*表99.1
新聞稿
Welbilt報告2021年第三季度運營業績
佛羅裏達州新裏奇港-2021年11月2日-Welbilt,Inc.(紐約證券交易所代碼:WBT)今天公佈了2021年第三季度的財務業績。
2021年第三季度亮點(1)
·淨銷售額為4.115億美元,同比增長37.9%;有機淨銷售額(非GAAP衡量標準)同比增長36.1%
·運營收益為5260萬美元,上年為2120萬美元;運營收益佔淨銷售額的百分比為12.8%,而上年為7.1%
·調整後營業EBITDA(非GAAP衡量標準)為7510萬美元,上年為4560萬美元;調整後營業EBITDA利潤率為18.3%,上年為15.3%
·淨收益為2490萬美元,上年淨收益為490萬美元;調整後淨收益(非GAAP衡量標準)為2990萬美元,上年調整後淨收益為990萬美元
·稀釋後每股淨收益為0.17美元,上年稀釋後淨收益為0.03美元;調整後稀釋後每股淨收益(非公認會計準則衡量標準)為0.21美元,上年調整後稀釋後淨收益為0.07美元
·經營活動提供的淨現金為1350萬美元,而去年第三季度經營活動提供的淨現金為3750萬美元;自由現金流(非公認會計準則衡量標準)為620萬美元,而去年第三季度為3210萬美元
2021年第三季度年初至今亮點(1)
·淨銷售額為11.239億美元,同比增長34.9%;有機淨銷售額(非GAAP指標)同比增長31.8%
·運營收益為1.343億美元,上年為2250萬美元;運營收益佔淨銷售額的百分比為11.9%,而上年為2.7%
·調整後營業EBITDA(非GAAP衡量標準)為1.984億美元,上年為1.109億美元;調整後營業EBITDA利潤率為17.7%,上年為13.3%
·淨收益為5650萬美元,上年淨虧損2760萬美元;調整後淨收益(非GAAP衡量標準)為7350萬美元,上年調整後淨收益為140萬美元
·稀釋後每股淨收益為0.40美元,而上一年稀釋後淨虧損為0.20美元;調整後稀釋後每股淨收益(非公認會計準則衡量標準)為0.52美元,而上一年調整後稀釋後淨收益為0.01美元
·經營活動提供的現金淨額為3420萬美元,上年經營活動使用的現金淨額為2690萬美元;自由現金流(非公認會計準則衡量標準)為1700萬美元,上年為4280萬美元
(1)本文使用的非GAAP計量的定義和調整包括在本新聞稿所附的附表中。
威爾比爾特公司總裁兼首席執行官比爾·約翰遜在總結威爾比爾特公司第三季度業績時説:“與去年第三季度相比,本季度第三方淨銷售額和有機淨銷售額大幅增長,去年第三季度受到了新冠肺炎疫情的重大影響。我們對我們強勁的調整後營業EBITDA和調整後營業EBITDA利潤率表現感到非常高興,儘管我們的供應鏈和物流供應商帶來了通貨膨脹的影響。我們成功地抵消了這些不利因素,因為銷量的增加、正的淨定價和生產率的提高,歸功於我們作為業務轉型計劃(“轉型計劃”)的一部分迄今取得的進展,以及我們去年實施的成本控制措施,這些措施繼續使我們受益。隨着新冠肺炎疫苗的推出和一些地區限制的解除,行業狀況有所改善,儘管全球改善情況參差不齊。為了應對持續不斷的供應鏈挑戰,我們建立了關鍵組件庫存,以幫助減輕製造中斷並縮短訂單交付期,以支持我們的客户。雖然對更高庫存的投資減少了本季度的自由現金流,但我們在第三季度結束時達到了2018年以來的最高流動性水平。
與去年第三季度相比,第三季度的淨銷售額增長了37.9%。剔除外幣兑換的影響,有機淨銷售額增長36.1%,其中強勁增長來自大型連鎖店客户、一般市場經銷商和分銷商,以及KitchenCare®主部件分銷商和工廠授權的服務經銷商。第三季度超過90%的增長來自更高的銷量而不是更高的定價。這一增長與去年第三季度的疲軟形成對比,去年第三季度受到新冠肺炎疫情的嚴重影響。
第三季度調整後的營業EBITDA利潤率為18.3%,比去年第三季度高出300個基點,這是由於銷量增加、正淨定價和製造成本下降對利潤率的增量影響,部分抵消了銷售、一般和行政費用的增加(扣除轉型計劃費用的調整和對SG&A的其他調整,這些費用包括
第2頁
Welbilt報告2021年第三季度運營業績
包括在我們調整後的營業EBITDA對賬(“SG&A淨額”)和更高的材料成本中。SG&A淨成本增加的主要原因是薪酬支出和佣金增加,反映了更高的激勵措施,政府補貼和前一年為應對疫情的影響而採取的其他措施不再出現,以及為支持本季度銷售增長而增加的差旅和營銷費用。去年同期包括各國的政府補貼、臨時減薪、休假、獎勵薪酬的減少以及由於本季度銷售額大幅下降而導致的佣金減少。
第三季度,我們在轉型計劃方面繼續取得進展。我們繼續執行與材料支出相關的計劃採購活動,並通過實施價值分析價值工程(“Vave”)計劃執行增量成本節約機會,儘管我們在平衡這些活動的進展與解決零部件供應問題的資源需求方面面臨挑戰。我們受益於製造工廠生產率的提高,這在本季度提供了額外的節省,儘管一些工廠受到零部件短缺的影響,偶爾會擾亂生產計劃。總而言之,到目前為止,我們的轉型計劃所做的改進幫助抵消了我們在第三季度經歷的通脹逆風的一大部分。
流動性和債務
第三季度經營活動提供的淨現金為1350萬美元,而去年第三季度為3750萬美元。第三季度用於投資活動的淨現金為730萬美元,而去年第三季度用於投資活動的淨現金為540萬美元。本季度自由現金流(非GAAP衡量標準)為620萬美元,而去年第三季度為3210萬美元。第三季度自由現金流比去年第三季度減少,反映了用於經營資產和負債的現金增加,主要是為了支持更高的庫存水平,以幫助緩解持續的供應鏈中斷,但淨收益的增加部分抵消了這一影響。第三季度資本支出為730萬美元,而去年第三季度為540萬美元。
本季度,總債務和融資租賃(包括當前部分)減少了4740萬美元。我們的期末現金和現金等價物為1.119億美元,本季度減少了4190萬美元。在本季度,我們將4300萬美元的現金從國際子公司匯回美國,扣除預扣税後淨額為4090萬美元,這對第三季度的債務削減做出了貢獻。截至2021年9月30日,全球流動性總額為3.973億美元,其中包括1.119億美元的現金和現金等價物,以及2.854億美元的循環信貸安排可用資金。截至2021年6月30日,該季度全球流動性總額從3.922億美元增加了510萬美元。
導向
2021年7月8日,我們發佈了Form 8-K,其中包括更新的Welbilt Management預測的2021年淨銷售額為14.82億美元和2021年調整後的營業EBITDA為2.67億美元。我們今天重申這一預測。
其他管理評論
比爾·約翰遜説:“考慮到供應鏈的持續中斷以及材料和物流成本的通脹壓力,我們對第三季度的業績感到滿意。”在美洲,對戰略性QSR和快速休閒運營商的銷售比去年有所增長,對更換設備的需求有所改善,我們的許多品牌的大型連鎖店的推出活動也更加強勁。在美洲,一般市場銷售額和KitchenCare售後市場銷售額都有所增加。EMEA和亞太地區的戰略性QSR、一般市場經銷商和KitchenCare售後市場客户也實現了同比增長。我們相信,隨着我們的商業餐飲終端市場繼續逐步復甦,未來幾個季度的總體需求將保持強勁。“
持續積極的可自由支配成本管理、由於產量增加而改善對固定成本的吸收、淨定價的改善以及我們轉型計劃的好處使我們在第三季度實現了18.3%的調整後營業EBITDA利潤率。使用我們作為轉型計劃的一部分開發的工具,我們工廠的生產率水平比前一年的水平有所提高,儘管我們的供應鏈中的零部件短缺造成了一些生產中斷。我們正在繼續經歷大宗商品價格上漲、交貨期延長和零部件供應商的通脹,以及持續的物流效率低下。我們通過與新供應商和現有供應商談判降價以及執行Vave計劃,在第三季度通過我們的轉型計劃採購活動抵消了這些壓力的部分(但不是全部)影響。我們在本季度實施了額外的價格上漲,這也將幫助我們在進入第四季度和2022年初的過程中抵消這些通脹壓力的影響。“Johnson總結道。
關於韋爾比爾特公司
韋爾比爾特公司為世界頂尖廚師、頂級連鎖運營商和成長中的獨立公司提供業界領先的設備和解決方案。我們的創新產品和解決方案由我們深厚的知識、操作員的洞察力和烹飪專業知識提供動力。我們的獲獎產品組合包括克利夫蘭™、康沃瑟姆®、CREM®、德爾菲爾德®、Frymaster®、Garland®、Kolpak®、林肯®、馬尼託沃克®冰、MERCO®、Merrychef®和Multiplex®。這些產品品牌由三個服務品牌提供支持:我們的售後零部件和服務品牌KitchenCare®、我們的全集成廚房系統品牌FitKitchen®和我們基於雲的數字平臺品牌KitchenConnect®。我們總部設在佛羅裏達州坦帕灣地區,在美洲、歐洲和亞洲設有19家制造工廠,通過遍佈100多個國家和地區的5000多家分銷商、經銷商、採購集團和製造商代表組成的全球網絡銷售產品。我們約有4700名員工,2020年的銷售額為12億美元。欲瞭解更多信息,請訪問www.Welbilt.com。
前瞻性陳述
第3頁
Welbilt報告2021年第三季度運營業績
本新聞稿中的某些陳述屬於“1995年美國私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。本新聞稿中包含的非歷史事實的陳述均為前瞻性陳述,包括(例如)我們對新冠肺炎疫情未來潛在影響的預期,包括疫苗的可獲得性和有效性、通脹和供應鏈中斷的影響、對我們業務的總體需求和消費者信心、經營業績、財務狀況和現金流(包括需求、銷售、經營費用、調整後的經營EBITDA、淨收益(虧損)、經營現金流、無形資產、員工水平、供應鏈、政府援助、遵守財務契約的情況)。我們在未來12個月內滿足營運資金需求和現金需求的能力;我們通過削減效力和其他成本節約措施實現節省的能力;我們遵守信貸安排下的財務契約的能力;我們從CARE法案獲得財務和税收優惠的能力;我們完成最近宣佈的與阿里巴巴-SW控股有限公司交易的能力。這些信息包括我們對阿里巴巴-SW集團(“Vave集團”)的計劃和實現其預期效益的描述;我們對未來業績的預期;對轉型計劃的描述,包括相關成本、完工日期和目標年化節省以及對生產率水平的預期影響;對Vave計劃的描述;重組及其他計劃和目標對未來運營的預期影響;所有這些項目、計劃或目標所基於的假設;以及對全球餐飲服務市場和餐飲設備行業狀況和需求的討論。這些前瞻性陳述中的某些可以通過使用諸如“預期”之類的詞語來識別, “相信”、“打算”、“估計”、“目標”、“預期”、“努力”、“預測”、“可能”、“將會”、“可能”、“未來”、“可能”、“在交付的軌道上”、“獲得動力”、“計劃”、“項目”、“假設”、“應該”或其他類似的表達方式。此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的未來結果大不相同。本新聞稿中包含的前瞻性陳述是基於我們目前對截至本新聞稿發佈之日我們管理層的信念和預期。這些陳述不是對未來業績的保證或暗示。可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的重要假設和其他重要因素包括但不限於與本公司與阿里巴巴-SW集團擬議的合併相關的風險,包括交易完成的條件得不到滿足的風險,包括未獲得監管部門所需批准的風險,與交易相關的訴訟風險,交易完成時間和各方完成交易能力的不確定性,擬議交易擾亂我們目前計劃或運營的風險,我們保留交易的能力對建議交易的競爭反應交易引起的意外成本、收費或開支,交易宣佈或完成對我們與客户、供應商、分銷商和其他業務合作伙伴關係的潛在不良反應或變化;來自包括新冠肺炎在內的全球大流行的風險,包括出現新的病毒株, 政府當局和第三方針對流行病採取的措施以及疫苗的有效性和可用性;我們的供應鏈持續中斷導致原材料採購延遲、困難和成本增加的風險;與我們及時有效地執行製造戰略的能力相關的風險;我們實現預期或有針對性的收益增加、成本節約、戰略選擇和其他協同效應(通過轉型計劃或其他方式)的能力,以及實現這些增強、節省、協同和選擇的預期時間;收購,包括我們以與我們的我們龐大的負債水平;競爭對手的行動(包括競爭性定價);消費者和客户對產品的需求;創新新產品的成功開發和市場接受度;世界經濟因素和持續的經濟和政治不確定性;我們以有利條件採購原材料和大宗商品併成功應對和管理相關價格波動的能力;我們產生現金和管理營運資金的能力,與我們宣佈的目標保持一致的能力;訴訟費用以及我們抵禦訴訟和其他索賠以及保護我們知識產權的能力;意想不到的環境責任;獲得和維持足夠的保險覆蓋範圍的能力;數據安全和技術我們的勞動關係和招聘和留住高素質人員的能力;產品質量和可靠性,包括產品責任索賠;利率環境的變化和貨幣波動;遵守或由以下因素造成的不確定性, 這些表述包括:我們是否有能力遵守不斷演變的或新的法律法規,包括税法、關税和貿易法規的最新變化以及此類法律在世界各地的執行情況,以及我們可能因未能遵守美國海關法規而被追溯評估的任何關税和相關費用;我們遵守不斷演變和複雜的會計規則(其中許多規則涉及重大判斷和假設)的能力;可能出現更多信息的可能性,這將要求我們進一步調整或修改我們的歷史財務報表,或推遲我們當前財務報表的提交;維權股東的行動;我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告、截至2021年3月31日、2021年6月30日和2021年9月30日的10-Q表格季度報告以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的“風險因素”標題下更詳細地描述了這些額外的風險、不確定因素和因素。新冠肺炎大流行放大了其中許多風險、不確定性和因素。我們不打算,除非法律要求,我們沒有義務在本新聞稿發佈後更新我們的任何前瞻性陳述,以反映任何未來的事件或情況。鑑於這些風險和不確定性,告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。
如需更多信息,請聯繫:
裏奇·謝弗
投資者關係、風險管理和財務主管副總裁
韋爾比爾特公司
+1 (727) 853-3079
郵箱:richard.sheffer@Welbilt.com
第4頁
Welbilt報告2021年第三季度運營業績
韋爾比爾特公司
合併業務報表
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | | $ | 411.5 | | | $ | 298.5 | | | $ | 1,123.9 | | | $ | 833.4 | |
銷售成本 | | 264.0 | | | 193.2 | | | 713.7 | | | 544.9 | |
毛利 | | 147.5 | | | 105.3 | | | 410.2 | | | 288.5 | |
銷售、一般和行政費用 | | 84.6 | | | 72.3 | | | 245.6 | | | 215.6 | |
攤銷費用 | | 9.9 | | | 9.9 | | | 29.7 | | | 29.2 | |
| | | | | | | | |
重組和其他費用 | | 0.3 | | | 1.5 | | | 0.5 | | | 9.5 | |
資產減值和處置損失-淨額 | | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.1 | | | 11.7 | |
運營收益 | | 52.6 | | | 21.2 | | | 134.3 | | | 22.5 | |
利息支出 | | 18.8 | | | 19.6 | | | 56.5 | | | 62.4 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他費用(收入)-淨額 | | 0.4 | | | (2.1) | | | 6.3 | | | (3.1) | |
所得税前收益(虧損) | | 33.4 | | | 3.7 | | | 71.5 | | | (36.8) | |
所得税費用(福利) | | 8.5 | | | (1.2) | | | 15.0 | | | (9.2) | |
淨收益(虧損) | | $ | 24.9 | | | $ | 4.9 | | | $ | 56.5 | | | $ | (27.6) | |
每股數據: | | | | | | | | |
每股收益(虧損)-基本 | | $ | 0.18 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.40 | | | $ | (0.20) | |
每股收益(虧損)-攤薄 | | $ | 0.17 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.40 | | | $ | (0.20) | |
加權平均流通股-基本 | | 142,193,094 | | | 141,512,207 | | | 141,914,325 | | | 141,481,963 | |
加權平均流通股-稀釋 | | 143,413,531 | | | 141,560,747 | | | 142,905,959 | | | 141,481,963 | |
第5頁
Welbilt報告2021年第三季度運營業績
韋爾比爾特公司
合併資產負債表
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 111.9 | | | $ | 125.0 | |
受限現金 | | 0.5 | | | 0.4 | |
| | | | |
應收賬款,分別減去5.5美元和4.4美元的備付金 | | 212.5 | | | 165.9 | |
庫存-淨額 | | 271.6 | | | 180.6 | |
預付和其他流動資產 | | 63.7 | | | 50.1 | |
| | | | |
流動資產總額 | | 660.2 | | | 522.0 | |
財產、廠房和設備--淨值 | | 132.9 | | | 129.1 | |
經營性租賃使用權資產 | | 44.7 | | | 47.5 | |
商譽 | | 937.8 | | | 942.9 | |
其他無形資產-淨額 | | 432.5 | | | 469.6 | |
其他非流動資產 | | 32.1 | | | 30.5 | |
| | | | |
總資產 | | $ | 2,240.2 | | | $ | 2,141.6 | |
負債和權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付貿易賬款 | | $ | 142.7 | | | $ | 86.4 | |
應計費用和其他負債 | | 181.5 | | | 164.2 | |
長期債務和融資租賃的當期部分 | | 0.9 | | | 1.0 | |
| | | | |
產品保修 | | 32.3 | | | 29.9 | |
| | | | |
流動負債總額 | | 357.4 | | | 281.5 | |
長期債務和融資租賃 | | 1,375.1 | | | 1,407.8 | |
遞延所得税 | | 74.4 | | | 76.5 | |
養老金和退休後健康負債 | | 21.8 | | | 27.8 | |
經營租賃負債 | | 35.6 | | | 37.7 | |
其他長期負債 | | 37.2 | | | 37.3 | |
非流動負債總額 | | 1,544.1 | | | 1,587.1 | |
總股本: | | | | |
普通股(截至2021年9月30日和2020年12月31日,分別為0.01美元面值,300,000,000股授權股,142,281,403股和141,557,236股已發行和已發行股票) | | 1.4 | | | 1.4 | |
額外實收資本(赤字) | | (9.4) | | | (25.6) | |
留存收益 | | 373.2 | | | 316.7 | |
累計其他綜合損失 | | (26.5) | | | (19.5) | |
| | | | |
總股本 | | 338.7 | | | 273.0 | |
負債和權益總額 | | $ | 2,240.2 | | | $ | 2,141.6 | |
第6頁
Welbilt報告2021年第三季度運營業績
韋爾比爾特公司
合併現金流量表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流 | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 56.5 | | | $ | (27.6) | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)現金的調整: | | | | |
折舊費用 | | 16.6 | | | 16.1 | |
無形資產攤銷 | | 30.9 | | | 30.2 | |
遞延融資費攤銷 | | 4.0 | | | 3.9 | |
遞延所得税 | | (2.4) | | | 10.0 | |
基於股票的薪酬費用 | | 8.5 | | | 2.3 | |
資產減值或處置損失--淨額 | | 0.1 | | | 11.7 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
營業資產和負債變動情況: | | | | |
應收賬款 | | (49.5) | | | 21.9 | |
盤存 | | (93.3) | | | (5.5) | |
其他資產 | | (8.4) | | | (32.4) | |
應付貿易賬款 | | 55.1 | | | (1.8) | |
其他流動和長期負債 | | 16.1 | | | (55.7) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | | 34.2 | | | (26.9) | |
投資活動的現金流 | | | | |
| | | | |
資本支出 | | (17.2) | | | (15.9) | |
| | | | |
| | | | |
無形資產的收購 | | — | | | (0.2) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | — | | | (3.9) | |
| | | | |
用於投資活動的淨現金 | | (17.2) | | | (20.0) | |
融資活動的現金流 | | | | |
長期債務收益 | | 168.0 | | | 172.5 | |
償還長期債務和融資租賃 | | (204.0) | | | (131.2) | |
發債成本 | | — | | | (2.1) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
股票期權的行權 | | 7.9 | | | 1.1 | |
為股權獎勵預扣税款的支付 | | (1.8) | | | (0.7) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | | (29.9) | | | 39.6 | |
匯率變動對現金的影響 | | (0.1) | | | (0.3) | |
現金和現金等價物及限制性現金淨減少 | | (13.0) | | | (7.6) | |
期初餘額 | | 125.4 | | | 130.7 | |
期末餘額 | | $ | 112.4 | | | $ | 123.1 | |
第7頁
Welbilt報告2021年第三季度運營業績
韋爾比爾特公司
合併現金流量表(續)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 |
現金流量信息的補充披露: | | | | |
所得税支付的現金,扣除退税後的淨額 | | $ | 19.7 | | | $ | 21.1 | |
為利息支付的現金,扣除相關對衝結算後的淨額 | | $ | 62.7 | | | $ | 68.4 | |
| | | | |
非現金活動的補充披露: | | | | |
| | | | |
非現金融資活動:通過租賃安排以及使用權資產的重新評估和修改而獲得的租賃負債和資產 | | $ | 6.4 | | | $ | 14.9 | |
第8頁
Welbilt報告2021年第三季度運營業績
業務部門
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,百分比數據除外) | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額: | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 318.9 | | | $ | 221.8 | | | $ | 870.0 | | | $ | 630.9 | |
歐洲、中東和非洲地區 | | 121.2 | | | 73.9 | | | 326.9 | | | 209.5 | |
APAC | | 68.2 | | | 48.0 | | | 180.7 | | | 141.5 | |
消除部門間銷售 | | (96.8) | | | (45.2) | | | (253.7) | | | (148.5) | |
總淨銷售額 | | $ | 411.5 | | | $ | 298.5 | | | $ | 1,123.9 | | | $ | 833.4 | |
| | | | | | | | |
部門調整後的營業EBITDA: | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 56.7 | | | $ | 34.8 | | | $ | 166.7 | | | $ | 105.8 | |
歐洲、中東和非洲地區 | | 27.6 | | | 10.5 | | | 63.2 | | | 29.6 | |
APAC | | 11.1 | | | 8.4 | | | 26.9 | | | 22.3 | |
部門調整後營業EBITDA合計 | | 95.4 | | | 53.7 | | | 256.8 | | | 157.7 | |
公司費用和未分配費用 | | (20.3) | | | (8.1) | | | (58.4) | | | (46.8) | |
攤銷費用 | | (10.2) | | | (10.2) | | | (30.9) | | | (30.2) | |
折舊費用 | | (5.7) | | | (5.1) | | | (16.6) | | | (15.5) | |
交易成本(1) | | (5.2) | | | (0.1) | | | (13.5) | | | (0.2) | |
其他項目(2) | | — | | | (0.2) | | | 2.1 | | | (3.6) | |
轉型計劃費用(3) | | (0.9) | | | (6.7) | | | (4.4) | | | (20.9) | |
| | | | | | | | |
重組活動(4) | | (0.4) | | | (1.7) | | | (0.7) | | | (6.3) | |
資產減值和處置損失-淨額 | | (0.1) | | | (0.4) | | | (0.1) | | | (11.7) | |
運營收益 | | 52.6 | | | 21.2 | | | 134.3 | | | 22.5 | |
利息支出(5) | | (18.8) | | | (19.6) | | | (56.5) | | | (62.4) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他(費用)收入-淨額(5) | | (0.4) | | | 2.1 | | | (6.3) | | | 3.1 | |
所得税前收益(虧損) | | $ | 33.4 | | | $ | 3.7 | | | $ | 71.5 | | | $ | (36.8) | |
(1)截至2021年9月30日的3個月和9個月的交易成本與待售公司有關,主要包括“銷售、一般和行政費用”中記錄的專業服務。截至2020年9月30日的三個月和九個月的交易成本與專業服務和其他直接收購和整合成本相關,這些成本計入“銷售、一般和行政費用”. |
(2)其他項目是不能代表公司經營業績的成本。截至2021年9月30日的9個月,其他項目主要包括2018年從公司位於歐洲、中東和非洲地區的一個地點挪用的資金部分收回200萬美元,並計入綜合經營報表中的“銷售、一般和行政費用”。在截至2020年9月30日的3個月和9個月,其他項目分別代表應支付關税、費用和以前進口產品利息的或有損失估計的變化,分別為20萬美元和360萬美元,這些費用包括在綜合經營報表中的“重組和其他費用”中。 |
(3)轉型計劃費用包括與執行轉型計劃計劃相關的諮詢和其他成本。截至2021年9月30日的三個月和九個月,70萬美元和180萬美元分別計入綜合經營報表中的“銷售成本”。截至2020年9月30日的三個月和九個月,40萬美元和150萬美元分別計入綜合經營報表中的“銷售成本”。截至2021年9月30日的3個月和9個月,20萬美元和260萬美元分別計入綜合經營報表中的“銷售、一般和行政費用”。截至2020年9月30日的3個月和9個月,630萬美元和1940萬美元分別計入綜合經營報表中的“銷售、一般和行政費用”。 |
(4)重組活動包括與改善經營效率和理順成本結構有關的成本。截至2021年9月30日的三個月和九個月,這些成本包括30萬美元和60萬美元的遣散費和相關成本。相比之下,截至2020年9月30日的三個月和九個月,這些成本還包括130萬美元和590萬美元的遣散費和其他相關成本。遣散費和相關費用包括在綜合經營報表中的“重組和其他費用”中。在截至2021年9月30日的3個月和9個月,這些成本包括在綜合業務表的“銷售成本”中記錄的10萬美元的存貨減記。在截至2020年9月30日的三個月和九個月,這些成本包括在綜合經營報表的“銷售成本”中記錄的40萬美元的存貨減記。 |
(5)正如公司在截至2020年12月31日的年度10-K表格年度報告中披露的那樣,在截至2020年9月30日的三個月和九個月,以前作為“其他費用(收入)-淨額”的組成部分的債務發行成本的攤銷總額分別為150萬美元和390萬美元,並已重新分類,作為“利息支出”的組成部分包括在公司各時期的綜合經營報表中。 |
第9頁
Welbilt報告2021年第三季度運營業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,百分比數據除外) | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
各部門調整後的營業EBITDA%(6): | | | | | | | | |
美洲 | | 17.8 | % | | 15.7 | % | | 19.2 | % | | 16.8 | % |
歐洲、中東和非洲地區 | | 22.8 | % | | 14.2 | % | | 19.3 | % | | 14.1 | % |
APAC | | 16.3 | % | | 17.5 | % | | 14.9 | % | | 15.8 | % |
(6)調整後營業EBITDA%的計算方法是將調整後營業EBITDA除以各個部門的淨銷售額。 | | | | |
| | | | | | | | |
按地理區域劃分的第三方淨銷售額(7): | | | | | | | | |
美國 | | $ | 261.3 | | | $ | 190.0 | | | $ | 721.0 | | | $ | 530.0 | |
其他美洲 | | 24.1 | | | 14.6 | | | 62.1 | | | 44.1 | |
歐洲、中東和非洲地區 | | 77.9 | | | 55.8 | | | 211.4 | | | 159.7 | |
APAC | | 48.2 | | | 38.1 | | | 129.4 | | | 99.6 | |
按地理區域劃分的總淨銷售額 | | $ | 411.5 | | | $ | 298.5 | | | $ | 1,123.9 | | | $ | 833.4 | |
(7)以上部分的淨銷售額是根據客户所在的地理區域計算的。
第10頁
Welbilt報告2021年第三季度運營業績
非GAAP財務指標
在本新聞稿中,我們使用下面討論的某些非GAAP財務指標來評估我們的經營結果、財務狀況和流動性。我們相信,這些非GAAP財務指標的陳述被視為我們根據美國GAAP編制的業績的補充,在評估我們經營業務的持續業績時為投資者提供了有用的信息,為我們的經營業績提供了更大的透明度,並與管理層評估經營業績和流動性的方式一致。此外,這些非GAAP措施解決了我們經常從分析師和投資者那裏收到的問題,為了確保所有投資者都能獲得類似的數據,我們將這些數據提供給所有投資者。提出的任何非GAAP衡量標準都不應被視為淨收益、運營收益、經營活動中使用的淨現金、淨銷售額或根據美國GAAP得出的任何其它衡量標準的替代指標。這些非GAAP衡量標準作為分析工具有重要的侷限性,不應單獨考慮,也不應作為根據美國GAAP提出的財務衡量標準的替代品。我們的非GAAP財務指標的表述可能會不時發生變化,包括由於業務條件的變化、新的會計規則或其他原因。此外,由於計算方法的潛在不一致以及受解釋項目的影響,我們對這些術語的使用可能與其他公司使用的類似名稱的措施有所不同。我們不提供前瞻性調整後營業EBITDA利潤率和調整後稀釋後每股淨收益指引的對賬,這兩項指引是在非GAAP基礎上公佈的, 由於某些潛在費用或收益的綜合影響和時間本身是不確定的,超出了我們的控制範圍,也很難預測,因此我們決定採用最直接可比的GAAP財務指標。因此,我們無法在沒有合理努力的情況下提供對賬,也無法確定不可用信息的可能重要性。
自由現金流
在本新聞稿中,我們指的是自由現金流,這是一種非公認會計準則的衡量標準,即由經營活動提供或用於經營活動的淨現金減去資本支出。我們相信,這一非GAAP財務指標對於投資者衡量我們在內部產生現金為償還債務、收購、分紅和股票回購(如果有的話)提供資金的能力是有用的。自由現金流量與我們根據美國公認會計原則提出的現金流量合併表中顯示的經營活動中使用的淨現金進行對賬,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | 13.5 | | | $ | 37.5 | | | $ | 34.2 | | | $ | (26.9) | |
資本支出 | | (7.3) | | | (5.4) | | | (17.2) | | | (15.9) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
自由現金流 | | $ | 6.2 | | | $ | 32.1 | | | $ | 17.0 | | | $ | (42.8) | |
第11頁
Welbilt報告2021年第三季度運營業績
調整後的營業EBITDA
除了在美國公認會計原則的基礎上分析我們的經營業績外,管理層還在“調整後的營業EBITDA”的基礎上審查我們的業績。調整後營業EBITDA定義為扣除利息支出、所得税、其他收入或支出、折舊和攤銷費用前的淨收益加上某些其他項目,如資產減值損失、資產處置損益、重組活動、債務修改或清償虧損、收購相關交易和整合成本、轉型計劃費用和某些其他項目。管理層使用調整後的營業EBITDA作為我們評估財務業績、做出資源分配和其他經營決策的基礎。管理層認為,投資者審查管理層使用的相同經營信息很重要。
根據美國公認會計原則,該公司調整後的營業EBITDA與綜合營業報表中顯示的淨收益進行了調整,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | | $ | 24.9 | | | $ | 4.9 | | | $ | 56.5 | | | $ | (27.6) | |
所得税費用(福利) | | 8.5 | | | (1.2) | | | 15.0 | | | (9.2) | |
其他費用(收入)-淨額(1) | | 0.4 | | | (2.1) | | | 6.3 | | | (3.1) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息支出(1) | | 18.8 | | | 19.6 | | | 56.5 | | | 62.4 | |
運營收益 | | 52.6 | | | 21.2 | | | 134.3 | | | 22.5 | |
資產減值和處置損失-淨額 | | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.1 | | | 11.7 | |
重組活動(2) | | 0.4 | | | 1.7 | | | 0.7 | | | 6.3 | |
| | | | | | | | |
攤銷費用 | | 10.2 | | | 10.2 | | | 30.9 | | | 30.2 | |
折舊費用 | | 5.7 | | | 5.1 | | | 16.6 | | | 15.5 | |
轉型計劃費用(3) | | 0.9 | | | 6.7 | | | 4.4 | | | 20.9 | |
交易成本(4) | | 5.2 | | | 0.1 | | | 13.5 | | | 0.2 | |
其他項目(5) | | — | | | 0.2 | | | (2.1) | | | 3.6 | |
調整後營業EBITDA合計 | | $ | 75.1 | | | $ | 45.6 | | | $ | 198.4 | | | $ | 110.9 | |
| | | | | | | | |
調整後的營業EBITDA利潤率(6) | | 18.3 | % | | 15.3 | % | | 17.7 | % | | 13.3 | % |
(1)正如公司在截至2020年12月31日的年度10-K表格年度報告中披露的那樣,在截至2020年9月30日的三個月和九個月,債務發行成本的攤銷成本以前作為“其他費用(收入)-淨額”的組成部分分別為150萬美元和390萬美元,並已重新分類,作為“利息支出”的組成部分包括在公司各時期的綜合經營報表中。
(2)重組活動包括與改善營運效率和理順成本結構有關的成本。截至2021年9月30日的三個月和九個月,這些成本包括30萬美元和60萬美元的遣散費和相關成本。相比之下,截至2020年9月30日的三個月和九個月,這些成本還包括130萬美元和590萬美元的遣散費和其他相關成本。遣散費和相關費用包括在綜合經營報表中的“重組和其他費用”中。在截至2021年9月30日的3個月和9個月,這些成本包括在綜合業務表的“銷售成本”中記錄的10萬美元的存貨減記。在截至2020年9月30日的三個月和九個月,這些成本包括在合併業務報表的“銷售成本”中記錄的40萬美元的存貨減記
(3)轉型計劃費用包括與執行轉型計劃計劃相關的諮詢和其他成本。截至2021年9月30日的三個月和九個月,70萬美元和180萬美元分別計入綜合經營報表中的“銷售成本”。截至2020年9月30日的三個月和九個月,40萬美元和150萬美元分別計入綜合經營報表中的“銷售成本”。截至2021年9月30日的3個月和9個月,20萬美元和260萬美元分別計入綜合經營報表中的“銷售、一般和行政費用”。截至2020年9月30日的3個月和9個月,630萬美元和1940萬美元分別計入綜合經營報表中的“銷售、一般和行政費用”。
(4)截至2021年9月30日的3個月和9個月的交易成本與即將出售的公司有關,主要由“銷售、一般和行政費用”中記錄的專業服務組成。截至2020年9月30日的三個月和九個月的交易成本與專業服務和其他直接收購和整合成本相關,這些成本計入“銷售、一般和行政費用”.
(五)其他項目為不能代表公司經營業績的成本。截至2021年9月30日的9個月,其他項目主要包括2018年從公司位於歐洲、中東和非洲地區的一個地點挪用的資金部分收回200萬美元,並計入綜合經營報表中的“銷售、一般和行政費用”。在截至2020年9月30日的3個月和9個月,其他項目分別代表應支付關税、費用和以前進口產品利息的或有損失估計的變化,分別為20萬美元和360萬美元,這些費用包括在綜合經營報表中的“重組和其他費用”中。
(6)上節中的調整後營業EBITDA利潤率是通過調整後營業EBITDA的美元金額除以淨銷售額來計算的。
第12頁
Welbilt報告2021年第三季度運營業績
調整後淨收益和調整後稀釋後每股淨收益
我們將經調整淨收益定義為扣除某些項目影響前的淨收益,如債務修改或清償虧損、資產減值和處置損益、重組活動、分離費用、轉型計劃費用、收購相關交易和整合成本、某些其他項目、與養老金結算相關的費用、外幣交易損益以及上述調整的税收影響(視情況而定)。每期調整後稀釋後每股淨收益代表調整後淨收益,同時使期內已發行的所有潛在稀釋普通股生效。我們相信,在某些項目受到影響之前,這些措施對於投資者評估我們的基礎業務的持續表現是有用的。
下表列出了調整後淨收益和調整後稀釋後每股淨收益分別與淨收益和稀釋後每股淨收益進行核對的情況,這些淨收益和稀釋後淨收益分別根據美國公認會計原則列報:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,共享數據除外) | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | | $ | 24.9 | | | $ | 4.9 | | | $ | 56.5 | | | $ | (27.6) | |
| | | | | | | | |
資產減值和處置損失-淨額 | | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.1 | | | 11.7 | |
重組活動(1) | | 0.4 | | | 1.7 | | | 0.7 | | | 6.3 | |
| | | | | | | | |
轉型計劃費用(2) | | 0.9 | | | 6.7 | | | 4.4 | | | 20.9 | |
交易成本(3) | | 5.2 | | | 0.1 | | | 13.5 | | | 0.2 | |
其他項目(4) | | — | | | 0.2 | | | (2.1) | | | 3.6 | |
| | | | | | | | |
外幣交易(收益)損失(5) | | (0.1) | | | (2.2) | | | 5.3 | | | (4.2) | |
| | | | | | | | |
調整的税收效應(6) | | (1.5) | | | (1.9) | | | (4.9) | | | (9.5) | |
調整後淨收益合計 | | $ | 29.9 | | | $ | 9.9 | | | $ | 73.5 | | | $ | 1.4 | |
| | | | | | | | |
每股基準 | | | | | | | | |
攤薄後淨收益(虧損) | | $ | 0.17 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.40 | | | $ | (0.20) | |
| | | | | | | | |
資產減值和處置損失-淨額 | | — | | | 0.01 | | | — | | | 0.08 | |
重組活動(1) | | — | | | 0.01 | | | — | | | 0.05 | |
| | | | | | | | |
轉型計劃費用(2) | | 0.01 | | | 0.05 | | | 0.03 | | | 0.15 | |
交易成本(3) | | 0.04 | | | — | | | 0.09 | | | — | |
其他項目(4) | | — | | | — | | | (0.01) | | | 0.03 | |
| | | | | | | | |
外幣交易(收益)損失(5) | | — | | | (0.02) | | | 0.04 | | | (0.03) | |
| | | | | | | | |
調整的税收效應(6) | | (0.01) | | | (0.01) | | | (0.03) | | | (0.07) | |
調整後稀釋淨收益合計 | | $ | 0.21 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.52 | | | $ | 0.01 | |
(1)重組活動包括與改善營運效率和理順成本結構有關的成本。截至2021年9月30日的三個月和九個月,這些成本包括30萬美元和60萬美元的遣散費和相關成本。相比之下,截至2020年9月30日的三個月和九個月,這些成本還包括130萬美元和590萬美元的遣散費和其他相關成本。遣散費和相關費用包括在綜合經營報表中的“重組和其他費用”中。在截至2021年9月30日的3個月和9個月,這些成本包括在綜合業務表的“銷售成本”中記錄的10萬美元的存貨減記。在截至2020年9月30日的三個月和九個月,這些成本包括在合併業務報表的“銷售成本”中記錄的40萬美元的存貨減記
(2)轉型計劃費用包括與執行轉型計劃計劃相關的諮詢和其他成本。截至2021年9月30日的三個月和九個月,70萬美元和180萬美元分別計入綜合經營報表中的“銷售成本”。截至2020年9月30日的三個月和九個月,40萬美元和150萬美元分別計入綜合經營報表中的“銷售成本”。截至2021年9月30日的3個月和9個月,20萬美元和260萬美元分別計入綜合經營報表中的“銷售、一般和行政費用”。截至2020年9月30日的3個月和9個月,630萬美元和1940萬美元分別計入綜合經營報表中的“銷售、一般和行政費用”。
(3)截至2021年9月30日的3個月和9個月的交易成本與即將出售的公司有關,主要由“銷售、一般和行政費用”中記錄的專業服務組成。截至2020年9月30日的三個月和九個月的交易成本與專業服務和其他直接收購和整合成本相關,這些成本計入“銷售、一般和行政費用”.
(四)其他項目為不能代表公司經營業績的成本。截至2021年9月30日的9個月,其他項目主要包括2018年從公司位於歐洲、中東和非洲地區的一個地點挪用的資金部分收回200萬美元,並計入綜合經營報表中的“銷售、一般和行政費用”。截至2020年9月30日的三個月和九個月,其他
第13頁
Welbilt報告2021年第三季度運營業績
這些項目是應支付關税、費用和以前進口產品利息的或有損失估計的變動,分別為20萬美元和360萬美元,這些費用包括在綜合經營報表中的“重組和其他費用”中。
(五)外幣交易損益包括未被指定為會計套期保值工具的相關外幣兑換合約的損益。
(6)調整的税收效果是根據進行調整的國家的法定税率確定的。
第三方網絡銷售與有機網絡銷售
在本新聞稿中,我們將第三方淨銷售額定義為該部門的淨銷售額(不包括部門間銷售額),將有機淨銷售額定義為當期受收購和外幣換算影響之前的淨銷售額。我們相信,第三方淨銷售額和有機淨銷售額指標有助於投資者評估我們基礎業務的持續業績。第三方淨銷售額和有機淨銷售額的變化與根據美國公認會計原則提出的淨銷售額的變化相一致,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的三個月與2020年 |
| 有利/(不利) |
| 美洲 | | 歐洲、中東和非洲地區 | | APAC | | 韋爾比爾特 |
有機淨銷售額 | | 38.8 | % | | 34.0 | % | | 25.4 | % | | 36.1 | % |
| | | | | | | | |
外幣兑換的影響(1) | | 0.8 | % | | 3.8 | % | | 3.2 | % | | 1.8 | % |
第三方淨銷售額 | | 39.6 | % | | 37.8 | % | | 28.6 | % | | 37.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的6個月與2020年 |
| 有利/(不利) |
| 美洲 | | 歐洲、中東和非洲地區 | | APAC | | 韋爾比爾特 |
有機淨銷售額 | | 35.9 | % | | 25.4 | % | | 19.3 | % | | 31.8 | % |
| | | | | | | | |
外幣兑換的影響(1) | | 1.1 | % | | 9.4 | % | | 4.0 | % | | 3.1 | % |
第三方淨銷售額 | | 37.0 | % | | 34.8 | % | | 23.3 | % | | 34.9 | % |
(1)外幣折算的影響是按加權平均前期匯率折算當期活動計算的。
第14頁
Welbilt報告2021年第三季度運營業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
綜合: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 508.3 | | | $ | 343.7 | | | $ | 1,377.6 | | | $ | 981.9 | |
減去:部門間銷售額 | | (96.8) | | | (45.2) | | | (253.7) | | | (148.5) | |
淨銷售額(如報告所示) | | 411.5 | | | 298.5 | | | 1,123.9 | | | 833.4 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外幣兑換的影響(1) | | (5.1) | | | — | | | (25.7) | | | — | |
有機淨銷售額 | | $ | 406.4 | | | $ | 298.5 | | | $ | 1,098.2 | | | $ | 833.4 | |
| | | | | | | | |
美洲: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 318.9 | | | $ | 221.8 | | | $ | 870.0 | | | $ | 630.9 | |
減去:部門間銷售額 | | (35.9) | | | (19.1) | | | (96.1) | | | (66.1) | |
第三方淨銷售額 | | 283.0 | | | 202.7 | | | 773.9 | | | 564.8 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外幣兑換的影響(1) | | (1.7) | | | — | | | (6.2) | | | — | |
美洲有機產品總淨銷售額 | | $ | 281.3 | | | $ | 202.7 | | | $ | 767.7 | | | $ | 564.8 | |
| | | | | | | | |
歐洲、中東和非洲地區: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 121.2 | | | $ | 73.9 | | | $ | 326.9 | | | $ | 209.5 | |
減去:部門間銷售額 | | (41.3) | | | (15.9) | | | (106.4) | | | (45.9) | |
第三方淨銷售額 | | 79.9 | | | 58.0 | | | 220.5 | | | 163.6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外幣兑換的影響(1) | | (2.2) | | | — | | | (15.3) | | | — | |
歐洲、中東和非洲地區有機淨銷售額總額 | | $ | 77.7 | | | $ | 58.0 | | | $ | 205.2 | | | $ | 163.6 | |
| | | | | | | | |
亞太地區: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 68.2 | | | $ | 48.0 | | | $ | 180.7 | | | $ | 141.5 | |
減去:部門間銷售額 | | (19.6) | | | (10.2) | | | (51.2) | | | (36.5) | |
第三方淨銷售額 | | 48.6 | | | 37.8 | | | 129.5 | | | 105.0 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外幣兑換的影響(1) | | (1.2) | | | — | | | (4.2) | | | — | |
亞太地區有機淨銷售額總額 | | $ | 47.4 | | | $ | 37.8 | | | $ | 125.3 | | | $ | 105.0 | |
(1)外幣折算的影響是按加權平均前期匯率折算當期活動計算的。