L.B.Foster報告第三季度經營業績

賓夕法尼亞州匹茲堡，2021年11月2日-為鐵路行業提供產品和服務以及支持關鍵基礎設施項目的解決方案的領先提供商L.B.Foster Company(Nasdaq：FSTR)今天公佈了2021年第三季度的經營業績，其中包括以下業績亮點：

·2021年第三季度的淨銷售額為1.301億美元，比2020年第三季度增加了1170萬美元，增幅為9.9%。

·2021年第三季度的毛利潤為2230萬美元，同比增長20萬美元，增幅為1.0%。2021年第三季度毛利率為17.1%，而去年同期為18.6%。

·2021年第三季度的銷售和管理費用為2010萬美元，比去年同期增加了300萬美元，增幅為17.5%。銷售和行政費用佔淨銷售額的百分比從去年的14.4%增加到15.4%。

·2021年第三季度持續運營的淨收入為230萬美元，或每股稀釋後收益0.21美元，比去年同期減少了每股稀釋後收益1.35美元。調整後的持續業務淨收入1為20萬美元，或每股稀釋後收益0.02美元，而去年同期的調整後淨收益為100萬美元，或每股稀釋後收益0.09美元。2021年第三季度持續經營的經調整淨收入1不包括出售本公司打樁產品(“打樁”)業務的淨收益200萬美元。2020年第三季度經調整的持續運營淨收入1不包括20萬美元的重組費用和剝離iOS測試和檢驗服務業務產生的1580萬美元的非經常性所得税優惠。

·2021年第三季度持續運營的調整後EBITDA 1為440萬美元，比上年同期減少300萬美元。本季度持續運營的調整後EBITDA不包括出售打樁業務的270萬美元税前收益。

·第三季度使用的淨運營現金流總計1370萬美元，與去年同期相比減少了2170萬美元。

·截至2021年9月30日的淨債務1為2600萬美元，比2020年12月31日減少了1140萬美元。截至2021年9月30日，公司調整後的淨槓桿率為1.2倍。

·在基礎設施解決方案(Infrastructure Solutions)積壓訂單增加1970萬美元的推動下，經剝離打樁業務調整後的積壓訂單與去年同期相比增加了2040萬美元，增幅為9.8%。2021年第三季度總計1.256億美元的新訂單比去年同期增長了18.5%，環比增長了10.7%，這兩個因素都經過了剝離堆積資產的調整。

CEO評論

總裁兼首席執行官約翰·卡塞爾評論説：“第三季度的收入比去年同期大幅增長，這得益於我們鐵路、預製混凝土產品和裝配鋼業務的強勁增長。這些結果，再加上與2020年第三季度相比，積壓訂單和新訂單大幅增長，以及環比增長，這些都為我們在未來幾個季度的持續增長做好了準備。與許多工業公司一樣，我們在本季度受到原材料、勞動力、供應鏈、服務合作伙伴以及揮之不去的與Covid相關的中斷的影響，這些中斷對我們執行訂單的能力產生了不利影響。此外，利潤率同比繼續反映我們的基礎設施解決方案部門與中游能源市場疲軟相關的不利影響。儘管面臨這些挑戰，但由於業務組合的改善和我們降低成本的努力，總體利潤率環比略有提高。第三季度接到的訂單比去年同期都有所增加，

隨着美國聯邦政府即將出台的基礎設施法案可能會帶來更多的順風，我們將繼續積累進入2022年的勢頭。“

卡塞爾補充説：“我們相信，本季度完成的工作已經為推動未來幾年的增長奠定了基礎。我們完成了全面的戰略重新評估，這為公司未來的業績轉型奠定了基礎。我們還通過剝離打樁業務實現了我們戰略計劃中的關鍵目標之一，該業務產生了大量資本，我們相信這些資本可以重新部署到更具吸引力和成長性的市場中具有更強競爭地位的業務，以便為我們的股東創造更多價值。隨着我們繼續改善資產負債表，這筆交易是有意義的一步。再加上完成了對我們信貸安排的修訂，從而獲得了更優惠的條款，我們現在有了更大的靈活性，可以為增值、補充性收購和對我們核心業務的有機增長舉措的投資提供資金。當然，我們將繼續專注於減輕我們目前面臨的經營挑戰，但我們的團隊比以往任何時候都更有活力，因為我們已經確立的願景和未來的機遇。“

第三季度業績

·2021年第三季度淨銷售額為1.301億美元，同比增長1170萬美元，增幅9.9%，原因是鐵路技術和服務部門(Rail)增長15.6%，基礎設施解決方案部門淨銷售額增長3.2%。鐵路部門1000萬美元的增長歸功於鐵路產品和鐵路技術業務部門。基礎設施解決方案部門170萬美元的增長來自裝配鋼和預製混凝土產品業務部門的增長，但部分被塗料和測量業務部門抵消，該部門由於管道基礎設施產能過剩而繼續面臨中游能源市場的挑戰環境。

·2021年第三季度的毛利潤為2230萬美元，同比增長20萬美元，增幅為1.0%。綜合毛利率為17.1%，比去年下降150個基點，這兩個部門的下降都可歸因於這兩個部門。基礎設施解決方案公司的毛利潤比去年同期下降了80萬美元，而鐵路公司的毛利潤增加了100萬美元。基礎設施解決方案部門的毛利率下降，與去年同期相比下降了180個基點，這主要是由於塗料和測量業務部門的收入下降。鐵路部門的毛利率下降了140個基點，這主要是由於本季度鐵路技術業務部門的產品組合。

·第三季度的銷售和管理費用比去年同期增加了300萬美元，增幅為17.5%，主要是由於與剝離打樁相關的人員成本和運營成本增加。銷售和行政費用佔淨銷售額的百分比增加到15.4%，比去年同期增加了100個基點。

·2021年第三季度持續運營的淨收入為220萬美元，或每股稀釋後收益0.21美元，比去年同期減少了1430萬美元，或每股稀釋後收益1.35美元。2021年第三季度調整後的持續業務淨收入1為20萬美元，或每股稀釋後收益0.02美元，而上一年季度的持續業務調整後淨收入1為100萬美元，或每股稀釋後收益0.09美元。2021年第三季持續經營業務的經調整淨收入1不包括出售打樁業務帶來的200萬美元淨收益。2020年第三季度經調整的持續經營淨收入1不包括税後重組費用20萬美元和剝離iOS測試和檢驗服務業務產生的非經常性所得税優惠1580萬美元。

·2021年第三季度持續運營的調整後EBITDA 1為440萬美元，與去年同期相比下降了40.7%。本季度持續運營的調整後EBITDA不包括出售打樁業務帶來的270萬美元收益。上一年季度持續運營的調整後EBITDA不包括30萬美元的重組費用。

·在過去四個季度中，截至2021年9月30日，該公司的淨債務1從3980萬美元減少到2600萬美元，減少了1370萬美元。該公司調整後的淨槓桿率為1.2倍，截至2021年9月30日，總可用資金能力為1.035億美元。

·第三季度新訂單為1.389億美元，比去年同期增加了840萬美元。不包括打樁產品，新訂單為1.256億美元，比上年增加1,960萬美元，增幅為18.5%

25美分。與去年同期相比，鐵路和基礎設施解決方案部門的新訂單分別增加了1550萬美元和410萬美元，其中不包括剝離的打樁部門的新訂單。

首九個月業績

·截至2021年9月30日的9個月，淨銷售額為4.07億美元，同比增長1880萬美元，增幅4.9%。銷售額的增長歸因於鐵路部門，該部門比去年同期增長了9.5%，但基礎設施解決方案部門下降了0.6%，部分抵消了這一增長。

·截至2021年9月30日的九個月的毛利潤為6730萬美元，同比下降610萬美元，降幅為8.3%。與去年同期相比，16.8%的綜合毛利率下降了240個基點，這一下降歸因於基礎設施解決方案公司。鐵路部門的毛利潤增加了290萬美元。在基礎設施解決方案部門，毛利潤比上一年減少了900萬美元，這主要是由於塗層和測量業務部門的收入下降。與去年同期相比，基礎設施解決方案公司的毛利率下降了510個基點。

·截至2021年9月30日的9個月，銷售和管理費用比去年同期增加了160萬美元，增幅為2.8%，主要是由於專業服務成本的增加。銷售和行政費用佔淨銷售額的百分比降至14.4%，比去年同期下降了30個基點。

·截至2021年9月30日的9個月，持續運營的淨收入為380萬美元，或每股稀釋後收益0.36美元，比去年同期減少1970萬美元，或每股稀釋後收益1.85美元。截至2021年9月30日的9個月，調整後的持續經營淨收入1為180萬美元，或每股攤薄收益0.17美元，而上年同期的持續經營調整後淨收益為790萬美元，或每股攤薄收益0.75美元。截至2021年9月30日止九個月的經調整持續經營純收入1不包括出售打樁業務的200萬元淨收益。截至2020年9月30日的9個月經調整的持續經營淨收入1不包括170萬美元的重組和搬遷成本、140萬美元的非經常性收益(税後淨額)、與公司在未合併合夥企業中的權益相關的分配產生的140萬美元的非經常性收益以及因出售iOS測試和檢驗服務業務而產生的1580萬美元的非經常性所得税收益。

·截至2021年9月30日的9個月，調整後的EBITDA為1,550萬美元，與去年同期相比下降了38.4%。本季度持續運營的調整後EBITDA不包括出售打樁業務帶來的270萬美元收益。在截至2020年9月30日的9個月中，持續運營的調整後EBITDA不包括220萬美元的重組和搬遷成本，以及與公司在未合併合夥企業中的權益相關的分派產生的190萬美元的非經常性收益。

·該期間使用的業務現金為680萬美元，而去年同期提供的業務現金為1620萬美元。營業現金流減少2300萬美元，主要原因是營運資本比上年同期增加，這部分歸因於銷售額的改善。

·截至2021年9月30日的9個月，新訂單為4.131億美元，同比增長4.5%。經剝離打樁產品調整後，截至2021年9月30日的9個月的新訂單為3.542億美元，比去年同期增加1070萬美元，增幅為3.1%。基礎設施解決方案部門(不包括打樁)的新訂單比去年同期增加了480萬美元，而鐵路部門的新訂單增加了590萬美元。

市場前景

經剝離打樁部門調整後，該公司的積壓訂單比2020年9月30日增加了2,040萬美元，增幅為9.8%。訂單活動繼續增強，特別是在鐵路部門，第三季度新訂單價值8400萬美元，環比增長18.5%，與2020年第三季度相比增長22.6%。該公司對北美運輸和貨運市場的長期趨勢保持樂觀的展望。然而，與大流行前的水平相比，全球客運量水平仍然低迷，這一趨勢預計將繼續對該公司的摩擦管理消耗品銷售產生不利影響，特別是在國際市場。主要服務於中游能源客户的塗料和測量業務線是

儘管能源價格不斷上漲，但預計仍將保持疲軟，因為能源基礎設施投資不足的情況繼續存在。該公司預計，在可預見的未來，這一業務部門不會從目前的水平出現任何有意義的復甦，並將繼續適當地調整這項業務的成本結構，以儘可能減輕這些負面市場狀況的影響。目前的通脹環境預計將繼續對利潤率構成壓力，特別是在預製混凝土產品和裝配鋼業務領域，儘管緩解這些影響的行動正在進行中。此外，公司繼續採取主動措施，管理原材料、勞動力、供應鏈、服務合作伙伴資源的中斷，以及與Covid相關的揮之不去的影響，試圖儘可能減輕它們對其運營和業績的不利影響。該公司預計其業務將繼續直接受益於基礎設施投資活動，特別是如果美國國會在2021年第四季度通過一項美國聯邦基礎設施法案的話。此外，憑藉剝離打樁業務的收益，再加上其最近修訂的信貸協議帶來的額外靈活性和容量，本公司相信其有很大能力在2022年及以後執行有機和收購式的增長機會。

第三季度電話會議

L.B.Foster公司將於2021年11月2日(星期二)美國東部時間上午11：00舉行電話會議和網絡直播，討論其2021年第三季度的經營業績。電話會議將由總裁兼首席執行官約翰·卡塞爾先生主持。通過音頻收聽並訪問L.B.Foster網站上的幻燈片演示文稿：www.lbfoster.com，在投資者關係頁面下。您還可以撥打833-614-1392(美國和加拿大)或914-987-7113(國際)收聽電話會議。

電話會議重播將持續到2021年11月9日。要收聽重播，請撥打8558592056(美國和加拿大)或4045373406(國際)，並提供接入碼：5087674。電話會議重播還將通過L.B.福斯特公司網站的投資者關係網頁進行網絡直播。

關於L.B.福斯特公司

L.B.福斯特公司及其子公司為鐵路行業提供產品和服務，併為關鍵基礎設施項目提供解決方案。該公司的創新工程和產品開發解決方案可滿足客户苛刻要求的安全性、可靠性和性能。該公司在北美、南美、歐洲和亞洲設有辦事處。欲瞭解更多信息，請訪問www.lbfoster.com。

本新聞稿可能包含修訂後的1934年“證券交易法”第21E節和修訂後的1933年“證券法”第27A節所指的“前瞻性”陳述。前瞻性陳述提供管理層基於某些假設對未來事件的當前預期，包括與任何歷史或當前事實沒有直接關係的任何陳述。包含“相信”、“打算”、“計劃”、“可能”、“預期”、“應該”、“可能”、“預期”、“估計”、“預測”、“項目”或其否定或其他類似的未來或前瞻性表述的句子一般應被視為前瞻性陳述。本財報中的前瞻性陳述是基於管理層目前對未來事件的預期和假設，這些事件涉及固有的風險和不確定性，可能涉及公司對我們的戰略、目標、預測和計劃的預期，涉及我們的財務狀況、流動性、資本資源和經營結果，以及與我們的戰略增長計劃、市場地位和產品開發有關的決策。雖然公司認為這些預期和假設是合理的，但它們本身也會受到重大的商業、經濟、競爭、監管和其他風險和不確定因素的影響，其中大多數風險和不確定因素很難預測，許多風險和不確定因素超出了公司的控制範圍。公司告誡讀者，各種因素可能導致公司的實際結果與前瞻性陳述中顯示的結果大不相同。相應地，, 投資者不應過分依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。可能導致實際結果與前瞻性陳述中顯示的結果大不相同的因素包括與以下方面有關的風險和不確定性：新冠肺炎大流行，包括疫情的任何惡化或病毒新變種的出現對我們的財務狀況或經營結果的影響，以及未來的任何全球健康危機，以及相關的社會、監管和經濟影響以及公司、我們的員工、客户以及國家、州或地方政府對此做出的反應，包括疫苗授權；石油和天然氣價格的波動及其對上游和中游能源市場的相關影響，這可能導致進一步的成本緩解行動，包括更多的停工或休假；我們服務的市場的不利經濟狀況持續或惡化，無論是由於當前的新冠肺炎大流行，包括對旅行和石油和天然氣需求的影響，石油和天然氣價格的波動，政府旅行限制，項目延誤，預算短缺，或其他；這些風險包括：全球資本市場的波動，包括利率波動，這可能對我們以有利於我們的條件進入資本市場的能力產生不利影響；我們利用信貸協議的能力受到限制，包括未來任何無法遵守其中所載限制性契約的情況；貨運或過境鐵路運輸量的持續下降，包括新冠肺炎疫情的影響；環境問題，包括與任何補救和監測相關的成本；在國際市場開展業務的風險，包括遵守反腐敗和賄賂法律的風險。, 外匯波動和通貨膨脹，以及貿易限制或禁運；我們實施戰略的能力，包括降低成本的舉措，以及我們有效整合收購業務或剝離業務的能力，例如2021年第三季度處置打樁產品業務、2020年處置iOS測試和檢測服務業務以及收購Larken預製件業務，並實現預期收益；股東維權行動的成本和相關影響；由於新冠肺炎疫情，客户對第三方提供商在現場存在的持續限制；從我們的主要供應商獲得材料的及時性和可用性，包括由於新冠肺炎疫情而經歷的供應鏈中斷的任何持續或惡化，以及客户偏好的此類供應的來源對我們獲得供應的影響，例如客户對衝突礦物的擔憂；勞資糾紛；網絡安全風險，如數據安全漏洞、惡意軟件、勒索軟件、“黑客攻擊”和身份盜竊，包括2020年所經歷的風險，這些風險可能擾亂我們的業務，可能導致機密或專有信息被濫用或盜用，並可能導致我們的系統受到重大破壞或損壞，增加成本和損失，或對我們的聲譽產生不利影響；我們繼續實施企業資源規劃系統的有效性；當前會計估計及其最終結果的變化；內部和外部資金來源是否充足，以滿足融資需求，包括我們是否有能力通過談判對我們的信貸協議或任何新信貸協議的條款進行任何額外的必要修改, 這些問題包括：使用倫敦銀行間同業拆借利率作為確定適用利率基準的風險；公司管理營運資金要求和債務的能力；國內和國際税收，包括可能影響税收的估計；國內和外國政府法規，包括關税；英國退出歐盟導致的經濟狀況和監管變化；新基礎設施項目缺乏州或聯邦資金；製造或材料成本增加；現有客户未來收入的損失；訴訟和產品保修索賠的固有風險。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者前瞻性陳述背後的假設被證明是不正確的，實際結果可能與所述結果大不相同。可能影響公司業務運營、業績和結果的重大風險和不確定因素和前瞻性陳述包括但不限於，在第1A項“風險因素”項下闡述的風險和不確定性，以及在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的其他陳述，或由我們提交給證券交易委員會的其他當前或定期報告中更新和/或修訂的那些風險和不確定因素，這些風險和不確定因素包括但不限於在截至2020年12月31日的年度10-K表格年度報告中或在提交給證券交易委員會的其他當前或定期報告中所闡述的風險和不確定因素。

L.B.福斯特公司及其附屬公司

簡明合併業務報表

(未經審計)

(單位為千，每股數據除外)

L.B.福斯特公司及其附屬公司

壓縮合並資產負債表

(單位：千)

						9月30日， 2021						十二月三十一日， 2020
						(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物						$	6,405					$	7,564
應收賬款-淨額						64,601						58,298
庫存-淨額						108,895						116,460
其他流動資產						14,712						12,997
流動資產總額						194,613						195,319
物業、廠房和設備-網絡						58,811						62,085
經營性租賃使用權資產-淨額						14,403						16,069
其他資產：
商譽						20,147						20,340
其他無形資產-淨值						32,450						36,897
遞延税項資產						38,043						38,481
其他資產						1,336						1,204
總資產						$	359,803					$	370,395
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款						$	53,686					$	54,787
遞延收入						13,154						7,144
應計工資總額和員工福利						10,024						9,182
應計結算的當期部分						8,000						8,000
長期債務的當期到期日						111						119
其他應計負債						12,963						15,740
停產業務的流動負債						—						330
流動負債總額						97,938						95,302
長期債務						32,342						44,905
遞延税項負債						3,950						4,085
應計結算的長期部分						20,000						24,000
長期經營租賃負債						11,959						13,516
其他長期負債						11,240						11,757
股東權益：
普通股						111						111
實收資本						44,048						44,583
留存收益						169,067						165,107
庫存股						(10,917)						(12,703)
累計其他綜合損失						(20,257)						(20,268)
L.B.福斯特公司股東權益總額						182,052						176,830
非控股權益						322						—
股東權益總額						182,374						176,830
總負債和股東權益						$	359,803					$	370,395

非GAAP披露

(未經審計)

這份收益新聞稿披露了持續經營的調整後淨收益、持續經營的調整稀釋後每股收益、持續經營的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)、持續經營的調整後EBITDA、淨債務、調整後的淨槓桿率和自由現金流量，這些都是非GAAP財務衡量標準。該公司認為，調整後的持續經營淨收入對投資者是有用的，作為比較歷史時期的補充方式，而不考慮公司認為是不尋常的、非經常性的、不可預測的或非現金的各種費用。該公司認為，持續經營的EBITDA對投資者來説是有用的，作為評估公司業務持續經營的補充方式，因為EBITDA可能會增強投資者比較歷史時期的能力，因為它根據融資方式、税法和戰略變化以及折舊和攤銷的影響進行了調整。此外，EBITDA是管理層和公司董事會在他們的財務和經營決策以及確定某些薪酬計劃時使用的一種財務衡量標準。調整後的EBITDA、調整後的淨收益和調整後的稀釋後每股收益對公司認為非常、非經常性、不可預測或非現金的持續業務的EBITDA的某些費用進行了調整。於2021年，本公司作出調整，剔除出售打樁產品業務的收益。2020年，本公司進行了調整，將非經常性收益的影響排除在與本公司在未合併合夥關係、重組活動和場地搬遷中的權益相關的分配中。2019年, 該公司進行了調整，以排除美國養老金結算費用的影響。該公司認為淨債務(總債務減去現金和現金等價物)和調整後的淨槓桿率(淨債務與持續運營的12個月調整後EBITDA的比率)是衡量該組織運營和財務健康狀況的重要指標，並相信它們對投資者有用，可以作為其產生額外債務和償還現有債務能力的指標。該公司認為，自由現金流是資本支出投資完成後可用於其運營的現金的重要流動性衡量標準。該公司認為自由現金流對投資者很重要，因為它衡量其產生或使用現金的能力。

非GAAP財務指標不能替代GAAP財務結果，只能與根據GAAP呈報的公司財務信息一起考慮。調整後的持續業務淨收入、調整後的稀釋後每股收益、持續業務的EBITDA、調整後的持續業務EBITDA、淨債務、調整後的淨槓桿率和自由現金流的量化對賬如下(不包括每股和比率，單位為千)：