AA-10q_20210930.htm

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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)

☒	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度的季度報告9月30日，2021

或

☐	根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金檔案編號1-37816

美國鋁業公司演講

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州

(述明或其他司法管轄權

公司或組織)

81-1789115

(税務局僱主

識別號碼)

伊莎貝拉大街201號, 500套房,

匹茲堡, 賓夕法尼亞州

(主要行政辦公室地址)

15212-5858

(郵政編碼)

412-315-2900

(註冊人電話號碼，包括區號)

不適用

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)節登記的證券：

每節課的標題

交易

符號

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股面值0.01美元

AA型

紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件管理器	☒	加速的文件管理器	☐
非加速文件服務器	☐	規模較小的新聞報道公司	☐
新興市場成長型公司	☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒

截至2021年10月22日，187,103,147註冊人的普通股已發行，每股票面價值0.01美元。

第一部分-財務信息		1

第一項。	財務報表	1

第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	29

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	46

第四項。	管制和程序	46

第二部分-其他資料		47

第一項。	法律程序	47

項目1A。	風險因素	47

第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	48

第6項。	陳列品	49

簽名		50

前瞻性陳述

本報告包含與未來事件和預期有關的陳述，因此構成“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。前瞻性表述包括“預期”、“努力”、“工作”、“潛力”、“雄心”、“發展”、“達到”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“看到”等詞彙。“應該”、“目標”、“將會”、“將會”或其他意思相似的詞。除有關歷史事實的陳述外，美國鋁業公司所有反映對未來的預期、假設或預測的陳述均為前瞻性陳述，包括但不限於有關鋁土礦、氧化鋁和鋁的全球需求增長和供需平衡的預測；對未來或目標財務業績或經營業績或可持續性表現的陳述、預測或預測；有關戰略、展望、業務和財務前景的陳述；有關資本配置和資本回流的陳述。這些陳述反映了基於美國鋁業公司對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法以及管理層認為在這種情況下合適的其他因素的信念和假設。前瞻性陳述不是對未來業績的保證，可能會受到已知和未知的風險、不確定性以及難以預測的環境變化的影響。儘管美國鋁業公司認為，任何前瞻性陳述中反映的預期都是基於合理的假設, 它不能保證這些期望一定會實現，由於各種風險和不確定因素，實際結果可能與這些前瞻性陳述中顯示的結果大不相同。此類風險和不確定性包括但不限於：(A)新冠肺炎(CoronaVirus)疫情以及相關監管發展對全球經濟和我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流的當前和潛在未來影響；(C)我們在估計中使用的現金流和判斷和假設；(B)鋁行業狀況的重大不利變化，包括全球供求狀況、原鋁和其他產品的倫敦金屬交易所(LME)價格和溢價(視情況而定)的波動，以及氧化鋁指數化和現貨價格的波動；(C)全球經濟和金融市場狀況普遍惡化，這也可能影響美國鋁業公司以可接受的條件或根本不能獲得信貸或融資的能力；。(D)美國鋁業公司所服務的市場的不利變化；。(E)外幣匯率和税率的變化對成本和結果的影響；。(F)能源或原材料成本的增加或能源供應或原材料的不確定性；。(G)用於衡量養老金和其他退休後福利負債的貼現率下降，或養老金資產的投資回報低於預期，或管理養老金計劃籌資的法律或法規出現不利變化；(H)無法改善盈利能力和利潤率、節省成本、產生現金、收入增長、財政紀律、可持續性目標，或加強競爭力和預期從投資組合行動、業務和生產力改進、技術進步中獲得的業務, (I)無法按計劃和在預定完工日期前實現收購、資產剝離、重組活動、設施關閉、削減、重新啟動、擴建或合資企業的預期收益；(J)美國鋁業公司經營或銷售產品所在國家的政治、經濟、貿易、法律、公共衞生和安全以及監管風險；(K)勞資糾紛和/或停工和罷工；(F)美國鋁業公司(Alcoa Corporation)運營或銷售產品所在國家的政治、經濟、貿易、法律、公共衞生和安全以及監管風險；(K)勞資糾紛和/或停工和罷工；(L)意外事件的結果，包括法律和税務訴訟、政府或監管調查以及環境補救；(M)網絡攻擊和潛在的信息技術或數據安全漏洞的影響；(N)與長期債務義務相關的風險；(O)未來現金股息和股票回購的時間和金額；以及(P)在美國鋁業公司提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的財政年度10-K表格年度報告第I部分第1A項以及美國鋁業公司提交給美國證券交易委員會的其他報告中討論的其他風險因素。除非適用法律要求，否則美國鋁業公司不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是針對新信息、未來事件還是其他情況。市場預測受制於上述風險和市場中的其他風險。

第一部分-財務信息

第一項財務報表。

美國鋁業公司及其子公司

合併經營表(未經審計)

(單位為百萬，不包括每股金額)

	第三季度結束 9月30日，						截至9個月 9月30日，
	2021			2020			2021			2020
銷售額(E)	$	3,109		$	2,365		$	8,812		$	6,894
售出貨物成本(不包括以下費用)		2,322			2,038			6,770			5,995
銷售、一般管理和其他費用		53			47			159			151
研發費用		8			6			21			18
計提折舊、損耗和攤銷準備		156			161			499			483
重組和其他費用，淨額(D)		33			5			73			44
利息支出		58			41			167			103
其他(收入)費用，淨額(Q)		(18	)		45			(147	)		(36	)
總成本和費用		2,612			2,343			7,542			6,758
所得税前收入		497			22			1,270			136
所得税撥備		127			42			331			167
淨收益(虧損)		370			(20	)		939			(31	)
減去：可歸因於非控股權益的淨收入		33			29			118			135
可歸因於美國鋁業的淨收益(虧損) 中國石油天然氣集團公司	$	337		$	(49	)	$	821		$	(166	)
可歸因於美國鋁業的每股收益中國石油天然氣集團公司普通股股東(F)：
基本信息	$	1.80		$	(0.26	)	$	4.40		$	(0.89	)
稀釋	$	1.76		$	(0.26	)	$	4.32		$	(0.89	)

附註是綜合財務報表的組成部分。

美國鋁業公司及其子公司

綜合全面收益表(未經審計)

(單位：百萬)

	美國鋁業公司						非控制性利息						總計
	第三季度結束 9月30日，						第三季度結束 9月30日，						第三季度結束 9月30日，
	2021			2020			2021			2020			2021			2020
淨收益(虧損)	$	337		$	(49	)	$	33		$	29		$	370		$	(20	)
其他綜合(虧損)收入，税後淨額(G)：
未確認的精算淨虧損變動和 *與養老金相關的先前服務成本/收益退休和其他退休後福利		72			(32	)		12			(3	)		84			(35	)
外幣折算調整		(202	)		5			(78	)		17			(280	)		22
現金未確認損益淨變化現金流對衝		(111	)		(240	)		(2	)		—			(113	)		(240	)
扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額		(241	)		(267	)		(68	)		14			(309	)		(253	)
綜合收益(虧損)	$	96		$	(316	)	$	(35	)	$	43		$	61		$	(273	)

	美國鋁業公司						非控制性利息						總計
	截至9個月 9月30日，						截至9個月 9月30日，						截至9個月 9月30日，
	2021			2020			2021			2020			2021			2020
淨收益(虧損)	$	821		$	(166	)	$	118		$	135		$	939		$	(31	)
其他綜合虧損，税後淨額(G)：
未確認的精算淨虧損變動和 *與養老金相關的先前服務成本/收益退休和其他退休後福利		456			(121	)		16			(1	)		472			(122	)
外幣折算調整		(174	)		(523	)		(87	)		(134	)		(261	)		(657	)
年未確認損益淨變化 *現金流對衝		(581	)		71			—			(21	)		(581	)		50
其他綜合虧損總額，扣除税金後的淨額		(299	)		(573	)		(71	)		(156	)		(370	)		(729	)
綜合收益(虧損)	$	522		$	(739	)	$	47		$	(21	)	$	569		$	(760	)

附註是綜合財務報表的組成部分。

美國鋁業公司及其子公司

合併資產負債表(未經審計)

(單位：百萬)

	9月30日， 2021			12月31日， 2020
資產
流動資產：
現金和現金等價物(M)	$	1,452		$	1,607
客户應收賬款(一)		769			471
其他應收賬款		92			85
庫存(J)		1,702			1,398
衍生工具的公允價值(M)		19			21
持有待售資產(C)		—			648
預付費用和其他流動資產		251			290
流動資產總額		4,285			4,520
物業、廠房和設備		20,111			20,522
減去：累計折舊、損耗和攤銷		13,432			13,332
物業、廠房和設備、淨值		6,679			7,190
投資(H)		1,146			1,051
遞延所得税		698			655
衍生工具的公允價值(M)		2			—
其他非流動資產		1,387			1,444
總資產	$	14,197		$	14,860
負債
流動負債：
應付帳款、貿易	$	1,482		$	1,403
應計薪酬和退休費用		378			395
税收，包括所得税		218			91
衍生工具的公允價值(M)		299			103
持有待售債務(C)		—			242
其他流動負債		551			525
一年內到期的長期債務(K&M)		1			2
流動負債總額		2,929			2,761
長期債務，減去一年內到期的金額(K&M)		1,724			2,463
累算退休金利益(L)		633			1,492
應計其他退休後福利(L)		652			744
資產報廢義務		554			625
環境整治(P)		260			293
衍生工具的公允價值(M)		1,278			742
非流動所得税		182			209
其他非流動負債和遞延信貸		524			515
總負債		8,736			9,844
或有事項和承付款(P)
股權
美國鋁業公司股東權益：
普通股		2			2
額外資本		9,708			9,663
留存收益(虧損)		96			(725	)
累計其他綜合損失(G)		(5,928	)		(5,629	)
美國鋁業公司股東權益總額		3,878			3,311
非控股權益		1,583			1,705
總股本		5,461			5,016
負債和權益總額	$	14,197		$	14,860

附註是綜合財務報表的組成部分。

美國鋁業公司及其子公司

合併現金流量表(未經審計)

(單位：百萬)

	截至9月30日的9個月，
	2021			2020
運營現金
淨收益(虧損)	$	939		$	(31	)
將淨收入與運營現金進行對賬的調整：
折舊、損耗和攤銷		499			483
遞延所得税		61			(12	)
扣除股息後的淨股本收益		(84	)		19
重組和其他費用，淨額(D)		73			44
投資活動淨收益--資產出售(Q)		(132	)		(174	)
定期養老金福利淨成本(L)		36			103
基於股票的薪酬		26			24
壞賬費用撥備		1			2
提前贖回債務所支付的溢價		43			—
其他		44			11
資產和負債變動，不包括資產剝離和以下是外幣折算調整：
應收(增)款減少		(408	)		26
庫存(增加)減少		(373	)		221
預付費用和其他流動資產減少		39			21
應付帳款、貿易增加(減少)		153			(87	)
應計費用(減少)		—			(166	)
增加税收，包括所得税		143			95
退休金供款(L)		(575	)		(83	)
(增加)非流動資產		(47	)		(64	)
非流動負債(減少)		(83	)		(76	)
運營提供的現金		355			356
融資活動
新增債務(原到期日超過三個月)		495			739
償還債務(原始到期日超過三個月)		(1,294	)		—
行使員工股票期權所得收益		19			—
剝離業務的財務捐助(D)		(14	)		(30	)
非控股權益的貢獻		8			24
對非控股權益的分配		(177	)		(152	)
其他		(3	)		(4	)
融資活動提供的現金(用於)		(966	)		577
投資活動
資本支出		(237	)		(242	)
出售資產所得收益		715			198
增加投資		(7	)		(6	)
投資活動提供(用於)的現金		471			(50	)
匯率變動對現金和現金的影響現金等價物和限制性現金		(11	)		(27	)
現金及現金等價物和限制性現金淨變化		(151	)		856
年初現金及現金等價物和限制性現金		1,610			883
現金和現金等價物以及限制性現金 --期末	$	1,459		$	1,739

附註是綜合財務報表的組成部分。

美國鋁業公司及其子公司

合併權益變動表(未經審計)

(單位：百萬)

	美國鋁業公司股東
截至2020年9月30日的第三季度	普普通通庫存		其他內容資本			留存收益 (赤字)			累計其他全面損失			非- 控管利息			總計股權
2020年6月30日的餘額	$	2	$	9,655		$	(672	)	$	(5,280	)	$	1,619		$	5,324
淨(虧損)收入		—		—			(49	)		—			29			(20	)
其他綜合(虧損)收益(G)		—		—			—			(267	)		14			(253	)
基於股票的薪酬		—		7			—			—			—			7
投稿		—		—			—			—			8			8
分配		—		—			—			—			(46	)		(46	)
其他		—		(1	)		—			—			—			(1	)
2020年9月30日的餘額	$	2	$	9,661		$	(721	)	$	(5,547	)	$	1,624		$	5,019

截至2021年9月30日的第三季度
2021年6月30日的餘額	$	2	$	9,695		$	(241	)	$	(5,687	)	$	1,649		$	5,418
淨收入		—		—			337			—			33			370
其他全面虧損(G)		—		—			—			(241	)		(68	)		(309	)
基於股票的薪酬		—		8			—			—			—			8
已發行普通股：補償新的計劃		—		5			—			—			—			5
投稿		—		—			—			—			8			8
分配		—		—			—			—			(40	)		(40	)
其他		—		—			—			—			1			1
2021年9月30日的餘額	$	2	$	9,708		$	96		$	(5,928	)	$	1,583		$	5,461

截至2020年9月30日的9個月
2019年12月31日的餘額	$	2	$	9,639		$	(555	)	$	(4,974	)	$	1,774		$	5,886
淨(虧損)收入		—		—			(166	)		—			135			(31	)
其他全面虧損(G)		—		—			—			(573	)		(156	)		(729	)
基於股票的薪酬		—		24			—			—			—			24
投稿		—		—			—			—			24			24
分配		—		—			—			—			(152	)		(152	)
其他		—		(2	)		—			—			(1	)		(3	)
2020年9月30日的餘額	$	2	$	9,661		$	(721	)	$	(5,547	)	$	1,624		$	5,019

截至2021年9月30日的9個月
2020年12月31日的餘額	$	2	$	9,663		$	(725	)	$	(5,629	)	$	1,705		$	5,016
淨收入		—		—			821			—			118			939
其他全面虧損(G)		—		—			—			(299	)		(71	)		(370	)
基於股票的薪酬		—		26			—			—			—			26
已發行普通股：補償新的計劃		—		19			—			—			—			19
投稿		—		—			—			—			8			8
分配		—		—			—			—			(177	)		(177	)
2021年9月30日的餘額	$	2	$	9,708		$	96		$	(5,928	)	$	1,583		$	5,461

附註是綜合財務報表的組成部分。

美國鋁業公司及其子公司

合併財務報表附註(未經審計)

(百萬美元，每股除外；公噸千噸(國民黨))

A. 陳述的基礎-美國鋁業公司及其子公司(美國鋁業公司、美國鋁業公司或本公司)的中期合併財務報表未經審計。這些綜合財務報表包括所有調整，只包括正常的經常性調整，管理層認為這些調整對於公平陳述公司的經營結果、財務狀況和現金流量是必要的。這些合併財務報表中報告的結果不一定代表全年可能預期的結果。2020年年終資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則要求的所有披露。本Form 10-Q季度報告應與公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告一起閲讀，其中包括GAAP要求的所有披露。

根據公認會計原則，某些情況要求管理層根據判斷和假設進行估計，這可能會影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露。它們還可能影響報告期內報告的收入和費用金額。管理層利用歷史經驗和所有現有信息做出這些估計，包括考慮冠狀病毒(新冠肺炎)大流行對宏觀經濟環境的影響。新冠肺炎疫情可能會對截至2021年9月30日對未來業績的估計產生不利影響，例如商譽和長期資產的可恢復性以及遞延税項資產的變現能力。儘管存在這些固有限制，但管理層認為，財務報表中記錄的與這些項目相關的金額是基於其利用當時所有相關信息作出的最佳估計和判斷。管理層定期評估其估計中使用的判斷和假設，結果可能與對未來事件及其影響或新信息的估計不同。

這些註釋中提到的母公司指的是美國鋁業公司(一家賓夕法尼亞州公司)及其截至2016年10月31日的合併子公司，當時它更名為Arconic Inc.(Arconic)，此後又更名為Howmet航空航天公司。2016年11月1日(分離日期)，母公司分拆為兩家獨立的上市公司，美國鋁業公司和Arconic Inc.(分離交易)。有關更多信息，請參閲美國鋁業公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K第II部分第8項中的合併財務報表附註A。

鞏固原則。美國鋁業公司的合併財務報表包括美國鋁業公司和美國鋁業公司擁有控股權的公司的賬户，包括組成美國鋁業世界氧化鋁化工(AWAC)合資企業的那些賬户(見下文)。公司間的交易已被取消。權益會計方法用於對美國鋁業公司有重大影響但沒有有效控制的附屬公司和其他合資企業的投資。對美國鋁業公司不能施加重大影響的附屬公司的投資採用成本法核算。

AWAC是美國鋁業公司和Alumina Limited的一家未註冊成立的全球合資企業，由幾個關聯經營實體組成，這些實體擁有或擁有美國鋁業公司鋁土礦和氧化鋁部門(除Poços de Caldas礦和煉油廠、聖路易斯煉油廠部分和在Mineração Rio do Norte S.A.的投資外)和澳大利亞波特蘭冶煉廠的鋁土礦和氧化鋁精煉廠，或擁有該公司在巴西的鋁土礦和氧化鋁精煉廠的權益，或運營該公司在澳大利亞的波特蘭冶煉廠。美國鋁業公司和Alumina Limited最終擁有60%和40本公司為進行財務報告而合併的AWAC個別實體分別佔AWAC個體實體的%，這些實體包括澳大利亞美國鋁業有限公司(Aofa)、美國鋁業世界氧化鋁有限責任公司(AWA)和美國鋁業世界鋁業巴西有限公司(Alcoa World Alumina Brasil Ltd Da)。(AWAB)。Alumina Limited於該等實體股權中的權益在隨附的綜合資產負債表中反映為非控股權益。

B.最近通過和最近發佈的會計準則

通過

在……上面2021年1月1日公司採用了財務會計準則委員會(FASB)發佈的以下會計準則更新(ASU)，這些更新對公司的綜合財務報表沒有任何實質性影響：

•

ASU第2019-12號，所得税(主題740)；以及

•

ASU第2020-03號，金融工具的編纂改進。

已發佈

2020年3月，FASB發佈了ASU No.2020-04，在有限的時間內提供可選的指導，以減輕在會計核算(或承認)參考匯率改革對財務報告的影響方面的潛在負擔。管理層目前正在評估替換倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的影響，以及預期採用可選指引中的適用條款將對綜合財務報表產生的影響。適用條款的通過將與受影響合同的修改同時進行。

C.資產剝離

Eastalco賣地

2021年6月，該公司完成了之前關閉的位於馬裏蘭州的Eastalco鋁冶煉廠廠址的出售，交易價值為1美元。100。交易完成後，該公司收到#美元。94以現金支付，並記錄了$的收益90在其他(收入)支出中，淨額($90前期和$89税後；見2021年第二季度合併經營表附註q)。

沃裏克軋鋼廠

2020年11月30日，美國鋁業達成協議，將其位於印第安納州埃文斯維爾(Warrick Operations)附近綜合鋁製造廠沃裏克運營(Warrick Rolling Mill)的軋鋼廠出售給凱撒鋁業公司(Kaiser)。截至2020年12月31日，公司持有待售資產和負債美元。648及$242分別與交易相關。

2021年3月31日，美國鋁業完成了這筆交易，總對價約為美元。670，其中包括假設#美元。66在其他退休後福利負債中(在結賬後調整後，數額減少了#美元)。62021年第二季度)。此外，截至2021年3月31日，公司發生的交易成本為7。該公司錄得收益#美元。27在其他(收入)費用中，2021年第一季度合併經營表的淨額(税前和税後)(見附註Q)。此外，該公司記錄的估計負債約為#美元。70在2021年第一季度，用於未來的場地分離承諾和與銷售協議相關的剩餘交易成本。在2021年第二季度，公司額外錄得淨收益$3在其他(收入)支出中，與營運資本、其他退休後福利負債和場地分離成本相關的淨額。營運資金在2021年第三季度敲定，收益沒有進一步變化。隨着完成場地分隔成本的估計得到細化，總體收益可能會進一步調整。

美國鋁業與Kaiser就這筆交易達成了一項基於市場的金屬供應協議。美國鋁業還與Kaiser簽訂了Warrick Rolling Mill地產的地面租賃協議，美國鋁業仍擁有該地產。大致1,150作為這筆交易的結果，Warrick Rolling Mill的員工成為了Kaiser的員工。Warrick Rolling Mill包括賭場、熱軋機、冷軋機以及塗層和縱切生產線。美國鋁業繼續擁有和運營該網站的269,000公噸/年鋁冶煉廠和發電廠，這兩家公司總共僱用了大約670人民。沃裏克運營現場的其餘業績包括在鋁業部門。

膠泉垃圾處理業務

2020年第一季度，該公司將美國鋁業(Alcoa)的全資子公司Elemental Environmental Solutions LLC(EES)出售給一家全球環境公司，交易價值美元。EES運營着位於阿肯色州Gum Springs的廢物處理設施。250。在2020年間，該公司收到了200以現金支付，並記錄了總收益$181(税前和税後；見附註Q)。此外，還額外增加了$50如果某些結算後條件得到滿足，將以第三方託管的形式支付給美國鋁業，這將導致額外的收益被記錄下來。

D.重組和其他費用，淨額-在2021年第三季度和9個月期間，美國鋁業公司(Alcoa Corporation)記錄了重組和其他費用，淨額為美元33及$73分別由以下組件組成：

•

一筆$的費用27(兩個時期)與關閉(路易斯安那州)查爾斯湖以前縮減的陽極設施有關(見下文)；

•

一筆$的費用8及$47分別與某些養卹金福利的結算有關(見附註L)；

•

美元的反轉6(兩個時期)由於宣佈重新啟動，聖路易斯冶煉廠不再需要承擔或支付與能源相關的義務；

•

C哈格s共$2及$11，分別用於額外的收入或支付能量與削減的韋納奇(華盛頓)和Intalco(華盛頓)冶煉廠有關的合同費用；

•

沖銷$22(僅9個月期間)，因為拆除和補救費用比以前建立的準備金低(見附註P)；

•

淨費用為$9(僅9個月期間)與出售Warrick Rolling Mill產生的某些其他退休後福利的結算和削減有關(見附註L)；

•

淨收費$2及$7分別用於其他幾個無關緊要的項目。

2021年7月28日，美國鋁業做出決定，永久關閉之前被削減的位於美國路易斯安那州查爾斯湖的陽極設施。自2015年以來，查爾斯湖遺址內的陽極設施一直被完全削減。該公司記錄的重組和其他費用為#美元。272021年第三季度，包括1美元的資產減值22以及以現金為基礎的關閉和資產報廢義務費用#美元。5。關閉預計需要大約一年的時間。永久關閉該設施的決定是作為該公司正在進行的投資組合審查的一部分做出的。該公司位於查爾斯湖同一地點的石油焦焙燒爐將繼續運行，不受陽極設施關閉的影響。

在2020年第三季度和九個月期間，美國鋁業公司記錄了重組和其他費用，淨額為$5及$44，分別為。第三季度和9個月的淨費用由以下項目組成：沖銷#美元。4以及一筆$$的費用23分別與削減Intalco(華盛頓)冶煉廠有關，費用為#美元。4及$17對於與縮減的韋納奇(華盛頓)冶煉廠相關的額外合同費用，分別為#美元。5(兩個時期)與某些養老金福利的結算有關，以及其他幾個無關緊要的項目。

美國鋁業公司不包括重組和其他費用，淨額計入其可報告部門的業績中。將此類費用分配到細分結果的影響如下：

	第三季度結束 9月30日，				截至9個月 9月30日，
	2021		2020		2021		2020
鋁土礦	$	—	$	1	$	—	$	1
氧化鋁		—		3		—		5
鋁		23		1		41		40
細分市場合計		23		5		41		46
公司		10		—		32		(2	)
總重組和其他費用，淨額	$	33	$	5	$	73	$	44

於2019年，本公司完成向Parter Capital Group AG(PARTER)剝離Avilés和La Coruña(西班牙)鋁設施，出售過程得到西班牙政府認可並得到工人代表的支持。2020年，Parter將其在這些設施的多數股權出售給了一家無關的公司。在宣佈之前，該公司對隨後的交易一無所知，並已提起訴訟，聲稱此次出售違反了美國鋁業與Parter之間的銷售協議(見附註P)。

重組準備金$30截至2020年12月31日，與根據銷售協議剝離的Avilés和La Coruña實體的財務捐款有關。在2021年的9個月期間，現金支付為#美元13是針對保留地的。根據協議條款，可以要求向剝離實體支付截至2021年11月30日的合格資本支出。如果被剝離的實體沒有符合條件的資本支出，剩餘的準備金為#美元。17將在2021年第四季度逆轉。

重組費用的活動和準備金餘額如下：

	遣散費和員工終止費用			其他費用			總計
2019年12月31日的餘額	$	35		$	102		$	137
重組和其他費用，淨額		16			36			52
現金支付		(41	)		(79	)		(120	)
反轉和其他		(4	)		(2	)		(6	)
2020年12月31日的餘額		6			57			63
重組和其他費用，淨額		—			12			12
現金支付		(4	)		(23	)		(27	)
反轉和其他		—			(6	)		(6	)
2021年9月30日的餘額	$	2		$	40		$	42

T活動和準備金餘額僅包括重組和其他費用，影響離職金準備金和員工離職費用及其他成本的淨額。影響其他負債賬户的重組和其他費用淨額，如環境債務(見附註P)、資產報廢債務、養老金和其他退休後準備金(見附註L)不包括在上述活動和餘額中。沖銷和其他包括以前記錄的負債的沖銷和外幣換算影響。

儲備的非流動部分是 $1在這兩個地方2021年9月30日和2020年12月31日。

E.細分市場信息-美國鋁業公司是鋁土礦、氧化鋁和鋁產品的生產商。該公司的業務包括三全球可報告的部門：鋁土礦、氧化鋁和鋁。根據美國鋁業公司的管理報告系統，各部門的業績是根據許多因素進行評估的；然而，業績的主要衡量標準是每個部門的調整後EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)。該公司將分部調整後的EBITDA計算為總銷售額(第三方和分部間)減去以下項目：銷售成本；銷售、一般行政和其他費用；以及研究和開發費用。美國鋁業公司認為，公佈調整後的EBITDA對投資者是有用的，因為這樣的衡量標準既提供了有關美國鋁業公司經營業績的額外信息，也提供了對美國鋁業公司履行其財務義務能力的洞察。調整後EBITDA的列報並不是為了取代根據公認會計原則報告的財務措施，也不應將其與報告的財務措施分開考慮。美國鋁業公司調整後的EBITDA可能無法與其他公司的類似名稱指標相媲美。

美國鋁業公司可報告部門的經營結果如下(部門總數和合並金額之間的差額以公司為單位)：

	鋁土礦		氧化鋁			鋁			總計
截至2021年9月30日的第三季度
銷售：
第三方銷售	$	56	$	756		$	2,295		$	3,107
細分市場銷售		172		349			8			529
總銷售額	$	228	$	1,105		$	2,303		$	3,636
分段調整後的EBITDA	$	23	$	148		$	613		$	784
補充信息：
折舊、損耗和攤銷	$	30	$	47		$	72		$	149
權益(虧損)收入	$	—	$	(1	)	$	38		$	37
截至2020年9月30日的第三季度
銷售：
第三方銷售	$	56	$	697		$	1,607		$	2,360
細分市場銷售		236		329			2		$	567
總銷售額	$	292	$	1,026		$	1,609		$	2,927
分段調整後的EBITDA	$	124	$	119		$	116		$	359
補充信息：
折舊、損耗和攤銷	$	33	$	41		$	80		$	154
股權損失	$	—	$	(4	)	$	(6	)	$	(10	)

	鋁土礦		氧化鋁			鋁			總計
截至2021年9月30日的9個月
銷售：
第三方銷售	$	153	$	2,204		$	6,444		$	8,801
細分市場銷售		536		1,056			13			1,605
總銷售額	$	689	$	3,260		$	6,457		$	10,406
分段調整後的EBITDA	$	123	$	499		$	1,356		$	1,978
補充信息：
折舊、損耗和攤銷	$	119	$	143		$	218		$	480
權益(虧損)收入		—		(7	)		79			72
截至2020年9月30日的9個月
銷售：
第三方銷售	$	193	$	2,007		$	4,680		$	6,880
細分市場銷售		716		954			7			1,677
總銷售額	$	909	$	2,961		$	4,687		$	8,557
分段調整後的EBITDA	$	375	$	400		$	144		$	919
補充信息：
折舊、損耗和攤銷	$	97	$	127		$	240		$	464
股權損失		—		(21	)		(13	)		(34	)

下表對應美國鋁業公司的合併淨收入(虧損)與部門調整後的EBITDA總額進行了核對：

	第三季度結束 9月30日，						截至9個月 9月30日，
	2021			2020			2021			2020
部門調整後EBITDA合計	$	784		$	359		$	1,978		$	919
未分配金額：
轉化⁽¹⁾		(10	)		(11	)		(34	)		(37	)
段間剔除		(8	)		(35	)		20			(13	)
公司費用⁽²⁾		(30	)		(24	)		(84	)		(72	)
計提折舊、損耗和攤銷準備		(156	)		(161	)		(499	)		(483	)
重組和其他費用，淨額(D)		(33	)		(5	)		(73	)		(44	)
利息支出		(58	)		(41	)		(167	)		(103	)
其他收入(費用)，淨額(Q)		18			(45	)		147			36
其他⁽³⁾		(10	)		(15	)		(18	)		(67	)
所得税前綜合所得		497			22			1,270			136
所得税撥備		(127	)		(42	)		(331	)		(167	)
可歸因於非控股權益的淨收入		(33	)		(29	)		(118	)		(135	)
可歸因於美國鋁業公司的綜合淨收益(虧損)	$	337		$	(49	)	$	821		$	(166	)

⁽¹⁾	除其他項目外，轉換還包括以前關閉的業務的調整後EBITDA。

⁽²⁾	公司費用包括運營公司總部和其他全球行政設施的一般行政費用和其他費用，以及公司技術中心的研發費用。

⁽³⁾	其他包括某些影響美國鋁業公司合併經營報表上銷售的商品成本的項目，這些項目沒有包括在可報告部門的調整後EBITDA中。

下表詳細介紹了美國鋁業公司按產品部門劃分的銷售額：

	第三季度結束 9月30日，						截至9個月 9月30日，
	2021			2020			2021			2020
原鋁	$	2,255		$	1,311		$	6,094		$	3,810
氧化鋁		752			697			2,196			2,004
扁軋鋁⁽¹⁾		—			284			320			827
能量		117			26			205			100
鋁土礦		52			50			138			170
其他⁽²⁾		(67	)		(3	)		(141	)		(17	)
	$	3,109		$	2,365		$	8,812		$	6,894

⁽¹⁾	平軋鋁代表Warrick Rolling Mill在2021年3月31日通過出售該設施實現的銷售(見附註C)。

⁽²⁾	其他包括與指定為鋁遠期銷售現金流對衝的嵌入式衍生工具相關的已實現損益。

F.每股收益-基本每股收益(EPS)金額是通過將收益除以已發行普通股的平均數量來計算的。稀釋每股收益金額假設發行所有潛在稀釋已發行股票等價物的普通股。

用於計算美國鋁業公司普通股股東應佔基本每股收益和稀釋每股收益的信息如下(百萬股)：

	第三季度結束 9月30日，					截至9個月 9月30日，
	2021		2020			2021		2020
可歸因於美國鋁業公司的淨收益(虧損)	$	337	$	(49	)	$	821	$	(166	)
平均流通股-基本股		187		186			187		186
稀釋證券的影響：
股票期權		—		—			—		—
庫存單位		4		—			3		—
平均流通股-稀釋後		191		186			190		186

購買少於以下數量的選項五2021年9月30日已發行的10萬股普通股被排除在外，因為它們的加權平均行權價為1美元。53.30這一價格高於美國鋁業公司普通股的平均市場價格。

在2020年第三季度和9個月期間，基本普通股流通股和稀釋後普通股流通股持平，因為普通股潛在股票的影響是反稀釋的。美國鋁業是否在2020年第三季度或九個月期間產生了淨利潤，一與以下項目相關的百萬普通股等價物六100萬個流通股單位和股票期權加在一起將包括在這些時期的稀釋後平均流通股中。要購買的選項二2020年9月30日已發行的100萬股普通股被排除在外，因為它們的加權平均行權價為1美元。26.50這一價格高於美國鋁業公司普通股的平均市場價格。

G.累計其他綜合虧損

下表詳細説明瞭構成美國鋁業公司股東和非控股權益累計其他綜合虧損的三個組成部分的活動：

	美國鋁業公司						非控股權益
	第三季度結束 9月30日，						第三季度結束 9月30日，
	2021			2020			2021			2020
退休金和其他退休後福利(L)
期初餘額	$	(2,152	)	$	(2,371	)	$	(63	)	$	(54	)
其他全面收益(虧損)：
未確認的淨精算損失和先前服務降低成本/收益		26			(93	)		14			(7	)
税收(費用)優惠		(9	)		6			(4	)		2
其他全面收益(虧損)合計税前淨額，税後淨額		17			(87	)		10			(5	)
精算損失淨額和先期攤銷降低服務成本/收益⁽¹⁾		56			57			2			3
税費⁽²⁾		(1	)		(2	)		—			(1	)
從累計中重新分類的總金額其他綜合虧損，税後淨額⁽⁷⁾		55			55			2			2
其他全面收益(虧損)合計		72			(32	)		12			(3	)
期末餘額	$	(2,080	)	$	(2,403	)	$	(51	)	$	(57	)

外幣折算
期初餘額	$	(2,357	)	$	(2,688	)	$	(853	)	$	(985	)
其他綜合(虧損)收入⁽³⁾		(202	)		5			(78	)		17
期末餘額	$	(2,559	)	$	(2,683	)	$	(931	)	$	(968	)

現金流對衝(M)
期初餘額	$	(1,178	)	$	(221	)	$	1		$	(1	)
其他綜合(虧損)收入：
定期重估的淨變化		(222	)		(333	)		(1	)		(1	)
税收優惠		38			66			1			1
其他綜合(虧損)收入合計税前淨額，税後淨額		(184	)		(267	)		—			—
重新分類為收益的淨額：
鋁合約⁽⁴⁾		82			21			—			—
金融合同⁽⁵⁾		(3	)		3			(3	)		1
利率合約⁽⁶⁾		3			2			—			—
外匯合約⁽⁴⁾		—			3			—			—
小計		82			29			(3	)		1
税收(費用)優惠⁽²⁾		(9	)		(2	)		1			(1	)
總金額從 **積累了其他全面的淨虧損(税後淨額)⁽⁷⁾		73			27			(2	)		—
其他綜合損失合計		(111	)		(240	)		(2	)		—
期末餘額	$	(1,289	)	$	(461	)	$	(1	)		(1	)

累計其他綜合虧損合計	$	(5,928	)	$	(5,547	)	$	(983	)	$	(1,026	)

	美國鋁業公司						非控股權益
	截至9個月 9月30日，						截至9個月 9月30日，
	2021			2020			2021			2020
退休金和其他退休後福利(L)
期初餘額	$	(2,536	)	$	(2,282	)	$	(67	)	$	(56	)
其他全面收益(虧損)：
未確認的淨精算損失和先前服務降低成本/收益		259			(294	)		16			(7	)
税收(費用)優惠		(7	)		16			(4	)		2
其他全面收益(虧損)合計税前淨額，税後淨額		252			(278	)		12			(5	)
精算損失淨額和先期攤銷降低服務成本/收益⁽¹⁾		206			163			4			5
税費⁽²⁾		(2	)		(6	)		—			(1	)
從累計中重新分類的總金額其他綜合虧損，税後淨額⁽⁷⁾		204			157			4			4
其他全面收益(虧損)合計		456			(121	)		16			(1	)
期末餘額	$	(2,080	)	$	(2,403	)	$	(51	)	$	(57	)

外幣折算
期初餘額	$	(2,385	)	$	(2,160	)	$	(844	)	$	(834	)
其他綜合損失⁽³⁾		(174	)		(523	)		(87	)		(134	)
期末餘額	$	(2,559	)	$	(2,683	)	$	(931	)	$	(968	)

現金流對衝(M)
期初餘額	$	(708	)	$	(532	)	$	(1	)	$	20
其他綜合(虧損)收入：
定期重估的淨變化		(922	)		6			(2	)		(31	)
税收優惠		169			3			1			9
其他綜合(虧損)收入合計税前淨額，税後淨額		(753	)		9			(1	)		(22	)
重新分類為收益的淨額：
鋁合約⁽⁴⁾		195			35			—			—
金融合同⁽⁵⁾		2			10			1			2
利率合約⁽⁶⁾		7			4			—			—
外匯合約⁽⁴⁾		(3	)		18			—			—
小計		201			67			1			2
税費⁽²⁾		(29	)		(5	)		—			(1	)
總金額從 **積累了其他全面的淨虧損(税後淨額)⁽⁷⁾		172			62			1			1
其他綜合(虧損)收入合計		(581	)		71			—			(21	)
期末餘額	$	(1,289	)	$	(461	)	$	(1	)	$	(1	)

累計其他綜合虧損合計	$	(5,928	)	$	(5,547	)	$	(983	)	$	(1,026	)

⁽¹⁾	這些數額包括在計算養卹金和其他退休後福利的定期福利淨額中(見附註L)。

⁽²⁾	這些數額在所附合並業務報表的所得税準備金中報告。

⁽³⁾	在報告的所有期間，沒有與利率變化相關的税收影響，也沒有任何金額重新歸類為收益。

⁽⁴⁾	這些金額主要在隨附的綜合業務表上的銷售額中報告。

⁽⁵⁾	這些金額在所附的合併業務表上列於銷貨成本中。

⁽⁶⁾	這些金額在其他(收入)支出中報告，扣除所附的合併業務表後的淨額。

⁽⁷⁾	正數表示相應的收益費用，負數表示收益的相應收益。

H.投資– 美國鋁業公司股權投資的未經審計財務信息摘要如下(金額佔被投資公司財務信息的100%)：

截至2021年9月30日的第三季度	沙特阿拉伯合資企業			採礦			能量		其他
銷售額	$	776		$	198		$	73	$	100
銷貨成本		479			145			51		90
淨收益(虧損)		152			11			22		(12	)
關聯公司淨收益(虧損)權益，在協調調整之前進行調整		38			6			8		(5	)
其他		(3	)		(1	)		—		4
美國鋁業公司淨收益(虧損)中的權益三家關聯公司		35			5			8		(1	)

截至2020年9月30日的第三季度
銷售額	$	552		$	195		$	51	$	72
銷貨成本		435			131			28		65
淨(虧損)收入		(38	)		16			28		(10	)
關聯公司淨(虧損)收入中的權益，在協調調整之前進行調整		(10	)		5			11		(4	)
其他		(1	)		—			1		3
美國鋁業公司淨(虧損)收入中的權益三家關聯公司		(11	)		5			12		(1	)

截至2021年9月30日的9個月
銷售額	$	2,199		$	568		$	188	$	291
銷貨成本		1,490			414			108		261
淨收益(虧損)		299			31			74		(18	)
關聯公司淨收益(虧損)權益，在協調調整之前進行調整		75			16			29		(8	)
其他		(7	)		(2	)		—		15
美國鋁業公司淨收益中的權益為三家關聯公司		68			14			29		7

截至2020年9月30日的9個月
銷售額	$	1,644		$	622		$	157	$	230
銷貨成本		1,343			409			78		207
淨(虧損)收入		(126	)		20			75		(25	)
關聯公司淨(虧損)收入中的權益，在協調調整之前進行調整		(32	)		14			29		(11	)
其他		(5	)		(1	)		—		13
美國鋁業公司淨(虧損)收入中的權益三家關聯公司		(37	)		13			29		2

公司發展的基礎--ELESSION^TM有限合夥，包括在上表的其他中，已減少到零為其迄今蒙受的損失份額負責。因此，該公司有$44截至2021年9月30日的未確認虧損將在向合夥企業提供額外捐款時確認。

一、應收賬款

2019年10月25日，本公司的一家全資子公司簽訂了一項120由某些客户應收賬款擔保的三年期循環信貸安排協議。2020年4月20日，公司修改了此協議，將其轉換為應收賬款購買協議，銷售金額最高可達$120以前由無追索權的信貸安排以循環方式擔保的應收款。指定應收賬款池中未售出的部分將作為抵押品質押給採購銀行，以擔保已售出的應收賬款。.

2021年10月8日，該公司通知交易對手，它將終止自2021年11月8日起生效的應收款購買協議。到目前為止，不是應收賬款已根據本協議出售。

J.庫存

	2021年9月30日		2020年12月31日
成品	$	377	$	321
在製品		194		112
鋁土礦和氧化鋁		460		412
採購原材料		495		377
運營用品		176		176
	$	1,702	$	1,398

由於出售軋鋼廠，與Warrick軋鋼廠相關的庫存被排除在上表2020年12月31日至31日的餘額中，並被歸類為持有待售資產(見附註C)。

K.債務

信貸便利。

美國鋁業挪威公司

2019年10月2日，美國鋁業公司(Alcoa Corporation)的全資子公司美國鋁業挪威公司(Alcoa挪威ANS)與挪威克朗簽訂了一份為期一年的多幣種循環信貸安排協議1.3億美元(約合149)，由美國鋁業公司在無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保。該貸款的到期日隨後被延長了一年.

2021年9月，美國鋁業挪威公司決定不延長該貸款的到期日，允許其到期，這一決定生效。2021年10月4日. 不是2021年，該設施提取了大量資金。

循環信貸安排

於2021年3月4日(第4號修正案生效日期)，美國鋁業公司與本公司的全資附屬公司美國鋁業荷蘭控股有限公司(ANHBV)就循環信貸安排(經修訂為循環信貸安排)訂立了一項修正案(第4號修正案)，為本公司及ANHBV提供額外的靈活性，方法是(I)將最高槓杆率由2.50至1.00至2.75截至第4號修正案生效日期(最高槓杆率已暫時提高至1.00)3.00(Ii)將最低利息開支承保比率由5.00至1.00至4.00(Iii)修訂總負債的定義(定義見循環信貸安排)，以容許本公司在計算槓桿率時，將於2021年發行的新優先票據的本金金額從負債中剔除，而不計及負債金額；及(Iii)修訂總負債的定義(定義見循環信貸安排)，以容許本公司在計算槓桿率時將2021年發行的新優先票據的本金從負債中剔除 (Iv)取消對本公司在循環信貸機制下進行某些限制性付款或產生增量貸款能力的臨時限制；以及(Iv)取消對本公司在循環信貸安排下支付某些限制性付款或產生增量貸款的能力的臨時限制。

第4號修訂亦(I)提供額外的債務能力，準許該公司發行最多$7502021年會計年度結束前新的優先票據的本金總額，以及(Ii)與發行此類票據導致的槓桿率增加相稱的最高槓杆率相應增加，直至發行此類票據後但在2021年12月31日之前為養老金義務提供資金的金額，在任何情況下，增加的金額不得超過此類票據的本金金額。從2022年第一季度開始，將進一步提高最高槓杆率。

循環信貸安排提供$1,500優先擔保循環信貸安排，用於美國鋁業公司及其子公司的營運資金和/或其他一般公司用途。2020年第四季度，ANHBV選擇將第3號修正案中臨時調整的適用期限延長至2021年3月31日。該修正案臨時調整了綜合現金利息支出和總負債(定義見循環信貸安排)的計算方式。5.50高級債券到期0%2027於2020年7月發佈。此外，這次選擇延長臨時修正案導致循環信貸機制下的承付款總額減少了約#美元。245在2021年第一季度，1,255。這一減少在2021年第一季度末結束，承諾總額恢復到#美元。1,500截至2021年4月1日。

截至2021年9月30日，本公司可用於保持遵守循環信貸安排中的最高槓杆率公約的最高額外借款能力約為$4,944。因此，本公司可以獲得循環信貸安排項下的全部承諾額。截至2021年9月30日，美國鋁業公司遵守了所有公約。有幾個不是截至2021年9月30日的未償還借款，有不是在截至2021年的第三季度和9個月期間，根據這一安排借入的金額。

144A債務。

2021年3月，ANHBV完成了第144A條(1933年美國證券法修訂)的債務發行，金額為#美元。500本金總額4.1252029年到期的優先債券百分比(2029年債券)。是次發行的淨收益約為$。493反映了2029年債券的初始購買者的折扣，以及發行成本。該公司利用淨收益，連同手頭的現金，貢獻了#美元。500至2021年4月1日，適用於受薪和小時工的美國固定福利養老金計劃，並全額贖回$750本公司未償還本金總額6.75高級債券到期百分比2024(2024年票據)於2021年4月7日，並支付與交易相關的手續費和開支。

對初始購買者的折扣以及完成融資的成本已遞延，並將在年內攤銷為利息支出。2029筆記。2029年發行的債券的利息已支付每半年一次3月和9月，開始支付利息2021年9月30日。該契約包含與2027年到期的5.500%優先債券的契約類似的慣常肯定和否定契約，例如對留置權的限制、對銷售和回租交易的限制、禁止將AWAC實體的所有權減少到商定水平以下，以及某些財務比率的計算。

澳新銀行有權至少贖回2029年發行的票據10天，但不超過60天，在多種情況下，包括在2024年3月31日之後的任何時間或不時，向2029年票據持有人發出提前通知，贖回價格在契約中規定(最高可達102.063本金的%，另加每宗個案的任何應累算及未付利息)。此外，2029年發行的債券可在發生控制權變更回購事件(定義見契約)時回購，回購價格以現金形式回購，回購價格相當於1012029年購回的債券本金總額的%，另加2029年購回的債券的任何應計及未付利息。

2029年債券與ANHBV現有和未來的所有優先無擔保債務具有同等的償付權，包括2024年4月7日到期的高級票據(2021年4月7日贖回)、2026年9月30日贖回的優先票據、2027年和2028年到期的優先票據；在擔保財產和資產的價值範圍內，2029年債券的償付權優先於ANHBV的任何未來次級債務；實際上從屬於ANHBV現有和未來的有擔保債務，包括循環信貸協議下的債務有關ANHBV現有債務和相關契約的更多信息，請參閲2020年年度報告Form 10-K第二部分第8項中的合併財務報表附註M。

救贖。於2021年4月7日(贖回日期)，本公司悉數贖回$750ITS本金總額2024以等同於以下價格的贖回價格發行的票據103.3752024年債券本金的%，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。

2029年債券的發行和2024年債券的贖回被確定為發行新債務和清償現有債務。因此，該公司記錄了#美元的損失。32關於2021年第二季度利息支出中債務的清償，包括贖回溢價以及遞延融資費和未攤銷債務發行成本的註銷。與交易相關的現金流被歸類為融資現金流。

2021年9月30日，公司全額贖回$500ITS本金總額7.002026年到期的優先債券百分比(2026債券)，贖回價格相當於103.52026年債券本金的%，另加應計及未付利息。因此，該公司記錄了#美元的損失。22關於2021年第三季度利息支出中債務的清償，包括贖回溢價以及遞延融資費和未攤銷債務發行成本的註銷。與交易相關的現金流被歸類為融資現金流。

L.養老金和其他退休後福利 – 淨定期效益成本的構成如下：

	第三季度結束 9月30日，						截至9個月 9月30日，
養老金福利	2021			2020			2021			2020
服務成本	$	6		$	14		$	16		$	41
利息成本⁽¹⁾		30			41			88			124
計劃資產的預期回報率⁽¹⁾		(71	)		(73	)		(217	)		(220	)
確認淨精算損失⁽¹⁾		48			54			149			158
聚落⁽²⁾		8			5			47			5
削減開支⁽²⁾		—			—			—			4
淨定期收益成本	$	21		$	41		$	83		$	112

	第三季度結束 9月30日，						截至9個月 9月30日，
其他退休後福利	2021			2020			2021			2020
服務成本	$	—		$	1		$	3		$	3
利息成本⁽¹⁾		4			5			12			15
確認淨精算損失⁽¹⁾		5			5			16			14
已任職福利攤銷⁽¹⁾		(3	)		(4	)		(11	)		(11	)
聚落⁽²⁾		—			—			26			—
削減開支⁽²⁾		—			—			(17	)		(2	)
淨定期收益成本	$	6		$	7		$	29		$	19

⁽¹⁾	這些金額在其他(收入)費用中報告，扣除所附的合併業務表(見附註Q)後的淨額。

⁽²⁾	這些金額在重組和其他費用中報告，扣除所附的合併業務表(見附註D)和現金流量表後的淨額。

計劃行動。2021年，管理層對某些養老金和其他退休後福利計劃採取了以下行動：

行動#1-2021年3月31日，美國鋁業完成將Warrick Rolling Mill出售給凱撒鋁業公司，總對價為美元670，其中包括假設#美元。66在其他退休後福利負債中(在結賬後調整後，數額減少了#美元)。62021年第二季度)。對價金額將按慣例在結算後進一步調整。大致1,150包括賭場、熱軋機、冷軋機以及塗層和縱切生產線在內的軋製作業的員工成為了凱撒的員工。因此，重新衡量了受影響的計劃，包括更新了用於確定計劃福利義務的貼現率。應計其他退休後福利反映減少#美元。40除美元外，還與重新計量有關66由凱撒擔任。此外，美國鋁業還確認了一項削減收益為#美元。17和和解費用$。26.

行動#2-2021年第二季度，由於大量參與者選擇一次性支付，美國鋁業(Alcoa)的美國受薪養老金計劃內觸發了結算會計和相關計劃的重新衡量。這包括沃裏克軋鋼廠(Warrick Rolling Mill)的前僱員，以及其他在退休時做出這一選擇的美國鋁業員工。美國鋁業錄得$90減少與重新計量有關的應計養卹金福利，並確認結算費用#美元。39.

行動#3-2021年第三季度，由於參與者選擇一次性支付，美國鋁業(Alcoa)的美國受薪養老金計劃內觸發了結算會計和相關計劃的重新衡量。美國鋁業錄得$7與重新計量有關的應計養卹金福利增加，並確認結算費用#美元。7.

行動#4-2021年第三季度，由於參與者選擇一次性支付，美國鋁業(Alcoa)的澳大利亞養老金計劃內觸發了結算會計和相關計劃的重新衡量。美國鋁業錄得$38減少與重新計量有關的應計養卹金福利，並確認結算費用#美元。1.

下表列出了某些信息以及此行動對隨附的合併財務報表的財務影響：

操作編號	數量受影響平面圖與會者	加權平均值貼現率截至先前計劃的重新測量日期	平面圖重新測量日期	加權平均值貼現率自計劃之日起重新測量日期	增加(減少)到累計養老金優勢責任			減少到應計其他退休後優勢責任			削減利得⁽¹⁾			安置點裝藥⁽¹⁾
1	~840	2.45%	2021年3月31日	3.06%	$	—		$	(106	)	$	(17	)	$	26
2	~120	2.38%	2021年6月30日	2.71%	$	(90	)	$	—		$	—		$	39
3	~20	2.71%	2021年9月30日	2.74%	$	7		$	—		$	—		$	7
4	~20	1.34%	2021年9月30日	1.53%	$	(38	)	$	—		$	—		$	1

⁽¹⁾	這些數額是部分現有的削減服務福利和結算淨精算損失的加速攤銷，並從累積的其他全面損失重新歸類為重組和其他費用，在所附的合併業務表上淨額(見附註D)。

資金和現金流。美國鋁業的政策是為固定收益養老金計劃提供足夠的資金，以滿足適用的國家福利法律和税法(包括美國計劃的ERISA)中規定的最低要求。本公司會不時提供被認為適當的額外金額。

2021年4月1日，美國鋁業(Alcoa)賺了500對某些美國固定收益養老金計劃的計劃外繳費。額外捐款是可自由支配的，資金來自2021年3月發行債券的淨收益(見附註K)加上手頭可用現金。

根據ERISA的規定，通過對美國固定收益養老金計劃進行可自由支配的繳費來建立預籌資金餘額的計劃發起人，可以選擇將這一餘額的全部或部分用於未來幾年對相關計劃的最低繳費義務。在2021年第二季度和第三季度，管理層做出了與公司美國計劃相關的選擇。因此，美國鋁業2021年對固定收益養老金計劃的最低要求繳費估計約為#美元。80.

2021年第三季度，6對非美國的計劃做出了貢獻。在2021年的9個月期間，49及$26分別為美國和非美國的計劃做出了貢獻。

在2020年第三季度，10及$15分別為美國和非美國的計劃做出了貢獻。在2020年的9個月期間，大約有1美元49及$34分別為美國和非美國的計劃做出了貢獻。

M.衍生工具和其他金融工具

公允價值

公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。公允價值層次區分(I)基於從獨立來源獲得的市場數據開發的市場參與者假設(可觀察到的投入)和(Ii)實體自己對基於當時可獲得的最佳信息開發的市場參與者假設(不可觀察的投入)的假設。公允價值體系由三個大的層次組成，對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。公允價值層次的三個層次如下所述：

•

第1級-活躍市場的未調整報價，在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價。

•

第2級-直接或間接對資產或負債可觀察到的第1級內報價以外的投入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價；資產或負債可觀測到的報價以外的投入(例如利率)；以及主要來自可觀測市場數據或以相關或其他方式證實的投入。

•

級別3-既對公允價值計量重要又不可觀察的輸入。

衍生品

美國鋁業公司(Alcoa Corporation)面臨與其正在進行的業務運營相關的某些風險，包括大宗商品價格、外幣匯率和利率變化的風險。美國鋁業公司的商品和衍生產品活動包括鋁、能源、外匯和利率合約，這些合約是為了交易以外的目的而持有的。它們主要用於緩解不確定性和波動性，並掩蓋潛在的風險敞口。雖然美國鋁業一般不會簽訂衍生品合約來緩解鋁價變化帶來的風險，但該公司可能會在個別情況下這樣做，以應對離散的商業或運營條件。美國鋁業不參與能源、天氣衍生品或其他非交易所商品交易活動。

根據公允價值等級，美國鋁業公司的幾個鋁、能源和外匯合約被歸類為1級或2級。所有這些合約都被指定為公允價值或現金流對衝工具。根據公允價值等級，美國鋁業公司也有幾種被歸類為3級的衍生工具，這些工具要麼被指定為現金流對衝，要麼被指定為非指定的。

下表提供了1級和3級衍生品的詳細信息(請參閲下表中的其他3級信息)：

	2021年9月30日				2020年12月31日
	資產		負債		資產		負債
一級衍生工具	$	21	$	22	$	21	$	7
第3級衍生工具		—		1,555		—		838
總計	$	21	$	1,577	$	21	$	845
減：當前		19		299		21		103
非電流	$	2	$	1,278	$	—	$	742

	2021						2020
截至9月30日的第三季度，	在其他綜合(虧損)收入中確認的未實現(虧損)收益			已實現(虧損)收益從其他綜合(虧損)收入重新歸類為收益			在其他綜合(虧損)收入中確認的未實現(虧損)收益			已實現(虧損)收益從其他綜合(虧損)收入重新歸類為收益
一級和二級衍生工具	$	(9	)	$	(4	)	$	3		$	(2	)
第3級衍生工具		(214	)		(73	)		(338	)		(26	)
非控股和股權		1			(5	)		2			(1	)
總計	$	(222	)	$	(82	)	$	(333	)	$	(29	)

截至2021年9月30日的季度，實現虧損為4論一級現金流套期保值在銷售中得到認可。截至2020年9月30日的季度，已實現虧損為2在第1級和第2級，現金流套期保值在銷售貨物成本中確認。

	2021						2020
截至9月30日的9個月，	在其他綜合(虧損)收入中確認的未實現(虧損)收益			已實現(虧損)收益從其他綜合(虧損)收入重新歸類為收益			在其他綜合(虧損)收益中確認的未實現收益(虧損)			已實現(虧損)收益從其他綜合(虧損)收入重新歸類為收益
一級和二級衍生工具	$	(17	)	$	(7	)	$	(4	)	$	(17	)
第3級衍生工具		(908	)		(188	)		(7	)		(48	)
非控股和股權		3			(6	)		17			(2	)
總計	$	(922	)	$	(201	)	$	6		$	(67	)

截至2021年9月30日的9個月，已實現虧損1美元7在第一級現金流對衝是由$6在銷售中確認的虧損和$1在售出貨物成本中確認的損失。在截至2020年9月30日的9個月中，已實現虧損為17在1級和2級現金流對衝中，7在銷售中確認的虧損和$10在售出貨物成本中確認的損失。

美國鋁業公司(Alcoa Corporation)有一份財務合同，該合同對衝了其一家冶煉廠的預期電力需求，該合同於2021年7月到期。2021年3月，美國鋁業進入四與三家交易對手簽訂新的財務合同(下文未指定的財務合同)，以對衝該冶煉廠2021年8月至2026年7月期間的預期電力需求。其中兩份金融合約包含與LME掛鈎的定價成分，不符合對衝會計處理資格。管理層選擇不對其他兩個金融合同採用對衝會計處理，因為這些合同的價值不大。電力市場或LME的大幅增加或減少可能導致金融合同的公允價值計量更高或更低。電力市場價格下降或LME價格上升將導致衍生品資產減少或衍生品負債增加。這些財務合同的未實現和已實現收益和損失包括在其他(收入)支出中，這是在所附的合併業務表上的淨額。

額外的3級披露

下表提供了與上述3級導數儀表(兆瓦時)的重要不可觀測輸入相關的定量信息：

	2021年9月30日		無法觀察到的輸入	不可觀測的輸入範圍
負債衍生工具
電力合同	$	319	所需能源的兆瓦時	LME(每公噸)	2021: $2,850
			產生預測的結果		2027: $2,425
			公噸鋁	電	每年400萬兆瓦時
電力合同		1,211	所需能源的兆瓦時產生預測的結果公噸鋁	LME(每公噸)	2021: $2,850 2029: $2,502 2036: $2,798
				中西部保費 (每磅)	2021: $0.3485 2029: $0.3185 2036: $0.3185
				電	每年1700萬兆瓦小時
電力合同(未指定)	17		估計的價差在 30年期國債收益率美國鋁業和交易對手	信用利差	2.31%：30年期公債收益率差 5.24%：美國鋁業(估計) 2.93%：交易對手
金融合同		8	的相互關係	電量(每兆瓦時)	2021: $33.13
(未指定)			遠期能源價格，LME		2022: $41.11
			遠期價格和	LME(每公噸)	2021: $2,850
			消費物價指數		2022: $2,844


總負債衍生工具	$	1,555

隨附的綜合資產負債表中記錄的3級衍生工具的公允價值如下：

資產衍生品	2021年9月30日		2020年12月31日
負債衍生工具
指定為對衝工具的衍生工具：
電流-電力合同	$	273	$	94
活期財務合同		—		1
非流動電力合同		1,257		720
指定為對衝工具的衍生工具總額	$	1,530	$	815
未被指定為對衝工具的衍生工具：
電流嵌入型信用衍生品	$	3	$	4
活期財務合同	$	8
非流動嵌入信用衍生品		14		19
未被指定為對衝工具的衍生工具總額	$	25	$	23
總負債衍生工具	$	1,555	$	838

假設市場匯率保持不變，2021年9月30日的匯率保持不變，則實現的虧損為$273與電力合同相關的是預計將在未來12個月內在銷售中得到認可。

在2021年9月30日和2020年12月31日，電力合同與指定為現金流對衝的嵌入式衍生品對衝了預測的鋁銷售1,962國民黨和2,130分別是國民黨。

下表列出了3級衍生工具的活動對賬情況：

	資產			負債
截至2021年9月30日的第三季度	金融合同			電力合同			金融合同		嵌入式學分導數
2021年7月1日	$	5		$	1,397		$	—	$	18
包括在以下項目中的總損益：
銷售額(已實現)		—			(79	)		—		—
銷貨成本(已變現)		(6	)		—			—		—
其他收入，淨額(未實現/已實現)		(3	)		—			7		(1	)
其他綜合(虧損)收入(未實現)		(2	)		212			—		—
其他		6			—			1		—
2021年9月30日	$	—		$	1,530		$	8	$	17
計入收益的未實現損益變動 2021年9月30日持有的衍生工具期貨：
其他收入，淨額	$	(3	)	$	—		$	8	$	(1	)

	資產			負債
截至2021年9月30日的9個月	金融合同			電力合同			金融合同			嵌入式學分導數
2021年1月1日	$	—		$	814		$	1		$	23
包括在以下項目中的總損益：
銷售額(已實現)		—			(186	)		—			—
銷貨成本(已變現)		(6	)		—			(8	)		—
其他費用(收入)、淨額(未實現/已實現)		—			—			6			(6	)
其他綜合(虧損)收入(未實現)		—			902			6			—
其他		6			—			3			—
2021年9月30日	$	—		$	1,530		$	8		$	17
計入收益的未實現損益變動 2021年9月30日持有的衍生工具期貨：
其他費用(收入)，淨額	$	—		$	—		$	7		$	(5	)

報告期內並無購買、出售或結算3級衍生工具。

其他金融工具

美國鋁業公司其他金融工具的賬面價值和公允價值如下：

	2021年9月30日				2020年12月31日
	攜帶價值		公平價值		攜帶價值		公平價值
現金和現金等價物	$	1,452	$	1,452	$	1,607	$	1,607
受限現金		7		7		3		3
短期借款		77		77		77		77
一年內到期的長期債務		1		1		2		2
長期債務，一年內到期金額較少		1,724		1,876		2,463		2,692

其他金融工具的公允價值估計採用了以下方法：

現金和現金等價物以及限制性現金。由於票據到期日較短，賬面金額接近公允價值。現金和現金等價物以及限制性現金的公允價值金額被歸入公允價值層次結構的第1級。

短期借款和長期債務，包括一年內到期的金額。公允價值基於公共債務的報價市場價格以及美國鋁業公司目前可用於發行類似期限和到期日的非公共債務的利率。所有長期債務的公允價值金額被歸類在公允價值等級的第二級。

聯合國所得税--美國鋁業公司截至2021年9月30日的2021年預估年化有效税率(AeTR)不同於美國聯邦法定税率21%主要是由於法定税率較高的外國司法管轄區部分被某些司法管轄區擁有全額估值免税額的收入所抵消，導致不是附加税費。

	截至9月30日的9個月，
	2021				2020
所得税前收入	$	1,270			$	136
估計年化有效税率		26.7		%		136.4		%
所得税費用	$	339			$	185
與沒有税收優惠的司法管轄區的虧損相關的有利税收影響		(7	)			(17	)
離散税收優惠		(1	)			(1	)
所得税撥備	$	331			$	167

AlúMina Española，S.A.(Española)最近出現營業虧損，可能導致2021年晚些時候出現三年累計虧損。儘管最近Española唯一的運營資產-聖西普里安煉油廠的氧化鋁銷售價格出現了有利的上漲，但西班牙高昂的能源成本，以及2021年9月27日恢復的工人罷工，都對該實體的盈利能力構成了挑戰。至此，管理層的結論是，埃斯帕尼奧拉的遞延税項淨資產將更有可能變現，並且沒有針對遞延税項資產計入估值津貼，但埃斯帕尼奧拉的經營業績將繼續受到監控。根據事實和環境的變化，或繼續當前的能源成本趨勢，管理層可能會得出結論，Española的遞延税項資產可能無法變現，從而導致未來需要收取建立估值撥備的費用。西班牙國家石油公司的遞延税金淨資產為#美元。1052021年9月30日。Española的大部分遞延税項淨資產與之前的淨營業虧損有關；相關抵免不受到期期的限制。

O.租賃

管理層記錄了幾種類型的經營租賃的使用權資產和租賃負債，包括土地和建築物、氧化鋁精煉過程控制技術、工廠設備、車輛和計算機設備。租約的剩餘期限為少於一至36好幾年了。適用於該等租賃的貼現率是本公司基於開始日期可獲得的信息確定租賃付款現值的遞增借款利率，除非租賃協議中有隱含的利率。本公司並無重大融資租賃。

租賃費用和運營現金流包括：

	第三季度結束 9月30日，				截至9個月 9月30日，
	2021		2020		2021		2020
經營租賃成本	$	16	$	19	$	54	$	57
可變租賃付款		4		2		9		7
短期租賃費		1		1		2		2

截至的加權平均租賃期限和加權平均貼現率2021年9月30日和2020年12月31日的情況如下：

	2021年9月30日		2020年12月31日
經營租賃加權平均租期(年)		4.9		4.4
經營租賃加權平均貼現率	5.1%		5.2%

以下是在綜合資產負債表中確認的使用權資產和相關租賃債務合計：

	2021年9月30日		2020年12月31日
物業、廠房和設備、淨值	$	108	$	137
其他流動負債	$	42	$	60
其他非流動負債和遞延信貸		69		82
經營租賃負債總額	$	111	$	142

由於出售軋鋼廠，與Warrick軋鋼廠相關的使用權資產和租賃負債已從上表2020年12月31日的餘額中剔除，並被歸類為持有待售資產(見附註C)。

新租約$3及$15分別在2021年第三季度和9個月期間增加。

截至2021年9月30日，與經營租賃義務相關的未來現金流如下：

2021年(不包括截至9月30日的九個月)	$	17
2022		38
2023		24
2024		15
2025		10
此後		24
租賃付款總額(未打折)		128
減去：折價至淨現值		(17	)
總計	$	111

P.或有事項

環境問題

美國鋁業公司參與了多個地點的環境評估和清理工作。這些包括目前或以前擁有或運營的設施和毗鄰物業，以及廢物場地，包括Superfund(綜合環境響應、補償和責任法案(CERCLA))場地。

當清理計劃成為可能並且成本可以合理估計時，環境修復的責任被記錄下來。隨着評估和清理工作的進行，負債將根據在確定補救行動範圍和相關費用方面取得的進展進行調整。責任可能會因污染的性質和程度、補救要求的變化以及技術進步等因素而發生重大變化。

美國鋁業公司的環境修復準備金餘額反映了修復已確定的環境條件的最可能成本，這些成本可以合理估計。下表詳述了已記錄的環境修復保護區賬面價值變動情況：

2019年12月31日的餘額	$	335
已發生的負債		7
現金支付		(19	)
外幣折算及其他		(1	)
2020年12月31日的餘額		322
已發生的負債		8
現金支付		(14	)
沖銷以前記錄的負債		(17	)
外幣折算及其他		(2	)
2021年9月30日的餘額	$	297

截至2021年9月30日和2020年12月31日，美國鋁業公司環境修復準備金餘額的當前部分為$37及$29，分別為。

該公司承擔了#美元的債務。4及$8在2021年第三季度和9個月期間，這兩個項目分別與德克薩斯州Point Comfort站點的環境活動、路易斯安那州查爾斯湖(Lake Charles)陽極工廠的關閉、華盛頓朗維尤(Longview)站點的濕地緩解以及各站點持續監測和維護的其他增加有關。這些費用主要記錄在銷售成本、重組和其他費用中，淨額記入所附的綜合經營報表中。與應用於儲備金的補救費用有關的付款為#美元。3及$14分別在2021年第三季度和九個月期間。這些金額包括授權支出以及任何監管機構或第三方未要求的支出。此外，該公司還記錄了#美元準備金的沖銷。17在2021年的9個月期間，分別涉及：

•

$5(僅限9個月)，因為以前關閉的蘇裏南場地的廢物處理費用較低；

•

$5(只限9個月)，因為與巴西以前關閉的工地相關的工地補救費用較低；以及，

•

$7(僅限9個月)，因為確定之前估計的田納西州工地不需要進行補救。

該公司承擔了#美元的債務。4及$6在2020年第三季度和九個月期間，由於意大利富西納遺址的一個補救項目正在進行的監測和維護以及環境諮詢工作的費用增加，這兩個項目的費用分別增加。這些費用主要記錄在隨附的合併業務報表上的售出貨物成本中。與應用於儲備金的補救費用有關的付款為#美元。5及$14分別在2020年第三季度和九個月期間。這些金額包括授權支出以及任何監管機構或第三方未要求的支出。儲備金還反映出減少#美元。6在2020年的9個月期間，由於外幣兑換的影響。

2021年9月30日環境修復儲備金現金流出時間預估如下：

2021年(不包括截至2021年9月30日的九個月)	$	6
2022 - 2026		176
此後		115
總計	$	297

2021年9月30日的儲備餘額和2020年12月31日，與正在進行積極補救或未來補救的重要地點相關的費用為$241及$259，分別為。根據管理層的判斷，公司的儲備足以滿足各自行動計劃的規定。事實或者情況發生變化時，可以變更準備金。該公司的重要網站包括：

波索斯·德·卡爾達斯(巴西)-與2015年關閉巴西波索斯德卡爾達斯的美國鋁業公司(Alcoa Alumínio S.A.)冶煉廠相關的儲備，用於修復歷史上用過的陶罐儲存和處置區。目前正在審查最後的補救計劃；這種審查可能需要調整準備金餘額。

富西納和波託維斯梅，意大利-美國鋁業公司的子公司美國鋁業公司(Alcoa Trasformazioni S.r.l.)已關閉的Fusina和Portovesme冶煉廠的修復項目正在進行中，這些項目已獲得意大利生態過渡部(MET)(前身為意大利環境和國土海保部)的批准。富西納遺址和Portovesme遺址的土壤修復工作正在進行中，預計將於2023年底完成，預計將於2021年下半年完成。此外，在2022年之前的10年內，每年都會支付扶西納核電站地下水緊急遏制和自然資源破壞的費用。Portovesme地下水修復項目的最終補救設計已於2020年完成，目前正在等待英國氣象局的批准。

蘇裏南-與2017年關閉蘇拉爾科煉油廠和鋁土礦相關的儲備用於處理和處置煉油廠廢物和土壤修復。這項工作於2017年開始，預計2025年底完成。

阿肯色州颶風克里克-與1990年關閉阿肯色州颶風溪附近的兩個礦區和煉油廠相關的保護區是用於持續監測和維護礦區和殘渣處理區周圍的水質。

馬塞納，紐約-與2015年公司子公司雷諾金屬公司關閉Massena East冶煉廠相關的儲備將用於拆除建築物後進行地下土壤修復。補救工作於2021年開始，將需要四至八年份完成。

德克薩斯州舒適點(Point Comfort)-與2019年關閉Point Comfort氧化鋁煉油廠相關的儲備用於處置現場包含的工業廢物、地下補救以及關閉後的監測和維護。目前正在審查最終的補救計劃，這可能會導致現有保護區的變化。

舍温，德克薩斯州-關於2018年解決與之前擁有的Sherwin氧化鋁煉油廠有關的糾紛，該公司的子公司Copano Enterprise LLC接受了最終關閉四個鋁土礦殘渣廢物處理區(稱為Copano設施)的責任。第一個殘渣處理區的工作於2018年開始，將需要8到十年完成，取決於其潛在重複利用的性質。接下來的三個領域的工作尚未開始，但預計將在2048年完成，這取決於其潛在的再利用能力。

華盛頓州朗維尤-關於與華盛頓州生態部達成的2018年同意法令和清理行動計劃，該公司的子公司西北合金作為土地所有者，承擔了未來修復華盛頓州朗維尤附近受污染土壤和沉積物的某些責任。2020年12月，該土地的承租人申請破產，他是該地塊補救工作的合作伙伴。截至2021年9月30日，與該地塊相關的儲備被認為是充足的。

其他地點-該公司正在退役幾個國家的其他各種工廠和補救地點，以進行潛在的重新開發或將土地恢復到自然狀態。總體而言，大約有35這些地方的補救項目

其他已規劃或正在進行的選址。這些活動將在未來的不同時間完成，最晚預計在2026年完成，之後可能需要進行持續的監測和其他活動。在…2021年9月30日和2020年12月31日，與這些活動相關的準備金餘額為 $56及$63，分別.

税收

西班牙-2013年7月，在對2006至2009納税年度進行企業所得税審計後，收到西班牙税務當局的評估，不允許Parentco的西班牙合併税務集團申請某些利息扣除。到2018年第三季度，通過隨後的上訴、駁回和重新評估的各個階段，美國鋁業公司管理層逐漸相信，在這件事上勝訴的可能性不再超過50%。因此，2018年第三季度，美國鋁業公司記錄的費用為#美元。30 (€26)在所得税撥備中確定其在這件事上的估計損失部分的負債，這代表了管理層當時的最佳估計。

2018年11月8日，美國鋁業向西班牙最高法院提起上訴。在2020年第四季度，西班牙最高法院召開會議，就2006至2009納税年度的評估做出了有利於美國鋁業的裁決。這一裁決是最終裁決，不能進一步上訴。作為最終裁決的結果，美國鋁業在2020年第四季度逆轉了美元32 (€26)2018年建立的儲備，現在認為這件事已經結束。此外，在聖西普蘭冶煉廠向西班牙税務當局提供的與此事有關的留置權已經公佈。

巴西(阿瓦布)-2013年3月，Awab接到巴西聯邦税務局(RFB)的通知，約為$110 (R$220之前申請的增值税抵免被拒絕，並被處以50評估的百分比。在這筆錢中，Awab收到了$41 (R$82)於2012年5月以現金支付。Awab申請的增值税抵免包括與Juruti鋁土礦和聖路易斯煉油廠擴建相關的固定資產和出口銷售。RFB拒絕接受他們聲稱屬於Awab擁有權益的財團的信用，Awab不應該要求這些信用。由於對使用的分攤方法提出質疑，對信用額度的使用提出質疑，以及據稱缺乏書面證據，信用額度也被拒絕。2013年4月8日，Awab向RFB提出了對其索賠的辯護。如果Awab在這一管理過程中成功，RFB將沒有進一步的追索權。如果這一過程不成功，Awab可以選擇在司法層面提起訴訟。除了Awab的行政上訴，2015年6月，一項新的税法被頒佈，廢除了税法中的條款，這些條款是RFB在這一問題上評估50%罰款的基礎。因此，這些事項合理可能損失的估計範圍為#美元。0至$41 (R$220)。管理層認為這些指控沒有根據，但公司目前無法合理預測此事的結果。

澳大利亞(Aofa)-2019年12月，Aofa收到澳大利亞税務局(ATO)的審計立場聲明(SOAP)，涉及某些歷史性的第三方氧化鋁銷售的定價。SOAP提出的調整建議將導致Aofa支付額外的所得税。在2020年期間，肥皂是ATO內部獨立審查程序的主題。在這一過程結束時，ATO決定繼續進行擬議的調整，併發布了Aofa於2020年7月7日收到的評估通知(通知)。通知聲稱，奧發應繳納的所得税索賠約為#美元。154 (A$214)。這些通知還包括對税額的複利索賠，總額約為#美元。509 (A$707).

2020年9月17日，ATO發佈了一份立場文件，對向奧發下達的納税評估相關行政處罰的實施提出了初步意見。這份文件建議的罰金約為#美元。92 (A$128)。Aofa不同意ATO關於處罰的擬議立場，並在2020年第四季度提交了對立場文件的迴應。在ATO完成對Aofa迴應的審查後，ATO可能會發布處罰評估。

本公司不同意ATO的立場，Aofa將繼續為此事辯護，並尋求所有可用的爭議解決方法，直至幷包括向澳大利亞法院提起訴訟，這一過程可能持續數年，並可能涉及鉅額費用。本公司堅持認為，受ATO審查的銷售(最終出售給巴林鋁業公司)是友發二十年來公平交易的結果，並且是以與其他第三方氧化鋁客户支付的價格一致的公平價格進行的。

根據ATO的爭議解決做法，奧發支付了費用。50%不包括利息和任何罰款的評估所得税金額，或大約$74 (A$107)，在2020年第三季度，ATO預計不會在此事最終解決之前尋求進一步付款。如果Aofa最終成功，作為ATO的一部分向ATO支付的任何金額50%付款將被退還。Aofa用手頭的現金支付這筆款項，並將這筆款項記錄在其他非流動資產中作為納税評估存款；相關的2021年9月30日餘額為$。77 (A$107).

在爭端期間，對未繳税款和利息的進一步利息將繼續增加。最初的利息評估和產生的額外利息可以從Aofa的應税收入中扣除，但如果Aofa最終成功，那麼在糾紛解決的當年，這些利息和額外利息將作為收入納税。Aofa從2020年第三季度開始應用這一扣減措施，減少了約美元的現金納税。158 (A$219)和美元3 (A$4)及$10 (A$14)，分別在第三季度和九個月

期間是2021年的。這一金額已反映在其他非流動負債和遞延抵免中，作為非流動應計税項負債；相關2021年9月30日餘額為$168 (A$233).

本公司仍然相信奧發的税務狀況很可能會持續下去，因此不會就此事確認任何税項支出。然而，由於這件事的最終解決方案目前還不確定，公司無法預測與結果相關的潛在損失或損失範圍，這可能會對其運營業績和財務狀況產生重大影響. 對與此相關的任何分攤美元金額的引用已根據2021年9月30日的有效匯率從澳元轉換為美元。

澳發是本公司與在澳大利亞證券交易所上市的澳大利亞上市公司Alumina Limited合資企業的一部分。本公司及氧化鋁有限公司擁有60%和40%的合資實體，包括奧發。

其他

西班牙-2019年，公司完成了將Avilés和La Coruña(西班牙)鋁設施剝離給Parter Capital Group AG(Parter)的出售過程，這一出售過程得到了西班牙政府的認可，並在集體解僱過程後得到了工人代表的支持。關於資產剝離，美國鋁業承諾向買家提供高達$95; $78到目前為止已經付清了。2020年，Parter將其在這些設施的多數股權出售給了一家無關的公司。在宣佈之前，美國鋁業對隨後的交易並不知情，2020年8月28日，美國鋁業向西班牙馬德里的初審法院提起訴訟，聲稱這筆交易違反了美國鋁業與Parter之間的銷售協議。

與此次資產剝離相關的是，工廠的員工或應他們的要求對其當前僱主、當前僱主的所有者和美國鋁業發起了某些索賠和調查，聲稱集體解僱程序的協議仍然有效，美國鋁業仍對員工的相關社會福利負有責任。其中一項索賠是西班牙國家法院於2020年11月10日提起的集體訴訟，工人代表和僱員要求履行2019年1月與工人簽署的集體解僱協議的條款，或者支付相當於不公平解僱的遣散費。

2021年6月15日，西班牙國家法院裁定，剝離的Avilés和La Coruña鋁廠集體解僱協議仍然有效，美國鋁業公司對相關員工遣散費負有責任。美國鋁業沒有記錄與此事相關的準備金，已向西班牙最高法院提起上訴，並將繼續就此事進行辯護，並尋求所有可用的法律解決方法。目前，美國鋁業公司無法合理預測與這一事件的結果相關的最終結果或損失範圍，這可能會對其運營結果產生重大影響。

美國鋁業仍然相信，它的行動是真誠的，完全遵守法律和它在將Avilés和Coruña工廠出售給Parter的合同中承諾的所有條款，以及它與這兩個工廠的工人代表簽訂的協議中承諾的所有條款。

一般信息

除上述事項外，已經或可能對美國鋁業公司提起或提起各種其他訴訟、索賠和訴訟，包括與環境、安全和健康、商業、税收、產品責任、知識產權侵權、僱傭、員工和退休人員福利事項有關的訴訟、索賠和訴訟，以及與正常業務過程有關的其他訴訟和索賠。雖然在這些其他事項中索賠的金額可能很大，但由於存在相當大的不確定性，最終責任並不容易確定。因此，本公司於某一特定期間的流動資金或經營業績可能會受到上述一項或多項其他事項的重大影響。然而，根據目前掌握的事實，管理層相信，處置這些待決或斷言的其他事項不會對本公司的財務狀況產生重大不利影響，無論是個別的還是總體的。

問：其他(收入)費用，淨額

	第三季度結束 9月30日，						截至9個月 9月30日，
	2021			2020			2021			2020
權益(收益)損失	$	(30	)	$	14		$	(61	)	$	43
外幣(收益)損失，淨額		(4	)		(5	)		2			8
資產出售淨(利)損		(8	)		2			(132	)		(174	)
按市值計價衍生工具淨虧損(M)		9			3			2			12
非服務成本-養老金和OPEB(L)		13			28			37			80
其他		2			3			5			(5	)
	$	(18	)	$	45		$	(147	)	$	(36	)

截至2021年9月30日的9個月，資產出售淨(收益)虧損包括淨收益#美元。120與出售前Eastalco廠址和Warrick Rolling Mill有關(見附註C)。截至2020年9月30日的9個月，資產出售淨(收益)虧損包括淨收益#美元。181與出售電子設備有關(見附註C)。

R.隨後發生的事件

2021年10月，本公司簽訂團體年金合同，轉移剩餘退休福利支付義務約800退休人員和延期的既得利益參與者從蘇裏南的一個養老金計劃轉移到一家保險公司。美元的轉移55計劃債務和計劃資產均於2021年10月19日完成。因此，一美元63結算損失將計入重組和其他費用，淨額計入2021年第四季度的合併業務表。

在……上面2021年10月14日，該公司宣佈對其普通股啟動季度現金股息。董事會宣佈第一個季度現金股息為#美元。0.10每股公司普通股，支付日期為2021年11月19日致截至交易日收盤時登記在冊的股東2021年10月29日.

2021年10月14日，該公司宣佈，其董事會批准了一項新的500股份回購計劃。該公司有權回購總額高達$650普通股的流通股，其中包括$500根據新授權的股份回購計劃和剩餘的$150根據公司先前授權的股份回購計劃。截至2021年10月22日，公司擁有187,103,147普通股的已發行和流通股。

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

(百萬美元，不包括每股金額、平均實現價格和平均成本金額；幹公噸(百萬美元)；公噸(千噸))。

業務動態

冠狀病毒

為了應對持續的新冠肺炎疫情，美國鋁業採取了全面的措施，以保護公司員工的健康，防止我們所在地的感染，減輕影響，並保障業務連續性。由於這些措施以及鋁行業被列為基本業務，美國鋁業的所有鋁土礦、氧化鋁精煉廠和鋁製造設施仍在繼續運營。該公司繼續通過其運營領導團隊和全球危機應對團隊，確保每個地點的準備和應對計劃都是最新的。

到目前為止，該公司經歷了供應來源的孤立中斷，但已經確定了替代解決方案，以避免任何重大的生產影響。就公司員工而言，運營地點與承包商和員工相關的幹擾微乎其微。新冠肺炎大流行的規模和持續時間仍然不得而知。這場大流行可能會對公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利的未來影響。進一步的不利條件或條件的長期惡化可能會對我們的財務狀況產生負面影響，並導致資產減值費用，包括長期資產或商譽，或影響遞延税項資產的變現能力。

由於疫情對宏觀經濟環境的影響，管理層在考慮公司當前市值的同時，評估了公司資產(包括商譽和長期資產)的未來可回收性，以及遞延税項資產的變現能力。管理層的結論是，在2021年9月30日之前，不需要資產減值和額外的估值津貼。

Alumar煉油廠

2021年7月，美國鋁業(Alcoa)運營的巴西聖路易斯Alumar煉油廠的兩臺卸船機中的一臺遭到結構性損壞，減少了可以卸貨的鋁土礦數量。直到9月下旬，該煉油廠還用現有的現有庫存補充了一臺運轉正常的裝載機的鋁土礦供應，並將產量減少了三分之一，至每天約7000噸。10月初，通過使用臨時起重機卸貨鋁土礦，氧化鋁產量恢復到約95%的產能。Alumar卸料機故障影響了2021年第三季度的所有三個部門：Juruti採礦業務(鋁土礦到Alumar的來源)產量減少；Alumar煉油廠減產併產生額外的維護和租賃成本；以及公司的某些冶煉廠產生了較高的氧化鋁運費。2021年第三季度，可歸因於美國鋁業公司的淨收入受到的總影響為18美元。

聖西普蘭冶煉廠和煉油廠

2021年9月27日，聖西普里昂煉油廠和冶煉設施的勞動力恢復了此前自2021年1月以來暫停的罷工。在罷工條件下，該煉廠已減少產量和相關船貨，冶煉廠已停止所有金屬出貨。此外，聖西普蘭的煉油和冶煉業務預計將面臨能源和原材料成本大幅上升，以及在罷工條件持續的情況下增值溢價的損失。由此對美國鋁業公司2021年第四季度淨收入的影響可能約為9000萬美元。此外，與罷工有關的發貨延誤和更高的成本預計將對公司的營運資金和運營現金流產生不利影響。

在公司2020年10月決定削減San Ciprián冶煉廠的同時，工人代表在加利西亞高等法院(Superior Court Of Galicia)的法律程序中對集體解僱程序提出了質疑，該法院於2020年12月17日做出了有利於工人的裁決。因此，該公司暫停了削減聖西普蘭冶煉廠的計劃，並向西班牙最高法院提出了上訴。2021年10月28日，西班牙最高法院宣佈確認加利西亞高等法院的裁決，駁回該公司的上訴。法院表示，裁決的完整文本將在未來幾天內公佈。

本公司繼續評估該冶煉廠的潛在解決方案，該冶煉廠繼續遭受持續和經常性的財務損失。本公司的立場是，在考慮向第三方出售之前，需要一個財務上可行的能源解決方案，以確保出售後冶煉廠的生存能力。請參閲下面其他西班牙事項下的其他討論。

鋁冶煉廠

2021年9月20日，本公司宣佈計劃重啟巴西聖路易斯Alumar冶煉廠自2015年以來一直被全面削減的268 KMT/年產能份額。重啟閒置產能的進程始於9月。第一批熔融金屬預計將在2022年第二季度投產，該冶煉廠預計將在2022年第四季度滿負荷運轉。重新啟動的成本預計約為7500萬美元，其中包括約1000萬美元的資本支出。

此次重啟利用了該工廠與一家氧化鋁精煉廠的整合、新的可再生能源長期合同和可用的熟練勞動力，以及税收效率和強勢美元。隨着這一計劃的重啟，美國鋁業將使其299萬噸全球鋁冶煉產能中的大約80%投入運營。

其他行動

作為巴西聖路易斯Alumar冶煉廠計劃重啟的一部分，該公司正在就鋁銷售和某些投入成本達成固定價格承諾，以保護到2023年的項目經濟效益。此外，從2021年10月開始，美國鋁業開始簽訂固定價格承諾，以降低與聖西普里安罷工期間生產的鋁相關的價格風險。

2021年7月28日，美國鋁業做出決定，永久關閉之前被削減的位於美國路易斯安那州查爾斯湖的陽極設施。自2015年以來，查爾斯湖遺址內的陽極設施一直被完全削減。該公司在2021年第三季度記錄了27美元的重組和其他費用，其中包括22美元的資產減值以及5美元的基於現金的關閉和資產報廢義務費用。關閉預計需要大約一年的時間。永久關閉該設施的決定是作為該公司正在進行的投資組合審查的一部分做出的。該公司位於查爾斯湖同一地點的石油焦焙燒爐將繼續運行，不受陽極設施關閉的影響。

2021年6月，該公司完成了之前關閉的位於馬裏蘭州的Eastalco鋁冶煉廠廠址的出售，交易價值100美元。交易完成時，公司收到了94美元的現金，並在綜合經營表上記錄了90美元的其他(收入)支出收益，税前淨額為90美元，税後淨額為89美元。

於2020年11月30日，本公司訂立協議，將位於印第安納州埃文斯維爾(Warrick Operations)附近的綜合鋁製造廠Warrick Operations(Warrick Rolling Mill)的軋鋼廠出售給凱撒鋁業公司(Kaiser)。2021年3月31日，該公司以大約670美元的總代價完成了出售，其中包括承擔66美元的其他退休後福利負債(在2021年第二季度關閉後調整後將這一金額減少了6美元)。該公司在2021年第一季度關閉時在綜合經營表上記錄了27美元的其他(收入)費用淨額(税前和税後)。 2021年第二季度，該公司在其他(收入)支出、與營運資本相關的淨收益、其他退休後福利負債和場地分離成本方面額外記錄了3美元的收益。營運資金在2021年第三季度敲定，收益沒有進一步變化。隨着完成場地分隔成本的估計得到細化，總體收益可能會進一步調整。

根據與Kaiser簽訂的基於市場的金屬供應協議，美國鋁業保留了對該地點269 KMT鋁冶煉廠及其位於Warrick Operations的發電機組的所有權。2021年第一季度，該公司記錄的未來場地分離承諾的估計負債約為7萬美元，以及與銷售協議相關的剩餘交易成本。預計大約一半的債務將在未來12個月內支出，其餘部分將在2023年之前支出。

2021年3月18日，本公司簽署了為澳大利亞維多利亞州的波特蘭鋁冶煉廠重新供電的5年協議。與三家獨立提供商的協議於2021年8月1日開始生效。此外，澳大利亞聯邦政府承諾，如果獲得批准，將在四年內每年提供高達15美元(19澳元)的資金，為冶煉廠參與可靠性和緊急儲備交易商(RERT)計劃提供擔保。該安排將認可冶煉廠在需要時迅速卸載的能力，以幫助保護電網在受到脅迫時免受意外中斷。

有關上述操作的其他詳細信息，請參閲以下各節。

西班牙的其他事務

聖西普蘭二氧化碳補償抵免-2021年6月，西班牙工業、貿易和旅遊部(該部)啟動了這一程序，要求償還與2018年相關的40美元(34歐元)的二氧化碳補償抵免，分別為13美元(11歐元)和2019年的27美元(23歐元)，這些補償抵免須根據持續運營和就業情況提供為期三年的追回條款。償還要求涉及美國鋁業傳達實施集體解僱程序的決定及其對聖西普里安的運營和就業的潛在影響。美國鋁業不同意該部的立場，因為集體解僱程序尚未結束，聖西普里安的運營和就業得以維持。因此，該公司已提出上訴。

西班牙對二氧化碳的間接成本有補償機制，並提供相關的碳信用。諸如此類二氧化碳補償信用通常記錄為銷售商品成本的降低。在每一適用年度收到貸方後，公司將收到的現金記錄為遞延。收入(負債)由於退款條文。此外，美國鋁業沒有獲得二氧化碳補償。學分根據同樣的情況在2020年賺取的。

Avilés和La Coruña-2019年，公司完成了對Avilés和La Coruña(西班牙)鋁設施的剝離，將其出售給Parter Capital Group AG(Parter)，出售過程得到了西班牙政府的認可，並在集體解僱過程後得到了工人代表的支持。關於資產剝離，美國鋁業承諾向買家提供至多95美元的財務捐助；到目前為止，已經支付了78美元。2020年，Parter將其在這些設施的多數股權出售給了一家無關的公司。在宣佈之前，美國鋁業對隨後的交易並不知情，2020年8月28日，美國鋁業向西班牙馬德里的初審法院提起訴訟，聲稱這筆交易違反了美國鋁業與Parter之間的銷售協議。

經營成果

根據最近通過的對S-K規則第303項的修訂，管理層更新了中期比較，以將最近一個季度的業績與上一季度的業績進行比較，以努力提供更有意義的分析，因為我們不是季節性企業，並使討論與管理層如何審查本公司的業績保持一致。該公司將繼續對上一會計年度的最近一年至今期間和相應的年初至今期間進行比較。

選定的財務數據：

	截至的季度						截至9個月
	序貫						年初至今
運營説明書	9月30日， 2021			6月30日， 2021			9月30日， 2021			9月30日， 2020
銷售額	$	3,109		$	2,833		$	8,812		$	6,894
售出貨物成本(不包括以下費用)		2,322			2,156			6,770			5,995
銷售、一般管理和其他費用		53			54			159			151
研發費用		8			6			21			18
計提折舊、損耗和攤銷準備		156			161			499			483
重組和其他費用，淨額		33			33			73			44
利息支出		58			67			167			103
其他收入，淨額		(18	)		(105	)		(147	)		(36	)
總成本和費用		2,612			2,372			7,542			6,758
所得税前收入		497			461			1,270			136
所得税撥備		127			111			331			167
淨收益(虧損)		370			350			939			(31	)
減去：可歸因於非控股權益的淨收入		33			41			118			135
可歸因於美國鋁業公司的淨收益(虧損)	$	337		$	309		$	821		$	(166	)

	截至的季度				截至9個月
選定的財務指標	9月30日， 2021		6月30日， 2021		9月30日， 2021		9月30日， 2020
可歸因於美國鋁業的每股攤薄收益(虧損) 中國石油天然氣集團公司普通股股東	$	1.76	$	1.63	$	4.32	$	(0.89	)
氧化鋁第三方發貨(國民黨)		2,426		2,437		7,335		7,329
鋁產品第三方發貨(國民黨)		722		767		2,320		2,281
每噸氧化鋁平均實現價格	$	312	$	282	$	300	$	274
每公噸原鋁平均實現價格	$	3,124	$	2,753	$	2,724	$	1,858
氧化鋁平均價格指數(API)⁽¹⁾	$	292	$	279	$	291	$	268
倫敦金屬交易所(LME)平均滯後15天⁽²⁾	$	2,570	$	2,360	$	2,330	$	1,634

⁽¹⁾	API(氧化鋁價格指數)是本公司根據以下三個指數公佈的前一個月每日現貨價格的加權平均值計算的定價機制：CRU冶金級氧化鋁價格、普氏金屬日報氧化鋁PAX價格和金屬簡報有色金屬氧化鋁指數。

⁽²⁾	LME(倫敦金屬交易所)是全球公認的大宗商品交易交易所，包括鋁。LME定價成分代表基礎賤金屬成分，基於鋁在交易所的報價。

順序週期比較

年初至今的比較

概述

美國鋁業公司的淨收入增加了28美元，主要原因是：

•鋁價上漲和地區溢價

•巴西水電設施的優惠價格

•由於美元對大多數主要貨幣走強，對貨幣的有利影響

主要由以下部分抵消：

•出售前Eastalco地塊沒有收益

•歐洲市場能源成本上漲

•由於通貨膨脹和供應鏈問題，原材料成本上升

•運量較低，主要是由於不利的天氣條件和有軌電車供應造成的發貨延誤

•與Alumar卸船機停運相關的不利影響

•上一季度完成支持波特蘭冶煉廠運營的政府撥款

•在税率較高的司法管轄區，對改善收入徵收更高的税收

美國鋁業公司的淨收入增加了987美元，主要原因是：

•鋁和氧化鋁價格上漲

•巴西水電設施的優惠價格

•出售包括Eastalco舊址和Warrick軋鋼廠在內的資產的收益

•由於鋁價上漲，主要來自Ma‘den鋁業合資企業的股權收益增加

部分抵消：

•主要由於美元對大多數主要貨幣走弱而造成的不利貨幣影響

•能源成本上漲，主要原因是澳大利亞氧化鋁精煉廠簽訂了新的天然氣合同，以及歐洲市場價格上漲

•在税率較高的司法管轄區，對改善收入徵收更高的税收

•由於通貨膨脹和供應鏈問題，原材料成本上升

•與Alumar卸船機停運相關的不利影響

•沒有與剝離Gum Springs廢物處理設施相關的收益

銷售額

銷售額增加了276美元，主要原因是：

•鋁和氧化鋁的實際價格更高

•巴西水電設施的優惠價格

部分偏移：

•由於不利的天氣條件和有軌電車可用而造成的發貨延誤，導致運量減少

銷售額增加了1,918美元，主要原因是：

•鋁和氧化鋁的實際價格更高

•巴西水電設施的優惠價格

•更高附加值的產品銷售

•重啟Béancour冶煉廠

•出貨量增加，因1月聖西普蘭冶煉廠罷工暫停後出售累積庫存

部分抵消：

•被剝離的沃裏克軋鋼廠沒有銷售

•削減Intalco冶煉廠

	順序週期比較	年初至今的比較
銷貨成本	商品銷售成本佔銷售額的百分比下降了1.4%，主要原因是： •鋁和氧化鋁的實際價格更高 •巴西水電設施的優惠價格部分抵消： •主要由通脹和供應鏈問題推動的原材料成本上漲 •歐洲市場能源成本上漲 •與Alumar卸船機停運相關的不利影響	商品銷售成本佔銷售額的百分比下降了10.2%，主要原因是： •鋁和氧化鋁的實際價格更高 •巴西水電設施價格優惠部分抵消： •能源成本上漲，主要原因是澳大利亞氧化鋁精煉廠簽訂了新的天然氣合同，以及歐洲市場價格上漲
銷售、一般管理和其他費用	銷售、一般行政和其他銷售費用環比減少1美元，主要是因為薪酬支出減少。	銷售、一般管理和其他銷售費用增加了8美元，主要原因是： •更高的勞動力和可變薪酬成本 •更高的法律費用 •淨不利匯率影響主要是對澳元部分偏移： •降低養老金成本 •由於大流行旅行限制，旅行成本更低
計提折舊、損耗和攤銷準備	折舊減少5美元，主要原因是： •有利的貨幣影響主要是因為美元對澳元和歐元走強	折舊增加16美元，主要原因是： •由於礦場搬家完成，澳大利亞礦場的折舊較高 •由於美元兑除巴西雷亞爾以外的大多數主要貨幣走弱，對貨幣造成不利影響部分抵消： •因出售沃裏克軋鋼廠而降低折舊
利息支出	利息支出減少9美元，主要原因是： •750美元沒有提前贖回費用6.75%高級債券於2021年4月初到期部分偏移： •2021年9月下旬贖回的500美元7.00%優先債券的提前贖回費用	利息支出增加了65美元，主要原因是： •提前贖回750美元的費用年息6.75釐的高級債券及面值500元的7.00釐高級債券 •總值750元、息率5.5%的優先債券於2020年7月發行 •二零二一年三月發行的總值500元4.125釐優先債券的利息部分偏移： •$750未計利息2021年4月初贖回的6.75%優先債券
其他(收入)費用，淨額	其他(收入)支出淨減少87美元，主要原因是： •出售包括前Eastalco地塊在內的資產沒有收益 •不利的按市值計價影響部分偏移： •出售其他資產的收益，包括賣地收益 •美元連續走強對貨幣的有利影響	其他(收入)支出淨增111美元，主要原因是： •出售包括Eastalco舊址和Warrick軋鋼廠在內的資產的收益 •由於鋁價上漲，主要來自Ma‘den鋁業合資企業的股權收益增加 •降低與養老金和OPEB相關的非服務成本部分偏移： •沒有與剝離Gum Springs廢物處理設施相關的收益

	順序週期比較	年初至今的比較
重組和其他費用，淨額	在2021年第三季度，該公司記錄的淨費用為33美元，主要與其中，永久關閉查爾斯湖設施陽極部分的費用增加到27美元，解決某些養老金福利的費用為8美元，削減地點的收取或支付能源合同費用為2美元，但由於宣佈重啟，聖路易斯冶煉廠取消收取或支付義務的費用被6美元部分抵消。在2021年第二季度，該公司記錄的淨費用為33美元，主要與在減少的地點，結算某些養卹金福利的費用增加到39美元，接受或支付能源合同的費用增加到3美元，但因已關閉地點資產報廢債務的沖銷而部分抵消，數額為10美元。	在2021年的9個月內，該公司記錄的淨費用為73美元，主要涉及：47美元，用於結算某些養卹金福利；27000美元，用於永久關閉查爾斯湖設施的陽極部分；9美元與出售Warrick Rolling Mill有關的某些其他退休後福利的結算和削減；與被削減的Intalco和Venatchee冶煉廠額外收取或支付能源合同費用有關的11美元；用於環境和資產報廢義務準備金的22美元沖銷；以及6美元，用於由於宣佈重啟而逆轉聖路易斯冶煉廠的收取或支付義務。在2020年的9個月期間，美國鋁業公司記錄的淨費用為44美元，主要與Intalco冶煉廠削減相關的23美元成本和與被削減的韋納奇冶煉廠相關的收取或支付能源合同成本17美元有關。
所得税撥備	2021年第三季度所得税撥備為127美元，税前收入為497美元或25.6%。相比之下，2021年第二季度所得税撥備為111美元，税前收入為461美元或24.1%。税收的增加歸因於税收管轄區之間收益的相對構成。本季度，該公司在税收較高的司法管轄區的收入較高，實際税率比上一季度有所提高。	2021年前9個月的所得税撥備為331美元，税前收入為1270美元，即26.4%。相比之下，2020年9個月的所得税撥備為167萬美元，税前收入為136%，即122.8%。税項增加主要是由於上述税前收入整體較高所致。此外，在2021年的9個月期間，該公司在其納税的司法管轄區的收入明顯較高，在其保持全額納税估值準備金的司法管轄區的虧損較低。這一應納税所得額構成的變化大大降低了上一季度的實際税率。
非控股權益	2021年第三季度，可歸因於非控股權益的淨收入為33美元，而2021年第二季度為41美元。這些金額完全與Alumina Limited在幾個關聯經營實體中的40%所有權權益有關。收益下降的主要原因是生產成本上升和銷售量下降，但美元走強和氧化鋁價格上漲部分抵消了這一影響。	2021年前9個月，可歸因於非控股權益的淨收入為118美元，而2020年前9個月為135美元。這一下降是由於新的天然氣合同導致澳大利亞氧化鋁煉油廠的能源成本上升，以及美元兑澳元走弱導致的不利匯率影響，但氧化鋁價格上漲部分抵消了這一影響。

段信息

美國鋁業公司是鋁土礦、氧化鋁和鋁產品的生產商。該公司的業務由三個全球可報告的部門組成：鋁土礦、氧化鋁和鋁業。根據美國鋁業公司的管理報告系統，各部門的業績是根據許多因素進行評估的；然而，業績的主要衡量標準是每個部門的調整後EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)。該公司將分部調整後的EBITDA計算為總銷售額(第三方和分部間)減去以下項目：銷售成本；銷售、一般行政和其他費用；以及研究和開發費用。美國鋁業公司認為，公佈調整後的EBITDA對投資者是有用的，因為這樣的衡量標準既提供了有關美國鋁業公司經營業績的額外信息，也提供了對美國鋁業公司履行其財務義務能力的洞察。調整後EBITDA的列報並不是為了取代根據公認會計原則報告的財務措施，也不應將其與報告的財務措施分開考慮。美國鋁業公司調整後的EBITDA可能無法與其他公司的類似名稱指標相媲美。

鋁土礦

商業動態。第三季度，由於卸船機停機影響了產量和生產成本，Alumar煉油廠的需求下降，該部門在Juruti(巴西)礦面臨產量下降的問題。然而，總體出貨量增加，原因是合作伙伴運營的一個礦場(Compagnie des Baxites de Guinée(CBG))的出貨量增加。此外，較高的已實現第三方價格被增加的運輸成本所抵消。

下表中的產量可能與總出貨量不同，這主要是由於生產的股權分配和與各自股權投資的承購協議之間的差異。下表中的運營成本包括所有與生產相關的成本：轉換成本，如人工、材料和公用事業；折舊、損耗和攤銷；以及工廠管理費用。

	截至的季度				截至9個月
	9月30日， 2021		6月30日， 2021		9月30日， 2021		9月30日， 2020
生產 (Mdmt)		11.7		12.2		35.8		35.8
第三方貨件(MDMT)		1.5		1.1		4.1		4.6
部門間發貨(MDMT)		10.5		10.8		31.8		31.8
總出貨量(日)		12.0		11.9		35.9		36.4
第三方銷售	$	56	$	39	$	153	$	193
細分市場銷售		172		179		536		716
總銷售額	$	228	$	218	$	689	$	909
分段調整後的EBITDA	$	23	$	41	$	123	$	375
運營成本	$	232	$	206	$	675	$	618
每幹噸鋁土礦的平均成本	$	19	$	17	$	19	$	17

	順序週期比較	年初至今的比較
生產	產量下降4%，主要原因是： •由於卸船機停運，Alumar煉油廠的需求下降	同期產量持平。
第三方銷售	第三方銷售額增加了17美元，主要原因是： •更高的第三方實現價格 •儘管產量較低，但第三方銷售量仍較高	第三方銷售額減少40美元，主要原因是： •較低的第三方實現價格 •第三方銷售量下降，主要原因是西澳大利亞州的港口擁堵 •較低的特許權使用費，原因是2020年第一季度沒有出現有利的調整
細分市場銷售	部門間銷售額下降7美元，主要原因是： •主要是由於卸船機停運導致Alumar煉油廠的需求降低，導致區段間運量下降	部門間銷售額減少180美元，主要原因是： •氧化鋁部門的平均內部銷售價格較低

順序週期比較

年初至今的比較

分段調整後的EBITDA

部門調整後的EBITDA減少到18美元，主要原因是：

•降低交易活動的保證金

•西澳大利亞和巴西的生產成本較高

•由於卸船機停運，Alumar煉油廠的需求下降

部分被以下項目抵消：

•美元主要兑澳元走強對貨幣產生有利影響

分部調整後的EBITDA減少至252美元，主要原因是：

•較低的已實現價格

•主要是美元兑澳元走弱對貨幣造成的不利影響

•較低的特許權使用費由於2020年第一季度沒有出現有利的真實增長

•第三方銷售量下降

向前看。與第三季度相比，2021年第四季度的鋁土礦部門業績預計將部分恢復，因為Alumar煉油廠的卸貨能力有所改善，使產能能夠恢復到95%。此外，由於公司的出口許可證到期，西澳大利亞州的第三方鋁土礦銷售將在2021年12月15日之後停止；西澳大利亞州的銷售約佔2021年前9個月該部門第三方銷售額的20美元。最後，聖西普蘭煉油廠的罷工預計將降低第四季度的出貨量。

氧化鋁

商業動態。在2021年第三季度和9個月期間，平均空氣污染指數趨勢良好，分別比2020年前一季度和9個月期間改善了5%和9%。2021年第三季度，由於7月份兩臺卸船機中的一臺受損，Alumar煉油廠減產。氧化鋁部門在這兩個時期也都出現了更高的能源和蓄水成本。此外，在2021年的9個月期間，氧化鋁部門的鋁土礦成本與2020年同期相比有所下降。

截至2021年9月30日，氧化鋁部門的基本產能為12759 KMT，削減了214 KMT的精煉產能。2020年期間或2021年前9個月，基礎產能沒有變化，也沒有削減產能。

總出貨量包括不是氧化鋁部門生產的公噸。購買這種氧化鋁是為了滿足特定的客户承諾。氧化鋁部門承擔所購買氧化鋁的損失風險，直到產品控制權移交給該部門的客户。此外，下表中的運營成本包括所有與生產相關的成本：消耗的原材料；轉換成本，如人工、材料和公用事業；折舊和攤銷；以及工廠管理費用。

	截至的季度				截至9個月
	9月30日， 2021		6月30日， 2021		9月30日， 2021		9月30日， 2020
生產(國民黨)		3,253		3,388		9,968		10,104
第三方發貨(KMT)		2,426		2,437		7,335		7,329
部門間發貨(KMT)		1,011		1,054		3,166		3,197
總出貨量(KMT)		3,437		3,491		10,501		10,526
第三方銷售		756		688		2,204	$	2,007
細分市場銷售		349		343		1,056		954
總銷售額	$	1,105	$	1,031	$	3,260	$	2,961
分段調整後的EBITDA	$	148	$	124	$	499	$	400
每噸氧化鋁實現的第三方平均價格	$	312	$	282	$	300	$	274
運營成本	$	940	$	908	$	2,734	$	2,538
每公噸氧化鋁的平均成本	$	274	$	260	$	260	$	241

順序週期比較

年初至今的比較

生產

產量下降4%，主要原因是：

•由於卸船機停運，Alumar煉油廠的氧化鋁產量減少

產量下降1%，主要原因是：

•由於卸船機停運，Alumar煉油廠的氧化鋁產能減少

第三方銷售

第三方銷售額增加了68美元，主要原因是：

•平均實現價格較高，為每噸30美元，主要是由較高的平均API推動的

•美元主要兑澳元和巴西雷亞爾走強對貨幣產生有利影響

第三方銷售額增加了197美元，主要原因是：

•較高的平均實現價格為26美元/噸，主要是由較高的平均API推動的

•更高的銷售量

細分市場銷售

部門間銷售額增加6美元，主要原因是：

•鋁材部門銷售的平均實現價格更高

部分偏移：

•產量下降的部分原因是由於卸船機停運導致Alumar煉油廠的需求下降

部門間銷售額增加了102美元，主要原因是：

•鋁材部門銷售的平均實現價格更高

分段調整後的EBITDA

分部調整後的EBITDA增加了24美元，主要原因是：

•平均實現價格較高，為每噸30美元，主要是由較高的平均API推動的

•美元主要兑澳元和巴西雷亞爾走強對貨幣產生有利影響

部分偏移：

•原材料和能源成本上漲；主要原因是能源、石灰和苛性物質的市場價格上漲

•與蓄水相關的更高成本

•與Alumar卸船機停運相關的不利影響

分部調整後的EBITDA增加了99美元，主要原因是：

•較高的平均實現價格為26美元/噸，主要是由較高的平均API推動的

•降低原材料成本，主要是鋁土礦成本和苛性鹼的市場價格

部分抵消：

•澳洲能源價格上漲因新天然氣合約及西班牙和巴西市場能源價格上漲

•主要是美元兑澳元走弱對貨幣造成的淨不利影響

•與Alumar卸船機停運相關的不利影響

•與蓄水相關的更高成本

向前看。與第三季度相比，2021年第四季度，氧化鋁部門預計出貨量增加、成本改善以及Alumar產量增加將抵消原材料和能源成本上升的影響。最後，由於工人罷工，預計聖西普蘭煉油廠第四季度的產量將會下降。

鋁

商業動態。第三季度，由於San Ciprián冶煉廠第二季度完成了累積的庫存銷售，向外運輸不可用，以及歐洲季節性需求下降，以及原材料成本上升，金屬價格上漲部分被交易量下降所抵消。

鋁第三方總出貨量和原鋁總出貨量包括非鋁部門生產的公噸。該部門購買此類鋁是為了滿足某些客户承諾。鋁部門承擔購買的鋁的損失風險，直到產品控制權移交給該部門的客户。總鋁信息包括平軋鋁，而原鋁信息不包括。運營成本包括所有與生產相關的成本：消耗的原材料；轉換成本，如人工、材料和公用事業；折舊和攤銷；以及工廠管理費用。

每公噸原鋁的平均實現第三方價格包括三個要素：a)基礎賤金屬部件，基於LME的報價；b)區域溢價，表示與向特定地區實物交付金屬相關的基準LME部件的增量價格(例如，在美國銷售的金屬的中西部溢價)；以及c)產品溢價，表示接收特定形狀的實物金屬(例如，鋼坯、板坯、棒材等)的增量價格。或者是合金。

	截至的季度				截至9個月
合計鋁材信息	9月30日， 2021		6月30日， 2021		9月30日， 2021		9月30日， 2020
第三方鋁出貨量(KMT)		722		767		2,320		2,281
第三方銷售	$	2,295	$	2,102	$	6,444	$	4,680
細分市場銷售		8		3		13		7
總銷售額	$	2,303	$	2,105	$	6,457	$	4,687
分段調整後的EBITDA	$	613	$	460	$	1,356	$	144

	截至的季度				截至9個月
原鋁信息	9月30日， 2021		6月30日， 2021		9月30日， 2021		9月30日， 2020
生產(國民黨)		545		546		1,639		1,704
第三方發貨(KMT)		722		767		2,237		2,050
第三方銷售	$	2,255	$	2,112	$	6,094	$	3,810
每公噸已實現的第三方平均價格	$	3,124	$	2,753	$	2,724	$	1,858
總出貨量(KMT)		722		767		1,540		2,101
運營成本	$	1,606	$	1,672	$	4,772	$	3,941
每公噸平均成本	$	2,225	$	2,179	$	2,110	$	1,875

	順序週期比較	年初至今的比較
生產	整個細分市場的產量持平。	產量下降4%，主要原因是： •Intalco冶煉廠的縮減已於2020年第三季度完成部分抵消： •Béancour重啟於2020年第三季度完成
第三方銷售	第三方銷售額增加了193美元，主要原因是： •較高的平均實現價格371美元/噸，主要是由較高的LME平均價格(滯後15天)和更高的產品溢價推動的 •巴西水電設施的優惠價格和產量部分偏移： •銷售量下降，原因是聖西普蘭冶煉廠第二季度完成了累積的庫存銷售，加拿大冶煉廠缺乏火車車廂，以及歐洲季節性需求下降	第三方銷售額增加了1764美元，主要原因是： •較高的平均實現價格866美元/噸，主要是由較高的LME平均價格(滯後15天)和更高的產品溢價推動的 •重新啟動貝克庫爾冶煉廠 •在價格上漲和銷量增加的情況下，增值產品的銷量增加 •在市場價格上漲的推動下，巴西水能銷售增加部分偏移： •被剝離的沃裏克軋鋼廠沒有銷售 •削減Intalco冶煉廠
分段調整後的EBITDA	分部調整後的EBITDA增加了153美元，主要原因是： •倫敦金屬交易所(LME)平均價格上漲(滯後15天)和地區溢價推動平均實現價格上漲 •受市場價格和產量上升的推動，巴西水能銷售增加部分抵消： •不利的能源和原材料成本；主要是由於西班牙和挪威市場能源價格上漲 •銷量下降，部分原因是加拿大冶煉廠缺乏火車車廂，以及歐洲季節性需求下降 •上一季度完成支持波特蘭冶煉廠運營的政府撥款	部門調整後的EBITDA增加了1212美元，主要是因為： •倫敦金屬交易所平均溢價和地區溢價上升推動平均實現價格上升 •附加值更高的產品銷售 •削減Intalco帶來的有利影響 •在市場價格上漲的推動下，巴西水能銷售增加部分抵消： •更高的能源、生產和原材料成本 •由於美元兑大多數主要貨幣走弱，對貨幣造成不利影響

下表提供了美國鋁業公司(Alcoa Corporation)擁有的每個冶煉廠的合併產能和削減產能(單位分別為KMT)：

		2021年9月30日				2021年6月30日				2020年9月30日
設施	國家	容量⁽¹⁾		縮減		容量⁽¹⁾		縮減		容量⁽¹⁾		縮減
波特蘭	澳大利亞		197		30		197		30		197		30
聖路易斯(Alumar)	巴西		268		268		268		268		268		268
貝伊·科莫(Baie Comeau)	加拿大		280		—		280		—		280		—
Béancour	加拿大		310		—		310		—		310		—
德尚堡	加拿大		260		—		260		—		260		—
Fjar Ika aál	冰島		344		—		344		—		344		—
列表	挪威		94		—		94		—		94		—
莫紹恩	挪威		188		—		188		—		188		—
聖西普里安	西班牙		228		—		228		—		228		—
Intalco	美國		279		279		279		279		279		279
馬塞納·韋斯特	美國		130		—		130		—		130		—
沃裏克	美國		269		108		269		108		269		108
韋納奇	美國		146		146		146		146		146		146
			2,993		831		2,993		831		2,993		831

⁽¹⁾	這些數字代表了美國鋁業公司根據其在各自冶煉廠的所有權權益在設施銘牌產能中所佔的份額。

向前看。與第三季度相比，2021年第四季度，該細分市場預計將面臨原材料通脹和更高的生產成本，而產量的改善只能部分抵消這一點。此外，該部門預計，隨着水電銷售季節性下降和冶煉廠能源成本上升，能源將受到負面影響。

聖西普蘭(西班牙)冶煉廠預計將面臨能源和原材料成本大幅上升，以及在罷工條件持續的情況下增值產品溢價的損失。與罷工有關的發貨延誤可能會很嚴重，預計也會對公司的營運資金和運營現金流產生不利影響。

某些細分市場信息的對賬

總細分第三方銷售與合併銷售的對賬

	截至的季度					截至9個月
	9月30日， 2021		6月30日， 2021			9月30日， 2021		9月30日， 2020
鋁土礦	$	56	$	39		$	153	$	193
氧化鋁		756		688			2,204		2,007
鋁：
原鋁		2,255		2,112			6,094		3,810
其他⁽¹⁾		40		(10	)		350		870
總細分市場第三方銷售額		3,107		2,829			8,801		6,880
其他		2		4			11		14
合併銷售	$	3,109	$	2,833		$	8,812	$	6,894

⁽¹⁾	其他包括平軋鋁和能源的第三方銷售，以及與被指定為鋁遠期銷售現金流對衝的嵌入式衍生品工具相關的已實現損益。繼2021年3月31日出售Warrick Rolling Mill之後，其他不再包括平軋鋁的銷售。

分部總運營成本與合併銷售貨物成本的對賬

	截至的季度						截至9個月
	9月30日， 2021			6月30日， 2021			9月30日， 2021			9月30日， 2020
鋁土礦	$	232		$	206		$	675		$	618
氧化鋁		940			908			2,734			2,538
原鋁		1,606			1,672			4,772			3,941
其他⁽¹⁾		194			68			636			911
部門總運營成本		2,972			2,854			8,817			8,008
淘汰⁽²⁾		(521	)		(560	)		(1,625	)		(1,664	)
折舊、損耗、攤銷準備⁽³⁾		(150	)		(154	)		(480	)		(463	)
其他⁽⁴⁾		21			16			58			114
合併銷貨成本	$	2,322		$	2,156		$	6,770		$	5,995

⁽¹⁾	在2021年3月31日出售Warrick Rolling Mill之前，其他主要涉及鋁業部門的平軋鋁產品部門。

⁽²⁾	代表與鋁土礦和氧化鋁之間以及氧化鋁和鋁之間的部門間銷售相關的銷售成本的消除。

⁽³⁾	折舊、損耗和攤銷包括在用於計算每個鋁土礦、氧化鋁和原鋁產品部門的平均成本的運營成本中(參見上文中的鋁土礦、氧化鋁和鋁)。然而，出於財務報告的目的，折舊、損耗和攤銷在美國鋁業公司的合併經營報表中作為單獨的項目列示。

⁽⁴⁾	其他包括與轉型相關的成本，以及影響美國鋁業公司合併經營報表上銷售的商品成本的某些其他項目，這些項目沒有包括在各部門的運營成本中(參見下文美國鋁業公司合併淨收入(虧損)與總部門調整後EBITDA的對賬中的腳註1和3)。

調整後的總分部EBITDA與美國鋁業公司合併淨收入(虧損)的對賬

	截至的季度						截至9個月
	9月30日， 2021			6月30日， 2021			9月30日， 2021			9月30日， 2020
部門調整後EBITDA合計	$	784		$	625		$	1,978		$	919
未分配金額：
轉化⁽¹⁾		(10	)		(13	)		(34	)		(37	)
段間剔除		(8	)		35			20			(13	)
公司費用⁽²⁾		(30	)		(28	)		(84	)		(72	)
計提折舊、損耗和攤銷準備		(156	)		(161	)		(499	)		(483	)
重組和其他費用，淨額		(33	)		(33	)		(73	)		(44	)
利息支出		(58	)		(67	)		(167	)		(103	)
其他收入，淨額		18			105			147			36
其他⁽³⁾		(10	)		(2	)		(18	)		(67	)
所得税前綜合所得		497			461			1,270			136
所得税撥備		(127	)		(111	)		(331	)		(167	)
可歸因於非控股權益的淨收入		(33	)		(41	)		(118	)		(135	)
可歸因於美國鋁業的綜合淨收益(虧損) 中國石油天然氣集團公司	$	337		$	309		$	821		$	(166	)

⁽¹⁾	除其他項目外，轉換還包括以前關閉的業務的調整後EBITDA。

⁽²⁾	公司費用包括運營公司總部和其他全球行政設施的一般行政費用和其他費用，以及公司技術中心的研發費用。

⁽³⁾	其他包括某些影響銷售和銷售成本的項目、一般行政管理以及美國鋁業公司合併經營報表中未包括在可報告部門的調整後EBITDA中的其他費用。

環境問題

請參閲本表格10-Q第I部分第1項綜合財務報表附註P的環境事宜一節。

流動性與資本資源

美國鋁業公司未來的主要現金流集中於經營活動，特別是營運資本，以及持續和尋求回報的資本支出。美國鋁業為其現金需求提供資金的能力取決於該公司未來產生和籌集現金的持續能力。儘管管理層認為，美國鋁業未來的運營現金，加上公司的循環信貸安排(定義見下文)和進入資本市場的機會，將提供充足的資源，為運營和投資需求提供資金，但公司未來能否以可接受的條件獲得融資將受到許多因素的影響，包括：(I)美國鋁業公司的信用評級；(Ii)整個資本市場的流動性；以及(Iii)經濟和大宗商品市場的現狀。不能保證該公司將繼續以美國鋁業公司可接受的條件進入資本市場。

新冠肺炎疫情導致的市況變化，可能對美國鋁業獲得額外融資的能力和借款成本產生不利影響。無法產生足夠的收益可能會影響公司履行我們的未償債務和循環信貸安排協議中的財務契約的能力，並限制我們獲得這些流動資金來源的能力，或者按照公司可以接受的條款對我們的未償債務或信貸協議進行再融資或重新談判的能力。此外，新冠肺炎疫情對市場狀況的影響可能會對美國鋁業的客户、供應商、合資夥伴和股權方法投資的流動性產生不利影響，這可能會對未償還應收賬款的收回性和我們的現金流產生負面影響。

到目前為止，該公司在2021年已經完成了以下行動，以加強其資產負債表，並在使用過剩現金方面提供更大的靈活性：

•

3月31日，完成了對Warrick Rolling Mill的出售，初始淨現金收益為583美元；現金對價為598美元，減去7美元的交易成本和8美元的場地分離資本支出初始支出；

•

今年3月，發行了價值5億美元、利率為4.125%的高級債券，2029年到期；

•

4月1日，該公司為其美國固定收益養老金計劃提供了500美元的可自由支配捐款；

•

四月七日，悉數贖回2024年到期的7.50釐6.75釐優先債券，贖回價格相當於103.375釐，另加應計及未付利息；

•

6月份，以94美元的現金淨收益；100美元的現金對價減去6美元的交易成本，完成了前Eastalco網站的出售；以及，

•

9月30日，悉數贖回2026年到期的7.00釐優先債券，贖回金額為500元，贖回價格相當於103.5釐，另加應計及未付利息。

由於強勁的經營業績和市場狀況的改善，本公司能夠通過上述行動在年內顯著改善其資產負債表、資本結構和流動資金狀況。此外，管理層在2021年就美國鋁業的流動性槓桿採取了以下行動：

•

修改了公司的循環信貸安排，提供了更有利的槓桿率計算和更有利的最低利息支出覆蓋率；

•

允許13億挪威克朗(約合149美元)的多貨幣循環信貸安排協議到期(2021年10月4日生效)。2021年沒有從該設施提取任何款項；以及，

•

通知公司決定終止應收賬款購買協議，該協議使美國鋁業有能力出售最多120美元的應收賬款，自2021年11月8日起生效。本協議未售出應收賬款。

該公司的流動資金選擇權在管理現金流方面提供了靈活性。管理層相信，公司手頭的現金、未來的經營現金流和流動資金選擇權，再加上其戰略行動，足以滿足其近期的經營和投資需求。此外，上述行動為該公司在使用現金方面提供了極大的靈活性；該公司在2027年之前沒有重大債務到期日，在可預見的未來也沒有與其美國養老金計劃義務相關的重大現金繳款要求(更多信息請參閲下文的合同義務)。

美國鋁業公司的借貸成本和進入資本市場的能力不僅受到市場狀況的影響，還受到主要信用評級機構對美國鋁業公司債務的短期和長期債務評級的影響。

運營現金

2021年前9個月，運營提供的現金為355美元，而2020年同期為356美元。現金來源和(用途)的顯著變化包括：

•

淨收入增加970美元，主要是因為鋁價上漲；

•

(788美元)某些週轉資金賬户(應收賬款、存貨和應付賬款、貿易)，主要是2021年9個月期間鋁和氧化鋁價格上漲導致存貨和應收賬款餘額增加；

•

(500美元)對公司的美國固定收益養老金計劃的可自由支配繳費；以及，

•

166美元，主要由重組付款減少、其他退休後福利和客户預付款增加造成的應計費用變化。

在2020年第三季度，友發向ATO支付了約74美元(107澳元)，涉及本表格10-Q第一部分第一部分合並財務報表附註P中描述的税務糾紛。於付款時，友發記錄了一項非流動預付税項資產，因為本公司仍然相信友發的税務狀況很可能會持續下去，因此不會就此事確認任何税項支出。根據澳大利亞税法，初始利息評估和額外利息可從Aofa的應税收入中扣除，收入約為158美元(219澳元)。$10 (A$14) 2020年下半年減少現金納税和2021年的9個月期間。未來期間的複利也可從奧發相應期間的收入中扣除。如果Aofa最終成功，利息扣除將作為糾紛解決當年的收入納税。此外，如航空公司在這段期間決定扣減任何已評定的利息，這筆扣減款項屆時將會作為入息課税。2021年期間，友發將繼續記錄其税收撥備和納税義務，不受ATO評估的影響，因為它預計會佔上風。應繳税款將作為非流動負債保留在友發的資產負債表上，由於隨後各期利息扣除的税收效應而增加，直到糾紛解決為止，這預計需要幾年時間。截至2021年9月30日，累計利息扣除產生的非流動負債約為168美元(233澳元)。

融資活動

2021年前9個月用於融資活動的現金為966美元，而2020年同期融資活動提供的現金為577美元。

2021年頭9個月的現金使用量主要是：2021年4月提前全額償還750美元2024年債券本金總額(包括25美元贖回溢價)的775美元，2021年9月提前全額償還500美元2026年債券本金總額518美元(包括18美元贖回溢價)，支付給Alumina Limited的169美元現金淨額(見上文經營業績中的非控制權益)。以及14000美元的財政捐款，主要與剝離的西班牙設施有關。現金的使用被部分抵消了ANHBV於2021年3月發行本金總額為500美元的2029年債券，淨收益約為493美元.

2020年前9個月的現金來源主要是由於ANHBV於2020年7月發行了本金總額為750美元的2027年票據，淨收益為736美元。淨收益被支付給Alumina Limited的128美元現金淨額(見上文經營業績中的非控制性權益)和與剝離的西班牙設施有關的30美元財務捐款部分抵消。

信貸安排

美國鋁業挪威公司

2019年10月2日，美國鋁業公司的全資子公司美國鋁業挪威公司簽訂了一份為期一年的多幣種循環信貸安排協議，金額為13億挪威克朗(約合149美元)，由美國鋁業公司在無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保。該貸款的到期日隨後被延長了一年。

2021年9月，美國鋁業挪威公司決定不延長該貸款的到期日，自2021年10月4日起生效。2021年，該設施沒有提取任何金額。

循環信貸安排

循環信貸融資由美國鋁業公司和該公司的全資子公司美國鋁業荷蘭控股公司(ANHBV)共同設立，提供1500美元的優先擔保循環信貸融資，用於美國鋁業公司及其子公司的營運資金和/或其他一般公司用途。循環信貸安排包括多個契約，包括金融契約，這些契約要求維持特定的利息支出覆蓋比率和槓桿率。槓桿率將總負債與信貸安排協議中定義的計算收益指標進行比較，以確定是否遵守財務契約。槓桿率的計算還確定了公司根據定義的收益指標可以承擔的最大負債。

於2021年3月4日(第4號修正案生效日期)，美國鋁業公司與ANHBV就循環信貸安排(經修訂後的循環信貸安排)訂立修正案(第4號修正案)，為本公司及ANHBV提供額外的靈活性，方法是(I)將截至第4號修正案生效日期的最高槓杆率由2.50至1.00提高至2.75至1.00(在第4號修正案生效日期前，最高槓杆率已暫時提高至3.00至1.00)，(Ii)自第4號修正案生效日期起，將最低利息開支覆蓋比率由5.00降至1.00至4.00至1.00；。(Iii)修訂總負債的定義(定義見循環信貸安排)，以容許本公司在計算2021財政年度的槓桿率時，將2021年發行的新優先票據的本金從負債中剔除(須根據所資助的退休金義務作出調整)；及。(Iv)取消對本公司支付若干限制性付款或產生增量貸款能力的臨時限制。

第4號修正案還提供了額外的債務能力，允許公司在2021年會計年度結束前發行本金總額高達750美元的新優先票據，以及(Ii)與發行此類票據導致的槓桿率增加相稱的最高槓杆率相應增加，直至發行此類票據後但在2021年12月31日之前為養老金義務提供資金的金額，在任何情況下，增加的金額不得超過此類票據的本金金額。從2022年第一季度開始，將進一步提高最高槓杆率。

循環信貸安排提供1,500美元的優先擔保循環信貸安排，用於美國鋁業公司及其子公司的營運資金和/或其他一般企業用途。2020年第四季度，ANHBV選擇將第3號修正案中臨時調整的適用期限延長至2021年3月31日。修訂臨時調整綜合現金利息開支及總負債(定義見循環信貸安排)就2027年到期的5.500釐優先票據(定義見循環信貸安排)的計算方式。此外，這次選擇延長臨時修正案導致循環信貸機制下的承諾額總額在2021年第一季度減少了約245美元，降至1255美元。這一減少在2021年第一季度末結束，截至2021年4月1日，承諾總額恢復到1500美元。

截至2021年9月30日，該公司可用於保持遵守循環信貸安排中的最高槓杆率公約的最大額外借款能力約為4944美元。因此，本公司可以獲得循環信貸安排項下的全部承諾額。截至2021年9月30日，美國鋁業公司遵守了所有公約。截至2021年9月30日，沒有未償還的借款，在截至2021年的第三季度和9個月期間，根據這一安排也沒有借款金額。

有關美國鋁業信貸安排的更多信息，請參閲本Form 10-Q中的合併財務報表附註K和2020年Form 10-K年度報告第二部分第8項中的合併財務報表附註M。

144A債務

2021年3月，澳新銀行在一項私人交易中發行了本金總額為4.125美元的2029年到期的優先債券(2029年債券)，該交易豁免了經修訂的1933年證券法(證券法)的註冊要求。此次發行的淨收益為493美元，反映了2029年債券的初始購買者的折扣以及發行成本。該公司利用淨收益連同手頭現金，於2021年4月1日向其適用於受薪和小時工的美國固定收益養老金計劃貢獻500美元，並用750美元全額贖回2021年4月7日(贖回日期)到期的公司未償還6.75%優先債券(2024年債券)的本金總額，並支付與交易相關的費用和開支。對初始購買者的折扣以及完成融資的成本被推遲，並將在2029年債券期限內攤銷為利息支出。2029年債券的利息每半年支付一次，分別在3月和9月支付，利息從2021年9月30日開始支付。

2024年發行的債券被贖回為T贖回價格相當於2024年債券本金的103.375%，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息. 因此，本公司於2021年第二季度因清償債務而錄得利息支出虧損32美元，其中美國s 包括贖回溢價以及遞延融資費用和未攤銷債務發行成本的沖銷。與交易相關的現金流被歸類為融資現金流。

2021年9月30日，該公司贖回了2026年到期的7.00%優先債券(2026年債券)的本金總額500億美元，贖回價格相當於2026年債券本金的103.5%，另加應計和未付利息。因此，公司在2021年第三季度的債務清償中記錄了22美元的利息支出虧損，其中包括贖回溢價以及遞延融資費和未攤銷債務發行成本的註銷。與交易相關的現金流被歸類為融資現金流。

分紅

2021年10月14日，該公司宣佈啟動普通股季度現金股息。董事會宣佈第一次季度現金紅利為公司普通股每股0.10美元，將於2021年11月19日支付給截至2021年10月29日收盤時登記在冊的股東。未來任何現金股利宣佈的細節，包括股息數額以及記錄和支付日期的時間和確定，將由董事會決定。未來是否派發現金股息以及任何此類股息的金額將根據公司的財務狀況、經營業績、現金流、資本要求、業務狀況、適用法律的要求以及董事會可能認為相關的任何其他因素來決定。

普通股回購計劃

2021年10月14日，美國鋁業公司宣佈，其董事會批准了一項新的500美元股票回購計劃。該公司被授權回購總計650美元的已發行普通股，其中包括新授權的股份回購計劃下的500美元和公司先前授權的股份回購計劃下的剩餘150美元。股票回購的時間將基於公司對市場、財務和其他因素的持續分析。這些計劃下的回購可以使用多種方式進行，包括但不限於公開市場購買、私下協商的交易或根據規則10b5-1計劃進行的購買。新的和之前授權的股票回購計劃可以隨時暫停或停止，並且沒有預先確定的到期日。該公司打算註銷回購的普通股。截至2021年10月22日，該公司擁有187,103,147股已發行和已發行普通股。

投資活動

2021年前9個月，投資活動提供的現金為471美元，而2020年同期用於投資活動的現金為50美元。

在2021年的9個月期間，現金來源主要是出售資產收益715美元，主要是Warrick Rolling Mill和Eastalco場地銷售，但被資本支出237美元部分抵消，資本支出包括214美元的維持項目和23美元的尋求回報項目。

在2021年的9個月期間，使用現金的主要原因是資本支出242美元，其中包括208美元的持續項目和34美元的尋求回報項目，但部分被出售資產(主要來自Gum Springs廢物處理設施)所得的198美元所抵消。

合同義務

2021年3月，ANHBV發行了500美元的2029年債券本金總額，併發布了贖回通知，贖回其2024年債券的全部750美元未償還本金總額。澳新銀行於2021年4月7日(贖回日)完成贖回，贖回價格相當於2024年債券本金的103.375%，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。此外，ANHBV在2021年9月30日(贖回日期)贖回了2026年債券的全部未償還本金總額500億美元，贖回價格相當於2026年債券本金的103.5%，另加贖回日(但不包括贖回日期)的應計和未付利息。

美國鋁業2021年與總債務相關的利息預計為187美元(包括43美元贖回溢價)，2022-2023年期間為185美元，2024-2025年期間為185美元，之後為231美元，總計788美元。此外，與償還長期債務和短期借款有關的合同義務預計在2021年為1,329美元(包括4月1日和9月的贖回)，2022-2023年期間為2美元，2024-2025年期間為1美元，此後為1,751美元，合計為3,083美元。

除了贖回2024年債券外，該公司還利用發行債券的淨收益，連同手頭的現金，於2021年4月1日向其適用於受薪和小時工的美國固定收益養老金計劃貢獻了500美元。

該公司通過了根據美國救援計劃(American Rescue Plan)頒佈的與單一僱主養老金相關的法律允許的救濟條款，該計劃於2021年3月11日簽署成為法律。由於美國救援計劃和500美元的計劃外捐款，美國鋁業2021年對固定收益養老金計劃的最低要求繳費現在估計約為135美元，其中約105美元主要用於美國計劃。此外，美國鋁業對固定收益養老金計劃的最低要求繳費在2022-2023年期間預計為220美元，2024-2025年期間為205美元，總計560美元，其中約80%適用於考慮預融資餘額之前的美國計劃。

4月份500美元的美國養老金繳款被添加到該公司的預籌資金餘額中，目前的餘額足以支付上述最低債務中的美國部分。根據ERISA的規定，通過對美國固定收益養老金計劃進行可自由支配的繳費來建立預籌資金餘額的計劃發起人，可以選擇將這一餘額的全部或部分用於未來幾年對相關計劃的最低繳費義務。2021年，管理層做出了與公司在美國的計劃相關的選擇。

鋁冶煉廠

2021年9月20日，公司宣佈計劃重啟自2015年以來全面縮減的巴西聖路易斯Alumar冶煉廠每年268 KMT的鋁產能份額。重啟閒置產能的進程始於2021年9月。第一批熔融金屬預計將在2022年第二季度投產，預計2022年第四季度將全部投產。作為重啟的一部分，該公司正在簽訂長期電力合同，到2024年100%使用可再生能源，以滿足該設施的能源需求。在考慮了這些新的長期電力合同後，美國鋁業預計與能源相關的購買義務總額在2021年更新為1,093美元，2022-2023年期間為2,416美元，2024-2025年期間為2,594美元，此後為9,598美元，合計為15,701美元。

最近採用和最近發佈的會計準則

見本表格10-Q第I部分第1項綜合財務報表附註B。

公司信息的傳播

美國鋁業公司打算通過其網站http://www.alcoa.com，以及新聞稿、提交給證券交易委員會的文件、電話會議和網絡廣播，發佈有關公司發展和財務業績的未來消息。

第三項關於市場風險的定量和定性披露。

見本表格10-Q第I部分綜合財務報表附註M的衍生工具及其他金融工具部分。

第(4)項控制和程序。

(A)對披露控制和程序的評估

美國鋁業公司的首席執行官和首席財務官對公司的披露控制和程序進行了評估，這些控制和程序在1934年美國證券交易法(修訂)第13a-15(E)和15d-15(E)規則中定義，截至本報告所述期間結束，他們得出的結論是，這些控制和程序自2021年9月30日起有效。

(B)財務報告內部控制的變化

2021年第三季度，財務報告的內部控制沒有發生重大變化，這些變化已經或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分-其他資料

第1項法律訴訟

在正常的業務過程中，美國鋁業捲入了許多訴訟和索賠，既有實際的，也有潛在的。除以下討論的事項外，已經或可能會對美國鋁業公司提起或提起各種其他訴訟、索賠和訴訟，包括與環境、安全和健康、商業、税收、產品責任、知識產權侵權、僱傭、員工和退休福利事宜以及正常業務過程中產生的其他訴訟和索賠有關的訴訟、索賠和訴訟。雖然在這些其他事項中索賠的金額可能很大，但由於存在相當大的不確定性，最終責任並不容易確定。因此，本公司於某一特定期間的流動資金或經營業績可能會受到上述一項或多項其他事項的重大影響。然而，根據目前掌握的事實，管理層相信，處置這些待決或斷言的其他事項不會對本公司的財務狀況產生重大不利影響，無論是個別的還是總體的。有關其他信息，請參閲合併財務報表附註P中本表格10-Q的第一部分第1項。

環境問題

正如美國鋁業公司在截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告中所述，2005年8月，加拿大魁北克省Baie Comeau的居民Dany Lavie向魁北克省高等法院提交了一項動議，要求授權對美國鋁業加拿大有限公司、美國鋁業公司、加拿大興業銀行和加拿大不列顛鋁業公司提起集體訴訟，並指定一名集團代表。由於疏忽大意，允許冶煉廠向聖喬治社區及其周圍地區的土地和房屋排放某些污染物，造成財產損失和健康問題。2007年5月，法院授權代表所有因公司位於拜科莫的鋁冶煉廠排放多環芳烴而遭受財產或人身傷害損害的人提起集體訴訟。2007年9月，原告對原告提起訴訟。原告指控的索德伯格(Soderberg)冶煉業務是令人擔憂的排放源，這些業務於2013年停止運營，並已被拆除。2019年5月，一名法院指定的專家根據各方商定的採樣協議，受聘對先前排放的潛在影響進行分析，並向法院提交了報告。2021年，原告提交了修改後的索賠和專家報告，被告提交了修改後的辯護和專家報告。審判日期定在2022年4月；然而，2021年10月，各方參與了調解，調解尚未結束。

第1A項。風險因素。

我們面臨着許多風險，這些風險可能會對我們的業務、運營結果、現金流、流動性或財務狀況產生實質性的負面影響。關於我們的風險因素的討論可以在第一部分第1A項中找到。美國鋁業公司截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的風險因素。截至2021年9月30日，風險因素未發生實質性變化。冠狀病毒(新冠肺炎)大流行繼續對業務構成風險，新冠肺炎的影響可能加劇第一部分項目1A中討論的其他風險。美國鋁業公司(Alcoa Corporation)在截至2020年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中披露的風險因素，其中任何一項都可能對我們產生實質性的不利影響。這種情況正在不斷演變，可能會出現我們目前不知道的其他影響。

第二項。未註冊增加股權證券的銷售和收益的使用。

發行人購買股票證券

下表列出了有關在指定期間回購我們普通股股份的信息。

2021年第三季度	購買的股份總數		加權平均每股支付價格		作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數		根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值⁽¹⁾
7月1日至7月31日		-	$	-		-	$	150,000,000
8月1日至8月30日		-		-		-		150,000,000
九月一日至九月三十日		-		-		-		150,000,000
總計		-		-		-

⁽¹⁾	2018年10月17日，美國鋁業公司宣佈，其董事會批准了一項普通股回購計劃，根據該計劃，公司可以購買其已發行普通股的股票，交易總價值最高可達200美元，具體取決於現金供應、市場狀況和其他因素。截至2021年9月30日，根據這一授權，仍有大約150美元可供購買。

2021年10月14日，美國鋁業公司宣佈，其董事會批准了一項新的普通股回購計劃，根據該計劃，公司可以根據現金供應、市場狀況和其他因素，購買總交易額不超過500美元的已發行普通股股票。

該公司目前被授權回購總計高達650美元的普通股流通股，其中包括根據新授權的股份回購計劃的500美元和根據公司先前授權的股份回購計劃的剩餘的150美元。根據這些計劃，可以使用各種方法進行回購，其中可能包括公開市場購買、私下協商的交易或根據規則10b5-1計劃進行的回購。這些程序沒有預先確定的到期日期。美國鋁業公司打算註銷回購的普通股。

項目6.展品。


31.1	第13a-14(A)或15d-14(A)條規定的特等行政幹事證書

31.2	第13a-14(A)或15d-14(A)條規定的首席財務官證明

32.1	美國法典第18章第13a-14(B)條或第15d-14(B)條和第63章第1350節規定的首席執行官證書

32.2	美國法典第18編第63章第13a-14(B)條或第15d-14(B)條和第1350節規定的首席財務官證明

101.INS	內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

101.SCH	內聯XBRL分類擴展架構文檔

101.CAL	內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF	內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.LAB	內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.PRE	內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

104	封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。


						美國鋁業公司

2021年10月28日：						/s/威廉·F·奧普林格(William F.Oplinger)
日期						威廉·F·奧普林格
						執行副總裁兼
						首席財務官
						(首席財務官)

2021年10月28日						/s/Molly S.Beerman
日期						莫莉·S·比爾曼
						高級副總裁兼財務總監
						(首席會計官)

	順序週期比較	年初至今的比較
重組和其他費用，淨額	在2021年第三季度，該公司記錄的淨費用為33美元，主要與其中，永久關閉查爾斯湖設施陽極部分的費用增加到27美元，解決某些養老金福利的費用為8美元，削減地點的收取或支付能源合同費用為2美元，但由於宣佈重啟，聖路易斯冶煉廠取消收取或支付義務的費用被6美元部分抵消。在2021年第二季度，該公司記錄的淨費用為33美元，主要與在減少的地點，結算某些養卹金福利的費用增加到39美元，接受或支付能源合同的費用增加到3美元，但因已關閉地點資產報廢債務的沖銷而部分抵消，數額為10美元。	在2021年的9個月內，該公司記錄的淨費用為73美元，主要涉及：47美元，用於結算某些養卹金福利；27000美元，用於永久關閉查爾斯湖設施的陽極部分；9美元與出售Warrick Rolling Mill有關的某些其他退休後福利的結算和削減；與被削減的Intalco和Venatchee冶煉廠額外收取或支付能源合同費用有關的11美元；用於環境和資產報廢義務準備金的22美元沖銷；以及6美元，用於由於宣佈重啟而逆轉聖路易斯冶煉廠的收取或支付義務。在2020年的9個月期間，美國鋁業公司記錄的淨費用為44美元，主要與Intalco冶煉廠削減相關的23美元成本和與被削減的韋納奇冶煉廠相關的收取或支付能源合同成本17美元有關。
所得税撥備	2021年第三季度所得税撥備為127美元，税前收入為497美元或25.6%。相比之下，2021年第二季度所得税撥備為111美元，税前收入為461美元或24.1%。税收的增加歸因於税收管轄區之間收益的相對構成。本季度，該公司在税收較高的司法管轄區的收入較高，實際税率比上一季度有所提高。	2021年前9個月的所得税撥備為331美元，税前收入為1270美元，即26.4%。相比之下，2020年9個月的所得税撥備為167萬美元，税前收入為136%，即122.8%。税項增加主要是由於上述税前收入整體較高所致。此外，在2021年的9個月期間，該公司在其納税的司法管轄區的收入明顯較高，在其保持全額納税估值準備金的司法管轄區的虧損較低。這一應納税所得額構成的變化大大降低了上一季度的實際税率。
非控股權益	2021年第三季度，可歸因於非控股權益的淨收入為33美元，而2021年第二季度為41美元。這些金額完全與Alumina Limited在幾個關聯經營實體中的40%所有權權益有關。收益下降的主要原因是生產成本上升和銷售量下降，但美元走強和氧化鋁價格上漲部分抵消了這一影響。	2021年前9個月，可歸因於非控股權益的淨收入為118美元，而2020年前9個月為135美元。這一下降是由於新的天然氣合同導致澳大利亞氧化鋁煉油廠的能源成本上升，以及美元兑澳元走弱導致的不利匯率影響，但氧化鋁價格上漲部分抵消了這一影響。