致信人

股東

2021年第三季度|2021年11月2日

2021年第三季度財務亮點

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總收入比去年同期增長25%，達到8.02億美元。

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Tinder直接收入比去年同期增長20%，支付者增長19%，達到1040萬人，RPP增長1%。

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營業收入為2.21億美元，比去年同期增長10%，營業利潤率為28%。

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在RPP增長18%和支付者增長12%的推動下，所有其他品牌的直接收入同比增長32%，達到590萬。

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調整後的EBITDA為2.85億美元，比上年同期增長15%，調整後的EBITDA利潤率為36%。

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今年到目前為止，營業現金流和自由現金流分別為6.67億美元和6.14億美元。

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支付者增加了16%，達到1630萬人，高於去年同期的1400萬人。

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RPP比去年同期增長了8%，達到16.06美元。

請參閲第22頁開始的GAAP與非GAAP衡量標準的對賬。

尊敬的股東們，

2021年第三季度帶來了更多里程碑、發展和機遇，因為我們的品牌繼續在全球範圍內建立更有意義的聯繫。隨着Match Group在本季度被納入標準普爾500指數，我們在美國一些領先的上市公司中佔據了一席之地，這證明瞭我們表現的強勁。我們任命Renate Nyborg Tinder為首席執行官。雷納特正在推動Tinder的產品演變，在Tinder上認識了她的丈夫後，她對這一使命以及我們的產品對這麼多人的生活產生的積極影響充滿熱情。我們繼續投資於引領行業的安全技術，最近推出了我們的執法門户網站，並支持重要的立法，如《暴力侵害婦女法》(Violence Against Women Act)。

我們對全球立法者和監管機構的努力表示讚賞，他們越來越關注確保應用生態系統的公平。到2021年，我們將嚮應用商店支付超過5.5億美元的費用。隨着全球各地的新法律和政府行動為開發商創造一個更公平的競爭環境，消費者將受益，公司將能夠增加對員工和業務的投資。我們要特別感謝韓國等國的立法者、美國國會兩黨議員以及歐洲和澳大利亞的監管機構，他們發揮了大膽的領導作用，採取了有意義的行動來保護開發者和消費者，並結束了強制性應用內支付的不公平做法。正如我們預期的那樣，我們開始看到應用生態系統的公平性有所改善，但這方面的努力還有很長的路要走。

儘管我們在全球各地的團隊有20個月沒有定期呆在辦公室，但他們仍在繼續協作，完成卓越的工作。我們謹慎樂觀地認為，到了1月份，我們將回到更有規律的旅行和麪對面互動的節奏。我們向我們的團隊致以最誠摯的感謝，他們致力於製造改善世界各地如此多人生活的產品。

祝大家節日愉快，

商業趨勢

2021年第三季度業績

第三季度，在支付者和RPP強勁增長的推動下，我們的總收入同比增長了25%。除HYPERCONNECT®外，我們的業務總收入同比增長17%，達到7.48億美元，而HYPERCONNECT增加了5300萬美元的收入。Tinder®持續增長勢頭，業績強勁，直接收入同比增長20%，達到4.34億美元(季度直接收入首次超過4億美元)。Tinder在第三季度看到了支付者的顯著增長，這證明相親者繼續將新冠肺炎大流行放在後視鏡中。所有其他品牌的直接收入同比增長32%，其中Hinger®在RPP同比增長超過70%的推動下實現了超過100%的收入增長。我們在整個亞洲繼續感受到一些揮之不去的COVID影響，特別是在我們的第二大市場日本，但我們預計隨着流動限制的取消、疫苗水平的繼續上升和病例數量的下降，情況會有所改善。

展望未來十年

總體而言，我們的業務已經從大流行中強勁崛起，並準備以令人難以置信的有趣方式發展。我們將重點放在下一階段的投資和創新上，通過一系列令人興奮的產品組合，為公司的持續長期增長定位。

在談論未來之前，快速上一堂歷史課可能會很有用。約會這一類別已經經歷了三個關鍵時期，每個時期大約由十年組成。這個類別是由Match.com®和它在歐洲的姊妹公司Metic®在20世紀90年代中期創建的，在2000年代初也是如此。其商業模式是硬付費牆，這意味着用户必須付費才能與他人交流，而且恥辱很高。在2000年代中期，OkCupid®和大量的Fish®出現，並引入了軟付費牆的商業模式，產品是免費使用的。這些品牌通過廣告和銷售付費訂閲功能來賺錢。這種範式的轉變幫助這一類別獲得了進一步的採用，並減少了一些恥辱。然後在2010年初，Tinder引領了一批新的以移動為先的約會應用。憑藉其創新的Swipe Right®和Swipe Left™功能，Tinder在世界各地迅速增長，特別是在新接觸約會產品的年輕一代中。Tinder使用付費訪問訂閲的軟付費牆模式展示了巨大的成功，但也開啟了一種新的按需付費、基於功能的貨幣化模式。在Tinder之後，還湧現了幾個其他品牌，其中包括Hink，它在迎合注重戀愛關係的千禧一代的產品演變中奪得了份額。

現在，隨着技術的進步，尤其是視頻(到目前為止)，以及我們生活中如此多的時間都在網上生活，我們相信我們的業務正處於下一階段的開端，約會中更多的“瞭解你”部分將發生在網上。展望未來，我們正在對我們的投資組合進行轉型，以保持我們在幫助人們建立有意義的聯繫方面的領先地位，就像我們過去25年多來所做的那樣。

Tinder再次引領變革

我們的旗艦品牌Tinder的使命是保持人際關係的魔力，它已經在進行一場徹底的產品轉型。Tinder標誌性的Swipe®功能仍將是用户體驗的關鍵部分，但憑藉其深厚的用户基礎，Tinder可以提供更多的功能。這種轉變的第一步已經進入人們的視野，首先是Explore™的發佈。

今年10月，Tinder打開了虛擬探索之門，這是該應用程序內的一個新空間，將提供認識新朋友的互動方式。Explore在全球範圍內提供，已經顯示出會員之間活躍度和參與度的提高，使會員能夠更好地控制他們會見的對象，讓他們瀏覽按興趣排列的個人資料，並讓他們訪問越來越多的獨家社交體驗，如Swipe Night®、熱點鏡頭™和Vibes。這個充滿活力的空間將繼續增加新的體驗，比如10月份推出的Plus One，預計將是歷史上最繁忙的婚禮季節。在Plus One體驗中，會員們可以發出信號，他們要麼正在尋找，要麼願意尋找婚禮日期。Plus One很快成為五個最受歡迎的探索地點之一，證明瞭及時和相關的體驗可以成為該平臺強大的參與度推動力。本週晚些時候，廣受歡迎的《刷屏之夜》第二部將推出一個激動人心的新故事情節。這一次，共享體驗將與Fast Chat整合在一起，允許用户連接和分享線索和理論，而不需要之前引發正式匹配。

探索中的互動和社交體驗是Tinder長遠願景的先兆。最終，Tinder計劃在Explore上舉辦獨家分享和現場體驗，會員可以在其中互動和聯繫。這些體驗可以為國際市場量身定做，在世界各地的Tinder上將特定的文化時刻帶入生活。這些新的有趣的見面和建立更有意義的聯繫的方式預計將成為增加參與度和重新激活的重要驅動力，經常給人們返回應用程序的新理由。

Tinder的貨幣化計劃包括三個關鍵支柱。

優化現有體驗：Tinder仍有可能進行大量優化。在Explore體驗的推動下，用户參與度的增加預計將推動滑動、點贊和其他活動，以通過現有功能促進收入增長。這些體驗至今仍處於萌芽狀態，為進一步提升歷史悠久的功能的價值提供了充足的機會。

目標轉換驅動因素：Tinder有機會構建其價值主張中針對特定人羣的功能。例如，Tinder上的女性用户轉換為付款人的比率明顯低於我們的許多其他品牌。引入具有針對性的功能，這些功能可提供

女性在Tinder上擁有更多的權力，對於縮小支付者轉換方面的這些顯着差距將是有價值的。對新功能的初步測試已經在進行中。

虛擬商品：超越了點贊/匹配/消息模式，即將在Explore上分享經驗，創造了一種新的動態，Tinder成員圍繞共同的興趣聚集在一起，除了1：1的動態之外，還可以作為一個社區進行互動。在這一新的社區動態中，我們相信成員將看到使他們能夠在生態系統中脱穎而出的工具的更多價值。在接下來的幾年裏，Tinder計劃增加一些虛擬商品的機會，這些機會可以用於自我表達、交易和分享，我們相信這將推動有意義的增量收入機會。我們預計它的初始版本將在2022年開始測試。

應用內虛擬貨幣的易用性和效率將為這些新的收入功能提供支持和最大限度的機會。名為Tinder Coins的虛擬貨幣目前正在幾個市場進行測試，其中包括歐洲的幾個市場。展望2022年，全球用户將能夠使用硬幣購買Tinder的點菜服務，包括Boost™和SuperLike™。硬幣將允許在選定的市場上拆分訂閲套餐，並在會員認為這種結構更具吸引力的市場上按現收現出售某些訂閲功能(如查看誰喜歡你)。硬幣還可以用來激勵某些行為，幫助會員在Tinder上建立更有意義的聯繫，比如驗證他們的個人資料或在他們的簡歷中添加視頻。而且，或許最重要的是，硬幣將對2022年及以後計劃的虛擬商品和交易生態系統至關重要。

加快整個產品組合的下一階段

和Tinder一樣，我們投資組合中的其他品牌也在不斷髮展，將各種新的互動和實時體驗融入到他們的應用程序中。這項工作始於2020年大流行爆發期間，一直持續到2021年。1：1視頻和視頻直播的實驗表明，人們希望見面和了解對方的新方式更能反映人們面對面的互動方式。

許多魚已經非常成功地實現了視頻直播，補充了約會體驗，並通過虛擬禮物賺錢。該品牌舉辦了世界上最大的虛擬快速約會活動，並定期主辦NextDate，這是一款互動快速約會遊戲，是對經典電視約會遊戲節目的新嘗試。借鑑POF Live！™、OkCupid和BLK®的經驗，將於2022年開始試驗視頻直播和更多社交社區功能。

疫情關閉後不久，我們幾乎所有的平臺，包括Match、Metic、Tinder、Pair和Hink，都推出了1：1的視頻體驗。Hinger最近通過引入視頻提示來擴展其1：1視頻體驗，以幫助用户打破僵局，並保持更長時間的對話。Hinger團隊最近還推出了語音提示™，作為一項新的個人資料功能，使用户能夠展示自己的另一個維度-他們的真實語音。Hinger是第一款廣泛提供功能的約會應用，用户可以在約會檔案中添加語音片段。語音提示幫助用户更深入地瞭解一個人，幫助他們更多地展示自己的個性，並獲得在異步照片和聊天體驗中不太明顯的信號。

在我們的各個品牌努力發展其產品體驗的同時，我們也在致力於一箇中央技術基礎設施項目，以便在我們的產品組合中利用HyperConnect的音頻和視頻技術。今天，我們的品牌使用幾種不同的工具和技術，包括許多由第三方提供的工具和技術，來支持其中一些功能。在接下來的12-24個月裏，我們希望能夠將大部分工具帶到內部，提高效率和降低成本，同時增強安全性、可控性，以及根據品牌的特定需求定製工具的能力。Match和Metic的目標是在2021年底之前實現音頻和視頻與超級連接技術的集成。

超級連接的後續步驟

除了能夠利用他們在“現場”體驗、AI/AR和節制等領域的技術外，HyperConnect還可以通過幫助加速整個Match Group產品組合的創新和建立創新的新約會體驗，特別是專注於Z世代，來提供實質性的價值。該團隊富有創造力、領先，並掌握着數字用户的脈搏。我們與HyperConnect團隊合作的越多，我們看到的利用他們的技術進行跨投資組合授粉的機會就越多。HyperConnect正在其內部孵化實驗室進行幾項創新，其中許多正在尋求創造顛覆性的數字會面和連接的新方式。

這些新的創新之一是一種非常不同的約會應用體驗，利用了幾種虛擬世界的體驗，最近開始在韓國本土市場進行測試。體驗包括一個真實的虛擬世界，Single City，在那裏，以他們的化身為代表的單身人士可以在不同的虛擬地點通過音頻四處走動，並與其他人互動。用户可以在這個虛擬世界中表達彼此的興趣，使他們能夠私下連接。這一體驗仍處於早期階段，但它可能會成為一款獨立的應用程序，還可能激發出增強的體驗，以發現和認識我們在整個投資組合中利用的人。這一新體驗讓我們得以一窺虛擬世界體驗如何適用於約會，這類創新將幫助我們在進入約會的下一階段時發展我們的投資組合。

HyperConnect的主要創收應用Azar®在2021年面臨一些意想不到的逆風，包括亞太地區關鍵市場疫情的惡化，導致應用消費習慣的改變，以及一些推遲的產品計劃。與HyperConnect團隊一起，我們正在重新審視他們在azar和hakuna™的產品和營銷路線圖，以確保除了有趣、有趣的發現體驗之外，這些應用程序還能為用户建立有意義的社交關係，與我們的其他品牌提供的服務更一致。這與我們的使命和核心優勢是一致的，並將有助於為HyperConnect應用程序構建一個長期可持續的機會。這些變化需要一些時間，但我們相信這是正確的戰略，它將定位他們的應用程序實現持續的長期增長，並對團隊在這一路線圖上有效執行的能力持樂觀態度。

Match Group在約會領域經歷了三次變革，在幫助人們在全球範圍內建立有意義的聯繫方面保持着領先地位。現在是我們進行下一次進化的時候了，通過進一步創新我們的產品並增加新的功能，包括一些由HyperConnect構建並提供給我們其他品牌的功能。使用在線工具滿足人們的需求持續增長。我們的重點是確保我們繼續生產人們喜歡使用的產品，並交付他們所尋求的價值和結果，以推動我們整個投資組合的持續增長和成功。

財務展望

Q4 2021

第四季度，我們預計總收入為8.1億至8.2億美元，同比增長24%至26%。我們預計Tinder直接收入的同比增長將大幅加快，接近20%的中檔，新興品牌將繼續保持非常強勁的同比增長。我們預計HyperConnect將提供與2021年第三季度類似的收入水平。根據目前的趨勢和我們在HyperConnect的戰略方向，我們已經將我們對HyperConnect全年收入貢獻的預期降低了約2000萬美元。

對於2021財年，我們預計Match Group總收入約為30億美元，同比增長25%，其中Tinder的直接收入同比增長超過20%，老牌品牌同比增長中位數，新興品牌同比增長近100%。

考慮到我們不包括HyperConnect的業務實力，我們預計2021財年調整後的EBITDA將高於我們之前溝通的範圍(10.6億美元)的高端。我們預計Match Group 2021年第四季度調整後的EBITDA總額將在2.85億美元至2.9億美元之間。

2022財年

進入2022年，我們處於非常有利的地位。我們預計Tinder和Hink的持續增長勢頭將推動我們通常每年的目標-十幾歲到更高的年收入增長。加上HyperConnect的全年貢獻，我們預計公司整體增長率將接近20%。

在提供調整後EBITDA的2022年展望之前，我們想看看應用商店政策是如何根據全球各地司法管轄區正在進行的關於此主題的重大立法、監管和法律活動而演變的。

排除2022年生效的任何IAP政策變化的潛在影響，我們預計Match Group(ex-Hyperconnect)利潤率將略有改善，HyperConnect將以個位數的中位數盈利。我們預計2022年法律支出將減少，其中一部分節省的資金將被對新的安全和企業社會責任倡議的投資所抵消。此外，考慮到目前勞動力市場競爭激烈，我們明年可能會選擇進一步投資吸引和留住人才。

我們將觀察下一個季度的趨勢，並在明年2月初的下一次電話會議上提供2022年收入和調整後EBITDA的具體展望。

電話會議

Match Group將於2021年11月3日(星期三)上午8：30舉行電話會議，回答有關其第三季度財務業績的問題。東部時間。這次電話會議將包括披露某些信息，包括前瞻性信息，這些信息可能對投資者瞭解Match Group的業務具有重要意義。現場音頻直播將在Match Group的投資者關係網站上向公眾開放，網址為https://ir.mtch.com.。

財務業績

收入

			截至9月30日的三個月，
			2021						2020						變化
			(單位為千，RPP除外)
直接收入：
美洲			$	393,613					$	336,792					17%
歐洲			217,680						181,627						20%
亞太地區和其他地區			174,432						109,847						59%
直接收入總額			785,725						628,266						25%
間接收入			16,110						11,504						40%
總收入			$	801,835					$	639,770					25%
付款人
美洲			8,309						7,455						11%
歐洲			4,710						4,154						13%
亞太地區和其他地區			3,284						2,417						36%
總付款人			16,303						14,026						16%
按付款人計算的收入(RPP)
美洲			$	15.79					$	15.06					5%
歐洲			$	15.41					$	14.57					6%
亞太地區和其他地區			$	17.71					$	15.15					17%
總RPP			$	16.06					$	14.93					8%

付費用户的增長是由Tinder在所有地區以及在亞太地區和其他地區收購HyperConnect推動的。美洲RPP的增長主要是由於訂閲量的增加和鉸鏈上的點菜購買。歐洲RPP的增長主要是由於Tinder訂閲量和點菜購買的增加，而亞太地區和其他RPP的增長主要是由於收購了HyperConnect。歐洲RPP也受到英鎊和歐元兑美元走強的有利影響。

營業收入和調整後的EBITDA

運營成本和費用

總運營成本和支出同比增長32%，其中略高於一半的增長來自收購HyperConnect。無形資產攤銷的增加是由於收購了HyperConnect，因為與收購相關的無形資產於2021年第三季度開始攤銷。

不包括對HyperConnect的收購：收入成本同比增長20%，主要原因是應用內購買費用的增加。銷售和營銷總支出同比增加500萬美元，原因是我們產品組合的營銷支出略有增加。一般和行政費用同比增長8%，主要是由於法律和專業費用的增加。產品開發費用同比增長37%，主要原因是鉸鏈和Tinder的工程人員增加。

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NM=沒有意義

流動性與資本資源

在截至2021年9月30日的9個月裏，我們產生了可歸因於持續運營的運營現金流6.67億美元和自由現金流6.14億美元。

截至2021年9月30日，我們擁有5.23億美元的現金和現金等價物和短期投資，以及38億美元的長期債務，其中包括17億美元的可交換優先票據。截至2021.1年9月30日，我們的7.5億美元循環信貸安排尚未動用

回購2022年可交換票據

2021年9月，我們進行了各種交易，最終回購了我們2022年可交換票據的一部分。就此，我們：

·達成協議，回購我們2022年未償還可交換票據的本金總額約4.14億美元。

·達成協議，終止與將回購的2022年可交換票據相對應的同等比例的未償還對衝和認股權證。

·開始向將回購的2022年可交換票據持有人登記直接發售我們的普通股。

·開始非公開發行2031年到期的高級票據，本金總額為5億美元。

這些交易已於2021年10月4日完成，因此：

·以每股158.83美元的價格發行5534,098股我們的普通股。

·發行本金總額5億美元、2031年到期的3.625%優先債券，淨收益約為4.95億美元。

·終止約2.01億美元現金淨收益的對衝和認股權證。

·回購2022年可交換票據本金總額約4.14億美元，約15億美元，包括以下項目的應計和未付利息

1槓桿率是使用非GAAP措施調整後的EBITDA作為分母來計算的。有關所列每個期間的非GAAP衡量標準的對賬，請參閲第22頁。

回購票據的資金來自(I)普通股發售所得款項淨額，(Ii)優先票據發售所得款項淨額中約4.2億美元(優先票據發售所得款項淨額餘額用於一般公司用途)，以及(Iii)對衝和權證終止所得款項淨額。

與這些交易有關，我們的2021年第三季度損益表反映了3900萬美元的虧損，包括在其他費用淨額中，這與9月22日至執行上述協議時確認的嵌入衍生工具的公允價值變化有關。在2021年第四季度，將確認2400萬美元的收益，這是基於這一嵌入衍生品在10月4日結算時的公允價值變化。我們截至2021年9月30日的資產負債表反映了(I)支付超過我們同意回購的2022年可交換票據本金的現金義務(相對於預期分別由短期和長期資產提供資金的金額，在流動和長期負債之間分配)，(Ii)與終止相應資產的協議相關的應收賬款淨額。及(Iii)就嵌入衍生工具的公允價值承擔3,900萬元的負債。

所得税

在2021年第三季度和2020年第三季度，Match Group分別記錄了1,900萬美元和2,600萬美元的持續運營所得税撥備，實際税率分別為12%和16%。2021年和2020年的税率得益於行使或授予股票獎勵產生的超額税收優惠。

GAAP財務報表

合併業務報表

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
			2021						2020						2021						2020
			(單位為千，每股數據除外)
收入			$	801,835					$	639,770					$	2,177,207					$	1,739,862
運營成本和費用：
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊)			232,211						169,823						604,765						462,570
銷售和營銷費用			153,388						129,859						427,294						345,150
一般和行政費用			103,502						88,961						304,560						236,484
產品開發費用			66,974						39,280						174,683						124,979
折舊			10,104						11,221						30,622						30,284
無形資產攤銷			15,066						459						15,521						7,262
總運營成本和費用			581,245						439,603						1,557,445						1,206,729
營業收入			220,590						200,167						619,762						533,133
利息支出			(31,850)						(32,009)						(95,907)						(98,654)
其他(費用)收入，淨額			(39,212)						(1,923)						(40,886)						19,341
持續經營的税前收益			149,528						166,235						482,969						453,820
所得税撥備			(18,627)						(26,122)						(38,200)						(14,776)
持續經營淨收益			130,901						140,113						444,769						439,044
非持續經營的收益(虧損)，税後淨額			—						508						509						(366,070)
淨收益			130,901						140,621						445,278						72,974
可歸因於非控股權益的淨虧損(收益)			309						586						1,077						(59,680)
Match Group，Inc.股東應佔淨收益			$	131,210					$	141,207					$	446,355					$	13,294
持續運營的每股淨收益：
*基礎版			$	0.47					$	0.54					$	1.64					$	1.81
*稀釋			$	0.43					$	0.47					$	1.46					$	1.59
Match Group，Inc.股東每股淨收益：
*基礎版			$	0.47					$	0.54					$	1.64					$	0.06
*稀釋			$	0.43					$	0.47					$	1.46					$	0.06
已發行基本股票			276,955						260,744						272,316						209,113
稀釋後的流通股			316,951						305,696						312,917						239,398
按功能劃分的股票薪酬費用：
收入成本			$	1,960					$	1,007					$	3,961					$	3,143
銷售和營銷費用			1,760						1,402						6,112						3,844
一般和行政費用			19,709						26,870						65,769						48,385
產品開發費用			16,140						8,056						36,239						25,275
基於股票的薪酬總費用			$	39,569					$	37,335					$	112,081					$	80,647

合併資產負債表

			2021年9月30日						2020年12月31日
			(單位：千)
資產
現金和現金等價物			$	511,311					$	739,164
短期投資			11,874						—
應收賬款淨額			182,083						137,023
債券套期保值和認股權證平倉應收賬款淨額			200,814						—
其他流動資產			145,977						144,025
流動資產總額			1,052,059						1,020,212
財產和設備，淨值			145,652						107,799
商譽			2,427,450						1,270,532
無形資產，淨額			793,002						230,900
遞延所得税			310,034						293,487
其他非流動資產			165,429						123,524
總資產			$	4,893,626					$	3,046,454
負債和股東權益
負債
應付帳款			$	30,256					$	29,200
遞延收入			267,085						239,088
回購2022年可交換債券的相關義務			121,027						—
應計費用和其他流動負債			329,586						231,748
流動負債總額			747,954						500,036
長期債務，淨額			3,847,896						3,840,930
應付所得税			13,339						14,582
遞延所得税			137,712						17,213
回購2022年可交換債券的相關義務			86,002						—
其他長期負債			120,199						86,428
可贖回的非控股權益			1,340						640
承諾和或有事項
股東權益
普通股			277						267
額外實收資本			8,110,650						7,089,007
留存赤字			(7,975,882)						(8,422,237)
累計其他綜合損失			(203,397)						(81,454)
合計Match Group，Inc.股東權益			(68,352)						(1,414,417)
非控制性權益			7,536						1,042
股東權益總額			(60,816)						(1,413,375)
總負債和股東權益			$	4,893,626					$	3,046,454

合併現金流量表

			截至9月30日的9個月，
			2021						2020
			(單位：千)
可歸因於持續經營的經營活動的現金流：
淨收益			$	445,278					$	72,974
加回：(收益)不連續經營造成的虧損，扣除税後的淨額			(509)						366,070
持續經營淨收益			444,769						439,044
對持續經營的淨收益與持續經營的經營活動提供的現金淨額進行調整：
基於股票的薪酬費用			112,081						80,647
折舊			30,622						30,284
無形資產攤銷			15,521						7,262
遞延所得税			(21,749)						925
其他調整，淨額			49,761						24,211
資產負債變動情況
應收賬款			(26,618)						(87,920)
其他資產			17,729						(26,132)
應付帳款和其他負債			(4,059)						18,281
應付和應收所得税			18,443						5,315
遞延收入			30,425						26,928
可歸因於持續經營的經營活動提供的現金淨額			666,925						518,845
可歸因於持續經營的投資活動的現金流：
企業合併中使用的現金淨額，扣除購入現金後的淨額			(863,258)						—
資本支出			(52,811)						(32,376)
購買投資			—						(9,115)
與IAC分離相關的淨現金分配			—						(3,870,550)
其他，淨額			26						(93)
用於可歸因於持續經營的投資活動的現金淨額			(916,043)						(3,912,134)
可歸因於持續經營的融資活動的現金流：
信貸安排下的借款			—						20,000
發行高級債券所得款項			—						1,000,000
信貸貸款本金支付			—						(20,000)
優先債券的本金支付			—						(400,000)
發債成本			(851)						(13,517)
股票發行收益			—						1,421,801
根據股票獎勵發行普通股所得收益			45,587						79,528
前Match Group和Match Group的股票獎勵淨結算時代員工繳納的預扣税款			(15,726)						(211,958)
購買前Match Group庫存股			—						(132,868)
購買非控股權益			(1,473)						(15,827)
其他，淨額			150						(15,188)
可歸因於持續經營的融資活動提供的現金淨額			27,687						1,711,971
持續運營使用的現金總額			(221,431)						(1,681,318)
可歸因於非持續經營的經營活動提供的現金淨額			—						13,630
可歸因於非持續經營的投資活動的現金淨額			—						(963,420)
用於融資活動的現金淨額可歸因於非連續性業務			—						(110,959)
停產業務使用的現金總額			—						(1,060,749)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響			(6,429)						725
現金、現金等價物和限制性現金淨減少			(227,860)						(2,741,342)
期初現金、現金等價物和限制性現金			739,302						3,140,358
期末現金、現金等價物和限制性現金			$	511,442					$	399,016

每股收益

在Match Group於2020年6月30日從IAC/InterActiveCorp分離之前的所有時期，已發行的加權平均基本股票和稀釋後的股票反映了以前稱為IAC/InterActiveCorp的公司的股票狀況乘以分離交換比率2.1584。

下表列出了Match Group股東應佔的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：

趨勢指標

注意：我們在2020年第二季度之前的品牌級別消除重複付款人的能力受到數據隱私要求的影響，該要求要求我們在12個月後匿名數據，因此這些期間的付款人數據可能被誇大了。此外，由於付款人是RPP計算的一個組成部分，因此由於這些數據隱私限制，RPP很可能在相同的時間段被相應低估。

GAAP與非GAAP計量的對賬

淨收益與調整後EBITDA的對賬

			截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
			2021						2020						2021						2020
			(千美元)
Match Group，Inc.股東應佔淨收益			$	131,210					$	141,207					$	446,355					$	13,294
添加回：
可歸因於非控股權益的淨(虧損)收益			(309)						(586)						(1,077)						59,680
(收益)非持續經營虧損，税後淨額			—						(508)						(509)						366,070
所得税撥備			18,627						26,122						38,200						14,776
其他費用(收入)，淨額			39,212						1,923						40,886						(19,341)
利息支出			31,850						32,009						95,907						98,654
營業收入			220,590						200,167						619,762						533,133
基於股票的薪酬費用			39,569						37,335						112,081						80,647
折舊			10,104						11,221						30,622						30,284
無形資產攤銷			15,066						459						15,521						7,262
調整後的EBITDA			$	285,329					$	249,182					$	777,986					$	651,326
收入			$	801,835					$	639,770					$	2,177,207					$	1,739,862
營業利潤率			28		%				31		%				28		%				31		%
調整後的EBITDA利潤率			36		%				39		%				36		%				37		%

淨收益與槓桿率中使用的調整後EBITDA的對賬

			截至12個月
			6/30/2020						9/30/2020						12/31/2020						3/31/2021						6/30/2021						9/30/2021
			(千美元)
Match Group，Inc.股東應佔淨收益			$	116,520					$	121,935					$	162,329					$	539,409					$	605,387					$	595,390
添加回：
非控股權益應佔淨收益(虧損)			115,341						83,527						59,280						30,481						(1,754)						(1,477)
非持續經營的虧損(收益)，税後淨額			340,259						361,732						366,070						34,103						(1,017)						(509)
所得税撥備			9,592						32,180						43,273						73,728						74,192						66,697
其他(收入)費用，淨額			(18,188)						(13,477)						(15,861)						(10,688)						7,077						44,366
利息支出			126,027						128,585						130,624						130,568						128,036						127,877
營業收入			689,551						714,482						745,715						797,601						811,921						832,344
基於股票的薪酬費用			83,024						99,554						102,268						111,212						131,468						133,702
折舊			36,373						39,061						41,271						42,334						42,726						41,609
無形資產攤銷			14,707						14,525						7,525						1,335						1,177						15,784
調整後的EBITDA			$	823,655					$	867,622					$	896,779					$	952,482					$	987,292					$	1,023,439

可歸因於持續經營的營業現金流與自由現金流的對賬

			截至9月30日的9個月，
			2021						2020
			(單位：千)
可歸因於持續經營的經營活動提供的現金淨額			$	666,925					$	518,845
資本支出			(52,811)						(32,376)
自由現金流			$	614,114					$	486,469

不包括匯率影響的GAAP收入與非GAAP收入的對賬

GAAP收入與非GAAP收入的對賬，不包括匯率影響(每付款人收入)

預計營業收入與調整後EBITDA的對賬

			截至2021年12月31日的三個月						截至2021年12月31日的全年
			(單位：百萬)
營業收入			222美元至227美元						842美元至847美元
基於股票的薪酬費用			40						152
無形資產的折舊和攤銷			23						69
調整後的EBITDA			285美元至290美元						1,063美元至1,068美元

稀釋證券

Match Group擁有各種攤薄證券。下表詳細説明瞭這些證券及其潛在的稀釋影響(以百萬計的股份；可能會出現四捨五入的差異)。

上述攤薄證券列報是使用下述方法和假設計算的；這些與GAAP攤薄不同，GAAP攤薄是基於庫存股方法計算的。

期權-上表假設期權行權價用於回購Match Group股票。

RSU和子公司計價的股權獎勵-上表假設RSU是完全稀釋的。所有基於業績和基於市場的獎勵都反映了根據當前業績或市場估計將授予的預期股票。該表假設子公司計價股權獎勵的公允價值估計與2021年9月30日用於GAAP目的的價值相比沒有變化。

可交換高級債券-該公司有三個系列的未償還可交換高級債券。在交換的情況下，每個系列的可交換優先票據可以現金、股票或現金和股票的組合進行結算。在每次發行可交換優先票據時，公司購買了執行價等於每一系列可交換優先票據的交換價的看漲期權(“票據對衝”)，這些期權可用於抵消每一系列可交換優先票據的攤薄。上表並未反映任何可交換優先票據的攤薄情況，所有可交換優先票據目前均可兑換，因為本公司擬以等同於票據面值的現金結算可交換優先票據；已發行的任何股份將由行使票據對衝時收到的股份抵銷。

認股權證-在發行每個系列的可交換優先債券時，公司還出售了執行價格反映在上表中的股票數量的認股權證。行使認股權證所產生的現金假設用於回購Match Group股份，由此產生的淨攤薄(如有)反映在上表中。

非GAAP財務指標

Match Group報告調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、自由現金流和不包括外匯影響的收入，所有這些都是對美國公認會計原則(“GAAP”)的補充措施。調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和自由現金流是我們評估業務績效的主要指標，我們的內部預算是基於這些指標的，管理層也是根據這些指標進行補償的。不包括外匯影響的收入為評估我們的業務表現提供了一個可比的框架，與前幾個時期相比沒有匯率差異的影響。我們認為，投資者應該有權使用我們在分析業績時使用的同一套工具。除了根據GAAP編制的結果之外，還應考慮這些非GAAP指標，但不應將其視為GAAP結果的替代或優於GAAP結果。Match Group努力彌補非GAAP衡量標準的侷限性，提供可比的GAAP衡量標準和對賬項目的描述，包括對這些項目進行量化，以得出非GAAP衡量標準。我們鼓勵投資者檢查GAAP和非GAAP指標之間的協調調整，如下所述。中期業績不一定代表全年的預期業績。

非GAAP衡量標準的定義

調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(調整後EBITDA)定義為營業收入，不包括：(1)基於股票的薪酬支出；(2)折舊；(3)與收購相關的項目，包括(I)無形資產攤銷以及商譽和無形資產減值(如果適用)，以及(Ii)按或有對價安排的公允價值變化確認的損益。我們相信，調整後的EBITDA對分析師和投資者是有用的，因為這一衡量標準允許我們與競爭對手的業績進行更有意義的比較。上述項目不包括在我們調整後的EBITDA指標中，因為它們本質上是非現金的。調整後的EBITDA有一定的侷限性，因為它排除了某些費用。

調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以收入。我們相信，調整後的EBITDA利潤率對分析師和投資者是有用的，因為這一衡量標準允許我們與競爭對手的業績進行更有意義的比較。調整後的EBITDA利潤率有一定的侷限性，因為它沒有考慮到某些費用對我們綜合經營報表的影響。

自由現金流的定義是持續經營活動提供的現金淨額減去資本支出。我們相信自由現金流對投資者是有用的，因為它代表了我們的運營業務在考慮非運營現金流動之前產生的現金。自由現金流量具有一定的侷限性，因為它不代表當期現金餘額的總增減，也不代表可自由支配支出的剩餘現金流量。因此，我們認為評估自由現金流量與我們的合併現金流量表是很重要的。

我們將自由現金流視為衡量我們業務實力和業績的指標，而不是為了估值。在我們看來，對自由現金流使用“倍數”是不合適的，因為它受時間、季節性和一次性事件的影響。我們管理我們的業務是為了現金，我們認為最大限度地利用現金是最重要的-但我們的主要估值指標是調整後的EBITDA。

不包括匯兑影響的收入是通過使用上期匯率換算本期收入來計算的。不包括外匯影響的收入變化百分比是通過確定本期收入與上期收入的變化來計算的，其中本期收入是使用上期匯率換算的。我們認為，匯率對Match Group的影響，由於其全球影響力，如果匯率變動顯著，可能是理解不同時期比較的一個重要因素。由於我們的業績是以美元報告的，隨着美元相對於其他貨幣的疲軟，國際收入受到有利的影響，而隨着美元相對於其他貨幣的走強，國際收入受到不利的影響。我們相信，除了報告的收入之外，不包括匯兑影響的收入的列報有助於提高了解Match Group業績的能力，因為它排除了不能反映Match Group核心經營業績的外幣波動的影響。

不包括在我們的非GAAP衡量標準中的非現金費用

基於股票的薪酬費用主要包括與授予股票期權、RSU、基於業績的RSU和基於市場的獎勵相關的費用。該等開支並非以現金支付，我們使用庫存股方法將相關股份計入已發行的全部攤薄股份；然而，只有在符合適用業績或市況的情況下(假設報告期末為或有期末)，才會計入以業績為基礎的RSU及以市場為基礎的獎勵。只要股票獎勵是在淨額基礎上結算的，我們就會從目前的資金中匯出所需的預扣税金。

折舊是一項與我們的財產和設備有關的非現金費用，並使用直線法計算，在預計使用年限內將折舊資產的成本分配給運營，或在租賃改善的情況下，分配租賃期限(如果較短)。

無形資產的攤銷以及商譽和無形資產的減值是主要與收購有關的非現金費用。在收購時，被收購公司的可識別的確定壽命的無形資產，如客户名單、商號和技術，在其估計壽命內進行估值和攤銷。價值也被分配給(I)收購的無限期無形資產，包括商號和商標，以及(Ii)商譽，不受攤銷的影響。當無形資產或商譽的賬面價值超過其公允價值時，計入減值。吾等相信，無形資產指被收購公司在收購前為建立價值而產生的成本，而無形資產或商譽的相關攤銷及減值費用(如適用)並非經營業務的持續成本。

其他定義

美洲包括北美、中美洲、南美洲和加勒比海島嶼。

歐洲包括歐洲大陸、不列顛羣島、冰島、格陵蘭和俄羅斯，但不包括土耳其(包括在亞太地區和其他地區)。

亞太地區和其他地區包括亞洲、澳大利亞、太平洋島嶼、中東和非洲。

直接收入是指直接從我們服務的最終用户那裏獲得的收入，包括訂閲收入和點菜收入。

間接收入是指不是直接從我們服務的最終用户那裏獲得的收入，基本上全部是廣告收入。

支付者是特定月份的品牌級別的獨特用户，我們從中賺取了直接收入。當以季度至今或年初至今的價值表示時，付款人表示各自所列期間的每月值的平均值。在綜合水平上，當我們在給定月份從多個品牌的同一個人那裏賺取收入時，可能存在重複付款人，因為我們無法識別Match Group產品組合中各個品牌的唯一個人。

每個付款人的收入是付款人每月的平均收入，是一段期間的直接收入除以該期間的付款人，再除以該期間的月數。

總槓桿率的計算方法是本金債務餘額除以參考期間的調整後EBITDA。

淨槓桿率的計算方法是本金債務餘額減去現金和現金等價物以及短期投資除以參考期間的調整後EBITDA。

其他信息

“1995年私人證券訴訟改革法”下的安全港聲明

這封信和我們的電話會議將於上午8：30舉行。美國東部時間2021年11月3日，可能包含1995年私人證券訴訟改革法案所指的“前瞻性陳述”。所有非歷史事實的陳述都是“前瞻性陳述”。使用諸如“預期”、“估計”、“預期”、“計劃”和“相信”等詞彙，通常是為了識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括與Match Group的未來財務業績、Match Group的業務前景和戰略、預期趨勢以及其他類似事項有關的陳述。這些前瞻性陳述是基於管理層目前對未來事件的預期和假設，這些預期和假設本身就會受到難以預測的不確定性、風險和環境變化的影響。實際結果可能與這些前瞻性陳述中包含的結果大不相同，原因有很多，其中包括：競爭、我們維持更高貨幣化服務的用户費率的能力、我們通過具有成本效益的營銷和相關努力吸引用户使用我們服務的能力、外匯匯率波動、我們通過第三方分銷服務並抵消相關費用的能力、我們系統和基礎設施(以及第三方的系統和基礎設施)的完整性和可擴展性，以及我們以及時和具有成本效益的方式適應變化的能力。我們保護我們的系統免受網絡攻擊以及保護個人和機密用户信息的能力，與我們某些國際業務和收購相關的風險，與分離後我們與IAC的關係相關的某些風險，新冠肺炎冠狀病毒爆發的影響，將Match Group從IAC分離出來所固有的風險, 這些不確定性包括(但不限於)與分離的預期收益有關的不確定性、由交易引起或與交易相關的任何訴訟、交易的税務處理以及分離對Match Group業務的影響，以及與收購HyperConnect有關的不確定性，包括(但不限於)交易的預期收益、由交易引起的或與交易相關的任何訴訟以及交易對Match Group業務的影響。其中某些風險和不確定性在Match Group提交給證券交易委員會的文件中進行了討論。其他未知或不可預測的因素也可能不時出現，這些因素也可能對Match Group的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。鑑於這些風險和不確定性，這些前瞻性陳述可能被證明是不準確的。因此，您不應過度依賴這些前瞻性陳述，它們僅反映了Match Group管理層截至本函日期的觀點。Match Group不承諾更新這些前瞻性陳述。

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