早上好，歡迎來到特雷克斯2021年第三季度收益電話會議。新聞稿和演示幻燈片的副本在我們的投資者關係網站上公佈，網址是Investors.terex.com。此外，重播和幻燈片演示將在我們的網站上提供。董事長兼首席執行官約翰·加里森(John Garrison)和高級副總裁兼首席財務官約翰·達菲·希恩(John“Duffy”Sheehan)也加入了我的行列。在他們準備好的發言之後，將有一個問答環節。

請翻到演示文稿的幻燈片2，它反映了我們的安全港聲明。今天的電話會議包含前瞻性陳述，這些陳述可能會導致實際結果與明示或暗示的結果大不相同。此外，我們還將討論我們認為對評估公司經營業績有用的非GAAP信息。這些非GAAP措施的對賬可在電話會議材料中找到。請翻到幻燈片3，我會把它交給約翰·加里森。

早上好，感謝您加入我們，並感謝您對特雷克斯的興趣。我想花點時間再次強調，特雷克斯的行動始終以我們的價值觀為指導。我們始終如一地誠信行事，卓越運營，關心我們的團隊成員、客户和社區。我要感謝我們在世界各地的團隊對我們的零傷害安全文化和特雷克斯之路價值觀的持續承諾。在Think Safe、Work Safe、Home Safe的推動下，安全仍然是公司的頭等大事。“所有特雷克斯團隊成員都為我們繼續為客户生產和服務設備，同時保持安全的工作環境做出了貢獻。”

請翻到幻燈片4。該團隊通過我們的環境、社會和治理(簡稱“ESG”)努力，在現有堅實的基礎上取得了長期的成功。在我們踏上這段旅程的過程中，我想強調幾個關鍵點。通過強有力的治理，我們的ESG工作由高級管理層領導，並由我們的董事會監督。隨着我們圍繞這一重要議題加強對話和培訓，我們的高級領導人正在擁抱和推動社會、多樣性、公平和包容。在環境方面，稍後您將聽到更多關於我們的團隊如何繼續提供客户要求的可持續和創新產品的更多信息。最後，我們繼續與利益相關者就我們的ESG之旅進行溝通。我們最近發佈了第二份ESG報告，可以在我們的投資者關係網站上找到。該團隊期待着繼續與投資者就ESG事宜進行接觸。我對我們迄今所做的努力感到滿意，但團隊認識到圍繞這一重要主題還有更多工作要做，我們將推動ESG優先事項的執行。

請翻到幻燈片5。現在，讓我重點介紹我們第三季度的一些業績，達菲將更詳細地描述這些業績。在本季度，我們繼續實現強勁的營收同比增長。我們受到供應鏈挑戰的影響，限制了我們的產量，特別是在我們的高空作業平臺(“AWP”)領域。由於供應鏈方面的挑戰，本季度初的收入比我們的預期低了大約9%。全球終端市場需求仍然非常強勁，我們第三季度的季度預訂量比去年同期翻了一番，這就證明瞭這一點。即使與歷史上良好的終端市場需求環境(如2019年第三季度)相比，我們的預訂量也增長了約140%。我們確實預計終端市場需求將在今年剩餘時間和2022年保持強勁。我們本季度的營業利潤率和每股收益(“EPS”)比去年第三季度有了顯著改善，但低於我們之前的預期，原因是收入不足、影響我們製造業務效率的供應鏈挑戰以及通脹成本壓力，這些只被我們的定價行動部分抵消。我們預計，我們在第三季度經歷的供應鏈環境將持續到第四季度和2022年。今日更新的2021年財務展望反映了這一預期。我為我們的團隊對營運資金和自由現金流的管理感到非常自豪。本季度自由現金流為正4300萬美元，我們公佈了連續第六個季度自由現金流為正。今年到目前為止，我們已經產生了超過1.8億美元的自由現金流。這一強勁的業績使我們能夠在10月份使用可用現金提前償還另外1.5億美元的債務。今天, 特雷克斯擁有有史以來最強勁的資產負債表之一。在第三季度，我們的團隊孜孜不倦地管理供應鏈和物流中斷，同時為客户送貨，嚴格控制所有成本，提高利潤率和正的自由現金流。我們的財務業績表明，我們的戰略重點是努力改善公司，為股東帶來積極的財務業績。

請翻到幻燈片6。我們繼續提高特雷克斯的全球成本競爭力。2021年全年，我們的SG&A佔銷售額的百分比將大大低於我們12.5%的目標。在2021年期間，我們一直將幾乎所有SG&A成本視為固定成本，利用更高的收入來利用成本結構。我們將繼續保持嚴格的成本控制，同時認識到業務增長將需要一些投資支出。第三季度，我們開始在墨西哥蒙特雷生產遠程處理機。這一行動已步入正軌，並將降低我們為北美市場生產遙操作設備的成本。談到創新，我們仍然專注於有目的的創新，提供電氣化、數字化和其他為客户提供價值的增強功能。在公用事業公司，我們已經推出了我們的大功率解決方案，該解決方案以電動方式操作吊杆，消除噪音和排放，Genie正在生產E-Drive剪刀，以滿足混合動力和燃料電力產品的需求。大約三分之二的精靈剪刀和三分之一的精靈吊杆是由混合動力和電動技術提供的。材料加工(MP)在2021年推出了28種新產品。該部門還繼續為經銷商和客户開發和部署數字產品。目前，已安裝的7000多臺設備都配備了遠程信息處理硬件，使這些產品成為可能。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)MP還在實施數字經銷商解決方案，包括聯網經銷商庫存或“CDI”。2021年，使用CDI的活躍交易商數量翻了一番，預計還會有更多增長。最後，我們正在為增長而投資。在中國, 我們正在增加這兩個細分市場的產量。我們在最近擴建的常州工廠生產了我們的第一臺精靈J-Boom，我們的MP生產正在按計劃進行。我們在廢物和回收領域推出了一條新的產品線，名為特雷克斯回收系統(TRS)。新的產品線將增加固定系統的模塊化產品。TRS服務是對我們的Ecotec和CBI業務的補充，這兩家公司提供移動廢物和回收設備。

轉到幻燈片7，我們的AWP和MP細分市場繼續表現出彈性和靈活性，能夠從我們看到的積極市場基本面中獲益。首先，在Genie中，目前的市場動態表明Genie設備需要多年的更換週期。全球機隊的平均機齡正在增長，客户需要補充機隊，因此更換週期已經到來。中國等新興市場正在採用這一技術。非住宅投資指標向好。這些因素正在導致強勁的訂單活動。在MP，我們預計全球對粉碎和篩分設備的需求將繼續增長。基礎廣泛的經濟增長、建築活動和集料消費是主要的市場驅動力。我們看到我們的混凝土攪拌車、材料搬運和環境業務市場強勁。總體而言，我們的行業領先產品和解決方案在世界各地的市場狀況都很強勁。然而，儘管需求依然強勁，但我們預計供應鏈中斷將持續到整個第四季度和2022年。這是一個不斷變化的動態局面，我們預計短期內不會有明顯改善。貨運和物流也是一個日益嚴重的問題，延誤和成本增加。集裝箱、船舶的可用性和卸貨時間的增加正在影響我們的生產和交貨計劃。我們的生產和供應鏈團隊成員工作出色，展示了彈性和靈活性，最大限度地增加了我們可以發貨給客户的機器數量。我們的戰略採購計劃與供應商建立了更牢固的關係，從而獲得了更多的洞察力, 透明度和溝通。這幫助我們的團隊與供應商合作，確保我們獲得更高的零部件分配。我們的工程團隊已與供應商合作重新設計組件，以最大限度地提高關鍵電子子系統的可用性。現在是充滿活力的時代，我相信，由於我們團隊成員的不懈努力，特雷克斯將繼續取得運營上的進步。有了這些，我會把它交給達菲。

謝謝你，約翰。轉到幻燈片8，讓我們來看看我們第三季度的業績。總體而言，近10億美元的收入同比增長了近30%，我們兩個運營部門的收入都增長了25%以上。正如約翰之前提到的，本季度的收入低於我們的預期。由於收入增加，我們本季度的毛利潤絕對額增長了22%。當前的全球供應鏈動態通過降低我們製造設施的效率以及更高的材料、物流和勞動力成本，大幅增加了我們這兩個細分市場的運營成本。在短期內，考慮到之前承諾的客户採購訂單，特別是我們的AWP部門，我們無法將所有這些增加的成本轉嫁給我們的客户。因此，第三季度毛利率同比收縮。為了減輕運營環境的負面影響，我們的團隊一直在嚴格控制SG&A支出。儘管本季度的收入比去年同期增長了30%，但SG&A比去年同期減少了600萬美元。本季度，我們的營業利潤為7400萬美元，而去年第三季度為3700萬美元，營業利潤率達到7.5%。利息和其他費用比去年第三季度減少了大約300萬美元，這是因為未償還借款減少，加上我們今年早些時候再融資的債務利率降低。我們2021年第三季度的全球有效税率約為23%，這是由該季度離散項目的組合推動的。我們對全年的税率估計仍為19%，與我們之前的預期一致。最後，我們公佈的每股0.67美元的每股收益比去年同期增長了一倍多。

請看幻燈片9和AWP部門的財務業績。在全球所有市場持續強勁需求的推動下，銷售額達到5.73億美元，比去年增長了29%。在產量增加和積極管理所有成本的推動下，AWP在本季度實現了更高的營業利潤率。與2020年第三季度相比，第三季度9.81億美元的預訂量大幅上升，而季度末的積壓訂單為17億美元，幾乎是去年同期的四倍。AWP 9月30日積壓的訂單中，約有70%計劃在2022年交付。積壓的訂單中有一部分是2021年定價的訂單，原定於2021年交付，現在已經結轉到2022年。因此，我們預計明年上半年的價格成本將為負值。然而，我們確實預計AWP在2022年全年將保持價格成本中性。

現在轉到幻燈片10和國會議員第三季度的財務業績。國會議員又有一個出色的季度。在所有終端市場和地區客户需求強勁的推動下，銷售額達到4.19億美元，與去年相比增長了35%。隨着終端市場的改善，MP團隊一直在積極管理所有成本要素，從而實現了近14%的運營利潤率。這證明瞭MP團隊的運營實力，能夠提供如此強勁的運營利潤率。MP的業務在整個季度都得到了加強，預訂量同比增長了約62%。10億美元的積壓訂單是去年的3.5倍多，環比增長了18%。

現在轉到幻燈片11，我現在回顧一下我們最新的全年財務展望。這一展望考慮到了當前的終端市場需求環境，以及我們今天討論的供應鏈和投入成本上升的逆風。至於商業需求，我們看到我們的終端市場在第三季度保持強勁。我們預計，在今年剩餘時間和2022年，全球終端市場將繼續保持強勁勢頭。我們對整個公司和這兩個部門的全年收入前景是有限的，這是因為我們的供應鏈中有零部件可用。我們現在預計，我們AWP部門全年的收入將略低於我們在7月份公佈的之前的銷售預期。此外，我們預計我們的運營將在今年剩餘時間和2022年受到成本加速增長的影響。由於我們已經與客户簽訂了幾乎所有2021年剩餘收入的合同，我們為抵消通脹壓力而實施的漲價帶來的大部分好處要到2022年才能實現，特別是在我們的AWP部門。由於AWP利潤率下降，我們略微下調了公司對營業利潤率的總體預期，但MP利潤率的提高部分抵消了這一影響。由於上半年的積極回購，預計下半年的公司和其他成本將繼續略高於上半年。最後，我們繼續計劃2021年全年公司總增量利潤率超過我們25%的目標。基於約38.5億美元的銷售額，我們的全年每股收益預期，包括為我們的資本結構和其他今年迄今的回購提供再融資的費用為每股0.27美元，已被修正為每股2.75美元至2.85美元。2021年全年，我們預計自由現金流將超過2億美元, 反映出強勁的一年產生了積極的現金。全年自由現金流繼續包括約7,500萬美元的營業收入和增值税退税，預計這些情況不會再次發生。我們現在計劃的資本支出約為8,000萬美元。資本支出中包括的最大項目是Genie墨西哥製造廠。

轉到幻燈片12。我們最新的2021年全年每股收益展望考慮了：第一，AWP部門全年收入預期的小幅下降；第二，我們大部分業務領域正在經歷的通脹成本壓力；第三，我們一直在實施的漲價帶來的好處，目前僅部分抵消了這些成本增加；最後，我們一直在採取的運營效率和SG&A成本緩解措施，以改善業務。總體而言，與2020年相比，我們2021年的展望繼續代表着運營業績的顯著改善。我們將繼續積極管理成本，同時為我們的業務定位以實現增長。

轉到幻燈片13，我會檢討我們紀律嚴明的資本分配策略。我們的團隊成員保持警惕，並將繼續有效地管理生產，審查每一筆支出。本季度4300萬美元的正自由現金流表明了我們團隊成員的專注和紀律，他們嚴格管理着淨營運資本。特雷克斯擁有充足的流動性。在季度末，我們有大約12億美元可用，沒有短期債務到期日，所以我們可以管理和發展業務。我們強大的流動性狀況和現金產生使我們能夠在10月份預付1.5億美元的定期貸款，這是今年早些時候預付的2.79億美元之外的又一筆貸款。所有這一切都是在公司繼續支付季度股息的同時進行的。我們致力於繼續加強特雷克斯的資產負債表，同時保持執行我們增長計劃的靈活性。説到這裏，我們回到你的節目中，約翰。

謝謝達菲。在我們回答你們的問題之前，我想確認這將是達菲與特雷克斯公司的最後一次電話會議。正如幾周前宣佈的那樣，整個團隊都很興奮地歡迎朱莉·貝克(Julie Beck)，她將於下週加入我們，您將有機會在11月和12月即將舉行的會議上見到朱莉。我們謹代表董事會、行政領導團隊和特雷克斯所有團隊成員感謝達菲，因為他在特雷克斯出色的服務和領導五年後即將退休。他是一位偉大的領導者、導師和隊友，他也為我們公司創造了巨大的價值。在擔任首席財務官的五年中，達菲的指導對我特別重要，因為他幫助領導了我們的轉型之旅，併為特雷克斯的強勁未來做好了準備。

謝謝你，約翰。我想花點時間感謝每一位特雷克斯團隊成員的支持。我知道你會繼續為朱莉做同樣的事。我也想感謝你們，分析師和投資界，我在這些電話和會議上與你們進行了互動。你的推動和督促使我成為特雷克斯更好的首席財務官。最重要的是，約翰，感謝你給了我這個機會。我們是一個偉大的團隊，也是好朋友。説到這裏，讓我把話題轉回到蘭迪身上。