附件99.1


Clearwater Paper報告2021年第三季度業績

華盛頓州斯波坎--(美國商業資訊)--2021年11月2日--優質紙巾和漂白紙板產品的主要供應商Clearwater Paper Corporation(紐約證券交易所代碼：CLW)今天公佈了2021年第三季度的財務業績。
第三季度亮點
·淨收益200萬美元，或稀釋後每股0.11美元
·調整後的EBITDA為5000萬美元
·本季度淨債務減少700萬美元，2021年前9個月減少3200萬美元
·關閉威斯康星州尼納組織設施
·已完成阿肯色州Cypress Bend工廠的計劃中的主要維護
·紙巾需求復甦和紙板價格上漲
公司總裁兼首席執行官阿爾森·基奇(Arsen Kitch)表示：“我們第三季度的紙巾需求超出了我們的預期，紙板業務繼續保持強勁勢頭，業務執行穩健。”與第二季度相比，我們的業績有所改善，紙板定價更高，紙巾產量更大，計劃中的主要維護費用更低，但通脹壓力的增加部分抵消了這一影響。“
總體結果
2021年第三季度，Clearwater Paper報告淨銷售額為4.5億美元，與2020年第三季度4.57億美元的淨銷售額相比下降了2%。2021年第三季度淨收入為200萬美元，或每股稀釋後收益0.11美元，而2020年第三季度淨收入為2100萬美元，或每股稀釋後收益1.28美元。在非GAAP基礎上，Clearwater Paper報告2021年第三季度調整後淨收益為900萬美元，或每股稀釋後收益0.55美元，而2020年第三季度調整後淨收益為2700萬美元，或每股稀釋後收益1.59美元。該季度調整後的EBITDA為5000萬美元，而2020年第三季度調整後的EBITDA為7700萬美元。
2021年前9個月，Clearwater Paper報告淨銷售額為13億美元，與2020年前9個月14億美元的淨銷售額相比下降了9%。2021年前9個月的淨虧損為3800萬美元，或每股稀釋後虧損2.25美元，而2020年前9個月的淨收益為5500萬美元，或每股稀釋後收益3.27美元。在非GAAP的基礎上，Clearwater Paper報告2021年前9個月的調整後淨收入為300萬美元，或每股稀釋後收益0.19美元，而2020年前9個月的調整後淨收益為6400萬美元，或每股稀釋後收益3.81美元。2021年前9個月的調整後EBITDA為1.19億美元，而2020年前9個月調整後EBITDA為2.11億美元。
紙漿和紙板產品細分市場
紙漿和紙板產品部門2021年第三季度的淨銷售額為2.37億美元，與2020年第三季度2.17億美元的淨銷售額相比增長了9%。2021年第三季度部門運營收入為3500萬美元，而2020年第三季度為3300萬美元。2021年第三季度，該部門調整後的EBITDA為4300萬美元，而2020年第三季度為4200萬美元。營業收入和調整後EBITDA的增長是由更高的銷售價格推動的，這些價格被通脹和更高的維護停機成本所抵消。
2021年前9個月，紙漿和紙板產品部門的淨銷售額為6.85億美元，比2020年前9個月6.57億美元的淨銷售額增長了4%。2021年前9個月的部門運營收入為7300萬美元，而2020年前9個月為9100萬美元。2021年前9個月，該部門調整後的EBITDA為9900萬美元，而2020年前9個月為1.18億美元。營業收入和調整後EBITDA的下降是由維護停電成本和通貨膨脹增加推動的，但這一下降被較高的銷售價格部分抵消。
紙板銷售量和價格：
·2021年第三季度紙板銷量為203,439噸，與2020年第三季度的205,262噸相比下降了1%。2021年前9個月紙板銷量為610,702噸，與2020年前9個月的614,906噸相比下降了1%
·2021年第三季度，紙板平均淨售價上漲9%，至每噸1102美元，而2020年第三季度為每噸1010美元。2021年前9個月，紙板平均淨售價上漲5%，至每噸1,062美元，而2020年前9個月為每噸1,011美元。


消費品細分市場
消費品部門2021年第三季度的淨銷售額為2.14億美元，與2020年第三季度2.46億美元的淨銷售額相比下降了13%。2021年第三季度，轉換後的箱子出貨量總計1230萬箱，比2020年第三季度的1450萬箱減少了16%。2021年第三季度的部門營業收入為400萬美元，而2020年第三季度的營業收入為3200萬美元。2021年第三季度，該部門調整後的EBITDA為2000萬美元，低於2020年第三季度的4900萬美元。營業收入和調整後EBITDA的減少是由於通貨膨脹導致的投入成本上升和COVID需求影響減弱導致的銷售量下降。
2021年前9個月，消費品部門的淨銷售額為6.03億美元，與2020年前9個月7.8億美元的淨銷售額相比下降了23%。2021年前9個月，轉換後的箱子出貨量總計3410萬箱，與2020年前9個月的4570萬箱相比下降了25%。2021年前9個月的部門營業收入為1200萬美元，而2020年前9個月的營業收入為8300萬美元。2021年前9個月，該部門調整後的EBITDA為6100萬美元，低於2020年前9個月的1.34億美元。營業收入和調整後EBITDA的下降是由影響2021年第三季度的相同因素推動的。
紙巾零售量和價格：
·2021年第三季度零售紙巾銷量為76237噸，與2020年第三季度的86292噸相比下降了12%。2021年前9個月的零售紙巾銷量為208,496噸，與2020年前9個月的272,515噸相比下降了23%。
·2021年第三季度，紙巾零售價格下降1%，至每噸2732美元，而2020年第三季度為每噸2766美元。2021年前9個月，紙巾零售價格為每噸2748美元，而2020年前9個月為每噸2741美元。
公司展望
我們在第三季度取得了強勁的業績，儘管這兩個領域的關鍵成本類別的通脹都有所上升。展望第四季度，我們預計我們的紙板業務將繼續保持有利的市場動態，並將實現尼納工廠關閉帶來的好處，但關鍵成本領域的通脹上升將抵消這一影響。我們繼續把重點放在業務執行上，以緩解通脹，並優先安排現金流，以減少淨債務。“

網絡直播信息
Clearwater Paper Corporation將在下午2點開始的收益電話會議上討論這些結果。今天是太平洋時間。該公司的網站上將提供網絡直播和相關的補充信息，網址為：http://ir.clearwaterpaper.com.。今天電話會議的重播將從下午5點開始在https://ir.clearwaterpaper.com/investors/events-and-presentations的網站上收看。今天是太平洋時間。
關於Clearwater紙張
清水紙業是一家向主要零售商提供自有品牌紙巾的主要供應商，這些零售商包括食品雜貨、藥品、大眾商家和折扣店。此外，該公司生產漂白紙板，供注重質量的打印機和包裝轉換器使用，並提供包括定製薄片、分切和切割在內的服務。清水紙業的員工通過質量和服務發展牢固的關係，建立了股東價值。
非GAAP衡量標準的使用
在本新聞稿中，該公司提供了2021年和2020年第三季度和前九個月的某些非GAAP財務信息，包括調整後的收益(虧損)和調整後的EBITDA。由於這些金額與公認會計原則不符，因此根據公認會計原則確定的淨收益(虧損)對賬包括在本新聞稿末尾的表格中。該公司公佈這些非GAAP數額是因為管理層認為，它們通過剔除公司認為不能反映其核心經營業績的項目，幫助投資者和分析師在一致的基礎上比較公司在各個報告期的業績。此外，該公司使用調整後EBITDA：(I)在確定激勵性薪酬時將其作為評估管理層業績的因素，(Ii)評估公司業務戰略的有效性，以及(Iii)因為公司的信貸協議和管理公司未償還票據的契約使用與調整後EBITDA類似的指標來衡量公司遵守某些契約的情況。

前瞻性陳述
本新聞稿包含1995年修訂後的“私人證券訴訟改革法”所指的某些前瞻性陳述，包括有關產品需求、現金產生、業績改善、市場等方面的陳述。


環境、債務削減、業績改善、市場狀況，以及公司降低通脹成本的能力。這些前瞻性陳述是基於可能發生變化的當前預期、估計、假設和預測，實際結果可能與前瞻性陳述大不相同。可能導致實際結果大不相同的因素包括但不限於：新冠肺炎疫情對我們的業務和運營、供應商的運營以及客户需求的影響；我們產品的競爭定價壓力，包括由於我們的競爭對手增加了製造設施而導致的定價壓力；以及外幣波動對全球產品定價的影響；重要客户訂單的損失、價格變化或減少；木纖維和木漿成本和可獲得性的變化；運輸成本的變化以及運輸中斷。客户產品偏好和競爭對手產品供應的變化；具有運營、財務和其他優勢的較大競爭對手；客户對我們紙巾產品的接受程度以及購買時間和數量，包括公司在北卡羅來納州謝爾比的擴張業務對紙巾生產的足夠需求和質量；紙板行業轉換業務的整合和垂直整合；我們成功實施我們的運營效率和成本節約戰略以及相關資本項目的能力；美國和國際經濟以及公司運營所在地區和行業的總體經濟狀況的變化；製造或運營中斷，包括IT系統和IT系統實施故障, 設備故障和公司製造設施的損壞；網絡安全風險；包裝用品、化學品、能源以及維護和維修的成本和可用性的變化；勞動力中斷；週期性的行業狀況；與我們的養老金計劃相關的費用、所需繳費和潛在的撤資成本的變化；環境負債或支出；對有限數量的第三方原材料供應商的依賴；我們吸引、激勵、培訓和留住合格和關鍵人員的能力；我們的鉅額債務以及償還債務義務的能力，以及債務契約對我們業務的限制。影響公司業務的法律、法規或行業標準的變化；以及公司不時向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交的公開文件中描述的其他風險和不確定性，包括截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告，以及隨後提交的Form 10-Q定期報告。這些前瞻性陳述是截至本新聞稿發佈之日作出的，公司不承諾在本新聞稿發佈之日之後根據公司預期的新發展或變化來更新任何前瞻性陳述。


清水造紙公司
合併業務報表
(未經審計)
截至9月30日的季度，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬，每股數據除外)2021202020212020
淨銷售額$450.5 $457.4 $1,282.8 $1,415.9 
成本和費用：
銷售成本398.2 378.6 1,160.9 1,198.3 
銷售、一般和行政費用28.3 29.3 82.5 89.4 
其他營業費用，淨額10.2 0.3 55.1 11.9 
總運營成本和費用436.7 408.2 1,298.5 1,299.6 
營業收入(虧損)13.8 49.2 (15.6)116.2 
利息支出，淨額(8.9)(12.2)(27.5)(37.0)
其他營業外費用(2.8)(1.9)(7.8)(5.7)
償債成本(0.5)(3.9)(0.5)(4.8)
營業外費用合計(12.2)(17.9)(35.7)(47.5)
所得税前收入(虧損)1.7 31.3 (51.4)68.7 
所得税撥備(福利)(0.3)9.9 (13.8)14.1 
淨收益(虧損)$1.9 $21.4 $(37.6)$54.5 
每股普通股淨收益(虧損)：
基本信息$0.12 $1.29 $(2.25)$3.29 
稀釋0.11 1.28 (2.25)3.27 
平均流通股(千股)：
基本信息16,687 16,595 16,689 16,581 
稀釋16,971 16,783 16,689 16,689 


清水造紙公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
(單位：百萬)2021年9月30日2020年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$27.8 $35.9 
應收賬款淨額159.4 160.6 
盤存286.4 263.3 
其他流動資產10.0 15.2 
流動資產總額483.6 474.9 
財產、廠房和設備、淨值1,109.6 1,191.5 
其他資產，淨額124.9 134.0 
總資產$1,718.1 $1,800.4 
負債和股東權益
流動負債：
長期債務的當期部分$1.6 $1.7 
應付賬款和應計負債255.2 243.1 
流動負債總額256.9 244.8 
長期債務676.5 716.4 
養老金和其他退休後僱員福利的負債81.7 80.5 
遞延税項負債和其他長期債務211.3 237.6 
總負債1,226.5 1,279.3 
普通股— — 
額外實收資本21.7 16.6 
留存收益521.2 558.8 
累計其他綜合虧損，税後淨額(51.3)(54.3)
股東權益總額491.6 521.1 
總負債和股東權益$1,718.1 $1,800.4 


清水造紙公司
合併現金流量表
(未經審計)
截至9月30日的季度，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2021202020212020
經營活動的現金流
淨收益(虧損)$1.9 $21.4 $(37.6)$54.5 
對淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金流量進行調整：
折舊及攤銷25.9 27.7 79.6 83.5 
基於股票的薪酬費用3.8 2.5 6.9 7.3 
遞延所得税和其他所得税2.4 12.8 (19.4)23.5 
養老金和其他退休後員工福利2.1 0.9 5.3 2.9 
償債成本0.5 3.9 0.5 4.8 
與工廠關閉相關的非現金費用— — 37.1 — 
營業資產和負債變動情況：
應收賬款(增加)減少(12.9)12.8 (0.1)(5.7)
庫存(增加)減少(3.5)(21.0)(28.3)25.0 
(增加)其他流動資產減少0.9 0.6 5.3 (4.8)
應付賬款和應計負債增加(減少)(4.8)(5.7)13.8 (14.4)
其他，淨額— (0.1)1.4 (0.6)
經營活動提供的淨現金流量16.3 55.7 64.4 176.1 
投資活動的現金流
物業、廠房和設備的附加費(8.9)(9.7)(29.9)(27.5)
用於投資活動的淨現金流量(8.9)(9.7)(29.9)(27.5)
融資活動的現金流
借入短期債務— — — 108.5 
償還短期債務— — — (122.0)
長期債務的借款— 275.0 — 275.0 
償還長期債務(40.5)(317.6)(41.3)(379.0)
支付發債成本— (4.3)— (4.3)
根據僱員獎勵出售股票所得收益— — 0.5 — 
與股權獎勵的淨股份結算相關的已支付税款— — (1.7)(0.7)
其他，淨額— 0.2 — — 
用於融資活動的現金流量淨額(40.5)(46.7)(42.5)(122.5)
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金(33.1)(0.6)(8.1)26.1 
期初現金、現金等價物和限制性現金62.0 49.2 36.9 22.4 
期末現金、現金等價物和限制性現金$28.9 $48.6 $28.9 $48.6 



清水造紙公司
段信息
(未經審計)
截至9月30日的季度，截至9月30日的9個月，
百萬美元(單位：百萬)2021202020212020
細分市場淨銷售額：
紙漿和紙板$237.5 $217.2 $684.6 $656.8 
消費品214.2 245.9 603.2 779.7 
淘汰(1.2)(5.6)(5.0)(20.6)
總細分市場淨銷售額$450.5 $457.4 $1,282.8 $1,415.9 
營業收入(虧損)：
紙漿和紙板$34.6 $32.6 $72.6 $90.8 
消費品3.7 31.5 11.5 82.9 
公司和淘汰(14.3)(14.6)(44.8)(45.6)
其他運營費用，淨額1
(10.2)(0.3)(55.1)(11.9)
營業收入(虧損)$13.8 $49.2 $(15.6)$116.2 
扣除其他運營費用，淨額由與正在進行的核心運營活動無關的金額組成。請參閲清水紙業提交給美國證券交易委員會的截至2021年9月30日的10-Q表格中的註釋8，瞭解這一金額的詳細説明。

注：某些金額與上一年的報告相比進行了重新分類，以反映清水紙業的打包紙漿銷售重新調整，以市場價格創下部門間銷售紀錄，以及外部紙漿銷售與生產部門的重新調整。


清水造紙公司
非公認會計準則財務指標的對賬
調整後的EBITDA
(未經審計)
截至9月30日的季度，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2021202020212020
淨收益(虧損)$1.9 $21.4 $(37.6)$54.5 
添加回：
所得税撥備(福利)(0.3)9.9 (13.8)14.1 
利息支出，淨額8.9 12.2 27.5 37.0 
折舊及攤銷費用25.9 27.7 79.6 83.5 
其他運營費用，Net1
10.2 0.3 55.1 11.9 
其他營業外費用2.8 1.9 7.8 5.7 
償債成本0.5 3.9 0.5 4.8 
調整後的EBITDA$49.9 $77.2 $119.0 $211.5 
紙漿和紙板業務收入$34.6 $32.6 $72.6 $90.8 
折舊及攤銷費用8.9 9.2 26.9 27.6 
紙漿和紙板調整後的EBITDA$43.5 $41.8 $99.5 $118.5 
消費品經營收入$3.7 $31.5 $11.5 $82.9 
折舊及攤銷費用15.9 17.1 49.4 51.4 
消費品調整後的EBITDA$19.6 $48.5 $60.9 $134.3 
公司費用$(14.3)$(14.6)$(44.8)$(45.6)
折舊及攤銷費用1.1 1.5 3.3 4.4 
公司調整後的EBITDA$(13.1)$(13.1)$(41.4)$(41.3)
紙漿和紙板$43.5 $41.8 $99.5 $118.5 
消費品19.6 48.5 60.9 134.3 
公司(13.1)(13.1)(41.4)(41.3)
調整後的EBITDA$49.9 $77.2 $119.0 $211.5 
扣除其他運營費用，淨額由與正在進行的核心運營活動無關的金額組成。請參閲清水紙業提交給美國證券交易委員會的截至2021年9月30日的10-Q表格中的註釋8，瞭解這一金額的詳細説明。












清水造紙公司
非公認會計準則財務指標的對賬
(未經審計)
截至9月30日的季度，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬，每股數據除外)2021202020212020
調整後淨收益(虧損)：
淨收益(虧損)$1.9 $21.4 $(37.6)$54.5 
添加回：
所得税撥備(福利)(0.3)9.9 (13.8)14.1 
所得税前收入(虧損)1.7 31.3 (51.4)68.7 
添加回：
償債成本0.5 3.9 0.5 4.8 
其他營業費用，淨額10.2 0.3 55.1 11.9 
調整後的税前收益$12.4 $35.5 $4.2 $85.3 
標準化所得税撥備3.1 8.9 1.0 21.3 
調整後淨收益$9.3 $26.6 $3.1 $64.0 
加權平均稀釋股份(千股)16,971 16,783 16,689 16,689 
調整後每股攤薄收益$0.55 $1.59 $0.19 $3.81 
2021年9月30日2021年6月30日2021年3月31日2020年12月31日
淨負債的計算：
流動部分長期債務$1.6 $1.7 $1.7 $1.7 
長期債務676.5 716.2 716.3 716.4 
添加回：
未攤銷遞延債務成本5.6 6.4 6.6 6.9 
更少：
融資租賃19.5 20.0 20.4 20.8 
現金27.8 60.9 57.1 35.9 
淨債務$636.4 $643.3 $647.1 $668.4 






清水造紙公司

投資者聯繫方式：
斯隆·博倫
索爾伯裏鱒魚
509.344.5906

新聞媒體：
香農·邁爾斯(Shannon Myers)
509.344.5967

郵箱：investorinfo@clearwater Pap.com