美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

☒    根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

 在截至本季度末的季度內(二零二零年九月三十日)1

或

☐    根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

 佣金檔案編號0-3295

科斯公司

(註冊人的確切姓名載於其約章)

註冊人的電話號碼，包括區號：(414) 964-5000

根據該法第12(B)條登記的證券：

用複選標記表示註冊人：(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。*是的。(2)在過去的90天內，註冊人是否已經提交了根據1934年《證券交易法》第13條或第15條(D)規定必須提交的所有報告(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)。☑不是，不是。☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☑不是，不是。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是☑

在2021年10月25日，有9,137,795登記人普通股的流通股。

科斯公司

表格10-Q

2021年9月30日

索引

 
‎

第一部分

財務信息

項目1.編制財務報表

科斯公司

壓縮合並資產負債表(未經審計)

 附註是這些精簡合併財務報表的組成部分。
‎

科斯公司

簡明合併業務報表(未經審計)

附註是這些精簡合併財務報表的組成部分。
‎

科斯公司

簡明合併現金流量表(未經審計)

附註是這些精簡合併財務報表的組成部分。
‎

科斯公司

簡明合併股東權益報表(未經審計)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

 
‎

科斯公司

簡明合併財務報表附註

2021年9月30日

(未經審計)

1.提供重要會計政策摘要

‎

2.減少庫存。

3.提供銀行信貸安排和小企業管理局貸款

4、提高收入認可度。

‎

5.每股普通股及普通股等值股份的營業(虧損)收益

6、租賃合同關聯方租賃。

7、降低應收賬款集中度

截至2021年9月30日，該公司的三應收賬款客户約代表28%, 18%和13貿易應收賬款的百分比。這些客户代表了大約19%, 0%和24截至2021年6月30日的應收貿易賬款的百分比。

8.解決法律問題

除非另有説明，否則這些問題的最終解決方案無法確定。在我們的正常業務過程中，我們還會不時受到各種其他索賠和訴訟的影響。儘管管理層目前認為，單獨或整體解決這些針對我們的索賠不會對我們的綜合財務報表產生實質性的不利影響，但這些問題受到固有不確定性的影響，管理層對這些問題的看法未來可能會改變。

‎

關於前瞻性陳述的警告性聲明

本10-Q表包含1995年“私人證券訴訟改革法案”(“法案”)(1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節)中該詞所指的前瞻性陳述。公司可能會在提交給證券交易委員會的文件、新聞稿或其他文件中不時作出其他書面或口頭前瞻性陳述。本10-Q表中包含的非歷史事實的陳述均為根據安全港作出的前瞻性陳述。收入、收入或虧損以及資本支出的預測，關於未來經營的陳述，預期的融資需求，遵守貸款協議中的財務契約，收購或出售資產或業務的計劃，與公司產品或服務有關的計劃，對重要性的評估，對未來事件的預測，未決和可能的訴訟的影響，以及與前述有關的假設。此外，當以10-Q的形式使用時，“目標”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將”、“應該”、“應該”、“可能”、“將會”、“預測”、“預測”、“潛在”、“繼續”及其變體和類似表述旨在識別前瞻性陳述。

前瞻性陳述固有地會受到風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性無法基於當前的預期進行預測或量化。因此，未來的事件和實際結果可能與本10-Q表格或其他公司文件、新聞稿或其他表格中包含的前瞻性陳述陳述、預期或潛在的結果大不相同。除了本10-Q表格中討論的因素外，可能導致或導致此類差異的其他因素包括但不限於以下任何一項或多項的發展新產品引進、競爭、定價、客户及其產品訂單的數量和性質、第三方供應商的生產、國外製造、採購和銷售(包括外國政府監管、貿易和進口問題)的比率和消費者接受度；考慮到新冠肺炎疫情對經濟和公司運營的影響，借款成本、税率變化、未決或威脅的訴訟和調查，以及在風險因素和管理層對公司截至2021年6月30日的10-K表格年度報告的財務狀況和經營結果的討論和分析中描述的其他風險因素，以及隨後提交的10-Q表格季度報告中描述的其他風險因素。

提醒讀者不要過度依賴本文中包含的任何前瞻性陳述，因為這些前瞻性陳述僅在本文發佈之日起發表。公司沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述所做的任何修訂，以反映此後的事件或情況或反映新的信息。

 
‎

 第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

概述

該公司於1958年開發立體聲耳機，自那以來一直被公認為行業領先者。Koss銷售全系列高保真耳機、無線Bluetooth®耳機、無線Bluetooth®揚聲器、電腦耳機、電信耳機和有源消噪耳機。該公司作為一個業務部門運營，其主要業務線是立體聲耳機及相關配件的設計、製造和銷售。

財務業績

下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的精選財務數據：

‎

截至2021年9月30日的季度業績與2020年9月30日的業績比較

在截至2021年9月30日的三個月裏，淨銷售額下降了16.2%。淨銷售額減少約84.3萬美元是由國內市場的下降推動的，而歐洲市場的強勁部分抵消了這一下降。

在截至2021年9月30日的三個月裏，國內市場的淨銷售額約為278.8萬美元，而去年同期的淨銷售額約為393.9萬美元。在截至2021年9月30日的季度裏，對某些分銷商的淨銷售額受到了負面影響，原因是這些分銷商的發貨時間和庫存水平導致他們減少了訂單。由於美國港口的延誤，產品發貨受到了負面影響。在截至2021年3月31日的季度裏，該公司向美國的一家大眾零售商發出了最後一批非Koss品牌的產品。在低於正常利潤率的情況下，該產品的淨銷售額損失約為72.7萬美元。

截至2021年9月30日的三個月，出口淨銷售額增長了，達到約1,578,000美元，而去年同期約為1,269,000美元。對歐洲分銷商的銷售是增長的主要驅動力。增長的很大一部分與去年推出的新產品有關，以及用於遠程工作和學習的耳機銷量增加。自推出以來，某些新產品的銷售量穩步上升。

截至2021年9月30日的三個月，毛利潤增至36.2%，而截至2020年9月30日的三個月，毛利潤為31.4%。本年度的銷售額反映了市場和產品更有利的組合。本年度毛利潤較高的部分原因是失去了在一家總部位於美國的大眾零售商的職位，這是一項低利潤率的業務。

在截至2021年6月30日的財年後期，該公司開始遇到來自亞洲供應商的產品發貨延遲增加的情況。美國西海岸港口的中斷，以及國內鐵路站場的擁堵，造成了延誤，並大幅增加了入境運輸成本。較高的運輸成本將在可預見的未來對利潤率產生負面影響。該公司正在實施各種PAN，以減輕這些較高成本帶來的負面影響。

截至2021年9月30日的三個月的銷售、一般和行政費用增加了18.3%，約275,000美元，達到約1,781,000美元。主要因素是在截至2021年9月30日的三個月中，行使股票期權的僱主税收約為121,000美元。還有大約10萬美元的費用與2021年7月簽訂的許可協議有關，以及增加的遞延補償費用。

截至2021年9月30日的三個月的所得税支出包括美國聯邦法定税率21%和州所得税的影響，這些影響被遞延税項資產估值免税額的調整所抵消。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，實際税率不到1%。預計本年度和未來幾年的有效比率將通過利用截至2021年6月30日的部分或全部聯邦淨營業虧損結轉，加上在截至2021年9月30日的季度中行使股票期權的可扣除補償支出產生的額外聯邦淨營業虧損結轉。

在截至2021年9月30日的三個月裏，股票期權的行使導致了大約780萬美元的可扣税補償支出。扣除這筆股票期權行權補償費用，將在截至2022年6月30日的年度內造成税收損失，並將結轉至未來納税年度。預計結轉的聯邦税收損失，包括截至2021年9月30日的三個月的基於股票的補償費用扣除，將約為3990萬美元。截至2021年9月30日，額外的估計税負結轉使遞延税項資產增加到大約1210萬美元，這一點的未來實現還不確定。估值撥備增加，以完全抵銷遞延税項資產。

正如之前報道的那樣，該公司啟動了一項計劃，重點是執行其知識產權，特別是其某些專利組合。該公司通過對某些方面提起申訴，指控侵犯了該公司與其無線耳機技術相關的專利，從而強制執行其知識產權。如果該計劃成功，公司可能會收到特許權使用費、購買其知識產權的提議或其他有利於其競爭地位的補救措施;然而，不能保證這些努力會產生積極的結果，這最終可能是耗時且不成功的。此外，如果公司收到與這些投訴相關的金錢賠償或判決，所有或部分此類金額將應支付給第三方。

該公司相信其財務狀況依然強勁。截至2021年9月30日，該公司擁有720萬美元的現金和現金等價物，可用信貸安排為500萬美元。

‎

新冠肺炎的影響

公司一直在密切關注新冠肺炎的情況，以保障員工和客户的健康和安全。業務計劃正在不斷更新和執行，以保持公司產品向世界各地客户的供應。

在截至2021年9月30日的季度裏，公司繼續看到對特定通信耳機的強勁需求，因為由於新冠肺炎相關指令，人們繼續在家中工作和在線學習。然而，公司整個市場，特別是某些歐洲市場的某些零售業務持續受到幹擾。公司預計，這種幹擾造成的負面銷售影響將持續下去，直到市場重新開放，消費者支出恢復正常。

新冠肺炎疫情的最終規模，包括其對公司業務、財務狀況、運營結果或流動性的影響程度，由於形勢的快速發展和流動性，目前無法合理估計。該公司未來的業績將取決於疫苗的有效性、疫苗助推器的推出、大流行的持續時間、變種的影響、其地理傳播、進一步的業務中斷以及對全球經濟的整體影響。

本公司的供應鏈業務主要在華南地區。在過去的12個月中，本公司遇到了與集裝箱可用性和路線有關的問題，以便以具有成本效益和時間效益的方式運輸產品。這也對降低新產品引進的動向和成本產生了影響。該公司正在密切關注情況，供應鏈團隊已經修改了業務計劃，這些計劃包括但不限於：(1)增加庫存投資；(2)警惕潛在的供應短缺情況；(3)協助供應商採購關鍵零部件；以及(4)利用替代來源和/或航空貨運。

為了保護員工、客户和供應商的安全、健康和福祉，公司在滿足全球客户需求的同時，繼續實施多項預防措施。這些措施包括增加設施的清潔和消毒頻率、社會距離做法、在可能的情況下遠程工作、限制商務旅行、虛擬舉辦某些活動以及限制遊客進入設施。

該公司致力於繼續執行這些計劃，並將與其供應鏈保持密切聯繫，以監測未來可能產生的影響，特別是對生產設施的影響。

流動性與資本資源

現金流

下表彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月來自運營、投資和融資活動的現金流量：

經營活動

在截至2021年9月30日的三個月內，庫存投資是經營活動使用的現金增加的驅動因素。*公司增加了庫存投資，以確保通信耳機的可用性，併為關鍵產品提供更好的庫存狀況，以緩解供應鏈中斷的影響。存貨投資的影響被與存貨投資有關的應付帳款增加部分抵消。

‎

投資活動

截至2021年9月30日的三個月，投資活動中使用的現金較少。在前一年，該公司增加了用於新操作系統和租賃改進的支出。在截至2022年6月30日的會計年度中，公司預計在工具、租賃改進和資本支出方面的總支出約為60萬美元。公司預計將從運營或使用其可用現金和信貸安排中產生足夠的現金流，為這些支出提供資金。

融資活動

在截至2021年9月30日的三個月中，由於根據公司2012年綜合激勵計劃行使員工股票期權，共發行了529,089股普通股。行使這些股票期權提供的現金約為140萬美元。在截至2020年9月30日的三個月內，沒有行使任何股票期權。

截至2021年9月30日，該公司的銀行信貸額度沒有未償還的借款。

在截至2021年9月30日或2020年9月30日的季度裏，根據股票回購計劃，沒有購買普通股。

流動性

該公司的資本支出主要用於租賃改進和工具。此外，當它使用其信用額度安排時，它還會為借款支付利息。該公司相信，運營產生的現金，加上現金儲備和可用借款，為其提供了充足的流動資金，以滿足本季度報告10-Q表公佈之日之後的未來12個月的運營要求、償債要求和計劃的資本支出。該公司定期評估新產品供應、庫存水平和資本支出，以確保它根據當前的市場狀況有效地配置資源。

信貸安排

於2019年5月14日，本公司與城市銀行(“貸款人”)訂立擔保信貸安排(“信貸協議”)。信貸協議規定提供約5,000,000美元的循環擔保信貸安排，利率為較LIBOR加碼1.50%。信貸協議還規定，以本公司為受益人的信用證金額最高可達1,000,000美元。在信貸安排中沒有未使用的額度費用。2021年1月28日，對信貸協議進行了修訂，將到期日延長至2022年10月31日，並將利率改為華爾街日報優惠利率減1.50%。本公司與貸款人還訂立了日期為2019年5月14日的一般業務擔保協議，根據該協議，本公司向貸款人授予與本公司在信貸協議項下的義務相關的幾乎所有本公司資產的擔保權益。信貸協議包含某些慣常用於這類融資的肯定和否定契約。負面公約包括對其他債務、留置權、根本性變化、某些投資、資產處置、合併和清算的限制，以及其他限制。本公司目前遵守與信貸協議有關的所有契約。截至2021年9月30日和2021年6月30日，該設施沒有未償還借款。

合同義務

本公司從前董事長全資擁有的Koss Holdings，LLC租賃其位於威斯康星州密爾沃基的設施。2017年1月5日，租約續簽了五年，至2023年6月30日結束，目前作為經營租賃入賬。租約延期將租金維持在每年38萬美元的固定費率，幷包括以同樣的費率再續簽五年的選擇權，截至2028年6月30日。公司對此負責。

表外交易

截至2021年9月30日，公司沒有任何可被視為表外安排的交易、義務或關係。

‎

第三項：加強對市場風險的定量和定性披露

不適用。

第四項。    管制和程序

披露控制和程序

經修訂的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)的披露控制和程序(見第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)旨在確保：(1)在SEC規則和表格規定的期限內，記錄、處理、彙總和報告根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息；以及(2)這些信息是否被積累並酌情傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。任何披露控制和程序系統的有效性都存在固有的限制，包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。

包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層評估了截至2021年9月30日公司披露控制力和程序的設計和運行效果，公司首席執行官和首席財務官得出結論認為，公司截至2021年9月30日的披露控制力和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在公司最近一個會計季度內，公司對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

第II部

其他信息

第1項。   *法律訴訟

我們不時會涉及與我們在正常業務運作中的索償有關的訴訟。在本報告所述期間，我們截至2021年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第3項中對法律訴訟的描述沒有實質性變化。

第1A項。    風險因素

除本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮以下和第1部分中討論的因素。在我們於2021年8月20日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K年度報告中的第1A項“風險因素”中，“風險因素”已於2021年8月20日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。這些因素可能對我們的業務、財務狀況、流動性、經營結果和資本狀況產生重大不利影響，並可能導致我們的實際結果與我們的歷史結果或本報告中包含的任何前瞻性陳述所預期的結果大不相同。在截至2021年6月30日的財年的Form 10-K年度報告中，“風險因素”項下描述的風險因素沒有實質性變化。   

第二項：禁止未登記的股權證券銷售和收益使用

下表列出了公司在截至2021年9月30日的三個月內購買公司普通股的信息。

‎

公司回購股權證券

(1)1995年4月，董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司不時為自己的賬户購買至多200萬美元的普通股。隨後，董事會定期批准增加股票回購計劃。最近一次增加是在2006年10月，增加了2,000,000美元，最高為45,500,000美元，其中43,360,247美元已支出至2021年9月30日。  

‎

第6項    陳列品

__________________________

*    在此提交

**隨信提供的表格

 
‎

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。