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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在_
佣金檔案編號001-36180
切格公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 20-3237489 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
3990個自由圈
聖克拉拉, 鈣, 95054
(主要行政辦公室地址)
(408) 855-5700
(註冊人電話號碼,包括區號)
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.001美元 | CHGG | 紐約證券交易所 |
•用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Exchange Act)第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及註冊人(2)是否在過去90天內遵守了此類提交要求。是 x 沒有。¨
•用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x 沒有。¨
•用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | x | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 *(不要檢查是否有規模較小的報告公司) | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
•如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的期限來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
•用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*x
•截至2021年10月25日,註冊人擁有144,947,411普通股流通股。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 目錄 | | |
| | | | 頁面 |
| | 第一部分-財務信息 | | |
第1項。 | | 財務報表(未經審計): | | 4 |
| | 簡明合併資產負債表--2021年9月30日和2020年12月31日 | | 4 |
| | 簡明綜合運營報表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 | | 5 |
| | 簡明綜合全面收益(虧損)表--截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月 | | 6 |
| | 股東權益簡明合併報表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 | | 7 |
| | 簡明現金流量表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月 | | 9 |
| | 簡明合併財務報表附註 | | 10 |
第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 26 |
第三項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 36 |
第四項。 | | 管制和程序 | | 36 |
| | | | |
| | 第II部分-其他資料 | | |
第1項。 | | 法律程序 | | 37 |
第1A項。 | | 風險因素 | | 37 |
第二項。 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 37 |
第6項 | | 陳列品 | | 38 |
簽名 | | 39 |
| | |
除非上下文另有要求,否則單詞“我們”、“公司”和“奇格”指的是奇格股份有限公司及其子公司作為一個整體。
Chegg、Chegg.com、Chegg Study、Intership s.com、Research Ready、EasyBib、Chegg“C”徽標和Thinkful是我們可能在本10-Q表格季度報告中使用的一些商標。僅為方便起見,我們在Form 10-Q季度報告中可能提及的商標、商標名和服務標記不帶®、™和SM但這些引用並不意味着我們不會根據適用法律在最大程度上主張我們對這些商標和商號的權利,但這些引用並不意味着我們不會以任何方式表明我們不會在適用法律下最大限度地主張我們對這些商標和商號的權利。本季度報告中以Form 10-Q形式出現的其他商標是其各自所有者的財產。
關於前瞻性陳述的説明
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的前瞻性陳述。本季度報告中除有關歷史事實的聲明外,其餘所有包含在本季度報告中的陳述,包括有關我們未來的經營業績和財務狀況、我們的業務戰略和計劃、我們未來經營的目標以及持續的新冠肺炎(CoronaVirus)大流行對我們的財務狀況和經營業績的影響的陳述,均屬前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“將”、“將”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“項目”、“努力”、“預期”、“計劃”、“如果”、“未來”、“可能”、“可能”以及類似的表述都是為了識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略、短期和長期業務運營和目標,以及財務需求。這些前瞻性陳述會受到許多風險、不確定性和假設的影響,包括我們在截至2020年12月31日的會計年度的Form 10-K年度報告中第I部分第1A項“風險因素”中描述的那些風險、不確定性和假設。此外,我們的運營環境競爭非常激烈,變化迅速,不時會出現新的風險,比如新冠肺炎疫情。目前,許多風險和不確定性都因當前的新冠肺炎大流行而增加,而且可能會或將繼續增加。我們的管理層不可能預測所有風險,也不能評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合對我們業務的影響程度。, 這可能會導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。鑑於這些風險、不確定性和假設,本季度報告中討論的未來事件和趨勢可能不會發生,實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。您應該完整閲讀這份Form 10-Q季度報告,並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
我們的前瞻性陳述僅在本季度報告以10-Q表格的形式發表,我們沒有義務公開更新或修改這些前瞻性陳述,除非法律要求。鑑於這些風險和不確定性,告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。
第一部分-財務信息
第一項財務報表(未經審計)
切格公司
壓縮合並資產負債表
(單位為千股,股票數量和麪值除外)
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 713,837 | | | $ | 479,853 | |
短期投資 | 1,038,345 | | | 665,567 | |
應收賬款,扣除備用金#美元111及$153分別於2021年9月30日和2020年12月31日 | 9,302 | | | 12,913 | |
預付費用 | 35,164 | | | 12,776 | |
其他流動資產 | 29,316 | | | 11,846 | |
流動資產總額 | 1,825,964 | | | 1,182,955 | |
長期投資 | 813,500 | | | 523,628 | |
教科書圖書館,網絡版 | 15,834 | | | 34,149 | |
財產和設備,淨值 | 156,121 | | | 125,807 | |
商譽 | 290,499 | | | 285,214 | |
無形資產,淨額 | 43,573 | | | 51,249 | |
使用權資產 | 19,520 | | | 24,226 | |
其他資產 | 22,484 | | | 24,030 | |
總資產 | $ | 3,187,495 | | | $ | 2,251,258 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 10,518 | | | $ | 8,547 | |
遞延收入 | 49,983 | | | 32,620 | |
應計負債 | 73,320 | | | 68,565 | |
| | | |
流動負債總額 | 133,821 | | | 109,732 | |
長期負債 | | | |
可轉換優先票據,淨額 | 1,676,749 | | | 1,506,922 | |
長期經營租賃負債 | 14,137 | | | 19,264 | |
其他長期負債 | 8,271 | | | 5,705 | |
長期負債總額 | 1,699,157 | | | 1,531,891 | |
總負債 | 1,832,978 | | | 1,641,623 | |
承諾和或有事項 | | | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.001每股面值,10,000,000授權股份,不是已發行和已發行股份 | — | | | — | |
普通股,$0.001每股面值:400,000,000授權股份;144,901,435和129,343,524分別於2021年9月30日和2020年12月31日發行和發行的股票 | 145 | | | 129 | |
額外實收資本 | 1,717,421 | | | 1,030,577 | |
累計其他綜合(虧損)收入 | (1,552) | | | 1,530 | |
累計赤字 | (361,497) | | | (422,601) | |
股東權益總額 | 1,354,517 | | | 609,635 | |
總負債和股東權益 | $ | 3,187,495 | | | $ | 2,251,258 | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
切格公司
簡明合併業務報表
(單位為千,每股除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 171,942 | | | $ | 154,018 | | | $ | 568,798 | | | $ | 438,617 | |
收入成本 | 67,102 | | | 62,370 | | | 199,194 | | | 148,284 | |
毛利 | 104,840 | | | 91,648 | | | 369,604 | | | 290,333 | |
運營費用: | | | | | | | |
研發 | 43,269 | | | 44,041 | | | 130,995 | | | 123,956 | |
銷售和市場營銷 | 27,239 | | | 24,625 | | | 75,139 | | | 60,621 | |
一般事務和行政事務 | 33,971 | | | 40,784 | | | 111,560 | | | 98,221 | |
| | | | | | | |
總運營費用 | 104,479 | | | 109,450 | | | 317,694 | | | 282,798 | |
營業收入(虧損) | 361 | | | (17,802) | | | 51,910 | | | 7,535 | |
利息支出,淨額和其他收入(費用),淨額: | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (1,633) | | | (17,468) | | | (5,263) | | | (44,320) | |
其他收入(費用),淨額 | 8,670 | | | (804) | | | (66,618) | | | 7,396 | |
利息支出總額,淨額和其他收入(費用),淨額 | 7,037 | | | (18,272) | | | (71,881) | | | (36,924) | |
所得税撥備前的收益(虧損) | 7,398 | | | (36,074) | | | (19,971) | | | (29,389) | |
所得税撥備 | 747 | | | 1,066 | | | 5,793 | | | 2,875 | |
淨收益(虧損) | $ | 6,651 | | | $ | (37,140) | | | $ | (25,764) | | | $ | (32,264) | |
每股淨收益(虧損) | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.05 | | | $ | (0.29) | | | $ | (0.18) | | | $ | (0.26) | |
稀釋 | $ | 0.05 | | | $ | (0.29) | | | $ | (0.18) | | | $ | (0.26) | |
用於計算每股淨收益(虧損)的加權平均股票 | | | | | | | |
基本信息 | 144,746 | | | 126,194 | | | 140,775 | | | 124,162 | |
稀釋 | 146,699 | | | 126,194 | | | 140,775 | | | 124,162 | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
切格公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | $ | 6,651 | | | $ | (37,140) | | | $ | (25,764) | | | $ | (32,264) | |
其他綜合(虧損)收入 | | | | | | | |
投資未實現(虧損)淨收益(税後淨額)的變化 | (455) | | | (1,642) | | | (1,974) | | | 1,922 | |
扣除税收後的外幣換算調整變動 | (127) | | | 1,125 | | | (1,108) | | | 507 | |
其他綜合(虧損)收入 | (582) | | | (517) | | | (3,082) | | | 2,429 | |
綜合收益(虧損)總額 | $ | 6,069 | | | $ | (37,657) | | | $ | (28,846) | | | $ | (29,835) | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
切格公司
股東權益簡明合併報表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 股票 | | 標準桿 價值 | | 額外繳費 資本 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 累計 赤字 | | 股東權益總額 |
2021年6月30日的餘額 | 144,621 | | | $ | 145 | | | $ | 1,706,855 | | | $ | (970) | | | $ | (368,148) | | | $ | 1,337,882 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
在行使股票期權和員工持股計劃時發行普通股 | 14 | | | — | | | 106 | | | — | | | — | | | 106 | |
股權獎勵的淨股份結算 | 266 | | | — | | | (14,697) | | | — | | | — | | | (14,697) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 25,157 | | | — | | | — | | | 25,157 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (582) | | | — | | | (582) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,651 | | | 6,651 | |
2021年9月30日的餘額 | 144,901 | | | $ | 145 | | | $ | 1,717,421 | | | $ | (1,552) | | | $ | (361,497) | | | $ | 1,354,517 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 股票 | | 標準桿 價值 | | 額外繳費 資本 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 累計 赤字 | | 股東權益總額 |
2020年6月30日的餘額 | 124,123 | | | $ | 124 | | | $ | 907,908 | | | $ | 1,850 | | | $ | (411,504) | | | $ | 498,378 | |
2026年可轉換優先票據的權益部分,扣除發行成本 | — | | | — | | | 237,462 | | | — | | | — | | | 237,462 | |
購買2026年可轉換優先票據上限贖回 | — | | | — | | | (103,400) | | | | | | | (103,400) | |
與2023年可轉換優先票據轉換相關的股權部分 | — | | | — | | | (345,552) | | | — | | | — | | | (345,552) | |
2023年可轉換優先票據轉換後發行普通股 | 4,182 | | | 4 | | | 327,137 | | | — | | | — | | | 327,141 | |
與2023年可轉換優先票據轉換相關的上限贖回收益 | — | | | — | | | 57,414 | | | — | | | — | | | 57,414 | |
在行使股票期權和員工持股計劃時發行普通股 | 106 | | | 1 | | | 1,196 | | | — | | | — | | | 1,197 | |
股權獎勵的淨股份結算 | 243 | | | — | | | (11,120) | | | — | | | — | | | (11,120) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 21,529 | | | — | | | — | | | 21,529 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (517) | | | — | | | (517) | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (37,140) | | | (37,140) | |
2020年9月30日的餘額 | 128,654 | | | $ | 129 | | | $ | 1,092,574 | | | $ | 1,333 | | | $ | (448,644) | | | $ | 645,392 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 股票 | | 標準桿 價值 | | 額外繳費 資本 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 累計 赤字 | | 股東權益總額 |
2020年12月31日的餘額 | 129,344 | | | $ | 129 | | | $ | 1,030,577 | | | $ | 1,530 | | | $ | (422,601) | | | $ | 609,635 | |
與採用ASU 2020-06相關的累積效果調整 | — | | | — | | | (465,006) | | | — | | | 86,868 | | | (378,138) | |
與股權發行相關的普通股發行,扣除發行成本 | 10,975 | | | 11 | | | 1,091,455 | | | — | | | — | | | 1,091,466 | |
2023年票據和2025年票據轉換的權益部分 | — | | | — | | | (236,920) | | | — | | | — | | | (236,920) | |
2023年票據轉換時發行普通股 | 2,983 | | | 3 | | | 235,518 | | | — | | | — | | | 235,521 | |
與2023年和2025年票據轉換和清償有關的封頂催繳淨收益 | — | | | — | | | 67,769 | | | — | | | — | | | 67,769 | |
在行使股票期權和員工持股計劃時發行普通股 | 178 | | | — | | | 5,371 | | | — | | | — | | | 5,371 | |
股權獎勵的淨股份結算 | 1,421 | | | 2 | | | (89,339) | | | — | | | — | | | (89,337) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 77,996 | | | — | | | — | | | 77,996 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (3,082) | | | — | | | (3,082) | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,764) | | | (25,764) | |
2021年9月30日的餘額 | 144,901 | | | $ | 145 | | | $ | 1,717,421 | | | $ | (1,552) | | | $ | (361,497) | | | $ | 1,354,517 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 股票 | | 標準桿 價值 | | 額外繳費 資本 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 累計 赤字 | | 股東權益總額 |
2019年12月31日的餘額 | 121,584 | | | $ | 122 | | | $ | 916,095 | | | $ | (1,096) | | | $ | (416,292) | | | $ | 498,829 | |
2016-13年與採用ASU相關的累積效果調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (88) | | | (88) | |
2026年可轉換優先票據的權益部分,扣除發行成本 | — | | | — | | | 237,462 | | | — | | | — | | | 237,462 | |
購買2026年可轉換優先票據上限贖回 | — | | | — | | | (103,400) | | | — | | | — | | | (103,400) | |
與2023年可轉換優先票據轉換相關的股權部分 | — | | | — | | | (345,552) | | | — | | | — | | | (345,552) | |
2023年可轉換優先票據轉換後發行普通股 | 4,182 | | | 4 | | | 327,137 | | | — | | | — | | | 327,141 | |
與2023年可轉換優先票據轉換相關的上限贖回收益 | — | | | — | | | 57,414 | | | — | | | — | | | 57,414 | |
在行使股票期權和員工持股計劃時發行普通股 | 778 | | | 1 | | | 9,233 | | | — | | | — | | | 9,234 | |
股權獎勵的淨股份結算 | 2,110 | | | 2 | | | (65,224) | | | — | | | — | | | (65,222) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 59,409 | | | — | | | — | | | 59,409 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | 2,429 | | | — | | | 2,429 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (32,264) | | | (32,264) | |
2020年9月30日的餘額 | 128,654 | | | $ | 129 | | | $ | 1,092,574 | | | $ | 1,333 | | | $ | (448,644) | | | $ | 645,392 | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
切格公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 9月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | |
經營活動 | | | | | |
淨損失 | $ | (25,764) | | | $ | (32,264) | | | |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
打印教科書折舊費用 | 9,024 | | | 10,699 | | | |
其他折舊和攤銷費用 | 46,273 | | | 33,088 | | | |
基於股份的薪酬費用 | 76,157 | | | 59,409 | | | |
攤銷債務貼現和發行成本 | 4,509 | | | 42,910 | | | |
償還可歸因於債務貼現的可轉換優先票據 | — | | | (14,912) | | | |
提前清償債務損失 | 78,152 | | | 3,315 | | | |
衍生工具公允價值變動損失,淨額 | 7,148 | | | — | | | |
財產和設備核銷損失 | 1,857 | | | 1,057 | | | |
戰略股權投資減值損失 | — | | | 10,000 | | | |
出售戰略股權投資的收益 | (12,496) | | | — | | | |
教科書圖書館的虧損(收益),網絡 | 8,765 | | | (2,028) | | | |
營業租賃費用,扣除增值後的淨額 | 4,527 | | | 3,400 | | | |
重組費用 | 1,851 | | | — | | | |
其他非現金項目 | 498 | | | (102) | | | |
資產和負債變動,扣除收購業務的影響後的淨額: | | | | | |
應收賬款 | 3,593 | | | 106 | | | |
預付費用和其他流動資產 | (31,070) | | | (6,178) | | | |
其他資產 | 9,472 | | | (2,638) | | | |
應付帳款 | 1,820 | | | (1,634) | | | |
遞延收入 | 17,363 | | | 32,239 | | | |
應計負債 | 10,552 | | | 34,276 | | | |
其他負債 | (4,108) | | | (2,088) | | | |
經營活動提供的淨現金 | 208,123 | | | 168,655 | | | |
投資活動 | | | | | |
購置物業和設備 | (67,126) | | | (57,457) | | | |
購買教科書 | (10,666) | | | (49,641) | | | |
處置教科書所得收益 | 7,815 | | | 7,012 | | | |
購買投資 | (1,574,060) | | | (968,106) | | | |
投資的到期日 | 893,315 | | | 412,046 | | | |
購買戰略股權投資 | — | | | (2,000) | | | |
出售戰略股權投資所得款項 | 16,076 | | | — | | | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | (7,891) | | | (92,796) | | | |
用於投資活動的淨現金 | (742,537) | | | (750,942) | | | |
融資活動 | | | | | |
根據股票計劃發行的普通股收益,淨額 | 5,373 | | | 9,236 | | | |
支付與股權獎勵的淨份額結算有關的税款 | (89,339) | | | (65,224) | | | |
發行可轉換優先票據所得款項,扣除發行成本 | — | | | 984,096 | | | |
購買可轉換優先票據,上限為看漲期權 | — | | | (103,400) | | | |
股票發行收益,扣除發行成本 | 1,091,466 | | | — | | | |
償還可轉換優先票據 | (300,755) | | | (159,677) | | | |
行使可轉換優先票據所得款項封頂催繳 | 69,005 | | | 57,414 | | | |
支付與購置有關的代管費用 | (7,451) | | | — | | | |
融資活動提供的現金淨額 | 768,299 | | | 722,445 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增長 | 233,885 | | | 140,158 | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 481,715 | | | 389,432 | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 715,600 | | | $ | 529,590 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 9月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | |
補充現金流數據: | | | | | |
期內支付的現金用於: | | | | | |
利息 | $ | 1,053 | | | $ | 1,546 | | | |
所得税,扣除退款後的淨額 | $ | 5,610 | | | $ | 2,450 | | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | |
營業租賃的營業現金流 | $ | 5,934 | | | $ | 5,174 | | | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | | | |
經營租約 | $ | — | | | $ | 1,713 | | | |
非現金投融資活動: | | | | | |
長期資產的應計購買 | $ | 1,837 | | | $ | 6,102 | | | |
與收購相關的應計託管 | $ | — | | | $ | 7,451 | | | |
| | | | | |
發行與償還可轉換優先票據有關的普通股 | $ | 235,521 | | | $ | 327,141 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | |
現金、現金等價物和限制性現金的對賬: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 713,837 | | | $ | 527,541 | | | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | — | | | 313 | | | |
包括在其他資產中的受限現金 | 1,763 | | | 1,736 | | | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 715,600 | | | $ | 529,590 | | | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
切格公司
簡明合併財務報表附註
注1。介紹的背景和依據
公司和背景
總部設在加利福尼亞州聖克拉拉的切格股份有限公司(切格,公司,我們,我們,或我們的)於2005年7月作為特拉華州的一家公司註冊成立。數以百萬計的人向切格學習。我們努力通過把學生放在第一位來改善教育結果。我們通過旨在幫助學生學習課程材料、在課堂上取得成功、在所需材料上省錢以及學習最急需的技能的工具,為學生從高中到大學以及進入職業生涯的旅程提供支持。我們的服務隨時隨地在線提供。
陳述的基礎
隨附的截至2021年9月30日止簡明綜合資產負債表、截至2021年9月30日及2020年9月30日止三個月及九個月簡明綜合全面收益(虧損)表、簡明綜合股東權益表、截至2021年9月30日及2020年9月30日止九個月簡明綜合現金流量表及相關腳註披露均未經審計。管理層認為,隨附的未經審計的簡明合併財務報表包含所有必要的調整,包括正常的經常性調整,以公平地反映我們截至2021年9月30日的財務狀況、截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的運營結果、全面收益(虧損)和股東權益,以及截至2021年和2020年9月30日的九個月的現金流量。我們截至2021年9月30日的前9個月的運營業績、全面收益(虧損)、股東權益和現金流結果並不一定表明全年的預期結果。
我們只在一個細分市場運營。我們的財政年度將於12月31日結束,在本報告中,我們將截至2020年12月31日的年度稱為2020年。
簡明綜合財務報表和相關財務信息應與我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告(Form 10-K年度報告)中包含的經審計的綜合財務報表及其相關附註一起閲讀。
除了我們在可轉換優先票據、淨、基於股份的補償費用和每股淨收益(虧損)方面的政策外,與我們在Form 10-K年度報告中描述的重要會計政策相比,我們的主要會計政策沒有實質性變化。由於我們採用了會計準則更新(ASU)2020-06,我們關於可轉換優先票據、每股淨收益(虧損)和淨收益(虧損)的政策得到了更新。可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計處理根據修改後的追溯法,於2021年1月1日。有關亞利桑那州立大學2020-06年度的更多信息,請參閲本附註1“背景和陳述基礎”中標題為“近期會計聲明”的章節。
可轉換高級票據,淨額
2020年8月,我們發行了美元1.0本金總額為10億美元02026年到期的可轉換優先債券(2026年債券)百分比。2019年3月,我們發行了$700本金總額為百萬美元。0.1252025年到期的可轉換優先票據(2025年票據)和2019年4月,初始購買者充分行使了購買美元的選擇權1002025年增發票據100萬張,毛收入總額為$800百萬美元。2018年4月,我們發行了美元345本金總額為百萬美元。0.252023年到期的可轉換優先票據(2023年票據)的比例為%。2026年的鈔票、2025年的鈔票和2023年的鈔票統稱為“鈔票”。這些票據,包括嵌入的轉換特徵,在傳統的可轉換債務會計模式下完全作為未攤銷發行成本的負債淨額入賬。如果我們承諾用流動資產結算,負債的賬面金額被歸類為流動負債;否則,我們將其歸類為長期負債,因為我們保留了解決普通股股份轉換請求的選擇權。只要嵌入的轉換特徵不符合衍生工具的分離要求,它們就不會被重新計量;否則,它們將被歸類為衍生工具,並按公允價值記錄,公允價值變動計入其他收入(費用),淨額計入我們的精簡綜合經營報表。與票據相關的任何衍生工具的公允價值是利用第2級投入確定的。發行成本按直線攤銷,近似於實際利率法,攤銷至票據期限內的利息支出。在計入票據的兑換時,已兑換票據的賬面金額減去就有關已兑換票據和已轉換票據而支付或發行的總代價。
差額計入我們壓縮綜合資產負債表上的額外實收資本。在對票據的清償進行會計核算時,已清償票據的重新收購價格與相應已清償票據的賬面金額進行比較,損益計入其他收益(費用),淨額計入我們的精簡綜合經營報表。
基於股份的薪酬費用
限制性股票單位(RSU)、具有基於市場條件或財務業績目標的基於業績的限制性股票單位(PSU)的基於股票的薪酬支出,以及員工股票購買計劃(ESPP)在公允價值法下根據授予日期的公允價值進行會計處理。具有財務業績目標的RSU和PSU的股票補償費用是根據公司普通股的收盤公允市場價值來衡量的,基於市場條件的PSU使用蒙特卡洛模擬模型來估計,ESPP則使用Black-Scholes-Merton期權定價模型來估計。我們確認以股份為基礎的補償費用,但必須在必要的服務期(通常是歸屬期)內繼續服務,對RSU和ESPP採用直線基準,對PSU採用分級基準。無論市場條件是否得到滿足,具有市場條件的PSU的基於股份的薪酬費用都會被確認,而具有財務業績目標的PSU的基於股份的薪酬費用則是在估計或實際實現該等目標時確認的。這些數額減去估計的沒收金額,估計的沒收金額在授予時估計,如果實際沒收的金額與估計的不同,則在隨後的時期內進行必要的修訂。
每股淨收益(虧損)
每股基本淨收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均股數。每股攤薄淨收益(虧損)是通過調整所有相關利息支出和當期確認的損益的淨收益(虧損)、税後淨額,並在稀釋的程度上將所有潛在的普通股股票(包括股票期權、PSU、RSU和與可轉換優先票據相關的股份)計算出來的,稀釋後的每股淨收益(虧損)是通過調整期間確認的所有相關利息支出和損益的淨收益(虧損)來計算的。這假設所有股票期權和稀釋性可轉換股票均已行使或轉換,並通過對已發行股票期權、PSU和RSU應用庫存股方法以及對已發行可轉換優先票據應用IF轉換方法來計算。在庫存股方法下,期權、PSU和RSU被假定在期初(或發行時,如果較晚)行使或歸屬,並如同由此獲得的資金用於以期間平均市場價格購買普通股一樣。根據IF-轉換法,未償還的可轉換優先票據假設在期初(或發行時,如果較晚)轉換為普通股。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設影響資產和負債的報告金額;財務報表日期的或有負債的披露;以及報告期內收入和費用的報告金額。我們的估計基於歷史經驗、對當前商業狀況的瞭解,以及我們認為在這種情況下合理的各種其他因素。這些估計是基於管理層對當前事件的瞭解和對我們未來可能採取的行動的預期。實際結果可能與這些估計不同,這種差異可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。除了與基於市場條件的PSU授予日期公允價值相關的估計外,與我們截至2020年12月31日的年度報告中第II部分第8項“綜合財務報表和補充數據”中披露的估計相比,截至2021年9月30日的前9個月,我們對估計的使用沒有實質性變化。
上期列報的重新分類
為符合本期列報,$6.6截至2020年12月31日,在我們的濃縮綜合資產負債表上,目前的經營租賃負債中有1.8億美元已重新分類為應計負債。這種列報方式的改變不會影響之前報告的結果。
業務簡明合併報表明細
其他收入(費用),淨額由以下各項組成(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
提前清償債務損失(1) | $ | — | | | $ | (3,315) | | | $ | (78,152) | | | $ | (3,315) | |
衍生工具公允價值變動損失,淨額(1) | — | | | — | | | (7,148) | | | — | |
出售戰略股權投資的收益(2) | 7,158 | | | — | | | 12,496 | | | — | |
利息收入 | 1,485 | | | 2,539 | | | 5,385 | | | 10,588 | |
其他 | 27 | | | (28) | | | 801 | | | 123 | |
其他收入(費用)合計(淨額) | $ | 8,670 | | | $ | (804) | | | $ | (66,618) | | | $ | 7,396 | |
(1)如需瞭解更多信息,請參見附註7。 “可轉換優先票據。”
(2)欲瞭解更多信息,請參見附註4, 現金和現金等價物,以及投資。
近期會計公告
最近發佈的尚未採用的會計公告
2021年5月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2021-04,發行人對獨立股權分類書面看漲期權的某些修改或交換的會計處理。ASU 2021-04旨在澄清和減少發行人對獨立股權分類書面看漲期權的修改或交換會計的多樣性,這些期權在修改或交換後仍保持股權分類,基於修改或交換的經濟實質。允許儘早採用,該指南必須前瞻性地應用於在通過之日或之後發生的所有修改或交換。該指南在2021年12月15日之後的年度期間有效,我們目前正在評估該指南的影響。
最近採用的會計公告
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計處理。ASU 2020-06簡化了會計準則編纂(ASC)470-20的指南,債務-帶轉換和其他選項的債務。根據ASU 2020-06,不需要作為衍生工具入賬或不會產生實質性溢價的具有嵌入式轉換功能的可轉換票據不再需要從主機合同中分離出來,從而消除了現金轉換功能模式。取而代之的是,在傳統的可轉換債務會計模式下,這些可轉換債務工具將被計入按攤銷成本計量的單一負債。ASU 2020-06還要求在計算稀釋後每股收益時,所有可轉換工具都採用IF轉換方法。
我們於2021年1月1日採用了ASU 2020-06,修改後的追溯方法適用於截至2021年1月1日未償還的可轉換優先票據,沒有改變之前披露的金額,也沒有在可比期內提供額外的披露。ASU 2020-06的採用導致可轉換優先票據增加了$378.11000萬美元,額外實收資本減少#美元465.0由於應用了傳統的可轉債模式,不再分離嵌入式轉換功能。累計赤字也減少了1美元。86.9由於與債務貼現相關的非現金利息支出減少,我們預計未來期間的利息支出將會減少。請參閲附註7, “可轉換高級債券”,瞭解更多信息。
注2。收入
收入確認
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户時確認,金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。我們的大部分收入是隨着時間的推移隨着服務的提供而確認的,某些收入是在某個時間點確認的。
下表列出了我們切格服務和所需材料產品線在所示期間的總淨收入(以千為單位,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | | | 變化 |
| 2021 | | 2020 | | | | $ | | % |
切格服務 | $ | 146,790 | | | $ | 118,895 | | | | | $ | 27,895 | | | 23 | % |
所需材料 | 25,152 | | | 35,123 | | | | | (9,971) | | | (28) | |
總淨收入 | $ | 171,942 | | | $ | 154,018 | | | | | $ | 17,924 | | | 12 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 9月30日, | | 變化 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
切格服務 | $ | 482,654 | | | $ | 345,258 | | | $ | 137,396 | | | 40 | % |
所需材料 | 86,144 | | | 93,359 | | | (7,215) | | | (8) | |
總淨收入 | $ | 568,798 | | | $ | 438,617 | | | $ | 130,181 | | | 30 | |
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,我們確認了31.3百萬美元和$32.6在每個報告期開始時,包括在我們遞延收入餘額中的收入分別為100萬美元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們確認了25.4300萬美元和300萬美元18.0在每個報告期開始時,分別計入我們遞延收入餘額的收入為1000萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,我們確認收入減少了一筆無形的金額和3.4分別來自前幾個時期履行的履約義務,這主要是由於歸因於Thinkful的估計可變對價的變化。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,我們確認了從前幾期履行的業績義務中確認的非實質性遞延收入。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,我們確認了6.2百萬美元和$26.9分別從我們擁有的印刷教科書租賃中獲得百萬美元的運營租賃收入。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們確認了12.0300萬美元和300萬美元35.4分別來自我們擁有的印刷教科書租賃的運營租賃收入。
合同餘額
下表顯示了我們的應收賬款、淨收入、遞延收入和合同資產餘額(單位為千,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 變化 | | |
| 9月30日, 2021 | | 2020年12月31日 | | | | $ | | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
應收賬款淨額 | $ | 9,302 | | | $ | 12,913 | | | | | $ | (3,611) | | | (28) | % | | | | |
遞延收入 | 49,983 | | | 32,620 | | | | | 17,363 | | | 53 | | | | | |
合同資產 | 16,358 | | | 13,243 | | | | | 3,115 | | | 24 | | | | | |
在截至2021年9月30日的9個月中,我們的應收賬款,淨餘額減少了$3.6百萬美元,或28%,主要是由於賬單的時間安排和我們業務的季節性。在截至2021年9月30日的9個月中,我們的遞延收入餘額增加了$17.4百萬美元,或53%,主要是由於預訂量的增加和我們業務的季節性。在截至2021年9月30日的9個月中,我們的合同資產餘額增加了$3.1百萬美元,或24%,這主要歸功於我們的Thinkful服務。
注3。每股淨收益(虧損)
採用ASU 2020-06“實體自有權益中可轉換票據和合同的會計處理”
我們於2021年1月1日採用了ASU 2020-06,修改後的追溯方法適用於截至2021年1月1日未償還的可轉換優先票據,沒有改變之前披露的金額,也沒有在可比期內提供額外的披露。ASU 2020-06要求在計算稀釋後每股收益時,所有可轉換工具都採用IF轉換方法。根據IF-轉換法,未償還的可轉換優先票據假設在期初(或發行時,如果較晚)轉換為普通股。
下表列出了每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法(單位為千,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020(1) | | 2021 | | 2020(1) |
基本信息 | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 6,651 | | | $ | (37,140) | | | $ | (25,764) | | | $ | (32,264) | |
分母: | | | | | | | |
用於計算每股淨收益(虧損)的加權平均股票,基本 | 144,746 | | | 126,194 | | | 140,775 | | | 124,162 | |
| | | | | | | |
每股基本淨收益(虧損) | $ | 0.05 | | | $ | (0.29) | | | $ | (0.18) | | | $ | (0.26) | |
| | | | | | | |
稀釋 | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
攤薄後淨收益(虧損) | $ | 6,651 | | | $ | (37,140) | | | $ | (25,764) | | | $ | (32,264) | |
分母: | | | | | | | |
用於計算每股淨收益(虧損)的加權平均股票,基本 | 144,746 | | | 126,194 | | | 140,775 | | | 124,162 | |
購買普通股的期權 | 485 | | | — | | | — | | | — | |
PSU和RSU | 1,462 | | | — | | | — | | | — | |
員工購股計劃 | 6 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
用於計算每股淨收益(虧損)的加權平均股份,稀釋後 | 146,699 | | | 126,194 | | | 140,775 | | | 124,162 | |
| | | | | | | |
稀釋後每股淨收益(虧損) | $ | 0.05 | | | $ | (0.29) | | | $ | (0.18) | | | $ | (0.26) | |
(1)如上所述,由於採用修訂的追溯方法,ASU 2020-06年度未對上期金額進行調整。
下列已發行普通股的潛在加權平均股票不包括在每股稀釋淨收益(虧損)的計算中,因為將它們包括在內將是反稀釋的(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
購買普通股的期權 | — | | | 865 | | | 515 | | | 977 | |
PSU和RSU | 849 | | | 3,394 | | | 2,210 | | | 3,425 | |
與可轉換優先票據有關的股份 | 22,875 | | | 8,721 | | | 23,876 | | | 4,422 | |
員工購股計劃 | — | | | 9 | | | 2 | | | 4 | |
普通股總等價物 | 23,724 | | | 12,989 | | | 26,603 | | | 8,828 | |
注4.現金和現金等價物,以及投資
下表顯示了截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們的現金和現金等價物,以及投資的調整成本、未實現收益、未實現虧損和公允價值(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
| 調整後的成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 公允價值 |
現金和現金等價物: | | | | | | | |
現金 | $ | 29,338 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29,338 | |
| | | | | | | |
貨幣市場基金 | 684,499 | | | — | | | — | | | 684,499 | |
| | | | | | | |
現金和現金等價物合計 | $ | 713,837 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 713,837 | |
短期投資: | | | | | | | |
商業票據 | $ | 364,098 | | | $ | 49 | | | $ | (4) | | | $ | 364,143 | |
公司債務證券 | 658,525 | | | 280 | | | (122) | | | 658,683 | |
| | | | | | | |
機構債券 | 15,501 | | | 18 | | | — | | | 15,519 | |
短期投資總額 | $ | 1,038,124 | | | $ | 347 | | | $ | (126) | | | $ | 1,038,345 | |
長期投資: | | | | | | | |
公司債務證券 | $ | 813,889 | | | $ | 142 | | | $ | (531) | | | $ | 813,500 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
長期投資總額 | $ | 813,889 | | | $ | 142 | | | $ | (531) | | | $ | 813,500 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 調整後的成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 公允價值 |
現金和現金等價物: | | | | | | | |
現金 | $ | 15,054 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15,054 | |
貨幣市場基金 | 464,799 | | | — | | | — | | | 464,799 | |
| | | | | | | |
現金和現金等價物合計 | $ | 479,853 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 479,853 | |
短期投資: | | | | | | | |
商業票據 | $ | 204,152 | | | $ | 24 | | | $ | (6) | | | $ | 204,170 | |
公司債務證券 | 459,967 | | | 1,478 | | | (48) | | | 461,397 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
短期投資總額 | $ | 664,119 | | | $ | 1,502 | | | $ | (54) | | | $ | 665,567 | |
長期投資: | | | | | | | |
公司債務證券 | $ | 484,275 | | | $ | 605 | | | $ | (283) | | | $ | 484,597 | |
| | | | | | | |
機構債券 | 38,995 | | | 36 | | | — | | | 39,031 | |
長期投資總額 | $ | 523,270 | | | $ | 641 | | | $ | (283) | | | $ | 523,628 | |
下表顯示了截至2021年9月30日,我們的現金等價物和投資按合同到期日的調整成本和公允價值(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 調整後的成本 | | 公允價值 |
在1年或更短的時間內到期 | $ | 1,038,124 | | | $ | 1,038,345 | |
將在1-2年內到期 | 813,889 | | | 813,500 | |
不是在單一到期日到期的投資 | 684,499 | | | 684,499 | |
總計 | $ | 2,536,512 | | | $ | 2,536,344 | |
上表中未在任何一個到期日到期的投資包括貨幣市場基金。
截至2021年9月30日,我們確定我們投資組合市值的下降不是由信貸相關因素推動的。在評估一項投資的未實現虧損是否與信用因素有關時,我們會審查一些因素,如公允價值低於其成本基礎的程度、證券信用評級的任何變化、與證券特別相關的不利條件、市場利率和我們出售意圖的變化,或者是否如此。
在收回成本之前,我們更有可能被要求出售。我們投資高評級證券,最低信用評級為A-,加權平均期限小於12個月。此外,我們的投資政策限制了我們對任何一個發行人或行業部門的信貸敞口。該政策要求投資級別為投資級,首要目標是保本和保持流動性。為投資組合中的每一種證券確定了公允價值。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的前三個月和前九個月,我們沒有確認任何由於信貸相關因素造成的投資虧損。
戰略投資
我們之前投資了$2.0TAPD,Inc.,也被稱為Frank;這是一家總部位於美國的服務機構,幫助學生獲得經濟援助。2021年9月,我們出售了在弗蘭克的投資,總對價為$9.21000萬美元,結果是1美元7.2600萬美元的收益包括在其他收入(費用)中,這是我們精簡的合併運營報表上的淨額。我們收到了一筆現金付款$9.0在我們的簡明綜合現金流量表上,投資活動產生的現金流包括1000萬美元。
我們之前還投資了美元。3.0數百萬美元投資於一家外國實體,以探索擴大我們的國際影響力。2021年3月,我們以總對價$出售了我們在該外國實體的投資。8.31000萬美元,結果是1美元5.3600萬美元的收益包括在其他收入(費用)中,這是我們精簡的合併運營報表上的淨額。我們收到一筆現金付款,扣除預扣税金後的淨額為#美元。7.1在我們的簡明綜合現金流量表上,投資活動產生的現金流包括1000萬美元。
除了$10.0儘管我們對WayUp,Inc.的戰略投資之前在2020年記錄了100萬美元的減值費用,但在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏,我們的戰略投資沒有記錄任何其他減值費用,因為沒有其他重大確定的事件或情況變化被認為是減值指標。在我們的減值分析中,我們考慮了新冠肺炎疫情造成的總體市場狀況。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏,同一發行人的相同或類似投資的有序交易沒有明顯的價格變化。截至2021年9月30日,我們的精簡合併資產負債表上沒有與戰略投資相關的金額。
注5。公允價值計量
我們已經建立了一個公允價值等級,用於確定我們金融工具的公允價值,如下所示:
第1級-投入是相同資產或負債在活躍市場上未經調整的報價。
第2級-投入是指活躍市場上類似資產及負債的報價,或直接或間接透過市場佐證可觀察到的資產或負債的投入,實質上是整個金融工具期限的報價。
第三級-投入是基於我們自己的假設的不可觀察的投入,用於以公允價值計量資產和負債;投入需要重要的管理層判斷或估計。
公允價值層次中金融工具的分類基於對公允價值計量有重要意義的任何投入的最低水平。
根據下表中的估值技術水平,對截至2021年9月30日和2020年12月31日按公允價值經常性計量和記錄的金融工具進行分類(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | |
資產: | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 684,499 | | | $ | 684,499 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | |
短期投資: | | | | | | | |
商業票據 | 364,143 | | | — | | | 364,143 | | | |
公司債務證券 | 658,683 | | | — | | | 658,683 | | | |
| | | | | | | |
機構債券 | 15,519 | | | — | | | 15,519 | | | |
長期投資: | | | | | | | |
公司債務證券 | 813,500 | | | — | | | 813,500 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
按公允價值計量和記錄的總資產 | $ | 2,536,344 | | | $ | 684,499 | | | $ | 1,851,845 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 總計 | | 1級 | | 2級 |
資產: | | | | | |
現金等價物: | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 464,799 | | | $ | 464,799 | | | $ | — | |
短期投資: | | | | | |
商業票據 | 204,170 | | | — | | | 204,170 | |
公司債務證券 | 461,397 | | | — | | | 461,397 | |
| | | | | |
| | | | | |
長期投資: | | | | | |
公司債務證券 | 484,597 | | | — | | | 484,597 | |
機構債券 | 39,031 | | | — | | | 39,031 | |
按公允價值計量和記錄的總資產 | $ | 1,653,994 | | | $ | 464,799 | | | $ | 1,189,195 | |
我們根據相同資產的活躍市場報價(第1級投入)或在確定公允價值時可直接或間接觀察到的報價以外的投入(第2級投入)對我們的投資進行估值。除了我們的貨幣市場基金,我們將我們的固定收益可供出售的投資歸類為有二級投入。用於計量具有第2級投入的投資的公允價值的估值技術源自非約束性市場共識價格,這些價格得到可觀察到的市場數據、類似工具的報價市場價格或定價模型(如貼現現金流技術)的證實。我們不持有任何有3級投入價值的投資。
上述方法可能會產生公允價值計算,該公允價值計算可能不能反映可變現淨值或反映未來公允價值。此外,雖然我們相信我們的估值方法與其他市場參與者是適當和一致的,但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日的公允價值計量有所不同。
未按公允價值經常性記錄的金融工具
我們按公允價值報告我們的金融工具,但票據除外。票據的估計公允價值是根據票據在該期間最後一個交易日的交易價格確定的。由於交易活動有限,我們認為票據的公允價值屬於二級衡量標準。欲瞭解有關票據的更多信息,請參閲附註7,“可轉換高級票據”。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,票據的賬面金額和估計公允價值如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日(1) |
| 賬面金額 | | 估計公允價值 | | 賬面金額 | | 估計公允價值 |
2026年發行的鈔票 | $ | 987,027 | | | $ | 984,880 | | | $ | 761,930 | | | $ | 1,129,370 | |
2025年發行的鈔票 | 689,722 | | | 1,011,050 | | | 640,614 | | | 1,456,800 | |
2023年發行的鈔票 | — | | | — | | | 104,378 | | | 376,949 | |
可轉換優先票據,淨額 | $ | 1,676,749 | | | $ | 1,995,930 | | | $ | 1,506,922 | | | $ | 2,963,119 | |
(1)上期金額並未因採用修訂追溯法下的ASU 2020-06年度而作出調整。有關更多信息,請參閲附註7,“可轉換高級票據”。
截至2021年9月30日,2026年票據和2025年票據的賬面價值扣除未攤銷發行成本美元。13.0百萬美元和$10.3在截至2021年9月30日的9個月裏,我們結算了2023年票據的本金,因此沒有2023年票據的賬面金額。截至2020年12月31日,2026年票據、2025年票據和2023年票據的賬面價值扣除未攤銷債務貼現美元。226.7百萬,$149.1百萬美元和$10.0分別為100萬美元和美元的未攤銷發行成本。11.3百萬,$10.2百萬美元和$1.2分別為百萬美元。
注6。採辦
2021年2月22日,我們完成了一項收購,作為業務合併,100購買一項將增強我們內容創作能力的技術的公司流通股的%,購買對價為$8.0300萬美元現金。我們對購買對價的初步總分配包括收購的資產#美元。0.42000萬美元,收購發達技術無形資產3.31000萬美元和商譽為$5.8300萬美元減去承擔的負債#美元1.52000萬。此次收購對我們的簡明綜合財務報表沒有實質性影響,預計未來也不會產生實質性影響。
注7。可轉換優先債券
採用ASU 2020-06“實體自有權益中可轉換票據和合同的會計處理”
我們於2021年1月1日採用了ASU 2020-06,修改後的追溯方法適用於截至2021年1月1日未償還的可轉換優先票據,沒有改變之前披露的金額,也沒有在可比期內提供額外的披露。根據ASU 2020-06,不需要作為衍生工具入賬或不會產生實質性溢價的具有嵌入式轉換功能的可轉換票據不再需要從主機合同中分離出來,從而消除了現金轉換功能模式。取而代之的是,在傳統的可轉換債務會計模式下,這些可轉換債務工具將被計入按攤銷成本計量的單一負債。
2020年8月,我們發行了美元1.0本金總額為10億美元02026年到期的可轉換優先債券(2026年債券)百分比。2026年發行的債券本金總額包括100從最初的購買者完全行使購買額外票據的選擇權中獲得100萬美元。2019年3月,我們發行了$700本金總額為百萬元0.1252025年到期的可轉換優先票據(2025年票據)和2019年4月,初始購買者充分行使了購買美元的選擇權1002025年增發的百萬張票據,本金總額為$800百萬美元。2018年4月,我們發行了美元345本金總額為百萬美元。0.252023年到期的可轉換優先債券(2023年債券,連同2026年債券和2025年債券,即債券)。2023年發行的債券本金總額包括$。45來自最初購買者充分行使購買額外票據的選擇權的100萬美元。這些票據是根據修訂後的1933年證券法第144A條以私募方式向合格機構買家發行的。
票據的淨收益總額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2026年筆記 | | 2025年票據 | | 2023年票據 |
本金金額 | $ | 1,000,000 | | | $ | 800,000 | | | $ | 345,000 | |
較低的初始購買者折扣 | (15,000) | | | (18,998) | | | (8,625) | |
減去其他發行成本 | (904) | | | (822) | | | (757) | |
淨收益 | $ | 984,096 | | | $ | 780,180 | | | $ | 335,618 | |
在截至2021年9月30日的9個月內,我們結算了$115.62023年發行的債券本金總額為800萬美元,其中包括$24.72000萬美元與轉換請求有關,以及$90.9根據我們選擇贖回剩餘的2023年未償還票據的選擇權,總對價為$351.12000萬美元,其中包括$115.61000萬美元的現金和2,983,011我們的普通股,價值#美元。235.52000萬。2023年發行的紙幣面值為$。114.21000萬美元,結果是1美元236.9在我們的壓縮綜合資產負債表上,額外實收資本記錄了100萬差額。此外,我們簽訂了2023年票據封頂通話私下協商的交易,終止了基本的封頂通話交易。4,288,459我們的普通股,並收到總計#美元的現金收益。45.22000萬。截至2021年9月30日,我們的2023年票據中沒有剩餘金額的未償還票據,也沒有股票存在於2023年票據上限的看漲交易中。
2021年3月,由於我們的證券回購計劃,我們取消了$100.02025年票據的本金總額為700萬美元,由私人協商交易,總代價為$184.91000萬美元,這是以現金支付的。在執行時,我們得出結論,嵌入轉換功能的2025年票據不再符合衍生範圍例外,因此,最初記錄了#美元的衍生負債。176.52000萬美元,與2025年撲滅的紙幣的公允價值有關。我們解決了總對價為#美元的衍生債務。184.91000萬美元,結果是8.4公允價值變動造成的損失為1000萬美元。2025年面值紙幣的賬面金額為$。98.31000萬美元,結果是78.2提前清償債務造成的損失為100萬美元。此外,我們簽訂了2025年票據封頂通話私下協商的交易,終止了基本的封頂通話交易。1,939,560我們的普通股,並收到總計#美元的現金收益。23.92000萬。在執行時,我們得出結論,有上限的看漲交易不再符合衍生品範圍例外,因此記錄了#美元的衍生品負債。22.6與終止的2025年票據的公允價值相關的5億美元封頂看漲交易。我們結算了有上限的看漲交易,總對價為$。23.91000萬美元,結果是1.3公允價值變動帶來的收益為100萬美元。
這些票據是我們的優先無擔保債務,受我們和作為受託人的全國富國銀行協會(該契約)之間的契約協議管轄。2026年發行的紙幣不是利息,將於2026年9月1日到期,除非在該日期之前根據其條款回購、贖回或轉換。2025年發行的紙幣的利息為0.125每年%,從2019年9月15日開始,每半年拖欠一次,時間為每年3月15日和9月15日。2025年債券將於2025年3月15日到期,除非在該日期之前按照其條款回購、贖回或轉換。2023年的票據利息為0.25每年1%,自2018年11月15日起,每半年拖欠一次,分別為每年5月15日和11月15日。
2026年債券的每1,000美元本金最初將可轉換為我們普通股的9.2978股。這相當於初始轉換價格約為$。107.55每股,在某些情況下可能會進行調整。2025年債券的每1,000美元本金最初將可轉換為我們普通股的19.3956股。這相當於初始轉換價格約為$。51.56每股,在某些情況下可能會進行調整。2023年債券的每1,000美元本金最初可轉換為我們普通股的37.1051股。這相當於初始轉換價格約為#美元。26.95每股,在某些情況下可能會進行調整。
在緊接2026年6月1日和2025年12月15日前一個營業日收盤前,2026年6月1日和2025年12月15日,只有在滿足以下情況後,持有人才可以選擇轉換票據:
•在截至2026年12月31日和2025年6月30日結束的日曆季度之後的任何日曆季度內,如果我們的普通股最近一次報告的銷售價格至少為2026年12月31日和2019年6月30日20在一段期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日(包括最後一個交易日)結束的連續交易日大於或等於130票據在每個適用交易日的相應兑換價格的百分比;
•在此期間五-任何時間之後的工作日期間10連續交易日期間(測算期),在測算期內的每個交易日,每1,000美元本金票據的交易價低於98本公司普通股最近一次報告銷售價格的產品的百分比以及每個該交易日的轉換率;
•如吾等贖回任何或所有票據,可於緊接贖回日期前第二個預定交易日收市前的任何時間贖回;或
•在契約中描述的某些特定公司事件發生時。
在2026年6月1日或之後(2026年6月1日或之後)和2025年12月15日(2025年12月15日),直至緊接各自到期日之前第二個預定交易日的交易結束,持有人可以隨時轉換他們的票據,無論上述情況如何。轉換後,票據可以我們選擇的普通股、現金或現金和普通股的組合進行結算。
若吾等在有關到期日之前根據契約的定義作出重大改變,並受若干條件規限,票據持有人可能會要求吾等以現金方式購回全部或部分票據,回購價格相等於100將購回的票據本金的%,另加基本變動購回日(但不包括)的應計及未付利息。此外,如果契約中描述的特定企業事件發生在各自到期日之前,我們還將提高與該等特定企業事件相關而選擇轉換票據的持有人的兑換率。
允許2026年紙幣持有者轉換的條件不符合,因此2026年紙幣不可兑換。上述允許2025年票據持有人轉換的第一種情況在截至2021年9月30日、2021年6月30日、2021年3月31日、2020年12月31日和2020年9月30日的三個月內得到滿足,因此,2025年票據從2020年10月1日至2021年12月31日是可兑換的。除了美元的滅頂之災100.0以上討論的2025年票據的本金總額為100萬美元,在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,我們收到了我們以現金結算或打算以現金結算的2025年票據的非實質性轉換請求。在截至2020年12月31日的年度內,就我們發行2026年紙幣而言,我們交換了$172.02023年票據的本金總額為700萬美元,通過私下協商的交易進行,總代價為$501.72000萬美元,其中包括$174.61000萬美元的現金和4,182,320我們的普通股,價值#美元。327.12000萬。
票據的賬面淨額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | | | 2020年12月31日(1) |
| 2026年筆記 | | 2025年票據 | | | | 2026年筆記 | | 2025年票據 | | 2023年票據 |
校長 | $ | 1,000,000 | | | $ | 699,989 | | | | | $ | 1,000,000 | | | $ | 800,000 | | | $ | 115,576 | |
未攤銷債務貼現 | — | | | — | | | | | (226,732) | | | (149,138) | | | (9,953) | |
未攤銷發行成本 | (12,973) | | | (10,267) | | | | | (11,338) | | | (10,248) | | | (1,245) | |
淨賬面金額 | $ | 987,027 | | | $ | 689,722 | | | | | $ | 761,930 | | | $ | 640,614 | | | $ | 104,378 | |
(1)如上所述,由於採用修訂的追溯方法,ASU 2020-06年度未對上期金額進行調整。
下表列出了與票據相關的已確認利息支出總額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2021 | | 2020 (1) |
| 2026年筆記 | | 2025年票據 | | | | 2026年筆記 | | 2025年票據 | | 2023年票據 |
合同利息支出 | $ | — | | | $ | 221 | | | | | $ | — | | | $ | 252 | | | $ | 169 | |
債務貼現攤銷 | — | | | — | | | | | 4,491 | | | 8,938 | | | 2,458 | |
發行成本攤銷 | 663 | | | 749 | | | | | 225 | | | 614 | | | 292 | |
利息支出總額 | $ | 663 | | | $ | 970 | | | | | $ | 4,716 | | | $ | 9,804 | | | $ | 2,919 | |
(1) 如上所述,由於採用了修改後的追溯方法,ASU 2020-06年度未對上期金額進行調整。.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 (1) |
| 2026年筆記 | | 2025年票據 | | 2023年票據 | | 2026年筆記 | | 2025年票據 | | 2023年票據 |
合同利息支出 | $ | — | | | $ | 676 | | | $ | 78 | | | $ | — | | | $ | 750 | | | $ | 599 | |
債務貼現攤銷 | — | | | — | | | — | | | 4,491 | | | 26,621 | | | 8,709 | |
發行成本攤銷 | 1,970 | | | 2,297 | | | 242 | | | 225 | | | 1,829 | | | 1,035 | |
利息支出總額 | $ | 1,970 | | | $ | 2,973 | | | $ | 320 | | | $ | 4,716 | | | $ | 29,200 | | | $ | 10,343 | |
(1) 如上所述,由於採用了修改後的追溯方法,ASU 2020-06年度未對上期金額進行調整。.
有上限的呼叫交易記錄
在發售2026年紙幣和2025年紙幣的同時,我們使用了$103.4百萬美元和$97.2預期於轉換票據時減少或抵銷我們普通股持有人的潛在攤薄,或抵銷我們須支付的超過任何經轉換票據本金的潛在現金付款的淨收益分別為1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000港元。封頂的看漲交易在票據轉換時自動行使,截至2021年9月30日,覆蓋範圍:9,297,800和13,576,706分別為2026年紙幣和2025年紙幣的普通股。這些措施的目的是有效地將整體轉換價格從1美元提高到1美元。107.55至$156.442026年債券的每股收益和$51.56至$79.322025年債券的每股收益。由於有上限的看漲期權交易而導致的轉換價格的有效增加有助於減少對我們普通股持有者的潛在攤薄,和/或抵消我們需要支付的超過任何轉換票據本金的現金支付。由於這些交易符合某些會計標準,它們在股東權益中記錄為我們壓縮綜合資產負債表上額外實收資本的減少,不作為衍生品入賬。有上限的看漲期權工具的公允價值不會在每個報告期重新計量。出於税收的目的,預計上限通話的費用不能扣除。
注8。承諾和或有事項
第三方可能會不時以信函、訴訟或其他通信形式向我們提出專利侵權索賠。此外,在正常業務過程中,我們可能會不時受到其他法律程序和索賠的影響,包括涉嫌侵犯商標、版權和其他知識產權的索賠;僱傭索賠;以及一般合同或其他索賠。我們還可能不時受到各種法律或政府索賠、糾紛或調查的影響。此類事項可能包括但不限於與保修、退款、違約、僱傭、知識產權、政府監管或合規或其他事項有關的索賠、爭議或調查。
2021年9月13日,培生教育公司(Pearson)提交了一份標題為培生教育公司訴切格公司。培生集團在美國新澤西州地區法院對該公司提起訴訟(案例2:21-cv-16866),指控培生集團違反美國版權法,侵犯其註冊著作權和著作權專有權。皮爾遜正在尋求禁令救濟、金錢損害賠償、費用和律師費。該公司將於2021年11月19日之前對培生集團的投訴做出答覆。本公司對這些主張提出異議,並打算在此事上積極為自己辯護。
2020年12月1日,我們收到通知,切格在紐約被提起集體訴訟,指控其違反了《美國殘疾人法》。聲明稱,Chegg的一個網站與視力受損個人使用的軟件不兼容。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們以微不足道的金額解決了這件事。
2020年8月18日,我們收到通知,奇格在加利福尼亞州被提起集體訴訟,指控其違反了Unruh民權法案。聲明稱,Chegg的一個網站與視力受損個人使用的軟件不兼容。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們以微不足道的金額解決了這件事。
2020年7月21日,英格拉姆工業公司(Ingram Industries Inc.)全資擁有的VitalSource Technologies LLC(VST)對奇格提起訴訟,指控奇格違反了與VST簽訂的涉及開發eTextbook閲讀器和eTextbook閲讀器平臺的合同。這起訴訟要求不確定的損害賠償,但起訴書聲稱損害賠償金超過了美元。75一千個。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們以微不足道的金額解決了這件事。
2020年6月18日,我們收到聯邦貿易委員會(FTC)的民事調查要求(CID),要求我們確定我們是否違反了FTC法案第5條或兒童在線隱私保護法案(COPPA),因為它們與與消費者隱私和/或數據安全相關的欺騙性或不公平行為或做法有關。我們已經向聯邦貿易委員會提供了對質詢和後續問題的要求答覆,並提供了有關數據泄露事件以及我們的數據安全和隱私做法的一般文件。
2020年5月12日,我們接到通知,15,107針對我們的仲裁要求是由同一名法律顧問代表的個人提出的,每個索賠人都聲稱遭受了超過$的損失。252018年4月,由於未經授權訪問其用户數據的某些項目(2018年數據事件),造成了數千美元的損失。2020年7月1日,另一項1,007仲裁要求也是由同一名律師提出的。2020年8月12日,另一項577仲裁要求是由同一名律師提出的;馬裏蘭州和加利福尼亞州的案件也是由同一名律師提出的。 我們否認這些索賠人有正當的依據尋求仲裁,聲稱他們的行為是不守信用的,並正在與馬裏蘭州和加利福尼亞州法院以及原告律師合作解決這些索賠。2021年8月22日,Chegg和索賠人的法律顧問代表其客户簽訂了和解協議(和解協議),根據該協議,簽署解除協議的每個符合條件的索賠人同意(其中包括)在損害的情況下駁回該索賠人目前維持的針對Chegg的所有索賠,以換取該索賠人按比例支付的和解金額。索賠人必須在2022年1月26日之前簽署釋放協議。2021年3月,我們記錄了虧損或有應計項目和相應的保險損失追回,其淨影響並未對我們的精簡綜合運營報表產生實質性影響。
2018年11月5日,NetSoc,LLC(NetSoc)對我們提起訴訟,標題為NetSoc,LLC訴Chegg,Inc.,(民事訴訟編號1:18-CV-10262-RAC)向美國紐約南區地區法院提起訴訟,指控Chegg導師服務侵犯美國專利號9978,107(NetSoc專利),並尋求未指明的補償性損害賠償。2019年2月19日提交了答辯狀。2020年1月13日,紐約特別行政區發佈了一項命令,駁回了有關切格的案件。2020年1月30日,NetSoc就駁回一事向美國聯邦巡迴上訴法院(The Federal Circuit)提出上訴。2021年9月24日,聯邦巡迴法院駁回了NetSoc對SDNY解僱的上訴。2020年12月2日,美國專利商標局根據切格提起的兩項跨方審查(IPR)訴訟裁定NetSoc專利無效,2021年1月4日,NetSoc向聯邦巡迴上訴法院就知識產權裁決提出上訴。2021年10月18日,Chegg提交了一項動議,駁回NetSoc對知識產權決定的上訴。
除了2018年數據事件事項的虧損或有應計項目外,我們沒有記錄任何與上述事項相關的額外金額,因為我們認為這些剩餘事項不可能出現虧損。我們並不知悉任何其他未決法律事項或索賠,不論是個別或整體,預期會對我們的濃縮綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。不過,我們對索償會否進行訴訟的分析,既不能肯定地預測,也不能肯定地預測訴訟的結果。然而,無論結果如何,為這些行動辯護都可能代價高昂、耗費時間、分散管理人員的注意力,並對我們的業務產生負面影響。任何這些行動的不利結果,包括判決或和解,都可能對我們未來的業務、經營業績和/或財務狀況造成重大不利影響。
注9.擔保和賠償
我們已同意就某些事件或事件向我們的董事及高級職員提供賠償,但須受某些限制,而此等人士現正或曾經應我們的要求擔任此等職務。我們可以在終止僱傭時終止與這些人的賠償協議,但終止不會影響與終止生效日期之前發生的事件有關的賠償要求。我們有一份董事和高級職員保險單,將我們的潛在風險限制在我們的保險覆蓋範圍之內。此外,我們還與不同的供應商就某些索賠、責任、損失和損害達成了其他賠償協議。未來潛在賠償的最高金額是不受限制的。
我們認為這些賠償協議的公允價值無關緊要。截至2021年9月30日,我們沒有記錄這些協議的任何負債。
注10。股東權益
股權發行
2021年2月,我們簽訂了一項承銷協議,根據該協議,我們同意發行和出售10,974,600我們普通股的公開發行價為#美元。102.00每股收益合計淨收益為$1,091.5300萬美元,扣除承保折扣和佣金$26.91000萬美元,並提供費用為$1.12000萬。
證券回購計劃
2021年11月,我們的董事會批准了一項500.0對我們現有的證券回購計劃增加100萬美元,授權回購至多$1.0根據適用的證券法和其他法律要求,通過公開市場購買、大宗交易和/或私下協商的交易,或根據規則10b5-1計劃,持有我們的普通股和/或可轉換票據20億美元。回購的時間、數量和性質將由管理層根據企業的資本需求、市場狀況、適用的法律要求和其他因素來決定。在截至2021年9月30日的9個月中,我們回購了$100.02025年票據的本金總額為2025年票據的本金總額,由私人協商交易,總代價為$184.92000萬。$665.51000萬美元仍在回購計劃下,該計劃沒有到期日,將一直持續到我們的董事會隨時因任何原因暫停、終止或修改。
基於股份的薪酬費用
為員工和非員工記錄的基於股份的薪酬支出總額如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入成本 | $ | 393 | | | $ | 262 | | | $ | 1,174 | | | $ | 644 | |
研發 | 8,917 | | | 8,433 | | | 25,976 | | | 23,044 | |
銷售和市場營銷 | 3,051 | | | 2,431 | | | 9,625 | | | 7,053 | |
一般事務和行政事務 | 12,151 | | | 10,403 | | | 39,382 | | | 28,668 | |
以股份為基礎的薪酬費用總額 | $ | 24,512 | | | $ | 21,529 | | | $ | 76,157 | | | $ | 59,409 | |
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,我們將基於股票的薪酬費用資本化為$0.6300萬美元和300萬美元1.8分別為2000萬人。
2021年以市場為基礎的PSU贈款
2021年3月,我們根據2013年股權激勵計劃(2013計劃)向我們的某些關鍵員工授予了基於市場條件的PSU。為結算這些PSU,我們可以發行普通股的股票數量從50在閾值水平上的百分比150的最高級別為%100獎勵的百分比目標水平取決於在一段時間內實現我們普通股每股價格的最大平均市值60連續幾個交易日,超過一個三年制表演期自授予之日起三週年止。業績低於以下者將不會獲得任何獎勵。50%閾值級別。我們普通股每股價格的市值必須達到1美元。123.81, $148.58,或$173.34分別達到獲得獎勵的門檻、目標或最高水平,這可能導致頒發244,086, 488,173,或732,260我們的普通股在每個相應的派息水平上的股份。這些PSU將授予四年制期間,初始歸屬於50裁決發生在2024年3月的百分比。已批准的PSU總數732,260股票,代表最大股票數量,授予日期公允價值為$68.55每股,根據下面進一步描述的蒙特卡羅模擬方法確定。截至2021年9月30日,未達到市場化條件。
以市場為基礎的PSU公允價值
具有市場條件的PSU在歸屬於一-以人為本。歸屬取決於我們普通股目標的一定每股價格的實現以及員工對我們的持續服務。如果目標實現,獎項將授予四年制句號。我們使用蒙特卡羅模擬方法估計PSU的公允價值,該方法利用我們基於活躍市場的普通股的公允價值,並需要以下主觀假設的投入:
預期期限. 獎項的預期期限為三年.
預期波動率. 預期波動率是基於我們股票價格在預期期限內的歷史平均波動率。
預期股息. 股息假設是基於我們的歷史經驗。到目前為止,我們還沒有為我們的普通股支付任何股息。
無風險利率. 估值方法中使用的無風險利率是美國財政部零息債券目前可用的隱含收益率,剩餘期限等於預期期限。
下表總結了用於確定獎勵公允價值的關鍵假設:
| | | | | | | |
預期期限(年) | 3.00 | | |
預期波動率 | 49.04 | % | | |
預期股息 | — | % | | |
無風險利率 | 0.27 | % | | |
具有財務和戰略績效目標的2021年PSU贈款
2021年3月,我們根據2013年計劃向我們的某些主要高管授予了PSU。這些PSU使高管有權根據我們對2021年某些財務和戰略業績目標的滿足程度,獲得一定數量的普通股。這些PSU將授予三年制在此期間,初始歸屬發生在2022年3月。2021年3月授予這些PSU的股票總數為278,644股票,授予日期公允價值為$99.05每股。截至2021年9月30日,基於績效的里程碑預計將在2021年期間部分實現。
具有財務和戰略績效目標的PSU和RSU
具有財務和戰略業績目標的PSU和RSU在歸屬於一-以人為本。PSU的授予取決於我們是否實現了特定的財務和戰略績效目標,以及員工是否繼續為我們服務,而RSU的授予則取決於員工對我們的持續服務。PSU通常被授予三年而RSU通常被授予三或四年了。我們每季度評估財務和戰略業績目標的實現情況,並適當調整基於股份的薪酬支出。
RSU和PSU活動
RSU和PSU的活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| RSU和PSU:傑出 |
| 未償還股份 | | 加權平均授予日期公允價值 |
2020年12月31日的餘額 | 4,816,000 | | | $ | 37.82 | |
授與 | 2,216,327 | | | 86.60 | |
已釋放 | (2,391,951) | | | 33.81 | |
沒收 | (430,325) | | | 44.84 | |
2021年9月30日的餘額 | 4,210,051 | | | $ | 65.06 | |
截至2021年9月30日,我們與RSU和PSU相關的未確認的基於股份的薪酬支出總額約為$170.2百萬美元,將在剩餘的加權平均歸屬期內確認,加權平均歸屬期約為2.1好幾年了。
注11.關聯方交易
我們的首席執行官是Adobe Systems Inc.(Adobe)的董事會成員。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,我們購買了0.9百萬美元和$1.9在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們分別從Adobe購買了100萬美元的服務,0.3300萬美元和300萬美元1.1分別是來自Adobe的1.8億項服務。我們有不是截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入來自Adobe。我們有不是截至2020年9月30日的三個月的收入和0.1在截至2020年9月30日的9個月中,Adobe的收入為100萬美元。我們有不是截至2021年9月30日的應付款項和美元0.1截至2020年12月31日,Adobe的應付賬款為100萬美元。我們有不是截至2021年9月30日和2020年12月31日,Adobe的未付應收賬款。
他們的直系親屬一我們的董事會成員中有一位是貝寶控股公司(PayPal)的董事會成員。在截至2021年9月30日的前三個月和前九個月,我們產生了美元的支付處理費。0.7百萬美元和美元2.1在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們產生了支付手續費$0.5300萬美元和300萬美元1.5分別給貝寶(PayPal)100萬美元。
一我們的董事會成員之一也是Zuora,Inc.(Zuora)的董事會成員。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,我們購買了1.4300萬美元和300萬美元1.8在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,我們分別從Zuora購買了100萬美元的服務,0.8300萬美元和300萬美元1.2分別為Zuora提供的600萬項服務。我們有一塊錢0.1截至2021年9月30日的應付賬款為3.8億美元,不是截至2020年12月31日的應付款給Zuora。
注12。重組費用
2021年9月,我們改變了Thinkful產品的入市戰略,我們相信Thinkful產品將具有最大的增長潛力,以服務於學習者。這導致了管理層批准的重組計劃,影響了大約60全職員工和120在美國的兼職員工。在截至2021年9月30日的三個月內,我們記錄的重組費用為$1.91000萬美元與一次性員工離職福利相關,這些福利在我們基於員工工作職能的精簡合併運營報表上進行了分類。截至2021年9月30日,沒有付款,美元1.9我們的簡明綜合資產負債表中的應計負債包括百萬美元的負債。我們預計重組計劃的總成本約為美元。2.21億美元,並在2022財年第二季度末完成。我們預計,重組計劃節省的成本將再投資於未來的增長機會。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您應該閲讀下面關於我們的財務狀況和經營結果的討論,以及我們的簡明綜合財務報表和本季度報告的第I部分,第21項,“財務報表(未經審計)”中的相關附註(Form 10-Q)。除了歷史上的合併財務信息外,下面的討論還包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。有關更多信息,請參閲標題為“關於前瞻性陳述的説明”一節。可能導致或促成這些差異的因素包括以下討論的因素以及本季度報告中關於Form 10-Q的其他因素。
概述
數以百萬計的人從切格身上學到了東西。我們努力通過把學生放在第一位來改善教育結果。我們通過旨在幫助學生學習課程材料、在課堂上取得成功、在所需材料上省錢以及學習最急需的技能的工具,為學生從高中到大學以及進入職業生涯的旅程提供支持。我們的服務隨時隨地在線提供。
學生訂閲我們的訂閲服務,我們統稱為Chegg服務。我們的主要切格服務包括切格學習、切格寫作、切格數學解算器、切格學習包、數學和思維。我們的Chegg學習訂閲服務提供“專家問答”和循序漸進的“教科書解決方案”,幫助學生完成課程作業。當學生需要寫作幫助時,包括抄襲檢測掃描和為他們的論文創建引文,他們可以使用我們的Chegg寫作訂閲服務。我們的切格數學解算器訂閲服務通過提供分步數學解算器和計算器來幫助學生理解數學,我們希望將Mathway整合到切格數學解算器中。我們還提供切格學習包,作為我們切格學習、切格寫作和切格數學解算器服務的高級訂閲捆綁包。我們的Thinkful基於技能的學習平臺提供專注於最熱門技術技能的專業課程。
必備材料包括我們的印刷教科書和電子課本產品,與購買新材料的成本相比,這些材料可以幫助學生省錢。我們提供一個廣泛的印刷教科書圖書館,主要供出租,也可以通過我們自己和我們的印刷教科書合作伙伴出售。我們與各種第三方合作,直接或間接從美國出版商處採購紙質教科書和電子課本,包括CEngage Learning、Pearson、McGraw Hill、Sage Publications和John Wiley&Sons,Inc.
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,我們分別創造了1.719億美元和568.8美元的淨收入,同期我們的淨收益和淨虧損分別為670萬美元和2580萬美元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,我們分別產生了1.54億美元和4.386億美元的淨收入,同期分別淨虧損3710萬美元和3230萬美元。
我們的長期戰略是以我們的能力為中心,利用切格服務來增加學生對我們學習平臺的參與度。我們計劃繼續投資於奇格服務的擴展,以提供更具吸引力和個性化的解決方案,並加深與學生的互動。此外,我們相信,我們為達到目前的規模所做的投資將使我們能夠隨着時間的推移推動運營利潤率的提高,再加上切格服務的貢獻增加,將使我們能夠保持盈利能力,並在長期內保持正的現金流。我們實現這些長期目標的能力受到許多風險和不確定性的影響,包括我們吸引、留住及越來越多地吸引學生的能力;我們服務的客流量減少;我們的市場競爭激烈;能否為奇格服務的收入做出足夠的貢獻;以及其他因素,例如新冠肺炎疫情的持續演變,並影響我們的業務和運營結果。新冠肺炎疫情使我們的業務面臨許多風險和不確定性,其中大部分是我們無法控制的,無法預測,包括大學何時恢復面對面課程,或者它們在多大程度上克服新冠肺炎疫情對招生和其他因素的影響。這些風險和不確定性在我們截至2020年12月31日的會計年度的Form 10-K年度報告的第一部分第1A項“風險因素”中有更詳細的描述。
我們根據學生對我們的看法和他們對我們產品的使用情況,公佈了我們兩個產品線--切格服務和所需材料的收入。關於我們兩個產品線的更多細節將在接下來的兩節中討論,標題分別為“Chegg服務”和“所需材料”。
切格服務
我們為學生提供的切格服務產品線主要包括切格學習、切格寫作、切格數學解算器、切格學習包、Mathway和Thinkful。學生通常按月付費使用Chegg服務。我們還與領先的品牌合作,根據學生的反饋為學生提供折扣、促銷和其他令他們高興的產品。
總體而言,在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,切格服務的收入分別佔淨收入的85%,在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,切格服務收入分別佔淨收入的77%和79%。
所需材料
我們的Required Material產品線包括印刷教科書和電子課本的收入。我們擁有的印刷教科書的收入主要被確認為租賃期內按比例計算的總交易額,租賃期通常為兩到五個月。當印刷教科書寄給學生時,合作伙伴擁有的印刷教科書的收入立即被確認為總交易額的收入份額。此外,所需材料包括電子課本的收入,這些收入主要在合同期內按比例確認,通常為兩到五個月。
總體而言,截至2021年9月30日的三個月和九個月,所需材料收入分別佔淨收入的15%,截至2020年9月30日的三個月和九個月,所需材料收入分別佔淨收入的23%和21%。
我們業務的季節性
Chegg服務、我們擁有的印刷教科書和eTextbook的收入主要在學生訂閲我們的Chegg服務、租用印刷教科書或訪問eTextbook的期限內按比例確認。這通常導致我們在第四季度的收入和盈利能力最高,因為它反映了學年的更多天數。我們與收入成本和營銷活動相關的可變費用在第一季度和第三季度仍然是最高的,因此我們的盈利能力可能無法在連續的基礎上提供有意義的洞察力。
由於這些因素,我們的收入和支出最集中的時期並不一定重合,對我們歷史上季度運營業績的連續比較可能無法對我們的整體財務表現提供有意義的洞察力。
經營成果
下表彙總了我們的歷史簡明合併運營報表(單位為千,但不包括佔總淨收入的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 171,942 | | | 100 | % | | $ | 154,018 | | | 100 | % | | $ | 568,798 | | | 100 | % | | $ | 438,617 | | | 100 | % |
收入成本(1) | 67,102 | | | 39 | | | 62,370 | | | 40 | | | 199,194 | | | 35 | | | 148,284 | | | 34 | |
毛利 | 104,840 | | | 61 | | | 91,648 | | | 60 | | | 369,604 | | | 65 | | | 290,333 | | | 66 | |
運營費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
研發(1) | 43,269 | | | 25 | | | 44,041 | | | 29 | | | 130,995 | | | 23 | | | 123,956 | | | 28 | |
銷售和市場營銷(1) | 27,239 | | | 16 | | | 24,625 | | | 16 | | | 75,139 | | | 13 | | | 60,621 | | | 14 | |
一般事務和行政事務(1) | 33,971 | | | 20 | | | 40,784 | | | 26 | | | 111,560 | | | 20 | | | 98,221 | | | 22 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總運營費用 | 104,479 | | | 61 | | | 109,450 | | | 71 | | | 317,694 | | | 56 | | | 282,798 | | | 64 | |
營業收入(虧損) | 361 | | | — | | | (17,802) | | | (11) | | | 51,910 | | | 9 | | | 7,535 | | | 2 | |
利息支出總額,淨額和其他收入(費用),淨額 | 7,037 | | | 4 | | | (18,272) | | | (12) | | | (71,881) | | | (13) | | | (36,924) | | | (8) | |
所得税撥備前的收益(虧損) | 7,398 | | | 4 | | | (36,074) | | | (23) | | | (19,971) | | | (4) | | | (29,389) | | | (6) | |
所得税撥備 | 747 | | | — | | | 1,066 | | | (1) | | | 5,793 | | | (1) | | | 2,875 | | | (1) | |
淨收益(虧損) | $ | 6,651 | | | 4 | % | | $ | (37,140) | | | (24) | % | | $ | (25,764) | | | (5) | % | | $ | (32,264) | | | (7) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)包括基於股份的薪酬費用,如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本 | $ | 393 | | | | | $ | 262 | | | | | $ | 1,174 | | | | | $ | 644 | | | |
研發 | 8,917 | | | | | 8,433 | | | | | 25,976 | | | | | 23,044 | | | |
銷售和市場營銷 | 3,051 | | | | | 2,431 | | | | | 9,625 | | | | | 7,053 | | | |
一般事務和行政事務 | 12,151 | | | | | 10,403 | | | | | 39,382 | | | | | 28,668 | | | |
以股份為基礎的薪酬費用總額 | $ | 24,512 | | | | | $ | 21,529 | | | | | $ | 76,157 | | | | | $ | 59,409 | | | |
截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月
淨收入
下表列出了我們Chegg服務和所需材料產品線所示期間的總淨收入(以千為單位,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | | | 變化 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | $ | | % | | | | |
切格服務 | $ | 146,790 | | | $ | 118,895 | | | | | $ | 27,895 | | | 23 | % | | | | |
所需材料 | 25,152 | | | 35,123 | | | | | (9,971) | | | (28) | | | | | |
總淨收入 | $ | 171,942 | | | $ | 154,018 | | | | | $ | 17,924 | | | 12 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 9月30日, | | | | 變化 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | $ | | % | | | | |
切格服務 | $ | 482,654 | | | $ | 345,258 | | | | | $ | 137,396 | | | 40 | % | | | | |
所需材料 | 86,144 | | | 93,359 | | | | | (7,215) | | | (8) | | | | | |
總淨收入 | $ | 568,798 | | | $ | 438,617 | | | | | $ | 130,181 | | | 30 | | | | | |
與2020年同期相比,在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,Chegg Services的收入分別增長了2790萬美元(23%)和1.374億美元(40%),這主要是由於我們努力減少賬户共享,提高了全球知名度和滲透率,並推出了增強的產品,包括我們對Mathway的收購(於2020年6月完成)。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,切格服務收入分別佔淨收入的85%,在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,Chegg服務收入分別佔淨收入的77%和79%。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月所需材料收入分別下降了1000萬美元和720萬美元,降幅為28%和8%,主要原因是單位產量下降。截至2021年9月30日的三個月和九個月,所需材料收入分別佔淨收入的15%,截至2020年9月30日的三個月和九個月,所需材料收入分別佔淨收入的23%和21%。
隨着學生重返校園,我們開始看到教育市場放緩,這導致我們提供的教育技術服務的流量下降。因此,我們的服務和收入增長率正在下降,我們認為這種情況將持續到2022財年。
收入成本
下表列出了所示期間的收入成本(除百分比外,以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | | | 變化 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | $ | | % | | | | |
收入成本(1) | $ | 67,102 | | | $ | 62,370 | | | | | $ | 4,732 | | | 8 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)包括以下基於股份的薪酬支出: | $ | 393 | | | $ | 262 | | | | | $ | 131 | | | 50 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 9月30日, | | | | 變化 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | $ | | % | | | | |
收入成本(1) | $ | 199,194 | | | $ | 148,284 | | | | | $ | 50,910 | | | 34 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)包括以下基於股份的薪酬支出: | $ | 1,174 | | | $ | 644 | | | | | $ | 530 | | | 82 | % | | | | |
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月,收入成本增加了470萬美元,增幅為8%。增加的主要原因是,其他折舊和攤銷費用增加了540萬美元,教科書圖書館淨虧損增加了520萬美元,主要原因是減記增加,網絡託管費增加了240萬美元,與我們的印刷教科書向新的第三方物流供應商過渡而產生的230萬美元的過渡物流費用,部分被880萬美元的訂單履行費用降低和成本降低所抵消
學生購買的教科書價值150萬美元。毛利率增至61% 在截至2021年9月30日的三個月裏,這一比例高於2020年同期的60%。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月,收入成本增加了5090萬美元,增幅為34%。增加的主要原因是,其他折舊和攤銷費用增加1,640萬美元,教科書圖書館淨虧損增加1,080萬美元,主要是由於減記增加,我們的印刷教科書過渡到新的第三方物流供應商而產生的過渡性物流費用為650萬美元,網絡託管費增加了510萬美元,學生購買教科書的成本增加了430萬美元,支付處理費增加了400萬美元,與員工相關的費用增加,包括基於股份的薪酬支出增加了310萬美元。部分被180萬美元的較低訂單履行費用所抵消。毛利率降至65% 在截至2021年9月30日的9個月裏,這一比例高於2020年同期的66%。
運營費用
下表列出了我們在所示期間的總運營費用(除百分比外,以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | | | 變化 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | $ | | % | | | | |
研發(1) | $ | 43,269 | | | $ | 44,041 | | | | | $ | (772) | | | (2) | % | | | | |
銷售和市場營銷(1) | 27,239 | | | 24,625 | | | | | 2,614 | | | 11 | | | | | |
一般事務和行政事務(1) | 33,971 | | | 40,784 | | | | | (6,813) | | | (17) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
總運營費用 | $ | 104,479 | | | $ | 109,450 | | | | | $ | (4,971) | | | (5) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1) 包括以下基於股份的薪酬支出: | | | | | | | | | | | | | |
研發 | $ | 8,917 | | | $ | 8,433 | | | | | $ | 484 | | | 6 | % | | | | |
銷售和市場營銷 | 3,051 | | | 2,431 | | | | | 620 | | | 26 | | | | | |
一般事務和行政事務 | 12,151 | | | 10,403 | | | | | 1,748 | | | 17 | | | | | |
基於股份的薪酬費用 | $ | 24,119 | | | $ | 21,267 | | | | | $ | 2,852 | | | 13 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 9月30日, | | | | 變化 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | $ | | % | | | | |
研發(1) | $ | 130,995 | | | $ | 123,956 | | | | | $ | 7,039 | | | 6 | % | | | | |
銷售和市場營銷(1) | 75,139 | | | 60,621 | | | | | 14,518 | | | 24 | | | | | |
一般事務和行政事務(1) | 111,560 | | | 98,221 | | | | | 13,339 | | | 14 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
總運營費用 | $ | 317,694 | | | $ | 282,798 | | | | | $ | 34,896 | | | 12 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(1) 包括以下基於股份的薪酬支出: | | | | | | | | | | | | | |
研發 | $ | 25,976 | | | $ | 23,044 | | | | | $ | 2,932 | | | 13 | % | | | | |
銷售和市場營銷 | 9,625 | | | 7,053 | | | | | 2,572 | | | 36 | | | | | |
一般事務和行政事務 | 39,382 | | | 28,668 | | | | | 10,714 | | | 37 | | | | | |
基於股份的薪酬費用 | $ | 74,983 | | | $ | 58,765 | | | | | $ | 16,218 | | | 28 | % | | | | |
研究與開發
在截至2021年9月30日的三個月裏,研發費用與2020年同期相比減少了80萬美元,降幅為2%,保持相對持平。在截至2021年9月30日的三個月裏,研發費用佔淨收入的比例為25%,而2020年同期為29%。
在截至2021年9月30日的9個月中,研發費用比2020年同期增加了700萬美元,增幅為6%,這主要是由於員工相關費用(包括基於股份的薪酬支出)增加了810萬美元。在截至2021年9月30日的9個月裏,研發費用佔淨收入的比例為23%,而2020年同期為28%。
銷售及市場推廣
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月,銷售和營銷費用增加了260萬美元,增幅為11%。這一增長主要是由於包括國際市場擴張在內的營銷支出增加了160萬美元,以及員工相關支出(包括基於股票的薪酬支出)增加了70萬美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月裏,銷售和營銷支出佔淨收入的比例持平,為16%。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月中,銷售和營銷費用增加了1450萬美元,增幅為24%。這一增長主要是由於包括國際市場擴張在內的營銷支出增加了750萬美元,以及員工相關支出(包括基於股票的薪酬支出)增加了480萬美元。在截至2021年9月30日的9個月裏,銷售和營銷費用佔淨收入的比例為13%,而2020年同期為14%。
一般事務和行政事務
在截至2021年9月30日的三個月裏,與2020年同期相比,一般和行政費用減少了680萬美元,降幅為17%。減少的主要原因是我們對WayUp的投資在2020年發生了1000萬美元的減值費用,部分被更高的員工相關費用(包括基於股票的薪酬費用)140萬美元所抵消。在截至2021年9月30日的三個月裏,一般和行政費用佔淨收入的百分比為20%,而2020年同期為26%。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月,一般和行政費用增加了1330萬美元,增幅為14%。增加的主要原因是與員工相關的費用增加,包括基於股票的薪酬費用1320萬美元和專業費用450萬美元的增加,但我們在WayUp的投資2020年的減值費用1000萬美元部分抵消了這一增長。在截至2021年9月30日的9個月裏,一般和行政費用佔淨收入的比例為20%,而2020年同期為22%。
利息支出和其他收入(費用),淨額
下表列出了所示期間的利息費用和其他收入(費用)淨額(以千為單位,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | | | 變化 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | $ | | % | | | | |
利息支出,淨額 | $ | (1,633) | | | $ | (17,468) | | | | | $ | 15,835 | | | N/m | | | | |
其他收入(費用),淨額 | 8,670 | | | (804) | | | | | 9,474 | | | N/m | | | | |
利息支出總額,淨額和其他收入(費用),淨額 | $ | 7,037 | | | $ | (18,272) | | | | | $ | 25,309 | | | N/m | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 9月30日, | | | | 變化 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | $ | | % | | | | |
利息支出,淨額 | $ | (5,263) | | | $ | (44,320) | | | | | $ | 39,057 | | | N/m | | | | |
其他收入(費用),淨額 | (66,618) | | | 7,396 | | | | | (74,014) | | | N/m | | | | |
利息支出總額,淨額和其他收入(費用),淨額 | $ | (71,881) | | | $ | (36,924) | | | | | $ | (34,957) | | | N/m | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
_______________________________________*n/m-沒有意義
與2020年同期相比,在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,利息支出淨額分別減少了1580萬美元和3910萬美元,這是由於2021年1月1日採用ASU 2020-06導致與債務貼現相關的非現金利息支出減少。
在截至2021年9月30日的三個月中,其他收入(支出)比2020年同期淨增950萬美元,這是由於出售我們的戰略股權投資獲得了720萬美元的收益,以及沒有提前清償與2023年部分票據交換相關的債務造成的330萬美元的虧損。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月中,其他收入(費用)淨額減少740萬美元,主要原因是與2025年票據相關的債務提前清償虧損7820萬美元,公允價值變動淨虧損710萬美元
衍生工具的減少,以及我們投資賺取的較低利息收入520萬美元,部分被出售我們的戰略股權投資獲得的1250萬美元的收益所抵消,以及沒有因提前清償與部分交換2023年票據相關的債務而產生的330萬美元的虧損。
有關利息支出、採用ASU 2020-06年度會計準則的淨額以及與提前清償債務損失和衍生工具公允價值變動相關的淨額的更多信息,請參閲本季度報告第I部分第1項“財務報表(未經審計)”所附簡明綜合財務報表附註7“可轉換高級票據”中的附註7“可轉換高級票據”,其中包括本季度報告第I部分第1項“財務報表(未經審計)”中的附註7“可轉換高級票據”,以及與提前清償債務損失和衍生工具公允價值變動相關的附註7“可轉換高級票據”。
所得税撥備
下表列出了我們在所示期間的所得税撥備(除百分比外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | | | 變化 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | $ | | % | | | | |
所得税撥備 | $ | 747 | | | $ | 1,066 | | | | | $ | (319) | | | (30) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 9月30日, | | | | 變化 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | $ | | % | | | | |
所得税撥備 | $ | 5,793 | | | $ | 2,875 | | | | | $ | 2,918 | | | 101 | % | | | | |
在截至2021年9月30日的三個月裏,所得税撥備與2020年同期相比減少了30萬美元,降幅為30%,這主要是因為釋放了一部分我們的海外不確定税收頭寸儲備。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月中,所得税撥備增加了290萬美元,增幅為101%,這主要是由於海外利潤增加,以及與2021年3月出售我們的戰略股權投資相關的預扣税。
流動性與資本資源
截至2021年9月30日,我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和總計26億美元的投資,這些資金用於營運資本。我們的大部分淨收入來自與學生的電子商務交易,這些交易通過支付處理器立即結算,而我們的應付賬款則根據與供應商的合同付款條款進行結算。
2021年11月,我們的董事會批准將我們現有的證券回購計劃增加500.0美元,授權根據適用的證券法和其他法律要求,通過公開市場購買、大宗交易和/或私人談判交易或根據規則10b5-1計劃,回購至多10億美元的普通股和/或可轉換票據。回購的時間、數量和性質將由管理層根據企業的資本需求、市場狀況、適用的法律要求和其他因素來決定。截至2021年9月30日,我們已通過非公開談判交易分別回購了5740萬美元和100.0美元的2023年債券和2025年債券的本金總額,總對價分別為149.6美元和184.9美元。回購計劃下仍有665.5,000,000美元,該計劃沒有到期日,將一直持續到我們的董事會隨時因任何原因暫停、終止或修改。
2021年2月,我們完成了一次股票發行,在扣除承銷折扣和佣金以及發行費用(2021年股票發行)後,我們籌集了10.915億美元的淨收益。在2020年8月和2019年3月/4月,我們完成了2026年票據和2025年票據的發售,在扣除初始購買者折扣和我們應支付的估計發售費用後,分別產生了約9.841億美元和7.802億美元的淨收益。2026年票據和2025年票據分別於2026年9月1日和2025年3月15日到期,除非在此之前按照其條款進行轉換、贖回或回購。
截至2021年9月30日,我們的運營累計虧損3.615億美元,未來可能會出現更多虧損。我們的運營資金主要來自我們的普通股首次公開募股(IPO)、2017年的後續公開發行、我們的可轉換優先票據發行、2021年的股票發行以及運營產生的現金。
我們相信,我們現有的流動資金來源將足以為我們的運營和償債義務提供資金,至少在未來12個月內。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的收入增長率、我們對研發活動的投資、我們對新產品和服務的獲取,以及我們的銷售和營銷活動。在現有現金和運營現金不足以為我們未來的活動提供資金的情況下,我們可能需要通過公共或私人股本或債務融資來籌集更多資金。額外的資金可能不會以對我們有利的條款提供,或者根本沒有。如果在可接受的條件下沒有足夠的資金,或者根本沒有足夠的資金,我們可能無法為我們的業務計劃提供足夠的資金,這可能會對我們的業務、運營現金流和財務狀況產生負面影響。
我們的大部分現金、現金等價物和投資都在美國。截至2021年9月30日,我們的海外子公司在外國司法管轄區持有的現金微不足道。我們目前不打算或預計有必要將其中一些外國資金匯回國內;然而,由於減税和就業法案,我們預計如果這些外國資金匯回國內,美國聯邦政府的影響將微乎其微。此外,根據我們目前和未來的需求,我們相信我們目前的資金和資本資源對我們的國際業務來説是足夠的。
下表列出了我們的現金流(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 9月30日, | | |
| 2021 | | 2020 | | |
現金流量數據簡併報表: | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 208,123 | | | $ | 168,655 | | | |
用於投資活動的淨現金 | (742,537) | | | (750,942) | | | |
融資活動提供的現金淨額 | 768,299 | | | 722,445 | | | |
經營活動的現金流
截至2021年9月30日的9個月,經營活動提供的淨現金為2.081億美元。我們2580萬美元的淨虧損被重大非現金運營費用所抵消,其中包括提前清償債務虧損7820萬美元,基於股票的補償費用7620萬美元,其他折舊和攤銷費用4630萬美元,印刷教科書折舊費用900萬美元,教科書圖書館淨虧損880萬美元,這主要是由於增加減記,衍生工具公允價值變化的淨虧損710萬美元,運營租賃費用,扣除增值後的淨虧損450萬美元。部分被我們1250萬美元的戰略股權投資銷售收益所抵消。
截至2020年9月30日的前9個月,公司經營活動提供的淨現金收入為1.687億美元。我們3230萬美元的淨虧損因3430萬美元的應計負債和3220萬美元的遞延收入的變化而增加。此外,我們還有大量非現金運營費用,包括基於股票的薪酬支出5940萬美元,與票據相關的債務貼現和發行成本攤銷費用4290萬美元,其他折舊和攤銷費用3310萬美元,印刷教科書折舊費用1070萬美元,戰略股權投資減值虧損1000萬美元和提前清償債務虧損330萬美元,部分被償還可歸因於債務貼現1490萬美元的可轉換優先票據和教科書收益所抵消。
投資活動的現金流
截至2021年9月30日的9個月內,用於投資活動的現金淨額為7.425億美元,與購買投資15.741億美元、購買物業和設備6710萬美元、購買教科書1070萬美元和收購一家企業790萬美元有關,但被8.933億美元的投資到期、1610萬美元的戰略股權投資銷售所得和780萬美元的教科書處置所得部分抵消。
截至2020年9月30日的前9個月,用於投資活動的現金淨額為7.509億美元,與購買投資9.681億美元、收購業務9280萬美元、購買財產和設備5750萬美元、購買教科書4960萬美元和購買戰略股權投資200萬美元有關,但被4.12億美元的投資到期日和700萬美元的教科書處置收益部分抵消。
融資活動的現金流
在截至2021年9月30日的9個月內,融資活動提供的現金淨額為7.683億美元,與我們的股票發行淨收益10.915億美元,2023年票據和2025年票據上限贖回工具的收益6900萬美元,以及股票計劃下發行普通股的收益540萬美元有關,部分被償還我們2023年票據和2025年票據的一部分3.008億美元,支付8930萬美元的與股票獎勵淨額結算和支付股票獎勵相關的税款所抵消。
在截至2020年9月30日的9個月中,我們的融資活動提供的淨現金為7.224億美元,涉及發行2026年票據的收益(扣除發行成本)9.841億美元,2023年票據上限贖回工具的收益5740萬美元,以及股票計劃下普通股發行的收益920萬美元,部分被償還我們2023年票據的一部分1.597億美元,購買與我們2026年票據相關的可轉換優先票據上限看漲工具1.097億美元所抵消。
合同義務和其他承諾
在截至2021年9月30日的9個月中,我們清償了2025年票據本金總額100.0美元,結算了2023年票據本金總額115.6美元。見本季度報告10-Q表第I部分第1項“財務報表(未經審計)”中簡明綜合財務報表附註的附註7,“可轉換高級票據”。
我們在合同義務下的承諾沒有其他重大變化,這在我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中披露。
表外安排
截至2021年9月30日,我們與未合併的組織或金融夥伴關係,如結構性金融或特殊目的實體,沒有任何關係,這些實體的成立目的是促進表外安排或其他合同狹隘或有限的目的。
關鍵會計政策、重大判斷和估計
我們的簡明綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些簡明合併財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入、成本和費用的報告金額以及相關披露的估計和假設。這些估計構成了我們對資產和負債賬面價值的判斷的基礎,而從其他來源看,這些判斷並不容易顯現。我們的估計和判斷是基於歷史經驗和各種我們認為在這種情況下是合理的其他假設。在持續的基礎上,我們評估我們的估計和假設。當前的新冠肺炎大流行給全球經濟和金融市場帶來了不確定性和混亂。我們不知道有任何具體事件或情況需要更新我們的估計或判斷,或需要我們修改資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生和獲得更多信息,這些估計可能會發生變化。在不同的假設或條件下,我們的實際結果可能與這些估計不同。
除了我們關於股份薪酬支出的關鍵會計政策外,截至2021年9月30日的前九個月,與我們截至2020年12月31日的年度報告中第二部分第7項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中披露的關鍵會計政策和估計相比,我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
基於股份的薪酬費用
我們衡量和確認發放給員工、董事和顧問的所有獎勵的基於股份的薪酬支出,包括限制性股票單位(RSU)、基於市場條件或財務和戰略業績目標的基於業績的RSU(PSU),以及基於估計公允價值的員工股票購買計劃(ESPP)。
我們估計罰沒率來計算與我們的獎勵相關的基於股份的補償費用。估計的罰金是根據歷史數據和管理層對鍛鍊行為的預期來確定的。我們會繼續根據實際沒收經驗、員工流失率分析及其他因素,評估沒收比率的適當性。
各種因素。估計沒收比率的季度變動可能會對我們基於股份的補償支出產生重大影響,因為調整比率的累積影響在沒收估計發生變化期間得到確認。若經修訂的沒收比率高於先前估計的沒收比率,則會作出調整,以減少財務報表中確認的以股份為基礎的補償開支。若經修訂的沒收比率低於先前估計的沒收比率,則作出調整,將導致財務報表確認的以股份為基礎的補償開支增加。
無論市場條件是否得到滿足,只要在必要的服務期內持續服務,PSU的基於份額的補償費用都會得到確認。已確認的與具有財務和戰略業績目標的PSU相關的基於股份的薪酬支出取決於業績目標的實現情況,需要管理層在確定該等業績目標的當前實現水平時做出重大判斷。管理層在評估是否會獲得PSU獎時,可能會考慮最新的收入預測和一般業務趨勢等因素。這些考慮因素的後續變化可能會對與PSU獎勵相關的期間確認的基於股票的薪酬支出金額產生重大影響,這可能導致基於股票的薪酬支出期間之間的波動。如果業績目標未達到或不再提供服務,則不會確認基於股份的薪酬費用,並且將沖銷之前確認的任何基於股份的薪酬費用。
我們將繼續使用判斷來評估與我們基於股份的薪酬支出相關的預期基礎上的假設。隨着我們繼續積累與普通股相關的更多數據,我們可能會改進我們的估計,這可能會對我們未來基於股票的薪酬支出產生重大影響。
近期會計公告
有關最近的會計聲明,請參閲本季度報告第一部分“財務報表(未經審計)”的附註1“列報背景和基礎”,該附註包括在本季度報告的第I部分“財務報表(未經審計)”中。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
在截至2021年9月30日的前九個月,與我們截至2020年12月31日的年度報告中第II部分第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”中的披露相比,我們的市場風險沒有其他重大變化。
項目4.控制和程序
(a)信息披露控制和程序的評估
在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估,這些控制和程序在本報告所涵蓋的期間結束時被定義為交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)。
在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,任何披露控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時運用其判斷。
根據管理層的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,我們的披露控制和程序旨在並有效地在合理水平上提供保證,即我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關所需披露的決定。
(b)財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化,這些變化與交易法規則13a-15(D)和15d-15(D)所要求的評估有關。我們繼續監測新冠肺炎疫情的影響,儘管我們的許多員工都在遠程工作,但我們沒有經歷任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能性產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
第一項:法律訴訟
第三方可能會不時以信函、訴訟或其他通信形式向我們提出專利侵權索賠。此外,在正常業務過程中,我們可能會不時受到其他法律程序和索賠的影響,包括涉嫌侵犯商標、版權和其他知識產權的索賠;僱傭索賠;以及一般合同或其他索賠。我們還可能不時受到各種法律或政府索賠、糾紛或調查的影響。此類事項可能包括但不限於與保修、退款、違約、僱傭、知識產權、政府監管或合規或其他事項有關的索賠、爭議或調查。見本季度報告10-Q表第I部分第1項“財務報表(未經審計)”所附“簡明綜合財務報表附註”的附註8“承付款和或有事項”。
項目1A。危險因素
我們的業務和財務結果會受到各種風險和不確定因素的影響,包括我們截至2020年12月31日的財政年度10-K報表第I部分第1A項“風險因素”中描述的風險和不確定因素,這些風險和不確定因素可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和我們普通股的交易價格產生不利影響。在我們的10-K表格年度報告中,我們的風險因素沒有實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
(A)未登記的股權證券銷售
沒有。
項目6.展品
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展品 不是的。 | | 展品 | | 表格 | | 檔案號 | | 提交日期 | | 展品編號: | | 已歸檔 特此聲明 |
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31.01 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條,認證首席執行官兼聯席主席丹·羅森斯韋格 | | | | | | | | | | X |
31.02 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的規則第13a-14(A)/15d-14(A)條,對首席財務官安德魯·布朗(Andrew Brown)進行認證 | | | | | | | | | | X |
32.01** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證 | | | | | | | | | | X |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔 | | | | | | | | | | X |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構 | | | | | | | | | | X |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算 | | | | | | | | | | X |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤 | | | | | | | | | | X |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿 | | | | | | | | | | X |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義 | | | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 | | | | | | | | | | X |
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** | 本證明不視為為1934年證券交易法(修訂後的交易法)第18節的目的而提交,或以其他方式承擔該條款的責任,也不應被視為通過引用而併入1933年證券法(修訂後的證券法)或交易法下的任何文件中。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
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| 切格公司 |
2021年11月1日 | 由以下人員提供: | | (S)/安德魯·布朗(Andrew Brown) |
| | | 安德魯·布朗 |
| | | 首席財務官 (正式授權人員兼首席財務官) |