |
服務成本 | | $ | 5 | | | $ | 6 | | | $ | 16 | | | $ | 16 | |
利息成本 | | 15 | | | 27 | | | 48 | | | 81 | |
計劃資產的預期回報率 | | (24) | | | (42) | | | (84) | | | (127) | |
確認淨精算損失 | | 19 | | | 31 | | | 75 | | | 92 | |
攤銷先前服務成本(收益) | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
聚落(1) | | 5 | | | 3 | | | 573 | | | 58 | |
淨定期收益成本(2) | | $ | 20 | | | $ | 25 | | | $ | 628 | | | $ | 119 | |
| | | | | | | | |
其他退休後福利 | | | | | | | | |
服務成本 | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 5 | | | $ | 3 | |
利息成本 | | 3 | | | 2 | | | 8 | | | 10 | |
確認淨精算損失 | | 2 | | | 3 | | | 7 | | | 6 | |
已任職福利攤銷 | | (2) | | | (1) | | | (5) | | | (2) | |
淨定期收益成本(2) | | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 15 | | | $ | 17 | |
__________________
(1)從2021年開始,清算是由於購買了團體年金合同($549在2021年的9個月期間--見下文的美國養老金計劃年化)和一次性福利的支付(#美元5及$24分別在2021年第三季度和9個月期間)。
(2)淨服務成本計入銷售貨物成本,結算計入重組和其他費用,所有其他組成部分計入其他費用,淨額計入隨附的綜合經營報表。
養老金資金-2021年Arconic基金固定收益養老金計劃的最低要求繳費估計為#美元192,其中$183是為了美國的計劃。2021年1月,本公司共出資$200至其二資助的美國固定收益養老金計劃,包括2021年估計所需的最低資金為#美元183以及額外的$17。2021年4月,本公司共出資$250它的兩個基金的美國固定收益養老金計劃,以維持未根據團體年金合同轉移的剩餘計劃義務的資金水平(參見下文的美國養老金計劃年化)。
美國養老金計劃年化-2021年4月,Arconic購買了一份團體年金合同,以轉移支付剩餘退休福利的義務,約為8,400參與者在二美國固定收益養老金計劃轉給一家保險公司。在這筆交易中,該公司總共出資#美元。250發送到二計劃維持未轉移的剩餘計劃債務的資金水平。這筆捐款的資金來自2021年3月債券發行的淨收益(見2021年活動注N)。在此操作之前,這些二這些計劃總共有大約23,000參與者。
這筆交易代表着一次重大的結算事件,因此,公司被要求完成對這些項目的重新測量二計劃(一般於2020年12月31日按年度完成),包括計劃債務的臨時精算估值。因此,用於計算計劃債務的加權平均貼現率增加到3.10截至2021年4月30日2.54截至2020年12月31日。重新計量產生了合併的預計福利債務和計劃資產的公允價值#美元。3,337及$2,790,分別截至2021年4月30日。從這些金額中,集團年金交易的結算金額為#美元。995計劃債務和轉移#美元1,007在計劃資產中。對這些的重新測量二計劃,加上年化,產生了$152應計養卹金福利淨減少額和#美元117(税後)累計其他綜合虧損的淨減少額(請參閲注K)。此外,年化導致相關部分現有淨精算虧損加速攤銷。
有了這些二數額為$的計劃549 ($423税後)。這一數額通過重組和其他費用重新分類為收益(見注E)從累積的其他綜合損失中扣除(見注K).
美國OPEB計劃修正案-2021年8月,Arconic修改了根據公司的美國其他退休後福利計劃向某些符合聯邦醫療保險資格的參與者提供的醫療福利覆蓋範圍。從2022年1月1日起,這一修改將降低保費並增加參與者的福利。這一變化是對該公司在美國的其他退休後福利計劃的一次重大計劃修訂。因此,該計劃需要重新衡量,通過這個過程,貼現率被更新為2.78自2021年8月31日起的百分比2.61截至2020年12月31日。修正案,加上對這一計劃的重新衡量,產生了#美元。34公司其他退休後福利負債的淨減少額為1美元26(税後)累計其他綜合虧損的淨減少額(請參閲注K)在隨附的綜合資產負債表上。這一變化對公司年度淨定期收益成本的影響並不大。該公司預計每年的福利支出將減少約美元。4從2022年開始。
H. 所得税
Arconic公司年初至今的税收撥備包括適用於今年迄今税前普通收入或虧損的最新估計年度有效税率。不尋常或不經常發生項目的税務影響,包括估值免税額的判斷變動及税法或税率變動的影響,在其發生的過渡期內分開記錄。此外,税項撥備還根據非受益税前虧損的中期影響進行了調整。
在2021年的9個月期間,不連續項目前適用於普通虧損的估計年有效税率為17.1%(虧損收益)。這一比率的不同之處在於3.9美國聯邦法定税率為21.0%,這主要是由於估計美國對全球無形低税收入徵收的税,美國對外國收益徵收的税,以及不可抵扣的成本,但部分被國內應税損失對州税收的影響所抵消。
在2020年的9個月期間,不連續項目前適用於普通虧損的估計年有效税率為11.7%(虧損收益)。這一比率的不同之處在於9.3較美國聯邦法定税率21.0%低一個百分點,主要原因是美國的不可抵扣成本、美國對外國收益徵税、在税率較低的司法管轄區徵税的外國虧損以及受現有估值津貼限制的外國司法管轄區的虧損。
包括離散項目在內的實際税率為40.7%和18.42021年第三季度和9個月期間分別為66.7%和12.5分別為2020年第三季度和9個月期間的%(虧損撥備)。
下表詳細説明瞭所得税撥備(福利)的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的第三季度, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
按估計年有效税率計算的税前普通收入(虧損) | | $ | 5 | | | $ | 2 | | | $ | (75) | | | $ | (5) | |
估計年有效税率變動對上一季度税前收入的影響 | | 7 | | | 51 | | | — | | | — | |
不承認税收優惠的外國司法管轄區營業虧損的過渡期處理* | | — | | | (48) | | | (2) | | | 1 | |
離散項目 | | (1) | | | 5 | | | (4) | | | 9 | |
所得税撥備(福利) | | $ | 11 | | | $ | 10 | | | $ | (81) | | | $ | 5 | |
__________________
*預計與外國司法管轄區運營虧損相關的中期影響(沒有確認税收優惠)將在本日曆年年底前逆轉。
I. 每股收益
基本每股收益(EPS)數額是通過將Arconic公司的淨收入(虧損)除以已發行普通股的加權平均數來計算的。稀釋每股收益金額假設發行所有潛在稀釋已發行股票等價物的普通股。具體到Arconic,這種股票等價物包括未償還的員工股票獎勵(不包括現金外股票期權-見下文)。在公司產生淨收入的期間,稀釋後的加權平均股數包括與已發行員工股票獎勵相關的普通股等價物。對於公司產生淨虧損的期間,普通股等價物不包括在稀釋後的加權平均股數中,因為它們的影響是反稀釋的。
用於計算Arconic公司普通股股東基本每股收益和稀釋後每股收益的股票信息如下(百萬股):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的第三季度, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
加權平均流通股-基本 | | 108.7 | | | 109.1 | | | 109.5 | | | 109.0 | |
稀釋股份等價物: | | | | | | | | |
庫存單位 | | 3.3 | | | 3.7 | | | — | | | — | |
股票期權 | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | |
加權平均流通股-稀釋 | | 112.1 | | | 112.8 | | | 109.5 | | | 109.0 | |
| | | | | | | | |
反稀釋股份等價物: | | | | | | | | |
庫存單位 | | — | | | — | | | 3.3 | | | 2.1 | |
股票期權*: | | | | | | | | |
實至名歸 | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | |
錢花光了 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | — | | | — | | | 3.4 | | | 2.1 | |
| | | | | | | | |
________________
*當每個這樣的期權的各自行使價格低於本公司普通股在提出的適用期間的平均市場價格時,現金股票期權就是現金期權。相反,當每一種股票期權的各自行權價格高於本公司普通股在所述適用期間的平均市場價格時,股票期權就是現貨外期權(Out-the-Money-Out-the Money-Out-the Money-of-Money)。無論一家公司是產生淨收益還是淨虧損,現金外股票期權在稀釋每股收益時都不會產生普通股等價物。截至2021年9月30日和2020年9月30日,0.21000萬美元,0.9分別有100萬份未償還的現金外股票期權,加權平均行權價為#美元。32.73及$27.97,分別為。
J. 優先股和普通股
2021年5月4日,Arconic宣佈,其董事會批准了一項股票回購計劃,授權公司回購其已發行普通股的股票,總交易額最高可達$300vbl.超過.二-截至2023年4月28日的一年。該計劃下的回購可能會根據價格、資本狀況、流動性、財務表現、資本的替代用途和整體市場狀況等各種因素,在公司認為適當的情況下,僅通過經紀交易商進行公開市場回購。不能保證公司將回購的股票數量。本公司可隨時增加或以其他方式修改、續訂、暫停或終止股份回購計劃,恕不另行通知。本計劃旨在遵守規則10b5-1,所有購買均應符合規則10b-18,包括但不限於時間、價格和數量限制。在2021年第三季度和9個月期間,Arconic回購了2,862,694和3,108,705公司普通股的價格分別為$97及$106分別在這一計劃下。
K. 累計其他綜合(虧損)收入
下表詳細説明瞭構成Arconic公司累計其他綜合(虧損)收入的三個組成部分的活動(非控股權益的此類活動在所有報告期間都不重要):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的第三季度, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
退休金及其他退休後福利(G) | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | (1,199) | | | $ | (1,784) | | | $ | (1,791) | | | $ | (43) | |
建立額外的固定福利計劃 | | — | | | — | | | — | | | (1,752) | |
與離職相關的調整(A) | | — | | | — | | | — | | | (50) | |
其他全面收入: | | | | | | | | |
未確認的淨精算損失和先前服務成本/收益 | | 34 | | | 4 | | | 178 | | | (34) | |
税收(費用)優惠 | | (8) | | | (1) | | | (41) | | | 8 | |
重新分類前扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 | | 26 | | | 3 | | | 137 | | | (26) | |
精算損失淨額和前期服務成本/收益攤銷(1) | | 25 | | | 36 | | | 651 | | | 153 | |
税費(2) | | (6) | | | (8) | | | (151) | | | (35) | |
從累計其他綜合虧損中重新分類的税後淨額總額(5) | | 19 | | | 28 | | | 500 | | | 118 | |
其他綜合收益合計 | | 45 | | | 31 | | | 637 | | | 92 | |
期末餘額 | | $ | (1,154) | | | $ | (1,753) | | | $ | (1,154) | | | $ | (1,753) | |
外幣折算 | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 35 | | | $ | (53) | | | $ | 29 | | | $ | 338 | |
與離職相關的調整(A) | | — | | | — | | | — | | | (396) | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | | |
外幣折算(3) | | (11) | | | 37 | | | (5) | | | 20 | |
重新分類為累計其他綜合收益的淨額(3),(5) | | — | | | — | | | — | | | 22 | |
其他綜合(虧損)收入合計 | | (11) | | | 37 | | | (5) | | | 42 | |
期末餘額 | | $ | 24 | | | $ | (16) | | | $ | 24 | | | $ | (16) | |
現金流對衝 | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | (35) | | | $ | (11) | | | $ | 1 | | | $ | — | |
與離職相關的調整(A) | | — | | | — | | | — | | | (4) | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | | |
定期重估的淨變化 | | (66) | | | 2 | | | (160) | | | 4 | |
税收優惠(費用) | | 15 | | | (1) | | | 37 | | | (1) | |
重新分類前扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額 | | (51) | | | 1 | | | (123) | | | 3 | |
重新分類為收益的淨額(4) | | 49 | | | 14 | | | 96 | | | 3 | |
税費(2) | | (11) | | | (3) | | | (22) | | | (1) | |
從累積的其他綜合(虧損)收入中重新歸類的總金額,扣除税收後的淨額(5) | | 38 | | | 11 | | | 74 | | | 2 | |
其他綜合(虧損)收入合計 | | (13) | | | 12 | | | (49) | | | 5 | |
期末餘額 | | $ | (48) | | | $ | 1 | | | $ | (48) | | | $ | 1 | |
累計其他綜合損失 | | $ | (1,178) | | | $ | (1,768) | | | $ | (1,178) | | | $ | (1,768) | |
_____________________
(1)這些數額包括在養卹金和其他退休後福利的定期福利淨成本的非服務部分(見注G)。在列報的所有期間,各自的金額都包括加速攤銷。
與某些員工退休福利的結算有關。加速攤銷為$。5及$573截至2021年9月30日的第三季度和截至9月30日的9個月,以及美元3及$58分別截至2020年9月30日的第三季度和9個月(見注G).
(2)這些金額在隨附的合併業務表的所得税準備金(福利)中報告。
(3)在報告的所有時期,都沒有與税率變化相關的税收影響。在2020年的9個月期間,重新歸類為收益的淨額在與出售某些外國子公司相關的隨附的合併運營報表上的重組和其他費用中報告。
(4)這些金額與鋁合同有關,其中一部分在隨附的綜合經營報表上的銷售和售出貨物成本中分別報告。
(5)正數表示相應的收益費用,負數表示收益的相應收益。這些數額反映在所附的合併業務表中腳註1至4所示的行項目中。
L. 盤存
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
成品 | $ | 336 | | | $ | 282 | |
在製品 | 1,029 | | | 635 | |
採購原材料 | 90 | | | 59 | |
運營用品 | 70 | | | 67 | |
| $ | 1,525 | | | $ | 1,043 | |
M. 租契
Arconic Corporation租賃某些土地和建築物、工廠設備、車輛和計算機設備,這些都被歸類為經營租賃。經營租賃成本,包括短期租賃和可變租賃付款,並接近已支付的現金,為#美元。15及$45在2021年第三季度和9個月期間,分別為14及$43分別在2020年第三季度和9個月期間。
以經營租賃義務換取的使用權資產為#美元。13在2021年的9個月期間和$38在2020年的九個月期間。
未來最低合同經營租賃義務如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
2021 | $ | 11 | | | $ | 43 | |
2022 | 38 | | | 34 | |
2023 | 30 | | | 26 | |
2024 | 22 | | | 20 | |
2025 | 17 | | | 16 | |
此後 | 40 | | | 41 | |
租賃付款總額 | $ | 158 | | | $ | 180 | |
減去:推定利息 | 25 | | | 33 | |
租賃負債現值 | $ | 133 | | | $ | 147 | |
| | | |
本公司於2021年9月30日及2020年12月31日經營租賃之加權平均剩餘租期及加權平均折現率為6.2年和6.6年,以及5.8%和5.9%。
N. 債務
2021年活動-2021年3月3日,公司完成了第144A條(1933年美國證券法,經修訂)的債券發行,以獲得額外的美元300本金總額6.1252028年到期的高級擔保第二留置權票據(“額外2028年票據”)百分比。額外的2028年債券是根據管理Arconic現有債券的契約發行的6.1252028年到期的高級擔保第二留置權票據的百分比(見下文的2020活動)。除發行日期和發行價外,額外的2028年債券被視為與參考現有債券相同的單一系列,並具有與參考現有債券相同的條款。額外發行的2028年債券售價為106.25面值的%(即溢價),在反映了對額外2028年債券的初始購買者的折扣後,公司收到了#美元315債券發行的淨收益。Arconic利用此次發行的淨收益為某些美國固定收益養老金計劃義務的年化提供資金(見注G)。保費($19)和完成融資的成本($5)已遞延,並將在2028年額外票據的期限內攤銷為利息支出。溢價的攤銷反映為利息支出的減少,完成融資的成本攤銷反映為利息支出的增加。額外發行的2028年債券的利息每半年支付一次,時間為2月和8月,並於2021年8月15日開始支付。
2020年活動-關於分離時將建立的資本結構,Arconic獲得了$1,200第三方債務。2020年2月7日,公司完成了第144A條(1933年美國證券法修訂)的債券發行,發行金額為$600本金總額6.1252028年到期的高級擔保第二留置權票據(“2028年票據”)百分比。阿科尼奇收到了$593債券發行的淨收益反映出對2028年債券的初始購買者的折扣。此外,在2020年3月25日,該公司簽訂了一項信貸協議,其中提供了$600優先擔保第一留置權定期貸款B貸款(浮動利率和七-年期)(“定期貸款”)和一美元1,000優先擔保第一留置權循環信貸安排(浮動利率和五-年期限)(“信貸安排”),其中點名的貸款人和發行人組成的銀團(“信貸協議”)。阿科尼奇收到了$575在定期貸款的淨收益中,反映達成融資安排的預付費用和成本。
該公司使用了美元的一部分1,168從總負債中獲得淨收益,以賺取$7282020年4月1日向Parentco付款為將某些淨資產從Parentco轉移到Arconic提供資金關於完成分離(請參見注A)。支付給Parentco的款項按(I)$之間的差額計算1,168總負債淨收益的差額和(Ii)分立日的期初現金餘額#美元之間的差額。500,以及Arconic Corporation業務於2020年3月31日持有的現金金額(美元60-這一數額與(I)中的總負債之和等於截至2020年3月31日公司合併資產負債表上的現金和現金等價物以及限制性現金的總和)。
2020年4月2日,Arconic借入了$500,利率相當於3個月期倫敦銀行同業拆借利率加銀行同業拆借利率加銀行同業拆借利率的總和。2.0信貸安排項下的適用保證金百分比。鑑於新冠肺炎疫情帶來的不確定性,這筆借款是公司為增強流動性和保持財務靈活性而採取的一項主動措施。
2020年5月13日,Arconic對其現有的信貸協議進行了再融資,以提供更好的財務靈活性。該公司完成了第144A條(1933年美國證券法,經修訂)的債券發行,發行金額為$700本金總額6.02025年到期的高級擔保第一留置權票據(“2025年票據”)百分比。阿科尼奇收到了$691債券發行的淨收益反映出對2025年債券的初始購買者的折扣。此外,該公司還與其中指定的貸款方組成的銀團以及作為行政代理的德意志銀行紐約分行簽訂了一項為期5年的信貸協議(“ABL信貸協議”)。ABL信貸協議規定了一項以高級擔保資產為基礎的循環信貸安排,本金總額為#美元。800(見下文ABL信貸協議),包括信用證子融資和擺動額度貸款子融資(“ABL信貸融資”)。此外,ABL信貸安排包括手風琴功能,允許Arconic請求一次或多次增加循環承諾,總本金最高可達$350.
公司使用新債務的淨收益,加上手頭的現金,全額償還定期貸款(#美元)項下的未償債務。600)和信貸安排($500)及悉數終止信貸協議項下的承諾。
對2028年票據、2025年票據和ABL信貸協議的描述載於Arconic截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(提交於2021年2月23日)的綜合財務報表附註Q中的第II部分第8項。
關於發行2028年票據和執行信貸協議,本公司支付了$42對初始購買者的折扣和/或預付費用和成本(“債務發行成本”),其中#美元30可歸因於
定期貸款和信貸安排。債務發行成本最初是遞延的,並在2028年票據、定期貸款和信貸安排各自的條款下攤銷為利息支出。在發行2025年票據和執行ABL信貸協議方面,Arconic支付了#美元15對初始購買者的折扣和/或預付費用和成本(“新債發行成本”)。由於根據每種債務工具的貸款人組合適當地將債務修改和債務清償會計應用於債務再融資,本公司被要求註銷#美元。16在$30債務發行成本和即時費用3在$15在新債發行成本方面。這一美元19在隨附的合併經營報表中報告的年初至今利息支出。剩下的$14在債務發行成本方面,繼續延期,剩餘的#美元12在新債券發行中,發行成本被推遲;兩者都將在2025年票據和ABL信貸協議的各自條款下攤銷為利息支出。
ABL信貸協議-ABL信貸機制下的可獲得性取決於每月借款基數的計算,一般情況下,這是通過對符合條件的應收賬款和存貨金額減去習慣準備金後應用一個預定的百分比來確定的。截至2021年9月30日,可用餘額為$785.
公允價值-公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。公允價值層次區分(I)基於從獨立來源獲得的市場數據開發的市場參與者假設(可觀察到的投入)和(Ii)實體自己對基於當時可獲得的最佳信息開發的市場參與者假設(不可觀察的投入)的假設。公允價值體系由三個大的層次組成,對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級),對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。公允價值層次的三個層次如下所述:
•第1級-活躍市場的未調整報價,在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價。
•第2級-直接或間接對資產或負債可觀察到的第1級內報價以外的投入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價;非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價;資產或負債可觀測到的報價以外的投入(例如利率);以及主要來自可觀測市場數據或以相關或其他方式證實的投入。
•級別3-既對公允價值計量重要又不可觀察的輸入。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,2028年票據和2025年票據的賬面價值合計為美元。1,593及$1,278,合併公允價值為$1,691及$1,399,分別為。2028年債券和2025年債券的公允價值金額是基於公債的報價市場價格,並被歸類為公允價值層次的第二級。
O. 收購和資產剝離
資產剝離
巖間。2020年2月1日,Arconic完成了將其位於巴西伊塔皮薩馬的鋁軋機(無菌箔和板材產品)出售給巴西巴西鋁業公司(Companhia Brasileira de Alumínio),淨利潤為#美元。46現金。2020年12月,該公司支付了$4向巴西鋁業公司(Companhia Brasileira de Alumínio)支付現金,以結算某些營運資金和其他關閉後的調整。此外,在2021年6月,該公司支付了$2向巴西鋁業公司(Companhia Brasileira de Alumínio)支付現金,以結清剩餘營運資金和其他完成交易後的調整。Arconic已確認累計虧損#美元。60(税前)這筆交易,由以下費用組成:$532019年8月簽訂協議出售這座軋鋼廠,造成軋鋼廠淨資產(主要是房產、廠房和設備)賬面價值(即減記到公允價值)的非現金減值;費用為#美元6於2020年2月完成資產剝離後作進一步必要調整,並收取$1在2021年第一季度,委員會要求按照當時的提議最終解決剩餘的結賬後調整數和其他項目。這些金額中的每一筆都記錄在重組和其他費用中(見注E)本公司各報告期的綜合經營報表。此交易不再受結算後調整的影響。在剝離資產之前,這家軋鋼廠的經營業績以及資產和負債在Arconic的軋製產品部門進行了報告。這家軋鋼廠的第三方銷售額為#美元。143在2019年,在剝離時,大約有500員工。
昌原。2020年3月1日,Arconic完成了將其位於韓國的硬質合金擠壓工廠出售給Seah Besteel Corporation的交易,淨價格為1美元55現金,產生了$的收益31(税前),記錄在重組和其他費用中(見注E),請參閲隨附的綜合業務報表。這筆收益是扣除一美元后的淨額。6相關商譽的核銷。2020年5月,該公司又收到了一筆美元1收盤後調整的結果是現金,這是前面提到的收益中考慮到的。此交易不再受結算後調整的影響。在剝離資產之前,這家工廠的經營業績以及資產和負債在Arconic的擠壓部門進行了報告。擠壓件工廠的第三方銷售額為1美元。51在2019年,在剝離時,大約有160員工。
P. 或有事項和承付款
除非有相反的特別描述,否則注P根據分離和分銷協議,Arconic是否承擔全部責任(請參見注A)。此外,“分離和分銷協議”還規定,公司和豪邁公司之間對需要賠償的索賠進行交叉賠償。
偶然事件
環境問題。他説,Arconic參與了幾個地點的環境評估和清理工作。這些設施包括擁有或運營的設施和毗鄰物業,以前擁有或運營的設施和毗鄰物業,以及廢物場地,包括Superfund(綜合環境響應、補償和責任法案(CERCLA))場地。
當清理計劃成為可能並且成本可以合理估計時,環境修復的責任被記錄下來。隨着評估和清理工作的進行,負債將根據在確定補救行動範圍和相關費用方面取得的進展進行調整。賠償責任可能會因污染的性質和程度、補救要求的變化以及技術變化等因素而發生重大變化。
該公司的補救準備金餘額為#美元。103及$156(其中$56及$90分別在2021年9月30日和2020年12月31日被歸類為流動負債),並反映了修復已確定的環境狀況的最可能成本,其成本可以合理估計。在2021年第三季度和九個月期間,補救準備金減少了#美元。8及$7,分別為。這兩個時期的補救儲備的變化包括一美元的沖銷。11以前為Massena West地點(見下文)確定的負債(貸方記錄在售出貨物成本中)和費用#美元。2(記錄在重組和其他費用中-見注E)承擔與以前經營場所相關的法律解決有關的補救義務。此外,在2021年第三季度和九個月期間,補救準備金的變化包括#美元的費用。1及$2分別用於其他項目,包括與幾個地點的積極補救系統和/或監測和檢查方案相關的增支估計支出。
與應用於儲備金的補救費用有關的付款為#美元。23及$44分別在2021年第三季度和9個月期間,其中包括目前規定的支出,以及任何監管機構或第三方沒有要求的支出。2021年第三季度和9個月期間準備金的變化也反映出減少#美元。1及$2對於其他項目,則分別如此。
分離和分配協議包括在Arconic和Howmet之間轉讓或分配環境責任的條款,包括與環境問題相關的某些補救義務。一般而言,各方對與其運營相關的環境問題以及分配給每一方的財產和其他資產負責。此外,分離和分配協議列出了兩家公司分擔責任的環境問題,並分配了責任和負責管理每一事項的牽頭方。對於根據分離和分銷協議分配給Arconic和Howmet的事項,兩家公司已同意就分離日期之前運營產生的環境責任全部或部分賠償對方。
下面的描述提供了關於一個保護區的當前狀態的詳細信息,該保護區佔公司全部補救儲備餘額的大部分,與活躍的Arconic場地相關。
馬塞納·韋斯特,紐約州-Arconic有一個與Grasse River相關的正在進行的修復項目,該河流毗鄰公司的Massena工廠。許多年前,人們確定這條河中的沉積物和魚含有不同水平的多氯聯苯(PCBs)。該項目由美國環境保護署(EPA)在2013年4月發佈的決定記錄中選定,旨在封堵主要河道中濃度超過百萬分之一的多氯聯苯污染沉積物,並在多氯聯苯總量超過百萬分之一的近岸地區疏浚多氯聯苯污染沉積物。Arconic完成了該項目的最終設計階段,並於2019年3月獲得了EPA的批准。在環境保護局批准後,實際的補救實地工作開始了。
2019年6月,本公司增加準備金餘額1美元25由於EPA批准的補救設計和施工後監測需要更改。由於幾個項目的原因,這些變化是必要的,其中大部分與當地一家海道開發公司確定的導航問題有關。因此,環境保護局要求提交最終補救設計的附錄,以解決這些問題。建議的補救方法是在格拉斯河受影響的地區疏浚某些原本被確定為封頂的沉積物,因而增加工程費用。美國環保署於2020年4月批准了這項提案。
2021年第三季度,在格拉斯河上的補救建設活動基本完成並評估了預期的未來剩餘費用(主要用於施工後監測)後,準備金減少了#美元。11。隨着項目的進展,可能需要對保護區進行進一步的修改,原因包括補救要求的額外變化、場地修復成本的增加以及持續運營和維護成本的增加。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,與此事相關的準備金餘額為#美元。64及$115,分別為。大約$40剩餘支出中,預計將在2021年第四季度為截至2021年9月30日完成的建築工程支付的成本。其他的$24在剩餘支出中,大部分與運營、維護和監測工作有關,預計將在2022年至2026年之間發生。
訴訟。
除另有説明外,本節訴訟中所述事項中對Parentco的所有引用僅指Arconic Inc.,不包括其子公司。
空中客車事關重大-2017年,空中客車及其各附屬公司(簡稱空中客車)提交三針對Parentco及其當時的多個附屬公司提出的單獨的機密仲裁請求,其中之一是Arconic Corporation與國際商會的子公司Arconic Manufacturing(GB)Limited。空中客車公司明確聲稱,根據各種不同的合同,我們出售給空中客車公司的某些產品存在缺陷。空客的索賠包括違反某些所謂的明示和默示保證以及疏忽的索賠。2020年6月12日,空客在仲裁中提交了它的第二份訴狀,在仲裁中,空客要求特別歸因於我們的產品的損害賠償。在三起仲裁中的兩起中,空客要求賠償超過$200以及關於有條件的未來損失的賠償令;在第三項仲裁中,空客正在尋求關於或有未來損失的賠償令。2020年10月下旬,就其中兩個問題舉行了非公開和保密的仲裁聽證會三2021年3月26日,仲裁委員會在這兩項仲裁中做出了有利於被告(包括Arconic Manufacturing(GB)Limited)的最終裁決,駁回了空客的索賠,並拒絕了空客尋求的救濟。第三個仲裁請求的聽證被擱置。2021年6月1日,雙方簽訂了一項保密協議,以了結與此事相關的所有索賠。這些訴訟現已完全解決並結案。
俄羅斯聯邦反壟斷局訴訟-俄羅斯聯邦反壟斷局(FAS)於2020年3月17日向薩馬拉地區仲裁日(州商事)法院提起訴訟,針對二Arconic Rus Investment Holdings LLC(下稱“Arconic Rus Investment Holdings LLC”)和Alti Forge Holding Sarl(下稱“Arconic Russia Holding Companies”),將埃利奧特聯營公司(Elliott Associates L.P.)、埃利奧特國際資本顧問公司(Elliott International Capital Advisors Inc.,簡稱“埃利奧特”)列為第三方。被列為利害關係方的還有:母公司及其某些外國子公司;以及Arconic荷蘭公司,該公司的子公司直接和間接擁有LLC ARIH、Arconic SMZ JSC和JSC Alti Forge(“Arconic俄羅斯子公司”)。FAS聲稱,埃利奧特在2019年5月間接獲得了對Arconic俄羅斯子公司的控制權,當時由於董事會規模縮小,之前由埃利奧特提名並根據母公司和埃利奧特之間的某些和解協議任命或選舉進入母公司董事會的董事佔董事會的多數。FAS聲稱,據稱不遵守俄羅斯聯邦第57-FZ號法律,該法律規定了外資對某些俄羅斯公司的所有權,並要求外國投資者獲得對具有戰略重要性的俄羅斯公司的控制權,需要獲得某些政府批准。2020年4月6日,薩馬拉法院對Arconic俄羅斯控股公司頒佈禁令,禁止採取某些公司治理行動,其中包括:(1)出售Arconic俄羅斯子公司的股份;(2)就Arconic俄羅斯子公司作出某些決定,包括支付股息、發行債券、修訂章程和內部文件、任命、更換和補償Arconic俄羅斯子公司的首席執行官,以及選舉Arconic俄羅斯子公司。2020年4月29日, Arconic俄羅斯控股公司同時提出上訴和動議,要求撤銷之前發佈的禁令。上訴和撤銷動議都被駁回。對索賠案情的聽證會原定於2021年6月8日舉行,但被推遲到2021年8月19日,並再次推遲到2021年12月21日。由於被指控的違規行為,FAS正在尋求將Arconic俄羅斯控股公司從Arconic俄羅斯子公司的事務中除名和排除,導致它們在Arconic俄羅斯子公司的所有權權益的利益被剝奪,包括目前在2020年4月6日授予的禁令中受到限制的權利。由於這件事的性質,美國和俄羅斯之間的地緣政治緊張局勢可能會對我們在這件事上取得有利結果的能力以及我們在俄羅斯的行動產生實質性的不利影響,因為我們在俄羅斯的行動代表着12佔我們2020年銷售額的1%。鑑於這一事件的初步性質以及訴訟和與FAS解決這一問題的努力的不確定性,我們目前無法合理估計出現不利結果的可能性,或者在出現不利結果的情況下可能造成的損失或損失範圍。
雷諾邦德PE-2017年6月13日,英國倫敦格倫費爾大廈起火,造成人員傷亡和財產損失。Arconic Corporation(當時為Parentco)的法國子公司Arconic Architecture Products SAS(AAP SAS)向其客户--覆層系統製造商Reynoond PE提供了一種名為Reynoond PE的產品,該公司將該產品用作格倫費爾大廈整體覆層系統的一個組成部分。製造商將其部分覆層系統提供給立面安裝工,後者隨後在總承包商的指導下完成並安裝了該系統。Parentco和AAP SAS都沒有參與格倫費爾大廈使用的系統的設計或安裝,也沒有參與大樓整修或原始設計的任何其他方面。對整個格倫費爾大廈事件的監管調查正在進行中,包括倫敦大都會警察局(“警察局”)的刑事調查,英國政府的公開調查,以及法國公共當局的消費者保護調查。公眾調查是由英國首相於2017年6月15日宣佈的,隨後被授權調查導致格倫費爾大廈火災及其周圍的情況,以便就建築的設計、建造和改造、相關公共當局和承包商的角色、火災對相關法規的充分性和執法的影響、處理緊急情況的安排以及處理居民的關切等事項向英國政府提出事實和建議。第一階段公開調查聽證會於2018年5月21日開始,2018年12月12日結束。公眾調查的第二階段聽證會於2020年初開始, 之後將撰寫最後報告並隨後出版。隨着第二階段公開調查的繼續,證詞支持了AAP SAS的立場,即材料的選擇和確保覆層系統符合相關英國建築規範和法規的責任在於那些設計和安裝覆層系統的個人或實體,如建築師、製造商、承包商和建築物業主。英國正在進行的聽證會顯示,這些第三方是否具備必要的資格或專業知識來進行格倫費爾大廈的翻新工作、充分監督過程、進行所需的消防安全測試或分析,或以其他方式履行其在英國法規下的義務,這一點令人嚴重懷疑。AAP SAS以核心參與者的身份參與公眾調查,並正在配合警方正在進行的平行調查。Arconic Corporation不銷售,Parentco之前也停止了銷售建築用PE產品。鑑於這些調查的初步性質和未來潛在訴訟的不確定性,Arconic Corporation目前無法合理估計不利結果的可能性,或者在出現不利結果時可能造成的損失或損失範圍。
英國訴訟。 由格倫費爾大廈火災倖存者和遺屬組成的多個索賠團體已在英國提交了因那場火災而提出的索賠,其中包括:
•在2020年6月12日,四以Birnberg Peirce Ltd為代表的索賠人對AAP SAS提起訴訟。
•在2020年6月12日,二由Howe&Co律師事務所代表的索賠人對AAP SAS提起訴訟。
•在2020年6月26日,三以Russell-Cooke LLP為代表的索賠人對AAP SAS提起訴訟。
•2020年12月23日,由倖存者和死者遺產組成的索賠團體又提起了幾起訴訟。這些訴訟都是針對同一組23被告:AAP SAS,Arconic Corporation,Howmet AerSpace Inc.,肯辛頓和切爾西皇家自治市,肯辛頓和切爾西皇家自治市,倫敦消防專員,英國內政部,住房,社區和地方政府部,Rydon Maintenance Ltd,Celotex Ltd,Saint-Gobain Construction Products UK Limited,Kingspan絕緣有限公司,Kingspan Group PLC(訴訟已停止),Studio E Architects Ltd(正在清算中),惠而浦有限公司、CS Stokes&Associates Ltd、Artelia Projects UK Limited(訴訟已停產)、惠而浦英國電器有限公司、惠而浦公司Polska Sp.z.o.o。還有惠而浦公司。這些訴訟如下(代表每宗訴訟中索賠人的初步最佳估計):
◦七索賠人由戴頓·皮爾斯·格林代表;
◦五由SMQ法律服務公司代表的索賠人;
◦四由斯科特·蒙克里夫代表的索賠人;
◦三十一歲(以前)六)由桑德斯法代表的索賠人;
◦三十四個(以前)二十四歲)由Russell Cooke LLP代表的索賠人;
◦四十七歲(以前)四十)由Imran Khan&Partners代表的索賠人;
◦六十一(以前)六十七)由Howe&Co.代表的索賠人;
◦114,114索賠人由霍奇·瓊斯和艾倫·律師代表;
◦二十三個(以前)十九)由希克曼和羅斯律師事務所代表的索賠人;
◦五由鄧肯·劉易斯律師代表的索賠人;
◦113個(以前)一百一十八個)由Birnberg Peirce代表的索賠人;
◦341由賓德曼有限責任公司代表的索賠人;
◦七十六(以前)八十二)由Bhatt Murphy Ltd代表的申索人;及
◦二十七歲由斯萊特和戈登代表的索賠人。
由參加格倫費爾大廈火災的緊急響應人員組成的多個索賠團體也因那次火災而向AAP SAS提出索賠,包括以下內容:
•在2020年6月11日,98(以前)80)湯普森律師事務所代表的消防員起訴AAP SAS,以及肯辛頓和切爾西皇家自治市、肯辛頓皇家自治市和切爾西租户管理組織有限公司、Celotex Ltd,Exova(英國)該建築有限公司、Rydon Maintenance Ltd、Studio E Architects Ltd、哈雷外牆有限公司、CEP建築外立面有限公司、CS Stokes&Associates Ltd和倫敦消防專員。從那以後,另一個7(以前)5)消防員已尋求加入這套西裝。
•在2020年6月12日,36(以前)27)以Pennington Manches Cooper LLP為代表的警察起訴AAP SAS,以及肯辛頓和切爾西皇家自治市、肯辛頓皇家自治市和切爾西租户管理組織有限公司、Celotex Ltd,Exova(英國)他是倫敦建築工程有限公司、萊頓維護有限公司、E工作室建築有限公司、哈雷立面有限公司、CEP建築外立面有限公司、CS Stokes&Associates有限公司、倫敦消防專員以及大都會警察局局長的代表。自那以後,一些索賠人已經撤回,其他人則尋求加入訴訟。
•在2020年6月12日,二以帕丁森和布魯爾為代表的消防員對AAP SAS以及肯辛頓和切爾西皇家自治市、肯辛頓皇家自治市和切爾西租户管理組織有限公司、Celotex有限公司、Exova(英國)提起訴訟。該建築有限公司、Rydon Maintenance Ltd、Studio E Architects Ltd、哈雷外牆有限公司、CEP建築外立面有限公司、CS Stokes&Associates Ltd和倫敦消防專員。2020年6月15日,第三名消防員,也是由帕丁森和布魯爾代表的,對同樣的被告提出了索賠。一最初的消防員索賠人現在已經退出訴訟。
2020年12月17日,肯辛頓和切爾西皇家自治市和肯辛頓和切爾西皇家自治市租户管理組織有限公司對以下公司提出索賠:(1)惠而浦公司Polska Spolka z Organiczona;(2)AAP SAS。索賠人要求賠償他們自己的損失和/或在倫敦高等法院認定他們對2017年6月14日格倫費爾大廈火災造成的任何損失負有責任的範圍內的貢獻。
所有這些索賠都已提交給倫敦高等法院。2020年10月2日,高等法院下令:(A)2020年6月發佈的關於倖存者和死者遺產的訴訟被擱置,直到高等法院定於2021年6月9日至10日舉行聽證會;以及(B)緊急響應人員的訴訟被擱置,直到高等法院定於2021年7月7日至8日舉行聽證會。原定於2021年6月9日至10日舉行的聽證會隨後被法院取消。
上述訴訟由:(1)遺屬和遺屬;(2)緊急救援人員;(3)肯辛頓和切爾西皇家自治市要求捐款,在2021年7月7日至8日舉行的程序聽證會上共同審理,由方丹高級大師審理。(2)緊急救援人員;(3)肯辛頓和切爾西皇家自治市要求捐款的訴訟,在2021年7月7日至8日舉行的程序聽證會上共同審理。在聽證會上,這位高級大師為格倫費爾大廈訴訟的未來管理提出了幾個指示,包括擱置所有針對Arconic Corporation及其附屬公司的訴訟,直到2022年4月4日之後第一個可用的日期舉行指示聽證會。暫緩期限的目的是讓Arconic Corporation與上述訴訟的其他幾名共同被告一起,與索賠人的法律代表進行初步討論,試圖達成雙方同意的和解方案。這些討論正在進行中。
鑑於這些事項的初步性質和訴訟的不確定性,Arconic Corporation目前無法合理估計在上述任何糾紛中出現不利結果的可能性,或可能造成的損失或損失範圍。
Behrens等人。V.Arconic Inc.等人2019年6月6日,247原告由格倫費爾大廈火災的倖存者和遺孀組成,對“Arconic Inc.,Alcoa Inc.,and Arconic Architecture Products,LLC”(統稱為“Arconic Inc.,Alcoa Inc.,and Arconic Architecture Products,LLC”)提出申訴。
為了描述這一訴訟程序,在費城普通法院,“父母被告”(“父母被告”)以及聖戈班公司、d/b/a Celotex和Whirlpool公司提出了訴訟請求,並將其提交給美國費城法院(“父母被告”)和聖戈班公司(Saint-Gobain Corporation)、d/b/a Celotex和Whirlpool公司。起訴書聲稱,根據賓夕法尼亞州法律,與火災相關的產品責任和不當死亡索賠。特別是,原告聲稱,父母被告明知雷諾邦德PE不適合在一定高度以上使用,但仍故意提供危險產品(雷諾邦德PE)安裝在格倫費爾大廈上。2019年6月19日,父母被告將案件轉移到賓夕法尼亞州東區美國地區法院。2019年8月29日,父母被告提出駁回申訴的理由,其中包括:(I)案件應在英國而不是美國審理;(Ii)對必要的當事人沒有管轄權;以及(Iii)賓夕法尼亞州產品責任法不適用於產品在海外的製造和銷售。2019年12月23日,法院發佈命令,駁回基於第(二)和(三)項提出的駁回申訴的動議,建議採取有限證據開示程序,然後就這些主題進一步通報情況。2020年9月16日,法院發佈了一項命令,批准被告以不方便法院為由駁回訴訟的動議,但須滿足某些條件,確定英國而不是美國是原告提起訴訟的合適地點。原告隨後提出複議動議,法院於2020年11月23日駁回。原告對這一判決提出上訴;父母共同被告對其中一項條件提出交叉上訴。簡報現已完成,各方正在等待口頭辯論日期。鑑於這件事的初步性質和訴訟的不確定性, Arconic Corporation目前無法合理估計出現不利結果的可能性,或者在出現不利結果時可能造成的損失或損失範圍。
霍華德訴Arconic Inc.等人案。-2017年8月11日,美國賓夕法尼亞州西區地區法院對Parentco和Klaus Kleinfeld提起了據稱與格倫費爾大廈火災有關的集體訴訟。2017年9月15日,美國賓夕法尼亞州西區地區法院在標題下提出了一項相關的據稱的集體訴訟Sullivan訴Arconic Inc.等人案。,反對父母親關係,三前Parentco高管、幾位現任和前任Parentco董事,以及擔任Parentco 2014年9月至18日優先股發行(“優先股發行”)承銷商的銀行.本案的原告沙利文此前曾於2017年7月18日在紐約南區對同一被告提起據稱的集體訴訟,並於2017年8月25日在沒有偏見的情況下自願駁回了該訴訟。2018年2月7日,根據某些假定的階級成員的動議,法院合併霍華德和沙利文,關閉沙利文,並任命了合併案件的主要原告。2018年4月9日,這起合併據稱的集體訴訟的主要原告提交了一份合併的修改後的起訴書。合併修訂後的起訴書聲稱,優先股的註冊聲明包含虛假和誤導性的陳述,並遺漏了重要信息,包括據稱未能披露銷售Reynoond PE用於不安全用途所產生的重大不確定性和趨勢,以及據稱表示相信已採取適當的風險管理和合規計劃,同時隱瞞Reynoond PE銷售帶來的風險。合併修訂後的起訴書還指控,在2013年11月4日至2017年6月23日期間,Parentco和Kleinfeld做出了虛假和誤導性的陳述,未能披露有關Parentco對安全、業務和財務前景的承諾以及Reynoond PE產品風險的重要信息,包括以Parentco截至2013年12月31日、2014年、2015和2016財年的10-K表格,以及2013年第四季度至2017年第一季度的季度財務新聞稿,其其2016年年度亮點報告,並在其官方網站上。合併修訂後的申訴要求,除其他事項外,未指明的補償性損害賠償,以及判給律師和專家費和開支。2018年6月8日,所有被告都採取行動,駁回了合併後的修改後的起訴書,原因是他們沒有提出索賠。2019年6月21日,法院批准了被告的全部駁回動議,在不構成偏見的情況下駁回了合併後的經修改的起訴書。2019年7月23日, 主要原告提交了第二份修改後的起訴書。第二份修訂後的起訴書聲稱,與合併後的經修正起訴書大體上相同,但增加了某些指控,並聲稱優先發行的註冊聲明中規定的風險因素不充分,上述來源中的某些補充聲明具有誤導性。第二項經修訂的申訴,除其他事項外,尋求未指明的補償性損害賠償,以及判給律師費和專家費和開支。2019年9月11日,所有被告採取行動駁回第二次修改後的起訴書。原告對該動議的反對於2019年11月1日提交,所有被告於2019年11月26日提交了回覆簡報。2020年6月22日,Arconic Corporation的律師和個別被告提交了一封信,向法院通報了第三巡迴法院最近的一項裁決,並討論了該裁決與未決的駁回動議的相關性。根據法院指示原告對這封信做出迴應的命令,原告於2020年7月9日提交了一封回信。2021年6月23日,法院部分批准和部分駁回了被告提出的駁回第二次修改後的申訴的動議。法院駁回了原告根據優先股發行登記聲明對母公司、某些高管和董事以及承銷商提出的申訴,但有一項聲明除外,而且只針對2015年10月23日之前進行的購買。此外,原告基於母公司在其他美國證券交易委員會備案文件、產品宣傳冊和網站上的聲明提出的索賠被全部駁回,對柯菲德的索賠被部分駁回,部分對母公司的索賠被允許。法院還駁回了控制人責任索賠的全部內容。2021年8月11日, Parentco向地區法院提交了一項動議,要求證明中間上訴和暫緩上訴。這項動議旨在對法院2021年6月23日關於控訴父母所謂的知情人的抗辯的意見提出上訴。原告於2021年8月17日提交了對該動議的反對意見,並
Parentco於2021年8月24日提交了回覆簡報。這項動議仍在地區法院待決。2021年8月12日,被告對第二份修改後的起訴書提交了答辯書。鑑於這件事的初步性質和訴訟的不確定性,Arconic Corporation目前無法合理估計不利結果的可能性,或者在出現不利結果的情況下可能造成的損失或損失範圍。
勞爾訴阿爾博等人案。2018年6月22日,一名據稱的母公司股東名義上代表母公司向特拉華州美國地區法院提起衍生品訴訟,指控當時的母公司董事會成員以及將母公司列為名義被告的克勞斯·克萊因菲爾德(Klaus Kleinfeld)和肯·賈科布(Ken Giacobbe)。該申訴提出了類似於#年合併修訂申訴和第二次修訂申訴的指控。霍華德,以及指控被告不正當授權出售Reynoond PE用於不安全用途,並根據1934年修訂的證券交易法第9.14(A)節和特拉華州法律提出索賠。2018年7月13日,雙方當事人立案約定,同意此案暫緩審理,直至本案最終解決。霍華德該案、倫敦格倫費爾大廈公眾調查和警方的調查,以及2018年7月23日,法院批准了暫緩執行。鑑於這件事的初步性質和訴訟的不確定性,Arconic Corporation目前無法合理估計不利結果的可能性,或者在出現不利結果的情況下可能造成的損失或損失範圍。
將軍。*雖然Arconic Corporation認為上述所有Reynoond PE案件都沒有價值,並打算對其提出有力挑戰,但不能保證這些問題的最終解決。
將軍。*除了上述事項外,已經或可能對Arconic提起或主張各種其他訴訟、索賠和訴訟,包括與環境、產品責任、安全和健康、就業、税收和反壟斷事項有關的訴訟、索賠和訴訟。雖然在這些其他事項中索賠的金額可能很大,但由於存在相當大的不確定性,最終責任並不容易確定。因此,本公司在報告期內的流動資金或經營業績可能會受到上述一項或多項其他事項的重大影響。然而,根據目前掌握的事實,管理層相信,這些待決或斷言的其他事項的處置不會對Arconic公司的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響,無論是個別的還是總體的。
Q. 後續事件
管理層對Arconic的所有活動進行了評估,並得出結論,沒有發生需要在合併財務報表中確認或在合併財務報表附註中披露的後續事件.
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
(百萬美元,不包括每股金額;出貨量以數千噸(KMT)為單位)
提到的“Parentco”指的是特拉華州的Arconic公司及其合併的子公司(到2020年3月31日,當時它更名為Howmet航空航天公司(“Howmet”))。
分離。2019年2月8日,Parentco宣佈,其董事會批准了一項計劃,將分拆為兩家獨立的上市公司(簡稱:分離公司)。剝離出來的公司後來命名為Arconic Corporation,將包括Parentco的軋製鋁產品、鋁型材和建築產品業務,以及2018年4月出售的拉丁美洲擠壓業務(統稱為Arconic Corporation業務)。現有的上市公司Parentco將繼續擁有發動機產品、工程結構、緊固系統和鍛造輪子業務(統稱為“Howmet航空航天業務”)。
分拆受一系列條件的制約,包括但不限於:Parentco董事會的最終批准(見下文);收到法律顧問關於分銷資格的意見(於2020年3月31日收到),以及某些相關交易,作為美國國税法第335條和第368(A)(1)(D)條所指的“重組”(即,就美國聯邦所得税而言,通常是免税的交易);以及美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)於2020年2月13日向美國證券交易委員會提交的經修訂的Form 10註冊聲明(美國證券交易委員會於2020年2月13日宣佈生效)。
2020年2月5日,Parentco董事會批准完成分離,方式是由Parentco按比例將Arconic普通股的所有流通股分配給截至2020年3月19日(“記錄日期”)收盤登記在冊的Parentco普通股股東。在分離時,Parentco普通股股東每持有4股Parentco普通股,將獲得1股Arconic普通股(“分離比率”)(Parentco普通股股東將獲得現金,而不是零星股份)。
關於分離,截至2020年3月31日,Arconic和Howmet簽訂了幾項協議,以實施兩家公司之間的法律和結構分離;在分離完成後管理Arconic和Howmet之間的關係;以及在Arconic和Howmet之間分配各種資產、負債和義務,其中包括員工福利、環境負債、知識產權和與税務相關的資產和負債。這些協議包括分離和分配協議、税務事項協議、員工事項協議以及某些專利、專有技術、商業祕密許可和商標許可協議。分離和分配協議確定了作為分離的一部分向Arconic和Howmet各自轉讓的資產、承擔的負債和轉讓的合同,並規定了這些轉讓和假設發生的時間和方式。
2020年4月1日(“分居日”),分居完成,並於凌晨12點01分生效。東部夏令時。為了實現分離,Parentco進行了一系列交易,以分離Parentco的淨資產和某些法人實體,導致Arconic從之前執行的融資安排的部分淨收益中向Parentco支付了728美元的現金(見下文流動資金和資本資源中的2020年融資活動)。與分離相關的是,109,021,376股Arconic普通股被分配給母公司股東。這是通過將分離比率應用於Parentco截至記錄日期的436,085,504股已發行普通股來確定的。Arconic普通股的“常規”交易始於2020年4月1日紐約證券交易所(New York Stock Exchange)開盤,股票代碼為“ARNC”。Arconic的普通股每股票面價值為0.01美元。
Parentco產生了評估、計劃和執行分離的成本,Arconic根據部門收入按比例分配了這些成本(見下文的成本分配)。Parentco在2020年的9個月期間確認了38美元的此類成本,其中18美元分配給了Arconic。分配的金額包括在Arconic的合併運營報表上的銷售、一般行政和其他費用中。
陳述的基礎。*本公司綜合財務報表的編制符合美國公認會計原則(GAAP)。根據公認會計原則,某些情況要求管理層根據判斷和假設進行估計,這可能會影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露。它們還可能影響報告期內報告的收入和費用金額。在隨後確定的問題得到解決後,實際結果可能與這些估計不同。這些估計是基於歷史經驗,在某些情況下,還基於假設。
基於當前和未來的市場經驗,包括與新冠肺炎(CoronaVirus)大流行相關的考慮因素。管理層使用當時獲得的所有相關信息作出了最佳估計,但這些估計可能與實際結果不同,並可能影響未來期間的合併財務報表,可能需要對商譽和長期資產的可恢復性、遞延税項資產的變現能力以及可能受到新冠肺炎疫情影響的其他判斷、估計和假設進行不利調整。
在分離日期之前,Arconic沒有作為一個獨立的實體運營。Arconic的業務包括在Parentco的財務業績中。因此,在分離日期之前的所有時期,Arconic的合併財務報表都是根據Parentco的歷史會計記錄編制的,並在獨立的基礎上列報,就好像Arconic Corporation的業務是獨立於Parentco開展的一樣。這些合併財務報表包括被認為構成Arconic公司業務的歷史業務,以及歷史上在母公司公司層面上持有但具體可識別或可歸因於Arconic的某些資產和負債。
成本分攤。*有關成本分攤的説明及資料適用於分拆日期前本公司合併財務報表所包括的所有期間。
Arconic的合併財務報表包括母公司的一般公司開支,這些開支在歷史上沒有因為集中提供的某些支持功能而計入Arconic Corporation業務,例如與財務、審計、法律、信息技術、人力資源、通信、合規、設施、員工福利和薪酬以及研究和開發活動有關的開支。這些一般公司費用包括在Arconic公司的綜合經營報表中,包括銷售貨物成本、銷售、一般行政和其他費用以及研究和開發費用。這些費用是在可識別的情況下直接使用的基礎上分配給Arconic的,其餘部分是根據Arconic Corporation業務部門收入在母公司部門總收入中所佔比例分配的,如各自時期報告的那樣。
所有不能直接歸因於Arconic公司業務的外債都從公司的綜合資產負債表中剔除。與這些債務有關的融資成本根據母公司在Arconic公司業務中投資的資本與母公司在Arconic公司業務和Howmet航空航天業務中投資的總資本之比分配給Arconic公司,幷包括在Arconic公司的合併運營報表中的利息支出中。
下表反映了上述分配情況:
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截至9月30日的9個月, | | 2020 | | | | |
銷貨成本 | | $ | — | | | | | |
銷售、一般行政和其他費用* | | 25 | | | | | |
研發費用 | | — | | | | | |
折舊和攤銷準備 | | 1 | | | | | |
重組和其他費用 | | 2 | | | | | |
利息支出 | | 28 | | | | | |
其他(收入),淨額 | | (5) | | | | | |
_____________________
*在2020年的9個月期間,金額包括18美元的撥款,用於父母與分居相關的費用(見上文)。
管理層認為,有關Parentco一般公司開支和融資成本分配的假設是合理的。
然而,如果Arconic在分離日期之前是一家獨立公司,那麼公司的合併財務報表可能不包括所有可能發生的實際支出,也可能不反映Arconic的綜合運營結果、財務狀況和現金流量。如果Arconic是一家獨立的公司,實際成本將取決於多種因素,包括組織結構、資本結構以及在各個領域做出的戰略決策,包括信息技術和基礎設施。Arconic和Parentco之間的交易,包括對Howmet航空航天業務的銷售,在記錄交易時被認為是有效的現金結算。這些交易結算的總淨影響反映在Arconic的#年報表中。
合併現金流作為一項融資活動,並在公司的合併資產負債表上作為母公司淨投資。
經營成果
展望
在2021年第三季度和九個月期間,隨着客户需求繼續從新冠肺炎疫情對全球經濟的影響中反彈,我們服務的大多數終端市場的收入都出現了增長。管理層正在修訂對2021年全年主要終端市場銷售額與2020年全年相比的某些預期,這一點在截至2021年6月30日的公司10-Q表格季度報告的第一部分第2項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及截至2020年12月31日的公司的10-K表格年度報告的第二部分第7項中披露。與參考的Form 10-Q和Form 10-K中包含的預期一致,修訂後的預期不包括鋁價變化的影響。考慮到全球經濟的持續不確定性,這些預期在今年可能會發生變化。對於地面運輸終端市場,我們已經改變了展望,預計銷售額將增長約20%至25%(而不是之前預期的25%至30%),這是因為半導體供應鏈中的持續挑戰影響了我們的客户(我們的某些汽車客户已宣佈在2021年暫停運營)。對於包裝終端市場,我們預計2021年的銷售額將比2020年增長約20%至25%(而不是之前預期的15%至20%),因為俄羅斯和中國的需求依然強勁,我們預計2021年底隨着我們田納西州工廠的增產,北美的生產將加快。
新冠肺炎大流行
我們的運營和財務業績已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響。由於新冠肺炎疫情,我們的幾個汽車和航空航天客户在整個2020年的不同地點暫停了運營。雖然我們的許多客户已經恢復運營(請參見上文中與我們汽車客户相關的其他臨時暫停),但我們目前無法確定客户關閉的狀態、頻率或持續時間,或者恢復運營的持續時間或程度。由於新冠肺炎疫情對我們客户的影響,我們正在並預計將繼續經歷對我們某些產品的需求和銷量下降。隨着時間的推移,這些趨勢可能會導致費用、減值和其他不利的財務影響,包括但不限於商譽和長期資產的回收以及遞延税項資產的變現。如果新冠肺炎疫情的幹擾持續很長一段時間,對我們的業務、運營結果、財務狀況、流動性和/或現金流的影響將會放大。
我們相信,我們多樣化的終端市場和地理構成緩解了任何單一下滑領域對公司的部分影響。此外,我們的運營足跡得益於高度可變的成本結構,我們能夠積極管理我們的運營,以便在必要時有效地調整活動,以應對不斷變化的終端市場狀況。然而,我們產品的生產、分銷或銷售的地理位置繼續處於不同的限制或取消限制的階段,某些地區的限制狀態可能會在短時間內發生變化。因為我們依賴供應鏈的連續性,一個地點的限制可能會對多個地點的運營產生實質性影響,而一個地點的新冠肺炎疫情的影響可能會對我們未來的運營產生不成比例的影響。
員工的安全是我們的首要任務。我們繼續在我們的所有地點保持以前實施的強化措施,以保持嚴格的衞生,增加社交距離,並使員工能夠在可能的情況下遠程工作。
公司和/或我們的客户恢復運營的時間以及在新冠肺炎大流行之前經歷的運營水平取決於管理層無法控制的幾個因素,其中包括但不限於:政府檢疫、庇護所或類似的社會距離命令或指南的修訂;未來疫情的發生和規模;疫苗或其他醫療補救措施和預防措施的可用性和/或分發;設施的位置;以及除其他外,對健康和安全、對特定產品的需求以及更廣泛的經濟條件的決定。我們正在繼續監測這一全球性事件可能對公司未來的經營業績、財務狀況、流動性和現金流產生的影響。
有關新冠肺炎疫情對我們業務的持續影響的更多信息,請參閲公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(2021年2月23日提交)中的第一部分第1A項“風險因素”和第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
收益摘要
銷售額下降。2021年第三季度的銷售額為1,890美元,而2020年第三季度為1,415美元,2021年同期為5,366美元,而2020年同期為4,213美元。第三季度和前九個月分別增長475美元和1,153美元,增幅分別為34%和27%,這主要是由於鋁價上漲,以及隨着新冠肺炎疫情的持續復甦,大多數終端市場,特別是地面運輸、工業產品和包裝的銷量有所改善。由於對航空航天終端市場的銷售低迷,影響地面運輸市場汽車零部件的半導體芯片短缺的負面影響,以及由於與新冠肺炎相關的檢疫措施導致的幾個北美業務的勞動力短缺,這些積極影響被銷量下降和不利的產品組合略微抵消。
2021年3月,本公司與一名客户就現有長期合同的條款達成和解協議。結果,客户同意向Arconic支付18美元,這筆錢將在適用的三年內確認。因此,該公司2021年第三季度和9個月期間的銷售額分別包括與這項和解相關的2美元和11美元。
商品銷售成本(COGS)2021年第三季度,COGS的銷售額為1,676美元,佔銷售額的88.7%,而2020年第三季度為1,218美元,佔銷售額的86.1%,2021年同期為4,674美元,佔銷售額的87.1%,而2020年同期為3,614美元,佔銷售額的85.8%。這兩個時期的百分比都受到鋁價上漲(基礎金屬價格按合同按成本轉嫁給大多數客户)和不利的產品組合的負面影響,這些不利的產品組合是由於對航空航天終端市場的銷售低迷以及半導體芯片短缺影響地面運輸市場的汽車零部件造成的。這些負面影響被更高的產品定價和淨成本節約部分抵消。淨成本節省的主要原因是,在2020年期間,由於新冠肺炎疫情導致產量水平大幅下降,固定成本沒有低於正常吸收,但人工成本(見下文)、能源、運輸和合金材料成本上升部分抵消了這一影響。
銷售、一般行政和其他費用(SG&A)2021年第三季度,SG&A為63美元,而2020年第三季度為59美元,2021年9個月為183美元,而2020年9個月為194美元。第三季度同比增長4美元,增幅為7%,主要原因是勞動力成本增加(見上文銷售商品成本),部分被較低的法律費用所抵消。在9個月的比較中,減少11美元,或6%,主要是由於沒有分配(18美元)離職產生的成本(見上文離職項下的成本分配)和基於股票的員工薪酬支出較低(3美元),但部分被較高的勞動力成本(見下文的勞動力成本)所抵消。2021年第三季度SG&A佔銷售額的比例為3.3%,而2020年第三季度為4.2%,2021年同期為3.4%,而2020年同期為4.6%。
研發費用(R&D)2021年第三季度和2020年第三季度的研發成本均為8美元,2021年前9個月為25美元,而2020年前9個月為27美元。在9個月的比較期間,下降了2美元,降幅為7%,主要是由2020年啟動的成本削減努力推動的。
人工成本-以下描述總體適用於COGS、SG&A和研發。從2020年4月開始,管理層實施了一系列積極主動的行動,以減輕新冠肺炎疫情對公司的影響。其中許多行動對業務部門和公司員工都產生了影響,導致公司經歷了與2019年相比更低的勞動力成本。這些行動包括以下內容:
•在公司經營區域內根據市場情況閒置各種生產設施;
•通過縮短工作周,減少班次,裁員,取消美國軋製和擠壓設施的臨時工和承包商,減少生產和運營,減少勞動力;
•在歐洲、中國和俄羅斯的所有軋鋼廠實施了修改時間表、調整工時、降低成本和/或延遲加薪的組合;
•將首席執行官的薪酬和董事會的現金薪酬削減30%;
•高層管理人員減薪20%,其他受薪員工減薪10%;以及
•暫停了針對美國受薪員工的401(K)匹配計劃。
從2020年9月1日起,該公司將所有受薪員工的工資和所有受薪美國員工(包括高管)的401(K)匹配恢復到上述行動之前的水平。同樣從2020年9月1日起,公司將支付給公司董事會非僱員成員的年度現金預留金恢復到上述削減之前的水平。此外,到2020年底到2021年,與2020年初相比,該公司的生產設施的運營水平顯著提高。因此,與2020年同期相比,該公司在2021年第三季度和九個月期間經歷了更高的勞動力成本。
折舊和攤銷準備(D&A)美國2021年第三季度的D&A為61美元,而2020年第三季度為63美元,2021年頭9個月為186美元,而2020年頭9個月為191美元。第三季度與去年同期相比減少了2美元,降幅為3%,這主要是因為沒有對前期減值的資產進行折舊,包括公司主要研究和開發設施的某些資產。與前9個月相比減少5美元,或3%,主要是由於沒有對廢棄的項目和工廠設備進行減值(6美元),以及沒有對前期減值的資產(包括公司主要研發設施的某些資產)進行折舊,這在一定程度上被與公司田納西州滾動設施的汽車和工業產品擴張有關的2020年下半年投入使用的資產的新折舊所抵消。
重組和其他費用2021年第三季和九個月期間的重組和其他費用分別為14美元和612美元,2020年第三季和九個月期間分別為3美元和61美元。看見注E請參閲本表格10-Q第I部分第1項中的合併財務報表,瞭解更多信息。重組和其他費用包括在2021年第三季度和九個月期間分別支付5美元和573美元的某些員工退休福利的費用,以及在2020年第三季度和九個月期間分別支付3美元和58美元的費用。看見注G請參閲本表格10-Q第I部分第1項中的合併財務報表,瞭解更多信息。
利息支出美國2021年第三季度的利息支出為26美元,而2020年第三季度為22美元,2021年頭9個月為74美元,而2020年頭9個月為97美元。
第三季度同比增長4美元,增幅為18%,主要是由於2021年3月完成的300美元債券發行帶來的利息增加。有關此融資交易的其他信息,請參閲下面的流動性和資本資源下的融資活動。
在9個月期間的比較中,減少23美元,或24%,主要是因為在分離之前的一段時間內,Parentco的融資成本沒有分配28美元(見上文分離項下的成本分配),以及由於2020年5月的債務再融資而註銷和立即支付債務發行成本的19美元,但與2020年5月執行的700美元債券發行和2020年2月完成的600美元債券發行相關的利息增加,以及與300澳元相關的新利息,部分抵消了這一減少額有關這些融資交易的其他信息,請參閲下面的流動性和資本資源項下的融資活動。
其他費用(淨額)扣除其他費用,2021年第三季和九個月期間的淨額分別為15美元和52美元,2020年第三季和九個月期間的淨額分別為27美元和69美元。看見注F有關更多信息,請參閲本表格10-Q第I部分的合併財務報表第1項
所得税撥備(福利)包括離散項目在內,公司2021年第三季度和九個月期間的有效税率分別為40.7%(收益撥備)和18.4%(虧損準備);2020年第三季度和九個月期間的實際税率分別為66.7%(收益準備)和12.5%(虧損準備)。看見注H請參閲本表格10-Q第I部分第1項中的合併財務報表,瞭解更多信息。
段信息
Arconic公司可報告部門的利潤或虧損衡量標準是部門調整後的EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)。該公司將分部調整後的EBITDA計算為總銷售額(第三方和部門間)減去(I)銷售成本,(Ii)銷售、一般行政和其他費用,以及(Iii)研發費用,加上基於股票的補償費用和金屬價格滯後。Arconic的部門調整後EBITDA可能無法與其他公司可報告部門的類似標題指標相比較。
軋製產品
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| | 截至9月30日的第三季度, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
第三方銷售 | | $ | 1,559 | | | $ | 1,092 | | | $ | 4,397 | | | $ | 3,194 | |
細分市場銷售 | | 9 | | | 3 | | | 26 | | | 14 | |
總銷售額 | | $ | 1,568 | | | $ | 1,095 | | | $ | 4,423 | | | $ | 3,208 | |
分段調整後的EBITDA | | $ | 155 | | | $ | 138 | | | $ | 493 | | | $ | 388 | |
第三方鋁出貨量(KMT) | | 345 | | | 304 | | | 1,043 | | | 869 | |
與2020年同期相比,軋製產品部門的第三方銷售額在2021年第三季度增加了467美元,增幅43%,在2021年的9個月期間增加了1203美元,增幅38%。在這兩個比較中,改善在很大程度上是鋁價上漲、產量淨增加和有利的產品定價的結果,但略有被航空航天終端市場銷售低迷導致的不利產品組合所抵消。
這兩個比較中銷量的淨增長主要歸因於這一細分市場服務的大多數終端市場,包括地面運輸、工業產品和包裝。這些終端市場中的每一個都經歷了不同程度的部分復甦,從新冠肺炎疫情的經濟影響中恢復過來。此外,與工業產品終端市場相關的交易量受到美國貿易案件的有利影響,該案件於2021年3月做出最終裁決,對普通合金鋁板的進口徵收高額關税。由於新冠肺炎疫情的經濟影響,航空航天終端市場的銷量下降,影響地面運輸市場汽車部件的半導體芯片短缺的負面影響,以及部分由於與新冠肺炎相關的檢疫措施導致的幾家美國業務的勞動力短缺,這些增加的銷量被略有抵消。
在第三季度和九個月期間的比較中,鋁價上漲的主要原因分別是LME鋁價平均上漲55%和46%,以及地區溢價大幅上升,其中中西部(美國)平均溢價分別上漲158%和114%。
2021年3月,本公司與一名客户就現有長期合同的條款達成和解協議。結果,客户同意向Arconic支付18美元,這筆錢將在適用的三年內確認。因此,2021年第三季度和9個月期間軋製產品的銷售額分別包括與這一和解相關的2美元和11美元。
與2020年同期相比,2021年第三季度和9個月期間,該部門的分部調整後EBITDA分別增加了17美元(12%)和105美元(27%)。在這兩個比較中,改進主要是由銷量的淨增長、有利的產品定價和淨成本節約推動的。這些積極影響在某種程度上被航空航天終端市場銷售低迷導致的不利產品組合所抵消。在這兩個比較中,淨成本節約主要是由於沒有低於正常吸收2020年期間發生的固定成本,這些固定成本是由新冠肺炎疫情導致產量水平大幅下降以及運營生產率下降推動的。這些淨成本節約部分被更高的勞動力成本(見上文運營結果項下的勞動力成本)和包括運輸和合金化材料在內的直接材料成本所抵消。
建築和施工系統
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| | 截至9月30日的第三季度, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
第三方銷售 | | $ | 257 | | | $ | 241 | | | $ | 750 | | | $ | 727 | |
分段調整後的EBITDA | | $ | 34 | | | $ | 40 | | | $ | 97 | | | $ | 107 | |
與2020年同期相比,建築和建築系統部門的第三方銷售額在2021年第三季度增加了16美元,增幅為7%,在2021年的9個月期間增加了23美元,增幅為3%。這兩個比較的改善主要歸因於產品定價的提高,但部分被由於供應鏈中斷和北美勞動力短缺導致的需求減少而導致的銷量下降所抵消。歐元走強帶來的有利外幣走勢也推動了9個月同期的增長。
與2020年同期相比,2021年第三季度和9個月期間,該部門的分部調整後EBITDA分別減少了6美元,或15%,和10美元,或9%。在這兩個比較中,下降主要是因為包括鋁和勞動力在內的直接材料成本上升(參見上文運營業績項下的勞動力成本),以及產量下降,但在一定程度上被產品價格上漲所抵消。
拉伸
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| | 截至9月30日的第三季度, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
第三方銷售 | | $ | 74 | | | $ | 82 | | | $ | 219 | | | $ | 296 | |
分段調整後的EBITDA | | $ | (7) | | | $ | (6) | | | $ | (19) | | | $ | (12) | |
第三方鋁出貨量(KMT) | | 9 | | | 9 | | | 26 | | | 31 | |
2021年第一季度,管理層批准閒置拉斐特(印第安納州)工廠的賭場。此外,在2021年第二季度,管理層批准錢德勒(亞利桑那州)工廠的運營閒置。這些行動被認為是必要的,以解決與航空航天終端市場相關的持續低迷的需求,以及擠壓產品組合中發現的運營效率低下的問題。老佛爺賭場的行動將分多個階段進行,預計將於2022年年中完成。最終,賭場功能將外包給第三方供應商。錢德勒的行動於2021年第三季度完成。在可預見的未來,與錢德勒相關的商業運營正在整合到老佛爺百貨中。該公司在2021年第二季度和第三季度發生了與這些決定相關的某些費用,如庫存減記、遣散費、客户資格成本和其他退出成本。這些項目不是實質性的,無論是單獨的還是彙總的,並在公司中報告(即,不包括在擠壓件部門調整後的EBITDA中)。
與2020年同期相比,2021年第三季度擠出物部門的第三方銷售額下降了8美元,降幅為10%,2021年9個月期間的第三方銷售額下降了77美元,降幅為26%。在這兩個比較中,下降主要是由於銷量的淨減少,部分抵消了(第三季度)和略有抵消(9個月期間)鋁價上漲。9個月同期的下降也受到了與剝離韓國一家擠壓件工廠(2020年3月)相關的銷售額(8美元)減少的負面影響。這兩個比較中銷量的淨減少主要是由於新冠肺炎疫情的經濟影響推動航空航天終端市場的下降,地面運輸和工業產品終端市場的改善在一定程度上抵消了(第三季度)和略有抵消(9個月)。
與2020年同期相比,2021年第三季度和9個月期間這一部門的調整後EBITDA分別減少了1美元和7美元。與第三季度相比,下降的主要原因是與航空航天終端市場相關的銷量下降,以及直接材料和勞動力成本上升(參見上文運營業績項下的勞動力成本)。與9個月相比的下降主要是由於與航空航天終端市場相關的銷量下降以及直接材料和勞動力成本的上升(參見上文運營業績項下的勞動力成本),但部分抵消了與庫存減記和客户結算相關的成本(12美元)的影響。
和解調整後EBITDA為Arconic公司合併淨虧損的總部門調整後EBITDA
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| | 截至9月30日的第三季度, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
部門調整後EBITDA合計 | | $ | 182 | | | $ | 172 | | | $ | 571 | | | $ | 483 | |
未分配金額: | | | | | | | | |
公司費用(1) | | (7) | | | (6) | | | (26) | | | (15) | |
基於股票的薪酬費用 | | (8) | | | (6) | | | (15) | | | (18) | |
金屬價格滯後(2) | | (21) | | | (16) | | | (27) | | | (30) | |
折舊和攤銷準備 | | (61) | | | (63) | | | (186) | | | (191) | |
重組和其他費用(3) | | (14) | | | (3) | | | (612) | | | (61) | |
其他(4) | | (3) | | | (14) | | | (19) | | | (42) | |
營業收入(虧損) | | 68 | | | 64 | | | (314) | | | 126 | |
利息支出 | | (26) | | | (22) | | | (74) | | | (97) | |
其他費用(淨額) | | (15) | | | (27) | | | (52) | | | (69) | |
(撥備)所得税優惠 | | (11) | | | (10) | | | 81 | | | (5) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | |
可歸因於Arconic公司的綜合淨收入(虧損) | | $ | 16 | | | $ | 5 | | | $ | (359) | | | $ | (45) | |
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(1)公司費用包括運營公司總部和其他全球行政設施的一般行政費用和其他費用。二零二零年九個月期間呈列的金額包括母公司在分居日期前一段期間的公司開支(包括研發開支)的分配(見上文分居條款下的成本分配)。
(2)金屬價格滯後是指確認銷售中的鋁價和實現銷售成本中的鋁價之間的時間差對財務的影響。這項調整旨在消除金屬價格波動的影響,計算這一影響時考慮了適用的金屬對衝交易。
(3)重組和其他費用包括在2021年第三季度和九個月期間分別支付5美元和573美元的某些員工退休福利的費用,以及在2020年第三季度和九個月期間分別支付3美元和58美元的費用。%s乙注G請參閲本表格10-Q第I部分第1項中的合併財務報表,瞭解更多信息。
(4)其他包括某些影響銷售和銷售成本的項目、一般行政管理以及公司合併經營報表中未包括在分部調整後EBITDA中的其他費用。
環境問題
請參閲注P請參閲本表格10-Q第I部分第1項內的綜合財務報表。
流動性與資本資源
經營活動
2021年9個月期間用於運營的現金為503美元,而2020年9個月期間運營提供的現金為18美元。
在2021年的9個月期間,用於運營的現金主要由456美元的養老金繳款(見下文)、454美元的營運資本不利變化和359美元的淨虧損組成,部分被收益778美元的非現金交易的正增加所抵消。營運資本的影響在很大程度上是由鋁價上漲推動的,因為LME平均價格和地區溢價都有所上升。
Arconic的基金固定收益養老金計劃2021年的最低要求繳費估計為192美元,其中183美元用於美國計劃。2021年1月,該公司向其兩個由基金資助的美國固定收益養老金計劃總共貢獻了200美元,其中包括2021年估計所需的最低資金183美元和額外的17美元。
2021年4月,該公司向其兩個基金的美國固定收益養老金計劃貢獻了總計250美元,以維持未根據集團年金合同轉移的剩餘計劃義務的資金水平(參見美國養老金計劃年化注G請參閲本表格10-Q第I部分第1項中的合併財務報表)。這一捐款的資金來自2021年3月債券發行的淨收益(見下文融資活動中的2021年活動)。
同樣在2021年4月,該公司收到了9美元,這是與2021年3月與客户達成的和解協議有關的兩筆分期付款中的一筆。有關更多信息,請參閲上述運營結果下的銷售。
在2020年的9個月期間,運營提供的現金包括380美元的非現金交易的正增加和47美元的非流動資產和負債的有利變化,主要被320美元的營運資本不利變化(見下文)、45美元的淨虧損和44美元的養老金繳款所抵消。
2020年9個月期間運營提供的現金包括250美元的不利調整,這與截至2020年9月30日(758美元)和2019年12月31日(520美元)的公司客户和其他應收賬款餘額的變化有關。不利調整(即應收賬款增加)是在剔除資產剝離和外幣折算影響後,通過計算截至2020年9月30日和2019年12月31日的應收賬款餘額差額得出的。與Arconic Corporation業務相關的客户應收賬款從2020年1月2日起不再包括在Parentco的應收賬款證券化計劃中,這對2.5億美元產生了負面影響。在2020年前,與Arconic Corporation業務相關的某些已確定的客户應收賬款根據該計劃以循環方式出售給一家母公司子公司,並被認為是有效和立即以現金結算的。截至2019年12月31日,Arconic出售給Parentco子公司的未償還客户應收賬款金額為281美元。因此,公司截至2019年12月31日的客户應收賬款餘額反映了281美元的結算,儘管第三方客户尚未向母公司支付義務,因為Arconic不再有權從相關客户收取現金。如果2019年與Arconic Corporation業務相關的客户應收賬款沒有包括在Parentco的計劃中,截至2019年12月31日,該公司的客户應收賬款餘額將增加281美元。此外,這些未付應收賬款將由Arconic Corporation業務在2020年9個月期間向第三方客户收取。因此,之前提到的320美元的營運資金不利變化將減少281美元。請參閲中的現金管理注A請參閲本表格10-Q第I部分第1項內的綜合財務報表。
融資活動
2021年9個月期間,融資活動提供的現金為190美元,而2020年9個月期間為735美元。2021年前9個月的現金來源主要是由於發行新債務的淨收益314美元(見下文2021年活動),被回購公司3108,705股普通股(見下文股票回購計劃)的106美元所抵消。在2020年9個月期間,現金來源是發行新債務(見下文2020年活動)所得款項淨額2 343美元(反映用手頭現金支付的額外債務發行費用)和母公司在分居日前提供的216美元現金淨額,但因償還債務1 100美元(見下文2020年活動)和向母公司支付與分居有關的728美元(見上文分居)而部分抵銷。
2021年活動-2021年3月3日,該公司完成了第144A條(1933年美國證券法修訂)的債券發行,本金總額增加300美元,2028年到期的高級擔保第二留置權債券(“額外2028年債券”)的本金總額為6.125。額外的2028年債券是根據管理Arconic現有的6.125%高級擔保第二留置權債券的契約發行的,2028年到期(見下文的2020年活動)。除發行日期和發行價外,額外的2028年債券被視為與參考現有債券相同的單一系列,並具有與參考現有債券相同的條款。增發的2028年債券以面值的106.25%(即溢價)出售,在反映了對增發的2028年債券的初始購買者的折扣後,該公司從債券發行中獲得了315萬美元的淨收益。Arconic利用此次發行的淨收益,為某些美國固定收益養老金計劃義務的年化提供資金。看見注G請參閲本表格第I部分第1項中的合併財務報表10-Q)。完成融資的溢價(19美元)和成本(5美元)被推遲,並將在2028年額外發行的債券期限內攤銷為利息支出。溢價的攤銷反映為利息支出的減少,完成融資的成本攤銷反映為利息支出的增加。額外發行的2028年債券的利息每半年支付一次,時間為2月和8月,並於2021年8月15日開始支付。
2020年活動-關於分離時將建立的資本結構,Arconic獲得了1200美元的第三方債務。2028年2月7日,公司完成了第144A條(1933年美國證券法修訂)的債券發行,本金總額為600美元,2028年到期的高級擔保第二留置權票據(“2028年票據”)的本金為6.125%。Arconic從債券發行中獲得了593美元的淨收益,反映出對最初購買者的折扣
2028年的票據。此外,於二零二零年三月二十五日,本公司訂立信貸協議,提供600美元高級擔保第一留置權定期貸款B融資(浮動利率及七年期)(“定期貸款”)及1,000美元高級擔保第一留置權循環信貸融資(浮動利率及五年期)(“信貸融資”),當中點名的貸款人及發行人組成銀團(“信貸協議”)。Arconic從定期貸款中獲得了575美元的淨收益,反映了達成融資安排的預付費用和成本。
2020年4月1日,公司用總債務淨收益1,168美元的一部分向母公司支付了728美元為將某些淨資產從Parentco轉移到Arconic提供資金與完成分離有關(見上文的分離)。向Parentco支付的款項按(I)總負債淨收益1,168美元與(Ii)分離日的期初現金餘額500美元與Arconic Corporation業務於2020年3月31日持有的現金金額之間的差額計算(60美元-該數額與(I)項中的總負債之和等於公司截至3月的合併資產負債表上的現金和現金等價物以及限制性現金的總和。)(I)本公司合併資產負債表上的現金和現金等價物以及限制性現金的總和(I)(I)中的淨收益為1,168美元,(Ii)分離日的期初現金餘額為500美元,與Arconic Corporation業務於2020年3月31日持有的現金金額(60美元)之和相等於公司合併資產負債表上的現金和現金等價物以及限制性現金
2020年4月2日,Arconic根據信貸安排借入500美元,利率相當於3個月期LIBOR加2.0%的適用保證金。鑑於新冠肺炎疫情帶來的不確定性,這筆借款是公司為增強流動性和保持財務靈活性而採取的一項主動措施。
2020年5月13日,Arconic對其現有的信貸協議進行了再融資,以提供更好的財務靈活性。該公司完成了第144A條(1933年美國證券法修訂)的債券發行,本金總額為700美元,2025年到期的高級擔保優先留置權票據(“2025年票據”)的本金為6.0%。Arconic從債券發行中獲得了691美元的淨收益,反映出對2025年債券的初始購買者的折扣。此外,該公司還與其中指定的貸款方組成的銀團以及作為行政代理的德意志銀行紐約分行簽訂了一項為期5年的信貸協議(“ABL信貸協議”)。ABL信貸協議規定了一項基於高級擔保資產的循環信貸安排,本金總額為800美元(截至2021年9月30日的可用餘額為785美元-見ABL信貸協議在注N發送到綜合財務報表(見本表格10-Q第一部分第1項),包括一項信用證貸款和一項擺動貸款子貸款(“ABL信貸貸款”)。此外,ABL信貸安排包括手風琴功能,允許Arconic請求一次或多次增加循環承諾,本金總額最高可達350美元。
該公司利用新債務所得款項淨額,連同手頭現金,全額償還定期貸款(600美元)和信貸安排(500美元)下的未償還債務,並全額終止信貸協議下的承諾。
對2028年票據、2025年票據和ABL信貸協議的描述載於Arconic截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(提交於2021年2月23日)的綜合財務報表附註Q中的第II部分第8項。
與發行2028年票據和執行信貸協議有關,本公司向初始購買者支付了42美元的折扣和/或預付費用和成本(“債務發行成本”),其中30美元可歸因於定期貸款和信貸安排。債務發行成本最初是遞延的,並在2028年票據、定期貸款和信貸安排各自的條款下攤銷為利息支出。在發行2025年債券和執行ABL信貸協議方面,Arconic向初始購買者支付了15美元的折扣和/或預付費用和成本(“新債務發行成本”)。由於根據每種債務工具的貸款人組合適當地將債務修改和債務清償會計應用於債務再融資,本公司被要求註銷30美元債務發行成本中的16美元,並立即支出15美元新債務發行成本中的3美元。這1900美元是在Arconic的合併業務報表中今年迄今的利息支出中報告的。剩餘的14美元的債務發行成本繼續推遲,其餘的12美元的新債務發行成本也被推遲;這兩項都將在2025年票據和ABL信貸協議的各自條款下攤銷為利息支出。
股票回購計劃-2021年5月4日,Arconic宣佈,其董事會批准了一項股票回購計劃,授權公司在截至2023年4月28日的兩年內回購其已發行普通股的股票,總交易額最高可達300美元。在2021年第三季度和9個月期間,根據這一計劃,Arconic分別以97美元和106美元的價格回購了2862,694股和3,108,705股公司普通股。有關其他信息,請參閲本表格10-Q中的第二部分第2項。
投資活動
2021年9個月期間用於投資活動的現金為125美元,而2020年9個月期間為24美元。在2021年的9個月期間,現金的使用是由於123美元的資本支出,其中一半以上歸因於美國軋鋼廠的持續支出。在2020年的9個月期間,現金的使用是由於126美元的資本支出,其中大部分被出售韓國的一家擠壓工廠和巴西的一家軋鋼廠獲得的102美元淨收益所抵消。
最近採用和最近發佈的會計準則
看見注B請參閲本表格10-Q第I部分第1項內的綜合財務報表。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
不是實質性的。
第(4)項控制和程序。
(A)對披露控制和程序的評估
Arconic的首席執行官和首席財務官評估了截至本報告所述期間結束時,公司在1934年“證券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序,他們得出的結論是,這些控制和程序是有效的。
(B)財務報告內部控制的變化
2021年第三季度,財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響本公司財務報告內部控制的變化。
第二部分-其他資料
第一項:法律訴訟。
年的“訴訟”中所列的信息注P對於合併財務報表第一部分,本表格10-Q第1項通過引用併入本文。
第二項股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
(C)發行人購買股票證券
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期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數* | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值* |
2021年7月1日-7月31日 | | 563,603 | | | $ | 33.41 | | | 563,603 | | | $ | 272,000,000 | |
2021年8月1日-8月31日 | | 1,293,844 | | | $ | 34.34 | | | 1,293,844 | | | $ | 228,000,000 | |
2021年9月1日-9月30日 | | 1,005,247 | | | $ | 34.27 | | | 1,005,247 | | | $ | 194,000,000 | |
截至本季度的合計 2021年9月30日 | | 2,862,694 | | | | | 2,862,694 | | | |
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*2021年5月4日,Arconic宣佈,其董事會批准了一項股票回購計劃,授權公司在截至2023年4月28日的兩年內回購其已發行普通股的股票,總交易額最高可達3億美元。該計劃下的回購可能會根據價格、資本狀況、流動性、財務表現、資本的替代用途和整體市場狀況等各種因素,在公司認為適當的情況下,僅通過經紀交易商進行公開市場回購。不能保證公司將回購的股票數量。本公司可隨時增加或以其他方式修改、續訂、暫停或終止股份回購計劃,恕不另行通知。本計劃旨在遵守規則10b5-1,所有購買均應符合規則10b-18,包括但不限於時間、價格和數量限制。
項目6.展品。
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31. | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節進行的認證 |
32. | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節進行的認證 |
101.INS | XBRL實例文檔 |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| Arconic公司 |
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2021年11月2日 | /s/Erick R.Asmussen |
日期 | 埃裏克·R·亞斯穆森 |
| 尊敬的執行副總裁, |
| 首席財務官 |
| (首席財務官) |
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2021年11月2日 | /s/Mary E.Zik |
日期 | 瑪麗·E·齊克 |
| 副總裁兼主計長 |
| (首席會計官) |