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-GAAP：運營細分市場成員VMI：灌溉分段成員2020-06-282020-09-260000102729US-GAAP：運營細分市場成員VMI：灌溉分段成員2020-12-272021-09-250000102729US-GAAP：運營細分市場成員VMI：灌溉分段成員2019-12-292020-09-260000102729US-GAAP：運營細分市場成員2021-06-272021-09-250000102729US-GAAP：運營細分市場成員2020-06-282020-09-260000102729US-GAAP：運營細分市場成員2020-12-272021-09-250000102729US-GAAP：運營細分市場成員2019-12-292020-09-260000102729VMI：公用事業支持結構分段成員US-GAAP：部門間消除成員2021-06-272021-09-250000102729VMI：公用事業支持結構分段成員US-GAAP：部門間消除成員2020-06-282020-09-260000102729VMI：公用事業支持結構分段成員US-GAAP：部門間消除成員2020-12-272021-09-250000102729VMI：公用事業支持結構分段成員US-GAAP：部門間消除成員2019-12-292020-09-260000102729VMI：工程支持結構分段成員US-GAAP：部門間消除成員2021-06-272021-09-250000102729VMI：工程支持結構分段成員US-GAAP：部門間消除成員2020-06-282020-09-260000102729VMI：工程支持結構分段成員US-GAAP：部門間消除成員2020-12-272021-09-250000102729VMI：工程支持結構分段成員US-GAAP：部門間消除成員2019-12-292020-09-260000102729VMI：CoatingsSegmentMemberUS-GAAP：部門間消除成員2021-06-272021-09-250000102729VMI：CoatingsSegmentMemberUS-GAAP：部門間消除成員2020-06-282020-09-260000102729VMI：CoatingsSegmentMemberUS-GAAP：部門間消除成員2020-12-272021-09-250000102729VMI：CoatingsSegmentMemberUS-GAAP：部門間消除成員2019-12-292020-09-260000102729VMI：灌溉分段成員US-GAAP：部門間消除成員2021-06-272021-09-250000102729VMI：灌溉分段成員US-GAAP：部門間消除成員2020-06-282020-09-260000102729VMI：灌溉分段成員US-GAAP：部門間消除成員2020-12-272021-09-250000102729VMI：灌溉分段成員US-GAAP：部門間消除成員2019-12-292020-09-260000102729US-GAAP：部門間消除成員2021-06-272021-09-250000102729US-GAAP：部門間消除成員2020-06-282020-09-260000102729US-GAAP：部門間消除成員2020-12-272021-09-250000102729US-GAAP：部門間消除成員2019-12-292020-09-260000102729VMI：公用事業支持結構分段成員2021-06-272021-09-250000102729VMI：公用事業支持結構分段成員2020-06-282020-09-260000102729VMI：公用事業支持結構分段成員2019-12-292020-09-260000102729VMI：工程支持結構分段成員2021-06-272021-09-250000102729VMI：工程支持結構分段成員2020-06-282020-09-260000102729VMI：工程支持結構分段成員2019-12-292020-09-260000102729VMI：CoatingsSegmentMember2021-06-272021-09-250000102729VMI：CoatingsSegmentMember2020-06-282020-09-260000102729VMI：CoatingsSegmentMember2019-12-292020-09-260000102729VMI：灌溉分段成員2021-06-272021-09-250000102729VMI：灌溉分段成員2020-06-282020-09-260000102729VMI：灌溉分段成員2019-12-292020-09-260000102729US-GAAP：材料對帳項目成員2021-06-272021-09-250000102729US-GAAP：材料對帳項目成員2020-06-282020-09-260000102729US-GAAP：材料對帳項目成員2020-12-272021-09-250000102729US-GAAP：材料對帳項目成員2019-12-292020-09-260000102729美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-09-250000102729美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP：次要事件成員2021-10-180000102729美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP：次要事件成員SRT：最小成員數2021-10-180000102729美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberSRT：最大成員數美國-GAAP：次要事件成員2021-10-18 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
___________________________________
表格：10-Q
(標記一)
☒ 根據“證券條例”第13或15(D)條提交的季度報告
根據1934年頒佈的《外匯交易法》(The Exchange ACT Of 1934)
在截至本季度末的季度內2021年9月25日
或
☐ 根據《證券條例》第13或15(D)節提交的過渡報告
根據1934年頒佈的《外匯交易法》(The Exchange ACT Of 1934)
的過渡期____________ 至
委員會文件編號：1-31429
_____________________________________
瓦爾蒙特工業公司(Valmont Industries，Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
特拉華州 | 47-0351813 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | (税務局僱主
識別號碼) |
| 瓦爾蒙特廣場15000號 | |
| 奧馬哈, | 內布拉斯加州 | 68154 |
*(主要執行辦公室地址) | 地址(郵政編碼) |
(402) 963-1000
(註冊人電話號碼，包括區號)
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
________________________
根據該法第12(B)節登記的證券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股面值1.00美元 | | VMI | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x不是o
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。是x不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312B-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☐ | | | | | |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐
不是x
21,224,185
瓦爾蒙特工業公司
表格10-Q的索引
| | | | | | | | |
| | 頁碼 |
| 第一部分財務信息 | |
第一項。 | 財務報表(未經審計)： | |
| 第十三年度和第三十九年度簡明合併收益表 | |
| 截至2021年9月25日和2020年9月26日的一週 | 3 |
| 第十三年度簡明綜合損益表 | |
| 截至2021年9月25日和2020年9月26日的39周 | 4 |
| 截至2021年9月25日的簡明綜合資產負債表和 | |
| 2020年12月26日 | 5 |
| 39周現金流量表簡明合併報表 | |
| 截至2021年9月25日和2020年9月26日 | 6 |
| 年度股東權益簡明綜合報表 | |
| 截至2021年9月25日和2020年9月26日的39周 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 9 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 25 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
第四項。 | 管制和程序 | 35 |
| | |
| 第二部分：其他信息 | |
第1A項。 | 風險因素 | 36 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 37 |
| | |
第6項 | 陳列品 | 38 |
簽名 | 39 |
| | |
| | |
| | |
瓦爾蒙特工業公司(Valmont Industries，Inc.)和子公司
第一部分財務信息
簡明合併收益表
(千美元，每股除外)
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 九月二十五日，
2021 | | 9月26日，
2020 | | 九月二十五日，
2021 | | 9月26日，
2020 |
| 產品銷售 | $ | 782,694 | | | $ | 657,703 | | | $ | 2,283,460 | | | $ | 1,874,199 | |
| 服務銷售 | 86,088 | | | 76,267 | | | 254,837 | | | 222,779 | |
| 淨銷售額 | 868,782 | | | 733,970 | | | 2,538,297 | | | 2,096,978 | |
| 產品銷售成本 | 585,986 | | | 494,812 | | | 1,712,721 | | | 1,392,595 | |
| 銷售服務成本 | 55,392 | | | 48,411 | | | 163,971 | | | 143,450 | |
| 銷售總成本 | 641,378 | | | 543,223 | | | 1,876,692 | | | 1,536,045 | |
| 毛利 | 227,404 | | | 190,747 | | | 661,605 | | | 560,933 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 151,209 | | | 129,268 | | | 425,574 | | | 372,481 | |
| *商譽和商號減值 | — | | | — | | | — | | | 16,638 | |
| 營業收入 | 76,195 | | | 61,479 | | | 236,031 | | | 171,814 | |
| 其他收入(費用)： | | | | | | | |
| 利息支出 | (11,031) | | | (10,454) | | | (31,466) | | | (30,566) | |
| 利息收入 | 397 | | | 430 | | | 894 | | | 1,931 | |
| 投資收益(未變現) | 488 | | | 900 | | | 1,556 | | | 1,102 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他 | 2,644 | | | 233 | | | 10,297 | | | 1,349 | |
| (7,502) | | | (8,891) | | | (18,719) | | | (26,184) | |
| 所得税前收益 | 68,693 | | | 52,588 | | | 217,312 | | | 145,630 | |
| 所得税費用： | | | | | | | |
| 當前 | 21,109 | | | 14,968 | | | 55,069 | | | 42,922 | |
| 延期 | (5,029) | | | (2,884) | | | (8,747) | | | (3,750) | |
| 16,080 | | | 12,084 | | | 46,322 | | | 39,172 | |
| 未合併子公司權益前收益 | 52,613 | | | 40,504 | | | 170,990 | | | 106,458 | |
| 非合併子公司虧損中的權益 | (360) | | | (276) | | | (1,079) | | | (755) | |
| 淨收益 | 52,253 | | | 40,228 | | | 169,911 | | | 105,703 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的收益 | (603) | | | (886) | | | (1,137) | | | (825) | |
| 可歸因於Valmont Industries，Inc.的淨收益。 | $ | 51,650 | | | $ | 39,342 | | | $ | 168,774 | | | $ | 104,878 | |
| 每股收益： | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 2.44 | | | $ | 1.85 | | | $ | 7.97 | | | $ | 4.91 | |
| 稀釋 | $ | 2.40 | | | $ | 1.84 | | | $ | 7.86 | | | $ | 4.89 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
瓦爾蒙特工業公司(Valmont Industries，Inc.)和子公司
簡明綜合全面收益表
(千美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 九月二十五日，
2021 | | 9月26日，
2020 | | 九月二十五日，
2021 | | 9月26日，
2020 |
淨收益 | $ | 52,253 | | | $ | 40,228 | | | $ | 169,911 | | | $ | 105,703 | |
其他綜合收益(虧損)，税後淨額： | | | | | | | |
| 外幣折算調整： | | | | | | | |
| *未實現的翻譯收益(虧損) | (15,018) | | | 14,391 | | | (16,961) | | | (16,102) | |
| | | | | | | |
| *： | | | | | | | |
| 淨投資套期保值 | — | | | — | | | — | | | 7,284 | |
| **現金流對衝 | 307 | | | (26) | | | 16 | | | 344 | |
| | | | | | | |
| 計入利息支出的攤銷成本 | (16) | | | (16) | | | (48) | | | (48) | |
| | | | | | | |
| *大宗商品套期保值 | (5,754) | | | — | | | 20,500 | | | — | |
| *實現了收益中記錄的大宗商品對衝收益 | (9,870) | | | — | | | (10,140) | | | — | |
| *交叉貨幣互換(Cross Currency掉期) | 2,530 | | | (3,725) | | | 4,041 | | | 570 | |
| *固定福利養老金計劃： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| *精算損失* | 163 | | | — | | | 1,838 | | | — | |
其他綜合收益(虧損) | (27,658) | | | 10,624 | | | (754) | | | (7,952) | |
綜合收益 | 24,595 | | | 50,852 | | | 169,157 | | | 97,751 | |
| 可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | 268 | | | (1,358) | | | (819) | | | (1,785) | |
Valmont Industries，Inc.的全面收入可歸因於Valmont Industries，Inc. | $ | 24,863 | | | $ | 49,494 | | | $ | 168,338 | | | $ | 95,966 | |
見簡明合併財務報表附註。
瓦爾蒙特工業公司(Valmont Industries，Inc.)和子公司
壓縮合並資產負債表
(千美元)
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 九月二十五日，
2021 | | 十二月二十六日
2020 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 169,795 | | | $ | 400,726 | |
| *應收賬款，淨額 | 537,693 | | | 511,714 | |
| 盤存 | 655,903 | | | 448,941 | |
| 採購合同資產 | 155,417 | | | 123,495 | |
| 預付費用和其他資產 | 95,965 | | | 59,804 | |
| *可退還所得税 | — | | | 9,945 | |
| *流動資產總額 | 1,614,773 | | | 1,554,625 | |
| 物業、廠房和設備，按成本計算 | 1,383,892 | | | 1,341,380 | |
| 減去累計折舊和攤銷 | 766,579 | | | 743,653 | |
| 淨財產、廠房和設備 | 617,313 | | | 597,727 | |
| | | |
| 商譽 | 709,462 | | | 430,322 | |
| 其他無形資產，淨額 | 193,449 | | | 167,193 | |
| 其他資產 | 276,267 | | | 203,293 | |
| 總資產 | $ | 3,411,264 | | | $ | 2,953,160 | |
| | | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 長期債務的本期分期付款 | $ | 4,803 | | | $ | 2,748 | |
| 應付給銀行的票據 | 13,765 | | | 35,147 | |
| 應付帳款 | 338,723 | | | 268,099 | |
| 應計僱員薪酬和福利 | 124,212 | | | 137,939 | |
| *合同責任 | 138,286 | | | 130,018 | |
| 其他應計費用 | 116,846 | | | 89,796 | |
| 應付所得税 | 3,734 | | | — | |
| | | |
| *應付股息 | 10,610 | | | 9,556 | |
| 流動負債總額 | 750,979 | | | 673,303 | |
| 遞延所得税 | 45,863 | | | 41,689 | |
| 長期債務，不包括本期分期付款 | 897,488 | | | 728,431 | |
| 固定收益養老金負債 | 105,175 | | | 118,523 | |
| 經營租賃負債 | 148,031 | | | 80,202 | |
| 遞延補償 | 34,723 | | | 44,519 | |
| 其他非流動負債 | 84,273 | | | 58,657 | |
| 股東權益： | | | |
| | | |
| | | |
普通股$1面值- | | | |
授權75,000,000股份；27,900,000已發佈 | 27,900 | | | 27,900 | |
| 額外實收資本 | 6,668 | | | 335 | |
| 留存收益 | 2,378,075 | | | 2,245,035 | |
| 累計其他綜合損失 | (310,222) | | | (309,786) | |
| 庫存股 | (784,282) | | | (781,422) | |
| **道達爾·瓦爾蒙特工業公司(Total Valmont Industries，Inc.)股東權益 | 1,318,139 | | | 1,182,062 | |
| 合併子公司的非控股權益 | 26,593 | | | 25,774 | |
| 股東權益總額 | 1,344,732 | | | 1,207,836 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 3,411,264 | | | $ | 2,953,160 | |
見簡明合併財務報表附註。
瓦爾蒙特工業公司(Valmont Industries，Inc.)和子公司
簡明合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | |
| 三十九周結束 |
| 九月二十五日，
2021 | | | 9月26日，
2020 |
| 經營活動的現金流： | | | | |
| 淨收益 | $ | 169,911 | | | | $ | 105,703 | |
| 將淨收益與運營淨現金流進行調整： | | | | |
| 折舊及攤銷 | 67,764 | | | | 61,523 | |
| *減少證券交易的非現金損失 | — | | | | 39 | |
| *減少財產、廠房和設備的減值 | — | | | | 2,811 | |
| 商譽和無形資產減值 | — | | | | 16,638 | |
| | | | |
| 基於股票的薪酬 | 17,895 | | | | 8,736 | |
| | | | |
| 固定收益養老金計劃福利 | (11,051) | | | | (5,401) | |
| 對固定收益養老金計劃的供款 | (970) | | | | (17,398) | |
| * | (1,250) | | | | (60) | |
| 非合併子公司的權益虧損 | 1,079 | | | | 755 | |
| 遞延所得税 | (8,747) | | | | (3,750) | |
| 資產負債變動情況： | | | | |
| 應收賬款 | (30,709) | | | | (26,298) | |
| 盤存 | (211,273) | | | | (32,992) | |
| *預付費用和其他資產(流動和非流動) | (21,589) | | | | (19,157) | |
| **合同資產 | (33,199) | | | | 28,597 | |
| 應付帳款 | 76,916 | | | | 63,627 | |
| 應計費用 | 15,523 | | | | 61,122 | |
| --合同責任 | 6,768 | | | | (1,475) | |
| 其他非流動負債 | 10,228 | | | | 20,982 | |
| *應繳/可退還的所有所得税 | 14,533 | | | | 9,044 | |
| 經營活動的淨現金流量 | 61,829 | | | | 273,046 | |
| 投資活動的現金流： | | | | |
| 購置房產、廠房和設備 | (80,509) | | | | (70,960) | |
| 出售資產所得收益 | 1,655 | | | | 911 | |
| 收購，扣除收購的現金後的淨額 | (312,500) | | | | (15,862) | |
| | | | |
| * | — | | | | 11,983 | |
| 其他，淨額 | 1,891 | | | | 2,543 | |
| 投資活動的淨現金流 | (389,463) | | | | (71,385) | |
| 融資活動的現金流： | | | | |
| 短期借款收益 | 3,191 | | | | 4,251 | |
| 短期借款的償付 | (23,654) | | | | (10,713) | |
| 長期借款收益 | 236,710 | | | | 88,872 | |
| 長期借款的本金支付 | (66,128) | | | | (76,417) | |
| | | | |
| | | | |
| 支付的股息 | (30,794) | | | | (27,316) | |
| 向非控股權益派息 | — | | | | (5,642) | |
| 購買非控股權益 | — | | | | (55,916) | |
| 購買庫藏股 | (24,101) | | | | (28,006) | |
| 根據股票計劃行權所得收益 | 22,747 | | | | 980 | |
| 購買普通股庫存股-股票計劃執行 | (16,955) | | | | (77) | |
| 融資活動的淨現金流量 | 101,016 | | | | (109,984) | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (4,313) | | | | (2,164) | |
| 現金和現金等價物淨變化 | (230,931) | | | | 89,513 | |
| 現金和現金等價物--年初 | 400,726 | | | | 353,542 | |
| 現金和現金等價物--期末 | $ | 169,795 | | | | $ | 443,055 | |
見簡明合併財務報表附註
瓦爾蒙特工業公司(Valmont Industries，Inc.)和子公司
簡明合併股東權益表
(千美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通
庫存 | | 其他內容
實繳
資本 | | 留用
收益 | | 累計
其他
全面
收益(虧損) | | 財務處
庫存 | | 非控制性
對以下項目感興趣
整合
附屬公司 | | 總計
股東的
股權 |
| 2020年6月27日的餘額 | $ | 27,900 | | | $ | — | | | $ | 2,194,916 | | | $ | (332,486) | | | $ | (763,495) | | | $ | 25,867 | | | $ | 1,152,702 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | 39,342 | | | — | | | — | | | 886 | | | 40,228 | |
| 其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 10,152 | | | — | | | 472 | | | 10,624 | |
宣佈的現金股息($0.45每股) | — | | | — | | | (9,614) | | | — | | | — | | | — | | | (9,614) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
購買庫藏股；60,645收購的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,525) | | | — | | | (7,525) | |
股票計劃演練；580收購的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (72) | | | — | | | (72) | |
行使股票期權；2,616已發行股份 | — | | | 5,461 | | | (5,462) | | | — | | | 257 | | | — | | | 256 | |
| 股票期權費用 | — | | | 686 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 686 | |
股票獎勵；253已發行股份 | — | | | 2,346 | | | — | | | — | | | 33 | | | — | | | 2,379 | |
| 2020年9月26日的餘額 | $ | 27,900 | | | $ | 8,493 | | | $ | 2,219,182 | | | $ | (322,334) | | | $ | (770,802) | | | $ | 27,225 | | | $ | 1,189,664 | |
| 2021年6月26日的餘額 | $ | 27,900 | | | $ | — | | | $ | 2,337,015 | | | $ | (283,435) | | | $ | (786,857) | | | $ | 26,861 | | | 1,321,484 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | 51,650 | | | — | | | — | | | 603 | | | 52,253 | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | (26,787) | | | — | | | (871) | | | (27,658) | |
宣佈的現金股息($0.50每股) | — | | | — | | | (10,617) | | | — | | | — | | | — | | | (10,617) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
購買庫藏股；10,759收購的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,500) | | | — | | | (2,500) | |
股票計劃演練；144收購的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (33) | | | — | | | (33) | |
行使股票期權；20,749已發行股份 | — | | | (2,194) | | | 27 | | | — | | | 5,023 | | | — | | | 2,856 | |
| 股票期權費用 | — | | | 618 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 618 | |
股票獎勵；494已發行股份 | — | | | 8,244 | | | — | | | — | | | 85 | | | — | | | 8,329 | |
| 2021年9月25日的餘額 | $ | 27,900 | | | $ | 6,668 | | | $ | 2,378,075 | | | $ | (310,222) | | | $ | (784,282) | | | $ | 26,593 | | | $ | 1,344,732 | |
見簡明合併財務報表附註。
瓦爾蒙特工業公司(Valmont Industries，Inc.)和子公司
簡明合併股東權益表
(千美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通
庫存 | | 其他內容
實繳
資本 | | 留用
收益 | | 累計
其他
全面
收益(虧損) | | 財務處
庫存 | | 非控制性
對以下項目感興趣
整合
附屬公司 | | 總計
股東的
股權 |
| 2019年12月28日的餘額 | $ | 27,900 | | | $ | — | | | $ | 2,173,802 | | | $ | (313,422) | | | $ | (743,942) | | | $ | 45,407 | | | $ | 1,189,745 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | 104,878 | | | — | | | — | | | 825 | | | 105,703 | |
| 其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (8,912) | | | — | | | 960 | | | (7,952) | |
宣佈的現金股息($1.35每股) | — | | | — | | | (28,837) | | | — | | | — | | | — | | | (28,837) | |
| 向非控股權益派發股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,642) | | | (5,642) | |
| 購買非控股權益 | — | | | — | | | (30,661) | | | — | | | — | | | (19,450) | | | (50,111) | |
| 增加非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,125 | | | 5,125 | |
| | | | | | | | | | | | | |
購買庫藏股；251,136收購的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (28,006) | | | — | | | (28,006) | |
股票計劃演練；617收購的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (77) | | | — | | | (77) | |
行使股票期權；4,100已發行股份 | — | | | 244 | | | — | | | — | | | 736 | | | — | | | 980 | |
| 股票期權費用 | — | | | 1,909 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,909 | |
股票獎勵；8,957已發行股份 | — | | | 6,340 | | | — | | | — | | | 487 | | | — | | | 6,827 | |
| 2020年9月26日的餘額 | $ | 27,900 | | | $ | 8,493 | | | $ | 2,219,182 | | | $ | (322,334) | | | $ | (770,802) | | | $ | 27,225 | | | $ | 1,189,664 | |
| 2020年12月26日的餘額 | $ | 27,900 | | | $ | 335 | | | $ | 2,245,035 | | | $ | (309,786) | | | $ | (781,422) | | | $ | 25,774 | | | $ | 1,207,836 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | 168,774 | | | — | | | — | | | 1,137 | | | 169,911 | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | (436) | | | — | | | (318) | | | (754) | |
宣佈的現金股息($1.50每股) | — | | | — | | | (31,848) | | | — | | | — | | | — | | | (31,848) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
購買庫藏股；103,056收購的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,100) | | | — | | | (24,100) | |
股票計劃演練；71,412收購的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,955) | | | — | | | (16,955) | |
行使股票期權；164,872已發行股份 | — | | | (10,294) | | | (3,886) | | | — | | | 36,927 | | | — | | | 22,747 | |
| 股票期權費用 | — | | | 1,885 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,885 | |
股票獎勵；9,554已發行股份 | — | | | 14,742 | | | — | | | — | | | 1,268 | | | — | | | 16,010 | |
| 2021年9月25日的餘額 | $ | 27,900 | | | $ | 6,668 | | | $ | 2,378,075 | | | $ | (310,222) | | | $ | (784,282) | | | $ | 26,593 | | | $ | 1,344,732 | |
見簡明合併財務報表附註。
瓦爾蒙特工業公司(Valmont Industries，Inc.)和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)
(1) 重要會計政策摘要
簡明合併財務報表
截至2021年9月25日的簡明綜合資產負債表、截至2021年9月25日和2020年9月26日的13周和39周的簡明綜合收益、全面收益和股東權益表，以及截至2021年9月25日和2020年9月26日的39周的簡明綜合現金流量表均由Valmont Industries Inc.(本公司)在未經審計的情況下編制。管理層認為，已經進行了所有必要的調整(包括正常的經常性調整)，以公平地列報截至2021年9月25日的財務報表和列報的所有期間的財務報表。
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。這些簡明綜合財務報表應與公司截至2020年12月26日會計年度的Form 10-K年度報告中包含的財務報表及其附註一併閲讀。截至2021年9月25日的經營業績不一定代表全年的經營業績。
盤存
存貨按先進先出(FIFO)法或市場確定的成本中的較低者計價。產成品和製成品庫存包括獲得的原材料和相關工廠勞動力的成本，以及將原材料轉換為製成品和製成品所需的間接費用。
庫存包括以下內容： | | | | | | | | | | | |
| 九月二十五日，
2021 | | 十二月二十六日
2020 |
原材料和外購件 | $ | 209,090 | | | $ | 155,512 | |
在製品 | 45,213 | | | 33,632 | |
產成品和製成品 | 401,600 | | | 259,797 | |
| 總庫存 | $ | 655,903 | | | $ | 448,941 | |
| | | |
| | | |
所得税
盈利前截至2021年9月25日和2020年9月26日的13周和39周的礦石所得税如下：** | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 美國 | $ | 47,784 | | | $ | 33,610 | | | $ | 156,028 | | | $ | 141,347 | |
| 外國 | 20,909 | | | 18,978 | | | 61,284 | | | 4,283 | |
| $ | 68,693 | | | $ | 52,588 | | | $ | 217,312 | | | $ | 145,630 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
養老金福利
本公司產生與Delta養老金計劃(“DPP”)相關的費用。民進黨是在2010財年收購達美航空(Delta Plc)的過程中被收購的，其成員中沒有在職員工。為了衡量費用和相關的福利義務，進行了各種假設，包括用於評估義務的貼現率、用於為這些費用提供資金的計劃資產的預期回報率以及估計的未來通貨膨脹率。這些假設是基於歷史經驗以及當前的事實和情況。精算分析用於衡量與養老金福利相關的費用和負債。
瓦爾蒙特工業公司(Valmont Industries，Inc.)和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)
截至2021年9月25日和2020年9月26日的13周和39周的定期養卹金(福利)費用淨額構成如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 定期(福利)費用淨額： | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
利息成本 | $ | 2,479 | | | $ | 3,285 | | | $ | 7,508 | | | $ | 9,569 | |
計劃資產的預期回報率 | (6,957) | | | (5,887) | | | (21,061) | | | (17,149) | |
精算損失攤銷 | 827 | | | 748 | | | 2,502 | | | 2,179 | |
定期(福利)費用淨額 | $ | (3,651) | | | $ | (1,854) | | | $ | (11,051) | | | $ | (5,401) | |
庫存計劃
公司維持股東批准的股票薪酬方案，規定董事會人力資源委員會可以授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和普通股獎金。2021年9月25日， 453,718 根據該計劃，普通股仍可供發行。
根據計劃，每個期權的行權價等於授予日的收盤價。期權從授予一週年之日起授予，金額等同於三年或者是在撥款五週年的時候。授權書的到期日是七年了至十年自授予之日起生效。限制性股票單位和獎勵通常以等額分期付款的方式授予三年從撥款一週年開始。
公司在截至2021年9月25日和2020年9月26日的13周和39周分別與股票期權和限制性股票相關的薪酬支出(包括銷售、一般和行政支出)和相關所得税優惠如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
補償費用 | $ | 8,947 | | | $ | 3,065 | | | $ | 17,895 | | | $ | 8,736 | |
所得税優惠 | 2,237 | | | 766 | | | 4,474 | | | 2,184 | |
於2021年第三季度，本公司授予約143,859限制性股票，價值約$38,000，致普洛斯佩拉科技有限公司(“普羅斯佩拉”)的某些員工。這些限售股以等額分期付款的方式歸屬於四年了，並要求員工繼續受僱於四年了。因此，相關補償費用將在歸屬期間發生。
公允價值
本公司適用會計準則彙編820的規定，公允價值計量國際會計準則(“ASC 820”)定義了公允價值，建立了公允價值計量框架，並擴大了關於公允價值計量的披露。ASC820的規定適用於要求或允許公允價值計量的其他會計聲明。根據ASC 820的定義，公允價值是在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。
瓦爾蒙特工業公司(Valmont Industries，Inc.)和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)
ASC820根據截至計量日期對資產或負債估值的投入的透明度，建立了公允價值計量的三級層次結構。投入泛指市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設，包括對風險的假設。按公允價值列賬的金融資產和負債將按下列三類之一分類和披露：
一級：相同資產或負債的活躍市場報價。
二級：市場數據印證的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。
第三級：未經市場數據證實的不可觀察到的投入。
估值層次內的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。以下是對按公允價值計量的資產和負債所使用的估值方法的説明。
交易證券：截至2021年9月25日，瓦爾蒙特遞延補償計劃中所記錄的投資的資產和負債為$29,481 ($35,125在2020年12月26日)代表共同基金，投資於債務和股權證券，根據會計準則編纂(“ASC”)320分類為交易證券，債權證券和股權證券某些投資的會計處理，考慮到員工隨時改變遞延薪酬的投資分配的能力。公司對Delta EMD Pty股份的所有權。股份有限公司(日本證券交易所代碼：DTA)也被歸類為證券交易。這些股票的價值為$。99及$202截至2021年9月25日和2020年12月26日，分別為估計公允價值。在活躍的市場中，這些證券的報價是可用的，因此被歸類為一級投入。
衍生金融工具：外幣和商品遠期合約以及交叉貨幣合約的公允價值基於一種估值模型，該模型對合約價格與基於市場的遠期匯率之間的差額產生的現金流進行貼現。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量使用： |
| 賬面價值2021年9月25日 | | 報價在
活躍的市場
對於相同的
資產(一級) | | 重要的其他人
可觀測
輸入量
(二級) | | 意義重大
看不見的
輸入量
(第三級) |
資產： | | | | | | | |
證券交易 | $ | 29,580 | | | $ | 29,580 | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生金融工具，淨額 | 7,001 | | | — | | | 7,001 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量使用： |
| 賬面價值2020年12月26日 | | 報價在
活躍的市場
對於相同的
資產(一級) | | 重要的其他人
可觀測
輸入量
(二級) | | 意義重大
看不見的
輸入量
(第三級) |
資產： | | | | | | | |
證券交易 | $ | 35,327 | | | $ | 35,327 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 負債： | | | | | | | |
衍生金融工具，淨額 | (5,911) | | | — | | | (5,911) | | | — | |
瓦爾蒙特工業公司(Valmont Industries，Inc.)和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)
長壽資產
**本公司其他非金融資產包括商譽及其他無形資產，分類為三級項目。作為年度減值測試的一部分，這些資產在非經常性基礎上按公允價值計量。這些簡明合併財務報表的附註4包含與2020財年確認的商譽和無形資產減值相關的額外信息。
該公司正在監測北歐的風能前景，這將影響公司離岸和其他複雜鋼結構報告部門的現金流預測中的淨銷售額和毛利假設。該報告單位的淨資產、廠房和設備為#美元。38,694，Valmont SM的商標名為$8,386，以及客户關係(扣除累計攤銷後淨額)為$4,927。如果市場前景進一步下滑，本公司將不得不分析長期資產的可回收性，這可能導致確認減值。
租契
據報道，公司的經營租賃計入其他資產和經營租賃負債。在2021年第二季度，公司開始了一項新的公司總部運營租賃，每年的直線費用約為$5,100, a 2租賃付款每年增加%，以及a25一年的期限。為確認本租賃，營業租賃資產為#美元。71,853以及經營租賃的長期負債#美元。71,196招致了巨大的損失。這些金額分別包括在截至2021年9月25日的簡明綜合資產負債表中的其他資產和經營租賃負債中。
綜合收益(虧損)
全面收益(虧損)包括淨收益、貨幣換算調整、某些衍生產品相關活動以及養老金計劃的淨精算損益變化。外國子公司的經營業績以期內平均匯率換算。資產和負債按資產負債表日的有效匯率折算。截至2021年9月25日和2020年12月26日的累計其他綜合收益(虧損)包括： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | 套期保值活動的收益 | | 固定收益養老金計劃 | | 累計其他綜合損失 |
| 2020年12月26日的餘額 | $ | (213,064) | | | $ | 15,550 | | | $ | (112,272) | | | $ | (309,786) | |
| *當期綜合收益(虧損) | (16,643) | | | 14,369 | | | 1,838 | | | (436) | |
| 2021年9月25日的餘額 | $ | (229,707) | | | $ | 29,919 | | | $ | (110,434) | | | $ | (310,222) | |
收入確認
公司通過分析與客户簽訂的每份合同或安排的類型、條款和條件，為我們的合同確定適當的收入確認。與所有企業的客户簽訂的合同都是固定價格的，營收中不包括銷售税，也不包括可變對價。 與客户簽訂的合同中包括的折扣，通常是提前支付的折扣，記錄為確認銷售期間的淨銷售額減少。當履行義務與貨物製造有關時，合同收入被歸類為產品。當履行義務是服務的履行時，合同收入被歸類為服務。服務收入主要與塗料部門有關。
然而，客户驗收條款僅存在於我們產品的設計階段，在項目製造並交付給客户之前，需要客户接受設計。本公司無權僅根據產品的設計獲得任何補償，也不確認與設計階段相關的收入。收入確認有一項績效義務。一旦產品交付，客户不享有一般退貨權利，公司為估計保修設立了條款。本公司不銷售其任何產品的延長保修。
瓦爾蒙特工業公司(Valmont Industries，Inc.)和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)
與銷售相關的其他運輸和搬運成本記為售出貨物成本。當相關客户合同的收入隨着時間的推移得到確認時，公司選擇使用將運費視為履行義務而不是單獨的履行義務的實際權宜之計，並在結構製造時按比例確認運費費用。除公用事業部門和無線通信結構產品線外，該公司的庫存可為每個部門的不同客户互換。公司選擇實際權宜之計，在合同原預期期限為一年或以下的期限結束時不披露部分已履行的履約義務。此外，本公司選擇了切實可行的權宜之計，如果預計在貨物或服務控制權轉讓後12個月內付款，則不調整合同中任何重要融資組成部分的對價金額。
細分市場和產品線收入確認
據報道，公用事業部門的收入來自北美公用事業行業的製造鋼和混凝土結構，以及用於美國以外能源發電和配電的海上和其他複雜結構。鋼和混凝土公用事業結構是按照客户規範設計的，如果訂單在生產開始後被取消，那麼向不同客户銷售結構的能力就會受到限制。控制權的持續轉移可以通過合同終止條款或我們獲得迄今完成的工作的付款和合理利潤的權利來證明，因為產品對公司沒有替代用途。由於控制權是隨着時間的推移而轉移的，因此收入是根據完成履約義務的進展程度來確認的。衡量完成進度的方法的選擇需要判斷。對於我們的鋼鐵和混凝土公用事業和無線通信結構產品線，我們通常在投入的基礎上確認收入，使用迄今為止每個訂單產生的總生產小時數佔預計生產訂單總小時數的百分比。完工百分比應用於訂單的總收入和總預計成本，以確定報告的收入、銷售成本和毛利潤。訂單一旦開始生產，通常會在三個月內完成。海上和其他複雜結構業務的收入也是使用投入法確認的。, 根據迄今發生的費用與完成履約義務時估計的總費用之比計算。在某些鋼鐵和混凝土結構的銷售中使用外部銷售代理；本公司選擇使用實際的權宜之計，通過在製造貨物時按比例確認欠第三方的估計佣金來支出估計佣金。
據報道，ESS部門的收入來自制造和分銷用於照明、交通和高速公路安全、工程接入系統和無線通信市場的電杆、塔樓和組件。對於照明、運輸和高速公路安全產品線，收入將根據合同條款在發貨或交付給客户時確認，這與向客户開單的時間點相同。對於Access Systems，收入通常在向客户交付貨物時確認，這與向客户開單的時間點相同。無線通信產品線擁有龐大的區域客户，他們對通信結構有獨特的產品規格。如果客户合同包括取消條款，要求他們為完成的工作支付費用，如果訂單被取消，則需要支付合理的保證金，收入將根據工作小時數作為完成生產的總估計小時數的百分比隨時間確認。對於剩餘的無線通信產品線客户，其不提供合同權利以對已取消訂單上完成的工作進行計費，收入在向客户發貨或交付貨物時確認，這與向客户計費的時間點相同。
據報道，塗料部門的收入來自為客户的產品提供塗料服務，包括鍍鋅、陽極氧化和粉末塗料。一旦完成塗裝服務，並且貨物準備好提貨或交付給客户，也就是向客户開具賬單的同時，收入就會確認。
據報道，灌溉部門的收入來自為農業行業製造農業灌溉設備和相關零部件和服務，以及為工業客户製造管材產品。灌溉部門的收入確認通常是在貨物發貨給客户時進行的，這與向客户開具賬單的時間點相同。遠程監控訂閲服務主要按年計費，收入在隨後的12個月內以直線方式確認。
我們在細分腳註中披露了按產品線細分的收入。截至2021年9月25日和2020年9月26日的13周和39周，按時間段和在某個時間點確認的收入細分如下：
瓦爾蒙特工業公司(Valmont Industries，Inc.)和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 時間點 | | 隨着時間的推移 | | 時間點 | | 隨着時間的推移 |
| 截至2021年9月25日的13周 | | 截至2021年9月25日的13周 | | 截至2021年9月25日的39周 | | 截至2021年9月25日的39周 |
| 公用設施支撐結構 | $ | 12,834 | | | $ | 263,668 | | | $ | 28,255 | | | $ | 768,808 | |
工程支撐結構 | 271,277 | | | 9,772 | | | 745,125 | | | 27,420 | |
塗裝層 | 74,906 | | | — | | | 224,102 | | | — | |
灌水 | 230,273 | | | 6,052 | | | 729,813 | | | 14,774 | |
**總計： | $ | 589,290 | | | $ | 279,492 | | | $ | 1,727,295 | | | $ | 811,002 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 時間點 | | 隨着時間的推移 | | 時間點 | | 隨着時間的推移 |
| 截至2020年9月26日的13周 | | 截至2020年9月26日的13周 | | 截至2020年9月26日的39周 | | 截至2020年9月26日的39周 |
| 公用設施支撐結構 | $ | 43,287 | | | $ | 229,192 | | | $ | 56,830 | | | $ | 667,070 | |
工程支撐結構 | 244,785 | | | 10,160 | | | 697,491 | | | 33,693 | |
塗裝層 | 68,698 | | | — | | | 199,955 | | | — | |
灌水 | 133,999 | | | 3,849 | | | 430,729 | | | 11,210 | |
**總計： | $ | 490,769 | | | $ | 243,201 | | | $ | 1,385,005 | | | $ | 711,973 | |
截至2021年9月25日和2020年12月26日，公司的合同資產為155,417及$123,495,
分別為。鋼鐵和混凝土公用事業客户一般都是在貨物發貨或交付到客户指定地點時開具發票，很少有客户支付預付款或預付款。離岸和複雜的鋼結構業務以多種方式向客户開具發票，包括預付款開票、進度開票和裝船開票。
截至2021年9月25日和2020年12月26日，合同總負債為美元。203,198及$170,919，分別為。在2021年9月25日，$138,286記錄為合同負債和$64,912在簡明綜合資產負債表中記為其他非流動負債。在截至2021年9月25日的13周和39周內，公司確認了$18,981及$88,350截至2020年12月26日，負債中包括的收入的百分比。在截至9月26日的13周和39周內，2020，公司確認了$16,333及$55,610截至2019年12月28日，負債中包括的收入。確認的收入是由於使用為該期間完成的履約義務收到的預付款。截至2021年9月25日，該公司擁有124,767評估最初預期期限為一年或一年以上的合同的剩餘履約義務，並預計在下一年內完成這些合同的剩餘履約義務12至24月份。
最近採用的會計公告
自2019年12月起，FASB發佈了會計準則更新號2018-14(ASU 2019-12)，所得税(話題740)：簡化所得税會計它簡化了所得税的會計和披露要求，澄清了現有的指導意見，以提高會計準則編纂(ASC)740的應用一致性。該公司在2021財年的第一天採用了這一標準，它對公司的精簡合併財務報表沒有產生實質性影響。
最近發佈的會計公告(尚未採納)
瓦爾蒙特工業公司(Valmont Industries，Inc.)和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)
2020年3月，FASB發佈了會計準則更新第2020-04號(ASU 2020-04)，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響它為將GAAP原則應用於合約、套期保值關係以及參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考匯率改革而停止的其他參考利率的其他交易提供了可選的權宜之計和例外。。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01號，參考匯率改革(主題848)：範圍它澄清了主題848中的某些可選權宜之計和例外適用於受參考匯率改革導致的貼現過渡影響的衍生品工具。到目前為止，公司還沒有使用任何住宿設施，但可能會在2022年12月31日之前用完。
(2) 收購
2021年5月12日，本公司以1美元收購了專注於農業機器學習和計算機視覺的人工智能公司Prospera的流通股。300,000現金(扣除購入的現金後的淨額)。收購位於以色列特拉維夫的普羅斯佩拉公司，使該公司能夠加快農學機器學習的創新，並將在灌溉部門進行報道。分配的初步公允價值為#美元。269,859商譽，$37,300對於已開發的技術，商品名稱為$2,900、物業、廠房和設備，價值$1,063，遞延納税義務#美元9,246，其餘部分用於淨營運資本。商譽是不是T可抵税，所開發的技術資產將在以下時間攤銷5好幾年了。分配給商譽的金額主要歸因於預期的協同效應和其他不符合單獨確認資格的無形資產。該公司預計在2021年第四季度敲定收購價格分配。
2021年4月20日，該公司以#美元收購了PivoTrac的資產12,500現金。商定的購買價格是$。14,000，附$1,500保留賣方陳述和擔保，將在收購之日起12個月內解決。收購位於德克薩斯州的PivoTrac使該公司能夠推進其技術戰略，增加其聯網農業設備的數量，並將在灌溉部門報告。分配的初步公允價值為#美元。10,800商譽，$2,627用於客户關係，其餘為淨營運資本。商譽是不是在税收方面不能抵扣，客户關係將在以下時間內攤銷10好幾年了。該公司預計收購價格分配將在2022年第二季度敲定。
在……上面 2020年5月29日，公司收購55巴西Energia Solar do Brasil(“Solbras”)的百分比為$4,308。大約$646購買價格的百分比取決於賣方的陳述，保修在2021年第二季度全額解決。Solbras是農業太陽能解決方案的領先供應商。在購買價格分配中，商譽為$3,341和客户關係3,718其餘的是淨營運資本。商譽是不是在税收方面不能抵扣，客户關係將在以下時間內攤銷8好幾年了。收購位於巴西的Solbras，使該公司能夠擴大其在灌溉領域的產品供應，不僅包括支點，而且還包括一種可持續的低成本能源，為機組提供電力。本公司於2020年第四季敲定收購價分配。
2020年3月6日，公司收購了75$的KC Utility Packaging，LLC的%4,200。大約$400購買價格的百分比取決於賣方陳述和保修，並在2021年第一季度全額結算。公司名稱隨後更名為Valmont Substation LLC。此次收購是為了擴大該公司的公用事業變電站產品供應。在購買價格分配中，商譽為$1,100，客户關係為$4,000，以及其他價值$的無形資產。500都被記錄下來了。本公司於2020年第四季敲定收購價分配。
這些收購省略了形式上的披露，因為它們不會對公司的財務業績產生重大影響。
收購非控股權益
在2020年2月，公司收購了剩餘的股份49它不擁有的AgSense的%股份，價格為$43,983，其中包括一筆預扣款項#美元。2,200這是在2020年第二季度做出的。公司最終確定了所有權的會計核算1002020年第二季度AgSense的持股比例為%，導致確認的遞延税項資產為
瓦爾蒙特工業公司(Valmont Industries，Inc.)和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)
大約$7,700。在2020年第一季度，該公司收購了16剩餘的%25它不擁有轉換意大利的%，現金支付$11,750。購買協議還結算了該公司在收購之日支付的託管資金。
由於這些交易是為了在沒有控制權變化的情況下收購合併子公司的全部或部分剩餘股份，它們被記錄在股東權益中，並作為一項融資活動記錄在簡明綜合現金流量表中。
(3) 重組活動
從2020年開始，公司主要在ESS和公用事業部門執行了某些地區性重組活動(“2020計劃”)，並實施了涵蓋所有部門的美國特定提前退休計劃。2020年計劃包括關閉一美國塗料設施和重組活動於2020年底完成。在2020年第三季度和前三季度，公司在銷售和銷售成本、一般和行政費用中記錄了重組費用美元2,910及$8,489，分別為。
重組計劃記錄的負債變動如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月26日的餘額 | | 已支付或以其他方式解決的訟費 | | 2021年9月25日的餘額 |
| 遣散費 | | $ | 12,660 | | | $ | (12,660) | | | $ | — | |
(4) 商譽和無形資產
攤銷無形資產
2021年9月25日和2020年12月26日的已攤銷無形資產構成如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月25日 |
| 毛收入
攜帶
金額 | | 累計
攤銷 | | 加權
平均值
生命 |
客户關係 | $ | 239,493 | | | $ | 166,857 | | | 13年份 |
| | | | | |
專利權和專有技術 | 63,109 | | | 12,318 | | | 8年份 |
其他 | 7,469 | | | 6,828 | | | 4年份 |
| $ | 310,071 | | | $ | 186,003 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月26日 |
| 毛收入
攜帶
金額 | | 累計
攤銷 | | 加權
平均值
生命 |
客户關係 | $ | 237,232 | | | $ | 155,760 | | | 13年份 |
| | | | | |
專利權和專有技術 | 26,208 | | | 8,301 | | | 14年份 |
其他 | 7,602 | | | 6,786 | | | 4年份 |
| $ | 271,042 | | | $ | 170,847 | | | |
截至2021年9月25日和2020年9月26日的13周和39周無形資產攤銷費用如下：
瓦爾蒙特工業公司(Valmont Industries，Inc.)和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| $ | 6,137 | | | $ | 4,518 | | | $ | 15,551 | | | $ | 13,621 | |
與有限壽命無形資產相關的年度攤銷費用估計如下： | | | | | |
| 估計數
攤銷
費用 |
| 2021 | $ | 21,392 | |
| 2022 | 21,062 | |
| 2023 | 19,261 | |
| 2024 | 17,324 | |
| 2025 | 15,868 | |
分配給有限壽命無形資產的使用年限包括考慮一些因素，如公司過去和預期的客户保留率經驗、導致確認無形資產的基礎安排的剩餘法律或合同期限以及公司對無形資產的預期使用。
未攤銷無形資產
壽命無限期的無形資產不攤銷，僅由商號組成。商品名稱在2021年9月25日和2020年12月26日的賬面價值如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九月二十五日，
2021 | | 十二月二十六日
2020 | | 獲得的年份 |
| 紐馬克 | $ | 11,111 | | | $ | 11,111 | | | 2004 |
| Webforge | 8,035 | | | 7,972 | | | 2010 |
| 轉換意大利S.p.A | 8,790 | | | 9,137 | | | 2018 |
| Valmont SM | 8,386 | | | 8,720 | | | 2014 |
| 英格爾EPS/英格爾民用產品 | 7,790 | | | 7,730 | | | 2010 |
| Walpar | 3,500 | | | 3,500 | | | 2018 |
| 莎士比亞 | 4,000 | | | 4,000 | | | 2014 |
| 其他 | 17,769 | | | 14,828 | | | 五花八門 |
| $ | 69,381 | | | $ | 66,998 | | | |
在確定該等無形資產為無限期壽命時，本公司考慮了該無形資產的預期未來用途、可能影響該無形資產的使用年限或價值的法律、法規、技術及競爭因素，以及維持該無形資產價值的預期成本等因素。該公司預計這些無形資產將無限期地保持其價值。因此，這些資產不會攤銷。
截至2021年8月28日，該公司的商號進行了減值測試。每個商標名的價值都是用免版税的方法確定的。根據這個評估，不是商標名被認定受到損害。在進行2020年第二季度中期商譽減值測試的同時，注意到需要進行中期減值測試的Webforge和Locker商標的減值指標。因此，減值費用約為1美元。3,900都被認為是與這些東西相牴觸的二2020財年的商標名。
瓦爾蒙特工業公司(Valmont Industries，Inc.)和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)
商譽
截至2021年9月25日和2020年12月26日按分部劃分的商譽賬面金額如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工程化
支持
構築物
細分市場 | | 實用程序
支持
構築物
細分市場 | | 塗裝層
細分市場 | | 灌水
細分市場 | | | | 總計 |
| 總餘額2020年12月26日 | $ | 232,323 | | | $ | 135,335 | | | $ | 94,309 | | | $ | 30,177 | | | | | $ | 492,144 | |
| **累計減值損失 | (31,245) | | | (14,355) | | | (16,222) | | | — | | | | | (61,822) | |
| 2020年12月26日的餘額 | 201,078 | | | 120,980 | | | 78,087 | | | 30,177 | | | | | 430,322 | |
| *收購案 | — | | | — | | | — | | | 280,659 | | | | | 280,659 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | 170 | | | (1,731) | | | 129 | | | (87) | | | | | (1,519) | |
| 2021年9月25日的餘額 | $ | 201,248 | | | $ | 119,249 | | | $ | 78,216 | | | $ | 310,749 | | | | | $ | 709,462 | |
該公司的年度商譽減值測試是在2021年8月28日進行的，主要使用貼現現金流量法。在2021財年，不是商譽減值已入賬。
2020年第二季度需要進行中期減值測試，該測試顯示Access Systems報告單位的賬面價值高於其估計公允價值。因此，該公司記錄了#美元。12,5752020財年接入系統商譽減值。
(5) 現金流量補充信息
此外，本公司將購買時原始到期日為三個月或以下的所有高流動性臨時現金投資視為現金等價物。截至2021年9月25日和2020年9月26日的39周，利息和所得税(扣除退款)的現金支付情況如下： | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
利息 | $ | 20,716 | | | $ | 20,298 | |
所得税 | 40,113 | | | 35,803 | |
瓦爾蒙特工業公司(Valmont Industries，Inc.)和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)
(6) 每股收益
下表提供了基本每股收益(EPS)和稀釋後每股收益(EPS)之間的對賬： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本每股收益 | | 稀釋劑
的效果
庫存
選項 | | 稀釋每股收益 |
| 截至2021年9月25日的13周： | | | | | |
可歸因於Valmont Industries，Inc.的淨收益。 | $ | 51,650 | | | $ | — | | | $ | 51,650 | |
加權平均流通股(000股) | 21,175 | | | 377 | | | 21,552 | |
每股金額 | $ | 2.44 | | | $ | (0.04) | | | $ | 2.40 | |
| 截至2020年9月26日的13周： | | | | | |
可歸因於Valmont Industries，Inc.的淨收益。 | $ | 39,342 | | | $ | — | | | $ | 39,342 | |
加權平均流通股(000股) | 21,309 | | | 107 | | | 21,416 | |
每股金額 | $ | 1.85 | | | $ | (0.01) | | | $ | 1.84 | |
| 截至2021年9月25日的39周 | | | | | |
可歸因於Valmont Industries，Inc.的淨收益。 | $ | 168,774 | | | $ | — | | | $ | 168,774 | |
加權平均流通股(000股) | 21,182 | | | 301 | | | 21,483 | |
每股金額 | $ | 7.97 | | | $ | (0.11) | | | $ | 7.86 | |
| 截至2020年9月26日的39周： | | | | | |
可歸因於Valmont Industries，Inc.的淨收益。 | $ | 104,878 | | | $ | — | | | $ | 104,878 | |
加權平均流通股(000股) | 21,358 | | | 95 | | | 21,453 | |
每股金額 | $ | 4.91 | | | $ | (0.02) | | | $ | 4.89 | |
*截至2021年9月25日和2020年9月26日，有0和296,966行使價格超過普通股市場價格的未償還股票期權，分別不包括在稀釋後每股收益的計算中。
瓦爾蒙特工業公司(Valmont Industries，Inc.)和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)
(7) 衍生金融工具
此外，本公司管理與外國子公司的外幣交易和投資相關的利率風險、商品價格風險和外幣風險。視情況，本公司可利用衍生金融工具管理這些風險。一些衍生金融工具按市價計價，並記錄在公司的綜合收益表中，而其他衍生金融工具可能被計入公允價值、現金流量或淨投資套期保值。衍生金融工具具有信用風險和市場風險。該公司通過監控對可承擔風險的類型和程度的限制，以及通過與公認的、穩定的跨國銀行的交易對手進行交易，來管理衍生工具的這些風險。在相關子公司出售或基本完成清算之前，淨投資對衝活動的任何收益或虧損都將保留在保監處。
衍生工具在2021年9月25日和2020年12月26日的公允價值如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 指定為對衝工具的衍生工具： | 資產負債表位置 | | 2021年9月25日 | | 2020年12月26日 | | |
| | | | | | | |
商品遠期合約 | 預付費用和其他資產 | | $ | 7,623 | | | $ | — | | | |
外幣遠期合約 | 預付費用和其他資產 | | — | | | 724 | | | |
外幣遠期合約 | 應計費用 | | (84) | | | — | | | |
交叉貨幣互換合約 | 預付費用和其他資產 | | 1,309 | | | 600 | | | |
交叉貨幣互換合約 | 應計費用 | | (1,847) | | | (7,235) | | | |
| | | $ | 7,001 | | | $ | (5,911) | | | |
在截至2021年9月25日和2020年9月26日的13周和39周的簡明綜合收益表中確認的衍生品收益(虧損)如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十三週結束了 | | 三十九周結束 | | |
| 盈利地點表 | | 2021年9月25日 | | 2020年9月26日 | | 2021年9月25日 | | 2020年9月26日 | | |
| 商品遠期合約 | 產品銷售成本 | | $ | 9,870 | | | $ | — | | | $ | 10,140 | | | $ | — | | | |
| 外幣遠期合約 | 增加其他收入 | | 187 | | | 116 | | | 123 | | | 146 | | | |
| 外幣遠期合約 | 產品銷售 | | — | | | 1,017 | | | — | | | 1,169 | | | |
| 利率對衝攤銷 | 利息支出 | | (16) | | | (16) | | | (48) | | | (48) | | | |
| 交叉貨幣互換合約 | 利息支出 | | 691 | | | 649 | | | 2,060 | | | 2,111 | | | |
| | | $ | 10,732 | | | $ | 1,766 | | | $ | 12,275 | | | $ | 3,378 | | | |
現金流對衝
據報道，在2021年前三個季度，該公司簽訂了熱軋鋼卷(HRC)遠期合約，這些合約符合對未來鋼材採購所致現金流變化的現金流對衝資格。遠期合約名義金額為#美元。39,731對於全部購買的41,0002021年5月至2022年6月短噸。結算時實現的損益將計入平均存貨週轉率的簡明合併收益表中的產品銷售成本。
2021年上半年，一家使用雷亞爾本位幣的巴西子公司簽訂了外幣遠期合同，以緩解與以歐元購買零部件的客户訂單相關的外幣風險。遠期合約具有現金流對衝的資格，於2021年7月和9月到期，有名義金額可供購買。3,800歐元換取一定數量的巴西雷亞爾。2021年上半年，一家使用歐元功能貨幣的子公司簽訂了一份外幣遠期合同，以緩解與以美元計價的大客户訂單相關的外幣風險。這份遠期合約具有公允價值對衝的資格，將於2021年12月到期，名義金額為1美元。2,000以換取一定數額的歐元。
瓦爾蒙特工業公司(Valmont Industries，Inc.)和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)
淨投資對衝
自2020年第二季度以來，公司提前結算了以澳元計價的遠期貨幣合同，並獲得了#美元的收益。11,983。這些和解的收益/收益(税後淨額)將保留在其他全面收益(OCI)中，直到相關子公司出售或基本完成清算。
從2019年開始，本公司簽訂了二固定-固定交叉貨幣掉期(CCS)，將其一部分的美元本金和利息互換5.002044年到期的丹麥克朗(DKK)和歐元計價付款的優先無擔保票據的百分比。訂立CCS是為了減輕公司歐元和丹麥克朗投資的外幣風險，並減少利息支出。利息每年交換兩次，分別為4月1日和10月1日。
兩個CC的關鍵條款如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣 | 名義金額 | 終止日期 | 掉期利率 | 設置結算金額 |
| 丹麥克朗(DKK) | $ | 50,000 | | 2024年4月1日 | 2.68% | DKK333,625 |
| 歐元 | $ | 80,000 | | 2024年4月1日 | 2.825% | €71,550 |
**本公司指定全數名義金額為二CCS($130,000)作為對現貨法下某些丹麥和歐洲子公司的淨投資的對衝，CCS公允價值的所有變動(因現貨匯率引起的變動)都計入有效性評估中，作為保監處的累計外幣換算。淨利息收入將被記錄為CCS有效期內利息支出的減少。
瓦爾蒙特工業公司(Valmont Industries，Inc.)和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)
(8) 業務細分
*四基於其管理結構的可報告細分市場。每個部門都是全球性的，有一位經理負責部門的經營業績和部門內的資本分配。公司費用淨額是扣除某些與服務相關的費用後的淨額，這些費用一般是根據員工人數分配給業務單位的。
可報告的細分市場如下：
更新公用事業支持結構：這一細分市場包括為公用事業市場製造工程鋼、混凝土和複合材料結構，包括輸電、配電、變電站和可再生能源發電設備以及無人機檢查服務；
美國設計的支撐結構：該細分市場包括照明、交通和無線通信市場的工程杆塔和組件、工程接入系統、智能城市集成結構解決方案和高速公路安全產品的製造和分銷；
新產品和新塗料：這部分包括鍍鋅、噴漆和陽極氧化服務，以保存和保護金屬產品；以及
中國農業灌溉：這一細分市場包括為農業市場製造中心支點和線性灌溉設備，包括零部件、服務和管狀產品，以及用於水管理和精準農業的先進技術解決方案。
此外，該公司根據營業收入和投資資本評估其業務部門的表現。該公司不將利息支出、營業外收入和扣除或所得税分配給其業務部門。
瓦爾蒙特工業公司(Valmont Industries，Inc.)和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)
按業務分類的摘要 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 九月二十五日，
2021 | | 9月26日，
2020 | | 九月二十五日，
2021 | | 9月26日，
2020 |
| 銷售額： | | | | | | | |
| 公用事業支持結構部分： | | | | | | | |
| 鋼 | $ | 199,946 | | | $ | 156,082 | | | $ | 545,417 | | | $ | 482,430 | |
| 混凝土 | 39,656 | | | 39,215 | | | 123,477 | | | 120,653 | |
| 工程太陽能跟蹤器解決方案 | 13,224 | | | 43,287 | | | 28,690 | | | 56,830 | |
| 近海和其他複雜的鋼結構 | 23,676 | | | 35,809 | | | 99,914 | | | 71,265 | |
| 公用設施支撐結構部分 | $ | 276,502 | | | $ | 274,393 | | | $ | 797,498 | | | $ | 731,178 | |
| 工程支撐結構部分： | | | | | | | |
| 照明、交通和公路安全產品 | $ | 188,589 | | | $ | 181,571 | | | $ | 529,432 | | | $ | 534,585 | |
| *通訊產品 | 63,424 | | | 50,677 | | | 164,055 | | | 139,759 | |
| 接入系統 | 29,084 | | | 23,408 | | | 79,326 | | | 65,439 | |
| 工程支撐結構段 | 281,097 | | | 255,656 | | | 772,813 | | | 739,783 | |
| 塗料段 | 96,685 | | | 87,886 | | | 288,131 | | | 255,976 | |
| 灌溉區段： | | | | | | | |
| 美國和北美 | 116,308 | | | 75,803 | | | 395,096 | | | 281,397 | |
| 中國國際航空運輸協會(International) | 124,023 | | | 63,406 | | | 356,864 | | | 165,171 | |
| *灌溉部門 | 240,331 | | | 139,209 | | | 751,960 | | | 446,568 | |
| | | | | | | |
| 總計 | 894,615 | | | 757,144 | | | 2,610,402 | | | 2,173,505 | |
| 細分市場銷售： | | | | | | | |
| 公用設施支撐結構部分 | — | | | 1,914 | | | 435 | | | 7,278 | |
| 工程支撐結構段 | 48 | | | 711 | | | 268 | | | 8,599 | |
| 塗料段 | 21,779 | | | 19,188 | | | 64,029 | | | 56,021 | |
| 灌溉段 | 4,006 | | | 1,361 | | | 7,373 | | | 4,629 | |
| | | | | | | |
| 總計 | 25,833 | | | 23,174 | | | 72,105 | | | 76,527 | |
| 淨銷售額： | | | | | | | |
| 公用設施支撐結構部分 | 276,502 | | | 272,479 | | | 797,063 | | | 723,900 | |
| 工程支撐結構段 | 281,049 | | | 254,945 | | | 772,545 | | | 731,184 | |
| 塗料段 | 74,906 | | | 68,698 | | | 224,102 | | | 199,955 | |
| 灌溉段 | 236,325 | | | 137,848 | | | 744,587 | | | 441,939 | |
| | | | | | | |
| 總計 | $ | 868,782 | | | $ | 733,970 | | | $ | 2,538,297 | | | $ | 2,096,978 | |
| | | | | | | |
| 營業收入： | | | | | | | |
| 公用設施支撐結構部分 | $ | 24,561 | | | $ | 25,881 | | | $ | 61,168 | | | $ | 75,255 | |
| 工程支撐結構段 | 34,383 | | | 25,434 | | | 86,235 | | | 46,183 | |
| 塗料段 | 12,478 | | | 12,416 | | | 40,018 | | | 33,618 | |
| 灌溉段 | 27,735 | | | 14,687 | | | 108,467 | | | 60,701 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 公司 | (22,962) | | | (16,939) | | | (59,857) | | | (43,943) | |
| 總計 | $ | 76,195 | | | $ | 61,479 | | | $ | 236,031 | | | $ | 171,814 | |
| | | | | | | |
瓦爾蒙特工業公司(Valmont Industries，Inc.)和子公司
簡明合併財務報表附註
(千美元，每股除外)
(未經審計)
(9) 後續事件
2021年10月18日，在我們2021年第三季度結束後，公司及其全資子公司Valmont Industries Holland B.V.和Valmont Group Pty。本公司作為借款人，與作為行政代理的摩根大通銀行及其他貸款方訂立第二份經修訂及重訂信貸協議(“重訂信貸協議”)。重新簽署的信用協議修訂並重申了截至2017年10月18日的第一份修訂和重新簽署的信用協議。借款人、行政代理和借款人的其他貸款方(修訂後的“原信用協議”)對重新簽署的信用協議的修改如下：
a.信貸安排下的承付款從#美元增加600600萬至300萬美元800300萬人；
b.信貸安排項下手風琴從#美元增加200600萬至300萬美元300300萬人；
c.將信貸安排到期日從2022年10月18日延長至2026年10月18日；
d.以SOFR取代倫敦銀行同業拆息(LIBOR)作為基準利率；
e.取消利息覆蓋率(調整後的EBITDA/利息支出)作為契約；
f.修改槓桿率(有息債務/調整後的EBITDA)，扣除超過#美元的無限制現金502000萬美元(但不超過$500(2.5億美元)的有息債務。
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層的討論和分析包含1995年私人證券訴訟改革法意義上的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於管理層根據公司所在行業的經驗以及管理層對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和其他被認為在這種情況下合適的因素的看法而做出的假設。這些聲明不是對性能或結果的保證。它們涉及風險、不確定因素(其中一些不是本公司所能控制的)和假設。管理層認為，這些前瞻性陳述是基於合理的假設。許多因素可能會影響公司的實際財務結果，使它們與前瞻性陳述中預期的大不相同。這些因素包括但不限於新冠肺炎疫情對整體經濟的持續和發展影響，對公司業務、客户和供應商的具體影響，公司在提交給證券交易委員會的報告中不時描述的風險因素，以及未來的經濟和市場環境、行業狀況、公司業績和財務結果、經營效率、原材料的可獲得性和價格、新產品的可獲得性和市場接受度、產品定價、國內外競爭環境以及國內外政府的行動和政策變化。
閲讀本討論時應結合財務報表及其附註，以及公司截至2020年12月26日財年的Form 10-K年度報告中管理層的討論和分析。下表和其他地方的部門淨銷售額是扣除部門間銷售額後的淨額。有關部門銷售額和部門間銷售額的更多信息，請參閲我們的精簡合併財務報表附註8。
行動結果((百萬美元，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 2021年9月25日 | | 2020年9月26日 | | %增量(12月) | | 2021年9月25日 | | 2020年9月26日 | | %增量(12月) |
| 整合 | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 868.8 | | | $ | 734.0 | | | 18.4 | % | | $ | 2,538.3 | | | $ | 2,097.0 | | | 21.0 | % |
| 毛利 | 227.4 | | | 190.7 | | | 19.2 | % | | 661.6 | | | 560.9 | | | 18.0 | % |
作為銷售額的百分比 | 26.2 | % | | 26.0 | % | | | | 26.1 | % | | 26.7 | % | | |
| SG&A費用 | 151.2 | | | 129.3 | | | 16.9 | % | | 425.6 | | | $ | 389.1 | | | 9.4 | % |
作為銷售額的百分比 | 17.4 | % | | 17.6 | % | | | | 16.8 | % | | 18.6 | % | | |
| 營業收入 | 76.2 | | | 61.5 | | | 23.9 | % | | 236.0 | | | 171.8 | | | 37.4 | % |
作為銷售額的百分比 | 8.8 | % | | 8.4 | % | | | | 9.3 | % | | 8.2 | % | | |
| 淨利息支出 | 10.6 | | | 10.0 | | | 6.0 | % | | 30.6 | | | 28.6 | | | 7.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 實際税率 | 23.4 | % | | 23.0 | % | | | | 21.3 | % | | 26.9 | % | | |
| 淨收益 | $ | 51.7 | | | $ | 39.3 | | | 31.6 | % | | $ | 168.8 | | | $ | 104.9 | | | 60.9 | % |
| 稀釋後每股收益 | $ | 2.40 | | | $ | 1.84 | | | 30.4 | % | | $ | 7.86 | | | $ | 4.89 | | | 60.7 | % |
| 公用事業支持結構(公用事業) | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 276.5 | | | $ | 272.5 | | | 1.5 | % | | $ | 797.1 | | | $ | 723.9 | | | 10.1 | % |
| 毛利 | 53.5 | | | 54.7 | | | (2.2) | % | | 149.3 | | | 156.1 | | | (4.4) | % |
| SG&A費用 | 28.9 | | | 28.8 | | | 0.3 | % | | 88.1 | | | 80.8 | | | 9.0 | % |
| 營業收入 | 24.6 | | | 25.9 | | | (5.0) | % | | 61.2 | | | 75.3 | | | (18.7) | % |
| 工程支撐結構(ESS) | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 281.0 | | | $ | 255.0 | | | 10.2 | % | | $ | 772.5 | | | $ | 731.2 | | | 5.6 | % |
| 毛利 | 79.9 | | | 71.3 | | | 12.1 | % | | 219.6 | | | 201.4 | | | 9.0 | % |
| SG&A費用 | 45.6 | | | 45.8 | | | (0.4) | % | | 133.4 | | | 155.2 | | | (14.0) | % |
| 營業收入 | 34.3 | | | 25.5 | | | 34.5 | % | | 86.2 | | | 46.2 | | | 86.6 | % |
| 塗裝層 | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 74.9 | | | $ | 68.7 | | | 9.0 | % | | $ | 224.1 | | | $ | 200.0 | | | 12.1 | % |
| 毛利 | 22.9 | | | 22.6 | | | 1.3 | % | | 71.1 | | | 64.2 | | | 10.7 | % |
| SG&A費用 | 10.4 | | | 10.2 | | | 2.0 | % | | 31.1 | | | 30.6 | | | 1.6 | % |
| 營業收入 | 12.5 | | | 12.4 | | | 0.8 | % | | 40.0 | | | 33.6 | | | 19.0 | % |
| 灌水 | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 236.4 | | | $ | 137.8 | | | 71.6 | % | | $ | 744.6 | | | $ | 441.9 | | | 68.5 | % |
| 毛利 | 70.7 | | | 42.2 | | | 67.5 | % | | 220.9 | | | 139.2 | | | 58.7 | % |
| SG&A費用 | 42.9 | | | 27.5 | | | 56.0 | % | | 112.4 | | | 78.5 | | | 43.2 | % |
| 營業收入 | 27.8 | | | 14.7 | | | 89.1 | % | | 108.5 | | | 60.7 | | | 78.7 | % |
| 淨公司費用 | | | | | | | | | | | |
| 毛利 | $ | 0.3 | | | — | | | NM | | $ | 0.6 | | | $ | — | | | NM |
| SG&A | $ | 23.3 | | | $ | 17.0 | | | 37.1 | % | | $ | 60.5 | | | $ | 44.0 | | | 37.5 | % |
| 營業虧損 | (23.0) | | | (17.0) | | | (35.3) | % | | (59.9) | | | (44.0) | | | (36.1) | % |
概述
在合併的基礎上，與2020年同期相比，2021年第三季度和前三個季度的淨銷售額更高，所有細分市場的銷售額都更高。與2020年同期相比，2021財年第三季度和前三個季度的淨銷售額變化如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第三季度 |
| 總計 | 實用程序 | ESS | 塗裝層 | 灌水 | | |
| 銷售額-2020 | $ | 734.0 | | $ | 272.5 | | $ | 255.0 | | $ | 68.7 | | $ | 137.8 | | | |
| 卷 | 32.6 | | (22.3) | | (1.3) | | 0.5 | | 55.7 | | | |
| 定價/組合 | 91.1 | | 25.6 | | 21.6 | | 4.6 | | 39.3 | | | |
| 收購/(資產剝離) | 1.2 | | — | | — | | — | | 1.2 | | | |
| 貨幣換算 | 9.9 | | 0.7 | | 5.8 | | 1.1 | | 2.3 | | | |
| 銷售額-2021年 | $ | 868.8 | | $ | 276.5 | | $ | 281.1 | | $ | 74.9 | | $ | 236.3 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初至今 |
| 總計 | 實用程序 | ESS | 塗裝層 | 灌水 | | |
| 銷售額-2020 | $ | 2,097.0 | | $ | 723.9 | | $ | 731.2 | | $ | 200.0 | | $ | 441.9 | | | |
| 卷 | 222.5 | | 37.9 | | (22.9) | | 3.2 | | 204.3 | | | |
| 定價/組合 | 173.0 | | 28.4 | | 38.4 | | 12.8 | | 93.4 | | | |
| 收購/(資產剝離) | 9.2 | | 2.2 | | — | | — | | 7.0 | | | |
| 貨幣換算 | 36.6 | | 4.7 | | 25.9 | | 8.1 | | (2.1) | | | |
| 銷售額-2021年 | $ | 2,538.3 | | $ | 797.1 | | $ | 772.6 | | $ | 224.1 | | $ | 744.5 | | | |
產量效應是基於實物生產或銷售的衡量標準來估計的。由於我們銷售的產品在本質上是不統一的，定價和組合與銷售價格的變化和所售產品的屬性有關。因此，定價和組合的變化不一定會導致營業收入的變化。
*與2020年相比，2021年第三季度和前三個季度北美熱軋卷板和鋼板的平均鋼價都較高，這導致公用事業部門和整個公司的銷售成本更高，毛利率更低，因為原材料成本通脹沒有通過銷售定價機制完全回升。
**公司收購了以下業務：
•2021年第二季度，PivoTrac成為一家農業技術公司，提供專注於中央樞軸灌溉機(灌溉)遠程監控的解決方案。
•2021年第二季度，以色列一傢俬人持股的人工智能公司Prospera專注於農業(灌溉)中的機器學習和計算機視覺。
•KC Utility Packaging(“Valmont變電站”)成立於2020年第一季度，是一家在變電站市場提供工程、設計和包裝服務的供應商。
•巴西能源公司(“Solbras”)於2020年第二季度與巴西能源公司(Energia Solar Do Brasil)簽約，該公司是農業(灌溉)太陽能解決方案的領先供應商。
新冠肺炎對財務業績和流動性的影響
我們被認為是一項必不可少的業務，因為我們的產品和服務為世界各地許多政府定義的關鍵基礎設施部門提供服務。截至2021年9月25日，我們重要的製造設施已經開放並全面投入運營。由於政府的要求，某些外國製造設施在2020年上半年的部分時間內暫時關閉。我們繼續持續監測新冠肺炎的發病情況，特別是在報告最近感染增加的地區。為了保護員工、客户、供應商和社區的安全、健康和福祉，所有設施都在遵守疾控中心和世衞組織的指導方針。
2021年前三個季度，我們從運營活動中產生了6180萬美元的現金流。我們的主要重點是保持流動性，以支持我們業務的營運資金需求，並保持我們的投資級信用評級。
新冠肺炎的最終規模，包括它對公司的財務和經營業績、現金餘額和我們信用額度上可用借款的影響程度，將取決於疫情持續的時間長短，對公司產品和服務以及供應鏈的需求的影響，以及為應對疫情而實施的政府法規的影響。
積壓
截至2021年9月25日，未發貨訂單的積壓約為15億美元，而2020年12月26日的積壓訂單約為11億美元。這一增長主要是由於在2021年前三個季度收到了三份額外的採購訂單，總額約為2.67億美元，用於北美的一個大型公用事業項目。我們預計除1.75億美元以外的積壓訂單將在隨後12個月內完成，主要與這三個新的公用事業訂單有關。
貨幣換算
從2021年第三季度和前三季度開始，我們實現了營業收入與2020年相比的增長，部分原因是貨幣兑換效應。這項影響的細分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 總計 | 實用程序 | ESS | 塗裝層 | 灌水 | 公司 |
| 第三季度 | $ | 1.5 | | $ | — | | $ | 0.9 | | $ | 0.2 | | $ | 0.4 | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 年初至今 | $ | 0.3 | | $ | (0.8) | | $ | 1.0 | | $ | 1.3 | | $ | (0.3) | | $ | (0.9) | |
毛利潤、SG&A和營業收入
在綜合水平上，毛利潤佔銷售額的百分比在第三季度相對持平，2021年前三個季度與2020年同期相比有所下降，原因是整個公司的原材料成本上升，但銷售價格和銷售組合的改善在一定程度上抵消了這一影響。與2020年相比，2021年第三季度和前三季度，除公用事業部門外，所有運營部門的毛利潤都有所上升。
與2020年同期相比，2021年第三季度和前三季度的銷售SG&A費用有所增加。與2020年同期相比，2021年第三季度和前三季度的增長是由於運營改善、薪資表現增加、外幣兑換影響以及SG&A對最近收購Prospera和PivoTrac的貢獻以及此類收購的無形資產攤銷帶來的更高的激勵。2021年前三個季度與2020年相比的增長在一定程度上被某些重組費用的減少以及接入系統業務商譽和商號的部分減損所抵消，這些商譽和商號在2021年沒有重新出現。
預計2021年第三季度和前三個季度，與2020年同期相比，灌溉、ESS和塗料部門的營業收入較高，公用事業部門的營業收入較低。第三季度綜合營業收入的增長主要歸因於灌溉和ESS灌溉銷售量和定價行動的增加，但公用事業公司毛利潤的下降被公用事業公司毛利潤的下降以及鋼鐵成本和離岸產品銷售下降的影響以及SG&A費用的增加所抵消。前三個季度綜合營業收入的增長主要歸因於灌溉銷售量的增加、灌溉和ESS的定價行動、2020年確認的2021年未重現的部分商譽和商號減值；公用事業公司第三季度毛利潤的下降以及SG&A費用的增加在一定程度上抵消了這一增長。
淨利息支出和債務
2021年第三季度和前三季度的利息支出與2020年確認的金額大致相當。與2020年相比，2021年第三季度和前三個季度的利息收入較低，這是因為現金等價物的利率較低，以及整個2021年現金等價物的整體相關餘額較低。
其他收入/支出
他説，與2020年相比，2021年第三季度其他收入/支出的變化主要是由於養老金福利增加了180萬美元，以及遞延薪酬資產的估值變化導致其他收入減少了40萬美元。與2020年相比，2021年前三個季度其他收入/支出的變化主要是由於養老金福利增加了560萬美元，以及遞延補償資產估值的變化導致其他收入增加了50萬美元。遞延補償估值的變化在簡明綜合收益表上顯示為“投資收益(未實現)”。與遞延補償資產相關的變化被SG&A費用中相同金額的相反變化所抵消。其餘的變化主要是由於2021年更有利的外幣交易損益的波動。
所得税費用
根據我們的數據，我們2021年第三季度和前三季度的有效所得税税率為23.4%和21.3%，而2020年第三季度和前三季度的有效所得税税率為23.0%和26.9%。在今年到目前為止的基礎上，有效税率的下降主要是由於2020年沒有發生的與支付的外國税相關的美國税收優惠，以及2020年Access Systems業務的商譽和商號的部分減值，這不是完全可抵税的。
非控股權益應佔收益
2021年第三季度和前三季度，非合併子公司非控股權益和股權虧損的可歸因於非控股權益和股權虧損的收益與2020年持平。
運營現金流
我們發現，2021財年前三個季度，我們的運營提供的現金流為6180萬美元，而2020財年前三個季度的運營提供的現金流為2.73億美元。與2020年相比，2021年前三個季度業務現金流減少的主要原因是庫存增加，但因履約義務預付款增加而部分抵消。
公用事業細分市場
在公用事業部門，與2020年相比，2021年第三季度和前三季度的銷售額有所增長，主要原因是鋼鐵產品線的平均售價較高。我們在北美的許多銷售合同包含將銷售價格與客户發出採購訂單時公佈的鋼材指數定價捆綁在一起的機制。這導致我們的鋼公用事業結構產品線在2021年第三季度和前三個季度的平均銷售價格比2020年有所上漲。2021年第三季度和前三季度，混凝土結構的銷售額接近2020財年確認的金額，因為平均售價的上漲和產品結構的改善抵消了略有下降的銷量。
與2020年相比，2021年前三季度的離岸銷售額在第三季度有所下降，2021年前三季度有所增加，原因是第三季度的銷售量大幅下降，但2021年上半年的銷售量增加抵消了這一降幅。與2020年相比，2021年第三季度和前三季度太陽能跟蹤器解決方案的銷售額下降，原因是銷量下降。
與2020年相比，2021年第三季度和前三季度的毛利潤有所下降，原因是鋼鐵成本快速上漲，無法通過鋼結構產品線的定價機制完全收回，以及太陽能跟蹤器解決方案產品線的銷量下降。與2020年相比，第三季度SG&A費用相對持平。與2020年相比，前三個季度的SG&A費用較高，主要原因是在離岸和其他複雜結構產品線內進行仲裁後，應收賬款核銷了550萬美元。與2020年相比，2021年第三季度營業收入下降的主要原因是平均銷售價格上漲，抵消了鋼鐵成本和離岸產品銷售下降的影響。營業收入的減少
與2020年相比，2021年前三個季度的增長主要是由於鋼鐵成本增加，而這些成本無法通過較高的平均銷售價格和2021年確認的550萬美元應收賬款核銷全部收回。
ESS段
與2020年相比，2021年第三季度的淨銷售額在定價行動和580萬美元的有利貨幣兑換影響下，在三個產品線上都有所增加。與2020年相比，2021年前三個季度的淨銷售額有所增長，原因是2590萬美元的有利外幣兑換，三個產品線的平均售價上升，部分被照明、交通和高速公路安全產品銷量下降所抵消。
與2020財年同期相比，2021年第三季度全球照明、交通和高速公路安全產品的銷售額增加了700萬美元，主要原因是平均售價上漲，部分被大多數地區銷量下降所抵消。2021年第三季度和前三個季度北美的銷售量下降，原因是2020年下半年的訂單量因批准FAST Act延期的延遲而放緩。2021年第三季度，歐洲照明和交通產品的銷售額與2020年相似，2021年前三個季度的銷售額高於2020年，原因是COVID要求在2020年關閉工廠，但2021年沒有再次發生。與2020年相比，2021年第三季度和前三季度亞太地區照明、交通和高速公路安全產品的銷售額有所增長，這是由於高速公路安全產品數量的增加和有利的貨幣兑換。
與2020年同期相比，2021年第三季度和前三季度通信產品線銷售額分別增加了1270美元和2420萬美元。在北美，通信產品銷售價格在2021年第三季度和前三季度有所上升，由於對通信結構和組件的需求增加，2021年第三季度和前三季度的銷售量也有所增加。由於英國和亞太地區的銷售量增加，通信產品的銷售也有所改善。5G部署繼續增加所有地區的市場機會。
由於有利的貨幣兑換效應和更高的銷售量，Access Systems產品線2021年第三季度的淨銷售額比2020年增加了570萬美元。今年到目前為止，銷售額的增長可以歸因於有利的貨幣兑換效果以及第二季度和第三季度銷售額的增加。
與2020年相比，2021年第三季度和前三季度的毛利潤更高，主要是由於銷售價格管理在大宗商品成本上升的環境下擴大了利潤率，以及接入系統產品線業績的改善。與2020年相比，2021年前三個季度的SG&A支出較低，主要是因為2020年確認的接入系統產品線內商譽和商號的部分減值1660萬美元，這在2021年沒有重現。2021年第三季度和前三季度的營業收入增加，原因是平均銷售價格改善，以及2020年確認的1660萬美元減值，這些減值在2021年沒有重現。
塗料段
與2020年同期相比，2021年第三季度和前三季度中國塗料部門的銷售額有所增長，原因是平均售價上漲和有利的外幣兑換。在北美，銷售量温和改善，加上平均售價上升，抵消了鋅成本上升的影響，導致2021年第三季度和前三個季度的淨銷售額增加。在亞太地區，由於銷售價格上漲、銷量增加和有利的外幣兑換，2021年所有地區的銷售額都有所改善。
據報道，與2020年相比，2021年第三季度的毛利率有所下降，因為成本(鋅和勞動力)的通脹沒有完全被平均售價的上漲所抵消。與2020年相比，2021年第三季度和前三季度的SG&A費用相似。與2020年同期相比，2021年前三個季度的營業收入有所增加，這是由於銷售定價提高、銷量增加和有利的外幣兑換，但與匹茲堡新工廠相關的啟動成本部分抵消了這一增長。
中國水利部--北京灌區
與2020年相比，灌溉部門2021年第三季度和前三季度的淨銷售額有所增長，這是由於幾乎所有市場的銷售量都有了強勁的改善，以及平均售價上漲。國際灌溉的銷售量增加主要是由於埃及多年項目的交付和巴西銷售額的增加。在北美，灌溉系統和部件的銷售量上升是由農產品價格改善推動的。隨着種植者繼續採用技術來降低成本和提高盈利能力，與技術相關的產品和服務的銷售額繼續增加。
他表示，與2020年相比，2021年毛利潤的增長主要歸因於銷售量的增長，部分原因是工業管材產品線的平均售價大幅上漲。與2020年相比，2021年第三季度和前三季度的SG&A有所上升，原因是最近收購的Prospera和PivoTrac提供了約850萬美元的SG&A，以及運營業績改善導致激勵費用增加。由於全球銷售量和定價的改善，該部門的營業收入在2021年有所增長。
淨公司費用
與2020年相比，2021年第三季度和前三季度的企業SG&A費用更高。第三季度的增長主要是由於與業務業績相關的激勵應計項目增加。與2020年相比，2021年前三個季度的增長是由於激勵應計項目增加，股票薪酬支出增加，以及收購勤勉支出增加。
流動性與資本資源
現金流
營運資金和營運現金流-截至2021年9月25日，淨營運資本為8.638億美元，而截至2020年12月26日為8.813億美元。2021年淨營運資本減少的原因是，由於最近的業務收購，現金和現金等價物減少，應付賬款增加，但庫存和應收賬款餘額的增加部分抵消了這一減少。2021年前三季度，運營提供的現金流為6180萬美元，而2020年前三季度為2.73億美元。與2020年相比，2021年業務現金流減少的主要原因是庫存餘額增加，但客户預付款(合同負債)增加和養卹金計劃繳款減少部分抵消了庫存餘額增加的影響。所需的2021年養老金繳費是在2020年第四季度繳納的。
投資現金流-與2020年相比，2021年前三個季度的投資現金流出增加，這可以歸因於2021年期間為收購支付的3.125億美元，而2020年為1590萬美元。2021財年前三個季度的資本支出為8050萬美元，而2020年同期為7100萬美元。我們預計2021財年的資本支出將在1.1億至1.2億美元之間。
融資現金流-截至2021年9月25日，我們的有息債務總額為9.161億美元，截至2020年12月26日，我們的有息債務總額為766.3美元。融資現金流從2020年前三季度的流出1.1億美元變為2021年前三季度的流入101.0美元。2021年前三個季度的融資現金流入主要是由於我們根據循環信貸協議借款，為收購Prospera提供部分資金，但我們的債務本金支付、支付的股息和購買庫存股略有抵消。2020年前三季度的融資現金流出主要是由於購買非控股權益、支付債務本金、支付股息和購買庫存股，部分被我們的債務借款所抵消。
擔保人財務信息摘要
我們根據規則S-X的規則3-10和規則13-01，就我們的兩批優先無擔保票據提供以下信息。所有優先票據均由本公司若干現有及未來的直接及間接境內及境外附屬公司(統稱為“擔保人”)共同、個別、全面及無條件地擔保(受若干慣常豁免條款的規限，包括出售附屬擔保人，或出售其全部或實質全部資產)。家長是票據的發行者，併合並所有擔保人。
發行人和擔保人的財務信息在合併的基礎上列報，並剔除了發行人和擔保人之間的公司間餘額和交易。 發行人或擔保人的應付金額、應付金額以及與非擔保人子公司的交易均單獨披露。
綜合財務信息如下：
補充合併的父母和擔保人財務信息
截至2021年9月25日和2020年9月26日的13周和39周 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | 三十九周結束 |
| 千美元 | 2021年9月25日 | | 2020年9月26日 | | 2021年9月25日 | | 2020年9月26日 |
| 淨銷售額 | $ | 520,188 | | | $ | 438,947 | | | $ | 1,551,701 | | | $ | 1,377,294 | |
| 毛利 | 143,724 | | 115,116 | | 426,167 | | 385,314 |
| 營業收入 | 49,166 | | 35,261 | | 159,994 | | 149,866 |
| 淨收益 | 26,125 | | 13,760 | | 92,200 | | 87,235 |
| Valmont Industries，Inc.的淨收益 | 26,098 | | 13,759 | | 92,090 | | 87,249 |
補充合併的父母和擔保人財務信息
2021年9月25日和2020年12月26日
| | | | | | | | | | | |
| 千美元 | 2021年9月25日 | | 2020年12月26日 |
| 流動資產 | $ | 729,047 | | | $ | 738,437 | |
| 非流動資產 | 813,116 | | | 701,571 | |
| 流動負債 | 371,801 | | | 321,979 | |
| 非流動負債 | 1,287,332 | | | 1,100,657 | |
| 合併子公司的非控股權益 | 1,757 | | | 1,738 | |
截至2021年9月25日和2020年12月26日，非擔保子公司的應收賬款分別為99,251美元和88,309美元，計入非流動資產。非流動負債中包括一筆應付非擔保人子公司的款項，截至2021年9月25日和2020年12月26日，應付金額分別為279,108美元和262,935美元。
融資與資本
董事會於2018年10月授權購買2.5億美元無到期日的公司股票。購買股票的資金將來自可用營運資金和短期借款，並將根據市場和經濟狀況進行。我們沒有義務根據股份回購計劃進行任何股份回購，我們可以隨時終止股份回購計劃。作為保持流動性的預防措施，股票回購在2020年第一季度末暫時暫停，直到2020年9月。在2021年前三個季度，我們通過股票回購計劃以約2410萬美元的價格收購了103,056股庫存股。截至2021年9月25日，根據這一授權，我們未來約有1.239億美元可用於回購股票。
此外，我們的資本配置哲學公告包括我們打算管理我們的資本結構，以維持我們的投資級債務評級。我們最近的評級是穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Services，Inc.)的Baa3，惠譽評級服務公司(Fitch Rating Services)的BBB-評級，以及標準普爾評級服務公司(Standard and Poor’s Rating Services)的BBB+評級。我們預計將維持一個槓桿率，這將支持我們目前的投資級債務評級。
截至2021年9月25日，我們的債務融資主要是長期債務，包括：
•4.5億美元面值(4.365億美元賬面價值)的優先無擔保票據，年息5.00%，2044年10月到期。
•面值3.05億美元(賬面價值2.976億美元)的無擔保票據，年息5.25%，2054年10月到期。
•我們被允許以指定的預付溢價回購票據。這些票據的兩部分都由我們的某些子公司提供擔保。
截至2021年9月25日和2020年12月26日，根據我們的循環信貸協議，我們分別有1.681億美元和沒有未償還借款。循環信貸協議包含某些金融契約，可能會限制我們在該協議下的額外借款能力。截至2021年9月25日，在考慮了與某些保險義務和國際銷售承諾相關的1,630萬美元的備用信用證後，我們有能力根據這一安排借入415.6美元。我們還維持着某些短期銀行信用額度，總計139.7美元，其中126.6美元截至2021年9月25日尚未使用。
我們的優先無擔保票據和循環信貸協議都包含交叉違約條款，如果我們對導致或允許此類債務加速的其他債務違約，則允許我們加速對它們的債務。
2021年10月18日，我們與我們的全資子公司Valmont Industries Holland B.V.和Valmont Group Pty合作。有限公司作為借款人，與我們的貸款人就我們的循環信貸協議進行了修訂和重述。循環信貸安排的到期日延長至2026年10月18日。
經修訂和重述的循環信貸協議下的借款將產生利息，按季度、每月或在任何利息期限結束時支付(取決於借款類型)，由我方選擇，利率為：
·短期SOFR(根據我們選擇的一個月、三個月或六個月的利息期)加上10個基點的調整加上100%至162.5個基點的利差，這取決於我們的優先、無擔保、長期債務的信用評級；
·提高(I)最優惠貸款利率、(Ii)隔夜銀行利率加50個基點和(Ii)定期SOFR(基於1個月的利息期)加110個基點的調整，在每種情況下，加0至62.5個基點的利差，具體取決於公司優先、無擔保、長期債務的信用評級；或(Ii)隔夜銀行利率加50個基點，(Ii)期限SOFR(基於1個月的利息期)加110個基點的調整，加0至62.5個基點的利差；或
·每日簡單SOFR加10個基點的調整加上100%至162.5個基點的利差，這取決於我們的優先、無擔保、長期債務的信用評級。
根據經修訂及重述的循環信貸協議，每季支付的承諾費亦須按經修訂及重述的循環信貸協議項下平均每日未使用的承諾額收取10至25個基點，視乎我們的優先無擔保長期債務的信用評級而定。
修訂和重述的循環信貸協議要求保持槓桿率，截至我們每個財季的最後一天，槓桿率為3.50：1或更低。槓桿率是：(A)有息債務減去超過5,000萬美元(但不超過5億美元)的無限制現金；(B)調整後的EBITDA。債務協議對“EBITDA”的定義進行了修改，將任何往後12個月期間的任何基於非現金股票的補償重新計入EBITDA，並允許在某些限制的情況下，對非經常性非現金費用或收益進行EBITDA調整。在某些重大收購之後，槓桿率被允許在連續四個會計季度從3.50：1提高到3：75：1。
經修訂及重述的循環信貸協議亦載有這類信貸安排的慣常正面及負面契諾，包括(其中包括)對吾等及吾等附屬公司的債務、留置權、合併及收購、投資、資產處置、限制性付款、與聯屬公司的交易及債務預付等方面的限制。經修訂及重述的循環信貸協議亦規定，在發生慣常違約事件時，加快履行協議下的責任及行使其他強制執行補救措施(視乎適用而定，受慣常寬限期規限)。
截至2021年9月25日，我們遵守了與債務協議相關的所有公約。2021年9月25日的關鍵公約計算如下(以千為單位)：
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| 有息債務 | $ | 916,056 | |
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| 減去：現金和現金等價物超過5000萬美元 | 119,795 | |
| 淨負債 | $ | 796,261 | |
| 調整後的EBITDA-最後四個季度 | 429,775 | |
| 槓桿率 | 1.85 | |
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調整後EBITDA-最後四個季度(2020年9月26日至2021年9月25日)的計算如下。截至2021年9月25日的最後四個季度信息的計算方法是，取截至2020年12月26日的整個財年，減去截至2020年9月26日的前三個季度，再加上截至2021年9月25日的前三個季度。
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| 運營淨現金流 | $ | 105,077 | |
| 利息支出 | 41,976 | |
| 所得税費用 | 56,765 | |
| 財產、廠房和設備的減值 | (940) | |
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| 遞延所得税優惠 | 6,394 | |
| 非控股權益 | (1,767) | |
| 養老金計劃費用 | 12,961 | |
| 對退休金計劃的供款 | 18,971 | |
| 資產負債變動情況 | 177,260 | |
| 其他 | (199) | |
| EBITDA | 416,498 | |
| 現金重組費用 | 13,277 | |
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| 調整後的EBITDA | $ | 429,775 | |
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| Valmont Industries，Inc.的淨收益 | $ | 204,590 | |
| 利息支出 | 41,976 | |
| 所得税費用 | 56,765 | |
| 基於股票的薪酬 | 24,034 | |
| 折舊及攤銷費用 | 89,133 | |
| EBITDA | 416,498 | |
| 現金重組費用 | 13,277 | |
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| 調整後的EBITDA | $ | 429,775 | |
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我們的業務是週期性的，但從產品、客户和地理角度來看，我們的市場具有多樣性。我們已經證明瞭在商業週期中有效管理和維持流動性的能力。我們產生的運營現金流一直超過我們的資本支出。根據我們可用的信貸安排、最近發行的高級無擔保票據以及我們過去的正運營現金流，我們相信我們有足夠的流動性來滿足我們的需求。
**截至2021年9月25日，我們的現金餘額為1.698億美元，其中約1.45億美元存放在我們的非美國子公司。如果我們分配我們的外匯餘額，某些税收將適用。截至2021年9月25日，我們需要繳納的外國預扣税和美國州所得税分別為340萬美元和70萬美元。
財務義務和財務承諾
在截至2020年12月26日的財年中，我們的財務義務和財務承諾沒有發生實質性變化，如我們的Form 10-K表中第34-35頁所述，但以下情況除外：
在2021年第二季度，公司開始了一項新的公司總部運營租賃，每年直線費用約為5100美元，租賃支付每年增加2%，租期為25年。為確認這一租賃，產生了71853美元的經營租賃資產和71196美元的經營租賃長期負債。這些金額分別包括在截至2021年9月25日的簡明綜合資產負債表中的其他資產和經營租賃負債中。
表外安排
截至2020年12月26日的財年，我們在Form 10-K表中第38頁所述的表外安排沒有實質性變化。
關鍵會計政策
在截至2021年9月25日的三個月內，截至2020年12月26日的財年，我們的關鍵會計政策沒有發生變化，如我們的Form 10-K表第39-42頁所述。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
該公司表示，在截至2021年9月25日的季度內，該公司的市場風險沒有實質性變化。有關更多信息，請參閲截至2020年12月26日的財年10-K表格中的“風險管理”部分。
項目4.控制和程序
本公司在包括本公司首席執行官和首席財務官在內的本公司管理層的監督和參與下，根據證券交易法規則第13a-15條，對本公司的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序有效，可提供合理保證，公司根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求公司披露的信息：(1)積累並傳達給管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，以便及時決定所需披露的事項；(2)在委員會規則規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。
**本報告所涵蓋季度內，本公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他信息
項目1A--風險因素
與公司之前在Form 10-K年度報告中披露的風險因素相比，沒有發生重大變化。請參閲公司截至2020年12月26日的財政年度10-K表格中第I部分第1A項下關於公司風險因素的討論。
第二部分：其他信息
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 總人數
購買的股份 | | 平均價格
按股支付 | | 總人數
購買的股份
作為公開活動的一部分
已宣佈的計劃或
節目 | | 根據本計劃可購買的最大股數的近似美元值(1) |
| 2021年6月27日至2021年7月24日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 126,356,000 | |
| 2021年7月25日至2021年8月28日 | 10,759 | | | 232.37 | | | 10,759 | | | 123,856,000 | |
| 2021年8月29日至2021年9月25日 | — | | | — | | | — | | | 123,856,000 | |
總計 | 10,759 | | | $ | 232.37 | | | 10,759 | | | $ | 123,856,000 | |
(一)2014年5月13日，我們宣佈了新的配資理念，其中包括股份回購計劃。特指, 董事會授權在12個月內通過公開市場或私下協商的交易，以現行市場價格不時購買最多5億美元的公司已發行普通股。2015年2月24日和2018年10月31日，董事會分別授權額外購買最多2.5億美元的公司已發行普通股，但沒有規定到期日，使授權總額達到10億美元。截至2021年9月25日，根據這項股票回購計劃，我們已經以約8.761億美元收購了6,466,629股。
項目6.展品
(一)件展品 | | | | | | | | |
| 展品編號： | | 描述 |
10.1 | | 公司、Valmont Industries Holland B.V.和Valmont Group Pty之間的第二次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2021年10月18日。本文件作為本公司日期為2021年10月18日的8-K表格(委員會檔案號第001-31429號)的附件10.1存檔，並以引用的方式併入本文件中，作為行政代理的摩根大通銀行和其他貸款方。本文件已作為附件10.1提交給本公司日期為2021年10月18日的8-K表格(委員會檔案號第001-31429號)，並以引用的方式併入本文中。 |
22.1* | | 發行人和擔保人子公司名單。 |
31.1* | | 第302節行政總裁證書 |
31.2* | | 第302節首席財務官證書 |
32.1* | | 第906節首席執行官和首席財務官的證書 |
| 101 | | 以下財務信息來自Valmont公司截至2021年9月25日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯XBRL(EXtensible Business Reporting Language)：(I)簡明合併收益表，(Ii)簡明全面收益表，(Iii)簡明綜合資產負債表，(Iv)簡明現金流量表，(V)簡明合併報表 |
| 104 | | 封面交互文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
_____________________________________________
*隨函提交的文件。
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由註冊人代表其簽署，並由以下籤署人正式授權簽署。 | | | | | |
| 瓦爾蒙特工業公司(Valmont Industries，Inc.) (註冊人) |
| /s/Avner M.Applbaum |
| 阿夫納·M·阿普鮑姆 執行副總裁兼首席財務官 |
日期是2021年10月28日。