Mco-202109300001059556Q3錯誤--12-312021Http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201613Member4100010595562021-01-012021-09-300001059556美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-09-300001059556Mco:TwoThousandAndFifteenSeniorNotesDueTwoThousandAndTwentySevenMember2021-01-012021-09-300001059556Mco:A950SeniorNotesDueTwoThousandAndThirtyMember2021-01-012021-09-30Xbrli：共享00010595562021-09-30Iso4217：美元00010595562021-07-012021-09-3000010595562020-07-012020-09-3000010595562020-01-012020-09-30Iso4217：美元Xbrli：共享00010595562020-12-310001059556MCO：SeriesCommonStockMember2020-12-310001059556MCO：SeriesCommonStockMember2021-09-3000010595562019-12-3100010595562020-09-300001059556美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300001059556US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001059556美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-06-300001059556美國-GAAP：SecuryStockMember2020-06-300001059556Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001059556美國-GAAP：母公司成員2020-06-300001059556美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-06-3000010595562020-06-300001059556美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-07-012020-09-300001059556美國-GAAP：母公司成員2020-07-012020-09-300001059556美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-07-012020-09-300001059556US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001059556美國-GAAP：SecuryStockMember2020-07-012020-09-300001059556Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001059556美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-300001059556US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001059556美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-09-300001059556美國-GAAP：SecuryStockMember2020-09-300001059556Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001059556美國-GAAP：母公司成員2020-09-300001059556美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-09-300001059556美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001059556US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001059556美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001059556美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001059556Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001059556美國-GAAP：母公司成員2019-12-310001059556美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-12-310001059556美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-09-300001059556美國-GAAP：母公司成員2020-01-012020-09-300001059556美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-01-012020-09-3000010595562019-01-012019-12-310001059556美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001059556美國-GAAP：母公司成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001059556Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001059556US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001059556美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-09-300001059556Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001059556美國-GAAP：CommonStockMember2021-06-300001059556US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300001059556美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-06-300001059556美國-GAAP：SecuryStockMember2021-06-300001059556Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300001059556美國-GAAP：母公司成員2021-06-300001059556美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-06-3000010595562021-06-300001059556美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-012021-09-300001059556美國-GAAP：母公司成員2021-07-012021-09-300001059556美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-07-012021-09-300001059556US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-012021-09-300001059556美國-GAAP：SecuryStockMember2021-07-012021-09-300001059556Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-012021-09-300001059556美國-GAAP：CommonStockMember2021-09-300001059556US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-09-300001059556美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-09-300001059556美國-GAAP：SecuryStockMember2021-09-300001059556Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-300001059556美國-GAAP：母公司成員2021-09-300001059556美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-09-300001059556美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001059556US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001059556美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001059556美國-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001059556Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001059556美國-GAAP：母公司成員2020-12-310001059556美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-310001059556美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-09-300001059556美國-GAAP：母公司成員2021-01-012021-09-300001059556美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-09-300001059556US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-09-300001059556美國-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-09-300001059556Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-09-30MCO：細分市場MCO：報告單位0001059556MCO：MoodyAnalyticsMember2021-01-012021-03-310001059556MCO：MoodyAnalyticsMember2021-04-012021-09-300001059556MCO：MoodyInvestorsServiceMemberMCO：投資級成員MCO：Corporation 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
(標記一) | | | | | |
| ☑ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或 | | | | | |
| ☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在由至至的過渡期內
佣金檔案編號1-14037
____________________
穆迪公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 13-3998945 |
| (法團註冊狀態) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
格林威治街250號世貿中心7號, 紐約, 紐約10007
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：
(212)553-0300
根據該法第12(B)條登記的證券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | | MCO | | 紐約證券交易所 |
| 優先債券2027年到期，息率1.75% | | MCO 27 | | 紐約證券交易所 |
| 優先債券2030年到期，息率0.950 | | MCO 30 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑無☐
用複選標記表示註冊人在過去12個月內是否以電子方式提交了根據S-T法規第405條要求提交的每個互動數據文件，或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內提交。是☑編號 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)： | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐沒有☑
註明截至最後實際可行日期發行人所屬各類普通股的流通股數量：
| | | | | | | | |
| 穆迪公司
表格10-Q的索引 | |
| 頁面 |
術語和縮略語詞彙 | 3-6 |
| 第一部分財務信息 | |
第1項。 | 財務報表 | |
| 截至三個月和九個月的綜合營業報表(未經審計)2021年和2020年9月30日 | 7 |
| 截至三個月和九個月的綜合全面收益表(未經審計)2021年9月30日和2020年 | 8 |
| 綜合資產負債表(未經審計)2021年9月30日十二月三十一號，2020 | 9 |
| 截至9個月的綜合現金流量表(未經審計) 2021年9月30日和2020 | 10 |
| 截至三個月和九個月的綜合股東權益報表(未經審計)2021年9月30日和2020 | 11-14 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 15-49 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | |
| “公司”(The Company) | 50 |
| 可持續性 | 50 |
| | |
| 關鍵會計估計 | 51-52 |
| 可報告的細分市場 | 52 |
| 經營成果 | 53-78 |
| 流動性與資本資源 | 78-83 |
| 近期發佈的會計準則 | 84 |
| 偶然事件 | 84 |
| 監管 | 84 |
| 前瞻性陳述 | 85-86 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 87 |
第四項。 | 管制和程序 | 87 |
| 第二部分：其他信息 |
|
第1項。 | 法律程序 | 88 |
第1A項。 | 風險因素 | 88 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 88 |
第五項。 | 其他信息 | 88 |
第6項 | 陳列品 | 89-90 |
| | |
簽名 | |
術語和縮略語詞彙
以下術語、縮寫和縮略語用於確定本報告中經常使用的術語： | | | | | |
術語 | 定義 |
| |
獲取媒體(AM) | 公司於2020年10月收購的業務；精心策劃的不良實時新聞、多媒體、數據和警報的聚合和分發商 |
與收購相關的無形攤銷費用 | 公司從所有企業合併交易中取得的有期化無形資產攤銷 |
| |
調整後稀釋每股收益 | 稀釋每股收益，不包括標題為“非公認會計準則財務措施”一節中詳述的某些項目的影響。 |
調整後淨收益 | 淨收益，不包括標題為“非公認會計準則財務措施”一節中詳述的某些項目的影響 |
調整後營業收入 | 營業收入，不包括標題為“非公認會計準則財務措施”一節中詳述的某些項目的影響 |
調整後的營業利潤率 | 調整後的營業收入除以收入 |
美洲 | 代表北美和南美國家(不包括美國)。 |
Aoci(左) | 累計其他綜合收益/虧損；股東權益的單獨組成部分 |
ASC | FASB會計準則編纂；自2009年7月1日起是權威GAAP的唯一來源，但SEC的規則和解釋性新聞稿除外，這也是SEC註冊人權威GAAP的來源 |
亞太 | 代表澳大利亞和亞洲國家，包括但不限於：中國、印度、印度尼西亞、日本、韓國、馬來西亞、新加坡、斯里蘭卡和泰國 |
| |
ASU | FASB會計準則更新為ASC。它還為會計指導提供了背景信息，併為得出關於ASC變化的結論奠定了基礎。華碩在被編入ASC之前不被認為是權威的。 |
衝浪板 | 公司董事會 |
BPS | 基點 |
範迪克局(Bureau Van Dijk) | Bureau van Dijk Electronic Publishing，B.V.，一家全球商業智能和公司信息提供商；於2017年8月10日被公司通過收購Bureau van Dijk的間接母公司黃楓I B.V.收購 |
| 目錄列表 | 為經紀人提供商業地產(CRE)解決方案的提供商；於2020年12月30日被公司收購 |
CFG | 公司財務集團；管理信息系統的一部分 |
克羅 | 抵押貸款債券 |
CMBS | 商業抵押貸款支持證券；SFG中的一種資產類別 |
| 大腸桿菌 | 法人人壽保險 |
普通股 | 本公司普通股 |
公司 | 穆迪公司及其子公司 |
| |
| 科特拉 | 北美信用數據和工作流程解決方案提供商；該公司於2021年3月收購Cortera |
| 新冠肺炎 | 一種新的冠狀病毒株的爆發導致了國際公共衞生危機和全球大流行 |
粗蛋白 | 商業票據 |
CP計劃 | 2016年8月3日簽訂的計劃，允許公司私下配售最高10億美元的CP，其到期日自發行之日起不超過397天，並由2018年融資機制提供支持 |
CRAS | 信用評級機構 |
| 信用損失會計準則 | 根據ASU第2016-13號“金融工具--信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量”對ASC進行的更新。這一新的會計準則要求對按攤餘成本報告的大多數金融資產使用“預期信用損失”減值模型，這將要求實體估計工具使用期間的預期信用損失。 |
| | | | | |
術語 | 定義 |
DBPP | 固定收益養老金計劃 |
多德-弗蘭克法案 | 多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法 |
歐洲、中東和非洲地區 | 代表歐洲、中東和非洲國家 |
易辦事 | 每股收益 |
ERS | MA內的企業風險解決方案LOB，提供風險管理軟件解決方案以及相關的風險管理諮詢服務 |
ESG | 環境、社會和治理 |
ESMA | 歐洲證券和市場管理局(European Securities And Markets Authority) |
ETR | 實際税率 |
歐盟 | 歐盟 |
歐元 | 歐元 |
Euribor | 歐元銀行間同業拆借利率 |
超額税收優惠 | 行使期權或交付限制股時實現的税收優惠與根據公認會計原則計入期權或限制股費用時記錄的税收優惠之間的差額 |
《交易所法案》 | 經修訂的1934年證券交易法 |
對外收入 | 不包括任何部門間金額的收入 |
FASB | 財務會計準則委員會 |
無花果 | 金融機構集團；管理信息系統的一部分 |
| |
自由現金流 | 經營活動提供的淨現金減去增資支付的現金 |
| |
外匯 | 外匯 |
公認會計原則 | 美國公認會計原則 |
英鎊 | 英鎊 |
ICRA | ICRA有限公司；印度的信用評級和研究提供商。ICRA是一家上市公司，其股票在孟買證券交易所和印度國家證券交易所上市。公司之前持有28.5%的股權，並於2014年6月通過收購額外股份將股權增加到50%以上 |
| |
| |
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| |
KIS定價 | 韓國投資者服務定價公司(Korea Investors Service Pricing，Inc)；該公司的韓國固定收益證券定價提供商和綜合子公司 |
KIS研究 | 韓國投資者服務研究公司(Korea Investors Service Research)；一家提供金融研究的韓國公司和該公司的合併子公司 |
韓國 | 韓國 |
倫敦銀行間同業拆借利率 | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
LOB | 業務範圍 |
體量 | 穆迪分析(Moody‘s Analytics)-MCO的一個可報告部門，提供廣泛的產品和服務，支持全球金融市場機構參與者的金融分析和風險管理活動；包括兩個LOB-RD&A和ERS |
| |
麥克斯 | 穆迪分析知識服務公司；前身為Copal Amba；為全球金融和公司部門提供離岸研究和分析服務；業務於2019年第四季度剝離，以前是PS LOB的一部分，也是MA可報告部門的一個報告部門 |
| |
MCO | 穆迪公司及其子公司；公司；穆迪 |
MD&A | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
管理信息系統 | 穆迪投資者服務(Moody‘s Investors Service)-MCO的一個可報告部門；由五個LOB組成-SFG、CFG、FIG、PPIF和MIS Other |
錯過其他 | 包括亞太地區的金融工具定價服務、ICRA非評級收入以及提供ESG研究、數據和評估的收入。這些業務是管理信息系統的組成部分，其他業務是管理信息系統的一部分 |
穆迪(Moody‘s) | 穆迪公司及其子公司；MCO；本公司 |
| | | | | |
術語 | 定義 |
| MSS | 穆迪共享服務(Moody‘s Shared Services)；主要由同時支持MIS和MA的信息技術和支持人員(如財務、人力資源和法律人員)組成。 |
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淨收入 | 可歸因於穆迪公司的淨收入，其中不包括屬於少數股東的合併非控制性權益的淨收入 |
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NM | 百分比更改沒有意義 |
非GAAP | 一種不符合GAAP的財務衡量標準；當與公司報告的業績一起閲讀時，這些衡量標準可以為投資者提供有用的補充信息，以分析公司業績的逐期比較，便於與競爭對手的經營結果進行比較，併為投資者提供管理層在財務和運營決策中使用的補充信息的更大透明度 |
NRSRO | 國家認可的統計評級組織，這是在證券交易委員會註冊的信用評級機構。 |
保監處 | 其他全面收益(虧損)；包括現金流和淨投資套期保值的損益，與養老金和其他退休福利義務以及外幣換算調整有關的某些損益 |
| |
運營段 | ASC中定義的與分部報告有關的術語；ASC將運營分部定義為具有以下三個特徵中的每一個的業務實體的組成部分：i)該組成部分從事其可能確認收入和產生費用的業務活動；ii)該組成部分的經營結果由該實體的首席運營決策者定期審查；以及iii)關於該組成部分的離散財務信息可用 |
其他退休計劃 | 美國退休醫療和退休人壽保險計劃 |
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PPIF | 公共、項目和基礎設施融資；管理信息系統的LOB |
利潤參與計劃 | 基本覆蓋公司所有美國員工的固定繳款利潤參與計劃 |
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RD&A | MA內部的LOB，提供基於訂閲的研究、數據和分析產品，包括：MIS產生的信用評級；信用研究；定量信用評分和其他分析工具；經濟研究和預測；商業智能和公司信息產品；商業房地產數據和分析工具；學習解決方案 |
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經常性收入 | 對於管理信息系統，指評級債務債券和/或發行此類債務的實體的經常性監控費，以及商業票據、中期票據和貨架登記等項目的收入。對於MIS Other，表示基於訂閲的收入。對於MA，代表基於訂閲的收入和軟件維護收入 |
改革法案 | 2006年信用評級機構改革法案 |
| 監管數據公司(Regulative DataCorp Inc.) | 風險和合規情報領域的全球領先者；該公司於2020年2月收購了RDC |
| |
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報告單位 | 穆迪根據美國公認會計原則評估其減值商譽的水平；定義為經營部門或低於經營部門的一個水平。 |
退休計劃 | 穆迪有資金和無資金的養老金計劃、醫療保健計劃和人壽保險計劃 |
收入會計準則 | 根據ASU第2014-09號“與客户的合同收入(ASC主題606)”對ASC進行的更新。本會計準則極大地改變了美國公認會計原則下有關收入確認和遞延獲得或履行與客户合同的增量成本的會計框架 |
| |
RMBS | 住房抵押貸款支持證券；SFG中的一種資產類別 |
| |
| 均方根 | 氣候和自然災害風險建模和分析的全球提供商；於2021年9月被該公司收購 |
證交會 | 美國證券交易委員會 |
證券法 | 經修訂的1933年證券法 |
SFG | 結構性金融集團；管理信息系統的LOB |
SG&A | 銷售、一般和行政費用 |
税法 | 2017年12月22日，“減税和就業法案”成為美國法律，大大修改了美國的税法。 |
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術語 | 定義 |
交易收入 | 對於MIS，代表新債發行的初始評級以及其他一次性費用。對於MIS Other，代表來自專業服務以及數據服務、研究和分析活動的收入。對於MA，代表永久軟件許可費和來自軟件實施服務、風險管理諮詢項目、培訓和認證服務以及研究和分析項目的收入 |
英國 | 英國 |
美國 | 美國 |
美元 | 美元 |
UTP | 不確定的税收狀況 |
| |
| 黃大仙 | 年初至今 |
| ZM金融系統(ZMFS) | 為美國銀行業提供風險和財務管理軟件的供應商；於2020年12月被該公司收購 |
| |
2020併購戰略重組重組計劃 | 穆迪首席執行官於2020年12月22日批准的重組計劃，涉及併購報告部門的戰略重組 |
| 2020年房地產合理化重組計劃 | 穆迪首席執行官於2020年7月29日批准的重組計劃，主要是為了應對圍繞某些房地產租賃的合理化和退出的新冠肺炎大流行。 |
2012年高級票據將於2022年到期 | 本金5億美元，4.50%優先無擔保票據，2022年9月到期 |
2013年高級票據將於2024年到期 | 本金為5億元，4.875釐的優先無抵押票據，於2024年2月到期 |
2014年高級票據將於2044年到期 | 本金6億美元，5.25%優先無擔保票據，2044年7月到期 |
2015年高級票據將於2027年到期 | 本金5億歐元，1.75%優先無擔保票據，2027年3月到期 |
2017年高級票據將於2023年到期 | 本金5億美元，2.625%優先無擔保票據，2023年1月15日到期 |
2017年高級票據將於2028年到期 | 本金5億美元，3.250%優先無擔保票據，2028年1月15日到期 |
| |
2018年設施 | 五年期無擔保循環信貸安排，借款能力最高可達10億美元；支持根據CP計劃發行的CP |
| |
2018年高級票據將於2029年到期 | 本金4億美元，4.25%優先無擔保票據，2029年2月1日到期 |
2018年高級票據將於2048年到期 | 本金4億美元，4.875%優先無擔保票據，2048年12月17日到期 |
| 2019年高級票據將於2030年到期 | 本金為7.5億歐元，0.950%的優先無擔保票據，2030年2月25日到期 |
| 2020年高級票據將於2025年到期 | 本金7億美元，3.75%優先無擔保票據，2025年3月24日到期 |
| 2020年高級票據將於2050年到期 | 本金3億美元，3.25%優先無擔保票據，2050年5月20日到期 |
| 2020年高級票據將於2060年到期 | 本金5億美元，2.55%優先無擔保票據，2060年8月18日到期 |
| 2021年高級債券將於2031年到期 | 本金6億美元，2.00%優先無擔保票據，2031年8月19日到期 |
| 2021年高級債券將於2041年到期 | 本金6億美元，2.75%優先無擔保票據，2041年8月19日到期 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
穆迪公司
合併業務報表(未經審計)
(金額以百萬為單位，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
9月30日， | | 截至9個月
9月30日， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 收入 | $ | 1,526 | | | $ | 1,356 | | | $ | 4,679 | | | $ | 4,081 | |
| 費用 | | | | | | | |
| 運營中 | 394 | | | 364 | | | 1,152 | | | 1,066 | |
| 銷售、一般和行政 | 395 | | | 271 | | | 1,015 | | | 879 | |
| 折舊及攤銷 | 61 | | | 56 | | | 180 | | | 163 | |
| 重組 | — | | | 23 | | | 2 | | | 20 | |
| | | | | | | |
| 因剝離MAKS而產生的虧損 | — | | | — | | | — | | | 9 | |
| 總費用 | 850 | | | 714 | | | 2,349 | | | 2,137 | |
| 營業收入 | 676 | | | 642 | | | 2,330 | | | 1,944 | |
| 營業外(費用)收入，淨額 | | | | | | | |
| 利息支出，淨額 | (53) | | | (53) | | | (109) | | | (153) | |
| 其他營業外(費用)收入，淨額 | (4) | | | 10 | | | 18 | | | 38 | |
| 營業外(費用)收入合計(淨額) | (57) | | | (43) | | | (91) | | | (115) | |
| 所得税撥備前收入 | 619 | | | 599 | | | 2,239 | | | 1,829 | |
| 所得税撥備 | 145 | | | 132 | | | 452 | | | 366 | |
| 淨收入 | 474 | | | 467 | | | 1,787 | | | 1,463 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (1) | |
| 可歸因於穆迪的淨收入 | $ | 474 | | | $ | 467 | | | $ | 1,787 | | | $ | 1,464 | |
| 穆迪普通股股東應佔每股收益 | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 2.55 | | | $ | 2.49 | | | $ | 9.58 | | | $ | 7.80 | |
| 稀釋 | $ | 2.53 | | | $ | 2.47 | | | $ | 9.51 | | | $ | 7.73 | |
| 加權平均流通股數 | | | | | | | |
| 基本信息 | 186.0 | | | 187.8 | |
| 186.6 | | | 187.6 | |
| 稀釋 | 187.3 | | | 189.3 | |
| 188.0 | | | 189.3 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
穆迪公司
綜合全面收益表(未經審計)
(金額(百萬))
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
2021年9月30日 | | 截至三個月
2020年9月30日 |
| |
| 税前
金額 | | 税收
金額 | | 税後
金額 | | 税前
金額 | | 税收
金額 | | 税後
金額 |
| 淨收入 | | | | | $ | 474 | | | | | | | $ | 467 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | | | | | | | |
| 外幣調整： | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整，淨額 | $ | (124) | | | $ | 5 | | | (119) | | | $ | 204 | | | $ | (17) | | | 187 | |
| 淨投資套期保值的淨收益(虧損) | 99 | | | (26) | | | 73 | | | (191) | | | 48 | | | (143) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 現金流對衝： | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 淨收益中所列虧損的重新分類 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
| 養老金和其他退休福利： | | | | | | | | | | | |
| 計入淨收入的精算損失/先前服務費用和結算費用攤銷 | 3 | | | (1) | | | 2 | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| 精算淨收益(損失)和以前的服務費用 | 4 | | | (1) | | | 3 | | | (9) | | | 2 | | | (7) | |
| 其他全面收益(虧損)合計 | $ | (17) | | | $ | (23) | | | $ | (40) | | | $ | 6 | | | $ | 33 | | | $ | 39 | |
| 綜合收益 | | | | | 434 | | | | | | | 506 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的綜合(虧損)收入 | | | | | (3) | | | | | | | 1 | |
| 可歸因於穆迪的全面收入 | | | | | $ | 437 | | | | | | | $ | 505 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月
2021年9月30日 | | 截至9個月
2020年9月30日 |
| |
| 税前
金額 | | 税收
金額 | | 税後
金額 | | 税前
金額 | | 税收
金額 | | 税後
金額 |
| 淨收入 | | | | | $ | 1,787 | | | | | | | $ | 1,463 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | | | | | | | |
| 外幣調整： | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整，淨額 | $ | (234) | | | $ | 9 | | | (225) | | | $ | 107 | | | $ | (11) | | | 96 | |
| 淨投資套期保值的淨收益(虧損) | 233 | | | (56) | | | 177 | | | (169) | | | 42 | | | (127) | |
| 淨投資套期保值--淨收益中包含的收益的重新分類 | (2) | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 現金流對衝： | | | | | | | | | | | |
| 現金流套期保值淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (68) | | | 18 | | | (50) | |
| 淨收益中所列虧損的重新分類 | 2 | | | — | | | 2 | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 養老金和其他退休福利： | | | | | | | | | | | |
| 計入淨收入的精算損失/先前服務費用和結算費用攤銷 | 16 | | | (4) | | | 12 | | | 5 | | | (1) | | | 4 | |
| 精算淨收益(損失)和以前的服務費用 | 4 | | | (1) | | | 3 | | | (1) | | | — | | | (1) | |
| 其他全面收益(虧損)合計 | $ | 19 | | | $ | (51) | | | $ | (32) | | | $ | (125) | | | $ | 48 | | | $ | (77) | |
| 綜合收益 | | | | | 1,755 | | | | | | | 1,386 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) | | | | | (2) | | | | | | | (12) | |
| 可歸因於穆迪的全面收入 | | | | | $ | 1,757 | | | | | | | $ | 1,398 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
穆迪公司
合併資產負債表(未經審計)
(金額以百萬為單位，不包括每股和每股數據) | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 2,239 | | | $ | 2,597 | |
| 短期投資 | 104 | | | 99 | |
應收賬款，扣除信貸損失準備金#美元352021年和$342020年 | 1,589 | | | 1,430 | |
| 其他流動資產 | 323 | | | 383 | |
| | | |
| 流動資產總額 | 4,255 | | | 4,509 | |
財產和設備，扣除累計折舊#美元9882021年和$9282020年 | 301 | | | 278 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 451 | | | 393 | |
| 商譽 | 5,898 | | | 4,556 | |
| 無形資產，淨額 | 2,510 | | | 1,824 | |
| 遞延税項資產，淨額 | 363 | | | 334 | |
| 其他資產 | 636 | | | 515 | |
| 總資產 | $ | 14,414 | | | $ | 12,409 | |
| 負債和股東權益 |
| 流動負債： | | | |
| 應付賬款和應計負債 | $ | 1,084 | | | $ | 1,039 | |
| 經營租賃負債的當期部分 | 103 | | | 94 | |
| | | |
| 長期債務的當期部分 | 507 | | | — | |
| 遞延收入 | 1,099 | | | 1,089 | |
| | | |
| 流動負債總額 | 2,793 | | | 2,222 | |
| 遞延收入的非當期部分 | 87 | | | 98 | |
| 長期債務 | 6,969 | | | 6,422 | |
| 遞延税項負債，淨額 | 564 | | | 404 | |
| 不確定的税收狀況 | 492 | | | 483 | |
| 經營租賃負債 | 470 | | | 427 | |
| 其他負債 | 420 | | | 590 | |
| 總負債 | 11,795 | | | 10,646 | |
| 或有事項(附註18) | | | |
| 股東權益： |
優先股，面值$0.01每股；10,000,000授權股份；不是已發行和已發行股份 | — | | | — | |
系列普通股，面值$0.01每股；10,000,000授權股份；不是已發行和已發行股份 | — | | | — | |
普通股，面值$0.01每股；1,000,000,000授權股份；342,902,272分別於2021年9月30日和2020年12月31日發行的股票。 | 3 | | | 3 | |
| 資本盈餘 | 832 | | | 735 | |
| 留存收益 | 12,451 | | | 11,011 | |
庫存股，按成本價計算；157,002,502和155,808,5632021年9月30日和2020年12月31日的普通股 | (10,394) | | | (9,748) | |
| 累計其他綜合損失 | (462) | | | (432) | |
| 穆迪股東權益總額 | 2,430 | | | 1,569 | |
| 非控制性權益 | 189 | | | 194 | |
| 股東權益總額 | 2,619 | | | 1,763 | |
| 總負債、非控股權益和股東權益 | $ | 14,414 | | | $ | 12,409 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
穆迪公司
合併現金流量表(未經審計)
(金額(百萬)) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 |
| 經營活動的現金流 | |
| 淨收入 | $ | 1,787 | | | $ | 1,463 | |
| 將淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬： | | | |
| 折舊及攤銷 | 180 | | | 163 | |
| 基於股票的薪酬 | 127 | | | 110 | |
| 遞延所得税 | (79) | | | (1) | |
| ROU資產減值及其他非現金重組/減值費用 | — | | | 23 | |
| 因剝離MAKS而產生的虧損 | — | | | 9 | |
| 解決國庫利率鎖定問題 | — | | | (68) | |
| 與提前償還債務有關的提前還款罰金 | — | | | 24 | |
| | | |
| 資產負債變動情況： | | | |
| 應收賬款 | (137) | | | 73 | |
| 其他流動資產 | 64 | | | (8) | |
| | | |
| 其他資產 | (7) | | | (89) | |
| | | |
| | | |
| 應付賬款和應計負債 | (20) | | | (28) | |
| 遞延收入 | (75) | | | (171) | |
| 未確認的税收優惠和其他非流動税收負債 | (79) | | | (9) | |
| 其他負債 | (55) | | | (3) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 1,706 | | | 1,488 | |
| 投資活動的現金流 |
| 增資 | (77) | | | (83) | |
| 購買投資 | (137) | | | (130) | |
| 投資的銷售和到期日 | 102 | | | 57 | |
| | | |
| 收購支付的現金，扣除收購的現金 | (2,026) | | | (699) | |
| 淨投資套期保值結算收入 | 26 | | | 2 | |
| 淨投資套期保值結算支付 | (49) | | | — | |
| 用於投資活動的淨現金 | (2,161) | | | (853) | |
| 融資活動的現金流 | | | |
| 紙幣的發行 | 1,178 | | | 1,491 | |
| 票據的償還 | — | | | (800) | |
| 商業票據的發行 | — | | | 789 | |
| 商業票據的償還 | — | | | (792) | |
| 股票薪酬計劃的收益 | 30 | | | 41 | |
| 與股票補償相關的股份回購 | (82) | | | (101) | |
| 庫存股 | (628) | | | (253) | |
| 分紅 | (347) | | | (315) | |
| 債務發行費用、滅火費用和相關費用 | (13) | | | (39) | |
| 向非控股權益派息 | (3) | | | (1) | |
| 為取得非控制權益而支付的款項 | — | | | (17) | |
| | | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 135 | | | 3 | |
| | | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (38) | | | 22 | |
| (減少)現金和現金等價物增加 | (358) | | | 660 | |
| 期初現金和現金等價物 | 2,597 | | | 1,832 | |
| 期末現金和現金等價物 | $ | 2,239 | | | $ | 2,492 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
穆迪公司
合併股東權益報表(未經審計)
(金額以百萬為單位，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
穆迪公司的股東 | | | |
| 普通股 | | 資本盈餘 | | 留存收益 | | 庫存股 | | 累計
其他
全面
損失 | | 總穆迪
股東的
權益 | | 非控制性
利益 | | 總計
股東的
權益 |
| 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | |
| 2020年6月30日的餘額 | 342.9 | | | $ | 3 | | | $ | 651 | | | $ | 10,442 | | | (155.2) | | | $ | (9,513) | | | $ | (542) | | | $ | 1,041 | | | $ | 191 | | | $ | 1,232 | |
| 淨收入 | | | | | | | 467 | | | | | | | | | 467 | | | — | | | 467 | |
股息(美元)0.56每股) | | | | | | | (105) | | | | | | | | | (105) | | | (1) | | | (106) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | | | | | 38 | | | | | | | | | | | 38 | | | | | 38 | |
| 按平均成本(淨額)為基於股票的薪酬計劃發行的股票 | | | | | 10 | | | | | 0.1 | | | 8 | | | | | 18 | | | | | 18 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣換算調整，淨投資對衝活動淨額(扣除税收淨額#美元31百萬美元) | | | | | | | | | | | | | 43 | | | 43 | | | 1 | | | 44 | |
精算收益淨額和先前服務費用(扣除税後淨額#美元2百萬美元) | | | | | | | | | | | | | (7) | | | (7) | | | | | (7) | |
| 攤銷先前服務費用和精算損失 | | | | | | | | | | | | | 2 | | | 2 | | | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日的餘額 | 342.9 | | | $ | 3 | | | $ | 699 | | | $ | 10,804 | | | (155.1) | | | $ | (9,505) | | | $ | (504) | | | $ | 1,497 | | | $ | 191 | | | $ | 1,688 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
穆迪公司
合併股東權益報表(未經審計)
(金額以百萬為單位，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
穆迪公司的股東 | | | | | | |
| 普通股 | | 資本
盈餘 | | 留用
收益 | | 庫存股 | | 累計
其他
全面
損失 | | 總穆迪
股東的
權益 | | 非控制性
利益 | | 總計
股東的
權益 | | | |
| 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | | | | |
| 2019年12月31日的餘額 | 342.9 | | | $ | 3 | | | $ | 642 | | | $ | 9,656 | | | (155.2) | | | $ | (9,250) | | | $ | (439) | | | $ | 612 | | | $ | 219 | | | $ | 831 | | | | |
| 淨收入 | | | | | | | 1,464 | | | | | | | | | 1,464 | | | — | | | 1,464 | | | | |
股息(美元)1.68每股) | | | | | | | (314) | | | | | | | | | (314) | | | (1) | | | (315) | | | | |
| 信貸損失會計準則的採納 | | | | | | | (2) | | | | | | | | | (2) | | | | | (2) | | | | |
| 基於股票的薪酬 | | | | | 110 | | | | | | | | | | | 110 | | | | | 110 | | | | |
| 按平均成本(淨額)為基於股票的薪酬計劃發行的股票 | | | | | (51) | | | | | 1.2 | | | (2) | | | | | (53) | | | | | (53) | | | | |
| 購買非控股權益 | | | | | (2) | | | | | | | | | | | (2) | | | (15) | | | (17) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 回購庫存股 | | | | | | | | | (1.1) | | | (253) | | | | | (253) | | | | | (253) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣換算調整，淨投資對衝活動淨額(扣除税收淨額#美元31百萬美元) | | | | | | | | | | | | | (19) | | | (19) | | | (12) | | | (31) | | | | |
| 精算淨損失和先前服務費用 | | | | | | | | | | | | | (1) | | | (1) | | | | | (1) | | | | |
攤銷先前服務費用和精算損失(扣除税後淨額#美元1百萬美元) | | | | | | | | | | | | | 4 | | | 4 | | | | | 4 | | | | |
現金流套期保值的已實現和未實現淨收益(税後淨額為#美元18百萬美元) | | | | | | | | | | | | | (49) | | | (49) | | | | | (49) | | | | |
| 2020年9月30日的餘額 | 342.9 | | | $ | 3 | | | $ | 699 | | | $ | 10,804 | | | (155.1) | | | $ | (9,505) | | | $ | (504) | | | $ | 1,497 | | | $ | 191 | | | $ | 1,688 | | | | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
穆迪公司
合併股東權益報表(未經審計)
(金額以百萬為單位，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
穆迪公司的股東 | | | |
| 普通股 | | 資本
盈餘 | | 留用
收益 | | 庫存股 | | 累計
其他
全面
損失 | | 總穆迪
股東的
權益 | | 非控制性
利益 | | 總計
股東的
權益 |
| 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | |
| 2021年6月30日的餘額 | 342.9 | | | $ | 3 | | | $ | 784 | | | $ | 12,094 | | | (156.7) | | | $ | (10,270) | | | $ | (425) | | | $ | 2,186 | | | $ | 194 | | | $ | 2,380 | |
| 淨收入 | | | | | | | 474 | | | | | | | | | 474 | | | — | | | 474 | |
股息(美元)0.62每股) | | | | | | | (117) | | | | | | | | | (117) | | | (2) | | | (119) | |
| 基於股票的薪酬 | | | | | 41 | | | | | | | | | | | 41 | | | | | 41 | |
| 按平均成本(淨額)為基於股票的薪酬計劃發行的股票 | | | | | 7 | | | | | — | | | 1 | | | | | 8 | | | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 回購庫存股 | | | | | | | | | (0.3) | | | (125) | | | | | (125) | | | | | (125) | |
貨幣換算調整，淨投資對衝活動淨額(扣除税收淨額#美元21百萬美元) | | | | | | | | | | | | | (43) | | | (43) | | | (3) | | | (46) | |
精算收益淨額和先前服務費用(扣除税後淨額#美元1百萬美元) | | | | | | | | | | | | | 3 | | | 3 | | | | | 3 | |
攤銷先前服務費用/精算損失和結算費(税後淨額#美元1百萬美元) | | | | | | | | | | | | | 2 | | | 2 | | | | | 2 | |
| 現金流套期保值實現淨收益 | | | | | | | | | | | | | 1 | | | 1 | | | | | 1 | |
| 2021年9月30日的餘額 | 342.9 | | | $ | 3 | | | $ | 832 | | | $ | 12,451 | | | (157.0) | | | $ | (10,394) | | | $ | (462) | | | $ | 2,430 | | | $ | 189 | | | $ | 2,619 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
穆迪公司
未經審計的股東權益合併報表)
(金額以百萬為單位，每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
穆迪公司的股東 | | | |
| 普通股 | | 資本
盈餘 | | 留用
收益 | | 庫存股 | | 累計
其他
全面
損失 | | 總穆迪
股東的
權益 | | 非控制性
利益 | | 總計
股東的
權益 |
| 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | |
| 2020年12月31日的餘額 | 342.9 | | | $ | 3 | | | $ | 735 | | | $ | 11,011 | | | (155.8) | | | $ | (9,748) | | | $ | (432) | | | $ | 1,569 | | | $ | 194 | | | $ | 1,763 | |
| 淨收入 | | | | | | | 1,787 | | | | | | | | | 1,787 | | | — | | | 1,787 | |
股息(美元)1.86每股) | | | | | | | (347) | | | | | | | | | (347) | | | (3) | | | (350) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | | | | | 127 | | | | | | | | | | | 127 | | | | | 127 | |
| 按平均成本(淨額)為基於股票的薪酬計劃發行的股票 | | | | | (30) | | | | | 0.7 | | | (18) | | | | | (48) | | | | | (48) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 回購庫存股 | | | | | | | | | (1.9) | | | (628) | | | | | (628) | | | | | (628) | |
貨幣換算調整，淨投資對衝活動淨額(扣除税收淨額#美元46百萬美元) | | | | | | | | | | | | | (47) | | | (47) | | | (2) | | | (49) | |
精算收益淨額和先前服務費用(扣除税金後的淨額1百萬美元) | | | | | | | | | | | | | 3 | | | 3 | | | | | 3 | |
攤銷先前服務費用/精算損失和結算費(税後淨額#美元4百萬美元) | | | | | | | | | | | | | 12 | | | 12 | | | | | 12 | |
| 現金流量套期保值已實現和未實現淨收益 | | | | | | | | | | | | | 2 | | | 2 | | | | | 2 | |
| 2021年9月30日的餘額 | 342.9 | | | $ | 3 | | | $ | 832 | | | $ | 12,451 | | | (157.0) | | | $ | (10,394) | | | $ | (462) | | | $ | 2,430 | | | $ | 189 | | | $ | 2,619 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
穆迪公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(表格中的美元和股票金額以百萬為單位，每股數據除外)
注1。業務描述和呈報依據
穆迪是一家全球綜合風險評估公司，使組織和投資者能夠做出更好的決策。穆迪在中國的報告二可報告的細分市場：MIS和MA。
管理信息系統發佈各種債務的信用評級並提供評估服務，並在世界各地的市場上發行此類債務的實體。收入主要來自此類交易的發起人和發行人，他們在向投資者分發債務時使用MIS評級。此外，管理信息系統還從某些與評級無關的業務中賺取收入，這些業務主要包括亞太地區的金融工具定價服務、提供ESG研究、數據和評估的收入以及ICRA的非評級業務的收入。這些業務的收入包括在MIS Other LOB中，對MIS部門的業績並不重要。
馬雲是一家全球數據和分析解決方案提供商，幫助公司做出更好、更快的決策。馬雲的分析模型、行業洞察力、軟件工具和專有數據資產使公司能夠信任和自信地告知和執行許多關鍵的商業活動。MA在彙總、擴展和深化現有數據、研究、分析工具和軟件解決方案方面的方法促進了對MA客户的更全面、更高效的交付，從而圍繞風險和機遇做出更好的決策。
這些中期財務報表是根據Form 10-Q的説明編制的，應與公司在2021年2月22日提交給證券交易委員會的Form 10-K 2020年年度報告中的綜合財務報表和相關説明一起閲讀。中期業績不一定代表全年或其後任何時期的業績。管理層認為，為公平列報所列日期及期間的財務狀況、經營業績及現金流量所需的所有調整(包括正常經常性應計項目)均已包括在內。年終綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則要求的所有披露。
已對上期數額進行了某些重新分類，以符合當前的列報方式。
新會計準則的採納
2021年1月1日，本公司通過了ASU第2019-04號《對第326題金融工具--信用損失、第815題衍生品和套期保值以及第825題金融工具的編纂改進》。這一ASU澄清並改進了與最近發佈的關於信用損失、對衝以及金融工具的確認和計量的標準更新相關的指導意見。該公司前瞻性地採用了這一ASU，它對公司目前的財務報表沒有重大影響。
2021年1月1日，本公司通過了ASU第2019-12號“所得税(740主題)：簡化所得税會計處理”。本會計準則簡化了所得税的會計核算，消除了740主題(所得税)中一般原則的某些例外情況，並澄清了現有指南的某些方面，以促進報告實體之間的一致性。本ASU中的大多數修訂要求在前瞻性的基礎上實施，而某些修訂必須在追溯或修改的追溯基礎上實施。該公司前瞻性地採用了這一ASU，它對公司目前的財務報表沒有重大影響。
近期發佈的會計準則
2021年1月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2021-01“參考匯率改革-範圍”(ASU 2021-01)，明確了2020年3月發佈的ASU第2020-04號“促進參考匯率改革對財務報告的影響”(ASU第2020-04號)的原始指導意見的範圍和適用範圍。ASU No.2020-04為美國GAAP關於合同修改和對衝會計的指南提供了臨時的可選權宜之計和例外情況，以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。這兩個亞利桑那州銀行間同業拆借利率自發行之日起生效，隨着倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的過渡完成，公司可能選擇在2022年12月31日之前實施這些修訂。
2021年10月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2021-08，“企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債”(“ASU No.2021-08”)。ASU第2021-08號將要求公司適用ASC主題606下的履約義務的定義，以確認和衡量與在企業合併中獲得的客户合同有關的合同資產和合同負債(即遞延收入)。根據現行公認會計原則，收購方一般在收購日按公允價值確認業務合併中收購的資產和承擔的負債，包括與客户簽訂的收入合同產生的合同資產和合同負債。ASU 2021-08號將導致收購方記錄收購的合同資產和負債，其基準與被收購方在ASC主題606項下的收購前記錄的基礎相同。ASU No.2021-08從2022年12月15日之後的財年開始生效，允許提前採用。該公司目前正在評估這一ASU對其財務報表的影響。
新冠肺炎
到目前為止，新冠肺炎疫情尚未對該公司公佈的業績產生實質性不利影響，目前預計不會對其近期前景產生實質性不利影響。然而，由於眾多不確定性，穆迪無法預測疫情可能對其業務、未來運營結果、財務狀況或現金流產生的長期影響。
注2。重要會計政策摘要
根據2021年第二季度完成的併購運營部門的戰略重組，公司重新調整了截至2021年6月30日用於評估減值商譽的併購報告單位。因此，該公司修訂了其商譽會計政策，以反映併購報告單位的變化，下文將對此進行討論。截至2020年12月31日的10-K表格中描述的所有其他重要會計政策保持不變。這一重組並未導致該公司的可報告部門發生變化。
商譽
穆迪每年在截至7月31日的報告單位層面評估其減值商譽，報告單位層面被定義為運營部門(即MIS和MA)，或低於運營部門一個級別(即運營部門的一個組成部分)，如果根據ASC主題350出現減值指標，則評估頻率更高。
本公司在報告單位層面採用兩步減值測試法評估商譽的可恢復性。在第一步中，公司評估各種定性因素，以確定報告單位的公允價值是否可能低於其賬面價值。如果根據定性因素確定不存在減值，則本公司不需要進行進一步測試。如果上述定性評估導致本公司得出結論，報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值，則該報告單位的公允價值將被定量確定，並與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的公允價值超過分配給該單位的淨資產的賬面價值，商譽不會受到損害，本公司不需要進行進一步的測試。如果報告單位的公允價值低於賬面價值，本公司將就賬面價值超過報告單位公允價值的金額計入商譽減值費用。
本公司每年評估其報告單位，如果公司的報告結構因收購、報告單位調整或存在潛在減值指標而發生變化，則更頻繁地進行評估。對於僅用定性方法得出不存在減值的報告單位，本公司的會計政策是至少每三年進行一次上述商譽減值評估的第二步。商譽在收購併入其中一個既定報告單位之日分配給報告單位，並基於哪個報告單位有望從收購的協同效應中受益。
在2021年第二季度之前，MA的報告單位結構包括五報告單位(Content、ERS、MALS、Bureau van Dijk和Reis)。根據2021年第二季度完成的併購部門的戰略重組，併購重組的報告單位結構已重組為二報告單位。馬某的二新的報告單位通常包括：i)提供數據和數據驅動的分析解決方案的業務；ii)風險管理軟件、工作流程和CRE解決方案。
在重組生效之前和之後，該公司對受重組影響的報告單位進行了定性評估。這些定性評估導致本公司認定，任何報告單位的公允價值都不太可能低於其賬面價值。
截至2021年7月31日，也就是公司年度商譽減值評估之日，公司對新報告單位進行了量化評估。這項量化評估在新的報告單位結構下提供了新的基線估值，沒有導致商譽的任何減損。
注3。收入
按類別劃分的收入
下表列出了按LOB分類的公司收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
9月30日， | | 截至9個月
9月30日， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| MIS： | | | | | | | |
| 企業融資(CFG) | | | | | | | |
| 投資級 | $ | 105 | | | $ | 141 | | | $ | 341 | | | $ | 576 | |
| 高產 | 82 | | | 101 | | | 347 | | | 275 | |
| 銀行貸款 | 145 | | | 73 | | | 482 | | | 205 | |
其他賬户(1) | 156 | | | 146 | | | 473 | | | 430 | |
| 總配置數 | 488 | | | 461 | | | 1,643 | | | 1,486 | |
| 金融機構(FIG) |
| 銀行業 | 105 | | | 95 | | | 315 | | | 269 | |
| 保險 | 38 | | | 31 | | | 114 | | | 105 | |
| 管理型投資 | 8 | | | 6 | | | 29 | | | 20 | |
| 其他賬户 | 2 | | | 2 | | | 7 | | | 7 | |
| 總計圖 | 153 | | | 134 | | | 465 | | | 401 | |
| 公共、項目和基礎設施融資(PPIF) |
| 公共財政/主權 | 61 | | | 71 | | | 191 | | | 192 | |
| 項目和基礎設施 | 69 | | | 62 | | | 212 | | | 183 | |
| 總PPIF | 130 | | | 133 | | | 403 | | | 375 | |
| 結構性融資(SFG) | | | | | | | |
| 資產支持證券 | 29 | | | 25 | | | 88 | | | 70 | |
| RMBS | 31 | | | 24 | | | 89 | | | 74 | |
| CMBS | 26 | | | 15 | | | 73 | | | 45 | |
| 結構性信貸 | 57 | | | 24 | | | 148 | | | 74 | |
| 其他賬户 | — | | | — | | | 1 | | | 2 | |
| 總服務質量 | 143 | | | 88 | | | 399 | | | 265 | |
| 總收視率收入 | 914 | | | 816 | | | 2,910 | | | 2,527 | |
| 錯過其他 | 11 | | | 9 | | | 31 | | | 30 | |
| 對外總收入 | 925 | | | 825 | | | 2,941 | | | 2,557 | |
| 部門間收入 | 42 | | | 38 | | | 124 | | | 110 | |
| 總管理信息系統 | 967 | | | 863 | | | 3,065 | | | 2,667 | |
| 馬： | | | | | | | |
| 研究、數據和分析(RD&A) | 445 | | | 386 | | | 1,299 | | | 1,110 | |
企業風險解決方案(ERS) | 156 | | | 145 | | | 439 | | | 414 | |
| 對外總收入 | 601 | | | 531 | | | 1,738 | | | 1,524 | |
| 部門間收入 | 2 | | | 1 | | | 6 | | | 5 | |
| MA總數 | 603 | | | 532 | | | 1,744 | | | 1,529 | |
| 淘汰 | (44) | | | (39) | | | (130) | | | (115) | |
| 總MCO | $ | 1,526 | | | $ | 1,356 | | | $ | 4,679 | | | $ | 4,081 | |
(1)其他包括：評級債務債券和/或發行此類債務的實體的經常性監控費，以及商業票據、中期票據和ICRA公司融資收入等項目的費用。
下表列出了按LOB和地理區域分類的公司收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2020年9月30日的三個月 |
| 美國 | | Non-U.S | | 總計 | | 美國 | | Non-U.S | | 總計 |
| MIS： |
| 公司財務 | $ | 334 | | | $ | 154 | | | $ | 488 | | | $ | 311 | | | $ | 150 | | | $ | 461 | |
| 金融機構 | 71 | | | 82 | | | 153 | | | 59 | | | 75 | | | 134 | |
| 公共、項目和基礎設施融資 | 76 | | | 54 | | | 130 | | | 82 | | | 51 | | | 133 | |
| 結構性融資 | 98 | | | 45 | | | 143 | | | 54 | | | 34 | | | 88 | |
| 總收視率收入 | 579 | | | 335 | | | 914 | | | 506 | | | 310 | | | 816 | |
| 錯過其他 | 1 | | | 10 | | | 11 | | | — | | | 9 | | | 9 | |
| 總管理信息系統 | 580 | | | 345 | | | 925 | | | 506 | | | 319 | | | 825 | |
| 馬： |
| 研究、數據和分析 | 203 | | | 242 | | | 445 | | | 167 | | | 219 | | | 386 | |
企業風險解決方案 | 61 | | | 95 | | | 156 | | | 56 | | | 89 | | | 145 | |
| | | | | | | | | | | |
| MA總數 | 264 | | | 337 | | | 601 | | | 223 | | | 308 | | | 531 | |
| 總MCO | $ | 844 | | | $ | 682 | | | $ | 1,526 | | | $ | 729 | | | $ | 627 | | | $ | 1,356 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 |
| 美國 | | Non-U.S | | 總計 | | 美國 | | Non-U.S | | 總計 |
| MIS： |
| 公司財務 | $ | 1,093 | | | $ | 550 | | | $ | 1,643 | | | $ | 1,038 | | | $ | 448 | | | $ | 1,486 | |
| 金融機構 | 226 | | | 239 | | | 465 | | | 189 | | | 212 | | | 401 | |
| 公共、項目和基礎設施融資 | 233 | | | 170 | | | 403 | | | 237 | | | 138 | | | 375 | |
| 結構性融資 | 254 | | | 145 | | | 399 | | | 160 | | | 105 | | | 265 | |
| 總收視率收入 | 1,806 | | | 1,104 | | | 2,910 | | | 1,624 | | | 903 | | | 2,527 | |
| 錯過其他 | 3 | | | 28 | | | 31 | | | 1 | | | 29 | | | 30 | |
| 總管理信息系統 | 1,809 | | | 1,132 | | | 2,941 | | | 1,625 | | | 932 | | | 2,557 | |
| 馬： |
| 研究、數據和分析 | 576 | | | 723 | | | 1,299 | | | 492 | | | 618 | | | 1,110 | |
企業風險解決方案 | 175 | | | 264 | | | 439 | | | 163 | | | 251 | | | 414 | |
| MA總數 | 751 | | | 987 | | | 1,738 | | | 655 | | | 869 | | | 1,524 | |
| 總MCO | $ | 2,560 | | | $ | 2,119 | | | $ | 4,679 | | | $ | 2,280 | | | $ | 1,801 | | | $ | 4,081 | |
下表列出了該公司按部門和地理區域分類的可報告部門收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
9月30日， | | 截至9個月
9月30日， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| MIS： | |
| 美國 | $ | 580 | | | $ | 506 | | | $ | 1,809 | | | $ | 1,625 | |
| 非美國： | | | | | | | |
| 歐洲、中東和非洲地區 | 211 | | | 188 | | | 707 | | | 542 | |
| 亞太 | 90 | | | 99 | | | 287 | | | 270 | |
| 美洲 | 44 | | | 32 | | | 138 | | | 120 | |
| 非美國地區總數 | 345 | | | 319 | | | 1,132 | | | 932 | |
| 總管理信息系統 | 925 | | | 825 | | | 2,941 | | | 2,557 | |
| 馬： | | | | | | | |
| 美國 | 264 | | | 223 | | | 751 | | | 655 | |
| 非美國： | | | | | | | |
| 歐洲、中東和非洲地區 | 228 | | | 213 | | | 691 | | | 595 | |
| 亞太 | 59 | | | 57 | | | 173 | | | 166 | |
| 美洲 | 50 | | | 38 | | | 123 | | | 108 | |
| 非美國地區總數 | 337 | | | 308 | | | 987 | | | 869 | |
| MA總數 | 601 | | | 531 | | | 1,738 | | | 1,524 | |
| 總MCO | $ | 1,526 | | | $ | 1,356 | | | $ | 4,679 | | | $ | 4,081 | |
下表彙總了交易收入和經常性收入之間的比例。在MIS部門，不包括MIS Other，交易收入代表新債券發行的初始評級以及其他一次性費用，而經常性收入代表評級債務債券和/或發行此類債券的實體的經常性監控費，以及商業票據、中期票據和貨架登記等項目的收入。在MIS Other中，交易收入代表來自專業服務的收入，經常性收入代表基於訂閲的收入。在併購領域，經常性收入代表基於訂閲的收入和軟件維護收入。併購交易收入包括永久軟件許可費和軟件實施服務、風險管理諮詢項目以及培訓和認證服務的收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2021 | | 2020 |
| 交易記錄 | | 反覆出現 | | 總計 | | 交易記錄 | | 反覆出現 | | 總計 |
| 公司財務 | $ | 366 | | | $ | 122 | | | $ | 488 | | | $ | 347 | | | $ | 114 | | | $ | 461 | |
| 75 | % | | 25 | % | | 100 | % | | 75 | % | | 25 | % | | 100 | % |
| 金融機構 | $ | 83 | | | $ | 70 | | | $ | 153 | | | $ | 67 | | | $ | 67 | | | $ | 134 | |
| 54 | % | | 46 | % | | 100 | % | | 50 | % | | 50 | % | | 100 | % |
| 公共、項目和基礎設施融資 | $ | 88 | | | $ | 42 | | | $ | 130 | | | $ | 92 | | | $ | 41 | | | $ | 133 | |
| 68 | % | | 32 | % | | 100 | % | | 69 | % | | 31 | % | | 100 | % |
| 結構性金融 | $ | 93 | | | $ | 50 | | | $ | 143 | | | $ | 41 | | | $ | 47 | | | $ | 88 | |
| 65 | % | | 35 | % | | 100 | % | | 47 | % | | 53 | % | | 100 | % |
| 錯過其他 | $ | 1 | | | $ | 10 | | | $ | 11 | | | $ | 1 | | | $ | 8 | | | $ | 9 | |
| 9 | % | | 91 | % | | 100 | % | | 11 | % | | 89 | % | | 100 | % |
| 總管理信息系統 | $ | 631 | | | $ | 294 | | | $ | 925 | | | $ | 548 | | | $ | 277 | | | $ | 825 | |
| 68 | % | | 32 | % | | 100 | % | | 66 | % | | 34 | % | | 100 | % |
| 研究、數據和分析 | $ | 21 | | | $ | 424 | | | $ | 445 | | | $ | 19 | | | $ | 367 | | | $ | 386 | |
| 5 | % | | 95 | % | | 100 | % | | 5 | % | | 95 | % | | 100 | % |
| 企業風險解決方案 | $ | 15 | | | $ | 141 | | | $ | 156 | | | $ | 32 | | | $ | 113 | | | $ | 145 | |
| 10 | % | | 90 | % | | 100 | % | | 22 | % | | 78 | % | | 100 | % |
| MA總數 | $ | 36 | | (1) | $ | 565 | | | $ | 601 | | | $ | 51 | | | $ | 480 | | | $ | 531 | |
| 6 | % | | 94 | % | | 100 | % | | 10 | % | | 90 | % | | 100 | % |
| 道達爾穆迪公司 | $ | 667 | | | $ | 859 | | | $ | 1,526 | | | $ | 599 | | | $ | 757 | | | $ | 1,356 | |
| 44 | % | | 56 | % | | 100 | % | | 44 | % | | 56 | % | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 |
| 交易記錄 | | 反覆出現 | | 總計 | | 交易記錄 | | 反覆出現 | | 總計 |
| 公司財務 | $ | 1,280 | | | $ | 363 | | | $ | 1,643 | | | $ | 1,142 | | | $ | 344 | | | $ | 1,486 | |
| 78 | % | | 22 | % | | 100 | % | | 77 | % | | 23 | % | | 100 | % |
| 金融機構 | $ | 252 | | | $ | 213 | | | $ | 465 | | | $ | 203 | | | $ | 198 | | | $ | 401 | |
| 54 | % | | 46 | % | | 100 | % | | 51 | % | | 49 | % | | 100 | % |
| 公共、項目和基礎設施融資 | $ | 276 | | | $ | 127 | | | $ | 403 | | | $ | 257 | | | $ | 118 | | | $ | 375 | |
| 68 | % | | 32 | % | | 100 | % | | 69 | % | | 31 | % | | 100 | % |
| 結構性金融 | $ | 251 | | | $ | 148 | | | $ | 399 | | | $ | 126 | | | $ | 139 | | | $ | 265 | |
| 63 | % | | 37 | % | | 100 | % | | 48 | % | | 52 | % | | 100 | % |
| 錯過其他 | $ | 3 | | | $ | 28 | | | $ | 31 | | | $ | 3 | | | $ | 27 | | | $ | 30 | |
| 10 | % | | 90 | % | | 100 | % | | 10 | % | | 90 | % | | 100 | % |
| 總管理信息系統 | $ | 2,062 | | | $ | 879 | | | $ | 2,941 | | | $ | 1,731 | | | $ | 826 | | | $ | 2,557 | |
| 70 | % | | 30 | % | | 100 | % | | 68 | % | | 32 | % | | 100 | % |
| 研究、數據和分析 | $ | 63 | | | $ | 1,236 | | | $ | 1,299 | | | $ | 53 | | | $ | 1,057 | | | $ | 1,110 | |
| 5 | % | | 95 | % | | 100 | % | | 5 | % | | 95 | % | | 100 | % |
| 企業風險解決方案 | $ | 54 | | | $ | 385 | | | $ | 439 | | | $ | 90 | | | $ | 324 | | | $ | 414 | |
| 12 | % | | 88 | % | | 100 | % | | 22 | % | | 78 | % | | 100 | % |
| MA總數 | $ | 117 | | (1) | $ | 1,621 | | | $ | 1,738 | | | $ | 143 | | | $ | 1,381 | | | $ | 1,524 | |
| 7 | % | | 93 | % | | 100 | % | | 9 | % | | 91 | % | | 100 | % |
| 道達爾穆迪公司 | $ | 2,179 | | | $ | 2,500 | | | $ | 4,679 | | | $ | 1,874 | | | $ | 2,207 | | | $ | 4,081 | |
| 47 | % | | 53 | % | | 100 | % | | 46 | % | | 54 | % | | 100 | % |
(1)儘管管理層將軟件實施服務和風險管理諮詢項目的收入歸類為交易性收入，但根據收入會計準則(也請參閲下表)，隨着時間的推移，收入會計準則會確認軟件實施服務和風險管理諮詢項目的收入。
下表列出了收入確認的時間安排：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的9個月 | | |
| 管理信息系統 | | 體量 | | 總計 | | 管理信息系統 | | 體量 | | 總計 | | | | | | |
| 在某個時間點確認的收入 | $ | 631 | | | $ | 29 | | | $ | 660 | | | $ | 2,062 | | | $ | 78 | | | $ | 2,140 | | | | | | | |
| 隨時間推移確認的收入 | 294 | | | 572 | | | 866 | | | 879 | | | 1,660 | | | 2,539 | | | | | | | |
| 總計 | $ | 925 | | | $ | 601 | | | $ | 1,526 | | | $ | 2,941 | | | $ | 1,738 | | | $ | 4,679 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 |
| 管理信息系統 | | 體量 | | 總計 | | 管理信息系統 | | 體量 | | 總計 |
| 在某個時間點確認的收入 | $ | 548 | | | $ | 30 | | | $ | 578 | | | $ | 1,731 | | | $ | 89 | | | $ | 1,820 | |
| 隨時間推移確認的收入 | 277 | | | 501 | | | 778 | | | 826 | | | 1,435 | | | 2,261 | |
| 總計 | $ | 825 | | | $ | 531 | | | $ | 1,356 | | | $ | 2,557 | | | $ | 1,524 | | | $ | 4,081 | |
未開單應收款、遞延收入和剩餘履約債務
未開票應收賬款
截至2021年9月30日和2020年12月31日，應收賬款淨額包括美元425百萬美元和$361與管理信息系統部門相關的未開票應收賬款淨額分別為100萬美元。某些管理信息系統安排包含合同條款，根據這些條款，客户需要支付年度監測服務的欠款，要求收入在提供此類服務時作為未開單的應收賬款應計。
此外，對於某些併購安排，公司擁有無條件對價和確認收入的時間發生在向客户開具發票之前。因此，截至2021年9月30日和2020年12月31日，應收賬款淨額包括美元。128百萬美元和$98分別為與併購部門相關的未開單應收賬款淨額100萬美元。
遞延收入
當合同要求客户在確認與該合同相關的收入之前向公司支付對價時，公司確認遞延收入。這筆遞延收入在公司履行相關業績義務並確認收入時予以減免。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月遞延收入餘額的重大變化如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2020年9月30日的三個月 |
| 管理信息系統 | | 體量 | | 總計 | | 管理信息系統 | | 體量 | | 總計 |
餘額在6月30日， | $ | 368 | | | $ | 867 | | | $ | 1,235 | | | $ | 365 | | | $ | 740 | | | $ | 1,105 | |
| 遞延收入的變化 | | | | | | | | | | | |
| 期初計入遞延收入餘額的已確認收入 | (118) | | | (484) | | | (602) | | | (118) | | | (347) | | | (465) | |
| 應收帳款增加(不包括期內確認為收入的金額) | 85 | | | 393 | | | 478 | | | 83 | | | 273 | | | 356 | |
| 期內因收購而增加 | — | | | 89 | | | 89 | | | — | | | — | | | — | |
| 匯率變動的影響 | (2) | | | (12) | | | (14) | | | 5 | | | 19 | | | 24 | |
| 遞延收入變動總額 | (35) | | | (14) | | | (49) | | | (30) | | | (55) | | | (85) | |
9月30日的餘額， | $ | 333 | | | $ | 853 | | | $ | 1,186 | | | $ | 335 | | | $ | 685 | | | $ | 1,020 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 |
| 管理信息系統 | | 體量 | | 總計 | | 管理信息系統 | | 體量 | | 總計 |
| 12月31日的餘額， | $ | 313 | | | $ | 874 | | | $ | 1,187 | | | $ | 322 | | | $ | 840 | | | $ | 1,162 | |
| 遞延收入的變化 | | | | | | | | | | | |
| 期初計入遞延收入餘額的已確認收入 | (200) | | | (814) | | | (1,014) | | | (207) | | | (781) | | | (988) | |
| 應收帳款增加(不包括期內確認為收入的金額) | 224 | | | 713 | | | 937 | | | 219 | | | 607 | | | 826 | |
| 期內因收購而增加 | — | | | 93 | | | 93 | | | — | | | 20 | | | 20 | |
| 匯率變動的影響 | (4) | | | (13) | | | (17) | | | 1 | | | (1) | | | — | |
| 遞延收入變動總額 | 20 | | | (21) | | | (1) | | | 13 | | | (155) | | | (142) | |
9月30日的餘額， | $ | 333 | | | $ | 853 | | | $ | 1,186 | | | $ | 335 | | | $ | 685 | | | $ | 1,020 | |
| 遞延收入--當期 | $ | 247 | | | $ | 852 | | | $ | 1,099 | | | $ | 237 | | | $ | 681 | | | 918 | |
| 遞延收入-非流動收入 | $ | 86 | | | $ | 1 | | | $ | 87 | | | $ | 98 | | | $ | 4 | | | 102 | |
對於管理信息系統部門，截至2021年9月30日的三個月和九個月遞延收入餘額的變化主要與每年第一季度發生的很大一部分合同續簽有關，通常在一年內確認。
對於MA部門，截至2021年9月30日的三個月遞延收入減少的主要原因是確認了2020年12月和2021年1月的年度訂閲和維護賬單。截至2021年9月30日的9個月，遞延收入餘額減少的原因是，與上述2020年12月賬單相關的收入確認被2021年1月賬單高度集中的影響部分抵消。
剩餘履約義務
管理信息系統部門的剩餘業績義務主要反映了與某些結構性金融產品(主要是CMBS)監管費有關的遞延收入。在CMBS中，發行人可以選擇提前支付保證期內的監管費。截至2021年9月30日，分配給剩餘履約義務的交易價格總額約為美元。120百萬美元。該公司預計將確認為收入大約20此餘額在以下時間內的百分比一年，大約50一至五年期間的餘額的%，以及此後的剩餘金額。關於管理信息系統部門的其餘履約義務，該公司採用了ASC主題606中提出的實際權宜之計，允許從上述與最初預期期限為一年或更短的合同未履行的履約義務有關的金額中剔除。
併購部門的剩餘業績義務包括截至2021年9月30日在資產負債表上記錄為遞延收入的金額，以及截至2021年9月30日尚未向客户開具發票的金額，這在很大程度上反映了與託管和安裝基於訂閲的產品簽署的多年安排相關的未來收入。截至2021年9月30日，分配給剩餘履約義務的交易價格總額約為美元。2.7十億美元。該公司預計將確認為收入大約65此餘額在以下時間內的百分比一年，大約25一至兩年的餘額的%，此後的餘額。
注4.基於股票的薪酬
以下是隨附的綜合營業報表中包括的基於股票的薪酬成本和相關税收優惠的摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 基於股票的薪酬成本 | $ | 41 | | | $ | 38 | | | $ | 127 | | | $ | 110 | |
| 税收優惠 | $ | 8 | | | $ | 8 | | | $ | 29 | | | $ | 22 | |
2021年9月15日，公司收購了RMS，這在附註8中有更詳細的討論。作為收購的一部分，RMS的某些員工的未歸屬股權獎勵(員工股票期權和限制性股票)在收購日期的公允價值為$32根據購買協議中定義的交換比率，100,000,000美元轉換為本公司的股權獎勵。與收購前提供的服務相關的替換獎勵的公允價值部分為#美元。52000萬美元，並作為轉移的對價入賬(見附註8)。替換賠償金的剩餘部分$2780萬美元與未來的服務需求相關，將在剩餘的授權期內確認為補償費用。穆迪已經預訂了1.22000萬股公司普通股，根據收購的RMS股權補償計劃發行。
在2021年的前9個月，公司授予0.2百萬份員工股票期權(包括RMS替代期權獎勵)，加權平均授予日期公允價值為#美元113.91每股。該公司還授予0.62021年前9個月發行了100萬股限制性股票(包括RMS置換限制性股票獎勵)，加權平均授予日期公允價值為#美元286.08每股。員工股票期權和限制性股票通常都是按比例授予的。四年了。此外，該公司還授予0.1百萬股業績獎勵，即最終授予的股份數量是基於公司在以下方面的某些非基於市場的業績指標的實現情況三年。這些獎勵的加權平均授予日公允價值為$。269.88每股。
在使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定2021年授予的期權的公允價值時，使用了以下加權平均假設(不包括上述均方根替代獎勵)：
| | | | | |
| 預期股息收益率 | 0.89 | % |
| 預期股票波動率 | 28 | % |
| 無風險利率 | 0.81 % |
| 預期持有期 | 5.6年份 |
由於均方根替代期權獎勵在收購日以現金形式存在，本公司採用二項式估值方法來確定期權的公允價值，這近似於收購日被替代獎勵的內在價值。
截至2021年9月30日，未確認的基於股票的薪酬支出為$25百萬美元和$211股票期權和未歸屬限制性股票分別為100萬美元，預計將在加權平均期間確認2.3年和2.5分別是幾年。此外，還有$35與上述非基於市場的業績獎勵有關的未確認的基於股票的薪酬支出，預計將在#年的加權平均期間確認2.0好幾年了。
下表彙總了與股票期權行使和限制性股票歸屬相關的信息：
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月
9月30日， |
| 2021 | | 2020 |
| 股票期權的行使： | | | |
| 行使股票期權所得收益 | $ | 20 | | | $ | 32 | |
| 聚合內在價值 | $ | 44 | | | $ | 102 | |
| 行使時實現的税收優惠 | $ | 11 | | | $ | 24 | |
| 行使股數 | 0.2 | | | 0.5 | |
| 限制性股票的歸屬： | | | |
| 歸屬股份的公允價值 | $ | 193 | | | $ | 195 | |
| 歸屬時實現的税收優惠 | $ | 45 | | | $ | 45 | |
| 歸屬股數 | 0.7 | | | 0.8 | |
| 基於業績的限制性股票的歸屬： | | | |
| 歸屬股份的公允價值 | $ | 28 | | | $ | 70 | |
| 歸屬時實現的税收優惠 | $ | 7 | | | $ | 17 | |
| 歸屬股數 | 0.1 | | | 0.3 | |
注5。所得税
穆迪的實際税率是23.4%和22.0截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為%和20.2%和20.0截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月。公司年初至今的税費不同於通過將其估計的年度有效税率適用於年初至今的税前收益而計算的税款，這主要是由於股票薪酬帶來的超額税收優惠#美元。29UTP減少百萬美元，淨減少$66100萬美元與和解和訴訟時效失效有關。
該公司將與UTP相關的利息歸類為利息支出淨額，並在其綜合營業報表中進行分類。如果發生罰款，將在其他營業外(費用)收入淨額中確認。該公司的UTP增加了$。852000萬(美元)842021年第三季度(扣除聯邦税淨額)，其UTP增加了美元9百萬(美元)172021年前9個月，扣除聯邦税後的淨額為100萬美元。這兩個時期的增長都包括收購RMS時假設的UTP。今年迄今的增長部分被2021年第一季度的税務和解和訴訟時效失效所抵消。該公司還逆轉了$402021年第一季度，與這些事項相關的應計利息為1.6億美元。
穆迪公司及其子公司需繳納美國聯邦所得税，以及各州、地方和外國司法管轄區的所得税。該公司2017年和2018年的美國聯邦所得税申報單目前正在審查中，2019年至2020年仍在接受審查。該公司2017年至2018年的紐約州納税申報單目前正在審核中，2014年至2017年的紐約市納税申報單也正在審核中。
對於正在進行的審計，UTP的餘額可能會在未來12個月內由於這些審計的結算而減少，這可能涉及支付附加税、調整某些遞延税款和/或確認税收優惠。税務機關也有可能提出新的問題，這可能需要增加UTP餘額。由於本公司無法預測這些審計的時間或結果，因此目前無法估計UTP餘額的變動額。然而，本公司相信，根據美國會計準則第740項有關UTP的適用條款，本公司已按税務管轄區就其與所有未結税年度相關的財務風險作了充分準備。
下表顯示了該公司繳納的所得税金額： | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 |
| 已繳所得税 | $ | 501 | | | $ | 374 | |
注6。加權平均流通股
以下是基本流通股到稀釋流通股的對賬： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 基本信息 | 186.0 | | | 187.8 | | | 186.6 | | | 187.6 | |
| 股票補償計劃下可發行股票的稀釋效應 | 1.3 | | | 1.5 | | | 1.4 | | | 1.7 | |
| 稀釋 | 187.3 | | | 189.3 | | | 188.0 | | | 189.3 | |
| 購買普通股和限制性股票以及或有可發行的限制性股票的反稀釋期權，不包括在上表中 | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.3 | |
在計算稀釋每股收益時，需要對現金收益和假設收益的使用做出某些假設，這些收益將在行使股票期權和歸屬截至2021年9月30日和2020年9月30日的已發行限制性股票時收到。
注7。現金等價物和投資
下表提供了有關公司現金等價物和投資的更多信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日 |
| | | | | | | 資產負債表位置 |
| 成本 | | 得/(失) | | 公允價值 | | 現金和現金等價物 | | 短期
投資 | | 其他
資產 |
存單和貨幣市場存款賬户(1) | $ | 1,004 | | | $ | — | | | $ | 1,004 | | | $ | 891 | | | $ | 104 | | | $ | 9 | |
| 共同基金 | $ | 50 | | | $ | 8 | | | $ | 58 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 58 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| | | | | | | 資產負債表位置 |
|
成本 | | 得/(失) | |
公允價值 | | 現金和現金
等價物 | | 短期
投資 | | 其他
資產 |
| | | | | | | | | | | |
存單和貨幣市場存款賬户(1) | $ | 1,430 | | | $ | — | | | $ | 1,430 | | | $ | 1,325 | | | $ | 99 | | | $ | 6 | |
| 共同基金 | $ | 54 | | | $ | 6 | | | $ | 60 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 60 | |
(1) 由定期存款和貨幣市場存款賬户組成。被歸類為短期投資的存單的剩餘合約到期日為一個月至122021年9月30日和2020年12月31日。歸入其他資產的存單的剩餘合同到期日為13幾個月後242021年9月30日和13幾個月後23截至2020年12月31日的幾個月。期限在以下期限的定期存款90購買時的天數分為現金和現金等價物。
此外，該公司在2020年第一季度投資了企業所有的人壽保險(COLI)。截至2021年9月30日和2020年12月31日，大腸桿菌的合同價值為美元。35百萬美元和$17分別為百萬美元。
注8。收購
以下所述的業務合併採用收購會計法進行會計核算，即收購資產和承擔的負債在交易當日按公允價值確認。收購價格超過收購資產和承擔的負債的公允價值的任何超額部分均計入商譽。商譽通常來自被收購方和收購方合併業務的預期協同效應、預期的新客户收購和產品，以及不符合單獨確認資格的無形資產。
均方根
2021年9月15日，該公司收購了100全球氣候和自然災害風險建模和分析提供商RMS的%。現金支付的資金來自新的債務融資以及手頭的美國和離岸現金。此次收購將擴大穆迪的保險數據和分析業務，並加速開發該公司的全球綜合風險能力，以應對下一代風險評估。
下表詳細説明瞭與此次收購相關的總對價： | | | | | |
| 成交時支付的現金 | $ | 1,931 | |
| |
| |
| |
| |
置換股權補償獎勵 | 5 | |
| 總對價 | $ | 1,936 | |
以下是初步收購價格分配，它彙總了所假設的資產和負債在收購之日的公允價值： | | | | | | | | | | | |
| 現金 | | | $ | 60 | |
| 應收賬款 | | | 38 | |
| 其他流動資產 | | | 11 | |
| 財產和設備，淨值 | | | 13 | |
| 經營性租賃使用權資產 | | | 64 | |
| 無形資產： | | | |
客户關係(23年使用壽命) | 523 | | | |
產品技術(7年使用壽命) | 212 | | | |
商品名稱(9年使用壽命) | 49 | | | |
無形資產總額(18年加權平均使用壽命) | | | 784 | |
| 商譽 | | | 1,389 | |
| 遞延税項資產，淨額 | | | 46 | |
| 其他資產 | | | 92 | |
| 負債： | | | |
| 應付賬款和應計負債 | (101) | | | |
| 遞延收入 | (89) | | | |
| 經營租賃負債 | (68) | | | |
| 遞延税項負債，淨額 | (213) | | | |
| 不確定的税收狀況 | (90) | | | |
| 總負債 | | | (561) | |
| 取得的淨資產 | | | $ | 1,936 | |
本公司對RMS業務的資產和負債的公允市場價值進行了初步估值分析。最終的收購價格分配將在公司完成並全面審查了敲定所收購資產和負債的公允價值(包括遞延收入)所需的所有信息後確定。最終分配可能與初步分配有很大不同。最終分配可能包括對收購的無形資產(包括這些資產的估計使用年限)的分配變化，以及對資產和負債的商譽和其他變化，包括UTP準備金和遞延税項負債。
商譽
此次收購所確認的商譽包括穆迪公司和RMS公司互補產品組合的合併價值，預計這將把公司的觸角伸向新的細分市場。商譽還包括合併後的公司加速技術創新進入新產品領域的能力(利用RMS的數據科學家、建模師和軟件工程師團隊)，以及將RMS的產品與穆迪的核心數據和分析產品相結合，以提供整體的集成風險解決方案。
商譽，其中$1,299百萬美元和$90已分別分配給MA和MIS部門的100萬美元，不能在税收方面扣除。分配給管理信息系統部門的商譽金額涉及將RMS的某些模型/流程整合到公司的ESG解決方案產品中。
上表中的其他資產包括#美元的賠償資產。88與交易中承擔的不確定税收狀況有關的100萬美元，公司預計在出現不利結果時由賣方賠償。
交易成本
與RMS收購直接相關的交易成本為$222000萬美元，並在營業報表中記錄在SG&A費用中。
未經審計的備考補充資料
下面提供了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的未經審計備考基礎上的補充信息，就好像收購RMS發生在2020年1月1日一樣。預計財務信息僅供比較，基於某些估計和假設，公司認為這些估計和假設是合理的，但不一定表明未來的經營結果或如果收購在2020年1月1日完成將會報告的結果。未經審核的備考信息包括根據上文反映的初步購買價格分配和對使用年限的估計對收購無形資產的攤銷，以及收購產生的扣除所得税後的增量融資成本，該成本是使用與備考調整相關的司法管轄區有效的加權平均法定税率估計的。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月
9月30日， |
| 2021 | | 2020 |
| 預計收入 | $ | 4,910 | | | $ | 4,300 | |
| 可歸因於穆迪的預計淨收入 | $ | 1,807 | | | $ | 1,342 | |
未經審計的預計結果不包括任何預期的成本節約或計劃中的RMS整合的其他影響。因此，上述預計結果不一定代表收購發生在指定日期時將報告的結果，預計結果也不代表未來可能出現的結果。上述均方根結果已從國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則轉換為美國公認會計原則，並已按所列期間的有效匯率轉換為美元。預計結果中的均方根金額包括大約$的額外收入。3100萬美元，收入減少約1,000萬美元21分別為截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，與對作為收購一部分的遞延收入進行公允價值調整有關。
以下收購發生在2021年第三季度之前，公司沒有公佈這些收購的形式合併結果，因為對之前報告的運營報表的影響不會很大。此外，對公司運營和現金流的短期影響並不大。
科特拉
2021年3月19日，該公司收購了100Cortera是一家北美信用數據和工作流程解決方案提供商。
下表詳細説明瞭與此次收購相關的總對價： | | | | | | | | |
| 成交時支付的現金 | | $ | 138 | |
2021年支付給賣家的額外對價(1) | | 1 | |
| 總對價 | | $ | 139 | |
(1)代表在敲定慣常的成交後完工調整後向賣方支付的額外對價。
以下是初步收購價格分配，它彙總了所假設的資產和負債在收購之日的公允價值： | | | | | | | | | | | |
| 流動資產 | | | $ | 7 | |
| 無形資產： | | | |
數據庫(10年使用壽命) | $ | 38 | | | |
客户關係(18年使用壽命) | 9 | | | |
產品技術(8年使用壽命) | 9 | | | |
商品名稱(5年使用壽命) | 1 | | | |
無形資產總額(11年加權平均使用壽命) | | | 57 | |
商譽(1) | | | 79 | |
遞延税項資產(1) | | | 16 | |
| 其他資產 | | | 2 | |
| 負債： | | | |
| 應付賬款和應計負債 | $ | (1) | | | |
| 遞延收入 | (4) | | | |
| 遞延税項負債 | (15) | | | |
| 其他負債 | (2) | | | |
| 總負債 | | | (22) | |
| 取得的淨資產 | | | $ | 139 | |
(1) 2021年第三季度，公司收到了關於Cortera遞延税金的更多信息，這些信息在收購之日就已經存在。因此，本公司記錄了一項計價期間調整數為#美元。16將遞延税項資產的初步估計增加到100萬美元。
本公司對Cortera業務的資產和負債的公允市場價值進行了初步估值分析。最終收購價格分配將在公司完成並全面審查詳細估值後確定。最終分配可能與初步分配有很大不同。最終分配可能包括對收購的無形資產的分配變化，以及對資產和負債的商譽和其他變化，包括UTP準備金和遞延税項負債。收購的無形資產的估計使用年限也是初步的。
上表中的流動資產包括收購的現金#美元。41000萬美元，應收賬款約為美元22000萬。
商譽
此次收購所確認的商譽包括公司與Cortera互補的風險評估產品合併的價值，預計這將把公司的業務擴展到新的和不斷髮展的細分市場，以及節省成本的協同效應、預期的新客户收購和產品。
已分配給併購部門的商譽不能在税收方面扣除。
交易成本
與收購Cortera直接相關的交易成本並不重要。
RDC
2020年2月13日，公司收購了100RDC是一家反洗錢、瞭解客户數據和盡職調查服務的提供商。
下表詳細説明瞭與此次收購相關的總對價： | | | | | | | | |
| 成交時支付的現金 | | $ | 700 | |
2020年支付給賣家的額外對價(1) | | 2 | |
| 總對價 | | $ | 702 | |
(1)代表在敲定慣常的成交後完工調整後向賣方支付的額外對價。
以下是收購價格分配，它彙總了所假設的資產和負債在收購之日的公允價值： | | | | | | | | | | | |
| 流動資產 | | | $ | 24 | |
| 無形資產： | | | |
客户關係(25年使用壽命) | $ | 174 | | | |
數據庫(10年使用壽命) | 86 | | | |
產品技術(4年使用壽命) | 17 | | | |
商品名稱(3年使用壽命) | 3 | | | |
無形資產總額(19年加權平均壽命) | | | 280 | |
| 商譽 | | | 494 | |
| 其他資產 | | | 2 | |
| 負債： | | | |
| 應付賬款和應計負債 | $ | (5) | | | |
| 遞延收入 | (20) | | | |
| 遞延税項負債 | (71) | | | |
| 其他負債 | (2) | | | |
| 總負債 | | | (98) | |
| 取得的淨資產 | | | $ | 702 | |
上表中的流動資產包括收購的現金#美元。61000萬美元，應收賬款約為美元142000萬。
商譽
此次收購所確認的商譽包括公司和RDC互補產品組合的組合價值，預計這將把公司的觸角伸向新的和不斷髮展的細分市場，以及節省成本的協同效應、預期的新客户收購和產品。
已分配給併購部門的商譽不能在税收方面扣除。
交易成本
與收購RDC直接相關的交易成本並不重要。
注9.衍生工具和套期保值活動
該公司面臨全球市場風險，包括外匯匯率變化和利率變化帶來的風險。因此，該公司在某些情況下使用衍生品來管理在正常業務過程中發生的上述財務風險。本公司並不持有或發行衍生工具作投機用途。
被指定為會計套期保值的衍生工具和非衍生工具：
公允價值對衝
利率互換
該公司已簽訂利率掉期協議，將其某些長期債務的固定利率轉換為基於3個月期LIBOR和6個月LIBOR的浮動利率。這些套期保值的目的是為了減輕長期債務公允價值變動帶來的風險，因此本公司將這些掉期指定為公允價值套期保值。掉期的公允價值按季度調整，並對債務的賬面價值進行相應調整。掉期和相關對衝項目的公允價值變動一般被抵消，掉期的現金結算淨額在每個期間計入利息支出，淨額計入本公司的綜合經營報表。
下表彙總了該公司指定為公允價值對衝的利率掉期： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 名義金額 | | |
| 套期保值項目 | | 互換的性質 | | 自.起 2021年9月30日 | | 自.起 2020年12月31日 | | 浮動利率 |
| 2012年高級票據將於2022年到期 | | 工資浮動/接收固定 | | $ | 330 | | | $ | 330 | | | 3個月期美元LIBOR |
| 2017年高級票據將於2023年到期 | | 工資浮動/接收固定 | | $ | 250 | | | $ | 250 | | | 3個月期美元LIBOR |
| 2017年高級票據將於2028年到期 | | 工資浮動/接收固定 | | $ | 500 | | | $ | 500 | | | 3個月期美元LIBOR |
| 2020年高級票據將於2025年到期 | | 工資浮動/接收固定 | | $ | 300 | | | $ | 300 | | | 6個月期美元LIBOR |
| 2014年高級票據將於2044年到期 | | 工資浮動/接收固定 | | $ | 300 | | | $ | — | | | 3個月期美元LIBOR |
| 2018年高級票據將於2048年到期 | | 工資浮動/接收固定 | | $ | 300 | | | $ | — | | | 3個月期美元LIBOR |
| 總計 | | | | $ | 1,980 | | | $ | 1,380 | | | |
有關上述對衝項目賬面值所包括的公允價值對衝調整累計金額的資料，請參閲附註16。
下表彙總了被指定為公允價值對衝的公司利率掉期對營業報表的影響： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 記錄公允價值套期保值影響的經營報表中列示的財務報表明細項目總額 | | 在合併經營報表中確認的收入/(虧損)金額 |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 利息支出，淨額 | | $ | (53) | | | $ | (53) | | | $ | (109) | | | $ | (153) | |
| | | | | | | | | | |
描述 | | 合併業務報表上的位置 | | | | | | | | |
| 利率掉期淨利息結算和應計項目 | | 利息支出，淨額 | | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | 17 | | | $ | 14 | |
| 利率互換的公允價值變動 | | 利息支出，淨額 | | $ | (16) | | | $ | (7) | | | $ | (40) | | | $ | 53 | |
| 套期保值債務的公允價值變動 | | 利息支出，淨額 | | $ | 16 | | | $ | 7 | | | $ | 40 | | | $ | (53) | |
淨投資套期保值
指定為淨投資對衝的債務
該公司已指定歐元5002027年到期的2015年高級票據中的100萬歐元7502019年到期的高級票據中，有100萬張將於2030年到期，作為淨投資對衝，以緩解與公司在某些外國子公司的部分歐元淨投資相關的外匯敞口，以應對歐元/美元匯率的變化。這些套期保值被指定為ASC主題815適用章節下的會計套期保值，將分別在2027年和2030年票據償還時終止，除非公司酌情提前終止。
被指定為淨投資對衝的交叉貨幣掉期
該公司進行交叉貨幣掉期交易，以減輕與該公司在某些外國子公司的歐元淨投資的一部分有關的外匯風險，以應對歐元/美元匯率的變化。下表提供了ASC主題815下指定為淨投資對衝的交叉貨幣掉期的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
| | 付錢 | | 收納 |
| 互換的性質 | | 名義金額 | | 加權平均利率 | | 名義金額 | | 加權平均利率 |
| 支付固定/接收固定 | | € | 1,060 | | | 2.15% | | $ | 1,220 | | | 4.45% |
| 工資浮動/接收浮動 | | 1,466 | | | 基於3個月期EURIBOR | | 1,680 | | | 基於3個月期美元倫敦銀行同業拆借利率 |
| 總計 | | € | 2,526 | | | | | $ | 2,900 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| | 付錢 | | 收納 |
| 互換的性質 | | 名義金額 | | 加權平均利率 | | 名義金額 | | 加權平均利率 |
| 支付固定/接收固定 | | € | 1,079 | | | 1.43% | | $ | 1,220 | | | 3.96% |
| 工資浮動/接收浮動 | | 959 | | | 基於3個月期EURIBOR | | 1,080 | | | 基於3個月期美元倫敦銀行同業拆借利率 |
| 總計 | | € | 2,038 | | | | | $ | 2,300 | | | |
截至2021年9月30日，這些套期保值將到期，名義金額將按如下方式結算，除非公司酌情提前終止： | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | |
| | |
| 2022 | | € | 438 | |
| 2023 | | € | 442 | |
| 2024 | | € | 443 | |
| 2026 | | € | 450 | |
| 2027 | | € | 246 | |
| 2028 | | € | 507 | |
| 總計 | | € | 2,526 | |
指定為淨投資對衝的遠期合約
該公司還簽訂了遠期合同，以減輕與公司在某些外國子公司的歐元淨投資的一部分有關的外匯風險，以應對歐元/美元和英鎊/歐元匯率的變化。下表彙總了被指定為淨投資對衝的公司未平倉遠期合同的名義金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨投資套期保值名義金額 | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 | | | | | | |
| 賣 | | 買 | | 賣 | | 買 | | | | | | |
| 賣出歐元換取美元的合約 | | € | — | | | $ | — | | | € | 524 | | | $ | 627 | | | | | | | |
| 以歐元出售英鎊的合同 | | £ | — | | | € | — | | | £ | 134 | | | € | 148 | | | | | | | |
這些遠期合約已於2021年8月到期。
現金流對衝
利率遠期合約
在2020年1月，本公司簽訂了$300300萬名義金額的國庫券利率鎖定在平均鎖定的美國30年期國庫券利率為2.0103%，被指定為現金流對衝，用於管理公司在預期發行之前的期間的利率風險30-年期債務。國庫鎖定利率遠期合約於2020年4月30日到期，累計虧損$682000萬美元，這在AOCL中得到了認可。財政部利率鎖定的損失將從AOCL重新分類為與對衝交易同期的收益(即3.252020%高級票據，2050年到期)影響收益。
下表提供了公司淨投資和現金流對衝的收益/(虧損)信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨投資套期保值關係中的衍生工具與非衍生工具 | | AOCL在衍生工具上確認的扣除税後的收益/(虧損)金額 | | 從AOCL重新分類為扣除税後的收入/(虧損)的金額 | | 在衍生工具收益中確認的收益/(損失)(不包括有效性測試的金額) |
| 截至三個月
9月30日， | | 截至三個月
9月30日， | | 截至三個月
9月30日， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 外匯遠期合約 | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 交叉貨幣掉期 | | 44 | | | (98) | | | — | | | — | | | 8 | | | 10 | |
| 長期債務 | | 26 | | | (46) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 淨投資套期保值總額 | | $ | 72 | | | $ | (143) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8 | | | $ | 10 | |
| 現金流套期保值關係中的衍生工具 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 利率合約 | | 1 | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| 總現金流對衝 | | 1 | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | — | | | — | |
| 總計 | | $ | 73 | | | $ | (144) | | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | 8 | | | $ | 10 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨投資套期保值關係中的衍生工具與非衍生工具 | | AOCL在衍生工具上確認的扣除税後的收益/(虧損)金額 | | 從AOCL重新分類為扣除税後的收入/(虧損)的金額 | | 在衍生工具收益中確認的收益/(損失)(不包括有效性測試的金額) |
| 截至9月30日的9個月， | | 截至9月30日的9個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 外匯遠期合約 | | $ | 18 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 交叉貨幣掉期 | | 98 | | | (81) | | | — | | | — | | | 27 | | | 40 | |
| 長期債務 | | 61 | | | (47) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 淨投資套期保值總額 | | $ | 177 | | | $ | (127) | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 27 | | | $ | 40 | |
| 現金流套期保值關係中的衍生工具 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 利率合約 | | — | | | (51) | | | (2) | | | (2) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| 總現金流對衝 | | — | | | (51) | | | (2) | | | (2) | | | — | | | — | |
| 總計 | | $ | 177 | | | $ | (178) | | | $ | (1) | | | $ | (2) | | | $ | 27 | | | $ | 40 | |
AOCL累計剩餘淨投資對衝和現金流對衝收益(虧損)如下：
| | | | | | | | | | | |
| 累計收益/(虧損)，税後淨額 |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
淨投資套期保值 | | | |
| 交叉貨幣掉期 | $ | (26) | | | $ | (124) | |
| 外匯遠期 | 29 | | | 12 | |
| 長期債務 | (47) | | | (108) | |
| 淨投資套期保值總額 | $ | (44) | | | $ | (220) | |
| 現金流對衝 | | | |
| 利率合約 | $ | (49) | | | $ | (51) | |
| 交叉貨幣掉期 | 2 | | | 2 | |
| 總現金流對衝 | (47) | | | (49) | |
| AOCL淨虧損合計 | $ | (91) | | | $ | (269) | |
未被指定為會計套期保值的衍生品：
外匯遠期
該公司還簽訂外匯遠期合約，以減輕某些資產和負債的公允價值變動，這些資產和負債以子公司功能貨幣以外的貨幣計價。這些遠期合約未被指定為美國會計準則第815主題適用章節下的會計套期保值。因此，這些合同的公允價值變化立即在其他營業外收入中確認，淨額在公司的綜合經營報表中，以及在以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的資產和負債上確認的外匯收益或虧損。這些合同在不同的時間都有到期日，一直到2022年1月。
下表彙總了該公司未償還遠期外匯的名義金額： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 貨幣對的名義金額： | 賣 | | 買 | | 賣 | | 買 |
| 賣出美元換取英鎊的合約 | $ | 190 | | | £ | 138 | | | $ | 295 | | | £ | 222 | |
| 賣出美元換取日元的合約 | $ | 18 | | | ¥ | 2,000 | | | $ | 15 | | | ¥ | 1,600 | |
| 賣出美元換取加元的合約 | $ | 120 | | | C$ | 150 | | | $ | 107 | | | C$ | 140 | |
| 賣出美元換取新加坡元的合約 | $ | 66 | | | S$ | 90 | | | $ | 59 | | | S$ | 79 | |
| 賣出美元換歐元的合約 | $ | 282 | | | € | 240 | | | $ | 447 | | | € | 376 | |
| 為英鎊出售歐元的合同 | € | — | | | £ | — | | | € | 135 | | | £ | 121 | |
| 賣出美元換取俄羅斯盧布的合約 | $ | 13 | | | ₽ | 1,000 | | | $ | 13 | | | ₽ | 1,000 | |
| 賣出美元換取印度盧比的合約 | $ | 18 | | | ₹ | 1,350 | | | $ | 18 | | | ₹ | 1,350 | |
注：歐元=歐元，GB=英鎊，美元=美元，人民幣=日元，C$=加元，S$=新加坡元 ₽=俄羅斯盧布，₹=印度盧比
下表彙總了與該公司未被指定為對衝工具的衍生品的淨虧損有關的對合並營業報表的影響： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未被指定為會計套期保值的衍生品 | | 合併業務報表上的位置 | | | 截至三個月
9月30日， | | | 截至9個月
9月30日， |
| | | 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 |
| 外匯遠期 | | 其他營業外收入，淨額 | | | $ | (18) | | | $ | 36 | | | | $ | (25) | | | $ | 1 | |
與RMS收購相關的外匯遠期(1) | | 其他營業外收入，淨額 | | | $ | (13) | | | $ | — | | | | $ | (13) | | | $ | — | |
(1) 該公司簽訂了一份遠期合同，出售$1,6751000萬歐元1,200對衝部分英鎊計價的均價買入價。合同於2021年9月14日終止，併產生了一美元。13百萬損失。
下表顯示了公司綜合資產負債表中衍生工具的公允價值以及其指定並符合淨投資對衝資格的非衍生債務工具的賬面價值的資產和負債分類： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生工具和非衍生工具 |
| | 資產負債表位置 | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 資產： | | | | | | |
| 被指定為會計對衝的衍生品： | | | | | | |
| 指定為淨投資對衝的交叉貨幣掉期 | | 其他流動資產 | | $ | 2 | | | $ | — | |
| 指定為淨投資對衝的交叉貨幣掉期 | | 其他資產 | | 26 | | | — | |
| 被指定為公允價值對衝的利率掉期 | | 其他流動資產 | | 8 | | | — | |
| 被指定為公允價值對衝的利率掉期 | | 其他資產 | | 23 | | | 57 | |
| 指定為會計套期保值的衍生品總額 | | | | 59 | | | 57 | |
| | | | | | |
| 未被指定為會計套期保值的衍生品： | | | | | | |
| 外匯對某些資產和負債進行遠期 | | 其他流動資產 | | — | | | 31 | |
| 總資產 | | | | $ | 59 | | | $ | 88 | |
| 負債： | | | | | | |
| 被指定為會計對衝的衍生品： | | | | | | |
| 外匯遠期被指定為淨投資對衝 | | 應付賬款和應計負債 | | $ | — | | | $ | 16 | |
| 指定為淨投資對衝的交叉貨幣掉期 | | 應付賬款和應計負債 | | 7 | | | 23 | |
| 指定為淨投資對衝的交叉貨幣掉期 | | 其他負債 | | 32 | | | 144 | |
| 被指定為公允價值對衝的利率掉期 | | 其他負債 | | 14 | | | 1 | |
| 指定為會計套期保值的衍生品總額 | | | | 53 | | | 184 | |
| 被指定為會計套期保值的非衍生品： | | | | | | |
| 指定為淨投資對衝的長期債務 | | 長期債務 | | 1,448 | | | 1,530 | |
| 未被指定為會計套期保值的衍生品： | | | | | | |
| 外匯對某些資產和負債進行遠期 | | 應付賬款和應計負債 | | 10 | | | 2 | |
| 總負債 | | | | $ | 1,511 | | | $ | 1,716 | |
注10。商譽和其他已獲得的無形資產
下表彙總了所示期間的商譽活動： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
| 管理信息系統 | | 體量 | | 整合 |
| 總商譽 | | 累計減損
裝藥 | | 網絡
商譽 | | 總商譽 | | 累計
損傷
裝藥 | | 網絡
商譽 | | 總商譽 | | 累計
損傷
裝藥 | | 網絡
商譽 |
期初餘額
年份的 | $ | 311 | | | $ | — | | | $ | 311 | | | $ | 4,257 | | | $ | (12) | | | $ | 4,245 | | | $ | 4,568 | | | $ | (12) | | | $ | 4,556 | |
添加/ 調整(1) | 90 | | | — | | | 90 | | | 1,388 | | | — | | | 1,388 | | | 1,478 | | | — | | | 1,478 | |
| 外幣折算調整 | (5) | | | — | | | (5) | | | (131) | | | — | | | (131) | | | (136) | | | — | | | (136) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期末餘額 | $ | 396 | | | $ | — | | | $ | 396 | | | $ | 5,514 | | | $ | (12) | | | $ | 5,502 | | | $ | 5,910 | | | $ | (12) | | | $ | 5,898 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 管理信息系統 | | 體量 | | 整合 |
| 總商譽 | | 累計減損 裝藥 | | 網絡 商譽 | | 總商譽 | | 累計 損傷 裝藥 | | 網絡 商譽 | | 總商譽 | | 累計 損傷 裝藥 | | 網絡 商譽 |
期初餘額
年份的 | $ | 315 | | | $ | — | | | $ | 315 | | | $ | 3,419 | | | $ | (12) | | | $ | 3,407 | | | $ | 3,734 | | | $ | (12) | | | $ | 3,722 | |
添加/ 調整(2) | (2) | | | — | | | (2) | | | 628 | | | — | | | 628 | | | 626 | | | — | | | 626 | |
外幣折算
調整 | (2) | | | — | | | (2) | | | 210 | | | — | | | 210 | | | 208 | | | — | | | 208 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期末餘額 | $ | 311 | | | $ | — | | | $ | 311 | | | $ | 4,257 | | | $ | (12) | | | $ | 4,245 | | | $ | 4,568 | | | $ | (12) | | | $ | 4,556 | |
(1) 上表中併購部門2021年的新增/調整主要涉及收購Cortera和RMS。2021年MIS部門的增加/調整與RMS收購帶來的某些收入協同效應有關，預計這些收入將使MIS Other LOB內的ESG解決方案部門受益。
(2) 上表中MA部門2020年的新增/調整涉及對RDC、AM、ZMFS和Catylist的收購。
收購的無形資產和相關攤銷包括： | | | | | | | | | | | |
| 9月30日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 客户關係 | $ | 2,108 | | | $ | 1,623 | |
| 累計攤銷 | (360) | | | (313) | |
| 淨客户關係 | 1,748 | | | 1,310 | |
| 軟件/產品技術 | 654 | | | 441 | |
| 累計攤銷 | (203) | | | (177) | |
| NET軟件/產品技術 | 451 | | | 264 | |
| 數據庫 | 180 | | | 144 | |
| 累計攤銷 | (42) | | | (29) | |
| NET數據庫 | 138 | | | 115 | |
| 商品名稱 | 207 | | | 161 | |
| 累計攤銷 | (44) | | | (38) | |
| 淨商標名 | 163 | | | 123 | |
其他(1) | 54 | | | 55 | |
| 累計攤銷 | (44) | | | (43) | |
| 淨額其他 | 10 | | | 12 | |
| 收購的無形資產合計(淨額) | $ | 2,510 | | | $ | 1,824 | |
(1) 其他無形資產主要包括商業祕密、不競爭契約以及獲得的評級方法和模型。
與收購的無形資產有關的攤銷費用如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
9月30日， | | 截至9個月
9月30日， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
攤銷費用 | $ | 37 | | | $ | 31 | | | $ | 108 | | | $ | 90 | |
擬攤銷的已收購無形資產未來攤銷費用如下： | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
2021年(9月30日後) | | $ | 49 | |
| 2022 | | 194 | |
| 2023 | | 191 | |
| 2024 | | 187 | |
| 2025 | | 182 | |
| 此後 | | 1,707 | |
| 預計未來攤銷總額 | | $ | 2,510 | |
關於ICRA報告單位的事項
ICRA報告了與以下事項有關的各種事項：(I)印度證券交易委員會(SEBI)就ICRA的一名客户及其子公司的信用評級作出的裁決令和罰款，ICRA正在對此提出上訴；(Ii)ICRA也在上訴，提高了原來的罰款；(Iii)完成了關於各種匿名投訴的內部審查；以及(Iv)ICRA董事會根據審查結果採取了行動。(Iii)印度證券交易委員會(SEBI)就ICRA的一名客户及其子公司的信用評級所施加的裁決令和罰款正在被ICRA上訴；(Iii)完成關於各種匿名投訴的內部審查；以及(Iv)ICRA董事會根據審查結果採取的行動。截至這份10-Q表格季度報告的日期，該公司無法估計這些事項的潛在不利結論或任何其他ICRA調查可能造成的財務影響(如果有的話)。此類問題的不利解決可能會對ICRA未來的經營業績產生負面影響，這可能導致未來幾個季度商譽和可攤銷無形資產的減值。
注11.重組
2020年7月29日，穆迪首席執行官批准了一項重組計劃(簡稱2020年房地產合理化重組計劃)，主要是為了應對圍繞着某些房地產租賃的合理化和退出而爆發的新冠肺炎大流行。從2020年第三季度開始退出某些租賃辦公空間，到2020年12月31日基本完成。2020年重組計劃主要反映了與經營租賃使用權資產減值和租賃改進相關的非現金費用。2020年的重組計劃預計將帶來約美元的年化節省。5至$6每年1000萬美元。
2020年12月22日，穆迪首席執行官批准了一項重組計劃(“2020併購戰略重組計劃”)，該公司估計該計劃每年將節省$20每年1000萬美元。該計劃涉及併購報告部門的戰略性重組，包括主要根據公司現有的遣散費計劃確定的遣散費和相關成本。2020年併購戰略重組計劃產生的資金總額為202000萬美元的税前費用，並於2021年6月30日基本完成。與該計劃相關的現金支出預計為$201000萬美元，這筆錢將支付到2022年。
與上述重組計劃相關的合併營業報表中包含的總費用如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
9月30日， | | 截至9個月
9月30日， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 2018年重組計劃 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3) | |
| 2020年房地產合理化重組計劃 | — | | | 23 | | | — | | | 23 | |
| 2020併購戰略重組重組計劃 | — | | | — | | | 2 | | | — | |
| 全面重組 | $ | — | | | $ | 23 | | | $ | 2 | | | $ | 20 | |
上述重組計劃的重組責任在2021年前9個月的變化如下： | | | | | | | | | |
| 員工離職不包括費用 | | | | |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 18 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 2020併購戰略重組重組計劃： | | | | | |
| 已發生的成本和調整 | 2 | | | | | |
| 現金支付和調整 | (12) | | | | | |
截至2021年9月30日的餘額 | $ | 8 | | | | | |
| | | | | |
| 迄今發生的累計費用 | | | | | |
| | | | | |
| 2020年房地產合理化重組計劃 | $ | 36 | | | | | |
| 2020併購戰略重組重組計劃 | $ | 20 | | | | | |
注12。公允價值
下表列出了2021年9月30日和2020年12月31日按公允價值計價的項目信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的公允價值計量 |
| 描述 | 天平 | | 1級 | | 2級 |
資產： | | | | | |
衍生品(1) | $ | 59 | | | $ | — | | | $ | 59 | |
| 共同基金 | 58 | | | 58 | | | — | |
| 總計 | $ | 117 | | | $ | 58 | | | $ | 59 | |
| 負債： | | | | | |
衍生品(1) | $ | 63 | | | $ | — | | | $ | 63 | |
| 總計 | $ | 63 | | | $ | — | | | $ | 63 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的公允價值計量 |
| 描述 | 天平 | | 1級 | | 2級 |
| 資產： | | | | | |
衍生品(1) | $ | 88 | | | $ | — | | | $ | 88 | |
| | | | | |
| 共同基金 | 60 | | | 60 | | | — | |
| 總計 | $ | 148 | | | $ | 60 | | | $ | 88 | |
| 負債： | | | | | |
衍生品(1) | $ | 186 | | | $ | — | | | $ | 186 | |
| 總計 | $ | 186 | | | $ | — | | | $ | 186 | |
(1)代表外匯遠期合約、利率掉期及交叉貨幣掉期，詳見簡明綜合財務報表附註9所述。
以下是該公司用來估算其衍生合約、共同基金和貨幣市場共同基金公允價值的方法：
衍生品：
在確定上表所列衍生工具合約的公允價值時，本公司採用行業標準估值模式。在適用的情況下，這些模型使用現貨匯率、遠期點數、貨幣波動性、利率以及公司和與其簽訂衍生品合同的交易對手的違約風險來預測未來現金流，並將未來金額貼現為現值。該公司建立了嚴格的交易對手信用準則，只與遵守這些準則的金融機構進行交易。因此，交易對手違約的風險被認為是微乎其微的。
共同基金和貨幣市場共同基金：
上表中的共同基金被認為是公允價值易於確定的股權證券，公允價值的變化通過ASC主題321項下的淨收入確認。這些工具的公允價值使用ASC主題820中定義的級別1輸入來確定。
注13.其他資產負債表和經營報表信息
下表包含與某些資產負債表標題相關的其他詳細信息： | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 其他流動資產： | | | |
| 預付税款 | $ | 81 | | | $ | 94 | |
| 預付費用 | 98 | | | 91 | |
| 獲得和履行銷售合同的資本化成本 | 89 | | | 93 | |
| 某些資產和負債的外匯遠期 | — | | | 31 | |
| 指定為會計套期保值的衍生工具 | 10 | | | — | |
| 其他 | 45 | | | 74 | |
| 其他流動資產總額 | $ | 323 | | | $ | 383 | |
| 其他資產： | | | |
| 對非合併關聯公司的投資 | $ | 149 | | | $ | 135 | |
| 房地產租賃押金 | 15 | | | 19 | |
| 與收購相關的賠償資產 | 103 | | | 15 | |
| 互惠基金及定期存款 | 67 | | | 66 | |
| 公司擁有的人壽保險(按合同價值計算) | 35 | | | 17 | |
| 取得銷售合約的費用 | 137 | | | 134 | |
| 指定為會計套期保值的衍生工具 | 49 | | | 57 | |
| 養老金和其他退休僱員福利 | 19 | | | 21 | |
| 其他 | 62 | | | 51 | |
| 其他資產總額 | $ | 636 | | | $ | 515 | |
| 應付賬款和應計負債： | | | |
| 薪金和福利 | $ | 196 | | | $ | 197 | |
| 激勵性薪酬 | 248 | | | 226 | |
| 客户信用、預付款和預付費 | 96 | | | 42 | |
| | | |
| 分紅 | 5 | | | 11 | |
| 專業服務費 | 68 | | | 53 | |
| 債務應計利息 | 46 | | | 82 | |
| 應付帳款 | 30 | | | 39 | |
| 所得税 | 201 | | | 128 | |
| 養老金和其他退休僱員福利 | 46 | | | 45 | |
| 應計特許權使用費 | 19 | | | 19 | |
| 某些資產和負債的外匯遠期 | 10 | | | 2 | |
| 重組負債 | 8 | | | 18 | |
| | | |
| 指定為會計套期保值的衍生工具 | 7 | | | 39 | |
| 其他 | 104 | | | 138 | |
| 應付賬款和應計負債總額 | $ | 1,084 | | | $ | 1,039 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他負債： | | | |
| 養老金和其他退休僱員福利 | $ | 204 | | | $ | 244 | |
| | | |
| UTP應計利息 | 82 | | | 113 | |
| 制定賠償條款 | 33 | | | 33 | |
| 所得税負債--非流動部分 | 18 | | | 18 | |
| 指定為會計套期保值的衍生工具 | 46 | | | 145 | |
| | | |
| 其他 | 37 | | | 37 | |
| 其他負債總額 | $ | 420 | | | $ | 590 | |
剝離MAKS造成的虧損：
$9截至2020年9月30日的9個月內虧損100萬美元，涉及根據2019年第四季度剝離MAKS進行的慣例完成後完成調整。
其他營業外收入(費用)：
下表彙總了其他營業外收入(費用)的構成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 外匯收益(虧損) | $ | (2) | | | $ | 2 | | | $ | (2) | | | $ | 7 | |
收購價套期保值損失(1) | (13) | | | — | | | (13) | | | — | |
| 定期養卹金淨費用--其他構成部分 | 4 | | | 3 | | | 5 | | | 10 | |
| 投資於非合併關聯公司的收入 | 6 | | | 4 | | | 15 | | | 4 | |
| 其他 | 1 | | | 1 | | | 13 | | | 17 | |
| 總計 | $ | (4) | | | $ | 10 | | | $ | 18 | | | $ | 38 | |
(1) 截至2021年9月30日的三個月和九個月的金額代表着一份遠期合約的虧損，該遠期合約用於對衝英鎊計價的RMS購買價的一部分。 |
注14.綜合收益和累計其他綜合虧損
下表提供了有關AOCL外的重新分類的詳細信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 合併業務報表中的位置 |
| 現金流套期保值虧損 | 2021 | | 2020 | |
| | | | | |
| 利率合約 | $ | (1) | | | $ | — | | | 其他營業外收入，淨額 |
| 上述項目的所得税影響 | — | | | — | | | 所得税撥備 |
| 現金流套期保值淨虧損合計 | (1) | | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 養老金和其他退休福利 | | | | | |
| 計入淨收入的精算損失和先前服務費用攤銷 | (2) | | | (2) | | | 其他營業外收入，淨額 |
| 結算費 | (1) | | | — | | | 其他營業外收入，淨額 |
| 所得税前合計 | (3) | | | (2) | | | |
| 以上項目的所得税效應 | 1 | | | — | | | 所得税撥備 |
| 養老金和其他退休福利總額 | (2) | | | (2) | | | |
| 淨虧損總額計入可歸因於調出AOCL的淨收入 | $ | (3) | | | $ | (2) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， | | 合併業務報表中的位置 |
| 現金流套期保值虧損 | 2021 | | 2020 | |
| | | | | |
| 利率合約 | $ | (2) | | | $ | (1) | | | 其他營業外收入，淨額 |
| 上述項目的所得税影響 | — | | | — | | | 所得税撥備 |
| 現金流套期保值淨虧損合計 | (2) | | | (1) | | | |
| 淨投資對衝收益 | | | | | |
| 外匯遠期 | 2 | | | — | | | 其他營業外收入，淨額 |
| 上述項目的所得税影響 | (1) | | | — | | | 所得税撥備 |
| 淨投資套期保值淨收益合計 | 1 | | — | | | |
| 養老金和其他退休福利 | | | | | |
| 計入淨收入的精算損失和先前服務費用攤銷 | (8) | | | (5) | | | 其他營業外收入，淨額 |
| 結算費 | (8) | | | — | | | 其他營業外收入，淨額 |
| 所得税前合計 | (16) | | | (5) | | | |
| 以上項目的所得税效應 | 4 | | | 1 | | | 所得税撥備 |
| 養老金和其他退休福利總額 | (12) | | | (4) | | | |
| 淨虧損總額計入可歸因於調出AOCL的淨收入 | $ | (13) | | | $ | (5) | | | |
下表按組成部分(税後淨額)顯示了AOCL的變動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2021 | | 2020 |
| 得/(失) | 養老金和其他退休福利 | 現金流對衝 | 外幣折算調整 | 淨投資對衝 | 總計 | | 養老金和其他退休福利 | 現金流對衝 | 外幣折算調整 | 淨投資對衝 | 總計 |
| 餘額6月30日， | $ | (108) | | $ | (48) | | $ | (152) | | $ | (117) | | $ | (425) | | | $ | (84) | | $ | (49) | | $ | (479) | | $ | 70 | | $ | (542) | |
| 重新分類前的其他綜合收益/(虧損) | 3 | | — | | (116) | | 73 | | (40) | | | (7) | | — | | 186 | | (143) | | 36 | |
| 從AOCL重新分類的金額 | 2 | | 1 | | — | | — | | 3 | | | 2 | | — | | — | | — | | 2 | |
| 其他綜合收益/(虧損) | 5 | | 1 | | (116) | | 73 | | (37) | | | (5) | | — | | 186 | | (143) | | 38 | |
| 餘額9月30日， | $ | (103) | | $ | (47) | | $ | (268) | | $ | (44) | | $ | (462) | | | $ | (89) | | $ | (49) | | $ | (293) | | $ | (73) | | $ | (504) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 |
| 得/(失) | 養老金和其他退休福利 | 現金流對衝 | 外幣折算調整 | 淨投資對衝 | 總計 | | 養老金和其他退休福利 | 現金流對衝 | 外幣折算調整 | 淨投資對衝 | 總計 |
| 餘額12月31日 | $ | (118) | | $ | (49) | | $ | (45) | | $ | (220) | | $ | (432) | | | $ | (92) | | $ | — | | $ | (401) | | $ | 54 | | $ | (439) | |
| 重新分類前的其他綜合收益/(虧損) | 3 | | — | | (223) | | 177 | | (43) | | | (1) | | (50) | | 108 | | (127) | | (70) | |
| 從AOCL重新分類的金額 | 12 | | 2 | | — | | (1) | | 13 | | | 4 | | 1 | | — | | — | | 5 | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他綜合收益/(虧損) | 15 | | 2 | | (223) | | 176 | | (30) | | | 3 | | (49) | | 108 | | (127) | | (65) | |
| 餘額9月30日， | $ | (103) | | $ | (47) | | $ | (268) | | $ | (44) | | $ | (462) | | | $ | (89) | | $ | (49) | | $ | (293) | | $ | (73) | | $ | (504) | |
注15。養老金和其他退休福利
穆迪維持有資金和無資金的非供款DBPP。DBPP使用現金餘額公式提供確定的福利，該公式基於員工的服務年限和職業平均工資，或選定高管的最終平均工資。該公司還為退休的美國員工提供一定的醫療和人壽保險福利。退休醫療計劃是繳費的；人壽保險計劃是非繳費的。穆迪有資金和無資金的美國養老金計劃、美國退休醫療計劃和美國退休人壽保險計劃在本文中統稱為“退休計劃”。美國退休醫療計劃和美國退休人壽保險計劃在本文中統稱為“其他退休計劃”。非美國的固定收益養老金計劃是無關緊要的。
到2007年，幾乎所有美國員工都有資格參加公司的DBPPS。自2008年1月1日起，公司不再向2008年1月1日或之後聘用或重新聘用的美國員工提供DBPP，而是根據公司的利潤參與計劃，在美國的新員工將獲得類似福利價值的退休繳費。公司退休計劃和其他退休計劃的當前參與者繼續根據現有計劃公式累積福利。
與退休計劃和其他退休計劃相關的定期福利淨支出的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 養老金計劃 | | 其他退休計劃 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 淨定期費用的構成 | | | | | | | |
| 服務成本 | $ | 4 | | | $ | 5 | | | $ | 1 | | | $ | — | |
| 利息成本 | 4 | | | 4 | | | — | | | 1 | |
| 計劃資產的預期回報率 | (7) | | | (5) | | | — | | | — | |
| 對前期精算損失淨額的攤銷 | 3 | | | 2 | | | — | | | — | |
| 養老金債務清償損失 | 1 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| 淨定期費用 | $ | 5 | | | $ | 6 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 養老金計劃 | | 其他退休計劃 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 淨定期費用的構成 | | | | | | | |
| 服務成本 | $ | 14 | | | $ | 13 | | | $ | 3 | | | $ | 2 | |
| 利息成本 | 11 | | | 13 | | | 1 | | | 1 | |
| 計劃資產的預期回報率 | (20) | | | (15) | | | — | | | — | |
| 對前期精算損失淨額的攤銷 | 8 | | | 5 | | | — | | | — | |
| 養老金債務清償損失 | 8 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| 淨定期費用 | $ | 21 | | | $ | 16 | | | $ | 4 | | | $ | 3 | |
該公司捐獻了#美元。46在截至2021年9月30日的9個月裏，與其資金不足的美國DBPP相關的資金達到100萬。預計2021年剩餘時間的預期捐款不會很大。
注16。負債
本公司的債務按賬面金額入賬，賬面金額即發行金額加上或減去任何發行溢價或折價，但下表所示的若干債務除外，該等債務按用於對衝票據公允價值的利率掉期的公允價值調整後的賬面金額入賬。
下表彙總了總負債情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
| 應付票據： | 本金金額 | | 利率互換的公允價值(1) | | 未攤銷(折扣)溢價 | | 未攤銷債務發行成本 | | 賬面價值 |
4.50%2012高級債券，2022年到期 | $ | 500 | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 507 | |
4.8752013年到期的高級債券，2024年到期 | 500 | | | (5) | | | (1) | | | (1) | | | 493 | |
5.252014年優先債券，2044年到期 | 600 | | | (4) | | | 3 | | | (5) | | | 594 | |
1.752015年%高級債券，2027年到期 | 579 | | | — | | | — | | | (2) | | | 577 | |
2.6252017年高級票據百分比，2023年到期 | 500 | | | 8 | | | — | | | (1) | | | 507 | |
3.252017年優先債券，2028年到期 | 500 | | | 15 | | | (3) | | | (3) | | | 509 | |
4.252018年高級票據百分比，2029年到期 | 400 | | | — | | | (2) | | | (2) | | | 396 | |
4.8752018年高級票據百分比，2048年到期 | 400 | | | — | | | (6) | | | (4) | | | 390 | |
0.9502019年優先債券，2030年到期 | 869 | | | — | | | (2) | | | (5) | | | 862 | |
3.752020%高級債券，2025年到期 | 700 | | | (5) | | | (1) | | | (4) | | | 690 | |
3.252020%高級債券，2050年到期 | 300 | | | — | | | (4) | | | (3) | | | 293 | |
2.552020%高級債券，2060年到期 | 500 | | | — | | | (4) | | | (5) | | | 491 | |
2.002021年優先票據，2031年到期 | 600 | | | — | | | (8) | | | (5) | | | 587 | |
2.752021年優先票據，2041年到期 | 600 | | | — | | | (14) | | | (6) | | | 580 | |
| | | | | | | | | |
| 債務總額 | $ | 7,548 | | | $ | 16 | | | $ | (42) | | | $ | (46) | | | $ | 7,476 | |
| 當前部分 | | | | | | | | | (507) | |
| 長期債務總額 | | | | | | | | | $ | 6,969 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 應付票據： | 本金金額 | | 利率互換的公允價值(1) | | 未攤銷(折扣)溢價 | | 未攤銷債務發行成本 | | 賬面價值 |
4.50%2012高級債券，2022年到期 | $ | 500 | | | $ | 14 | | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | 512 | |
4.8752013年到期的高級債券，2024年到期 | 500 | | | — | | | (1) | | | (1) | | | 498 | |
5.252014年優先債券，2044年到期 | 600 | | | — | | | 3 | | | (5) | | | 598 | |
1.752015年%高級債券，2027年到期 | 612 | | | — | | | — | | | (2) | | | 610 | |
2.6252017年高級票據百分比，2023年到期 | 500 | | | 12 | | | — | | | (2) | | | 510 | |
3.252017年優先債券，2028年到期 | 500 | | | 31 | | | (4) | | | (3) | | | 524 | |
4.252018年高級票據百分比，2029年到期 | 400 | | | — | | | (3) | | | (3) | | | 394 | |
4.8752018年高級票據百分比，2048年到期 | 400 | | | — | | | (6) | | | (4) | | | 390 | |
0.9502019年優先債券，2030年到期 | 918 | | | — | | | (3) | | | (6) | | | 909 | |
3.752020%高級債券，2025年到期 | 700 | | | (1) | | | (1) | | | (5) | | | 693 | |
3.252020%高級債券，2050年到期 | 300 | | | — | | | (4) | | | (3) | | | 293 | |
2.552020%高級債券，2060年到期 | 500 | | | — | | | (4) | | | (5) | | | 491 | |
| 長期債務總額 | $ | 6,430 | | | $ | 56 | | | $ | (24) | | | $ | (40) | | | $ | 6,422 | |
(1)上表利率掉期的公允價值為對衝債務賬面金額中計入的公允價值對衝調整累計金額。
應付票據
2021年第三季度，該公司發行了2021年到期的優先債券(2031年到期)和2021年到期的2021年優先債券(2041年到期)。這些債券發行的關鍵條款載於上表。
截至2021年9月30日，公司遵守了所有債務協議中包含的所有契約。所有債務協議都包含交叉違約條款，這些條款規定，根據上述一種債務工具違約，反過來可以允許其他債務工具下的貸款人宣佈這些工具下的未償還借款立即到期和支付。截至2021年9月30日，尚無此類交叉違約。
本公司借款還款時間表如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | 2012年高級票據將於2022年到期 | | 2013年高級票據將於2024年到期 | | 2014年高級票據將於2044年到期 | | 2015年高級票據將於2027年到期 | | 2017年高級票據將於2023年到期 | | 2017年高級票據將於2028年到期 | | 2018年高級票據將於2029年到期 | | 2018年高級票據將於2048年到期 | | 2019年高級票據將於2030年到期 | | 2020年高級票據將於2025年到期 | | 2020年高級票據將於2050年到期 | | 2020年高級票據將於2060年到期 | | | | 2021年高級債券將於2031年到期 | | 2021年高級債券將於2041年到期 | 總計 |
2021年(9月30日後) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | | $ | — | |
| 2022 | 500 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | $ | 500 | |
| 2023 | — | | | — | | | — | | | — | | | 500 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | $ | 500 | |
| 2024 | — | | | 500 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | $ | 500 | |
| 2025 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 700 | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | $ | 700 | |
| 此後 | — | | | — | | | 600 | | | 579 | | | — | | | 500 | | | 400 | | | 400 | | | 869 | | | — | | | 300 | | | 500 | | | | | 600 | | | 600 | | $ | 5,348 | |
| 總計 | $ | 500 | | | $ | 500 | | | $ | 600 | | | $ | 579 | | | $ | 500 | | | $ | 500 | | | $ | 400 | | | $ | 400 | | | $ | 869 | | | $ | 700 | | | $ | 300 | | | $ | 500 | | | | | $ | 600 | | | $ | 600 | | $ | 7,548 | |
利息支出，淨額
下表彙總了合併業務表中列報的利息組成部分和支付利息的現金：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
9月30日， | | 截至9個月
9月30日， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 收入 | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | 7 | | | $ | 9 | |
| 借款費用 | (47) | | | (42) | | | (129) | | | (121) | |
UTP和其他税收相關負債的收入(費用)(2) | (5) | | | (9) | | | 25 | | | (27) | |
| 定期養老金淨成本--利息部分 | (4) | | | (4) | | | (12) | | | (14) | |
| 利息支出，淨額 | $ | (53) | | | $ | (53) | | | $ | (109) | | | $ | (153) | |
支付的利息(1) | $ | 53 | | | $ | 47 | | | $ | 139 | | | $ | 119 | |
(1) 支付的利息包括利率掉期的淨結算額，詳見附註9。
(2)截至2021年9月30日的9個月，UTP和其他與税收相關的負債的收入(費用)包括1美元。40根據税務問題的解決，與税收相關利息應計項目的沖銷有關的百萬利益。
本公司債務截至2021年9月30日和2020年12月31日的公允價值和賬面價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 賬面金額 | | 估計公允價值 | | 賬面金額 | | 估計公允價值 |
4.50%2012高級債券，2022年到期 | $ | 507 | | | $ | 515 | | | $ | 512 | | | $ | 530 | |
4.8752013年到期的高級債券，2024年到期 | 493 | | | 545 | | | 498 | | | 562 | |
5.252014年優先債券，2044年到期 | 594 | | | 808 | | | 598 | | | 828 | |
1.752015年%高級債券，2027年到期 | 577 | | | 629 | | | 610 | | | 674 | |
2.6252017年高級票據百分比，2023年到期 | 507 | | | 514 | | | 510 | | | 522 | |
3.252017年優先債券，2028年到期 | 509 | | | 544 | | | 524 | | | 561 | |
4.252018年高級票據百分比，2029年到期 | 396 | | | 460 | | | 394 | | | 480 | |
4.8752018年高級票據百分比，2048年到期 | 390 | | | 526 | | | 390 | | | 544 | |
0.9502019年優先債券，2030年到期 | 862 | | | 898 | | | 909 | | | 974 | |
3.752020%高級債券，2025年到期 | 690 | | | 761 | | | 693 | | | 785 | |
3.252020%高級債券，2050年到期 | 293 | | | 309 | | | 293 | | | 329 | |
2.552020%高級債券，2060年到期 | 491 | | | 437 | | | 491 | | | 467 | |
2.002021年優先票據，2031年到期 | 587 | | | 588 | | | — | | | — | |
2.752021年優先票據，2041年到期 | 580 | | | 584 | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | 7,476 | | | $ | 8,118 | | | $ | 6,422 | | | $ | 7,256 | |
本公司長期債務的公允價值是根據類似工具的市場報價估算的。因此，用於估計公司長期債務公允價值的投入被歸類為公允價值等級中的第2級投入。
注17。租契
該公司有營業租約，基本上所有租約都與辦公空間的租賃有關。本公司的租賃分類為融資租賃，對綜合財務報表並無重大影響。該公司的某些租約包括續簽的選擇權，續訂條款可以將租期從一年至20年限由公司自行決定。
下表列出了該公司租賃成本的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月
9月30日， | | 截至9個月
9月30日， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| 經營租賃成本 | $ | 24 | | | $ | 24 | | | $ | 71 | | | $ | 72 | |
| 轉租收入 | (2) | | | (1) | | | (4) | | | (3) | |
| 可變租賃成本 | 5 | | | 4 | | | 15 | | | 14 | |
| 總租賃成本 | $ | 27 | | | $ | 27 | | | $ | 82 | | | $ | 83 | |
下表列出了與該公司的經營租賃相關的其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 27 | | | $ | 27 | | | $ | 83 | | | $ | 80 | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 117 | | | $ | 7 | | | $ | 123 | | | $ | 26 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | |
加權平均剩餘租期 | 5.9年份 | | 6.3年份 | |
適用於經營租賃的加權平均貼現率 | 3.1 | % | | 3.6 | % | |
下表列出了公司在2021年9月30日的經營租賃負債中包括的未來最低租賃付款的到期日分析：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 經營租約 |
2021年(9月30日後) | | $ | 30 | |
| 2022 | | 119 | |
| 2023 | | 115 | |
| 2024 | | 105 | |
| 2025 | | 90 | |
| 2025年之後 | | 167 | |
| 租賃付款總額(未打折) | | 626 | |
| 減去：利息 | | 53 | |
| 租賃負債現值： | | $ | 573 | |
| 租賃負債--流動負債 | | $ | 103 | |
| 租賃負債--非流動負債 | | $ | 470 | |
注18。或有事件
鑑於該公司活動的性質，穆迪及其子公司將面臨法律和税務訴訟、政府、監管和立法調查、傳票和其他調查，以及政府和私人各方的索賠和訴訟，這些索賠和訴訟基於管理信息系統分配的評級，或者是對公司業務有其他附帶影響的。穆迪和MIS還受到美國和其他司法管轄區監管機構的定期審查、檢查、檢查和調查，任何這些都可能導致索賠、法律訴訟、評估、罰款、處罰或限制商業活動。如合併財務報表附註5所述，穆迪還須接受持續的税務審計。
管理層根據可獲得的最新信息，定期評估公司與這些事項相關的負債和或有事項。對於與所得税無關的索賠、訴訟和法律程序以及政府調查和查詢，當負債可能已經發生且損失金額可以合理估計時，本公司在合併財務報表中記錄負債，並定期適當調整這些負債。當對損失的合理估計在一個範圍內時，除非該範圍內的某個較高的金額比該範圍內的另一個金額更好的估計，否則應計該範圍的最低金額。在合理可能發生虧損，但存在與可能結果和/或虧損金額或範圍相關的不確定性的情況下，管理層不記錄負債，但在重大情況下披露或有事項。隨着獲得更多信息，本公司將相應地調整其對該等事項的評估和估計。穆迪還根據SEC規則披露了重大待決法律程序，以及它認為合適的其他待決事項。
鑑於評估法律訴訟、政府、監管和立法調查和查詢、索賠和訴訟以及類似事項和意外情況的潛在結果存在固有的困難，特別是當索賠人尋求鉅額或不確定的損害賠償或主張新的法律理論或該等事項涉及大量當事人時，本公司往往無法預測未決事項的最終結果或該等事項的任何解決時間。本公司亦可能無法預測任何該等事項對其業務運作方式、對其競爭地位或對其財務狀況、營運結果或現金流的影響(如有)。隨着解決任何懸而未決事項的進程取得進展，管理層將繼續審閲現有的最新資料，評估其預測該等事項的結果及其對其運營和財務狀況的影響(如有)的能力，以及在需要時累積和披露該等事項的能力。然而，由於此類事件本質上是不可預測的，可能會出現不利的事態發展或解決方案，因此此類事件的最終結果，包括任何損失的金額，可能與這些估計不同。
注19。細分市場信息
本公司的組織機構為二運營部門：MIS和MA，相應地，公司在二可報告的細分市場：MIS和MA。
管理信息系統部分由以下部分組成五吊球。CFG、FIG、PPIF和SFG LOB的收入主要來自分配和持續監測債務信用評級以及在全球市場發行此類債務的實體的費用。MIS Other LOB主要包括亞太地區的金融工具定價服務、ICRA非評級收入以及提供ESG研究、數據和評估的收入。
併購部門開發廣泛的產品和服務，支持全球金融市場機構參與者的風險管理活動。併購細分市場由以下部分組成二LOBS-RD&A和ERS。
MIS的收入和MA的費用包括向MA收取的使用和分發MIS開發的內容、數據和產品的權利的部門間費用。此外，併購的收入和管理信息系統的費用包括從併購向管理信息系統收取的用於管理信息系統評級過程中的某些併購產品和服務的部門間費用。這些部門間費用通常基於部門之間轉移的產品和服務的市場價值。
間接費用包括租金和入住率、信息技術和財務、人力資源和法律等輔助人員的成本。專門受益於一個部門的此類成本和公司費用全額計入該部門。
對於對兩個細分市場都有利的間接成本和公司費用，成本根據該細分市場在2019年全年實際收入中的份額分配給每個細分市場，其中包括一個隨着時間的推移將保持固定的“基準池”。在隨後的期間，增量間接費用(或其減少額)將根據每個分部在總收入中的主要份額分配給每個分部。
下表中的“抵銷”代表部門間收入/費用。穆迪沒有按可報告的部門報告公司的資產，因為首席運營決策者沒有使用這一指標來向部門分配資源。因此，按可報告部分顯示資產是不切實際的。
按部門劃分的財務信息
下表顯示了按可報告部門劃分的收入、營業收入和調整後營業收入。調整後的營業收入是公司首席運營決策者用來評估每個可報告部門的盈利能力的財務指標。請參閲附註3，瞭解本公司收入構成的更多詳情。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 2021 | | 2020 |
| 管理信息系統 | | 體量 | | 淘汰 | | 整合 | | 管理信息系統 | | 體量 | | 淘汰 | | 整合 |
| 收入 | $ | 967 | | | $ | 603 | | | $ | (44) | | | $ | 1,526 | | | $ | 863 | | | $ | 532 | | | $ | (39) | | | $ | 1,356 | |
| 總費用 | 404 | | | 490 | | | (44) | | | 850 | | | 339 | | | 414 | | | (39) | | | 714 | |
| 營業收入 | 563 | | | 113 | | | — | | | 676 | | | 524 | | | 118 | | | — | | | 642 | |
| 添加： | | | | | | |
| | | | | | | | |
折舊和折舊
攤銷 | 17 | | | 44 | | | — | | | 61 | | | 17 | | | 39 | | | — | | | 56 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 重組 | — | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | 10 | | | — | | | 23 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 調整後營業收入 | $ | 580 | | | $ | 157 | | | $ | — | | | $ | 737 | | | $ | 554 | | | $ | 167 | | | $ | — | | | $ | 721 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 |
| 管理信息系統 | | 體量 | | 淘汰 | | 整合 | | 管理信息系統 | | 體量 | | 淘汰 | | 整合 |
| 收入 | $ | 3,065 | | | $ | 1,744 | | | $ | (130) | | | $ | 4,679 | | | $ | 2,667 | | | $ | 1,529 | | | $ | (115) | | | $ | 4,081 | |
| 總費用 | 1,132 | | | 1,347 | | | (130) | | | 2,349 | | | 1,051 | | | 1,201 | | | (115) | | | 2,137 | |
| 營業收入 | 1,933 | | | 397 | | | — | | | 2,330 | | | 1,616 | | | 328 | | | — | | | 1,944 | |
| 添加： | | | | | | |
| | | | | | | | |
折舊和折舊
攤銷 | 53 | | | 127 | | | — | | | 180 | | | 52 | | | 111 | | | — | | | 163 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 重組 | — | | | 2 | | | — | | | 2 | | | 12 | | | 8 | | | — | | | 20 | |
| 因剝離MAKS而產生的虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 調整後營業收入 | $ | 1,986 | | | $ | 526 | | | $ | — | | | $ | 2,512 | | | $ | 1,680 | | | $ | 456 | | | $ | — | | | $ | 2,136 | |
按地理區域劃分的綜合收入信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 美國 | $ | 844 | | | $ | 729 | | | $ | 2,560 | | | $ | 2,280 | |
| 非美國： | | | | | | | |
| 歐洲、中東和非洲地區 | 439 | | | 401 | | | 1,398 | | | 1,137 | |
| 亞太 | 149 | | | 156 | | | 460 | | | 436 | |
| 美洲 | 94 | | | 70 | | | 261 | | | 228 | |
| 非美國地區總數 | 682 | | | 627 | | | 2,119 | | | 1,801 | |
| 總計 | $ | 1,526 | | | $ | 1,356 | | | $ | 4,679 | | | $ | 4,081 | |
注20。後續事件
在……上面2021年10月26日，董事會批准宣佈季度股息為#美元。0.62每股穆迪普通股，應於2021年12月14日在交易結束時向登記在冊的股東2021年11月23日.
2021年10月13日，穆迪完成對網絡安全評級公司BitSight的少數股權投資。穆迪為這項投資轉移的對價為#美元。2503.6億美元現金，以及穆迪在網絡安全風險評級合資企業VisibleRisk的少數股權的貢獻。穆迪預計將確認大約$30至$402021年第四季度，與將其在VisibleRisk的少數股權換取BitSight股份有關的非現金收益為1.2億美元。
第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
對財務狀況和經營結果的討論和分析應與穆迪公司簡明合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在本季度報告的表格10中的其他部分–Q.
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含前瞻性陳述。有關不確定因素、風險和與這些陳述相關的其他因素的討論，請參閲第85頁開始的“前瞻性陳述”。
該公司
穆迪是一家全球綜合風險評估公司，使組織和投資者能夠做出更好的決策。穆迪的報告分為兩個部分：管理信息系統(MI)和資產管理公司(MA)。
MIS發佈各種債務、計劃和設施以及在全球市場發行此類債務的實體的信用評級，並提供評估服務，包括各種公司、金融機構和政府債務以及結構性融資證券。收入主要來自此類交易的發起人和發行人，他們在向投資者分發債務時使用MIS評級。此外，管理信息系統還從某些與評級無關的業務中賺取收入，這些業務主要包括亞太地區的金融工具定價服務、提供ESG研究、數據和評估的收入以及ICRA非評級業務的收入。這些業務的收入包括在MIS Other LOB中，對MIS部門的業績並不重要。
馬雲是一家全球數據和分析解決方案提供商，幫助公司做出更好、更快的決策。馬雲的分析模型、行業洞察力、軟件工具和專有數據資產使公司能夠信任和自信地告知和執行許多關鍵的商業活動。MA在彙總、擴展和深化現有數據、研究、分析工具和軟件解決方案方面的方法促進了對MA客户的更全面、更高效的交付，從而圍繞風險和機遇做出更好的決策。
可持續性
穆迪管理其業務的目標是向所有利益相關者提供價值，包括客户、員工、商業合作伙伴、當地社區和股東。作為這一努力的一部分，穆迪通過在其運營、產品和服務中考慮環境、社會和治理(“ESG”)因素來促進可持續性。它利用其專業知識和資產，通過技術工具、研究和分析服務，幫助其他組織和投資界更好地理解可持續性考慮與全球市場之間的聯繫，從而產生積極的影響。穆迪向市場參與者推廣與可持續發展相關的思想領導、評估和數據的努力包括遵循公認的可持續發展組織的政策，這些組織制定標準或框架和/或評估和評估業績，包括全球報告倡議(GRI)、可持續發展會計準則委員會(SASB)以及最近的世界經濟論壇(WEF)。穆迪還發布了一份年度報告，説明該公司如何執行氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)的建議。2021年第二季度，穆迪通過穆迪2020年利益相關者可持續發展報告、2020年TCFD報告、2020年GRI報告、2020年SASB報告和2020年世界經濟論壇報告發布了進展情況。
董事會在審計委員會和治理與提名委員會的協助下監督可持續發展事宜，這是董事會監督管理層和公司整體戰略的一部分。
新冠肺炎
該公司繼續密切關注新冠肺炎疫情對其各方面業務的影響。該公司繼續監測與新冠肺炎疫情有關的地區事態發展，為其辦事處重新開業的決定及其商務旅行政策提供信息。該公司有選擇地重新開放了某些辦事處，其中大多數是在有限能力的基礎上重新開放的。
到目前為止，新冠肺炎疫情尚未對該公司公佈的業績產生實質性不利影響，目前預計不會對其近期前景產生實質性不利影響。然而，由於眾多不確定性，穆迪無法預測疫情可能對其業務、未來運營結果、財務狀況或現金流產生的長期影響。請參閲第1A項。在截至2020年12月31日的公司年度報告10-K表格中包含的“風險因素”，用於進一步披露新冠肺炎疫情對公司業務的風險。
關鍵會計估計
穆迪對其財務狀況和經營結果的討論和分析是基於該公司的合併財務報表，該報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。編制該等財務報表時，穆迪須作出估計和判斷，以影響於財務報表日期呈報的資產和負債額以及報告期內收入和開支的或有資產和負債的相關披露。這些估計是基於歷史經驗和其他被認為在當時情況下是合理的假設。穆迪不斷評估其估計，包括與收入確認、應收賬款津貼、或有事項、重組、商譽和收購的無形資產、養老金和其他退休福利、基於股票的薪酬和所得税有關的估計。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。在公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中，第7項MD&A包括對穆迪在這些領域應用其會計估計時做出的一些判斷的描述。自Form 10-K年度報告發布之日起，公司的關鍵會計估計沒有發生重大變化，除了以下與公司於2021年第二季度完成的併購報告部門重組結果和截至2021年7月31日的年度減值評估有關的更新。
商譽和其他已獲得的無形資產
每年7月31日，穆迪都會在報告單位層面對其減值商譽進行評估，報告單位層面被定義為運營部門(即管理信息系統和併購)，或低於運營部門一級(即運營部門的組成部分)。
在2021年第二季度之前，MA的報告單位結構由五個報告單位組成(Content、ERS、MALS、Bureau van Dijk和Reis)。根據2021年第二季度完成的併購部門的戰略重組，併購重組的報告單位結構已重組為兩個報告單位。馬雲的兩個新報告部門通常包括：i)提供數據和數據驅動的分析解決方案的業務；ii)風險管理軟件、工作流程和CRE解決方案。這一重組並未導致該公司的可報告部門發生變化。
在重組生效之前和之後，該公司對受重組影響的報告單位進行了定性評估。這些定性評估導致本公司認定，任何報告單位的公允價值都不太可能低於其賬面價值。
在前面提到的併購報告部門重組之後，公司現在有四個報告部門：兩個在公司的評級業務中(一個用於ICRA業務，一個涵蓋穆迪的所有其他評級業務)和兩個在MA中的報告部門，這些業務提供：i)數據和數據驅動的分析解決方案；ii)風險管理軟件、工作流程和CRE解決方案。
RMS業務於2021年9月15日被收購，12.79億美元的商譽分配給了由風險管理軟件、工作流程和CRE解決方案組成的MA報告部門，9000萬美元分配給了MIS報告部門，2000萬美元分配給了MA報告部門，該部門由提供數據和數據驅動的分析解決方案的業務組成。由於對RMS的收購在公司年度減值評估日期2021年7月31日後不久完成，本次交易中獲得的商譽不受以下所述公司減值評估的影響。
本公司在報告單位層面採用兩步減值測試法評估商譽的可恢復性。在第一步中，公司評估各種定性因素，以確定報告單位的公允價值是否可能低於其賬面價值。如果根據定性因素確定不存在減值，則本公司不需要進行進一步測試。如果上述定性評估導致本公司得出結論，報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值，則該報告單位的公允價值將被定量確定，並與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的公允價值超過分配給該單位的淨資產的賬面價值，商譽不會受到損害，本公司不需要進行進一步的測試。如果報告單位的公允價值低於賬面價值，本公司將就賬面價值超過報告單位公允價值的金額計入商譽減值費用。本公司每年評估其報告單位，如果公司的報告結構因收購、調整或存在潛在減值指標而發生變化，則更頻繁地進行評估。對於僅用定性方法得出不存在減值的報告單位，本公司的會計政策是至少每三年進行一次上述商譽減值評估的第二步。
2021年7月31日，本公司對四個報告單位進行了量化評估。進行這些量化評估是為了在上述新的報告單位結構下提供新的基線估值。這些量化評估產生的公允價值大大超過了所有報告單位的賬面價值。因此，在提交本季度報告Form 10-Q之日，公司不認為其任何報告單位存在減值風險。
確定報告單位的公允價值涉及使用重大估計和假設，下文將對其進行更全面的描述。此外，本公司在分配共享資產和負債時也會做出某些判斷和假設，以確定其每個報告單位的賬面價值。
其他資產和負債，包括適用的公司資產，按照與各自報告單位的運營相關的程度進行分配。
關於ICRA報告單位的事項：
ICRA報告了與以下事項有關的各種事項：(I)印度證券交易委員會(SEBI)就ICRA的一名客户及其子公司的信用評級作出的裁決令和罰款，ICRA正在對此提出上訴；(Ii)ICRA也在上訴，提高了原來的罰款；(Iii)完成了關於各種匿名投訴的內部審查；以及(Iv)ICRA董事會根據審查結果採取了行動。(Iii)印度證券交易委員會(SEBI)就ICRA的一名客户及其子公司的信用評級所施加的裁決令和罰款正在被ICRA上訴；(Iii)完成關於各種匿名投訴的內部審查；以及(Iv)ICRA董事會根據審查結果採取的行動。截至這份10-Q表格季度報告的日期，該公司無法估計這些事項的潛在不利結論或任何其他ICRA調查可能造成的財務影響(如果有的話)。此類問題的不利解決可能會對ICRA未來的經營業績產生負面影響，這可能導致未來幾個季度商譽和可攤銷無形資產的減值。
確定報告單位公允價值所採用的方法和重大估計數：
以下是關於該公司確定截至2021年7月31日其報告單位(不包括ICRA)公允價值的方法的討論。由於ICRA是一家在印度上市的公司，該公司能夠根據其市值觀察其公允價值。每個報告單位(不包括ICRA)的公允價值是使用貼現現金流方法以及可比上市公司和先例交易倍數估計的。貼現現金流分析需要大量估計，包括基於內部預算和戰略計劃、預期長期增長率、終端價值、加權平均資本成本以及外部因素和市場狀況的影響對每個報告單位未來經營業績和現金流的預測。這些估計和假設的變化可能會對每個報告單位的估計公允價值產生重大影響，這可能會導致減少商譽賬面價值的減值費用，這可能會對公司的財務狀況和經營業績產生重大影響。穆迪根據預計將從收購中受益的報告單位，將新獲得的商譽分配給報告單位。
對未來現金流和WACC假設的敏感性分析如下。貼現現金流估值方法中使用的這些關鍵假設需要管理層做出重大判斷：
•未來現金流假設-模型中使用的對未來現金流的預測是根據歷史經驗和對每個報告單位未來增長和盈利能力的假設得出的。這些預測與公司的運營預算和戰略計劃是一致的。量化商譽減值測試日期後五年的現金流量被用於確定每個報告單位的公允價值。增長率假設收入基於新客户的獲取和新產品的逐步增加。在五年之後，終端價值是使用基於通貨膨脹率和實際GDP增長率的永久增長率來確定的。對所有報告單位的收入增長率進行了敏感性分析。就所分析的每個報告單位而言，所使用的收入增長率減少10%不會導致其賬面價值超過其估計公允價值。
•WAccess-WACC是用於貼現每個報告單位的估計未來現金流的比率。WACC是根據債務和股權成本的比例加權計算的。股本成本基於無風險利率和股本風險因子，後者源自與報告單位類似的上市公司，反映了與報告單位現金流相關的感知風險和不確定性。債務成本部分按截至減值測試日期公司所有未償還借款的加權平均成本計算，對WACC的計算無關緊要。債務和股權成本是根據上市公司的債務與市值比率進行加權的，與正在測試的報告單位相似。截至2021年7月31日，所有報告單位的WACC在8.0%至8.5%之間。不同報告單位之間使用的WACC的差異主要是由於不同報告單位的現金流存在不同的風險和不確定性。對每個報告單位截至2021年7月31日的所有報告單位進行了WACC的敏感性分析。就所有報告單位而言，WACC增加一個百分點不會導致報告單位的賬面價值超過其公允價值。
可報告的細分市場
本公司於2021年9月30日分成兩個可申報分部：MIS和MA，在上文題為“本公司”一節和簡明合併財務報表附註19中有更全面的描述。
行動結果
收購/資產剝離對比較結果的影響
–穆迪完成了以下收購，這些收購影響了該公司的同比比較業績：
–監管數據公司，2020年2月13日；
–2020年10月21日收購Media；
–ZM金融系統，2020年12月7日；
–2020年12月30日的目錄；
–Cortera，2021年3月19日；以及
–2021年9月15日的均方根。
有關公司如何確定本MD&A中不包括收購/剝離活動影響的某些有機增長衡量標準的定義，請參閲本MD&A中題為“非GAAP財務衡量標準”的章節。
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
執行摘要
–下表提供了截至2021年9月30日的季度主要經營業績的執行摘要。在這份執行摘要之後是對該公司經營業績的更詳細討論，以及對該公司可報告部門的經營業績的討論。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | |
| 財務措施： | 2021 | 2020 | 改變有利的百分比
(不利) | 與前一年相比，洞察力和變革的關鍵驅動因素 |
| 穆迪總收入 | $ | 1,526 | | $ | 1,356 | | 13 | % | -反映了這兩個細分市場的強勁增長。 |
| MIS對外收入 | $ | 925 | | $ | 825 | | 12 | % | -美國銀行貸款發放強勁增長，因為發行人繼續利用有利的市場條件為現有債務進行再融資，併為併購活動提供資金；以及 -CLO再融資活動強勁，加上CMBS活動增長，反映這些資產類別的信貸利差持續較低； 部分偏移： -與上年同期相比，投資級和高收益債券發行量下降 |
| 文學碩士對外收入 | $ | 601 | | $ | 531 | | 13 | % | -KYC和合規解決方案以及研究和數據饋送的強勁增長； -以認購方式向銀行、保險和資產管理客户銷售再培訓服務的經常性收入持續增長；以及 -收購帶來的無機增長；部分偏移： -基於ERS交易的收入下降，反映了MA向利潤率更高的基於SaaS的產品的戰略轉變，這些產品產生經常性收入 |
總運營和SG&A
費用 | $ | 789 | | $ | 635 | | (24 | %) | -來自收購的無機費用增長，包括與RMS收購相關的2200萬美元成本； -更高的激勵性應計薪酬與經營業績掛鈎；以及 -與支持業務增長的戰略舉措相關的成本上升，同時加強技術基礎設施以實現自動化、創新和效率 |
| | | | |
| 營業外(費用)收入合計(淨額) | $ | (57) | | $ | (43) | | (33 | %) | -包括一份遠期合約的1300萬美元虧損，該遠期合約用於對衝部分以英鎊計價的RMS收購價。 |
| 營業利潤率 | 44.3 | % | 47.3 | % | (300bps) | -利潤率受到與收購RMS相關的收購成本和2021年第三季度額外激勵薪酬應計項目的抑制 |
| 調整後的營業利潤率 | 48.3 | % | 53.2 | % | (490BPS) |
| ETR | 23.4 | % | 22.0 | % | 140bps | -增長主要是由於2020年非美國公司重組帶來的遞延税收優惠 |
| 稀釋每股收益 | $ | 2.53 | | $ | 2.47 | | 2 | % | -與上年大體一致，因為強勁的基本運營業績被與收購相關的成本和更高的激勵性薪酬應計項目所抵消 |
| 調整後稀釋每股收益 | $ | 2.69 | | $ | 2.69 | | — | % |
穆迪公司 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 改變有利的百分比 (不利) |
| 2021 | | 2020 | |
| 收入： | | | | | |
| 美國 | $ | 844 | | | $ | 729 | | | 16 | % |
| 非美國： | | | | | |
| 歐洲、中東和非洲地區 | 439 | | | 401 | | | 9 | % |
| 亞太 | 149 | | | 156 | | | (4 | %) |
| 美洲 | 94 | | | 70 | | | 34 | % |
| 非美國地區總數 | 682 | | | 627 | | | 9 | % |
| 總計 | 1,526 | | | 1,356 | | | 13 | % |
| 費用： | | | | | |
| 運營中 | 394 | | | 364 | | | (8 | %) |
| SG&A | 395 | | | 271 | | | (46 | %) |
| 折舊及攤銷 | 61 | | | 56 | | | (9 | %) |
| 重組 | — | | | 23 | | | NM |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 總計 | 850 | | | 714 | | | (19 | %) |
| 營業收入 | $ | 676 | | | $ | 642 | | | 5 | % |
調整後營業收入(1) | $ | 737 | | | $ | 721 | | | 2 | % |
| 利息支出，淨額 | $ | (53) | | | $ | (53) | | | — | % |
| 其他營業外收入，淨額 | (4) | | | 10 | | | (140 | %) |
| 營業外(費用)收入，淨額 | $ | (57) | | | $ | (43) | | | (33 | %) |
| | | | | |
| 可歸因於穆迪的淨收入 | $ | 474 | | | $ | 467 | | | 1 | % |
| 稀釋加權平均流通股 | 187.3 | | | 189.3 | | | 1 | % |
| 穆迪普通股股東應佔稀釋每股收益 | $ | 2.53 | | | $ | 2.47 | | | 2 | % |
調整後稀釋每股收益 (1) | $ | 2.69 | | | $ | 2.69 | | | — | % |
| 營業利潤率 | 44.3 | % | | 47.3 | % | | |
調整後的營業利潤率(1) | 48.3 | % | | 53.2 | % | | |
| 實際税率 | 23.4 | % | | 22.0 | % | | |
(1) 調整後的營業收入、調整後的營業利潤率和調整後的稀釋每股收益都是非GAAP財務指標。有關非GAAP財務措施的詳細信息，請參閲本管理討論和分析中標題為“非GAAP財務措施”的章節。
下表顯示了穆迪按地理區域劃分的全球員工人數：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | 9月30日， | | | | 變化 |
| | | 2021 | | 2020 | | | | % |
| 管理信息系統 | | | | | | | | |
| 美國 | | 1,412 | | | 1,529 | | | | | (8 | %) |
| 非美國 | | 3,650 | | | 3,537 | | | | | 3 | % |
| 總計 | | 5,062 | | | 5,066 | | | | | — | % |
| | | | | | | | | |
| 體量 | | | | | | | | |
| 美國 | | 2,579 | | | 1,848 | | | | | 40 | % |
| 非美國 | | 3,691 | | | 3,045 | | | | | 21 | % |
| 總計 | | 6,270 | | | 4,893 | | | | | 28 | % |
| MSS |
| 美國 | | 733 | | | 710 | | | | | 3 | % |
| 非美國 | | 958 | | | 728 | | | | | 32 | % |
| 總計 | | 1,691 | | | 1,438 | | | | | 18 | % |
| 總MCO | | | | | | | | |
| 美國 | | 4,724 | | | 4,087 | | | | | 16 | % |
| 非美國 | | 8,299 | | | 7,310 | | | | | 14 | % |
| 總計 | | 13,023 | | | 11,397 | | | | | 14 | % |
穆迪的全球員工人數增加了約1400人，這主要是由於2020年9月30日之後完成的收購。
全球收入
2021-----------------------------------------------------------------------------------2020
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
全球收入⇑：1.7億美元 | 美國收入⇑為1.15億美元 | 非美國收入⇑為5,500萬美元 |
全球收入的增長反映了大多數地區MIS和MA的增長。有關公司部門收入的更詳細討論，請參閲本MD&A中題為“部門結果”的章節。
| | | | | | | | | | |
| | 運營費用⇑3,000萬美元 | | | SG&A Expend⇑：1.24億美元 | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
薪酬支出增加2100萬美元，反映： | | | | 薪酬支出增加了4100萬美元，反映出： | |
-更高的激勵性薪酬應計金額與實際/預計的財務和經營業績保持一致； | | | | -更高的激勵性薪酬應計金額與實際/預計的財務和經營業績保持一致； | |
| -招聘和加薪，包括收購的無機增長；以及 | | | | -招聘和加薪，包括收購的無機增長；以及 | |
| -外匯換算率的不利變化 | | | | -外匯換算率的不利變化 | |
| | | | | |
非報酬支出增加900萬美元，反映： | | | | 非薪酬支出增加8300萬美元，反映： | |
-與支持業務增長的策略性措施相關的成本上升，以及加強技術基礎設施以實現自動化、創新和效率；以及 | | | | -與最近收購相關的運營和交易相關成本，最引人注目的是與RMS收購相關的2200萬美元成本； | |
-收購帶來的無機增長；部分偏移： | | | | -2020年降低法定應計項目； | |
-持續的有紀律的成本管理 | | | | -與支持業務增長的戰略舉措相關的成本上升，同時加強技術基礎設施，以實現自動化、創新和效率； | |
| | | | |
| | | | -通過穆迪基金會增加慈善捐款；以及 | |
| | | | -收購帶來的無機增長；部分偏移： | |
| | | | -持續的有紀律的成本管理 | |
| | | | | | | | | |
| | 營業利潤率44.3%，下降300 BPS | | | 調整後的營業利潤率為48.3%，下降490 BPS |
總體而言，2021年第三季度與收購RMS相關的收購相關成本和額外的激勵薪酬應計項目壓低了利潤率，這些成本與強勁的實際/預測基本運營業績保持一致。
| | | | | | | | | | |
| | | 利息支出，淨額與上年持平 | | | 其他營業外收入⇓1,400萬美元 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入減少的主要原因是： |
| | -用於對衝部分以英鎊計價的RMS收購價的遠期合約虧損1300萬美元。 |
| | | |
| | |
| | | |
| | |
| | | |
ETR的增加主要是由於上一年非美國公司重組導致的遞延税收優惠。 | | | | | | | | | | |
| | 稀釋後每股收益⇑$0.06 | | | | 調整後稀釋每股收益與上年持平 |
| | | | | | | | | |
稀釋後每股收益小幅上升，調整後稀釋後每股收益與上年持平，反映出強勁的基本經營業績被收購相關成本和更高的激勵性薪酬應計項目所抵消。有關調整稀釋每股收益推導中不包括的項目，請參閲本MD&A中題為“非GAAP財務措施”的章節。 |
細分結果
穆迪投資者服務公司
下表提供了收入和運營結果的摘要，隨後提供了進一步的洞察和評論： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 改變有利的百分比 (不利) |
| 2021 | | 2020 | |
| 收入： | | | | | |
| 企業融資(CFG) | $ | 488 | | | $ | 461 | | | 6 | % |
| 金融機構(FIG) | 153 | | | 134 | | | 14 | % |
| 公共、項目和基礎設施融資(PPIF) | 130 | | | 133 | | | (2 | %) |
| 結構性融資(SFG) | 143 | | | 88 | | | 63 | % |
| 總收視率收入 | 914 | | | 816 | | | 12 | % |
| 錯過其他 | 11 | | | 9 | | | 22 | % |
| 對外總收入 | 925 | | | 825 | | | 12 | % |
| 部門間收入 | 42 | | | 38 | | | 11 | % |
| MIS總收入 | 967 | | | 863 | | | 12 | % |
| 費用： | |
| 運營和SG&A(外部) | 385 | | | 308 | | | (25 | %) |
| 運營和SG&A(部門間) | 2 | | | 1 | | | (100 | %) |
| 折舊及攤銷 | 17 | | | 17 | | | — | % |
| 重組 | — | | | 13 | | | (100 | %) |
| 總費用 | 404 | | | 339 | | | (19 | %) |
| 營業收入 | $ | 563 | | | $ | 524 | | | 7 | % |
| 折舊及攤銷 | 17 | | | 17 | | | — | % |
| 重組 | — | | | 13 | | | (100 | %) |
| | | | | |
| 調整後營業收入 | $ | 580 | | | $ | 554 | | | 5 | % |
| | | | | |
| 營業利潤率 | 58.2 | % | | 60.7 | % | | |
| 調整後的營業利潤率 | 60.0 | % | | 64.2 | % | | |
穆迪投資者服務收入
2021-----------------------------------------------------------------------------------2020
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| | | | | | | | |
MIS：全球收入⇑1億美元 | 美國收入⇑為7,400萬美元 | 非美國收入⇑為2,600萬美元 |
–全球管理信息系統收入的增長主要反映了美國和歐洲、中東和非洲地區CFG和SFG收入的增長。
–與去年同期相比，交易收入增長了8300萬美元。
CFG收入
2021-----------------------------------------------------------------------------------2020
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| | | | | | | | |
Cfg：全球收入⇑為2,700萬美元 | 美國收入⇑為2,300萬美元 | 非美國收入⇑為400萬美元 |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，全球CFG收入構成如下：
(1) 其他包括：評級債務債券和/或發行此類債務的實體的經常性監控費，以及商業票據、中期票據和ICRA公司融資收入等項目的費用。
CFG收入6%的增長反映了美國(7%)和國際(3%)的增長。
與去年同期相比，交易收入增加了1900萬美元。
與2020年相比，這一變化最顯著的驅動因素是：
–在機會主義再融資活動和併購活動增加的推動下，美國銀行貸款活動增加；
部分偏移：
–與去年同期非常強勁的發行量相比，大多數地區(最明顯的是美國)投資級債券發行量都有所下降，當時大型企業發行人考慮到圍繞新冠肺炎危機的不確定性，機會主義地提高了流動性狀況。
無花果收入
2021-----------------------------------------------------------------------------------2020
_______________________________________________________________________________________________________
| | | | | | | | |
圖：全球收入⇑1,900萬美元 | 美國收入⇑為1,200萬美元 | 非美國收入⇑700萬美元 |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，全球FIG收入構成如下：
FIG收入增長14%反映了美國(20%)和國際(9%)的增長。
與2020年第三季度相比，交易收入增加了1600萬美元。
FIG收入增長14%的最顯著驅動力是美國銀行和保險收入的增加，這是銀行和保險公司機會主義地以持續的低利率獲得融資的結果。
PPIF收入
2021-----------------------------------------------------------------------------------2020
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| | | | | | | | |
Ppif：全球收入⇓300萬美元 | 美國收入⇓為600萬美元 | 非美國收入⇑為300萬美元 |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，全球PPIF收入構成如下：
與2020年第三季度相比，交易收入減少了400萬美元。
PPIF收入2%的小幅下降反映了美國收入的下降(7%)，部分被國際增長(6%)所抵消。
收入減少的主要原因是：
–主權和美國公共財政去年同期表現強勁，發行人正在充實資產負債表，以應對與新冠肺炎危機相關的不確定性；以及
–聯邦政府向與新冠肺炎危機相關的美國公共財政發行人提供資金，導致發行活動下降。
SFG收入
2021-----------------------------------------------------------------------------------2020
_______________________________________________________________________________________________________
| | | | | | | | |
SFG：全球收入⇑為5,500萬美元 | 美國收入⇑為4,400萬美元 | 非美國收入⇑為1,100萬美元 |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，全球SFG收入構成如下：
SFG收入63%的增長反映了美國(81%)和國際(32%)的增長。
與2020年第三季度相比，交易收入增加了5200萬美元。
SFG收入增長的最顯著驅動因素是：
–美國和歐洲、中東和非洲地區CLO再融資和證券化活動增加，因為市場狀況仍然有利於這一資產類別，加上銀行貸款發放強勁，導致抵押品供應增加；
–美國CMBS活動增加，主要來自CRE-CLO交易，因為發行人繼續利用有利的市場條件；以及
–由於抵押品供應增加(特別是私人市場上符合機構資格的貸款)，美國RMBS收入增長。
增長的主要原因是較高的薪酬成本3400萬美元和較高的非薪酬成本4300萬美元，最顯著的驅動因素反映：
| | | | | | | | |
| 補償費用 | | 非補償成本 |
| 增加的主要原因是： | | 增加的主要原因是： |
-更高的激勵性薪酬應計金額與實際/預計的財務和運營業績保持一致。 | | -2020年降低法定應計項目； |
| -通過穆迪基金會增加慈善捐款；以及 |
| | -更高的成本，以支持公司加強技術基礎設施以實現自動化、創新和效率以及支持業務增長的倡議。 |
| | | | | | | | | |
| | MIS：營業利潤率58.2%⇓250BPS | | | 調整後的營業利潤率為60.0%⇓420 BPS |
MIS的營業利潤率和調整後的營業利潤率都有所下降，反映出營業和SG&A費用的增長超過了MIS強勁的收入增長12%。
穆迪分析
下表提供了收入和運營結果的摘要，隨後提供了進一步的洞察和評論：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 改變有利的百分比 (不利) |
| 2021 | | 2020 | |
| 收入： | | | | | |
| 研究、數據和分析(RD&A) | $ | 445 | | | $ | 386 | | | 15 | % |
| 企業風險解決方案(ERS) | 156 | | | 145 | | | 8 | % |
| | | | | |
| 對外總收入 | 601 | | | 531 | | | 13 | % |
| 部門間收入 | 2 | | | 1 | | | 100 | % |
| 併購總收入 | 603 | | | 532 | | | 13 | % |
| 費用： | | | | | |
| 運營和SG&A(外部) | 404 | | | 327 | | | (24 | %) |
| 運營和SG&A(部門間) | 42 | | | 38 | | | (11 | %) |
| 折舊及攤銷 | 44 | | | 39 | | | (13 | %) |
| 重組 | — | | | 10 | | | NM |
| | | | | |
| | | | | |
| 總費用 | 490 | | | 414 | | | (18 | %) |
| 營業收入 | $ | 113 | | | $ | 118 | | | (4 | %) |
| 折舊及攤銷 | 44 | | | 39 | | | (13 | %) |
| 重組 | — | | | 10 | | | NM |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 調整後營業收入 | $ | 157 | | | $ | 167 | | | (6 | %) |
| | | | | |
| 營業利潤率 | 18.7 | % | | 22.2 | % | | |
| 調整後的營業利潤率 | 26.0 | % | | 31.4 | % | | |
穆迪的分析收入
2021-----------------------------------------------------------------------------------2020
_______________________________________________________________________________________________________
| | | | | | | | |
馬雲：全球營收⇑為7,000萬美元 | 美國收入⇑為4,100萬美元 | 非美國收入⇑為2,900萬美元 |
全球併購收入增長13%反映了兩家LOB在美國和國際上的增長，其中包括收購AM、ZMFS、Catylist、Cortera和RMS的收入。
–有機收入增長 (1)是8%。
(1)請參閲本MD&A中題為“非GAAP財務衡量標準”的章節，瞭解該公司用來計算這一指標的定義和方法。
RD&A收入
2021-----------------------------------------------------------------------------------2020
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| | | | | | | | |
研發與收購：全球收入⇑為5,900萬美元 | 美國收入⇑為3,600萬美元 | 非美國收入⇑為2,300萬美元 |
與2020年第三季度相比，全球RD&A收入增長了15%，這一變化最顯著的驅動因素反映了：
–對KYC和合規解決方案的持續需求，反映了客户和供應商風險數據使用量的增加；
–與信用研究和數據饋送相關的強勁續訂和新銷售；以及
–收購AM、Catylist和Cortera帶來的無機收入增長。
RD&A的有機收入增長了12%。
ERS收入
2021-----------------------------------------------------------------------------------2020
_____________________________________________________________________________________________________________________
| | | | | | | | |
ERS：全球收入⇑1,100萬美元 | 美國收入⇑為500萬美元 | 非美國收入⇑為600萬美元 |
與2020年第三季度相比，全球ERS收入增長了8%，主要原因是：
–有機經常性收入增長13%，最顯著的是精算建模工具，以支持與保險合同有關的某些國際會計準則以及資產管理公司對風險管理解決方案的需求；
–ZMFS和RMS收購帶來的無機收入增長；
部分偏移：
–由於對這些低利潤率產品的淡化，降低了非經常性軟件收入和服務。
ERS的有機收入下降了2%，反映了前述非經常性軟件收入的下降，但經常性收入的強勁增長部分抵消了這一下降。
與2020年第三季度相比，運營和SG&A費用的增加反映出薪酬成本增加了2700萬美元，非薪酬成本增加了5000萬美元。這些增長最顯著的驅動因素是：
| | | | | | | | |
| 補償費用 | | 非補償成本 |
-更高的激勵性薪酬應計金額與實際/預計的財務和經營業績保持一致；以及 | | -提高成本，以支持該公司加強技術基礎設施以實現自動化、創新和效率以及支持業務增長的倡議； |
|
| -工資增加和收購帶來的無機費用增長。 | | -與最近的收購相關的運營和交易相關成本，最引人注目的是與RMS收購相關的2200萬美元成本；以及 |
| | -通過穆迪基金會增加慈善捐款 |
| | | | | | | | | |
| | MA：營業利潤率18.7%⇓350BPS | | | 調整後的營業利潤率為26.0%⇓540 BPS |
併購的營業利潤率和調整後的營業利潤率收縮都反映了費用的增長(包括與RMS收購相關的成本)，超過了13%的收入增長.
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
執行摘要
–下表提供了截至2021年9月30日的9個月主要經營業績的執行摘要。在這份執行摘要之後是對該公司經營業績的更詳細討論，以及對該公司可報告部門的經營業績的討論。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， | |
| 財務措施： | 2021 | 2020 | %變化 | 與前一年相比，洞察力和變革的關鍵驅動因素 |
| 穆迪總收入 | $ | 4,679 | | $ | 4,081 | | 15 | % | -反映出這兩個細分市場的強勁增長 |
| MIS對外收入 | $ | 2,941 | | $ | 2,557 | | 15 | % | -強勁增長，主要由槓桿融資發行推動，因為發行人對現有債務進行再融資，併為併購活動提供資金； -在有利的市場環境下，CLO和CMBS的活動增加；以及 -外匯換算率的有利變化 |
| 文學碩士對外收入 | $ | 1,738 | | $ | 1,524 | | 14 | % | -KYC和合規解決方案以及研究和數據饋送的強勁增長； -收購帶來的無機增長； -以認購方式向銀行、保險和資產管理客户銷售再培訓服務的經常性收入持續增長；以及 -外匯換算率的有利變化；部分偏移： -基於ERS交易的收入下降，反映了MA向利潤率更高的基於SaaS的產品的戰略轉變，這些產品產生經常性收入 |
| 運營費用和SG&A費用總額 | $ | 2,167 | | $ | 1,945 | | (11 | %) | -更高的激勵和基於股票的薪酬與經營業績保持一致； -外匯換算率的不利變化； -來自收購的無機費用增長，包括RMS與收購相關的2200萬美元成本； -與支持業務增長的戰略舉措相關的成本上升，同時加強技術基礎設施，以實現自動化、創新和效率；部分偏移 -新冠肺炎危機和紀律嚴明的費用管理帶來的成本節約 |
| 營業外(費用)收入合計(淨額) | $ | (91) | | $ | (115) | | 21 | % | -4000萬美元的利益，與根據解決不確定的税收狀況而沖銷與税收有關的應計利息有關；部分偏移 -用於對衝部分英鎊計價RMS收購價的遠期合約虧損1300萬美元。 |
| 營業利潤率 | 49.8 | % | 47.6 | % | 220 BPS | -利潤率擴大反映出強勁的收入增長超過了運營費用的增長 |
| 調整後的營業利潤率 | 53.7 | % | 52.3 | % | 140 BPS |
| ETR | 20.2 | % | 20.0 | % | 20bps | -2021年解決UTP帶來的約4000萬美元的更高收益；偏移量 -2021年降低超額税收優惠 |
| 稀釋每股收益 | $ | 9.51 | | $ | 7.73 | | 23 | % | -增長反映瞭如上所述的強勁的營業收入/調整後的營業收入增長，並分別包括與解決2021年和2020年不確定税收狀況有關的每股0.48美元和0.13美元的福利。 |
| 調整後稀釋每股收益 | $ | 9.96 | | $ | 8.24 | | 21 | % |
穆迪公司 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， | | 改變有利的百分比
(不利) |
| 2021 | | 2020 | |
| 收入： | | | | | |
| 美國 | $ | 2,560 | | | $ | 2,280 | | | 12 | % |
| 非美國： | | | | | |
| 歐洲、中東和非洲地區 | 1,398 | | | 1,137 | | | 23 | % |
| 亞太 | 460 | | | 436 | | | 6 | % |
| 美洲 | 261 | | | 228 | | | 14 | % |
| 非美國地區總數 | 2,119 | | | 1,801 | | | 18 | % |
| 總計 | 4,679 | | | 4,081 | | | 15 | % |
| 費用： | | | | | |
| 運營中 | 1,152 | | | 1,066 | | | (8 | %) |
| SG&A | 1,015 | | | 879 | | | (15 | %) |
| 折舊及攤銷 | 180 | | | 163 | | | (10 | %) |
| 重組 | 2 | | | 20 | | | (90 | %) |
| | | | | |
| 因剝離MAKS而產生的虧損 | — | | | 9 | | | 100 | % |
| 總計 | 2,349 | | | 2,137 | | | (10 | %) |
| 營業收入 | 2,330 | | | 1,944 | | | 20 | % |
調整後營業收入(1) | 2,512 | | | 2,136 | | | 18 | % |
| 利息支出，淨額 | (109) | | | (153) | | | 29 | % |
| 其他營業外收入，淨額 | 18 | | | 38 | | | (53 | %) |
| 營業外(費用)收入，淨額 | (91) | | | (115) | | | 21 | % |
| | | | | |
| 可歸因於穆迪的淨收入 | $ | 1,787 | | | $ | 1,464 | | | 22 | % |
| 稀釋加權平均流通股 | 188.0 | | | 189.3 | | | 1 | % |
| 穆迪普通股股東應佔稀釋每股收益 | $ | 9.51 | | | $ | 7.73 | | | 23 | % |
調整後稀釋每股收益(1) | $ | 9.96 | | | $ | 8.24 | | | 21 | % |
| 營業利潤率 | 49.8 | % | | 47.6 | % | | |
調整後的營業利潤率(1) | 53.7 | % | | 52.3 | % | | |
| 實際税率 | 20.2 | % | | 20.0 | % | | |
(1)調整後的營業收入、調整後的營業利潤率和穆迪普通股股東應佔的調整後稀釋每股收益都是非GAAP財務指標。有關非GAAP財務措施的詳細信息，請參閲本管理討論和分析中標題為“非GAAP財務措施”的章節。
全球收入
2021-----------------------------------------------------------------------------------2020
_______________________________________________________________________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
全球收入⇑：5.98億美元 | 美國收入⇑：2.8億美元 | 非美國收入⇑：3.18億美元 |
全球收入的增長反映了美國和國際兩個可報告部門的增長。有關公司部門收入的更詳細討論，請參閲本MD&A中題為“部門結果”的章節。
–外幣換算有利地影響了全球收入約2%。
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| | 運營費用⇑為8,600萬美元 | | | SG&A Expend⇑：1.36億美元 |
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| | 薪酬支出增加了7000萬美元，反映出： | | | 薪酬支出增加了9000萬美元，反映出： |
| | -更高的激勵和基於股票的薪酬應計與實際/預計的財務和經營業績保持一致； | | | -更高的激勵和基於股票的薪酬應計與實際/預計的財務和經營業績保持一致； |
| | -招聘和加薪； | | | -招聘和加薪； |
| | -收購帶來的無機增長；以及 | | | -收購帶來的無機增長；以及 |
| | -外匯換算率的不利變化 | | | -外匯換算率的不利變化 |
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| | 非薪酬支出增加1600萬美元，反映： | | | 非薪酬支出增加4600萬美元，反映： |
| | -與支持業務增長的戰略舉措相關的成本上升，同時加強技術基礎設施，以實現自動化、創新和效率；部分偏移： | | | -與支持業務增長的戰略舉措相關的成本上升，同時加強技術基礎設施，以實現自動化、創新和效率； |
| | -鑑於新冠肺炎危機，降低了差旅成本，並繼續進行紀律嚴明的成本管理。 | | -與最近收購相關的成本，最引人注目的是與RMS收購相關的2200萬美元成本；以及 |
| | | | | -通過穆迪基金會增加慈善捐款；部分偏移： |
| | | | -對信貸損失的較低估計，主要反映了新冠肺炎危機預期影響導致2020年儲備增加；以及 |
| | | | -鑑於新冠肺炎危機，降低了差旅成本，並繼續進行紀律嚴明的成本管理。 |
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2020年的重組費用與本公司2020年房地產合理化重組計劃有關，簡明合併財務報表附註11對此進行了更全面的討論。
2020年的金額包括剝離MAKS造成的900萬美元虧損，這與2019年第四季度出售業務後的慣例完成後調整有關。
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| | 營業利潤率49.8%，增長220 BPS | | | 調整後的營業利潤率為53.7%，上升140 BPS |
營業利潤率和調整後營業利潤率的擴大反映了強勁的收入增長，超過了總運營費用的增長。
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| | 利息支出，淨⇓為4,400萬美元 | | | 其他營業外收入⇓2,000萬美元 |
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| 費用減少的主要原因是： | | 收入減少的主要原因是： |
-2021年4000萬美元的收益與根據解決不確定的税收狀況而逆轉與税收有關的利息應計項目有關 | | -2020年與MAKS資產剝離相關的某些賠償義務的訴訟時效失效有關的1300萬美元福利； |
| | -用於對衝部分英鎊計價RMS購買價的遠期合約虧損1300萬美元； |
| | -2021年償還養老金義務的虧損800萬美元，這是由於公司的固定收益養老金計劃一次性分配造成的；部分偏移： |
| | | -2021年，公司在股權證券/投資方面的某些投資獲得了700萬美元的更高收益。 |
2021年和2020年的ETR分別包括6200萬美元和2200萬美元的税收優惠，這些優惠與解決不確定的税收狀況有關。與前一年相比，上述2021年ETR帶來的好處被較高的所得税撥備前收入稀釋了。此外，與上年相比，2021年前9個月的超額税收優惠減少了2300萬美元。
| | | | | | | | | |
| | 稀釋後每股收益⇑$1.78 | | | 調整後稀釋每股收益⇑$1.72 |
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2021年稀釋後每股收益為9.51美元，與2020年同期相比增加了1.78美元，這主要是由於運營收入增加。2021年和2020年的稀釋每股收益還分別包括與前述不確定税收頭寸解決方案相關的每股0.48美元和0.13美元的收益。 | | 2021年調整後稀釋每股收益為9.96美元，與2020年上半年相比增加了1.72美元，主要是由於調整後營業收入增加。2021年和2020年調整後的稀釋每股收益分別包括0.48美元/股和0.13美元/股，與上述不確定税收頭寸的解決方案相關的福利。有關調整稀釋每股收益推導中不包括的項目，請參閲本MD&A中題為“非GAAP財務措施”的章節。 |
細分結果
穆迪投資者服務公司
下表提供了收入和運營結果的摘要，隨後提供了進一步的洞察和評論： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， | | 改變有利的百分比
(不利) |
| 2021 | | 2020 | |
| 收入： | | | | | |
| 企業融資(CFG) | $ | 1,643 | | | $ | 1,486 | | | 11 | % |
| 金融機構(FIG) | 465 | | | 401 | | | 16 | % |
| 公共、項目和基礎設施融資(PPIF) | 403 | | | 375 | | | 7 | % |
| 結構性融資(SFG) | 399 | | | 265 | | | 51 | % |
| 總收視率收入 | 2,910 | | | 2,527 | | | 15 | % |
| 錯過其他 | 31 | | | 30 | | | 3 | % |
| 對外總收入 | 2,941 | | | 2,557 | | | 15 | % |
| 跨部門特許權使用費 | 124 | | | 110 | | | 13 | % |
| 總計 | 3,065 | | | 2,667 | | | 15 | % |
| 費用： | | | | | |
| 運營和SG&A(外部) | 1,073 | | | 982 | | | (9 | %) |
| 運營和SG&A(部門間) | 6 | | | 5 | | | (20 | %) |
| 折舊及攤銷 | 53 | | | 52 | | | (2 | %) |
| 重組 | — | | | 12 | | | (100 | %) |
| 總費用 | 1,132 | | | 1,051 | | | (8 | %) |
| 營業收入 | $ | 1,933 | | | $ | 1,616 | | | 20 | % |
| 折舊及攤銷 | 53 | | | 52 | | | (2 | %) |
| 重組 | — | | | 12 | | | (100 | %) |
| | | | | |
| 調整後營業收入 | $ | 1,986 | | | $ | 1,680 | | | 18 | % |
| 營業利潤率 | 63.1 | % | | 60.6 | % | | |
| 調整後的營業利潤率 | 64.8 | % | | 63.0 | % | | |
穆迪投資者服務收入
2021-----------------------------------------------------------------------------------2020
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| | | | | | | | |
MIS：全球收入⇑3.84億美元 | 美國收入⇑：1.84億美元 | 美國以外的收入⇑為2億美元 |
–全球MIS收入的增長反映了所有評級LOB的強勁增長。
–外幣換算有利地影響了MIS收入兩個百分點。
–與去年同期相比，交易收入增長了3.31億美元。
CFG收入
2021-----------------------------------------------------------------------------------2020
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| | | | | | | | |
Cfg：全球收入⇑：1.57億美元 | 美國收入⇑為5,500萬美元 | 非美國收入⇑：1.02億美元 |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，全球CFG收入構成如下:
(1) 其他包括：評級債務債券和/或發行此類債務的實體的經常性監控費，以及商業票據、中期票據和ICRA公司融資收入等項目的費用。
CFG收入增長11%反映了美國(5%)和國際(23%)的增長，交易收入增加了1.38億美元。
這一增長最顯著的驅動因素是：
–美國和歐洲、中東和非洲地區的銀行貸款和投機級債券活動強勁增長，因為發行人根據有利的市場條件對現有債務進行了再融資，併為併購活動提供了資金；
部分偏移：
–較低的投資級發行量，此前一年發行量非常強勁，當時發行人考慮到與新冠肺炎危機相關的不確定性，正在充實自己的資產負債表。
無花果收入
2021-----------------------------------------------------------------------------------2020
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| | | | | | | | |
圖：全球收入⇑為6,400萬美元 | 美國營收⇑為3,700萬美元 | 非美國收入⇑為2,700萬美元 |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，全球FIG收入構成如下：
FIG收入增長16%反映了美國(20%)和國際(13%)的增長，與去年同期相比，交易收入增加了4900萬美元。
增長最顯著的驅動因素是美國和歐洲、中東和非洲地區銀行收入的增加，反映了產品結構的有利變化和定價增加的好處，再加上有利的市場條件下的機會主義發行人活動。
外幣兑換有利地影響了FIG收入兩個百分點。
PPIF收入
2021-----------------------------------------------------------------------------------2020
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| | | | | | | | |
PPIF：全球收入⇑為2,800萬美元 | 美國收入⇓為400萬美元 | 非美國收入⇑為3,200萬美元 |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，全球PPIF收入構成如下：
與去年同期相比，交易收入增加了1900萬美元。
購買力平價基金收入的7%的增長反映了國際市場的增長(23%)，部分抵消了美國市場的小幅下降(2%)。這一增長是由以下因素推動的：
–歐洲、中東和非洲地區項目和基礎設施融資收入較高，主要反映了持續的有利條件；
部分偏移：
–美國公共財政收入下降，原因是發行量下降，因為前一年強勁的發行量帶來了高流動性，以及目前與新冠肺炎危機相關的聯邦資金注入。
外幣換算有利地影響了PPIF收入兩個百分點。
SFG收入
2021-----------------------------------------------------------------------------------2020
_______________________________________________________________________________________________________
| | | | | | | | |
SFG：全球收入⇑1.34億美元 | 美國收入⇑為9,400萬美元 | 非美國收入⇑為4,000萬美元 |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，全球SFG收入構成如下：
SFG收入51%的增長反映了美國(59%)和國際(38%)的增長。與2020年前9個月相比，交易收入增加了1.25億美元。
SFG收入增長的最顯著驅動因素是：
–美國和歐洲、中東和非洲地區CLO再融資和證券化活動增加，因為市場狀況仍然有利於這一資產類別；以及
–與去年同期相比，美國CMBS活動的增加反映出這一資產類別的信用利差收窄，當時零售和酒店物業的證券化活動受到新冠肺炎危機的不利影響。
外幣換算有利地影響了SFG的收入3個百分點。
運營和SG&A費用的增長反映出薪酬增加了8900萬美元，非薪酬支出增加了200萬美元。這些變化最顯著的驅動因素如下： | | | | | | | | |
| 補償費用 | | 非補償成本 |
| 增加的主要原因是： | | 輕微增加的主要原因是： |
-更高的激勵和基於股票的薪酬應計金額與實際/預計的財務和經營業績保持一致；以及 | | -成本增加，以支持公司加強技術基礎設施以實現自動化、創新和效率的倡議，並通過增加戰略投資來支持業務增長； |
|
-外匯換算率的不利變化 | |
| | -通過穆迪基金會增加慈善捐款； |
| | 主要由以下部分抵消： |
| | -對信貸損失的較低估計，主要反映了新冠肺炎危機預期影響導致2020年儲備增加；以及 |
| | -鑑於新冠肺炎大流行，降低差旅成本和有紀律的費用管理 |
2020年的重組費用與本公司2020年房地產合理化重組計劃有關，簡明合併財務報表附註11對此進行了更全面的討論。
| | | | | | | | | |
| | MIS：營業利潤率為63.1%⇑250BPS | | | 調整後的營業利潤率為64.8%⇑180BPS |
MIS營業利潤率和調整後的營業利潤率都有所增加，反映出強勁的收入增長，部分被運營和SG&A費用的增長所抵消。
穆迪分析
下表提供了收入和運營結果的摘要，隨後提供了進一步的洞察和評論： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， | | 改變有利的百分比
(不利) |
| 2021 | | 2020 | |
| 收入： | | | | | |
| 研究、數據和分析(RD&A) | $ | 1,299 | | | $ | 1,110 | | | 17 | % |
| 企業風險解決方案(ERS) | 439 | | | 414 | | | 6 | % |
| | | | | |
| 對外總收入 | 1,738 | | | 1,524 | | | 14 | % |
| 部門間收入 | 6 | | | 5 | | | 20 | % |
| MA總收入 | 1,744 | | | 1,529 | | | 14 | % |
| 費用： | | | | | |
| 運營和SG&A(外部) | 1,094 | | | 963 | | | (14 | %) |
| 運營和SG&A(部門間) | 124 | | | 110 | | | (13 | %) |
| 折舊及攤銷 | 127 | | | 111 | | | (14 | %) |
| 重組 | 2 | | | 8 | | | (75 | %) |
| | | | | |
| 因剝離MAKS而產生的虧損 | — | | | 9 | | | 100 | % |
| 總費用 | 1,347 | | | 1,201 | | | (12 | %) |
| 營業收入 | $ | 397 | | | $ | 328 | | | 21 | % |
| 折舊及攤銷 | 127 | | | 111 | | | (14 | %) |
| 重組 | 2 | | | 8 | | | (75 | %) |
| | | | | |
| 因剝離MAKS而產生的虧損 | — | | | 9 | | | 100 | % |
| | | | | |
| 調整後營業收入 | $ | 526 | | | $ | 456 | | | 15 | % |
| 營業利潤率 | 22.8 | % | | 21.5 | % | | |
| 調整後的營業利潤率 | 30.2 | % | | 29.8 | % | | |
穆迪的分析收入
2021-----------------------------------------------------------------------------------2020
_______________________________________________________________________________________________________
| | | | | | | | |
MA：全球收入⇑：2.14億美元 | 美國收入⇑為9,600萬美元 | 非美國收入⇑：1.18億美元 |
全球併購收入14%的增長反映了美國和國際市場的增長，主要是在研發和併購業務方面。
–有機收入增長10%。
–外幣換算有利地影響了併購收入3個百分點。
RD&A收入
2021-----------------------------------------------------------------------------------2020
_______________________________________________________________________________________________________
| | | | | | | | |
研發與收購：全球收入⇑1.89億美元 | 美國收入⇑為8,400萬美元 | 非美國收入⇑：1.05億美元 |
與2020年前9個月相比，全球RD&A收入增長了17%，其中最顯著的增長驅動因素反映了：
–與信用研究和數據饋送相關的強勁續訂和新銷售；
–對KYC和合規解決方案的強勁需求，反映了客户和供應商風險數據使用量的增加；以及
–收購RDC、AM、Catylist和Cortera帶來的無機收入增長。
外幣兑換有利地影響了RD&A收入4個百分點。
RD&A的有機收入增長了13%。
ERS收入
2021-----------------------------------------------------------------------------------2020
_______________________________________________________________________________________________________
| | | | | | | | |
ERS：全球收入⇑2,500萬美元 | 美國收入⇑為1,200萬美元 | 非美國收入⇑為1,300萬美元 |
與2020年前9個月相比，全球ERS收入增長了6%，最顯著的增長驅動因素反映了：
–收購RMS和ZMFS帶來的無機收入增長；
–基於訂閲的收入增長，最顯著的是精算建模工具，以支持與保險合同有關的某些國際會計準則，以及資產管理公司對風險管理解決方案的需求；以及
–有利的外幣換算，影響了收入3個百分點。
部分偏移：
–由於降低了這些低利潤率產品的重要性，非經常性軟件和服務收入下降。
ERS的有機總收入和有機經常性收入分別增長了1%和14%。
與2020年前9個月相比，運營和SG&A費用增加的主要原因是薪酬和非薪酬成本分別增長6900萬美元和6200萬美元，反映出：
| | | | | | | | |
| 補償費用 | | 非補償成本 |
-工資增加和收購帶來的無機費用增長； | | -與支持業務增長的戰略舉措相關的成本上升，同時加強技術基礎設施，以實現自動化、創新和效率； |
-更高的激勵性薪酬應計金額與實際/預計的財務和經營業績保持一致；以及 | |
| -外匯換算率的不利變化 | | -與最近收購相關的成本，最引人注目的是與RMS收購相關的2200萬美元成本；以及 |
| | -通過穆迪基金會增加慈善捐款；部分偏移： |
| | -對信貸損失的較低估計，主要反映了新冠肺炎危機預期影響導致2020年儲備增加；以及 |
| | -鑑於新冠肺炎危機，差旅成本降低，費用管理繼續紀律嚴明 |
這兩個年度的重組費用與公司的某些重組計劃有關，在簡明綜合財務報表的附註11中進行了更全面的討論。
2020年前9個月包括剝離MAKS造成的900萬美元虧損，以及與2019年第四季度出售業務導致的慣例完成後完成調整相關的900萬美元虧損。
| | | | | | | | | |
| | MA：營業利潤率22.8%⇑130bps | | | 調整後的營業利潤率為30.2%⇑40bps |
併購的營業利潤率和調整後的營業利潤率擴張都反映了收入增長超過了支出增長。前述均方根收購相關成本壓低了mA利潤率。
流動性與資本資源
現金流量
該公司目前正在通過運營和融資現金流為其運營、資本支出、收購和股票回購提供資金。
以下是該公司現金流變化的摘要，隨後對這些變化進行了簡要討論： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， | | $CHANGE
有利(不利) |
| 2021 | | 2020 | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 1,706 | | | $ | 1,488 | | | $ | 218 | |
| 用於投資活動的淨現金 | $ | (2,161) | | | $ | (853) | | | $ | (1,308) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | $ | 135 | | | $ | 3 | | | $ | 132 | |
自由現金流(1) | $ | 1,629 | | | $ | 1,405 | | | $ | 224 | |
(1)自由現金流是一種非GAAP衡量標準，公司將其定義為經營活動提供的淨現金減去為資本支出支付的現金。請參考本MD&A的“非GAAP財務衡量標準”，瞭解有關該財務衡量標準的更多信息。
經營活動提供的淨現金
截至2021年9月30日的9個月中，經營活動的淨現金流與2020年同期相比增加了2.18億美元，其中最重要的驅動因素反映了：
–淨收入比上年同期增加(進一步討論見“業務結果”一節)；
–向本公司2020年出資的養老金計劃捐款9900萬美元，但在2021年沒有再次出現；以及
–2020年支付6800萬美元，同時結算國庫鎖定利率遠期合約；
部分偏移：
–由於公司2021年收益的強勁增長，為1.27億美元的所得税支付的現金增加；以及
–營運資金的各種變化，最顯著的是反映了公司2021年第三季度的強勁表現導致應收賬款餘額增加。
用於投資活動的淨現金
在截至2021年9月30日的9個月中，用於投資活動的現金比2020年同期增加了13.08億美元，這主要是因為用於收購的現金增加了13.27億美元(請參閲簡明綜合財務報表的附註8以進一步討論公司的併購活動)。
融資活動提供的現金淨額
在截至2021年9月30日的9個月裏，融資活動提供的現金與上年同期相比增加了1.32億美元，這主要歸因於：
–2021年發行12億美元長期債務，而2020年淨髮行6.91億美元長期債務；
部分偏移：
–與2020年前9個月相比，用於國庫股回購的現金增加了3.75億美元。
在非美國司法管轄區持有的現金和短期投資
截至2021年9月30日，該公司的現金和現金等價物及短期投資總額為23億美元，其中約17億美元位於美國以外。公司現金和現金等價物及短期投資總額中約有22%以歐元和英鎊計價。該公司管理其在美國和非美國的現金流，以在所有地區保持充足的流動性，以有效地滿足其經營需要。
作為税法的結果，所有以前未分配的淨外國收入現在都要繳納美國税。該公司繼續評估哪些實體將把收益無限期地再投資到美國以外。公司已經為那些收益不被視為無限期再投資的實體提供遞延税金。因此，該公司已開始將其在這些子公司的部分非美國現金匯回國內，並將繼續匯回某些境外現金，以滿足當地法律要求、充足的境外營運資金以及可能與某些司法管轄區相關的任何其他因素。儘管税法一般取消了未來現金匯回美國的聯邦所得税，但匯回現金可能要繳納州和地方税或預扣税或類似税。
其他材料未來現金需求
該公司相信，它擁有滿足其現金需求所需的財政資源，預計未來12個月將有正的運營現金流。未來12個月以後的現金需求將取決於公司的盈利能力及其管理營運資金需求的能力。公司也可以從各種渠道借款。
穆迪仍然致力於利用其強大的現金流為股東創造價值，既投資於公司員工，又通過與戰略優先事項相一致的有針對性的有機舉措和無機收購來發展業務。額外的超額資本通過分紅和股票回購相結合的方式返還給公司股東。
股息和股票回購
2021年10月26日，公司董事會宣佈派發季度股息，每股穆迪普通股0.62美元，2021年12月14日支付給2021年11月23日收盤時登記在冊的股東。按此比率繼續派發股息，或根本不派發股息，須由董事會酌情決定。
2019年12月16日，董事會批准了10億美元的股份回購授權，2021年2月9日，董事會批准了額外10億美元的股份回購授權。截至2021年9月30日，這些授權下的剩餘授權總額約為12億美元。未來的股票回購活動取決於可用現金、市場狀況和其他正在進行的資本分配決定。
其他現金需求
2021年第三季度，穆迪達成協議，收購網絡安全評級公司BitSight的少數股權，並於2021年10月13日完成交易。穆迪為這筆投資轉讓的對價包括2.5億美元現金和穆迪在網絡安全風險評級合資企業VisibleRisk的少數股權的貢獻。穆迪預計，2021年第四季度，與將其在VisibleRisk的少數股權換取BitSight股票有關的非現金收益約為3,000萬至4,000萬美元。
該公司有未來的現金需求，包括經營租賃和債務償還以及下表中所述的付款，以及根據税法與過渡税相關的未來付款。
負債
截至2021年9月30日，穆迪有75億美元的未償債務和約10億美元的額外產能可用於公司的CP計劃，該計劃得到2018年貸款的支持。截至2021年9月30日，公司遵守了所有債務協議中包含的所有契約。本公司的所有長期債務協議都包含交叉違約條款，該條款規定，根據上述一種債務工具的違約可以反過來允許其他債務工具下的貸款人宣佈這些債務工具下的未償還借款立即到期和支付。截至2021年9月30日，沒有這樣的交叉違約。
本公司截至2021年9月30日未償還借款的償還時間表如下：
有關本公司未償債務的額外資料，請參閲簡明綜合財務報表附註16。
管理層可能會根據運營、股票回購和其他戰略機會的現金需求，在適當的時候考慮尋求額外的長期融資，這將導致更高的融資成本。
表外安排
截至2021年9月30日，穆迪與未合併實體或金融合夥企業沒有任何關係，例如通常被稱為特殊目的或可變利益實體的實體，穆迪是主要受益者，這些實體的成立目的是促進表外安排或其他合同上狹窄或有限的目的。因此，穆迪不會受到任何融資、流動性市場或信用風險的影響，如果它參與了這類關係的話。
合同義務
下表列出了截至2021年9月30日根據公司合同義務應支付的款項：
按期到期付款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 |
| (單位：百萬) | 總計 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 超過5年 |
負債(1) | $ | 10,239 | | | $ | 711 | | | $ | 1,367 | | | $ | 980 | | | $ | 7,181 | |
| 經營租賃義務 | 626 | | | 120 | | | 224 | | | 171 | | | 111 | |
| 購買義務 | 227 | | | 131 | | | 91 | | | 5 | | | — | |
養老金義務(2) | 105 | | | 2 | | | 22 | | | 21 | | | 60 | |
對BitSight的投資(3) | 250 | | | 250 | | | — | | | — | | | — | |
總計(4) | $ | 11,447 | | | $ | 1,214 | | | $ | 1,704 | | | $ | 1,177 | | | $ | 7,352 | |
| | | | | | | | | |
(1)反映簡明綜合財務報表附註16所述所有未清償債務的本金支付、相關利息及適用費用。
(2)反映與簡明合併財務報表附註15中描述的公司在美國無資金支持的DBPP和退休以及其他計劃相關的預計福利支付。
(3)包括與本公司對BitSight的少數股權投資有關的付款，如上文題為“其他現金需求”一節所述。
(4)上表不包括公司與UTP有關的4.92億美元的長期納税負債(其中1.03億美元通過收購會計中收購的賠償資產得到賠償)，因為無法合理估計按期間劃分的此類金額的預期現金流出。此外，上表不包括與剝離MAKS a有關的大約3300萬美元的賠償責任。和大約1800萬美元，涉及因洛杉磯頒佈的税法而產生的剩餘未支付的視為遣返的債務W於2017年12月在美國。
非GAAP財務指標：
除了報告的業績外，穆迪還在這份MD&A報告中納入了美國證券交易委員會定義為“非GAAP財務指標”的某些調整結果。管理層相信，當這些調整後的財務措施與公司報告的業績一起閲讀時，可以為投資者提供有用的補充信息，分析公司業績的期間比較，便於與競爭對手的經營業績進行比較，並可以為投資者提供管理層在財務和運營決策中使用的補充信息的更大透明度。根據本公司的定義，這些調整後的衡量標準不一定能與其他公司類似定義的衡量標準相比較。此外，在評估公司的經營業績或現金流時，不應孤立地看待這些調整後的衡量標準，也不應將其作為其他GAAP衡量標準的替代。以下是對該公司調整後的財務措施的簡要説明，並對調整後的措施與其最直接可比的GAAP措施進行了調整：
調整後的營業收入和調整後的營業利潤率:
該公司公佈了調整後的營業收入和調整後的營業利潤率，因為管理層認為這些指標是有用的衡量標準，可以為穆迪的經營業績提供額外的視角。調整後的營業收入不包括以下影響：i)折舊和攤銷；ii)重組費用/調整；iii)剝離MAKS造成的虧損。折舊和攤銷不包括在內，因為公司使用不同年限的生產性資產，並使用不同的方法獲取和折舊生產性資產。重組費用不包括在內，因為這些費用的頻率和幅度可能在不同時期和不同公司之間存在很大差異。剝離MAKS的虧損不包括在內，因為剝離活動的頻率和規模可能在不同時期和不同公司之間存在很大差異。
管理層認為，不計入上述項目(詳見下文對賬)，可以從另一個角度看待本公司在不同時期和不同公司之間的經營業績。該公司將調整後的營業利潤率定義為調整後的營業收入除以收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 營業收入 | $ | 676 | | | $ | 642 | | | $ | 2,330 | | | $ | 1,944 | |
| 調整： | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 61 | | | 56 | | | 180 | | | 163 | |
| 重組 | — | | | 23 | | | 2 | | | 20 | |
| | | | | | | |
| 因剝離MAKS而產生的虧損 | — | | | — | | | — | | | 9 | |
| | | | | | | |
| 調整後營業收入 | $ | 737 | | | $ | 721 | | | $ | 2,512 | | | $ | 2,136 | |
| 營業利潤率 | 44.3 | % | | 47.3 | % | | 49.8 | % | | 47.6 | % |
| 調整後的營業利潤率 | 48.3 | % | | 53.2 | % | | 53.7 | % | | 52.3 | % |
穆迪普通股股東的調整後淨收入和調整後稀釋每股收益：
該公司公佈調整後淨收入和調整後稀釋每股收益，因為管理層認為這些指標是有用的衡量標準，可以為穆迪的經營業績提供額外的視角。調整後的淨收入和調整後稀釋每股收益不包括以下影響：i)已收購無形資產的攤銷；ii)重組費用/調整；以及iii)剝離MAKS造成的虧損。
該公司不包括已收購無形資產攤銷的影響，因為公司使用不同年限的無形資產，並有不同的收購和攤銷無形資產的方法。這些無形資產被記錄為收購會計的一部分，並有助於創造收入。與收購相關的無形資產攤銷將在未來期間重複出現，直到該等無形資產完全攤銷為止。此外，業務合併交易的時間和規模是不可預測的，分配給可攤銷無形資產的購買價格和相關的攤銷期限對於每筆收購都是獨一無二的，可能會在不同時期和不同公司之間有很大差異。重組費用不包括在內，因為這些費用的頻率和幅度可能在不同時期和不同公司之間存在很大差異。剝離MAKS的虧損不包括在內，因為剝離活動的頻率和規模可能在不同時期和不同公司之間存在很大差異。
本公司剔除上述項目是為了在比較不同時期和不同公司的淨收入和稀釋後每股收益時提供額外的視角，因為類似交易的頻率和規模在不同時期可能會有很大不同。
以下是這一指標與其最直接可比的美國公認會計原則金額的對賬：
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| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
以百萬為單位的金額 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 穆迪普通股股東應佔淨收益 | | $ | 474 | | | | $ | 467 | | | | $ | 1,787 | | | | $ | 1,464 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| 税前收購相關無形攤銷費用 | $ | 37 | | | | $ | 31 | | | | $ | 108 | | | | $ | 90 | | |
| 與收購相關的無形攤銷費用的税收 | (8) | | | | (7) | | | | (24) | | | | (20) | | |
| 與收購相關的無形攤銷費用淨額 |
| 29 | | |
| 24 | | |
| 84 | | |
| 70 | |
| | | | | | | | | | | |
| 税前重組 | $ | — | | | | $ | 23 | | | | $ | 2 | | | | $ | 20 | | |
| 重組税 | — | | | | (5) | | | | — | | | | (4) | | |
| 淨重組 | | — | | | | 18 | | | | 2 | | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 因剝離MAKS而產生的虧損 | | — | | | | — | | | | — | | | | 9 | |
| 調整後淨收益 |
| $ | 503 | | |
| $ | 509 | | |
| $ | 1,873 | | |
| $ | 1,559 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 穆迪普通股股東應佔稀釋後每股收益 | | $ | 2.53 | | | | $ | 2.47 | | | | $ | 9.51 | | | | $ | 7.73 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 税前收購相關無形攤銷費用 | $ | 0.20 | | | | $ | 0.16 | | | | $ | 0.57 | | | | $ | 0.47 | | |
| 與收購相關的無形攤銷費用的税收 | (0.04) | | | | (0.04) | | | | (0.13) | | | | (0.09) | | |
| 與收購相關的無形攤銷費用淨額 | | 0.16 | | | | 0.12 | | | | 0.44 | | | | 0.38 | |
| | | | | | | | | | | |
| 税前重組 | $ | — | | | | $ | 0.12 | | | | $ | 0.01 | | | | $ | 0.10 | | |
| 重組税 | — | | | | (0.02) | | | | — | | | | (0.02) | | |
| 淨重組 | | — | | | | 0.10 | | | | 0.01 | | | | 0.08 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| 因剝離MAKS而產生的虧損 | | — | | | | — | | | | — | | | | 0.05 | |
| 調整後稀釋每股收益 | | $ | 2.69 | | | | $ | 2.69 | | | | $ | 9.96 | | | | $ | 8.24 | |
注：上表中的税收影響是使用與該項目相關的司法管轄區的有效税率計算的。
自由現金流:
公司將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去資本增加的支付。管理層認為，自由現金流是評估公司償還債務、支付股息以及為收購和股票回購提供資金的現金流的有用指標。管理層認為資本支出對公司的產品和服務創新以及維持穆迪的運營能力至關重要。因此，資本支出被認為是穆迪現金流的經常性使用。以下是公司從經營活動到自由現金流的淨現金流的對賬： | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 |
| 經營活動提供的淨現金流量 | $ | 1,706 | | | $ | 1,488 | |
| 增資 | (77) | | | (83) | |
| 自由現金流 | $ | 1,629 | | | $ | 1,405 | |
| 用於投資活動的淨現金流量 | $ | (2,161) | | | $ | (853) | |
| 融資活動提供的淨現金流量 | $ | 135 | | | $ | 3 | |
有機收入：
該公司公佈了有機收入和有機收入增長(包括ERS LOB的有機經常性收入和有機經常性收入增長)，因為管理層認為這些指標是有用的衡量標準，為評估收入增長(不包括某些收購活動的無機收入影響)提供了額外的視角。下表詳細説明瞭從每次收購中排除的期間，以確定有機收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 不包括確定有機收入增長的期間 |
| 採辦 | | 收購日期 | | Q3 | | 黃大仙 |
監管數據公司 | | 2020年2月13日 | | - | | 2021年1月1日-2021年2月12日 |
獲取媒體 | | 2020年10月21日 | | 2021年7月1日-2021年9月30日 | | 2021年1月1日-2021年9月30日 |
ZM金融系統 | | 2020年12月7日 | | 2021年7月1日-2021年9月30日 | | 2021年1月1日-2021年9月30日 |
| 目錄列表 | | 2020年12月30日 | | 2021年7月1日-2021年9月30日 | | 2021年1月1日-2021年9月30日 |
| 科特拉 | | 2021年3月19日 | | 2021年7月1日-2021年9月30日 | | 2021年3月19日-2021年9月30日 |
| 均方根 | | 2021年9月15日 | | 2021年9月15日-2021年9月30日 | | 2021年9月15日-2021年9月30日 |
| | | | | | |
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以下是MA報告的收入和增長率與其有機收入和有機增長率的對賬： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 以百萬為單位的金額 | 2021 | | 2020 | | 變化 | | 生長 | | 2021 | | 2020 | | 變化 | | 生長 |
| MA收入 | $ | 601 | | | $ | 531 | | | $ | 70 | | | 13% | | $ | 1,738 | | | $ | 1,524 | | | $ | 214 | | | 14% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 來自收購的無機收入 | (28) | | | — | | | (28) | | | | | (60) | | | — | | | (60) | | | |
| 有機併購收入 | $ | 573 | | | $ | 531 | | | $ | 42 | | | 8% | | $ | 1,678 | | | $ | 1,524 | | | $ | 154 | | | 10% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 以百萬為單位的金額 | 2021 | | 2020 | | 變化 | | 生長 | | 2021 | | 2020 | | 變化 | | 生長 |
| RD&A收入 | $ | 445 | | | $ | 386 | | | $ | 59 | | | 15% | | $ | 1,299 | | | $ | 1,110 | | | $ | 189 | | | 17% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 來自收購的無機收入 | (14) | | | — | | | (14) | | | | | (41) | | | — | | | (41) | | | |
| 有機研發與併購收入 | $ | 431 | | | $ | 386 | | | $ | 45 | | | 12% | | $ | 1,258 | | | $ | 1,110 | | | $ | 148 | | | 13% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 以百萬為單位的金額 | 2021 | | 2020 | | 變化 | | 生長 | | 2021 | | 2020 | | 變化 | | 生長 |
| ERS收入 | $ | 156 | | | $ | 145 | | | $ | 11 | | | 8% | | $ | 439 | | | $ | 414 | | | $ | 25 | | | 6% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 來自收購的無機收入 | (14) | | | — | | | (14) | | | | | (19) | | | — | | | (19) | | | |
| 有機ERS收入 | $ | 142 | | | $ | 145 | | | $ | (3) | | | (2)% | | $ | 420 | | | $ | 414 | | | $ | 6 | | | 1% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 以百萬為單位的金額 | 2021 | | 2020 | | 變化 | | 生長 | | 2021 | | 2020 | | 變化 | | 生長 |
| ERS經常性收入 | $ | 141 | | | $ | 113 | | | $ | 28 | | | 25% | | $ | 385 | | | $ | 324 | | | $ | 61 | | | 19% |
| 來自收購的無機經常性收入 | (13) | | | — | | | (13) | | | | | (17) | | | — | | | (17) | | | |
| 有機ERS經常性收入 | $ | 128 | | | $ | 113 | | | $ | 15 | | | 13% | | $ | 368 | | | $ | 324 | | | $ | 44 | | | 14% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
近期發佈的會計準則
有關最近發佈的會計聲明對公司的影響的討論，請參閲本表格10-Q第一部分中的簡明綜合財務報表的附註1。
偶然事件
該公司參與的法律程序也可能影響穆迪的流動性或經營業績。不能保證這類訴訟的結果。此外，訴訟本身就涉及鉅額費用。有關法律訴訟的信息，請參閲本表格10-Q中的第1項--“財務報表”，附註18“或有事項”。
監管
MIS、該公司的某些信用評級附屬機構以及MIS及其附屬機構評級的許多發行人和/或證券在美國、歐盟和其他國家(包括州和地方當局)受到廣泛的監管。此外，MA及其附屬公司提供的一些服務在多個國家受到監管。馬雲的銷售額中有相當大一部分來自銀行和其他金融服務提供商，它們受到監管，必須通過某些監管要求才能通過某些監管要求，才能向MA等關鍵供應商提供服務。現有和擬議的法律法規可能會影響公司的運營、產品和公司運營所在的市場。已經提出或正在考慮制定更多的法律法規。現有的、已通過的、擬議的和潛在的每一項法律和法規都可能增加與公司運營相關的成本和法律風險，包括信用評級的發佈，並可能在公司產品和服務的使用方式和公司運營方式方面對公司的盈利能力和競爭能力產生負面影響，或導致對公司產品和服務的需求發生變化。
監管格局還在繼續演變。在美國，信用評級機構主要根據“改革法案”和“多德-弗蘭克法案”受到廣泛監管。改革法案在交易所法案中增加了第15E條，並授權SEC為註冊為NRSRO的CRA建立註冊和監督計劃。“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)在第15E條中增加了額外的條款。美國總統政府、國會和證券交易委員會的換屆，與任何此類政府換屆一樣，可能會對影響信用評級機構的法律和/或政府當局執行任何新的或現有的立法、法規或指令帶來潛在的變化。
在歐盟，CRA行業通過泛歐盟監管框架進行註冊和監管。ESMA對整個歐盟註冊的信用評級機構負有直接監督責任。MIS的歐盟CRA子公司已註冊，並接受正式監管和定期檢查。ESMA不時發佈關於CRA法規各個方面的解釋性指導或主題報告，並每年列出來年的工作計劃。2021年7月，歐盟委員會宣佈了關於其可持續金融戰略的進一步措施。這些措施包括對評級機構和可持續性評級的進一步評估，以及可能導致立法行動的研究。
2020年12月31日，MIS英國註冊的CRA停止在ESMA註冊和監管，並受到英國金融市場行為監管局(FCA)的監管。英國和歐盟的監管安排也已生效，允許信用評級在歐盟和英國都可供監管使用。MIS已作出安排，在歐盟認可其英國信用評級，並在英國認可其歐盟信用評級。
根據歐盟和美國(以及許多其他國家)已經生效的法規，根據其授權立法，監管機構已經並將繼續發佈描述其監督活動的報告，這是理所當然的。此外，本地、國家及跨國機構已考慮或正在考慮其他與本公司營運有關的法例、法規及/或對現有法規的解釋，包括信貸評級、輔助及研究服務，而這類活動未來可能會繼續進行。最後，在某些國家，政府可能會向當地的信用評級機構提供財政或其他支持。如果通過，任何這樣的法律和法規都可能改變公司運營的競爭格局。法院已在各項判決中討論評級機構的法律地位，並可能在日後的法律程序中不時加以考慮和處理。本公司管理層無法預測這些或任何其他建議是否會通過、任何懸而未決或可能的未來法律訴訟的結果、監管或立法行動，或任何此類事項對本公司的競爭地位、財務狀況或經營結果的最終影響。
前瞻性陳述
本季度報告Form 10-Q中包含的某些陳述是前瞻性陳述，基於對公司業務和運營的未來預期、計劃和展望，涉及許多風險和不確定因素。此類陳述涉及估計、預測、目標、預測、假設和不確定因素，可能導致實際結果或結果與前瞻性陳述中預期、表達、預測、預期或暗示的結果大不相同。該等陳述在本表格10-Q季度報告中的不同地方出現，包括在本表格10-Q季度報告第50頁開始的第2項“MD&A”項下的“或有”部分，本表格10-Q第II部分第1項“法律程序”下的“法律程序”部分，以及在含有“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“將會”、“預測”、“潛在”、“繼續”等字眼的陳述的上下文中。“戰略”、“抱負”、“目標”、“預測”、“項目”、“估計”、“應該”、“可能”、“可能”以及與公司對未來事件、趨勢和或有事件的看法有關的類似表述或詞語及其變體，或以其他方式傳達事件或結果的預期性質，通常表明前瞻性表述。告誡股東和投資者不要過度依賴這些前瞻性陳述。前瞻性陳述和其他信息是截至本季度報告10-Q表格的日期作出的，公司沒有義務(也不打算)在未來的基礎上公開補充、更新或修訂此類陳述，無論是由於後續的發展、預期的變化還是其他原因。, 除非適用的法律或法規另有要求。關於1995年“私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款，該公司正在確定某些因素，這些因素可能會導致實際結果與這些前瞻性陳述所表明的結果大不相同，甚至可能大不相同。
這些因素、風險和不確定性包括但不限於：
•新冠肺炎對美國和世界金融市場波動的影響，對美國和全球總體經濟狀況和國內生產總值的影響，以及對公司自身運營和人員的影響；
•信貸市場中斷或經濟放緩，這可能會影響國內和/或全球資本市場發行的債務和其他證券的數量；
•其他可能影響國內和/或全球資本市場債務和其他證券發行量的事項，包括監管、信用質量擔憂、利率變化、通脹和金融市場的其他波動，如英國退歐和企業退出倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)帶來的不確定性；
•美國和國外的併購活動水平；
•美國和外國政府影響信貸市場、國際貿易和經濟政策的行動(包括與關税、税收協議和貿易壁壘有關的行動)的不確定效力和可能的附帶後果；
•市場擔憂影響我們的信譽或以其他方式影響市場對獨立信用機構評級的完整性或效用的看法；
•引進其他公司競爭的產品或技術；
•來自競爭對手和/或客户的定價壓力；
•新產品開發和全球擴張的成功水平；
•作為NRSRO的監管的影響，新的美國、州和地方立法和法規的可能性；
•歐盟和其他外國司法管轄區加強競爭和監管的潛力；
•暴露於與穆迪投資者服務公司評級意見有關的訴訟，以及公司可能不時受到的任何其他訴訟、政府和監管程序、調查和詢問；
•修改訴狀標準的美國立法條款和修改適用於信用評級機構的責任標準的歐盟法規，其方式對信用評級機構不利；
•歐盟條例的規定，對服務定價提出了額外的程序性和實質性要求，並擴大了監管範圍，以包括用於監管目的的非歐盟評級；
•關鍵員工可能流失；我們的運營和基礎設施出現故障或故障；
•網絡威脅或其他網絡安全問題的任何漏洞；
•控制税務機關對公司全球税務籌劃舉措的任何審查結果；
•如果公司未能遵守適用於公司所在司法管轄區的外國和美國法律法規(包括數據保護和隱私法、制裁法、反腐敗法以及禁止向政府官員行賄的當地法律)，可能面臨刑事制裁或民事補救；
•合併、收購或其他業務合併的影響以及公司成功整合被收購業務的能力；
•貨幣和外匯波動；
•未來現金流的水平；
•資本投資水平；以及
•金融機構對信用風險管理工具的需求下降。
與我們收購RMS有關的其他因素、風險和不確定因素可能會導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中顯示的結果大不相同，包括與RMS的業務、產品和員工整合到穆迪有關的風險，以及收購的預期協同效應和其他好處不能在預期的金額中實現或在預期的時間框架內實現的可能性；收購可能對RMS的業務或其前景產生不利影響的風險，包括但不限於與供應商、供應商或客户的關係；賣方、供應商或客户不時提出的索賠；美國、歐洲(主要是英國)、日本、印度或全球市場發生的對RMS業務有不利影響的變化；以及公司在2021年8月6日提交的Form 8-K報告中“根據1995年私人證券訴訟改革法提出的‘安全港’聲明”中所述的與交易有關的其他因素、風險和不確定因素。這些因素、風險和不確定性以及其他風險和不確定性可能導致穆迪的實際結果與前瞻性陳述中預期、表達、預測、預期或暗示的結果大不相同，這些因素、風險和不確定性目前或未來可能會被新冠肺炎疫情放大，並在公司提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告第一部分第1A項以及公司不時提交給證券交易委員會的其他文件中或在本文或其中併入的材料中更詳細地描述股東和投資者需要注意的是，如果這些因素中的任何一個發生, 風險和不確定因素可能導致公司的實際結果與前瞻性陳述中預期、表達、預測、預期或暗示的結果大不相同，這可能對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。新因素可能會不時出現，本公司無法預測新因素，亦無法評估任何新因素對其的潛在影響。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在截至2021年9月30日的9個月內，公司的市場風險沒有發生實質性變化。有關本公司對市場風險敞口的討論，請參閲2020年10-K表格第二部分第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”中所述的本公司的市場風險披露。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序評估：根據“交易法”第13a-15(B)條的要求，本公司在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對截至本報告所涉期間(“評估日期”)結束時(“評估日期”)本公司的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估，具體情況見“交易法”第13a-15(E)條規定的。基於此類評估，該等高級管理人員得出結論，截至評估日期，本公司的披露控制和程序有效，可提供合理保證，確保本公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在與公司管理層(包括本公司首席執行官和首席財務官)的溝通中規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，以便及時做出有關要求披露的決定。
該公司正在進行一項多年計劃，以簡化和標準化其共享服務職能內的流程和系統。2021年第三季度，該公司完成了新企業資源規劃(ERP)系統實施的第二階段。在實施新的企業資源規劃系統的第二階段推出後，財務報告的內部控制水平與實施前相同，並實現了某些控制的自動化。然而，隨着更新流程的未來階段與企業資源規劃(ERP)的實施相結合，公司預計流程變化可能需要對財務報告內部控制的設計和有效性進行改變。
除上述變化外，公司管理層(包括公司首席執行官和首席財務官)已確定，在截至2021年9月30日的三個月期間，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對這些財務報告內部控制產生重大影響的變化。儘管由於新冠肺炎疫情，該公司的很大一部分員工一直在遠程工作，但穆迪的財務報告內部控制並未受到任何實質性影響。
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
有關法律程序的信息，請參閲本表格10-Q中的第1項--“財務報表--簡明合併財務報表附註(未經審計)”，附註18“或有事項”。
第1A項。風險因素
與之前在公司截至2020年12月31日的10-K年度報告中“風險因素”項下披露的重大風險因素和不確定因素相比，這些因素和不確定因素沒有發生實質性變化，如果這些因素髮生，可能會對公司的業務、財務狀況、經營結果和/或現金流產生重大不利影響。有關公司風險因素的討論，請參閲項目1A。“風險因素”，包含在公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
穆迪購買股票證券
截至2021年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 購買的股份總數(1) | |
每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(2) |
| 7月1日至31日 | | 283,386 | | | $ | 374.04 | | | 277,547 | | | $ | 1,224 | 1000萬美元 |
| 8月1日至31日 | | 56,345 | | | $ | 377.98 | | | 55,636 | | | $ | 1,203 | 1000萬美元 |
| 9月1日至30日 | | 1,076 | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,203 | 1000萬美元 |
| 總計 | | 340,807 | | | $ | 374.70 | | | 333,183 | | | |
(1)包括分別於7月、8月和9月向本公司交出5839股、709股和1,076股普通股，以履行與轉歸向員工發行的限制性股票相關的預扣税款義務。
(2)從每個月的最後一天開始。2019年12月16日，董事會批准了10億美元的股份回購授權，2021年2月9日，董事會批准了另外10億美元的股份回購授權。截至2021年9月30日，剩餘的股份回購授權總額約為12.03億美元。剩餘授權沒有確定的到期日期。
2021年第三季度，穆迪根據員工股票薪酬計劃淨髮行5.4萬股。
項目5.其他信息
不適用。
項目6.所有展品 | | | | | | | | |
證物編號 | | 描述 |
| 2 | | 收購、重組、安排、清算或繼承計劃 |
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| .1# | | 穆迪分析公司、每日郵報和一般信託公司、DMG大西洋有限公司和DMG美國投資公司之間的購買協議，日期為2021年8月5日(通過參考2021年8月6日提交的註冊人Form 8-K報告的附件2.1併入，文件號1-14037) |
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| .2 | | 穆迪分析公司、每日郵報和一般信託公司、DMG大西洋有限公司和DMG美國投資公司之間日期為2021年9月15日的購買協議的第1號修正案(通過參考2021年9月15日提交的註冊人Form 8-K報告的附件2.2併入，文件號1-14037) |
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| 3 | | 公司章程及附例 |
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| .1 | | 重述的註冊人註冊證書，2020年4月22日生效(通過引用附件3.3併入2020年4月27日提交的註冊人表格8-K報告，檔號1-14037) |
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| .2 | | 修訂和重新修訂穆迪公司章程，自2020年12月14日起生效(通過引用附件3.1併入註冊人表格8-K報告的附件3.1，檔案號1-14037，於2020年12月18日提交) |
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| 4 | | 界定擔保持有人權利的文書，包括契約 |
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| .1 | | 第14份補充契約，日期為2021年8月19日，由本公司和全國富國銀行協會作為受託人，包括2031年到期的2.000%優先債券和2041年到期的2.750%優先債券(通過參考2021年8月19日提交的註冊人表格8-K報告的附件4.1併入，檔案編號1-14037) |
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| 10 | | 材料合同 |
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| .1 | | 穆迪分析公司、每日郵報和一般信託公司以及DMG大西洋有限公司之間的税務協議，日期為2021年8月5日(通過引用附件10.1合併到2021年8月6日提交的註冊人Form 8-K報告中的附件10.1，檔案號1-14037) |
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| .2 | | 截至2021年9月15日，穆迪分析公司、每日郵報和一般信託公司以及DMG大西洋有限公司之間的税務協議第1號修正案(通過引用登記人表格8-K報告的附件10.2併入，檔案號1-14037，提交於2021年9月15日) |
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| .3† | | Risk Management Solutions，Inc.2014年股權獎勵計劃(結合於2021年9月15日提交的註冊人S-8表格登記聲明附件99.1，文件編號333-259539) |
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.4† | | 風險管理解決方案公司2015年股權激勵計劃(通過引用註冊人S-8表格註冊説明書附件99.2併入，檔案號333-259539，提交於2021年9月15日) |
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.5†* | | 修訂並重述2001年穆迪公司主要員工股票激勵計劃(自2021年1月1日起修訂並重述) |
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| 31 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條進行的認證 |
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| .1* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官證書。 |
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| .2* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席財務官證書。 |
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| 32 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條進行的認證 |
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| .1* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條的認證。本公司已提供此證明，不打算將其視為根據1934年“證券交易法”備案，或通過引用將其納入根據1933年“證券法”或“1934年證券交易法”提交的未來文件中。 |
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| .2* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條的認證。本公司已提供此證明，不打算將其視為根據1934年“證券交易法”備案，或通過引用將其納入根據1933年“證券法”或“1934年證券交易法”提交的未來文件中。 |
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證物編號 | | 描述 |
| 101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) |
| 101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.DEF* | | 內聯XBRL定義Linkbase文檔 |
| 101.LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| 101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| 104* | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
| | |
| *隨函存檔 |
| 補償計劃或安排的†管理合同 |
| #根據S-K規例第601(B)(2)項，某些證物和附表已略去。穆迪在此承諾應美國證券交易委員會的要求，提供任何遺漏的展品和時間表的補充副本。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
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| | 穆迪公司 |
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| 由以下人員提供： | /S/Mark Kaye |
| | 馬克·凱 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務官) |
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| 由以下人員提供： | /S/卡羅琳·沙利文 |
| | 卡羅琳·沙利文 |
| | 首席財務官兼公司財務總監 |
| | (首席會計官) |
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| 日期：2021年10月29日 | | |
