CMI-20211003
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MemberCMI：新PowerMember2021-01-012021-10-030000026172CMI：InterSegmentSales MemberCMI：TotalSegmentMember2021-01-012021-10-030000026172CMI：新PowerMember2021-01-012021-10-030000026172CMI：TotalSegmentMember2021-01-012021-10-030000026172CMI：外部銷售成員CMI：新PowerMember2020-01-012020-09-270000026172CMI：外部銷售成員CMI：TotalSegmentMember2020-01-012020-09-270000026172CMI：InterSegmentSales MemberCMI：工程師成員2020-01-012020-09-270000026172CMI：InterSegmentSales MemberCMI：分發成員2020-01-012020-09-270000026172CMI：InterSegmentSales MemberCMI：組件成員2020-01-012020-09-270000026172CMI：InterSegmentSales MemberCMI：PowerSystemsMember2020-01-012020-09-270000026172CMI：InterSegmentSales MemberCMI：新PowerMember2020-01-012020-09-270000026172CMI：InterSegmentSales MemberCMI：TotalSegmentMember2020-01-012020-09-270000026172CMI：工程師成員2020-01-012020-09-270000026172CMI：分發成員2020-01-012020-09-270000026172CMI：組件成員2020-01-012020-09-270000026172CMI：PowerSystemsMember2020-01-012020-09-270000026172CMI：新PowerMember2020-01-012020-09-270000026172CMI：TotalSegmentMember2020-01-012020-09-270000026172美國-公認會計準則：公司和其他成員2021-07-052021-10-030000026172美國-公認會計準則：公司和其他成員2020-06-292020-09-270000026172美國-公認會計準則：公司和其他成員2021-01-012021-10-030000026172美國-公認會計準則：公司和其他成員2020-01-012020-09-27
目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549 
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/26172/000002617221000057/cmi-20211003_g1.jpg
表格10-Q
根據《財務報告》第13或15(D)節規定的季度財務報告
1934年證券交易法

截至本季度的季度報告2021年10月3日
 
佣金檔案編號1-4949
康明斯公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
印第安納州35-0257090
(法團註冊狀態) *(美國國税局僱主識別號碼)
傑克遜街500號
框3005
哥倫布, 印第安納州 47202-3005
(主要行政辦公室地址)
 
電話(812) 377-5000
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值2.50美元CMI紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類提交要求。是x*不是。☐
 
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x*不是。☐
 
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
大型加速文件服務器x加速文件管理器☐非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
 
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐編號：x
 
截至2021年10月3日，有143,031,848面值為$的已發行普通股2.50每股。

1
目錄
康明斯公司和子公司
目錄
Form 10-Q季度報告
 
  頁面
 
第一部分：財務信息
 
第1項。
簡明合併財務報表(未經審計)
3
 截至2021年10月3日和2020年9月27日的三個月和九個月的簡明合併淨收入報表
3
 截至2021年10月3日和2020年9月27日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表
4
 截至2021年10月3日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表
5
 截至2021年10月3日和2020年9月27日的9個月簡明現金流量表
6
 截至2021年10月3日和2020年9月27日的三個月和九個月的簡明綜合權益變動表
7
 
簡明合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
27
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
48
第四項。
管制和程序
49
 
第二部分：其他信息
 
第1項。
法律程序
49
第1A項。
風險因素
49
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
50
第三項。
高級證券違約
50
第四項。
煤礦安全信息披露
50
第五項。
其他信息
50
第六項。
陳列品
51
 
簽名
52

2
目錄
第一部分：財務信息 
項目1.簡明合併財務報表 

康明斯公司和子公司
簡明合併淨利潤報表
(未經審計)
 三個月後結束截至9個月
以百萬美元計，除每股收益外，每股收益總額為300萬美元。10月3日，
2021		9月27日，
2020		10月3日，
2021		9月27日，
2020
淨銷售額 (a) (注2)
$5,968 $5,118 $18,171 $13,981 
銷售成本4,554 3,769 13,793 10,448 
毛利率1,414 1,349 4,378 3,533 
營業費用和收入    
銷售、一般和行政費用571 533 1,745 1,549 
研究、開發和工程費用266 224 802 651 
被投資人的股權、特許權使用費和利息收入(附註4)94 98 397 342 
其他營業費用(淨額)(5)(20)(17)(35)
營業收入666 670 2,211 1,640 
利息支出28 25 85 71 
其他收入，淨額37 41 111 134 
所得税前收入675 686 2,237 1,703 
所得税支出(附註5)134 182 473 402 
合併淨收入541 504 1,764 1,301 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入7 3 27 13 
可歸因於康明斯公司的淨收入。$534 $501 $1,737 $1,288 
 
可歸因於康明斯公司的每股普通股收益。    
基本信息$3.72 $3.39 $11.96 $8.69 
稀釋$3.69 $3.36 $11.86 $8.65 
 
加權平均已發行普通股    
基本信息143.5 147.9 145.2 148.3 
股票補償獎勵的稀釋效應1.2 1.0 1.3 0.6 
稀釋144.7 148.9 146.5 148.9 
(a) 包括對非合併股權投資人的銷售，金額為#美元385百萬美元和$1,286截至2021年10月3日的三個月和九個月為100萬美元，而311百萬美元和$906與2020年同期相比，這一數字為100萬美元。

附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄
康明斯公司和子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
 
 三個月後結束截至9個月
在數百萬美元中10月3日，
2021		9月27日，
2020		10月3日，
2021		9月27日，
2020
合併淨收入$541 $504 $1,764 $1,301 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(附註12)    
養老金和其他退休後固定福利計劃的變化17 16 63 34 
外幣折算調整— 111 (34)(62)
衍生工具未實現損益3 18 37 (63)
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額20 145 66 (91)
綜合收益561 649 1,830 1,210 
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益9 13 22 1 
可歸因於康明斯公司的全面收入。$552 $636 $1,808 $1,209 
 
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄
康明斯公司和子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
以百萬為單位，面值除外10月3日，
2021		十二月三十一日，
2020
資產  
流動資產  
現金和現金等價物$2,588 $3,401 
有價證券(附註6)430 461 
現金、現金等價物和有價證券總額3,018 3,862 
應收賬款和票據淨額
貿易和其他3,752 3,440 
非合併股權被投資人400 380 
庫存(附註7)4,322 3,425 
預付費用和其他流動資產828 790 
流動資產總額12,320 11,897 
長期資產  
財產、廠房和設備9,156 9,011 
累計折舊(4,971)(4,756)
財產、廠房和設備、淨值4,185 4,255 
與權益法被投資人有關的投資和墊款(附註4)1,543 1,441 
商譽1,289 1,293 
其他無形資產，淨額921 963 
退休金資產(附註3)1,100 1,042 
其他資產(附註8)1,705 1,733 
總資產$23,063 $22,624 
負債  
流動負債  
應付帳款(主要是貿易)$3,210 $2,820 
應付貸款(附註9)85 169 
商業票據(附註9)200 323 
應計薪酬、福利和退休費用626 484 
應計產品保修的當前部分(注10)694 674 
遞延收入的當期部分(附註2)806 691 
其他應計費用(附註8)1,185 1,112 
長期債務當期到期日(附註9)55 62 
流動負債總額6,861 6,335 
長期負債  
長期債務(附註9)3,602 3,610 
退休金及其他退休後福利(附註3)623 630 
累算產品保修(附註10)703 672 
遞延收入(附註2)836 840 
其他負債(附註8)1,435 1,548 
總負債$14,060 $13,635 
承付款和或有事項(附註11)
 
股權
康明斯公司股東權益  
普通股，$2.50面值，500授權股份，222.5和222.4已發行股份
$2,412 $2,404 
留存收益16,555 15,419 
國庫股，按成本價計算，79.4和74.8股票
(8,974)(7,779)
累計其他綜合虧損(附註12)(1,911)(1,982)
康明斯公司股東權益總額8,082 8,062 
非控制性權益921 927 
總股本$9,003 $8,989 
負債和權益總額$23,063 $22,624 
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄

康明斯公司和子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
 截至9個月
以百萬美元計10月3日，
2021		9月27日，
2020
經營活動的現金流  
合併淨收入$1,764 $1,301 
將合併淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整  
折舊及攤銷497 499 
遞延所得税44 (7)
被投資人收益中扣除股息後的權益(150)(136)
養老金和OPEB費用(附註3)62 81 
退休金供款及OPEB付款(附註3)(86)(102)
基於股份的薪酬費用25 22 
重組付款(1)(100)
法人自有人壽保險的損失(收益)11 (50)
外幣重新計量和交易風險敞口27 (7)
流動資產和流動負債的變動 
應收賬款和票據(353)47 
盤存(919)(50)
其他流動資產(45)73 
應付帳款416 109 
應計費用435 (236)
其他負債的變動(59)208 
其他，淨額(144)(72)
經營活動提供的淨現金1,524 1,580 
投資活動的現金流  
資本支出(362)(268)
對內部使用軟件的投資(36)(33)
賣地收益20 — 
對股權被投資人的投資和對股權投資人的墊款3 (30)
有價證券投資--收購(569)(422)
有價證券投資--清盤(附註6)602 408 
來自未被指定為套期保值的衍生品的現金流19 (15)
其他，淨額45 23 
用於投資活動的淨現金(278)(337)
融資活動的現金流  
借款收益35 1,999 
商業票據的淨付款(123)(344)
支付借款和融資租賃義務(57)(41)
短期信貸協議下的淨(付款)借款(93)6 
對非控股權益的分配(28)(26)
普通股股息支付(601)(582)
普通股回購(1,228)(550)
發行普通股所得款項27 78 
其他，淨額(11)24 
融資活動提供的現金淨額(用於)(2,079)564 
匯率變動對現金及現金等價物的影響20 31 
現金及現金等價物淨(減)增(813)1,838 
年初現金及現金等價物3,401 1,129 
期末現金及現金等價物$2,588 $2,967 

 附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
6
目錄
康明斯公司和子公司
簡明合併權益變動表
(未經審計)
 
截至三個月
以百萬美元計，不包括每股金額普通股額外實收資本留存收益庫存股信託持有的普通股累計其他綜合損失康明斯控股公司股東權益總額非控制性權益總股本
2021年7月4日的餘額$556 $1,849 $16,228 $(8,838)$— $(1,929)$7,866 $927 $8,793 
淨收入534 534 7 541 
其他綜合收益，税後淨額(附註12)18 18 2 20 
普通股回購(138)(138)— (138)
普通股現金股息，$1.45每股
(207)(207)— (207)
對非控股權益的分配— (15)(15)
以股份為基礎的獎勵1 1 — 1 
其他股東交易7 1 8 — 8 
2021年10月3日的餘額$556 $1,856 $16,555 $(8,974)$— $(1,911)$8,082 $921 $9,003 
2020年6月28日的餘額$556 $1,797 $14,811 $(7,729)$(1)$(2,242)$7,192 $938 $8,130 
淨收入501 501 3 504 
其他綜合收益，税後淨額(附註12)135 135 10 145 
員工福利信託活動5 1 6 — 6 
普通股現金股息，$1.311每股
(194)(194)— (194)
對非控股權益的分配— (13)(13)
以股份為基礎的獎勵13 33 46 — 46 
其他股東交易14 14 3 17 
2020年9月27日的餘額$556 $1,829 $15,118 $(7,696)$— $(2,107)$7,700 $941 $8,641 
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。


7
目錄
康明斯公司和子公司
簡明合併權益變動表
(未經審計)
截至9個月
以百萬美元計，不包括每股金額普普通通
庫存		其他內容
實繳
資本		留用
收益		財務處
庫存		普普通通
庫存
在北京舉行
托拉斯		累計
其他
全面
損失		總計
康明斯汽車公司(Cummins Group Inc.)
股東的
權益		非控制性
利益		總計
權益
2020年12月31日的餘額$556 $1,848 $15,419 $(7,779)$— $(1,982)$8,062 $927 $8,989 
淨收入1,737 1,737 27 1,764 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(附註12)71 71 (5)66 
普通股發行1 1 — 1 
普通股回購(1,228)(1,228)— (1,228)
普通股現金股息，$4.15每股
(601)(601)— (601)
對非控股權益的分配— (28)(28)
以股份為基礎的獎勵(4)31 27 — 27 
其他股東交易11 2 13 — 13 
2021年10月3日的餘額$556 $1,856 $16,555 $(8,974)$— $(1,911)$8,082 $921 $9,003 
2019年12月31日的餘額$556 $1,790 $14,416 $(7,225)$(2)$(2,028)$7,507 $958 $8,465 
採用新會計準則(4)(4)— (4)
淨收入1,288 1,288 13 1,301 
其他綜合虧損，税後淨額(附註12)(79)(79)(12)(91)
普通股發行10 10 — 10 
員工福利信託活動27 2 29 — 29 
普通股回購(550)(550)— (550)
普通股現金股息，$3.933每股
(582)(582)— (582)
對非控股權益的分配— (26)(26)
以股份為基礎的獎勵(1)79 78 — 78 
其他股東交易3 3 8 11 
2020年9月27日的餘額$556 $1,829 $15,118 $(7,696)$— $(2,107)$7,700 $941 $8,641 

附註是簡明綜合財務報表的組成部分。

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目錄
康明斯公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1.業務性質和列報依據
概述
康明斯公司(“康明斯”、“我們”、“我們”或“我們”)成立於1919年，前身是康明斯發動機公司，是印第安納州哥倫布市的一家公司，也是最早的柴油發動機製造商之一。2001年，我們更名為康明斯公司。“我們是設計、製造、分銷和服務柴油、天然氣、電力和混合動力總成和動力總成相關部件的全球領先企業，包括過濾、後處理、渦輪增壓器、燃料系統、控制系統、空氣處理系統、自動變速器、發電系統、電池、電氣化電力系統、氫氣生產和燃料電池產品。”我們向世界各地的原始設備製造商(OEM)、分銷商、經銷商和其他客户銷售我們的產品。我們通過一個由多個客户組成的網絡為我們的客户提供服務500全資、合資和獨立經銷商地點及以上9,000康明斯認證經銷商地點，服務於大約190國家和地區。
中期簡明財務報表
未經審計的簡明合併財務報表反映管理層認為對經營結果、財務狀況和現金流進行公允陳述所需的所有調整。所有這些調整都是正常的經常性調整。簡明合併財務報表中期財務信息報告是根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)關於臨時財務信息的規則和條例，按照美國公認會計原則編制的。通常包括在年度財務報表中的某些信息和腳註披露在此類規則和條例允許的情況下被濃縮或省略。
這些中期簡明財務報表應與合併財務報表包括在我們的截至2020年12月31日的年度Form 10-K年報。我們公佈的三個月和九個月的中期財務業績不一定代表任何其他中期或全年的預期結果。年終簡明綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括所有要求的年度披露。
重新分類
上一年期間的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
預算在編制財務報表中的使用
財務報表的編制要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響在我們的財務報表中呈報和披露的報告金額簡明合併財務報表。其中重要的估計和假設簡明合併財務報表需要行使判斷力。由於作出估計所涉及的固有不確定性，未來期間報告的實際結果可能與這些估計不同。
報告期
我們的報告期通常在最接近季度歷期最後一天的週日結束。2021年和2020年第三季度分別於10月3日和9月27日結束。我們的財政年度在12月31日結束，無論12月31日是哪一週的哪一天。
加權平均稀釋未償還股份
已發行的加權平均稀釋普通股不包括某些股票期權的反稀釋效果。不包括在稀釋後每股收益中的期權如下：
 
 三個月後結束截至9個月
 10月3日，
2021		9月27日，
2020		10月3日，
2021		9月27日，
2020
排除的選項7,813 2,405 4,577 858,651 

9
目錄
注2.與客户簽訂合同的收入
長期合同
我們的大多數合同期限都不到一年。我們有一些長期維護協議、建築合同和延長保修範圍的安排，期限超過一年。截至2021年10月3日，分配給履約義務的長期維修協議和建築合同的交易價格總額為#美元。774百萬美元。我們預計將確認相關收入$134在接下來的幾年裏12月和美元640百萬美元，在此之前的一段時間內10好幾年了。有關延長保修範圍安排的其他披露，請參閲附註10，“產品保修責任”。我們的其他合同通常期限不到一年，包括與向我們的客户提供商品和服務時產生的成本時間相對應的付款條款，或代表基於銷售的版税。
遞延和未開單收入
以下是我們的未開單和遞延收入及相關活動的摘要：
以百萬美元計10月3日，
2021		十二月三十一日，
2020
未開票收入$104 $114 
遞延收入，主要是延長保修1,642 1,531 
我們確認的收入為$130百萬美元和$410截至2021年10月3日的三個月和九個月為100萬美元，而84百萬美元和$290在2020年的可比期間，這一數字為600萬美元，並在每年年初計入遞延收入餘額。在截至2021年10月3日或2020年9月27日的三個月和九個月裏，我們的未開單收入沒有記錄任何減值損失。
收入的分類
綜合收入
下表顯示了我們按地理區域劃分的綜合銷售額。歸因於地理區域的淨銷售額基於客户的位置。
 三個月後結束截至9個月
以百萬美元計10月3日，
2021		9月27日，
2020		10月3日，
2021		9月27日，
2020
美國$3,177 $2,805 $9,500 $7,522 
中國679 705 2,468 2,037 
印度294 166 841 406 
其他國際組織1,818 1,442 5,362 4,016 
總淨銷售額$5,968 $5,118 $18,171 $13,981 
細分市場收入
按市場劃分的發動機部門外部銷售額如下：
三個月後結束截至9個月
以百萬美元計10月3日，
2021		9月27日，
2020		10月3日，
2021		9月27日，
2020
重型卡車$662 $486 $1,941 $1,226 
中型貨車和客車501 389 1,461 1,177 
輕型汽車492 502 1,432 975 
高速公路上的總路數1,655 1,377 4,834 3,378 
越野公路306 240 942 755 
總銷售額$1,961 $1,617 $5,776 $4,133 
10
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按地區劃分的分銷部門外部銷售額如下：
三個月後結束截至9個月
以百萬美元計10月3日，
2021		9月27日，
2020		10月3日，
2021		9月27日，
2020
北美$1,237 $1,126 $3,631 $3,409 
亞太地區236 195 675 577 
歐洲143 153 467 424 
俄羅斯86 41 209 126 
中國80 74 239 242 
非洲和中東74 47 197 136 
印度48 42 138 101 
拉丁美洲48 37 136 108 
總銷售額$1,952 $1,715 $5,692 $5,123 
按產品線劃分的分銷部門外部銷售額如下：
三個月後結束截至9個月
以百萬美元計10月3日，
2021		9月27日，
2020		10月3日，
2021		9月27日，
2020
零件$796 $719 $2,313 $2,155 
發電437 415 1,305 1,166 
發動機376 278 1,058 876 
服務343 303 1,016 926 
總銷售額$1,952 $1,715 $5,692 $5,123 
按業務劃分的零部件分部對外銷售額如下：
三個月後結束截至9個月
以百萬美元計10月3日，
2021		9月27日，
2020		10月3日，
2021		9月27日，
2020
排放解決方案$699 $612 $2,466 $1,576 
濾過288 260 892 715 
渦輪增壓技術177 163 609 463 
自動變速器112 90 374 215 
電子設備和燃料系統71 76 286 223 
總銷售額$1,347 $1,201 $4,627 $3,192 
按產品線劃分的電力系統部門外部銷售額如下：
三個月後結束截至9個月
以百萬美元計10月3日，
2021		9月27日，
2020		10月3日，
2021		9月27日，
2020
發電$395 $334 $1,127 $827 
工業209 167 621 477 
發電機技術84 66 251 191 
總銷售額$688 $567 $1,999 $1,495 

11
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注3.退休金和其他退休後福利
我們發起有資金和無資金的國內外固定收益養老金和其他退休後福利(OPEB)計劃。對這些計劃的貢獻如下：
 三個月後結束截至9個月
以百萬美元計10月3日，
2021		9月27日，
2020		10月3日，
2021		9月27日，
2020
固定收益養老金繳費$13 $11 $67 $77 
OPEB付款，淨額5 9 19 25 
固定繳費養老金計劃20 18 72 70 
在2021年的剩餘時間裏，我們預計會賺到6在英國，額外的固定收益養老金繳費為100萬美元，另有#美元4向我們的美國非合格福利計劃繳納了100萬美元。這些捐款可能來自信託基金或公司基金，用於增加養老金資產或直接向計劃參與者支付福利。我們預計2021年的年度定期養老金淨成本約為$79百萬美元。
根據我們的計劃，定期養卹金淨額和其他預算外支出的構成如下：
 養老金  
 美國的投資計劃英國政府計劃OPEB
 三個月後結束
以百萬美元計10月3日，
2021		9月27日，
2020		10月3日，
2021		9月27日，
2020		10月3日，
2021		9月27日，
2020
服務成本$35 $33 $8 $8 $— $— 
利息成本20 24 8 8 1 2 
計劃資產的預期回報率(49)(49)(22)(19)— — 
攤銷先前服務費用— — 1 1 — — 
確認淨精算損失11 10 8 9 — — 
淨定期收益成本$17 $18 $3 $7 $1 $2 
 養老金  
 美國的投資計劃英國政府計劃OPEB
 截至9個月
以百萬美元計10月3日，
2021		9月27日，
2020		10月3日，
2021		9月27日，
2020		10月3日，
2021		9月27日，
2020
服務成本$105 $100 $25 $22 $— $— 
利息成本59 71 23 26 3 5 
計劃資產的預期回報率(149)(146)(65)(56)— — 
攤銷先前服務費用— 1 2 2 — — 
確認淨精算損失35 30 24 26 — — 
淨定期收益成本$50 $56 $9 $20 $3 $5 

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注4.被投資人的股權、特許權使用費和利息收入
被投資人的股權、特許權使用費和利息收入包括在我們的簡明合併淨利潤報表報告所述期間的情況如下：
 三個月後結束截至9個月
以百萬美元計10月3日，
2021		9月27日，
2020		10月3日，
2021		9月27日，
2020
製造實體
北京福田康明斯發動機有限公司。$23 $30 $108 $81 
東風康明斯發動機有限公司。11 20 63 54 
重慶康明斯發動機有限公司。8 7 28 27 
所有其他製造商27 

22 
(1)
117 100 
(1)(2)
分銷實體
小松康明斯智利有限公司。8 6 23 23 
所有其他總代理商2 1 6 1 
康明斯在淨收入中的份額79 86 345 286 
特許權使用費和利息收入15 12 52 56 
被投資人的權益、特許權使用費和利息收入$94 $98 $397 $342 
(1) 包括減值費用$10300萬美元和300萬美元13截至2020年9月27日的三個月和九個月，分別為電力系統部門的一家合資企業。
(2) 包括$37在2020年3月通過的印度2020-2021年聯盟預算(印度税法變化)內，與税收變化相關的優惠調整為100萬美元。

注5.所得税
截至2021年10月3日的三個月和九個月，我們的有效税率是19.9百分比和21.1百分比。截至2020年9月27日的三個月和九個月，我們的有效税率為26.5百分比和23.6百分比。
截至2021年10月3日的三個月，包含有利的離散項目$11百萬美元，主要是由於一美元16與結清税收頭寸相關的有利儲備金的釋放，部分被#美元抵消。5700萬美元的不利迴歸，以進行撥備調整。
截至2021年10月3日的9個月中，包含的優惠離散項目為$82000萬美元，主要是由於一美元18與結清税收頭寸相關的有利儲備金的釋放，部分被#美元抵消。10700萬次不利的税率法定變化，主要發生在英國。
截至2020年9月27日的三個月，包含不利的離散項目$312000萬美元，主要是因為171.8億美元的儲税金變動，$8與2019年提交的報税表有關的報税表調整撥備和$6淨其他離散項目3.8億美元。
截至2020年9月27日的9個月中，27700萬個不利的淨離散税目，主要是由於#美元341.8億美元的不利税收儲備變化和1,700萬美元8800萬美元的撥備用於退還調整，部分抵消為$15由於印度税法的修改，2020年3月通過了1.8億項優惠税收變化。看見2020年10-K合併財務報表附註4“所得税”有關印度税法變更的更多信息，請訪問。
13
目錄
注6.有價證券
以下是所有被歸類為當前證券的有價證券摘要：
 10月3日，
2021		十二月三十一日，
2020
以百萬美元計成本
未實現毛利/(損)(1)
估計數
公允價值		成本
未實現毛利/(損)(1)
估計數
公允價值
股權證券      
債務共同基金$196 $2 $198 $267 $5 $272 
存單200 — 200 164 — 164 
股票型共同基金22 9 31 19 5 24 
債務證券1 — 1 1 — 1 
總有價證券$419 $11 $430 $451 $10 $461 
(1) 債務證券的未實現損益記入其他全面收益，而股權證券的未實現損益記入“其他收益，淨額”。簡明合併淨利潤報表.
所有債務證券都被歸類為可供出售的債券。所有提交的有價證券均採用第2級公允價值計量。第2級證券的公允價值是根據經紀商提供的類似工具的活躍報價和可觀察到的投入(包括市場交易和第三方定價服務)或提供給投資者的資產淨值來估計的。我們目前沒有任何3級證券，在截至2021年10月3日的9個月或截至2020年12月31日的一年中，2級或3級之間沒有轉移。

我們的第2級公允價值計量使用的估值技術和投入説明如下：
•債務共同基金-這些投資中絕大多數的公允價值衡量標準是在受監管的政府網站上公佈的每日資產淨值。每日電訊報的報價可從發行券商獲得，並在測試基礎上用於證實這一二級投入衡量標準。
•存單-這些投資為我們提供了合同回報率，到期日通常在三個月至五年這些投資的交易對手是信譽良好的金融機構，具有投資級信用評級。*由於這些工具不可交易，必須由我們直接與相應的金融機構結算，我們的公允價值衡量標準是該金融機構的月末報表。
•股票型共同基金-這些投資的公允價值計量是發行券商公佈的資產淨值。每日報價可從信譽良好的第三方定價服務獲得，並在測試的基礎上用於證實這一第2級投入措施。
•債務證券-這些證券的公允價值衡量標準是從信譽良好的公司收到的經紀人報價。這些證券在國家交易所交易頻率很低，這些價值在測試基礎上被用來證實我們的二級投入衡量標準。
有價證券的銷售收入和到期日如下：
截至9個月
以百萬計10月3日，
2021		9月27日，
2020
出售有價證券所得款項$428 $283 
有價證券到期收益174 125 
有價證券投資--清算$602 $408 

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注7.庫存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存包括以下內容：
 
以百萬美元計10月3日，
2021		十二月三十一日，
2020
成品$2,494 $2,216 
在製品和原材料1,998 1,346 
按先進先出成本計算的庫存4,492 3,562 
先進先出超過後進先出(170)(137)
總庫存$4,322 $3,425 

注8.補充資產負債表數據
其他資產包括：
以百萬計10月3日，
2021		十二月三十一日，
2020
法人人壽保險$482 $508 
經營性租賃資產455 438 
遞延所得税411 479 
其他357 308 
其他資產$1,705 $1,733 
其他應計費用包括：
以百萬計10月3日，
2021		十二月三十一日，
2020
營銷應計項目$290 $242 
其他應付税款268 256 
經營租賃負債的當期部分127 128 
應付所得税92 82 
其他408 404 
其他應計費用$1,185 $1,112 
其他負債包括：
以百萬計10月3日，
2021		十二月三十一日，
2020
經營租賃負債$327 $325 
遞延所得税327 325 
一次性過渡税255 289 
應計補償201 203 
利率鎖定的按市值計價5 41 
其他長期負債320 365 
其他負債$1,435 $1,548 

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目錄
注9.債務
應付貸款和商業票據
應付貸款、商業票據及相關加權平均利率如下：
以百萬計10月3日，
2021		十二月三十一日，
2020
應付貸款(1)
$85 $169 
商業票據200 
(2)
323 
(3)
(1)應付貸款主要包括應付給各種國內和國際金融機構的票據。彙總這些票據並計算季度加權平均利率是不可行的。
(2)加權平均利率(包括所有經紀手續費)為0.142021年10月3日的百分比，包括$200根據美國的計劃，有1.8億美元的借款。
(3)包括所有經紀費用在內的加權平均利率為負值。0.01截至2020年12月31日的百分比，包括$123在歐洲計劃下，400萬歐元的借款為負值0.34百分比和$200在美國計劃下，1.3億美元的借款0.19百分比。
我們最多可以發行$3.5根據董事會(The Board)授權的商業票據計劃發行的無擔保短期本票(商業票據)。這些計劃為通過第三方經紀人私下配售無擔保短期債務提供了便利。我們打算將商業票據借款的淨收益用於一般公司用途。
循環信貸安排
2021年8月18日，我們簽訂了一份修訂和重述的5-與貸款人銀團達成的為期一年的循環信貸協議。修改和重述的信貸協議為我們提供了$22026年8月18日之前的10億優先無擔保循環信貸安排。這份信貸協議取代了之前的$。2十億5-本應於2023年8月22日到期的一年期信貸協議。根據我們的循環信貸安排應支付的金額將與我們所有的無擔保、無從屬債務按比例排列。最高可達$300在這項信貸安排下，有100萬美元可用於Swingline貸款。根據我們目前的長期債務評級，適用的保證金倫敦銀行間同業拆借利率利率貸款是0.75截至2021年10月3日的年利率。貸款項下的預付款可以預付，不含保險費或違約金，但須支付慣例的損毀費用。
2021年8月18日，我們簽訂了一份修訂和重述的364-天期信貸協議，允許我們借入最多$1.5在2022年8月17日之前的任何時候都有10億美元的無擔保資金。本信貸協議修改並重述了之前的$1.5十億3642021年8月18日到期的天期信貸安排。
這兩項信貸協議都包括各種契約，其中包括將淨債務與總資本的比率維持在不超過0.65設置為1.0。在2021年10月3日，我們遵守了這些公約。這些循環信貸安排的主要目的是為我們的商業票據借款和一般公司目的提供後備流動性。我們打算通過在到期或到期前續簽或更換這些貸款來將信貸安排維持在當前或更高的總額。截至2021年10月3日和2020年12月31日，這些安排下沒有未償還借款。
2021年10月3日，美元200百萬美元的未償還商業票據有效地減少了3.5循環信貸能力達到10億美元3.3十億美元。
在2021年10月3日，我們還有額外的$268在我們的國際和其他國內信貸安排下，可供借款的資金為100萬美元。
16
目錄
長期債務
長期債務摘要如下：
以百萬美元計利率，利率10月3日，
2021		十二月三十一日，
2020
長期債務  
高級票據，2023年到期3.65%$500 $500 
高級票據，2025年到期(1)
0.75%500 500 
2027年到期的債券6.75%58 58 
2028年到期的債券7.125%250 250 
高級票據，2030年到期1.50%850 850 
高級票據，2043年到期4.875%500 500 
高級票據，2050年到期2.60%650 650 
2098年到期的債券(2)
5.65%165 165 
其他債務124 132 
未攤銷折價和遞延發行成本(68)(72)
因對衝負債而進行的公允價值調整39 48 
融資租賃89 91 
長期債務總額3,657 3,672 
減去：長期債務的當前到期日55 62 
長期債務$3,602 $3,610 
(1)2021年第三季度，我們進行了一系列利率互換，有效地從固定利率轉換為浮動利率。有關更多信息，請參閲下面的“利率風險”。
(2)實際利率為7.48%.
未來五年需要償還的長期債務本金如下：
以百萬美元計20212022202320242025
本金支付$16 $58 $536 $31 $507 
利率風險
2021年第三季度，我們達成了一系列利率互換協議，有效地將美元4002020年8月的百萬美元，5002025年到期的百萬優先票據，固定利率為0.75%設置為等於以下浮動利率的浮動匯率倫敦銀行間同業拆借利率外加價差。這些掉期被指定為公允價值對衝，並將被計入其中。這些衍生工具的收益或虧損，以及可歸因於對衝風險的對衝項目的抵銷收益或虧損，在當期收益中確認為“利息支出”。每期累計的掉期淨結算額也在簡明合併財務報表作為“利息支出”利率掉期的損失不到1美元。1百萬美元，而借款的抵消性收益不到$1截至2021年10月3日的三個月和九個月期間為100萬美元。
我們有利率鎖定協議，以減少利息支付的現金流的變化無常，總額為$。500預計2023年將發行100萬固定利率債券，以取代到期的優先票據。
下表彙總了在“其他綜合收益”中確認的税後淨收益和(虧損)：
以百萬計三個月後結束截至9個月
交換類型10月3日，
2021		9月27日，
2020		10月3日，
2021		9月27日，
2020
利率鎖定$— $17 $28 $(52)
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目錄
債務公允價值
考慮到我們的風險溢價，根據我們目前可獲得的類似期限和平均期限的銀行貸款利率，包括當前期限在內的全部債務的公允價值和賬面價值如下：
 
以百萬美元計10月3日，
2021		十二月三十一日，
2020
總債務的公允價值(1)
$4,285 $4,665 
總債務賬面價值3,942 4,164 
(1)債務的公允價值是從第二級投入措施中得出的。

注10.產品保修責任
產品保修責任(包括與延長保修範圍和應計產品活動相關的遞延收入)的對賬表格如下：
截至9個月
以百萬美元計10月3日，
2021		9月27日，
2020
年初餘額$2,307 $2,389 
已簽發的基本保修撥備431 277 
已售出延長保修合同的遞延收入210 172 
發佈了針對產品宣傳活動的規定162 27 
在此期間支付的款項(409)(424)
延期保修合同遞延收入攤銷(191)(169)
更改對現有產品保修的估計(131)(41)
外幣折算及其他(4)(6)
期末餘額$2,375 $2,225 
我們確認供應商的回收金額為#美元。88百萬美元和$97截至2021年10月3日的三個月和九個月為100萬美元，而5百萬美元和$16與2020年同期相比，這一數字為100萬美元。
與保修相關的遞延收入和保修負債簡明綜合資產負債表具體情況如下：
以百萬美元計10月3日，
2021		十二月三十一日，
2020		資產負債表位置
與擴大覆蓋計劃相關的遞延收入  
當前部分$283 $261 遞延收入的當期部分
長期部分695 700 遞延收入
總計$978 $961  
產品保修  
當前部分$694 $674 應計產品保修的當前部分
長期部分703 672 累算產品保修
總計$1,397 $1,346  
保修累計總額$2,375 $2,307 
18
目錄
發動機系統活動應計
2017年，加州空氣資源委員會(CARB)和美國環境保護局(EPA)選擇了我們2013年前車型年的某些發動機系統進行額外的排放測試。其中一些發動機系統由於後處理部件的退化而未能通過CARB和EPA測試。2018年第二季度，我們與CARB和EPA就解決受影響人口的計劃達成協議。從2017年第四季度到2018年第二季度，我們記錄了現場活動維修這些發動機系統的預期費用。

2018年第三季度發起的運動正在分階段在受影響人口中完成。發動機系統活動總費用(不包括供應商回收)為#美元。410百萬美元。在2020年第四季度，我們額外記錄了20與此活動相關的百萬費用，作為估計的變化，使活動總額(不包括供應商回收)達到$430百萬美元。截至2021年10月3日，剩餘應計餘額為#美元。94百萬美元。
附註11.承付款和或有事項
法律程序
我們在正常業務過程中會遇到許多訴訟和索賠，包括與產品責任、人身傷害、產品的使用和性能、保修事項、產品召回、專利、商標或其他知識產權侵權行為、合同責任、業務行為、外國司法管轄區的納税報告、經銷商終止、工作場所安全和環境問題有關的訴訟。根據美國聯邦和相關的州環境法規，我們還被確定為多個廢物處置地點的潛在責任方，並可能對與這些地點相關的任何調查和補救費用承擔連帶責任。我們否認對其中許多訴訟、索賠和訴訟承擔責任，並正在積極為此類訴訟、索賠和訴訟辯護。我們承保各種形式的商業、財產和傷亡、產品責任和其他形式的保險；然而，此類保險可能不適用於或不足以支付與我們就這些訴訟、索賠和訴訟做出的判決相關的費用。“我們不相信這些訴訟是個別或整體的重大訴訟。雖然我們相信我們也已就未決的訴訟、索賠和法律程序為我們的預期未來負債確定了足夠的應計項目，但不能保證任何現有或未來的訴訟、索賠或訴訟的最終解決方案不會對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響，因為任何此類負債的性質和範圍都可以根據當時現有的信息進行合理的估計，但我們不能保證任何現有或未來的訴訟、索賠或訴訟的最終解決方案不會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
我們在巴西開展重要的商業活動，受巴西聯邦、州和地方勞工、社會保障、税收和海關法的約束。儘管我們相信我們遵守了這些法律，但它們很複雜，受到不同解釋的影響，我們經常就這些法律在特定情況下的應用提起訴訟。
2019年4月29日，我們宣佈，在與EPA和CARB就2019年RAM 2500和3500卡車車型的發動機認證進行對話後，我們正在對我們的排放認證流程和皮卡應用的排放標準合規性進行正式的內部審查。這項審查是與外部顧問一起進行的，以確保我們所有皮卡應用的認證和合規性流程符合我們的內部政策、工程標準和適用法律。此外，我們主動向監管機構、其他政府機構、美國司法部(DoJ)和美國證券交易委員會披露了我們的正式內部審查，並與他們合作，確保進行全面徹底的審查。我們全力配合美國司法部和美國證券交易委員會的信息請求和詢問，根據與這些機構的溝通，我們預計不會有進一步的詢問。在與EPA和CARB就我們皮卡應用的有效性進行對話期間，監管機構提出了擔憂，即我們排放系統的某些方面可能會降低我們排放控制系統的有效性，從而充當減效裝置。因此，我們的內部審查在一定程度上集中在監管機構的擔憂上。我們正在與監管機構密切合作，加強我們的排放系統，以提高我們所有皮卡應用的有效性，並充分滿足監管機構的要求。根據與監管機構的討論，我們為2019年RAM 2500和3500卡車車型開發了新的發動機校準，該校準已包括在2019年9月以來發運的所有發動機中。在我們正在進行的討論中，監管機構將注意力轉向了其他車型年和其他引擎。, 最值得注意的是，我們的皮卡應用於2013至2018車型年的RAM2500和3500卡車。由於我們正式審查的持續性質，我們與監管機構的持續合作，以及許多未知事實和情況的存在，我們無法預測此次審查和這些監管過程的最終結果，也無法預測它們是否或在多大程度上可能對我們的運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
擔保和承諾
我們定期達成擔保安排，包括對非美國分銷商融資的擔保，對經營租賃設備的剩餘價值擔保，以及對合資企業或第三方義務的其他雜項擔保。截至2021年10月3日，與這些擔保相關的最大潛在損失為$49百萬美元。
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目錄
我們與某些供應商有協議，要求我們購買最小數量的貨物，否則將受到罰款。在2021年10月3日，如果我們停止從這些供應商那裏採購，罰款總額將約為$90百萬美元。這些安排使我們能夠確保關鍵部件和IT服務的供應。我們目前預計不會根據這些合同支付任何罰款。
我們與鉑金和鈀的供應商簽訂實物遠期合同，在不同時期以合同規定的價格購買一定數量的商品，價格通常在兩年。截至2021年10月3日，這些合同下的總承諾額為$54百萬美元。這些安排使我們能夠保證這些商品的價格，否則這些商品就會受到市場波動的影響。
我們與某些客户有保證，要求我們令人滿意地履行合同或監管義務，或賠償與不履行義務有關的金錢損失。這些履約保證金和其他與履約有關的擔保是$1052021年10月3日，100萬。
彌償
我們定期簽訂各種合同安排，同意就某些類型的損失賠償第三方。常見的賠償類型包括：
•產品責任和許可、專利或商標賠償；
•資產出售協議，我們同意就未來與出售資產相關的環境風險向購買者提供賠償；以及
•我們同意賠償對方因合同中的失實陳述而遭受的損失的任何合同協議。
我們定期評估不得不產生與這些賠償相關的成本的可能性，以及可能發生的預期損失。由於這些賠償與特定的已知負債無關，而且由於其不確定性，我們無法估計與這些賠償相關的潛在損失的最大金額。
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目錄
注12.累計其他綜合損失
以下為截至三個月按組成部分劃分的累計其他綜合收益(虧損)變動情況：
以百萬美元計養老金的變動情況
及其他
退休後
確定的福利計劃		外幣
翻譯
調整，調整		未實現的收益
(虧損)繼續
衍生物		總計
歸因於
康明斯汽車公司(Cummins Group Inc.)		非控制性
利益		總計
2021年7月4日的餘額$(689)$(1,231)$(9)$(1,929)  
改敍前其他綜合收益      
税前金額1 (2)5 4 $2 $6 
税費(1)— (3)(4)— (4)
税後金額— (2)2 — 2 2 
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額(1)
17 — 1 18 — 18 
本期淨其他綜合收益(虧損)17 (2)3 18 $2 $20 
2021年10月3日的餘額$(672)$(1,233)$(6)$(1,911)  
2020年6月28日的餘額$(716)$(1,436)$(90)$(2,242)  
改敍前其他綜合收益      
税前金額— 101 23 124 $10 $134 
税費— — (5)(5)— (5)
税後金額— 101 18 119 10 129 
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額(1)
16 — — 16 — 16 
本期淨其他綜合收益16 101 18 135 $10 $145 
2020年9月27日的餘額$(700)$(1,335)$(72)$(2,107)  
(1)金額是扣除税金後的淨額。從累積的其他綜合收益(虧損)中重新分類以及相關的税收影響對於單獨披露無關緊要。


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目錄
以下為截至九個月按組成部分劃分的累計其他綜合收益(虧損)變動情況：
以百萬美元計養老金的變動情況
及其他
退休後
確定的福利計劃		外幣
翻譯
調整，調整		未實現的收益
(虧損)繼續
衍生物		總計
歸因於
康明斯汽車公司(Cummins Group Inc.)		非控制性
利益		總計
2020年12月31日的餘額$(735)$(1,204)$(43)$(1,982)  
改敍前其他綜合收益      
税前金額16 (33)53 36 $(5)$31 
税收(費用)優惠(3)4 (16)(15)— (15)
税後金額13 (29)37 21 (5)16 
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額(1)
50 — — 50 — 50 
本期淨其他綜合收益(虧損)63 (29)37 
(2)
71 $(5)$66 
2021年10月3日的餘額$(672)$(1,233)$(6)$(1,911)  
2019年12月31日的餘額$(734)$(1,285)$(9)$(2,028)  
改敍前其他綜合收益      
税前金額(19)(54)(75)(148)$(12)$(160)
税收優惠5 4 16 25 — 25 
税後金額(14)(50)(59)(123)(12)(135)
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額(1)
48 — (4)44 — 44 
本期淨其他綜合收益(虧損)34 (50)(63)
(2)
(79)$(12)$(91)
2020年9月27日的餘額$(700)$(1,335)$(72)$(2,107)  
(1)金額是扣除税金後的淨額。從累積的其他綜合收益(虧損)中重新分類以及相關的税收影響對於單獨披露無關緊要。
(2)主要與利率鎖定活動有關。有關更多信息，請參閲附註9“債務”中的利率風險部分。














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目錄
注13.運行段
公認會計原則下的經營部門被定義為企業的組成部分，其單獨的財務信息可由首席運營決策者(CODM)或決策小組定期評估，以決定如何分配資源和評估業績。我們的CODM是總裁兼首席運營官。
我們可報告的運營部門包括髮動機、配電、部件、動力系統和新動力。這種報告結構是根據每個細分市場所服務的產品和市場進行組織的。發動機部門生產發動機(15升及以下)和相關零部件，在公路和各種非公路市場銷售給客户。我們的發動機用於各種大小的卡車、公交車和休閒車，以及各種工業應用，包括建築、農業、發電系統和其他非公路應用。分銷部門包括全資和部分擁有的經銷商，從事發動機、發電機組和服務部件的批發，以及對我們的產品進行服務和維修活動，並與世界各地的各種原始設備製造商保持關係。零部件部門銷售過濾產品、後處理系統、渦輪增壓器、電子產品、燃料系統和自動變速器。電力系統部門是一家綜合電力供應商，設計、製造和銷售用於工業應用(包括採礦、石油和天然氣、船舶和鐵路)的發動機(16升及以上)、備用和主要發電機組、交流發電機和其他動力部件。新能源部門設計、製造、銷售和支持氫氣生產解決方案，以及從全電動到混合動力的各種電氣化電力系統，以及創新的零部件和子系統，包括電池和燃料電池技術。我們將繼續為所有采用電氣化和替代電力技術的市場提供服務，以滿足我們的OEM合作伙伴和最終客户的需求。
我們使用扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷以及非控制權益前的部門收益或虧損(EBITDA)作為CODM評估每個可報告經營部門的業績的主要基礎。我們相信，EBITDA是衡量我們經營業績的有用指標，因為它幫助投資者和債券持有人在一致的基礎上比較我們的業績，而不考慮融資方式、資本結構、所得税或折舊和攤銷方法，這些方法可能因許多因素而有很大差異。分部金額不包括分部無法明確識別的某些費用。
我們運營部門的會計政策與我們的簡明合併財務報表。我們編制經營部門的財務業績的基礎與我們內部分解財務信息以幫助做出內部運營決策的方式一致。我們在各部門之間分配某些共同成本和費用，主要是公司職能，這與我們根據GAAP編制的獨立財務信息的分配方式不同。這些包括信息技術、人力資源、法律、財務和供應鏈管理等共享服務的某些成本和費用。“我們不會將公司擁有的壽險的損益分配給個別細分市場。”EBITDA可能與其他公司使用的衡量標準不一致。
23
目錄
下表顯示了截至三個月的可報告運營部門的彙總財務信息：
以百萬美元計發動機分佈部件電力系統新力量總細分市場
截至2021年10月3日的三個月  
對外銷售$1,961 $1,952 $1,347 $688 $20 $5,968 
細分市場銷售617 7 446 476 3 1,549 
總銷售額2,578 1,959 1,793 1,164 23 7,517 
研究、開發和工程費用97 10 78 55 26 266 
被投資人權益、特許權使用費和利息收入(虧損)61 15 10 11 (3)94 
利息收入3 2 1 1 — 7 
EBITDA391 192 253 134 (58)912 
折舊及攤銷(1)
53 28 44 29 5 159 
截至2020年9月27日的三個月    
對外銷售$1,617 $1,715 $1,201 $567 $18 $5,118 
細分市場銷售495 6 340 414 — 1,255 
總銷售額2,112 1,721 1,541 981 18 6,373 
研究、開發和工程費用72 9 64 53 26 224 
被投資人權益、特許權使用費和利息收入(虧損)74 13 13 — (2)98 
利息收入1 1 1 1 — 4 
EBITDA382 182 261 101 (40)886 
折舊及攤銷(1)
51 30 47 32 5 165 
(1) 折舊和攤銷，如分部基礎所示，不包括債務貼現和遞延成本的攤銷，包括在簡明合併淨利潤報表作為“利息支出”折舊費用的一部分計入“研究、開發和工程費用”。


24
目錄
下表顯示了截至9個月的可報告運營部門的彙總財務信息：
以百萬美元計發動機分佈部件電力系統新力量總細分市場
截至2021年10月3日的9個月    
對外銷售$5,776 $5,692 $4,627 $1,999 $77 $18,171 
細分市場銷售1,752 22 1,312 1,330 5 4,421 
總銷售額7,528 5,714 5,939 3,329 82 22,592 
研究、開發和工程費用288 35 232 172 75 802 
被投資人權益、特許權使用費和利息收入(虧損)278 47 41 32 (1)397 
利息收入7 5 3 3 — 18 
EBITDA1,147 553 975 399 (169)2,905 
折舊及攤銷(1)
154 88 138 97 17 494 
截至2020年9月27日的9個月    
對外銷售$4,133 $5,123 $3,192 $1,495 $38 $13,981 
細分市場銷售1,560 17 1,001 1,147 — 3,725 
總銷售額5,693 5,140 4,193 2,642 38 17,706 
研究、開發和工程費用217 20 187 148 79 651 
被投資人權益、特許權使用費和利息收入(虧損)236 45 46 18 (3)342 
利息收入6 3 3 3 — 15 
EBITDA897 500 681 269 (121)2,226 
折舊及攤銷(1)
155 91 142 96 13 497 
(1) 折舊和攤銷，如分部基礎所示，不包括債務貼現和遞延成本的攤銷，包括在簡明合併淨利潤報表作為“利息支出”債務貼現和遞延費用攤銷為#美元。3百萬美元和$2截至2021年10月3日和2020年9月27日的9個月分別為100萬美元。折舊費用的一部分計入“研究、開發和工程費用”。


25
目錄
我們的部門總銷售額與年度總淨銷售額的對賬簡明合併淨利潤報表具體情況如下：
 三個月後結束截至9個月
以百萬美元計10月3日，
2021		9月27日，
2020		10月3日，
2021		9月27日，
2020
細分市場總銷售額$7,517 $6,373 $22,592 $17,706 
消除部門間銷售(1,549)(1,255)(4,421)(3,725)
總淨銷售額$5,968 $5,118 $18,171 $13,981 
將我們的分部信息與簡明合併淨利潤報表如下表所示：
 三個月後結束截至9個月
以百萬美元計10月3日，
2021		9月27日，
2020		10月3日，
2021		9月27日，
2020
總部門EBITDA$912 $886 $2,905 $2,226 
段間淘汰(50)(10)(89)45 
更少：
利息支出28 25 85 71 
折舊及攤銷159 165 494 497 
所得税前收入675 686 2,237 1,703 
減去：所得税費用134 182 473 402 
合併淨收入541 504 1,764 1,301 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入7 3 27 13 
可歸因於康明斯公司的淨收入。$534 $501 $1,737 $1,288 

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目錄
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
康明斯公司及其合併子公司在下文中有時被稱為“康明斯”、“我們”、“我們”或“我們”。
有關前瞻性信息的警告性聲明
本季度報告的某些部分包含前瞻性陳述，旨在符合1995年“私人證券訴訟改革法”確立的避風港責任的條件。前瞻性陳述包括基於當前對我們所在行業的預期、估計和預測以及管理層的信念和假設的陳述。前瞻性陳述通常伴隨着“預期”、“預期”、“預測”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“可能”、“應該”、“可能”或類似含義的詞語。這些陳述不能保證未來的業績，涉及某些風險、不確定性和假設。我們稱之為“未來因素”，很難預測。因此，實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。下面討論了可能導致我們的結果與此類前瞻性陳述中討論的結果大不相同的一些未來因素，並敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些未來因素。我們告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述，因為前瞻性陳述只説明截至目前的情況。*可能影響前瞻性陳述結果的未來因素包括以下幾個方面：
政府監管
•對我們的排放認證過程和排放標準遵守情況進行內部審查的任何不利結果；
•來自監管機構的更嚴格的審查，以及世界各地在採用、實施和執行排放標準方面的不可預測性；
•國際貿易中的政策變化；
•美國政府新冠肺炎疫苗指令的任何不利影響；
•英國退出歐盟；
•税制的變化；
•全球法律和道德合規成本和風險；
•環境法律法規日益嚴格；
•未來禁止或限制使用柴油動力產品；
業務狀況/中斷
•供應短缺和供應商財務風險，特別是來自我們任何單一來源供應商的風險，包括可能受到新冠肺炎疫情影響的供應商；
•受新冠肺炎疫情、其他公共衞生危機、流行病或流行病影響，市場放緩；
•新冠肺炎疫情導致的長時間停工或運營中斷對製造和供應鏈能力的影響；
•使我們的產能和生產符合我們的需求，包括新冠肺炎的影響；
•大型卡車製造商和原始設備製造商的客户停止外包發動機供應需求，或遭遇財務困境，特別是與新冠肺炎疫情、破產或控制權變更有關的財務困境；
•基礎設施發展放緩和/或商品價格低迷；
•未能實現我們對伊頓·康明斯自動變速器技術合資企業的投資預期結果；
•本公司不直接控制的合營企業和其他被投資人的行為和收入；
產品和技術
•產品召回；
•開發新技術，減少對我們現有產品和服務的需求；
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目錄
•對新產品或現有產品或服務的接受度低於預期；
•材料和商品成本的可變性；
•產品責任索賠；
•我們的產品銷售組合；
•我們的專利和其他知識產權的保護和有效性；
一般信息
•新冠肺炎大流行導致全球信貸和金融市場中斷；
•勞動關係或者停工的；
•依靠我們的執行領導團隊和其他關鍵人員；
•氣候變化和全球變暖；
•我們計劃通過探索戰略性收購和資產剝離以及進入此類交易的相關不確定性來重新定位我們提供的產品組合；
•暴露於潛在的安全漏洞或其他對我們的信息技術系統和數據安全的破壞；
•在許多國家開展業務所帶來的政治、經濟和其他風險；
•競爭對手的活動；
•競爭加劇，包括我們在新興市場的客户之間的全球競爭加劇；
•外幣匯率變動；
•我們養老金計劃資產的表現和貼現率的波動，特別是與新冠肺炎疫情導致的全球經濟持續放緩有關的表現；
•能源的價格和可獲得性；
•未決和未來訴訟以及政府訴訟的結果；
•持續提供所需數額、時間和條件的融資、金融工具和金融資源，以支持我們未來的業務；以及
•我們的2020表格10-K，第I部分，項目71A。在“風險因素”的標題下。
敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素，並告誡不要過度依賴此類前瞻性陳述。本文中所作的前瞻性陳述僅在本季度報告發布之日作出，我們不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
28
目錄
信息的組織 
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)旨在通過管理層的視角向讀者提供對我們業務的看法和觀點，並應與我們的管理層對我公司2020年度10-K報表財務狀況和經營業績的探討與分析。我們的MD&A包括以下幾個部分：
•執行摘要和財務要點
•行動結果
•運營部門結果
•展望
•流動性和資本資源
•關鍵會計估計的應用
執行摘要和財務要點
概述
我們是設計、製造、分銷和服務柴油、天然氣、電力和混合動力總成以及動力總成相關部件的全球領先企業，包括過濾、後處理、渦輪增壓器、燃料系統、控制系統、空氣處理系統、自動變速器、發電系統、電池、電氣化電力系統、氫氣生產和燃料電池產品。“我們向全球原始設備製造商(OEM)、分銷商、經銷商和其他客户銷售我們的產品。我們與我們服務的市場中的許多領先製造商有着長期的關係，包括PACCAR Inc.、Navistar International Corporation、戴姆勒卡車北美公司(Daimler Trucks North America)和Stellantis N.V.。“我們通過一個由500多個全資、合資和獨立的分銷商組成的網絡和9000多個康明斯認證經銷商分銷商的網絡為我們的客户提供服務，服務範圍遍及大約190個國家和地區。
我們可報告的運營部門包括髮動機、配電、部件、動力系統和新動力。這種報告結構是根據每個細分市場所服務的產品和市場進行組織的。發動機部門生產發動機(15升及以下)和相關零部件，在公路和各種非公路市場銷售給客户。我們的發動機用於各種大小的卡車、公交車和休閒車，以及各種工業應用，包括建築、農業、發電系統和其他非公路應用。分銷部門包括全資和部分擁有的經銷商，從事發動機、發電機組和服務部件的批發，以及對我們的產品進行服務和維修活動，並與世界各地的各種原始設備製造商保持關係。零部件部門銷售過濾產品、後處理系統、渦輪增壓器、電子產品、燃料系統和自動變速器。電力系統部門是一家綜合電力供應商，設計、製造和銷售用於工業應用(包括採礦、石油和天然氣、船舶和鐵路)的發動機(16升及以上)、備用和主要發電機組、交流發電機和其他動力部件。新能源部門設計、製造、銷售和支持氫氣生產解決方案，以及從全電動到混合動力的各種電氣化電力系統，以及創新的零部件和子系統，包括電池和燃料電池技術。我們將繼續為所有采用電氣化和替代電力技術的市場提供服務，以滿足我們的OEM合作伙伴和最終客户的需求。
我們的財務表現在很大程度上取決於我們服務的市場的不同情況，特別是高速公路、建築和一般工業市場。這些市場的需求往往會隨着整體經濟狀況的變化而波動。我們的銷售也可能受到OEM庫存水平、生產計劃和停工的影響。我們服務的市場的經濟低迷通常會導致我們產品的銷售減少，並可能導致某些產品和/或市場的降價。作為一項世界性的業務，我們的運營也受到貨幣、政治、經濟、公共衞生危機和流行病的影響在我們服務的國家。作為我們增長戰略的一部分，我們在某些風險水平較高的國家投資業務，如中國、巴西、印度、墨西哥、俄羅斯以及中東和非洲國家。同時，我們的地理多樣性和廣泛的產品和服務產品有助於限制任何一個行業或客户或任何一個國家的需求下降對我們綜合業績的影響。

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目錄
2021年季度至今和年初至今業績
我們的研究結果摘要如下：
三個月後結束截至9個月
以百萬美元計，每股除外10月3日，
2021		9月27日，
2020		10月3日，
2021		9月27日，
2020
淨銷售額$5,968 $5,118 $18,171 $13,981 
可歸因於康明斯公司的淨收入。534 501 1,737 1,288 
可歸因於康明斯公司的每股普通股收益。
基本信息$3.72 $3.39 $11.96 $8.69 
稀釋3.69 3.36 11.86 8.65 
我們截至2020年的9個月業績受到新冠肺炎和其他相關有針對性的關閉的重大影響，這些關閉始於2020年3月下旬，以應對客户工廠關閉和政府減緩病毒傳播的行動。2020年第一季度在中國關閉的工廠於2020年3月底重新開工；然而，世界各地更多的工廠和分銷地點在2020年第二季度初關閉或產能下降。雖然這些行動沒有對我們第一季度的運營結果產生實質性影響，但這些行動對我們第二季度產生了實質性影響，並繼續影響2020年第三季度的業績。
在截至2021年10月3日的三個月裏，全球收入比2020年同期增長了17%，原因是所有運營部門和大多數地理區域的需求都有所增加，原因是經濟環境改善，以及新冠肺炎疫情的影響減少。國際需求(不包括美國和加拿大)增長了22%，除中國以外的所有地理區域的銷售額都有所上升。國際銷售額的增長主要是由於工業(特別是採礦)和發電設備、所有分銷產品線、非公路市場(主要是亞太地區和歐洲的建築市場)和所有零部件業務(主要是歐洲、印度和拉丁美洲，部分被中國抵消)的需求增加。有利的外匯波動影響了3%的國際銷售額(主要是人民幣、英鎊和澳元)。美國和加拿大的淨銷售額增長了13%，這主要是因為北美公路市場的需求增加，這對所有零部件業務和大多數分銷產品線產生了積極影響。我們的行業繼續受到供應鏈限制的不利影響，導致多個零部件類別的短缺，並限制了我們滿足最終用户需求的集體能力。我們的客户還遇到了其他供應鏈問題，導致生產放緩。
在截至2021年10月3日的9個月裏，全球收入比2020年同期增長了30%，因為經濟環境的改善和新冠肺炎疫情的影響減少了，我們在所有運營部門和所有地理區域的需求都有所增加。國際需求(不包括美國和加拿大)增長了36%，所有地理區域的銷售額都有所上升。國際銷售額的增長主要是由於所有零部件業務(主要是印度、中國和西歐的排放解決方案)、工業(特別是採礦)和發電設備(主要是印度和中國)、所有分銷產品線和非公路市場(主要是中國、歐洲和亞太地區的建築市場)的需求增加。有利的外匯波動影響了4%的國際銷售額(主要是人民幣、歐元、澳元和英鎊)。美國和加拿大的淨銷售額增長了26%，這主要是因為北美公路市場的需求增加，這對所有零部件業務和所有分銷產品線都產生了積極影響。我們的行業繼續受到供應鏈限制的不利影響，導致多個零部件類別的短缺，並限制了我們滿足最終用户需求的集體能力。我們的客户還遇到了其他供應鏈問題，導致生產放緩。
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目錄
下表包含截至2021年10月3日和2020年9月27日的三個月和九個月的銷售額和EBITDA(定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷以及非控制權益之前的收益或虧損)。見注13，“運營細分市場”簡明合併財務報表獲取更多信息，並將我們的部門信息與我們的簡明合併淨利潤報表.
 三個月後結束
運營細分市場10月3日，
2021		9月27日，
2020		百分比變化
 百分比  百分比 2021年與2020年
以百萬計銷售額佔總數的6%EBITDA銷售額佔總數的6%EBITDA銷售額EBITDA
發動機$2,578 43 %$391 $2,112 41 %$382 22 %2 %
分佈1,959 33 %192 1,721 34 %182 14 %5 %
部件1,793 30 %253 1,541 30 %261 16 %(3)%
電力系統1,164 20 %134 981 19 %101 19 %33 %
新力量23 — %(58)18 — %(40)28 %(45)%
段間剔除(1,549)(26)%(50)(1,255)(24)%(10)23 %NM
總計$5,968 100 %$862 $5,118 100 %$876 17 %(2)%
“NM”-沒有意義的信息
銷售、銷售、一般和行政以及研究開發和工程費用的成本增加，原因是薪酬成本上升(主要是恢復2020年減薪和2020年加薪推遲到2021年)，這影響了截至2021年10月3日的三個月的毛利率和淨收入差異以及我們所有的報告部門。
在截至2021年10月3日的三個月裏，康明斯的淨收入為5.34億美元，或每股稀釋後收益為3.69美元，銷售額為60億美元，而去年同期，康明斯的淨收入為5.01億美元，或每股稀釋後收益為3.36美元，銷售額為51億美元。淨收益和每股稀釋後收益的增長是由更高的淨銷售額、毛利率增加、較低的有效税率和有利的外匯波動(主要是人民幣和澳元)推動的。毛利率的增長主要是由於銷量增加，但部分被更高的補償費用、供應鏈限制導致的運費增加以及材料成本上升所抵消。毛利率佔淨銷售額的百分比下降2.7個百分點，主要原因是薪酬支出增加，供應鏈限制導致運費增加，以及材料成本增加，其增長速度快於淨銷售額的增長。
 截至9個月
運營細分市場10月3日，
2021		9月27日，
2020		百分比變化
 百分比  百分比 2021年與2020年
以百萬美元計銷售額佔總數的6%EBITDA銷售額佔總數的6%EBITDA銷售額EBITDA
發動機$7,528 41 %$1,147 $5,693 41 %$897 32 %28 %
分佈5,714 31 %553 5,140 37 %500 11 %11 %
部件5,939 33 %975 4,193 30 %681 42 %43 %
電力系統3,329 18 %399 2,642 19 %269 26 %48 %
新力量82 1 %(169)38 — %(121)NM(40)%
段間剔除(4,421)(24)%(89)(3,725)(27)%45 19 %NM
總計$18,171 100 %$2,816 $13,981 100 %$2,271 30 %24 %
“NM”-沒有意義的信息
銷售、銷售、一般和行政以及研究開發和工程費用的成本增加，原因是薪酬成本上升(主要是恢復2020年減薪、提高可變薪酬和2020年加薪推遲到2021年)，這影響了毛利率和淨收入的差異以及我們截至2021年10月3日的所有報告部門。
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目錄
在截至2021年10月3日的9個月裏，康明斯的淨收入為17.37億美元，或每股稀釋後收益為11.86美元，銷售額為182億美元，而去年同期康明斯的可比淨收益為12.88億美元，或每股稀釋後收益為8.65美元，銷售額為140億美元。淨收益和每股稀釋後收益的增長是由於淨銷售額增加，毛利率增加，股權、特許權使用費和被投資人的利息收入增加(主要是較低的有效税率和有利的外幣波動(主要是人民幣和澳元，部分被巴西雷亞爾抵消)被較高的薪酬支出、與供應鏈限制相關的增量成本以及企業擁有的人壽保險按市值計價的損失部分抵消。毛利率的增長主要是由於銷量增加，但部分被更高的補償費用、供應鏈限制導致的運費增加以及材料成本上升所抵消。毛利率佔淨銷售額的百分比下降1.2個百分點，主要原因是薪酬支出增加、供應鏈限制導致運費增加以及材料成本上升，後者的增長速度快於淨銷售額的增長速度。截至2021年10月3日的9個月，普通股稀釋後每股收益受益於股票回購計劃導致的加權平均流通股減少，每股收益為0.23美元。
在截至2021年10月3日的9個月裏，我們從運營中產生了15.24億美元的現金，而2020年同期為15.8億美元。有關影響現金流的項目的討論，請參閲“流動性和資本資源”一節中的“現金流”一節。
截至2021年10月3日，我們的債務與資本比率(總資本定義為債務加股權)為30.5%，而2020年12月31日為31.7%。減少的主要原因是自2020年12月31日以來債務餘額減少了2.22億美元。截至2021年10月3日，我們手頭有30億美元的現金和有價證券，如有必要，我們還可以獲得35億美元的信貸安排，以滿足目前預期的營運資金、投資和資金需求。
2021年的前9個月，我們購買了12.28億美元的普通股，相當於500萬股。
2021年7月，董事會授權將我們的季度股息從每股1.35美元增加到1.45美元，增幅為7.4%。
2021年8月3日，我們宣佈為我們的過濾業務探索戰略替代方案。有待探索的潛在戰略選擇包括將我們的過濾業務分離為一家獨立的公司。此勘探過程的執行取決於業務和市場條件，以及許多其他因素和考慮因素。
2021年8月18日，我們與一個貸款人銀團簽訂了一份修訂並重述的五年期循環信貸協議。修訂和重述的信貸協議為我們提供了20億美元的優先無擔保循環信貸安排，直至2026年8月18日。2021年8月18日，我們達成了一項修訂並重述的364天信貸協議，允許我們在2022年8月17日之前的任何時候借入最多15億美元的無擔保資金。該信貸協議修改並重申了之前於2021年8月18日到期的15億美元364天信貸安排。
在2021年的前9個月，我們的美國養老金信託的投資收益為6.2%，而我們的英國養老金信託的投資收益為0.7%。在2021年剩餘時間裏，我們預計將在英國額外繳納600萬美元的固定福利養老金，並向我們的美國非限定福利計劃繳納400萬美元。我們預計2021年的年度定期養老金淨成本約為7900萬美元。
截至本文件提交之日，我們的信用評級和信用評級機構的展望保持不變。

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目錄
行動結果
 三個月後結束有利/截至9個月有利/
10月3日，
2021		9月27日，
2020		(不利)10月3日，
2021		9月27日，
2020		(不利)
以百萬美元計，不包括每股收益和金額金額百分比金額百分比
淨銷售額$5,968 $5,118 $850 17 %$18,171 $13,981 $4,190 30 %
銷售成本4,554 3,769 (785)(21)%13,793 10,448 (3,345)(32)%
毛利率1,414 1,349 65 5 %4,378 3,533 845 24 %
營業費用和收入      
銷售、一般和行政費用571 533 (38)(7)%1,745 1,549 (196)(13)%
研究、開發和工程費用266 224 (42)(19)%802 651 (151)(23)%
被投資人的權益、特許權使用費和利息收入94 98 (4)(4)%397 342 55 16 %
其他營業費用(淨額)(5)(20)15 75 %(17)(35)18 51 %
營業收入666 670 (4)(1)%2,211 1,640 571 35 %
利息支出28 25 (3)(12)%85 71 (14)(20)%
其他收入，淨額37 41 (4)(10)%111 134 (23)(17)%
所得税前收入675 686 (11)(2)%2,237 1,703 534 31 %
所得税費用134 182 48 26 %473 402 (71)(18)%
合併淨收入541 504 37 7 %1,764 1,301 463 36 %
減去：可歸因於非控股權益的淨收入7 3 (4)NM27 13 (14)NM
可歸因於康明斯公司的淨收入。$534 $501 $33 7 %$1,737 $1,288 $449 35 %
可歸因於康明斯公司的稀釋後每股普通股收益。$3.69 $3.36 $0.33 10 %$11.86 $8.65 $3.21 37 %
“NM”-沒有意義的信息
 三個月後結束有利/
(不利)		截至9個月有利/
(不利)
 10月3日，
2021		9月27日，
2020		10月3日，
2021		9月27日，
2020
佔總銷售額的百分比三個百分點三個百分點
毛利率23.7 %26.4 %(2.7)24.1 %25.3 %(1.2)
銷售、一般和行政費用9.6 %10.4 %0.8 9.6 %11.1 %1.5 
研究、開發和工程費用4.5 %4.4 %(0.1)4.4 %4.7 %0.3 
淨銷售額
截至2021年10月3日的三個月的淨銷售額增加了8.5億美元 與2020年同期相比。主要驅動因素如下：
•由於全球中型卡車市場和北美重型卡車市場銷量增加，發動機部門的銷售額增長了22%。
•零部件部門的銷售額增長了16%，這主要是由於北美、印度、西歐和亞太地區對排放解決方案的需求增加。
•分銷部門銷售額增長14%，主要原因是北美大多數產品線的需求增加以及俄羅斯和亞太地區需求的改善。
•電力系統部門的銷售額增長了19%，這主要是由於全球採礦市場以及印度和中國的發電市場需求增加所致。
•佔總銷售額1%的有利外幣波動，主要是人民幣、英鎊、加元和澳元。


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目錄
截至2021年10月3日的9個月，淨銷售額增加了41.9億美元 與2020年同期相比。主要驅動因素如下：
•發動機部門的銷售額增長了32%，這是由於北美重型卡車和皮卡市場以及全球中型卡車市場的銷量增加。
•零部件部門的銷售額增長了42%，這主要是由於北美、印度和中國對排放解決方案的需求增加。
•電力系統部門的銷售額增長了26%，主要是因為北美、印度和中國的發電市場以及全球礦業市場的需求增加。
•分銷部門的銷售額增長了11%，這主要是因為北美所有產品線的需求增加，以及亞太地區、俄羅斯、非洲和中東的需求改善。
•佔總銷售額2%的有利外幣波動，主要是人民幣、歐元、澳元和英鎊。
根據客户所在地，截至2021年10月3日的三個月和九個月，對國際市場(不包括美國和加拿大)的銷售額分別佔總淨銷售額的43%和44%，而2020年同期分別佔總淨銷售額的41%和42%。在“經營部門業績”一節中介紹了更詳細的細分市場銷售情況。
銷售成本
銷售成本中包括的費用類型如下：零部件和材料消耗，包括直接和間接材料；工資、工資和福利；生產設備和設施的折舊以及技術無形資產的攤銷；保修計劃和活動的估計成本；生產公用事業；與生產相關的採購；倉儲(包括接收和檢驗)；運費；工程支持成本；維修和維護；生產和倉儲設施財產保險；生產設施租金和其他生產間接費用。
毛利率
截至2021年10月3日的三個月，毛利率增加了6500萬美元，佔淨銷售額的百分比比2020年同期下降了2.7個百分點。毛利率的增長主要是由於銷量增加，但部分被更高的補償費用、供應鏈限制導致的運費增加以及材料成本上升所抵消。毛利率佔淨銷售額的百分比下降2.7%，主要原因是薪酬支出增加、供應鏈限制導致運費增加以及材料成本增加，後者的增長速度快於淨銷售額的增長速度。
截至2021年10月3日的9個月，毛利率增加了8.45億美元，佔淨銷售額的百分比比2020年同期下降了1.2個百分點。毛利率的增長主要是由於銷量增加，但部分被更高的補償費用、供應鏈限制導致的運費增加以及材料成本上升所抵消。毛利率佔淨銷售額的1.2%下降的主要原因是薪酬支出增加、供應鏈限制導致的貨運成本增加以及材料成本增加。材料成本的增長速度快於淨銷售額的增長速度。
截至2021年10月3日的三個月和九個月，基本保修撥備佔銷售額的百分比分別為2.2%和2.4%，而2020年同期分別為2.3%和2.0%。在“營業部門業績”一節中詳細討論了各部門的毛利情況。
銷售、一般和行政費用
在截至2021年10月3日的三個月裏，銷售、一般和行政費用比2020年同期增加了3800萬美元，主要原因是薪酬費用上升，但部分被可變薪酬費用下降所抵消。總體而言，在截至2021年10月3日的三個月裏，銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比從2020年同期的10.4%下降到9.6%。銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比下降的主要原因是淨銷售額的增長速度快於銷售、一般和行政費用的增長。
在截至2021年10月3日的9個月裏，銷售、一般和行政費用比2020年同期增加了1.96億美元，主要是由於薪酬費用增加。總體而言，在截至2021年10月3日的9個月裏，銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比從2020年同期的11.1%下降到9.6%。銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比下降的主要原因是淨銷售額的增長速度快於銷售、一般和行政費用的增長速度。
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目錄
研究、開發和工程費用
在截至2021年10月3日的三個月裏，研發和工程費用比2020年同期增加了4200萬美元，主要是由於薪酬費用上升和諮詢費用增加。總體而言，在截至2021年10月3日的三個月裏，研發和工程費用佔淨銷售額的比例從2020年同期的4.4%上升到4.5%。
在截至2021年10月3日的9個月裏，研發和工程支出比2020年同期增加了1.51億美元，主要是由於薪酬支出增加和原型支出增加。總體而言，在截至2021年10月3日的9個月裏，研發和工程費用佔淨銷售額的比例從2020年同期的4.7%降至4.4%。研究、開發和工程費用佔淨銷售額的百分比下降的主要原因是淨銷售額的增長速度快於研究、開發和工程費用的增長速度。研究活動繼續側重於開發新產品以滿足世界各地未來的排放標準，改善柴油和天然氣動力發動機及其相關部件的燃油經濟性性能，以及圍繞全電動、混合動力和氫動力總成解決方案的開發活動。
被投資人的權益、特許權使用費和利息收入
在截至2021年10月3日的三個月裏，被投資人的股權、特許權使用費和利息收入比2020年同期減少了400萬美元，這主要是因為東風康明斯發動機有限公司和北京福田康明斯發動機有限公司的收益下降，部分抵消了2020年第三季度我們電力系統部門合資企業沒有1000萬美元的減值費用以及塔塔·康明斯有限公司收益增加的影響。
在截至2021年10月3日的9個月裏，被投資人的股權、特許權使用費和利息收入比2020年同期增加了5500萬美元，這主要是因為北京福田康明斯發動機有限公司、塔塔康明斯有限公司(不包括以下提到的2020年福利)、東風康明斯發動機有限公司、廣西康明斯工業電力有限公司的收益增加，以及沒有1300萬美元的減值費用。這些增長被沒有3700萬美元的有利調整(其中1800萬美元與塔塔·康明斯有限公司有關)部分抵消。由於印度2020年3月通過的2020-2021年聯盟預算(India Tax Law Changes)中的税收變化，以及與塔塔·康明斯有限公司相關的1800萬美元技術費用收入，均記錄在2020年第一季度。看見2020年10-K合併財務報表附註4“所得税”有關印度税法變更的更多信息，請訪問。
其他營業費用(淨額)
其他營業(費用)收入淨額如下：
 三個月後結束截至9個月
以百萬美元計10月3日，
2021		9月27日，
2020		10月3日，
2021		9月27日，
2020
無形資產攤銷$(6)$(5)

$(17)$(16)
資產核銷損失(3)(13)(7)(18)
出售資產所得(損)淨額2 (2)1 (8)
特許權使用費收入，淨額2 1 7 3 
其他，淨額— (1)(1)4 
其他運營費用合計(淨額)$(5)$(20)$(17)$(35)
利息支出
與2020年同期相比，截至2021年10月3日的三個月和九個月的利息支出分別增加了300萬美元和1400萬美元，這主要是因為與我們於2020年8月發行的20億美元優先無擔保票據相關的利息支出增加。
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目錄
其他收入，淨額
其他收入(費用)淨額如下：
 三個月後結束截至9個月
以百萬美元計10月3日，
2021		9月27日，
2020		10月3日，
2021		9月27日，
2020
非服務養老金和OPEB信貸$23 $16 $72 $48 
利息收入7 4 18 15 
外幣淨得(損)7 2 5 (1)
有價證券收益，淨額2 2 5 6 
法人自有人壽保險的損益1 12 (11)50 
賣地收益— — 18 — 
其他，淨額(3)5 4 16 
其他收入合計(淨額)$37 $41 $111 $134 
所得税費用
我們2021年的有效税率預計約為21.5%，不包括可能出現的任何離散項目。
截至2021年10月3日的三個月和九個月，我們的有效税率分別為19.9%和21.1%。截至2020年9月27日的三個月和九個月，我們的有效税率分別為26.5%和23.6%。
截至2021年10月3日的三個月，包含1100萬美元的有利離散項目，主要是由於與結清税收頭寸相關的1600萬美元有利的税收儲備釋放，部分被500萬美元的不利撥備調整回報所抵消。
截至2021年10月3日的9個月，包含800萬美元的有利離散項目，主要是由於與税務頭寸結算相關的1800萬美元有利的税收儲備釋放，但部分被1000萬美元的不利法定税率變化所抵消，這些變化主要發生在英國。
截至2020年9月27日的三個月，不利的離散項目為3100萬美元，主要是由於1700萬美元的税收準備金變化，800萬美元的準備金用於返回與2019年提交的納税申報單相關的調整，以及600萬美元的淨其他離散項目。
截至2020年9月27日的9個月，包含2700萬美元的不利淨離散税目，主要是由於3400萬美元的税收準備金不利變化和800萬美元的退回調整撥備，部分抵消了2020年3月通過的印度税法變化帶來的1500萬美元的有利税收變化。看見2020年10-K合併財務報表附註4“所得税”有關印度税法變更的更多信息，請訪問。
非控制性權益
非控股權益消除了我們合併實體中非康明斯所有權權益的收入或虧損。截至2021年10月3日的3個月和9個月，合併子公司收入中的非控股權益分別比2020年同期增加了400萬美元和1400萬美元。截至2021年10月3日的三個月的增長主要是由於康明斯印度有限公司的收益增加。截至2021年10月3日的9個月的增長主要是由於康明斯印度有限公司和伊頓·康明斯合資企業的收益增加，但由於2020年3月通過的印度税法變化的結果，沒有進行1900萬美元的不利調整，這部分抵消了這一增長。看見2020年10-K合併財務報表附註4“所得税”有關印度税法變更的更多信息，請訪問。
可歸因於康明斯公司的淨收入和可歸因於康明斯公司的稀釋後每股普通股收益。
在截至2021年10月3日的三個月裏，康明斯公司的淨收入和稀釋後每股普通股收益分別比2020年同期增加了3300萬美元和0.33美元，這主要是由於淨銷售額增加、毛利率增加、有效税率降低和有利的外幣波動(主要是人民幣和澳元)，部分被更高的薪酬支出和與供應鏈限制相關的增量成本所抵消。
36
目錄
在截至2021年10月3日的9個月裏，康明斯公司的淨收入和稀釋後每股普通股收益分別比2020年同期增加4.49億美元和3.21美元，主要原因是淨銷售額增加，毛利率增加，股權、特許權使用費和被投資人的利息收入增加(主要是在中國，因為上半年對卡車和建築設備的需求增強)，較低的有效税率和有利的外匯波動(主要是人民幣和澳元，部分被巴西雷亞爾抵消)。與供應鏈約束和公司擁有的人壽保險按市值計價損失相關的增量成本。截至2021年10月3日的9個月，普通股稀釋後每股收益受益於股票回購計劃導致的加權平均流通股減少，每股收益為0.23美元。
綜合收益-外幣換算調整
截至2021年10月3日的三個月和九個月，外幣換算調整分別持平和淨虧損3400萬美元，而截至2020年9月27日的三個月和九個月的淨收益和淨虧損分別為1.11億美元和6200萬美元，原因如下：
截至三個月
10月3日，
2021		9月27日，
2020
以百萬計翻譯調整主要貨幣驅動因素對美元翻譯調整主要貨幣驅動因素對美元
全資子公司$(8)巴西雷亞爾，被印度盧比和人民幣抵消$69 人民幣、印度盧比
權益法投資6 人民幣、印度盧比32 人民幣
擁有非控股權益的合併子公司2 印度盧比10 印度盧比
總計$— $111 
截至9個月
10月3日，
2021		9月27日，
2020
以百萬計翻譯調整主要貨幣驅動因素對美元翻譯調整主要貨幣驅動因素對美元
全資子公司$(36)英鎊、巴西雷亞爾、印度盧比、歐元，被中國人民幣抵消$(62)巴西雷亞爾，印度盧比，被中國人民幣抵消
權益法投資7 人民幣，被印度盧比抵消12 人民幣
擁有非控股權益的合併子公司(5)印度盧比(12)印度盧比
總計$(34)$(62)

37
目錄
運營部門結果
我們可報告的運營部門包括髮動機、配電、部件、動力系統和新動力部門。這種報告結構是根據每個細分市場所服務的產品和市場進行組織的。我們使用部門EBITDA作為首席運營決策者評估每個可報告運營部門的業績的主要基礎。我們相信，EBITDA是衡量我們經營業績的有用指標，因為它幫助投資者和債券持有人在一致的基礎上比較我們的業績，而不考慮融資方式、資本結構、所得税或折舊和攤銷方法，這些方法可能因許多因素而有很大差異。分部金額不包括分部無法明確識別的某些費用。見注13，“運營細分市場”簡明合併財務報表獲取更多信息，並將我們的部門信息與我們的簡明合併淨利潤報表.
以下是我們每個運營部門的結果討論。
引擎細分結果
發動機部門的財務數據如下：
 三個月後結束有利/截至9個月有利/
 10月3日，9月27日，(不利)10月3日，9月27日，(不利)
以百萬美元計20212020金額百分比20212020金額百分比
對外銷售$1,961 $1,617 $344 21 %$5,776 $4,133 $1,643 40 %
細分市場銷售617 495 122 25 %1,752 1,560 192 12 %
總銷售額2,578 2,112 466 22 %7,528 5,693 1,835 32 %
研究、開發和工程費用97 72 (25)(35)%288 217 (71)(33)%
被投資人的權益、特許權使用費和利息收入61 74 (13)(18)%278 236 42 18 %
利息收入3 1 2 NM7 6 1 17 %
部門EBITDA391 382 9 2 %1,147 897 250 28 %
   百分點  百分點
部門EBITDA佔總銷售額的百分比15.2 %18.1 % (2.9)15.2 %15.8 % (0.6)
“NM”-沒有意義的信息
我們發動機部門按市場劃分的銷售額如下：
 三個月後結束有利/截至9個月有利/
10月3日，9月27日，(不利)10月3日，9月27日，(不利)
以百萬美元計20212020金額百分比20212020金額百分比
重型卡車$861 $694 $167 24 %$2,527 $1,859 $668 36 %
中型貨車和客車713 492 221 45 %2,075 1,501 574 38 %
輕型汽車515 522 (7)(1)%1,480 1,055 425 40 %
高速公路上的總路數2,089 1,708 381 22 %6,082 4,415 1,667 38 %
越野公路489 404 85 21 %1,446 1,278 168 13 %
總銷售額$2,578 $2,112 $466 22 %$7,528 $5,693 $1,835 32 %
  百分點  百分點
公路銷售額佔總銷售額的百分比81 %81 % — 81 %78 % 3 
38
目錄
按發動機分類的單位發貨量(包括對動力系統和各自分類的非公路發動機單位的單位發貨量)如下：
 三個月後結束有利/截至9個月有利/
 10月3日，9月27日，(不利)10月3日，9月27日，(不利)
 20212020金額百分比20212020金額百分比
重型29,200 23,300 5,900 25 %89,300 65,000 24,300 37 %
中型車65,200 50,100 15,100 30 %205,800 156,200 49,600 32 %
輕型73,900 67,200 6,700 10 %210,500 146,400 64,100 44 %
總單位出貨量168,300 140,600 27,700 20 %505,600 367,600 138,000 38 %
銷售額
截至2021年10月3日的三個月，發動機部門銷售額比2020年同期增加了4.66億美元。以下是按市場劃分的主要驅動因素：
•中型卡車和客車銷售額增加2.21億美元主要原因是全球中型車需求增加，特別是北美和巴西。
•重型卡車銷售額增加了1.67億美元，主要是由於北美銷量增加，出貨量增長了32%。
•非公路銷售增加了8500萬美元，主要是由於全球建築需求的增加，特別是在北美、亞太地區和歐洲。
我們的行業繼續受到供應鏈限制的不利影響，導致多個零部件類別的短缺，並限制了我們滿足最終用户需求的集體能力。我們的客户還遇到了其他供應鏈問題，導致生產放緩。
截至2021年10月3日的9個月，發動機部門銷售額比2020年同期增加了18.35億美元。以下是按市場劃分的主要驅動因素：
•重型卡車銷售額增加了6.68億美元，主要是由於北美銷量增加，出貨量增長了64%。
•中型卡車和客車銷售額增加5.74億美元，主要是因為全球中型卡車和客車需求增加，特別是在北美、巴西和西歐，但主要是北美和西歐的客車銷售下降部分抵消了這一增長。
•輕型卡車汽車銷售額增加了4.25億美元，主要是由於北美皮卡銷量增加，出貨量增長了53%。
我們的行業繼續受到供應鏈限制的不利影響，導致多個零部件類別的短缺，並限制了我們滿足最終用户需求的集體能力。我們的客户還遇到了其他供應鏈問題，導致生產放緩。
部門EBITDA
截至2021年10月3日的三個月，發動機部門EBITDA比2020年同期增加了900萬美元，主要原因是銷量增加，但部分被供應鏈限制導致的運費成本上升和薪酬費用增加所抵消。
在截至2021年10月3日的9個月中，發動機部門EBITDA比2020年同期增加了2.5億美元，主要是由於銷量增加以及被投資人的股權、特許權使用費和利息收入增加(主要是由於北京福田康明斯發動機有限公司、塔塔康明斯有限公司(不包括以下提到的2020年的福利)、東風康明斯發動機有限公司和廣西康明斯實業電力有限公司的收益增加。與2020年3月通過的印度税法修改相關的1,800萬美元優惠調整和2020年第一季度塔塔康明斯有限公司(Tata Cummins Ltd.)均錄得的1800萬美元技術費用收入，部分抵消了這一影響，但被薪酬支出增加、供應鏈限制導致的運費成本上升、材料成本增加和諮詢費用增加所部分抵消。看見2020年10-K合併財務報表附註4“所得税”有關印度税法變更的更多信息，請訪問。
39
目錄
分銷細分結果
分銷部門的財務數據如下：
 三個月後結束有利/截至9個月有利/
 10月3日，9月27日，(不利)10月3日，9月27日，(不利)
以百萬美元計20212020金額百分比20212020金額百分比
對外銷售$1,952 $1,715 $237 14 %$5,692 $5,123 $569 11 %
細分市場銷售7 6 1 17 %22 17 5 29 %
總銷售額1,959 1,721 238 14 %5,714 5,140 574 11 %
研究、開發和工程費用10 9 (1)(11)%35 20 (15)(75)%
被投資人的權益、特許權使用費和利息收入15 13 2 15 %47 45 2 4 %
利息收入2 1 1 100 %5 3 2 67 %
部門EBITDA192 182 10 5 %553 500 53 11 %
   三個百分點  三個百分點
部門EBITDA佔總銷售額的百分比9.8 %10.6 % (0.8)9.7 %9.7 % — 

我們按地區劃分的分銷部門的銷售額如下：
 三個月後結束有利/截至9個月有利/
 10月3日，9月27日，(不利)10月3日，9月27日，(不利)
以百萬美元計20212020金額百分比20212020金額百分比
北美$1,236 $1,125 $111 10 %$3,637 $3,412 $225 7 %
亞太地區238 196 42 21 %679 582 97 17 %
歐洲144 153 (9)(6)%468 425 43 10 %
俄羅斯87 42 45 NM210 128 82 64 %
中國81 77 4 5 %245 246 (1)— %
非洲和中東74 49 25 51 %197 138 59 43 %
印度51 42 9 21 %142 101 41 41 %
拉丁美洲48 37 11 30 %136 108 28 26 %
總銷售額$1,959 $1,721 $238 14 %$5,714 $5,140 $574 11 %
“NM”-沒有意義的信息
我們按產品線劃分的分銷部門的銷售額如下：
 三個月後結束有利/截至9個月有利/
 10月3日，9月27日，(不利)10月3日，9月27日，(不利)
以百萬美元計20212020金額百分比20212020金額百分比
零件$800 $722 $78 11 %$2,322 $2,163 $159 7 %
發電438 416 22 5 %1,310 1,169 141 12 %
發動機377 279 98 35 %1,062 879 183 21 %
服務344 304 40 13 %1,020 929 91 10 %
總銷售額$1,959 $1,721 $238 14 %$5,714 $5,140 $574 11 %
銷售額
截至2021年10月3日的三個月，分銷部門的銷售額比2020年同期增加了2.38億美元。以下是按地區劃分的主要驅動因素：
•由於大多數產品線的需求增加，北美地區的銷售額增加了1.11億美元，佔分銷部門總銷售額變化的47%。
•俄羅斯和亞太地區的需求有所改善。
40
目錄
•有利的外幣波動，主要是澳元、加元和人民幣。
截至2021年10月3日的9個月，分銷部門銷售額比2020年同期增加了5.74億美元。以下是按地區劃分的主要驅動因素：
•由於所有產品線的需求增加，北美地區的銷售額增加了2.25億美元，佔分銷部門總銷售額變化的39%。
•亞太地區、俄羅斯、非洲和中東的需求改善。
•有利的外幣波動，主要是澳元、加元和歐元。
部門EBITDA
截至2021年10月3日的三個月，分銷部門EBITDA比2020年同期增加了1000萬美元，主要原因是銷量增加，但部分被補償費用增加和供應鏈限制導致的運費成本上升所抵消。
截至2021年10月3日的9個月，分銷部門EBITDA比2020年同期增加了5300萬美元，主要原因是銷量增加，部分被更高的薪酬費用所抵消。
組件細分結果
組件部門的財務數據如下：
 三個月後結束有利/截至9個月有利/
 10月3日，9月27日，(不利)10月3日，9月27日，(不利)
以百萬美元計20212020金額百分比20212020金額百分比
對外銷售$1,347 $1,201 $146 12 %$4,627 $3,192 $1,435 45 %
細分市場銷售446 340 106 31 %1,312 1,001 311 31 %
總銷售額1,793 1,541 252 16 %5,939 4,193 1,746 42 %
研究、開發和工程費用78 64 (14)(22)%232 187 (45)(24)%
被投資人的權益、特許權使用費和利息收入10 13 (3)(23)%41 46 (5)(11)%
利息收入1 1 — — %3 3 — — %
部門EBITDA253 261 (8)(3)%975 681 294 43 %
   三個百分點  三個百分點
部門EBITDA佔總銷售額的百分比14.1 %16.9 % (2.8)16.4 %16.2 % 0.2 
我們組件部門按業務劃分的銷售額如下：
 三個月後結束有利/截至9個月有利/
 10月3日，9月27日，(不利)10月3日，9月27日，(不利)
以百萬美元計20212020金額百分比20212020金額百分比
排放解決方案$793 $665 $128 19 %$2,710 $1,801 $909 50 %
濾過354 314 40 13 %1,100 881 219 25 %
渦輪增壓技術325 281 44 16 %1,043 767 276 36 %
電子設備和燃料系統210 187 23 12 %714 525 189 36 %
自動變速器111 94 17 18 %372 219 153 70 %
總銷售額$1,793 $1,541 $252 16 %$5,939 $4,193 $1,746 42 %
銷售額
截至2021年10月3日的三個月，零部件部門的銷售額比2020年同期增加了2.52億美元。以下是按業務劃分的主要驅動因素：
•排放解決方案的銷售額增加了1.28億美元，這主要是由於北美、印度、西歐和亞太地區的需求增強，但部分被中國需求的下降所抵消。
41
目錄
•渦輪技術公司的銷售額增加了4400萬美元，這主要是由於北美、西歐和印度的需求增加，但部分被中國需求下降所抵消。
•過濾銷售額增加了4000萬美元，主要是因為北美、拉丁美洲、歐洲和亞太地區的需求走強，但部分被中國需求的疲軟所抵消。
•有利的外幣波動，主要是人民幣和英鎊。
我們的行業繼續受到供應鏈限制的不利影響，導致多個零部件類別的短缺，並限制了我們滿足最終用户需求的集體能力。我們的客户還遇到了其他供應鏈問題，導致生產放緩。
截至2021年10月3日的9個月，零部件部門的銷售額比2020年同期增加了17.46億美元。以下是按業務劃分的主要驅動因素：
•排放解決方案的銷售額增加了9.09億美元，這主要是由於北美、印度和中國的需求增強。
•渦輪技術公司的銷售額增加了2.76億美元，這主要是由於北美和西歐的需求增加。
•過濾器銷售額增加了2.19億美元，這主要是由於北美、歐洲、拉丁美洲、中國和亞太地區市場需求增強所致。
•有利的外幣波動，主要是人民幣和歐元。
我們的行業繼續受到供應鏈限制的不利影響，導致多個零部件類別的短缺，並限制了我們滿足最終用户需求的集體能力。我們的客户還遇到了其他供應鏈問題，導致生產放緩。
部門EBITDA
截至2021年10月3日的三個月，零部件部門EBITDA與2020年同期相比減少了800萬美元，主要原因是薪酬費用上升、材料成本增加、供應鏈限制導致的運費成本上升以及原型支出的增加，但部分被銷量增加所抵消。
截至2021年10月3日的9個月，零部件部門EBITDA比2020年同期增加2.94億美元，主要原因是銷量增加和有利的組合，但部分被更高的薪酬支出、材料成本增加、由於供應鏈限制而導致的運費成本增加以及被投資人的股本、特許權使用費和利息收入下降(主要是因為FleetGuard Filters Private Ltd.2020年3月通過的與印度税法變化有關的1400萬美元的有利調整，部分被更高的股本收益所抵消)。看見2020年10-K合併財務報表附註4“所得税”有關印度税法變更的更多信息，請訪問。
電力系統細分結果
電力系統部門的財務數據如下：
 三個月後結束有利/截至9個月有利/
 10月3日，9月27日，(不利)10月3日，9月27日，(不利)
以百萬美元計20212020金額百分比20212020金額百分比
對外銷售$688 $567 $121 21 %$1,999 $1,495 $504 34 %
細分市場銷售476 414 62 15 %1,330 1,147 183 16 %
總銷售額1,164 981 183 19 %3,329 2,642 687 26 %
研究、開發和工程費用55 53 (2)(4)%172 148 (24)(16)%
被投資人的權益、特許權使用費和利息收入11 — 11 NM32 18 14 78 %
利息收入1 1 — — %3 3 — — %
部門EBITDA134 101 33 33 %399 269 130 48 %
   三個百分點  三個百分點
部門EBITDA佔總銷售額的百分比11.5 %10.3 % 1.2 12.0 %10.2 % 1.8 
“NM”-沒有意義的信息
42
目錄
我們電力系統部門按產品線劃分的銷售額如下：
 三個月後結束有利/截至9個月有利/
 10月3日，9月27日，(不利)10月3日，9月27日，(不利)
以百萬美元計20212020金額百分比20212020金額百分比
發電$664 $601 $63 10 %$1,930 $1,544 $386 25 %
工業412 309 103 33 %1,135 896 239 27 %
發電機技術88 71 17 24 %264 202 62 31 %
總銷售額$1,164 $981 $183 19 %$3,329 $2,642 $687 26 %
銷售額
截至2021年10月3日的三個月，電力系統部門的銷售額比2020年同期增加了1.83億美元。以下是按產品線劃分的主要驅動因素：
•由於全球礦業市場和中國石油和天然氣市場的需求走強，工業銷售額增加了1.03億美元。
•由於印度和中國的需求增加，發電銷售額增加了6300萬美元，但歐洲和俄羅斯的需求疲軟部分抵消了這一影響。
截至2021年10月3日的9個月，電力系統部門的銷售額比2020年同期增加了6.87億美元。以下是按產品線劃分的主要驅動因素：
•由於北美、印度和中國的需求增加，發電銷售額增加了3.86億美元。
•由於全球礦業市場需求增加，工業銷售額增加了2.39億美元。
•有利的外幣波動，主要是人民幣和英鎊。
部門EBITDA
截至2021年10月3日的三個月，電力系統部門EBITDA比2020年同期增加了3300萬美元，主要原因是2020年第三季度發生的合資企業銷量增加，沒有1000萬美元的減值費用，但部分被增加的材料成本、更高的薪酬費用、增加的諮詢費用和不利的組合所抵消。
在截至2021年10月3日的9個月裏，電力系統部門的EBITDA比2020年同期增加了1.3億美元，主要是因為銷量增加，合資企業沒有1300萬美元的減值費用，但部分被更高的薪酬支出、不利的組合和增加的材料成本所抵消。
新的電源段結果
新能源部門設計、製造、銷售和支持氫氣生產解決方案，以及從全電動到混合動力的各種電氣化電力系統，以及創新的零部件和子系統，包括電池和燃料電池技術。新動力部門目前正處於開發階段，主要專注於我們的電力系統、部件和子系統的研發活動。新電力部門的財務數據如下：
 截至三個月有利/截至9個月有利/
 10月3日，9月27日，(不利)10月3日，9月27日，(不利)
以百萬美元計20212020金額百分比20212020金額百分比
對外銷售$20 $18 $2 11 %$77 $38 $39 NM
細分市場銷售3 — 3 NM5 — 5 NM
總銷售額23 18 5 28 %82 38 44 NM
研究、開發和工程費用26 26 — — %75 79 4 5 %
被投資方的權益、特許權使用費和利息(損失)(3)(2)(1)50 %(1)(3)2 67 %
部門EBITDA(58)(40)(18)(45)%(169)(121)(48)(40)%
“NM”-沒有意義的信息


43
目錄
展望
新冠肺炎的影響
新冠肺炎疫苗在世界各地的加速分發正在幫助遏制病毒的傳播，並有望使我們的大多數製造設施保持開放，以滿足日益增長的客户需求。雖然全球疫苗接種工作繼續取得進展，但許多市場仍在應對不斷上升的病例、新的COVID變種和較慢的疫苗接種推出速度。我們繼續在美國和國外的所有設施採取必要的預防措施，以減緩疾病的傳播，並優先考慮員工的健康和安全。雖然我們樂觀地認為，繼續在全球範圍內分發疫苗將把病毒的影響降至最低，但未來仍存在病例增加或新病毒變異導致客户需求下降、更多設施關閉或供應鏈受到限制的風險。
2021年3月，我們獲得批准，成為美國幾個地點的新冠肺炎疫苗管理員，並開始在美國的某些設施向我們的員工及其家人提供疫苗。2021年第二季度，我們獲得批准，開始在允許的其他國際地點向我們的員工提供疫苗。我們繼續與世界各地的衞生官員合作，為員工提供新冠肺炎疫苗。由於疫苗可獲得性和分發的可變性，這項工作在地理上有所不同。我們的全球醫療專業人員網絡始終致力於確保所有康明斯員工、他們的家人和我們社區的安全。
2021年9月9日，拜登總統發佈了針對美國政府承包商的行政令。我們正在採取措施，遵守針對所有在美國工作或支持與美國政府簽訂合同的美國僱員、承包商和分包商的行政命令。此外，2021年9月9日，拜登總統宣佈，他指示職業安全與健康管理局(OSHA)制定緊急臨時標準(ETS)，要求擁有100名或更多員工的僱主對員工進行全面疫苗接種或每週檢測。不受行政命令限制且未完全接種疫苗的員工可能會受到ETS的影響，該計劃將要求他們每週至少接受一次新冠肺炎檢測。OSHA尚未發佈ETS，也沒有提供有關其內容或要求的任何補充信息。看見第1A項。此表中的風險因素10-Q，以討論與美國政府疫苗強制令對我們勞動力的潛在不利影響相關的風險。此外，請參閲標題為第一部分，“第1A項。風險因素“在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中有關新冠肺炎大流行相關風險的討論。
業務展望
我們的前景反映了2021年剩餘時間我們業務面臨的以下積極趨勢和挑戰。
積極的趨勢
•我們預計北美對皮卡的需求將保持強勁。
•我們估計北美中型和重型卡車的需求將從2020年的水平繼續改善。
•我們相信，印度對卡車的市場需求將比2020年的水平有所改善。
•我們預計我們的售後市場業務將繼續改善，這主要是受到北美卡車使用率增加的推動。
•我們63億美元的現金、有價證券和可用的信貸安排的流動性加強了我們的地位，以應對2021年剩餘時間可能出現的任何不確定性。
挑戰
•多個終端市場和地區的強勁需求推動的供應限制可能會導致成本增加，包括更高的溢價運費。
•材料和大宗商品成本的持續上漲可能會對收益產生負面影響。
•我們的行業繼續受到供應鏈限制的不利影響，導致多個零部件類別的短缺，並限制了我們滿足最終用户需求的集體能力。我們的客户還遇到了其他供應鏈問題，導致生產放緩。
•我們預計中國卡車和建築市場的市場需求將從2020年的創紀錄水平下降。

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目錄
分離過濾業務
2021年8月3日，我們宣佈為我們的過濾業務探索戰略替代方案。有待探索的潛在戰略選擇包括將我們的過濾業務分離為一家獨立的公司。此勘探過程的執行取決於業務和市場條件，以及許多其他因素和考慮因素。
流動性和資本資源
關鍵營運資金和資產負債表數據
必要時，我們用運營現金和短期借款(包括商業票據)為我們的營運資金提供資金。此外，包括短期債務在內的各種資產和負債可能會根據短期流動性需求而逐月大幅波動。因此，營運資金是管理層關注的首要問題。下表提供了營運資金和資產負債表指標：
百萬美元10月3日，
2021		十二月三十一日，
2020
營運資金(1)
$5,459 $5,562 
電流比1.80 1.88 
應收賬款和票據淨額$4,152 $3,820 
應收賬款銷售天數60 69 
盤存$4,322 $3,425 
庫存週轉率4.6 4.2 
應付帳款(主要是貿易)$3,210 $2,820 
未付天數58 68 
債務總額$3,942 $4,164 
總債務佔總資本的百分比30.5 %31.7 %
 (1) 營運資本包括現金和現金等價物。
現金流
現金和現金等價物受到的影響如下：
 截至9個月 
以百萬美元計10月3日，
2021		9月27日，
2020		變化
經營活動提供的淨現金$1,524 $1,580 $(56)
用於投資活動的淨現金(278)(337)59 
融資活動提供的現金淨額(用於)(2,079)564 (2,643)
匯率變動對現金及現金等價物的影響20 31 (11)
現金及現金等價物淨(減)增$(813)$1,838 $(2,651)
截至2021年10月3日的9個月，經營活動提供的淨現金與2020年同期相比減少了5600萬美元，主要原因是4.09億美元的營運資本要求增加和2.67億美元的其他負債變化，但這部分被4.63億美元的合併淨收入增加、9900萬美元的重組支付減少以及6100萬美元的企業擁有人壽保險按市值計價的虧損所部分抵消。2021年前9個月，營運資金需求增加導致現金流出4.66億美元，而2020年同期的現金流出為5700萬美元，主要原因是庫存以及應收賬款和票據增加，但部分被更高的應計費用和應付賬款所抵消。
在截至2021年10月3日的9個月裏，用於投資活動的淨現金比2020年同期減少了5900萬美元，主要原因是可交易證券的淨清算增加了4700萬美元，未被指定為對衝的衍生品的現金流變化了3400萬美元，對股權投資人的投資和預付款減少了3300萬美元，出售土地的收益減少了2000萬美元，部分被9400萬美元的資本支出增加所抵消。
在截至2021年10月3日的9個月裏，用於融資活動的淨現金比2020年同期增加了26.43億美元，主要是因為19.64億美元的借款收益減少，主要是因為我們在2020年發行了20億美元的債券，以及6.78億美元的普通股回購增加，但商業票據的淨支付減少了2.21億美元，部分抵消了這一影響。
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目錄
在截至2021年10月3日的9個月裏，匯率變化對現金和現金等價物的影響與2020年同期相比減少了1100萬美元，主要原因是英鎊的不利波動為1100萬美元。
流動資金來源
運營提供的現金通常是我們的主要流動性來源，在截至2021年10月3日的9個月中產生了15.24億美元。我們的流動資金來源包括：
2021年10月3日
以百萬計總計美國國際國際收支的主要地點
現金和現金等價物$2,588 $1,278 $1,310 中國、新加坡、比利時、墨西哥、澳大利亞、加拿大
有價證券(1)
430 89 341 印度
總計$3,018 $1,367 $1,651 
可用信貸能力
循環信貸安排(2)
$3,300 
國際和其他未承諾的國內信貸安排$268 
(1) 大多數有價證券可以在幾天內清算成現金。
(2) 20億美元的五年期信貸安排和15億美元的364天信貸安排分別於2026年8月和2022年8月到期，主要是為了為我們的商業票據借款和一般企業用途提供備用流動性。截至2021年10月3日，我們有2億美元的未償還商業票據，這實際上將我們循環信貸安排下的可用能力減少到33億美元。
現金、現金等價物和有價證券
我們很大一部分現金流是在美國以外產生的。我們管理全球現金需求時，會考慮我們開展業務的許多子公司之間的可用資金，以及獲得這些資金的成本效益。因此，我們預計當地的流動性限制不會阻止我們用當地資源為運營需求提供資金。
如果我們將海外現金餘額分配給美國或其他外國子公司，我們可能需要應計和支付預扣税，例如，如果我們從某些外國子公司匯回現金，而我們聲稱這些子公司的收益全部或部分永久再投資。我們主張在美國以外進行永久性再投資的外國收益主要包括我們在中國、印度和荷蘭註冊的子公司的收益。目前，我們預計沒有必要將任何我們聲稱進行永久再投資的收入匯回國內。然而，為了在美國或其他國際子公司出現現金需求時幫助為其提供資金，我們將某些外國子公司的可用現金匯回國內，這些子公司的收益在成本效益高的情況下不會永久再投資。
債務融資和其他流動性來源
2021年8月18日，我們與一個貸款人銀團簽訂了一份修訂並重述的五年期循環信貸協議。修訂和重述的信貸協議為我們提供了20億美元的優先無擔保循環信貸安排，直至2026年8月18日。2021年8月18日，我們達成了一項修訂並重述的364天信貸協議，允許我們在2022年8月17日之前的任何時候借入最多15億美元的無擔保資金。該信貸協議修改並重申了之前於2021年8月18日到期的15億美元364天信貸安排。見附註9，“債務”簡明合併財務報表以獲取更多信息。
我們可以獲得總計35億美元的承諾信貸安排，包括2022年8月17日到期的15億美元364天貸款和20億美元的五年期貸款，2026年8月18日到期。我們打算通過在到期或到期前續簽或更換這些貸款來將信貸安排維持在當前或更高的總額。這些循環信貸安排的主要目的是為我們的商業票據借款和一般公司目的提供後備流動性。截至2021年10月3日，這些安排下沒有未償還的借款。
我們最多可以發行 根據董事會授權的商業票據計劃發行35億美元的無擔保短期本票(商業票據)。這些計劃為通過第三方經紀人私下配售無擔保短期債務提供了便利。我們打算將商業票據借款的淨收益用於一般公司用途。循環信貸安排和商業計劃下的總借款能力不應超過35億美元。見附註9，“債務”簡明合併財務報表以獲取更多信息。
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目錄
截至2021年10月3日，我們有2億美元的未償還商業票據，這實際上將我們循環信貸安排下的可用能力減少到33億美元。
供應鏈融資
我們目前與金融中介機構有供應鏈融資計劃，為某些供應商提供了金融中介機構在適用發票上的到期日之前付款的選擇。當供應商使用該程序並收到金融中介的提前付款時，他們會在發票上打折扣。然後，我們會在定期安排的到期日向金融中介支付發票的票面金額。我們不會報銷供應商因參與該計劃而產生的任何費用，他們的參與完全是自願的。因此，所有欠金融中介機構的款項都以“應付帳款”的形式列示。簡明綜合資產負債表.
現金的用途
股票回購
2019年12月，董事會授權在2018年回購計劃完成後收購至多20億美元的額外普通股。2021年前9個月，我們在2019年股票回購計劃下進行了以下購買：
以百萬美元計，每股除外股票
購得		平均成本
每股		總成本
回購
剩餘
授權
容量(1)
4月4日1.7 $247.35 $418 $1,576 
七月四日2.7 252.66 672 904 
十月三日0.6 231.57 138 766 
總計5.0 248.30 $1,228 
(1)這些計劃下的剩餘授權產能是根據購買股票的成本計算的，但不包括根據授權計劃的佣金費用。

我們打算在2021年不定期回購流通股，以提升股東價值。
分紅
2021年7月，董事會批准將我們的季度股息從每股1.35美元增加到1.45美元，增幅為7.4%。
在截至2021年10月3日的9個月裏，我們支付了6.01億美元的股息。
資本支出
截至2021年10月3日的9個月，包括內部使用軟件支出在內的資本支出為3.98億美元，而2020年同期為3.01億美元。我們計劃在2021年花費約7.25億至7.75億美元用於資本支出(不包括內部使用軟件)，其中超過50%的支出預計將投資於北美。此外，我們計劃在2021年在內部使用軟件上花費約5,000萬至6,000萬美元。
短期和長期債務的當期到期日
截至2021年10月3日，我們有2億美元的未償還商業票據，這些票據將在不到一年的時間內到期。我們現有長期債務的到期日不需要大量現金流出，直到2023年我們3.65%的優先票據和2025年我們0.75%的優先票據到期。未來五年(包括2021年剩餘時間)，每年需要支付的長期債務本金從1600萬美元到5.36億美元不等。見附註9，“債務”簡明合併財務報表以獲取更多信息。
養老金
截至2020年12月31日，我們的全球養老金計劃(包括我們的無基金計劃和不合格計劃)的資金來源為112%。我們的美國固定福利計劃(約佔全球養老金義務的52%)的資金來源為128%，而英國的固定福利計劃在2020年12月31日的資金來源為114%。我們養老金計劃的資金狀況取決於各種變量和假設，包括投資資產回報率、市場利率和對計劃的自願繳費水平。*在2021年的前九個月，我們在美國的養老金信託的投資收益為6.2%，而我們的英國養老金信託的投資收益為0.7%。我們養老金計劃資產的大約69%是高流動性投資，如固定收益和股權證券。其餘31%的計劃資產是流動性較差但具有市場價值的投資，包括房地產、私募股權、風險資本、機會性信貸和保險合同。在剩下的時間裏
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到2021年，我們預計將在英國額外繳納600萬美元的固定收益養老金，並向我們的美國非限定福利計劃繳納400萬美元。這些捐款可能來自信託基金或公司基金，用於增加養老金資產或直接向計劃參與者支付福利。我們預計2021年的年度定期養老金淨成本約為7900萬美元。
信用評級
截至申請之日，我們對各信用評級機構的評級和展望如下表所示：
長期短期內
信用評級機構(1)
 優先債務評級債務評級展望
標準普爾評級服務 A+A1穩定
穆迪投資者服務公司。 A2P1穩定
(1) 信用評級不是推薦購買，可能會發生變化，每個評級都應該獨立於任何其他評級進行評估。此外，我們沒有義務更新有關我們信用評級的披露，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
管理層對流動性的評估
我們的財政狀況和流動性依然強勁。我們穩健的資產負債表和信用評級使我們能夠隨時獲得信貸和資本市場。我們根據我們產生足夠現金為我們的運營、投資和融資活動提供資金的能力來評估我們的流動性。我們相信，我們現有的現金和有價證券、運營現金流和循環信貸安排為我們提供了所需的財務靈活性，為普通股回購、股息支付、目標資本支出、預計養老金義務、收購、營運資本和償債義務提供資金，直至2021年及以後。如上所述，我們繼續從運營中產生大量現金，並保持對循環信貸安排和商業票據計劃的訪問權。
關鍵會計估計的應用
我們的重要會計政策摘要載於本公司2020年合併財務報表附註1《重大會計政策摘要》10-K，它討論了我們從可接受的備選方案中選擇的會計政策。
我們的簡明合併財務報表我們是按照公認的會計原則編制的，該原則通常要求管理層對影響財務報表中呈報和披露的報告金額的不確定性做出判斷、估計和假設。管理層根據歷史經驗、業務條件的變化(包括新冠肺炎的影響)以及他們認為在這種情況下合理的其他相關因素來審查這些估計和假設。在任何給定的報告期內，我們的實際結果可能與我們在準備我們的報告時使用的估計和假設有所不同簡明合併財務報表。
關鍵會計估計的定義如下：估計要求管理層對作出估計時高度不確定的事項做出假設；合理地使用不同的估計；或者如果估計的變化合理地可能會在不同時期發生，並且該變化將對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。我們的高級管理層已與董事會審計委員會討論了我們會計政策、相關會計估計的制定和選擇以及以下所述的披露。我們的關鍵會計估計在董事會的審計委員會中披露。我們的關鍵會計估計在以下情況下被定義為：我們的高級管理層已經與董事會審計委員會討論了制定和選擇我們的會計政策、相關的會計估計和以下所述的披露。我們的關鍵會計估計在本公司的財務狀況或經營業績中披露表格10-K評估保修項目的負債，評估商譽減值，計算所得税和養老金福利。
關於我們的關鍵會計估計的討論可以在在我們2020年的10-K表格中，“管理層的討論和分析”部分的標題是“關鍵會計估計的應用”。“在這些關鍵會計預估的背景下，我們目前沒有意識到有任何合理可能的事件或情況會導致2021年前九個月報告不同的政策或預估。
第三項：關於市場風險的定量和定性披露
有關市場風險的定量和定性披露的討論可在我們2020表格的項目7A：10-K。自我們的文件提交以來，此信息沒有任何實質性變化2020表格：10-K. 
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項目4.安全控制和程序
信息披露控制和程序的評估 
截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，我們在包括首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)在內的管理層的監督和參與下，對交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息：(1)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告，以及(2)積累並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年10月3日的季度裏，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或者很可能會對其產生重大影響。

第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
附註11“承諾和或有事項”中“法律訴訟”項下所描述的事項簡明合併財務報表在此引用作為參考。
項目1A：風險因素
除了本報告中列出的其他信息和下面指出的風險因素外，您還應考慮中討論的其他風險因素第一部分，“第1A項。風險因素“在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中，這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。除了下面提到的以外，我們的條款中所描述的風險沒有實質性的變化。《Form 10-K》2020年度報告或者，本季度報告中的“關於前瞻性信息的警示聲明”並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
政府監管
我們正在對我們的排放認證流程和皮卡應用的排放標準合規性進行正式的內部審查，並正在與美國環境保護局(EPA)和加州空氣資源委員會(CARB)合作，解決他們關於這些應用的問題。由於我們的正式內部審查以及與EPA和CARB正在進行的討論的持續性質，我們無法預測這次正式審查和這些監管程序的最終結果，也無法預測它們是否或在多大程度上可能對我們的運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們之前宣佈，在與EPA和CARB就我們2019年RAM2500和3500款卡車的發動機認證進行對話後，我們正在對我們的排放認證流程和我們所有皮卡應用的排放標準合規性進行正式的內部審查。在與EPA和CARB就我們皮卡應用的有效性進行對話期間，監管機構提出了擔憂，即我們排放系統的某些方面可能會降低我們排放控制系統的有效性，從而充當減效裝置。因此，我們的內部審查在一定程度上集中在監管機構的擔憂上。我們正在與監管機構密切合作，加強我們的排放系統，以提高我們所有皮卡應用的有效性，並充分滿足監管機構的要求。根據與監管機構的討論，我們為2019年RAM 2500和3500卡車車型開發了新的發動機校準，該校準已包括在2019年9月以來發運的所有發動機中。在我們的討論中，監管機構將注意力轉向了其他車型年和其他發動機，最引人注目的是我們針對RAM2500和3500卡車在2013至2018車型年的皮卡應用。我們將繼續與相關監管機構密切合作，制定和實施改進建議，作為我們對合規的持續承諾的一部分。

由於正式審查的持續性質、我們與監管機構的持續合作以及許多未知事實和情況的存在，我們仍無法估計這些事項的財務影響。我們的正式審查和這些監管程序產生的任何補救計劃的後果可能會對我們的運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
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美國政府懸而未決的關於強制新冠肺炎疫苗接種的規則和法規，涉及那些在聯邦合同中工作或支持聯邦合同的公司的美國員工，或者擁有100名或更多員工的公司，可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
2021年9月9日，拜登總統發佈了一項行政命令，要求所有擁有美國政府合同的僱主確保其在美國從事或支持美國政府合同的員工、承包商和分包商按照行政命令的要求，全面接種新冠肺炎疫苗。這項行政命令包括現場和遠程的美國僱員、承包商和分包商，並規定了有限的醫療和宗教例外。
此外，2021年9月9日，拜登總統宣佈，他已經指示職業安全與健康管理局制定緊急臨時標準，要求擁有100名或更多員工的僱主對新冠肺炎進行全面接種疫苗或每週對員工進行檢測。OSHA尚未發佈ETS，也沒有提供有關其內容或要求的任何補充信息。
目前還不能確切地預測行政命令或職業安全與健康管理局(OSHA)ETS將對我們的勞動力產生什麼影響。作為一家美國政府承包商，所有服務或支持我們的美國政府合同的美國僱員、承包商和分包商都將被要求全面接種新冠肺炎疫苗，這些合同受行政命令的條款約束。不受此要求和沒有完全接種疫苗的員工可能會受到ETS的影響，這將要求他們每週至少接受一次新冠肺炎檢測。我們的業務所在的司法管轄區可能會宣佈額外的疫苗授權。我們實施這些要求可能會導致人員流失，包括關鍵技術工人的流失，以及難以確保未來的勞動力需求，這可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。

第二項股權證券的未登記銷售和收益使用
根據S-K法規第703項提供以下信息：
 發行人購買Equity Securities的股份
期間
總計
數量：
股票
購得(1)
平均值
付出的代價
每股		總人數
購買了股份
作為公開討論的一部分
宣佈
計劃或計劃
近似值
中國股票的美元價值
這可能還需要時間。
根據協議購買的產品
計劃或計劃
(單位：百萬)(2)
7月5日-8月8日— $— — $904 
8月9日-9月5日302,129 233.75 302,129 833 
9月6日-10月3日294,388 229.34 294,388 766 
總計596,517 231.57 596,517  
(1)所購股份代表董事會授權股份回購計劃下的股份。
(2)根據我們的關鍵員工股票投資計劃回購的股票只有在參與者違約的情況下才會發生，這是無法預測的，因此被排除在本專欄之外。
2019年12月，董事會授權在2018年回購計劃完成後收購至多20億美元的額外普通股。在截至2021年10月3日的三個月裏，我們根據2019年的授權回購了1.38億美元的普通股。截至2021年10月3日，根據2019年10月3日的計劃，未來可供購買的美元價值為7.66億美元。
我們的關鍵員工股票投資計劃允許除高級管理人員以外的某些員工以分期付款的方式購買普通股，最高可達既定的信用額度。我們持有參與者的股票作為貸款的擔保，實際上，只有在參與者拖欠貸款的情況下，我們才會回購股票。與參與者出售相關的股票將通過第三方經紀商作為公開市場交易出售。他説：
第三項高級證券違約
不適用。
項目4.煤礦安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
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目錄
項目6.展品
以下展品索引中列出的展品作為本季度報告的一部分提交給10-Q表格。
康明斯公司
展品索引
展品編號： 展品説明：
10.1
第三次修訂和重新簽署了日期為2021年8月18日的第364天信貸協議，該協議由康明斯公司、其中提到的附屬借款人、貸款人和代理方以及摩根大通銀行作為行政代理進行了修訂和重新簽署(通過引用附件10.1併入康明斯公司於2021年8月18日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件第001-04949號)中)，該協議於2021年8月18日提交美國證券交易委員會(SEC)，日期為2021年8月18日，由康明斯公司、其中提及的附屬借款人、貸款人和代理方以及北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理進行了第三次修訂和重新簽署。
10.2
修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2021年8月18日，由康明斯公司、其中所指的附屬借款人、貸款人和代理方以及摩根大通銀行(北卡羅來納州)作為行政代理進行修訂和重新簽署。(通過引用附件10.2併入康明斯公司於2021年8月18日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告(第001-04949號文件))。
31(a)
 
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節的認證。
31(b)
 
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節的認證。
32
 
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節進行認證。
101.INS* 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH* 內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL* 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF* 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB* 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE* 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
*隨本季度報告以Form 10-Q格式提交的文件如下：(I)截至2021年10月3日和2020年9月27日的三個月和九個月的簡明綜合淨收益表，(Ii)截至2021年10月3日和2020年9月27日的三個月和九個月的簡明全面收益表，(Iii)截至2021年10月3日和2020年9月27日的簡明綜合資產負債表(V)截至2021年10月3日及2020年9月27日止三個月及九個月的簡明綜合權益變動表及(Vi)簡明綜合財務報表附註。

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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
康明斯公司 
日期：2021年11月2日 
  
由以下人員提供：/s/馬克·A·史密斯 由以下人員提供：/s/克里斯托弗·C·克勞洛(Christopher C.Clulow)
 馬克·A·史密斯  克里斯托弗·C·克勞洛
 副總裁兼首席財務官  副總裁兼主計長
 (首席財務官)  (首席會計官)

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