企業社會責任-20210930
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☑
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
截至季度的季度業績報告2021年9月30日
或 
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-35624
中心空間
(註冊人的確切姓名載於其章程)
北達科他州45-0311232
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
第十街西南3100號1988年郵政信箱米諾釹58702-1988
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(701) 837-4738
(註冊人電話號碼，包括區號)
必須用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)註冊人至少在過去90天內遵守了備案要求。
是☑不是☐
*應用複選標記表示註冊人是否已以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交的每個互動數據文件(§本章232.405節)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短期限內)。
是☑不是☐
他們將用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者還是非加速申請者、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☑加速文件管理器☐非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則，請用複選標記標明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
註冊人可以用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐不是☑
根據交易法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
實益普通股，無面值企業社會責任紐約證券交易所
C系列累計可贖回優先股企業社會責任-中國紐約證券交易所
**截至2021年10月25日，已發行的實益普通股數量為14,280,535.

目錄
目錄
 頁面
第一部分金融信息
 
項目1.財務報表--2021年第三季度：
3
簡明合併資產負債表2021年9月30日(未經審計)和2020年12月31日
3
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合業務報表(未經審計)
4
截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表(未經審計)
5
截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明合併權益報表(未經審計)
6
截至2021年和2020年9月30日的9個月簡明合併現金流量表(未經審計)
8
簡明合併財務報表附註(未經審計)
10
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
25
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
37
項目4.控制和程序
38
  
第二部分：其他信息
 
項目1.法律訴訟
39
第1A項。風險因素
39
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
39
項目3.高級證券違約 
39
項目4.礦山安全信息披露
39
項目5.其他信息 
39
項目6.展品
40
簽名
42
2
目錄
第一部分
第一項財務報表

中心空間及其子公司
壓縮合並資產負債表(未經審計)
 (單位：千人，每股數據除外)
 2021年9月30日2020年12月31日
資產  
房地產投資  
擁有的財產$2,203,606 $1,812,557 
減去累計折舊(426,926)(399,249)
 1,776,680 1,413,308 
按公允價值應收按揭貸款42,160 24,661 
房地產投資總額1,818,840 1,437,969 
現金和現金等價物20,816 392 
受限現金2,376 6,918 
其他資產34,919 18,904 
總資產$1,876,951 $1,464,183 
負債、夾層權益和權益  
負債  
應付賬款和應計費用$58,092 $55,609 
循環信貸額度57,000 152,871 
應付票據，扣除未攤銷貸款成本淨額#美元546及$754分別
299,454 269,246 
應付抵押貸款，扣除未攤銷貸款成本淨額#美元3,258及$1,371，分別
489,140 297,074 
總負債$903,686 $774,800 
承付款和或有事項(附註10)
D系列首選機組(累計可轉換優先股，$100面值，166在2021年9月30日和2020年12月31日發行和未償還的單位，總清算優先權為$16,560)
$21,585 $16,560 
股權  
C系列實益優先股(累計可贖回優先股，無面值，$25每股清算優先權，3,881在2021年9月30日和2020年12月31日發行和發行的股票，總清算優先權為$97,036)
93,530 93,530 
實益普通股(無限制授權，無面值，14,281於2021年9月30日發行及發行的股份13,027(2020年12月31日發行和發行的股票)
1,092,130 968,263 
超過淨收入的累計分配(454,691)(427,681)
累計其他綜合收益(虧損)(5,784)(15,905)
股東權益總額$725,185 $618,207 
非控股股權--經營合夥企業和E系列優先股225,850 53,930 
非控股權益-合併後的房地產實體645 686 
總股本$951,680 $672,823 
總負債、夾層股本和股本$1,876,951 $1,464,183 
請參閲簡明合併財務報表附註。
3
目錄
中心空間及其子公司
簡明合併業務報表 (未經審計)

 (單位：萬人，每股收益除外)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
收入$50,413 $44,138 $143,717 $132,454 
費用    
物業運營費用，不包括房地產税14,434 13,129 40,901 38,957 
房地產税5,916 5,402 17,450 16,277 
物業管理費2,203 1,442 6,055 4,341 
傷亡(收益)損失(10)91 64 1,331 
折舊及攤銷22,447 18,995 61,747 55,311 
一般和行政費用4,279 3,077 11,982 9,707 
總費用$49,269 $42,136 $138,199 $125,924 
營業收入1,144 2,002 5,518 6,530 
利息支出(7,302)(6,771)(21,622)(20,622)
利息及其他收入(虧損)(5,082)277 (4,032)(1,979)
出售房地產和其他投資的未計損益(虧損)的收益(虧損)(11,240)(4,492)(20,136)(16,071)
出售房地產和其他投資的損益— 25,676 26,840 25,486 
淨收益(虧損)$(11,240)$21,184 $6,704 $9,415 
向D系列優先單位持有人分紅(160)(160)(480)(480)
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損--經營合夥企業和E系列優先股1,930 (1,387)1,013 (248)
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損-合併房地產實體(22)(8)(58)132 
可歸因於控股權益的淨收益(虧損)(9,492)19,629 7,179 8,819 
向優先股股東派發股息(1,607)(1,607)(4,821)(4,921)
優先股贖回折價(溢價)— (1)— 297 
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$(11,099)$18,021 $2,358 $4,195 
普通股每股淨收益(虧損)-基本$(0.79)$1.40 $0.17 $0.33 
每股普通股淨收益(虧損)-稀釋後$(0.81)$1.38 $0.12 $0.33 
請參閲簡明合併財務報表附註。
4
目錄
中心空間及其子公司
簡明綜合全面收益表 (未經審計)


(單位：萬人)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
淨收益(虧損)$(11,240)$21,184 $6,704 $9,415 
其他全面收入：
衍生工具未實現損益(70)(210)1,555 (11,314)
(收益)衍生工具虧損重新分類為收益6,350 1,093 8,566 1,665 
綜合收益(虧損)總額$(4,960)$22,067 $16,825 $(234)
可歸因於非控股權益的淨綜合(收益)虧損-經營合夥企業和E系列優先股(3,055)(1,451)(2,389)516 
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損-合併房地產實體(22)(8)(58)132 
可歸因於控股權益的綜合收益(虧損)$(8,037)$20,608 $14,378 $414 

請參閲簡明合併財務報表附註。

5
目錄
中心空間及其子公司
簡明合併權益表 (未經審計)

 (單位為千，每股數據除外)
截至2020年9月30日的9個月首選
股份		數
的
普普通通
股份		普普通通
股份		累計
分配
在超額供應的情況下
營業淨收入		累計其他綜合收益(虧損)
非控制性
利益		共計
股權
餘額2019年12月31日$99,456 12,098 $917,400 $(390,196)$(7,607)$60,849 $679,902 
可歸因於控股權益和非控股權益的淨收益(虧損)   8,819 116 8,935 
衍生工具公允價值變動   (9,649)(9,649)
分配-普通股和單位($2.10每股及單位)
   (26,576)(2,159)(28,735)
分配-C系列優先股($1.2421875每股C系列股票)
(4,921)(4,921)
基於股份的薪酬，扣除沒收後的淨額 20 1,521   1,521 
出售普通股，淨額819 58,204 58,204 
普通股單位的贖回40 (344)344 — 
回購股份(5,926)297 (5,629)
收購非控股權益-合併房地產實體(7,584)(4,637)(12,221)
其他 (1)(761) (135)(896)
餘額2020年9月30日$93,530 12,976 $968,436 $(412,577)$(17,256)$54,378 $686,511 
截至2021年9月30日的9個月
餘額2020年12月31日$93,530 13,027 $968,263 $(427,681)$(15,905)$54,616 $672,823 
可歸因於控股權益和非控股權益的淨收益(虧損)   7,179 (955)6,224 
衍生工具公允價值變動10,121 10,121 
分配-普通股和單位($2.12每股及單位)
   (29,368)(1,891)(31,259)
分配-C系列優先股($1.2421875每股C系列股票)
   (4,821) (4,821)
分發-E系列首選設備($0.322917每單位)
(585)(585)
基於股份的薪酬，扣除沒收後的淨額 28 2,088   2,088 
出售普通股，淨額1,095 85,864 85,864 
發行E系列優先股44,905 172,608 217,513 
普通股單位的贖回131 (2,815)2,815 — 
D系列優先股的價值變動(5,025)(5,025)
其他 — (1,150) (113)(1,263)
餘額2021年9月30日$93,530 14,281 $1,092,130 $(454,691)$(5,784)$226,495 $951,680 

請參閲簡明合併財務報表附註。


6
目錄
中心空間及其子公司
簡明合併權益表 (未經審計)

 
截至2020年9月30日的三個月首選
股份		數
的
普普通通
股份		普普通通
股份		累計
分配
在超額供應的情況下
營業淨收入		累計其他綜合收益(虧損)
非控制性
利益		共計
股權
餘額2020年6月30日$93,579 12,827 $958,292 $(421,515)$(18,139)$53,290 $665,507 
可歸因於控股權益和非控股權益的淨收益(虧損)   19,629 1,395 21,024 
衍生工具公允價值變動   883 883 
分配-普通股和單位($0.70每股及單位)
   (9,083)(713)(9,796)
分配-C系列優先股($0.4140625每股C系列股票)
  (1,607) (1,607)
基於股份的薪酬，扣除沒收後的淨額 — 554   554 
出售普通股，淨額145 10,063 10,063 
普通股單位的贖回4 (462)462 — 
回購股份(49)(1)(50)
其他 — (11) (56)(67)
餘額2020年9月30日$93,530 12,976 $968,436 $(412,577)$(17,256)$54,378 $686,511 
截至2021年9月30日的三個月
餘額2021年6月30日$93,530 14,045 $1,033,940 $(433,310)$(12,064)$53,790 $735,886 
可歸因於控股權益和非控股權益的淨收益(虧損)   (9,492)(1,908)(11,400)
衍生工具公允價值變動6,280 6,280 
分配-普通股和單位($0.72每股及單位)
   (10,282)(609)(10,891)
分配-C系列優先股($0.4140625每股C系列股票)
   (1,607) (1,607)
分發-E系列首選設備($0.322917每單位)
(585)(585)
基於股份的薪酬，扣除沒收後的淨額 1 600   600 
出售普通股，淨額199 19,508 19,508 
發行E系列優先股44,905 172,608 217,513 
普通股單位的贖回36 (3,233)3,233 — 
D系列優先股的價值變動(3,563)(3,563)
其他 — (27) (34)(61)
餘額2021年9月30日$93,530 14,281 $1,092,130 $(454,691)$(5,784)$226,495 $951,680 

7
目錄
中心空間及其子公司
簡明合併現金流量表 (未經審計)
 (單位：千)
 截至9月30日的9個月，
 20212020
經營活動的現金流  
淨收益(虧損)$6,704 $9,415 
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：  
折舊和攤銷，包括攤銷資本化貸款成本62,527 56,070 
(收益)房地產和其他投資的銷售損失(26,840)(25,486)
有價證券的已實現(收益)虧損— 3,378 
基於股份的薪酬費用2,088 1,521 
利率掉期終止的損失5,343 — 
其他，淨額3,275 2,393 
其他資產和負債變動情況：  
其他資產(4,550)(1,632)
應付賬款和應計費用7,808 1,599 
經營活動提供(使用)的現金淨額$56,355 $47,258 
投資活動的現金流  
出售有價證券所得款項— 3,856 
償還按揭貸款及應收票據所得款項139 10,020 
抵押貸款和應收票據增加(17,498)(18,187)
出售房地產及其他投資所得款項59,233 43,669 
收購房地產投資的付款(209,669)(168,411)
改善房地產投資的付款(20,655)(20,411)
其他投資活動(441)892 
投資活動提供(使用)的淨現金$(188,891)$(148,572)
融資活動的現金流  
應付按揭淨收益196,725 — 
應付抵押貸款的本金支付(27,650)(17,233)
循環信貸額度的收益173,733 126,578 
循環信貸額度的本金支付(269,604)(41,656)
應付票據淨收益174,544 — 
應付票據的本金支付(145,000)— 
利率互換終止付款(3,804)— 
收購非控制性權益的付款-合併房地產實體— (12,221)
發行普通股的淨收益85,864 58,204 
回購C系列優先股— (5,629)
支付給普通股股東的分配(28,205)(25,962)
支付給優先股股東的分配(4,821)(4,921)
支付給優先單位持有人的分配(480)(480)
支付給非控股權益的分配--經營合夥企業和E系列優先股(2,550)(2,187)
其他融資活動(334)(293)
融資活動提供(使用)的現金淨額$148,418 $74,200 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)15,882 (27,114)
期初現金、現金等價物和限制性現金7,310 46,117 
期末現金、現金等價物和限制性現金$23,192 $19,003 
非現金投融資活動補充附表  
應計資本支出$1,239 $(297)
轉股的經營合夥單位(2,815)(344)
已宣佈但未支付給普通股股東的分配10,891 9,796 
為繳税而扣留的股份的報廢929 — 
通過承擔債務獲得的房地產資產20,000 — 
對債務的公允價值調整2,367 — 
通過交換應收票據獲得的房地產資產— 17,663 
通過房地產收購交換的應收票據— (17,663)
通過發行E系列優先股獲得的房地產資產217,513 — 
補充披露現金流量信息  
支付利息的現金$20,050 $19,527 
8
目錄
中心空間及其子公司
簡明合併現金流量表 (未經審計)
(單位：千)
資產負債表説明2021年9月30日2020年12月31日2020年9月30日
現金和現金等價物$20,816 $392 $16,804 
受限現金2,376 6,918 2,199 
現金總額、現金等價物和限制性現金$23,192 $7,310 $19,003 
請參閲簡明合併財務報表附註。
9
目錄
中心空間及其子公司
簡明合併財務報表附註 (未經審計)
截至2021年和2020年9月30日的9個月
注1：……組織 
Centerspace與其合併子公司(“Centerspace”、“本公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)統稱為北達科他州房地產投資信託基金(“REIT”)，專注於公寓社區的所有權、管理、收購、再開發和開發。截至2021年9月30日，Centerspace擁有79公寓社區由以下部分組成14,275公寓之家。
附註2·列報基礎和重大會計政策 
陳述的基礎
Centerspace的大部分業務活動是通過合併的經營夥伴Centerspace，LP(f/k/a IRET Properties)、北達科他州的有限合夥企業(“經營夥伴關係”)以及其他一些合併的子公司實體進行的。隨附的簡明綜合財務報表包括該公司的賬目及其持有控股權益的所有子公司的賬目，包括經營合夥企業。所有公司間餘額和交易都在合併中沖銷。
簡明綜合財務報表還反映了經營合夥企業對經營合夥企業擁有普通合夥人或控股權益的合資實體的所有權。該實體併入公司的運營，非控制性權益反映了非控制性合夥人在所有權、收入和費用中的份額。
未經審計的中期簡明合併財務報表
Centerspace的中期簡明綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“SEC”)的適用規則和條例編制的。因此，根據公認會計原則編制的年度合併財務報表附帶的某些披露被省略。年終資產負債表數據來自經審計的合併財務報表，但不包括GAAP要求的所有披露。管理層認為，所有調整均已包括在內，這些調整僅包括為公平列報中期財務狀況、經營業績和現金流量所需的正常經常性調整。
本期業務成果不一定表明本年度最終可能取得的成果。中期簡明綜合財務報表及其附註應與公司於2021年2月22日提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的綜合財務報表和附註一併閲讀。
預算的使用
根據公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。
10
目錄
最近的會計聲明
下表簡要介紹了最新的會計準則更新(“華碩”)。
標準描述領養日期對財務報表或其他重大事項的影響
亞利桑那州立大學2020-04，參考匯率改革(主題848)-促進參考匯率改革對財務報告的影響
本ASU包含影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。ASU 2020-04中的指導方針是可選的，可能會隨着參考匯率改革活動的進行而逐步選出。這個亞利桑那州立大學是可選的，可能會隨着時間的推移而當選。Centerspace於2021年6月前瞻性地採用了該指南。這項採用並未對簡明綜合財務報表產生實質性影響。
亞利桑那州立大學2020-06，債務-有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有股權的合同(分主題815-40)-實體自有股權的可轉換工具和合同的會計
這一ASU簡化了可轉換工具的會計處理，並取消了股權合同符合衍生工具範圍例外所需的某些結算條件。該ASU還簡化了某些領域的稀釋每股收益計算，並提供了最新的披露要求。本ASU在2021年12月15日之後的年度報告期內有效。允許提前領養。Centerspace早在2021年第一季度就採用了這一指導方針，採用的是修改後的回溯法。這項採用並未對簡明綜合財務報表產生實質性影響。
現金、現金等價物和限制性現金
截至2021年9月30日和2020年12月31日，限制性現金主要包括貸款人持有的房地產存款和第三方託管，用於房地產税、保險和增資。
租契
作為出租人，Centerspace主要租賃符合經營租約資格的多户公寓住宅，租期通常為一年或更短。租金收入根據ASC842確認，租契，使用一種表示租賃期內直線基礎的方法。租金收入大約相當於98.1佔總收入的%，包括市場租金總額減去特許權、空置損失和壞賬的調整。其餘部分為其他財產收入。1.9收入佔總收入的%，主要由其他手續費收入推動，這些收入通常是在某個時間點上賺取時確認的。
該公司的一些公寓社區有商業空間可供租賃。這些空間的租賃條款通常從三至十五年。商業空間的租約通常包括延長租約以延長額外期限的選項。
從2020年4月開始，對於因新冠肺炎疫情而經歷政府強制中斷或關閉業務的商業租户，該公司降低了租金、公共區域維護和房地產税。該公司選擇按照2020年4月10日發佈的財務會計準則委員會問答所允許的那樣，在沒有評估租賃協議下是否存在此類權利或義務的情況下，將這些便利視為存在可強制執行的權利和義務。這些住宿被確認為可變租賃付款。在截至2021年9月30日的三個月內，本公司未確認因減少商業租户應付金額而導致的收入減少，相比之下，收入減少了#美元。136,000在上一年同期。在截至2021年和2020年9月30日的9個月內，該公司確認減少了$47,000及$538,000分別是由於減免了商業租户的欠款。
許多租約包含非租約部分，用於向居民發還公用事業費用，以及向商業租户支付公共區域維修費用。Centerspace已經選擇了切實可行的權宜之計，將所有資產類別的租賃和非租賃組件結合起來。合併後的組成部分包括在租賃收入中，並在ASC 842項下入賬。
截至2021年9月30日，不包括任何可變租賃收入和非租賃組成部分的商業運營租賃未來預定租賃收入總額如下：
11
目錄
(單位：千)
2021年(剩餘部分)$593 
20222,339 
20232,336 
20242,323 
20252,292 
此後2,488 
預定租賃總收入--商業經營租賃$12,371 
收入
收入根據轉讓給客户的商品和服務確認，金額反映了公司預期有權獲得的這些商品和服務的對價。
包括在與客户的合同收入中的收入流包括：
•O其他財產收入：Centerspace將未包括在租賃組成部分中的租賃相關收入(如申請費)確認為賺取的收入。
•房地產銷售的收益或損失：當一項資產的解除確認標準得到滿足時，包括(1)合同存在，(2)買方獲得了對所出售的非金融資產的控制權時，收益或損失才被確認。(2)當(1)合同存在，(2)買方獲得了對所出售的非金融資產的控制權時，收益或損失才被確認。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的收入流：
(單位：千)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
收入流適用標準2021202020212020
固定租賃收入--經營租賃租契$47,292 $41,712 $134,817 $125,555 
可變租賃收入--經營租賃租契2,171 1,729 6,243 4,811 
其他財產收入與客户簽訂合同的收入950 697 2,657 2,088 
總收入$50,413 $44,138 $143,717 $132,454 

長期資產減值
該公司至少每季度評估包括房地產投資在內的長期資產的減值指標。有關減值指標是否存在的判斷是基於經營業績、市場狀況、每個物業的預期持有期以及法律和環境問題等因素。如果存在指標，該公司會將該物業的預期未來未貼現現金流與該物業的賬面價值進行比較。如果估計未貼現現金流量之和少於賬面金額，則就估計公允價值與賬面金額之間的差額計入減值損失。若物業的預期持有期、物業的估計公允價值或其他因素根據市況或其他因素而改變，則減值費用的評估可能會有所不同，該等差異可能對綜合財務報表產生重大影響。對預期現金流的評估是主觀的，部分是基於對未來入住率、租金和資本需求的假設，這些假設可能與實際結果大不相同。減少計劃中的財產持有期可能會增加記錄減值損失的可能性。
截至2021年及2020年9月30日止三個月及九個月內，本公司錄得不是減損費用。
應收按揭貸款和應收票據
於2020年3月，就收購位於明尼蘇達州新希望的公寓社區Ironwood，本公司收購了本金餘額為#美元的應收税金增額融資券(“TIF”)。6.42021年9月30日和2020年12月31日的100萬美元，出現在簡明合併資產負債表的其他資產中。這張鈔票的利率是4.5在每年的2月和8月到期支付的利率為%。
12
目錄
2019年12月，Centerspace發起了一項$29.9百萬建築貸款和一美元15.3百萬夾層貸款，用於明尼蘇達州明尼阿波利斯市一個多户社區的開發。在截至2021年9月30日的三個月裏，該項目的建設已經完成，租賃階段開始。在貸款的同時，該公司還從一家投資級擔保人那裏獲得了大幅完成項目改進的擔保。建築和閣樓貸款的利息和應計利息為4.5%和11.5%。截至2021年9月30日，公司已全額資助29.9百萬建築貸款和$11.4夾層貸款中的100萬美元，這兩筆貸款都出現在簡明綜合資產負債表中的應收抵押貸款中。截至2021年9月30日，建設貸款累計金額為1美元。813,000加到$中的利息29.9百萬元的原始本金餘額。截至2020年12月31日，公司已為24.7百萬的建設貸款。這些貸款由抵押擔保，將於2023年12月31日到期，該協議為Centerspace提供了購買該開發項目的選擇權。這些貸款代表對一個未合併的可變利息實體(“VIE”)的投資。本公司不是VIE的主要受益者，因為它沒有權力指導對實體的經濟表現影響最大的活動，也沒有對實體有重大影響。
可變利息實體
Centerspace已確定其運營合夥企業和每一家不完全擁有的房地產合夥企業都是VIE，因為有限合夥人或功能上相當於有限合夥人的企業缺乏實質性的啟動權和實質性的參與權。本公司是VIE的主要受益人，VIE必須在資產負債表上合併，因為本公司擁有VIE的控股權，並有權指導VIE的活動，從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響，並有義務吸收VIE的虧損或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。由於經營合夥企業是VIE，公司的所有資產和負債都通過VIE持有。
有價證券
有價證券由股權證券組成。股權證券根據報價市場價格(一級投入)按公允價值報告。任何未實現的收益或損失都包括在綜合經營報表的利息和其他收入中。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司擁有不是有價證券。在截至2020年9月30日的9個月內，公司已實現虧損1美元3.4出售該等證券(於綜合經營報表中的利息及其他收益(虧損))所產生的百萬元。
注3：……每股收益
每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以期內已發行的實益普通股(“普通股”)的加權平均數。Centerspace已根據2015年激勵計劃發行限制性股票單位(“RSU”)和激勵股票期權(“ISO”)、D系列可轉換優先股(“D系列優先股”)和E系列可轉換優先股(“E系列優先股”)，這可能會在行使RSU或ISO或轉換D或E系列優先股時對每股收益產生攤薄效應(有關D系列和E系列優先股的進一步討論，請參閲附註4)。除了發行RSU、ISO、D系列優先股和E系列優先股外，沒有未償還的期權、認股權證、可轉換股票或其他合同義務需要發行可能導致收益稀釋的額外股票。根據營運合夥的有限合夥協議的條款，有限合夥人有權要求營運合夥在收購其有限合夥單位(“單位”)一週年後的任何時間贖回該等單位(“交換權”)。在行使交換權後，並由Centerspace全權酌情決定，其可發行普通股以換取單位。一-以人為本。
基於性能的RSU31,821截至2021年9月30日的三個月和九個月27,506截至2020年9月30日的三個月和九個月，被排除在稀釋後每股收益的計算之外，因為它們是反稀釋的。
在截至2020年9月30日的9個月內，D系列優先股228,000和基於時間的RSU13,000被排除在稀釋後每股收益的計算之外，因為它們是反稀釋的。
截至2020年9月30日的三個月和九個月，加權平均股票期權為140,554和68,292，分別被排除在稀釋後每股收益的計算之外，因為它們是反稀釋的。
下表列出了用於計算截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明合併財務報表中報告的基本和稀釋每股收益的分子和分母的對賬：*
13
目錄
 (單位為千，每股數據除外)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
分子  
可歸因於控股權益的淨收益(虧損)$(9,492)$19,629 $7,179 $8,819 
向優先股股東派發股息(1,607)(1,607)(4,821)(4,921)
優先股的贖回— (1)— 297 
基本每股收益(虧損)的分子-普通股股東可獲得的淨收入(11,099)18,021 2,358 4,195 
非控股股權--經營合夥企業和E系列優先股(1,930)1,387 (1,013)248 
向優先單位持有人分紅160 160 480 480 
稀釋後每股收益(虧損)的分子$(12,869)$19,568 $1,825 $4,923 
分母    
基本每股收益分母加權平均股票14,065 12,885 13,501 12,424 
可贖回經營合夥單位的效力865 1,020 917 1,039 
D系列首選機組的影響228 228 228 — 
E系列首選機組的影響705 — 239 — 
稀釋性限制性股票單位和股票期權的影響59 10 32 — 
稀釋後每股收益的分母15,922 14,143 14,917 13,463 
普通股每股淨收益(虧損)-基本$(0.79)$1.40 $0.17 $0.33 
每股普通股淨收益(虧損)-稀釋後$(0.81)$1.38 $0.12 $0.33 

附註4……股權 和夾層股權
運營合夥單位。運營夥伴關係有845,000和977,000未完成單位分別為2021年9月30日和2020年12月31日。
交換權. Centerspace在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月內贖回單位，以換取與單位持有人行使交換權相關的普通股，詳情見下表。
(單位：千)
截至9月30日的三個月，單位數淨賬面基準
202136 $(3,233)
20204 $(462)
截至9月30日的9個月，
2021131 $(2,815)
202040 $(344)
E系列優先股(非控股權益)。2021年9月1日，Centerspace發佈1.8百萬台E系列首選設備，票面價值為$100每個E系列首選單位作為收購以下項目的部分對價17公寓社區。E系列優先股持有者將以以下速率獲得優先分配3.875每年的百分比。根據持有者的選擇，每個E系列首選單元均可轉換為1.2048單位，表示換算匯率為#美元。83.00每單位。E系列優先股的總清算優先級為#美元。181.4百萬美元。E系列優先股的持有者沒有投票權，必須持有這些股一年才能選擇轉換。
普通股和股權獎。2021年9月30日和2020年12月31日發行的普通股總數為14.3百萬和13.0分別為百萬美元。有幾個578和26,764分別在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，根據2015年激勵計劃授予股權獎勵時發行的股票，總授予日期公允價值為$32,000及$946,000，分別為。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，本公司發行了297和20,998在2015年激勵計劃下授予股權獎勵時，分別持有股票，總授予日期公允價值為#美元17,000及$1.0分別為百萬美元。這些股票是根據業績和服務標準授予的。
股權分配協議。Centerspace有一項與在市場上發行(“2019年自動取款機計劃”)相關的股權分配協議，通過該協議，它可以提供和出售總銷售價格高達$的普通股。150.0
14
目錄
百萬美元。根據2019年自動取款機計劃，我們出售的股票總銷售價格為$149.9百萬美元。在截至2021年9月30日的三個月內，本公司以一項新的市面上提供的(“2021年自動櫃員機計劃”)取代了2019年的自動櫃員機計劃，通過該計劃，公司可以提供和出售普通股，總銷售價格最高可達$250.0百萬美元，數額和時間由管理層決定。根據2021年自動取款機計劃，該公司可以簽訂單獨的遠期銷售協議。根據2021年自動取款機計劃出售普通股的收益擬用於一般用途，其中可能包括收購、建設或夾層貸款、社區翻新和償還債務的資金。下表提供了截至2019年9月30日、2021年和2020年9月30日的三個月和九個月期間根據2019年和2021年自動取款機計劃出售普通股的詳細情況。截至2021年9月30日，總髮行價高達美元的普通股230.1根據2021年自動取款機計劃，仍有100萬可用。
(單位為千，每股除外)
截至9月30日的三個月，普通股數量
淨對價(1)
每股平均淨價
2021199 $19,632 $98.58 
2020145 $10,218 $70.55 
截至9月30日的9個月，
20211,095 $86,127 $78.63 
2020819 $57,528 $70.23 
(1)總對價為淨額$299,000及$1.0截至2021年9月30日的三個月和九個月內，佣金和發行成本分別為100萬美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月的總對價為淨額$156,000及$890,000佣金和發行成本。
C系列優先股。C系列已發行優先股為3.92021年9月30日和2020年12月31日分別為3.5億股。C系列優先股沒有投票權，可贖回現金，價格為$。25.00在2022年10月2日之後，以Centerspace的選擇權每股支付。這些股票的持有者有權獲得累積分派，按季度支付(如董事會宣佈)。應計分配按年計算為#美元。1.65625每股，這等於6.625$的%25.00每股清算優先權($97.0總計百萬清算優先權)。
D系列優先股(夾層股權)。2019年2月26日，Centerspace發佈165,600新創建的D系列優先股，發行價為$100每個優先單位作為收購Southfork Townhome的部分代價。D系列優先單位持有人將按以下比率獲得優先分配3.862每年%。*D系列優先股有看跌期權，允許持有人以相當於發行價的現金贖回任何或所有D系列優先股。*每個D系列優先股可根據持有人的選擇權轉換為1.37931單位，表示換算匯率為#美元。72.50每個單位。D系列優先股的總清算優先權為#美元。16.62000萬。贖回價值的變動在合併綜合資產負債表中逐期計入普通股。D系列優先股的持有者沒有投票權。對D系列單位持有人的分配在簡明綜合權益表中列示，淨收益(虧損)可歸因於控制性權益和非控制性權益。
附註5·月債務
截至2021年9月30日，46公寓社區沒有抵押貸款的負擔，可以為無擔保借款提供信貸支持。該公司的主要無擔保信貸安排(“無擔保信貸安排”)是一種循環的多銀行信貸額度，蒙特利爾銀行擔任行政代理。該信貸額度的總承諾額和借款能力為#美元。250.0300萬美元，根據未擔保財產的價值計算。截至2021年9月30日，額外的借款可獲得性為$193.0百萬美元以上57.0百萬美元的抽獎。這項無擔保信貸安排於2021年9月30日修訂，將到期日延長至2025年9月，並規定400.0百萬手風琴選項。
在修正案之前，無擔保信貸安排也有#美元的無擔保定期貸款。70.0百萬美元和$75.0百萬美元，包括在簡明綜合資產負債表上的應付票據中。截至2021年9月30日，這些定期貸款已全部付清。
信用額度和定期貸款的利率由本公司選擇，以貸款人的基本利率加保證金為基礎，範圍為25-80基點，或倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，外加以下範圍的保證金125-180基點以綜合槓桿率(定義見第三次修訂及重訂信貸協議)為基準。無擔保信貸安排和無擔保優先票據受慣例金融契約和限制的約束。本公司相信，截至2021年9月30日，它遵守了所有此類財務契約和限制。
15
目錄
2021年1月，Centerspace修訂並擴大了其私人貨架協議，將可用於發行無擔保優先本票(“無擔保優先票據”)的總金額增加到#美元。225.0百萬美元。根據這項協議，該公司已經發行了$200.0百萬無擔保優先票據，金額為$25.0截至2021年9月30日，仍有100萬可用。於2021年9月，本公司訂立票據購買協議，發行$125.0百萬優先無擔保本票。下表顯示了根據這兩項協議發行的票據。
(單位：千)
金額到期日利率，利率
系列A$75,000 2029年9月13日3.84 %
B系列$50,000 2028年9月30日3.69 %
C系列$50,000 2030年6月6日2.70 %
2021-A系列$35,000 2030年9月17日2.50 %
2021-B系列$50,000 2031年9月17日2.62 %
2021-C系列$25,000 2032年9月17日2.68 %
2021-D系列$15,000 2034年9月17日2.78 %
2021年9月，Centerspace達成了一項198.9百萬聯邦抵押協會信貸融資協議(以下簡稱“FMCF”)16本季度收購的公寓社區。FMCF目前由這些公寓社區的抵押貸款擔保。票據只收利息，到期日各有不同。7, 10，及12年，混合加權平均利率為2.78%。截至2021年9月30日，FMCF的餘額為1美元。198.9百萬美元。FMCF計入簡明綜合資產負債表的應付按揭。
截至2021年9月30日，Centerspace擁有17作為抵押貸款抵押品的公寓社區，以及由FMCF擔保的公寓社區。除標準分拆責任外，所有這些按揭貸款對本公司均無追索權。 截至2021年9月30日，本公司相信有不是任何這些應付抵押的重大違約或不遵守情況。
Centerspace還擁有$6.0百萬運營信用額度。這一操作信貸額度旨在加強財務管理活動，並更有效地管理現金餘額。這一操作額度將於2021年11月29日到期，定價依據是市場利差加上一個月期LIBOR指數利率。
下表彙總了負債情況：
(單位：千)
2021年9月30日2020年12月31日截至2021年9月30日的加權平均到期日(以年計)
信用額度$57,000 $152,871 4.00
定期貸款(1)
— 145,000 
無擔保優先票據(1)
300,000 125,000 8.88
無擔保債務357,000 422,871 8.10
應付抵押貸款-聯邦抵押協會信貸安排198,850 — 9.81
應付按揭--其他293,547 298,445 5.05
債務總額$849,397 $721,316 7.46
信貸額度加權平均利率(掉期利率)2.79 %2.85 %
定期貸款加權平均利率(掉期利率)3.52 %4.15 %
無擔保優先票據加權平均利率3.12 %3.78 %
應付抵押貸款加權平均利率-聯邦抵押協會信貸安排2.78 %— 
應付按揭加權平均利率-其他3.83 %3.93 %
總債務加權平均利率3.23 %3.62 %
(1)包括在簡明綜合資產負債表的應付票據內。

16
目錄
截至2021年9月30日，無擔保優先票據和抵押貸款未來需要支付的本金總額如下：
(單位：千)
2021年(剩餘部分)$1,362 
202234,284 
202345,068 
20244,054 
202532,850 
此後475,929 
付款總額$593,547 
附註6·11衍生工具
Centerspace使用利率衍生品的目的是增加利息支出的穩定性，並管理其對利率波動的風險敞口。為了實現這一目標，本公司主要使用利率掉期合約來固定可變利率債務。
指定及符合現金流量對衝資格的衍生工具的公允價值變動計入累計其他全面收益(“保監局”)，其後重新分類為對衝交易影響盈利期間的盈利。利率掉期累計其他綜合收益中報告的金額將重新分類為利息支出，因為對衝的浮動利率債務發生了利息支付。在接下來的12個月裏，該公司估計還會有$1.9百萬美元將被重新歸類為利息支出的增加。
於2021年9月30日，本公司有一份利率掉期合約被指定為利率風險的現金流對衝，名義總金額為$。75.0100萬美元用於固定信貸額度的利率。
自.起2020年12月31日，Centerspace擁有三被指定為利率風險現金流對衝的利率掉期合約，名義金額為#美元。195.0百萬和一2023年1月31日生效的額外利率互換，名義金額為$70.0百萬美元。這些利率互換固定了定期貸款和部分信貸額度的利率。
在截至2021年9月30日的三個月內，Centerspace支付了$3.8百萬美元將終止其50.0百萬利率互換及其價值70.0與償還本公司定期貸款有關的百萬美元利率掉期(更多詳情見附註5-債務)。該公司加快了美元的重新分類。5.4由於對衝交易很可能不會發生，在簡明綜合營業報表中，保監處的百萬美元虧損計入其他收入虧損。
未被指定為對衝的衍生品不是投機性的，用於管理本公司對利率變動和其他已確定風險的風險敞口，但不符合嚴格的對衝會計要求。未在套期保值關係中指定的衍生工具的公允價值變動在簡明綜合經營報表中直接計入其他收入虧損內的收益。截至2021年9月30日，該公司有一次名義金額為美元的利率互換。70.0直到2023年1月31日才生效的100萬美元，在符合條件的對衝關係中沒有被指定為對衝。截至2021年9月30日的三個月和九個月，公司錄得收益$60,000與未在套期保值關係中指定的利率互換有關。
自.起截至2020年12月31日，本公司沒有任何未償還的利率衍生品，這些衍生品在符合條件的對衝關係中沒有被指定為對衝。
下表顯示截至2021年9月30日本公司衍生金融工具的公允價值及其在簡明綜合資產負債表中的分類。2020年12月31日.
(單位：千)
2021年9月30日2020年12月31日
資產負債表位置公允價值公允價值
指定為對衝工具的衍生工具總額-利率掉期應付賬款和應計費用$6,012 $15,905 
未被指定為對衝工具的衍生工具總額-利率掉期應付賬款和應計費用$1,457 $— 
17
目錄
下表顯示了截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月30日，公司衍生金融工具對簡明綜合經營報表的影響。
(單位：千)
在OCI中確認的損益從累計保單中重新歸類為收入的損益地點收益(虧損)從累計保單重新分類為收入
截至9月30日的三個月，2021202020212020
現金流對衝關係中的衍生品總額-利率合約$(70)$(210)利息支出$(940)$(1,093)
截至9月30日的9個月，
現金流對衝關係中的衍生品總額-利率合約$1,555 $(11,314)利息支出$(3,156)$(1,665)
本公司與其每一衍生品交易對手都有協議，其中包含一項條款，即如果本公司在任何債務上違約或能夠被宣佈違約，那麼本公司也可以被宣佈在其衍生品債務上違約。
注7：……公允價值計量
現金和現金等價物、限制性現金、應付賬款、應計費用和其他負債由於其短期性質，其列賬金額合理地接近其公允價值。對於經常重新定價的可變利率信用額度債務，公允價值以賬面價值為基礎。
在確定其他金融工具的公允價值時，Centerspace採用FASB ASC 820。“公允價值計量和披露。“ASC 820下的公允價值等級區分了基於從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據的市場參與者假設(1級和2級)和報告實體自己對市場參與者假設的假設(3級)。公允價值估計可能與出售或處置資產和負債時最終變現的金額不同。
公允價值經常性計量
(單位：千)
總計1級2級3級
2021年9月30日
資產
應收抵押和票據$48,364 — — $48,364 
負債
衍生工具.利率掉期$7,469 — — $7,469 
2020年12月31日    
資產
應收抵押和票據$30,994 — — $30,994 
負債
衍生工具.利率掉期$15,905 $— — $15,905 
利率掉期的公允價值是採用折現預期可變現金支付和收入的市場標準方法確定的。可變現金支付和收入基於從可觀察到的市場利率曲線得出的對未來利率的預期(遠期曲線)。本公司在公允價值計量中還考慮了自身的不履行風險和交易對手的不履行風險(第3級)。
Centerspace採用基於預期未來現金流的3級投入收益法，對抵押貸款和應收票據進行估值。投入包括類似工具的市場交易、管理層對可比利率的估計(範圍為3.75%至10.75%)，以及特定於工具的信用風險(範圍為0.5%至1.0%). 這些應收賬款的公允價值變動在合併經營報表中以利息和其他收入的形式列報。
18
目錄
(單位：千)
公允價值計量於9月30日，其他損益利息收入計入當期收益的公允價值變動總額
截至2021年9月30日的9個月
按揭貸款及應收票據$48,364 $11 $1,759 $1,770 
截至2020年9月30日的9個月
按揭貸款及應收票據$24,315 $3 $260 $263 
截至2021年9月30日，Centerspace的投資額為$604,000一家房地產科技企業，由私人持股實體組成，開發與房地產行業相關的技術。根據ASC 820，這項投資是以資產淨值(“資產淨值”)計量的，這是一種實際的權宜之計。截至2021年9月30日，該公司的未出資承諾為$1.4百萬美元。
公允價值非經常性計量
截至2021年9月30日和2020年12月31日，在非經常性基礎上沒有按公允價值計量的非金融資產或負債。
未按公允價值計量的金融資產和負債
應付抵押貸款的公允價值是根據貸款的貼現現金流，使用市場研究和管理層對可比利率的估計(第3級)來估計的。
本公司金融工具截至2021年9月30日和2020年12月31日的公允價值估計如下：
(單位：千)
2021年9月30日2020年12月31日
賬面金額公允價值賬面金額公允價值
金融資產    
現金和現金等價物$20,816 $20,816 $392 $392 
受限現金$2,376 $2,376 $6,918 $6,918 
金融負債    
循環信貸額度(1)
$57,000 $57,000 $152,871 $152,871 
定期貸款(1)
$— $— $145,000 $145,000 
無擔保優先票據$300,000 $308,560 $125,000 $133,181 
應付抵押貸款-聯邦抵押協會$198,850 $198,850 $— $— 
應付按揭--其他$293,547 $297,988 $298,445 $308,855 
(1)剔除利率互換協議的影響。有關利率掉期協議公允價值的討論，請參閲附註6。
附註8……收購和處置
收購
收購的Centerspace17新公寓社區，總採購成本為$359.9在截至2021年9月30日的三個月中，收購金額為100萬美元，而收購金額為144.8截至2020年9月30日的三個月為100萬美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內的收購詳情如下。
19
目錄
截至2021年9月30日的9個月
日期
後天		(單位：千)
總計
採辦
成本(1)
代價的形式投資分配
收購現金
單位(2)
其他(3)
土地建房無形的
資產
其他(4)
256豪斯-聯合角-科羅拉多州朗蒙特
2021年1月6日$76,900 $76,900 $— $— $5,727 $69,966 $1,207 $— 
120住宅-楊梅廣場-明尼阿波利斯，明尼蘇達州
2021年9月1日16,673 898 9,855 5,920 1,807 14,113 753 — 
251Homes-Burgandy&Hillsboro Court-明尼阿波利斯，明尼蘇達州
2021年9月1日35,569 2,092 22,542 10,935 2,834 31,148 1,587 — 
97Homees-地點在諾克斯-明尼阿波利斯，明尼蘇達州
2021年9月1日18,896 500 11,375 7,021 3,438 14,743 715 — 
120HOMES-Gatewood-明尼蘇達州聖克勞德
2021年9月1日7,781 378 3,388 4,015 327 6,858 596 — 
84豪斯-格羅夫嶺-明尼阿波利斯，明尼蘇達州
2021年9月1日12,060 121 8,579 3,360 1,250 10,271 539 — 
119房屋-遺產-明尼蘇達州聖克勞德
2021年9月1日10,560 229 5,714 4,617 412 9,556 592 — 
151住宅-新希望花園和村莊-明尼阿波利斯，明尼蘇達州
2021年9月1日15,006 1,435 10,812 2,759 1,603 12,578 825 — 
330家園-帕利塞茲-明尼阿波利斯，明尼蘇達州
2021年9月1日53,354 2,884 30,470 20,000 6,919 46,577 2,211 (2,353)
96豪斯-普利茅斯角-明尼阿波利斯，明尼蘇達州
2021年9月1日14,450 370 9,061 5,019 1,042 12,809 599 — 
93住宅-西角-明尼蘇達州聖克勞德
2021年9月1日7,558 91 3,605 3,862 246 6,849 463 — 
301明尼蘇達州明尼阿波利斯-波因特河(River Pointe-Minneapolis)
2021年9月1日38,348 2,249 21,653 14,446 3,346 33,117 1,885 — 
70豪斯-南谷公園-明尼阿波利斯，明尼阿波利斯
2021年9月1日9,670 165 7,907 1,598 1,569 7,740 361 — 
62住宅-波蒂奇-明尼阿波利斯，明尼蘇達州
2021年9月1日9,171 323 5,588 3,260 2,133 6,685 353 — 
200住宅-温莎·蓋茨-明尼阿波利斯，明尼蘇達州
2021年9月1日22,231 1,122 12,080 9,029 2,140 18,943 1,148 — 
136豪斯-温蓋特-明尼阿波利斯，明尼蘇達州
2021年9月1日15,784 723 10,246 4,815 1,480 13,530 774 — 
178豪斯-伍德海文-明尼阿波利斯，明尼蘇達州
2021年9月1日25,009 1,682 15,200 8,127 3,940 20,080 989 — 
288住宅-明尼蘇達州明尼阿波利斯的伍德蘭角
2021年9月1日47,796 437 29,438 17,921 5,367 40,422 2,007 — 
$436,816 $92,599 $217,513 $126,704 $45,580 $375,985 $17,604 $(2,353)
收購總額$436,816 $92,599 $217,513 $126,704 $45,580 $375,985 $17,604 $(2,353)
(1)包括$36.1為2021年9月1日的投資組合收購支付E系列優先股的額外公允價值
(2)收購日E系列優先股的公允價值
(3)成交時清償債務或承擔賣方債務
(4)承擔抵押貸款的債務貼現
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目錄
截至2020年9月30日的9個月
日期
後天		(單位：千)
總計
採辦
成本		代價的形式投資分配
收購現金
其他(1)
土地建房無形的
資產
其他(2)
182家園-鐵木-新希望，明尼蘇達州
2020年3月5日$46,263 $28,600 $17,663 $2,165 $36,869 $824 $6,405 
465住宅-花園公寓住宅-科羅拉多州桑頓
2020年9月22日144,750 144,750 — 10,474 132,105 2,171 — 
收購總額$191,013 $173,350 $17,663 $12,639 $168,974 $2,995 $6,405 

(1)應收票據和賣方應計利息結清時的清償。
(2)由獲得的TIF票據組成。有關詳細討論，請參閲註釋2。
性情
在截至2021年9月30日的三個月內，Centerspace處置了不是房地產。截至2020年9月30日止三個月內，本公司出售四公寓社區和一商業地產，總售價為$43.0百萬美元。下表詳細介紹了截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月的9個月的處置情況。
截至2021年9月30日的9個月
(單位：千)
性情日期
已處置		銷售價格賬面價值和銷售成本得/(失)
多家庭
76住宅-水晶灣-明尼蘇達州羅切斯特
2021年5月25日$13,650 $10,255 $3,395 
40住宅-法國河-明尼蘇達州羅切斯特
2021年5月25日6,700 4,474 2,226 
182住宅-遺產莊園-明尼蘇達州羅切斯特
2021年5月25日14,125 4,892 9,233 
140家園-奧林匹克村-明尼蘇達州羅切斯特
2021年5月25日10,725 6,529 4,196 
151住宅-温徹斯特/格林村-明尼蘇達州羅切斯特
2021年5月25日14,800 7,010 7,790 
總處置$60,000 $33,160 $26,840 
截至2020年9月30日的9個月
(單位：千)
性情日期
已處置		銷售價格賬面價值和銷售成本得/(失)
多家庭
268住宅-森林公園-新澤西州大福克斯
2020年8月18日$19,625 $6,884 $12,741 
90住宅-地標建築-新澤西州大福克斯
2020年8月18日3,725 1,348 2,377 
164首頁-南風-新澤西州大福克斯
2020年8月18日10,850 4,573 6,277 
168住宅-山谷公園-新澤西州大福克斯
2020年8月18日8,300 4,059 4,241 
$42,500 $16,864 $25,636 
其他
達科他州西部2020年8月7日$500 $474 $26 
未改良的土地
拉皮特市土地-拉皮特市，南卡羅來納州2020年6月29日$1,300 $1,490 $(190)
總處置$44,300 $18,828 $25,472 
21
目錄
附註9·11細分市場報告 
Centerspace在單個可報告的細分市場中運營，包括公寓社區的所有權、管理、開發、重新開發和收購。每個經營物業都被認為是一個獨立的經營部門，因為每個物業都能賺取收入，產生費用，並且有離散的財務信息。首席運營決策者評估每個物業的運營結果，以決定要分配的資源，並評估績效，而不是基於地理位置、大小或類型對物業進行分組。公寓小區具有相似的長期經濟特徵，為居民提供相似的產品和服務。沒有公寓社區的綜合收入、利潤或資產超過10%。因此，公寓社區被聚合為一個可報告的部分。“所有其他”包括該公司已出售的混合用途物業和公寓社區的非多户組成部分。
執行管理團隊由首席運營決策者組成。該團隊根據淨營業收入(“NOI”)來衡量可報告部門的業績，公司將淨營業收入定義為房地產總收入減去包括房地產税在內的房地產運營費用。Centerspace認為，NOI是衡量房地產經營業績的重要補充指標，因為它提供了一種不受折舊、攤銷、融資、物業管理費用、傷亡損失以及一般和行政費用影響的經營指標。NOI不代表根據GAAP經營活動產生的現金，不應被視為衡量財務業績的淨收入、普通股股東可用淨收入或經營活動現金流的替代指標。
下表分別列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的NOI，以及與簡明合併財務報表中的淨收入的對賬。分部資產也與簡明綜合財務報表中報告的總資產進行核對。
 (單位：千)
截至2021年9月30日的三個月多家庭所有其他總計
收入$49,248 $1,165 $50,413 
物業經營費用，包括房地產税20,066 284 20,350 
淨營業收入$29,182 $881 $30,063 
物業管理(2,203)
傷亡損益10 
折舊及攤銷(22,447)
一般和行政費用(4,279)
利息支出(7,302)
利息和其他收入(5,082)
淨收益(虧損)$(11,240)
 (單位：千)
截至2020年9月30日的三個月多家庭所有其他總計
收入$40,688 $3,450 $44,138 
物業經營費用，包括房地產税16,900 1,631 18,531 
淨營業收入$23,788 $1,819 $25,607 
物業管理(1,442)
傷亡損益(91)
折舊及攤銷(18,995)
一般和行政費用(3,077)
利息支出(6,771)
利息和其他收入277 
出售房地產和其他投資的未計損益(虧損)的收益(虧損)(4,492)
出售房地產和其他投資的損益25,676 
淨收益(虧損)$21,184 
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目錄
(單位：千)
截至2021年9月30日的9個月多家庭所有其他總計
收入$138,447 $5,270 $143,717 
物業經營費用，包括房地產税55,907 2,444 58,351 
淨營業收入$82,540 $2,826 $85,366 
物業管理費(6,055)
傷亡損益(64)
折舊及攤銷(61,747)
一般和行政費用(11,982)
利息支出(21,622)
利息和其他收入(4,032)
出售房地產和其他投資的未計損益(虧損)的收益(虧損)(20,136)
出售房地產和其他投資的損益26,840 
淨收益(虧損)$6,704 
(單位：千)
截至2020年9月30日的9個月多家庭所有其他總計
收入$120,946 $11,508 $132,454 
物業經營費用，包括房地產税49,626 5,608 55,234 
淨營業收入$71,320 $5,900 $77,220 
物業管理費(4,341)
傷亡損益(1,331)
折舊及攤銷(55,311)
一般和行政費用(9,707)
利息支出(20,622)
利息和其他收入(1,979)
出售房地產和其他投資的未計損益(虧損)的收益(虧損)(16,071)
出售房地產和其他投資的損益25,486 
淨收益(虧損)$9,415 
分段資產和累計折舊
截至2021年9月30日和2020年12月31日的部門資產彙總如下，並與合併財務報表對賬：
 (單位：千)
截至2021年9月30日多家庭所有其他總計
細分資產   
擁有的財產$2,170,321 $33,285 $2,203,606 
減去累計折舊(414,829)(12,097)(426,926)
擁有的總財產$1,755,492 $21,188 $1,776,680 
應收按揭貸款42,160 
現金和現金等價物20,816 
受限現金2,376 
其他資產34,919 
總資產$1,876,951 
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目錄
 (單位：千)
截至2020年12月31日多家庭所有其他總計
細分資產   
擁有的財產$1,727,229 $85,328 $1,812,557 
減去累計折舊(368,717)(30,532)(399,249)
擁有的總財產$1,358,512 $54,796 $1,413,308 
應收按揭貸款24,661 
現金和現金等價物392 
受限現金6,918 
其他資產18,904 
總資產$1,464,183 

附註10……承諾和或有事項
訴訟。在正常運營過程中，Centerspace會捲入訴訟。目前，據本公司所知，尚無重大待決或威脅的法律訴訟，或政府當局正在考慮的其他訴訟會對本公司產生重大影響。
環境問題。根據各種聯邦、州和地方法律、條例和法規，房地產的現任或前任所有者或經營者可能需要承擔移除或補救物業內、上、周圍或樓下某些危險或有毒物質的費用。雖然公司目前不知道任何物業存在任何重大違反環境法律、條例或法規的情況，但不能保證其任何物業不會發現污染區域，也不能保證環境法律、法規或清理要求的變化不會導致材料成本。
對應税處置的限制。三十四個屬性，包括6,511Centerspace不相信該等協議對其業務行為或在限制期內是否處置受限制，因為Centerspace一般持有此等物業及其他物業作投資用途，而非作出售之用，故不會對其業務行為或在限制期內是否處置受限制物業的決定產生重大影響。(由於Centerspace一般持有該等物業及其他物業作投資用途，而非作出售之用)，故須根據與該等物業的部分賣方或供款人訂立的協議，對應課税處置作出限制，並在不同的期間內有效。此外，若本公司認為處置該等物業符合股東的最佳利益，則一般會根據美國國税法第1031條尋求將該等物業的銷售安排為遞延税項交易。否則，本公司可能被要求向本協議各方提供税收賠償。
附註11……基於股份的薪酬
基於股票的獎勵是根據股東於2015年9月15日批准的2015年激勵計劃(該計劃於2021年5月18日修訂和重申)向高級職員、非公職人員和受託人提供的，該計劃允許以現金、不受限制和受限的普通股、股票期權、股票增值權和RSU的形式獎勵，最高可達775,000全球股票市場上的股票十年期計劃生效的期間。根據2015年的激勵計劃，官員和非官員員工可以根據長期激勵計劃獲得股票獎勵，這是一項前瞻性計劃，衡量的是規定業績期間的長期業績。這些獎勵在被視為以股票形式賺取的範圍內支付。根據修訂後的計劃授予的長期激勵獎勵的條款可能每年都會有所不同。
2021年LTIP大獎
在2021年1月1日授予員工的獎勵包括6,410以時間為基礎的RSU獎項，19,224基於總股東回報(“TSR”)的業績RSU，以及43,629股票期權。基於時間的獎勵授予2022年1月1日、2023年1月1日和2024年1月1日各三分之一的股份。股票期權授予252022年1月1日、2023年1月1日、2024年1月1日和2025年1月1日。股票期權的公允價值為#美元。7.383每股收益，在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型在以下假設下進行估算：
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目錄
2021
行權價格$70.64 
無風險利率0.65 %
預期期限6.25年份
預期波動率21.08 %
股息率3.963 %
TSR業績RSU是根據公司的TSR與富時NAREIT公寓指數(FTSE NAREIT)的前瞻性公寓指數進行比較而獲得的三年制句號。有資格獲得的最大RSU數量為38,448RSU，即200已批准的RSU的百分比。已獲得的獎勵(如果有)將在測算期的最後一天完全授予。這些獎項除了必須滿足的服務條件外，還有市場條件才能授予這些獎項。補償支出按授予日公允價值(使用蒙特卡洛估值模型確定)按比例確認，無論是否達到市場條件並最終授予獎勵。因此，在未達到市場條件的情況下，以前記錄的補償費用不會進行調整。該公司根據公司每日收盤價的歷史波動率和選定同行平均波動率的加權平均值、期限等於獎勵剩餘實施期的美國國債利率的無風險利率以及獎勵實績期間的預期期限來計算預期波動率。用於評估TSR性能RSU的假設是預期的波動性20.63%，無風險利率為0.17%，預期壽命為3好幾年了。在授予日，即2021年1月1日，該公司的股價為1美元。70.64每股。
2021年5月授予受託人的獎項包括6,948基於時間的RSU，具有一年期歸屬期。這些獎勵被歸類為股權獎勵。
基於股份的薪酬費用
在合併財務報表中確認的所有未償還股票獎勵的股票薪酬支出為#美元。2.1百萬美元和$1.5截至2021年和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析應與本報告中包含的截至2021年9月30日的Form 10-Q季度的未經審計的簡明綜合財務報表(以下簡稱“報告”)、包括在2021年2月22日提交給SEC的Form 10-K中的經審計的截至2020年12月31日的年度財務報表以及截至2020年12月31日的Form 10-K的第1A項“風險因素”中的風險因素一併閲讀。
本討論和分析以及本報告的其他部分包含符合1933年“證券法”(修訂後)第27A節和1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第21E節對未來時期的預期的前瞻性表述，這些前瞻性表述符合“1933年證券法”(經修訂)第27A節和“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E節的定義。前瞻性陳述不討論歷史事實，而是包括與預期、預測、意圖或其他與未來有關的事項的陳述。諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“將”、“假設”、“可能”、“項目”、“展望”、“未來”以及這些詞語和類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果、業績或成就與前瞻性陳述明示或暗示的經營結果、財務狀況或計劃大不相同。雖然我們相信這些前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設，但我們不能保證我們的預期一定會實現。本文中包含的任何非歷史事實的陳述都應被視為前瞻性陳述。因此，不應依賴這些前瞻性陳述，因為這些陳述會受到已知和未知風險、不確定性以及其他我們無法控制的因素的影響，可能與實際結果和表現大不相同。
除其他因素外，以下因素可能導致我們未來的結果與前瞻性陳述中表達的結果大不相同：
•新冠肺炎疫情及其對我們的員工、居民和商業租户、第三方供應商和供應商、公寓社區以及我們的現金流、業務、財務狀況和運營結果的持續影響；
•在我們擁有公寓社區或未來可能投資的市場上，經濟狀況不斷惡化，失業率不斷上升；
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目錄
•這些風險和不確定性可能與我們市場的租賃狀況有關，包括入住率和租金，現有租賃到期後可能無法續簽居民或獲得新居民，税收和住房法律的變化，或其他因素，包括與“新冠肺炎”相關的政府法規對租金、驅逐和其他租賃條件的影響；
•運營成本的變化，包括房地產税、水電費、保險費以及與遵守新冠肺炎限制或以其他方式應對新冠肺炎疫情相關的費用；
•及時獲得翻新公寓社區所需的材料；
•我們市場的不利變化，包括這些市場對公寓住房的未來需求、進入新市場的障礙、提高租金的能力限制、無法以有利的條件確定和完成有吸引力的收購和處置、無法將銷售收入成功地再投資，以及無法適應作為抵押義務抵押品的房地產市值的任何大幅下降；
•依賴單一資產類別(多家族)和美國的某些地理區域；
•不能成功地將業務擴展到新的或現有的市場；
•新收購未達到預期效果或未能有效整合；
•不能按期、按預算完成項目出租；
•無法以可接受的條件出售非核心物業；
•未將房產銷售所得再投資於遞延納税交易所，可能需要支付特別股息和/或税收保護；
•無法從現金流中為資本支出提供資金；
•無法支付或需要減少普通股股息；
•融資風險，包括可能無法滿足現有信貸安排中的現有契約，或無法以優惠條件獲得新的債務或股權融資，或者根本無法獲得新的債務或股權融資；
•利率、資本化率或資本市場狀況的水平和波動性；
•或有損失以及損失意外保險的可獲得性和費用；
•無法繼續滿足複雜的規則以保持作為聯邦所得税目的REIT的地位，運營合夥企業無法滿足規則以保持其作為聯邦所得税目的的合夥企業的地位，以及影響REITs的法律變化的風險；
•不能吸引和留住人才；
•違反隱私或信息安全系統的網絡責任或潛在責任；
•無法應對災害性天氣、自然事件和氣候變化；
•不能遵守適用於該企業的法律法規和任何相關的調查或訴訟；以及
•本報告、其他SEC報告或我們公開發布的其他文件中確定的其他風險。
還可能不時出現新的因素，可能對我們的業務和經營結果產生不利影響。除非法律另有要求，否則我們沒有義務公開更新或修改這些前瞻性陳述，以反映本報告提交日期後的事件、情況或預期的變化。讀者還應不時查看提交給證券交易委員會的文件中詳細説明的風險和不確定因素，包括我們年度10-K表格年度報告中包含的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“風險因素”。
執行摘要
我們擁有、管理、收購、重新開發和開發公寓社區。我們主要專注於投資於經濟狀況穩定且不斷增長、就業強勁、生活質量有吸引力的市場，我們相信這些市場結合在一起，會導致對公寓的更高需求和居民的留住。截至2021年9月30日，我們擁有79個公寓社區的權益，包括14,275套公寓。根據我們的簡明合併資產負債表顯示，截至2021年9月30日，我們擁有的財產為22億美元，而截至2020年12月31日，擁有的財產為18億美元。
出租公寓是我們的主要收入來源，我們的經營目標是為我們的居民提供美好的家園。我們致力於在理想的地點投資優質資產，並通過服務型運營創建充滿活力的公寓社區，從而最大限度地提高居民的滿意度和留存率。我們相信，提供卓越的居民體驗將提高居民滿意度，同時還能推動企業和股東的盈利能力。自1971年首次分銷以來，我們一直按季度發放。
“新冠肺炎”建設
自2020年3月以來，新冠肺炎疫情一直影響着我們的業務，當時它蔓延到了我們擁有房產的許多市場。我們的首要任務仍然是我們的居民、團隊成員和我們所服務的社區的健康和福祉。我們加強了社區和辦公室的清潔協議，在社區實施物理距離
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目錄
公共空間，併為團隊成員制定了遠程工作指南，所有這些都符合州和地方的指南。我們正在使用技術，讓物業團隊通過虛擬租賃與潛在居民進行遠程互動。我們為受新冠肺炎疫情影響的居民提供延期租金優惠，併為受到經濟影響的商業租户提供租金減免。為了支持團隊成員在現場工作，我們提供了額外的新冠肺炎帶薪假期和增強的彈性工作時間安排。
某些州和城市，包括我們的公寓社區所在的一些州和城市，已經對新冠肺炎疫情做出了反應，制定了隔離措施，限制旅行、原地或待在家裏的指令，限制可能繼續經營的企業類型，以及可能繼續的建築項目類型。疫苗的可獲得性導致許多州和城市取消了限制；然而，由於病毒的新變種，我們無法預測未來是否會恢復限制或是否會施加額外的限制。我們實施了一項計劃，在遵守州和地方指導方針的同時，安全地重新開放我們社區的公共空間，但我們認識到，這些市場中新冠肺炎案件的增加可能會導致我們關閉公共空間或採取其他預防措施。
我們無法預測大流行的持續影響，包括擬議中的美國疫苗 任務授權，以及我們的業務和業務結果可能受到影響的程度，特別是考慮到大流行的持續時間延長。
新冠肺炎大流行對金融的影響
在新冠肺炎大流行期間，許多公司，特別是城市地區，都延長了員工在家工作的指令。這些延長的指令導致商業交通減少，在某些情況下，城市地區的商業關閉，這導致我們五個城市公寓社區的需求減少，租金上漲也更低。新冠肺炎疫情和這些指令影響了公寓社區和辦公室的運營和業務行為，但沒有對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生實質性影響。
持續的新冠肺炎大流行和該病毒的新變種可能導致不利的金融和經濟影響，包括但不限於以下幾點：
•導致我們的居民或商業租户推遲或停止支付租金，放棄或不續租，這將減少我們的淨營業收入和現金流的主要來源；
•導致資本市場普遍受到限制或不可用，從而限制了我們獲得任何所需的債務或股權資本融資的機會；
•影響或造成某些關鍵第三方供應商或其他服務提供商的業務損失；
•限制我們繼續按當前利率按季度支付股息的能力；
•減損有形或無形資產的價值；
•要求我們記錄或有損失併產生與其新冠肺炎響應相關的額外費用；或
•導致美國經濟長期放緩，這可能導致長期衰退甚至經濟蕭條，進而影響對公寓社區的需求，並可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。
為了在新冠肺炎疫情期間保護我們的居民和員工，管理開支和保持現金流，我們採取了以下行動：
•減少團隊成員到2021年的計劃差旅；
•空缺職位空缺；
•使用現場團隊成員執行通常承包給第三方的工作；以及
•將董事會會議改為虛擬會議，從而限制了與面對面會議相關的費用。
儘管我們努力管理我們的鑑於新冠肺炎大流行的影響，目前還無法確定新冠肺炎大流行對2021年和未來幾年租金收入的最終影響。圍繞新冠肺炎疫情的局勢仍然不穩定，我們正在與居民、商業租户、政府官員和商業夥伴合作，積極管理我們的應對措施，並評估對財務狀況和經營業績的潛在影響，以及對我們業務的潛在不利影響。我們的管理層繼續致力於確保團隊成員、居民和社區的安全，並在新冠肺炎疫情期間保持我們企業的財務穩定。
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目錄
截至2021年9月30日的三個月概覽
2021年9月1日，我們完成了在明尼蘇達州明尼阿波利斯和聖克勞德的戰略投資組合收購，總收購成本為3.599億美元。該投資組合由明尼阿波利斯的14個公寓社區和聖克勞德的3個公寓社區組成，總共有2696套公寓住宅。在這筆交易中，我們發行了180萬套E系列優先股，每套票面價值100美元。E系列優先股支付3.875%的股息率，並可根據持有者的選擇，以每E系列優先股1.2048單位的匯率轉換為單位，相當於每單位83.0美元的轉換價。收購的資產須承擔1.265億美元的抵押負債，其中2000萬美元的假設利率為4.31%，其餘金額通過聯邦抵押協會1.98億美元的信貸安排協議提供資金。FMCF包括7年期、10年期和12年期增量部分，加權平均利率為2.78%。
詳細介紹截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的收購和處置情況的表格見本報告簡明合併財務報表附註8。
截至2021年9月30日的三個月，收入增加了630萬美元，達到5040萬美元，而截至2020年9月30日的三個月，收入為4410萬美元，主要是由於同店和非同店社區，被處置所抵消。*截至2021年9月30日的三個月，總支出增加了710萬美元，達到4930萬美元，而截至2020年9月30日的三個月，總收入為4210萬美元，主要原因是物業運營費用、折舊和攤銷以及一般和截至2021年9月30日的三個月，適用於普通股和單位的運營資金(FFO)減少了330萬美元，降至930萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為1260萬美元。這一下降主要是由於與終止利率掉期、增加物業管理以及一般和行政費用有關的虧損，以及處置的NOI減少，但被同店和非同店社區NOI的增加所抵消。這些變化的驅動因素將在下面的“運營結果”部分進行更詳細的討論。


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目錄
經營成果
營業收入與淨營業收入的對賬
下表提供了營業收入與淨營業收入(“NOI”)(非公認會計原則)的對賬，定義如下。
 (除百分比外，以千為單位)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20212020零錢美元%的更改20212020零錢美元%的更改
營業收入$1,144 $2,002 $(858)(42.9)%$5,518 $6,530 $(1,012)(15.5)%
調整：
物業管理費2,203 1,442 761 52.8 %6,055 4,341 1,714 39.5 %
傷亡(收益)損失(10)91 (101)(111.0)%64 1,331 (1,267)(95.2)%
折舊及攤銷22,447 18,995 3,452 18.2 %61,747 55,311 6,436 11.6 %
一般和行政費用4,279 3,077 1,202 39.1 %11,982 9,707 2,275 23.4 %
淨營業收入$30,063 $25,607 $4,456 17.4 %$85,366 $77,220 $8,146 10.5 %
綜合運營結果
以下是截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合運營結果。
 (以千元為單位，百分比除外)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 20212020零錢美元%的更改20212020零錢美元%的更改
收入
同店$42,034 $39,571 $2,463 6.2 %$122,555 $118,627 $3,928 3.3 %
非同店7,214 1,117 6,097 545.8 %15,892 2,319 13,573 585.3 %
其他屬性1,120 833 287 34.5 %2,415 2,208 207 9.4 %
性情45 2,617 (2,572)(98.3)%2,855 9,300 (6,445)(69.3)%
總計50,413 44,138 6,275 14.2 %143,717 132,454 11,263 8.5 %
物業經營費用，包括房地產税
同店17,126 16,409 717 4.4 %50,032 48,631 1,401 2.9 %
非同店2,940 491 2,449 498.8 %5,875 995 4,880 490.5 %
其他屬性317 229 88 38.4 %873 759 114 15.0 %
性情(33)1,402 (1,435)(102.4)%1,571 4,849 (3,278)(67.6)%
總計20,350 18,531 1,819 9.8 %58,351 55,234 3,117 5.6 %
淨營業收入
同店24,908 23,162 1,746 7.5 %72,523 69,996 2,527 3.6 %
非同店4,274 626 3,648 582.7 %10,017 1,324 8,693 656.6 %
其他屬性803 604 199 32.9 %1,542 1,449 93 6.4 %
性情78 1,215 (1,137)(93.6)%1,284 4,451 (3,167)(71.2)%
總計$30,063 $25,607 $4,456 17.4 %$85,366 $77,220 $8,146 10.5 %
物業管理費(2,203)(1,442)761 52.8 %(6,055)(4,341)1,714 39.5 %
傷亡損益10 (91)(101)(111.0)%(64)(1,331)(1,267)(95.2)%
折舊及攤銷(22,447)(18,995)3,452 18.2 %(61,747)(55,311)6,436 11.6 %
一般和行政費用(4,279)(3,077)1,202 39.1 %(11,982)(9,707)2,275 23.4 %
利息支出(7,302)(6,771)531 7.8 %(21,622)(20,622)1,000 4.8 %
利息及其他收入(虧損)(5,082)277 (5,359)(1,934.7)%(4,032)(1,979)(2,053)103.7 %
淨收益(虧損)$(11,240)$21,184 $(32,424)(153.1)%$6,704 $9,415 $(2,711)(28.8)%
向D系列優先單位持有人分紅(160)(160)— — (480)(480)— — 
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損--經營合夥企業和E系列優先股1,930 (1,387)3,317 (239.1)%1,013 (248)1,261 (508.5)%
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損-合併房地產實體(22)(8)(14)175.0 %(58)132 (190)(143.9)%
可歸因於控股權益的淨收益(虧損)(9,492)19,629 (29,121)(148.4)%7,179 8,819 (1,640)(18.6)%
向優先股股東派發股息(1,607)(1,607)— — %(4,821)(4,921)100 (2.0)%
優先股的贖回— (1)1 (100.0)%— 297 (297)(100.0)%
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$(11,099)$18,021 $(29,120)(161.6)%$2,358 $4,195 $(1,837)(43.8)%
29
目錄
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
加權平均入住率(1)
2021202020212020
同店94.3 %94.3 %94.7 %94.7 %
非同店95.1 %96.3 %93.8 %95.1 %
總計94.4 %94.3 %94.6 %94.7 %
(1)加權平均入住率定義為實際租金收入除以預定租金收入的百分比。預定租金收入代表所有公寓住房的價值，其中已入住住房按租賃合同租金估值，空置房屋按估計市場租金估值。在計算已入住房屋的實際租金和空置房屋的市場租金時，拖欠和優惠不在考慮之列。市場利率是根據社區新租約目前提供的有效利率來確定的，並被用作確定空置公寓住房的市場利率的起點。Centerspace認為，加權平均入住率是衡量入住率的一個有意義的指標，因為它考慮了每個空置單元按其估計的市場價格計算的價值。加權平均入住率可能不能完全反映實物入住率的短期趨勢，加權平均入住率的計算可能無法與其他REITs披露的數據相媲美。
美國公寓式住宅的數量2021年9月30日2020年9月30日
同店10,676 10,676 
非同店3,599 647 
總計14,275 11,323 
NOI是一種非GAAP財務指標，我們將其定義為房地產總收入減去房地產運營費用(包括房地產税)。我們認為，NOI是衡量房地產經營業績的重要補充指標，因為它提供了一種不受折舊、攤銷、融資、物業管理管理費用、傷亡損失以及一般和行政費用影響的經營指標。NOI不代表根據GAAP經營活動產生的現金，不應被視為淨收益、普通股股東可用淨收入或經營活動現金流的替代指標，以衡量財務業績。
我們在同店和非同店的基礎上提供了某些信息。在比較的整個時期內，同店公寓社區都是自有的或正在使用的，就新建物業而言，它們已經實現了90%的實際入住率目標水平。在每個日曆年的第一天，我們確定當年同店池的組成，並調整前一年，這使我們能夠評估現有公寓社區的整個期間與期間的運營比較及其對淨收入的貢獻。我們認為，在同店的基礎上衡量業績對投資者是有用的，因為它能夠評估固定的社區池每年的表現如何。我們用這個標準來評估我們在增加噪音指數、增加平均租金收入、續約現有居民、控制經營成本，以及審慎改善基本設施等方面是否成功。以下討論集中於影響同店公寓社區房地產收入和支出的主要因素，因為非同店公寓社區的房地產收入和支出每年的變化通常是由於將這些物業添加到房地產投資組合中，因此為評估房地產投資組合的持續運營表現提供的有用信息較少。
對比截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，有20個公寓社區是非同店的。已售出的社區包括在“處置”中，而“其他”包括非多户型房產和混合用途房產的非多户型部分。
收入。截至2021年9月30日的三個月，收入增長14.2%，達到5040萬美元，而截至2020年9月30日的三個月，收入為4410萬美元。來自非同店社區和其他物業的收入分別增加了610萬美元和28.7萬美元，但被處置收入減少了260萬美元所抵消。在截至2021年9月30日的三個月裏，來自同店社區的收入與去年同期相比增長了6.2%，即250萬美元。這一增長歸因於截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的平均租金收入增長6.2%。
截至2021年9月30日的9個月，營收增長8.5%，至1.437億美元，而截至2020年9月30日的9個月營收為1.325億美元。來自非同店社區和其他物業的收入分別增加了1360萬美元和20.7萬美元，但被處置收入減少了640萬美元所抵消。在截至2021年9月30日的9個月裏，來自同店社區的收入與去年同期相比增長了3.3%，即390萬美元。這一增長歸因於截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的平均租金收入增長3.3%。
物業經營費用，包括房地產税在截至2021年9月30日的三個月裏，包括房地產税在內的房地產運營費用增加了9.8%，達到2,040萬美元，而去年同期為1,850萬美元。非同店社區增加的240萬美元被處置減少的140萬美元所抵消。包括房地產税在內，同店社區的房地產運營費用在這三年中增長了4.4%，即71.7萬美元
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目錄
截至2021年9月30日的月份與去年同期相比。在同店社區，可控費用(不包括保險和房地產税)增加了31.9萬美元，主要是由於薪酬和公用事業成本增加。同店社區的不可控費用增加了39.8萬美元，主要是由於保險成本。
在截至2021年9月30日的9個月裏，包括房地產税在內的房地產運營費用增加了310萬美元，達到5840萬美元，而去年同期為5520萬美元。非同店社區增加的490萬美元被處置減少的330萬美元所抵消。在截至2021年9月30日的9個月裏，包括房地產税在內的同店社區的房地產運營費用與去年同期相比增長了2.9%，即140萬美元。在同店社區，可控費用(不包括保險和房地產税)增加了52.1萬美元，主要是由於薪酬和公用事業成本的增加。同店社區的不可控費用增加了88萬美元，主要是由於保險成本。
物業管理費。截至2021年9月30日的三個月，包括物業管理間接費用和支付給第三方的物業管理費在內的物業管理費用增長了52.8%，達到220萬美元，而去年同期為140萬美元。這一增長主要是由於非經常性技術計劃的36.4萬美元，以及填補空缺職位造成的27.6萬美元的補償成本。
在截至2021年9月30日的9個月裏，物業管理支出增長了39.5%，達到610萬美元，而去年同期為430萬美元。增加的主要原因是88.9萬美元的非經常性技術計劃以及58.6萬美元的補償成本，這是由於空缺職位的填補。
傷亡增加(損失)。在截至2021年9月30日的三個月裏，傷亡收益(損失)下降了111.0%，收益為10,000美元，而去年同期為虧損91,000美元。減少的主要原因是上一年與天氣有關的損失，而本年度沒有發生過。
在截至2021年9月30日的9個月裏，傷亡收益(損失)下降了95.2%，降至6.4萬美元，而去年同期為130萬美元。減少的主要原因是上一年發生的與天氣有關的損失，而本年度沒有發生。
折舊和攤銷。在截至2021年9月30日的三個月裏，折舊和攤銷增加了18.2%，達到2240萬美元，而去年同期為1900萬美元，這是由於非同店物業增加了480萬美元，被同店物業減少35萬美元和售出物業減少90.6萬美元所抵消。
在截至2021年9月30日的9個月中，折舊和攤銷增加了11.6%，達到6,170萬美元，而去年同期為5,530萬美元，這是由於非同店物業增加了1,040萬美元，但被同店社區和已售出物業分別減少190萬美元和200萬美元所抵消。
一般和行政費用。*截至2021年9月30日的三個月，一般和行政費用增長39.1%，達到430萬美元，而去年同期為310萬美元，主要原因是由於贈款的時間和形式，與公司業績和基於股票的薪酬安排相關的基於激勵的薪酬成本為374,000美元，非經常性技術計劃為261,000美元，非經常性諮詢成本為204,000美元。
在截至2021年9月30日的9個月裏，一般和行政費用增加了23.4%，達到1200萬美元，而去年同期為970萬美元，這主要是由於與公司業績相關的基於激勵的薪酬成本和基於股票的薪酬安排增加了130萬美元，這是由於贈款的時機和形式以及非經常性技術舉措增加了59.7萬美元。
利息支出。在截至2021年9月30日的三個月裏，利息支出增長了7.8%，達到730萬美元，而去年同期為680萬美元，這主要是因為與去年同期相比，信貸額度的平均餘額保持在更大的水平，以及增加了新的無擔保優先票據和房利美信貸安排，但這一增長被較低的加權平均利率所抵消。
在截至2021年9月30日的9個月裏，利息支出增長了4.8%，達到2160萬美元，而去年同期為2060萬美元，這主要是因為與去年同期相比，信貸額度的平均餘額保持在更大的水平，以及增加了新的無擔保優先票據和聯邦抵押協會的信貸安排，但這一增長被較低的加權平均利率所抵消。
利息和其他收入(損失)。在截至2021年9月30日的三個月裏，利息和其他收入減少到虧損510萬美元，而去年同期的收入為27.7萬美元。減少的主要原因是與本期終止利率掉期有關的540萬美元虧損。
31
目錄
在截至2021年9月30日的9個月裏，利息和其他收入減少到虧損400萬美元，而去年同期為虧損200萬美元。這一變化主要是由於在截至2021年9月30日的9個月裏，與終止利率掉期相關的虧損540萬美元，而在截至2020年9月30日的9個月裏，有價證券的價值虧損了340萬美元。
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)。截至2021年9月30日的三個月，普通股股東可獲得的淨收益降至虧損1110萬美元，而截至2020年9月30日的三個月的淨收益為1800萬美元。
截至2021年9月30日的9個月，普通股股東可獲得的淨收入降至240萬美元，而去年同期淨虧損420萬美元。
運營資金來源.
吾等相信營運資金(“FFO”)是用作股權房地產投資信託的標準補充計量的非GAAP財務計量，有助於投資者理解經營業績，主要是因為其計算並未假設房地產資產的價值會隨着時間的推移而可預測地遞減，正如GAAP的歷史成本慣例和折舊記錄所暗示的那樣。
我們使用全國房地產投資信託公司(NAREIT)採用的運營FFO資金的定義。NAREIT將FFO定義為根據GAAP計算的淨收益或淨虧損，不包括：
•與房地產有關的折舊和攤銷；
•出售若干房地產資產的損益；以及
•當減值直接歸因於實體持有的可折舊房地產價值下降時，對某些房地產資產和實體投資的減值減值。
NAREIT對FFO的定義中不包括減值減記和出售房地產資產的損益，這有助於識別構成投資基礎的長期資產的經營業績，並幫助管理層和投資者比較不同時期的經營業績。
由於NAREIT FFO定義的侷限性，我們在應用該定義時做出了一定的解釋。我們認為，NAREIT定義中沒有特別規定的所有此類解釋都符合這一定義。NAREIT的2018年FFO白皮書重述澄清，與REIT主營業務相關的土地減值不在FFO之列，REIT有權排除主營業務附帶資產的減值。
雖然FFO被我們廣泛用作主要的業績衡量標準，但並不是所有的房地產公司都使用相同的FFO定義或計算FFO的方法。因此，本文提出的FFO與其他房地產公司提出的FFO不一定具有可比性。FFO不應被認為是淨收益或任何其他GAAP業績衡量標準的替代，而應被視為一種額外的、補充的衡量標準。FFO也不代表根據GAAP從經營活動中產生的現金，也不表明可用於滿足我們所有需求的資金，包括我們償還債務或向股東分配的能力。
截至2021年9月30日的三個月，適用於普通股和單位的FFO減少到930萬美元，而截至2020年9月30日的可比時期為1260萬美元，減少了26.1%。這一下降主要是由於與終止利率掉期、增加物業管理以及一般和行政費用有關的虧損，以及處置的NOI減少，但被同店和非同店社區NOI的增加所抵消。
截至2021年9月30日的9個月，適用於普通股和單位的FFO增至3590萬美元，而去年同期為3370萬美元，增長6.7%。這一增長主要是由於同店和非同店社區的NOI增加，以及傷亡損失減少和上一年本年度未發生的有價證券虧損340萬美元。這些增長被資產處置的NOI減少以及與終止利率掉期有關的虧損、物業管理以及一般和行政費用的增加所抵消。
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目錄
普通股股東可獲得的淨收入與運營資金的對賬
 (單位：萬元，不包括每股收益和單位收益)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$(11,099)$18,021 $2,358 $4,195 
調整：    
非控股股權--經營合夥企業和E系列優先股(1,930)1,387 (1,013)248 
折舊及攤銷22,447 18,995 61,747 55,311 
折舊較少-非房地產(80)(85)(265)(266)
折舊較少-部分擁有的實體(24)(31)(72)(346)
房地產銷售損失(收益)— (25,676)(26,840)(25,486)
適用於普通股和單位的運營資金$9,314 $12,611 $35,915 $33,656 
適用於普通股和單位的運營資金$9,314 $12,611 $35,915 $33,656 
向優先單位持有人分紅160 160 480 480 
適用於普通股和單位的運營資金-攤薄$9,474 $12,771 $36,395 $34,136 
每股數據
每股普通股收益(虧損)-稀釋後$(0.81)$1.38 $0.12 $0.33 
每股FFO和單位稀釋後的FFO$0.60 $0.90 $2.44 $2.49 
加權平均股份和單位-稀釋15,922 14,143 14,917 13,704 
收購和處置
2021年9月1日，我們完成了在明尼蘇達州明尼阿波利斯和聖克勞德的戰略投資組合收購，總收購成本為3.599億美元。該投資組合由明尼阿波利斯的14個公寓社區和聖克勞德的3個公寓社區組成，總共有2696套公寓住宅。在這筆交易中，我們發行了180萬套E系列優先股，每套票面價值100美元。E系列優先股支付3.875%的股息率，並可根據持有者的選擇，以每E系列優先股1.2048單位的匯率轉換為單位，相當於每單位83.0美元的轉換價。收購的資產約有1.265億美元的抵押負債，其中2000萬美元的假設利率為4.31%，剩餘的金額通過聯邦抵押協會1.98億美元的信貸安排協議進行再融資。FMCF包括7年期、10年期和12年期增量部分，加權平均利率為2.78%。詳細介紹截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月期間的收購和處置情況的表格見本報告簡明合併財務報表附註8。
已宣佈的分配
在截至2021年9月30日的3個月和9個月中，分別宣佈了普通股和單位每股0.72美元和2.12美元的分配。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中，分別宣佈了普通股和單位每股0.70美元和2.10美元的分配。在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月內，分別宣佈了每股C系列優先股0.4140625美元和1.242188美元的分配。在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月內，每個D系列首選單元的分銷分別為0.9655美元和2.8965美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，每個E系列首選單元的分銷金額為0.322917美元。
流動性與資本資源
概述
我們努力保持強勁的資產負債表，並保持財務靈活性，我們相信這應該會增強我們在可能出現的適當投資機會中利用資本的能力。我們打算繼續專注於核心基本面，包括從運營中產生正現金流，保持適當的債務水平和槓桿率，以及控制間接成本。
我們的主要流動性來源是手頭的現金和現金等價物，以及運營產生的現金流。其他來源包括無擔保信貸額度下的可獲得性、財產處置收益，包括受限現金。
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目錄
與税收遞延淨收益、擱置登記聲明下的優先股和普通股發行有關，包括2021年自動取款機計劃下的普通股發行，以及長期無擔保債務和擔保抵押貸款。
我們的主要流動資金需求通常是-經常性運營和管理費用、償債和償還、社區資本改善、向優先股、普通股、D系列和E系列優先股和單位的持有人分配、增值再開發、普通股和優先股回購和單位贖回，以及收購其他社區。
雖然我們相信，我們的財務狀況和流動性足以滿足我們合理預期的流動性需求，但可能影響我們未來流動性的因素包括但不限於資本與信貸市場的波動性、進入資本和信貸市場的能力、新冠肺炎大流行的影響，包括它對我們以合理條款(或根本不能)進入資本和信貸市場的潛在影響、房地產投資信託基金的最低股息要求，以及我們完成資產購買、出售或開發的能力。
截至2021年9月30日，我們的總流動資金約為2.198億美元，其中包括1.99億美元的信貸額度以及2080萬美元的現金和現金等價物。截至2020年12月31日，我們的總流動資金約為9750萬美元，其中包括9710萬美元的信貸額度以及39.2萬美元的現金和現金等價物。
“新冠肺炎”對流動性的相關影響
我們預計，我們的主要流動資金來源將繼續是手頭的現金和現金等價物、運營產生的現金流以及無擔保信貸額度下的可獲得性。雖然現金流可能會由於每月租金收入下降以及在新冠肺炎大流行期間和之後入住率或租金可能下降而減少，但我們還有其他可用的流動性來源，例如財產處置收益；根據貨架登記聲明提供優先股和普通股，包括根據2021年自動取款機計劃提供普通股；以及長期無擔保定期貸款和有擔保抵押貸款。在接下來的12個月裏，我們有以下合同義務：
•2021年沒有剩餘的債務到期日；
•2022年到期債務2980萬美元；以及
•根據我們為明尼蘇達州明尼蘇達州明尼阿波利斯市開發一個多户社區而發起的夾層貸款，尚有大約390萬美元的資金。
新冠肺炎相關效應對持續債務可獲得性的潛在影響
儘管我們遵守了所有債務安排下的公約，目前預計將繼續遵守這些公約，但不能保證我們將繼續遵守這些公約，或者能夠獲得這些資金，這取決於新冠肺炎疫情的持續時間及其對美國經濟總體，特別是信貸市場的影響程度。根據我們的信貸安排條款，如果出現以下情況，我們可能無法獲得信貸安排下的墊款：
•我們不能作出某些陳述和保證，包括證明自2021年9月30日以來，業務、財務狀況、運營、業績或物業整體上沒有任何不利變化，這是合理預期會產生重大不利影響的；
•我們未擔保財產的變化可能會減少或消除信貸安排下的可用性；或
•我們未抵押財產的性質和組成(包括入住率)的變化可能會減少或消除信貸安排下的可用性。
即使我們繼續遵守前述陳述、保證和契諾，如果我們的貸款人不能為其承諾提供資金，我們也可能無法獲得信貸安排下的全部金額，這可能發生在以下情況：
•信貸市場惡化或整體經濟狀況影響我們的一個或多個貸款人履行其在循環信貸安排下的融資承諾的能力。如果貸款人未能為其在循環信貸安排下的承諾提供資金，如果貸款人的承諾沒有被替代貸款人的新承諾所取代，該部分的信貸安排將不可用；
•糟糕的市場狀況導致我們的貸款人將他們的承諾轉移到其他機構，這可能導致承諾的資金不可用，特別是如果要合併信貸安排下或貸款人之間的承諾；或
•由於任何貸款人在履行其融資義務方面違約，我們無法獲得額外的信用證。
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目錄
截至本文件提交之日，我們在其市場或其貸款人的信貸可獲得性方面沒有遇到任何限制或限制，儘管不能保證我們未來將繼續能夠普遍進入信貸市場或信貸安排。
債務
2021年9月30日，我們修改並重述了我們的無擔保信貸安排。修訂後的協議規定了2.5億美元的循環信貸額度，4.0億美元的手風琴期權，並將到期日延長至2025年9月。在修正案之前，無擔保信貸安排包括在兩筆定期貸款之間分配的1.45億美元：7000萬美元的無擔保定期貸款和7500萬美元的無擔保定期貸款，截至2021年9月30日，這兩筆貸款已全額償還。
截至2021年9月30日，基於未擔保財產的價值，信貸額度的總承諾和借款能力為2.5億美元。截至2021年9月30日，在提取的5700萬美元之外，額外的借款可獲得性為1.93億美元。截至2020年12月31日，基於未擔保資產池(UAP)的信貸額度借款能力為2.5億美元，其中1.529億美元已從該額度提取，包括經營信貸額度的餘額。
2021年1月，我們修改和擴大了我們的私人貨架協議，將可用於發行無擔保優先期票的總金額增加到2.25億美元。根據這項協議，我們發行了2億美元的無擔保優先票據，剩餘2500萬美元可用。2021年9月，我們簽訂了一項票據購買協議，發行1.25億美元的優先無擔保本票。下表顯示了根據這兩項協議發行的票據。
(單位：千)
金額到期日利率，利率
系列A$75,000 2029年9月13日3.84 %
B系列$50,000 2028年9月30日3.69 %
C系列$50,000 2030年6月6日2.70 %
2021-A系列$35,000 2030年9月17日2.50 %
2021-B系列$50,000 2031年9月17日2.62 %
2021-C系列$25,000 2032年9月17日2.68 %
2021-D系列$15,000 2034年9月17日2.78 %
2021年9月，我們簽訂了一項1.98億美元的聯邦抵押協會信貸融資協議(“FMCF”)，為某些公寓社區提供資金。FMCF目前由這些公寓社區的抵押貸款擔保。這些票據只收利息，到期日分別為7個月、10個月和12個月，混合加權平均利率為2.78%。截至2021年9月30日，FMCF的餘額為1.98億美元。FMCF計入簡明綜合資產負債表的應付按揭。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，不包括FMCF的抵押貸款負債分別為2.935億美元和2.984億美元。我們所有的抵押貸款債務都是固定利率，期限錯開。這減少了利率變化的風險，從而減少了利率波動對我們的運營業績和現金流的影響。截至2021年9月30日，抵押貸款債務加權平均利率為3.83%，而截至2020年12月31日為3.93%。
我們還有600萬美元的運營信貸額度。這一操作信貸額度旨在加強財務管理活動，並更有效地管理現金餘額。這一操作額度將於2021年11月29日到期，定價依據是市場利差加上一個月期LIBOR指數利率。
權益
我們有一項與2019年自動取款機計劃相關的股權分配協議，通過該協議，我們可以提供和出售總銷售價格高達1.5億美元的普通股。根據2019年自動取款機計劃，我們出售了總售價為1.499億美元的股票。在截至2021年9月30日的三個月裏，我們用2021年自動取款機計劃取代了2019年自動取款機計劃，通過該計劃，我們可以提供和出售總銷售價格高達2.5億美元的普通股，金額和時間由管理層決定。根據2021年自動櫃員機計劃出售普通股所得資金擬用於一般企業用途，可能包括收購資金和償還債務。在截至2021年9月30日的9個月裏，我們根據2019年和2021年自動取款機計劃發行了110萬股普通股，扣除佣金後的平均價格為每股78.63美元。扣除佣金和發行成本後的總對價為8,610萬美元。截至2021年9月30日，根據2021年自動取款機計劃，總髮行價高達2.301億美元的普通股仍可用。
35
目錄
2021年9月1日，我們發行了180萬套E系列優先股，每個E系列優先股面值100美元，作為收購17個公寓社區的部分對價。E系列優先股持有者每年可獲得3.875%的優先分配率。根據持有者的選擇，每個E系列首選單元可轉換為1.2048個單元，每單元的轉換匯率為83.0美元。E系列優先股的總清算優先級為1.814億美元。E系列優先股的持有者沒有投票權。
現金、現金等價物和限制性現金的變化
以下討論涉及第一部分第1項簡明現金流量表中列報的合併現金、現金等價物和限制性現金的變化。
除了運營現金流，在截至2021年9月30日的9個月裏，我們從各種活動中產生了資本，包括：
•從發行無擔保優先票據中獲得扣除費用後的1.745億美元；
•從出售明尼蘇達州羅切斯特的五個公寓社區獲得5920萬美元(扣除交易成本)；
•從聯邦抵押協會信貸安排獲得1.967億美元(扣除費用後)，該信貸安排用於償還債務，作為2021年9月1日投資組合收購的部分代價；以及
•根據2019年和2021年自動取款機計劃，從發行110萬股普通股中獲得8590萬美元的淨收益。
在截至2021年9月30日的9個月內，我們將資金用於各種活動，包括：
•以7690萬美元的總價收購了位於科羅拉多州朗蒙特的擁有256套住房的公寓社區Union Pointe；
•以1570萬美元現金收購位於明尼蘇達州明尼阿波利斯和明尼蘇達州聖克勞德的17個公寓社區的投資組合，償還1.067億美元的現有抵押貸款，其餘通過發行E系列優先單元進行收購；
•為夾層和建築貸款提供1750萬美元的資金；
•償還2,770萬美元抵押貸款本金；
•在信貸額度上償還9,590萬美元；
•償還1.45億美元定期貸款；
•支付380萬元終止利率掉期；以及
•為公寓社區的資本改善提供約2070萬美元的資金。
合同義務和其他承諾
合同義務和其他承諾在我們截至2020年12月31日的10-K表格中披露。自該報告提交以來，我們的合同義務和其他承諾沒有發生實質性變化。
表外安排
截至2021年9月30日，我們沒有重大的表外安排，如SEC法規S-K第303(A)(4)(Ii)項所定義。
關鍵會計政策
在編制簡明綜合財務報表時，管理層作出了一些估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內已報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。關鍵會計政策摘要包括在我們於2021年2月22日提交給SEC的截至2020年12月31日的10-K表格中，標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。有關更多信息，請參閲本報告中“簡明合併財務報表附註”的附註2。在截至2021年9月30日的9個月裏，我們的關鍵會計政策沒有其他重大變化。
36
目錄
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
Centerspace面臨的市場風險主要與當前和未來固定和可變利率債務債券的一般利率水平的波動有關。該公司目前使用利率掉期來抵消利率波動對可變利率債務的影響。在截至2021年9月30日的三個月內，Centerspace預付了兩筆可變利率定期貸款，並終止了四筆利率互換中的兩筆。截至2021年9月30日，Centerspace在信用額度上有一個名義上為7500萬美元的掉期，平均支付率為2.81%，還有一個名義上為7000萬美元的遠期掉期。本公司並不為交易或投機目的而訂立衍生工具。利率互換使本公司在交易對手不履行協議條款的情況下面臨信用風險。
在截至2021年9月30日的三個月內，Centerspace簽署了一項1.98億美元的聯邦抵押協會信貸融資協議(FMCF)，為某些公寓社區提供資金。FMCF以某些公寓社區的抵押貸款為擔保。這些票據只收利息，到期日分別為7個月、10個月和12個月，混合加權平均利率為2.78%。截至2021年9月30日，FMCF的餘額為1.98億美元。
2021年9月，該公司簽訂了一項票據購買協議，發行1.25億美元的優先無擔保本票。下表顯示了根據本協議發行的票據。
(單位：千)
金額到期日利率，利率
2021-A系列$35,000 2030年9月17日2.50 %
2021-B系列$50,000 2031年9月17日2.62 %
2021-C系列$25,000 2032年9月17日2.68 %
2021-D系列$15,000 2034年9月17日2.78 %
下表提供了有關我們對利率變化敏感的金融工具的信息。在債務方面，該表按預期到期日列出本金現金流和相關加權平均利率。平均可變匯率以報告日期的有效匯率為基礎。
 
未來本金支付：(以千人為單位，除1%外)
        公平
債務20212022202320242025此後總計價值
固定費率$1,362 $34,284 $45,068 $4,054 $32,850 $674,779 $792,397 $805,398 
平均利率(1)
3.98 %3.97 %3.88 %3.84 %3.84 %3.20 % 
可變費率(2)
$— $— $— $— $57,000 $— $57,000 $57,000 
平均利率(1)
— — — — 2.34 %—  
(1)利率是年化的，包括利率互換的影響。
(2)包括我們的信用額度，其中7500萬美元是通過利率互換綜合固定的。
請參閲我們的Form 10-K年度報告(截至2020年12月31日)，標題為“項目7A”。關於市場風險的定量和定性披露“，以便更全面地討論公司的利率敏感性。截至2021年9月30日，該公司通過以固定利率債務取代可變利率債務，降低了對市場風險的敞口。
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目錄
項目4.控制和程序
披露控制和程序:  
管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序(該術語在《交易所法》第13a-15(E)條中定義)的有效性。基於這樣的評估，首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2021年9月30日，這種披露控制和程序是有效的，以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並被積累並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。
財務報告的內部控制:  
關於規則13a-15(D)要求的評估，管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，沒有發現我們在截至2021年9月30日的季度內對財務報告的內部控制(根據交易所法案的規則13a-15(F)的定義)發生的任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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目錄
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
在本公司的正常經營過程中，本公司會捲入訴訟。目前，除業務附帶的普通例行訴訟外，本公司或其任何附屬公司並無任何重大待決法律程序，而本公司或其任何附屬公司或本公司的任何財產均為訴訟標的。
第1A項。風險因素
截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報第1A項所披露的風險因素並無重大變動。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 
證券銷售
2021年8月31日和2021年9月30日，公司根據修訂後的1933年證券法第4(A)(2)條規定的非公開發行豁免，分別向經營合夥企業的有限合夥人發行了5254股和6576股未登記普通股，以換取他們的股份。
發行人購買股票證券
    最大金額
   中國股票總數為股中國股票的總金額超過了這一數字
 總人數平均價格購買了該產品，作為產品的一部分可能還沒有買到。
 股份和單位付費用户公開宣佈根據這一計劃，該計劃將繼續實施。
期間購得
份額和單位(1)
計劃或實施計劃節目
2021年7月1日至31日— — — — 
2021年8月1日至31日— — — — 
2021年9月1日至30日(2)
— — — — 
總計— — —  
(1)金額包括已支付的佣金。
(2)包括根據行使兑換權贖回的現金單位。
項目3.高級證券違約 
無
項目4.礦山安全信息披露
不適用
項目5.其他信息
無
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目錄
項目6.展品
以下證物作為本報告的一部分存檔。
 
展品索引
證物編號：描述
4.1
票據購買協議，日期為2021年9月17日，由發行人、本公司、普通合夥人和購買者簽署(本文引用本公司於2021年9月20日提交給美國證券交易委員會的最新8-K表格報告)
4.2
2021系列表格-A高級票據(結合於此，參考公司於2021年9月20日提交給美國證券交易委員會的最新8-K表格報告)
4.3
2021-B系列高級票據表格(在此引用本公司於2021年9月20日提交給證券交易委員會的最新8-K表格報告)
4.4
2021-C系列高級票據表格(在此引用本公司於2021年9月20日提交給美國證券交易委員會的最新8-K表格報告)
4.5
2021-D系列高級票據表格(在此引用本公司於2021年9月20日向美國證券交易委員會提交的最新8-K表格報告)
4.6
擔保協議，日期為2021年9月17日(本文引用該公司於2021年9月20日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的最新報告)
4.7
票據購買和私人貨架協議的第2號修正案，日期為2021年9月17日，以及其中所附的相關附件B，由發行人、公司、普通合夥人、保誠金融公司的附屬公司PGIM，Inc.和PGIM，Inc.的某些附屬公司(通過參考公司於2021年9月20日提交給美國證券交易委員會的當前表格8-K報告合併而成)，並由發行人、公司、普通合夥人、保誠金融公司的附屬公司PGIM，Inc.以及PGIM，Inc.的某些附屬公司組成(通過參考公司於2021年9月20日提交給證券交易委員會的當前表格8-K報告合併)
10.1
合夥企業有限合夥協議修正案，日期為2021年9月1日(結合於此，參考公司於2021年9月2日提交給美國證券交易委員會的最新8-K表格報告)
10.2
Centerspace和Walker&Dunlop，LLC的某些全資間接子公司之間的主信貸安排，日期為2021年9月1日(在此併入，以參考公司於2021年9月2日提交給證券交易委員會的最新8-K表格報告)
10.3
CSR-Palisades，LLC，明尼蘇達人壽保險公司和Palisades Limited Partnership之間的假設協議和貸款文件修正案，日期為2021年9月1日(在此併入，參考該公司於2021年9月2日提交給證券交易委員會的最新8-K表格報告)
10.4
2021年9月10日，公司與蒙特利爾銀行資本市場公司、BTIG，LLC、Jefferies LLC、Raymond James&Associates，Inc.、美國銀行證券公司、UBS Securities LLC、Piper Sandler&Co.以及他們的某些關聯公司之間的股權分配協議(在此併入，以參考公司於2021年9月10日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告)
10.5
第三次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2021年9月30日，由Centerspace，LP，不時的擔保人，不時的貸款人，KeyBank，National Association和PNC Bank，National Association作為銀團代理，以及蒙特利爾銀行作為行政代理(通過參考公司於2021年9月30日提交給證券交易委員會的當前Form 8-K報告而合併)
31.1*
第302條行政總裁的證明書
31.2*
第302節執行副總裁兼首席財務官證明
32.1*
第906條行政總裁的證明書 
32.2*
第906條執行副總裁兼首席財務官的證書    
101寸**實例文檔
101 SCH**架構文檔
101校準**計算鏈接庫文檔
101實驗室**標籤LINKBASE文檔
101個預覽版**演示文稿LINKBASE文檔
101 DEF**定義LINKBASE文檔
104**封面交互數據文件-封面XBRL標記嵌入到內聯XBRL文檔中
*隨函提交的文件。
40
目錄
**本表格以電子方式提交。附件101為截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q中的以下材料，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)簡明合併資產負債表；(Ii)簡明合併經營報表；(Ii)簡明權益綜合報表；(Iv)簡明合併權益表；(Iv)簡明合併權益報表；(Iv)簡明合併資產負債表(以下簡稱“iXBRL”)：(I)簡明合併資產負債表；(Ii)簡明合併經營報表；(Ii)簡明權益綜合報表；(Iv)簡明合併權益報表。
41
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
中心空間
(註冊人)
/s/小馬克·O·德克爾(Mark O.Decker，Jr.) 
小馬克·O·德克爾(Mark O.Decker，Jr.) 
總裁兼首席執行官 
  
/s/約翰·A·基什曼(John A.Kirchmann) 
約翰·A·基什曼 
執行副總裁兼首席財務官 
  
日期：2021年11月1日 
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