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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至本季度的季度報告
或
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在由至至的過渡期內
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
註冊人的電話號碼,包括區號
根據該法第12(B)節登記的證券:
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。(2)註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器☐ | 新興成長型公司 | ||
非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是
截至2021年10月27日,註冊人擁有
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Boot Barn Holdings,Inc.及其子公司
表格310-Q
截至2021年9月25日的13周和26周
頁面 | |||
第一部分:第一部分。 | 財務信息 | 3 | |
第1項。 | 簡明合併財務報表(未經審計) | 3 | |
截至2021年9月25日和2021年3月27日的簡明合併資產負債表 | 3 | ||
截至2021年9月25日和2020年9月26日的13周和26周的簡明綜合運營報表 | 4 | ||
截至2021年9月25日和2020年9月26日的13周和26周股東權益簡明合併報表 | 5 | ||
截至2021年9月25日和2020年9月26日的26周簡明現金流量表 | 6 | ||
簡明合併財務報表附註 | 7 | ||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 22 | |
第三項。 | 市場風險的定量和定性披露 | 34 | |
第四項。 | 管制和程序 | 34 | |
第二部分。 | 其他信息 | 34 | |
第1項。 | 法律程序 | 34 | |
第1A項。 | 風險因素 | 34 | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 35 | |
第三項。 | 高級證券違約 | 35 | |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 35 | |
第五項。 | 其他信息 | 35 | |
第6項 | 陳列品 | 36 | |
簽名 | 37 |
2
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第1部分:財務信息
第1項。 | 簡明合併財務報表(未經審計) |
Boot Barn Holdings,Inc.和子公司
壓縮合並資產負債表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
9月25日, |
| 3月27日, | ||||
| 2021 |
| 2021 | |||
資產 | ||||||
流動資產: | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款淨額 |
| |
| | ||
盤存 |
| |
| | ||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
財產和設備,淨值 |
| |
| | ||
使用權資產,淨額 | | | ||||
商譽 |
| |
| | ||
無形資產,淨額 |
| |
| | ||
其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 | ||||||
流動負債: | ||||||
應付帳款 | $ | | | |||
應計費用和其他流動負債 |
| |
| | ||
短期租賃負債 | | | ||||
流動負債總額 |
| |
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遞延税金 |
| |
| | ||
應付票據的長期部分,淨額 |
| |
| | ||
長期租賃負債 | | | ||||
其他負債 |
| |
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總負債 | | | ||||
承付款和或有事項(附註6) | ||||||
股東權益: | ||||||
普通股,$ |
| |
| | ||
優先股,$ |
|
| ||||
額外實收資本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
減去:國庫持有的普通股,按成本計算, | ( | ( | ||||
股東權益總額 |
| |
| | ||
總負債和股東權益 | $ | | $ | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄
Boot Barn Holdings,Inc.和子公司
簡明合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
十三週結束了 | 二十六週結束 | |||||||||||
九月二十五日, | 9月26日, | 9月25日, | 9月26日, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| |
| |
| |
| | |||||
毛利 |
| |
| |
| |
| | ||||
銷售、一般和行政費用 |
| |
| |
| |
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營業收入 |
| |
| |
| |
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利息支出 |
| |
| |
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其他收入,淨額 | | | | | ||||||||
所得税前收入 |
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所得税費用 |
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| | ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股收益: | ||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加權平均流通股: | ||||||||||||
基本信息 |
| |
| |
| |
| | ||||
稀釋 |
| |
| |
| |
| |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
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Boot Barn Holdings,Inc.和子公司
股東權益簡明合併報表
(單位:千)
(未經審計)
其他內容 |
| ||||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 留用 | 庫存股 |
| |||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 金額 |
| 總計 | ||||||
2021年3月27日的餘額 | | $ | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | |||||||
淨收入 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||
發行與股票薪酬相關的普通股 | | — | | — | — | — | | ||||||||||||
股票淨結算預扣税金 | — | — | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||
2021年6月26日的餘額 | | $ | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | |||||||
淨收入 |
| — | — | — | | — | — | | |||||||||||
發行與股票薪酬相關的普通股 |
| | — | | — | — | — | | |||||||||||
股票淨結算預扣税金 | — | — | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||
基於股票的薪酬費用 |
| — | — | | — | — | — | | |||||||||||
2021年9月25日的餘額 | | $ | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | |||||||
其他內容 |
| ||||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 留用 | 庫存股 |
| |||||||||||||||
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 | 股票 |
| 金額 | 總計 | ||||||||
2020年3月28日的餘額 | | $ | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | |||||||
淨損失 |
| — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
發行與股票薪酬相關的普通股 | | — | | — | — | — | | ||||||||||||
股票淨結算預扣税金 | — | — | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||
基於股票的薪酬費用 |
| — | — | | — | — | — | | |||||||||||
2020年6月27日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | ||||||
淨收入 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||
發行與股票薪酬相關的普通股 | | — | | — | — | — | | ||||||||||||
股票淨結算預扣税金 | — | — | — | — | ( | ( | ( | ||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||
2020年9月26日的餘額 | | $ | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄
Boot Barn Holdings,Inc.和子公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
二十六週結束 | ||||||
9月25日, |
| 9月26日, | ||||
| 2021 |
| 2020 | |||
經營活動的現金流 | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | ||||||
折舊 |
| |
| | ||
基於股票的薪酬 |
| |
| | ||
無形資產攤銷 |
| |
| | ||
非現金租賃費用 | | | ||||
債務發行費和債務貼現的攤銷和註銷 |
| |
| | ||
處置資產損失 |
| |
| | ||
使用權資產和租賃負債調整(損益) | ( | | ||||
商店減損費用 | — | | ||||
遞延税金 |
| ( |
| ( | ||
營業資產和負債變動情況: | ||||||
應收賬款淨額 |
| |
| | ||
盤存 |
| ( |
| | ||
預付費用和其他流動資產 |
| ( |
| ( | ||
其他資產 |
| ( |
| ( | ||
應付帳款 |
| |
| ( | ||
應計費用和其他流動負債 |
| |
| | ||
其他負債 |
| |
| | ||
經營租約 | ( | ( | ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | | $ | | ||
投資活動的現金流 | ||||||
購置物業和設備 | $ | ( | $ | ( | ||
用於投資活動的淨現金 | $ | ( | $ | ( | ||
融資活動的現金流 | ||||||
按信用額度付款-淨值 | $ | — | $ | ( | ||
償還債務和融資租賃義務 | ( | ( | ||||
股票淨結算預扣税金 | ( | ( | ||||
行使股票期權所得收益 | | | ||||
用於融資活動的淨現金 | $ | ( | $ | ( | ||
現金和現金等價物淨減少 |
| ( |
| ( | ||
期初現金和現金等價物 |
| |
| | ||
期末現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
現金流量信息的補充披露: | ||||||
繳納所得税的現金 | $ | | $ | | ||
支付利息的現金 | $ | | $ | | ||
補充披露非現金活動: | ||||||
財產和設備的未付購置款 | $ | | $ | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6
目錄
Boot Barn Holdings,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.公司簡介、最新發展及陳述依據
Boot Barn Holdings,Inc.(以下簡稱“公司”)是經營Boot Barn業務的運營子公司集團的母公司,成立於2011年11月17日,在特拉華州註冊成立。本公司的股權包括
該公司經營專賣店和電子商務網站,銷售西式和工作靴以及相關的服裝和配飾。該公司在美國各地經營零售點,並通過互聯網銷售其商品。本公司共經營
最新發展動態
2019年12月,中國武漢市報告了一種新型冠狀病毒株(簡稱“新冠肺炎”)。自從首次報告以來,新冠肺炎蔓延到世界上許多國家,包括美國,導致世界衞生組織於2020年3月11日宣佈疫情為全球大流行。新冠肺炎已經並可能繼續對經濟狀況和消費者信心產生重大影響。新冠肺炎大流行的持續時間和對美國經濟和消費者信心的影響仍然存在不確定性。這些影響和其他影響使我們更難估計我們業務的未來表現,特別是在中短期內。
陳述的基礎
公司截至2021年9月25日和2020年9月26日的13周的簡明綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的,其中包括公司及其子公司的賬目,這些子公司包括Boot Barn,Inc.,RCC Western Stores,Inc.,Baskins Acquisition Holdings,LLC,Sheplers,Inc.和Sheplers Holding Corporation(與Sheplers,Inc.統稱為Sheplers)。2021年9月26日,Sheplers,Inc.和Sheplers Holding Corporation分別轉變為有限責任公司、Sheplers LLC和Sheplers Holding LLC。公司及其子公司之間的所有公司間賬户和交易已在合併中註銷。該公司的絕大多數可識別資產都在美國。通常包括在公司年度綜合財務報表中的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。
管理層認為,中期簡明綜合財務報表反映了正常和經常性的所有調整,這些調整是公平地列報本公司截至所列日期和期間所有重大方面的財務狀況、經營成果和現金流量所必需的。中期精簡合併財務報表中公佈的經營結果不一定代表截至2022年3月26日的會計年度的預期結果。
財務期
該公司以52周或53周為基礎報告其經營業績和現金流,截至3月的最後一個星期六,除非4月1日是星期六,在這種情況下,本財年將於4月1日結束。在52周的一年中,每個季度包括13周的運營;在53周的財年中,第一季度、第二季度和第三季度分別包括13周的運營,第四季度包括14周的運營。這兩個財年都是在
7
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2.主要會計政策摘要
有關公司重要會計政策的信息包含在公司於2021年5月13日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中的綜合財務報表的附註2“重要會計政策摘要”中。以下附註中提供的補充信息應與這些合併財務報表一併閲讀。
綜合收益
本公司在其綜合財務報表中並無記錄其他全面收益的任何組成部分,因此,沒有在其綜合財務報表中單獨列報全面收益表。
細分市場報告
GAAP制定了報告公司運營部門信息的指南,包括與公司產品和服務、地理區域和主要客户相關的披露。公司的零售店和電子商務網站代表
預算的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。影響公司簡明綜合財務報表的重要估計包括與收入確認、租賃會計、庫存、商譽、無形資產和長期資產、基於股票的補償和所得税有關的估計。管理層定期根據歷史經驗和管理層認為在當時情況下合理的各種其他因素評估其估計和假設,這些因素的結果構成對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。如果實際結果與這些估計不同,公司未來的經營業績可能會受到影響。
盤存
存貨主要由購買的商品組成,以成本或可變現淨值中較低者計價。成本採用加權平均成本法(近似先進先出法)確定,包括商品成本和進口相關成本,包括運費、關税和代理佣金。該公司通過定期審查歷史使用情況和當前需求來評估庫存的可回收性。當手頭的庫存超過可預見的需求時,在審查時預計不會以成本或高於成本出售的庫存價值減記至其估計的可變現淨值。
租契
經營及融資租賃負債於租賃開始日根據固定租賃付款的現值確認,採用本公司租賃人口的遞增借款利率。相關營運及融資租賃使用權(“ROU”)資產乃根據固定租賃付款的初始現值(減去從業主收取作為租賃獎勵的現金付款,加上任何預付租金及執行租賃所產生的其他直接成本)確認。經營性和融資性租賃使用權資產的攤銷都是以直線為基礎進行的,並作為租金費用的一部分記錄在出售、一般和管理費用中。
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目錄
合併經營報表。融資租賃負債的利息支出攤銷部分計入簡明綜合經營報表的利息支出。
初始租期為12個月或12個月以下的租約不計入資產負債表;本公司在租賃期內按直線原則確認這些租約的租賃費用。可變租賃付款在發生時確認為租賃費用。
某些金融資產和負債的公允價值
本公司遵循FASB ASC主題820,公允價值計量和披露(“ASC 820”),其中要求披露指引定義為金融工具的某些資產和負債的估計公允價值。該公司的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和債務。ASC 820將金融工具的公允價值定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中為該資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收到的價格或為轉移負債而支付的價格,ASC 820將金融工具的公允價值定義為在計量日期從出售資產中獲得的價格或支付的價格。美國會計準則委員會820根據用於估計資產和負債公允價值的判斷程度和水平,建立了一個三級披露層次結構。
● | 第1級使用活躍市場上相同資產或負債的未調整報價。 |
● | 第2級使用第1級所包括的報價以外的輸入,這些輸入可通過與市場數據的關聯直接或間接觀察到。這包括活躍市場中類似資產或負債的報價;不活躍市場中相同或相似資產或負債的報價;以及估值模型或其他定價方法的輸入,這些輸入不需要重大判斷,因為模型中使用的輸入,如利率、增量借款利率和波動性,可以由容易觀察到的市場數據來證實。 |
● | 第三級使用一個或多個不可觀察的重要輸入,很少或根本沒有市場活動支持,並反映了重要管理判斷的使用。第3級資產和負債包括其公允價值計量是使用定價模型、貼現現金流方法或類似估值技術以及重大管理層判斷或估計確定的資產和負債。該公司的三級資產包括某些收購業務和商店減值評估。 |
現金及現金等價物、應收賬款及應付賬款按對公允價值計量有重要意義的最低水平投入分類。因此,資產或負債可以被歸類為2級或3級,即使可能有某些重要的投入是容易觀察到的。本公司相信,由於金融工具的性質以及各自相對較短的到期日或期限,其金融工具的記錄價值接近其當前公允價值。
雖然附註4“循環信貸安排及長期債務”中討論的未償還債務安排的公允價值的市場報價尚未現成,但本公司相信其賬面價值由於浮動利率(即二級投入)而接近公允價值。有幾個
近期會計公告
2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01號,參考匯率改革(主題848),其中澄清了其關於參考利率改革活動的一些指導意見,因為全球市場參與者正在努力從使用或參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率過渡到使用或參考替代參考利率。本亞利桑那州立大學的修正案如果由某一實體選出,立即生效。與其他主題不同,本次更新的條款僅在2022年12月31日之前有效,屆時參考匯率置換活動預計將完成。該公司預計修訂後的標準不會對其合併財務報表產生影響。
9
目錄
收入確認
收入在顧客購買商品時計入商店銷售額。銷售額是扣除向顧客徵收的税款後記錄的。控制權的轉移發生在客户在收銀臺接收和支付商品的時候。電子商務銷售是在控制權轉移到客户手中時記錄的,這通常發生在產品交付時。運輸和搬運收入包括在總淨銷售額中。本公司發生的運輸費用包括在銷售貨物的成本中。
該公司維持着一項客户忠誠度計劃。在該計劃下,客户根據購買活動積累積分。為了讓客户保持活躍點數平衡,他們必須至少在一年內進行一次合格的商品購買。
客户忠誠度計劃 |
| |||||
(單位:千) |
| 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | |||
截至2021年3月27日和2020年3月28日的期初餘額 |
| $ | | $ | | |
年初至今撥備 | | | ||||
年初至今的獎勵贖回 | ( | ( | ||||
期末餘額 | $ | | $ | |
收入是扣除用於優惠券兑換、預計未來獎勵兑換和其他促銷活動的估計和實際銷售回報和扣減後的淨額。銷售退貨準備金反映基於使用歷史平均退貨百分比確定的預計商品退貨的銷售退貨估計。退貨準備金總額記入合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債。本公司按毛數分別核算返還資產和返還負債。
銷售禮品卡的收益將推遲到客户使用禮品卡購買商品時再支付。禮品卡、禮券和商店積分沒有到期日,未兑換的禮品卡、禮券和商店積分受州欺詐法律的約束。作弊後的剩餘金額在作弊發生期間在淨銷售額中確認,責任被認為是消滅的。本公司將分期銷售及其相關利潤的確認推遲到客户收到預付商品的會計期間。兑換禮品卡、損壞禮品卡和銷售預付商品的收入包括在淨銷售額中。遞延收入在合併資產負債表中計入應計費用和其他流動負債。下表提供了與公司禮品卡計劃相關的活動對賬:
禮品卡計劃 |
| |||||
(單位:千) |
| 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | |||
截至2021年3月27日和2020年3月28日的期初餘額 |
| $ | | $ | | |
年初至今發行量 | | | ||||
年初至今的贖回情況 | ( | ( | ||||
期末餘額 | $ | | $ | |
10
目錄
分類收入
該公司將淨銷售額細分為以下主要商品類別:
| 十三週結束了 | 二十六週結束 | ||||||||
淨銷售額的百分比 |
| 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | |||||
鞋類 |
| |||||||||
服裝 | ||||||||||
帽子、飾品和其他 | ||||||||||
總計 |
該公司進一步細分商店和電子商務之間的淨銷售額:
| 十三週結束了 | 二十六週結束 | ||||||||
淨銷售額的百分比 |
| 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | |||||
商店 |
| |||||||||
電子商務 | ||||||||||
總計 |
3.無形資產、淨值和商譽
截至2021年9月25日和2021年3月27日的無形資產淨值包括以下內容(單位:千,加權平均使用壽命除外):
2021年9月25日 | |||||||||||
毛收入 |
|
|
| 加權 | |||||||
攜帶 | 累計 | 平均值 | |||||||||
| 金額 |
| 攤銷 |
| 網絡 |
| 有用的生活 | ||||
客户列表 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
商標-Defined Living | | ( | — | ||||||||
總固定生活 |
| |
| ( |
| | |||||
商標-無限期居住 |
| |
| — |
| | |||||
無形資產總額 | $ | | $ | ( | $ | |
2021年3月27日 | |||||||||||
毛收入 | 加權 | ||||||||||
攜帶 | 累計 | 平均值 | |||||||||
| 金額 |
| 攤銷 |
| 網絡 |
| 有用的生活 | ||||
客户列表 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
商標-Defined Living | | ( | — | ||||||||
總固定生活 |
| |
| ( |
| | |||||
商標-無限期居住 |
| |
| — |
| | |||||
無形資產總額 | $ | | $ | ( | $ | |
無形資產攤銷費用總額不到#美元。
無形資產攤銷費用總額不到#美元。
11
目錄
截至2021年9月25日,預計未來無形資產攤銷如下:
本財年 |
| (單位:千) | |
2022 |
| $ | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| - | |
此後 |
| - | |
總計 | $ | |
該公司在第四財季的第一天進行年度商譽減值評估,如果它認為存在減值指標,則更頻繁地進行評估。該公司的商譽餘額為#美元。
在截至2021年9月25日的13周和26周內,該公司做到了
4.循環信貸安排和長期債務
2015年6月29日,作為擔保人的公司及其全資擁有的主要運營子公司Boot Barn,Inc.為之前的富國銀行(Wells Fargo)信貸安排進行了再融資,融資金額為$
2015年6月富國銀行轉債計劃下的借款按年利率計息,利率等於(I)倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加LIBOR貸款的適用保證金,或(Ii)基本利率加基準利率貸款的適用保證金,本公司可選擇:(I)倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加LIBOR貸款的適用保證金;或(Ii)基本利率加基準利率貸款的適用保證金。基本利率計算為(A)聯邦基金利率加
12
目錄
2015年Golub定期貸款項下的借款支付利息,年利率等於(A)LIBOR加上LIBOR下限為#的LIBOR貸款的適用保證金,年利率等於(A)LIBOR加上LIBOR下限為#的LIBOR貸款的適用保證金
2015年Golub定期貸款和2015年6月Wells Fargo Revolver各自項下的所有義務均由本公司及其每一家直接和間接國內子公司(某些無形子公司除外)無條件擔保,這些子公司未被指定為2015 Golub定期貸款或2015年6月Wells Fargo Revolver(視情況適用)的借款人。
2015年Golub定期貸款和2015年6月Wells Fargo Revolver各自項下抵押品的優先權取決於貸款人根據2015年Golub定期貸款和2015年6月Wells Fargo Revolver達成的債權人間協議的條款。
2015年6月的Wells Fargo Revolver和2015 Golub定期貸款中的每一項都包含與強制性預付款、限制性付款、自願付款、肯定和消極契約以及違約事件有關的慣例條款。此外,2015年6月富國銀行(Wells Fargo Revolver)的條款要求公司在綜合基礎上保持至少
債務發行成本和債務貼現
債券發行成本總計為$
債務發行成本和債務貼現總額為$
13
目錄
本金餘額至$
以下闡述了與定期貸款相關的資產負債表信息:
9月25日, | 3月27日, | |||||
(單位:萬人) |
| 2021 |
| 2021 | ||
定期貸款 | $ | |
| $ | | |
債務發行成本和債務貼現的未攤銷價值 | ( | ( | ||||
賬面淨值 | $ | | $ | |
攤銷費用總額為$
攤銷費用總額為$
合同總到期日
截至2021年9月25日,公司長期債務的合計合同到期日如下:
本財年 | (單位:千) | ||
2022 |
| $ | — |
2023 |
| — | |
2024 |
| | |
2025 |
| — | |
2026 |
| — | |
總計 | $ | |
5.股票薪酬
股權激勵計劃
2012年1月27日,公司批准了2011年度股權激勵計劃(“2011計劃”)。2011年計劃授權公司向員工、顧問和董事發放期權,可行使的期權總額最多為
2014年10月19日,公司批准了《2014年股權激勵計劃》,自2016年8月24日起修訂(修訂後為《2014年計劃》)。在2014年計劃獲得批准後,2011年計劃沒有再提供任何贈款。2014年計劃授權公司向員工、顧問和董事頒發最高總額為
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目錄
2020年8月26日,公司批覆了《2020年股權激勵計劃》(《2020計劃》)。在2020年計劃獲得批准後,2014年計劃沒有再提供任何贈款。2020年計劃授權公司向員工和董事頒發總計最多
不合格股票期權
在截至2021年9月25日的13周內,該公司做到了
在截至2020年9月26日的13周內,本公司授予某些管理層成員購買
在截至2021年9月25日的26周內,該公司做到了
在截至2020年9月26日的26周內,本公司授予某些管理層成員購買
在截至2021年9月25日的13周和26周內,有
十三週結束了 | 二十六週結束 | |||||||||||||||||||||||
9月25日, | 9月26日, | 9月25日, | 9月26日, | |||||||||||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||||||||||||||
預期期權期限(1) | 不適用 | 幾年前的事了。 | 不適用 | 幾年前的事了。 | ||||||||||||||||||||
預期波動係數(2) | 不適用 | | % | 不適用 | | % | - | | % | |||||||||||||||
無風險利率(3) | 不適用 | | % | 不適用 | | % | - | | % | |||||||||||||||
預期年度股息率 | 不適用 | % | 不適用 | % |
(1) | 該公司關於預期期權期限的歷史信息有限。因此,公司使用簡化方法確定期權的預期壽命。 |
(2) | 每項授予的股票波動率是使用公司股票及其競爭對手普通股最近一段時間的歷史每日價格變化的加權平均值(等於公司獎勵的預期期權期限)來衡量的。 |
(3) | 無風險利率採用同期限國債利率確定。 |
股票期權的內在價值被定義為公司普通股在本會計季度最後一個營業日的市場價格與每個會計期間結束時已發行的現金股票期權的加權平均行使價格之間的差額。
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目錄
下表彙總了截至2021年9月25日的26周股票獎勵活動:
授予日期 | 加權 | |||||||||
加權 | 平均值 | 集料 | ||||||||
庫存 | 平均值 | 剩餘 | 固有的 | |||||||
| 選項 |
| 行使價格 |
| 合同期限: |
| 價值 | |||
(按年計算) | (單位:千) | |||||||||
截至2021年3月27日未償還 |
| | $ | | ||||||
授與 |
| — | $ | — | ||||||
練習 | ( | $ | | $ | | |||||
取消、沒收或過期 |
| ( | $ | | ||||||
截至2021年9月25日未償還 |
| | $ | |
| $ | | |||
已歸屬,預計將在2021年9月25日之後歸屬 |
| | $ | |
| $ | | |||
可於2021年9月25日行使 |
| | $ | |
| $ | |
截至2021年9月25日的非既得股票期權狀況摘要,包括截至2021年9月25日的26周內的變化情況如下:
|
| 加權的- | |||
平均值 | |||||
授予日期 | |||||
| 股票 |
| 公允價值 | ||
截至2021年3月27日未歸屬 |
| | $ | | |
授與 |
| — | $ | — | |
既得 |
| ( | $ | | |
沒收的非既得股 |
| ( | $ | | |
截至2021年9月25日未歸屬 |
| | $ | |
限售股單位
在截至2021年9月25日的13周內,公司授予
在截至2021年9月25日的26周內,本公司授予
在截至2020年9月26日的13周內,公司授予
在截至2020年9月26日的26周內,本公司授予
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目錄
從授權日開始的分期付款,前提是各自的獲獎者在每個獲獎日繼續受僱於本公司(除某些例外情況外)。授予本公司董事的股份歸屬於
績效份額單位
在截至2021年9月25日的13周內,該公司做到了
在截至2021年9月25日的26周內,該公司授予
在截至2020年9月26日的13周和26周內,該公司做到了
在截至2021年9月25日的26周內授予的業績股票單位是以股票為基礎的獎勵,其中最終獲得的股票數量取決於公司相對於其過去一年的累計每股收益目標的業績。
於截至2021年9月25日止二十六週內授出的業績股份單位之授出日期公允價值,最初以本公司於授出日的收市價計量,所產生的股票補償開支以直線方式確認於截至2021年9月25日止二十六週內。
基於股票的薪酬費用
基於股票的薪酬支出為$
截至2021年9月25日,
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目錄
與績效份額單位相關的未確認股票薪酬支出總額的百分比,加權平均剩餘確認期間為
6.承擔及或有事項
本公司不時捲入與其業務相關的訴訟。本公司已經審查了這些事項,以確定是否需要為根據FASB ASC主題450估計的可能和合理的損失撥備。偶然事件。本公司根據若干準則評估該等準備金(如有),包括每宗索償的是非曲直、和解討論及外部法律顧問的意見,以及本公司的保險人或其他人士根據賠償政策或協議(如有)所支出的金額的賠償。
2019年5月8日,本公司的全資子公司Sheplers,Inc.在向洛杉磯縣加利福尼亞州高級法院提起的集體訴訟中被列為被告。除其他事項外,起訴書通常指控Sheplers的電子商務網站上銷售的商品存在欺騙性定價。這件事的估計成本已於2021年9月25日應計。
2020年2月27日,一名員工代表自己和所有其他類似情況的員工向薩克拉門託縣高級法院提起集體訴訟,其中包括根據加州私人總檢察長法案提出的罰款要求,案件編號34-2019-00272000-CU-OE-GDS,指控違反加州的工資和工時、加班、用餐時間和休息時間,以及違反加州勞動法等規定的適當座位要求。起訴書要求未指明金額的損害賠償和罰款。該公司打算對這一索賠進行有力的辯護。截至2021年9月25日,本公司已經記錄了估計的可能虧損金額,這對精簡合併財務報表並不重要。根據未決訴訟的實際結果,未來可能會記錄超過該記錄金額的費用,這可能會對公司的財務狀況、運營業績或流動資金產生重大不利影響。
本公司還面臨某些與其業務相關的其他未決或威脅訴訟事項。管理層認為,所有這些法律事項,無論是單獨的還是總體的,都不會對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生實質性影響。
在正常業務過程中,本公司作出了某些賠償和承諾,根據這些賠償和承諾,本公司可能需要為某些交易支付款項。這些賠償包括在特拉華州法律允許的最大範圍內,就與設施租賃相關的各種出租人就此類設施租賃產生的某些索賠向各出租人提供的賠償,以及對公司董事和高級管理人員的賠償。這些賠償和承諾中的大多數都沒有對公司未來有義務支付的最高潛在付款做出任何限制,而且其持續時間可能是無限期的。本公司並無就該等賠償及承諾在簡明綜合資產負債表中記錄任何責任,因為預期其影響並不重大。
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目錄
7.租契
該公司不擁有任何房地產。取而代之的是,它的大多數零售店位置都是以經營租賃的形式佔用的。店鋪租約的基本租期一般為
經營及融資租賃負債於租賃開始日根據固定租賃付款的現值確認,採用本公司租賃人口的遞增借款利率。相關營運及融資租賃ROU資產乃根據固定租賃付款的初始現值(減去業主作為租賃獎勵而收取的現金付款,加上任何預付租金及執行租賃所產生的其他直接成本)確認。營業和融資租賃ROU資產的攤銷都是以直線為基礎進行的,並作為租金支出的一部分記錄在商品銷售成本、簡明綜合運營報表上的一般和行政支出中。融資租賃負債的利息支出攤銷部分計入簡明綜合經營報表的利息支出。ROU資產的減值測試方式與長期資產相同。在截至2021年9月25日的13周和26周內,該公司做到了
初始租期為12個月或12個月以下的租約不計入資產負債表;本公司在租賃期內按直線原則確認這些租約的租賃費用。可變租賃付款在發生時確認為租賃費用。
截至2021年9月25日和2021年3月27日的ROU資產和租賃負債包括以下內容:
資產負債表分類 | 2021年9月25日 | 2021年3月27日 | ||||||
資產 | ||||||||
融資租賃資產 | $ | | $ | | ||||
經營性租賃資產 |
| |
| | ||||
租賃資產總額 | $ | | $ | | ||||
負債 |
|
| ||||||
當前 | ||||||||
金融 | $ | | $ | | ||||
運營中 | | | ||||||
短期租賃負債總額 | $ | | $ | | ||||
非電流 | ||||||||
金融 | $ | | $ | | ||||
運營中 | | | ||||||
長期租賃負債總額 | $ | | $ | | ||||
租賃總負債 | $ | | $ | |
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目錄
截至2021年9月25日和2020年9月26日的13周和26周的總租賃成本為:
十三週結束了 | 二十六週結束 | |||||||||||||||
(單位:千) |
| 操作分類説明書 |
| 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | |||||||||
融資租賃成本 | ||||||||||||||||
使用權資產攤銷 | 銷貨成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
租賃負債利息 | 利息支出 | | | | | |||||||||||
融資租賃總成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
經營租賃成本 | 銷貨成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
經營租賃成本 | 銷售、一般和行政費用 | | | | | |||||||||||
短期租賃成本 | 銷售、一般和行政費用 | | | | | |||||||||||
可變租賃成本 | 銷售、一般和行政費用 | | | | | |||||||||||
轉租收入 | 銷貨成本 | — | ( | — | ( | |||||||||||
總租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
下表彙總了截至2021年9月25日的未來租賃付款情況:
經營租約 | 融資租賃 | |||||
本財年 | (單位:千) | (單位:千) | ||||
2022 | $ | | $ | | ||
2023 |
| |
| | ||
2024 |
| |
| | ||
2025 | | | ||||
2026 | | | ||||
此後 |
| |
| | ||
總計 | | | ||||
減去:推定利息 | ( | ( | ||||
租賃付款淨額現值 | $ | | $ | |
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目錄
下表包括補充租賃信息:
二十六週結束 | 二十六週結束 | |||||||
補充現金流信息(千美元) | 2021年9月25日 | 2020年9月26日 | ||||||
為計入租賃負債的金額支付的現金 | ||||||||
營業租賃的營業現金流 | $ | | $ | | ||||
融資租賃的營業現金流 |
| — |
| | ||||
融資租賃產生的現金流 | | | ||||||
$ | | $ | | |||||
新使用權資產產生的租賃負債 | ||||||||
經營租約 | $ | | $ | | ||||
融資租賃 | $ | | $ | | ||||
加權平均剩餘租期(年) | ||||||||
經營租約 | ||||||||
融資租賃 | ||||||||
加權平均貼現率 | ||||||||
經營租約 | | % | | % | ||||
融資租賃 | | % | | % |
8.所得税
本公司按照ASC 740會計準則核算所得税。所得税(“ASC 740”)。根據美國會計準則委員會740,該公司根據負債法確認遞延税項資產和負債,這要求對遞延税項資產或負債進行調整,以反映當前有效的所得税税率。當所得税税率增加或減少時,通過將税率變化應用於累積的臨時差異來記錄對所得税費用的相應調整。美國會計準則第740條規定了納税申報單上所採取或預期採取的納税頭寸的財務報表披露的確認門檻和計量原則。ASC 740要求公司在確認任何部分的利益之前,確定在適當的税務機關審查後是否“更有可能”維持税收狀況。此外,ASC 740還就確認衡量、取消確認、分類、相關利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡提供指導。
所得税税率是
該公司的政策是將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款作為所得税費用的一個組成部分來計提。在2021年9月25日和2021年3月27日,公司
該公司在美國聯邦司法管轄區和各州司法管轄區提交所得税申報單。截至2021年9月25日,本公司不知道任何税務管轄區的税務檢查(當前或潛在的)。
9.關聯方交易
在截至2021年9月25日和2020年9月26日的13周和26周內,該公司與地板市場的專業零售供應商Floor&Decor Holdings,Inc.發生了資本支出。這些資本
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目錄
支出總額為$
10.每股收益
每股收益是根據FASB ASC主題260的規定計算的,每股收益。每股基本收益是根據期內普通股流通股的加權平均數計算的。稀釋每股收益是根據普通股的加權平均數加上期內已發行普通股的稀釋潛在股份的影響採用庫存股方法計算的,根據庫存股方法,該行使和未攤銷補償(如有)的收益和基於股票的獎勵的未攤銷補償(如有)被假定為本公司在此期間以平均市場價格購買普通股股份。股票期權和限制性股票的稀釋效應僅適用於淨收益期間。在業績單位和基於市場的股票期權獎勵達到各自的業績或市場標準之前,業績單位和基於市場的股票期權獎勵不包括在計算稀釋後每股收益中。
基本收益和攤薄收益的構成要素 截至2021年9月25日和2020年9月26日的13周和26周,普通股每股總收益如下:
十三週結束了 | 二十六週結束 | |||||||||||
9月25日, | 9月26日, | 9月25日, | 9月26日, | |||||||||
(單位為千,每股數據除外) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加權平均已發行基本股票 |
| |
| |
| |
| | ||||
期權和限制性股票的稀釋效應 |
| |
| |
| |
| | ||||
加權平均稀釋流通股 |
| |
| |
| |
| | ||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
要購買的選項
要購買的選項
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與Boot Barn Holdings,Inc.及其子公司的未經審計的財務報表和相關附註一起閲讀,這些未經審計的財務報表和相關附註包括在本季度報告的Form 10-Q表中的第1項,以及我們的審計財務報表和相關附註,這些報表包括在我們於2021年5月13日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告(“2021財年10-K”)中。如本季度報告中所使用的10-Q表格,除文意另有所指或另有説明外,術語“公司”、“Boot Barn”、“我們”、“我們”和“我們”是指Boot Barn Holdings,Inc.及其子公司。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份Form 10-Q季度報告包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述,以及一些假設,如果這些假設從未實現或被證明是錯誤的,可能會導致我們的結果與此類前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。本季度報告中包含的聲明
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目錄
表格10-Q並非純粹歷史性的陳述,屬於1933年證券法(“證券法”)第227A節和1934年證券交易法(“交易法”)第21E節(“交易法”)所指的前瞻性陳述。前瞻性表述通常通過使用諸如但不限於“預期”、“相信”、“可以”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將”、“將”以及類似的表達或變體來識別前瞻性表述。這些陳述是基於我們管理層的信念和假設,基於管理層目前掌握的信息。這些前瞻性陳述會受到許多風險和不確定因素的影響,包括在我們的2021年10-K財年報告中題為“風險因素”一節中描述的風險和不確定因素,以及本“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本季度報告Form 10-Q中確定的風險和不確定因素。此外,我們在不斷髮展的環境中運營。新的風險和不確定因素時有出現,我們的管理層無法預測所有風險和不確定因素,也無法評估所有風險對我們業務的影響或任何風險或風險組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
我們提醒您,我們確定的風險和不確定性可能並不是對您重要的所有因素。此外,本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出。我們的前瞻性陳述並不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。除非法律另有要求,否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
新冠肺炎引發的重大全球衞生流行病和由此帶來的經濟影響已經並可能繼續對我們的運營、未來增長戰略和前景產生影響。我們的業務和增長機會依賴於消費者可自由支配的支出,因此,我們的業績對經濟狀況和消費者信心特別敏感。新冠肺炎對我們運營的影響程度將取決於未來的發展,這些發展仍不確定。有關與新冠肺炎相關的不確定性和商業風險的進一步討論,請參見本財年2021年10-K財年第1A項風險因素。
概述
我們相信Boot Barn是美國最大的生活方式零售連鎖店,專門經營西方和與工作相關的鞋類、服裝和配飾。截至2021年9月25日,我們在36個州經營着278家門店,我們的電子商務網站主要由bootbarn.com、sheplers.com和Country outfitter.com組成。我們的產品種類繁多,有西式靴子和工作靴可供選擇,並輔之以種類繁多的服裝和配飾。我們的門店有各種各樣的品牌和款式,再加上細心、見多識廣的店員。我們提供的許多商品都是客户日常生活的基本或必需品,通常代表的是持久的風格,不會受到不斷變化的時尚趨勢的顯著影響。
我們努力提供真實的一站式購物體驗,滿足我們客户的日常生活方式需求,因此,我們的許多客户都在我們商店的西區和工作服區購物。我們的目標人羣廣泛且不斷增長,從熱情的西方和鄉村愛好者,到尋求可靠、高質量鞋類和服裝的工人。我們廣闊的地理覆蓋面是我們最接近的直接競爭對手(主要銷售西裝和工作服)門店數量的三倍多,為我們提供了顯著的規模經濟、增強的供應商關係、招聘和留住高質量門店員工的能力,以及以我們認為超過競爭對手的水平對我們的業務進行再投資的能力。
我們如何評估我們的業務表現
在評估業務業績時,我們會考慮各種業績和財務指標。我們用來評估公司財務狀況和經營業績的關鍵指標是淨銷售額和毛利潤。此外,我們還審查了其他重要指標,如同店銷售額、新店開張數、銷售、一般和行政費用(“SG&A”),以及非公認會計準則財務指標、扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)、扣除某些項目調整後的EBITDA(“調整後EBITDA”)以及調整後不包括某些項目的利息和税前收益(“調整後EBIT”)。見“-EBITDA,調整後
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目錄
EBITDA和調整後的EBIT“見下文,以瞭解更多信息和”-經營結果“,以便將這些衡量標準與淨收入進行協調。
淨銷售額
淨銷售額反映了我們在零售地點銷售商品以及通過我們的電子商務網站銷售商品的收入。我們根據客户在我們的商店購買商品以及我們的電子商務網站在產品交付時確認收入。淨銷售額還包括已經交付給我們客户的電子商務貨件的運費和手續費。淨銷售額是扣除這一期間的銷售回報以及對本期銷售預計未來的退貨和獎勵贖回的估計後的淨銷售額。銷售禮品卡的收入將推遲到禮品卡用於購買商品。
我們的業務是適度季節性的,因此我們的收入在每個季度都會波動。此外,我們在任何特定季度的收入都可能受到許多因素的影響,包括假期的時間、天氣模式、牛仔競技表演和鄉村音樂會。與本財年的其他季度相比,本財年第三季度(包括聖誕購物季)歷來產生了更高的銷售額和不成比例的更大的營業收入。然而,無論是西方還是我們業務的工作部分,從歷史上看都沒有受到時尚趨勢或季節性的重大影響。我們相信,我們的許多客户主要是由實用程序和品牌以及我們最暢銷的款式驅動的。
同店銷售額
術語“同店銷售額”是指截至本報告期末開業至少13個完整會計月的門店的淨銷售額,儘管我們根據以下附加標準將門店計入或排除在我們的同店銷售額計算中:
● | 在任何一個會計月內連續停業五天或五天以下的門店計入同一門店銷售額; |
● | 臨時關閉但在任何一個會計月中連續超過五天的門店,從臨時關閉開始的會計月開始(為了進行比較,在前一個或後一個會計期間的可比期間),被排除在同一門店銷售額之外,直到該門店重新開業後的第一個完整月; |
● | 暫時關閉並在各自貿易區內搬遷的門店計入同一門店銷售額; |
● | 永久關閉的門店從關閉前一個月開始的同一門店銷售額中被排除在外(為了進行比較,也不包括上一或後幾個會計期間的可比期間);以及 |
● | 收購的門店從(A)適用的收購日期和(B)在門店開業至少13個完整的會計月後的第一個會計月的第一天開始添加到同一門店的銷售額中,無論該門店是在我們的管理下運營還是在前任管理下運營。 |
如果符合上述關於收購門店的標準,則該收購門店的所有淨銷售額(不包括我們收購該門店之前的淨銷售額)均包括在本報告所示期間。然而,當一家被收購商店被計入列示期間時,該被收購商店在其被收購前一段時間的淨銷售額被計入(在相關範圍內),以便計算“同一家商店銷售增長”,並説明適用期間之間的比較。收購前淨銷售額數字來自收購前準備的被收購公司的賬簿和記錄,並未經我們獨立核實。
除零售店銷售外,同店銷售還包括電商銷售、電商發貨和搬運收入以及實際零售店或電商銷售退貨。在該公司收購電子商務資產之後的第13個完整會計月之前,因電子商務資產收購而產生的銷售不包括在同一家商店的銷售中。
我們在計算每家門店的淨銷售額時,不包括禮品卡欺詐、銷售退貨撥備和預計未來的忠誠度獎勵兑換。
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目錄
通過衡量同一家門店銷售額的同比變化,我們可以評估我們的門店基礎表現如何。影響我們同一家門店銷售額的因素很多,包括:
● | 國家和地區經濟趨勢,包括新冠肺炎疫情引發的趨勢; |
● | 我們識別和有效迴應地區消費者偏好的能力; |
● | 我們產品結構的變化; |
● | 價格變動; |
● | 競爭; |
● | 改變促銷和廣告宣傳的時機; |
● | 節假日或季節性;以及 |
● | 天氣。 |
開設新門店是我們增長戰略的重要組成部分,我們預計在不久的將來,我們淨銷售額的一定比例將來自不包括在我們的同店銷售額計算中的門店。因此,同一家門店的銷售額只是我們用來評估業務和增長戰略成功程度的一個指標。我們的一些競爭對手和其他零售商計算的“相同”或“可比”門店銷售額可能與我們不同。因此,這份Form 10-Q季度報告中有關我們同一家門店銷售額的數據可能無法與其他零售商提供的類似數據進行比較。
新店開張
新開張的門店數量反映了在特定報告期內新開的門店數量(不包括收購的門店)。在開設新店方面,我們會產生開業前的費用。開業前成本包括新店開張前發生的成本,主要包括經理和其他員工的工資、差旅和培訓費用、營銷費用、初始開業用品和將初始庫存和某些固定裝置運輸到門店地點的成本,以及從我們接管門店地點到該門店開業期間發生的佔用成本。入住費包括在售貨成本中,其他開業前費用包括在SG&A費用中。所有這些費用都在發生時計入費用。
新店開張時通常會有一段銷售水平較高的時期,隨後會下降到正常化的銷售量。此外,我們還經歷了典型的低效率現象,表現為勞動力、廣告和其他直接運營費用增加,因此,我們新門店在運營初期的門店級利潤率通常較低。開設門店的數量和時間已經並預計將繼續對我們的運營結果產生重大影響。在評估一家新店的業績時,我們會對照我們最初批准開業時該店的預期銷售額來評估其實際銷售額。我們還會對照我們在該財年開始時預算中包含的新開門店數量,來評估該財年的實際新開門店數量。
毛利
毛利等於我們的淨銷售額減去銷售成本。售出貨物的成本包括商品成本、陳舊和收縮撥備、商店和倉庫佔用成本(包括租金、折舊和水電費)、進出港運費、供應商津貼、佔用相關税款、商品採購和倉庫人員的薪酬成本,以及其他與庫存購置相關的成本。這些成本是巨大的,可以預計隨着我們的增長,這些成本還會繼續增加。我們報告的商品銷售成本的組成部分可能無法與其他零售公司(包括我們的競爭對手)相比。
我們的毛利一般隨淨銷售額的變化而變化。我們定期分析毛利的構成,以及毛利佔淨銷售額的百分比。具體地説,我們檢查了購買、降價和儲備、收縮、購買成本、分銷成本和佔用成本的初始加價。任何無法獲得可接受的初始加價水平、我們使用降價或庫存減少的大幅增加,或運費和其他庫存購置成本的大幅增加,都可能對我們的毛利和運營結果產生不利影響。
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目錄
毛利潤還受到我們獨家品牌產品與第三方品牌產品銷售比例變化的影響,以及品牌內部和主要產品類別(如鞋類、服裝或配飾)內部和之間的銷售組合變化的影響。
銷售、一般和行政費用
我們的SG&A費用由人工和相關費用、其他運營費用以及一般和行政費用組成,不包括在售出貨物的成本中。具體地説,我們的SG&A費用包括:
● | 勞務費及相關費用--人工及相關費用包括所有門店級別的薪資和小時人工成本,包括薪資、工資、福利和績效激勵、勞動税和其他間接人工成本。 |
● | 其他運營費用-其他運營費用包括所有運營成本,包括廣告、按點擊付費、營銷活動、運營用品、公用事業和維修維護費用,以及信用卡費用和第三方服務成本。 |
● | 一般和行政費用-一般和行政費用包括與支持我們門店發展和運營的公司和行政職能相關的費用,包括薪酬和福利、差旅費用、公司佔用成本、股票補償成本、法律和專業費用、保險、長期資產減值費用和其他相關公司成本。 |
我們的SG&A費用的構成可能無法與我們的競爭對手和其他零售商相比。我們預計,由於基於股份的薪酬、法律和會計相關費用的增加,以及門店數量增加導致的增長,我們的銷售、一般和行政費用在未來一段時間內將會增加。
EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBIT
EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBIT是我們的管理層、董事會和貸款人用來評估我們的經營業績的重要的非GAAP財務指標。我們使用EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBIT作為關鍵的業績衡量標準,因為我們認為,通過剔除主要由不同時期税收狀況、利息支出、折舊和攤銷差異的影響造成的潛在差異,以及對於調整後的EBITDA,不包括非現金支出,如基於股票的薪酬和未來獎勵贖回的非現金應計費用,以及與我們的運營沒有直接關係的其他成本和支出,從而促進了不同時期的運營業績比較,包括與調整後的EBITDA類似,調整後的EBIT不包括上述調整,同時保持折舊和攤銷對我們財務業績的影響。關於我們的EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBIT與淨收入的對賬,請參見下面的“經營業績”。淨收入是根據公認會計原則計算和公佈的最直接可比的財務指標。由於EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBIT便於在更一致的基礎上對我們的歷史經營業績進行內部比較,我們還將EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBIT用於業務規劃、確定管理層成員的激勵性薪酬以及評估收購機會。我們的信貸安排還要求我們在計算契約遵從性時使用EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBIT。此外,我們認為EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBIT以及類似的衡量標準被投資者、證券分析師廣泛使用, 評級機構和其他方面評估我們行業中的公司,將其作為財務業績和償債能力的衡量標準。鑑於EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBIT是不被視為符合公認會計準則的衡量標準,可能會受到不同計算的影響,我們的EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBIT可能無法與其他公司(包括本行業的公司)的同名衡量標準相比,因為其他公司計算EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBIT的方式可能與我們計算這些指標的方式不同。
關鍵會計政策和估算
根據美國公認的會計原則編制財務報表,要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額以及財務報告日或有資產和負債的相關披露的估計和假設。
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目錄
發言。我們的重要會計政策摘要包含在我們的合併財務報表附註2中,該附註2包含在2021財年10-K財務報告中。
我們的某些會計政策和估計被認為是關鍵的,因為這些政策和估計對我們綜合財務報表的描述是最重要的,需要做出重大、困難或複雜的判斷,通常是關於本質上不確定的事項的影響。這些政策在我們的財政2021年10-K“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”一節中進行了總結。截至本文件提交之日,2021年10-K財年中描述的任何關鍵會計政策和估計都沒有重大變化。
經營成果
我們按照會計日曆運營,結果是52周或53周的財年在3月的最後一個星期六結束,除非4月1日是星期六,在這種情況下,財年將在4月1日結束。在52周的財年中,每個季度包括13周的運營;在53周的財年中,第一季度、第二季度和第三季度各包括13周的運營,第四季度包括14周的運營。截至2022年3月26日的財年(簡稱2022財年)和截至2021年3月27日的財年(簡稱2021財年)均由52周組成。我們通過參照會計年度結束的日曆年度來確定我們的會計年度。
下表彙總了我們在所指時期的運營結果的主要組成部分,包括美元和佔我們淨銷售額的百分比:
十三週結束了 | 二十六週結束 | ||||||||||||
9月25日, |
| 9月26日, |
| 9月25日, |
| 9月26日, | |||||||
(單位:萬美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
簡明合併運營報表數據: | |||||||||||||
淨銷售額 | $ | 312,717 | $ | 184,515 | $ | 619,044 | $ | 332,281 | |||||
銷貨成本 |
| 194,566 |
| 129,025 |
| 384,466 |
| 236,590 | |||||
毛利 |
| 118,151 |
| 55,490 |
| 234,578 |
| 95,691 | |||||
銷售、一般和行政費用 |
| 68,037 |
| 45,448 |
| 130,821 |
| 83,851 | |||||
營業收入 |
| 50,114 |
| 10,042 |
| 103,757 |
| 11,840 | |||||
利息支出 |
| 1,162 |
| 2,383 |
| 3,725 |
| 5,024 | |||||
其他收入,淨額 | 14 | 78 | 118 | 142 | |||||||||
所得税前收入 |
| 48,966 |
| 7,737 |
| 100,150 |
| 6,958 | |||||
所得税費用 |
| 11,105 |
| 1,979 |
| 21,644 |
| 1,690 | |||||
淨收入 | $ | 37,861 | $ | 5,758 | $ | 78,506 | $ | 5,268 | |||||
淨銷售額百分比(1): | |||||||||||||
淨銷售額 |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % | |
銷貨成本 |
| 62.2 | % |
| 69.9 | % |
| 62.1 | % |
| 71.2 | % | |
毛利 |
| 37.8 | % |
| 30.1 | % |
| 37.9 | % |
| 28.8 | % | |
銷售、一般和行政費用 |
| 21.8 | % |
| 24.6 | % |
| 21.1 | % |
| 25.2 | % | |
營業收入 |
| 16.0 | % |
| 5.4 | % |
| 16.8 | % |
| 3.6 | % | |
利息支出 |
| 0.4 | % |
| 1.3 | % |
| 0.6 | % |
| 1.5 | % | |
其他收入,淨額 | — | % | — | % | — | % | — | % | |||||
所得税前收入 |
| 15.7 | % |
| 4.2 | % |
| 16.2 | % |
| 2.1 | % | |
所得税費用 |
| 3.6 | % |
| 1.1 | % |
| 3.5 | % |
| 0.5 | % | |
淨收入 |
| 12.1 | % |
| 3.1 | % |
| 12.7 | % |
| 1.6 | % |
(1) | 由於四捨五入,百分比可能無法重新計算。 |
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目錄
下表列出了EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBIT與我們的淨收入(根據GAAP計算和公佈的最直接的可比財務指標)之間的對賬情況,這是所顯示的每個時期的EBITDA、調整後EBITDA和調整後EBIT與我們的淨收入的對賬:
十三週結束了 | 二十六週結束 | |||||||||||
9月25日, | 9月26日, | 9月25日, | 9月26日, | |||||||||
(單位:萬人) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBIT調整: | ||||||||||||
淨收入 | $ | 37,861 | $ | 5,758 | $ | 78,506 | $ | 5,268 | ||||
所得税費用 |
| 11,105 |
| 1,979 |
| 21,644 |
| 1,690 | ||||
利息支出 |
| 1,162 |
| 2,383 |
| 3,725 |
| 5,024 | ||||
折舊和無形資產攤銷 |
| 6,737 |
| 6,282 |
| 12,907 |
| 11,992 | ||||
EBITDA |
| 56,865 |
| 16,402 |
| 116,782 |
| 23,974 | ||||
非現金股票薪酬(a) |
| 2,767 |
| 1,705 |
| 5,968 |
| 3,529 | ||||
用於未來獎勵和贖回的非現金應計項目(b) |
| 303 |
| 372 |
| 642 |
| 70 | ||||
處置資產損失(c) |
| 94 |
| 46 |
| 90 |
| 42 | ||||
使用權資產和租賃負債調整(損益)(d) | (214) | 295 | (247) | 295 | ||||||||
商店減損費用(e) | — | 384 | — | 384 | ||||||||
調整後的EBITDA | $ | 59,815 | $ | 19,204 | $ | 123,235 | $ | 28,294 | ||||
折舊和無形資產攤銷 | (6,737) | (6,282) | (12,907) | (11,992) | ||||||||
調整後的息税前利潤 | $ | 53,078 | $ | 12,922 | $ | 110,328 | $ | 16,302 |
(a) | 代表與授予我們某些員工和董事的股票期權、限制性股票單位和績效股票單位相關的非現金薪酬支出。 |
(b) | 代表與我們的客户忠誠度計劃相關的未來獎勵兑換的非現金應計項目。 |
(c) | 代表處置資產的損失。 |
(d) | 指使用權資產和租賃負債調整(損益)。 |
(e) | 代表為將資產的賬面金額降至其估計公允價值而記錄的商店減值費用。 |
下表顯示了指定期間的商店運營數據:
十三週結束了 | 二十六週結束 | ||||||||||||
9月25日, | 9月26日, | 9月25日, | 9月26日, | ||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
選定的商店數據: | |||||||||||||
同店銷售額增長/(下降) | 61.7 | % | (5.1) | % | 69.1 | % | (9.7) | % | |||||
在期末經營的商店 | 278 | 265 | 278 | 265 | |||||||||
零售商店總面積,期末(以千為單位) | 2,940 | 2,779 | 2,940 | 2,779 | |||||||||
平均店面面積,期末 | 10,575 | 10,486 | 10,575 | 10,486 | |||||||||
每家門店的平均淨銷售額(單位:千) | $ | 965 | $ | 565 | $ | 1,919 | $ | 973 |
截至2021年9月25日的13周與截至2020年9月26日的13周
注:與截至2020年9月26日的13周進行比較,反映了新冠肺炎危機對我們該季度業績的影響。
淨銷售額。截至2021年9月25日的13周,淨銷售額增長1.282億美元,增幅69.5%,從截至2020年9月26日的13周的1.845億美元增至3.127億美元。合併後的同店銷售額增長了61.7%。剔除電商同店銷售額增長41.6%的影響,同店銷售額增長66.0%。淨銷售額的增長是由於同店銷售額增長了61.7%,而增加的銷售額
28
目錄
從過去12個月新開的商店買來的。截至2020年9月26日的13周的淨銷售額受到零售店銷售額下降的不利影響,這是由於新冠肺炎危機導致我們門店的客流量減少而導致的。
毛利。在截至2021年9月25日的13周裏,毛利潤增長了6,270萬美元,增幅為112.9%,從截至2020年9月26日的13周的5,550萬美元增至1.182億美元。在截至2021年9月25日和2020年9月26日的13周內,毛利潤佔淨銷售額的百分比分別為37.8%和30.1%。毛利潤增加的主要原因是銷售額增加。毛利率增加了770個基點,這是由於銷售增加帶來的費用槓桿作用,購買和佔用成本增加了410個基點,以及商品利潤率提高了360個基點。商品利潤率上升360個基點,主要是由於全價銷售的改善和獨家品牌滲透率的增長。
銷售、一般和行政費用。截至2021年9月25日的13周,SG&A費用增加了2260萬美元,增幅為49.7%,從截至2020年9月26日的13周的4540萬美元增至6800萬美元。SG&A費用的增加主要是由於與去年同期相比,受新冠肺炎影響,本年度門店工資增加、管理費用增加以及營銷費用增加。作為淨銷售額的百分比,SG&A在截至2021年9月25日的13周內下降了290個基點,從截至2020年9月26日的13周的24.6%降至21.8%。SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降了290個基點,這主要是由於銷售額增加帶來的費用槓桿作用。
營業收入。在截至2021年9月25日的13周內,運營收入增加了4,010萬美元,增幅為399.0%,從截至2020年9月26日的13周的1,000萬美元增至5,010萬美元。業務收入增加歸因於上述因素。在截至2021年9月25日和2020年9月26日的13周內,運營收入佔淨銷售額的百分比分別為16.0%和5.4%。
利息支出。截至2021年9月25日和2020年9月26日的13周,利息支出分別為120萬美元和240萬美元。利息支出減少的主要原因是,與上年同期相比,本年度債務餘額減少。
所得税費用。 截至2021年9月25日的13周,所得税支出為1110萬美元,而截至2020年9月26日的13周,所得税支出為200萬美元。截至2021年9月25日和2020年9月26日的13周,我們的有效税率分別為22.7%和25.6%。截至2021年9月25日的13周的税率低於截至2020年9月26日的13周的税率,這主要是因為在基於股票的薪酬中計入所得税的税收優惠較高,而截至2020年9月26日的13周的税收優惠較低。
淨收入。截至2021年9月25日的13周的淨收入為3790萬美元,而截至2020年9月26日的13周的淨收入為580萬美元。淨收入增加的主要原因是上述因素。
調整後的EBITDA和調整後的EBIT。截至2021年9月25日的13周,調整後的EBITDA增加了4,060萬美元,增幅為211.5%,從截至2020年9月26日的13周的1,920萬美元增至5,980萬美元。截至2021年9月25日的13周,調整後的息税前利潤增加了4,020萬美元,增幅為310.8%,從截至2020年9月26日的13周的1,290萬美元增至5,310萬美元。調整後EBITDA和調整後EBIT的增長主要是由於淨銷售額和毛利潤增加,以及SG&A佔淨銷售額的百分比下降,導致營業收入同比增加.
截至2021年9月25日的26周與截至2020年9月26日的26周
注:與截至2020年9月26日的26周相比,反映了新冠肺炎危機對我們這段時間業績的影響。
淨銷售額。截至2021年9月25日的26周,淨銷售額增加了2.868億美元,增幅為86.3%,從截至2020年9月26日的26周的3.323億美元增至6.19億美元。合併後的同一家商店
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目錄
銷售額增長了69.1%。剔除電商同店銷售額增長24.4%的影響,同店銷售額增長81.5%。淨銷售額的增長是同一家門店銷售額增長69.1%、被排除在COMP基礎之外的臨時關閉的門店的銷售額貢獻以及過去12個月新開門店的銷售額增加的結果。截至2020年9月26日的26周的淨銷售額受到零售店銷售額下降的不利影響,這是由於新冠肺炎危機和暫時關閉門店導致我們門店的客流量減少而導致的。
毛利。在截至2021年9月25日的26周裏,毛利潤增加了1.389億美元,增幅為145.1%,從截至2020年9月26日的26周的9,570萬美元增至2.346億美元。在截至2021年9月25日和2020年9月26日的26周內,毛利潤佔淨銷售額的百分比分別為37.9%和28.8%。毛利潤增加的主要原因是銷售額增加。毛利率增加了910個基點,這是由於銷售增加帶來的費用槓桿作用,購買和佔用成本增加了520個基點,以及商品利潤率增加了390個基點。商品利潤率增加了390個基點,這主要是由於全價銷售有所改善,門店銷售額的滲透率比上一年有所提高,以及獨家品牌滲透率的增長。
銷售、一般和行政費用。截至2021年9月25日的26周,SG&A費用增加了4700萬美元,增幅為56.0%,從截至2020年9月26日的26周的8390萬美元增至1.308億美元。SG&A費用的增加主要是由於與去年同期相比,受新冠肺炎影響,本年度門店工資增加、管理費用增加以及營銷費用增加。在截至2021年9月25日的26周裏,SG&A佔淨銷售額的百分比從截至2020年9月26日的26周的25.2%下降了410個基點,降至21.1%。SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降了410個基點,這主要是由於銷售額增加帶來的費用槓桿作用。
營業收入。在截至2021年9月25日的26周內,運營收入增加了9,190萬美元,增幅為776.3%,從截至2020年9月26日的26周的1,180萬美元增至1.038億美元。業務收入增加歸因於上述因素。在截至2021年9月25日和2020年9月26日的26周裏,運營收入佔淨銷售額的百分比分別為16.8%和3.6%。
利息支出。截至2021年9月25日和2020年9月26日的26周,利息支出分別為370萬美元和500萬美元。截至2021年9月25日的26周的利息支出包括90萬美元的債務發行成本和與2015年Golub定期貸款6150萬美元預付款相關的債務折扣。不包括沖銷,截至2021年9月25日的26周的利息支出為280萬美元,而截至2020年9月26日的26周的利息支出為500萬美元。利息支出減少的主要原因是,與上年同期相比,本年度債務餘額減少。
所得税費用。 截至2021年9月25日的26周,所得税支出為2160萬美元,而截至2020年9月26日的26周,所得税支出為170萬美元。在截至2021年9月25日和2020年9月26日的26周內,我們的有效税率分別為21.6%和24.3%。截至2021年9月25日的26周的税率低於截至2020年9月26日的26周的税率,這主要是因為與截至2020年9月26日的26周的税收優惠相比,股票薪酬的所得税會計帶來了更高的税收優惠。
淨收入。截至2021年9月25日的26周的淨收入為7850萬美元,而截至2020年9月26日的26周的淨收入為530萬美元。增加的主要原因是上述因素。
調整後的EBITDA和調整後的EBIT。截至2021年9月25日的26周,調整後的EBITDA增加了9,490萬美元,增幅為335.6%,從截至2020年9月26日的26周的2,830萬美元增至1.232億美元。在截至2021年9月25日的26周內,調整後的息税前利潤增加了9,400萬美元,增幅為576.8%,從截至2020年9月26日的26周的1,630萬美元增至1.103億美元。調整後EBITDA和
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目錄
調整後的息税前利潤主要是由於淨銷售額和毛利潤的增加以及SG&A在淨銷售額中所佔比例的下降所推動的營業收入同比增長的結果。
流動性與資本資源
我們依賴經營活動的現金流和我們的信貸安排作為我們流動性的主要來源。我們的主要現金需求是庫存、運營費用、與開設新店和改造或翻新現有門店相關的資本支出、我們分銷設施的改善、營銷和信息技術支出、償債和税收。我們還使用現金進行收購,隨後對收購中收購的門店進行品牌重塑和整合,並支付整合公司辦事處的成本。除了現金和現金等價物外,我們營運資本最重要的組成部分是應收賬款、庫存、應付賬款和應計費用以及其他流動負債。我們相信,經營活動的現金流以及我們信貸安排或其他融資安排下的現金可用性將足以滿足至少未來12個月的營運資金需求、預期資本支出和其他預期現金需求。
我們的流動性是適度季節性的。我們的現金需求在第三財季通常會增加,因為我們在聖誕購物季之前增加了庫存。
我們計劃繼續開設新的門店,改造和翻新我們現有的門店,並改善我們的電子商務和信息技術基礎設施,這將導致資本支出增加。我們估計,扣除房東租户津貼後,我們在2022財年的總資本支出將在3600萬美元至3900萬美元之間(包括截至2021年9月25日的26周內的資本支出),我們預計我們將使用運營現金流為這些支出提供資金。
2015年6月富國銀行Revolver和2015 Golub定期貸款
2015年6月29日,作為擔保人,我們和我們全資擁有的主要運營子公司Boot Barn,Inc.通過富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank,National Association)代理的1.25億美元銀團優先擔保資產循環信貸安排(“Wells Fargo Revolver”)和GCI Capital Markets LLC(“2015 Golub Term Loan”)代理的2億美元銀團優先擔保定期貸款,為之前的富國銀行信貸安排進行了再融資。2015年6月富國銀行Revolver的借款基數按月計算,並基於符合條件的信用卡應收賬款、商業賬户、庫存和可用準備金的金額。
2015年6月富國銀行左輪手槍下的借款按年利率計息,利率相當於(I)倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加LIBOR貸款的適用保證金,或(Ii)基本利率加基本利率貸款的適用保證金,我們可以選擇(I)倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加LIBOR貸款的適用保證金,或(Ii)基本利率加基本利率貸款的適用保證金。基本利率以(A)聯邦基金利率加0.5%、(B)富國銀行最優惠利率和(C)一個月期LIBOR加1.0%中的最高者計算。適用的利潤率是根據定價網格計算的,在每種情況下,該網格都與季度平均超額可用性相關聯。LIBOR貸款的適用保證金為1.00%至1.25%,基本利率貸款的適用保證金為0.00%至0.25%。我們還支付每年0.25%的承諾費,相當於未使用的循環貸款每日實際金額的0.25%。2015年6月富國銀行Revolver的利息按季度分期付款,截止到期日。2017年5月26日,本公司簽署了對2015年6月富國銀行左輪車(2017 Wells Amendment)的修正案,將循環信貸總額提高至1.35億美元,並將到期日延長至2022年5月26日的較早日期,或2015年Golub定期貸款前90天的到期日,該貸款原定於2021年6月29日到期。於2019年6月6日,吾等訂立信貸協議第3號修正案(“2019年威爾斯修正案”),將循環信貸安排總額進一步提高至1.65億美元,並將到期日延長至較早的2024年6月6日或2015年Golub定期貸款到期前90天(目前計劃於2023年6月29日到期)。2019年富國銀行修正案(Wells Amendment)進一步對2015年富國銀行(Wells Fargo Revolver)做出了改變,與放棄倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為基準利率有關。2021年7月26日,本公司加入了一項修正案, 將循環信貸安排總額提高到1.8億美元。截至2021年9月25日和2021年3月27日,2015年6月富國銀行(Wells Fargo Revolver)項下的未償還金額均為零。截至2021年9月25日的13周和26周內,2015年6月富國銀行(Wells Fargo Revolver)的利息支出總額分別為10萬美元和30萬美元。在截至2020年9月26日的13周和26周內發生的利息支出總額
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2015年富國銀行Revolver分別為40萬美元和100萬美元,截至2020年9月26日的13周加權平均利率為1.4%。
2015年Golub定期貸款下的借款按年利率計息,利率等於(A)LIBOR加LIBOR下限為1.0%的適用保證金,或(B)基本利率加基本利率貸款的適用保證金。基本利率以(I)最優惠利率和(Y)聯邦基金利率加0.5%和(Ii)一個月期倫敦銀行同業拆借利率加1.0%兩者中較高者計算。LIBOR貸款的適用保證金為4.5%,基本利率貸款的適用保證金為3.5%。2015年Golub定期貸款的本金和利息按季度分期付款,截止到期日為2021年6月29日,但現在是2023年6月29日。每個季度應支付50萬美元的季度本金;然而,2017年6月2日,該公司預付了1,000萬美元的2015年Golub定期貸款,其中包括貸款到期日之前所需的所有季度本金支付。2018年5月15日,公司額外預付了1,000萬美元的2015年Golub定期貸款。2019年6月6日,本公司簽訂2015年Golub定期貸款第三修正案(“2019年Golub修正案”),將到期日延長至2023年6月29日。在第三次修訂時,該公司還預付了6500萬美元的定期貸款,使未償還本金餘額減少到1.115億美元。在截至2021年9月25日的26周內,該公司自願預付了總計6150萬美元的定期貸款,使未償還本金餘額降至5000萬美元。2019年的Golub修正案進一步對2015年Golub定期貸款進行了修改,這與放棄LIBOR作為基準利率有關。截至2021年9月25日的13周和26周內,2015年Golub定期貸款的利息支出總額分別為70萬美元和190萬美元, 而截至2021年9月25日的13周加權平均利率為5.5%。截至2020年9月26日的13周和26周,2015 Golub定期貸款產生的利息支出總額分別為160萬美元和320萬美元,截至2020年9月26日的13周的加權平均利率為5.5%。
2015年Golub定期貸款和2015年6月Wells Fargo Revolver中每一項下的所有義務都由我們和我們的每一家直接和間接國內子公司(某些無形子公司除外)無條件擔保,這些子公司在2015年Golub定期貸款或2015年6月Wells Fargo Revolver中未被指定為借款人。
2015年Golub定期貸款和2015年6月Wells Fargo Revolver各自項下抵押品的優先權取決於貸款人根據2015年Golub定期貸款和2015年6月Wells Fargo Revolver達成的債權人間協議的條款。
2015年6月的Wells Fargo Revolver和2015 Golub定期貸款中的每一項都包含與強制性預付款、限制性付款、自願付款、肯定和消極契約以及違約事件有關的慣例條款。此外,2015年6月Wells Fargo Revolver的條款要求公司在存在Covenant觸發事件期間,在綜合基礎上保持至少1.00:1.00的綜合固定費用覆蓋比率。2017年5月26日,本公司簽訂了2015年Golub定期貸款修正案(“2017 Golub修正案”)。2017年Golub修正案將截至2018年12月29日及隨後所有時期的最高綜合總淨槓桿率要求改為4.00:1.00。2019年的Golub修正案保持了相同的最高綜合總淨槓桿率要求。2015年6月1日的Wells Fargo Revolver和2015 Golub定期貸款還要求我們在觸發其中規定的某些特定違約事件時,每年額外支付2.0%的利息。出於財務會計的目的,要求我們在違約時支付更高的利率是一種內嵌的衍生品。截至2021年9月25日,這些嵌入式衍生品的公允價值是估計的,並不重大。
截至2021年9月25日,我們遵守了2015年6月富國銀行(Wells Fargo Revolver)和2015年Golub定期貸款債務契約。
現金頭寸和現金流
截至2021年9月25日,現金和現金等價物為3950萬美元,而截至2021年3月27日的現金和現金等價物為7310萬美元。
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下表顯示了所示期間的現金流量彙總信息:
二十六週結束 | ||||||
9月25日, |
| 9月26日, | ||||
(單位:千) |
| 2021 |
| 2020 | ||
由/(用於)提供的淨現金: | ||||||
經營活動 | $ | 48,628 | $ | 43,891 | ||
投資活動 |
| (22,251) |
| (14,881) | ||
融資活動 |
| (59,980) |
| (62,901) | ||
現金淨減少額 | $ | (33,603) | $ | (33,891) |
經營活動
截至2021年9月25日的26周內,經營活動提供的淨現金為4860萬美元。經營活動提供的現金流量的重要組成部分是7850萬美元的淨收入,加上1290萬美元的非現金折舊和無形資產攤銷支出,以及600萬美元的基於股票的薪酬支出。由於付款時間的原因,應付賬款、應計費用和其他流動負債增加了5090萬美元。庫存增加7,450萬美元,因採購量增加。
截至2020年9月26日的26周內,經營活動提供的淨現金為4390萬美元。經營活動提供的現金流量的重要組成部分是530萬美元的淨收入,加上1200萬美元的非現金折舊和無形資產攤銷支出,以及350萬美元的基於股票的薪酬支出。由於付款時間的原因,應付賬款、應計費用和其他流動負債減少了940萬美元。庫存減少2,780萬美元,因新冠肺炎危機導致採購減少。
投資活動
在截至2021年9月25日的26周內,用於投資活動的淨現金為2230萬美元,這歸因於2230萬美元的資本支出,這些支出與商店建設、我們電子商務信息技術基礎設施的改善以及我們的分銷設施的改善有關。
截至2020年9月26日的26周內,用於投資活動的現金淨額為1,490萬美元,這主要歸因於與店鋪建設、電子商務信息技術基礎設施改善和分銷設施改善有關的資本支出1,490萬美元。
融資活動
在截至2021年9月25日的26周內,用於融資活動的淨現金為6000萬美元。在此期間,我們償還了6190萬美元的債務和融資租賃義務,並支付了260萬美元與授予限制性股票相關的税款。我們還從股票期權的行使中獲得了450萬美元。
在截至2020年9月26日的26周內,用於融資活動的淨現金為6290萬美元。在此期間,我們償還了6240萬美元的債務和融資租賃義務。我們還支付了50萬美元與歸屬限制性股票相關的税款。
合同義務
在截至2021年9月25日的13周和26周內,我們的2021財年10-K財年“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分描述的合同義務沒有發生重大變化,除了在正常業務過程中發生的變化。
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表外安排
我們不參與任何表外安排。
第三項:加強市場風險的定量和定性披露
在我們的信貸安排下,我們要承擔與借款相關的利率風險,這些貸款的利息是浮動的。截至2021年9月25日,富國銀行(Wells Fargo Revolver)2015年6月的未償還貸款為零,2015年Golub定期貸款為5000萬美元。截至2021年9月25日,1.0%的利率變化對未償總債務餘額的年度影響約為50萬美元。
截至2021年9月25日,2021財年10-K財年《市場風險量化定性披露》一節中所描述的市場風險沒有其他實質性變化。
項目4.管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,評估了截至2021年9月25日我們的披露控制和程序的有效性。根據《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規則的定義,“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格中規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,這些控制和程序旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中披露的信息在SEC的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累,並酌情傳達給公司管理層,包括其主要高管和主要財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。根據對我們截至2021年9月25日的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至目前,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月25日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。
控制措施有效性的固有限制
由於財務報告內部控制的固有侷限性,包括可能存在串通或控制管理不力的情況,由於錯誤或欺詐導致的重大錯報可能無法及時預防或發現。此外,對未來期間財務報告內部控制有效性的任何評估預測都有可能由於條件的變化而變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
第二部分:其他信息
項目1.提起法律訴訟
有關法律程序的信息,請參閲我們的未經審計的財務報表附註6,“承付款和或有事項”,該附註6包含在本季度報告的10-Q表格中,這些信息通過引用併入本文。
第1A項:不同的風險因素
我們在一個快速變化的環境中運營,其中涉及許多風險,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、前景、經營結果或現金流產生實質性的不利影響,包括我們2021財年10-K財年“項目1A-風險因素”中包含的風險。
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第二項:禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
沒有。
第三項高級證券的債務違約
沒有。
項目4.中國煤礦安全信息披露情況
不適用。
項目5.報告和其他信息
沒有。
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項目6.所有展品
展品編號: | 展品説明: | |
31.1 | 根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發首席執行官證書。 | |
31.2 | 根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條規則對首席財務官進行認證。 | |
32.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席執行官的認證。 | |
32.2* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席財務官的認證。 | |
101 | 來自Boot Barn Holdings,Inc.截至2021年9月25日的季度報告Form 10-Q的交互式數據文件,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)簡明合併資產負債表;(Ii)簡明合併經營報表;(Iii)股東權益簡明合併報表;(Iv)現金流量表簡明合併報表和( | |
104 | 本公司截至2021年9月25日季度的Form 10-Q季度報告的封面採用內聯XBRL格式。 |
* | 這些證書是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節向證券交易委員會提供的,並被視為未根據1934年修訂的《證券交易法》第第18節進行備案,也不應被視為通過引用將其納入根據1933年《證券法》(經修訂)提交的任何文件中,除非在該文件中通過特別引用明確規定的情況除外。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
Boot Barn Holdings,Inc. | |
日期:2021年10月28日 | /s/詹姆斯·G·康羅伊 |
詹姆斯·G·康羅伊 | |
總裁兼首席執行官 | |
日期:2021年10月28日 | /s/格雷戈裏·V·哈克曼 |
格雷戈裏·V·哈克曼 | |
執行副總裁、首席運營官、首席財務官兼祕書 |
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