美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
| | 根據1934年證券交易法第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至2010年12月31日的季度業績。
| | 根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號：
HealthStream，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | |
| (述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
| | |
| | |
| (主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | ||
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | | ||
| 新興成長型公司 | |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是
截至2021年10月25日，有
表格10-Q的索引
HealthStream，Inc.
| 頁面 數 |
||
| 第一部分： |
財務信息 |
1 |
| 第1項。 |
財務報表 |
1 |
| 簡明綜合資產負債表(未經審計)–2021年9月30日和2020年12月31日 |
1 |
|
| 簡明綜合損益表(未經審計)–截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 |
2 |
|
| 簡明綜合全面收益表(未經審計)–截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 |
3 |
|
| 簡明合併股東權益表(未經審計)–截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 |
4 |
|
| 現金流量表簡明合併報表(未經審計)–截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 |
6 |
|
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) |
7 |
|
| 第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
16 |
| 第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
25 |
| 第四項。 |
管制和程序 |
26 |
| 第二部分。 |
其他信息 |
26 |
| 第1A項。 |
風險因素 |
26 |
| 第6項 |
陳列品 |
26 |
| 簽名 |
27 |
第一部分財務信息
第1項。財務報表
HealthStream，Inc.
精簡合併資產負債表(未經審計)
(單位：千)
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 有價證券 | ||||||||
| 應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元及$分別於2021年9月30日和2020年12月31日 | ||||||||
| 應收賬款-未開單 | ||||||||
| 預付特許權使用費，扣除攤銷 | ||||||||
| 其他預付費用和其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產和設備，扣除累計折舊#美元及$分別於2021年9月30日和2020年12月31日 | ||||||||
| 資本化軟件開發，累計攤銷淨額及$分別於2021年9月30日和2020年12月31日 | ||||||||
| 經營性租賃使用權資產淨額 | ||||||||
| 商譽 | ||||||||
| 與客户相關的無形資產，累計攤銷淨額為#美元及$分別於2021年9月30日和2020年12月31日 | ||||||||
| 其他無形資產，累計攤銷淨額#美元及$分別於2021年9月30日和2020年12月31日 | ||||||||
| 遞延税項資產 | ||||||||
| 遞延佣金 | ||||||||
| 非流通股投資 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付賬款和應計費用 | $ | $ | ||||||
| 應計特許權使用費 | ||||||||
| 遞延收入 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 遞延税項負債 | ||||||||
| 遞延收入，非流動收入 | ||||||||
| 經營租賃負債，非流動 | ||||||||
| 其他長期負債 | ||||||||
| 承諾和或有事項 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 普通股，面值，授權股份；和分別於2021年9月30日和2020年12月31日發行和發行的股票 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累計其他綜合收益 | ||||||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
HealthStream，Inc.
簡明綜合損益表(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
| 截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 運營成本和費用： | ||||||||||||||||
| 收入成本(不包括折舊和攤銷) | ||||||||||||||||
| 產品開發 | ||||||||||||||||
| 銷售和市場營銷 | ||||||||||||||||
| 其他一般和行政費用 | ||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||||||||||
| 總運營成本和費用 | ||||||||||||||||
| 營業收入 | ||||||||||||||||
| 其他(虧損)收入，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税前收入撥備 | ||||||||||||||||
| 所得税撥備 | ||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股淨收益： | ||||||||||||||||
| 基本信息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 已發行普通股加權平均股份： | ||||||||||||||||
| 基本信息 | ||||||||||||||||
| 稀釋 | ||||||||||||||||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
HealthStream，Inc.
簡明綜合全面收益表(未經審計)
(單位：千)
| 截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他綜合收入，扣除税收後的淨額： | ||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 有價證券的未實現(虧損)收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他綜合(虧損)收入合計 | ( | ) | ||||||||||||||
| 綜合收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
HealthStream，Inc.
簡明合併股東權益表(未經審計)
(單位：千)
| 截至2021年9月30日的9個月 | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | 留用 | 累計其他綜合 | 股東總數 | |||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 收益 | 收入 | 權益 | ||||||||||||||||
| 2020年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||
| 綜合收益 | — | |||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 根據股票計劃發行的普通股，扣除因員工税而扣繳的股票 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 2021年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||
| 綜合收益 | — | |||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 根據股票計劃發行的普通股，扣除因員工税而扣繳的股票 | ||||||||||||||||||||
| 2021年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||
| 綜合損失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 根據股票計劃發行的普通股，扣除因員工税而扣繳的股票 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 2021年9月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
HealthStream，Inc.
簡明合併股東權益表(未經審計)
(單位：千)
| 截至2020年9月30日的9個月 | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | 留用 | 累計其他綜合 | 股東總數 | |||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 收益 | 收益(虧損) | 權益 | ||||||||||||||||
| 2019年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||
| 綜合損失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 根據股票計劃發行的普通股，扣除因員工税而扣繳的股票 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 2020年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||
| 綜合收益 | — | |||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 2020年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||
| 股息沒收 | — | |||||||||||||||||||
| 綜合收益 | — | |||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 根據股票計劃發行的普通股，扣除因員工税而扣繳的股票 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 2020年9月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
HealthStream，Inc.
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位：千)
| 截至9月30日的9個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 經營活動： | ||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： | ||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||
| 遞延佣金攤銷 | ||||||||
| 壞賬撥備 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 非流通股投資損失 | ||||||||
| 非現金支付的休假費用 | ( | ) | ||||||
| 非現金特許權使用費費用 | ( | ) | ||||||
| 非流通股權投資的公允價值變動 | ( | ) | ||||||
| 其他 | ||||||||
| 營業資產和負債變動情況： | ||||||||
| 應收賬款和未開票應收賬款 | ( | ) | ||||||
| 預付版税 | ( | ) | ||||||
| 其他預付費用和其他流動資產 | ||||||||
| 遞延佣金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他資產 | ( | ) | ||||||
| 應付賬款和應計費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應計特許權使用費 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 遞延收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 經營活動提供的淨現金 | ||||||||
| 投資活動： | ||||||||
| 企業合併，扣除收購現金後的淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 有價證券到期收益 | ||||||||
| 購買有價證券 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 為獲得非流通股投資而支付的款項 | ( | ) | ||||||
| 收購權益法投資的付款 | ( | ) | ||||||
| 與資本化軟件開發相關的付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 購置物業和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動： | ||||||||
| 與股權獎勵淨結算有關的已支付税款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 普通股回購 | ( | ) | ||||||
| 支付現金股利 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用於融資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 現金及現金等價物淨增(減) | ( | ) | ||||||
| 期初現金及現金等價物 | ||||||||
| 期末現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 補充現金流信息： | ||||||||
| 對非流通股投資的非現金追加 | $ | $ | ||||||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
HealthStream，Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1.陳述的基礎
隨附的未經審計簡明綜合財務報表已按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，以提供中期財務信息，並按照説明編制10‑Q和文章10條例S-X。因此，簡明合併財務報表不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。所有公司間交易已在合併中取消。該公司的經營業績三和九截至的月份2021年9月30日是不必然地表明瞭這樣的結果可能預計到年底為止2021年12月31日
的簡明綜合資產負債表十二月31, 2020是從該日經審計的綜合財務報表衍生而來，但不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。欲瞭解更多信息，請參閲截至本年度的合併財務報表及其附註十二月31, 2020(包括在公司年度報告表格中10-K，於年月日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)2021年2月25日)。
2.收入確認和銷售佣金
收入確認
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時確認，金額反映了公司預期有權作為轉讓這些商品或服務的交換的對價。
收入是根據以下條件確認的五STEP模型：
| • | 與客户的合同標識 |
| • | 合同中履行義務的認定 |
| • | 成交價的確定 |
| • | 合同中履約義務的交易價格分配 |
| • | 在公司履行履約義務時或在履行義務時確認收入 |
下表表示按收入來源分類的收入(以千為單位)。營業税不包括在收入中。
| 截至2021年9月30日的三個月 | 截至2021年9月30日的9個月 | |||||||||||||||||||||||
| 業務部門 | 員工隊伍解決方案 | 提供商解決方案 | 整合 | 員工隊伍解決方案 | 提供商解決方案 | 整合 | ||||||||||||||||||
| 訂閲服務 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 專業服務 | ||||||||||||||||||||||||
| 總收入(淨額) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 截至2020年9月30日的三個月 | 截至2020年9月30日的9個月 | |||||||||||||||||||||||
| 業務部門 | 員工隊伍解決方案 | 提供商解決方案 | 整合 | 員工隊伍解決方案 | 提供商解決方案 | 整合 | ||||||||||||||||||
| 訂閲服務 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 專業服務 | ||||||||||||||||||||||||
| 總收入(淨額) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
對於九截至的月份2021年9月30日和2020，公司確認了$
遞延收入是指在我們履行履約義務之前收到或到期的現金付款時記錄的合同負債。在.期間三三個月後結束。2021年9月30日和2020，我們確認的收入約為$
HealthStream，Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計)
銷售佣金
我們的銷售人員賺取的銷售佣金被認為是與客户簽訂合同的增量和可收回成本。在ASC下606,與客户訂立合約的成本，例如最初的銷售佣金支付及相關的工資税，於客户合約簽訂時資本化，並於預期受惠期內將貨品或服務轉讓予客户時攤銷，而要求僱員具備實質表現條件的後續銷售佣金付款則於付款日期按比例攤銷。資本化合同成本包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的遞延佣金中。預期受益期為合同期限，除非資本化佣金預計將為公司提供比合同期限更長的經濟利益，例如對於新客户或預期續簽和續簽佣金的增量銷售不與最初的佣金相稱。非公度佣金在合同期或技術報廢期內攤銷，以較大者為準。好幾年了。該公司記錄的遞延佣金攤銷金額約為#美元。
3.所得税
所得税採用資產負債法核算，遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報表和税基之間的臨時差異來確定的，這些差異是按預期差異將影響應税收入的當年的有效税率計量的。
該公司通過將估計的年度有效税率應用於年初至今的税前收入或虧損來計算其中期所得税撥備，並調整了該期間記錄的不同税項的撥備。在.期間三三個月已結束2021年9月30日和2020，公司記錄的所得税準備金約為#美元。
4.增加股東權益
基於股票的薪酬
該公司有未償還的股票獎勵，根據其2016綜合激勵計劃。該公司的股票補償計劃採用基於公允價值的方法，核算與基於股票的支付相關的成本，包括限制性股票單位(“RSU”)。在.期間九截至的月份2021年9月30日，公司發行了
在簡明合併損益表中確認的基於股票的薪酬費用總額如下(以千計)：
| 截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的9個月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 收入成本(不包括折舊和攤銷) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 產品開發 | ||||||||||||||||
| 銷售和市場營銷 | ||||||||||||||||
| 其他一般事務和行政事務 | ||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬費用總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
HealthStream，Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計)
5.**每股收益
每股基本收益的計算方法是將當期普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益的計算方法是將當期普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行的潛在稀釋性普通股和普通股等值股票的加權平均數。普通股等價股由行使股票期權後可發行的增發普通股和歸屬的RSU組成。普通股等價股的攤薄效應通過庫存股方法計入稀釋後每股收益。由於其反稀釋效應或或有業績條件，不計入每股攤薄收益的普通股總數約為
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千，每股數據除外)：
| 截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的9個月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 分子： | ||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分母： | ||||||||||||||||
| 加權平均流通股 | ||||||||||||||||
| 稀釋股份的影響 | ||||||||||||||||
| 加權平均稀釋股份 | ||||||||||||||||
| 每股淨收益： | ||||||||||||||||
| 基本信息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋 | $ | $ | $ | $ | |
| ||||||||||
6.有價證券
有價證券的公允價值，所有這些有價證券都被歸類為可供出售，公司確實如此不本公司不打算出售，也不會被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售，包括以下各項(以千計)：
| 2021年9月30日 | ||||||||||||||||||||||||
| 調整後的成本 | 未實現收益 | 未實現虧損 | 公允價值 | 現金和現金等價物 | 現行有價證券 | |||||||||||||||||||
| 現金 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 第2級： | ||||||||||||||||||||||||
| 公司債務證券 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
| 調整後的成本 | 未實現收益 | 未實現損失 | 公允價值 | 現金和現金等價物 | 現行有價證券 | |||||||||||||||||||
| 現金 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 第2級： | ||||||||||||||||||||||||
| 定期存款 | ||||||||||||||||||||||||
| 公司債務證券 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
簡明綜合資產負債表中報告的賬面金額接近公允價值，該公允價值基於報價的市場價格或利用市場可觀察到的投入的替代定價來源和模型。自.起2021年9月30日，公司做到了確認其可供出售的債務證券的任何信用減值準備。對有價證券的所有投資在簡明綜合資產負債表中被歸類為流動資產，因為標的證券在一自資產負債表日期起計的一年。
HealthStream，Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計)
7.企業合併
護士網格
在……上面2020年3月9日，該公司收購了所有流通股HcT2位於俄勒岡州波特蘭市的醫療保健技術公司dba NurseGrid(“NurseGrid”)為護士經理提供NurseGrid Mobile及其必然的應用程序NurseGrid Enterprise，淨現金對價約為美元
購買價格彙總如下(單位：千)：
| 成交時支付的現金 | $ | |||
| 結賬後調整數，扣除收到的現金 | ||||
| 獲得的現金 | ( | ) | ||
| 支付的淨代價 | ||||
| 護士網格現有股權的公允價值 | ||||
| 支付的淨代價 | $ |
下表彙總了截至收購之日收購的資產和承擔的負債的公允價值(以千為單位)：
| 應收賬款和未開票應收賬款淨額 | $ | |||
| 預付資產和其他流動資產 | ||||
| 經營性租賃使用權資產 | ||||
| 遞延税項資產 | ||||
| 商譽 | ||||
| 無形資產 | ||||
| 應付賬款和應計負債 | ( | ) | ||
| 遞延收入 | ( | ) | ||
| 經營租賃負債 | ( | ) | ||
| 取得的淨資產 | $ |
購買價格超過有形和無形淨資產公允價值的部分計入商譽。有形和可識別無形資產和負債的公允價值是基於管理層的估計和假設。收購的主要無形資產是開發的技術和商號。已開發技術無形資產的公允價值估計包括重大假設，包括重新創造技術所需員工工時的估計。商標無形資產的公允價值估計包括預期財務信息中的重要假設，如預計收入、特許權使用費和貼現率。此外，這些假設是前瞻性的，可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。商譽的平衡主要歸因於聚集的勞動力，未來參與和支持NurseGrid移動用户社區的市場機會，以及將NurseGrid與公司內其他聯合職能領域整合所帶來的預期協同效應。商譽餘額為不可在美國所得税中扣除。有形資產淨額包括遞延收入，從收購日的賬面價值向下調整為#美元。
下表列出了可識別無形資產的構成及其截至收購日的估計使用壽命(以千計)：
| 公允價值 | 使用壽命(以年為單位) | |||||||
| 客户關係 | $ | |||||||
| 發達的技術 | ||||||||
| 商號 | 不定 | |||||||
| 無形資產總額 | $ | |||||||
HealthStream，Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計)
以下未經審計的備考財務信息彙總了公司和護士網格公司的運營結果，就好像這兩家公司是在2019年1月1日((以千為單位，每股數據除外)：
| 截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的9個月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股淨收益-基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股淨收益-稀釋後 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
這些未經審計的預計綜合經營業績包括收購引起的某些調整，例如無形資產的攤銷、財產和設備的折舊、與NurseGrid公司以前未償債務有關的利息支出以及已獲得的遞延收入餘額的公允價值調整。未經審計的備考綜合經營結果僅供參考，不表明如果交易發生在呈報的最早期間開始時，公司的經營結果會是什麼，或預測公司在任何未來時期的經營結果。
移位嚮導
在……上面2020年10月12日，該公司收購了ShiftWizard，Inc.的全部流通股，ShiftWizard，Inc.是一家總部位於北卡羅來納州羅利的醫療保健技術公司，提供基於SaaS的解決方案，集成了關鍵的勞動力管理功能，包括日程安排、生產力和預測。為ShiftWizard支付的對價包括#美元。
下表彙總了截至收購之日收購的資產和承擔的負債的公允價值(以千為單位)：
| 現金 | $ | |||
| 應收賬款和未開票應收賬款淨額 | ||||
| 預付資產 | ||||
| 經營性租賃使用權資產 | ||||
| 財產和設備 | ||||
| 賠償資產 | ||||
| 商譽 | ||||
| 無形資產 | ||||
| 應付賬款和應計負債 | ( | ) | ||
| 遞延收入 | ( | ) | ||
| 遞延税項負債 | ( | ) | ||
| 經營租賃負債 | ( | ) | ||
| 賠償責任 | ( | ) | ||
| 取得的淨資產 | $ |
購買價格超過有形和無形淨資產公允價值的部分計入商譽。有形和可識別無形資產和負債的公允價值是基於管理層的估計和假設。資產和負債中包括一項補償性資產和負債#美元。
HealthStream，Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計)
下表列出了可識別無形資產的構成及其截至收購日的估計使用壽命(以千計)：
| 公允價值 | 使用壽命(以年為單位) | |||||||
| 客户關係 | $ | |||||||
| 發達的技術 | ||||||||
| 競業禁止 | ||||||||
| 商號 | ||||||||
| 無形資產總額 | $ | |||||||
以下未經審計的備考財務信息彙總了本公司和ShiftWizard的運營結果，就好像這兩家公司於2019年1月1日((以千為單位，每股數據除外)：
| 截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的9個月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股淨收益-基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股淨收益-稀釋後 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
這些未經審計的預計綜合經營業績包括收購產生的某些調整，例如無形資產的攤銷、財產和設備的折舊以及已獲得的遞延收入餘額的公允價值調整。未經審計的備考綜合經營結果僅供參考，不表明如果交易發生在呈報的最早期間開始時，公司的經營結果會是什麼，或預測公司在任何未來時期的經營結果。
安索斯™員工排班應用程序
在……上面2020年12月2日，該公司收購了Change Healthcare的員工排班業務的所有股權，包括安索™員工排班應用程序及相關產品。為安索斯支付的代價是#美元。
下表彙總了截至收購之日收購的資產和承擔的負債的初步公允價值(單位：千)：
| 現金 | $ | |||
| 應收賬款和未開票應收賬款淨額 | ||||
| 預付資產 | ||||
| 經營性租賃使用權資產 | ||||
| 財產和設備 | ||||
| 遞延税項資產 | ||||
| 賠償資產 | ||||
| 商譽 | ||||
| 無形資產 | ||||
| 應付賬款和應計負債 | ( | ) | ||
| 遞延收入 | ( | ) | ||
| 經營租賃負債 | ( | ) | ||
| 遞延税項負債 | ( | ) | ||
| 不確定税位負債 | ( | ) | ||
| 取得的淨資產 | $ |
HealthStream，Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計)
購買價格超過有形和無形資產淨值的初步公允價值的部分計入商譽。有形和可識別無形資產和負債的公允價值是基於管理層的估計和假設。收購資產和承擔負債的初步公允價值在計量期內繼續存在變動(直至自收購日期起計(自收購日期起計一年)，本公司最終確定這些項目的估值。初步採購價格分配的主要領域是不最終確定的內容包括所得税屬性和營運資金賬户的構成和估值。收購的初步資產和負債包括一項賠償資產和一項根據管理層對與所得税屬性有關的最有可能價值的估計確定的不確定税位負債。在.期間九截至的月份2021年9月30日根據自初步估計以來獲得的最新信息，本公司對應收賬款、遞延收入、賠償資產、不確定税位負債、應付賬款和應計負債以及遞延税項資產進行了調整。由於這些項目，加上結賬後營運資金調整的影響，本公司記錄了計價期調整，使商譽增加了#美元。
分配給美國實體的商譽部分可在美國所得税中扣除(代表
下表列出了可識別無形資產的構成及其截至收購日的估計使用壽命(以千計)：
| 公允價值 | 使用壽命(以年為單位) | |||||||
| 客户關係 | $ | |||||||
| 發達的技術 | ||||||||
| 商號 | ||||||||
| 無形資產總額 | $ | |||||||
以下未經審計的備考財務信息彙總了本公司和安索斯公司的運營結果，就好像這兩家公司於2019年1月1日((以千為單位，每股數據除外)：
| 截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的9個月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股淨收益-基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股淨收益-稀釋後 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
這些未經審計的預計綜合經營業績包括收購產生的某些調整，例如無形資產的攤銷、財產和設備的折舊以及已獲得的遞延收入餘額的公允價值調整。未經審計的備考綜合經營結果僅供參考，不表明如果交易發生在呈報的最早期間開始時，公司的經營結果會是什麼，或預測公司在任何未來時期的經營結果。
其他業務組合
在……上面2020年12月10日，該公司收購了MyClinicalExchange，LLC的幾乎所有資產，這是一家總部位於科羅拉多州丹佛市的信息技術公司，提供基於SaaS的解決方案，允許醫療機構跟蹤、管理和報告醫療、護理和專職醫療學生的實習生和臨牀輪換教育要求，並託管醫療住院醫生所需的文檔。為myClinicalExchange支付的對價包括$
HealthStream，Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計)
在……上面2021年1月19日該公司收購了ProcessDATA，Ltd.(d/b/a ComplyALIGN and Hospital italPORTAL)(“ComplyALIGN”)的已發行和已發行股本。ProcessDATA有限公司是一家總部位於伊利諾伊州芝加哥的醫療保健技術公司，為醫療保健組織提供基於SaaS的保單和管理系統，價格為美元
在.期間九截至的月份2021年9月30日，商譽的賬面價值增加了1美元。
8.業務細分
該公司為醫療保健組織和醫療保健行業內的其他成員提供服務。該公司的服務側重於提供勞動力培訓、認證、評估、開發和日程安排產品和服務(勞動力解決方案)，以及提供商認證、特權、呼叫中心和註冊產品和服務(提供商解決方案)。
該公司根據所得税前和分配某些公司管理費用、利息收入、利息費用、股權投資損益和折舊前的營業收入來衡量部門業績。以下未分配部分包括公司職能，如會計、人力資源、法律、投資者關係、信息系統、行政和行政人員、折舊、部分攤銷和某些其他費用，這些費用包括不目前分配在衡量分段性能中。以下是該公司的業務部門信息(以千為單位)。他説：
| 截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的9個月， | |||||||||||||||
| 收入，淨額： | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 員工隊伍解決方案 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 提供商解決方案 | ||||||||||||||||
| 總收入(淨額) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 營業收入： | ||||||||||||||||
| 員工隊伍解決方案 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 提供商解決方案 | ||||||||||||||||
| 未分配 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 營業總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 細分資產* | 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | ||||||
| 員工隊伍解決方案 | $ | $ | ||||||
| 提供商解決方案 | ||||||||
| 未分配 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| * | 分部資產包括賬户和未開票應收賬款、預付特許權使用費、預付和其他流動資產、其他資產、資本化軟件開發、遞延佣金、某些財產和設備、商譽和無形資產。現金和現金等價物、有價證券、非有價證券投資和某些ROU資產不分配給各個細分市場，幷包括在未分配的範圍內。很大一部分財產和設備資產包括在未分配範圍內。 |
HealthStream，Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計)
9.債務
循環信貸安排
在……上面2020年10月28日，本公司簽訂了循環信貸協議(循環信貸安排)第三修正案，對循環信貸安排進行了修訂，修訂日期為2014年11月24日與SunTrust Bank(Truist)合併後的繼承人Truist Bank將到期日延長至2023年10月28日根據循環信貸安排，本公司可能借款最高可達$
在本公司的選擇下，循環信貸機制下的借款將計入利息，利息為(1)年利率等於Truist的最高最優惠利率或
循環信貸融資的目的是滿足一般營運資金需求、允許的收購(如循環信貸融資的定義)，以及本公司的股票回購和/或贖回交易可能授權。
循環信貸融資包含若干契諾，其中包括限制額外負債、留置權及產權負擔、改變本公司業務性質、收購、資產處置、合併及合併、出售或貼現應收款項、設立或收購額外附屬公司，以及該等協議慣常限制的其他事宜。
此外，循環信貸安排要求公司滿足某些財務測試，包括但不限於：
| • | 有資金的債務槓桿率(合併債務/合併EBITDA)為不大於 |
| • | 利息覆蓋率(合併EBITDA/合併利息支出)為不少於 |
自.起2021年9月30日，該公司遵守了所有公約。有幾個截至或年內循環信貸安排的未償還餘額三和九截至的月份2021年9月30日.
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
有關前瞻性陳述的特別告誡通知
您應該閲讀以下討論和分析，以及本報告其他部分包括的我們的簡明綜合財務報表和相關附註，以及我們截至2020年12月31日的年度經審計的綜合財務報表及其附註，這些報表出現在我們於2021年2月25日提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格年度報告(“2020 10-K表格”)中。本季度報告中包含的10-Q表格中非歷史事實的陳述均為前瞻性陳述，公司打算受1995年“私人證券訴訟改革法”中有關前瞻性陳述的安全港條款的約束。具有預測性的、依賴於或提及未來事件或條件的、或包括諸如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”、“將會”等詞彙的表述均為前瞻性表述。
公司提醒，前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果、表現或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件的看法，是基於假設的，受風險和不確定因素的影響。鑑於這些不確定性，您不應過度依賴這些前瞻性陳述。
在評估任何前瞻性陳述時，您應特別考慮與上述前瞻性陳述有關的信息以及標題第I部分第1A項下陳述的風險。在我們的2020 Form 10-K和2020 Form 10-K中的其他披露、收益發布和其他不定期提交給SEC的文件，以及本報告中其他地方包含的其他警示性聲明中的風險因素，包括本報告和2020 Form 10-K中討論的我們的關鍵會計政策和估計。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。你應該閲讀這份報告和我們在這份報告中引用的文件，這些文件已經作為證據完整地提交到了這份報告中，並認識到我們未來的實際結果可能與我們目前預期的有很大不同。
業務概述
HealthStream為醫療保健組織提供勞動力和提供商解決方案-所有這些解決方案都旨在支持提供患者護理的人員，這反過來又支持改善業務和臨牀結果。我們的解決方案包括多個統一的軟件即服務(SaaS)應用程序，並將重點解決當今醫療保健員工和醫療保健組織面臨的一些最重大的挑戰，包括需要有效管理、留住、聘用、安排和開發醫療保健員工人才；滿足嚴格的合規要求；以及高效管理正在進行的醫務人員資格認證和特權流程。HealthStream的客户包括保健機構、製藥和醫療設備公司以及保健行業的其他參與者。截至2021年9月30日，我們的hStream簽約訂閲量約為492萬TM，我們的平臺即服務技術。HStream技術使醫療保健組織及其各自的員工能夠輕鬆連接到由應用、工具和內容組成的不斷增長的HealthStream生態系統，並從中獲得價值。
2021年第三季度的重要財務指標載於下面的項目符號。
| • |
2021年第三季度營收為6410萬美元，比2020年第三季度的6090萬美元增長5%，抵消了遺產復甦收入下降920萬美元的影響。 |
| • |
2021年第三季度營業收入為180萬美元，比2020年第三季度的310萬美元下降了43%。 |
| • |
2021年第三季度淨利潤為150萬美元，比2020年第三季度的260萬美元下降了43%。 |
| • |
2021年第三季度每股收益(EPS)為0.05美元(稀釋後)，而2020年第三季度為0.08美元(稀釋後)。 |
| • |
調整後的EBITDA12021年第三季度為1,250萬美元，比2020年第三季度的1,120萬美元增長了12%。
|
| 1 |
調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標。調整後的EBITDA與淨收入的對賬，以及關於我們認為調整後的EBITDA為投資者提供有用信息的原因的披露，將包括在本報告的後面部分。 |
新冠肺炎疫情的影響與應對
2020年在全球和美國蔓延的新冠肺炎大流行導致了嚴重的經濟低迷。隨着疫苗在美國的普及，2021年的經濟狀況總體上比2020年有所改善。然而，在2021年第三季度，由於Delta變異，美國的新冠肺炎病例數量和住院人數與之前的水平相比有所增加，導致包括我們的許多醫療保健客户在內的一些限制性措施被實施或重新實施。關於大流行的程度、時間和持續時間仍然存在不確定性，包括疫苗的可獲得性和持續有效性將在多大程度上對公共衞生狀況產生積極影響，以及新冠肺炎病毒的潛在傳染性和/或毒力是否更強，包括可能對甲型H1N1流感具有抵抗力的毒株。這些不確定因素仍然存在，包括疫苗的可獲得性和持續有效性將在多大程度上對公共衞生狀況產生積極影響，以及新冠肺炎病毒的潛在傳染性和/或致病性是否更強，包括可能對甲型H1N1流感產生抗藥性的毒株這場大流行繼續造成不確定性和潛在的經濟波動，包括大流行對我們的醫療保健客户和我們的業務造成的各種不可預測的影響。
我們的業務專注於為醫療機構提供勞動力和供應商解決方案，因此，疫情對醫療機構的不利影響已經給我們的公司帶來了不利影響。雖然在2020年期間，新冠肺炎沒有對我們的收入或淨收入產生重大負面影響，但我們認為，在截至2021年9月30日的9個月裏，它開始對我們的收入產生負面影響。此外，與新冠肺炎相關的某些發展已經並預計將在2021年剩餘時間以及之後繼續對我們的業務產生負面影響。特別是，銷售週期已經推遲或推遲，因此客户在2020年和截至2021年9月30日的9個月內銷售預訂量的下降將對收入造成負面影響，並可能對2021年剩餘時間和2022年的收益造成負面影響。
我們的運營業績受益於與新冠肺炎狀況相關的運營費用的暫時減少，但運營費用的減少本身-儘管它對運營收入和調整後的EBITDA產生了積極影響-表明了大流行已經造成的負面影響，並可能繼續對新的預訂和續簽產生影響。我們已經經歷了，並預計將繼續經歷由於大流行而延遲和減少的預訂和續訂。考慮到我們銷售解決方案的多年訂閲，給定期間的銷售損失或延遲對收入的影響通常要到未來幾個時期才會顯現出來，就像我們在給定期間確認的收入通常是前一時期銷售的結果一樣。自2020年3月中旬以來，我們的銷售組織出差和與現有或潛在客户舉行現場銷售會議的機會有限，我們還取消了通常會帶來未來銷售機會的面對面貿易展會。因此，與2020年前9個月相比，2021年前9個月與旅行限制相關的運營費用減少了100萬美元，營業收入和調整後的EBITDA受益。
當旅行限制放鬆，旅行恢復到更正常的水平時，我們預計與旅行相關的運營費用將對運營收入和EBITDA產生負面影響，雖然我們預計此類活動產生的收入不會在我們產生此類費用的同時開始抵消此類增長與運營費用的影響。但新冠肺炎的不確定軌跡可能會影響正常的運營費用，包括與銷售差旅和麪對面商展相關的費用，何時以及在多大程度上加速或繼續減少。
我們繼續密切關注與新冠肺炎相關的事態發展，這些事態發展可能會對我們的運營和財務表現產生不利影響。我們還繼續採取行動，關注員工的安全和福祉，在客户需要的時候幫助他們，並減輕對我們業務的運營和財務影響。我們打算繼續為我們的客户提供服務，無論是在他們戰勝冠狀病毒的戰鬥中，還是在他們的其他勞動力和供應商解決方案需求的連續統一體中。
此外，為了促進員工的安全和福祉，我們要求所有員工從2020年3月16日開始在家中遠程工作，到目前為止，所有員工都繼續遠程工作。雖然我們此前計劃在2021年第三季度重新開放我們的辦事處，但由於上文所述最近新冠肺炎病例的激增，我們推遲了我們辦事處重新開放的時間，並正在繼續監測當地的公共衞生狀況，然後再決定重新開放。
許多醫療機構已經並可能繼續受到新冠肺炎大流行的實質性不利影響。這種不利影響持續的時間、某些醫療機構由於聯邦刺激和救濟措施而繼續接受和/或有資格使用政府資金的程度，以及與大流行相關的持續公共衞生狀況，都是可能影響我們業務的重要因素。
鑑於上述醫療保健組織方面的不利發展，我們正在繼續監控我們客户的能力或意願，以：
| • |
及時、全額或完全為我們的解決方案買單； |
| • |
實施他們從我們購買的解決方案；以及 |
| • |
續訂現有產品或向我們購買新的產品或服務。 |
我們通過評估每週現金收入、未償還銷售天數(DSO)、客户修改付款或合同條款的請求以及破產通知等來監控我們的現金狀況和信用風險。與2020年第三季度相比，2021年第三季度DSO略有改善。然而，雖然我們沒有經歷過新冠肺炎對客户違約造成的任何不利影響，但我們無法知道未來是否或在多大程度上可能會出現與大流行相關的負面趨勢。應收賬款收款能力(或付款時間)的任何惡化都可能對我們的財務業績產生不利影響。
我們服務的實施時間也與我們的業務相關，因為我們的軟件解決方案在投入使用之前不會產生收入確認。如果我們的客户延遲或未能實施他們購買的產品，我們的財務業績將受到不利影響。雖然我們經歷了與新冠肺炎相關的某些實施延遲帶來的負面影響，但這些延遲在產品或客户之間並不一致。事實上，在大流行期間，我們在實施某些產品方面變得更加高效，特別是在某些勞動力解決方案部門產品方面。相反，我們的提供商解決方案業務部門在某些情況下對實施延遲更為敏感，這是由於實施該業務部門提供的某些解決方案的複雜性造成的。
與大流行相關的情況導致一些客户推遲購買決定，否則他們就會做出購買決定。這些條件也對一些客户與我們續簽合同或在同一級別續簽合同的能力或意願產生了不利影響。與流行病相關的情況也推遲或以其他方式不利地影響了我們與新的潛在客户簽訂合同的能力，因為一些潛在客户一直專注於應對新冠肺炎對他們業務的影響和要求。此外，上面提到的現場銷售會議和麪對面貿易展會的限制，以及我們的客户因新冠肺炎而持續存在的不確定性，已經並可能繼續降低我們銷售團隊進行銷售的能力，否則他們很可能會因為新冠肺炎的影響而進行銷售。然而，隨着疫情的持續，我們繼續改進我們的銷售方法，使我們的銷售代表通過視頻會議和其他遠程方式與客户保持頻繁的聯繫，這些方式不需要親自出差或實地參觀我們客户的設施。恢復面對面活動的時間和程度將取決於未來新冠肺炎疫情的流行程度，包括可能繼續出現的新變種。
鑑於新冠肺炎可能對我們的業務產生不利影響的不確定性，我們在2020年採取了之前披露的某些費用管理措施。考慮到經濟環境的改善和與大流行相關的當前狀況，我們總體上已經停止了這些費用管理措施，前提是某些費用，如與旅行和貿易展覽相關的費用，由於我們在大流行前的水平上開展此類活動的能力有限，仍大大低於大流行前的水平。我們正在繼續關注與新冠肺炎疫情相關的事態發展，並將繼續做出我們認為必要的費用管理調整。
關鍵業務指標
我們的管理層利用以下財務和非財務指標來管理我們的業務。
| • |
淨收入。收入淨額反映了與我們的業務相關的商品和服務銷售所產生的收入，並反映了與收購業務的公允價值會計相關的遞延收入減記。截至2021年9月30日的三個月和九個月的淨收入分別為6410萬美元和192.4美元，而截至2021年9月30日的三個月和九個月的淨收入分別為6090萬美元和183.0美元。管理層利用與管理我們的業務相關的收入，並相信這一指標為投資者提供了有用的信息，作為我們產品增長和成功的關鍵指標。 |
| • |
營業收入。營業收入是指從我們的業務中實現的利潤，計算方法是收入、淨成本和運營成本與費用之間的差額。截至2021年9月30日的三個月和九個月的營業收入分別為180萬美元和850萬美元，而截至2020年9月30日的三個月和九個月的營業收入分別為310萬美元和1470萬美元。管理層利用營業收入來管理我們的業務，並相信我們的營業收入為投資者提供了有用的信息，作為衡量盈利能力的關鍵指標。 |
| • |
調整後的EBITDA。調整後的EBITDA按下文“非GAAP財務措施的協調”中的規定計算，我們的管理層利用它來管理我們的業務，並向投資者提供有用的信息，因為調整後的EBITDA反映了經某些非現金和非營業項目調整後的淨收入。我們還相信，調整後的EBITDA對投資者評估公司正在進行的業務是有用的。此外，從2021年開始，高管獎金將基於調整後EBITDA目標的實現情況。截至2021年9月30日的前三個月，調整後的EBITDA為1,250萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為1,120萬美元。 |
| • |
HStream訂閲。HStream訂閲量取決於我們的平臺即服務技術hStream的合同訂閲量，該技術使醫療保健組織及其各自的員工能夠輕鬆連接到不斷增長的HealthStream應用、工具和內容生態系統，並從中獲得價值。管理層利用hStream訂閲來管理我們的業務，並相信這一指標為投資者提供了有用的信息，作為衡量我們在增加客户羣價值方面取得的進展。截至2021年9月30日，我們的hStream簽約訂閲量約為492萬，而截至2020年9月30日的簽約訂閲量為382萬。 |
關鍵會計政策和估算
公司的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的。這些會計原則要求我們在編制財務報表時做出某些估計、判斷和假設。我們相信，我們所依賴的估計、判斷和假設是基於我們在作出這些估計、判斷和假設時獲得的信息而合理的。這些估計、判斷和假設可能會影響截至財務報表日期報告的資產和負債金額，以及列報期間報告的收入和費用金額。如果這些估計、判斷或假設與實際結果之間存在重大差異，我們的財務報表將受到影響。
我們認為對充分理解和評估我們報告的財務結果最關鍵的會計政策和估計包括以下內容：
| • |
收入確認 |
| • |
所得税會計核算 |
| • |
軟件開發成本 |
| • |
商譽、無形資產和其他長期資產 |
在許多情況下，特定交易的會計處理是由美國公認會計原則(GAAP)明確規定的，在應用時不需要管理層的判斷。還有一些領域，管理層在選擇可選方案時的判斷不會產生實質性的不同結果。請參閲我們2020 Form 10-K中的合併財務報表附註和本文中的合併合併財務報表附註，其中包含有關我們的會計政策和美國公認會計原則要求的其他披露的更多信息。我們的關鍵會計政策和估計與我們2020年10-K報表中報告的沒有變化。
對經營結果可比性的影響
我們截至2021年9月30日的9個月的經營業績與2020年同期的可比性受到幾個因素的影響，包括收購、與傳統復甦產品相關的收入減少以及其他非現金項目。
在2020年3月9日至2021年1月19日期間，我們完成了五筆收購，與截至2020年9月30日的三個月和九個月相比，在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，我們帶來了額外的收入和更高的運營費用。
根據條款，我們與Laerdal(遺留協議)就心臟代碼和復甦質量改進(RQI)產品達成的遺留協議已於2018年12月31日到期。過去幾年，與根據傳統協議銷售HeartCode和RQI產品相關的收入非常可觀，儘管此類產品的利潤率低於HealthStream的平均利潤率。根據遺留協議，HeartCode和RQI產品在2020年第三季度產生的收入為970萬美元，而2021年第三季度為50萬美元。有關其他信息，請參閲下面的“其他開發”部分。
在截至2021年9月30日的9個月中，由於公司帶薪休假(PTO)政策的修改，公司記錄了100萬美元的非經常性、非現金的帶薪休假(PTO)費用減少。在截至2020年9月30日的9個月中，該公司記錄了340萬美元的非現金合同調整，這導致在解決與過去合作伙伴關係的各種要素有關的相互分歧後，特許權使用費支出減少。
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
收入，淨額。截至2021年9月30日的三個月，收入增加了約320萬美元，增幅為5%，從截至2020年9月30日的三個月的6090萬美元增至6410萬美元。
各業務部門的收入比較如下(單位：千)：
| 截至9月30日的三個月， |
||||||||||||
| 按業務部門劃分的收入： |
2021 |
2020 |
百分比變化 |
|||||||||
| 員工隊伍解決方案 |
$ | 51,155 | $ | 49,197 | 4 | % | ||||||
| 提供商解決方案 |
12,936 | 11,686 | 11 | % | ||||||||
| 總收入(淨額) |
$ | 64,091 | $ | 60,883 | 5 | % | ||||||
| 收入的% |
||||||||||||
| 員工隊伍解決方案 |
80 | % | 81 | % | ||||||||
| 提供商解決方案 |
20 | % | 19 | % | ||||||||
在截至2021年9月30日的三個月裏，勞動力解決方案的收入從截至2020年9月30日的三個月的4920萬美元增加到5120萬美元，增幅為4%。勞動力解決方案部門實現了這4%的增長，同時克服了傳統復甦業務920萬美元的下降。在這方面，雖然遺留復甦產品的收入在2020年底實際上停止了，但截至2021年9月30日的三個月的收入包括50萬美元，因為我們在Laerdal的支持下，在2021年為一小部分客户擴大了這些產品的使用。最近收購的收入和其他解決方案的增長抵消了傳統復甦收入的下降。勞動力收入還受益於專業服務收入增加了50萬美元，這主要與最近收購的業務有關。
在截至2021年9月30日的三個月裏，Provider Solutions的收入從截至2020年9月30日的三個月的1,170萬美元增加到1,290萬美元，增幅為11%。收入增長主要歸因於新的訂閲收入。
收入成本(不包括折舊和攤銷)。截至2021年9月30日的三個月，收入成本從截至2020年9月30日的三個月的2,330萬美元降至2,260萬美元，降幅為3%。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，收入成本佔收入的百分比分別為35%和38%。
與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，勞動力解決方案的收入成本下降了90萬美元，降至1840萬美元，分別約佔截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月收入的36%和39%。減少的主要原因是，在截至2021年9月30日的三個月裏，我們應支付的與遺留復甦產品相關的版税減少，但部分抵消了與最近收購相關的費用增加，以及歸類為收入成本的軟件費用的增加。與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，提供商解決方案的收入成本增加了20萬美元，達到420萬美元，分別約佔截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月提供商解決方案收入的33%和34%。金額的增加主要與截至2021年9月30日的三個月中歸類為收入成本的軟件費用增加有關。
產品開發部。截至2021年9月30日的三個月，產品開發費用從截至2020年9月30日的三個月的820萬美元增加到1030萬美元，增幅為26%。在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，產品開發費用佔收入的比例分別為16%和13%。
與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，勞動力解決方案的產品開發費用增加了220萬美元，達到870萬美元，分別約佔截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月員工解決方案收入的17%和13%。這一增長主要與最近的收購和其他勞動力解決方案中產品開發努力的增加有關。與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月提供商解決方案的產品開發費用減少了10萬美元，降至160萬美元，分別約佔截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月提供商解決方案收入的12%和15%。產品開發費用減少的主要原因是，與VerityStream產品套件的額外產品投資相關的內部開發軟件的資本化勞動力增加。
銷售部和市場部。截至2021年9月30日的三個月，包括人員成本在內的銷售和營銷費用從截至2020年9月30日的三個月的890萬美元增加到1020萬美元，增幅為130萬美元，增幅為15%。截至2021年和2020年9月30日的三個月，銷售和營銷費用分別佔收入的16%和15%。
與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，勞動力解決方案的銷售和營銷費用增加了120萬美元，達到820萬美元，分別約佔截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月員工解決方案收入的16%和14%。增加的主要原因是一般營銷費用增加，以及由於最近的收購而增加的人員費用，部分被與遺產復甦收入下降相關的銷售佣金減少所抵消。與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月提供商解決方案的銷售和營銷費用增加了10萬美元，達到170萬美元，分別約佔截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月提供商解決方案收入的13%和14%。與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，銷售和營銷費用中未分配的企業部分增加了7萬美元，達到30萬美元。
其他一般和行政費用。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，其他一般和行政費用均為1000萬美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，其他一般和行政費用佔收入的16%。
與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，勞動力解決方案的其他一般和行政費用減少了50萬美元，降至290萬美元，分別約佔截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月員工解決方案收入的6%和7%。減少的主要原因是歸類為一般和行政費用的軟件費用減少，部分被與最近收購相關的費用所抵消。與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，提供商解決方案的其他一般和管理費用增加了10萬美元，達到100萬美元，分別約佔截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月提供商解決方案收入的8%和10.7%。增加的主要原因是與去年同期相比，人員成本增加。與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，其他一般和行政費用中未分配的公司部分增加了40萬美元，達到610萬美元，主要是由於人員成本增加。
折舊和攤銷。截至2021年9月30日的三個月，折舊和攤銷費用增加了170萬美元，增幅為23%，從截至2020年9月30日的三個月的740萬美元增至910萬美元。這一增長主要是由於最近收購的資本化軟件和無形資產相關的攤銷增加所致。
其他(虧損)收入，淨額。其他(虧損)收入，截至2021年9月30日的三個月淨虧損9.9萬美元，而截至2020年9月30日的三個月的收入為10萬美元。下降的原因是，與去年同期相比，在截至2021年9月30日的三個月裏，由於現金和投資餘額減少以及利率收益率下降，利息收入減少。
所得税規定。該公司在截至2021年9月30日的三個月記錄了20萬美元的所得税撥備，而截至2020年9月30日的三個月的所得税撥備為60萬美元。截至2021年9月30日的三個月，公司的有效税率為11%，而截至2020年9月30日的三個月的有效税率為19%。該公司的有效税率主要反映法定企業所得税税率、州税、外國所得税的淨影響、各種永久性税額差異的影響以及個別税項的確認。
淨收入。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，淨收入分別約為150萬美元和260萬美元。截至2021年和2020年9月30日止的三個月，每股盈餘(EPS)分別為0.05美元(稀釋後)和0.08美元(稀釋後)。
截至2021年9月30日的三個月，調整後的EBITDA為1,250萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為1,120萬美元。關於調整後的EBITDA與美國公認會計原則下最直接可比的衡量標準的對賬，請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準的協調”，並披露為什麼我們認為調整後的EBITDA為投資者提供了有用的信息。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
收入，淨額。截至2021年9月30日的九個月，營收從截至2021年9月30日的九個月的183.0美元增至192.4美元，增幅為5%.
各業務部門的收入比較如下(單位：千)：
| 截至9月30日的9個月， |
||||||||||||
| 按業務部門劃分的收入： |
2021 |
2020 |
百分比變化 |
|||||||||
| 員工隊伍解決方案 |
$ | 154,559 | $ | 147,909 | 4 | % | ||||||
| 提供商解決方案 |
37,815 | 35,099 | 8 | % | ||||||||
| 總收入(淨額) |
$ | 192,374 | $ | 183,008 | 5 | % | ||||||
| 收入的% |
||||||||||||
| 員工隊伍解決方案 |
80 | % | 81 | % | ||||||||
| 提供商解決方案 |
20 | % | 19 | % | ||||||||
在2020年前9個月，勞動力解決方案的收入增加到670萬美元，增幅為4%。最近的收購和其他勞動力解決方案的增長帶來的貢獻超過了傳統復甦產品收入2830萬美元的預期降幅。雖然遺留復甦產品的收入在2020年底實際上停止了，但截至2021年9月30日的9個月的收入包括320萬美元，因為我們在Laerdal的支持下，將這些產品的使用延長到2021年，供一小部分客户使用。勞動力收入還受益於專業服務收入增加了140萬美元，主要與最近收購的業務相關。
Provider Solutions的收入在2020年前9個月增加到270萬美元，增幅為8%。收入增長主要歸因於新的訂閲收入。
收入成本(不包括折舊和攤銷)。截至2021年9月30日的9個月，收入成本從截至2020年9月30日的6,660萬美元增加到6,810萬美元，增幅為2%。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，收入成本佔收入的百分比分別為35%和36%。在截至2021年9月30日的9個月中，由於PTO費用的非現金減少，收入成本受到了20萬美元的有利影響，在截至2020年9月30日的9個月中，由於對特許權使用費費用的一次性非現金合同調整，收入成本受到了340萬美元的有利影響。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，勞動力解決方案的收入成本從120萬美元增加到5590萬美元，分別約佔勞動力解決方案收入的36%和337%。金額的增加主要與最近收購相關的費用增加，截至2020年9月30日的9個月記錄的340萬美元的收入成本一次性合同調整，以及截至2021年9月30日的9個月歸類為收入成本的軟件費用的增加，部分被與遺留復甦產品相關的版税下降所抵消。在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，Provider Solutions的收入成本增加了30萬美元，達到1210萬美元，分別約佔Provider Solutions收入的32%和34%。金額的增加主要與截至2021年9月30日的9個月中歸類為收入成本的軟件費用增加有關。
產品開發部。截至2021年9月30日的9個月，產品開發費用從截至2020年9月30日的9個月的2350萬美元增加到3020萬美元，增幅為29%。截至2021年和2020年9月30日的9個月，產品開發費用佔收入的比例分別為16%和13%。在截至2021年9月30日的9個月裏，產品開發費用從非現金減少到PTO費用，受到了40萬美元的有利影響。
在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，勞動力解決方案的產品開發費用從730萬美元增加到2580萬美元，分別約佔勞動力解決方案收入的17%和13%。金額的增加主要與最近的收購和其他勞動力解決方案中產品開發工作的增加有關。在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，提供商解決方案的產品開發費用從60萬美元減少到440萬美元，分別約佔提供商解決方案收入的12%和14%。下降的主要原因是，與VerityStream產品套件的額外產品投資相關的內部開發軟件的資本化勞動力增加。
銷售部和市場部。在截至2021年9月30日的九個月裏，包括人員成本在內的銷售和營銷費用從240萬美元增加到2870萬美元，增幅為9%，而截至2020年9月30日的九個月為2630萬美元。在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，銷售和營銷費用分別佔收入的15%和14%。在截至2021年9月30日的9個月裏，由於PTO費用的非現金減少，銷售和營銷費用受到了20萬美元的有利影響。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，勞動力解決方案的銷售和營銷費用從210萬美元增加到2290萬美元，分別約佔勞動力解決方案收入的15%和14%。這一增長主要與一般營銷費用和最近收購的增加有關，但被與遺產復甦收入下降相關的銷售佣金減少以及新冠肺炎大流行導致的差旅費用減少部分抵消。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，提供商解決方案的銷售和營銷費用從10萬美元增加到490萬美元，約佔提供商解決方案收入的13%。與去年同期相比，銷售和營銷費用的未分配部分增加了20萬美元，達到100萬美元。
其他一般和行政費用。截至2021年9月30日的9個月，其他一般和行政費用從截至2020年9月30日的9個月的2,990萬美元降至2,940萬美元，降幅為2%。截至2021年和2020年9月30日的9個月，其他一般和行政費用佔收入的比例分別為15%和16%。在截至2021年9月30日的9個月裏，由於PTO支出的非現金減少，其他一般和行政支出受到了20萬美元的有利影響。
在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，員工解決方案的其他一般和管理費用從230萬美元減少到900萬美元，分別約佔員工解決方案收入的6%和8%。減少的主要原因是，在截至2021年9月30日的9個月裏，歸類為一般和行政費用的軟件費用減少，但部分被與最近收購相關的費用所抵消。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，提供商解決方案的其他一般和管理費用從20萬美元增加到270萬美元，約佔提供商解決方案收入的7%。與2020年前9個月相比，其他一般和行政費用中未分配的公司部分增加了160萬美元，達到1780萬美元，主要是由於人事費用比去年同期增加。
折舊和攤銷。截至2021年9月30日的9個月，折舊和攤銷從截至2020年9月30日的9個月的2,200萬美元增加到2,740萬美元，增幅為25%。這一增長是由於最近收購的資本化軟件和無形資產相關的攤銷增加。
其他(虧損)收入，淨額。其他(虧損)收入，截至2021年9月30日的9個月淨虧損30萬美元，而截至2020年9月30日的9個月的收入為200萬美元。這一下降的推動因素是，在2020年3月9日收購NurseGrid之前，與NurseGrid的非上市股權投資的公允價值變化相關的120萬美元收益，以及截至2021年9月30日的9個月中債券收益率和銀行利率與去年同期相比下降導致的利息收入下降。
所得税規定。該公司在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別記錄了200萬美元和350萬美元的所得税撥備。本公司截至2021年9月30日的9個月的有效税率為0.25%，而截至2020年9月30日的9個月的實際税率為21%。*本公司的有效税率主要反映了法定企業所得税税率、州税、外國所得税的淨影響以及各種永久性税收差異的影響。在截至2021年9月30日的9個月中，該公司記錄了20萬美元的離散税費，其中包括採購會計調整、在此期間頒佈的州税率的變化，以及確認的研發税收抵免低於之前的估計。在截至2020年9月30日的9個月中，由於收購NurseGrid，公司記錄了120萬美元的非上市股權投資的公允價值變化，這不是一項應税交易，帶來了30萬美元的税收優惠，並確認了研發税收抵免高於之前估計的税收優惠。
淨收入。截至2021年9月30日的9個月的淨收入為620萬美元，而截至2020年9月30日的9個月的淨收入為1320萬美元。截至2021年和2020年9月30日的九個月，稀釋後每股收益分別為0.20美元和0.41美元。
截至2021年9月30日的9個月，調整後的EBITDA增加了540萬美元，達到4060萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為3520萬美元。這一增長是由上述因素造成的。關於調整後的EBITDA與美國公認會計原則下最直接可比的衡量標準的對賬，請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準的對賬”。
其他發展
根據條款，我們與Laerdal(遺留協議)就心臟代碼和復甦質量改進(RQI)產品達成的遺留協議已於2018年12月31日到期。近年來，與根據Legacy協議銷售HeartCode和RQI產品相關的收入非常可觀，儘管此類產品的利潤率一直低於HealthStream的平均利潤率。根據遺留協議，HeartCode和RQI產品在2020年和2019年產生的收入分別為3840萬美元和5890萬美元。雖然遺留復甦產品的收入在2020年底實際上停止了，但截至2021年9月30日的9個月的收入包括320萬美元，因為我們在Laerdal的支持下，為一小部分客户擴大了對這些產品的使用。我們預計2021年第四季度來自遺留產品的收入將降至最低。
2018年12月6日，我們宣佈了與RQI Partners的新協議，RQI Partners是Laerdal和美國心臟協會的合資企業。與RQI Partners的這份協議並不是對與Laerdal的過期遺產協議的延長或續簽，因此不應這樣理解。根據我們與RQI Partners的協議，HealthStream既不營銷也不銷售HeartCode或RQI。我們的RQI合作伙伴協議為希望在2018年12月31日之後從RQI合作伙伴購買HeartCode或RQI並通過HealthStream學習中心接收的客户提供連續性服務。當通過HealthStream學習中心交付HeartCode和RQI的銷售時，RQI合作伙伴將向我們匯款一筆費用。這些費用將不足以取代與遺產協議相關的收入減少。
我們仍然積極致力於擴大我們的模擬相關產品的範圍和用途，以包括一系列超越復甦的臨牀能力，我們打算將更廣泛的基於模擬的產品推向市場，包括復甦計劃。2019年1月17日，作為與美國紅十字會為期七年、持續到2026年的合作協議的一部分，我們宣佈啟動美國紅十字會復甦套件。我們正積極致力於營銷、銷售和交付我們的新復甦服務，其中包括美國紅十字會復甦套裝和通過技術支持的Innosonian人體模型進行技能驗證。我們新的復甦服務已經實施了越來越多的客户，該解決方案繼續在市場上獲得認可。我們相信，我們營銷、銷售和交付美國紅十字會復甦套裝的努力，以及將更多與模擬相關的產品推向市場的努力，正在帶來比傳統協議下存在的更多和更高利潤率的機會。
非公認會計準則財務指標的對賬
這份Form 10-Q季度報告介紹了調整後的EBITDA，這是管理層在分析我們的財務結果和持續經營業績時使用的一種非GAAP財務衡量標準。
為了更好地評估公司的財務業績，管理層認為，不包括與所收購業務的公允價值相關的遞延收入減記以及利息、所得税、基於股票的薪酬、折舊和攤銷前的遞延收入減記的影響、非上市股權投資公允價值的變化、2021年第一季度帶薪休假費用減少導致的非現金費用的取消確認，解決與過去合作伙伴關係的各種因素有關的相互分歧，導致2020年第一季度銷售成本下降(“調整後的EBITDA”)是評估公司經營業績的有用指標，因為調整後的EBITDA反映的是經某些GAAP會計項目、非現金和非經營項目調整後的淨收入，在任何情況下，這些項目都可能不能完全反映我們業務的基本經營業績。在這種情況下，調整後的EBITDA反映的是某些GAAP會計、非現金和非經營項目調整後的淨收入，這些項目在任何情況下都可能不能完全反映我們業務的基本經營業績。我們還認為，調整後的EBITDA對許多投資者評估公司目前的經營業績以及比較公司不同時期的經營業績很有用。此外，從2021年開始，高管獎金將基於調整後EBITDA目標的實現情況。
如上所述，調整後EBITDA的定義包括對與收購業務公允價值會計相關的遞延收入減記的影響進行調整。在公司完成任何收購後，公司必須按照GAAP定義的公允價值記錄收購的遞延收入，這可能導致遞延收入的減記。如果要求公司記錄遞延收入的減記，可能會導致後續期間確認的收入、營業收入和淨收入減少。任何此類收購業務的收入都是遞延的，通常在任何特定收購完成後的一到兩年內確認，因此我們在這一到兩年期間的GAAP收入將不會反映如果收購的遞延收入沒有減記為公允價值將報告的全部收入。管理層認為，在調整EBITDA的定義中納入與被收購業務的公允價值會計相關的遞延減記的影響，為投資者提供了有用的信息，因為鑑於這種非現金會計影響的性質，在收購後確認的遞延收入減記可能會導致我們在這一時期的GAAP財務結果不能完全反映我們的基本經營業績，因此對這一數額的調整可能有助於比較公司不同時期的經營結果。
調整後的EBITDA是非GAAP財務指標，不應被視為GAAP財務業績的指標。由於調整後的EBITDA不是根據公認會計原則確定的計量，調整後的EBITDA容易受到不同計算的影響。因此，如所示，調整後的EBITDA可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相媲美，作為分析工具具有一定的侷限性。
調整後的EBITDA與最直接可比的GAAP指標的對賬如下(以千計)。
| 截至9月30日的三個月， |
截至9月30日的9個月， |
|||||||||||||||
| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
| 公認會計準則淨收益 |
$ | 1,500 | $ | 2,634 | $ | 6,232 | $ | 13,168 | ||||||||
| 遞延收入減記 |
805 | 75 | 3,657 | 355 | ||||||||||||
| 利息收入 |
(24 | ) | (88 | ) | (64 | ) | (919 | ) | ||||||||
| 利息支出 |
33 | 26 | 99 | 76 | ||||||||||||
| 所得税撥備 |
186 | 600 | 2,033 | 3,519 | ||||||||||||
| 基於股票的薪酬費用 |
861 | 557 | 2,260 | 1,665 | ||||||||||||
| 折舊及攤銷 |
9,141 | 7,406 | 27,443 | 22,005 | ||||||||||||
| 非現金支付的休假費用 |
— | — | (1,011 | ) | — | |||||||||||
| 非流通股權投資的公允價值變動 |
— | — | — | (1,181 | ) | |||||||||||
| 非現金特許權使用費費用 |
— | — | — | (3,440 | ) | |||||||||||
| 調整後的EBITDA |
$ | 12,502 | $ | 11,210 | $ | 40,649 | $ | 35,248 | ||||||||
流動性與資本資源
在截至2021年9月30日的9個月裏，經營活動提供的淨現金增加了560萬美元，從截至2020年9月30日的9個月的3080萬美元增加到3640萬美元。這一增長主要是由更高的現金收入推動的。我們的DSO在2021年第三季度為40天，而2020年第三季度為43天。該公司通過將該季度的平均應收賬款餘額除以該季度的日均收入來計算DSO。該公司的主要現金來源是銷售我們的產品和服務所產生的收入。現金用於資助運營的主要用途包括人事費用、銷售佣金、特許權使用費、合同勞務費和與交付我們的產品和服務相關的其他直接費用，以及一般公司費用。
截至2021年9月30日的9個月，用於投資活動的淨現金為1700萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為3850萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中，公司在業務合併上花費了70萬美元，投資於520萬美元的有價證券，支付了1660萬美元的資本化軟件開發費用，購買了260萬美元的財產和設備，並投資了180萬美元的權益法投資。這些現金的使用被990萬美元的有價證券到期日部分抵消。在截至2020年9月30日的9個月中，公司支付了2140萬美元的業務合併費用，投資了6120萬美元的有價證券，支付了1240萬美元的資本化軟件開發費用，購買了170萬美元的財產和設備，以及投資了130萬美元的非有價證券投資。這些現金的使用被5950萬美元的有價證券到期日部分抵消。
截至2021年9月30日的9個月，用於融資活動的淨現金約為50萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為1680萬美元。截至2021年9月30日的9個月的現金使用包括50萬美元，用於支付與歸屬限制性股票單位有關的員工工資税。截至2020年9月30日的前9個月的現金使用包括1640萬美元用於普通股回購，40萬美元用於支付與歸屬限制性股票單位相關的員工工資税。
我們的資產負債表反映了截至2021年9月30日的正營運資本為1030萬美元，而截至2020年12月31日的營運資本為負470萬美元。營運資本的改善主要是由於2021年前9個月的強勁現金收集。截至2021年9月30日，該公司的主要流動性來源是5550萬美元的現金和現金等價物以及510萬美元的有價證券。該公司還擁有6500萬美元的循環信貸安排，所有這些資金在2021年9月30日都可用於額外借款。循環信貸安排將於2023年10月28日到期，除非提前續簽或修訂。
我們相信，我們現有的現金和現金等價物、有價證券、運營產生的現金和循環信貸安排下的可用借款將足以滿足至少未來12個月的預期營運資金需求、新產品開發和資本支出。
此外，公司的增長戰略包括收購業務或對業務進行戰略投資，以補充或增強我們的業務。預計未來的收購或戰略投資(如果有的話)將通過現金對價、股票對價或兩者的組合來實現。發行我們的股票作為收購的對價或籌集額外資本可能會對每股收益產生稀釋效應，並可能對我們的股價產生不利影響。我們的循環信貸安排包含財務契約和可用性計算，旨在設定未償還債務與調整後EBITDA的最高槓杆率，以及調整後EBITDA與利息支出的利息覆蓋比率。因此，針對我們的循環信貸安排的最大借款將取決於借款時的契約計算。截至2021年9月30日，我們遵守了所有公約。我們不能保證我們的循環信貸安排下可供借款的金額足以完成任何可能的收購，我們也不能向您保證，如果我們需要額外的融資，我們將以對我們有利的條款提供融資，或者根本不提供融資。如果不能從運營中產生足夠的現金流或在需要時以我們可以接受的條件籌集足夠的資金，可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
本公司面臨利率變化、外幣風險和投資風險帶來的市場風險。我們沒有任何大宗商品價格風險。
利率風險
截至2021年9月30日，在截至那時的三個月內，該公司沒有未償債務。我們可能面臨與我們循環信貸安排下的任何未來借款相關的利率市場風險。循環信貸安排下的利率根據本公司選擇的利率選項加上根據定價網格確定的保證金而有所不同。我們的現金和投資餘額也面臨市場風險，截至2021年9月30日，現金和投資餘額約為6060萬美元。假設投資餘額的利率下降10%，現金和投資的利息收入將按年率減少約1萬美元。
外幣風險
我們有與我們的收入和運營費用相關的外幣風險，這些風險是以美元以外的貨幣計價的，包括加元、新西蘭元和澳元。外匯匯率變動帶來的外幣收入的增減，往往會被外幣運營費用的相應增減部分抵消。
隨着我們國際業務的增長，我們與匯率波動相關的風險將變得更大，我們將繼續評估我們管理這種風險的方法。此外，貨幣波動或美元疲軟可能會增加我們國際業務的成本。到目前為止，我們還沒有簽訂任何外幣對衝合約，儘管我們將來可能會這樣做。
投資風險
公司的投資政策和戰略側重於投資高評級證券，目的是將本金損失的潛在風險降至最低。該公司的政策限制了任何單一發行人的信貸風險，並對平均投資組合到期日設定了限制。
我們有一個投資組合，其中包括對私人持股公司的戰略投資，這些公司主要包括處於早期階段的公司。我們主要投資於醫療技術公司，我們相信這些公司可以幫助擴大我們的生態系統。當我們發現有吸引力的機會出現時，我們可能會繼續進行這些類型的戰略投資。由於市場價格的變化、可觀察到的價格變化以及我們戰略投資的減值，我們的合併財務報表可能會經歷額外的波動性。根據市場狀況和事件的不同，這些變化可能是實質性的。
上述市場風險討論和估計金額均為假設某些不利市場條件發生的市場風險的前瞻性陳述。由於市場的實際發展，未來的實際結果可能與預期的結果大不相同。
第四項。管制和程序
控制和程序的評估
HealthStream公司的首席執行官和首席財務官審查和評估了截至本季度報告所涉期間結束時公司的披露控制和程序(如根據1934年“證券交易法”(“交易法”)頒佈的第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)的有效性。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，HealthStream的披露控制和程序有效，可確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且根據交易法公司提交或提交的報告中要求披露的信息已累積並傳達給公司管理層，包括其首席執行官和主要財務官，或視情況執行類似職能的人員。在此基礎上，首席執行官和首席財務官得出結論，HealthStream的披露控制和程序有效，以確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並酌情傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官或執行類似職能的人員
財務報告內部控制的變化
HealthStream對財務報告的內部控制在2021年第三季度沒有發生重大影響或合理地很可能對HealthStream的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他信息
第1A項。風險因素
此前在2020 Form 10-K中披露的風險因素沒有實質性變化。
第6項陳列品
| (a) |
陳列品 |
| 31.1 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 |
| 31.2 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官 |
| 32.1 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證 |
| 32.2 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證 |
| 101.1寸 |
內聯XBRL實例文檔-即時文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| 101.1 SCH |
內聯XBRL分類擴展架構 |
| 101.1卡 |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
| 101.1度 |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase |
| 101.1實驗 |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
| 101.1高級版 |
內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
| 104 |
公司截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q的封面已採用內聯XBRL格式 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| HealthStream，Inc. |
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| 2021年10月28日 |
由以下人員提供： |
斯科特·A·羅伯茨(Scott A.Roberts) |
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| 斯科特·A·羅伯茨 |
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| 首席財務官 |
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