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NMI控股公司公佈2021年第三季度財務業績
亞洲網加利福尼亞州埃默裏維爾11月2日電NMI控股公司(納斯達克市場代碼：NMIH)今天公佈，截至2021年9月30日的第三季度淨收益為6020萬美元，或每股稀釋後收益0.69美元，而截至2021年6月30日的第二季度為5750萬美元，或每股稀釋後收益0.65美元，截至2020年9月30日的第三季度為3820萬美元，或每股稀釋後收益0.45美元。該季度調整後的淨收入為6180萬美元，或每股稀釋後收益0.71美元，而截至2021年6月30日的第二季度為5810萬美元，或每股稀釋後收益0.67美元，截至2020年9月30日的第三季度為4040萬美元，或每股稀釋後收益0.47美元。本新聞稿中介紹了非GAAP財務指標調整後淨收益、調整後稀釋後每股收益和調整後股本回報率，以增強不同時期財務結果的可比性。見下面的“非GAAP財務衡量標準的使用”以及我們對這些衡量標準與其最具可比性的GAAP衡量標準的對賬。

National MI首席執行官克勞迪婭·默克爾(Claudia Merkle)説：“我們在第三季度實現了強勁的經營業績、我們的高質量保險投資組合的顯著增長以及創紀錄的財務業績。我們的信貸表現繼續向好的方向發展，我們對經濟的廣泛實力和房地產市場的彈性保持樂觀。我們是一家引領影響力的組織，相信我們處於有利地位，能夠繼續支持需要首付援助的借款人，推動我們現有保險的有序增長，並在未來提供強勁的風險調整回報。“

精選的2021年第三季度亮點包括：

·季度末有效的主要保險為1436億美元，比第二季度的1366億美元增長5%，與2020年第三季度的1045億美元相比增長37%

·淨保費收入為1.136億美元，與第二季度的1.109億美元相比增長2%，與2020年第三季度的9880萬美元相比增長15%

·承銷和運營費用為3470萬美元，包括與首席執行官換屆相關的130萬美元成本和50萬美元資本市場交易成本，而2020年第二季度和第三季度分別為3470萬美元和3400萬美元

·保險索賠和索賠費用為320萬美元，而2020年第二季度和第三季度分別為460萬美元和1570萬美元

·截至季度末，股東權益為15億美元，相當於每股17.68美元，與第二季度的每股17.03美元相比增長了4%，與2020年第三季度的每股15.42美元相比增長了15%

·本季度年化股本回報率為16.2%，調整後年化股本回報率為16.6%

·季度末，PMIER總可用資產為20億美元，基於風險的淨所需資產為14億美元

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截至的季度截至的季度截至的季度
更改(1)
更改(1)
9/30/20216/30/20219/30/2020Q/Q是/是
保險指標(數十億美元)
基本保險-有效143.6 136.6 104.5 5 %37 %
新保險-NIW
月保費16.9 19.4 16.5 (13)%2 %
單份保險費1.2 3.3 2.0 (63)%(38)%
總計(2)
18.1 22.8 18.5 (21)%(2)%
財務亮點(未經審計，百萬美元，不包括每股金額)
淨保費收入113.6 110.9 98.8 2 %15 %
保險理賠和理賠費用3.2 4.6 15.7 (31)%(80)%
承保及營運費用34.7 34.7 34.0 — %2 %
淨收入60.2 57.5 38.2 5 %58 %
調整後淨收益61.8 58.1 40.4 6 %53 %
現金和投資2,152 2,062 1,884 4 %14 %
股東權益1,516 1,460 1,308 4 %16 %
每股賬面價值17.68 17.03 15.42 4 %15 %
損耗率2.8 %4.2 %15.9 %
費用比率30.5 %31.3 %34.4 %

(一)不得根據表中四捨五入的數字重複百分比。
(2)由於四捨五入的原因，Total可能不會涉足。

電話會議和網絡廣播詳細信息
該公司將於今天(2021年11月2日)下午2點召開電話會議，並進行網絡直播。太平洋時間/下午5：00東部時間。網絡直播將在該公司網站www.National almi.com的“投資者關係”欄目中播出。在美國撥打(888.734-0328)，或在國際上撥打(9144958578)，並使用會議ID：1091419或參考NMI控股公司，也可以收聽電話會議。

NMI控股公司簡介
NMI控股公司(納斯達克市場代碼：NMIH)是全國抵押保險公司(National Mortgage Insurance Corporation，簡稱National MI)的母公司。National Mortgage Insurance Corporation(National MI)是一家總部設在美國的私人抵押貸款保險公司，使低首付借款人能夠實現自置居所，同時保護貸款人和投資者免受與借款人違約相關的損失。欲瞭解更多信息，請訪問www.National almi.com。

有關前瞻性陳述的注意事項
本新聞稿中包含的某些陳述或公司或代表公司就此所作的任何其他書面或口頭陳述可能構成符合1933年“證券法”(“證券法”)第27A條、1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條和1995年“美國私人證券訴訟改革法”(“PSLRA”)含義的前瞻性陳述。PSLRA為任何前瞻性陳述提供了“避風港”。除歷史事實陳述外，本新聞稿中包含或引用的所有陳述均為前瞻性陳述，包括有關我們的預期、展望、信念、計劃、預測、預測、目標、假設或未來事件或業績的任何陳述。這些陳述經常(但並非總是)通過使用諸如“預期”、“相信”、“能”、“可能”、“可能”、“預測”、“假設”、“潛在”、“應該”、“將”、“估計”、“計劃”、“項目”、“繼續”、“正在進行”、“預期”、“打算”等詞語或短語以及類似的詞語或短語來表達。所有前瞻性陳述都只是預測，涉及估計、已知和未知的風險、假設和不確定性。這些風險、假設和不確定性可能被證明是不準確的，並可能導致實際結果與其中表達的結果大不相同。我們的行業和市場存在許多固有的風險和不確定因素。另一些則更具體地針對我們的業務和運營。可能導致實際事件或結果與此類聲明中指示的事件或結果大不相同的重要因素包括但不限於：與新冠肺炎大流行有關的不確定性以及政府當局和
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其他第三方與此作鬥爭，包括它們對全球經濟、美國住房、房地產、住房金融和抵押貸款保險市場以及公司業務、運營和人員的影響；房利美和房地美(統稱為“政府支持企業”)業務做法的變化，包括減少或停止使用抵押保險作為信用增強的決定，或對首次購房者或非常高的貸款價值比抵押貸款產生影響的決定；(2)美國聯邦住房抵押協會(Fannie Mae)和聯邦住宅貸款抵押公司(Freddie Mac)(統稱為“政府支持企業”)的業務做法的變化，包括減少或停止使用抵押貸款保險作為信用增強，或對首次購房者或非常高的貸款價值比抵押貸款的影響；根據私人抵押貸款保險人資格要求(“PMIER”)和GSE施加的其他要求(它們可以隨時更改)，我們有能力繼續作為合格的抵押貸款保險人；保留我們在每個州和哥倫比亞特區(“哥倫比亞特區”)的現有授權證書。以及我們在各州和華盛頓特區保持良好地位的抵押貸款保險公司的能力；我們未來的盈利能力、流動性和資本資源；現有競爭對手的行動，包括其他私人抵押貸款保險公司和政府抵押貸款保險公司，如聯邦住房管理局、美國農業部農村住房服務和美國退伍軍人事務部，以及新競爭對手進入市場的可能性或現有競爭對手的合併；世界金融和資本市場的發展以及我們進入這些市場的機會，包括再保險；採用對我們的業務或財務狀況或一般按揭保險業有直接影響的現有法律、規則和法規的新的或變化，或由監管機構執行和實施, 包括執行定義和/或有關“合格抵押貸款”和“合格住宅抵押貸款”的最終規則；美國聯邦税制改革和税法的其他潛在變化及其對我們和我們業務的影響；GSE在二級抵押貸款市場角色的立法或監管變化或其他可能影響住宅抵押貸款行業總體或特別是抵押貸款保險業的變化；未來可能發生的訴訟、調查或詢問或當前訴訟或詢問的解決方案；一般經濟、市場和政治條件和政策、利率、通貨膨脹和投資結果或影響住房市場或住房抵押貸款或抵押保險市場的其他條件的變化；我們成功執行和實施我們的資本計劃的能力，包括我們進入資本、信貸和再保險市場以及以我們、GSE和我們的監管機構可以接受的條款和條件進入並獲得再保險安排並獲得批准的能力；我們實施業務戰略的能力，包括我們為高質量低首付住宅抵押貸款承保抵押貸款的能力，成功和及時地實施複雜的基礎設施、系統、程序和內部控制，以支持我們的業務以及保險業的監管和報告要求；我們吸引和留住多樣化客户基礎(包括最大的抵押貸款發起人)的能力；風險管理或定價或投資策略的失敗；我們保單有效期的縮短；意外索賠和承保問題的出現，包括超出我們準備金或我們預期經歷的金額的索賠；自然災害產生的潛在不利影響，包括對受影響地區的影響, 這些風險包括：新業務的減少、對房價的不利影響以及承保抵押貸款違約通知的增加；我們的交易對手(包括第三方再保險人)無法履行對我們的義務；未能維護、改進和繼續開發必要的信息技術系統或技術提供商未能履行職責；以及我們招聘、培訓和留住關鍵人員的能力。這些風險和不確定性也包括但不限於在我們提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的年度報告(Form 10-K)第I部分第1A項詳細闡述的“風險因素”項下闡述的風險和不確定性，這些風險和不確定性隨後在我們提交給美國證券交易委員會的其他報告中更新。可歸因於公司或代表公司行事的人的所有後續書面和口頭前瞻性陳述都明確地受到這些警告性聲明的限制。我們提醒您不要過度依賴任何前瞻性陳述，因為這些前瞻性陳述僅在作出之日發表，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以反映在作出該陳述之日之後發生的新信息、未來事件或情況，或反映意外事件的發生，除非法律另有要求。


非公認會計準則財務指標的使用
我們相信，使用調整後税前收益、調整後淨收入、調整後稀釋每股收益、調整後股本回報率、調整後費用比率和調整後合併比率等非GAAP衡量標準，可以增強我們不同時期基本財務業績的可比性，並向投資者提供相關信息。這些非GAAP財務衡量標準與管理層評估公司業務績效的方式一致。這些衡量標準不是根據GAAP編制的，不應被視為GAAP績效衡量標準的替代品。提出這些措施是為了增加透明度，並增強我們在不同時期的基本運營趨勢的可比性。其他公司可能會以不同的方式計算這些衡量標準；他們的衡量標準可能無法與我們計算和提出的衡量標準相比較。
調整後的税前收益被定義為GAAP税前收益，不包括與我們認股權證負債公允價值變化有關的損益、與資本市場交易有關的定期成本、我們投資組合的已實現淨收益或虧損，以及發生這些項目期間的其他不常見、不尋常或非營業項目的税前影響。

調整後淨收益被定義為公認會計準則淨收益，不包括與權證負債公允價值變化有關的損益的税後影響、與資本市場交易相關的定期成本、投資組合的已實現淨收益或淨虧損，以及其他不常見、不尋常或非營業項目。
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都會招致損失。對税前收入組成部分的調整是使用各自時期適用的聯邦法定税率徵税的。

調整後稀釋每股收益定義為調整後淨收益除以調整後加權平均稀釋後流通股。經調整的加權平均已發行稀釋股份定義為加權平均已發行稀釋股份，經非既得股稀釋效應的變化調整後，如果GAAP淨收入按照經調整的淨收入計算，則非既有股份的攤薄效應將會發生。在GAAP規定的非既得股反攤薄期間，將不會對已發行的加權平均攤薄股份進行調整。
調整後的股本回報率是按年率計算的調整後淨收益除以該期間的平均股東權益計算得出的。
調整後的費用比率被定義為GAAP承銷和運營費用，不包括與資本市場交易有關的週期性成本的税前影響，除以賺取的淨保費。
調整後的合併比率定義為GAAP承保和經營費用的總額，不包括與資本市場交易以及保險索賠和索賠費用相關的週期性成本的税前影響，除以賺取的淨保費。
雖然調整後的税前收益、調整後的淨收入、調整後的稀釋每股收益、調整後的股本回報率、調整後的費用比率和調整後的合併比率不包括過去發生和預計未來發生的某些項目，但被排除的項目：(1)不被視為我們主要活動的經營業績的一部分；或者(2)受市場、經濟或監管因素的影響，不一定能指示經營趨勢，或者兩者兼而有之。這些調整及其治療的原因如下所述。
(一)權證責任公允價值變動不大。每個報告期末的未償還認股權證均重估，公允價值的任何變動均在發生變動的期間的經營報表中報告。我們認股權證負債的公允價值變化在不同時期可能會有很大差異，主要受股票市場和一般經濟因素的影響，這些因素並不影響或反映我們當期的經營業績。我們相信，剔除與認股權證負債公允價值變化相關的波動，可以更清楚地識別我們經營業績的趨勢。
(2)降低資本市場交易成本。資本市場交易成本源於通過債務再融資和資本市場再保險交易等活動改善我們的債務狀況或增強我們的資本狀況的活動，由於市場機會、税收和資本狀況以及整體市場週期等因素，這些交易的規模和時機可能會有所不同。
(3)淨實現投資損益。對已實現投資淨收益或淨虧損的確認在不同時期可能會有很大差異，因為時機是高度可自由支配的，受到市場機會、税收和資本狀況以及整體市場週期等因素的影響，這些因素並不反映我們當期的經營業績。
(四)發現其他不常見、不正常或者非經營項目。不可預見或不尋常事件的結果，預計未來不會頻繁發生的項目。識別和排除這些項目可以清楚地説明特殊或罕見事件可能對我們目前的財務業績產生的影響。截至2021年9月30日的三個月和九個月的罕見、不尋常或非營業調整，包括遣散費、限制性股票修改和與我們於2021年9月9日宣佈的CEO交接相關的其他費用。這一類別過去的調整包括釋放2016年針對我們的聯邦和某些州淨遞延税資產記錄的估值免税額的影響，以及與2017年税制改革相關的我們的遞延税淨資產的重新計量的影響。我們相信這類項目在性質上是不常見或非重現的，並不代表我們的主要經營活動或業務的表現或持續趨勢。

投資者聯繫方式
約翰·M·斯文森
投資者關係和財政部副總裁
郵箱：john.swenson@National almi.com
(510) 788-8417

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合併業務表和全面收益表(未經審計)截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
收入(單位為千，每股數據除外)
淨保費收入$113,594$98,802$330,361$296,463
淨投資收益9,8318,33728,02723,511
已實現投資淨收益(虧損)3(4)15635
其他收入6136481,5972,771
總收入124,041107,783360,000323,380
費用
保險理賠和理賠費用3,20415,66712,80655,698
承保及營運費用34,66933,969103,46096,616
服務費7875571,8592,381
利息支出7,9307,79623,76716,481
權證負債公允價值變動造成的損失(收益)—437(454)(4,286)
總費用46,59058,426141,438166,890
所得税前收入77,45149,357218,562156,490
所得税費用17,25811,17847,95633,192
淨收入$60,193$38,179$170,606$123,298
每股收益
基本信息$0.70$0.45$1.99$1.63
稀釋$0.69$0.45$1.96$1.55
加權平均已發行普通股
基本信息85,72184,80585,56375,695
稀釋86,88085,59986,79476,867
損耗率(1)
2.8%15.9%3.9%18.8%
費用比率(2)
30.5%34.4%31.3%32.6%
綜合比率(3)
33.3%50.2%35.2%51.4%
淨收入$60,193$38,179$170,606$123,298
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，累計其他綜合收益(虧損)未實現收益，扣除税收(福利)支出淨額分別為2165美元和2494美元，截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，未實現(虧損)收益分別為9168美元和7655美元(8,144)9,381(34,487)28,799
在截至2021年和2020年9月30日的三個月中，包括在淨收入中的已實現(收益)虧損的重新分類調整分別為1美元和(1美元)，在截至2021年和2020年9月30日的9個月中分別為3美元和258美元(2)3(12)972
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(8,146)9,384(34,499)29,771
綜合收益$52,047$47,563$136,107$153,069

(1)損失率的計算方法是將保險理賠和理賠費用除以賺取的淨保費。
(2)費用比率的計算方法是將其他承保和運營費用除以賺取的淨保費。
(3)由於四捨五入的原因，合併後的比率可能不會達到。

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合併資產負債表(未經審計)2021年9月30日2020年12月31日
資產(單位為千，共享數據除外)
固定到期日，可供出售，按公允價值計算(截至2021年9月30日和2020年12月31日的攤銷成本分別為2024639美元和1730835美元)$2,054,419 $1,804,286 
現金和現金等價物(包括截至2021年9月30日和2020年12月31日分別為3572美元和5555美元的限制性現金)97,260 126,937 
應收保費58,499 49,779 
應計投資收益12,114 9,862 
預付費用4,409 3,292 
遞延保單購置成本(淨額)61,362 62,225 
軟件和設備，網絡32,066 29,665 
無形資產和商譽3,634 3,634 
預付再保險費2,969 6,190 
可追討的再保險20,420 17,608 
其他資產51,162 53,188 
總資產$2,398,314 $2,166,666 
負債
債務$394,282 $393,301 
未賺取的保費139,624 118,817 
應付賬款和應計費用78,657 61,716 
保險理賠準備金和理賠費用104,604 90,567 
扣繳的再保險資金6,280 8,653 
權證責任，按公允價值計算3,010 4,409 
遞延税負淨額151,364 112,586 
其他負債4,267 7,026 
總負債882,088 797,075 
股東權益
普通股-A股，面值0.01美元；截至2021年9月30日和2020年12月31日分別發行和發行85,743,638股和85,163,039股(授權發行2.5億股)857 852 
額外實收資本948,395 937,872 
累計其他綜合收益，税後淨額19,357 53,856 
留存收益547,617 377,011 
股東權益總額1,516,226 1,369,591 
總負債和股東權益$2,398,314 $2,166,666 







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附件99.1
非GAAP財務計量調節(未經審計)
在截至的三個月內在過去的九個月裏
9/30/20216/30/20219/30/20209/30/20219/30/2020
*如報道所述(單位為千，每股數據除外)
收入
淨保費收入$113,594 $110,888 $98,802 $330,361 $296,463 
淨投資收益9,831 9,382 8,337 28,027 23,511 
已實現投資淨收益(虧損)3 12 (4)15 635 
其他收入613 483 648 1,597 2,771 
總收入124,041 120,765 107,783 360,000 323,380 
費用
保險理賠和理賠費用3,204 4,640 15,667 12,806 55,698 
承保及營運費用34,669 34,725 33,969 103,460 96,616 
服務費787 481 557 1,859 2,381 
利息支出7,930 7,922 7,796 23,767 16,481 
權證負債公允價值變動造成的損失(收益)— (658)437 (454)(4,286)
總費用46,590 47,110 58,426 141,438 166,890 
所得税前收入77,451 73,655 49,357 218,562 156,490 
所得税費用17,258 16,133 11,178 47,956 33,192 
淨收入$60,193 $57,522 $38,179 $170,606 $123,298 
調整：
已實現投資(收益)損失淨額(3)(12)4 (15)(635)
權證負債公允價值變動造成的損失(收益)— (658)437 (454)(4,286)
資本市場交易成本481 1,615 2,254 2,474 5,518 
其他不常見、不尋常或非運營項目(6)
1,289 — — 1,289 — 
調整後的税前收益79,218 74,600 52,052 221,856 157,087 
調整時的所得税費用(7)
139 337 474 555 1,025 
調整後淨收益$61,821 $58,130 $40,400 $173,345 $122,870 
加權平均稀釋流通股86,880 86,819 85,599 86,794 76,867 
稀釋每股收益(1)
$0.69 $0.65 $0.45 $1.96 $1.55 
調整後稀釋每股收益$0.71 $0.67 $0.47 $2.00 $1.60 
股本回報率16.2 %16.2 %11.9 %15.8 %14.7 %
調整後的股本回報率16.6 %16.4 %12.6 %16.0 %14.6 %
費用比率(2)
30.5 %31.3 %34.4 %31.3 %32.6 %
調整後的費用比率(3)
29.0 %29.9 %32.1 %30.2 %31.6 %
綜合比率(4)
33.3 %35.5 %50.2 %35.2 %51.4 %
調整後的合併比率(5)
31.8 %34.0 %48.0 %34.1 %50.4 %

7
附件99.1
(1)包括截至2020年9月30日的季度稀釋後淨收入，不包括權證公允價值變化的影響，因為它是反攤薄的。就呈列的所有其他期間而言，攤薄淨收入等於報告淨收入，因為認股權證公允價值變動的影響是攤薄的。
(2)費用比率的計算方法是將承保和運營費用除以賺取的淨保費。
(3)調整後費用比率為調整後的承保及營運費用(不包括與資本市場再保險交易相關的成本及不經常或不尋常的非營運項目)除以賺取的淨保費。
(四)綜合比率為承保及營運費用及保險理賠費用總和除以賺取的淨保費。
(5)經調整後的合併比率為調整後的承保及營運費用(不包括與資本市場再保險交易有關的成本及不常見或不尋常的非營運項目)及保險理賠及理賠開支的總和除以賺取的淨保費。
(6)這是指與2021年9月9日宣佈的首席執行官換屆相關的遣散費、限制性股票修改和其他費用。
(7)非GAAP調整的邊際税收影響是根據我們21%的法定美國聯邦企業所得税税率計算的，不包括那些不符合所得税扣除資格的項目。此類不可扣除項目包括認股權證負債公允價值變化的收益或損失，以及與CEO交接相關的某些成本，這些成本受美國國税法第162(M)條的限制。

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附件99.1
歷史季度數據20212020
九月三十日6月30日3月31日12月31日九月三十日6月30日
收入(單位為千，每股數據除外)
淨保費收入$113,594 $110,888 $105,879 $100,709 $98,802 $98,944 
淨投資收益9,831 9,382 8,814 8,386 8,337 7,070 
已實現投資淨收益(虧損)3 12 — 295 (4)711 
其他收入613 483 501 513 648 1,223 
總收入124,041 120,765 115,194 109,903 107,783 107,948 
費用
保險理賠和理賠費用3,204 4,640 4,962 3,549 15,667 34,334 
承保及營運費用34,669 34,725 34,065 34,994 33,969 30,370 
服務費787 481 591 459 557 1,090 
利息支出7,930 7,922 7,915 7,906 7,796 5,941 
權證負債公允價值變動造成的損失(收益)— (658)205 1,379 437 1,236 
總費用46,590 47,110 47,738 48,287 58,426 72,971 
所得税前收入77,451 73,655 67,456 61,616 49,357 34,977 
所得税費用17,258 16,133 14,565 13,348 11,178 8,129 
淨收入$60,193 $57,522 $52,891 $48,268 $38,179 $26,848 
每股收益
基本信息$0.70 $0.67 $0.62 $0.57 $0.45 $0.36 
稀釋$0.69 $0.65 $0.61 $0.56 $0.45 $0.36 
加權平均已發行普通股
基本信息85,721 85,647 85,317 84,956 84,805 73,617 
稀釋86,880 86,819 86,487 86,250 85,599 74,174 
其他數據
損耗率(1)
2.8 %4.2 %4.7 %3.5 %15.9 %34.7 %
費用比率(2)
30.5 %31.3 %32.2 %34.7 %34.4 %30.7 %
綜合比率(3)
33.3 %35.5 %36.9 %38.3 %50.2 %65.4 %

(1)損失率的計算方法是將保險理賠和理賠費用除以賺取的淨保費。
(2)費用比率的計算方法是將承保和運營費用除以賺取的淨保費。
(3)合併比率可能因四捨五入而不夠。
9
附件99.1
投資組合統計信息
下表突出了我們的主要投資組合截至日期和所示期間的趨勢。
主要投資組合趨勢截至及截至以下三個月
2021年9月30日2021年6月30日2021年3月31日2020年12月31日2020年9月30日2020年6月30日
(除以下説明外，$價值以百萬為單位)
新寫的保險$18,084 $22,751 $26,397 $19,782 $18,499 $13,124 
寫入的新風險$4,640 5,650 6,531 4,868 4,577 3,260 
有效保險(IIF)(1)
143,618 136,598 123,777 111,252 104,494 98,905 
有效風險(1)
$36,253 34,366 31,206 28,164 26,568 25,238 
有效策略(計數)(1)
490,714 471,794 436,652 399,429 381,899 372,934 
平均貸款金額(千美元)(1)
$293 $290 $283 $279 $274 $265 
覆蓋率(2)
25.2 %25.2 %25.2 %25.3 %25.4 %25.5 %
拖欠貸款(計數)(1)
7,670 8,764 11,090 12,209 13,765 10,816 
違約率(1)
1.56 %1.86 %2.54 %3.06 %3.60 %2.90 %
違約貸款的有效風險(1)
$546 $625 $785 $874 $1,008 $799 
淨保費收益率(3)
0.32 %0.34 %0.36 %0.37 %0.39 %0.40 %
取消訂單的收益$7.7 $7.0 $9.9 $11.7 $12.6 $15.5 
年度持續性(4)
58.1 %53.9 %51.9 %55.9 %60.0 %64.1 %
季度決選(5)
8.1 %8.0 %12.5 %12.5 %13.1 %12.9 %

(1)截至期末報告的報告數量。
(2)計算方法為期末有效風險(RIF)除以期末IIF。
(3)按年率計算，其計算方法為淨保費收入除以期間平均初級IIF。
(4)它的定義是在給定的12個月期間後，IIF在我們賬面上剩餘的百分比。
(5)它的定義是在給定的三個月期間後，IIF不再出現在我們賬面上的百分比。
新投保(NIW)、有效保險(IIF)和保費
因此，下表列出了截至所示日期和期間的主要淨資產和初級和池IIF。
主NIW截至三個月
2021年9月30日2021年6月30日2021年3月31日2020年12月31日2020年9月30日2020年6月30日
(單位：百萬)
每月$16,861 $19,422 $23,764 $17,789 $16,516 $11,885 
單人1,223 3,329 2,633 1,993 1,983 1,239 
主要$18,084 $22,751 $26,397 $19,782 $18,499 $13,124 
主IIF和池IIF自.起
2021年9月30日2021年6月30日2021年3月31日2020年12月31日2020年9月30日2020年6月30日
(單位：百萬)
每月$124,767 $117,629 $106,920 $95,336 $88,584 $82,848 
單人18,851 18,969 16,857 15,916 15,910 16,057 
主要143,618 136,598 123,777 111,252 104,494 98,905 
水池1,339 1,460 1,642 1,855 2,115 2,340 
總計$144,957 $138,058 $125,419 $113,107 $106,609 $101,245 
10
附件99.1

截至目前，下表列出了該公司配額份額再保險交易(2016年QSR交易、2018年QSR交易、2020年QSR交易和2021年QSR交易，統稱為QSR交易)和保險掛鈎票據交易(2017年ILN交易、2018年ILN交易、2019年ILN交易、2020-1 ILN交易、2020-2 ILN交易和2021-1 ILN交易，統稱為ILN交易)在所示期間的相關金額。
在截至的三個月內
2021年9月30日2021年6月30日2021年3月31日2020年12月31日2020年9月30日2020年6月30日
(單位：千)
QSR交易記錄
讓渡有效風險$7,610,870 $7,113,707 $6,330,409 $5,543,969 $5,159,061 $4,563,676 
所賺取的讓渡保費(28,366)(27,537)(25,747)(24,161)(24,517)(23,210)
放棄索賠和索賠費用840 1,194 1,180 601 3,200 8,669 
割讓佣金賺取6,142 5,961 5,162 4,787 4,798 4,428 
利潤佣金15,191 14,391 13,380 13,184 11,034 5,271 
ILN交易記錄
讓渡保費$(10,390)$(10,169)$(9,397)$(9,422)$(6,268)$(3,267)

FICO提供的主要NIW在截至的三個月內在過去的九個月裏
2021年9月30日2021年6月30日2020年9月30日2021年9月30日2020年9月30日
(百萬美元)
>= 760$8,073 $11,390 $11,600 $32,377 $25,942 
740-7593,254 4,246 2,575 12,812 6,056 
720-7392,563 3,152 2,187 9,678 5,373 
700-7192,099 1,798 1,217 6,255 3,214 
680-6991,487 1,292 793 4,139 1,872 
608 873 127 1,971 463 
總計$18,084 $22,751 $18,499 $67,232 $42,920 
加權平均FICO749 754 764753 761 
LTV提供的主要NIW在截至的三個月內在過去的九個月裏
2021年9月30日2021年6月30日2020年9月30日2021年9月30日2020年9月30日
(單位：百萬)
95.01%及以上$1,957 $2,177 $587 $6,585 $1,855 
90.01%至95.00%8,344 9,941 7,767 29,336 18,161 
85.01%至90.00%4,961 6,262 6,968 19,071 16,117 
85.00%及以下2,822 4,371 3,177 12,240 6,787 
總計$18,084 $22,751 $18,499 $67,232 $42,920 
加權平均LTV91.8 %91.3 %90.7 %91.3 %90.8 %
11
附件99.1
按購買/再融資組合劃分的主要NIW在截至的三個月內在過去的九個月裏
2021年9月30日2021年6月30日2020年9月30日2021年9月30日2020年9月30日
(單位：百萬)
購買$16,400 $18,911 $12,764 $53,220 $28,531 
再融資
1,684 3,840 5,735 14,012 14,389 
總計$18,084 $22,751 $18,499 $67,232 $42,920 


下表提供了截至2021年9月30日我們的主要IIF和RIF(按賬面年份劃分)的摘要。
主IIF和RIF截至2021年9月30日
IIFRIF
(單位：百萬)
2021年9月30日$64,885 $16,274 
202047,196 11,848 
201914,502 3,800 
20185,675 1,446 
20174,845 1,213 
2016年及之前6,515 1,672 
總計$143,618 $36,253 
*下表按FICO和LTV列出了我們的初級IIF和RIF總額，以及截至指定日期按貸款類型劃分的初級RIF總額。
FICO提供的初級IIF自.起
2021年9月30日2021年6月30日2020年9月30日
(單位：百萬)
>= 760$73,080 $70,583 $53,742 
740-75924,676 23,175 16,193 
720-73919,898 18,857 14,352 
700-71913,206 12,230 10,235 
680-6998,678 7,927 6,713 
4,080 3,826 3,259 
總計$143,618 $136,598 $104,494 
FICO提供的主要RIF自.起
2021年9月30日2021年6月30日2020年9月30日
(單位：百萬)
>= 760$18,200 $17,531 $13,563 
740-7596,280 5,873 4,141 
720-7395,086 4,798 3,694 
700-7193,432 3,161 2,635 
680-6992,243 2,047 1,730 
1,012 956 805 
總計$36,253 $34,366 $26,568 

12
附件99.1
由LTV提供的初級IIF自.起
2021年9月30日2021年6月30日2020年9月30日
(單位：百萬)
95.01%及以上$13,179 $12,026 $8,130 
90.01%至95.00%63,828 60,358 47,828 
85.01%至90.00%44,451 43,064 35,224 
85.00%及以下22,160 21,150 13,312 
總計$143,618 $136,598 $104,494 
LTV的主要RIF自.起
2021年9月30日2021年6月30日2020年9月30日
(單位：百萬)
95.01%及以上$3,932 $3,552 $2,310 
90.01%至95.00%18,810 17,774 14,056 
85.01%至90.00%10,902 10,555 8,642 
85.00%及以下2,609 2,485 1,560 
總計$36,253 $34,366 $26,568 
按貸款類型劃分的主要RIF自.起
2021年9月30日2021年6月30日2020年9月30日
固定99 %99 %99 %
可調利率抵押貸款
不到五年— — — 
五年或更長時間1 1 1 
總計100 %100 %100 %

13
附件99.1
下表彙總了所示時期內小學綜合投資基金總額的變化情況。
初級IIF在截至的三個月內
2021年9月30日2021年6月30日2020年9月30日
(單位：百萬)
IIF，期初$136,598 $123,777 $98,905 
NIW18,084 22,751 18,499 
取消、本金償還和其他減少(11,064)(9,930)(12,910)
IIF，期末$143,618 $136,598 $104,494 
地理分散
*下表顯示了截至所示期間我們的主要RIF的州分佈情況。
按州劃分的前10個主要RIF自.起
2021年9月30日2021年6月30日2020年9月30日
加利福尼亞10.2 %10.3 %11.3 %
德克薩斯州9.9 9.8 8.3 
弗羅裏達8.6 8.3 6.7 
維吉尼亞4.9 5.0 5.4 
科羅拉多州4.0 4.1 4.0 
馬裏蘭州3.8 3.9 3.6 
伊利諾伊州3.7 3.8 4.0 
佐治亞州3.7 3.5 3.0 
華盛頓3.5 3.6 3.5 
賓夕法尼亞州3.2 3.2 3.5 
總計55.5 %55.5 %53.3 %

以下表格顯示了截至2021年9月30日按賬面年度劃分的選定主要投資組合統計數據。
截至2021年9月30日
圖書年份原始保險書面形式剩餘保險有效原保險餘額百分比一直生效的政策生效的策略數量拖欠貸款的數量已支付的索賠數量
已發生損失率(初始至今)(1)
累計違約率(2)
當前違約率(3)
(價值百萬美元)
2013$162 $7 4 %655 52 3 1 0.5 %0.6 %5.8 %
20143,451 310 9 %14,786 1,898 68 49 4.2 %0.8 %3.6 %
201512,422 1,923 15 %52,548 10,427 366 115 3.3 %0.9 %3.5 %
2016 21,187 4,275 20 %83,626 21,244 797 128 2.9 %1.1 %3.8 %
201721,582 4,845 22 %85,897 24,478 1,286 93 4.5 %1.6 %5.3 %
201827,295 5,675 21 %104,043 27,844 1,723 81 8.6 %1.7 %6.2 %
201945,141 14,502 32 %148,423 57,685 2,038 16 12.7 %1.4 %3.5 %
202062,702 47,196 75 %186,174 147,395 1,170 1 6.7 %0.6 %0.8 %
202167,232 64,885 97 %205,291 199,691 219 — 1.2 %0.1 %0.1 %
總計$261,174 $143,618 881,443 490,714 7,670 484 
(1)費用計算方法為已發生(已支付和預留)的索賠總額除以扣除再保險後的累計保費。
(2)按迄今已支付的索賠數量和違約貸款數量除以曾經生效的保單的總和計算。
(3)利率以違約貸款數量除以有效保單數量計算。

14
附件99.1
以下表格對主要保險理賠和理賠費用的期初和期末準備金餘額進行了對賬：
在截至的三個月內在過去的九個月裏
2021年9月30日2020年9月30日2021年9月30日2020年9月30日
(單位：千)
期初餘額$101,235 $69,903 $90,567 $23,752 
再保險可收回金額減少(1)
(19,726)(14,307)(17,608)(4,939)
期初餘額，扣除再保險可收回款項後的淨額81,509 55,596 72,959 18,813 
添加發生的索賠：
已發生的索賠和索賠費用：
本年度(2)
3,649 18,682 19,275 61,198 
往年(3)
(445)(3,015)(6,469)(5,500)
已發生的索賠和索賠費用總額3,204 15,667 12,806 55,698 
減去已支付的索賠：
已支付的索賠和索賠費用：
本年度(2)
3 113 15 152 
往年(3)
526 1,100 1,566 4,309 
已支付的索賠和索賠費用總額529 1,213 1,581 4,461 
期末準備金，扣除再保險可收回款項後的淨額84,184 70,050 84,184 70,050 
添加再保險可收回金額(1)
20,420 17,180 20,420 17,180 
期末餘額$104,604 $87,230 $104,604 $87,230 

(1)與QSR交易下可追回的讓渡損失相關的風險。
(2)與保險貸款有關的貸款，最近一次違約發生在當年。例如，如果一筆貸款在上一年違約，隨後在本年度治癒，後來又再次違約，則該違約將包括在本年度中。金額是扣除再保險後的淨額，其中包括截至2021年9月30日的9個月歸因於淨案件準備金的1400萬美元和歸因於IBNR淨準備金的480萬美元，以及歸因於截至2020年9月30日的9個月的淨案件準備金的5540萬美元和歸因於IBNR淨準備金的480萬美元。
(3)與前幾年發生違約的投保貸款有關的風險，這些貸款在今年年初之前已經連續違約。金額是扣除再保險後的淨額，其中包括截至2021年9月30日的9個月歸因於淨案件準備金的180萬美元和歸因於IBNR淨準備金的500萬美元，以及歸因於截至2020年9月30日的9個月的淨案件準備金的400萬美元和歸因於淨IBNR準備金的130萬美元。

*下表提供了對所示期間違約貸款的期初和期末清點的對賬。
在截至的三個月內在過去的九個月裏
2021年9月30日2020年9月30日2021年9月30日2020年9月30日
期初默認庫存8,764 10,816 12,209 1,448 
另外：新的默認值1,624 6,588 4,486 16,870 
減少：治癒(2,694)(3,598)(8,964)(4,426)
減去：已支付的索賠(24)(40)(59)(123)
較少：索賠被駁回— (1)(2)(4)
結束默認庫存7,670 13,765 7,670 13,765 

15
附件99.1
*下表提供了我們在QSR交易下放棄的索賠生效之前，在指定的期限內支付的索賠的詳細信息。
在截至的三個月內在過去的九個月裏
2021年9月30日2020年9月30日2021年9月30日2020年9月30日
(單位：千)
已支付的索賠數量(1)
24 40 59 123 
為索賠支付的總金額$674 $1,540 $1,982 $5,621 
每宗申索的平均支付金額
$28 $39 $34 $46 
嚴重性(2)
55 %67 %60 %80 %
(1)此次統計分別包括在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間未付款解決的6項和10項索賠，以及在截至2020年的三個月和九個月期間分別未付款解決的6項和8項索賠。
(2)其嚴重性是指索賠完善時，包括索賠費用在內的已支付索賠總額除以貸款上的相關RIF，計算時包括未支付的索賠和解。
*下表顯示了截至所示期間，在QSR交易下放棄的準備金生效之前，我們每次違約的平均準備金。
每次違約的平均準備金：截至2021年9月30日截至2020年9月30日
(單位：千)
個案(1)
$12.6 $5.8 
IBNR(1)(2)
1.0 0.5 
總計$13.6 $6.3 
(1)準備金定義為每筆違約的投保貸款的總準備金。
(二)金額包括理賠調整費。

*下表提供了截至指定日期NMIC報告的PMIERS財務要求的比較。
自.起
2021年9月30日2021年6月30日2020年9月30日
(單位：千)
可用資產$1,992,964 $1,886,993 $1,671,990 
基於風險的必需資產1,365,656 1,170,854 990,678 

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