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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:
(標記一) | |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 | |
截至2013年的季度業績。 | |
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
在從日本到日本的過渡期內,日本和日本之間的過渡期,美國和日本之間的過渡期。 |
委託文件編號 |
| 註冊人的確切姓名 |
| 州或其他司法管轄區 |
| 美國國税局僱主 |
愛迪生國際 | 南加州愛迪生公司 |
(主要行政辦公室地址) | (主要行政辦公室地址) |
(註冊人電話號碼,包括區號) | (註冊人電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)款登記的證券:
愛迪生國際公司:
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
南加州愛迪生公司:沒有。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。(2)註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告。
愛迪生國際 | 南加州愛迪生汽車公司 |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定必須提交的每個互動數據文件。
愛迪生國際 | 南加州愛迪生汽車公司 |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-12條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
愛迪生國際 |
|
| 加速文件管理器 |
| 非加速文件管理器 |
| 規模較小的報告公司 |
| 新興成長型公司 | |
☑ | ☐ | ☐ | ||||||||
南加州愛迪生公司 | 大型加速文件服務器 | 加速文件管理器 | 規模較小的報告公司 | 新興成長型公司 | ||||||
☐ | ☐ | ☑ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
愛迪生國際 | ☐ | 南加州愛迪生公司 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
愛迪生國際 | 是 | 南加州愛迪生汽車公司 | 是 |
註明截至最後實際可行日期發行人所屬各類普通股的流通股數量:
截至2021年10月26日的已發行普通股: | |
愛迪生國際 | |
南加州愛迪生公司 |
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美國證券交易委員會10-Q表 | ||
參考編號 | ||
詞彙表 | 四. | |
前瞻性陳述 | 1 | |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 4 | 第I部,第2項 |
管理概述 | 4 | |
經營業績亮點 | 4 | |
2021年一般差餉個案 | 5 | |
資本計劃 | 6 | |
2021年資本申請成本 | 8 | |
南加州野火和泥石流 | 9 | |
CSRP | 12 | |
新冠肺炎 | 13 | |
野火緩減、野火保險和恢復費用 | 13 | |
行動結果 | 14 | |
南加州愛迪生公司 | 14 | |
2021年全球資源中心的影響 | 14 | |
截至2021年9月30日的三個月與2020年9月30日 | 16 | |
賺錢活動 | 16 | |
成本回收活動 | 17 | |
截至2021年9月30日的9個月與2020年9月30日 | 18 | |
盈利活動 | 18 | |
成本回收活動 | 19 | |
補充營業收入信息 | 20 | |
所得税 | 20 | |
愛迪生國際母公司及其他 | 21 | |
運營虧損 | 21 | |
流動性和資本資源 | 22 | |
南加州愛迪生公司 | 22 | |
可用流動性 | 23 | |
監管程序 | 24 | |
資本投資計劃 | 26 | |
聖奧諾弗雷退役 | 26 | |
保證金及抵押品存款 | 26 | |
監管平衡和備忘錄賬户 | 27 |
i
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愛迪生國際母公司及其他 | 28 | |
歷史現金流 | 29 | |
南加州愛迪生公司 | 29 | |
愛迪生國際母公司及其他 | 33 | |
偶然事件 | 33 | |
市場風險敞口 | 34 | |
商品價格風險 | 34 | |
信用風險 | 34 | |
關鍵會計估計和政策 | 34 | |
新會計準則 | 34 | |
關於市場風險的定量和定性披露 | 34 | 第I部,第3項 |
財務報表 | 36 | 第I部,第1項 |
愛迪生國際合併損益表 | 36 | |
愛迪生國際綜合全面收益表 | 37 | |
愛迪生國際合併資產負債表 | 38 | |
愛迪生國際現金流量表 | 40 | |
SCE合併收益表 | 41 | |
SCE綜合全面收益表 | 41 | |
SCE合併資產負債表 | 42 | |
SCE現金流量表合併報表 | 44 | |
合併財務報表附註 | 45 | |
注1.主要會計政策摘要 | 45 | |
附註2.合併權益變動表 | 50 | |
注3.可變利息實體 | 53 | |
附註4.公允價值計量 | 56 | |
附註5.債務和信貸協議 | 59 | |
注6.衍生工具 | 60 | |
注7.收入 | 63 | |
注8.所得税 | 64 | |
注9.薪酬和福利計劃 | 65 | |
注10.投資 | 66 | |
注11.監管資產和負債 | 67 | |
附註12.承付款和或有事項 | 70 | |
注13.租約 | 86 | |
注14.權益 | 88 | |
附註15.累計其他綜合損失 | 89 |
II
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注16.其他收入 | 90 | |
注17.補充現金流信息 | 90 | |
附註18.關聯方交易 | 91 | |
控制和程序 | 92 | 第I部,第4項 |
披露控制和程序 | 92 | |
財務報告內部控制的變化 | 92 | |
共同擁有的公用事業廠 | 92 | |
法律程序 | 92 | 第II部,第1項 |
2017/2018年度野火/泥石流賽事 | 92 | |
環境訴訟程序 | 92 | |
危險因素 | 92 | 第II部,第1A項 |
展品 | 94 | 第II部,第6項 |
簽名 | 95 |
這是愛迪生國際公司和南加州愛迪生公司分別提交的10-Q合併表格。本文中包含的與個別公司有關的信息由該公司代表其自己提交。
三、
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詞彙表
本報告正文中出現的下列術語和縮寫的含義如下。
2017/2018年度野火/泥石流賽事 |
| 託馬斯大火、科尼斯坦大火、蒙特西託泥石流和伍爾西大火 |
2019/2020野火 | 2019年和2020年起源於南加州的野火,SCE的設備可能被指控與大火的點燃有關 | |
2020表格10-K | 愛迪生國際公司和SCE聯合發佈的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告 | |
AB 1054 | 加州議會法案1054,由加州州長於2019年7月12日執行 | |
AB 1054不包括資本支出 |
| 根據AB 1054的要求,SCE將從SCE費率基數的權益部分中剔除約16億美元的野火風險緩解資本支出 |
AB 1054責任上限 |
| 在過去三個歷年內償還Wildfire保險基金的總要求上限,如果滿足某些條件,並等於適用審慎確定年度內公用事業公司輸電和配電率基數(不包括一般廠房和無形資產)權益部分的20%,則適用該上限 |
阿拉姆邦 | 平均速率假設法 | |
ARO(S) | 資產報廢債務 | |
BRRBA |
| 基本收入要求平衡科目 |
CAISO |
| 加州獨立系統運營商 |
資本結構合規期 | 2020年1月1日至2022年12月31日,SCE授權資本結構的當前合規期 | |
CAPP | 加州欠款支付計劃 | |
CCAS |
| 社區選擇聚合器,是有權為當地居民和企業發電和/或購買電力的市、縣和某些其他公共機構 |
CEMA | 災難性事件備忘錄帳户 | |
新冠肺炎 | 冠狀病毒病2019年 | |
CPUC | 加州公用事業委員會 | |
CSRP | 客户服務再平臺,一個實施新客户服務系統的SCE項目 | |
DERS | 分佈式能源 | |
愛迪生能源 |
| 愛迪生能源有限責任公司(Edison Energy,LLC)是愛迪生能源集團(Edison Energy Group)的全資子公司,從事向商業、機構和工業客户提供數據驅動能源解決方案的競爭性業務 |
愛迪生能源集團 |
| 愛迪生能源集團公司是愛迪生國際公司的間接全資子公司,是從事競爭性業務的子公司的控股公司 |
電力服務提供商 |
| 向電力公司(如SCE)和CCA以外的零售客户提供電力和輔助服務的實體 |
Erra |
| 能源回收賬户 |
FERC |
| 聯邦能源管理委員會 |
FHPMA |
| 防火備忘錄帳户 |
惠譽 | 惠譽評級公司 | |
公認會計原則 | 公認會計原則 | |
温室氣體 | 温室氣體 | |
GRC | 一般差餉個案 | |
GS和RP |
| 電網安全和恢復能力計劃 |
科尼施泰因火災 | 2017年12月4日,加利福尼亞州文圖拉縣聖保拉市科尼施泰因路附近的一場風力引發的火災。 | |
千伏 | 等於1000伏特的電位單位 |
四.
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MD&A | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | |
蒙特西託泥石流 | 2018年1月發生在加利福尼亞州聖巴巴拉縣蒙特西託的泥石流和洪水 | |
穆迪(Moody‘s) | 穆迪投資者服務公司 | |
NERC | 北美電力可靠性公司 | |
NRC | 核管理委員會 | |
OEIS | 加州自然資源局能源基礎設施安全辦公室(以前,OEIS是CPUC的野火安全部(WSD)) | |
PABA | 投資組合分配平衡賬户 | |
帕洛維德 | 位於亞利桑那州鳳凰城附近的核能發電設施,SCE擁有15.8%的所有權權益 | |
PBOP | 退休金以外的退休後福利 | |
PG&E | 太平洋燃氣電力公司 | |
PSP | 公共安全停電 | |
羅 | 普通股權益回報率 | |
RPS | 可再生能源組合標準 | |
標普(S&P) | 標準普爾金融服務有限責任公司 | |
聖奧諾弗雷 | 位於加利福尼亞州聖克萊門特南部的退役核電設施,SCE擁有該設施78.21%的所有權 | |
姐妹會 | 南加州愛迪生公司,愛迪生國際公司的全資子公司 | |
SDG&E | 聖地亞哥燃氣電力公司 | |
美國證券交易委員會 | 美國證券交易委員會 | |
SED | 臨市局安全及執法部 | |
税制改革 | 減税和就業法案於2017年12月22日簽署成為法律 | |
託馬斯·菲爾 | 2017年12月4日,發源於加利福尼亞州文圖拉縣安勞夫峽谷地區的一場風力引發的大火。 | |
TKM | 總體而言,託馬斯大火、科尼斯坦大火和蒙特西託泥石流 | |
TKM代位權原告 | TKM代位權和解的原告當事人,在和解時代表TKM訴訟中的所有保險代位權原告 | |
將軍澳代位權和解 | 愛迪生國際公司和SCE於2020年9月就TKM訴訟達成和解,TKM代位權原告是訴訟一方 | |
VCFD | 文圖拉縣消防局 | |
韋瑪 | 野火費用備忘錄帳户 | |
WMP | 根據AB 1054的要求提交的野火緩解計劃,描述公用事業公司建造、操作和維護電線和設備的計劃,這些計劃將有助於將此類電線和設備引起的災難性野火的風險降至最低 | |
野火保險基金 | 根據AB 1054設立的保險基金 | |
伍爾西之火 | 2018年11月發生在文圖拉縣的一場風力引發的火災 | |
伍爾西代位權原告 | 伍爾西代位權和解的原告一方,在和解時代表伍爾西火災訴訟中的所有保險代位權原告 | |
伍爾西代位權和解 | 愛迪生國際公司和SCE於2021年1月在伍爾西訴訟中達成的和解協議,伍爾西代位權訴訟的原告是伍爾西訴訟的一方 |
v
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前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含1995年“私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述反映了愛迪生國際公司和SCE基於愛迪生國際公司和SCE對當前事實和情況的瞭解以及對未來事件的假設而對未來事件的當前預期和預測,包括與歷史或當前事實沒有直接關係的任何陳述。愛迪生國際公司和SCE發佈的其他信息,包括在本報告中,或提及或納入本報告,也可能包含前瞻性陳述。在本報告和其他地方,“預期”、“相信”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將會”、“應該”以及此類詞語和類似表述的變體,或對戰略或計劃的討論,旨在識別前瞻性陳述。這類陳述必然涉及風險和不確定因素,可能導致實際結果與預期結果大相徑庭。可能導致結果與當前預期的結果不同或可能影響愛迪生國際公司和SCE的一些風險、不確定因素和其他重要因素包括但不限於:
● | SCE通過規定費率收回成本的能力,包括未投保的野火相關費用和泥石流相關費用、減輕公用事業設備引發未來野火風險的費用、實施SCE新的客户服務系統的費用以及新冠肺炎大流行病造成的費用; |
● | SCE執行其理財計劃和資本計劃的能力; |
● | 監管或立法限制的風險,這些限制將限制SCE在條件允許時實施PSPS的能力,或將以其他方式限制SCE的業務PSPS做法; |
● | 與實施PSPS相關的風險,包括監管罰款和處罰、損害賠償和聲譽損害索賠; |
● | SCE保持有效安全認證的能力; |
● | 有能力以合理的費用獲得足夠的保險,包括與SCE的核設施和與野火有關的索賠有關的保險,並有能力收回此類保險的成本,或者在負債超過保險金額的情況下,有能力向客户或其他各方追回未投保的損失; |
● | 與極端天氣有關的事件(包括由氣候變化引起或加劇的事件,如野火、泥石流、乾旱、大風事件和極端高温事件)和其他自然災害(如地震),除其他外,可能造成公共安全問題、財產損失、操作問題(如輪換停電和基礎設施受損造成的問題)、啟動PSPS和意外費用; |
● | AB 1054不能有效減輕加州投資者所有的公用事業公司面臨的重大風險,這些風險與災難性野火引起的損害賠償責任有關,而這些野火設施被指控是一個重要原因,包括野火保險基金的壽命和CPUC對AB 1054的解釋和根據AB 1054採取的行動,包括其對AB 1054建立的審慎標準的解釋; |
● | SCE有能力有效地吸引、管理、發展和留住一支熟練的勞動力隊伍,包括其合同工; |
● | CPUC、FERC、NRC和其他政府當局的決定和其他行動,包括與全國或全州危機有關的決定和行動,核定回報率或股本回報率的確定,與野火和泥石流有關的成本的可回收性,頒發SCE的野火安全認證,野火緩解努力,以及行政、監管和立法行動的拖延; |
● | 愛迪生國際公司或SCE以合理條件借入資金並進入銀行和資本市場的能力; |
1
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● | 與聖奧諾弗雷退役相關的風險,包括與工人和公共安全、公眾反對、許可、政府批准、乏核燃料現場儲存、延誤、合同糾紛和成本超支有關的風險; |
● | 大流行病,如新冠肺炎,以及其他造成地區、全州、全國或全球中斷的事件,除其他外,可能影響愛迪生國際公司和SCE的業務、運營、現金流、流動性和/或財務業績,並導致愛迪生國際公司和SCE產生意想不到的成本; |
● | 愛迪生國際公司和SCE的關鍵資產和人員的實物安全,以及愛迪生國際公司和SCE的電網控制以及業務、員工和客户數據的關鍵信息技術系統的網絡安全; |
● | 與成本分攤相關的風險,導致公用事業捆綁服務客户的費率更高,因為客户可能繞過或離開其他電力提供商,如CCA和電力服務提供商; |
● | SCE資本投資計劃中固有的風險,包括與項目選址、公眾反對、環境緩解、建設、許可、電力削減成本(在輸電不足而無法接受電力輸送的情況下根據電力合同應支付的費用)、CAISO輸電計劃的變更以及政府批准有關的風險; |
● | 與電氣設施運行相關的風險,包括工人和公共安全問題、公用事業資產引起或促成野火的風險、設備和設施的故障、可用性、效率和產量,以及備件的可用性和成本; |
● | 信用評級機構降低愛迪生國際公司或SCE的信用評級或將這些評級列入負面觀察或負面展望的行動; |
● | 州和聯邦兩級税收法律法規的變化,或這些法律適用的變化,可能影響已記錄的遞延税項資產和負債以及有效税率; |
● | 未來應税收入的變化,或税法的變化,將限制愛迪生國際公司和SCE在到期前實現預期淨營業虧損和税收抵免結轉利益; |
● | 投資和其他資產的公允價值變動; |
● | 利率和通貨膨脹率的變化,包括上升率(可由公用事業監管機構調整); |
● | 影響電力行業的政府、法規、監管或行政變化或倡議,包括NERC、CAISO、西部電力理事會和鄰近地區類似監管機構通過的適用於每個市場的市場結構規則,以及美國和加利福尼亞州環境優先事項的變化,這些變化降低了州政府對温室氣體減排的重視; |
● | 交易對手的可獲得性和信譽以及由此對電力和燃料市場流動性和/或交易對手支付超過為支持其義務提供的抵押品所欠金額的影響; |
● | 人工、設備和材料的成本和可獲得性; |
● | 違反適用法律和法規的可能性,包括與據稱SCE的設備與點火有關的野火相關的罰款、處罰和不允許;以及 |
2
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● | 發電設施和相關運輸的燃料成本,除其他外,可能受到天然氣儲存設施中斷的影響,但不能通過規定的費率成本上升條款或平衡賬户收回。 |
有關風險和不確定性的更多信息,包括關於本報告所述因素的更多詳細信息,載於本報告全文和2020年10-K表格中,包括“風險因素”部分。呼籲讀者閲讀整個報告,包括通過引用併入的信息,以及2020年的10-K表格,並仔細考慮影響愛迪生國際公司和SCE業務的風險、不確定性和其他因素。前瞻性陳述僅在發表之日發表,愛迪生國際公司和SCE都沒有義務公開更新或修改前瞻性陳述。讀者應該看看愛迪生國際公司和SCE向美國證券交易委員會提交的未來報告。愛迪生國際公司和SCE將以下內容直接鏈接到:(I)某些SCE和其他各方向CPUC和FERC提交的監管文件和文件,以及某些機構在公開程序中的裁決和通知,標題為“SCE監管要點”;(Ii)與南加州野火有關的某些文件和信息,投資者可能會感興趣的文件和信息,標題為“南加州野火”,以及(Iii)投資者可能感興趣的演示文稿、文件和信息,請訪問網站www.愛迪生投資者網站上包含或連接到愛迪生投資者網站的報告、演示文稿、文件和信息視為本報告的一部分,並未通過引用將其併入本報告.
截至2021年9月30日的9個月的MD&A討論了自2020年12月31日以來愛迪生國際公司和SCE的綜合財務狀況、運營結果和其他發展情況的實質性變化,以及與截至2020年9月30日的9個月的情況相比。本討論假設讀者已經閲讀或有權訪問愛迪生國際公司和SCE的2020年曆年的MD&A(“2020 MD&A”),該MD&A包含在2020年的10-K表格中。
除另有説明外,凡提及愛迪生國際公司、SCE或愛迪生能源集團的每一家公司,均指在合併基礎上的每一家此類公司及其子公司。提及“愛迪生國際母公司和其他”指的是愛迪生國際母公司及其合併的競爭性子公司和“愛迪生國際母公司”是指愛迪生國際公司在獨立的基礎上,而不是與其子公司合併。除非另有説明,否則本報告中包含的所有信息都與這兩個申請者相關。
3
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
管理概述
經營業績亮點
愛迪生國際是SCE和愛迪生能源集團的母公司。SCE是一家投資者所有的公用事業公司,主要從事向南加州約5萬平方英里地區供應和輸送電力的業務。愛迪生能源集團是愛迪生能源公司的控股公司,愛迪生能源公司從事向商業、機構和工業客户提供數據驅動的能源解決方案的競爭性業務。愛迪生能源公司的業務活動目前並不重要,不能作為單獨的業務部門進行報告。
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 2021 |
| 2020 |
| 變化 |
| 2021 |
| 2020 |
| 變化 | ||||||
愛迪生國際公司的淨收益(虧損) |
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| ||||||
姐妹會 | $ | (284) | $ | (264) | $ | (20) | $ | 371 | $ | 336 | $ | 35 | ||||||
愛迪生國際母公司及其他 |
| (57) |
| (24) |
| (33) |
| (135) |
| (123) |
| (12) | ||||||
愛迪生國際 |
| (341) |
| (288) |
| (53) |
| 236 |
| 213 |
| 23 | ||||||
減去:非核心項目 |
|
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| ||||||
姐妹會 |
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2017/2018年度野火/泥石流事件索賠和費用,扣除回收後的淨額 | (899) | (880) | (19) | (909) | (889) | (20) | ||||||||||||
野火保險基金費用 |
| (39) |
| (61) |
| 22 |
| (116) |
| (181) |
| 65 | ||||||
聖奧諾弗雷核燃料的銷售 | — | 21 | (21) | 7 | 58 | (51) | ||||||||||||
SCE 2021年GRC決定中不允許的歷史資本支出 | (47) | — | (47) | (47) | — | (47) | ||||||||||||
納税義務的重新計量 | — | — | — | — | 18 | (18) | ||||||||||||
愛迪生國際母公司及其他 |
|
|
|
|
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| ||||||||||
商譽減值及其他 | — | — | — | — | (28) | 28 | ||||||||||||
非核心項目合計 |
| (985) |
| (920) |
| (65) |
| (1,065) |
| (1,022) |
| (43) | ||||||
核心收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
姐妹會 |
| 701 |
| 656 |
| 45 |
| 1,436 |
| 1,330 |
| 106 | ||||||
愛迪生國際母公司及其他 |
| (57) |
| (24) |
| (33) |
| (135) |
| (95) |
| (40) | ||||||
愛迪生國際 | $ | 644 | $ | 632 | $ | 12 | $ | 1,301 | $ | 1,235 | $ | 66 |
愛迪生國際公司的收益是根據公認會計準則編制的。管理層內部使用核心收益(虧損)進行財務規劃和業績分析。在與投資者和分析師就愛迪生國際公司的收益結果進行溝通時,也會使用核心收益(虧損),以便於對公司各時期的業績進行比較。核心收益(虧損)是非公認會計準則的財務指標,可能無法與其他公司的核心收益(虧損)進行比較。核心收益(虧損)定義為愛迪生國際股東應佔收益減去非核心項目。非核心項目包括非持續經營的收入或虧損,以及管理層認為不能代表持續收益的重大離散項目的收入或虧損,例如減記、資產減值和其他與法律變化、税收、監管或法律訴訟的結果以及退出活動(包括出售某些資產和其他不再繼續的活動)有關的收入和支出。
愛迪生國際公司2021年第三季度的虧損比2020年第三季度增加了5300萬美元,原因是SCE的虧損增加了2000萬美元,愛迪生國際母公司和其他公司的虧損增加了3300萬美元。SCE較高的虧損包括4500萬美元的較高核心收益和6500萬美元的較高非核心虧損。愛迪生國際公司截至2021年9月30日的9個月的收益比截至2020年9月30日的9個月增加了2300萬美元,這是由於SCE的收益增加了3500萬美元,愛迪生國際公司的收益也增加了
4
目錄
母公司和其他公司的損失為1200萬美元。SCE較高的收益包括1.06億美元的較高核心收益和7100萬美元的較高非核心虧損。
SCE截至2021年9月30日的三個月的核心收益比2020年同期有所增長,主要原因是2021年GRC最終決定的收入增加,以及FERC收入增加,但由於2020年第三季度監管延期的時機,野火緩解費用增加,部分抵消了這一增長。
截至2021年9月30日的9個月,SCE的核心收益比2020年同期有所增加,主要原因是2021年GRC最終裁決的收入增加,FERC收入增加,運營和維護費用下降,但部分被較低的保險福利和更高的財產税所抵消。
愛迪生國際母公司和其他公司在截至2021年9月30日的三個月和九個月的淨虧損增加是由於核心虧損較高,分別為3300萬美元和4,000萬美元,而截至2021年9月30日的九個月的非核心虧損較低,為2,800萬美元。愛迪生國際公司核心虧損的增加主要是由於2021年優先股發行導致優先股息增加。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的合併非核心項目主要包括:
● | 12億美元(合美元)的費用9092021年記錄的2021年和2020年記錄的2017/2018 Wildfire/Mudlide Events索賠和費用分別為12億美元(税後8.89億美元),扣除FERC客户的預期回收。更多信息見“合併財務報表附註--附註12.承付款和或有事項”。 |
● | 指控1.61億美元(每百萬美元116美元)2021年記錄的税後費用)和2020年記錄的2.52億美元(税後1.81億美元),來自SCE攤銷'對野火保險基金的捐款。更多信息見“合併財務報表附註--附註12.承付款和或有事項”。 |
● | SCE出售聖奧諾弗雷核燃料2021年錄得1000萬美元(税後700萬美元),2020年錄得8000萬美元(税後5800萬美元)。 |
● | 2021年記錄的7900萬美元(税後4700萬美元)減值費用與SCE 2021年GRC最終決定中不允許的歷史資本支出有關。 |
● | 2020年,愛迪生國際母公司和其他與愛迪生能源商譽相關的減值費用記錄為3400萬美元(税後2500萬美元)。 |
● | SCE和愛迪生國際母公司和其他公司2020年分別錄得1800萬美元的所得税優惠和300萬美元的所得税支出,這是因為重新衡量了與目前正在審計的2010-2012年加利福尼亞州税務申報相關的不確定税收狀況。 |
有關SCE和愛迪生國際母公司以及其他運營結果的討論,請參閲“運營結果”。
2021年一般差餉個案
2021年GRC由四個獨立的賽道組成。途徑1與之前的GRC類似,解決了2021年三年期間的收入要求 – 2023年。軌道2和3闡述了2018年的合理性 – 2019年和2020年野火緩解成本分別增加到2018年GRC授權的金額。軌道4將解決2024年的收入要求。SCE計劃在2022年5月提交第四軌道的證詞。有關第2和第3軌的更多信息,請參閲“流動性和資本資源-監管程序”。
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途徑1-收入要求
2021年8月,CPUC批准了關於2021年GRC第1軌道的最終決定,導致2021年基本費率收入要求為69億美元,比2018年GRC授權的2020年增加10億美元。這比2020年批准的收入要求增加了3.31億美元通過2018年GRC以及隨後的WEMA和GS&RP CPUC批准。最終決定為授權野火保險費用和高達115%的授權植被管理費用的成本回收提供了平衡賬户。最後決定還允許SCE通過合理性審查申請,尋求收回超過授權水平的野火保險費用和超過授權水平115%的植被管理費用。SCE預計,由於加利福尼亞州法律從2019年10月開始要求提高勞動率,植被管理成本將超過授權水平。有關更多信息,請參閲“-野火減緩、野火保險和恢復費用”。
最終決定允許通過使用勞動力、非勞動力和醫療費用的各種升級因素,以及根據2022年和2023年的預測支出升級野火資本增加,來升級2022年和2023年的運營和維護費用。這種升級方法導致2022年批准的收入需求為73億美元,2023年為77億美元。
在沒有2021年GRC最終決定的情況下,SCE根據2020年授權的GRC收入要求確認了2021年第一季度和第二季度的收入。2021年GRC最終裁決中的收入要求追溯至2021年1月1日。SCE在2021年第三季度記錄了2021年GRC最終決定的上期影響,該決定增加了1.29億美元的收益,主要是因為2021年GRC最終決定適用於收入、運營和維護費用、折舊費用、財產税和工資税費用以及所得税費用,以及7900萬美元的公用事業財產、廠房和設備的非核心減值(税後4700萬美元),這些減值與CPUC確定的不允許更換電杆的歷史資本支出有關。
CPUC已批准設立備忘錄賬户,從2021年1月1日起對授權收入要求進行修改。根據最終決定,2021年1月至2021年9月增加的授權收入為7.22億美元,將在2021年10月1日開始的27個月內徵收。
軌道1-資本支出
最終決定批准了2021年49億美元的資本支出。授權資本支出中包括24億美元的資本支出,用於在2019年至2023年期間安裝4500英里的有蓋導線,這是SCE的Wildfire有蓋導線計劃(WCCP)的一部分。最終決定還批准了一個平衡賬户,以跟蹤實際WCCP成本和授權金額之間的差額。如果消費低於授權,SCE會將這些金額退還給客户。如果超出授權金額,SCE將向客户追回最高110%的授權金額。對於超過核準金額110%的任何支出,SCE將有資格提交隨後的合理性審查申請。
請參閲“結果 的 運營-SCE“ 和 “附註” 至 整合 財務報表-附註 11. 監管部門 資產和 負債“ 為 進一步 信息。
資本計劃
2021年和2020年前9個月的資本支出總額(包括應計項目)為37億美元。
SCE的資本支出預測自2020年Form 10-K提交以來已更新,以反映CPUC根據2021年GRC最終決定、預期公用事業擁有的存儲支出和FERC預期資本支出而計劃的管轄支出。
基於管理層判斷、允許延遲的可能性和其他運營考慮因素,與未來監管請求相關的潛在資本支出變異性反映在下面的範圍案例中。CPUC-轄區首府
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支出預測與2021年GRC Track 1週期的授權支出一致。項目的完成、支出的時間和相關的成本回收可能受到許可要求和延誤、施工進度、勞動力、設備和材料的可用性、融資、法律和監管審批及開發、社區請求或抗議、天氣和其他不可預見的條件的影響。
SCE對2021-2023年主要資本支出的預測如下表所示:
總計 | ||||||||||||
(單位:十億) |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2021 – 2023 | ||||
傳統資本支出 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
分佈1 | $ | 3.6 | $ | 4.5 | $ | 3.7 | $ | 11.8 | ||||
傳輸 |
| 0.5 | 0.6 | 0.7 |
| 1.8 | ||||||
世代 |
| 0.1 | 0.1 | 0.1 |
| 0.3 | ||||||
小計 |
| 4.2 |
| 5.2 |
| 4.5 |
| 13.9 | ||||
與野火緩解相關的資本支出 |
| 1.1 |
| 1.0 |
| 0.8 |
| 2.9 | ||||
資本支出總額 | $ | 5.3 | $ | 6.2 | $ | 5.3 | $ | 16.8 | ||||
使用上面討論的Range案例計算的資本支出總額 | $ | 5.2 | $ | 6.0 | $ | 5.2 | $ | 16.4 |
1 | 包括以下所述的公用事業擁有的存儲的預測支出。 |
2021年7月,加利福尼亞州州長髮布了一份緊急公告,涉及在2022年夏季可能出現的能源短缺之前加快新能源產能的建設。隨後,在2021年10月,作為對CPUC緊急可靠性規則制定程序的響應,SCE簽約在SCE服務區域內的三個地點建造總容量為537.5兆瓦的公用事業自有儲存庫。這些存儲項目預計將帶來10億美元的資本支出,截止到2022年夏季的預期啟用日期,這些支出將計入費率基數(反映在下面的加權平均年率基數預測表中)。2021年10月,SCE提交了一封諮詢信,要求收回這些支出,並尋求對相關收入要求進行平衡賬户處理,從2022年第一季度開始反映在費率中。這些項目的工作將在諮詢信獲得批准之前開始。預計CPUC將在2022年1月底之前就該建議函做出決定。為了方便起見,SCE可以終止這些項目的合同,包括在未獲得監管部門批准的情況下。如果SCE為了方便起見在2022年1月終止合同,SCE可能會產生大約5億美元的費用。
SCE預計將增加CPUC的資本支出,這些支出的收回將有待未來監管部門的批准。這些支出包括超過2021年GRC授權金額的WCCP資本支出,以及將納入2021年GRC和2025年GRC第4軌道的支出。這些資本支出(不包括上表)預計在2023年約為4億美元,2024年至2025年期間約為104億至128億美元。
SCE授權的CPUC-轄區費率基數是通過GRC和其他監管程序確定的。實際資本支出和CPUC授權的資本支出之間的差異將在隨後的GRC或其他監管程序中解決。FERC-轄區費率基數通常根據實際資本支出確定。
下面反映的是SCE 2021-2023年的加權平均年率基數,納入了2021年GRC最終決定中授權的CPUC資本支出、預期的公用事業擁有的存儲支出、預期的FERC資本支出以及預期的非GRC項目或計劃。下表沒有反映AB 1054不包括資本支出的16億美元。下表反映了2021年7月第三方為使用德弗斯西部輸電項目的一部分30年而支付的4億美元的費率基數下調。
(單位:十億) |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 | |||
預期資本開支的比率基數 | $ | 35.3 | $ | 38.4 | $ | 41.5 | |||
預期資本支出的比率基數(使用上述範圍情況) | $ | 35.2 | $ | 38.2 | $ | 41.2 |
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包括上述CPUC額外資本支出和與2020年野火恢復資本支出相關的費率基數(取決於未來的CEMA申請),SCE的加權平均年率基數在2023年可能高達423億美元,2024年為460億美元,2025年為494億美元。
有關資本計劃的進一步信息,請參閲“流動性和資本資源-SCE-資本投資計劃”。
2021年資本申請成本
2021年8月,SCE向CPUC提交申請,要求授權其設立公用事業運營的授權資本成本,從2022年開始,為期三年,並重新設定相關的年度資本成本機制。SCE在2022年4月之前不需要提交全額資本申請,利率將於2023年生效。然而,SCE根據資本成本機制的規定提出申請,即公用事業公司有權在發生對其各自的資本成本和/或資本結構產生重大影響並對整個金融市場產生不同影響的非常或災難性事件時隨時提交資本成本申請。SCE認為,新冠肺炎疫情以及伴隨而來的政府刺激措施構成了如此非同尋常的事件,因為它們導致利率下降,但SCE和其他公用事業公司的股本成本上升,擾亂了採用資本成本機制時假定的傳統債務與股本之間的關係。鑑於法律和事實問題重疊,SCE與PG&E和SDG&E提交了一項聯合動議,要求合併所有三家公用事業公司的資本申請成本,該動議於2021年10月獲得批准。
在申請中,SCE尋求10.53%的普通股股本回報率,而目前CPUC的ROE為10.30%,長期債務的嵌入成本為4.32%,優先股的嵌入成本為5.90%。SCE還尋求維持其目前的資本結構,即52%的普通股權益、43%的長期債務和5%的優先股權益。根據以上討論的資本結構和成本因素,SCE的加權平均利率基數在2022年將為7.63%。
根據SCE的2021年GRC,包括測試年後的費率制定機制,SCE的要求將在2022年對SCE的客户保持相對於SCE當前資金成本的費率中性。
或者,SCE在其申請中要求CPUC在2022年暫停根據目前存在的資本成本機制對CPUC授權的淨資產收益率進行任何調整。如果CPUC批准這一替代減免,SCE將調整其2022年的長期債務和優先股成本,導致SCE的收入要求與目前授權的資本成本相比減少約5000萬美元,並在2022年4月之前提交資本申請成本,從2023年1月起生效。
資本成本機制要求,在任何一年,如果當前12個月的10月至9月穆迪公用事業債券平均利率與該機制基準利率之間的差額超過觸發100個基點的觸發因素,就像2021年發生的那樣,就會在當年10月15日提交一份建議函,以實施對公用事業公司淨資產收益率(ROE)的調整。2021年10月,CPUC命令公用事業公司將本應包括在10月15日通知函中的所有材料提交到合併的訴訟資本成本中。
如果觸發資本機制調整的成本,SCE經CPUC授權的2022年淨資產收益率將從10.30%下調至9.72%。SCE的長期債務和優先股成本也將在2022年進行調整,以反映當時的內含成本和預計利率。如果觸發資本機制調整的成本,預計2022年的收入需求將減少1.79億美元。更多細節見“流動性和資本資源-SCE”。
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南加州野火和泥石流
由於氣候變化,加州近年來經歷了前所未有的天氣狀況,SCE的服務區域在2021年及以後仍然容易受到額外野火活動的影響。加利福尼亞州不斷惡化的天氣和燃料條件增加了發生野火的可能性,包括那些SCE的設備可能被指控與火災的點燃有關的火災。為了應對過去幾年不斷惡化的條件和日益增多的野火活動,SCE已經制定並正在實施2020-2022年WMP,以降低SCE設備引發野火的風險。此外,加州還加大了對野火預防和滅火能力的投入。
除了SCE作為其WMP的一部分進行的投資外,SCE還使用其PSPS計劃主動斷電輸電線,作為降低極端天氣事件期間災難性野火風險的最後手段。如果SCE沒有按照適用的規章制度執行PSPS,或者如果SCE確定SCE過度或不合理地依賴PSPS,SCE可能會受到對其運營PSPS做法的強制改變或限制、監管罰款和處罰、損害賠償和聲譽損害的索賠。2021年6月,CPUC發佈了一項最終決定,除其他外,將減少2021年6月之後啟動的PSPS活動導致的電力銷售容量減少的未來授權收入,直到CPUC確定PSPS計劃有所改善。
2017年12月和2018年11月,SCE領土上的野火造成生命損失,居民和商業財產遭受重大破壞,SCE客户服務中斷。愛迪生國際公司和SCE在2017/2018年野火/泥石流事件中遭受了重大損失。
SCE的設備一直被指控與2018年之後在南加州發生的幾起野火有關,而且可能進一步被指控與這些野火有關。愛迪生國際公司和SCE預計,與這些火災有關的任何損失將由保險承保,受自我保險的扣留和共同保險或第三方應收賬款的約束,並預計追回後的任何此類損失不會是實質性的。
2017/2018年度野火/泥石流賽事
正如2020年Form 10-K中所討論的,已經針對SCE和愛迪生國際公司發起了多起與2017/2018年Wildfire/Mudlide事件相關的訴訟。
截至2021年9月30日,除了當地公共實體和解協議、TKM代位權和解協議和Woolsey代位權和解協議(定義見下文)外,SCE還與2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件訴訟中的約4,000名個人原告達成和解,根據這些和解協議,SCE已同意支付總計約15億美元。
此外,2021年10月,SCE和SED簽署了一項協議(“SED協議”),有待CPUC批准,以解決SED對2017/2018年野火/泥石流事件和2017年其他三起野火的調查,除其他外,總成本為5.5億美元。5.5億美元的費用包括將支付給加利福尼亞州普通基金的1.1億美元罰款、6500萬美元的股東出資安全措施,以及SCE放棄向CPUC尋求對3.75億美元的第三方未投保索賠支付尋求成本追回的權利(“SED不包括損失”)。SED協議規定,SCE可以永久地從其制定差餉的資本結構中剔除任何為融資SED協議下發生的成本而借入的股權或債務的税後費用。SED協議還對SCE施加了其他義務,包括報告要求和以安全為重點的研究。SCE在SED協議下的義務始於CPUC對SED協議的最終批准和不可上訴。在SED協議中,SCE沒有承認2017/2018年野火/泥石流事件或2017年其他三起野火事件的輕率、疏忽或責任。
在每個報告期,管理層都會審查其對與2017/2018年Wildfire/Mudlide事件相關的其餘指控和潛在索賠的損失估計。管理層2021年第三季度審查的淨結果,包括審查在訴訟過程中實現關鍵里程碑而獲得的信息,包括迄今的和解活動和
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一些訴訟時效到期,截至2021年9月30日,2017/2018年野火/泥石流賽事的估計損失增加了13億美元。因此,愛迪生國際公司和SCE還通過FERC電價記錄了針對這筆費用的6700萬美元的預期回收,由此產生的收益淨費用為12億美元(税後8.94億美元)。截至2021年9月30日,2017/2018年Wildfire/Mudlide賽事的估計損失反映了SED協議的影響。
截至2021年9月30日,愛迪生國際公司和SCE已記錄的税前費用總額為75億美元,預計從保險中收回20億美元,並預計通過FERC電價收回與2017/2018年度野火/泥石流事件相關的3億美元。截至2021年9月30日的税後淨費用為38億美元。
截至2021年9月30日,SCE已根據執行和解協議支付了52億美元,並根據與2017/2018年Wildfire/Mudlide事件相關的執行和解協議支付了8400萬美元。截至同一日期,SCE通過保險追回了20億美元,通過FERC-轄區電價追回了1.37億美元。
在實施了截至2021年9月30日達成的所有和解協議後,愛迪生國際公司和SCE對與2017/2018年Wildfire/Mudlide事件相關的其餘指控和潛在索賠的預期損失的最佳估計為22億美元。截至同一日期,愛迪生國際公司和SCE通過FERC電價在其合併資產負債表上擁有1.62億美元的預期回收資產,並已耗盡了與2017/2018年Wildfire/Mudlide事件相關的預期保險回收。
2017/2018年Wildfire/Mudlide事件訴訟的估計損失基於一些假設,隨着更多信息的獲得,這些損失可能會發生變化。造成的實際損失可能高於或低於基於幾個因素估計的損失,這些因素包括:估計已經或可能被指控的損害賠償的不確定性,通過正在進行的索賠調解過程達成和解的能力,與訴訟過程有關的不確定性,關於訴訟期間將做出的法律和事實決定的不確定性,包括關於2017/2018年野火/泥石流事件成因的不確定性,與合併的火災相關的複雜性,以及是否將對Montecito泥石流造成的損害適用於SCE進行反向譴責,以及
SCE將尋求對2017/2018年度野火/泥石流事件中超出可用保險範圍的審慎發生的實際損失尋求費率追回,但CPUC-轄區費率追回3.75億美元的SED不包括的損失除外。SCE認為,鑑於CPUC在涉及SDG&E公司的成本回收程序中做出的決定,涉及SDG&E公司2007年在SDG&E服務區發生的幾起野火,CPUC將如何解釋其審慎標準並將其適用於投資者所有的公用事業公司,在2019年7月12日之前點燃的野火成本回收程序中存在很大的不確定性。因此,雖然CPUC尚未就SCE相對於2017/2018年野火/泥石流事件的任何謹慎程度做出決定,但SCE目前無法得出結論,即沒有保險的CPUC管轄的野火相關成本有可能通過電價收回。
目前的野火保險承保範圍
SCE為2021年7月1日至2022年6月30日期間可能發生的事件提供約10億美元的野火特定保險覆蓋範圍,包括5000萬美元的自我保險保留和最高約7500萬美元的共同保險,這導致淨承保金額約為8.75億美元。構成SCE野火保險範圍的保單內的各種承保範圍限制可能會導致額外的材料自保費用,例如在保單期間發生多次野火或發生一場損失超過保單限額的野火的情況下。SCE認為,其2021年7月1日至2022年6月30日期間的保險範圍符合AB 1054規定的保持合理保險範圍的義務。
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2019年野火立法
2019年7月,AB 1054由加州州長簽署並立即生效。本報告對野火立法的總結是基於SCE對立法的解釋,其全文受AB 1054和配套的大會法案111的限制,應與之一併閲讀。
AB 1054審慎標準
根據AB 1054,CPUC在評估公用事業公司在2019年7月12日之後引發的野火的野火成本收回請求方面的審慎時,必須應用新的標準。擁有有效安全認證的公用事業公司將被推定為與野火點火有關的審慎行為,除非收回成本程序中的一方對公用事業公司行為的合理性產生嚴重懷疑,屆時責任將轉移回公用事業公司,以證明其行為是審慎的。如果一家公用事業公司沒有有效的安全認證,它將有責任根據大量證據證明其行為是謹慎的。
野火保險基金
AB 1054還規定Wildfire Insurance Fund向公用事業公司支付因某些野火引起的某些第三方損害索賠,這些賠償在一個日曆年總計超過10億美元,或超過AB 1054規定必須維持的保險範圍。截至2021年9月30日,參與其中的投資者所有的公用事業公司PG&E、SCE和SDG&E總共向Wildfire保險基金捐贈了約81億美元,尚未向該基金尋求補償野火索賠。
參與的投資者所有的公用事業公司將從野火保險基金(Wildfire Insurance Fund)獲得符合條件的索賠補償,這取決於基金管理人的審查。參加野火保險基金的公用事業公司無須發還從基金中提取的款項,因為CPUC認為這些款項是謹慎發生的,如果基金已經用完,可以通過電費收回這些謹慎發生的野火成本。如果SCE根據賠償協議或從保險提供者或其他第三方收到此類金額的付款,SCE將向基金償還任何提取的金額。SCE還將被要求償還CPUC根據AB 1054責任上限不允許提取的金額。如果公用事業公司沒有保持有效的安全認證,或者其導致野火的行為或不作為被發現構成故意或故意無視他人的權利和安全,則該公用事業公司將沒有資格獲得AB 1054責任上限。根據SCE預測的2021年加權平均輸電和配電率基數(不包括一般廠房和無形資產),並使用SCE CPUC授權資本結構中52%的股權部分,SCE要求償還Wildfire保險基金2021年不允許的合格索賠的上限約為32億美元。對於CPUC不允許的金額,SCE將不被允許收回為償還該基金而發生的借款成本。野火保險基金(Wildfire Insurance Fund)和AB 1054責任上限,將在管理人確定基金已耗盡時終止。
安全認證和野火緩解計劃
根據AB 1054,SCE在提交某些所需的安全信息(包括批准的WMP)後,可以獲得年度安全認證。2020年9月17日,SCE獲得了有效期為12個月的安全認證。儘管有12個月的期限,但如果SCE要求在2021年9月13日之前獲得新的安全認證,那麼其現有的安全認證將保持有效,直到OEIS根據SCE的要求採取行動才能獲得新的安全認證。SCE於2021年9月13日申請了新的安全認證,並預計OEIS將在2021年12月13日之前按照其要求採取行動。
SCE於2020年2月提交了2020-2022年WMP。2020年6月,CPUC批准了OEIS對SCE 2020-2022年WMP的有條件批准。批准的條件是SCE向OEIS提供所要求的信息,包括關於SCE如何實施以及將如何實施OEIS規定的某些要求的補充説明。SCE在2021年2月提交了2020-2022年WMP的更新,除其他外,報告了2020年計劃的執行情況,並描述了新的和正在進行的野火緩解活動。2021年6月,SCE提交了對其2020年的修訂更新--
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目錄
2022年WMP是對從OEIS收到的修訂通知的迴應。2021年8月,OEIS發佈了一項決議,批准了SCE的更新,併發布了一份行動聲明,要求SCE解決某些具體問題,包括重新評估其涵蓋的指揮員計劃的範圍和速度,並在風險緩解分析方面提供更多的清晰度和一致性。按照行動聲明的要求,SCE於2021年11月1日提交了一份關於其解決這些問題的進展情況的報告,並被要求在其2022年WMP更新中提交一份額外的報告。
資本開支要求
根據AB 1054,SCE在2019年8月1日之後在野火風險緩解資本支出上的支出約為16億美元,不能包括在SCE費率基數的權益部分。SCE可以向CPUC申請不可撤銷的訂單,為這些AB 1054除外的資本支出提供資金,包括通過發行證券化債券,並可以收回任何審慎發生的融資成本。2020年11月,CPUC發佈了一項不可撤銷的命令,允許SCE通過發行證券化債券為約3.4億美元提供資金,其中包括AB 1054不包括與GS&RP相關的資本支出和審慎發生的融資成本。截至2021年9月30日,SCE已將AB 1054不包括資本支出的大約16億美元全部用完。
SCE在2021年2月發行了3.38億美元的證券化債券。2021年6月,SCE向CPUC提交了一份申請,要求通過發行證券化債券為高達10億美元的野火緩解和客户無法收回的成本及相關融資成本提供資金。10億美元的申請包括約5.18億美元的AB 1054不包括資本支出,其中包括2021年GRC第2軌道和解協議批准的2.19億美元,以及2021年發生並在GRC第1軌道批准的2.99億美元。2021年10月,CPUC發佈了一項決定,允許SCE發行回收債券,以收回2021年GRC第1和第2軌批准的AB 1054不包括資本支出,但拒絕SCE將GRC第2軌和解中批准的運營和維護支出證券化的申請,以及增量住宅無法收回的費用。該決定指示SCE通過提交一封諮詢函來確定攤銷時間表,以收回CPUC客户費率中的剩餘成本,並假設三年的攤銷期限是合理的。
SCE預計將向CPUC尋求更多不可撤銷的訂單,為剩餘的AB 1054不包括資本支出提供資金。更多細節見“流動性和資本資源-SCE-監管程序-融資令”。
有關更多信息,請參閲本報告中2020年表格10-K中的“合併財務報表附註-附註1.重要會計政策摘要-對根據加州議會法案1054設立的野火保險基金的初始和年度繳款”和“合併財務報表附註-12.承付款和或有事項-或有事項-南加州野火和泥石流”。
CSRP
2021年4月,SCE實施了新的客户服務系統,取代了SCE的大部分客户系統。該項目被稱為客户服務再平臺(CSRP)。在CSRP實施後穩定期間,SCE遇到了業務問題,包括延遲的客户賬單,這與預測的業務問題大體一致。SCE在先前核準的備忘錄賬户中跟蹤了CSRP系統的實施費用。預計CSRP項目從啟動到2021年的資本支出約為5.4億美元,運營和維護費用約為9000萬美元。
2021年7月,SCE向CPUC提交了一份申請,要求批准CSRP備忘錄賬户中記錄到2021年4月的4.83億美元資本支出和4000萬美元的運營和維護費用,導致2021年至2024年需要4.11億美元的收入。SCE預計將在預計於2022年提交的未來申請中尋求收回2021年4月之後的費用。
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新冠肺炎
正如2020年Form 10-K中所討論的那樣,新冠肺炎大流行正在對全球社會和經濟產生重大影響。由於這場大流行,愛迪生國際公司和SCE的成本增加了,但這場大流行並沒有對SCE或Edison International的業務運營能力產生普遍影響。然而,新冠肺炎大流行對愛迪生國際公司和SCE的總體影響仍在顯現,影響的程度將取決於愛迪生國際公司和SCE目前無法準確預測的許多不斷變化的因素,包括任何強制接種新冠肺炎疫苗或檢測的法律要求或公司政策對SCE留住熟練員工的能力的影響。
由於大流行以及對無法收回費用的估計增加(主要與大流行對SCE客户的經濟影響有關),SCE已確認截至2021年9月30日增加了3.1億美元的成本,其中8600萬美元已遞延至備忘錄賬户,用於CPUC未來的合理性審查,2.24億美元已轉入平衡賬户,等待恢復。除了預計無法收回的賬款增加外,SCE還產生了與將某些SCE員工隔離在重要工作地點以及協調SCE對緊急情況的反應相關的增量成本。
2021年4月,CPUC發佈了一項決定,對大中型商業和工業電力客户採取新冠肺炎停電禁令,並建立了一個備忘錄賬户,以跟蹤並尋求收回由此產生的成本。
2021年9月,SCE申請了5,800萬美元的收入要求,用於記錄在與新冠肺炎有關的環境管理協會的增支運營和維護費用。有關詳細信息,請參閲“流動性和資本資源-SCE-監管程序-2021年CEMA申請”。
2021年10月,CPUC發佈了一項決定,拒絕了SCE將高達7800萬美元的增量住宅無法收回費用證券化的申請,並指示SCE在客户費率中收回這些費用。更多細節見“流動性和資本資源-SCE-監管程序-融資令”。
2021年7月,加利福尼亞州議會通過立法,授權、資助和實施CAPP,預計將減少SCE 2020和2021年對某些住宅客户的拖欠高達2億美元。只要SCE的全部無法收回的費用被CAPP抵消,就不會通過其他機制尋求收回。更多細節見“流動性和資本資源-SCE-監管程序-融資令”。
有關詳細信息,請參閲本文件中的“合併財務報表附註-附註11.監管資產和負債”以及2020年MD&A中的“管理概述-新冠肺炎”和“風險因素”。
野火緩減、野火保險和恢復費用
正如2020 Form 10-K中所討論的那樣,為了應對野火活動的增加,以及整個SCE服務區域和整個加州野火的更快進展和更大的損害,SCE產生的野火緩解、野火保險以及野火和乾旱恢復相關支出的水平遠遠超過其2018年GRC授權的金額。儘管2021年GRC的決定授權為植被管理、野火保險和WCCP計劃的費用建立平衡賬户,但沒有為其他野火緩解活動建立平衡賬户,包括檢查和維護以及PSPS。此外,在2021-2023年GRC期間,SCE預計將產生超過核準額115%的植被管理費用和超過核準額110%的WCCP資本支出。因此,SCE預計將繼續產生超過其2021年GRC授權金額的野火緩解費用,並在各種備忘錄賬户中跟蹤這些增量金額。
截至2021年9月30日,SCE已確認約11億美元與增量野火緩解費用相關的監管資產,包括25億美元野火緩解資本支出的折舊費用。這個
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監管資產包括4.01億美元的運營和維護費用,授權於2021年1月在GRC Track 2程序中回收。CPUC拒絕了SCE將這筆金額證券化的要求,SCE將在可行的情況下儘快將成本計入客户費率。更多細節見“流動性和資本資源-SCE-監管程序-融資令”。
此外,SCE還確認了2.87億美元與乾旱和野火恢復相關的監管資產,以及2.12億美元與增量野火保險費用相關的監管資產。雖然SCE認為這些成本未來有可能收回,但不能保證SCE會收回目前作為監管資產遞延的所有金額。
由於平衡了根據2021年GRC Track 1決定建立的賬户,SCE將1.63億美元的野火緩解備忘錄賬户餘額和1.63億美元的野火保險費轉入了相應的餘額賬户。請參閲“附註” 至 整合 財務報表-附註 11. 監管部門 資產和 負債“ 為 進一步 信息。
2021年8月,CPUC發佈了一項決定,授權全額收回所要求的乾旱恢復成本,並批准了8100萬美元的收入要求。然而,該決定拒絕收回與2017年野火相關的所有6000萬美元要求的野火恢復費用所需的800萬美元收入,但將允許SCE提交這些費用的後續費用回收申請。欲知更多信息,請參閲《流動性和資本資源-SCE-監管程序-Wildfire相關監管程序-2019年CEMA申請》。
有關更多信息,請參閲“流動性和資本資源-SCE”和“流動性和資本資源-SCE-監管程序-Wildfire相關監管程序”。
行動結果
姐妹會
SCE的業務成果主要來自兩個來源:
● | 盈利活動-代表CPUC和FERC授權的收入,旨在為SCE提供一個合理的機會,以收回其成本,並從其在發電、輸電和配電資產的淨投資中賺取回報。年度收入要求包括授權的運營和維護成本、折舊、税款和與資本結構一致的回報。此外,收益活動中還包括與激勵機制有關的收入或罰款、其他營業收入以及監管收費或折扣。 |
● | 成本回收活動-代表CPUC和FERC授權的平衡賬户,允許回收特定項目或計劃成本,但須進行合理性審查或遵守前期標準,以及為SCE回收資金有限責任公司收取的不可繞過的費率。成本回收活動包括提供回收的費率,但須對燃料成本、購買的電力成本、與公共目的相關的項目成本(包括能效和需求側管理項目)、某些運營和維護費用以及SCE回收資金有限責任公司的債券償還和融資成本進行合理性審查。SCE不會從這些活動中賺取任何回報。 |
2021年全球資源中心的影響
在沒有2021年GRC最終決定的情況下,SCE根據2020年授權的GRC收入要求確認了2021年第一季度和第二季度的收入。在2021年8月收到2021年GRC的最終決定後,SCE記錄了第一季度和第二季度的追溯影響,使核心收益增加了1.29億美元,並導致了非核心收益
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公用事業財產、廠房和設備減值7900萬美元(税後4700萬美元),這與CPUC認定的不允許更換電杆的歷史資本支出有關,執行得為時過早。
2021年GRC的最終決定決定了SCE有權從客户那裏收取多少收入,以收回預期成本,包括費率基礎回報率。2021年GRC最終決定批准了2021年69億美元的授權收入要求,比2018年GRC授權的金額增加了10億美元,比2020年授權的收入要求增加了3.31億美元包括2018年GRC以及隨後的WEMA和GS&RP批准。
下表反映了根據2020年WEMA和GS&RP審批的收入要求調整後的2020年GRC授權收入,其中包括2018-2020年發生的支出的收入要求。2020年發生的4.97億美元運維費用和折舊的收入需求不包括在表中,因為它們仍有待2021年GRC第三軌道的批准。
此表列出了上述2020年授權收入要求的授權收入和服務成本,以及截至9月30日的9個月的2021年GRC最終決定:
(單位:百萬) |
| 2020授權 |
| 非GRC |
| 2020調整授權 |
| 2021年決賽 | 增加 |
| ||||||
授權收入 | $ | 4,433 | $ | 614 | $ | 5,047 | $ | 5,163 | $ | 116 | ||||||
服務成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
運維 |
| 1,254 |
| 574 |
| 1,828 |
| 1,668 |
| (160) | 2 | |||||
折舊 |
| 1,316 |
| 14 |
| 1,330 |
| 1,423 |
| 93 | 3 | |||||
財產税和工資税 |
| 269 |
| 1 |
| 270 |
| 296 |
| 26 |
| |||||
所得税 |
| 103 |
| (2) |
| 101 |
| 149 |
| 48 |
| |||||
授權退貨 |
| 1,491 |
| 27 |
| 1,518 |
| 1,627 |
| 109 | 4 | |||||
總計 | $ | 4,433 | $ | 614 | $ | 5,047 | $ | 5,163 | $ | 116 |
|
1 | 反映SCE在SCE 2021年9月GRC實施建議函中提交的GRC授權收入。 |
2 | 2020年調整後的授權收入包括2018-2019年野火保險和野火緩解支出(主要是運營和維護)中的3.81億美元,這些支出被授權在2020年恢復。 |
3 | 由於更新了折舊率,授權折舊收入增加。 |
4 | 由於授權費率基數的增長,授權退貨收入增加。 |
與2020年同期相比,截至2021年的9個月期間授權收入增加了1.16億美元,其中盈利活動的授權收入增加了1.37億美元,成本回收活動的授權收入減少了(2100萬美元)。2021年第一季度和第二季度GRC收入確認主要基於2020年GRC授權收入,目前按税率計算。
下表彙總了SCE在所指時期的業務結果。下面的介紹分別列出了盈利活動和成本回收活動。在2021年GRC的最終裁決中,CPUC批准了植被管理成本回收和野火保險成本的平衡賬户。因此,SCE將與這些項目相關的收入和成本歸類為2021年的成本回收活動。以前,SCE將根據這些計劃產生的實際成本的收回歸類為收益活動。收入和成本的重新分類對收益沒有影響。
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下表是SCE在所指時期的運作結果摘要。
截至2021年9月30日的三個月與2020年9月30日的三個月
| 截至2021年9月30日的三個月 | 截至2020年9月30日的三個月 | ||||||||||||||||||
成本- | 成本- | |||||||||||||||||||
收入 | 恢復 | 總計 | 收入 | 經濟復甦 | 總計 | |||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 活動 |
| 活動 |
| *綜合 |
|
| 活動 |
| 活動 |
| *綜合 | |||||||
營業收入 | $ | 2,395 | $ | 2,898 | $ | 5,293 | $ | 2,126 | $ | 2,509 | $ | 4,635 | ||||||||
購買的電力和燃料 | — | 2,088 |
| 2,088 | — | 1,817 |
| 1,817 | ||||||||||||
運維 | 363 | 837 |
| 1,200 | 515 | 711 |
| 1,226 | ||||||||||||
與野火相關的索賠,扣除保險賠償後的淨額 | 1,273 | — |
| 1,273 | 1,297 | — |
| 1,297 | ||||||||||||
野火保險基金費用 | 54 | — |
| 54 | 85 | — |
| 85 | ||||||||||||
折舊及攤銷 | 595 | 3 |
| 598 | 489 | — |
| 489 | ||||||||||||
財產税和其他税 | 110 | 1 |
| 111 | 113 | — |
| 113 | ||||||||||||
減值及其他費用(收入) | 79 | — |
| 79 | (28) | — |
| (28) | ||||||||||||
總運營費用 |
| 2,474 |
| 2,929 | 5,403 |
| 2,471 |
| 2,528 | 4,999 | ||||||||||
營業虧損 |
| (79) |
| (31) | (110) |
| (345) |
| (19) | (364) | ||||||||||
利息支出 |
| (208) | (3) | (211) |
| (178) |
| (10) | (188) | |||||||||||
其他收入 |
| 19 | 34 | 53 |
| 54 |
| 29 | 83 | |||||||||||
税前虧損 |
| (268) |
| — | (268) |
| (469) |
| — | (469) | ||||||||||
所得税優惠 |
| (11) | — | (11) |
| (251) |
| — | (251) | |||||||||||
淨損失 |
| (257) |
| — | (257) |
| (218) |
| — | (218) | ||||||||||
減去:優先股和優先股股息要求 |
| 27 | — | 27 |
| 46 |
| — | 46 | |||||||||||
普通股可用淨虧損 | $ | (284) | $ | — | $ | (284) | $ | (264) | $ | — | $ | (264) | ||||||||
普通股可用淨虧損 | $ | (284) | $ | (264) | ||||||||||||||||
減去:非核心費用 |
|
|
|
|
| (985) |
|
|
|
|
| (920) | ||||||||
核心收益1 |
|
|
| $ | 701 |
|
|
|
| $ | 656 |
1 | 請參閲“管理概述-經營成果要點”中的非GAAP財務衡量標準的使用。 |
賺錢活動
盈利活動主要受以下因素影響:
● | 營業收入增加2.69億美元,主要原因如下: |
● | 與CPUC相關的收入增加2.82億美元,主要是由於如上所述授權收入增加1.16億美元,其中1.37億美元影響了盈利活動,以及1.14億美元的增量税收優惠減少(以下所得税抵消)。 |
授權收入的變化包括2021年GRC最終決定帶來的GRC收入增加2.58億美元,被2020年第三季度GS&RP平衡賬户批准的非GRC授權收入減少1.21億美元所抵消。
● | 與FERC相關的收入減少1300萬美元,主要原因是2021年從客户那裏獲得的預期回收比2020年減少了1800萬美元對於與野火相關的索賠和費用中的FERC部分,部分被由於費率基數增長而導致的FERC收入增加所抵消(有關野火索賠和費用的詳細信息,請參閲“管理概述-南加州野火和泥石流-2017/2018年度野火/泥石流事件”)。 |
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目錄
● | 運營和維護費用減少1.52億美元,主要原因如下: |
● | 更低的位置與2020年野火保險和植被管理成本有關的支出1.92億美元,這些費用在2020年從授權收入中收回。在2021年,這些費用作為平衡2021年GRC最終決定授權的賬户的結果,在成本回收活動中列報. |
● | 支出增加4000萬美元,主要與野火相關的檢查和預防性維護費用有關,原因是2020年第三季度監管延期的時機。 |
● | 2021年和2020年都記錄了13億美元的費用,用於與2017/2018年野火/泥石流事件相關的野火相關索賠和費用。見“合併財務報表附註-附註12.承付款和或有事項-或有事項-南加州野火和泥石流”。 |
● | 野火保險基金支出減少3100萬美元,原因是野火保險基金的估計壽命發生變化,從而延長了2021年SCE捐款的攤銷期限。詳情見“合併財務報表附註--附註12.承付款和或有事項”。 |
● | 折舊和攤銷費用增加1.06億美元,主要原因是2021年工廠餘額增加和通過2021年GRC最終決定後折舊率的變化. |
● | 更高減值及其他費用(收入)10700萬美元,主要是由於2021年記錄的7900萬美元的減值費用,與SCE 2021年GRC關於杆子更換的最終決定中不允許的歷史資本支出有關,CPUC認為這一決定執行得太早了。2020年,SCE記錄了與聖奧諾弗雷核燃料銷售相關的2800萬美元收益。 |
● | 利息支出增加3000萬美元,主要是因為借款增加。 |
● | 其他收入減少3500萬美元,主要原因是保險福利和由股東出資的更高的企業支出. |
● | 所得税優惠減少2.4億美元,主要原因是通過平衡賬户退還給客户的較低所得税優惠(如上所述),包括美國國税局私人信函裁決的影響,以及較低的税前損失。請參閲“合併財務報表附註-附註8所得税”。 |
● | 較低的優先股和優先股股息為1900萬美元,主要是由於2020年優先證券贖回虧損。 |
成本回收活動
成本回收活動中的營業收入和相應的營業費用主要受以下因素影響:
● | 購買電力和燃料成本增加2.71億美元,主要是因為更高的電力和天然氣價格以及更高的容量成本。 |
● | 運營和維護費用增加1.26億美元,主要原因是: |
● | 由於2021年GRC最終決定中批准的平衡賬户,在成本回收活動中報告的植被管理費用為2億美元。 |
● | 由於授權在2021年通過Ruba收回成本,在成本回收活動中報告了5200萬美元的無法收回的成本。 |
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目錄
● | 由於2020年批准收回2018和2019年推遲的野火費用,野火保險成本減少了1.78億美元。 |
● | 其他費用增加,但須收回成本5,200萬元。 |
截至2021年9月30日的9個月與2020年9月30日的9個月
| 截至2021年9月30日的9個月 | 截至2020年9月30日的9個月 | ||||||||||||||||||
成本- | 成本- | |||||||||||||||||||
收入 | 恢復 | 總計 | 收入 | 恢復 | 總計 | |||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 活動 |
| 活動 |
| *綜合 |
|
| 活動 |
| 活動 |
| *綜合 | |||||||
營業收入 | $ | 5,992 | $ | 5,560 | $ | 11,552 | $ | 5,642 | $ | 4,753 | $ | 10,395 | ||||||||
購買的電力和燃料 |
| — | 4,384 |
| 4,384 | 2 | 3,811 |
| 3,813 | |||||||||||
運維 |
| 1,493 | 1,266 |
| 2,759 | 1,801 | 1,019 |
| 2,820 | |||||||||||
與野火相關的索賠,扣除保險賠償後的淨額 |
| 1,276 | — |
| 1,276 | 1,303 | — |
| 1,303 | |||||||||||
野火保險基金費用 |
| 161 | — |
| 161 | 252 | — |
| 252 | |||||||||||
折舊及攤銷 |
| 1,651 | 4 |
| 1,655 | 1,461 | — |
| 1,461 | |||||||||||
財產税和其他税 |
| 351 | 2 |
| 353 | 326 | — |
| 326 | |||||||||||
減值及其他費用(收入) |
| 68 | — |
| 68 | (80) | — |
| (80) | |||||||||||
總運營費用 |
| 5,000 |
| 5,656 | 10,656 |
| 5,065 |
| 4,830 | 9,895 | ||||||||||
營業收入 |
| 992 |
| (96) | 896 |
| 577 |
| (77) | 500 | ||||||||||
利息支出 |
| (588) | (5) | (593) |
| (565) | (10) | (575) | ||||||||||||
其他收入 |
| 88 | 101 | 189 |
| 130 | 87 | 217 | ||||||||||||
税前收入 |
| 492 |
| — | 492 |
| 142 |
| — | 142 | ||||||||||
所得税費用(福利) |
| 41 | — | 41 |
| (300) | — | (300) | ||||||||||||
淨收入 |
| 451 |
| — | 451 |
| 442 |
| — | 442 | ||||||||||
減去:優先股和優先股股息要求 |
| 80 | — | 80 |
| 106 | — | 106 | ||||||||||||
普通股可用淨收益 | $ | 371 | $ | — | $ | 371 | $ | 336 | $ | — | $ | 336 | ||||||||
普通股可用淨收益 | $ | 371 | $ | 336 | ||||||||||||||||
減去:非核心費用 |
|
|
|
|
| (1,065) |
|
|
|
|
| (994) | ||||||||
核心收益1 |
|
|
| $ | 1,436 |
|
|
|
| $ | 1,330 |
1 | 請參閲“管理概述-經營成果要點”中的非GAAP財務衡量標準的使用。 |
賺錢活動
盈利活動主要受以下因素影響:
● | 營業收入增加3.5億美元,主要原因如下: |
● | 與CPUC相關的收入增加了3.23億美元,主要是由於授權收入增加了1.16億美元,其中1.37億美元影響了盈利活動,以及2.16億美元的增量税收優惠減少(在下文的所得税中抵消)。 |
授權收入的變化包括2021年GRC最終決定帶來的GRC收入增加2.58億美元,被2020年第三季度GS&RP平衡賬户批准的非GRC授權收入減少1.21億美元所抵消。
● | 與FERC相關的收入和其他營業收入增加了2700萬美元,主要原因是FERC利率基數增加了3600萬美元,2021年增加了1000萬美元,這是因為FERC公式利率機制下的估計發生了變化,部分被2021年從客户那裏獲得的1800萬美元的預期回收(與2020年相比減少了1800萬美元)所抵消與野火有關的索賠和費用中的聯邦緊急救援委員會部分。參見“管理概述-南加州野火和泥石流-2017/2018野火/泥石流事件”。 |
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目錄
● | 運營和維護費用減少3.08億美元,主要原因如下: |
● | 更低的位置與2020年野火保險和植被管理成本有關的支出1.67億美元,這些費用在2020年從授權收入中收回。在2021年,這些費用作為平衡2021年GRC最終決定授權的賬户的結果,在成本回收活動中列報. |
● | 從短期激勵薪酬中減少2500萬美元的員工福利支出。 |
● | 2400萬美元的較低費用取決於平衡賬户處理,而不是與野火相關的費用。 |
● | 與新冠肺炎疫情相關的支出減少1,300萬美元,主要是客户無法收回的款項現在在成本回收活動中報告,這是由於CPUC授權收回住宅無法收回的費用。 |
● | 其他費用減少7,900萬美元,主要原因是輸電和配電費用、環境補救費用、法律費用和工人補償費用較低。 |
● | 2021年和2020年記錄的與2017/2018年野火/泥石流事件有關的與野火有關的索賠和費用為13億美元(見“合併財務報表附註--附註12.承付款和或有事項--南加州野火和泥石流”)。 |
● | 野火保險基金支出減少9100萬美元,原因是野火保險基金的估計壽命發生變化,從而延長了2021年SCE捐款的攤銷期限。詳情見“合併財務報表附註--附註12.承付款和或有事項”。 |
● | 折舊和攤銷費用增加1.9億美元,主要原因是2021年工廠餘額增加,以及通過2021年GRC最終決定後折舊率的變化。 |
● | 2500萬美元的財產税和其他税增加,主要是由於2021年更高的財產評估價值。 |
● | 更高減值及其他費用(收入)1.48億美元的主要原因是,2021年記錄的7900萬美元的減值費用與上文討論的SCE 2021年GRC最終決定中不允許的歷史資本支出有關,以及聖奧諾弗雷核燃料銷售收益減少7000萬美元。 |
● | 利息支出增加2300萬美元,主要是因為借款增加。 |
● | 其他收入減少4200萬美元,主要原因是保險福利減少和平衡賬户利息收入減少。 |
● | 所得税優惠減少3.41億美元,主要原因是與流動相關的較低所得税優惠-穿過通過平衡賬户(如上所述)退還給客户的財產相關項目,包括來自美國國税局私人信件裁決的影響,更高的税前收入,和從重新衡量不確定的税收狀況中獲得2020年的税收優惠。請參閲“合併財務報表附註-附註8所得税”。 |
● | 較低的優先股和優先股股息2,600萬美元,主要是由於2020年優先證券的贖回和贖回的相關損失。 |
成本回收活動
成本回收活動中的營業收入和相應的營業費用主要受以下因素影響:
● | 購買電力和燃料成本增加5.73億美元,主要原因是電力和天然氣價格上漲,包括2021年2月的極端天氣,但部分被2020年發生的5900萬美元的CAISO發電附加費所抵消。 |
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目錄
● | 運營和維護費用增加2.47億美元,原因是: |
● | 由於2021年GRC最終決定中批准的平衡賬户,在成本回收活動中報告的植被管理費用為2億美元。 |
● | 由於授權在2021年通過Ruba收回成本,在成本回收活動中報告了1.12億美元的無法收回的成本。 |
● | 2020年收到的CAISO傳輸退款為6600萬美元,與上述CAISO發電附加費有關。 |
● | 其他費用增加4,700萬美元,但須收回成本。 |
● | 由於2020年批准收回2018和2019年推遲的野火費用,野火保險成本減少了1.78億美元。 |
● | 其他收入增加1,400萬美元,主要原因是與SCE的非服務費用部分相關的定期福利淨收入增加'的其他退休後福利計劃。有關詳細信息,請參閲“合併財務報表附註-附註9.薪酬和福利計劃”。 |
補充營業收入信息
截至2021年和2020年9月30日止三個月,SCE的零售賬單和未賬單收入(不包括批發銷售)分別為49億美元和43億美元,截至2021年和2020年9月30日的九個月分別為106億美元和96億美元。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的成本有所增加,主要是因為授權通過各種平衡賬户收回成本,作為GRC實施的一部分,以及與電力和天然氣價格上漲導致購買的電力和燃料成本上升相關的成本回收活動增加。有關詳細信息,請參閲“-收益活動”和“-成本回收活動”。
由於CPUC授權的脱鈎機制,SCE收益不受零售電力銷售變化的影響。
所得税
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月,SCE的所得税優惠分別減少了2.4億美元和3.41億美元。截至2021年9月30日的三個月減少的主要原因是,通過2021年GRC最終決定導致直通税收優惠減少,這是美國國税局(IRS)就遞延税收正常化要求的範圍和遵守平均税率假設方法所需的計算方法收到的裁決SCE的私人信函所作的調整,以及税前虧損減少。截至2021年9月30日的9個月的減少主要是由於税前收入增加,通過2021年GRC最終決定和上述由SCE收到的美國國税局私人信函裁決導致的直通税收優惠減少,以及2020年因重新衡量不確定的税收狀況而記錄的税收優惠。
截至2021年和2020年9月30日止三個月的有效税率分別為(4.1%)和(53.5%)。2021年和2020年截至9月30日的九個月有效税率分別為8.3%和(211.3)%。SCE的實際税率低於21%的聯邦法定税率,主要是因為CPUC對某些與財產相關的和其他臨時性差異產生的當前税收優惠採取了制定税率的方式,隨着時間的推移,這些差異會逆轉。對這些暫時性差異的會計處理導致記錄本應計入遞延所得税費用的監管資產和負債。
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目錄
2021年10月,愛迪生國際公司與加州特許經營税務局(“FTB”)就2007-2012納税年度達成和解。SCE預計將在2021年第四季度記錄4200萬美元的現金退款和大約3700萬美元的核心收益收益。
有關聯邦法定税率與有效所得税税率的對賬,請參閲“合併財務報表附註--附註8.所得税”。
愛迪生國際母公司及其他
愛迪生國際母公司和其他公司的運營結果包括來自其他子公司的金額,這些金額作為一個可報告的部門並不重要,以及公司間的抵銷。
運營虧損
下表總結了愛迪生國際母公司和其他公司的結果:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
(單位:百萬) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
愛迪生能源集團及其子公司 | $ | (6) | $ | (3) | $ | (11) | $ | (32) | |||||
公司費用和其他子公司 |
| (51) |
| (21) |
| (124) |
| (91) | |||||
道達爾愛迪生國際母公司和其他 | $ | (57) | $ | (24) | $ | (135) | $ | (123) | |||||
減去:非核心費用 | — | — | — | (28) | |||||||||
鐵心損耗1 | $ | (57) | $ | (24) | $ | (135) | $ | (95) |
1 | 請參閲“管理概述-經營成果要點”中的非GAAP財務衡量標準的使用。 |
截至2021年9月30日的三個月,愛迪生國際母公司和其他公司的運營虧損增加了3300萬美元,與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月增加了1200萬美元。
截至2021年9月30日的三個月和九個月的虧損增加,主要是由於愛迪生國際公司2021年發行優先股導致優先股息支出增加,以及所得税增加。此外,由於新冠肺炎的經濟影響,愛迪生能源在2020年確認了與愛迪生能源相關的商譽減值費用3,400萬美元(税後2,500萬美元)。愛迪生國際母公司在截至2021年9月的三個月和九個月期間分別確認了Proterra投資的未實現收益(虧損)600萬美元和300萬美元。看見"合併財務報表附註-附註10.投資"
2021年10月,愛迪生國際公司與FTB就2007-2012納税年度達成和解。愛迪生國際母公司和其他公司預計將在2021年第四季度獲得1800萬美元的現金退款和大約1.15億美元的非持續運營收益福利。
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目錄
流動性和資本資源
姐妹會
SCE運營其業務、為資本支出提供資金以及實施其業務戰略的能力取決於其現金流以及進入銀行和資本市場的機會。SCE的整體現金流根據(其中包括)其通過監管利率、商品價格和交易量的變化、抵押品要求、利息義務、向愛迪生國際公司支付的股息和向愛迪生國際公司支付的股本、對優先股東的義務以及税收、監管和法律事項的結果,及時從客户那裏收回成本的能力而波動。
在未來12個月內,SCE預計將根據需要通過運營現金流、資本市場融資和愛迪生國際母公司的股權出資來滿足其現金需求。SCE在其信貸安排下也有可用資金,以滿足現金需求。
此外,2021年10月,CPUC發佈了一項決定,批准了SCE要求的約5億美元的證券化,通過發行證券化債券為高達10億美元的野火緩解和客户無法收回的成本及相關融資成本提供資金。這一決定指示SCE收回客户費率中的剩餘成本。更多細節見“--監管訴訟--融資令”。
在2021年的前9個月,SCE總共發行了50億美元的優先和再償還抵押債券,其中包括13億美元的浮動利率優先和再償還抵押債券。浮動利率債券將以相當於有擔保隔夜融資利率(SOFR)加利差的浮動利率支付利息。總髮行量中包括9億美元的First和再融資抵押債券,以資助或再融資符合條件的可持續項目。符合條件的可持續項目包括可再生能源、清潔交通、能源效率和碳減排、氣候變化採納以及社會經濟進步和賦權等類別。SCE維持程序,以確保出售債券的收益僅用於符合2021年6月發佈的愛迪生國際可持續融資框架的項目。欲知詳情,請參閲“合併財務報表附註 --附註 5.債務和信貸協議”。
2021年第二季度,SCE簽訂了一筆12億美元的定期貸款,終止日期為2022年5月。詳情見“合併財務報表附註--附註5.債務和信貸協議”.SCE將所得資金用於資助某些符合國際貸款市場組織(包括貸款辛迪加和貿易協會)規定的綠色貸款原則的資本項目,包括為包括SCE WCCP在內的野火緩解項目提供持續資金,並償還其364天循環信貸協議和定期貸款信貸協議下的所有未償債務,這兩項協議均於2020年3月簽訂,以前用於資助此類項目。
2021年第一季度,SCE的一家遠離破產的全資特殊目的子公司SCE Recovery Funding LLC,分三批發行了3.38億美元的高級擔保恢復債券系列2021-A系列(“恢復債券”),分別為1.38億美元、1億美元和1億美元,最終到期日分別為2033年、2040年和2045年,並利用恢復債券的收益獲得了SCE收取與AB 1054相關費用的權利,不包括某些現有和未來SCE客户的資本支出(“恢復財產”)SCE利用出售回收財產所得款項償還之前發生的AB 1054未計資本支出,包括償還相關債務和融資成本。詳情見《合併財務報表附註--附註3.可變利息實體》、《合併財務報表附註--附註5.債務和信貸協議》和《合併財務報表附註--附註11.監管資產負債》。
在2021年的前9個月,愛迪生國際公司向SCE提供了13億美元的股權捐款。
愛迪生國際將在2021年發行評級機構認為含有股權成分的證券,如普通股或優先股,以使SCE能夠發行債務,為支付與2017/2018年Wildfire/Mudlide事件相關的野火索賠提供資金,包括2021年4月和8月發行的債務SCE,以及未來的索賠解決方案,而SCE則用於支付與2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件相關的野火索賠,包括2021年4月和8月發行的債務SCE,以及未來的索賠解決方案
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允許愛迪生國際公司和SCE保持投資級信用評級。有關詳細信息,請參閲“-愛迪生國際母公司和其他公司”。
2021年第三季度,標普對SCE的評級展望從負面修正為穩定。下表彙總了SCE目前的長期發行人信用評級以及主要信用評級機構的展望:
| 穆迪(Moody‘s) |
| 惠譽 |
| 標普(S&P) | |
信用評級 |
| Baa2 |
| BBB- |
| BBB |
展望 |
| 穩定 |
| 穩定 |
| 穩定 |
如果監管機構未能以一致和信用支持的方式成功實施AB 1054,或者Wildfire保險基金因災難性野火的索賠而耗盡,SCE的信用評級可能會受到進一步影響。信用評級下調增加了成本,並可能影響短期和長期借款的可用性,包括商業票據、信貸安排、債券融資或其他借款。此外,SCE的一些電力採購合同要求SCE支付相關債務或提供額外抵押品,如果SCE的信用評級降至投資級以下。電力採購合同和環境補救義務的遞增抵押品需求可能是由於SCE的信用評級可能下調至低於投資級。更多細節見“--保證金和抵押品存款”。
CPUC制定的資本成本機制可能會影響SCE的經營業績和現金流。當前機制的基準值是2018年10月1日至2019年9月30日的12個月期,穆迪Baa公用事業債券的平均收益率為4.5%。SCE目前核準的資本成本包括一個調整機制,即F截至2021年9月30日的12個月期間,基準指數與同一指數的平均值之間的差值超過100個基點。現行機制將按差額的一半(上調或下調)調整SCE的授權淨資產收益率(ROE),SCE的長期債務和優先股成本也將調整,以反映當時的嵌入成本和預計利率。 2021年8月,SCE向CPUC提出申請,要求授權其在2022年建立公用事業運營的授權資本成本,並重新設定相關的年度資本成本機制。但是,如果CPUC要求SCE執行現行的調整機制,截至2021年9月30日的12個月內,基準與同一指數平均值之間的差距為117個基點,因此,2022年將觸發資本成本調整機制,SCE授權的2022年淨資產收益率將從10.30%下調至9.72%。SCE的長期債務和優先股成本也將在2022年進行調整,以反映當時的內含成本和預計利率。有關詳細信息,請參閲“管理概述-2021年資本成本應用”。
可用流動性
截至2021年9月30日,SCE手頭現金為4.84億美元。
2021年第二季度,SCE修改了2019年6月的循環信貸安排,將承諾額增加了3.5億美元,使總承諾額達到34億美元,並將終止日期延長至2025年5月。截至2021年9月30日,SCE的34億美元循環信貸安排下約有31億美元可用。如果獲得額外的貸款人承諾,SCE循環信貸安排下的本金總額最高可提高至40億美元。詳情見“合併財務報表附註--附註5.債務和信貸協議”.
SCE可以根據銀行和資本市場的可獲得性,通過商業票據、其信貸安排或其他借款,為平衡賬户收支平衡和營運資本需求提供資金,以支持運營和資本支出。必要時,SCE將利用其可用流動性、資本市場融資、其他借款或母公司對SCE股本的捐款,以履行到期義務,包括與2017/2018年Wildfire/Mudlide活動相關的成本。有關詳細信息,請參閲“管理概述-南加州野火和泥石流”。
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債務契約
SCE的信貸安排和定期貸款要求適用協議中定義的債務與總資本之比小於或等於0.65比1。截至2021年9月30日,SCE的債務與總資本之比為0.55比1。
截至2021年9月30日,SCE遵守了影響獲得資本的所有金融公約。
監管程序
與野火相關的監管程序
2021年一般費率案例Wildfire緩解備忘錄賬户餘額
SCE的GRC Track 2支出發生在2018年至2019年,主要用於加強空中檢查、擴大植被管理計劃以及支持SCE野火緩解活動的專家顧問合同勞動力成本。這些支出中的大部分記錄在理財計劃備忘錄賬户和FHPMA中。
2021年1月,CPUC批准了雙方就2021年GRC第2軌道達成和解。根據和解協議,經流通税調整後,收入要求為3.91億美元。由於確定AB 1054不包括與軌道2相關的資本支出是合理發生的,它們有資格通過證券化收回,且不屬於和解收入要求的一部分。有關核準費用證券化的信息,請參閲“-融資訂單”。
2021年3月,SCE向CPUC提交了2021年GRC Track 3申請。在提交的文件中,SCE要求對2021年之前發生的大約12億美元的野火緩解成本進行合理性審查,其中包括4.76億美元的增量運營和維護費用以及6.79億美元的增量資本支出。軌道3的支出主要用於電網加固、植被管理、私營部門參與的活動和加強電網業務。資本支出包括5.02億美元的GS&RP資本支出,以前不需要結算。
CPUC將在第三軌道審查的6.79億美元增量資本支出是AB 1054不包括資本支出。在收到第3軌道的最終決定後,如果CPUC認為這些費用是合理的,SCE打算向CPUC申請融資令,將這些費用證券化。SCE在其第三軌道申報文件中要求通過客户費率收回4.97億美元的增量運營和維護費用以及其他費用。
CPUC關於SCE 2021年GRC的時間表包括一項關於2022年第一季度第三軌道的擬議決定。
2020年緊急野火恢復
2020年期間發生了多起野火,對SCE的服務區域和SCE的Big Creek水電設施造成了破壞。與這些野火有關的恢復工作正在進行中。截至2021年第三季度,SCE記錄了與這些修復工作相關的2.2億美元的增量運營和維護費用以及3.16億美元的增量資本支出。SCE預計將提交CEMA申請,要求追回超出核定收入要求的增量金額。
2019年CEMA申請
2019年7月,SCE向CPUC提交了CEMA申請,要求收回與2017-2018年抗旱努力相關的7900萬美元運維費用,以及與2017年6場野火相關的6000萬美元資本支出和資本相關費用相關的800萬美元收入要求。
2021年8月,CPUC發佈了一項決定,授權全額收回所要求的乾旱恢復成本,並批准了8100萬美元的收入要求。然而,在不損害SCE申請的情況下,最終決定拒絕了
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為2017年所有六場野火追回800萬美元的所需收入,理由是SCE沒有證明它在託馬斯和賴伊火災問題上是謹慎的,而且SCE未能將其他四場火災的費用分開。在被拒絕的800萬美元收入要求中,有600萬美元用於託馬斯和賴伊之火。該決定允許SCE向CPUC提交額外的申請,以收回與Thomas和Rye火災相關的費用,沒有具體説明任何此類申請的截止日期,並指示SCE必須證明其在未來任何此類申請中都是謹慎的,涉及Thomas和/或Rye Fire(視情況而定)。關於其他四場火災,最終決定指示SCE在2021年11月之前提交補充證詞,將每一場火災的修復費用分開,對於這一點,SCE的審慎是毋庸置疑的。
截至2021年9月30日,SCE在房地產、廠房和設備中記錄了1.87億美元,涉及2017/2018年野火/泥石流事件的恢復成本,這些事件需要未來的監管備案才能獲準恢復。如果消委會在未來的收回成本程序中永久不允許,這些資產將會減值,目前被排除在核準費率基數之外,等待進一步的監管行動。
融資順序
2021年6月,SCE向CPUC提交了一份不可撤銷的訂單申請,以資助高達10億美元的野火緩解和客户無法收回的成本以及相關的融資成本。 通過發行證券化債券。這些成本包括AB1054不包括資本支出中的約5.18億美元,其中包括2021年GRC Track 2和解協議批准的2.19億美元和2021年發生並在GRC Track 1批准的2.99億美元,GRC Track 2和解協議批准的與野火相關的4.01億美元運營和維護支出,以及與新冠肺炎大流行的經濟影響相關的7,800萬美元增量住宅無法收回費用。
2021年10月,CPUC發佈了一項決定,允許SCE發行回收債券,以收回2021年GRC第1和第2軌批准的AB 1054不包括資本支出,但拒絕SCE將GRC第2軌和解中批准的運營和維護支出證券化的申請,以及增量住宅無法收回的費用。該決定指示SCE通過提交一封諮詢函來確定攤銷時間表,以收回CPUC客户費率中的剩餘成本,並假設三年的攤銷期限是合理的。
2022年FERC公式費率年度更新
2021年6月,SCE向感興趣的各方提供了2022年年度輸電收入要求的初步更新。這一更新反映了SCE對傳輸收入的要求增加了3.11億美元,比2021年年率中包括的金額高出28.6%。增加的主要原因是2020年記錄的與野火相關的索賠費用部分,取決於從FERC客户那裏回收,在役工廠增加,以及恢復前一年的未充分收集。SCE預計將在2021年12月1日之前向FERC提交2021年的年度更新,建議的費率將於2022年1月1日生效。
CAISO中期可靠性
2021年6月,CPUC發佈了一項決定,解決了CAISO電力系統的中期可靠性需求,要求所有受CPUC綜合資源規劃授權管轄的負荷服務實體集體採購總計至少11,500兆瓦的額外合格淨容量。到2026年,總裝機容量需要增加,到2023年需要2,000兆瓦,到2024年需要額外的6,000兆瓦,到2025年需要額外的1,500兆瓦,到2026年需要額外的2,000兆瓦。SCE的需求分配是到2023年705兆瓦,到2024年2114兆瓦,到2025年530兆瓦,到2026年707兆瓦,總計4056兆瓦。
2021年CEMA申請
2021年9月,SCE向CPUC提交了CEMA申請,要求與2018-2020年的各種活動相關的收入要求為1.32億美元,其中包括與增量抗旱相關的6900萬美元的收入要求
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2019-2020年發生的運維費用,以及新冠肺炎相關的增量運維費用5,800萬美元。
資本投資計劃
重大輸電工程
德弗斯以西
Devers西部項目包括升級和重新配置Devers、El Casco、Vista和San Bernardino變電站之間約48英里的現有220千伏輸電線路,提高電力傳輸能力,以支持加州的可再生能源組合標準目標。該項目於2021年5月投入使用。環境恢復活動正在進行中,並將持續到2022年。
2021年7月,Morongo輸電有限責任公司(“Morongo”)向SCE支付了4億美元,以使用該項目的部分傳輸能力。根據與Morongo的協議條款,SCE將從2021年8月開始向Morongo提供德弗斯西部傳輸線傳輸能力的一部分,使用期限為30年。在30年的合同期之後,轉讓能力的使用將恢復到SCE。詳情見“合併財務報表附註--附註7.收入”。
Eldorado-Lugo-Mohad升級
該項目於2020年11月開工建設,預計2023年6月投入運營。SCE已將商業運營日期從2022年修訂為2022年,原因是泡沫絕緣材料短缺,原因是新冠肺炎大流行和2021年初極端冬季條件導致美國國內生產延遲。
2021年1月20日,內政部長髮布了一項暫停令,實際上將聯邦土地上的任何新項目建設暫停60天。2021年2月,內政部發布了暫停令的豁免令,允許該項目繼續進行。
聖奧諾弗雷退役
2021年第三季度,SCE將其將在聖奧諾弗雷1號、2號和3號機組完成的退役活動的退役成本估計更新為35億美元(SCE份額為27億美元)(按2020年美元計算)。退役費用估計數包括預計退役完成日期的費用,目前估計聖奧諾弗雷1號、2號和3號機組的退役完成日期為2053年。SCE將在2022年5月之前向CPUC提交最新的退役費用估計數。退役成本估計受到一些不確定性因素的影響,包括核廢料處置成本、財產搬運成本、現場補救成本以及其他一些假設和估計,包括聯邦政府何時提供臨時或永久的場外儲存乏核燃料,以便從San Onofre核電站移走和運輸乏燃料罐,這是無法保證的。隨着退役收益的增加,成本估計可能會發生變化,這種變化可能是實質性的。
保證金及抵押品存款
某些衍生工具、電力和能源採購合同和其他合同安排包含抵押品要求。此外,某些環境補救義務需要可能以抵押品過帳形式提供的財務保證。未來的抵押品要求可能與2021年9月30日的要求不同,這是因為增加了具有抵押品要求的增量電力和能源採購合同,如果有的話,批發電力和天然氣價格的變化對SCE合同義務的影響,以及SCE的信用評級降至投資級以下的影響。
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目錄
下表提供了SCE向其交易對手提供的抵押品金額,以及如果SCE的信用評級在2021年9月30日被下調至低於投資級的情況下,截至2021年9月30日可能需要的抵押品。下表還提供了在現有電力和能源採購合同的剩餘期限內,由於批發電力和天然氣價格的不利變化而可能需要的潛在抵押品。
除了下表中列出的金額外,SCE還與南加州天然氣公司簽訂了一項服務協議,根據該協議,南加州天然氣公司為SCE擁有的發電和SCE擔任燃料經理的合同購買、安排和平衡天然氣供應。2021年9月,颶風對墨西哥灣的生產造成影響,加上管道限制,導致天然氣價格大幅上漲,這影響了該協議中規定的潛在抵押品要求。截至2021年9月30日,南加州天然氣公司(Southern California Gas Company)本可以要求SCE額外提供5700萬美元的抵押品,這是基於2021年9月創紀錄的天然氣價格。南加州天然氣公司沒有要求SCE公佈這一抵押品。
除了表中顯示的金額外,電力和燃料合同對手方還可以制定新的抵押品要求,適用於未來的交易,以允許SCE在評級下調或市場價格大幅上漲時繼續進行電力和燃料合同的交易。此外,SCE還可能被要求在發生降級的財年結束後120天內,提交與其環境補救義務相關的最高5000萬美元的抵押品。
(單位:百萬) |
| ||
截至2021年9月30日發佈的抵押品1 | $ | 252 | |
由於SCE的信用評級可能下調至低於投資級,購買的電力和燃料合同需要增加抵押品2 |
| 107 | |
因市場價格波動不利而增加購買電力和燃料合同的抵押品需求3 |
| 12 | |
已過帳的和潛在的抵押品要求 | $ | 371 |
1 | 提供給交易對手和其他經紀商的淨抵押品包括2.52億美元的信用證和擔保債券。 |
2 | 表示2021年9月30日應付賬款和市值估值的潛在抵押品要求。要求在整個期間有所不同,通常在月底較低。 |
3 | 增加的抵押品需求是基於SCE截至2021年9月30日的遠期頭寸的潛在變化,這是由於現有電力合同剩餘期限內的不利市場價格波動,使用了95%的置信度。 |
監管平衡和備忘錄賬户
SCE的燃料和購買電力相關費用的成本回收機制主要是通過兩個主要平衡賬户--ERRA和PABA--提供便利的。SCE根據對下一年預計產生的成本的年度預測來確定費率。截至2021年9月30日,由於天然氣和電力價格上漲,導致SCE觸發了一個既定的機制,要求SCE提交建議函,告知CPUC SCE的收入不足已超過觸發金額,並要求改變費率,因此ERRA少收了約3.48億美元—根據預期的市場狀況,SCE預計到2021年12月31日ERRA的欠款將增加到約7億美元。SCE已要求將費率上調包括在2022年3月的預定費率變化中。SCE預計將使用商業票據、其信貸安排和其他借款為電力採購相關成本提供資金,直到利率調整。
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目錄
愛迪生國際母公司及其他
在未來12個月內,愛迪生國際預計將通過手頭現金、SCE的股息以及資本市場和銀行融資為其淨現金需求提供資金。愛迪生國際公司可能通過短期或其他融資為其持續的現金需求提供資金,包括普通股股息、營運資金需求、支付債務和資本投資(包括對子公司的資本出資),具體取決於銀行和資本市場的可獲得性。
截至2021年9月30日,愛迪生國際母公司手頭現金為4000萬美元。
2021年第二季度,愛迪生國際母公司修改了2019年6月的循環信貸安排,將終止日期延長至2025年5月。截至2021年9月30日,愛迪生國際母公司在15億美元的循環信貸安排上,扣除貼現後有4.2億美元的未償還商業票據,加權平均利率為0.39%。愛迪生國際母公司循環信貸安排下的本金總額最高可提高至20億美元,前提是獲得額外的貸款人承諾。
愛迪生國際將在2021年發行評級機構認為含有股權的證券,如普通股或優先股,以使SCE能夠發行債務,為支付與2017/2018年Wildfire/Mudlide事件相關的野火索賠提供資金,包括2021年4月發行的債務SCE和未來解決索賠的債務,同時允許Edison International和SCE保持投資級信用評級。
2021年第一季度,愛迪生國際公司發行了1,250,000股固定利率重置5.375的累積永久優先股,A系列,清算價值為每股1,000美元(“A系列優先股”),評級機構認為A系列優先股的股本含量為50%。所得款項用於償還愛迪生國際公司的商業票據借款,並用於一般企業用途,包括向SCE提供5.75億美元的股本貢獻。詳情見“合併財務報表附註--附註14.權益”。
愛迪生國際公司將考慮通過員工補償和股票購買計劃發行額外的優先股、普通股,如果需要,還將通過現有的市場計劃進一步發行,以滿足任何剩餘的股本需求。
愛迪生國際母公司預計,在CPUC允許排除後,2021年將進一步向SCE提供資本,以維持SCE資本結構中的普通股部分,在資本結構合規期內加權平均為52%,或滿足SCE的資本投資需求。有關更多信息,請參見2020年MD&A中的“-SCE-SCE紅利”。
愛迪生國際母公司和其他公司的流動性及其支付運營費用和向普通股股東支付股息的能力取決於進入銀行和資本市場的機會、SCE的股息、税收優惠的實現以及它是否有能力滿足加州法律對宣佈股息的要求。在宣佈股息之前,愛迪生國際公司的董事會會評估現有信息,包括適用時與2017/2018年度Wildfire/Mudlide事件有關的信息,以確保符合加州法律對宣佈股息的要求。有關加州法律對宣佈股息的要求的信息,請參閲2020年MD&A中的“-SCE-SCE股息”。愛迪生國際公司打算根據上述因素,將其目標派息率維持在SCE核心收益的45%-55%。
根據A系列優先股的條款,愛迪生國際公司宣佈和支付普通股股息的能力可能會受到限制。有關詳細信息,請參閲“合併財務報表附註-附註14.權益。”
愛迪生國際母公司的信貸安排要求適用協議中定義的合併債務與總資本之比小於或等於0.70比1。截至2021年9月30日,愛迪生國際公司的合併債務與總資本之比為0.62比1。
28
目錄
截至2021年9月30日,愛迪生國際母公司遵守了所有影響獲得資本的金融契約。
2021年第三季度,標準普爾對愛迪生國際母公司的評級展望從負面修正為穩定。下表彙總了愛迪生國際母公司目前對主要信用評級機構的長期發行人信用評級和展望:
| 穆迪(Moody‘s) |
| 惠譽 |
| 標普(S&P) | |
長期發行人信用評級 |
| Baa3 |
| BBB- |
| BBB |
展望 |
| 穩定 |
| 穩定 |
| 穩定 |
如果監管機構未能以一致和信用支持的方式成功實施AB 1054,或者野火保險基金因災難性野火的索賠而耗盡,愛迪生國際母公司的信用評級可能會受到進一步影響。信用評級下調增加了成本,並可能影響短期和長期借款的可用性,包括商業票據、信貸安排、票據融資或其他借款。
歷史現金流
姐妹會
截至9月30日的9個月: | ||||||
(單位:百萬) |
| 2021 |
| 2020 | ||
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (294) | $ | 1,162 | ||
融資活動提供的現金淨額 |
| 4,377 |
| 2,530 | ||
用於投資活動的淨現金 |
| (3,654) |
| (3,686) | ||
現金、現金等價物和限制性現金淨增長 | $ | 429 | $ | 6 |
29
目錄
經營活動提供的淨現金(用於)
下表彙總了SCE在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的合併現金流量表中更詳細地提供的經營活動提供的主要類別的現金淨額(用於)。
截至9月30日的9個月: | 變化 在全球現金流中 | ||||||||
(單位:百萬) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021/2020 | |||
淨收入 |
| $ | 451 |
| $ | 442 |
|
| |
非現金項目1 |
| 1,904 |
| 1,325 |
|
| |||
小計 |
| 2,355 | 1,767 |
| $ | 588 | |||
營運資金引起的現金流變化2 |
| (953) |
| (720) |
| (233) | |||
監管資產和負債 |
| (484) |
| (1,074) |
| 590 | |||
與野火相關的索賠3 | (2,120) | 1,267 | (3,387) | ||||||
莫龍戈變速器有限責任公司的收益4 | 400 | — | 400 | ||||||
其他非流動資產和負債5 |
| 508 |
| (78) |
| 586 | |||
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (294) | $ | 1,162 | $ | (1,456) |
1 | 非現金項目包括折舊和攤銷、建設期間的股權撥備、遞延所得税、野火保險基金攤銷費用等。 |
2 | 營運資金項目的變動包括應收賬款、應計未開單收入、預付費用、存貨、應付賬款、應收税金和應付賬款以及其他流動資產和負債。 |
3 | 代表34億美元的野火相關索賠和解,部分被估計截至2021年9月30日的9個月裏,與野火相關的索賠為13億美元。2020年的這一數字代表着估計與野火相關的索賠為13億美元。 |
4 | 代表Morongo Transport LLC的4億美元收益,用於2021年第三季度使用德弗斯西部傳輸線的一部分。 |
5 | 包括與野火相關的保險應收賬款的變化。還包括核退役信託基金。有關更多信息,請參見下面的“核退役活動”。 |
經營活動提供的現金淨額(用於)受到以下影響:
2021年淨收入和非現金項目增加了5.88億美元,主要是由於採用2021年GRC最終決定的影響,FERC收入增加,運營和維護費用降低,但部分被較低的保險福利和更高的財產税所抵消。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,營運資本現金淨流出分別為9.53億美元和7.2億美元。2021年營運資本現金淨流出增加,主要原因是2021年未開單收入和客户應收賬款增加了12億美元,而2020年為7.79億美元。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏,用於監管資產和負債的淨現金(包括平衡賬户中記錄的淨少收增加)分別為4.84億美元和11億美元。SCE有一些餘額賬户和備忘錄賬户,這些賬户根據通過比率收取款項的時間和應計支出之間的差異影響現金流。現金流主要受以下因素影響:
2021
● | 截至2021年9月30日和2020年12月31日,BRRBA的淨少收分別為7.84億美元和6.22億美元。淨少收增加1.62億美元,主要原因是通過了2021年GRC最終決定,包括授權2021年前9個月的額外收入要求,將在2021年10月開始的27個月內徵收。由於銷售額較高,當年的超收部分抵消了收款不足的影響。 |
30
目錄
將在2020年10月開始的兩年和一年期間,分別在兩年和一年的時間內收集數量和費率,以及回收上一年的未收款情況,包括Wema和GS&RP。 |
● | 與未來可能從客户那裏收回的與野火相關的費用(包括野火風險緩解成本、保險費、服務恢復和損害修復成本)相關的2.18億美元收入不足,部分被因2021年GRC最終裁決而收回某些野火保險費和植被管理費用的授權收入所抵消。詳情見“合併財務報表附註--附註11.監管資產與負債”. |
● | 由於批准收回旱災恢復費用,CEMA賬户減少了7,400萬美元,這筆費用被移交給BRRBA進行恢復,但被2020年野火事件帶來的額外恢復費用部分抵消。 |
● | 温室氣體和低碳燃料標準收入淨超收主要增加1.29億美元由於收到了温室氣體拍賣收入,支付給客户的氣候信用部分抵消了這一影響。 |
● | ERRA、PABA和新一代系統平衡賬户(NSGBA)的淨未收賬款增加了1.05億美元,主要是由於天然氣和電價上漲導致本年度未收賬款不足,部分抵消了高於預期的銷售負荷和費率,以及回收之前的PABA和NSGBA欠收。 |
● | 淨少收1.19億美元,與新冠肺炎相關備忘錄和餘額賬户中客户無法收回的費用有關。 |
● | CSRP備忘錄賬户中與CSRP實施費用有關的7,100萬美元收款不足。 |
2020
● | 截至2020年9月30日,BRRBA的淨少收為4.2億美元,而淨超收為 |
截至2019年12月31日,3.28億美元。淨少收增加7.48億美元,主要是由於退還之前
超收(包括遞增的税收優惠和正在退還的分銷收入的超收
從2019年7月開始的18個月期間,作為SCE 2018年GRC決定的一部分),並將從Wema收取的約5億美元的欠款重新分類,從2020年10月開始,分兩年收取,部分被主要由住宅使用量增加推動的分銷收入增加導致的當年超收所抵消。
● | 與未來可能從客户那裏收回的野火相關費用(包括野火風險緩解成本、保險費、服務恢復和損壞修復成本)相關的1.93億美元收入不足,但如上所述,約5億美元的重新分類被BRRBA部分抵消。有關詳細信息,請參閲“合併財務報表附註--附註11.監管資產和負債”。 |
● | FERC餘額賬户淨多收減少9400萬美元,主要原因是前一年的退款 |
超收,預計從FERC客户那裏收回與2017/2018年Wildfire/Mudlide事件相關的8400萬美元
與野火和植被管理相關的更高費用,部分被因本年度賬單的ROE高於2019年Formula Rate和解中批准的過度收取所抵消。
● | ERRA、PABA和NSGBA的淨收款減少1.54億美元,主要是由於以前的ERRA和PABA收款不足的恢復,但由於高於預測的購電價格、低於本年度的預測銷售量以及從新系統一代平衡賬户退還先前的超收款項,2020年的收款不足部分抵消了這一減少。 |
31
目錄
● | 未收款項1.07億美元與新冠肺炎相關的增量成本有關,主要涉及客户無法收回的物品、隔離某些SCE員工以及協調SCE對緊急情況的反應。有關詳細信息,請參閲“合併財務報表附註--附註11.監管資產和負債”。 |
由其他非流動資產和負債提供(用於)的現金流主要與2021年和2020年前9個月分別7.08億美元和7300萬美元的野火保險回收有關。2021年其他非流動資產和負債的現金流還包括支付1.91億美元的退役成本和2000萬美元的投資淨虧損。2020年其他非流動資產和負債的現金流包括支付退役成本1.64億美元,部分被SCE來自核退役信託投資的淨收益2300萬美元所抵消。進一步討論見下文“核退役活動”。
融資活動提供的淨現金
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月融資活動提供的現金。債務的發行在“合併財務報表附註--附註5.債務和信貸協議”中討論。
| 截至9月30日的9個月: | |||||
(單位:百萬) | 2021 |
| 2020 | |||
發行首次抵押貸款債券和再融資抵押債券,包括溢價/折扣和扣除發行成本後的淨額 | $ | 4,798 | $ | 2,330 | ||
償還或回購的長期債務 |
| (1,031) |
| (698) | ||
商業票據融資,淨額 |
| (725) |
| 73 | ||
短期債務融資,淨額 |
| 750 |
| 1,129 | ||
愛迪生國際母公司出資 |
| 1,308 |
| 1,107 | ||
優先股和優先股的贖回 |
| — |
| (308) | ||
向愛迪生國際公司支付普通股股息 |
| (650) |
| (1,007) | ||
優先股和優先股股息的支付 |
| (85) |
| (97) | ||
其他 |
| 12 |
| 1 | ||
融資活動提供的現金淨額 | $ | 4,377 | $ | 2,530 |
用於投資活動的淨現金
投資活動中使用的現金流主要是由於與輸電和配電投資相關的資本支出(截至2021年和2020年9月30日的9個月為39億美元)。此外,SCE在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中,分別淨贖回2.04億美元和1.23億美元的核退役信託投資。進一步討論見下文“核退役活動”。
核退役活動
SCE的合併現金流量表包括核退役活動,這些活動反映在下列項目中:
截至9月30日的9個月: | ||||||
(單位:百萬) |
| 2021 |
| 2020 | ||
經營活動中使用的現金淨額: | ||||||
核退役信託投資淨收益(虧損) | $ | (20) | $ | 23 | ||
SCE的退役成本 |
| (191) |
| (164) | ||
投資活動提供的現金淨額: |
|
| ||||
出售投資所得收益 | 3,218 | 4,754 | ||||
購買投資 |
| (3,014) |
| (4,631) | ||
淨現金影響 | $ | (7) | $ | (18) |
32
目錄
經營活動中使用的現金淨額與利息和股息減去行政費用、税款和SCE的退役成本有關。投資活動是指購買和出售核退役信託基金內的投資,包括核退役信託投資收益的再投資。淨現金影響反映了退役付款的時間安排(2021年和2020年分別為1.91億美元和1.64億美元),以及核退役信託向SCE償還款項的時間(2021年和2020年分別為1.84億美元和1.46億美元)。
愛迪生國際母公司及其他
下表列出了愛迪生國際母公司和其他公司運營的濃縮歷史現金流,包括公司間的抵銷。
| 截至9月30日的9個月: | |||||
(單位:百萬) |
| 2021 |
| 2020 | ||
用於經營活動的現金淨額 | $ | (122) | $ | (91) | ||
融資活動提供的現金淨額 |
| 129 |
| 117 | ||
用於投資活動的淨現金 |
| — |
| (8) | ||
現金及現金等價物淨增加情況 | $ | 7 | $ | 18 |
經營活動中使用的淨現金
用於經營活動的現金淨額受到以下影響:
● | 2021年和2020年經營活動的現金流出分別為1.22億美元和9100萬美元,主要原因是與利息和運營成本相關的支付。 |
融資活動提供的淨現金
融資活動提供的現金淨額如下:
| 截至9月30日的9個月: | |||||
(單位:百萬) |
| 2021 |
| 2020 | ||
支付給愛迪生國際公司普通股股東的股息 | $ | (741) | $ | (691) | ||
支付給愛迪生國際優先股股東的股息 | (35) | — | ||||
從SCE收到的股息 |
| 650 |
| 1,007 | ||
對SCE的出資 |
| (1,308) |
| (1,107) | ||
普通股發行 |
| 28 |
| 896 | ||
發行優先股,扣除發行成本 | 1,235 | — | ||||
長期債券發行,扣除貼現和發行成本 |
| — |
| 396 | ||
長期償債 |
| — |
| (400) | ||
商業票據借款,淨額 |
| 290 |
| — | ||
其他 |
| 10 |
| 16 | ||
融資活動提供的現金淨額 | $ | 129 | $ | 117 |
偶然事件
SCE有與野火和泥石流事件、野火保險、環境補救、核保險、乏核燃料和上游照明計劃相關的或有事項,這些事項在“合併財務報表附註--附註12.承諾和或有事項”中討論.
33
目錄
市場風險敞口
愛迪生國際公司和SCE的主要市場風險在2020年的10-K表格中描述。有關市場風險敞口的進一步討論,包括大宗商品價格風險、信用風險和利率風險,請參閲“合併財務報表附註--附註4.公允價值計量”和“-附註-6.衍生工具”。
商品價格風險
SCE在其綜合資產負債表上將衍生工具記錄為按公允價值計量的資產或負債,除非被豁免作為正常購買或出售的衍生工具處理。用於緩解大宗商品價格風險敞口的未償還衍生品工具的公允價值分別於2021年9月30日和2020年12月31日在SCE的綜合資產負債表上反映為淨資產1.44億美元和1.08億美元。有關公允價值計量和公允價值層次的進一步討論,請參閲“合併財務報表附註--附註:4.公允價值計量”和“-附註:-6.衍生工具”。
信用風險
交易對手對電力及天然氣交易活動的信用風險敞口按綜合資產負債表上反映的應收賬款淨額(應收賬款減去應付賬款)與衍生資產淨值(衍生資產減去衍生負債)的當前公允價值之和計量。SCE簽訂主協議,通常規定抵銷權。因此,SCE對交易對手的信用風險敞口基於這些安排下的淨敞口。SCE根據信用評級和其他公開披露的信息(如財務報表、監管文件和新聞稿)管理交易對手組合的信用風險,以指導其制定信用水平、風險限額和合同安排,包括總淨額結算協議。根據SCE的政策和與信用相關的風險敞口,SCE預計其財務報表不會因交易對手不履行義務而受到實質性的不利影響。截至2021年9月30日,SCE的電力和天然氣交易對手信用風險敞口為1.41億美元,與投資級評級為A或更高的實體相關。SCE根據交易對手的標準普爾或穆迪評級中較低的一個,對交易對手進行信用評級。
有關信用風險的更多信息,請參閲“合併財務報表附註--附註6.衍生工具”.
關鍵會計估計和政策
有關愛迪生國際公司和SCE的關鍵會計政策的討論,請參閲2020年MD&A中的“關鍵會計估計和政策”。
新會計準則
新的會計指引在“合併財務報表附註--注1.重要會計政策摘要--新的會計指引”中討論.
關於市場風險的定量和定性披露
響應本節的信息包含在MD&A中的“市場風險暴露”標題下,並在此引用作為參考。
34
目錄
(此頁是故意留空的。)
35
目錄
財務報表
合併損益表 | 愛迪生國際 |
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
(未經審計,以百萬美元計,每股金額除外) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
營業總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
購買的電力和燃料 |
| |
| |
| |
| | ||||
運維 |
| |
| |
| |
| | ||||
與野火相關的索賠,扣除保險賠償後的淨額 |
| |
| |
| |
| | ||||
野火保險基金費用 |
| |
| |
| |
| | ||||
折舊及攤銷 |
| |
| |
| |
| | ||||
財產税和其他税 |
| |
| |
| |
| | ||||
減值及其他費用(收入) |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
總運營費用 |
| |
| |
| |
| | ||||
營業(虧損)收入 |
| ( |
| ( |
| |
| | ||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税前收入(虧損) |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||
所得税費用(福利) |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||
淨(虧損)收入 |
| ( |
| ( |
| |
| | ||||
SCE的優先股和優先股股息要求 |
| |
| |
| |
| | ||||
愛迪生國際公司的優先股股息要求 | | — | | — | ||||||||
愛迪生國際普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||
每股基本(虧損)收益: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
已發行普通股加權平均股份 |
| |
| |
| |
| | ||||
愛迪生國際普通股股東應佔普通股每股基本(虧損)收益 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||
稀釋(虧損)每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
已發行普通股的加權平均股份,包括稀釋證券的影響 |
| |
| |
| |
| | ||||
愛迪生國際普通股股東應佔普通股每股攤薄(虧損)收益 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
36
目錄
綜合全面收益表 | 愛迪生國際 |
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
(單位:百萬,未經審計) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
淨(虧損)收入 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||
其他綜合收入,税後淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
退休金及退休後退休金以外的其他福利 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他綜合收益,税後淨額 |
| |
| |
| |
| | ||||
綜合(虧損)收益 |
| ( |
| ( |
| |
| | ||||
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 |
| |
| |
| |
| | ||||
愛迪生國際公司的綜合(虧損)收入 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
37
目錄
合併資產負債表 | 愛迪生國際 |
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
(單位:百萬,未經審計) |
| 2021 |
| 2020 | ||
資產 |
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款,減去$的備用金 |
| |
| | ||
應計未開單收入 |
| |
| | ||
應收保險款項 |
| |
| | ||
應收所得税 | | | ||||
庫存 |
| |
| | ||
預付費用 |
| |
| | ||
監管資產 |
| |
| | ||
野火保險基金繳款 |
| |
| | ||
其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
核退役信託基金 |
| |
| | ||
有價證券 | | — | ||||
其他投資 |
| |
| | ||
總投資 |
| |
| | ||
公用事業財產、廠房和設備減去累計折舊和攤銷#美元 |
| |
| | ||
非公用事業財產、廠房和設備減去累計折舊#美元 |
| |
| | ||
財產、廠房和設備合計 |
| |
| | ||
應收賬款,減去$的備用金 | | — | ||||
監管資產(包括$ |
| |
| | ||
野火保險基金繳款 |
| |
| | ||
經營性租賃使用權資產 |
| |
| | ||
長期保險應收賬款 | | | ||||
其他長期資產 |
| |
| | ||
長期資產總額 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
38
目錄
合併資產負債表 | 愛迪生國際 |
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
(未經審計,以百萬計,不包括股份金額) |
| 2021 |
| 2020 | ||
負債和權益 |
|
|
|
| ||
短期債務 | $ | | $ | | ||
長期債務的當期部分 |
| |
| | ||
應付帳款 |
| |
| | ||
與野火相關的索賠 | | | ||||
客户存款 |
| |
| | ||
監管責任 |
| |
| | ||
經營租賃負債的當期部分 |
| |
| | ||
其他流動負債 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期債務(包括#美元 |
| |
| | ||
遞延所得税和抵免 |
| |
| | ||
退休金和福利 |
| |
| | ||
資產報廢義務 |
| |
| | ||
監管責任 |
| |
| | ||
經營租賃負債 |
| |
| | ||
與野火相關的索賠 |
| |
| | ||
其他遞延信貸和其他長期負債 |
| |
| | ||
遞延信貸和其他負債總額 |
| |
| | ||
總負債 |
| |
| | ||
承付款和或有事項(附註12) |
|
|
|
| ||
優先股( | | — | ||||
普通股, |
| |
| | ||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
愛迪生國際公司股東權益總額 |
| |
| | ||
非控制性權益--SCE的優先股 |
| |
| | ||
總股本 |
| |
| | ||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
39
目錄
合併現金流量表 | 愛迪生國際 |
截至9月30日的9個月: | ||||||
(單位:百萬,未經審計) |
| 2021 |
| 2020 | ||
經營活動的現金流: |
|
|
|
| ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
調整至經營活動提供的現金淨額: |
|
|
| |||
折舊及攤銷 |
| |
| | ||
施工期間的股權補貼 |
| ( |
| ( | ||
減損及其他 |
| |
| ( | ||
遞延所得税 |
| ( |
| ( | ||
野火保險基金攤銷費用 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
核退役信託基金 |
| ( |
| ( | ||
莫龍戈變速器有限責任公司的收益 | | — | ||||
營業資產和負債變動情況: |
|
|
| |||
應收賬款 |
| ( |
| ( | ||
庫存 |
| ( |
| ( | ||
應付帳款 |
| |
| | ||
應收税金和應付税金 |
| |
| | ||
其他流動資產和負債 |
| ( |
| ( | ||
監管資產和負債,淨額 |
| ( |
| ( | ||
應收野火相關保險 |
| |
| | ||
與野火相關的索賠 |
| ( |
| | ||
其他非流動資產和負債 |
| ( |
| ( | ||
經營活動提供的現金淨額(用於) |
| ( |
| | ||
融資活動的現金流: |
|
|
|
| ||
發行的長期債務,加上溢價和扣除貼現和發行成本的淨額$ |
| |
| | ||
償還或回購的長期債務 |
| ( |
| ( | ||
發行的短期債務 |
| |
| | ||
償還的短期債務 |
| ( |
| ( | ||
已發行普通股 |
| |
| | ||
淨髮行優先股 |
| |
| — | ||
優先股和優先股贖回 |
| — |
| ( | ||
商業票據(償還)借款,淨額 |
| ( |
| | ||
向非控股權益分紅和分配 |
| ( |
| ( | ||
已支付普通股股息 |
| ( |
| ( | ||
支付的優先股股息 | ( | — | ||||
其他 |
| |
| | ||
融資活動提供的現金淨額 |
| |
| | ||
投資活動的現金流: |
|
|
|
| ||
資本支出 |
| ( |
| ( | ||
出售核退役信託投資所得收益 |
| |
| | ||
購買核退役信託投資 |
| ( |
| ( | ||
其他 |
| |
| | ||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金淨增長 |
| |
| | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| |
| | ||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
40
目錄
合併損益表 | 南加州愛迪生公司 |
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
(單位:百萬,未經審計) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
營業收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
購買的電力和燃料 |
| |
| |
| |
| | ||||
運維 |
| |
| |
| |
| | ||||
與野火相關的索賠,扣除保險賠償後的淨額 |
| |
| |
| |
| | ||||
野火保險基金費用 |
| |
| |
| |
| | ||||
折舊及攤銷 |
| |
| |
| |
| | ||||
財產税和其他税 |
| |
| |
| |
| | ||||
減值及其他費用(收入) |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
總運營費用 |
| |
| |
| |
| | ||||
營業(虧損)收入 |
| ( |
| ( |
| |
| | ||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
税前(虧損)收入 |
| ( |
| ( |
| |
| | ||||
所得税費用(福利) |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||
淨(虧損)收入 |
| ( |
| ( |
| |
| | ||||
減去:優先股和優先股股息要求 |
| |
| |
| |
| | ||||
可用於普通股的淨(虧損)收入 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
綜合全面收益表 | 南加州愛迪生公司 |
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
(單位:百萬,未經審計) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
淨(虧損)收入 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||
其他綜合收入,税後淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
退休金及退休後退休金以外的其他福利 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他綜合收益,税後淨額 |
| |
| |
| |
| | ||||
綜合(虧損)收益 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
41
目錄
合併資產負債表 | 南加州愛迪生公司 |
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
(單位:百萬,未經審計) |
| 2021 |
| 2020 | ||
資產 |
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款,減去$的備用金 |
| |
| | ||
應計未開單收入 |
| |
| | ||
應收保險款項 | | | ||||
從關聯公司應收保險 | | | ||||
應收所得税 |
| |
| | ||
庫存 |
| |
| | ||
預付費用 |
| |
| | ||
監管資產 |
| |
| | ||
野火保險基金繳款 |
| |
| | ||
其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
核退役信託基金 |
| |
| | ||
其他投資 |
| |
| | ||
總投資 |
| |
| | ||
公用事業財產、廠房和設備減去累計折舊和攤銷#美元 |
| |
| | ||
非公用事業財產、廠房和設備減去累計折舊#美元 |
| |
| | ||
財產、廠房和設備合計 |
| |
| | ||
應收賬款,減去$的備用金 | | — | ||||
監管資產(包括$ |
| |
| | ||
野火保險基金繳款 |
| |
| | ||
經營性租賃使用權資產 |
| |
| | ||
長期保險應收賬款 | | | ||||
其他長期資產 |
| |
| | ||
長期資產總額 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
42
目錄
合併資產負債表 | 南加州愛迪生公司 |
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
(未經審計,以百萬計,不包括股份金額) |
| 2021 |
| 2020 | ||
負債和權益 |
|
|
|
| ||
短期債務 | $ | | $ | | ||
長期債務的當期部分 |
| |
| | ||
應付帳款 |
| |
| | ||
與野火相關的索賠 | | | ||||
客户存款 |
| |
| | ||
監管責任 |
| |
| | ||
經營租賃負債的當期部分 |
| |
| | ||
其他流動負債 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期債務(包括#美元 |
| |
| | ||
遞延所得税和抵免 |
| |
| | ||
退休金和福利 |
| |
| | ||
資產報廢義務 |
| |
| | ||
監管責任 |
| |
| | ||
經營租賃負債 |
| |
| | ||
與野火相關的索賠 |
| |
| | ||
其他遞延信貸和其他長期負債 |
| |
| | ||
遞延信貸和其他負債總額 |
| |
| | ||
總負債 |
| |
| | ||
承付款和或有事項(附註12) |
|
|
|
| ||
優先股 |
| |
| | ||
普通股, |
| |
| | ||
額外實收資本 |
| |
| | ||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
總股本 |
| |
| | ||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
43
目錄
合併現金流量表 | 南加州愛迪生公司 |
截至9月30日的9個月: | ||||||
(單位:百萬,未經審計) |
| 2021 |
| 2020 | ||
經營活動的現金流: |
|
|
|
| ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
調整至經營活動提供的現金淨額: |
|
| ||||
折舊及攤銷 |
| |
| | ||
施工期間的股權補貼 |
| ( |
| ( | ||
減值及其他費用(收入) |
| |
| ( | ||
遞延所得税 |
| |
| ( | ||
野火保險基金攤銷費用 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
核退役信託基金 |
| ( |
| ( | ||
莫龍戈變速器有限責任公司的收益 | | | ||||
營業資產和負債變動情況: |
|
| ||||
應收賬款 |
| ( |
| ( | ||
庫存 |
| ( |
| ( | ||
應付帳款 |
| |
| ( | ||
應收税金和應付税金 |
| |
| | ||
其他流動資產和負債 |
| ( |
| ( | ||
監管資產和負債,淨額 |
| ( |
| ( | ||
應收野火相關保險 |
| |
| | ||
與野火相關的索賠 |
| ( |
| | ||
其他非流動資產和負債 |
| |
| ( | ||
經營活動提供的現金淨額(用於) |
| ( |
| | ||
融資活動的現金流: |
|
|
|
| ||
發行的長期債務,加上溢價和扣除貼現和發行成本的淨額$ |
| |
| | ||
償還的長期債務 | ( | ( | ||||
借入的短期債務 |
| |
| | ||
償還的短期債務 |
| ( |
| | ||
愛迪生國際母公司出資 |
| |
| | ||
優先股和優先股贖回 |
| |
| ( | ||
商業票據(償還)借款,淨額 |
| ( |
| | ||
支付的股息 |
| ( |
| ( | ||
其他 |
| |
| | ||
融資活動提供的現金淨額 |
| |
| | ||
投資活動的現金流: |
|
|
|
| ||
資本支出 |
| ( |
| ( | ||
出售核退役信託投資所得收益 |
| |
| | ||
購買核退役信託投資 |
| ( |
| ( | ||
其他 |
| |
| | ||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金淨增長 |
| |
| | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| |
| | ||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
44
目錄
合併財務報表附註
(未經審計)
注1。重要會計政策摘要
陳述的組織和基礎
愛迪生國際是南加州愛迪生公司(“SCE”)和愛迪生能源集團有限公司(“愛迪生能源集團”)的母公司。SCE是一家投資者所有的公用事業公司,主要從事向大約30個國家和地區供應和輸送電力的業務
愛迪生國際公司和SCE的重要會計政策載於愛迪生國際公司和SCE截至2020年12月31日止年度的Form 10-K合併年度報告(“2020 Form 10-K”)中的“合併財務報表附註”。本季度報告應與2020年10-K報表中包含的財務報表和附註一併閲讀。
管理層認為,所有調整(僅包括正常經常性調整)均已根據美國公認的會計原則(“GAAP”)進行了必要的調整,以便根據美國公認的會計原則(“GAAP”)公平陳述本季度報告(Form 10-Q)所涵蓋的期間的綜合財務狀況、經營結果和現金流量。截至2021年9月30日的3個月和9個月期間的運營結果不一定能反映全年的運營結果。某些上期金額已與本期列報相符。
2020年12月31日的財務報表數據來自經審計的財務報表,但不包括GAAP要求的所有披露。
現金、現金等價物和限制性現金
現金等價物包括對貨幣市場基金的投資。一般來説,現金等價物的賬面價值等於公允價值,因為這些投資的原始到期日不超過三個月。
愛迪生汽車國際公司 | 姐妹會 | |||||||||||
9月30日-- | 2011年12月31日 | 9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||||||
(單位:百萬) | 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
貨幣市場基金 | $ | | $ | | $ | | $ | |
45
目錄
現金是臨時投資的,直到支票清算需要為止。開具但金融機構尚未支付的支票在每個報告期末從現金重新分類為應付帳款如下:
| 愛迪生汽車國際公司 |
| 姐妹會 | ||||||||||
9月30日-- | 2011年12月31日 | 9月30日-- | 2011年12月31日 | ||||||||||
(單位:百萬) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
賬面餘額重新分類為應付帳款 | $ | | $ | | $ | | $ | |
下表列出了合併現金流量表中包含的現金、現金等價物和限制性現金:
9月30日-- |
| 2011年12月31日 | ||||
(單位:百萬) |
| 2021 |
| 2020 | ||
愛迪生國際公司: |
|
| ||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
短期限制性現金1 |
| |
| | ||
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
SCE: |
|
|
| |||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
短期限制性現金1 |
| |
| | ||
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | |
1 | 反映在愛迪生國際公司和SCE的合併資產負債表上的“其他流動資產”中。 |
壞賬準備
壞賬準備是根據SCE對預期信貸損失的估計來記錄的,並根據需要在應收賬款的使用期限內進行調整。由於SCE的客户羣集中在南加州,使SCE面臨一系列相同的經濟條件,因此津貼是根據歷史註銷金額、客户可收集性評估和當前經濟趨勢(包括該地區的失業率和任何衰退可能性)進行集體計算的。截至2021年9月30日,這包括新冠肺炎大流行的估計影響。
下表列出了SCE壞賬準備的變動情況:
截至三個月 | 截至三個月 | |||||||||||||||||
2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||||||||||||
(單位:百萬) | 顧客 | 所有其他人 | 總計 | 顧客 | 所有其他人 | 總計 | ||||||||||||
期初餘額 |
| $ | |
| $ | | $ | | $ | |
| $ | | $ | | |||
加計:本期壞賬撥備 | ||||||||||||||||||
在盈利活動中計入運維費用1 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
計入成本回收活動中的運營和維護費用2 | | — | | — | — | — | ||||||||||||
延期至監管備忘錄賬户 |
| |
| — |
| |
| |
| — |
| | ||||||
減去:核銷,扣除回收後的淨額 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
期末餘額 |
| $ | |
| $ | | $ | | ³ | $ | |
| $ | | $ | |
46
目錄
截至9個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||||
2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||||||||||||
(單位:百萬) | 顧客 | 所有其他人 | 總計 | 顧客 | 所有其他人 | 總計 | ||||||||||||
期初餘額 |
| $ | |
| $ | | $ | | $ | |
| $ | | $ | | |||
加計:本期壞賬撥備 | ||||||||||||||||||
在盈利活動中計入運維費用1 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
計入成本回收活動中的運營和維護費用2 | | — | | — | — | — | ||||||||||||
延期至監管備忘錄賬户 |
| |
| — |
| |
| |
| — |
| | ||||||
減去:核銷,扣除回收後的淨額 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
期末餘額 |
| $ | |
| $ | | $ | | ³ | $ | |
| $ | | $ | |
1 | 收入活動是分會的分類收入來源之一。詳情請參閲注7。 |
2 | 費用回收活動是SCE的分類收入來源之一。詳情請參閲注7。從壞賬準備中扣除的這部分成本通過住宅壞賬餘額賬户收回。有關更多詳細信息,請參見注釋11。 |
3 | 2021年6月,CPUC發佈了一項決定,允許大型投資者所有的公用事業公司的住宅和小企業客户拖欠超過 |
核退役和資產報廢義務
由於更新了SCE將在聖奧諾弗雷1號、2號和3號機組完成的退役活動費用估計數,SCE記錄的費用減少了#美元。
收入確認
監管程序
2021年一般差餉個案
SCE在收到監管決定的期間對這些決定進行了核算,並相應地記錄了2021年第三季度GRC決定的影響。在2021年GRC沒有最終決定的情況下,SCE根據2020年GRC授權的收入要求確認了2021年第一季度和第二季度的收入。2021年8月收到的最終決定授權基本税率收入要求為#美元。
員工購股計劃
2021年4月,愛迪生國際員工股票購買計劃(ESPP)獲得股東批准,並於2021年7月1日起生效。根據ESPP可以發行的愛迪生國際公司普通股的最大總股數為
47
目錄
每股收益
愛迪生國際公司使用兩類方法計算每股普通股收益(“EPS”),這是一種收益分配公式,確定每類普通股和參與證券的每股收益。愛迪生國際公司的參與證券是基於股票的補償獎勵,以普通股支付,一旦獎勵被授予,這些獎勵就會在與普通股平等的基礎上賺取股息等價物。有關詳細信息,請參閲附註14。
愛迪生國際公司普通股股東應佔每股收益計算如下:
| 截至9月30日的三個月: |
| 截至9月30日的9個月: | |||||||||
(單位為百萬,不包括每股金額) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
基本每股收益: | ||||||||||||
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||
參股證券股息 |
| — |
| — |
| — | — | |||||
普通股股東可獲得的淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||
加權平均已發行普通股 |
| |
| |
| | | |||||
每股基本(虧損)收益 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||
稀釋(虧損)每股收益: |
|
| ||||||||||
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||
參股證券股息 |
| — |
| — |
| — | — | |||||
普通股股東可獲得的淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||
假設轉換對收入的影響 |
| — |
| — |
| — | — | |||||
普通股股東可獲得的淨(虧損)收入和假定的轉換 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||
加權平均已發行普通股 |
| |
| |
| | | |||||
假設轉換產生的增量份額1 |
| — |
| — |
| — | | |||||
調整後加權平均股份-稀釋 |
| |
| |
| | | |||||
稀釋(虧損)每股收益 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
1 | 由於截至2021年9月30日和2020年9月30日的季度報告的虧損,增加的股份不包括在內,因為這將是反稀釋的影響。 |
除了上面討論的參與證券,愛迪生國際公司還可能授予股票期權,這些股票期權是以普通股支付的,幷包括在稀釋後每股收益的計算中。購買股票期權獎勵
48
目錄
後續事件
2021年10月,作為對CPUC緊急可靠性規則制定程序的響應,SCE簽訂了合同,在SCE服務區域的三個地點建造總容量為537.5兆瓦的公用事業自有儲存庫。這些存儲項目預計將產生#美元的收入。
2021年10月,SCE提交了一封諮詢信,要求收回這些預測支出,並尋求對相關收入要求進行平衡賬户處理,從2022年第一季度開始反映在費率中。這些項目的工作將在諮詢信獲得批准之前開始。預計CPUC將在2022年1月底之前就該建議函做出決定。為了方便起見,SCE可以終止這些項目的合同,包括在未獲得監管部門批准的情況下。如果SCE為方便起見在2022年1月終止合同,SCE可能產生的費用估計約為#美元。
新會計準則
採用會計準則
2020年8月,FASB發佈了會計準則更新,以簡化某些具有負債和股權特徵的金融工具的會計處理。這一更新中的修訂影響到發行與實體自有股本掛鈎或可能以實體自有股本結算的可轉換工具的實體。該指南還簡化了實體在其自身股本中的合同的衍生品範圍例外的應用,並對每股收益指南的某些方面進行了修正。愛迪生國際公司和SCE已於2021年1月1日採用修改後的追溯採納法採用該標準。採用這一標準並沒有對愛迪生國際公司和SCE的財務狀況或經營結果產生實質性影響。
49
目錄
注:2.合併權益變動表
下表提供了愛迪生國際公司在截至2021年9月30日的三個月和九個月的權益變動情況:
非控制性 | |||||||||||||||||||||
可歸因於愛迪生國際集團股東的股權 | 利益 | ||||||||||||||||||||
累計 | |||||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||||
擇優 | 普普通通 | 全面 | 留用 | 偏好 | 總計 | ||||||||||||||||
(單位:百萬,每股除外) |
| 庫存 | 庫存 |
| 損失 |
| 收益 |
| 小計 |
| 庫存 |
| 權益 | ||||||||
2020年12月31日的餘額 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
淨收入 | — |
| — |
| — |
| |
| |
| |
| | ||||||||
其他綜合收益 | — |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
已發行普通股,扣除發行成本 | — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
已發行優先股,扣除發行成本 | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
宣佈的普通股股息($ | — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | ||||||||
應計優先股股息($ | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||
支付給非控股權益的股息($ | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||||
非現金股票薪酬 | — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
2021年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
淨收入 | — |
| — |
| — |
| |
| |
| |
| | ||||||||
其他綜合收益 | — |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
已發行普通股,扣除發行成本 | — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
優先股發行成本 | ( | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
宣佈的普通股股息($ | — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | ||||||||
應計優先股股息($ | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||
支付給非控股權益的股息($ | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||||
非現金股票薪酬 | — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
2021年6月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
淨(虧損)收入 | — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||||||
其他綜合收益 | — |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
已發行普通股,扣除發行成本 | — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
宣佈的普通股股息($ | — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | ||||||||
應計優先股股息($ | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||
支付給非控股權益的股息($ | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||||
非現金股票薪酬 | — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
2021年9月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
50
目錄
下表提供了愛迪生國際公司在截至2020年9月30日的三個月和九個月的權益變動情況:
非控制性 | |||||||||||||||||||||
可歸因於愛迪生國際集團股東的股權 | 利益 | ||||||||||||||||||||
累計 | 擇優 | ||||||||||||||||||||
其他 | 和 | ||||||||||||||||||||
擇優 | 普普通通 | 全面 | 留用 | 偏好 | 總計 | ||||||||||||||||
(單位:百萬,每股除外) |
| 庫存 | 庫存 |
| 損失 |
| 收益 |
| 小計 |
| 庫存 |
| 權益 | ||||||||
2019年12月31日的餘額 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| |
| | |||||||
其他綜合收益 |
| — |
| — |
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| — |
| |
| — |
| | |||||||
已發行普通股,扣除發行成本 | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||
宣佈的普通股股息($ |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
支付給非控股權益的股息($ |
| — |
| — |
| — |
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| — |
| ( |
| ( | |||||||
非現金股票薪酬 |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||||
2020年3月31日的餘額 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| |
| | |||||||
其他綜合收益 |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||||
已發行普通股,扣除發行成本 | — | | — | — | | — | | ||||||||||||||
宣佈的普通股股息($ |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
支付給非控股權益的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||||
非現金股票薪酬 |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||||
2020年6月30日的餘額 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
淨(虧損)收入 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| |
| ( | |||||||
其他綜合收益 |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||||
已發行普通股,扣除發行成本 | — |
| |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||||
宣佈的普通股股息($ |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
支付給非控股權益的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||||
基於非現金股票的薪酬和其他 |
| — |
| |
| — |
| — |
| |
| |
| | |||||||
優先股和優先股的贖回 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
2020年9月30日的餘額 | $ | — | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | |
51
目錄
下表提供了SCE在截至2021年9月30日的三個月和九個月的股本變動情況:
累計 | ||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | |||||||||||||||||
偏好 | 普普通通 | 實繳 | 全面 | 留用 | 總計 | |||||||||||||
(單位:百萬,每股除外) |
| 庫存 |
| 庫存 |
| 資本 |
| 損失 |
| 收益 |
| 權益 | ||||||
2020年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
其他綜合收益 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
愛迪生國際母公司出資 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
普通股宣佈的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
優先股股息($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
非現金股票薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
2021年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
其他綜合收益 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
愛迪生國際母公司出資 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
普通股宣佈的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
優先股宣佈的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
非現金股票薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
2021年6月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
淨損失 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
其他綜合收益 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
愛迪生國際母公司出資 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
普通股宣佈的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
優先股宣佈的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
基於非現金股票的薪酬和其他 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
2021年9月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
52
目錄
下表提供了SCE在截至2020年9月30日的三個月和九個月的股本變動情況:
擇優 | 累計 | |||||||||||||||||
和 | 其他內容 | 其他 | ||||||||||||||||
偏好 | 普普通通 | 實繳 | 全面 | 留用 | 總計 | |||||||||||||
(單位:百萬,每股除外) |
| 庫存 |
| 庫存 |
| 資本 |
| 損失 |
| 收益 |
| 權益 | ||||||
2019年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
其他綜合收益 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
愛迪生國際母公司出資 | — | — | | — | — | | ||||||||||||
普通股宣佈的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
優先股宣佈的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
非現金股票薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| ( |
| | ||||||
2020年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
其他綜合收益 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
愛迪生國際母公司出資 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
普通股宣佈的股息($ | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
優先股和優先股宣佈的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
非現金股票薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
2020年6月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
淨損失 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
其他綜合收益 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
愛迪生國際母公司出資 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
普通股宣佈的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
優先股和優先股宣佈的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
基於非現金股票的薪酬和其他 |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| | ||||||
優先股和優先股的贖回 | ( | — | | — | ( | ( | ||||||||||||
2020年9月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
注:3.可變利息實體
可變利益實體(VIE)被定義為滿足以下兩個條件之一的法人實體:(1)股權所有者沒有足夠的風險股權,或(2)風險股權投資的持有者作為一個羣體,缺乏以下三個特徵中的任何一個:決策權、承擔損失的義務或獲得實體預期剩餘收益的權利。主要受益人被確定為可變利益持有者,既有權指導VIE的活動,對實體的經濟表現產生最重大的影響,又有義務承擔損失,或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。主要受益人被要求
53
目錄
鞏固VIE。商業和經營活動通常是對這類VIE的經濟表現影響最大的因素。商業和經營活動包括建造、運營和維護、燃料採購、派遣以及遵守監管和合同要求。
合併後的VIE的可變利息
SCE恢復資金有限責任公司是一家遠離破產的全資特殊目的子公司,由SCE合併。SCE恢復資金有限責任公司是VIE,SCE是主要受益者。SCE恢復基金有限責任公司成立於2021年,目的是發行和服務與SCE的AB 1054不包括資本支出相關的證券化債券。
在2021年第一季度,SCE Recovery Funding LLC發行了$
下表總結了SCE恢復資金有限責任公司對SCE和愛迪生國際公司合併資產負債表的影響。
(單位:百萬) | 2021年9月30日 | |
其他流動資產 | $ | |
監管資產:非流動資產 | | |
監管責任:流動 | ( | |
長期債務的當期部分 | ( | |
其他流動負債 | ( | |
長期債務1 |
| ( |
1 | 債券持有人對SCE沒有追索權。 |
未合併的VIE的可變利息
購電協議(“PPA”)
SCE擁有在VIE中被歸類為可變權益的PPA,包括SCE提供天然氣為工廠提供燃料的協議,以及可再生能源的固定價格合同。SCE得出結論認為,它不是這些VIE的主要受益者,因為它不控制這些實體的商業和經營活動。由於發電能力的支付是主要的收入來源,對這些VIE來説,最重要的經濟活動是發電廠的運營和維護。
截至資產負債表日,SCE合併資產負債表中與VIE相關的資產和負債的賬面金額來自PPA項下的到期金額。根據這些合同,SCE通過證明遵守其經CPUC批准的長期電力採購計劃來收回所發生的費用。SCE在這些實體中沒有剩餘權益,除了2020年10-K表格附註12中描述的購買承諾外,沒有提供或擔保任何與這些合同相關的債務或股權支持、流動性安排、履約擔保或其他承諾。因此,其在這些VIE中的可變權益不會給SCE帶來重大的潛在損失。這些VIE項目專門用於SCE的合同產能合計為
54
目錄
未合併的SCE信託
SCE Trust II、Trust III、Trust IV、Trust V和Trust VI分別於2013年、2014年、2015年、2016年和2017年成立,其唯一目的是發行
G系列、H系列、J系列、K系列和L系列優先股以及相應的信託證券沒有到期日。在贖回G系列、H系列、J系列、K系列或L系列優先股的任何股票時,適用的信託將贖回相應金額的信託證券。如果SCE董事會宣佈並支付相關優先股的股息,適用信託將在適用的信託證券系列上以相同的利率和相同的日期進行分配。適用信託將使用其在相關優先股上收到的任何股息,對適用的信託證券系列進行相應的分配。如果SCE不向這些信託中的任何一個支付股息,SCE將被禁止向其普通股支付股息。如果及當SCE就相關優先股派息時,SCE已全面及無條件地保證支付信託證券及信託分派。
截至2021年9月30日和2020年12月31日的信託II、信託III、信託IV、信託V和信託VI資產負債表包括投資#美元。
下表提供了信託公司損益表的摘要:
截至9月30日的三個月: | |||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 信託基金II |
| 信託基金III |
| 信託基金IV |
| 信任度:V |
| 信任:VI | |||||
2021 |
| ||||||||||||||
股息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
股利分配 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
股息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
股利分配 |
| |
| |
| |
| |
| |
截至9月30日的9個月: | |||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 信託基金II |
| 信託基金III |
| 信託基金IV |
| 信任度:V |
| 信任:VI | |||||
2021 |
| ||||||||||||||
股息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
股利分配 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
股息收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
股利分配 |
| |
| |
| |
| |
| |
55
目錄
注:4.公允價值計量
經常性公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格(稱為“退出價格”)。資產或負債的公允價值考慮了市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設,包括關於不履行風險的假設。截至2021年9月30日和2020年12月31日,不履行風險對愛迪生國際公司和SCE來説並不重要。
根據用於確定公允價值的估值輸入,資產和負債被歸類為三級公允價值層次結構。
一級-愛迪生國際公司和SCE的一級資產和負債的公允價值是使用活躍市場上的未調整報價確定的,這些報價在計量日期可用於相同的資產和負債。這一水平包括交易所交易的股票證券、美國國債、共同基金和貨幣市場基金。
第二級-愛迪生國際和SCE的第二級資產和負債包括固定收益證券,主要由美國政府和機構債券、市政債券和公司債券以及場外衍生品組成。固定收益證券的公允價值採用市場法確定,方法是獲得活躍市場中類似資產和負債的報價,以及在該工具的大部分期限內可直接或間接觀察到的投入。
SCE的場外衍生品合約的公允價值採用收益法確定。SCE使用標準定價模型來確定估計的未來現金流的淨現值。定價模型的輸入包括交易所(洲際交易所)對類似工具和貼現率的遠期、公佈或公佈的清算價格。最能代表每個市場交易活動的主要價格來源被用來制定可觀察到的遠期市場價格,以確定這些頭寸的公允價值。經紀人報價、交易所的價格或與已執行交易的比較被用來驗證和證實主要的價格來源。這些價格報價反映了中間市場價格(出價和要價的平均值),並從據信為商品提供最具流動性的市場的來源獲得。
第3級-SCE的第3級資產和負債的公允價值是通過各種需要大量不可觀察到的投入的模型和技術,使用收益法確定的。這一水平包括交易不頻繁的衍生品合約,如擁堵收益權(CRR)。愛迪生國際母公司和其他公司沒有任何3級資產和負債。
假設是為了評估那些沒有可觀察到的投入的衍生合約。在公允價值無法與可觀察到的市場交易核實的情況下,不同的估值模型可能會產生對公允價值的重大不同估計。建模方法、投入和技術將隨着市場的持續發展和獲得更多定價信息而被審查和評估,並在得出結論認為投入或技術的變化將導致更好地反映該等衍生合約的公允價值的新估值時調整公允價值。有關衍生品工具的討論,請參見附註6。
56
目錄
姐妹會
下表列出了按公允價值等級按公允價值核算的SCE的資產和負債:
| 2021年9月30日 | ||||||||||||||
網目 | |||||||||||||||
和 |
| ||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 1級 |
| 二級 |
| 3級 |
| 抵押品1 |
| 總計 | |||||
按公允價值計算的資產 | |||||||||||||||
衍生品合約 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
貨幣市場基金和其他 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
核退役信託基金: |
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
股票2 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
固定收益3 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
短期投資,主要是現金等價物 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
核退役信託小計4 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
總資產 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
按公允價值計算的負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
衍生品合約 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
總負債 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
淨資產 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
| 2020年12月31日 | ||||||||||||||
網目 | |||||||||||||||
和 |
| ||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 1級 |
| 二級 |
| 3級 |
| 抵押品1 |
| 總計 | |||||
按公允價值計算的資產 | |||||||||||||||
衍生品合約 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
貨幣市場基金和其他 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
核退役信託基金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
股票2 |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
固定收益3 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
短期投資,主要是現金等價物 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
核退役信託小計4 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
總資產 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
按公允價值計算的負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
衍生品合約 |
| — |
| |
| |
| ( |
| — | |||||
總負債 |
| — |
| |
| |
| ( |
| — | |||||
淨資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
1 | 表示根據總淨額結算協議和現金抵押品對資產和負債進行淨額結算。 |
2 | 大致 |
3 | 包括公司債券,公司債券通過納入抵押抵押債券和其他資產支持證券而多樣化,$ |
4 | 不包括應付款淨額$ |
57
目錄
愛迪生國際母公司及其他
愛迪生國際母公司和其他按公允價值計量並歸類為1級的資產包括$
SCE第3級公允價值
下表為SCE公允價值第三級衍生資產負債淨額變動情況摘要:
| 截至三個月 |
| 截至9個月 | |||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
(單位:百萬) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||
期初淨資產公允價值 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
購買 | — | | — | | ||||||||
銷售額 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
聚落 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
已實現/未實現虧損總額1,2 |
| |
| |
| |
| | ||||
期末淨資產公允價值 | $ | | $ | | $ | | $ | |
1 | 由於監管機制的原因,SCE的已實現和未實現損益被記錄為監管資產和負債。 |
2 | 有幾個 |
下表列出了SCE的估值技術和用於確定重要的3級資產和負債的公允價值的重大不可觀察的投入:
| 公允價值 | 意義重大 | 加權 | ||||||||||||
(單位:百萬美元) | 估值 | 看不見的 | 射程 | 平均值 | |||||||||||
| 資產 |
| 負債 |
| 技術 |
| 數據輸入 |
| (每兆瓦時) |
| (每兆瓦時) | ||||
擁堵收益權 |
|
|
|
|
|
| |||||||||
2021年9月30日 | $ | | $ | |
| 拍賣價 |
| CAISO CRR拍賣價格 |
| $( | $ | | |||
2020年12月31日 |
| |
| |
| 拍賣價 |
| CAISO CRR拍賣價格 |
| ( | |
第3級公允價值不確定性
對於CRR,截至2021年9月30日,CAISO拍賣價格的增加或減少將分別導致更高或更低的公允價值。
核退役信託基金
SCE的核退役信託投資包括股權證券、美國國債和其他固定收益證券。股權和國庫券被歸類為1級,因為公允價值是由活躍或高流動性和透明市場中的可觀察市場價格決定的。其餘的固定收益證券被歸類為二級,核退役信託中沒有歸類為三級的證券。
58
目錄
按賬面價值記錄的債務的公允價值
愛迪生國際公司和SCE的長期債務(包括當前部分長期債務)的賬面價值和公允價值如下:
| 2021年9月30日 |
| 2020年12月31日 | |||||||||
隨身攜帶的物品 | 公平,公平。 | 隨身攜帶的物品 | 公平,公平。 | |||||||||
(單位:百萬) |
| 價值1 |
| 價值2 |
| 價值1 |
| 價值2 | ||||
愛迪生國際 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
姐妹會 |
| |
| |
| |
|
1 | 賬面價值是扣除債券發行成本後的淨值。 |
2 | 愛迪生國際公司和SCE的短期和長期債務的公允價值被歸類為2級。 |
注5。債務和信貸協議
長期債務
在2021年第一季度,SCE發佈了$
2021年第二季度,SCE發行了$
2021年8月,SCE發佈$
優先擔保復甦債券
2021年第一季度,SCE Recovery Funding LLC$
59
目錄
信貸協議和短期債務
下表彙總了截至2021年9月30日的信貸安排狀況:
(單位:百萬,不包括差餉) | ||||||||||||||||||
行刑 | 終端 | 軟件 | 傑出的 | 傑出的 | 金額 | |||||||||||||
日期 | 日期 | 加(Bps) | 收益的使用 |
| 承諾 |
| 借款 |
| 信用證 |
| 可用 | |||||||
愛迪生國際母公司 | ||||||||||||||||||
2019年6月 | 2025年5月 | 支持商業票據借款和一般企業用途1, 2 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||||
道達爾愛迪生國際母公司: | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||||||
姐妹會 | ||||||||||||||||||
2019年6月 | 2025年5月 | 支持商業票據借款和一般企業用途2 | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||||||
總SCE: | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||||||||
道達爾愛迪生國際公司: | $ | | $ | | $ | | $ | |
1 | 2021年9月30日,愛迪生國際母公司$ |
2 | 2021年4月,SCE和愛迪生國際母公司修改了各自的循環信貸安排,將各自的終止日期延長至2025年5月,並實施從LIBOR向SOFR的過渡。此外,SCE和貸款人同意將承諾額增加$ |
定期貸款和其他短期債務
在2021年第二季度,SCE借入了$
注6.衍生工具
衍生金融工具用於管理大宗商品價格風險敞口。這些風險在一定程度上是通過簽訂包括期權、掉期和期貨在內的遠期大宗商品交易來管理的。為了降低交易對手的信用風險,只要有可能,就會使用主淨額結算協議,並可能要求交易對手根據每個交易對手的信譽和與交易相關的風險來質押抵押品。
商品價格風險
商品價格風險是指特定商品的市場價值變化可能造成的潛在影響。SCE的電價敞口來自於從批發市場購買和出售的電力,這是由於SCE的負荷要求與其發電設施和PPA提供的能源量之間的差異造成的。SCE的天然氣價格敞口來自為山景城發電廠和Peaker工廠購買的天然氣,
60
目錄
符合條件的設施合同,其中定價基於每月天然氣指數和PPA,其中SCE已同意提供發電所需的天然氣,稱為收費安排。
信用和違約風險
信用和違約風險代表瞭如果交易對手違約其合同義務可能造成的潛在影響,而SCE將因購買替代電力或出售過剩電力而暴露於現貨市場。此外,SCE將面臨無法支付應收賬款的風險,這主要與出售超額權力和衍生工具的已實現收益有關。
某些電力和天然氣合同包含總淨額結算協議或類似協議,這些協議通常允許受協議約束的交易對手在滿足某些標準時(如違約)抵消金額。淨額結算的目的是減少信用風險敞口。此外,為了減少SCE的風險敞口,交易對手可能被要求質押抵押品,這取決於每個交易對手的信譽和與交易相關的風險。
某些電力和天然氣合同包含一項條款,要求SCE維持每個主要信用評級機構的投資級評級,稱為與信用風險相關的或有特徵。如果SCE的信用評級降至投資級以下,SCE可能會被要求提供額外的抵押品,以支付衍生債務和相關的未償還應付賬款。具有這些信用風險相關或有特徵的所有衍生負債的公允淨值低於#美元。
衍生工具的公允價值
SCE在符合主要淨額結算協議或類似協議的情況下,在其綜合資產負債表中按淨額列報其衍生資產和負債。衍生品頭寸也被保證金和現金抵押品存款抵消。此外,SCE還以信用證的形式提供抵押品。抵押品要求可能會因交易對手發放的無擔保信貸水平、市場價格相對於合同承諾的變化以及其他因素而有所不同。有關衍生工具公允價值的討論,見附註4。下表彙總了SCE商品衍生工具的毛值和淨公允價值:
2021年9月30日 | |||||||||||||||||||||
衍生資產 | 衍生工具和負債 | ||||||||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 短期內1 |
| 長期2 |
| 小計 |
| 短期內 |
| 長期 |
| 小計 |
| 淨資產 | |||||||
商品衍生品合約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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| |||||||
已確認的總金額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
綜合資產負債表中的毛額抵銷 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
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已過帳的現金抵押品3 |
| ( |
| |
| ( |
| |
| |
| |
| ( | |||||||
綜合資產負債表中列報的淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
61
目錄
2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||
衍生資產 | 衍生工具和負債 | ||||||||||||||||||||
(單位:百萬) |
| 短期內1 |
| 長期2 |
| 小計 |
| 短期內 |
| 長期 |
| 小計 |
| 淨資產 | |||||||
商品衍生品合約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
已確認的總金額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
綜合資產負債表中的毛額抵銷 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| | |||||||
已過帳的現金抵押品3 |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| ( |
| | |||||||
綜合資產負債表中列報的淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
1 | 包括在愛迪生國際公司和SCE的合併資產負債表中的“其他流動資產”。 |
2 | 包括在愛迪生國際公司和SCE的合併資產負債表上的“其他長期資產”。 |
3 | 在…九月三十日,2021,SCE偏移量$ |
衍生工具對財務報表的影響
SCE將衍生工具的已實現損益確認為購入電力和燃料費用,並預計該等損益將作為向客户收回的購入電力成本的一部分。因此,已實現損益不會影響收益,但可能會暫時影響現金流。由於預期未來客户的復甦,未實現的收益和虧損被記錄為監管資產和負債,因此也不影響收益。衍生工具活動和相關監管抵銷的剩餘影響在綜合現金流量表的經營活動現金流量中報告。
下表彙總了SCE經濟套期保值活動的組成部分:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | |||||||||||
(單位:百萬) |
| 2021 | 2020 |
| 2021 | 2020 | ||||||
已實現收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
未實現收益(虧損) |
| |
| |
| |
| ( |
衍生工具的名義體積
下表彙總了用於SCE經濟對衝活動的衍生品名義交易量:
單位名稱: | 經濟領域的模糊限制語 | |||||
商品 |
| 量測 |
| 2021年9月30日 |
| 2020年12月31日 |
電力期權、掉期和遠期 |
| GWh |
| |
| |
天然氣期權、掉期和遠期 |
| Bcf |
| |
| |
擁堵收益權 |
| GWh |
| |
| |
62
目錄
注7.收入
SCE的收入按兩個收入來源分類:
● | 盈利活動-代表CPUC和FERC授權的收入,旨在為SCE提供收回成本的合理機會,並從其在發電、輸電和配電資產的淨投資中賺取回報。年度收入要求包括授權的運營和維護成本、折舊、税款和與資本結構一致的回報。此外,收益活動中還包括與激勵機制有關的收入或罰款、其他營業收入以及監管收費或折扣。 |
● | 成本回收活動-代表CPUC和FERC授權的平衡賬户,允許回收特定項目或計劃成本,但須進行合理性審查或遵守前期標準,以及為SCE回收資金有限責任公司收取的不可繞過的費率。成本回收活動包括提供回收的費率,但須對燃料成本、購買的電力成本、與公共目的相關的項目成本(包括能效和需求側管理項目)、某些運營和維護費用以及SCE回收資金有限責任公司的債券償還和融資成本進行合理性審查。SCE不會從這些活動中賺取任何回報。 |
下表是SCE的收入摘要:
截至2021年9月30日的三個月 | 截至2020年9月30日的三個月 | |||||||||||||||||
成本- | 成本效益 | |||||||||||||||||
收入 | 經濟復甦 | 總計 | 賺的錢更多了 | 復甦之路 | 總計: | |||||||||||||
(單位:百萬) |
| 活動 |
| 活動 | 整合 |
| 活動 |
| 活動 |
| 整合 | |||||||
與客户簽訂合同的收入1,2 | $ | | $ | | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | ||||
替代收入計劃和其他運營收入3 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
營業總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2021年9月30日的9個月 | 截至2020年9月30日的9個月 | |||||||||||||||||
成本- | 成本效益 | |||||||||||||||||
收入 | 經濟復甦 | 總計 | 賺的錢更多了 | 復甦之路 | 總計: | |||||||||||||
(單位:百萬) |
| 活動 |
| 活動 | 整合 |
| 活動 |
| 活動 |
| 整合 | |||||||
與客户簽訂合同的收入1,2 | $ | | $ | | $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | ||||
替代收入計劃和其他運營收入3 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
營業總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
1 | 2021年GRC最終裁決中的收入要求追溯至2021年1月1日。SCE在2021年第三季度記錄了2021年GRC決定的影響,包括$ |
2 | 截至2021年9月30日和2020年12月31日,SCE與客户合同相關的應收賬款為$ |
3 | 包括CPUC和FERC的開單金額和授權金額之間的差異。 |
遞延收入
2021年7月,Morongo Transport LLC(“Morongo”)向SCE支付了$
63
目錄
直線基礎上的收入為$
注8。所得税
實際税率
下表提供了按聯邦法定所得税税率計算的所得税費用與所得税撥備的對賬:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
(單位:百萬) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
愛迪生國際公司: | |||||||||||||
所得税前營業收入(虧損) | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
按聯邦法定税率計提所得税撥備 |
| ( |
| ( |
| |
| ( | |||||
所得税的增加(減少)從以下方面開始: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
州税,扣除聯邦福利後的淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
與物業相關 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
平均費率假設法(“ARAM”)調整1 | | — | | — | |||||||||
與不確定的税收狀況相關的變化2 |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||
保險福利 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
與野火相關的指控3 | | — | | — | |||||||||
其他 |
| ( |
| ( |
| |
| ( | |||||
所得税費用(福利)合計 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
實際税率 |
| ( | % |
| ( | % |
| | % |
| ( | % | |
SCE: | |||||||||||||
所得税前營業收入(虧損) | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||
按聯邦法定税率計提所得税撥備 |
| ( |
| ( |
| |
| | |||||
所得税的增加(減少)從以下方面開始: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
州税,扣除聯邦福利後的淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
與物業相關 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
ARAM調整1 | | — | | — | |||||||||
與不確定的税收狀況相關的變化2 | — | — | — | ( | |||||||||
保險福利 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
與野火相關的指控3 | | — | | — | |||||||||
其他 |
| ( |
| ( |
| |
| ( | |||||
所得税費用(福利)合計 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
實際税率 |
| ( | % |
| ( | % |
| | % |
| ( | % |
1 | 2021年7月,SCE收到了美國國税局對其私人信函裁決請求的迴應,涉及遞延税收正常化要求的範圍和遵守平均税率假設方法所需的計算。因此,SCE的估計發生了變化,累計真實數字為$ |
2 | 主要涉及對與目前正在審計的2010-2012年度加利福尼亞州税務申報相關的不確定税收頭寸的重新衡量。 |
3 | 涉及2021年第三季度記錄的2017/2018年Wildfire/Mudlide活動的估計費用的一部分,假設為税收目的不可抵扣。 |
CPUC要求對某些與房地產有關的暫時性差異所產生的當前税收優惠,以及隨着時間的推移而逆轉的其他暫時性差異,給予流轉制定差餉的待遇。直通項目降低了當前的授權收入要求
64
目錄
SCE的費率,併產生一項監管資產,以便在未來期間收回遞延所得税。SCE匯率案例中確定的核定金額(經餘額和備忘錄賬户活動調整)與記錄的流轉項目之間的差額也導致監管資產增加或減少,從而對實際税率產生相應影響,因為預計記錄的遞延金額將在未來的税率中收回。有關更多信息,請參見附註11。
税務糾紛
繼續接受美國國税局(IRS)和加州特許經營税務局(FTB)審查的納税年度分別為2016-2020年和2013-2020年。
2021年10月,愛迪生國際及其子公司與FTB就2007-2012納税年度達成和解。愛迪生國際公司預計將記錄一美元
注:9.薪酬和福利計劃
養老金計劃
定期養老金費用淨額構成如下:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
(單位:百萬) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
愛迪生國際公司: | ||||||||||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
非服務成本(收益) |
|
|
|
|
|
| ||||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
計劃資產的預期回報率 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
攤銷先前服務費用 |
| — |
| — |
| — |
| | ||||
淨虧損攤銷1 |
| |
| |
| |
| | ||||
監管調整 |
| |
| |
| |
| | ||||
非服務福利總額2 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
已確認的總費用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
SCE: | ||||||||||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
非服務成本(收益) |
|
|
|
| ||||||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
計劃資產的預期回報率 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
攤銷先前服務費用 |
| — |
| — |
| — |
| | ||||
淨虧損攤銷1 |
| |
| |
| |
| | ||||
監管調整 |
| |
| |
| |
| | ||||
非服務福利總額2 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
已確認的總費用 | $ | | $ | | $ | | $ | |
1 | 表示從其他綜合虧損中重新分類的淨虧損金額。 |
2 | 包括在愛迪生國際公司的“其他收入”中'S和SCE'的綜合損益表。 |
65
目錄
退休金以外的退休後福利(“PBOP”)
愛迪生國際公司和SCE的淨定期PBOP費用構成如下:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
(單位:百萬) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
非服務成本(收益) |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
計劃資產的預期回報率 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
攤銷先前服務費用 |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
淨收益攤銷 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
監管調整 |
| |
| |
| |
| | ||||
非服務福利總額1 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
總費用 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
1 | 包括在愛迪生國際公司的“其他收入”中'S和SCE'‘我的綜合損益表. |
注10。投資
核退役信託基金
未來與SCE核資產相關的退役費用預計將由獨立退役信託基金提供資金。
下表列出了信託投資的攤餘成本和公允價值(信託投資公允價值的討論見附註4):
攤銷成本 | 公允價值 | |||||||||||||
最長 | 9月30日-- | 2011年12月31日 | 9月30日-- | 2011年12月31日 | ||||||||||
(單位:百萬) |
| 到期日 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
股票 |
| — |
| 不適用 |
| 不適用 | $ | | $ | | ||||
市政債券 |
| 2054 |
| $ | |
| $ | |
| |
| | ||
美國政府和機構證券 |
| 2067 |
| |
| |
| |
| | ||||
公司債券 |
| 2070 |
| |
| |
| |
| | ||||
短期投資和應收賬款/應付賬款1 |
| 一年期 |
| |
| |
| |
| | ||||
總計 |
|
| $ | | $ | | $ | | $ | |
1 | 短期投資包括$ |
信託基金收益(基於具體識別)增加了信託基金餘額和資產報廢義務(“ARO”)監管責任。未實現的持股收益,扣除虧損後為$
信託資產用於支付信託投資活動產生的所得税。與未實現淨收益相關的遞延税項負債為#美元。
66
目錄
下表彙總了信託投資的得失:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | |||||||||||
(單位:百萬) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
已實現毛利 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
已實現虧損總額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
權益證券未實現(虧損)淨收益 |
| ( |
| |
| ( |
| |
由於監管機制的原因,信託資產從損益項目中的變動不會對營業收入或收益產生影響。
愛迪生國際公司的投資
愛迪生國際公司對專注於開發電力技術和服務的公司進行戰略投資。2021年第二季度,其中一項投資Proterra在納斯達克上市,股票代碼為PTRA。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,愛迪生國際公司確認了未實現的税前虧損1美元
注11.*監管資產和負債
監管資產
計入綜合資產負債表的SCE監管資產包括:
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
(單位:百萬) |
| 2021 |
| 2020 | ||
當前: |
|
|
|
| ||
監管平衡和備忘錄賬户 | $ | | $ | | ||
電力合同 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
總電流 |
| |
| | ||
長期: |
|
|
|
| ||
遞延所得税,扣除負債後的淨額 |
| |
| | ||
養老金和其他退休後福利 |
| — |
| | ||
電力合同 |
| |
| | ||
未攤銷投資,扣除累計攤銷後的淨額 |
| |
| | ||
重新獲得債務的未攤銷虧損 |
| |
| | ||
監管平衡和備忘錄賬户 |
| |
| | ||
環境修復 |
| |
| | ||
回收資產1 | | — | ||||
其他 |
| |
| | ||
長期合計 |
| |
| | ||
監管總資產 | $ | | $ | |
1 | 代表與2021年發行相關債券證券化的AB 1054不包括資本支出相關的回收物業和審慎發生的融資成本相關的餘額。回收期是到2043年,屆時債券和利息都會全額支付。有關更多詳細信息,請參見附註3。 |
67
目錄
監管責任
計入綜合資產負債表的SCE的監管負債為:
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
(單位:百萬) |
| 2021 |
| 2020 | ||
當前: |
|
|
|
| ||
監管平衡和備忘錄賬户 | $ | | $ | | ||
能源衍生品 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
總電流 |
| |
| | ||
長期: |
|
|
|
| ||
移走的費用 |
| |
| | ||
遞延税金的重新計量 |
| |
| | ||
超過ARO負債的回收1 |
| |
| | ||
監管平衡和備忘錄賬户 |
| |
| | ||
其他退休後福利 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
長期合計 |
| |
| | ||
監管總負債 | $ | | $ | |
1 | 表示ARO費用與主要用於SCE核發電設施退役的費率收取的金額之間的累積差額。通過費率收回的退役成本主要放在核退役信託基金中。這一監管責任還意味着核退役信託投資的已實現和未實現損益的延期。有關進一步討論,請參閲附註10。 |
68
目錄
淨監管平衡和備忘錄賬户
下表彙總了上述監管資產負債表中包含的監管餘額和備忘錄賬户的重要組成部分:
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
(單位:百萬) |
| 2021 |
| 2020 | ||
資產(負債) |
|
|
|
| ||
能源回收賬户 | $ | | $ | ( | ||
投資組合分配平衡賬户 |
| |
| | ||
新系統世代平衡帳户 |
| |
| ( | ||
公共目的計劃和能效計劃 |
| ( |
| ( | ||
基本收入要求平衡科目 |
| |
| | ||
GRC野火緩解平衡賬户1 | | — | ||||
住宅應收賬款餘額賬户2 | | — | ||||
温室氣體拍賣收入和低碳燃料標準收入 |
| ( |
| ( | ||
FERC平衡帳户 |
| |
| | ||
野火和旱災恢復帳户3 |
| |
| | ||
與野火有關的備忘錄賬户4 | | | ||||
新冠肺炎相關備忘錄賬户 | | | ||||
客户服務再平臺備忘錄賬户5 | | | ||||
税務會計備忘錄賬户和電杆負載平衡賬户 | | ( | ||||
其他 |
| ( |
| ( | ||
資產 | $ | | $ | |
1 | 2021年8月GRC的最終決定批准設立植被管理平衡賬户,以跟蹤高達授權金額的115%的植被管理費用,設立野火風險緩解平衡賬户,以跟蹤SCE的野火保險指揮計劃(Wildfire Covered Conductor Program)的成本,最高可達授權金額的110%,以及設立風險管理平衡賬户,以跟蹤野火保險的授權成本。如果消費低於授權,SCE會將這些金額退還給客户。如果每個餘額賬户的支出在指定的門檻之內(如果有的話),SCE將向客户收回這些費用。超過指定門檻的金額,或者如果沒有設定更高的門檻,則高於授權的金額,每個餘額賬户可能有資格推遲到與野火相關的備忘錄賬户。 |
2 | 2020年11月,CPUC批准設立住宅壞賬餘額賬户("Ruba"),以追蹤所有客户組別的已記錄不可收回費用與從所有客户收取的授權不可收回收入總額之間的差額(正數或負數),但上限須等於住宅客户的實際已記錄不可收回費用。 |
3 | 野火和旱災恢復賬户監管資產是指在災難性事件備忘錄賬户(“CEMA”)中記錄的恢復成本。 |
4 | 與野火相關的備忘錄賬户監管資產代表與野火相關的成本,未來可能會從客户那裏收回,但需要進行合理性審查。“防止火警備忘錄賬户”(“FHPMA”)用於追蹤與消防安全有關的成本,並在極端和極高火警威脅地區實施防火糾正措施。野火費用備忘錄賬户(“WEMA”)用於跟蹤增加的野火保險成本和未投保的野火相關融資、法律和索賠成本。在2019年,CPUC批准了WildFire緩解計劃備忘錄賬户,以跟蹤實施SCE的WildFire緩解計劃所發生的成本,這些成本目前沒有反映在SCE的收入要求中;批准了電網安全和恢復計劃備忘錄賬户(GSRPMA),以跟蹤SCE的GS&RP成本,這些成本是SCE 2018年GRC批准回收的成本的增量;以及火災風險緩解備忘錄賬户,用於跟蹤與降低火災風險相關的成本,這些成本是SCE 2018年GRC批准的回收成本的增量的收入要求$ |
69
目錄
5 | CSRP備忘錄賬户是在2018年GRC設立的,以跟蹤實施目前未反映在SCE收入要求中的新客户服務系統的成本。 |
附註:12.政府的承諾和或有事項
彌償
愛迪生國際公司和SCE有各種財務和履約擔保以及賠償協議,這些協議是在正常業務過程中籤發的。
愛迪生國際公司和SCE已同意通過在正常業務過程中籤訂的合同提供賠償。這些主要是對與承銷協議有關的不利訴訟結果的賠償,對特定環境責任的賠償,以及與出售資產或其他合同安排有關的所得税。愛迪生國際公司和SCE在這些協議下的義務可能在時間和/或金額上受到限制,也可能不受限制,在某些情況下,愛迪生國際公司和SCE可能向第三方追索。愛迪生國際公司和SCE沒有記錄與這些賠償有關的負債。這些賠償義務的總最高金額無法合理估計。
偶然事件
除了這些説明中披露的事項外,愛迪生國際公司和SCE還參與了與正常業務過程中出現的事項有關的其他法律、税務和監管訴訟,這些訴訟涉及各個法院和政府機構。愛迪生國際公司和SCE認為,其他每一項訴訟的結果都不會對其財務狀況、運營結果和現金流產生實質性影響。
南加州野火和泥石流
近年來,SCE領土上的野火,包括SCE的設備可能被指控與大火的點燃有關的野火,已經造成了生命損失和重大破壞。多種因素促成了山火活動的增加,以及整個SCE服務地區和加州其他地區野火的更快發展。這些因素包括受多年曆史性乾旱嚴重影響的地區的乾燥植被堆積、責任方沒有充分清理危險燃料、氣温升高、濕度降低、幹閃電增加以及聖安娜大風。與此同時,南加州的野火風險一直在增加,住宅和商業開發已經發生,並正在一些風險最高的地區發生。這些因素可能會增加野火發生的可能性和程度。SCE已經確定大約
由於氣候變化,加州近年來經歷了前所未有的天氣狀況,SCE的服務區域在2021年及以後仍然容易受到額外野火活動的影響。加利福尼亞州不斷惡化的天氣和燃料條件增加了發生野火的可能性,包括那些SCE的設備可能被指控與火災的點燃有關的火災。為了應對過去幾年不斷惡化的條件和日益增多的野火活動,SCE制定並正在實施2020-2022年野火緩解計劃(“WMP”),以降低SCE設備引發野火的風險。在過去的幾年裏,SCE已經制定並正在實施其2020-2022年野火緩解計劃(“WMP”),以降低SCE設備引發野火的風險。此外,加州還加大了對野火預防和滅火能力的投入。
除了SCE作為其WMP的一部分所做的投資外,SCE還使用公共安全斷電(“PSPS”)來主動斷電輸電線,作為在極端天氣事件期間降低災難性野火風險的最後手段。SCE發起的PSPS
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那些在2020年經歷過的人。SCE已啟動PSPS
愛迪生國際公司和SCE在2017/2018年野火/泥石流事件中遭受了重大損失,如下所述。SCE的設備一直被指控與2018年之後在南加州發生的幾起野火有關,而且可能進一步被指控與這些野火有關。愛迪生國際公司和SCE預計,與這些火災有關的任何損失將由保險承保,受自我保險的扣留和共同保險或第三方應收賬款的約束,並預計追回後的任何此類損失不會是實質性的。
負債概述
在針對公用事業公司的訴訟中,與野火有關的損害賠償的責任程度取決於多個因素,包括公用事業公司是否造成或促成了損害賠償,以及尋求追討損害賠償的各方是否需要在因果關係之外證明疏忽。加州法院此前曾發現,當公用事業公司的設施被確定為導致財產損失的野火的實質性原因時,無論其過錯如何,公用事業公司都要對財產損失以及相關利息和律師費承擔嚴格的責任。如果相反的譴責被認為不適用於與野火有關的SCE,如果SCE被發現財產損害是由SCE的疏忽直接造成的,仍然可以要求SCE承擔財產損害和相關利益的責任。如果發現SCE疏忽,SCE還可能對滅火費用、業務中斷損失、疏散費用、清理費用、醫療費用和人身傷害/不當死亡索賠等承擔責任。此外,SCE可能會因涉嫌違反CPUC規則和與野火點火有關的州法律而受到罰款和處罰。
只有在漫長而複雜的訴訟過程中,才會最終確定野火事件的責任,包括確定SCE是否疏忽。即使在調查仍懸而未決或責任存在爭議的情況下,對可能結果的評估,包括通過未來解決爭議索賠,可能需要根據會計準則應計估計損失。在每個報告期,管理層都會審查其對與野火事件有關的其餘指控和潛在索賠的損失估計。在估計與據稱和潛在的野火相關索賠相關的損失的過程中,管理層需要根據一系列假設和主觀因素做出重大判斷,這些因素包括但不限於:基於當前現有信息對第三方已知和預期索賠的估計、律師對訴訟風險、訴訟過程中的狀況和發展的意見,以及之前提起和解決野火訴訟索賠的經驗。隨着更多信息的獲得,管理層對野火事件的原因和財務影響的估計和假設可能會發生變化。例如,由於提供了更多信息,管理層在2021年第三季度增加了2017/2018年Wildfire/Mudlide賽事(定義如下)的估計損失。
2017/2018年度野火/泥石流賽事
2017年12月和2018年11月,SCE領土上的野火造成生命損失,居民和商業財產遭受重大破壞,SCE客户服務中斷。負責調查的政府機構,文圖拉縣消防局(VCFD)和加州林業和消防部(CAL Fire)已經確定,SCE領土上2017年最大的火災始於2017年12月4日,發生在文圖拉縣安勞夫峽谷地區(調查機構將這場火災稱為“託馬斯火災”),隨後不久又發生了第二場火災,起火地點是文圖拉縣安勞夫峽谷地區(Anlaf Canyon Area Of Ventura County)(調查機構稱這場火災為“託馬斯火災”(Thomas Fire)),隨後不久又發生了第二起火災
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在聖保拉市科尼施泰因路附近(“科尼施泰因火災”)。2017年12月4日的大火最終燒燬了文圖拉縣和聖巴巴拉縣的大片土地。根據CAL Fire的説法,託馬斯和科尼斯坦的大火共同燒燬了
如下所述,已經對SCE和愛迪生國際公司提起了多起與託馬斯和科尼斯坦火災以及伍爾西火災有關的訴訟。Thomas和Koenigstein Fire的一些訴訟聲稱,SCE和愛迪生國際公司對2018年1月蒙特西託及其周邊地區的泥石流和洪水造成的損害(“Montecito泥石流”)負有責任,其依據是SCE對Thomas和/或Koenigstein火災負有責任,並進一步聲稱Thomas和/或Koenigstein火災直接導致了Montecito泥石流。根據聖巴巴拉縣的初步報告,蒙特西託泥石流摧毀了估計
託馬斯大火、科尼斯坦大火、蒙特西託泥石流(定義見下文)和伍爾西大火均被稱為“2017/2018年度野火/泥石流事件”,統稱為“2017/2018年度野火/泥石流事件”。根據SCE可獲得的信息和對與訴訟相關的風險的考慮,愛迪生國際公司和SCE預計將在與2017/2018年Wildfire/Mudlide事件相關的其餘指控和潛在索賠方面招致重大損失。下面將進一步討論2017/2018年度Wildfire/Mudlide賽事。
最近的事態發展
截至2021年9月30日,除了地方公共實體和解協議、TKM代位權和解協議和Woolsey代位權和解協議(定義見下文)外,SCE還與大約
此外,2021年10月,SCE和SED簽署了一項協議(“SED協議”),有待CPUC批准,以解決SED對2017/2018年野火/泥石流事件和2017年其他三起野火的調查,除其他外,總成本為#美元。
在每個報告期,管理層都會審查其對與2017/2018年Wildfire/Mudlide事件相關的其餘指控和潛在索賠的損失估計。管理層2021年第三季度審查的淨結果,包括審查通過在訴訟過程中實現關鍵里程碑而獲得的信息,包括迄今的和解活動和一些訴訟時效的到期情況,是一美元
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10億(美元)
截至2021年9月30日,愛迪生國際公司和SCE已經支付了$
2017/2018年Wildfire/Mudlide事件訴訟的估計損失基於一些假設,隨着更多信息的獲得,這些損失可能會發生變化。造成的實際損失可能高於或低於基於幾個因素估計的損失,這些因素包括:估計已經或可能被指控的損害賠償的不確定性,通過正在進行的索賠調解過程達成和解的能力,與訴訟過程有關的不確定性,關於訴訟期間將做出的法律和事實決定的不確定性,包括關於2017/2018年野火/泥石流事件成因的不確定性,與合併的火災相關的複雜性,以及是否將對Montecito泥石流造成的損害適用於SCE進行反向譴責,以及
消費者物價局和聯邦電監會不得允許SCE通過電價追回未投保的損失,如果確定此類損失不是合理或審慎地發生的,則不允許SCE通過電價追回未投保的損失。SCE將尋求對2017/2018年度野火/泥石流事件發生的超出可用保險範圍的審慎發生的實際損失進行費率追回,但CPUC-轄區費率追回美元除外。
外部調查和內部審查
VCFD和CAL火災已經聯合發佈了關於託馬斯火災和科尼斯坦火災原因的調查報告。這些報道沒有提到Montecito泥石流的原因。SCE還收到了VCFD關於伍爾西火災的報告(“編輯後的伍爾西報告”)的非最終編輯草稿。SCE預計VCFD將在2021年發佈關於伍爾西火災的最終報告。VCFD和CAL的火災調查結果並未確定Thomas、Koenigstein或Woolsey火災的法律因果關係或法律責任;法律因果關係和責任的最終確定只會在漫長而複雜的訴訟中做出。
消委會的安全及執行部已進行調查,以評估委員會在受託馬斯、科尼斯坦和伍爾西火災影響的地區是否遵守適用的規章制度。如上所述,2021年10月,SCE和SED簽署了SED協議,但須經CPUC批准,以解決SED對2017/2018年Wildfire/Mudlide事件的調查。如果SED協議沒有得到CPUC的批准,CPUC可以啟動程序來調查這些問題,SCE可能會因啟動的任何此類程序而受到重大罰款或處罰。
加州總檢察長辦公室已經完成了對託馬斯大火和伍爾西大火的調查,沒有提起刑事指控。
SCE對2017/2018年野火/泥石流事件的每一項事實和情況進行的內部審查是複雜和耗時的。SCE期望在其內部審查和訴訟過程中獲得和審查第三方擁有的更多信息和材料。
託馬斯·菲爾
2019年3月13日,VCFD和CAL聯合發佈了一份報告,在排除了其他可能原因後得出結論,託馬斯火災是由SCE電線在大風中接觸引起的,導致熔融金屬掉落地面。然而,報告沒有説明他們的調查在地面上發現了熔融的金屬。目前,基於
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根據現有信息,SCE尚未確定其設備是否導致了託馬斯火災。根據公開獲得的雷達數據顯示,安勞夫峽谷地區的煙羽在報告顯示的開始時間之前出現,SCE認為,託馬斯大火至少在涉及SCE系統的任何問題之前12分鐘開始,比報告中顯示的開始時間至少提前15分鐘。SCE正在繼續評估託馬斯火災可能造成的損害程度。
科尼施泰因火災
2019年3月20日,VCFD和CAL聯合發佈了一份報告,發現Koenigstein火災是由一根通電的SCE電線分離並與熔融的金屬顆粒一起墜落到地面,點燃了下面的乾燥植被而引起的。正如之前披露的那樣,SCE認為其設備與Koenigstein大火的點火有關。SCE正在繼續評估科尼斯坦大火可能造成的損失程度。
蒙特西託泥石流
SCE的內部審查包括調查Thomas和/或Koenigstein大火是否直接導致或促成了Montecito泥石流,Thomas和/或Koenigstein大火是否以及在多大程度上對Montecito地區的破壞負有責任,以及其他可能導致Montecito泥石流損失的因素。許多其他因素,包括但不限於天氣條件以及碎片盆地、道路、橋樑和其他海峽通道設計和維護不當,可能直接造成、促成或加劇了蒙特西託泥石流造成的損失。
目前,根據現有信息,SCE還無法確定是託馬斯大火還是科尼斯坦大火,或者兩者兼而有之,對蒙特西托地區的破壞負有責任。如果SCE被確定是導致蔓延到Montecito地區的火災的原因,SCE無法預測,如果完全提起訴訟,法院是否會得出結論,即Montecito泥石流是由Thomas和/或Koenigstein大火造成或促成的,還是SCE對Montecito泥石流造成的部分或全部損害負有責任。
伍爾西之火
SCE對伍爾西火災的事實和情況的內部審查正在進行中。SCE已向CPUC報告,SCE的電力系統在據報道於2018年11月8日伍爾西大火開始的附近發生了停電。SCE知道,第一次報告火災時,有目擊者看到SCE的設備附近起火。雖然SCE沒有在疑似起源地的地面上發現電線倒下的證據,但它觀察到在停電前帶電的電線附近有一根電杆支撐線。
編輯後的伍爾西報告稱,VCFD調查小組確定SCE擁有和運營的電氣設備是伍爾西火災的原因。在沒有更多證據的情況下,SCE認為其設備很可能與伍爾西大火的起火有關。SCE希望在內部審查和Woolsey Fire訴訟過程中獲得和審查CAL Fire和其他公司擁有的更多信息和材料,包括CAL Fire保留的SCE設備。
訴訟
2017/2018年野火/泥石流事件將SCE列為被告的多起訴訟已由三類原告提起:個人原告、代位權原告和公共實體原告。許多訴訟還將愛迪生國際公司列為被告,其中一些訴訟是作為所謂的集體訴訟提起的。由於潛在原告仍然可以及時提交與2017/2018年Wildfire/Mudlide事件相關的索賠,SCE預計將成為與這些事件相關的更多訴訟的主題。由於問題的複雜性和原告的數量,這起訴訟可能需要數年時間才能解決。
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截至2021年10月26日,SCE意識到至少目前懸而未決
截至2021年10月26日,SCE至少知道
洛杉磯高等法院正在協調託馬斯和科尼斯坦火災以及蒙特西託泥石流訴訟。伍爾西火災的訴訟也在洛杉磯高等法院進行了協調。2018年10月4日,高等法院駁回了愛迪生國際公司和SCE對託馬斯和科尼希斯坦火災對SCE申請反向譴責的質疑,2019年2月26日,加州最高法院駁回了SCE要求複核高等法院裁決的請願書。2019年1月,SCE對某些地方公共實體提出交叉申訴,指控這些實體的失誤,如未能對洪水災害進行充分規劃,以及未能建造和維護足夠的碎石盆地、道路、橋樑和其他海峽通道等,造成、促成或加劇了Montecito泥石流造成的損失。Montecito泥石流訴訟中的這些交叉索賠沒有作為當地公共實體定居點(定義見下文)的一部分發布。
此外,2018年9月,洛杉磯高等法院對愛迪生國際公司和SCE的某些現任和前任董事會成員提起了違反受託責任和不當得利的衍生品訴訟。愛迪生國際公司和SCE被確定為訴訟中名義上的被告。衍生品訴訟一般聲稱,個別被告違反相關規定,導致或允許SCE以不安全的方式運營,從而違反了他們的受託責任,導致Thomas和Koenigstein火災以及Montecito泥石流造成重大責任和損害。這起訴訟目前被擱置。
2018年11月,聯邦法院對愛迪生國際公司(Edison International)、SCE以及愛迪生國際公司(Edison International)和SCE的某些現任和前任官員提起了據稱的集體訴訟,指控證券欺詐和相關索賠。原告聲稱,愛迪生國際公司和SCE在提交給美國證券交易委員會的文件中做出了虛假和/或誤導性的陳述。
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交易委員會稱,據稱SCE未能按照安全法規維護其輸電和配電網絡,那些涉嫌違反安全規定的行為導致了2017年和2018年發生的火災,包括託馬斯火災和伍爾西火災。2021年4月,法院批准了駁回訴訟的動議。原告已就駁回一事向美國第九巡迴上訴法院提出上訴。
2019年1月,
聚落
在2019年第四季度,SCE支付了$
於二零二零年第三季,愛迪生國際與SCE訂立一項協議(“TKM代位權和解”),根據該協議,Thomas Fire、Koenigstein Fire及Montecito泥石流訴訟中的所有保險代位權原告(“TKM代位權原告”)因Thomas Fire、Koenigstein Fire或Montecito泥石流而提出的集體索償已獲解決。根據TKM代位權和解協議,SCE向TKM代位權原告支付的金額總計為#美元。
2021年1月,愛迪生國際公司和SCE簽訂了一項協議(“Woolsey代位權和解”),根據該協議,Woolsey Fire訴訟中的所有保險代位權原告(“Woolsey代位權原告”)因Woolsey Fire而產生的集體索賠均已得到解決。根據伍爾西代位權和解協議,SCE向伍爾西代位權原告支付的金額總計為$
截至2021年9月30日,SCE還與大約
愛迪生國際公司和SCE不承認作為上述任何和解協議的一部分的不當行為或責任。與2017/2018年野火/泥石流事件相關的其他索賠和潛在索賠仍在繼續。
SCE繼續在2017/2018年Wildfire/Mudlide事件未決訴訟中與其他原告探索合理的和解機會。
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第三方索賠的損失估計和從保險和電價中可能獲得的賠償
截至2021年9月30日和2020年12月31日,愛迪生國際公司和SCE的合併資產負債表包括根據已簽署的和解協議支付的固定付款和應計估計虧損#美元
(單位:百萬) |
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2020年12月31日的餘額1 | $ | | |
應計估計損失增加,以反映最佳估計 |
| | |
已支付的金額 |
| ( | |
2021年9月30日的餘額2 | $ | |
1 | 在2020年12月31日,$ |
2 | 在2021年9月30日,$ |
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏,愛迪生國際公司和SCE的損益表包括與2017/2018年度野火/泥石流事件相關的估計損失費用,扣除保險和FERC客户的預期回收後的費用如下:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | |||||||||||
(單位:百萬) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
與野火相關的索賠收費 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
預期保險賠償 |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||
來自FERC客户的預期收入 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
税前總費用 |
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所得税優惠 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
税後總費用 | $ | | $ | | $ | | $ | |
對於2017年和2018年初發生的事件,主要是託馬斯和科尼斯坦大火以及蒙特西託泥石流,SCE有#美元。
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與自2020年12月31日以來2017/2018年Wildfire/Mudlide事件的估計損失相關的保險賠償:
(單位:百萬) |
|
| |
2020年12月31日的餘額 | $ | | |
保險賠償 |
| ( | |
2021年9月30日的餘額 | $ | — |
截至2021年9月30日,SCE累計損失估計為#美元。
SCE在2017/2018年野火/泥石流事件中實現的實際損失是否超過可用保險,有待監管機構的批准。根據費率管制企業的會計準則,當SCE得出結論認為這些成本可能在未來電價中收回時,它會將這些成本作為監管資產遞延。SCE利用客觀可確定的證據來形成其對未來複蘇可能性的看法。加州投資者所有的公用事業公司尋求收回未投保的野火相關成本的唯一直接可比先例是SDG&E要求收回與2007年野火活動相關的成本,其中FERC允許收回所有FERC管轄的野火相關成本,而CPUC基於確定SDG&E不符合CPUC的審慎標準而拒絕收回所有CPUC管轄的野火相關成本。因此,雖然SCE不同意CPUC的決定,但它認為CPUC對SDG&E審慎標準的解釋和應用帶來了很大的不確定性,即在2019年7月12日之前點燃的火災的野火成本回收程序中,該標準將如何適用於投資者所有的公用事業公司。SCE將繼續根據現有證據,包括司法、立法和監管決定,包括CPUC在決定收回未投保的野火相關費用時解釋和/或適用審慎標準的任何決定,評估收回的可能性。雖然CPUC尚未就SCE相對於2017/2018年Wildfire/Mudlide活動的任何一項謹慎做出決定,但SCE目前無法得出結論, 未投保的CPUC管轄範圍內與野火相關的成本有可能通過電費收回。SCE將在獲得足夠信息以支持有可能收回的結論時記錄受監管資產。
2019年7月,SCE向CPUC提交了CEMA申請,除其他事項外,要求追回約#美元
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通過其FERC公式費率的運作,並基於SDG&E收回FERC管轄野火相關成本的先例,SCE相信它很可能會收回其FERC管轄野火和泥石流相關成本,並已記錄總預期回收金額為#美元
2019/2020野火
2019年和2020年,幾場野火嚴重影響了SCE服務區域的部分地區(2019年和2020年發生在南加州的野火,SCE的設備可能被指控與火災的點火有關,統稱為“2019/2020野火”)。愛迪生國際公司和SCE預計,與2019/2020年野火相關的任何損失都將在保險範圍內,受自我保險的扣留和共同保險的約束,並預計保險追回後的任何此類損失都不會是實質性的。截至2021年9月30日,愛迪生國際公司和SCE估計損失(建立在合理估計的預期損失範圍的較低端)為#美元。
2019年/2020年野火之一的“馬鞍嶺”大火於2019年10月起源於洛杉磯縣,並燒燬了大約
另一場2019/2020年度的野火是2020年9月在加利福尼亞州洛杉磯縣科格斯韋爾大壩附近報道的“山貓大火”。據美國林業局(USFS)報道,山貓大火燒燬了大約
目前的野火保險承保範圍
SCE大約有$
根據目前生效的保單,SCE的2021年野火保險費預計約為#美元。
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2021年8月,CPUC在2021年GRC程序的第一軌道上發佈了一項最終裁決,授權為
SCE在其WEMA中跟蹤與野火責任保險單相關的遞增保險費、自我保險保留和共同保險成本,以及其他與野火相關的成本,包括索賠和法律成本。2019年7月,SCE向CPUC提交了WEMA申請,要求追回總額為#美元的款項。
近幾年來,SCE獲得野火保險的成本大幅增加,這主要是由於加州各地最近發生的重大野火事件的數量,以及對投資者所有的公用事業公司實施相反譴責的結果。因此,雖然承保公司須根據AB 1054維持合理的保險範圍,但承保公司未必能夠在未來的保單期間,以合理的費用獲得合理數額的野火保險。
收回與野火有關的成本
AB 1054之前的成本回收
加州法院此前曾裁定,當公用事業公司的設施被確定為造成財產損失的野火的實質性原因時,通過應用反向譴責理論,投資者擁有的公用事業公司對財產損失負有嚴格責任,無論過錯如何。這些法院將這一理論應用於投資者所有的公用事業公司的理由是,公共改善(如配電)造成的財產損害可以通過收回電價中未投保的野火相關成本,在受益於這種改善的更大社區中傳播。然而,2017年11月,CPUC發佈了一項決定,拒絕了SDG&E要求在費率中計入2007年幾場野火產生的未投保野火相關成本的請求,發現SDG&E沒有達到審慎標準,因為它在2007年野火之前或開始時沒有謹慎地管理和運營其設施。2018年7月,CPUC駁回了SDG&E關於其成本回收請求的重審申請,以及SCE和PG&E僅限於反向譴責原則在同一訴訟中適用的聯合重審申請。加州上訴法院、加州最高法院和美國最高法院駁回了SDG&E就CPUC拒絕SDG&E申請進行覆核的請願書。
2019年野火立法
2019年7月,AB 1054由加州州長簽署並立即生效。以下野火法規摘要基於SCE對AB 1054的解釋。2019年7月19日,聯邦法院提起訴訟,質疑AB 1054的有效性。愛迪生國際公司和SCE無法預測這起訴訟的結果。
AB 1054審慎標準
根據AB 1054,CPUC在評估公用事業公司在2019年7月12日之後引發的野火的野火成本收回請求方面的審慎時,必須應用新的標準。根據AB 1054,如果一家公用事業公司與點火有關的行為與合理的公用事業公司應該採取的行動一致,CPUC必須找到一家公用事業公司是審慎的
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在類似情況下,在相關時間點,並根據當時可獲得的信息進行調查。AB1054標準下的審慎行為並不侷限於最佳的做法、方法或排除其他行為,而是包括一系列可能的做法、方法或行為,符合公用事業系統的需要、差餉繳納人的利益和政府機構的要求。AB 1054還規定,CPUC可以通過考慮公用事業公司控制範圍內外的因素,包括濕度、温度和風,來確定野火成本可以全部或部分收回。此外,擁有有效安全認證的公用事業公司將被推定為與野火點火有關的審慎行為,除非收回成本程序中的一方對該公用事業公司的行為的合理性產生嚴重懷疑,屆時責任將轉移回該公用事業公司,以證明其行為是審慎的。如果一家公用事業公司沒有有效的安全認證,它將有責任根據大量證據證明其行為是謹慎的。新的審慎標準將在野火保險基金終止後繼續存在。
參加野火保險基金的公用事業公司無須發還從基金中提取的款項,因為CPUC認為這些款項是謹慎發生的,如果基金已經用完,可以通過電費收回這些謹慎發生的野火成本。
野火保險基金
AB 1054規定Wildfire Insurance Fund向公用事業公司支付因某些野火引起的第三方損害索賠,而這些野火在一年中的總額超過了AB 1054規定的10億美元或必須維持的保險範圍。野火保險基金成立於2019年9月,可用於與2019年7月至12日之後引發的野火相關的索賠,這些索賠被負責的政府調查機構確定為由公用事業公司引發。
SCE和SDG&E最初的捐款總額約為#美元。
SCE最初的捐款約為#美元。
2020年,SCE攤銷了對野火保險基金的捐款
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SCE對WildFire保險基金的貢獻將不能通過電價收回,並且將被排除在SCE CPUC管轄的授權資本結構的衡量之外。SCE也無權收回與其向Wildfire保險基金捐款有關的任何借款費用。有關SCE向野火保險基金捐款的會計影響的信息,請參見2020年Form 10-K中的附註1。
野火保險基金和AB 1054責任上限的補償
參與的投資者所有的公用事業公司將從野火保險基金(Wildfire Insurance Fund)獲得符合條件的索賠補償,這取決於基金管理人的審查。如果SCE根據賠償協議或從保險提供者或其他第三方收到此類金額的付款,SCE將向基金償還任何提取的金額。根據AB 1054責任上限(定義如下),SCE還將被要求償還CPUC不允許提取的金額。如果公用事業公司保持了有效的安全認證,並且其導致野火的行為或不作為並未被發現構成故意或故意無視他人的權利和安全,則在隨後的三個歷年內償還基金的總要求上限為
對於CPUC不允許的金額,SCE將不被允許收回為償還該基金而發生的借款成本。野火保險基金和AB 1054責任上限將在管理人確定基金已耗盡時終止。
安全認證和野火緩解計劃
根據AB 1054,SCE在提交某些所需的安全資料(包括獲批准的野火緩解計劃)後,可取得年度安全認證。2020年9月17日,SCE獲得了有效期為12個月的安全認證。儘管有12個月的期限,但如果SCE要求在2021年9月13日之前獲得新的安全認證,那麼其現有的安全認證將保持有效,直到加州自然資源局能源基礎設施安全辦公室(“OEIS”,以前是CPUC的野火安全部)根據SCE的新安全認證請求採取行動。SCE於2021年9月13日申請了新的安全認證,並預計OEIS將在2021年12月13日之前按照其要求採取行動。
根據AB 1054的規定,SCE必須至少每三年一次向CPUC提交一份全面的理財計劃,以供審查和批准。從2020年開始,每個這樣的綜合計劃都被要求至少涵蓋三年。此外,SCE預計在其間幾年內每年更新其全面的三年計劃。
SCE於2020年2月提交了2020-2022年WMP。2020年6月,CPUC批准了OEIS對SCE 2020-2022年WMP的有條件批准。批准的條件是SCE向OEIS提供所要求的信息,包括關於SCE如何實施以及將如何實施OEIS規定的某些要求的補充説明。SCE在2021年2月提交了2020-2022年WMP的更新,除其他外,報告了2020年計劃的執行情況,並描述了新的和正在進行的野火緩解活動。2021年6月,SCE根據從OEIS收到的修訂通知,提交了2020-2022年WMP的修訂更新。2021年8月,OEIS發佈了一項決議,批准了SCE的更新,併發布了一份行動聲明,要求SCE解決某些具體問題,包括重新評估其涵蓋的指揮員計劃的範圍和速度,並在風險緩解分析方面提供更多的清晰度和一致性。按照行動聲明的要求,SCE於2021年11月1日提交了一份關於其解決這些問題的進展情況的報告,並被要求在其2022年WMP更新中提交一份額外的報告。
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資本開支要求
根據AB 1054,大約$
2020年11月,CPUC發佈了一項不可撤銷的命令,允許SCE提供約#美元的資金。
2021年6月,SCE向CPUC提交了一份申請,要求提供至多#美元的資金。
2021年10月,CPUC發佈了一項決定,允許SCE發行回收債券,以收回2021年GRC第1和第2軌批准的AB 1054不包括資本支出,但拒絕SCE將GRC第2軌和解中批准的運營和維護支出證券化的申請,以及增量住宅無法收回的費用。該決定指示SCE通過提交一封諮詢函來確定攤銷時間表,以收回CPUC客户費率中的剩餘成本,並假設三年的攤銷期限是合理的。
SCE預計將向CPUC尋求更多不可撤銷的訂單,為剩餘的AB 1054不包括資本支出提供資金。
環境修復
當可能進行現場評估和/或補救行動,並且可以估計一系列合理可能的清理費用時,SCE記錄其環境補救和恢復責任。SCE審查其場地,並每季度評估負債,方法是使用現有信息,包括現有技術、目前頒佈的法律和法規、在類似場地獲得的經驗以及其他潛在責任方的可能參與程度和財務狀況,評估每個已確定場地的合理可能成本範圍。這些估計數包括現場調查、補救、運營和維護、監測和現場關閉的費用。除非有一個單一的可能金額,否則由於現金流的時間不確定,SCE以未貼現的金額記錄這一合理可能的成本範圍(反映在“其他長期負債”中)的下限。
在2021年9月30日,SCE的記錄估計最低限度的責任是補救其
清理SCE已確定地點的最終成本可能與其記錄的負債有所不同,原因是評估過程中固有的許多不確定性,例如:污染的程度和性質;確定地點缺乏可靠的數據。
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這些因素包括:不同的地點;替代清理方法的不同成本;調查性研究得出的發展;確定更多地點的可能性;以及預計進行地點補救的時間段。SCE認為,由於這些不確定因素,確定的物質場所和非物質場所的清理費用有可能比其記錄的負債高出高達#美元。
SCE預計將在長達10年的時間內清理和減輕其已確定的地點
基於CPUC對SCE發生的環境修復成本的監管處理,SCE認為最終記錄的成本不會對其運營結果、財務狀況或現金流產生重大影響。不過,我們不能保證將來的發展,包括現有地點的額外資料或新地點的物色,不會需要對預算作出重大修訂。
核保險
SCE是核電保險有限公司(“Neil”)的成員,該公司是一家由擁有核設施的實體擁有的相互保險公司。尼爾為核財產損失提供保險,包括達到指定限額的恐怖主義行為造成的損害,以及現役設施的意外停電。為聖奧諾弗雷和帕洛維德購買的核財產損害保險金額超過了聯邦最低要求#美元。
聯邦法律將核事故造成的人身傷害和財產損失的公共場外責任索賠限制在可獲得的經濟保護金額,目前約為#美元。
乏核燃料
根據聯邦法律,能源部負責選擇和建設一個永久處置乏核燃料和高放射性廢物的設施。美國能源部沒有履行其接受乏核燃料的合同義務。能源部的長期拖延導致了昂貴的替代方案的建設,以及相關的選址和環境問題。目前,聖奧諾弗雷和帕洛維德都在現場臨時儲存乏核燃料,足以滿足目前的許可期。
作為San Onofre的運營代理的SCE與美國能源部達成的和解協議規定了2014年至2016年期間發生的費用的索賠提交/審計程序,根據該程序,SCE每年提交因美國能源部未能接受San Onofre乏核燃料而造成的損害索賠,美國能源部已批准償還並支付總額約為$
2019年11月,SCE作為San Onofre的運營代理,對美國能源部提出了新的申訴,要求追回2017年1月1日至2018年7月31日期間發生的San Onofre相關損害。
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上游照明方案
從2017年到2019年,SCE管理着上游照明計劃,這是由投資者所有的公用事業公司管理的全州計劃的一部分,該計劃通過激勵照明製造商向客户提供打折的節能燈泡。CPUC開始調查投資者所有的公用事業公司管理的項目,因為有報道稱,包括SCE在內的投資者所有的公用事業公司根據該計劃發運了大量無法追蹤到客户的燈泡。從2020年1月開始,CPUC就SCE在2017年至2019年計劃年實施上游照明計劃的相關補救措施徵求意見。SCE對2017至2019年計劃年期間運往雜貨和折扣業務零售商的燈泡進行了獨立調查,發現存在燈泡積壓和計劃管理缺陷。在有關期間,支付給製造商的燈泡運往雜貨店和折扣企業的獎勵(包括出售給客户的燈泡)約為$1。
2021年1月,公共倡導辦公室和公用事業改革網絡向CPUC提交了評論意見,辯稱SCE對該項目的管理不謹慎,並要求退還#美元
SCE已累計與上游照明計劃相關的潛在損失費用。應計費用相當於與上游照明計劃相關的預期損失的合理估計範圍的較低端,可能會隨着獲得更多信息而發生變化。
85
目錄
注13.租約
作為承租人的租賃
SCE簽訂各種協議,購買電力、電力和其他能源產品,當SCE擁有決定工廠運行時間和方式的調度權時,這些產品可能被視為租賃。SCE還租賃主要與車輛、辦公空間和其他設備有關的財產和設備。下表所列的合同條款主要是
下表彙總了截至2021年9月30日SCE運營和融資租賃的租賃支付情況:
PPA操作 | 其他操作 | PPA金融 | |||||||
(單位:百萬) |
| 租契1 |
| 租契2 |
| 租契1 | |||
2021 | $ | | $ | | $ | — | |||
2022 |
| |
| |
| | |||
2023 |
| |
| |
| | |||
2024 |
| |
| |
| — | |||
2025 |
| |
| |
| — | |||
此後 |
| |
| |
| | |||
租賃付款總額 | $ | | $ | | $ | | |||
相當於利息的數額3 |
| |
| |
| | |||
租賃負債 | $ | | $ | | $ | |
1 | 不包括大多數可再生能源合同中的預期購買量,這些合同不符合租賃付款的定義,因為可再生能源發電取決於外部因素。 |
2 | 不包括基於消費者價格或其他指數的升級條款,以及在租賃開始日被認為不太可能的剩餘價值擔保。 |
3 | 租賃付款按現值貼現SCE遞增借款利率。 |
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目錄
與SCE租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| 9月30日-- |
| 2011年12月31日 | ||||
(單位:百萬) | 2021 |
| 2020 | ||||
經營租賃: |
|
|
|
| |||
經營租賃使用權(“ROU”)資產1 | $ | | $ | | |||
經營租賃負債的當期部分 |
| |
| | |||
經營租賃負債 |
| |
| | |||
經營租賃負債總額1 | $ | | $ | | |||
融資租賃包括在: |
|
|
|
| |||
公用事業財產、廠房和設備,毛額 | $ | | $ | | |||
累計折舊 |
| ( |
| — | |||
$ | | $ | | ||||
$ | — | $ | — | ||||
| |
| | ||||
融資租賃負債總額 | $ | | $ | |
1 | 在截至2021年9月30日的九個月內,三份SCE PPA運營租賃合同開始生效,一份電力合同得到修訂,總共產生了$ |
SCE確認租賃費用的時間符合SCE收回電費的釐定差餉處理,並計入營運租賃的購入電力及融資租賃的利息及攤銷費用。下表彙總了SCE租賃費用的構成:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
(單位:百萬) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
PPA租賃: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
經營租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
融資租賃成本 |
| — | | — | | ||||||||
可變租賃成本1 |
| | | | | ||||||||
PPA租賃總成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他經營租賃成本 |
| | | | | ||||||||
總租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
1 | 包括可再生能源合同的租賃成本,這些合同的付款基於風能、水力發電和太陽能發電等或有外部因素。 |
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目錄
有關租約的其他資料如下:
截至9個月 |
| 截至9個月 |
| ||||||
(單位:百萬,租期和貼現率除外) |
| 2021年9月30日 |
|
| 2020年9月30日 |
| |||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
|
|
|
| |||||
營業租賃的營業現金流 |
|
|
|
| |||||
PPA租約 | $ | | $ | | |||||
其他租約 |
| |
| | |||||
以租賃義務換取的淨收益資產: |
|
|
|
| |||||
PPA經營租約 | $ | | $ | | |||||
其他經營租約 |
| |
| | |||||
加權平均剩餘租期(年): |
|
|
|
| |||||
經營租約 |
|
|
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| |||||
PPA租約 |
|
| |||||||
其他租約 |
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| |||||||
PPA融資租賃 |
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| |||||||
加權平均貼現率: |
|
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| |||||
經營租約 |
|
|
|
| |||||
PPA租約 |
| | % |
| | % | |||
其他租約 |
| | % |
| | % | |||
PPA融資租賃 |
| | % |
| | % |
注:14.股權。
普通股發行
愛迪生國際公司做的
愛迪生國際公司繼續通過發行新的普通股來解決其正在進行的各種內部計劃的普通股需求。在截至2021年9月30日的三個月內,
在截至2021年9月30日的9個月中,
88
目錄
股權出資
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,SCE總共收到了#美元
優先股發行
2021年3月,愛迪生國際公司發佈了
愛迪生國際公司可以其選擇權,在每個股息重置日期之前的一定時間內全部或部分贖回A系列優先股,贖回價格相當於$
A系列優先股在股息權和清算時的分配權方面高於愛迪生國際公司的普通股。A系列優先股不受任何強制性償債基金、退休基金、購買基金或其他類似規定的約束。A系列優先股的持有者無權要求愛迪生國際回購或贖回A系列優先股的股份。
附註:15.累計其他全面虧損
愛迪生國際公司累計的其他綜合虧損(扣除税後)包括:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | |||||||||||
(單位:百萬) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
期初餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
養老金和PBOP-淨虧損: |
|
|
|
|
|
|
| |||||
從累計其他綜合損失中重新分類1 |
| |
| |
| |
| | ||||
變化 |
| |
| |
| |
| | ||||
期末餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
1 | 這些項目包括在淨定期養老金和PBOP計劃費用的計算中。有關更多信息,請參見附註9. |
SCE的累計其他綜合虧損(扣除税金)包括:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | |||||||||||
(單位:百萬) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
期初餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
養老金和PBOP-淨虧損: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
從累計其他綜合損失中重新分類1 |
| |
| |
| |
| | ||||
變化 |
| |
| |
| |
| | ||||
期末餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
1 | 這些項目包括在淨定期養老金和PBOP計劃費用的計算中。有關更多信息,請參見附註9. |
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目錄
注:16.其他收入
扣除費用後的其他收入如下:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
(單位:百萬) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
SCE其他收入(費用): |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
建設期間使用資金的股權補貼 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
增加人壽保險保單及人壽保險利益的現金退還價值 |
| |
| |
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| | ||||
利息收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
定期福利淨收入--非服務部分 |
| |
| |
| |
| | ||||
公民、政治及相關活動和捐款 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
SCE其他收入合計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
愛迪生國際母公司的其他收入(費用)和其他: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
淨定期福利成本--非服務組成部分 |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
Proterra投資的未實現(虧損)收益 | ( | — | | — | ||||||||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||||
愛迪生國際公司其他收入合計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附註:17.補充現金流信息
補充現金流信息包括:
愛迪生國際 | 姐妹會 | |||||||||||
截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
(單位:百萬) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
現金支付(收據): |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
所得税,淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
非現金融資和投資活動: |
|
|
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| ||||||||
已宣佈但未支付的股息: |
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|
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| ||||||||
普通股 |
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SCE於2021年9月30日、2021年9月和2020年的應計資本支出為
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注:18.兩筆關聯方交易
2021年第二季度,SCE簽訂了野火責任保險合同,保費約為#美元。
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
(單位:百萬) |
| 2021 |
| 2020 | ||
應收聯營公司應收當期保險 | $ | | $ | | ||
預付保險1 |
| |
| |
1 | 反映在SCE合併資產負債表的“預付費用”中。 |
支付給環境影響報告書的與野火有關的保險費為#美元。
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控制和程序
披露控制和程序
愛迪生國際公司和SCE的管理層在愛迪生國際公司和SCE各自的首席執行官和首席財務官的監督和參與下,評估了截至2021年第三季度末,愛迪生國際公司和SCE的披露控制和程序(該術語分別在1934年《證券交易法》第13a-15(E)或15d-15(E)條規則中定義)的有效性。根據這一評估,愛迪生國際公司和SCE的首席執行官和首席財務官各自得出結論,截至期末,愛迪生國際公司和SCE的披露控制和程序分別是有效的。
財務報告內部控制的變化
2021年第三季度,愛迪生國際公司或SCE的財務報告內部控制沒有發生重大變化,這些變化已經或合理地可能對Edison International或SCE的財務報告內部控制產生重大影響。
共同擁有的公用事業廠
愛迪生國際公司和SCE各自對財務報告的內部控制進行評估的範圍包括他們共同擁有的公用事業項目,如合併財務報表附註-附註2.2020年表格中的物業、廠房和設備10-K所述。
法律程序
2017/2018年度野火/泥石流賽事
有關2017/2018年野火/泥石流事件相關法律程序的信息,請參閲“合併財務報表附註-附註12.承付款和或有事項-或有事項-南加州野火和泥石流”.
環境訴訟程序
愛迪生國際公司和SCE均已選擇披露SK法規第103(C)(3)(Iii)項所述的環境訴訟,除非其合理地相信該訴訟不會導致低於1,000,000美元的罰款或不包括利息和費用的罰款。
危險因素
SCE的系統和網絡基礎設施是物理和網絡攻擊、入侵或其他災難性事件的目標,這些事件可能導致其故障或功能降低。
NNERC等監管機構以及國防部、國土安全部(Homeland Security)和能源部(Energy)等美國政府機構越來越強調,威脅源繼續尋求利用美國國家電網和其他能源基礎設施中的潛在漏洞,這種攻擊和中斷,無論是物理上的還是網絡上的,都是高度複雜和動態的。2019年,美國國家情報總監(Director Of National Intelligence)向美國參議院情報特別委員會(Select Committee On Intelligence)報告了美國情報界的全球威脅評估(Worldwide Threat Review Of The US Intelligence Community),報告稱,一些外國勢力有能力發動網絡攻擊,對關鍵基礎設施造成局部的、暫時的破壞影響,並提供了“中斷配電網絡至少幾個小時”作為可能的破壞的例子。除了針對外國勢力,評估報告還指出,“出於經濟動機的網絡犯罪分子很可能會在未來幾年擴大他們在美國的目標。”2020年,幾個美國政府機構強調了與勒索軟件攻擊相關的風險不斷增加,以及與電力部門(包括其供應)相關的網絡安全風險
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目錄
鎖鏈。雖然美國情報界2021年年度威脅評估指出,來自民族國家及其代理人的網絡威脅仍將是嚴重的,但2021年的勒索軟件攻擊關閉了美國多家企業的運營,包括一家關鍵基礎設施公司和一家主要的餐飲服務公司,這證明瞭美國的關鍵基礎設施,包括SCE的配電系統,受到網絡安全攻擊,而且可能被網絡安全攻擊破壞。SCE的運作要求關鍵信息技術系統、敏感客户和員工數據以及網絡基礎設施和信息的持續可用性,所有這些都是惡意行為者的攻擊目標。*隨着SCE從模擬電網轉向數字電網,新的網絡和物理威脅也會出現。例如,SCE的電網現代化努力和向聯網電網的轉變增加了對手可以瞄準的機會和潛在漏洞的數量。
SCE依賴於眾多供應商為其提供服務和設備。惡意行為者可能會攻擊供應商,擾亂他們向SCE提供的服務,或者利用這些供應商作為攻擊SCE的網絡通道。此外,SCE的供應商提供的設備和材料可能包含網絡漏洞。無論是以實物方式還是以電子方式泄露設備和/或SCE數據,都可能導致機密或敏感電子數據的丟失或更改、知識產權損失和業務流程中斷。雖然SCE的一些供應商經歷了網絡安全事件,但據SCE所知,此類事件迄今尚未對SCE造成實質性影響。
SCE的系統已經並將繼續經歷涉及惡意代碼攻擊、企圖中斷服務、未經授權的訪問企圖和其他非法活動的網絡安全事件,但據SCE所知,到目前為止,它還沒有經歷過重大的網絡安全或數據泄露。儘管SCE積極監測這一領域的發展,並參與各種行業團體和政府倡議,但任何安全措施都不能完全保護其系統和基礎設施免受網絡攻擊、入侵或其他可能導致其故障或功能降低的災難性事件的影響。
如果SCE的信息技術和運營技術系統的安全措施被破壞或發生嚴重的系統故障而不能及時恢復,SCE可能無法履行關鍵業務功能,如向客户供電,和/或敏感的機密個人和其他數據可能被泄露,這可能導致違反適用的隱私和其他法律、SCE或其客户遭受重大經濟損失、對SCE的安全措施失去信心、客户不滿以及重大訴訟和/或監管風險,所有這些都可能對SCE的財務狀況和結果產生重大影響。
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目錄
展品
展品編號 |
| 描述 |
10.1** | 愛迪生國際公司和南加州愛迪生公司董事薪酬計劃,於2021年8月26日通過 | |
31.1 | 根據薩班斯-奧克斯利法案第302條對愛迪生國際公司首席執行官和首席財務官的證明 | |
31.2 | 根據薩班斯-奧克斯利法案第302條對南加州愛迪生公司首席執行官和首席財務官的證明 | |
32.1 | 薩班斯-奧克斯利法案第906條要求的愛迪生國際公司首席執行官和首席財務官的證明 | |
32.2 | 薩班斯-奧克斯利法案第906條要求的南加州愛迪生公司首席執行官和首席財務官的證明 | |
101.1 | 愛迪生國際公司於2021年11月2日提交的截至2021年9月30日季度的Form 10-Q季度報告中的財務報表,格式為Inline XBRL:(I)合併損益表;(Ii)合併全面收益表;(Iii)合併資產負債表;(Iv)合併現金流量表;(V)合併財務報表附註 | |
101.2 | 南加州愛迪生公司於2021年11月2日提交的截至2021年9月30日季度的Form 10-Q季度報告中的財務報表,格式為Inline XBRL:(1)綜合收益表;(2)綜合全面收益表;(3)綜合資產負債表;(4)綜合現金流量表;(5)綜合財務報表附註 | |
104 | 本報告的封面採用內聯XBRL格式(包含在附件101中) |
**表示表格10-K第15(A)(3)項所要求的管理合同或補償計劃或安排
愛迪生國際公司和SCE應書面要求,並在向愛迪生國際公司或SCE支付其提供此類展品的合理費用後,提供所附展品索引中列出的任何展品的副本,這些費用應僅限於複印費,如果郵寄給請求方,還應支付頭等郵費。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
愛迪生國際 |
| 南加州愛迪生公司 | ||
由以下人員提供: | /s/艾倫·D·莫斯(Aaron D.Moss) | 由以下人員提供: | /s/凱特·斯特吉斯 | |
亞倫·D·莫斯 副總裁兼財務總監 (妥為授權人員及首席財務會計主任) | 凱特·斯特吉斯 副總裁兼財務總監 (妥為授權的人員及首席財務官(會計官) | |||
日期: | 2021年11月2日 |
| 日期: | 2021年11月2日 |
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