附件99.1
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斑馬科技公司
 
3俯視點
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斑馬技術公司宣佈2021年第三季度業績

第三季度財務亮點
·淨銷售額14.36億美元；同比增長26.9%
·淨收益1.99億美元，稀釋後每股淨收益3.69美元，同比分別增長71.6%和70.8%
·非GAAP稀釋每股收益同比增長39.1%，至4.55美元
·調整後的EBITDA同比增長35.7%，達到3.12億美元

伊利諾伊州林肯郡，2021年11月2日-斑馬技術公司(納斯達克股票代碼：ZBRA)今天公佈了截至2021年10月2日的第三季度業績。斑馬技術公司是一家處於企業邊緣的創新者，擁有使企業獲得業績優勢的解決方案和合作夥伴。

斑馬科技(Zebra Technologies)首席執行官安德斯·古斯塔夫鬆(Anders Gustafsson)表示：“我們團隊第三季度的業績超出了我們的預期，這得益於對我們解決方案的廣泛需求，以及為減輕全行業供應鏈中斷的影響而採取的不懈行動。進入第四季度時，我們擁有強大的積壓訂單和強勁的業務線，這支持了我們強勁的銷售前景，儘管某些產品的交貨期延長了。此外，我們還專注於投資於鄰近的擴張市場，以推進我們的企業資產智能願景，包括我們最近收購的antuit.ai。

$(百萬美元)，每股金額除外3Q213Q20變化
選擇報告的度量：
淨銷售額$1,436 $1,132 26.9 %
毛利646 493 31.0 %
毛利率45.0 %43.6 %140 bps
淨收入199 116 71.6 %
淨利潤率13.9 %10.2 %370 bps
稀釋後每股淨收益$3.69 $2.16 70.8 %
選擇非GAAP度量：
調整後的淨銷售額$1,436 $1,134 26.6 %
**有機淨銷售額增長23.2 %
調整後毛利648 497 30.4 %
**調整後的毛利率45.1 %43.8 %130 bps
調整後的EBITDA312 230 35.7 %
**調整後的EBITDA利潤率21.7 %20.3 %140 bps
非GAAP淨收入$245 $175 40.0 %
非GAAP稀釋後每股收益$4.55 $3.27 39.1 %


2021年第三季度淨銷售額為14.36億美元，而2020年第三季度為11.32億美元。2021年第三季度，企業可見性和移動性(EVM)部門的淨銷售額為10.5億美元，而2020年第三季度為7.95億美元。2021年第三季度，資產情報和跟蹤(AIT)部門的淨銷售額為3.86億美元，而去年同期為3.39億美元。第三季度合併有機淨銷售額增長23.2%。第三季度EVM部門的有機淨銷售額同比增長27.9%，AIT部門增長12.1%。

2021年第三季度毛利潤為6.46億美元，而去年同期為4.93億美元。2021年第三季度的毛利率增至45.0%，而去年同期為43.6%。這一增長主要是由於有利的業務組合以及更高的服務和軟件利潤率。這一利好部分被較高的溢價運費所抵消。2021年第三季度調整後的毛利率為45.1%，而去年同期為43.8%。

2021年第三季度的運營費用從去年同期的3.43億美元增加到4.09億美元，這主要是因為與財務業績改善相關的基於員工激勵的薪酬支出增加，包括與最近收購的業務相關的運營和攤銷費用，以及研發投資的增加。調整後的運營費用從去年同期的2.83億美元增加到2021年第三季度的3.54億美元。

2021年第三季度淨收入為1.99億美元，或每股稀釋後收益3.69美元，而2020年第三季度淨收入為1.16億美元，或每股稀釋後收益2.16美元。2021年第三季度的非GAAP淨收入增至2.45億美元，或每股稀釋後收益4.55美元，而去年同期為1.75億美元，或每股稀釋後收益3.27美元。

由於毛利潤增加，運營費用佔銷售額的比例下降，2021年第三季度調整後的EBITDA增至3.12億美元，佔調整後淨銷售額的21.7%，而2020年第三季度為2.3億美元，佔調整後淨銷售額的20.3%。

資產負債表和現金流
截至2021年10月2日，該公司的現金和現金等價物為3.07億美元，總債務為9.96億美元。

2021年前9個月，該公司產生了8.36億美元的運營現金流，資本支出為3800萬美元，自由現金流為7.98億美元。該公司進行了3.07億美元的商業收購和2400萬美元的風險投資。

2021年前9個月，該公司淨償還債務2.56億美元。在現有授權下，該公司在前九個月進行了2500萬美元的股票回購。

展望
該公司預計，2021年第四季度調整後的淨銷售額將比2020年第四季度增長8%至12%，因為我們的解決方案繼續面臨着廣泛的強勁需求。這一預期包括外幣換算帶來的大約2個百分點的附加影響，反映了整個行業的供應鏈挑戰。

2021年第四季度調整後的EBITDA利潤率預計略高於21%，其中包括約5500萬美元的保費運費支出。非GAAP稀釋後每股收益預計在4.20美元至4.50美元之間。這假設調整後的有效税率約為18%。

2021年全年，自由現金流預計至少為9.5億美元。

如果公司不能提供有意義或準確的對賬項目的計算或估計，並且如果沒有不合理的努力就無法獲得信息，則公司不會以前瞻性方式提供非GAAP估計的對賬。這是由於預測最直接可比的GAAP財務指標的時間或金額的固有困難，如下面的“前瞻性陳述”標題中所討論的。這將包括尚未發生、公司無法控制和/或無法合理預測的項目，這些項目將影響稀釋後的每股淨收益。出於同樣的原因，該公司無法説明不可用信息的可能重要性。前瞻性的非


沒有最直接可比較的GAAP財務指標的GAAP財務指標可能與相應的GAAP財務指標有很大差異。

電話會議通知
投資者被邀請收聽斑馬公司有關公司財務業績的電話會議的網絡直播。電話會議將於今天上午7：30舉行。中部時間(上午8：30)東部時間)。要觀看網絡直播，請訪問該公司網站的投資者關係部分，網址為Investors.zebra.com。

關於斑馬
斑馬(納斯達克股票代碼：ZBRA)為零售/電子商務、製造、運輸和物流、醫療保健、公共部門和其他行業的一線提供動力，以實現業績優勢。斑馬在100個國家和地區擁有10,000多名合作伙伴，提供行業定製的端到端解決方案，使每一項資產和員工都能看到、連接和全面優化。該公司市場領先的解決方案提升了購物體驗，跟蹤和管理庫存，提高供應鏈效率和患者護理。2020年，斑馬連續第二年入圍福布斯全球2000強榜單，併入圍Fast Company的創新者最佳公司之列。欲瞭解更多信息，請訪問www.zebra.com或註冊我們的全球新聞提醒。參與斑馬的Your Edge博客，在LinkedIn、Twitter和Facebook上關注該公司，並查看我們的故事中心：斑馬視角。

前瞻性陳述
本新聞稿包含1995年“私人證券訴訟改革法”所界定的前瞻性陳述，包括但不限於有關公司前景的陳述。實際結果可能與該公司的前瞻性陳述中明示或暗示的結果不同。這些報表僅代表截至作出這些報表之日的估計值。除法律可能要求外，斑馬不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件、環境變化或本新聞稿發佈之日後的任何其他原因。

這些前瞻性陳述是基於當前的預期、預測和假設，受斑馬公司所在行業、市場狀況、國內和國際總體經濟狀況以及其他因素固有的風險和不確定因素的影響。這些因素包括客户對斑馬公司硬件和軟件產品以及競爭對手提供的產品的接受程度，以及技術變革的潛在影響。未來全球經濟狀況、信貸可獲得性和資本市場波動的持續不確定性可能會對斑馬、其供應商和客户產生不利影響。此外，由於供應鏈限制、自然災害、公共衞生問題(包括流行病)或其他情況，我們從供應商那裏獲得產品的能力受到幹擾，可能會限制銷售並對客户關係產生負面影響。利潤和盈利能力將受到斑馬控制製造和運營成本能力的影響。由於其債務，利率和金融市場狀況也將對業績產生影響。外匯匯率會對財務業績產生影響，因為我們在國際銷售中所佔的比例很大。斑馬可能捲入的訴訟結果是另一個因素。整合收購的成功還可能影響盈利能力、公佈的業績以及該公司在其行業中的競爭地位。這些因素和其他因素可能會對斑馬的銷售額、毛利率和運營結果產生不利影響，並增加我們財務業績的波動性。在本新聞稿和參考文件中使用的詞語“預期”、“相信”、“展望”和“預期”以及與公司或其管理層相關的類似表述旨在識別此類前瞻性陳述。, 但並不是識別這些陳述的唯一手段。對可能影響公司未來運營和業績的風險、不確定性和其他因素的描述可以在斑馬公司提交給證券交易委員會的文件中找到，其中包括該公司最新的10-K表格和10-Q表格。

非GAAP財務信息的使用
本新聞稿包含某些非GAAP財務指標，包括“調整後淨銷售額”、“調整後毛利”、“EBITDA”、“調整後EBITDA”、“非GAAP淨收入”、“非GAAP每股收益”、“自由現金流量”、“有機淨銷售額增長”和“調整後的營業費用”。管理層提出這些措施是為了將重點放在正在進行的運營上，並相信這對投資者是有用的，因為它們使他們能夠對過去和現在的運營結果進行有意義的比較。該公司認為，提出不包括某些重要項目的非GAAP財務衡量標準，作為理解其業績的一種手段是有用的


持續運營以及管理層如何看待業務。請參閲本新聞稿末尾的“GAAP與非GAAP財務衡量標準的對賬”表格和隨附的披露內容，瞭解有關本文中非GAAP財務衡量標準的更多詳細信息，包括調整後淨收益計算中反映的項目。然而，這些衡量標準不應被解釋為替代根據公認會計原則確定的任何其他績效衡量標準。

本公司不提供前瞻性非公認會計準則估計(包括上文“展望”項下的資料)，因其無法提供有意義或準確的對賬項目計算或估計，而該等資料在沒有作出不合理努力的情況下是無法取得的，故本公司並不提供前瞻性的非GAAP估計(包括上文“展望”項下的資料)。這是由於預測尚未發生、公司無法控制和/或無法合理預測的各種項目的時間或數量的固有困難，這將影響稀釋後的每股淨收益，這是最直接可比的GAAP財務指標。出於同樣的原因，該公司無法説明不可用信息的可能重要性。沒有最直接可比的GAAP財務指標的前瞻性非GAAP財務指標可能與相應的GAAP財務指標大不相同。

作為一家全球性公司，斑馬以美元報告的經營業績受到外幣匯率波動的影響，因為該公司交易的基礎外幣相對於美元的價值隨着時間的推移而發生變化；因此，該公司提供某些有機增長的財務信息，其中包括外幣換算的影響，以提供一個框架，評估不包括外幣匯率波動影響的公司業務表現。外幣影響指可歸因於用於轉換功能貨幣不是美元的企業的結果的貨幣匯率波動的結果的差異。這一影響是按照上一年可比期間使用的貨幣匯率(而不是本期有效匯率)換算本期結果來計算的。此外，該公司不包括上一年期間其外幣對衝計劃的影響。該公司認為，這些措施應被視為對按照公認會計原則計算的公司業績衡量標準的補充，而不是替代。




聯繫人
投資者媒體
邁克爾·斯蒂爾(Michael Steele)，IRC首席財務官特蕾澤·範·雷恩
投資者關係部副總裁全球公共關係總監
電話：+1 847 793 6707電話：+18473702317
郵箱：msteele@zebra.com郵箱：therese.vanryne@zebra.com


斑馬科技公司及其子公司
綜合資產負債表
(單位：百萬，共享數據除外)

 
10月2日，
2021		2020年12月31日
(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$307 $168 
應收賬款，截至2021年10月2日和2020年12月31日的壞賬準備淨額分別為100萬美元
613 508 
庫存，淨額438 511 
現行所得税72 16 
預付費用和其他流動資產94 70 
流動資產總額1,524 1,273 
財產、廠房和設備、淨值274 274 
使用權租賃資產130 135 
商譽3,194 2,988 
其他無形資產，淨額456 402 
遞延所得税106 139 
其他長期資產181 164 
總資產$5,865 $5,375 
負債與股東權益
流動負債：
長期債務的當期部分$51 $364 
應付帳款609 601 
應計負債550 559 
遞延收入363 308 
應付所得税8 19 
流動負債總額1,581 1,851 
長期債務940 881 
長期租賃負債120 129 
長期遞延收入318 273 
其他長期負債90 97 
總負債3,049 3,231 
股東權益：
優先股，面值0.01美元；授權發行1000萬股；未發行— — 
A類普通股，面值0.01美元；授權150,000,000股；已發行72,151,857股1 1 
額外實收資本447 395 
按成本計算的庫存量，截至2021年10月2日和2020年12月31日，分別為18,697,788股和18,689,775股(986)(919)
留存收益3,382 2,736 
累計其他綜合損失(28)(69)
股東權益總額2,816 2,144 
總負債和股東權益$5,865 $5,375 
-5-

斑馬科技公司及其子公司
合併業務報表
(單位：百萬，共享數據除外)
(未經審計)
 
 截至三個月截至9個月
 10月2日，
2021		9月26日，
2020		10月2日，
2021		9月26日，
2020
淨銷售額：
有形產品$1,240 $972 $3,585 $2,684 
服務和軟件196 160 575 456 
總淨銷售額1,436 1,132 4,160 3,140 
銷售成本：
有形產品687 543 1,896 1,480 
服務和軟件103 96 305 275 
銷售總成本790 639 2,201 1,755 
毛利646 493 1,959 1,385 
運營費用：
銷售和營銷148 119 430 350 
研發141 113 422 316 
一般事務和行政事務85 71 259 219 
無形資產攤銷29 20 81 52 
採購和整合成本6 19 11 21 
退出和重組成本— 1 — 7 
總運營費用409 343 1,203 965 
營業收入237 150 756 420 
其他費用：
匯兑損失(4)(3)(3)(15)
利息支出，淨額(5)(10)(10)(69)
其他(費用)收入，淨額— 1 (1)8 
其他費用合計(淨額)(9)(12)(14)(76)
所得税前收入228 138 742 344 
所得税費用29 22 96 39 
淨收入$199 $116 $646 $305 
基本每股收益$3.72 $2.18 $12.08 $5.70 
稀釋後每股收益$3.69 $2.16 $11.98 $5.65 
-6-

斑馬科技公司及其子公司
合併現金流量表
(單位：百萬)
(未經審計)
 截至9個月
 10月2日，
2021		9月26日，
2020
經營活動的現金流：
淨收入$646 $305 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷136 103 
基於股份的薪酬58 33 
遞延所得税(6)(2)
遠期利率掉期未實現(收益)損失(17)37 
其他，淨額1 (3)
營業資產和負債變動情況：
應收賬款淨額(107)96 
庫存，淨額75 (7)
其他資產(25)3 
應付帳款(2)(7)
應計負債42 (40)
遞延收入101 58 
所得税(67)(58)
其他經營活動1 13 
經營活動提供的淨現金836 531 
投資活動的現金流：
收購業務，扣除收購現金後的淨額(307)(548)
購置物業、廠房及設備(38)(49)
出售長期投資的收益— 6 
購買長期投資(24)(32)
用於投資活動的淨現金(369)(623)
融資活動的現金流：
支付發債成本和貼現— (1)
償還長期債務(277)(103)
發行長期債券所得款項21 389 
普通股回購付款(25)(200)
與基於股份的薪酬計劃相關的淨付款(48)(28)
因償還保理應收賬款而產生的未匯出現金收款的變化(22)73 
其他融資活動— 1 
在融資活動中提供的現金淨額(用於)(351)131 
匯率變動對現金和現金等價物(包括限制性現金)的影響— (1)
現金和現金等價物淨增長，包括限制性現金116 38 
期初的現金和現金等價物，包括限制性現金192 30 
期末現金和現金等價物，包括限制性現金$308 $68 
限制較少的現金，包括在預付費用和其他流動資產中(1)(29)
期末現金和現金等價物$307 $39 
現金流量信息的補充披露：
已繳所得税$169 $100 
支付的利息$25 $28 

-7-

斑馬科技公司及其子公司
有機淨銷售額增長的對賬
(未經審計)
截至三個月
2021年10月2日
艾特EVM整合
報告的GAAP合併淨銷售額增長13.9 %32.1 %26.9 %
調整：
外幣兑換的影響(1)
(1.8)%(2.6)%(2.4)%
收購的影響(2)
— %(1.6)%(1.3)%
綜合有機淨銷售額增長12.1 %27.9 %23.2 %
截至9個月
2021年10月2日
艾特EVM整合
報告的GAAP合併淨銷售額增長28.5 %34.4 %32.5 %
調整：
外幣兑換的影響(1)
(1.9)%(2.5)%(2.3)%
收購的影響(2)
— %(2.1)%(1.4)%
綜合有機淨銷售額增長26.6 %29.8 %28.8 %

(1)以美元計價的經營業績受到外幣匯率波動的影響。外幣折算影響是指不能歸因於用於轉換功能貨幣不是美元的企業業績的貨幣和匯率波動的業績差異。這一實際影響是通過按上一年可比時期使用的貨幣匯率(包括公司的外幣對衝計劃)折算本期業績來計算的。

(2)根據計算有機淨銷售額增長的目的，直接可歸因於收購Refleis、Adaptive Vision和Fetch的金額在各自收購後的12個月內不包括在內。


-8-

斑馬科技公司及其子公司
GAAP與非GAAP毛利率的對賬
(單位：百萬)
(未經審計)

截至三個月
2021年10月2日2020年9月26日
艾特EVM整合艾特EVM整合
公認會計原則
報告淨銷售額(%1)
$386 $1,050 $1,436 $339 $795 $1,132 
報告毛利潤(1)
168 478 646 158 338 493 
毛利率43.5 %45.5 %45.0 %46.6 %42.5 %43.6 %
非GAAP
調整後的淨銷售額$386 $1,050 $1,436 $339 $795 $1,134 
調整後毛利(2)
169 479 648 158 339 497 
調整後的毛利率43.8 %45.6 %45.1 %46.6 %42.6 %43.8 %
截至9個月
2021年10月2日2020年9月26日
艾特EVM整合艾特EVM整合
公認會計原則
報告淨銷售額(%1)
$1,243 $2,923 $4,160 $967 $2,175 $3,140 
報告毛利潤(1)
579 1,386 1,959 454 937 1,385 
毛利率46.6 %47.4 %47.1 %46.9 %43.1 %44.1 %
非GAAP
調整後的淨銷售額$1,243 $2,923 $4,166 $967 $2,175 $3,142 
調整後毛利(2)
581 1,390 1,971 455 939 1,394 
調整後的毛利率46.7 %47.6 %47.3 %47.1 %43.2 %44.4 %
(1)合併結果包括未在分部結果中報告的與業務收購、採購會計調整相關的公司抵銷。
(2)調整後毛利不包括業務收購收購會計調整、基於股份的薪酬費用和產品採購多樣化成本。

-9-

斑馬科技公司及其子公司
GAAP與非GAAP淨收入的對賬
(單位：百萬，共享數據除外)
(未經審計)
 
截至三個月截至9個月
10月2日，
2021		9月26日，
2020		10月2日，
2021		9月26日，
2020
淨收入$199 $116 $646 $305 
淨銷售額調整(1)
採購會計調整— 2 6 2 
淨銷售額調整總額— 2 6 2 
銷售成本調整(1)
基於股份的薪酬2 1 6 3 
產品採購多樣化計劃— 1 — 4 
銷售成本調整總額2 2 6 7 
營業費用調整(1)
無形資產攤銷29 20 81 52 
採購和整合成本6 19 11 21 
基於股份的薪酬20 14 64 35 
退出和重組成本— 1 — 7 
產品採購多樣化計劃— 6 — 11 
營業費用調整總額55 60 156 126 
對其他收入(費用)的調整，淨額(1)
債務發行成本和折價攤銷— 1 2 2 
投資收益(1)(1)(1)(8)
匯兑損失4 3 3 15 
遠期利率互換(收益)虧損1 4 (4)46 
對其他收入(費用)的調整總額，淨額4 7 — 55 
調整的所得税效應(2)
申報所得税費用29 22 96 39 
減去：調整後的所得税費用(44)(34)(160)(84)
所得税調整總額(15)(12)(64)(45)
調整總額46 59 104 145 
非GAAP淨收入$245 $175 $750 $450 
公認會計準則每股收益
*$3.72 $2.18 $12.08 $5.70 
*稀釋$3.69 $2.16 $11.98 $5.65 
非GAAP每股收益
*$4.59 $3.29 $14.03 $8.42 
*稀釋$4.55 $3.27 $13.91 $8.34 
基本加權平均流通股53,418,05553,300,03653,449,23953,460,891
稀釋加權平均和等值流通股53,866,55953,716,30653,911,81353,947,786
(1)按税前列報。
(2)代表與税前非GAAP調整相稱的GAAP所得税支出調整(包括由此對美國BEAT/GILTI規定的影響)，以及為排除某些離散所得税項目的影響而進行的調整，並納入本年度税收計劃的預期年化影響。
-10-

斑馬科技公司及其子公司
GAAP至非GAAP對帳至EBITDA
(單位：百萬)
(未經審計)
截至三個月截至9個月
10月2日，
2021		9月26日，
2020		10月2日，
2021		9月26日，
2020
淨收入$199 $116 $646 $305 
添加回：
折舊(不包括退出和重組成本)18 16 54 51 
無形資產攤銷29 20 81 52 
其他費用合計(淨額)9 12 14 76 
所得税費用29 22 96 39 
EBITDA(非GAAP)284 186 891 523 
對淨銷售額的調整
採購會計調整— 2 6 2 
淨銷售額調整總額— 2 6 2 
對銷售成本的調整
基於股份的薪酬2 1 6 3 
產品採購多樣化計劃— 1 — 4 
銷售成本調整總額2 2 6 7 
對營業費用的調整
採購和整合成本6 19 11 21 
基於股份的薪酬20 14 64 35 
退出和重組成本— 1 — 7 
產品採購多樣化計劃— 6 — 11 
營業費用調整總額26 40 75 74 
EBITDA調整總額28 44 87 83 
調整後的EBITDA(非GAAP)$312 $230 $978 $606 
調整後EBITDA佔調整後淨銷售額的百分比21.7 %20.3 %23.5 %19.3 %

自由現金流
截至9個月
10月2日，
2021		  9月26日，
2020
經營活動提供的淨現金$836   $531 
減去：購置房產、廠房和設備(38)(49)
自由現金流(非GAAP)(1)
$798   $482 
(1)自由現金流是指一段時期內經營活動提供的現金淨額減去該期間購買的房產、廠房和設備(資本支出)後的淨現金。本衡量標準不代表可用於可自由支配支出的剩餘現金流，因為該衡量標準不扣除償債和其他合同義務所需的付款，也不扣除未來業務收購所需的付款。因此，我們認為，將自由現金流視為為我們的整個現金流量表提供補充信息的一種衡量標準是很重要的。
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