目錄
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格:
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 | |
在截至本季度末的季度內 |
或
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 | |
在從日本到日本的過渡期內,日本將從歐洲過渡到歐洲,而日本將從歐洲過渡到日本。 |
委託文件編號:
西聯匯款公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
註冊人電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
規模較小的新聞報道公司
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。下半身☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是。
截至2021年10月29日,
目錄
西聯匯款公司
索引
| 頁 | |
第一部分財務信息 | ||
第一項。 | 財務報表(未經審計) | 3 |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表 | 3 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表 | 4 | |
截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表 | 5 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月簡明現金流量表 | 6 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月股東權益/(赤字)簡明合併報表 | 7 | |
簡明合併財務報表附註 | 8 | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 37 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 55 |
第四項。 | 管制和程序 | 55 |
獨立註冊會計師事務所審核報告 | 56 | |
第二部分其他信息 | ||
第一項。 | 法律程序 | 57 |
項目1A。 | 風險因素 | 57 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 57 |
第三項。 | 高級證券違約 | 57 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 57 |
第五項。 | 其他信息 | 57 |
第6項。 | 陳列品 | 58 |
2
目錄
第I部分
財務信息
第一項:財務報表
西聯匯款公司
簡明合併損益表
(未經審計)
(單位:百萬,每股除外)
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
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費用: |
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銷售、一般和管理 |
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總費用 |
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營業收入 |
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其他收入/(支出): |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他收入/(費用),淨額 |
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其他費用合計(淨額) |
| ( |
| ( |
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| ( | ||||
所得税前收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股收益: |
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基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加權平均流通股: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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請參閲簡明合併財務報表附註。
3
目錄
西聯匯款公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(單位:百萬)
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
扣除重新分類和税收後的其他全面收入(附註10): |
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投資證券的未實現收益/(虧損) |
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套期保值活動的未實現收益/(虧損) |
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固定收益養老金計劃調整 |
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其他綜合收益/(虧損)合計 |
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| ( |
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綜合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
4
目錄
西聯匯款公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(單位:百萬,每股除外)
| 9月30日-- | 2011年12月31日 | ||||
2021 | 2020 | |||||
資產 |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
結算資產 |
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財產和設備,扣除累計折舊#美元 |
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商譽 |
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其他無形資產,累計攤銷淨額#美元 |
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其他資產 |
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持有待售資產(附註4) | | — | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 |
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負債: |
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應付賬款和應計負債 | $ | | $ | | ||
結算義務 |
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應付所得税 |
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遞延税負淨額 |
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借款 |
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其他負債 |
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與持有待售資產有關的負債(附註4) | | — | ||||
總負債 |
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承擔和或有事項(附註7) |
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股東權益: |
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優先股,$ |
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普通股,$ |
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資本盈餘 |
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累計赤字 |
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累計其他綜合損失 |
| ( |
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股東權益總額 |
| |
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總負債和股東權益 | $ | | $ | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
5
目錄
西聯匯款公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:百萬)
截至9個月 | ||||||
9月30日-- | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
經營活動的現金流 |
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淨收入 | $ | | $ | | ||
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: |
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折舊 |
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攤銷 |
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出售私人公司非控股權益的收益(附註4) | ( | — | ||||
其他非現金項目,淨額 |
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因以下方面的變化而增加/(減少)現金: |
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其他資產 |
| ( |
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應付賬款和應計負債 |
| ( |
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應付所得税 |
| ( |
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其他負債 |
| ( |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流 |
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資本化合同成本的付款 |
| ( |
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支付內部使用軟件的費用 |
| ( |
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購置物業和設備 |
| ( |
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出售前公司總部所得款項 | — | | ||||
出售私人公司非控股權益所得款項(附註4) | | — | ||||
購買STC銀行非控股權益的監管存款(附註4) | ( | — | ||||
其他投資活動 | ( |
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用於投資活動的淨現金 |
| ( |
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融資活動的現金流 |
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支付的現金股利和股利等價物 |
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回購普通股(附註10) |
| ( |
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商業票據淨收益/(償還) |
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發行借款的淨收益 |
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借款本金支付 |
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提前清償債務的全額保費(附註12) | ( | — | ||||
行使期權所得收益 |
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其他融資活動 |
| |
| ( | ||
用於融資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 |
| ( |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
補充現金流信息: |
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支付的利息 | $ | | $ | | ||
已繳所得税 | $ | | $ | | ||
持有待售資產所含現金(附註4) | $ | | $ | — | ||
期末限制性現金(包括在其他資產中) | $ | | $ | | ||
內部使用軟件已資本化但尚未付費 | $ | | $ | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
6
目錄
西聯匯款公司
股東權益簡明合併報表/(虧損)
(未經審計)
(單位:百萬)
累計 | ||||||||||||||||
其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 資本 | 積累的數據 | 全面 | 股東的 | ||||||||||||
股票 |
| 金額 |
| 盈餘 |
| 赤字 |
| 損失 |
| 權益 | ||||||
平衡,2020年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
淨收入 | — | — | — | | — | | ||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | | ||||||||||
宣佈的普通股股息和股息等價物($ | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
普通股回購和註銷 | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
根據股票薪酬計劃發行的股票 | | — | | — | — | | ||||||||||
其他全面收益(附註10) | — | — | — | — | | | ||||||||||
平衡,2021年3月31日 | | | | ( | ( | | ||||||||||
淨收入 | — | — | — | | — | | ||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | | ||||||||||
宣佈的普通股股息和股息等價物($ | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
普通股回購和註銷 | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
根據股票薪酬計劃發行的股票 | | — | | — | — | | ||||||||||
其他全面收益(附註10) | — | — | — | — | | | ||||||||||
餘額,2021年6月30日 | | | | ( | ( | | ||||||||||
淨收入 | — | — | — | | — | | ||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | | ||||||||||
宣佈的普通股股息和股息等價物($ | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
普通股回購和註銷 | ( | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||
根據股票薪酬計劃發行的股票 | | — | — | — | — | — | ||||||||||
其他全面收益(附註10) | — | — | — | — | | | ||||||||||
餘額,2021年9月30日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
累計 | ||||||||||||||||
其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 資本 | 積累的數據 | 全面 | 股東的 | ||||||||||||
股票 |
| 金額 |
| 盈餘 |
| 赤字 |
| 損失 |
| 權益/(赤字) | ||||||
餘額,2019年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
採用新會計公告(注1) | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
淨收入 | — | — | — | | — | | ||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | | ||||||||||
宣佈的普通股股息和股息等價物($ | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
普通股回購和註銷 | ( | ( | — | ( | — | ( | ||||||||||
根據股票薪酬計劃發行的股票 | | — | | — | — | | ||||||||||
其他全面收益(附註10) | — | — | — | — | | | ||||||||||
平衡,2020年3月31日 | | | | ( | ( | ( | ||||||||||
淨收入 | — | — | — | | — | | ||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | | ||||||||||
宣佈的普通股股息和股息等價物($ | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
普通股回購和註銷 | ( | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
根據股票薪酬計劃發行的股票 | | — | | — | — | | ||||||||||
其他全面收益(附註10) | — | — | — | — | | | ||||||||||
平衡,2020年6月30日 | | | | ( | ( | ( | ||||||||||
淨收入 | — | — | — | | — | | ||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | | ||||||||||
宣佈的普通股股息和股息等價物($ | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
普通股回購和註銷 | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
根據股票薪酬計劃發行的股票 | — | — | | — | — | | ||||||||||
其他全面虧損(附註10) | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
平衡,2020年9月30日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
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目錄
西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.業務和呈報依據
業務
西聯匯款公司(簡稱“西聯匯款”或“西聯匯款”)是全球貨幣流動和支付服務的領先者,為人們和企業提供快速、可靠和方便的方式在世界各地匯款和付款。西聯匯款®品牌是全球公認的。該公司的服務通過分佈在多個地區的代理商網絡提供
西聯匯款業務由以下部分組成:
● | 消費者對消費者-C2C運營部門為從世界各地的零售代理點或通過網站和移動設備(包括數字轉賬服務)發送的資金轉賬提供便利。該公司的轉賬服務是通過一個互連的全球網絡提供的。這項服務可用於國際跨境轉賬,在某些國家還可用於國內轉賬。 |
● | 商業解決方案-業務解決方案運營部門為中小型企業以及其他組織和個人提供支付和外匯解決方案,主要是跨境、跨貨幣交易。該部門的大部分業務與即期匯率的貨幣兑換有關,這使得客户能夠進行交叉貨幣支付。此外,在某些國家,該公司還為客户簽訂外幣遠期和期權合同,以方便將來的付款。2021年8月4日,該公司簽訂了一項協議,出售其業務解決方案業務致Goldfinch Partners LLC和包波斯特集團。有關此交易的更多信息,請參見附註4。 |
所有未歸入上述類別的業務和其他服務均報告為其他,主要包括本公司的賬單支付服務(方便消費者向企業和其他組織付款)和本公司的匯票服務。除某些公司成本(如與戰略計劃相關的成本,包括審查和完成合並、收購和資產剝離的成本)外,公司的其他服務也包括在其他服務中。有關公司部門的更多信息,請參見附註15。
將公司的某些資產轉移到這些資產所在國家以外的國家/地區存在法律或法規限制。然而,這些資產在這些國家內的使用通常沒有限制。此外,該公司必須滿足一些國家的最低資本要求,才能維持經營許可證。截至2020年12月31日,這些淨資產限制總額約為美元。
公司服務和業務的各個方面均受美國聯邦、州和地方監管,以及外國司法管轄區的監管,包括某些銀行和其他金融服務監管規定。
陳述的基礎
隨附的簡明綜合財務報表未經審計,並根據表格10-Q和S-X規則第X10條的説明編制。根據該等指示,按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的年度綜合財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。
8
目錄
西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
本季度報告中未經審計的簡明綜合財務報表是在綜合基礎上列報的,包括本公司及其控股子公司的賬目。中期的經營業績和現金流並不一定代表全年的預期業績。截至2021年9月30日、2021年12月31日和2020年12月31日以及報告的所有期間,所有重大公司間交易和賬户都已註銷。
管理層認為,這些簡明綜合財務報表包括所有必要的正常經常性調整,以公平列報公司截至2021年9月30日的簡明綜合經營結果、財務狀況和現金流以及所有呈報時期的簡明綜合經營業績、財務狀況和現金流。這些簡明綜合財務報表應與本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報內的綜合財務報表一併閲讀。
按照行業慣例,由於公司結算義務的短期性質,與公司將等待結算的現金投資於長期投資證券的能力形成鮮明對比的是,隨附的簡明綜合資產負債表是不分類的。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
最近採用的會計公告
在……上面
2.收入
該公司的收入主要來自客户為轉賬支付的對價。這些收入因交易的不同而有所不同,這些因素包括渠道、收發地點、匯款本金、轉賬是否涉及不同的收發貨幣、公司為客户設定的匯率與外匯批發市場提供的匯率之間的差異,以及服務速度(如果適用)。該公司還提供其他幾項服務,包括外匯和支付服務以及其他賬單支付服務,這些服務的收入受到類似因素的影響。對於本公司的大部分收入,本公司作為交易的委託人,並在毛收入的基礎上報告收入,因為本公司在轉讓給客户之前一直控制着服務,主要負責履行客户合同,有虧損風險,並有能力制定交易價格。本公司還向金融機構和其他第三方提供服務,使這些實體能夠以其品牌向自己的客户提供轉賬服務。一般來説,在這些安排中,消費者同意金融機構或其他第三方指定的條款和條件,其中包括確定消費者為服務支付的價格。根據該等安排,本公司按淨額確認收入。收入在扣除向客户徵收的任何税款後確認,這些税款隨後匯給政府當局。
9
目錄
西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
公司確認了$
該公司對其不同服務進行單獨分析,以確定收入確認的適當基礎,如下所述。消費者轉賬的收入包括在公司的消費者對消費者部門,外匯和支付服務的收入包括在公司的商業解決方案部門,消費者賬單支付和其他服務的收入不包括在公司的部門,並作為其他報告。有關公司部門的更多信息,請參見附註15。2021年8月4日,該公司達成協議,將其商業解決方案業務出售給Goldfinch Partners LLC和Baupost Group。有關此交易的更多信息,請參見附註4。
消費者轉賬
對於本公司的轉賬服務,客户在發起交易時同意本公司的條款和條件。在轉賬中,公司有
外匯和支付服務
對於公司的外匯和支付服務,客户同意所有交易的條款和條件,無論是在啟動交易或與公司簽署代表客户提供支付服務的合同時。在公司的大部分外匯和支付服務中,公司向收款人支付款項,以履行其對客户的履約義務,因此,公司在履行這一履約義務時確認外匯和支付服務的收入。外匯和支付服務的收入主要包括公司向客户設定的匯率與批發外匯市場可用匯率之間的差額。
消費者賬單支付和其他
該公司提供賬單支付和其他服務,這些服務因合同特徵而異,包括固定費用的類型和金額以及費用的計費和收取方式。為確認收入而與客户簽訂的合同標識與公司每項賬單支付和其他服務的這些功能一致。與消費者轉賬一樣,客户聘請公司履行
10
目錄
西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
從消費者那裏收取資金並處理交易,從而為收銀員提供有關消費者付款的實時或接近實時的信息,並簡化收銀員的收款工作。
管理層已經確定,該公司的大部分收入都是在某個時間點確認的。下表顯示了截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月30日的三個月和九個月按產品類型和地區從與客户的合同中獲得的收入(以百萬為單位)。下表中顯示的收入區域劃分基於發起交易的地點。
截至2021年9月30日的三個月 | |||||||||||||||
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| 外國公司 |
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| ||||||||||
消費者需求 | 交易所: | ||||||||||||||
金錢是最重要的。 | 和其他付款方式。 | 消費者需求 | 其他類型 | ||||||||||||
轉賬 | 服務 | 付款帳單 | 服務 | 總計 | |||||||||||
區域: |
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北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
歐洲和俄羅斯/獨聯體 |
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中東、非洲和南亞 |
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拉丁美洲和加勒比 |
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東亞和大洋洲 |
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與客户簽訂合同的收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他收入 (a) |
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總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2021年9月30日的9個月 | |||||||||||||||
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| 外國公司 |
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消費者需求 | 交易所: | ||||||||||||||
金錢是最重要的。 | 和其他付款方式。 | 消費者需求 | 其他類型 | ||||||||||||
轉賬 | 服務 | 付款帳單 | 服務 | 總計 | |||||||||||
區域: |
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北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
歐洲和俄羅斯/獨聯體 |
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中東、非洲和南亞 |
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拉丁美洲和加勒比 |
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東亞和大洋洲 |
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與客户簽訂合同的收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他收入 (a) |
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總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
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目錄
西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2020年9月30日的三個月 | |||||||||||||||
|
| 外國公司 |
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| ||||||||||
消費者需求 | 交易所: | ||||||||||||||
金錢是最重要的。 | 和其他付款方式。 | 消費者需求 | 其他類型 | ||||||||||||
轉賬 | 服務 | 付款帳單 | 服務 | 總計 | |||||||||||
區域: |
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北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
歐洲和俄羅斯/獨聯體 |
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中東、非洲和南亞 |
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拉丁美洲和加勒比 |
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東亞和大洋洲 |
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與客户簽訂合同的收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他收入 (a) |
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總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2020年9月30日的9個月 | |||||||||||||||
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| 外國公司 |
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消費者需求 | 交易所: | ||||||||||||||
金錢是最重要的。 | 和其他付款方式。 | 消費者需求 | 其他類型 | ||||||||||||
轉賬 | 服務 | 付款帳單 | 服務 | 總計 | |||||||||||
區域: |
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北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
歐洲和俄羅斯/獨聯體 |
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中東、非洲和南亞 |
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拉丁美洲和加勒比 |
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東亞和大洋洲 |
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| — |
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與客户簽訂合同的收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他收入 (a) |
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總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
(a) | 包括出售衍生金融工具的收入、主要與轉賬及匯票服務有關的結算資產所產生的投資收入,以及其他來源。 |
3.每股收益
基本每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數。購買西聯匯款股票和限制性股票的未歸屬股票的已發行期權不包括在已發行的基本股票中。攤薄後每股收益反映了使用庫存股方法,在當前日期行使已發行股票期權和限制性股票歸屬時可能發生的攤薄。庫藏股方法假設股票期權的行權價格和期權和限制性股票的未攤銷補償費用可用於在整個期間以平均市場價格收購股票,從而減少稀釋效應。
在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏,有
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西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表提供了稀釋加權平均流通股的計算方法(百萬股):
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |
基本加權平均流通股 |
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普通股等價物 |
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稀釋加權平均流通股 |
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4.為出售和投資活動而持有的資產
持有待售資產
2021年8月4日,公司簽訂了一項協議,將其商業解決方案業務出售給Goldfinch Partners LLC和Baupost Group(“買方”),現金對價為$
業務解決方案收入為$
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表反映了業務解決方案業務在隨附的簡明綜合資產負債表中待售的資產和相關負債(單位:百萬)。這些餘額受到監管資本和其他要求的約束,將在交易完成後敲定。
| 9月30日-- | ||
| 2021 | ||
現金和現金等價物 | $ | | |
結算資產 | | ||
財產和設備,扣除累計折舊#美元 | | ||
商譽 |
| | |
其他無形資產,累計攤銷淨額#美元 | | ||
其他資產 |
| | |
總資產 | $ | | |
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| ||
應付賬款和應計負債 | $ | | |
結算義務 |
| | |
其他負債 | | ||
總負債 | $ | |
該公司還預計將把大約#美元重新分類。
投資活動
本公司於2020年11月簽訂了一項協議,並在隨後的修訂中收購了STC銀行(前身為沙特數字支付公司)的所有權權益,STC銀行是沙特電信公司的子公司,也是該公司的C2C數字白標合作伙伴之一。根據修訂後的協議條款,該公司同意投資$
2021年4月,該公司出售了其在一傢俬人公司持有的大部分非控股權益,現金收益為#美元。
5.與重組有關的費用
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,本公司產生了
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西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2020年12月31日,與重組相關的應計項目總額為$
6.公允價值計量
根據相關會計準則的定義,公允價值指在計量日市場參與者之間有序交易的資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債時將收到的交換價格或支付的交換價格(退出價格),公允價值按相關會計準則的定義,是指在計量日為資產或負債在本金或最有利的市場上進行有序交易而收取的交換價格或支付的交換價格。有關本公司如何計量公允價值的更多信息,請參閲本公司截至2020年12月31日止年度的年報FORM 10-K內的本公司綜合財務報表。
下表列出了公司按資產負債表行項目按公允價值經常性計量的資產和負債(以百萬為單位):
公允價值在計量和使用中的應用 | 總計 | ||||||||
2021年9月30日 |
| 1級 |
| 二級 |
| 公允價值 | |||
資產: |
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| |||
結算資產: |
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| |||
通過淨收入以公允價值計量: |
|
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|
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| |||
貨幣市場基金 | $ | | $ | — | $ | | |||
通過其他綜合收益(通過淨收入記錄的預期信貸損失淨額)按公允價值計量: |
|
|
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| |||||
州和市政債券 | — | | | ||||||
州和市可變利率繳費票據 |
| — |
| |
| | |||
公司和其他債務證券 | — | | | ||||||
美國政府機構抵押貸款支持證券 |
| — |
| |
| | |||
其他資產: |
|
|
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| ||||
衍生品 |
| — |
| |
| | |||
總資產 | $ | | $ | | $ | | |||
負債: |
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|
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|
| |||
其他負債: | |||||||||
衍生品 | $ | — | $ | | $ | | |||
總負債 | $ | — | $ | | $ | |
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
公允價值在計量和使用中的應用 | 總計 | ||||||||
2020年12月31日 |
| 1級 |
| 二級 |
| 公允價值 | |||
資產: |
|
|
|
|
|
| |||
結算資產: |
|
|
|
|
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| |||
通過淨收入以公允價值計量: |
|
|
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|
| |||
貨幣市場基金 | $ | | $ | — | $ | | |||
通過其他綜合收益(通過淨收入記錄的預期信貸損失淨額)按公允價值計量: |
|
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| |||||
州和市政債券 | — | | | ||||||
州和市可變利率繳費票據 |
| — |
| |
| | |||
公司和其他債務證券 |
| — |
| |
| | |||
美國政府機構抵押貸款支持證券 | — | | | ||||||
其他資產: |
|
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|
|
|
| |||
衍生品 |
| — |
| |
| | |||
總資產 | $ | | $ | | $ | | |||
負債: |
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| |||
其他負債: | |||||||||
衍生品 | $ | — | $ | | $ | | |||
總負債 | $ | — | $ | | $ | |
有幾個
其他公允價值計量
本公司許多金融工具的賬面價值,包括某些現金和現金等價物、結算現金和現金等價物以及結算應收賬款和債務,由於到期日較短,接近公允價值。該公司的借款在估值等級中被歸類為2級,這些借款的總公允價值基於多家銀行的報價。固定利率票據在公司的壓縮綜合資產負債表中按其原始發行價值計入,並隨着時間的推移進行調整,以將該價值累加到面值上。截至2021年9月30日,公司借款的賬面價值和公允價值為
7.承諾額和或有事項
信用證和銀行擔保
該公司大約有$
訴訟及相關或有事項
本公司可能受到某些索賠和訴訟的影響,這些索賠和訴訟可能導致損失,包括損害賠償、罰款和/或民事處罰,這可能是重大的,在某些情況下還可能導致刑事指控。本公司定期評估法律事宜的狀況,以評估在確定應計項目是否適當時,虧損是否可能和合理地評估。此外,在決定披露是否適當時,本公司會評估每項法律事宜,以評估是否至少有合理可能性可能已招致損失或額外損失,以及是否可以估計可能的損失或損失範圍。除非下文另有規定,否則本公司認為
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西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
至少有一種合理的可能性,即以下描述的每一事項可能已經招致損失或額外損失。
就本公司認為至少有合理可能已招致損失或額外損失,並能合理估計該損失或潛在損失的事項,合理可能的潛在訴訟損失超過本公司記錄的可能及可估計損失的負債約為$。
法律行動的結果是不可預測的,並受到重大不確定性的影響,因此很難確定任何損失是否可能或甚至可能。估計任何損失的數額本身也是困難的,可能存在可能或合理地可能造成損失,但目前無法估計的事項。因此,實際損失可能超過既定負債或合理可能損失的範圍。
股東派生訴訟
2019年8月1日,Stanley Lieblein向公司董事會提出書面要求,要求調查和解決與公司反欺詐和反洗錢合規計劃相關的指控不當行為,包括他之前向美國科羅拉多州地區法院提起的股東衍生訴訟中存在爭議的某些指控不當行為,該訴訟隨後與多起未決的相關衍生訴訟合併。美國第十巡迴上訴法院於2019年4月16日確認駁回合併衍生訴訟,理由是原告在未向公司董事會提出要求的情況下無權代表公司進行訴訟。合併衍生行為在公司先前的披露中有更詳細的描述。他説:
本公司董事會成立了一個特別委員會,評估Lieblein先生的要求以及另一股東的相關要求(統稱為“索要函”)。2020年1月16日,當特別委員會的調查仍在進行中時,Lieblein先生向特拉華州衡平法院提起股東派生訴訟,將公司總裁兼首席執行官、若干現任和前任董事以及一名前任高管列為個人被告,將公司列為名義被告(“特拉華州起訴書”)。Lieblein先生聲稱,他在特別委員會的調查完成之前提交了特拉華州的申訴,原因是對所聲稱的一些索賠的訴訟時效感到擔憂。利布林同意將這一行動推遲到2020年12月31日,等待特別委員會的調查完成。
特別委員會於二零二零年十二月初完成調查,並根據其調查結果,建議本公司董事會否決要求書,並指示本公司反對任何以要求書為基礎或與該要求書有關的申索,不應根據要求書代表本公司對本公司任何現任或前任高級人員或董事提起訴訟,而要求書中提出的任何企業管治改革均不是必要或適當的。2020年12月16日,董事會決議通過特別委員會的建議。董事會還決定,除其他事項外,所有聲稱的索賠都沒有事實或法律依據。此後,公司通知Lieblein先生和發出相關書面要求的其他股東,他們的要求已被拒絕。
2021年2月12日,根據特拉華州公司法第220條,發出相關書面索要的股東向公司發出請求,要求檢查與索要信函對價相關的賬簿和記錄。
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(未經審計)
2021年2月25日,利布林先生提交了一份關於自願駁回特拉華州投訴的規定和建議命令。特拉華州衡平法院在同一天審查並輸入了擬議的命令。因此,特拉華州的申訴和相關行動已被駁回,現在已經結束。解僱只對被點名的原告利布林先生有偏見。公司將反對發出相關書面要求的股東今後採取的任何行動。
其他事項
2015年10月,阿根廷消費者協會--Consumer idore Financieros ASociety ación Civil para su Defensa向阿根廷國家商事法院第2919號提起據稱針對該公司子公司西聯金融服務阿根廷公司(簡稱WUFSA)的集體訴訟。訴訟內容包括,WUFSA從阿根廷匯款的手續費過高,WUFSA沒有向消費者提供足夠的外匯匯率信息。加上懲罰性賠償。起訴書沒有具體説明索賠的貨幣價值或時間段。2015年11月,法院宣佈該申訴正式受理為集體訴訟。2016年5月,索賠通知被送達WUFSA,2016年6月,WUFSA對該申訴提出迴應,並以訴訟時效和立場為由提出駁回。2017年4月,法院將對該動議的裁決推遲到訴訟程序的晚些時候。通知潛在班級成員的程序已經完成,案件進入證據階段。此案將被擱置,直至(I)總檢察長指示檢察官繼續代表原告提起訴訟(在商務部長暫停消費者金融公司的登記期間);或(Ii)當事各方向法院報告原告恢復了法律行為能力。由於此事所處的階段,本公司無法預測與此事相關的結果或可能的損失或損失範圍(如果有的話)。WUFSA打算積極為自己辯護。
2019年4月,奎恩·尚斯曼(Quinn Schansman)的某些家庭成員向紐約南區美國地區法院提起申訴,要求對包括西聯匯款公司(Western Union Company)和西聯匯款金融服務公司(Western Union Financial Services,Inc.)在內的多家金融機構進行損害賠償和其他救濟,指控被告違反了美國反恐怖主義法。可執行的起訴書稱,被告通過處理向與親俄分裂分子頓涅茨克人民共和國(DPR)有關聯的團體或個人的轉賬,向恐怖組織提供資金。起訴書稱,DPR擊落了尚斯曼先生所乘坐的馬來西亞航空公司MH17航班。*2021年9月30日,法院駁回了被告提出的駁回運營投訴的動議。*由於此事尚處於初步階段,目前無法合理確定最終結果以及對公司的任何潛在財務影響。公司打算在此事件中積極為自己辯護。
除上述主要事項外,本公司還是本公司正常業務過程中出現的各種其他法律事項的當事人。雖然這些其他法律事項的結果無法確切預測,但管理層相信,這些事項的最終結果不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響,無論是個別的還是總體的。
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(未經審計)
8.其他關聯方交易
該公司在其某些代理中擁有按照權益會計方法核算的所有權權益。公司為代表公司提供的匯款和其他服務向這些代理人支付佣金。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月裏,為這些代理商確認的佣金費用總計為美元。
9.結算資產和債務
結算資產是指從代理人和其他人那裏收到或將要收到的資金,用於未結算的轉賬、匯票和消費者付款。本公司記錄與轉賬、匯票和消費者支付服務安排項下的應付金額相關的相應結算義務。結算資產和債務還包括客户與業務解決方案部門相關的交叉貨幣支付交易價值的應收和應付金額。
結算資產和債務包括以下內容(以百萬計):
| 2021年9月30日 | ||
結算資產: |
|
| |
現金和現金等價物 | $ | | |
代理、業務解決方案客户和其他方面的應收賬款 |
| | |
減去:信貸損失撥備 | ( | ||
代理、業務解決方案客户和其他應收賬款,淨額 | | ||
投資證券 |
| | |
結算資產總額(a) | $ | | |
和解義務: |
|
| |
轉賬、匯票和支付服務應付款 | $ | | |
應付款給代理人 |
| | |
清償義務總額(a) | $ | | |
| 2020年12月31日 | ||
結算資產: |
|
| |
現金和現金等價物 | $ | | |
代理、業務解決方案客户和其他方面的應收賬款 |
| | |
減去:信貸損失撥備 | ( | ||
代理、業務解決方案客户和其他應收賬款,淨額 | | ||
投資證券 |
| | |
結算資產總額 | $ | | |
和解義務: |
|
| |
轉賬、匯票和支付服務應付款 | $ | | |
應付款給代理人 |
| | |
清償義務總額 | $ | |
(a) | 截至2021年9月30日,結算資產和包括$ |
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
信貸損失準備
2020年1月1日,本公司採用了與信貸損失準備估計有關的新會計準則,如附註1所述。然而,由於本公司應收賬款的短期性質以及本公司的歷史和預期收款做法,採用該準則對本公司的財務狀況或經營業績沒有重大影響。
來自代理商和其他人的應收賬款主要是這些代理商收取的資金,但正在轉移到公司,金額為$
業務解決方案客户的應收賬款來自業務解決方案部門的交叉貨幣支付交易。業務解決方案應收賬款總額為$
該公司建立並監督與代理和其他應收賬款以及商業解決方案客户有關的信用損失準備金。該公司根據其歷史收集經驗,根據當前狀況和對未來經濟狀況的預測進行調整,估計免税額。鑑於這些應收賬款的短期性質,該公司預計預測的經濟狀況對其信貸損失撥備的影響不會很大。該公司根據截至2021年9月30日的已知信息估計了信貸損失。
下表彙總了代理和其他應收款以及業務解決方案客户的應收賬款信用損失準備活動(單位:百萬):
座席和 | 商業解決方案 | |||||
其他 | 顧客 | |||||
截至2021年1月1日的信貸損失撥備 | $ | | $ | | ||
本期預期信貸損失準備金(a) | | | ||||
從免税額中扣除的沖銷 | ( | ( | ||||
追討先前沖銷的款額 | | — | ||||
外幣匯率和其他因素的影響 | ( | ( | ||||
截至2021年3月31日的信貸損失撥備 | | | ||||
本期預期信貸損失準備金(a) | | | ||||
從免税額中扣除的沖銷 | ( | ( | ||||
追討先前沖銷的款額 | | — | ||||
外幣匯率和其他因素的影響 | ( | ( | ||||
截至2021年6月30日的信貸損失準備金 | | | ||||
本期預期信貸損失準備金(a) | | | ||||
從免税額中扣除的沖銷 | ( | ( | ||||
追討先前沖銷的款額 | | — | ||||
外幣匯率和其他因素的影響 | ( | — | ||||
截至2021年9月30日的信貸損失準備金 | $ | | $ | |
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
座席和 | 商業解決方案 | |||||
其他 | 顧客 | |||||
截至2020年1月1日的信貸損失撥備 | $ | | $ | | ||
本期預期信貸損失準備金(a) | | | ||||
從免税額中扣除的沖銷 | ( | ( | ||||
追討先前沖銷的款額 | | — | ||||
外幣匯率和其他因素的影響 | ( | — | ||||
截至2020年3月31日的信貸損失撥備 | | | ||||
本期預期信貸損失準備金(a) | | | ||||
從免税額中扣除的沖銷 | ( | ( | ||||
追討先前沖銷的款額 | | — | ||||
外幣匯率和其他因素的影響 | | | ||||
截至2020年6月30日的信貸損失撥備 | | | ||||
本期預期信貸損失準備金(a) | | | ||||
從免税額中扣除的沖銷 | ( | ( | ||||
追討先前沖銷的款額 | | — | ||||
外幣匯率和其他因素的影響 | ( | — | ||||
截至2020年9月30日的信貸損失撥備 | $ | | $ | |
(a) | 本期預期信貸損失撥備不包括通過公司數字渠道發起的交易的退款或欺詐造成的損失,因為這些損失與信貸無關。公司確認了與信貸無關的損失。$ |
此外,該公司還不時向其代理商提供預付款。該公司通常欠支付給這些代理商的結算資金,以抵消這些預付款。這些預付給代理商的金額包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的其他資產中。截至2021年9月30日和2020年12月31日,預付給座席的金額為
投資證券
包括在公司簡明綜合資產負債表結算資產中的投資證券主要由評級較高的州和市政債券組成,包括固定利率定期票據和可變利率即期票據。可變利率的即期票據證券通常可以按面值每天放出(出售),結算期從當天到一週不等,但到期日各不相同。
本公司的投資證券被歸類為可供出售,並按公允價值記錄。西聯匯款定期監測信用風險,並試圖通過投資高評級證券和投資多元化來降低其風險敞口。
可供出售證券的未實現收益不包括在收益中,並作為累計其他綜合虧損(扣除相關遞延税金)的組成部分列示。公允價值低於攤銷成本的可供出售證券將以個人為基礎進行評估,以確定減值是否源於信貸相關。
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
因素或非信用相關因素。可能表明信用損失存在的因素包括但不限於:(I)負收益表現,(Ii)信用評級下調,或(Iii)資產監管或經濟環境的不利變化。任何與信貸無關的減值將從收益中剔除,並作為扣除相關遞延税項的累計其他全面虧損的組成部分列報,除非公司打算出售受損證券,或者公司更有可能被要求出售證券,然後才能收回其攤銷成本基礎。與信貸相關的減值立即確認為對收益的調整,無論公司是否有能力或意圖持有證券到到期日,而且僅限於公允價值和攤銷成本基礎之間的差額。該公司在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間的可供出售證券的信貸損失撥備,以及截至2021年9月30日和2020年12月31日的相關信貸損失撥備都是不重要的。
投資證券的構成如下(單位:百萬):
|
|
| 毛收入 |
| 毛收入 |
| 網絡 | ||||||||
| 攤銷 |
| 公平 |
| 未實現 |
| 未實現 |
| 未實現 | ||||||
2021年9月30日 | 成本 | 價值 |
| 收益 |
| 損失 | 得/(失) | ||||||||
結算資產: |
|
|
|
|
|
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現金和現金等價物: |
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貨幣市場基金 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | |||||
可供出售的證券: |
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州和市政債券(a) |
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| ( |
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州和市可變利率繳費票據 |
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| — |
| — |
| — | |||||
公司和其他債務證券 | | | | ( | | ||||||||||
美國政府機構抵押貸款支持證券 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
可供出售證券總額 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
總投資證券 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
|
|
| 毛收入 |
| 毛收入 |
| 網絡 | ||||||||
| 攤銷 |
| 公平 |
| 未實現 |
| 未實現 |
| 未實現 | ||||||
2020年12月31日 | 成本 | 價值 |
| 收益 |
| 損失 |
| 得/(失) | |||||||
結算資產: |
|
|
|
|
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|
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|
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| |||||
現金和現金等價物: |
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貨幣市場基金 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | |||||
可供出售的證券: |
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州和市政債券(a) | | | | — | | ||||||||||
州和市可變利率繳費票據 |
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| — |
| — | |||||
公司和其他債務證券 |
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美國政府機構抵押貸款支持證券 | | | | — | | ||||||||||
可供出售證券總額 |
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| |
| |
| — |
| | |||||
總投資證券 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | |
(a) | 這些證券中的大多數是固定利率工具。 |
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
以下彙總了截至2021年9月30日結算資產內可供出售證券的合同到期日(單位:百萬):
公允價值 | |||
在1年內到期 | $ | | |
應在1-5年後到期 |
| | |
在5至10年後到期 |
| | |
10年後到期 |
| | |
總計 | $ | |
實際到期日可能與合同到期日不同,因為發行人可能有權贖回或預付債務,或者公司可能有權將債務放在合同到期日之前,就像可變利率活期票據一樣。公允價值為#美元的可變利率即期票據
10.股東權益
累計其他綜合損失
下表詳細説明瞭從AOCL到淨收入的重新分類。從AOCL重新分類的所有金額都會影響如下所示的行項目,括號中的金額表示減少到合併綜合收益表中的淨收入。
從AOCL重新分類為淨收入的金額 | ||||||||||||||
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||
收益表 | 9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||||||
當期收入(百萬) | 位置 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
累計其他綜合虧損組成部分: | ||||||||||||||
投資證券的收益/(虧損): | ||||||||||||||
可供出售的證券 | 收入 | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
所得税費用 | 所得税撥備 | ( | — | ( | ( | |||||||||
與投資證券相關的總重新分類調整(扣除税收) | | — | | | ||||||||||
現金流套期保值的收益/(虧損): |
| |||||||||||||
外幣合約 | 收入 | ( | ( | ( | | |||||||||
利率合約 | 利息支出 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
利率合約 | 其他收入/(費用),淨額 | — | — | | — | |||||||||
所得税優惠/(費用) | 所得税撥備 | | — | | ( | |||||||||
與現金流對衝相關的總重分類調整(扣除税收) | ( |
| ( |
| ( |
| | |||||||
攤銷固定福利計劃的組成部分: | ||||||||||||||
精算損失 | 其他收入/(費用),淨額 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
所得税優惠 | 所得税撥備 |
| |
| |
| |
| | |||||
與固定福利計劃相關的總重分類調整(扣除税收) |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
總重新分類(扣除税收) | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | |
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目錄
西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表彙總了AOCL的組成部分,在隨附的簡明綜合資產負債表中扣除税金後的淨額(以百萬為單位):
投資 | 套期 | 外幣 | 確定的優勢 | ||||||||||||
證券 | 活動 | 翻譯 | 養老金計劃 | 總計 | |||||||||||
截至2020年12月31日 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
未實現損益 |
| ( |
| |
| — |
| — |
| | |||||
税收優惠/(費用) |
| |
| ( |
| — |
| — |
| | |||||
從AOCL重新分類為税後淨收益的金額 |
| |
| |
| — |
| |
| | |||||
截至2021年3月31日 | | ( | ( | ( | ( | ||||||||||
未實現損益 |
| |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||
税費 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||
從AOCL重新分類為税後淨收益的金額 |
| |
| |
| — |
| |
| | |||||
截至2021年6月30日 | | ( | ( | ( | ( | ||||||||||
未實現損益 |
| ( |
| |
| — |
| — |
| | |||||
税收優惠/(費用) |
| | ( |
| — |
| — |
| | ||||||
從AOCL重新分類為税後淨收益的金額 |
| ( |
| |
| — |
| |
| | |||||
截至2021年9月30日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
投資 | 套期 | 外幣 | 確定的優勢 | ||||||||||||
證券 | 活動 | 翻譯 | 養老金計劃 | 總計 | |||||||||||
截至2019年12月31日。 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
未實現收益 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
税費 |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||
從AOCL重新分類為税後淨收益的金額 |
| ( |
| ( |
| — |
| |
| ( | |||||
截至2020年3月31日 | | | ( | ( | ( | ||||||||||
未實現損益 | | ( | — | — | | ||||||||||
税收優惠/(費用) | ( | | — | — | ( | ||||||||||
從AOCL重新分類為税後淨收益的金額 | ( | ( | — | | ( | ||||||||||
截至2020年6月30日 | | ( | ( | ( | ( | ||||||||||
未實現損益 |
| |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||
税收優惠/(費用) |
| ( |
| |
| — |
| — |
| ( | |||||
從AOCL重新分類為税後淨收益的金額 |
| — |
| |
| — |
| |
| | |||||
截至2020年9月30日 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
24
目錄
西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2021年7月22日,公司董事會批准了終止和結算公司凍結的固定收益養老金計劃的計劃,該計劃截至2021年9月30日和2020年12月31日處於資金過剩狀態。終止和結算(預計將於2021年第四季度進行,並取決於所需的通知、備案和審查)後,AOCL的税前餘額將重新分類為其他費用總額(淨額)的一個組成部分,相關所得税影響將記錄在綜合綜合收益表的所得税撥備中。在合併綜合收益表中,AOCL的税前餘額將重新分類為其他費用總額(淨額)的一個組成部分,相關所得税影響記錄在綜合綜合收益表的所得税撥備中。
支付的現金股息
公司董事會宣佈季度現金股息為#美元。
股份回購
在截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月的9個月裏,
11.金融衍生工具
該公司面臨匯率波動造成的外幣兑換風險,主要是歐元,其次是英鎊、加元和其他貨幣,與預測收入和結算資產和債務有關,以及某些外幣計價的現金和其他資產和負債頭寸。該公司還面臨衍生合約的風險,主要來自其交叉貨幣業務解決方案支付業務產生的客户衍生合約。此外,該公司還面臨與發行債券前後市場利率變化相關的利率風險。該公司利用衍生品來:(I)將與外幣匯率和利率變化相關的風險降至最低,(Ii)通過向客户提供衍生品來促進跨貨幣業務解決方案的支付。
該公司與老牌金融機構進行衍生品交易;這些金融機構中的絕大多數從一家主要信用評級機構獲得“A-”或更高的信用評級。公司業務解決方案部門編寫的客户衍生品主要涉及中小型企業。衍生產品協議固有的主要信用風險代表了因協議交易對手不履行義務而發生損失的可能性。本公司在合同開始時並在持續的基礎上對這些交易對手的信用風險進行審查,同時還監測其與任何單個交易對手的合同集中情況。本公司預期交易對手將能夠完全履行協議規定的義務,但當交易對手的履行能力出現疑問時,公司將採取行動。這些行動可能包括要求Business Solutions客户提交或增加抵押品,以及對於所有交易對手,可能終止相關合同。該公司的對衝外匯風險是流動貨幣;因此,未來無法獲得適當的衍生品來維持對衝計劃的風險微乎其微。
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西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
外幣衍生品
公司的政策是使用期限較長的外幣遠期合約,期限不超過
公司還使用短期外幣遠期合約,期限一般在
26
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西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2021年9月30日和2020年12月31日的外幣遠期合約等值美元名義金額合計如下(以百萬計):
2021年9月30日 | |||
指定為套期保值的合約: |
| ||
歐元 | $ | | |
加元 | | ||
英鎊 |
| | |
澳元 | | ||
瑞士法郎 | | ||
日元 | | ||
瑞典克朗 | | ||
其他(a) |
| | |
未指定為套期保值的合約: |
| ||
歐元 | $ | | |
英鎊 |
| | |
澳元 | | ||
墨西哥比索 |
| | |
加元 |
| | |
印度盧比 |
| | |
日元 | | ||
俄羅斯盧布 | | ||
人民幣 | | ||
瑞士法郎 | | ||
其他(a) | |
2020年12月31日 | |||
指定為套期保值的合約: |
| ||
歐元 | $ | | |
加元 |
| | |
英鎊 |
| | |
澳元 |
| | |
瑞士法郎 |
| | |
日元 | | ||
其他(a) |
| | |
未指定為套期保值的合約: |
|
| |
歐元 | $ | | |
英鎊 |
| | |
墨西哥比索 | | ||
印度盧比 |
| | |
加元 |
| | |
澳元 |
| | |
日元 |
| | |
菲律賓比索 | | ||
俄羅斯盧布 | | ||
印尼盾 | | ||
瑞典克朗 |
| | |
其他 (a) |
| |
(a) | 由各種貨幣的風險敞口組成;這些單個貨幣的風險敞口都不超過$ |
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
業務解決方案運營
該公司主要與中小型企業簽訂衍生品,主要是外幣遠期合同和期權合同,並從這一活動中獲得貨幣利差,作為其業務解決方案業務的一部分。本公司於2021年8月4日簽訂協議,出售其Business Solutions業務,如附註4所述。本公司彙總客户合約(包括上述衍生合約)所產生的Business Solutions外幣風險,並通過與現有金融機構對手方簽訂抵銷合約(經濟對衝合約)來對衝由此產生的淨貨幣風險。承銷的衍生品是該公司交叉貨幣支付業務產生的更廣泛的外幣頭寸組合的一部分,這些業務除了遠期和期權外,主要包括現貨貨幣兑換。公司簡明綜合損益表收入中包括的頭寸總投資組合的外匯收入為#美元。
公司在其業務解決方案業務中持有的衍生品客户合同的等值美元名義總額約為#美元。
利率對衝
該公司定期利用利率互換,有效地將其部分票據的利率支付從固定利率支付改為短期、可變利率支付,以管理其對利率波動的總體風險敞口。該公司將這些衍生品指定為公允價值對衝。利率掉期公允價值的變動被綜合綜合資產負債表中借款內對衝的債務的賬面價值變動所抵銷。綜合綜合收益表中的利息支出已作出調整,以計入掉期應計利息的影響。
於二零二零年第四季,本公司訂立
這些國庫鎖在2021年第一季度被解除,同時發行了#美元。
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西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
資產負債表
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年12月31日在公司簡併資產負債表中報告的衍生品公允價值(單位:百萬):
衍生資產 | 衍生工具和負債 | ||||||||||||||
公允價值 | 公允價值 | ||||||||||||||
資產負債表 |
| 9月30日-- |
| 2011年12月31日 |
| 資產負債表 |
| 9月30日-- |
| 2011年12月31日 | |||||
位置 | 2021 | 2020 | 位置 | 2021 | 2020 | ||||||||||
衍生品被指定為對衝: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外匯、現金流和套期保值 | 其他資產 | $ | | $ | |
| 其他負債 | $ | | $ | | ||||
利率現金流對衝 | 其他資產 | — | — | 其他負債 | — | | |||||||||
指定為套期保值的衍生品總額 |
| $ | | $ | |
|
| $ | | $ | | ||||
衍生品未被指定為對衝: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
業務解決方案運營中心-外幣(a) | 其他資產 | $ | | $ | |
| 其他負債 | $ | | $ | | ||||
外幣 | 其他資產 |
| |
| |
| 其他負債 |
| |
| | ||||
未被指定為對衝的衍生品總額 |
| $ | | $ | |
|
| $ | | $ | | ||||
總導數 |
| $ | | $ | |
|
| $ | | $ | |
(a) | 在許多情況下,該公司允許其業務解決方案客户在到期前結清部分或全部衍生合約。然而,最初與金融機構交易對手達成的抵消頭寸不允許類似的結算。為了緩解這種情況,與金融機構的交易對手簽訂了額外的外幣合約,以抵消原有的經濟對衝合約。這經常導致公司的衍生資產和負債發生變化,這些變化可能與相關衍生業務的表現不直接一致。 |
衍生資產和負債的公允價值,與包括公司認為可強制執行的淨額語言的合同相關,已計入下表,以顯示公司對這些交易對手的淨風險敞口。根據這些協議,該公司的權利通常允許在淨額基礎上結算交易,包括提前終止,這可能發生在交易對手違約、控制權變更或其他條件下。
此外,該公司的某些其他協議包括淨額結算條款,其可執行性可能因司法管轄區的不同而不同,具體情況視情況而定。由於與這些條款的可執行性相關的不確定性,與這些協議相關的衍生工具餘額包括在下表的“不受或可能不受主要淨額結算安排或類似協議約束的衍生工具”內。在某些情況下,公司可能會要求其業務解決方案客户保持抵押品餘額,這可能會降低與潛在客户違約相關的風險。
29
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西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年12月31日的衍生品資產負債毛值和公允淨值(單位:百萬):
衍生資產的抵銷
|
| 毛收入 |
| 淨資產金額 |
| 衍生品 |
| ||||||||
毛收入 | 金額偏移量 | 已提交 | 不是完全抵消 | ||||||||||||
金額: | 在《被濃縮的人》中的故事 | 在《被濃縮的人》中的故事 | 在《被濃縮的人》中的故事 | ||||||||||||
公認的 | 整合 | 整合 | 整合 | ||||||||||||
2021年9月30日 | 資產 | 資產負債表 | 資產負債表 | 資產負債表 | 淨資產金額 | ||||||||||
受主要淨額結算安排或類似協議約束的衍生品 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | |||||
不受或可能不受主要淨額結算安排或類似協議約束的衍生品 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
總計 | $ | |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
2020年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
受主要淨額結算安排或類似協議約束的衍生品 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | |||||
不受或可能不受主要淨額結算安排或類似協議約束的衍生品 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
總計 | $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具負債的抵銷
|
| 毛收入 |
| 淨資產金額 |
| 衍生品 |
| ||||||||
毛收入 | 抵銷金額 | 已提交 | 不是完全抵消 | ||||||||||||
金額為美元 | 在《被濃縮的人》中的故事 | 在《被濃縮的人》中的故事 | 在《被濃縮的人》中的故事 | ||||||||||||
公認的 | 整合 | 整合 | 整合 | ||||||||||||
2021年9月30日 | 負債 | 資產負債表 | 資產負債表 | 資產負債表 | 淨資產金額 | ||||||||||
受主要淨額結算安排或類似協議約束的衍生品 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | |||||
不受或可能不受主要淨額結算安排或類似協議約束的衍生品 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
總計 | $ | |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
2020年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
受主要淨額結算安排或類似協議約束的衍生品 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | |||||
不受或可能不受主要淨額結算安排或類似協議約束的衍生品 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
總計 | $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
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目錄
西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
收益表
現金流對衝
符合現金流量對衝資格的衍生工具的公允價值變動的有效部分計入本公司的簡明綜合資產負債表中的AOCL。通常,當相關的預測交易影響收益時,金額在收益中確認。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月在現金流量對衝的其他綜合收益中確認的未實現收益/(虧損)税前金額(單位:百萬):
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
外幣衍生品(a) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
利率衍生品 | — | — | | — |
(a) | 的收益/(損失)$( |
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月在簡明綜合收益表中確認的現金流對衝關係的税前淨收益/(虧損)的位置和金額(單位:百萬):
截至9月30日的三個月: | ||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||
利息 | 利息 | |||||||||||
收入 | 費用 | 收入 | 費用 | |||||||||
綜合收益表中列報的總金額,其中記錄了現金流量套期保值的影響 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
現金流套期保值的收益/(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
外幣衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
損益從AOCL重新分類為收益 |
| ( |
| — |
| ( |
| — | ||||
在基於攤銷方法的收益中確認的不包括在有效性測試中的金額 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
利率衍生品: | ||||||||||||
損益從AOCL重新分類為收益 | — |
| ( |
| — | ( |
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的合併合併損益表中確認的現金流對衝關係的税前淨收益/(虧損)的位置和金額(單位:百萬):
截至9月30日的9個月: | |||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||
利息 | 收入/ | 利息 | |||||||||||||
收入 | 費用 | 網絡 | 收入 | 費用 | |||||||||||
在簡明綜合收益表中列報的總金額,其中記錄了現金流量套期的影響 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | |||||
現金流套期保值的收益/(虧損): | |||||||||||||||
外幣衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
損益從AOCL重新分類為收益 |
| ( |
| — |
| — |
| |
| — | |||||
在基於攤銷方法的收益中確認的不包括在有效性測試中的金額 |
| |
| — |
| — |
| |
| — | |||||
利率衍生品: | |||||||||||||||
損益從AOCL重新分類為收益 | — | ( |
| |
| — | ( |
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西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
未指定的限制語
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月衍生品簡併綜合收益表中來自非指定對衝的税前淨收益/(虧損)的位置和金額(單位:百萬):
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||||
衍生品(a) |
| 位置 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
外幣衍生品(b) |
| 銷售、綜合、銷售和行政管理 | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
(a) | 該公司使用外幣遠期和期權合同作為其業務解決方案支付業務的一部分。這些衍生合約不包括在此表中,因為它們是作為包括非衍生貨幣風險的更廣泛貨幣組合的一部分進行管理的。這些衍生品的收益和損失被包括在上文討論的這項業務的投資組合收入的更廣泛披露的一部分。 |
(b) | 該公司使用外幣遠期合約來抵消結算資產和債務以及某些外幣頭寸的匯率波動。結算資產和債務、現金餘額以及其他資產和負債的匯兑收益/(虧損),不包括上文所列與衍生產品活動有關的金額,幷包括在合併綜合損益表中的出售、一般和行政管理項下的匯兑收益/(虧損)。$( |
所有與衍生工具相關的現金流都包括在簡明現金流量表的經營活動現金流量中。
根據2021年9月30日的外匯匯率,累計其他綜合税前收益為1美元
32
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西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
12.銀行借款
該公司的未償還借款包括以下(以百萬計):
| 2021年9月30日 |
| 2020年12月31日 | |||
商業票據(a) | $ | | $ | | ||
備註: |
|
|
|
| ||
| — |
| | |||
| |
| | |||
| | |||||
| — | |||||
| — | |||||
| |
| | |||
| |
| | |||
定期貸款工具借款(有效利率 |
| |
| | ||
按面值計算的借款總額 |
| |
| | ||
債務發行成本和未攤銷折價,淨額 |
| ( |
| ( | ||
按賬面價值計算的借款總額(d) | $ | | $ | |
(a) | 根據本公司的商業票據計劃,本公司可發行不超過以下金額的無擔保商業票據$ |
(b) | 請參閲發行2026年和2031年無抵押票據有關2021年借款和償還的詳細信息,請參見下面的部分。 |
(c) | 規定利率和實際利率之間的差異並不顯著。 |
(d) | 截至2021年9月30日,公司總借款加權平均有效利率約為 |
發行2026年和2031年無抵押票據
2021年3月9日,該公司發行了美元
提前終止2022年債券的相關成本,包括完整溢價$
33
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
以下是該公司截至2021年9月30日的票據和定期貸款到期日摘要(單位:百萬):
在1年內到期 |
| $ | — |
在1至2年後到期 |
| | |
應在2至3年後到期 |
| | |
應在3至4年後到期 |
| | |
在4至5年後到期 |
| | |
5年後到期 |
| | |
總計 | $ | |
如上所述,該公司與其未償還借款有關的債務具有同等級別。
13.繳納個人所得税
本公司在截至2021年9月30日、9月30日和2020年的三個月和九個月的所得税撥備,除離散項目外,還以估計的年度有效税率為基礎。公司税前收入的有效税率為
不確定的税收狀況
該公司已為各種材料建立了應急準備金,即已知的税務風險。該公司的預留税款反映了管理層對所涉問題的解決的判斷,如果受到司法審查或其他解決方案的話。雖然本公司相信其儲備金足以應付合理預期的税務風險,但不能保證在所有情況下,税務機關提出的問題都會以不超過其相關儲備金的財務成本解決。關於這些準備金,本公司的所得税支出將包括:(I)在此期間因税務問題的事實和情況(即新信息)發生重大變化而導致的任何税收準備金的變化;(Ii)與財務報表中記錄的本公司税務狀況以及本期間税務問題的最終解決方案之間的任何差異。這樣的決議可能會在未來期間大幅增加或減少公司合併財務報表中的所得税支出,並可能影響經營現金流。
未確認的税收優惠代表納税申報情況與公司綜合財務報表中確認的其他金額之間的差額所產生的綜合税收影響,並反映在簡明綜合資產負債表中的應付所得税中。截至2021年9月30日和2020年12月31日,未確認的税收優惠總額為美元。
該公司在其簡明綜合收益表的所得税撥備中確認未確認税收優惠的利息和罰款,並在其簡明綜合資產負債表中記錄應付所得税的相關負債。公司確認了$
34
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西聯匯款公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月內的罰款,以及$
本公司及其子公司為美國、多個州和地區以及多個非美國司法管轄區提交納税申報單,本公司已將美國確定為其主要税收管轄區,因為任何一個外國徵收的所得税對本公司都不重要。該公司自2017年以來的美國聯邦所得税申報單有資格接受審查。美國國税局(IRS)於2020年開始審查該公司2017年和2018年的美國綜合所得税申報單。美國國税局預計考試階段將於2022年完成。
14.以股票為基礎的薪酬計劃
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,公司確認基於股票的薪酬支出為$
截至2021年9月30日止九個月內,本公司授予
15.兩個細分市場
如附註1所述,本公司將其業務分類為
C2C運營部門促進了C2C之間的資金轉移
業務解決方案運營部門為中小型企業以及其他組織和個人提供支付和外匯解決方案,主要是跨境、跨貨幣交易。2021年8月4日,該公司達成協議,將其商業解決方案業務出售給Goldfinch Partners LLC和Baupost Group。有關此交易的更多信息,請參見附註4。
所有未歸入上述類別的業務和其他服務均報告為其他,主要包括本公司的賬單支付服務(方便消費者向企業和其他組織付款)和本公司的匯票服務。
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
公司成本,包括基於股票的薪酬和其他間接費用,主要根據部門收入佔總收入的百分比分配給部門。
下表列出了公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的部門業績(單位:百萬):
截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||
收入: |
|
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| |||||
消費者對消費者 | $ | $ | | $ | $ | | |||||||
商業解決方案(a) |
| |
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| | |||||
其他 |
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| | |||||
合併總收入 | $ | $ | | $ | $ | | |||||||
營業收入: |
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|
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| |||||
消費者對消費者 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
商業解決方案(a) |
| |
| |
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| | |||||
其他 |
| |
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| | |||||
部門總營業收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
重組相關費用(附註5) |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
綜合營業收入總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 如附註4所述,2021年8月4日,該公司簽訂了一項出售其業務解決方案業務的協議。 |
36
目錄
西聯匯款公司
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
第二項。
以下討論應與簡明合併財務報表以及本報告其他部分以表格10-Q列出的這些報表的附註一併閲讀。這份關於Form 10-Q的報告包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”含義的某些前瞻性陳述。這些陳述不是對未來業績的保證,涉及某些難以預測的風險、不確定性和假設。實際結果和結果可能與我們的前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。諸如“預期”、“打算”、“目標”、“預期”、“相信”、“估計”、“指導”、“提供指導”、“提供展望”等詞語,以及諸如“可能”、“將”、“應該”、“將”、“可能”和“可能”等其他類似的表述或未來或條件動詞,旨在識別此類前瞻性陳述。西聯匯款公司(“公司”、“西聯匯款”、“我們”、“我們”或“我們”)10-Q表格的讀者不應完全依賴前瞻性陳述,應考慮風險因素部分和截至2020年12月31日的年度報告10-K表格中討論的所有不確定性和風險。這些陳述僅限於發表之日,公司不承擔更新任何前瞻性陳述的義務。
可能發生的事件或因素可能導致結果或業績與我們的前瞻性陳述中所表達的大不相同,這些事件包括:(I)與我們的業務和行業相關的事件,例如:我們經營的地區和行業的總體經濟狀況和經濟狀況的變化,包括全球經濟衰退和貿易中斷,或者我們經營的資金轉移、支付服務和其他市場的增長或下滑顯著放緩,包括與移民模式中斷或其他事件相關的下滑或下滑,如公共衞生緊急情況、流行病、內亂、戰爭、恐怖主義或自然災害,或我們的銀行、貸款人、保險公司或其他金融服務提供商不履行義務;未能在轉賬和支付服務行業有效競爭,包括在價格方面,與全球和利基或走廊轉賬提供商、銀行和其他轉賬和支付服務提供商,包括數字、移動和基於互聯網的服務、卡協會和基於卡的支付提供商,以及與數字貨幣和相關協議以及技術和商業模式的其他創新進行有效競爭;美國和國外的政治條件和相關行動,包括貿易限制和政府制裁,這可能會對我們的整體商業和經濟狀況產生不利影響,包括中斷美國或其他政府與我們與代理商、客户或其他合作伙伴已經或正在實施重要業務關係的國家的關係;客户對我們業務的信心下降, 本公司未能以符合或較現有條款更有利的條款維持我們的代理網絡及業務關係;我們有能力採用新技術及開發新服務並獲得市場接納,以迴應不斷變化的行業及消費者需求或趨勢;外匯風險敞口的變化及未能有效管理,包括管制外匯利差對轉賬及支付交易的影響;任何重大違反安全(包括網絡安全)的情況,或任何我們或該等系統的安全保障或中斷。第三方供應商向我們提供的各種服務的停止或缺陷;合併、收購以及將收購的業務和技術整合到我們的公司、資產剝離,以及未能從這些交易中實現預期的財務收益,以及需要我們減記商譽的事件;改變業務組合的決定;我們實現與重組相關的計劃的預期好處的能力,這可能包括決定縮減規模或將經營活動從一個地點轉移到另一個地點,以及將這些計劃可能對我們的員工造成的任何干擾降至最低;未能管理我們的代理人、客户和消費者提出的信用和欺詐風險;税法或其解釋的變化、任何後續法規以及潛在的與州所得税相關的影響,以及不利的税收或有事項的解決;信用評級機構的不利評級行動;我們保護商標、專利、版權的能力。, (Ii)與我們的監管和訴訟環境有關的事件,例如:(I)我們、我們的代理人或其代理人未能遵守法律和法規而導致的責任或業務損失;(Ii)與我們的監管和訴訟環境相關的事件,例如:由於我們、我們的代理人或其分支機構未能遵守法律和法規而導致的責任或業務損失;以及(Ii)與我們的監管和訴訟環境相關的事件,例如:我們吸引和留住合格關鍵員工以及成功管理我們的員工的能力;我們持有的證券的市值或流動性的重大變化;我們的債務義務施加的限制;(Ii)與我們的監管和訴訟環境相關的事件
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目錄
監管或司法解釋,包括旨在保護消費者或發現和防止洗錢、恐怖分子融資、欺詐和其他非法活動的法律和法規;由於監管舉措和法律變化(包括解釋的變化)而增加的成本、運營負擔或業務損失,導致美國和國外越來越多的法規和行業慣例和標準,影響到我們、我們的代理人或其分支機構、我們的外部業務合作伙伴(如金融機構)或我們或我們的代理人保持銀行賬户以提供我們服務所需的銀行賬户,包括與反洗錢法規、反欺詐措施、我們的許可安排、客户盡職調查、代理和代理盡職調查、註冊和監控要求、消費者保護要求、匯款、和移民;與監管機構達成的政府調查和同意協議或執法行動導致的責任、增加的成本或業務損失以及因政府調查和同意協議或監管機構的執法行動而出現的意想不到的事態發展;訴訟(包括集體訴訟和類似事項)以及監管執法行動(包括費用、費用、和解和判決)導致的責任;未能遵守有關消費者隱私、數據使用、司法管轄區之間轉移個人數據和信息安全的法規和不斷演變的行業標準,包括歐盟的“一般數據保護條例”和“加州消費者隱私法”;未能遵守“多德-弗蘭克華爾街改革法案”和“多德-弗蘭克華爾街改革法案”。, 以及據此頒佈的法規和消費者金融保護局(Consumer Financial Protection Bureau)的行動,以及美國和海外其他政府機構頒佈的與消費者保護和衍生品交易相關的類似立法和法規;無人認領財產法或其解釋或執行的影響;未能保持足夠數量或類型的監管資本,或對我們營運資本使用的其他限制,以滿足全球監管機構不斷變化的要求;會計準則、規則和解釋的變化,或影響我們業務的行業標準的變化;以及(Iii)其他事件,如:災難性事件;以及(Iii)其他事件,如:災難性事件;以及(Iii)影響我們業務的會計準則、規則和解釋或行業標準的變化;以及(Iii)其他事件,如:災難性事件;以及
概述
我們是貨幣流動和支付服務的領先提供商,在兩個業務領域開展業務:
● | 消費者對消費者 - 我們的消費者對消費者(C2C)運營部門為資金轉移提供便利,這些資金從我們全球的零售代理地點或通過網站和移動設備發送,包括我們快速增長的通過我們品牌營銷的網站和移動應用程序(“westernunion.com”)進行和資助的轉賬交易,以及由我們的第三方白標或聯合品牌數字合作伙伴託管的網站和移動應用程序上發起的交易(連同westernunion.com,“Digital Money Transfer”)。我們的匯款服務是通過一個互聯的全球網絡提供的。這項服務可用於國際跨境轉賬,在某些國家還可用於國內轉賬。 |
● | 商業解決方案-我們的業務解決方案運營部門為中小型企業以及其他組織和個人提供支付和外匯解決方案,主要是跨境、跨貨幣交易。該部門的大部分業務與即期匯率的貨幣兑換有關,這使得客户能夠進行交叉貨幣支付。此外,在某些國家,我們為客户撰寫外幣遠期和期權合同,以方便未來的付款。2021年8月4日,我們達成協議,將我們的業務解決方案業務出售給Goldfinch Partners LLC和Baupost Group,詳情如下。 |
所有未歸入上述類別的業務和其他服務均報告為其他,主要包括我們的賬單支付服務(方便消費者向企業和其他組織付款)和我們的匯票服務。除了某些公司成本(如與戰略計劃相關的成本,包括審查和完成合並、收購和資產剝離的成本)外,我們的其他服務也包括在其他服務中。有關我們細分市場的其他信息請參見下面的細分市場討論。
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目錄
經營成果
以下對我們的綜合運營結果和部門業績的討論涉及截至2021年9月30日的三個月和九個月與2020年同期相比。閲讀經營結果時應結合對我們分部經營結果的討論,對合並綜合收益表的某些組成部分進行更詳細的討論。所有重要的公司間賬户和我們部門之間的交易都已取消。除非另有説明,以下信息是按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。除另有説明外,本節提供的所有金額均四捨五入為最接近的百萬分之一。因此,本文披露的百分比變化和利潤率可能不會使用提供的舍入金額精確重新計算。
2020年3月,世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒的爆發為大流行病(新冠肺炎),世界各國政府採取了各種行動,如封鎖、留在家裏的訂單、旅行限制和關閉非必要業務,以努力減少新冠肺炎的傳播。這些行動對零售服務的需求和我們提供零售服務的能力都產生了負面影響,主要是在2020年,通過我們的部分地點和代理商地點。然而,自2020年3月以來,我們來自westernunion.com和其他數字交易的收入也出現了顯著增長,如下所述。大流行的持續時間和嚴重程度以及政府當局對大流行的反應、宏觀經濟後果和對消費者行為的影響都是不確定的。我們預計,只要這些因素持續存在,我們的合併和分部業績將繼續受到影響。
截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們的收入和營業收入受到美元兑外幣波動的影響。扣除外幣對衝的影響,美元對外幣的波動導致截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入分別比上一年同期增加280萬美元和3310萬美元。與上年同期相比,截至2021年9月30日的3個月和9個月,美元對外幣的波動對營業收入產生了積極影響,分別減少了440萬美元和2400萬美元。
2021年8月4日,我們達成協議,如上所述,將我們的業務解決方案業務出售給Goldfinch Partners LLC和Baupost Group,現金對價為9.1億美元,受監管和營運資本調整的影響。資產剝離預計將帶來出售收益,並有待監管部門的批准和其他成交條件。此次出售預計將在兩筆交易中完成,全部現金對價將在第一筆交易中到期。第一次關閉預計將於2022年第一季度完成,不包括在歐盟和英國的業務。第二個關閉,包括在歐盟和英國的業務,目前預計在2022年底之前完成。截至2021年和2020年9月30日的三個月,Business Solutions的收入分別為1.168億美元和8910萬美元,截至2021年和2020年9月30日的九個月分別為3.126億美元和2.669億美元。不包括公司分配的Business Solutions直接運營費用在截至2021年和2020年9月30日的三個月分別為7710萬美元和7700萬美元,在截至2021年和2020年9月30日的九個月分別為2.445億美元和2.333億美元。與資產剝離直接相關的運營成本以及截至2021年9月30日的三個月和九個月發生的運營成本分別為520萬美元和1070萬美元。
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目錄
下表列出了我們截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合運營結果:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: |
| ||||||||||||||||
(單位:百萬美元,每股收益除外) |
| 2021 |
| 2020 |
| %的更改 |
| 2021 |
| 2020 |
| %的更改 |
| |||||
收入 | $ | 1,286.3 | $ | 1,258.5 |
| 2 | % | $ | 3,786.0 | $ | 3,563.2 |
| 6 | % | ||||
費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
服務成本 |
| 720.1 |
| 721.7 |
| 0 | % |
| 2,181.1 |
| 2,067.3 |
| 6 | % | ||||
銷售、一般和管理 |
| 247.6 |
| 251.6 |
| (2) | % |
| 798.6 |
| 755.7 |
| 6 | % | ||||
總費用 |
| 967.7 |
| 973.3 |
| (1) | % |
| 2,979.7 |
| 2,823.0 |
| 6 | % | ||||
營業收入 |
| 318.6 |
| 285.2 |
| 12 | % |
| 806.3 |
| 740.2 |
| 9 | % | ||||
其他收入/(支出): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
利息收入 |
| 0.4 |
| 0.5 |
| (21) | % |
| 1.1 |
| 2.9 |
| (62) | % | ||||
利息支出 |
| (25.7) |
| (28.2) |
| (9) | % |
| (79.7) |
| (90.4) |
| (12) | % | ||||
其他收入/(費用),淨額 |
| (1.8) |
| 3.5 |
| (a) |
| 26.8 |
| 3.4 |
| (a) | ||||||
其他費用合計(淨額) |
| (27.1) |
| (24.2) |
| 11 | % |
| (51.8) |
| (84.1) |
| (38) | % | ||||
所得税前收入 |
| 291.5 |
| 261.0 |
| 12 | % |
| 754.5 |
| 656.1 |
| 15 | % | ||||
所得税撥備 |
| 58.8 |
| 32.4 |
| 81 | % |
| 117.5 |
| 88.9 |
| 32 | % | ||||
淨收入 | $ | 232.7 | $ | 228.6 |
| 2 | % | $ | 637.0 | $ | 567.2 |
| 12 | % | ||||
每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
基本信息 | $ | 0.57 | $ | 0.56 |
| 2 | % | $ | 1.56 | $ | 1.38 |
| 13 | % | ||||
稀釋 | $ | 0.57 | $ | 0.55 |
| 4 | % | $ | 1.55 | $ | 1.37 |
| 13 | % | ||||
加權平均流通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
基本信息 |
| 406.3 |
| 411.6 |
|
|
| 409.1 |
| 412.5 |
|
| ||||||
稀釋 |
| 408.0 |
| 414.6 |
|
|
| 411.3 |
| 415.5 |
|
|
(a) | 計算沒有意義。 |
收入概述
收入主要來自客户為轉賬支付的對價。這些收入根據交易的不同而有所不同,這些因素包括渠道、收發地點、匯款本金、轉賬是否涉及不同的收發貨幣、我們為客户設定的匯率與外匯批發市場提供的匯率之間的差異,以及服務速度(如果適用)。我們還提供其他幾項服務,包括外匯和支付服務以及其他賬單支付服務,這些服務的收入受到類似因素的影響。
由於外匯兑美元匯率波動可能對我們報告的收入產生重大影響,以及我們的消費者對消費者部門對我們的整體業績的重要性,下表中提供了綜合收入和我們的消費者對消費者部門收入的恆定貨幣結果。不變貨幣業績假設外國收入從外幣換算成美元,扣除外幣對衝的影響,匯率與上年同期一致。不變貨幣指標是非GAAP財務指標,提供這些指標是為了在不受外幣匯率波動影響的情況下查看收入,這與管理層評估我們的收入結果和趨勢的方式是一致的。我們相信,這些措施為管理層和投資者提供了有關收入結果和趨勢的信息,從而消除了貨幣波動,從而提高了我們的基本結果和趨勢的清晰度和可比性。這些披露是在截至2021年9月30日的三個月和九個月的GAAP基礎上的收入與上年同期相比的最大百分比變化之外提供的,而不是作為替代。其他公司可能會以不同的方式計算和定義類似標籤的項目,這可能會限制此措施在進行比較時的有效性。
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目錄
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合收入結果:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: |
| |||||||||||||||
(美元,單位:億美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| %的更改 |
| 2021 |
| 2020 |
| %的更改 |
| ||||
報告的收入-(GAAP) | $ | 1,286.3 | $ | 1,258.5 |
| 2 | % | $ | 3,786.0 | $ | 3,563.2 |
| 6 | % | |||
外幣影響(a) |
|
|
|
|
| 0 | % |
|
|
|
|
| (1) | % | |||
收入變化,不變貨幣調整-(非GAAP) |
|
|
|
|
| 2 | % |
|
|
|
|
| 5 | % |
(a) | 扣除外幣對衝的影響,美元對外幣的波動導致截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入分別比上年同期的外幣匯率增加了280萬美元和3310萬美元。 |
截至2021年9月30日的三個月和九個月,收入分別比上年同期增長2%和6%,這主要是由於繼續從上文討論的新冠肺炎對我們上年業績的負面影響中恢復過來,包括我們業務解決方案部門的收入增長。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,我們數字轉賬服務(包括白標合作伙伴關係)的交易和收入繼續增長。我們認為,在截至2021年9月30日的9個月裏,我們數字轉賬交易的增長在一定程度上是由於消費者通過數字渠道匯款的行為發生了變化,包括新冠肺炎。然而,這一增長率從2021年第二季度開始減速,並持續減速至第三季度,這是由於我們在去年同期經歷的數字轉賬交易量強勁增長的結果。與前一年同期相比,美元與外幣之間的匯率波動對截至2021年9月30日的9個月的收入產生了1%的積極影響。
運營費用概述
加強監管合規性
金融服務行業,包括貨幣服務業務,繼續受到越來越嚴格的法律和監管要求,我們繼續關注並定期審查我們的合規計劃。在這些審查過程中,鑑於監管的複雜性日益增長和迅速演變,以及政府和監管機構對我們合規活動的高度關注和對話增加,我們已經並將繼續改進我們的流程和系統,旨在發現和防止洗錢、恐怖分子融資、欺詐和其他非法活動,並加強消費者保護。其中一些變化已經並將繼續對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
重組相關費用
2019年8月1日,我們的董事會批准了一項計劃,通過重組我們的高級管理層,包括那些向首席執行官彙報工作的經理,減少我們的員工人數,並整合各種設施,來改變我們的運營模式,改善我們的業務流程和成本結構。截至2020年12月31日,我們的總支出約為1.5億美元,其中約1.1億美元與遣散費和員工相關福利有關,約4000萬美元與將各種業務轉移到公司其他設施、工廠關閉、租賃終止、諮詢和其他費用相關。截至2020年12月31日,與該計劃相關的所有費用都已發生,基本上都以現金支付。2020年,該計劃節省了超過5000萬美元的費用。2021年,我們繼續預計該計劃將產生約1億美元的費用節省,而我們在該計劃之前生效的運營模式是我們的估計,可能會發生變化。
截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們分別產生了910萬美元和2480萬美元的與該計劃相關的費用。截至2020年9月30日的三個月和九個月,分別為80萬美元和250萬美元,
41
目錄
這些費用中分別有830萬美元和2230萬美元計入了服務成本,其中830萬美元和2230萬美元分別計入了簡明綜合收益表中的銷售、一般和行政費用。
這些費用是特定於該計劃的;但是,與該計劃相關的費用類型與我們以前發生的費用相似,並且可以合理地預期將來會發生這些費用。
服務成本
服務成本主要由代理佣金組成,約佔截至2021年9月30日的三個月和九個月服務總成本的60%。在截至2021年9月30日的三個月裏,服務成本與去年同期持平。我們的C2C轉賬業務代理佣金的減少被與數字交易相關的信息技術成本和銀行手續費的增加所抵消。在截至2021年9月30日的9個月中,與去年同期相比,服務成本增加,主要原因是信息技術成本、我們的C2C轉賬業務的代理佣金以及與數字交易相關的銀行手續費增加。
銷售、一般和管理
與去年同期相比,截至2021年9月30日的三個月的銷售、一般和行政費用下降,這主要是由於營銷成本的降低。截至2021年9月30日的9個月,銷售、一般和行政費用與去年同期相比有所增加,原因是與員工相關的費用(包括激勵薪酬)增加,以及我們在前一時期為應對新冠肺炎而實施的招聘減少、營銷成本以及與戰略計劃相關的成本,包括審查合併、收購和資產剝離的成本,與重組有關的費用減少以及美元與外幣之間的波動部分抵消了這一影響。
其他費用合計(淨額)
在截至2021年9月30日的9個月中,與上年同期相比,其他總支出淨額受益於出售我們在一傢俬人公司持有的非控股權益的大部分現金收益為5090萬美元,部分被與償還我們2022年到期的3.6%無擔保票據相關的成本所抵消。與上年同期相比,截至2021年9月30日的3個月和9個月的淨其他支出總額得益於利息支出的減少,這是由於平均未償債務餘額減少以及我們未償債務的加權平均利率降低所致。
2021年7月22日,我們的董事會批准了一項終止和結算我們凍結的固定收益養老金計劃的計劃,該計劃截至2021年9月30日和2020年12月31日處於資金過剩狀態。終止和和解(預計將於2021年第四季度完成,並取決於所需的通知、備案和審查)後,與固定收益養老金計劃相關的累計其他全面虧損的税前餘額,以及任何相關的和解成本,將作為其他費用總額(淨額)的一部分,與所得税撥備中記錄的相關所得税影響一起記錄在綜合綜合收益表中。
所得税
我們對截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的所得税撥備,除了離散項目外,還基於估計的年度有效税率。截至2021年和2020年9月30日止的三個月,我們對税前所得的有效税率分別為20.2%和12.4%;截至2021年和2020年9月30日止的九個月,我們的實際税率分別為15.6%和13.5%。與上一年同期相比,截至2021年9月30日的3個月和9個月,我們的有效税率有所提高,這主要是因為與我們決定將我們的業務解決方案業務歸類為當期持有待售業務有關的某些永久性再投資主張的變化導致遞延税項支出增加。
我們已經為各種材料建立了應急儲備,即眾所周知的税收風險敞口。截至2021年9月30日,税收應急準備金總額為3.153億美元,包括應計利息和罰款,扣除相關因素後的淨額
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目錄
物品。我們的儲税額反映了我們在司法覆核或以其他方式解決所涉及的問題方面的判斷。雖然我們相信我們的儲備足以應付合理預期的税務風險,但我們不能保證在所有情況下,税務機關提出的問題都會以不超過我們有關儲備的財政成本解決。關於這些儲備,我們的所得税支出將包括:(I)在此期間因圍繞税務問題的事實和情況(即新信息)的重大變化而產生的任何税收儲備的變化,以及(Ii)與財務報表中記錄的我們的税收狀況以及本期間税務問題的最終解決方案之間的任何差異。這樣的決議可能會在未來期間大幅增加或減少我們合併財務報表中的所得税支出,並可能影響我們的運營現金流。
每股收益
截至9月30日、2021年和2020年的三個月,基本每股收益分別為0.57美元和0.56美元,稀釋後每股收益分別為0.57美元和0.55美元。截至9月30日、2021年和2020年的九個月,基本每股收益分別為1.56美元和1.38美元,稀釋後每股收益分別為1.55美元和1.37美元。購買西聯匯款股票和限制性股票的未歸屬股票的已發行期權不包括在已發行的基本股票中。攤薄後每股收益反映了在當前日期行使已發行股票期權和限制性股票歸屬時可能發生的攤薄。截至9月30日、2021年和2020年的三個月,分別為220萬股和130萬股,截至2021年和2020年9月30日的九個月,有170萬股不包括在庫存股方法下的稀釋每股收益計算中,主要是由於已發行的限制性股票單位和購買西聯匯款股票的期權,因為限制性股票和單位期權的假設收益高於我們在此期間的加權平均股價,其效果是反稀釋的。
與上一年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的每股收益都受到了上述影響淨收入的因素和流通股數量減少的影響。流通股數量減少是因為股票回購超過了與我們的股票補償計劃相關的股票發行。
細分市場討論
我們圍繞我們服務的消費者和企業以及我們提供的服務類型來管理我們的業務。我們的每個細分市場都針對消費者羣體、分銷網絡和提供的服務的不同組合。我們的細分市場是消費者對消費者和企業解決方案。2021年8月4日,我們達成了一項協議,將我們的業務解決方案業務出售給Goldfinch Partners LLC和Baupost Group,如上所述。
如上文進一步討論的,在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們分別產生了910萬美元和2480萬美元的重組相關費用。雖然其中某些支出可能對我們的部門(主要是消費者對消費者部門)是可識別的,但它們已被排除在向首席運營決策者提供的部門運營收入的衡量範圍之外,目的是評估部門業績和與資源分配有關的決策。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月部門收入佔合併總額的百分比:
截至三個月 | 截至9個月 |
| |||||||
9月30日-- | 9月30日-- |
| |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |
消費者對消費者 |
| 86 | % | 88 | % | 87 | % | 87 | % |
商業解決方案 |
| 9 | % | 7 | % | 8 | % | 7 | % |
其他 |
| 5 | % | 5 | % | 5 | % | 6 | % |
| 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
43
目錄
消費者對消費者細分市場
下表列出了我們的消費者對消費者部門截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的運營結果:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: |
| ||||||||||||||||
(美元買賣,單位:億美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| %的更改 |
| 2021 |
| 2020 |
| %的更改 |
| |||||
收入 | $ | 1,104.5 | $ | 1,106.5 |
| 0 | % | $ | 3,282.5 | $ | 3,098.5 |
| 6 | % | ||||
營業收入 | $ | 268.2 | $ | 272.4 |
| (2) | % | $ | 708.1 | $ | 695.1 |
| 2 | % | ||||
營業利潤率 |
| 24 | % |
| 25 | % |
|
| 22 | % |
| 22 | % |
| ||||
關鍵指標: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
C2C交易 |
| 76.6 |
| 77.3 |
| (1) | % |
| 227.6 |
| 212.1 |
| 7 | % |
我們的消費者對消費者轉賬服務促進了從我們全球零售代理點發送的轉賬和我們的數字轉賬服務。該細分市場包括五個地理區域,其職能主要與生成、管理和維護代理關係以及本地化營銷活動相關。我們包括我們地區的數字轉賬交易,包括我們與金融機構和其他第三方達成的協議中的交易,使這些實體能夠以其品牌向自己的客户提供轉賬服務。通過共同的流程和系統,這些地區,包括數字轉賬交易,創建了一個相互連接的全球消費者交易網絡,從而構成了一個消費者對消費者轉賬業務和一個運營部門。
交易量是我們C2C市場的主要收入來源。消費者對消費者交易是指利用我們的一項消費者轉賬服務將資金轉給指定的收款人。下表中交易和收入(包括數字轉賬交易)的地理分割是根據發起轉賬的地區確定的。下表中每個地區的交易和收入百分比包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的數字轉賬交易。在下面的討論中單獨報告的地方,Digital Money Transfer及其子集westernunion.com包括100%通過這些渠道進行的交易和提供資金的交易。
下表列出了與上年同期相比,按地理區域劃分的收入和交易變化。消費者對消費者部門持續的貨幣收入增長/(下降)是一種非GAAP財務衡量標準,在上面的收入概述中進一步討論了這一點。
44
目錄
截至2021年9月30日的三個月 | 截至2021年9月30日的9個月 |
| |||||||||||||||
收入 | 常量 | 常量 | |||||||||||||||
增長/(下降), | 外國 | 貨幣 | 收入 | 外國 | 貨幣 |
| |||||||||||
AS | 交易所 | 收入 | 交易記錄 | 生長 | 交易所 | 收入 | 交易記錄 | ||||||||||
據報道- | 翻譯 | 增長/(下降)(a) - | 增長/ | 據報道- | 翻譯 | 生長(a) - | 增長/ |
| |||||||||
(GAAP) | 影響 | (非GAAP) | (拒絕) | (GAAP) | 影響 | (非GAAP) | (拒絕) |
| |||||||||
消費者對消費者地區增長/(下降): |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
北美(美國和加拿大)(“NA”) | (2) | % | 0 | % | (2) | % | (5) | % | 1 | % | 0 | % | 1 | % | 0 | % | |
歐洲和俄羅斯/獨聯體(“歐盟和獨聯體”) | (3) | % | 2 | % | (5) | % | 3 | % | 7 | % | 4 | % | 3 | % | 18 | % | |
中東、非洲和南亞(MEASA) | (2) | % | 0 | % | (2) | % | 2 | % | 5 | % | 0 | % | 5 | % | 12 | % | |
拉丁美洲和加勒比地區(“LACA”) | 25 | % | (1) | % | 26 | % | 10 | % | 28 | % | (2) | % | 30 | % | 12 | % | |
東亞和大洋洲(“亞太地區”) | 1 | % | 2 | % | (1) | % | (13) | % | 9 | % | 5 | % | 4 | % | (5) | % | |
總的消費者對消費者增長: | 0 | % | 1 | % | (1) | % | (1) | % | 6 | % | 2 | % | 4 | % | 7 | % | |
數字轉賬(b) | 15 | % | 1 | % | 14 | % | 19 | % | 25 | % | 1 | % | 24 | % | 38 | % | |
Westernunion.com(b) | 12 | % | 1 | % | 11 | % | 9 | % | 21 | % | 1 | % | 20 | % | 24 | % |
(a) | 持續的貨幣收入增長假設以外幣計價的收入在扣除外幣對衝影響後按與上一時期相同的匯率換算成美元。 |
(b) | 數字轉賬收入已包括在上述地區。如上所述,westernunion.com是數字轉賬的一個子集,包含在區域和數字轉賬收入中。 |
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月,地區收入佔我們C2C收入的百分比:
截至三個月 | 截至9個月 |
| |||||||
9月30日-- | 9月30日-- |
| |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |
C2C收入佔細分市場收入的百分比: |
|
|
|
|
|
|
|
| |
北美 |
| 37 | % | 38 | % | 37 | % | 39 | % |
歐盟與獨聯體 |
| 32 | % | 33 | % | 33 | % | 32 | % |
MEASA |
| 15 | % | 16 | % | 15 | % | 16 | % |
拉卡 |
| 9 | % | 7 | % | 9 | % | 7 | % |
APAC |
| 7 | % | 6 | % | 6 | % | 6 | % |
數字轉賬包括在上述地區收入百分比中,分別佔我們截至2021年和2020年9月30日的三個月C2C收入的24%和21%,佔截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月C2C收入的24%和20%。
45
目錄
在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏,我們的消費者分別轉移了277億美元和269億美元的消費者對消費者本金,其中265億美元和255億美元分別與上述同期的跨境本金有關。在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏,我們的消費者分別轉移了813億美元和694億美元的消費者對消費者本金,其中776億美元和653億美元分別與上述同期的跨境本金有關。與去年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月期間轉移的本金和跨境本金增加,主要是由於數字貨幣轉移的增長。消費者對消費者本金是指轉給指定收款人的消費者資金金額。跨境本金是指在與發起交易的國家或地區不同的國家或地區向指定收款人轉移的消費資金金額。消費者對消費者本金和跨境本金是管理層用來監控和更好地瞭解我們的基礎業務相對於競爭對手的增長,以及我們在全球匯款市場份額的變化的指標。
收入
截至2021年9月30日的三個月,消費者對消費者轉賬收入持平,交易量下降1%,截至2021年9月30日的9個月,收入增長6%,交易量增長7%。截至2021年9月30日的9個月,收入與上年同期相比有所增長,主要是因為如上所述,新冠肺炎對我們上年業績的負面影響繼續復甦。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,我們數字轉賬服務(包括白標合作伙伴關係)的交易和收入繼續增長。我們認為,在截至2021年9月30日的9個月裏,我們數字轉賬交易的增長在一定程度上是由於消費者通過數字渠道匯款的行為發生了變化,包括新冠肺炎。然而,這一增長率從2021年第二季度開始減速,並持續減速至第三季度,這是由於我們在去年同期經歷的數字轉賬交易量強勁增長的結果。扣除外幣對衝的影響,美元對外幣的波動對截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入產生了積極影響,與上年同期相比分別下降了1%和2%。
在截至2021年9月30日的三個月裏,NA地區的收入與去年同期相比有所下降,主要原因是跨境交易增長放緩,包括從美國發送到古巴的交易,因為這些轉賬服務在2020年第四季度暫停,以及在美國境內收發的交易。截至2021年9月30日的三個月,與上年同期相比,歐盟和獨聯體地區的交易量和我們零售服務的收入下降,但部分被俄羅斯的收入增長所抵消,歐盟和獨聯體地區和MEASA地區的交易量繼續受益於數字轉賬(包括白標合作伙伴關係)的增長,截至2021年9月30日的三個月和九個月。拉美和加勒比地區收入增長的主要原因是,與去年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月期間轉移的本金增加,包括新冠肺炎在該地區的長期負面影響,包括前幾個時期的零售代理點關閉。亞太地區的價格上漲被截至2021年9月30日的三個月和九個月的成交量下降所抵消。包括westernunion.com在內的數字轉賬收入在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間與去年同期相比有所增長,原因是數字交易量增加,但部分被截至2021年9月30日的九個月的降價所抵消。
我們歷來在我們的許多全球走廊實施降價或提價。我們可能會繼續因應競爭和其他因素而不時調整價格。降價通常會降低利潤率,在短期內對財務業績產生不利影響,如果交易量沒有充分增加,也可能在長期對財務業績產生不利影響。價格上漲可能會對交易量產生不利影響,因為如果我們不能適當定價,消費者可能無法使用我們的服務。
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目錄
營業收入
在截至2021年9月30日的三個月裏,消費者對消費者的營業收入與去年同期相比下降了2%,這主要是由於信息技術成本的增加,但部分被代理商佣金的減少所抵消。截至2021年9月30日的9個月,C2C營業收入同比增長2%,主要原因是收入增加(如上所述)以及美元對外幣的波動,但信息技術成本、員工相關費用(包括獎勵薪酬)和營銷成本的增加部分抵消了這一增長,這是因為我們在上一年同期為應對新冠肺炎而減少了招聘。
商業解決方案
下表列出了我們的業務解決方案部門在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的運營結果:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: |
| ||||||||||||||||
(美元,單位:億美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| %的更改 |
| 2021 |
| 2020 |
| %的更改 |
| |||||
收入 | $ | 116.8 | $ | 89.1 |
| 31 | % | $ | 312.6 | $ | 266.9 |
| 17 | % | ||||
營業收入 | $ | 38.4 | $ | 9.4 |
| (a) | $ | 61.9 | $ | 24.6 |
| (a) | ||||||
營業利潤率 |
| 33 | % |
| 11 | % |
|
| 20 | % |
| 9 | % |
|
(a) | 計算沒有意義。 |
收入
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,Business Solutions的收入分別比去年同期增長了31%和17%,這主要是由於歐洲和北美支付服務活動的增加,以及對衝活動的增加。我們相信,這一增長的部分原因是由於新冠肺炎對我們上一年業績的負面影響導致的經濟活動和貿易下滑的持續復甦。美元和外幣匯率的波動對截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入產生了3%和6%的積極影響。
營業收入
截至2021年9月30日的三個月和九個月,營業收入和營業收入利潤率與上年同期相比有所增加,主要是由於收入增加(如上所述)以及折舊和攤銷費用的減少。營業收入受到員工相關費用增加的負面影響,包括我們在上一年期間為應對新冠肺炎而實施的招聘減少的結果。
其他
其他業務主要包括我們在阿根廷和美國的現金賬單支付業務,以及我們的匯票服務。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的其他結果:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: |
| ||||||||||||||||
(美元,單位:億美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| %的更改 |
| 2021 |
| 2020 |
| %的更改 |
| |||||
收入 | $ | 65.0 | $ | 62.9 |
| 3 | % | $ | 190.9 | $ | 197.8 |
| (4) | % | ||||
營業收入 | $ | 12.0 | $ | 12.5 |
| (6) | % | $ | 36.3 | $ | 45.3 |
| (20) | % | ||||
營業利潤率 |
| 18 | % |
| 20 | % |
|
| 19 | % |
| 23 | % |
|
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目錄
收入
截至2021年9月30日的三個月,與上年同期相比,其他收入增加,原因是我們在零售地點提供的基於現金的賬單支付服務的交易量增加,部分原因是如上所述,新冠肺炎對我們上年業績的負面影響繼續復甦,但美元兑阿根廷比索走強部分抵消了這一影響。在截至2021年9月30日的9個月裏,與去年同期相比,由於美元對阿根廷比索走強,其他收入下降,但部分被我們在零售地點提供的基於現金的賬單支付服務的交易量增加所抵消。
營業收入
與上年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的其他營業收入均有所下降,主要原因是與戰略計劃相關的成本增加,包括審查合併、收購和資產剝離。如上所述,在截至2021年9月30日的三個月裏,其他營業收入也受益於收入的增長。
資本資源與流動性
我們的主要流動性來源是我們的經營活動產生的現金,主要來自淨收入和營運資本的波動。我們的營運資金受員工和代理激勵的支付時間、我們未償還借款的利息支付以及所得税支付時間等因素的影響。我們每年的許多員工獎勵薪酬和代理獎勵付款都是在發生這一年的第一季度支付的。我們的大部分利息將在第二季度和第四季度到期。由2017年頒佈的美國税改立法(“税法”)產生的年度支付包括與美國對某些外國子公司以前未分配的收益徵税有關的金額。這些款項通常在每年第二季度到期,直到2025年。
我們未來的現金流可能會受到各種因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括但不限於經濟條件的變化,特別是影響移民人口的經濟狀況的變化,包括新冠肺炎相關影響的變化,所得税法或所得税審計狀況的變化,包括未決税務問題的解決,以及法律或有事項的解決。
我們幾乎所有的經營活動現金流都來自子公司。這些現金流大部分來自我們受監管的子公司。我們受監管的子公司可以將所有多餘現金轉移到母公司用於一般公司用途,但受法律或法規限制的資產除外,包括:(I)要求維持現金和其他合格投資餘額,沒有任何留置權或其他產權負擔,與支付我們的某些轉賬和其他支付義務有關;(Ii)其他法律或法規限制,包括法定或正式的最低淨值要求;以及(Iii)限制將資產轉移到這些資產所在國家以外的國家。
我們目前相信,我們有足夠的流動性來滿足我們的業務需求,包括通過我們現有的現金餘額、我們通過運營產生現金流的能力,以及我們將於2025年1月到期並支持我們的商業票據計劃的15億美元循環信貸安排,滿足我們的業務需求,包括債務和其他義務的付款。我們的商業票據計劃使我們能夠發行無擔保商業票據,在任何時候都不超過15億美元的未償還金額,減少到我們循環信貸安排上任何未償還借款的範圍。截至2021年9月30日,我們的循環信貸安排沒有未償還借款,商業票據計劃沒有1.2億美元的未償還借款。
為了幫助確保我們的全球現金在需要的地方可用,我們利用各種規劃和財務戰略,包括與從我們的國際子公司獲得現金的金額、時間和方式有關的決定。這些決定可能會影響我們的整體税率,並影響我們的總流動性。我們定期評估,考慮到税收後果和其他因素,我們的美國現金需求,以及
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目錄
現金在國際上的潛在用途,以確定我們國外收入的適當股息匯回水平。
現金和投資證券
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們的現金和現金等價物分別為10.464億美元,其中包括與業務解決方案相關的4300萬美元和14.282億美元。如第一部分第1項所述,財務報表,附註4,持有用於銷售和投資活動的資產,我們已同意出售我們的業務解決方案業務。我們預計,我們在出售中使用的淨收益(扣除交易收益的税後)將與我們的目標保持一致,即保持強勁的流動性和與投資級信用評級一致的資本結構,如下所述。在許多情況下,在我們結算這些交易之前,我們會從轉賬和某些其他支付服務中獲得資金。這些資金在我們的簡明綜合資產負債表上被稱為結算資產,不用於支持我們的運營。然而,我們從投資這些基金中賺取收入。我們將這些結算資產的一部分保留在高流動性投資中,在結算資產中歸類為現金和現金等價物,為結算義務提供資金。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,在簡明綜合資產負債表結算資產中分類的投資證券分別為14.379億美元和19.906億美元,主要由高評級的州和市政債務證券組成,包括固定利率定期票據和可變利率即期票據。我們絕大多數的投資證券都是為了遵守美國的州許可要求而持有的,並被要求從主要的信用評級機構獲得“A-”或更高的信用評級。
由於利率和信用風險的變化,投資證券面臨市場風險。我們定期監測信用風險,並試圖通過投資高評級證券和分散投資組合來降低風險敞口。我們的投資證券在集中度方面也是積極管理的。截至2021年9月30日,所有隻有一個發行人和每隻證券的投資在我們的投資證券組合中所佔比例不到10%。
經營活動的現金流
在截至2021年9月30日的9個月裏,經營活動提供的現金從去年同期的5.856億美元增加到6.86億美元。除了營運資金餘額的波動等因素外,經營活動提供的現金還可能受到我們綜合淨收入變化的影響。
融資資源
我們於2021年3月9日發行了本金總額為1.350%及2.750%的無抵押票據,分別於2026年3月15日(“2026年票據”)及2031年3月15日(“2031年票據”)到期。這些債券的利息每半年支付一次,從2021年9月15日開始,每年3月15日和9月15日支付一次。如果控制權變更觸發事件發生,2026年債券和2031年債券的持有人可能要求我們以相當於其債券本金101%的價格回購部分或全部債券,外加任何應計和未支付的利息。我們可分別於2026年2月15日及2030年12月15日前的任何時間,全部或部分贖回2026年債券及2031年債券,贖回價格分別以面值或基於適用國庫利率加15及25基點的價格為準。我們可以在2026年2月15日和2030年12月15日之後的任何時間分別贖回2026年債券和2031年債券,贖回價格相當於面值,另加應計利息。
2026年債券和2031年債券的收益和現金(包括運營產生的現金)在2021年第一季度用於償還6.5億美元的定期貸款安排,2021年第二季度用於償還2022年3月到期的本金總額3.600%的無擔保票據(“2022年債券”)中的5.0億美元。
截至2021年9月30日,我們的未償還借款面值為28.7億美元。這些未償還借款中,絕大多數是期限從2023年到2040年的無擔保固定利率票據。我們的借款還包括我們的浮動利率定期貸款。
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目錄
我們的循環信貸安排提供總額為15億美元的無擔保融資安排,其中包括2.5億美元的信用證次級安排。循環信貸安排項下的到期利息是每次借款的固定期限,並根據借款條款支付。一般來説,利息是使用選定的LIBOR利率加上110個基點的利差來計算的。設施費用也按季度支付,年費率為總設施的15個基點,無論使用情況如何。利潤率和融資費百分比都是基於我們的某些信用評級。
我們的循環信貸安排由19家參與機構組成,其目的是提供一般流動性,並支持我們的商業票據計劃,我們認為這會提高我們的短期信用評級。在15億美元的總承諾餘額中,任何一家金融機構的最大承諾約為11%。截至2021年9月30日,我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款。如果循環信貸安排下可供借款的金額減少,或者循環信貸安排被取消,商業票據計劃下的借款成本和可用性可能會受到影響。
根據我們的商業票據計劃,我們在任何時候都可以發行不超過15億美元的未償還商業票據,減少到我們循環信貸工具上未償還的借款的範圍。我們的商業票據借款的到期日可能從發行之日起最長為3970日。借款利率以發行時的市場利率為基礎。截至2021年9月30日,我們有1.2億美元的商業票據借款未償還。截至2021年9月30日,我們的商業票據借款加權平均年利率約為0.2%,加權平均期限約為1天。在截至2021年9月30日的9個月中,未償還商業票據餘額平均為1.414億美元,未償還餘額最高為5.75億美元。我們商業票據借款的收益用於一般企業用途和營運資金需求。
現金優先級
流動性
我們的目標是保持強勁的流動性和與投資級信用評級一致的資本結構。我們有現有的現金餘額、經營活動的現金流、進入商業票據市場的機會,以及我們的循環信貸安排,可以支持我們的業務需求。
我們發展業務、對業務進行投資、進行收購、向股東返還資本(包括通過股息和股票回購)以及償還債務和納税義務的能力,將取決於我們通過運營子公司繼續產生超額運營現金的能力,以及繼續從這些運營子公司獲得股息的能力,我們獲得充足融資的能力,以及我們識別符合我們長期戰略的收購的能力。欲瞭解更多信息,請參閲第二部分第5項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中。
投資沙特數字支付公司
我們於2020年11月簽訂了一項協議,並在隨後的修訂中收購了STC銀行(前身為沙特數字支付公司)的所有權權益,STC銀行是沙特電信公司的子公司,也是我們的C2C數字白標合作伙伴之一。根據修改後的協議條款,我們同意投資200.0美元收購STC銀行15%的股權,這筆交易於2021年10月完成。
資本支出
截至2021年和2020年9月30日的9個月,合同成本、購買物業和設備以及購買和開發軟件的總金額分別為1.802億美元和1.063億美元。新的和續簽的代理合同支付的金額根據現有合同的條款以及新合同和續簽合同的簽署時間而有所不同。這些期間的其他資本支出包括對我們的信息技術基礎設施的投資以及購買和開發的軟件。
50
目錄
2021年第一季度,我們將大部分轉賬結算流程過渡到新的全球平臺。由於我們已經定義、創建和實施了新的結算解決方案,這些解決方案專門針對我們的代理商和其他合作伙伴的需求,他們橫跨多個國家和監管制度,因此這個項目一直很複雜,而且還將繼續複雜。在未來一段時間內,我們將把剩餘的流程(主要包括從美國和加拿大匯款)過渡到新平臺。我們預計這將需要我們的第三方軟件提供商的持續幫助,我們在過去幾年中一直與他們合作開發這個項目。有關與系統中斷相關的風險的進一步討論,請參閲風險因素。“我們系統的中斷,包括網絡攻擊造成的中斷,或我們員工隊伍的中斷,都可能對我們的業務產生重大不利影響。“在第一部分第1A項中,風險因素在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中。
股票回購和分紅
在截至9月30日、2021年和2020年的九個月中,分別以2.25億美元和2.174億美元(不包括佣金)回購了960萬股和850萬股,平均成本分別為23.45美元和25.45美元。截至2021年9月30日,根據我們董事會批准的股票回購授權,截至2021年12月31日,仍有5.576億美元可用。
我們的董事會宣佈,2021年前三個季度的季度現金股息為每股普通股0.235美元,總股息為2.876億美元。
材料現金需求
償債要求
我們2021年和未來的償債要求將包括支付所有未償債務,包括我們商業票據計劃下的任何借款。我們計劃在2023年支付未償還票據和定期貸款的下一筆本金。
2017年美國聯邦納税義務
税法對我們以前未分配的某些國外收入徵税。這項税費,加上我們2017年在美國的其他應税收入和税收屬性,導致2017年美國聯邦税負約為8億美元,其中截至2021年9月30日仍有約5.41億美元。我們已經選擇在2025年之前定期分期付款支付這筆債務。根據法律條款,我們必須支付第二部分第7項資本資源和流動性討論中概述的剩餘分期付款。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中。這些付款已經並將繼續對我們的現金流和流動性產生不利影響,並可能對未來的股票回購產生不利影響。
經營租約
除了交通、辦公和其他設備外,我們還出租不動產作為行政和銷售辦公室。請參閲第二部分第8項財務報表和補充數據在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中,附註13,租賃,以瞭解我們租賃安排的詳細信息,包括我們的經營租賃負債的未來到期日。
我們沒有重大的表外安排,這些安排對我們的財務狀況、經營結果、流動性、資本支出或資本資源目前或未來可能產生重大影響。
其他商業承諾
截至2021年9月30日,我們有大約4.7億美元的未償還信用證和銀行擔保,主要是為了保護消費者資金、租賃安排和某些代理協議。我們希望大部分信用證和銀行保函在到期前續期。
51
目錄
截至2021年9月30日,我們未確認的所得税優惠總額為3.724億美元,包括相關利息和罰款。基本上所有這些負債的相關現金支付時間本身都是不確定的,因為這些負債的最終金額和時間受到可變因素的影響,而這些因素不是我們所能控制的。
關鍵會計政策和估算
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和附註中的金額和披露。實際結果可能與這些估計不同。我們在第二部分第7項披露的關鍵會計政策和估計,管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析*在我們截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告中,沒有實質性變化,包括:
● | 所得税,包括所得税或有事項 |
● | 衍生金融工具 |
● | 商譽 |
● | 其他無形資產 |
● | 法律或有事項 |
在截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告中,我們披露,業務解決方案報告部門的公允價值對收入增長率和息税折舊及攤銷前利潤(EBITDA)利潤率的預測變化非常敏感,量化了導致報告部門公允價值接近其賬面價值的預期收入增長率的下降,並描述了影響我們實現預期收入增長和EBITDA利潤率能力的關鍵因素。報告單位的公允價值繼續對受這些相同因素影響的預期收入增長率和EBITDA利潤率的變化敏感。截至2021年9月30日,業務解決方案報告部門的商譽為5.32億美元。
近期會計公告
請參閲第I部分,第1項,財務報表, 備註1,業務和陳述依據,供進一步討論。
風險管理
我們面臨由市場匯率和價格變化引起的市場風險,包括外幣匯率和利率的變化,以及與我們的代理和客户相關的信用風險。已經制定了風險管理計劃來管理這些風險。
外幣匯率
我們主要通過遍佈200多個國家和地區的代理商網絡提供服務。我們通過業務結構和積極的風險管理流程來管理外匯風險。我們目前與我們的絕大多數代理商以美元、墨西哥比索或歐元結算,要求這些代理商獲得當地貨幣才能向收款人付款,我們通常不依賴國際貨幣市場來獲得和支付流動性不佳的貨幣。然而,在某些情況下,我們會用其他貨幣結算。確實存在的外幣風險受到這樣一個事實的限制,即大多數交易在啟動後的第二天之前支付,大多數情況下代理結算髮生在幾天內。為了進一步降低這一風險,我們簽訂了期限較短的外幣遠期合約,期限一般從幾天到一個月不等,以抵消交易發起和結算之間的匯率波動。我們還持有某些外幣計價的現金和其他資產和負債頭寸,並可能利用外幣遠期合約,通常是
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初始期限不到一年,以抵消這些頭寸的匯率波動。在涉及不同收發貨幣的某些消費者轉賬、賬單支付和商業解決方案交易中,我們根據我們為消費者或企業設定的匯率與批發外匯市場提供的匯率之間的差額產生收入,從而幫助提供針對貨幣波動的保護。我們試圖根據需要迅速買賣外幣,以彌補以外幣計價的淨應付賬款和應收賬款。
我們使用較長期的外幣遠期合約,以幫助降低主要以歐元計價的收入的外幣匯率變化帶來的風險,其次是以加元、英鎊和其他貨幣計價的收入。我們在開始時使用到期日長達36個月的合同,以減輕外幣匯率變化可能對預測收入產生的一些影響,目標加權平均到期日約為一年。我們相信,長期外幣遠期合約的使用為我們國際業務的未來現金流提供了可預測性。
由於我們業務解決方案業務的性質,我們有額外的外匯風險和相關的外匯風險管理要求。這項業務的大部分收入來自即期匯率的貨幣兑換,這使得客户能夠進行交叉貨幣支付。在某些國家,這項業務還為我們的客户撰寫外幣遠期和期權合同,以方便未來的付款。這些衍生品合約中的大多數在成立時的期限都不到一年。Business Solutions將客户合同(包括上述衍生品合同)產生的外匯風險進行彙總,並通過與現有金融機構交易對手簽訂抵銷合同來對衝由此產生的淨貨幣風險。
截至2021年9月30日,根據我們當時對未對衝的外幣敞口的預測,假設美元相對於產生我們淨收入的所有其他貨幣統一升值或貶值10%,將導致税前年收入減少/增加約4000萬美元。這種敏感性分析存在固有的侷限性,主要是由於以下假設:(I)匯率變動是線性和瞬時的,(Ii)某些貨幣對之間的固定匯率被保留,(Iii)未對衝的敞口是靜態的,以及(Iv)我們不會對衝任何額外的敞口。因此,分析無法反映可能出現的更復雜的市場變化的潛在影響,這些變化可能會對收入產生積極或負面的影響。
利率
我們投資於幾種類型的生息資產,截至2021年9月30日,總價值約為29億美元。其中約17億美元的資產按浮動利率計息。這些資產主要包括銀行現金、貨幣市場工具以及州和市政可變利率證券,幷包括在我們的壓縮綜合資產負債表中,包括現金和現金等價物以及結算資產。只要這些資產是與轉賬和等待贖回的其他相關支付服務有關而持有的,它們就被歸類為結算資產。這些投資的收益將隨着基礎短期利率的變化而增減。
我們剩餘的計息資產主要由評級較高的州和市政債券組成,這些債券是固定利率的定期票據。這些投資可能包括從我們的匯票服務、匯款業務和其他等待贖回的相關支付服務收到的現金進行的投資,並被歸類為簡明綜合資產負債表中的結算資產。隨着利率上升,這些固定利率計息證券的公允價值將下降;反之,利率下降將導致證券公允價值的增加。我們已將這些投資歸類為簡明綜合資產負債表中結算資產內的可供出售投資,並相應地將這些工具按其公允價值與扣除適用遞延所得税影響後的未實現損益淨值一起計入或扣除我們簡明綜合資產負債表中的股東權益總額。
截至2021年9月30日,我們的定期貸款中總共有3.0億美元的浮動利率借款。這些借款的利息是使用選定的LIBOR利率加上125個基點的利差來計算的。我們商業票據計劃下的借款在如此短的時間內到期,以至於
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融資實際上也是浮動匯率制。截至2021年9月30日,我們的商業票據計劃下有1.2億美元的未償還借款。
我們通過評估我們的淨資產或負債頭寸以及每個頭寸的持續期來評估我們對浮動和固定利率的總體敞口。我們管理固定風險敞口和浮動風險敞口的組合,試圖將風險降至最低,降低成本,提高回報。我們對利率的敞口可以通過改變計息資產的組合以及調整固定利率債務和浮動利率債務的組合來調整。後者主要是通過使用利率掉期和就任何新債務發行的條款(即固定債務與浮動債務)做出決定來實現的。根據市場情況,我們不時使用指定為對衝的利率掉期來改變固定利率債務到浮動利率債務的百分比。截至2021年9月30日,我們總借款的加權平均有效利率約為3.4%。有關我們浮動利率借款的更多詳細信息,請參閲風險因素“我們揹負着鉅額債務和其他債務,這可能會限制我們的運營。“在第一部分第1A項中,風險因素在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中。
在2021年9月30日,假設利率上升/下降100個基點,將導致未來12個月的税前收入減少/增加約400萬美元,這是基於對利率波動敏感的借款,扣除對衝的影響。同樣100個基點的利率上調/下調,如果應用於我們2021年9月30日的現金和投資餘額,這些現金和投資餘額以浮動利率計息,將導致未來12個月税前收入的抵消性增加/減少約1700萬美元。提出的敏感性分析存在固有的侷限性,主要是由於假設利率變化在我們的計息資產所在的所有地區和我們的負債都可以支付的所有地區都是即時和一致的。因此,分析無法反映更復雜的市場變化的潛在影響,包括與我們的投資有關的信用風險的變化,這可能會對收入產生積極或消極的影響。此外,固定利率債務和浮動利率債務和投資的組合以及資產和負債水平將隨着時間的推移而變化,包括未來可能未償還的商業票據借款的影響。
信用風險
為了管理我們在投資證券、貨幣市場基金投資、衍生品以及由於我們與銀行和金融機構的關係而產生的其他信用風險敞口方面的信用風險敞口,我們定期審查投資集中度、交易水平、信用利差和信用評級,並試圖在全球金融機構中分散投資。
在轉賬、直接付款和匯票結算過程中,我們也面臨與代理商應收賬款餘額相關的信用風險。我們在每個代理商簽約前進行信用審查,並對代理商和某些與我們直接交易的其他方進行定期分析。此外,我們還直接受到消費者交易的損失,特別是通過我們的數字渠道,這些交易是通過現金以外的方式發起的,因此受到“退款”、資金不足或其他收款障礙(如欺詐)的影響,隨着數字渠道在我們的匯款業務中所佔比例越來越大,預計這些障礙將會增加。
我們在業務解決方案業務中面臨信用風險,涉及:(I)我們主要向客户提供的衍生品,以及(Ii)在我們收到寄送客户的清算資金之前向收款人支付交易時的貿易信貸擴展。對於衍生品,這些合約在開始時的期限通常不到一年。當外幣匯率對我們的客户不利時,與我們的衍生品合同相關的信用風險會增加,這可能會影響他們履行向我們交付貨幣的義務或與我們保持適當抵押品的能力。對於我們已擴大貿易信用的應收賬款,通常在幾個工作日內收款。為了降低與潛在客户違約相關的風險,我們會持續對客户進行信用審查,對於我們的衍生品,我們可能會要求某些客户提供或增加抵押品。
在報告的所有時期,我們的虧損大約佔我們合併收入的2%或更少。
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第三項關於市場風險的定量和定性披露
第一部分第二項風險管理項下的信息管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在此引用作為參考。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在首席執行官和首席財務官的監督和參與下,我們的管理層評估了截至2021年9月30日(即本季度報告所涵蓋的Form 10-Q表格所涵蓋的期限結束),與我們的報告和披露義務相關的控制程序和程序的有效性(根據1934年證券交易法(經修訂(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義)),並在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了與我們的報告和披露義務相關的控制程序(由1934年證券交易法(“交易法”)中的第13a-15(E)和15d-15(E)條定義)的有效性。基於這項評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年9月30日,披露控制和程序有效,以確保我們(包括我們的合併子公司)在我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息,在適用的情況下,在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告,旨在確保我們提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層以便及時做出關於要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在2021年第一季度,我們將大部分轉賬結算流程過渡到我們新的全球平臺,在未來一段時間內,我們將繼續過渡剩餘的流程,主要包括從美國和加拿大匯款。作為這一過渡的結果,我們的流程和程序的某些變化導致了我們對財務報告的內部控制的變化。雖然我們預計新平臺將通過標準化整個組織的結算流程並提供功能增強來加強我們的內部財務控制,但隨着轉型的其他階段的實施,管理層將繼續評估和監測我們的內部控制。有關與系統中斷相關的風險的進一步討論,請參閲風險因素。“我們系統的中斷,包括網絡攻擊造成的中斷,或我們員工隊伍的中斷,都可能對我們的業務產生重大不利影響。“在第一部分第1A項中,風險因素在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中。
在本財務季度報告Form 10-Q所涵蓋的財務季度內,沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的其他變化。
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獨立註冊會計師事務所審核報告
西聯匯款公司的董事會和股東
中期財務報表審核結果
我們已審核西聯匯款公司(本公司)截至2021年9月30日的簡明綜合資產負債表,截至2021年9月30日及2020年9月30日止三個月及九個月期間的相關簡明綜合收益表、全面收益表及股東權益/(虧損)表,截至2021年9月30日及2020年9月30日止九個月期間的簡明綜合現金流量表,以及相關附註(統稱為“簡明綜合中期財務報表”)。根據我們的審查,我們不知道應該對簡明綜合中期財務報表進行任何重大修改,以使其符合美國公認的會計原則。
我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準對本公司截至2020年12月31日的綜合資產負債表、截至該年度的相關綜合收益表、綜合收益表、現金流量表、股東權益/(虧損)表以及相關附註和附表(未在此列示)進行審計,並在2021年2月19日的報告中對該等綜合財務報表表達了無保留的審計意見。在我們看來,隨附的截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表中列出的信息,在所有實質性方面都與其來源的綜合資產負債表有關。
評審結果的依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須與公司保持獨立。我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對中期財務報表的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計,其目的是表達對整個財務報表的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
/s/安永律師事務所 | |
科羅拉多州丹佛市 | |
2021年11月2日 |
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目錄
第II部
其他信息
第一項:法律訴訟
本項目1所需的信息通過參考第I部分,項目1,財務報表,注7,承諾和或有事項。
項目11A.風險因素
我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中描述的風險因素沒有實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表列出了截至2021年9月30日的季度的每一個月的股票回購:
近似美元 | ||||||||||
中國股票總數為股 | 中國股票的價值超過了這一點 | |||||||||
購買了該產品,作為產品的一部分 | 可能還沒有買到 | |||||||||
總人數: | 平均價格 | 公開宣佈 | 根據這一計劃,該計劃將繼續實施。 | |||||||
期間 |
| 購買了股份(a) |
| 每股支付1美元 |
| 計劃或實施計劃(b) |
| 節目數量(以百萬美元為單位) | ||
7月1日至31日 |
| 717,462 | $ | 23.21 |
| 707,621 | $ | 616.2 | ||
8月1日至31日 |
| 781,419 | $ | 22.14 |
| 777,036 | $ | 599.0 | ||
9月1日至30日 |
| 1,970,349 | $ | 21.01 |
| 1,969,442 | $ | 557.6 | ||
總計 |
| 3,469,230 | $ | 21.72 |
| 3,454,099 |
|
|
(a) 這些金額既包括我們董事會在公開宣佈的授權下授權回購的股票(如下所述),也包括向員工預扣的股票,以支付已歸屬的限制性股票單位的預扣税款義務。
(B)截至2019年2月28日,我們的董事會批准了截至2021年12月31日的10億美元普通股回購,其中截至2021年9月30日仍有5.576億美元可用。在某些情況下,管理層根據規則10b5-1歷來並可能繼續建立預先安排的書面計劃。規則10b5-1計劃允許我們在否則可能無法回購股票的時候回購股票,前提是該計劃 在我們不知道重要的非公開信息時採用。
第三項高級證券違約
沒有。
第二項第四項:煤礦安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
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項目6.展品
關於在此存檔或提供並通過引用併入本文的文件,請參見附件索引。
展品索引
展品 |
| 描述 |
15 | 安永律師事務所關於未經審計中期財務信息的信函 | |
| ||
31.1 | 根據1934年證券交易法第13a-14(A)條對西聯匯款公司首席執行官的證明 | |
31.2 | 根據1934年證券交易法第13a-14(A)條對西聯匯款公司首席財務官的證明 | |
32 | 根據《美國法典》第18章第63章第1350節對首席執行官和首席財務官的認證 | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| 西聯匯款公司(註冊人) | ||
日期:2021年11月2日結束 | 由以下人員提供: | /s/a Hikmet Ersek | |
希克梅特·埃爾塞克 | |||
總裁兼首席執行官 | |||
日期:2021年11月2日結束 | 由以下人員提供: | /s/Raj Agrawal | |
拉傑·阿格拉瓦爾 | |||
首席財務官(首席財務官) | |||
日期:2021年11月2日結束 | 由以下人員提供: | /s/Mark Hinsey | |
馬克·辛西 | |||
首席財務官兼財務總監 |
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