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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格:
(標記一)
在截至本季度末的季度內
或
由_年至_年的過渡期
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| ||
(法團或組織的州或其他司法管轄區) |
| (國際税務局僱主識別號碼) |
| ||||
(主要行政辦公室地址) |
| (郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)款登記的證券:
每節課的標題 |
| 交易代碼 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。(2)註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告。他説:
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。巴塞羅那
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312B-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告公司: | |
新興成長型公司: |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
班級 | 2021年10月25日的未償還股票 |
普通股,$ |
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Power Integrations,Inc.
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頁面 | ||
第一部分財務信息 | ||
第1項。 | 財務報表 | |
截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表(未經審計) | 4 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月簡明綜合收益表(未經審計) | 5 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月簡明綜合全面收益表(未經審計) | 6 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明合併報表(未經審計) | 7 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月簡明合併現金流量表(未經審計) | 8 | |
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 9 | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
第四項。 | 管制和程序 | 31 |
第二部分:其他信息 | 31 | |
第1項。 | 法律程序 | 31 |
第1A項。 | 風險因素 | 31 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 32 |
第6項 | 陳列品 | 33 |
簽名 | 35 |
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關於前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-Q季度報告包括許多涉及許多風險和不確定因素的前瞻性陳述。前瞻性陳述通過使用“將”、“可能”、“將”、“可能”、“預期”、“相信”、“應該”、“預期”、“如果”、“未來”、“打算”、“計劃”、“估計”、“潛在”、“目標”、“尋求”或“繼續”以及類似的詞語和短語來識別,包括這些術語的否定。或這些術語的其他變體,表示未來的事件。這些陳述反映了我們目前對未來事件和我們潛在財務表現的看法,受風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能會導致我們的實際結果和財務狀況與本10-Q表格中包含的任何前瞻性陳述中預測或暗示的內容大不相同和/或產生不利影響。這些因素包括但不限於:新型冠狀病毒大流行(新冠肺炎),它已經並可能再次擾亂我們的運營,包括我們的製造、研發、銷售和營銷活動,這反過來可能對我們的業務產生實質性的不利影響,並已或可能加劇下文討論的風險;如果我們的主要終端市場對我們的產品的需求下降,我們的淨收入將會下降;我們的產品通過分銷商銷售,這限制了我們與最終客户的直接互動,從而降低了我們預測銷售的能力,並增加了我們的複雜性。我們依賴第三方供應商為我們的產品提供晶圓,如果他們不能提供足夠數量的晶圓, 我們的業務可能會受到影響;高壓電源行業的激烈競爭可能會導致我們的平均售價下降,產品銷量減少;如果我們的產品不打入更多的市場,我們的業務就不會像我們預期的那樣增長;我們沒有與任何客户簽訂長期合同,如果他們不下訂單,或者如果他們取消或重新安排我們產品的訂單,我們的經營業績和業務可能會受到影響;如果我們不能充分保護或執行我們的知識產權,我們可能會失去市場份額,招致昂貴的訴訟費用,遭受漸進式的價格侵蝕或失去寶貴的資產,其中任何一項都可能損害我們的運營,並對我們的盈利能力產生負面影響;以及我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K以及本季度報告的其他部分中,在Form 10-K年報和第I部分的第2項-“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”以及本季度報告的其他部分中描述的其他風險因素我們根據本表格10-Q之日提供的信息做出這些前瞻性陳述,我們明確表示不承擔任何義務更新或更改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息還是其他原因,除非法律另有要求。
此外,“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本季度報告10-Q表格之日向我們提供的信息,雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎,但此類信息可能是有限或不完整的,我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有潛在可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的,告誡投資者不要過度依賴這些陳述。
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第一部分:財務信息
第一項:財務報表
Power Integrations,Inc.
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
|
| ||||||
(單位:千) |
| 2021年9月30日 |
| 2020年12月31日 | |||
資產 |
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| ||
流動資產: |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
短期有價證券 |
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應收賬款淨額 |
| |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨值 |
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無形資產淨額 |
| |
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商譽 |
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遞延税項資產 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | |||
負債和股東權益 |
|
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流動負債: |
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應付帳款 | $ | | $ | | |||
應計工資總額及相關費用 |
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應繳税款 |
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其他應計負債 |
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流動負債總額 |
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長期應付所得税 |
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其他負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註11、12和13) |
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股東權益: |
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普通股 |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | |||
留存收益 |
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股東權益總額 |
| |
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總負債和股東權益 | $ | | $ | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄
Power Integrations,Inc.
簡明合併損益表
(未經審計)
截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||
| 9月30日-- | 9月30日-- |
| ||||||||||
(單位為千,每股除外) | 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收入成本 |
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毛利 |
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運營費用: |
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研發 |
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銷售和市場營銷 |
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一般事務和行政事務 |
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總運營費用 |
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營業收入 |
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其他收入 |
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所得税前收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股收益: |
|
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| |||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股使用的股份計算: |
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|
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| |||||
基本信息 |
| | | | | ||||||||
稀釋 |
| | | | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
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目錄
Power Integrations,Inc.
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||||||
(單位:千) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額: |
|
|
|
|
|
|
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| |||||
外幣折算調整,淨額為$ | ( | ( | ( | ( | |||||||||
有價證券的未實現收益(虧損),淨額為$ | | ( | ( | | |||||||||
固定收益養老金項目攤銷,税後淨額#美元 | | | | | |||||||||
其他全面收益(虧損)合計 |
| ( |
| ( |
| ( |
| | |||||
綜合收益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
6
目錄
Power Integrations,Inc.
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
(單位:千) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
普通股 |
| |||||||||||
期初餘額 |
| $ | | $ | | $ | | $ | | |||
根據員工股票計劃發行的普通股 |
| |
| |
| |
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普通股回購 |
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| |
| ( |
| | ||||
期末餘額 |
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| |
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| | ||||
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|
|
| |||||||||
額外實收資本 |
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|
| ||||||||
期初餘額 |
| |
| |
| |
| | ||||
根據員工股票計劃發行的普通股 |
| |
| |
| |
| | ||||
普通股回購 |
| ( |
| |
| ( |
| ( | ||||
基於股票的薪酬 |
| |
| |
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| | ||||
期末餘額 |
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| |
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| | ||||
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| |||||||||
累計其他綜合損失 |
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| ||||||||
期初餘額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他綜合收益(虧損) |
| ( |
| ( |
| ( |
| | ||||
期末餘額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
|
|
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| |||||||||
留存收益 |
|
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期初餘額 |
| |
| |
| |
| | ||||
淨收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
向股東支付股息 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
期末餘額 | | | | | ||||||||
股東權益總額 |
| $ | | $ | | $ | | $ | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
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目錄
Power Integrations,Inc.
簡明合併現金流量表
(未經審計)
截至9個月 | |||||||
9月30日-- | |||||||
(單位:千) |
| 2021 |
| 2020 |
| ||
經營活動的現金流: |
|
|
|
|
| ||
淨收入 | $ | | $ | | |||
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: |
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折舊 |
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無形資產攤銷 |
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| | |||
財產和設備處置損失 |
| |
| | |||
基於股票的薪酬費用 |
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有價證券溢價攤銷 |
| |
| | |||
遞延所得税 |
| ( |
| | |||
增加信貸損失的應收賬款撥備 |
| |
| | |||
營業資產和負債變動情況: |
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| ||||
應收賬款 |
| ( |
| ( | |||
盤存 |
| |
| ( | |||
預付費用和其他資產 |
| ( |
| | |||
應付帳款 |
| |
| | |||
應付税款和應計負債 |
| ( |
| ( | |||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | |||
投資活動的現金流: |
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| |||||
購置物業和設備 |
| ( |
| ( | |||
出售財產和設備所得收益 | | | |||||
購買有價證券 |
| ( |
| ( | |||
有價證券的出售收益和到期日 |
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用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | |||
融資活動的現金流: |
|
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根據員工股票計劃發行普通股 |
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普通股回購 |
| ( |
| ( | |||
向股東支付股息 |
| ( |
| ( | |||
用於融資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | |||
現金及現金等價物淨增加情況 |
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| | |||
期初現金及現金等價物 |
| |
| | |||
期末現金及現金等價物 | $ | | $ | | |||
補充披露非現金投資和融資活動: |
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| ||||
未付財產和設備 | $ | | $ | | |||
補充披露現金流信息: |
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支付(收到)所得税的現金(淨額) | $ | | $ | ( |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
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Power Integrations,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
1.提交依據:
簡明合併財務報表包括Power Integrations,Inc.、特拉華州一家公司(“本公司”)及其全資子公司的賬目。大量的公司間賬户和交易在合併中被取消。
雖然所提供的財務信息未經審計,但本報告中包含的簡明綜合財務報表反映了公司認為必要的所有調整(僅包括正常經常性調整),以便根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)公平地列報所涵蓋中期的經營結果和公司在中期資產負債表日期的財務狀況。中期的業績不一定代表整個一年的業績。簡明合併財務報表應與公司截至2020年12月31日的年度合併財務報表及其附註一併閲讀,這些報表包括在2021年2月5日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的10-K表格中。
(二)重大會計政策和近期會計公告:
重要會計政策和估算
附註2所披露的本公司重大會計政策並無重大變動。重大會計政策與近期會計公告,在其於2021年2月5日提交的截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中。
近期會計公告
公司已經考慮了最近發佈的所有會計聲明,但尚未生效,預計任何聲明都不會對公司的精簡綜合財務報表產生實質性影響。
3.公司簡明綜合資產負債表的組成部分:
應收帳款
| 9月30日-- |
| 2011年12月31日 | |||
(單位:千) | 2021 | 2020 | ||||
應收賬款貿易 | $ | | $ | | ||
船費和借方免税額 |
| ( |
| ( | ||
股票輪換和回扣津貼 |
| ( |
| ( | ||
信貸損失撥備 | ( | ( | ||||
總計 | $ | | $ | |
本公司保留因客户無法支付所需款項而造成的估計信貸損失預留。這項撥備是根據公司管理層根據應收賬款賬齡的構成、歷史虧損、支付模式的變化、客户信譽和當前經濟趨勢等因素制定的估計數來確定的。被確定為無法收回的應收款被註銷,並從準備中扣除。
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
(單位:千) | 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
期初餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
信貸損失費用準備 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
應收賬款核銷 |
| |
| |
| |
| | ||||
已收集的追討款項 |
| |
| |
| |
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期末餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
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目錄
Power Integrations,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
盤存
| 9月30日-- |
| 2011年12月31日 | |||
(單位:千) | 2021 | 2020 | ||||
原料 | $ | | $ | | ||
在製品 |
| |
| | ||
成品 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | |
無形資產
2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||
|
| 累計 |
|
|
| 累計 |
| |||||||||||
(單位:千) | 毛收入 | 攤銷 | 網絡 | 毛收入 | 攤銷 | 網絡 | ||||||||||||
域名 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
發達的技術 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
客户關係 |
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| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
技術許可證 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
無形資產總額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
截至2021年9月30日,與有限壽命無形資產相關的未來攤銷費用預估如下:
| 據估計, | ||
攤銷 | |||
財年 | (單位:萬人) | ||
2021年(剩餘三個月) | $ | | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
此後 |
| | |
總計 | $ | |
累計其他綜合損失
截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月30日的三個月和九個月的累計其他綜合虧損變動情況如下:
未實現收益 | |||||||||||||||||||||||
以及在以下方面的損失 | 確定的優勢 | 外幣 | |||||||||||||||||||||
有價證券 | 養老金項目 | 項目 | 總計 | ||||||||||||||||||||
截至三個月 | 截至三個月 | 截至三個月 | 截至三個月 | ||||||||||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | 9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||||||||||||||
(單位:千) | 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||||
期初餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 |
| |
| |
| | (1) |
| | (1) |
| |
| |
| |
| | |||||
本期淨其他綜合收益(虧損) |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||
期末餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 累計其他綜合收益(虧損)的這一部分計入截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月的三個月的養老金定期淨成本計算。 |
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目錄
Power Integrations,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
未實現收益 | |||||||||||||||||||||||
以及在以下方面的損失 | 確定的優勢 | 外幣 | |||||||||||||||||||||
有價證券 | 養老金項目 | 項目 | 總計 | ||||||||||||||||||||
截至9個月 | 截至9個月 | 截至9個月 | 截至9個月 | ||||||||||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | 9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||||||||||||||
(單位:千) | 2021 |
| 2020 |
| 2021 | 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
| ( |
| |
| |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
| | |||||||
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 |
| |
| |
| | (1) |
| | (1) |
| |
| |
| |
| | |||||
本期淨其他綜合收益(虧損) |
| ( |
| |
| |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
| | |||||||
期末餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 累計其他綜合收益(虧損)的這一部分計入截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月的9個月的定期養老金淨成本計算。 |
4.公允價值計量:
財務會計準則委員會建立了一個三級價值體系,將用於計量公允價值的投入區分如下:(第一級)可觀察的投入,如活躍市場中相同資產的報價;(第二級)活躍市場中報價以外的直接或間接可觀察的投入;(第三級)幾乎沒有或沒有市場數據的不可觀察的投入,這要求公司制定自己的假設。這種層次結構要求公司在確定公允價值時使用可觀察到的市場數據,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
公司的現金等價物和短期有價證券被歸類在公允價值等級的第一級或第二級,因為它們是使用報價的市場價格、經紀人或交易商報價或具有合理價格透明度的替代定價來源進行估值的。
公司現金等價物和有價證券在2021年9月30日和2020年12月31日的公允價值層次如下:
按公允價值計量 | |||||||||
2021年9月30日 | |||||||||
|
| 報價在 |
| ||||||
以下項目的活躍市場 | 重要的其他人 | ||||||||
相同的資產 | 可觀測輸入 | ||||||||
(單位:千) | 總公允價值 | (1級) | (2級) | ||||||
商業票據 | $ | | $ | | $ | | |||
公司證券 | | | | ||||||
貨幣市場基金 |
| |
| |
| | |||
總計 | $ | | $ | | $ | |
11
目錄
Power Integrations,Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
按公允價值計量 | |||||||||
2020年12月31日 | |||||||||
|
| 報價在 |
| ||||||
以下項目的活躍市場 | 重要的其他人 | ||||||||
相同的資產 | 可觀測輸入 | ||||||||
(單位:千) | 總公允價值 | (1級) | (2級) | ||||||
商業票據 | $ | | $ | | $ | | |||
公司證券 | | | | ||||||
貨幣市場基金 |
| |
| |
| | |||
總計 | $ | | $ | | $ | |
在截至2021年9月30日的9個月和截至2020年12月31日的12個月內,公司沒有在公允價值層次的1級和2級之間轉移任何投資。
5.有價證券:
截至2021年9月30日,歸類為可供出售(不含現金等價物)的有價證券的攤餘成本和估計公允市值如下:
攤銷 | 未實現總額 | 估計公平 | ||||||||||
(單位:千) |
| 成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 市場價值 | ||||
3個月或更短時間內到期的投資: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
商業票據 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
公司證券 | | | ( | | ||||||||
總計 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
4-12個月後到期的投資: |
|
|
|
|
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|
|
| ||||
商業票據 | | | | | ||||||||
公司證券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
總計 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
12個月或更長時間內到期的投資: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
公司證券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
總計 | |
| | ( |
| | ||||||
總有價證券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
應計應收利息為#美元。
截至2020年12月31日,歸類為可供出售(不含現金等價物)的有價證券的攤餘成本和估計公允市值如下:
攤銷 | 未實現總額 | 估計公平 | ||||||||||
(單位:千) |
| 成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 市場價值 | ||||
3個月或更短時間內到期的投資: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
商業票據 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
公司證券 | | | | | ||||||||
總計 |
| |
| |
| |
| | ||||
4-12個月後到期的投資: |
|
|
|
|
|
|
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| ||||
公司證券 |
| |
| |
| |
| | ||||
總計 |
| |
| |
| |
| | ||||
總有價證券 | $ | | $ | | $ | | $ | |
應計應收利息為#美元。
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目錄
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
下表彙總了在2021年9月30日沒有記錄信貸損失準備的連續未實現虧損頭寸中歸類為可供出售(不包括現金等價物)的有價證券:
少於12個月 | 12個月或更長時間 | 總計 | ||||||||||||||||
| 估計數 |
| 毛收入 |
| 估計數 |
| 毛收入 |
| 估計數 |
| 毛收入 | |||||||
公平市場 | 未實現 | 公平市場 | 未實現 | 公平市場 | 未實現 | |||||||||||||
(單位:千) | 價值 | 損失 | 價值 | 損失 | 價值 | 損失 | ||||||||||||
公司證券 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||||
總有價證券 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏,
該公司不打算出售這些證券,也不太可能要求它在這些證券預期收回之前出售。發行人為優質(投資級),公允價值下降在很大程度上是由於利率和其他市場狀況的變化。此外,發行人繼續及時支付有價證券的利息,預計公允價值將在到期時收回。
6.股票薪酬:
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月根據ASC 718-10確認的基於股票的薪酬支出:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
(單位:千) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
收入成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
研發 |
| |
| |
| |
| | ||||
銷售和市場營銷 |
| |
| |
| |
| | ||||
一般事務和行政事務 |
| |
| |
| |
| | ||||
基於股票的薪酬總費用 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2021年9月30日的三個月,基於股票的薪酬支出約為美元。
在截至2020年9月30日的三個月裏,基於股票的薪酬支出約為美元
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
股票期權
截至2021年9月30日的未償還股票期權以及截至2021年9月30日的9個月內的活動摘要如下:
加權的- | ||||||||||
加權的- | 平均值 | |||||||||
平均值 | 剩餘 | 集料 | ||||||||
股票 | 鍛鍊 | 合同條款 | 內在價值 | |||||||
| (單位:千) |
| 價格 |
| (以年為單位) |
| (單位:千) | |||
在2021年1月1日未償還 |
| | $ | |
|
| ||||
授與 |
| | |
|
|
|
| |||
練習 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
沒收或過期 |
| | |
|
|
|
| |||
截至2021年9月30日未償還 |
| | $ | |
| $ | | |||
於2021年9月30日歸屬並可行使 |
| |
| $ | |
PSU大獎
根據基於業績的獎勵計劃,公司在業績年度授予獎勵,金額相當於如果達到最高業績指標,將發行的目標股票數量的兩倍。在業績年度結束時發行的股票數量可以從
由於淨收入、非GAAP營業收入和戰略目標被視為業績條件,與這些獎勵相關的費用(扣除估計罰金)在服務期間根據對業績目標預期實現情況的評估確認。這些PSU的公允價值是根據授予之日公司普通股的公允價值減去預計將在獎勵授予前宣佈的股息的貼現現值而確定的。如果未達到績效條件,則不確認任何補償成本,並撤消以前確認的任何補償。
2021年1月,據確定,大約
截至2021年9月30日未完成的PSU以及截至9個月的活動摘要如下:
加權的- | ||||||||||
加權的- | 平均值 | |||||||||
平均值 | 剩餘 | 集料 | ||||||||
股票 | 贈與日期集市 | 合同條款 | 內在價值 | |||||||
| (單位:千) |
| 每股價值 |
| (以年為單位) |
| (單位:千) | |||
在2021年1月1日未償還 |
| | $ | |
|
| ||||
授與 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
既得 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
沒收 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
截至2021年9月30日未償還 |
| | $ | |
| $ | | |||
未償還,預計將於2021年9月30日歸屬 |
| |
| $ | |
PRSU獎
該公司的PRSU計劃規定了PRSU的發放,這些PRSU將根據公司相對於PRSU計劃既定的業績目標衡量的業績來授予。如果達到最高業績指標,PRSU的授予金額相當於要發行的目標股票數量的兩倍。收件人收到的實際股份數在
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
2019財年授予的PRSU是基於公司的年度收入增長,而2020和2021年授予的PRSU是基於公司相對於模擬半導體行業的收入複合年增長率(CAGR)衡量的,在各自的情況下
2021年1月,人們確定大約
以下是截至2021年9月30日未完成的PRSU以及截至9個月的活動摘要:
加權平均 | 集料 | |||||||||
加權平均 | 剩餘 | 固有的 | ||||||||
股票 | 贈與日期集市 | 合同條款 | 價值 | |||||||
| (單位:千) |
| 每股價值 |
| (以年為單位) |
| (單位:千) | |||
在2021年1月1日未償還 |
| | $ | |
|
| ||||
授與 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
既得 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
沒收 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
截至2021年9月30日未償還 |
| | $ | |
| $ | | |||
未償還,預計將於2021年9月30日歸屬 |
| |
| $ | |
RSU大獎
截至2021年9月30日的未償還RSU以及截至9月30日的9個月內的活動摘要如下:
加權平均 | 集料 | |||||||||
加權平均 | 剩餘 | 固有的 | ||||||||
股票 | 贈與日期集市 | 合同條款 | 價值 | |||||||
| (單位:千) |
| 每股價值 |
| (以年為單位) |
| (單位:千) | |||
在2021年1月1日未償還 |
| | $ | |
|
| ||||
授與 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
既得 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
沒收 |
| ( | $ | |
|
|
|
| ||
截至2021年9月30日未償還 |
| | $ | |
| $ | | |||
未償還,預計將於2021年9月30日歸屬 |
| |
| $ | |
7.重要客户和地理淨收入:
細分市場報告
本公司的組織和運營方式為
客户集中度
公司最高層
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原始設備製造商(OEM)和商用電源製造商。對經銷商的銷售額為$
以下客户佔公司相應時期淨收入的10%或更多:
| 截至三個月 |
| 截至9個月 | |||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
客户 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||
安富利 |
| | % | | % |
| | % | | % | ||
霍尼斯塔爾科技有限公司(Honestar Technologies Co.,Ltd.) | | % | | % | | % | * |
* | 客户總收入不到淨收入的10%。 |
在本報告所述期間,沒有其他客户佔公司淨收入的10%或更多。
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金投資和貿易應收賬款。該公司沒有任何與其客户相關的表外信貸風險。截至2021年9月30日和2020年12月31日,
以下客户佔應收賬款的10%或更多:
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
客户 |
| 2021 | 2020 | |||
安富利 | | % | | % | ||
動力科技分銷有限公司 |
| * | | % |
**客户應收賬款總額不到應收賬款的10%。
在本報告所述期間,沒有其他客户佔公司應收賬款的10%或更多。
地域淨收入
該公司通過其銷售人員以及由獨立銷售代表和分銷商組成的全球網絡在全球銷售其產品。截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月30日的三個月和九個月,基於客户位置的地理淨收入如下:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
(單位:千) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
美利堅合眾國 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
香港/中國 |
| |
| |
| |
| | ||||
臺灣 |
| |
| |
| |
| | ||||
韓國 |
| |
| |
| |
| | ||||
西歐(不包括德國) |
| |
| |
| |
| | ||||
日本 |
| |
| |
| |
| | ||||
德國 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||||
總淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
8.股東權益:
未償還普通股
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
(單位:千) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
期初餘額 | | | | | ||||||||
根據員工股票計劃發行的普通股 |
| |
| |
| |
| | ||||
已回購 |
| ( |
| |
| ( |
| ( | ||||
期末餘額 | | | | |
普通股回購
截至2020年12月31日,該公司擁有
現金股利
2019年10月,公司董事會宣佈
2021年1月,公司董事會將季度現金股息額外提高了1美元。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月,宣佈和支付的現金股息如下:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
(單位為千,每股除外) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
宣佈和支付的股息 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
宣佈的每股普通股股息 | $ | | $ | | $ | | $ | |
9.每股盈利:
每股基本收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均份額。稀釋每股收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股和稀釋等值普通股的加權平均份額。本次計算包括稀釋性普通股等價股,包括假設行使已發行普通股期權時可發行的稀釋性股票、假設歸屬已發行限制性股票單位、根據股票購買計劃假設發行獎勵以及按庫存股方法計算的或有可發行業績獎勵。
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
每股盈利計算摘要如下:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
(單位為千,每股除外) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
基本每股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加權平均普通股 |
| |
| |
| |
| | ||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋後每股收益:(1) |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加權平均普通股 |
| |
| |
| |
| | ||||
攤薄裁決的效力: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
員工股票計劃 |
| |
| |
| |
| | ||||
稀釋加權平均普通股 |
| |
| |
| |
| | ||||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 如果截至報告期末業績條件已經滿足,本公司在計算稀釋後每股收益時包括基於業績獎勵的股票,當沒有滿足必要條件時,不包括該等股票。本公司在2021年和2020年的計算中剔除了未償還業績獎勵的相關股票,因為在報告期結束時,這些股票不是或有發行的。 |
在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月裏,
10.有關入息税的撥備:
所得税支出包括根據適用於公司及其子公司的年度估計有效税率計提的聯邦、州和外國税撥備,並根據某些在發生期間完全確認的離散項目進行調整。因此,臨時實際税率可能不能反映年度估計實際税率。
公司截至2021年9月30日的三個月和九個月的有效税率為
截至2021年9月30日,該公司對其加州遞延税項資產、新澤西州遞延税項資產和用於聯邦目的的資本損失維持估值津貼,並對其與加拿大税收抵免相關的遞延税項資產維持估值津貼。
確定所得税費用、所得税負債和遞延税項資產負債的綜合撥備涉及判斷。該公司在其經營的每個税收轄區計算和撥備所得税,這涉及估計當前的税收風險,以及就每個司法轄區的遞延税項資產的可回收性作出判斷。使用的估計可能與實際結果不同,這可能會對未來一段時期的經營業績產生重大影響。
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11.承諾:
供應商協議
根據公司與精工愛普生公司(“愛普生”)和ROHM Lapis半導體有限公司(“拉皮斯”)的晶圓供應協議條款,從這些供應商購買的晶片以美元定價,日元和美元匯率波動對未來購買的影響相互分擔。每年,公司管理層和這兩家供應商都會審查和協商未來的定價;協商的定價以美元計價,但受合同匯率條款的約束。匯率的波動由本公司和這些供應商中的每一家在未來的採購中平均分攤。
12.法律程序及或有事項:
在正常業務過程中,公司不時會捲入訴訟,或者客户和分銷商可能會向公司提出索賠。根據ASC 450-10,偶然事件,本公司在很可能已招致負債且損失金額可合理估計的情況下,就負債撥備。
2016年4月1日,Opticurrent,LLC向美國德克薩斯州東區地區法院提起訴訟,指控該公司侵犯了
2019年6月19日,Opticurrent,LLC向美國加利福尼亞州北區地區法院提起後續訴訟,指控更多本公司產品侵權,並要求賠償雙方在之前訴訟中聲稱的同一專利主張的侵權行為,如上所述。有限的證據開示已經發生,但目前除了書面證據外,所有的訴訟程序都被擱置,專家發現、處分動議或審判的時間表尚未確定。該公司相信,它有強大的抗辯能力,獨立於第一個案件中上訴的問題,並打算對Opticurrent的索賠進行有力的辯護,必要時還會提出上訴。
2021年5月10日,Opticurrent,LLC向美國德克薩斯州東區地區法院提起了另一起後續訴訟,指控該公司的一名客户基於使用該公司的產品進行侵權,並要求賠償雙方在之前訴訟中聲稱的同一專利的侵權行為,如上所述。此案正處於訴狀階段,尚未制定發現、駁回動議或審判的時間表。該公司相信,它擁有強大的抗辯能力,獨立於雙方第一個案件中的上訴問題,並打算對Opticurrent對本公司技術的索賠進行有力的抗辯,必要時還會提出上訴。
2020年1月6日,公司向美國特拉華州地區法院提起訴訟,指控CogniPower LLC侵犯
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因此,CogniPower的侵權索賠最初在特拉華州地區針對該公司客户的訴訟中單獨進行,但該公司提交了幹預該訴訟的動議,並於2021年2月1日收到一項裁決,允許公司幹預CogniPower的客户訴訟。該公司認為它有強大的索賠和辯護能力,並打算針對CogniPower對該公司技術的索賠進行有力的辯護,必要時還會提出上訴。此外,鑑於美國專利商標局對CogniPower在訴訟中提出的每一項獨立索賠都啟動了各方間審查(IPR)程序,雙方已同意擱置相關的地區法院訴訟,等待知識產權得到解決。
本公司無法肯定地預測法律訴訟的結果,也不能保證本公司會在上述懸而未決的訴訟中勝訴。這些訴訟,無論是否裁定對公司有利或達成和解,都將代價高昂,並將分散公司管理層和技術人員對正常業務運營的努力和注意力,有可能對業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。目前,本公司無法估計上述正在進行的訴訟的損失或損失範圍,但訴訟中的不利裁決可能導致金錢損失、失去所有權、使本公司承擔重大債務、要求本公司向第三方尋求許可或阻止本公司許可技術,任何這些都可能對本公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
13.彌償:
該公司根據合同向其分銷商銷售產品,統稱為分銷商銷售協議(“DSA”)。每個DSA包含與分銷商的合同安排的相關條款,一般包括某些條款,用於在發現公司的產品侵犯第三方的專利、版權、商標或其他專有權(“客户賠償”)的情況下,賠償分銷商可能因損害賠償而遭受的損失、費用和責任。DSA通常在各種行業標準方面限制客户賠償義務的範圍和補救措施,包括但不限於基於時間和地理的限制,以及更換侵權產品的權利。本公司亦不時向個別客户授予特定的賠償權利。
該公司認為,其內部開發流程以及其他政策和做法限制了與此類賠償相關的風險敞口。此外,公司還要求員工簽署專有信息和發明協議,將員工開發工作的權利轉讓給公司。到目前為止,該公司還沒有向其任何分銷商或客户償還與這些賠償相關的任何損失,截至2021年9月30日,也沒有重大索賠懸而未決。由於幾個原因,包括沒有事先的賠償要求和某些侵權案件的金錢責任限額,公司無法確定與此類賠償相關的未來潛在付款的最高金額(如果有的話)。
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目錄
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告中其他地方的精簡綜合財務報表和這些報表的附註一起閲讀,並與合併財務報表和管理層在2021年2月5日提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的年度報告中對我們財務狀況和經營結果的討論和分析結合起來閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於許多因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中包含的結果大不相同,包括我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中“風險因素”標題下討論的那些因素,以及第II部分第11A項-“風險因素”和本報告其他部分中討論的那些因素。另見本報告開頭的“關於前瞻性陳述的告誡”。
概述
我們設計、開發和銷售用於高壓電源轉換的模擬和混合信號集成電路(IC)和其他電子元件和電路。我們的產品用於電源轉換器,將高壓電源中的電能轉換為特定下游使用所需的電力類型。在大多數情況下,除了其他功能外,此轉換還需要將交流電(AC)轉換為直流(DC)或反之亦然,降低或增加電壓,並根據客户的規格調整輸出電壓和/或電流。
我們的產品中有很大一部分是AC-DC電源中使用的IC,它將高壓AC從牆上插座轉換為大多數電子設備所需的低壓DC。集成我們產品的電源可用於各種電子產品,包括手機、計算和網絡設備、家用電器、電子公用事業儀表、電池供電工具、工業控制和“家庭自動化”或“物聯網”應用,如聯網恆温器、配電盤和安全設備。我們還提供高壓LED驅動器(AC-DC IC),這是專為使用發光二極管的照明應用而設計的AC-DC IC,以及用於冰箱、HVAC系統、吊扇和其他消費類電器和輕型商業應用的無刷直流(BLDC)電機的電機驅動器IC。
我們還提供高壓柵極驅動器(獨立IC或包含IC、電隔離元件和其他電路的電路板),用於操作絕緣柵雙極晶體管(IGBT)和碳化硅(SiC)MOSFET等高壓開關。開關和驅動器的這些組合用於高功率應用(即,功率級別從幾千瓦到千兆瓦)的功率轉換,例如工業電機、太陽能和風力發電系統、電動汽車(EVS)和高壓直流輸電系統。
與不太先進的替代產品相比,我們的產品為電力轉換市場帶來了許多重要的好處,包括減少了元件數量和設計複雜性、更小的尺寸、更高的可靠性和更短的上市時間。我們的產品還降低了電源轉換器在正常使用和待機運行時(終端產品不使用時)的能耗。除了減少能源使用帶來的環境效益外,我們的節能技術還為我們的客户提供了許多好處,包括幫助他們滿足目前對許多電子產品實施的越來越嚴格的能效標準,以及消除用於散熱浪費電力產生的笨重散熱器。
雖然我們的潛在市場規模隨着宏觀經濟和行業狀況的變化而波動,但隨着時間的推移,市場總體上呈現出温和的增長率,因為電源轉換器單位體積的增長在很大程度上被該市場零部件平均售價的下降所抵消。因此,我們業務的增長在很大程度上取決於我們對所服務市場的滲透率的提高,以及我們潛在市場的進一步擴大。我們的增長戰略包括以下內容:
● | 增加我們對所服務市場的滲透率。我們目前致力於功率輸出高達約500瓦的AC-DC應用、從幾千瓦到千兆瓦的柵極驅動器應用,以及高達約400瓦的電機驅動應用。通過我們的研究和開發努力,我們尋求為這些市場推出更先進的產品,與以前的產品相比,提供更高水平的集成度和性能。我們還繼續擴大我們的銷售和應用工程人員以及我們的分銷商網絡,以及我們提供的技術文檔和設計支持工具和服務,以幫助客户使用我們的產品。這些工具 |
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我們的服務包括免費提供的PI Expert™設計軟件和變壓器樣機服務。 |
我們的市場滲透戰略還包括利用能源效率和可再生能源在電力轉換市場的重要性。例如,我們的EcoSmart™技術可大幅降低電子產品在不使用時的能耗,幫助我們的客户遵守旨在抑制這種所謂的“備用”能耗的法規。此外,我們的柵極驅動器產品也是高能效直流電機驅動、高壓直流輸電系統、太陽能和風能系統以及電力運輸應用中的關鍵部件。
● | 擴大我們潛在市場的規模。在2010年前,我們的潛在市場由輸出功率高達50瓦的AC-DC應用組成,服務可用市場(SAM)商機約為15億美元。從那時起,我們通過各種方式將我們的SAM擴大到40億美元以上。這些舉措包括推出使我們能夠滿足更高功率AC-DC應用的產品(如我們的HIPer™產品系列)、推出LED驅動器產品,以及我們在2012年通過收購CT-Concept Technologie AG進入柵極驅動器市場。2016年,我們推出了Scale-iDriverTM此外,我們還推出了適用於無刷直流電機的橋式開關™電機驅動器集成電路,如上所述,我們在2018年推出了適用於無刷直流電機的橋式開關無刷直流電機驅動器集成電路。我們最近推出了一系列汽車版的產品,包括Scale-iDriver、InnoSwitchTM和LinkSwitchSAMIC,目標是電動汽車市場;我們預計未來將推出更多針對電動汽車的產品,並預計隨着時間的推移,汽車應用將成為我們™的重要組成部分。 |
此外,在我們的產品能夠滿足的功率範圍內出現了新的應用,這也促進了我們的SAM擴展。例如,諸如“智能”公用事業儀表、電池供電的草坪設備和自行車以及USB電源插座(通常與傳統的交流牆上插座一起安裝)等應用都可以集成我們的產品。消費類電器越來越多地使用電子情報和連接,也增強了我們的地對空導彈。最後,我們通過開發新技術提高了我們的SAM,從而提高了我們產品的價值(從而提高了平均售價)。例如,我們的InnoSwitch™IC從AC-DC電源的二次側或低壓側集成電路,而較早的產品系列僅在初級或高壓側集成電路。2019年,我們開始在一些產品中採用專有氮化鎵(GaN)晶體管,實現了比使用傳統硅晶體管的IC更高的能效水平。
我們打算在未來幾年通過上述所有手段繼續擴大我們的SAM。
我們的季度經營業績很難預測,並受到重大波動的影響。我們根據對預計客户需求的內部預測來計劃我們的生產和庫存水平,這些預測非常不可預測,可能會有很大的波動。客户通常可以在短時間內取消或重新安排訂單,而不會受到重大處罰,相反,下訂單的交貨期通常很短。此外,全球經濟狀況和供應鏈動態等外部因素也可能導致我們的運營業績波動。特別是,全球新型冠狀病毒大流行(新冠肺炎)造成的嚴重經濟混亂可能會影響我們產品的供需,使我們的業績更難預測。此外,由於我們的行業對價格高度敏感,我們的毛利率(毛利潤除以淨收入)可能會根據與我們競爭的解決方案的相對定價而發生變化。產品組合、終端市場組合和客户組合的變化也會導致我們的毛利率波動。由於我們有很大比例的硅片是從日本的鑄造廠購買的,我們的毛利率受到美元和日元匯率波動的影響。我們產品中使用的銅和金等原材料價格的變化也會影響我們的毛利率。雖然我們的晶片製造和組裝業務是外包的,就像我們的大多數測試業務一樣,但我們的部分生產成本本質上是固定的。因此,我們的單位成本和毛利率受到我們生產的單位數量的影響。
最近的結果
截至2021年和2020年9月30日的三個月,我們的淨收入分別為1.768億美元和1.211億美元,截至2021年和2020年9月30日的九個月,我們的淨收入分別為5.306億美元和3.376億美元。收入的增長反映了目前整個半導體行業普遍存在的強勁需求狀況,以及我們產品在包括消費電器在內的廣泛應用中的市場份額的增加。
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目錄
適用於智能手機、平板電腦和筆記本電腦等移動設備以及一系列工業應用的高級充電器包括家庭和建築自動化、電子公用事業儀表、電池供電的工具和基礎廣泛的工業應用。
我們的前十大客户,包括轉售給原始設備製造商(OEM)的分銷商和商用電源製造商,在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,分別佔淨收入的76%和79%,佔2020年同期淨收入的65%和56%。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,有兩個客户,即我們產品的分銷商,各佔我們淨收入的10%以上。在2020年相應的三個月期間,這些客户各自佔我們淨收入的10%以上,而在2020年相應的九個月期間,只有一個客户的淨收入佔比超過10%。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,國際銷售額分別佔我們淨收入的97%和98%,在2020年同期的每一個時期,國際銷售額分別佔我們淨收入的98%。
截至2021年和2020年9月30日止三個月,我們的毛利率分別為51.9%和49.2%;截至2021年和2020年9月30日止九個月的毛利率分別為50.4%和50.2%。這三個月我們的毛利率增加,主要是因為終端市場組合發生了有利的變化,更大比例的收入來自利潤率更高的終端市場,以及製造效率,但部分被與設備相關的費用增加所抵消。我們的毛利率在前九個月略有增加,因為製造效率主要被終端市場組合的不利變化和與設備相關的費用增加所抵消。
截至2021年和2020年9月30日的三個月,總運營費用分別為4610萬美元和4480萬美元,截至2021年和2020年9月30日的九個月,總運營費用分別為1.367億美元和1.268億美元。三個月和九個月期間運營費用的增加主要是由於員工人數增加和年度績效增加導致的工資和相關費用增加,與績效獎勵相關的基於股票的薪酬費用增加,以及支持我們產品開發努力的材料工程和設備相關費用增加。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情擾亂了全球的日常生活和市場,世界各國政府實施了旨在控制病毒傳播的限制措施,包括就地避難令、旅行限制、商業關閉和邊境關閉。從2020年3月16日開始,我們聖何塞總部所在地受到庇護就地令的約束,根據該令,我們的大多數員工必須在家工作;世界各地的其他地點也受到此類限制。隨着員工疫苗接種率的提高和限制的放寬,我們已經開始分階段重新開放我們的聖何塞總部。我們的員工健康和福祉是重中之重。我們正在積極監測情況,並預計隨着限制的進一步取消,大多數員工將返回辦公室。根據分階段重新開放的計劃,我們在世界各地的一些員工也已返回辦公室。我們已經實施了各種措施來保護員工的健康和安全,包括提供口罩、手套和消毒劑,制定社交距離規則,以及定期對我們的設施進行深度清潔。
儘管疫情造成了種種限制,但我們仍然能夠有效地開展日常工作,但也造成了我們供應鏈的中斷。雖然我們的代工合作伙伴的晶圓供應沒有中斷,但中國、馬來西亞、斯里蘭卡和菲律賓的政府強制關閉導致了我們的組裝和測試分包商在不同時間的臨時停工。由於採取了各種緩解措施,這些中斷沒有對我們的業績產生實質性影響,這些措施包括疫情初期晶圓和成品庫存高於正常水平、某些關鍵投入的安全庫存以及我們大多數產品的多個零部件來源。儘管世界各地的許多地區都有改善的跡象,但新的封鎖和其他緩解措施的可能性,以應對某些地區感染率的增加,仍然是我們供應鏈和業務結果的關鍵風險。
雖然持續的流行病給我們的產品需求帶來了比正常水平更大的不確定性,但我們相信我們的業務從根本上是健康的,具有強勁的長期增長前景。我們已經增加了員工人數,並打算繼續投資於研發和其他必要的功能,以支持我們未來的增長。我們還打算繼續我們的現金分紅和股票回購計劃;但是,如果經濟惡化或我們的業務前景發生變化,我們的董事會可能會自行決定暫停或改變這些計劃。有關新冠肺炎業務風險的更多討論,請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告10-K表格中的第I部分,第1A項“風險因素”。
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目錄
關鍵會計政策和估算
按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表和相關披露,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額。在持續的基礎上,我們評估我們的估計,包括以下列出的估計。我們的估計是基於歷史事實和我們認為在作出估計時合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計不同。
我們的關鍵會計政策如下:
● | 收入確認;以及 |
● | 所得税。 |
我們的關鍵會計政策對描述我們的財務狀況和經營結果很重要,要求我們對本質上不確定的事項做出判斷和估計。我們的關鍵會計政策和估計在“第七項--關鍵會計政策和估計”和附註2中披露的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”中沒有實質性變化。重大會計政策與近期會計公告,在我們於2021年2月5日提交給SEC的截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的每一種情況下。
經營成果
下表列出了某些經營數據在所示時期的淨收入中所佔的百分比。
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||
淨收入 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||
收入成本 |
| 48.1 |
| 50.8 |
| 49.6 |
| 49.8 |
| |||
毛利 |
| 51.9 |
| 49.2 |
| 50.4 |
| 50.2 |
| |||
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
| |||||
研發 |
| 12.0 |
| 17.2 |
| 11.9 |
| 17.7 |
| |||
銷售和市場營銷 |
| 8.8 |
| 11.3 |
| 8.5 |
| 11.9 |
| |||
一般事務和行政事務 |
| 5.3 |
| 8.5 |
| 5.4 |
| 8.0 |
| |||
總運營費用 |
| 26.1 |
| 37.0 |
| 25.8 |
| 37.6 |
| |||
營業收入 |
| 25.8 |
| 12.2 |
| 24.6 |
| 12.6 |
| |||
其他收入 |
| 0.1 |
| 0.7 |
| 0.2 |
| 1.2 |
| |||
所得税前收入 |
| 25.9 |
| 12.9 |
| 24.8 |
| 13.8 |
| |||
所得税撥備 |
| 2.1 |
| 0.7 |
| 1.5 |
| 0.9 |
| |||
淨收入 |
| 23.8 | % | 12.2 | % | 23.3 | % | 12.9 | % |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的比較
淨收入。淨收入由產品銷售收入組成,產品銷售收入是扣除退貨和津貼後的淨額。截至2021年9月30日的三個月和九個月的淨收入分別為1.768億美元和5.306億美元,2020年同期分別為1.211億美元和3.376億美元。
收入的增長反映了目前半導體行業普遍存在的強勁需求狀況,以及我們的產品在包括消費電器、智能手機、平板電腦和筆記本電腦等移動設備的先進充電器以及包括家庭和建築自動化、電子公用事業儀表、電池供電工具和廣泛工業應用在內的一系列工業應用中的市場份額的增加。
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目錄
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月,我們按終端市場劃分的收入組合如下:
| 截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
終端市場 |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||
通信 | 25 | % | 32 | % | 33 | % | 28 | % | ||||
電腦 |
| 11 | % | 9 | % |
| 9 | % | 6 | % | ||
消費者 |
| 34 | % | 31 | % |
| 31 | % | 34 | % | ||
工業 |
| 30 | % | 28 | % |
| 27 | % | 32 | % |
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,國際銷售額(包括基於客户位置的美國以外的銷售額)分別為1.717億美元和5.177億美元,2020年同期分別為1.187億美元和3.296億美元。雖然使用我們產品的電源轉換器銷往世界各地的終端市場,但大多數都是在亞洲製造的。因此,在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,對該地區的銷售額分別佔我們淨收入的80%和83%,在2020年同期分別佔82%和80%。我們預計,國際銷售,特別是對亞洲地區的銷售,在未來將繼續佔我們淨收入的很大一部分。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月,對經銷商的銷售額分別佔72%和75%,2020年同期分別佔70%和76%。剩下的部分是直接銷售給原始設備製造商和電源製造商。
以下客户佔我們各自時期淨收入的10%或更多:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
客户 |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||
安富利 |
| 27 | % | 18 | % | 29 | % | 14 | % | |||
霍尼斯塔爾科技有限公司(Honestar Technologies Co.,Ltd.) | 15 | % | 14 | % | 17 | % | * |
* | 客户總收入不到淨收入的10%。 |
在這些時期,沒有其他客户佔我們淨收入的10%或更多。
毛利。毛利是淨營收減去營收成本。我們的收入成本主要包括與從我們簽約的代工廠購買晶片、分包商組裝、包裝和測試我們的產品、在我們自己的工廠進行產品測試、攤銷收購的無形資產以及與我們的供應鏈管理相關的管理費用相關的成本。毛利率是毛利除以淨收入。下表比較了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的毛利和毛利率:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||||||
(百萬美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||||
淨收入 | $ | 176.8 | $ | 121.1 | $ | 530.6 | $ | 337.6 | ||||||||
毛利 |
| $ | 91.7 |
| $ | 59.6 |
|
| $ | 267.5 |
| $ | 169.6 |
| ||
毛利率 |
| 51.9 | % |
| 49.2 | % |
| 50.4 | % |
| 50.2 | % |
我們的毛利率在這三個月內增加,主要是因為終端市場組合發生了有利的變化,更大比例的收入來自利潤率更高的終端市場,以及製造效率,但部分被與設備相關的費用增加所抵消。我們的毛利率在前九個月略有增加,因為製造效率主要被終端市場組合的不利變化和與設備相關的費用增加所抵消。
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目錄
研發費用。研發(R&D)開支主要包括與員工相關的開支(包括股票薪酬),以及與開發新技術和新產品相關的材料和設施成本。我們還記錄與新產品相關的原型晶圓的研發費用,直到這些產品投產。下表比較了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的研發費用:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||||||
(百萬美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||||
淨收入 | $ | 176.8 | $ | 121.1 | $ | 530.6 | $ | 337.6 | ||||||||
研發費用 |
| $ | 21.1 |
|
| $ | 20.9 |
|
| $ | 62.9 |
| $ | 59.8 |
| |
淨收入百分比 |
| 12.0 | % |
| 17.2 | % |
| 11.9 | % |
| 17.7 | % |
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的研發費用有所增加,主要原因是員工人數增加和年度績效增加推動的工資和相關費用增加,與績效獎勵相關的股票薪酬費用增加,以及與設備相關的費用增加,部分被較低的外部服務費用所抵消。
銷售和營銷費用。銷售和營銷(S&M)費用主要包括與員工相關的費用,包括股票薪酬、銷售代表佣金、無形資產攤銷和設施費用,包括與我們地區銷售和支持辦事處相關的費用。下表比較了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的S&M費用:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||||||
(百萬美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||||
淨收入 | $ | 176.8 | $ | 121.1 | $ | 530.6 | $ | 337.6 | ||||||||
銷售和營銷費用 | $ | 15.6 |
| $ | 13.7 |
| $ | 45.0 |
| $ | 40.2 |
| ||||
淨收入百分比 |
| 8.8 | % |
| 11.3 | % |
| 8.5 | % |
| 11.9 | % |
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的S&M費用有所增加,主要原因是銷售額增加導致的佣金費用增加,年度績效增加導致的工資和相關費用增加,以及主要與績效獎勵相關的基於股票的薪酬費用增加。
一般和行政費用。一般及行政開支主要包括與僱員有關的開支,包括行政、財務、人力資源及一般管理的股票薪酬開支,以及顧問、專業服務、法律及審計開支。下表比較了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的G&A費用:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||||||
(百萬美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||||
淨收入 | $ | 176.8 |
|
| $ | 121.1 |
|
| $ | 530.6 |
| $ | 337.6 | |||
併購費用 |
| $ | 9.4 |
|
| $ | 10.3 |
|
| $ | 28.8 |
| $ | 26.9 |
| |
淨收入百分比 |
| 5.3 | % |
| 8.5 | % |
| 5.4 | % |
| 8.0 | % |
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月的併購費用有所下降,原因是專利訴訟和壞賬費用較低。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月的併購費用有所增加,主要原因是與績效獎勵相關的股票薪酬支出增加,但專利訴訟費用的下降部分抵消了這一支出。
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目錄
其他收入。其他收入主要包括現金和現金等價物、有價證券和其他投資賺取的利息收入,以及匯兑損益的影響。下表比較了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的其他收入:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||||||
(百萬美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||||
淨收入 | $ | 176.8 |
| $ | 121.1 |
| $ | 530.6 |
| $ | 337.6 | |||||
其他收入 |
| $ | 0.2 |
| $ | 0.9 |
| $ | 1.0 |
| $ | 4.1 | ||||
淨收入百分比 |
| 0.1 | % |
| 0.7 | % |
| 0.2 | % |
| 1.2 | % |
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的其他收入下降,主要原因是減少利息收入,因為我們現金和投資的較低收益率足以抵消較高的現金和投資餘額的影響.
所得税撥備。所得税規定包括聯邦税、州税和外國税。下表比較了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的所得税費用:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||||||
(百萬美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | ||||||||
所得税前收入 | $ | 45.8 |
|
| $ | 15.6 |
|
| $ | 131.7 |
|
| $ | 46.9 | ||
所得税撥備 |
| $ | 3.8 |
|
| $ | 0.8 |
|
| $ | 8.0 |
|
| $ | 3.0 |
|
實際税率 |
| 8.2 | % |
| 5.1 | % |
| 6.1 | % |
| 6.4 | % |
所得税費用包括基於適用於我們和我們的子公司的年度估計有效税率的聯邦、州和外國税撥備,並根據某些在發生期間完全確認的離散項目進行調整。因此,臨時實際税率可能不能反映年度估計實際税率。
截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們的有效税率分別為8.2%和6.1%,2020年同期分別為5.1%和6.4%。這些時期的有效税率低於21%的法定聯邦所得税率,這是因為我們的全球收入在較低税收司法管轄區的地理分佈、聯邦研究税收抵免的影響以及與基於股票的支付相關的超額税收優惠的確認。此外,在截至2021年9月30日的9個月裏,我們的有效税率受到了與釋放一項未確認的税收優惠相關的離散項目的有利影響。這些好處部分被美國對外國收入徵收的税所抵消,這些收入被稱為全球無形低税收入。我們外國收入的主要來源是開曼羣島,這是一個免税的司法管轄區。在其他外國司法管轄區賺取的收入並不重要。我們沒有獲得任何激勵税率,也不在任何司法管轄區的任何免税期內運營。
流動性與資本資源
截至2021年9月30日,我們擁有5.489億美元的現金、現金等價物和短期有價證券,比截至2020年12月31日的4.492億美元增加了約9970萬美元。截至2021年9月30日,我們的營運資本(定義為流動資產減去流動負債)為6.373億美元,比截至2020年12月31日的5.387億美元增加了約9860萬美元。
我們與Wells Fargo Bank,National Association簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”),為我們提供了7500萬美元的循環信貸額度,用於一般企業用途,並有2000萬美元的分額,用於簽發備用信用證和貿易信用證。信貸協議於2021年6月7日修訂,提供替代借款利率以取代LIBOR,並將終止日期從2022年4月30日延長至2026年6月7日,所有其他條款保持不變。我們在循環信貸額度下借款的能力取決於我們是否遵守特定的契約,包括報告和財務契約,主要是最低流動性指標和債務與收益比率,我們目前正在遵守這兩項指標。信貸協議將於2026年6月7日終止;循環信貸額度下的所有預付款將在該日期到期,或在違約的情況下更早到期。截至2021年9月30日,該協議下沒有未償還的預付款。
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目錄
經營活動現金
截至2021年9月30日的9個月裏,運營活動產生了1.837億美元的現金。這一時期的淨收益為1.237億美元;我們還發生了基於股票的非現金薪酬支出、折舊和攤銷,分別為2730萬美元、2340萬美元和270萬美元。現金來源還包括存貨減少1110萬美元,反映出這一時期的強勁需求,以及由於付款時間的原因,應付賬款(不包括與財產和設備有關的應付款項)增加660萬美元。這些現金來源被應付税款和應計負債減少620萬美元、預付開支和其它資產增加500萬美元(主要是由於預付所得税)以及客户發貨量增加導致應收賬款增加300萬美元所部分抵消。
在截至2020年9月30日的9個月裏,運營活動產生了7930萬美元的現金。這一時期的淨收入為4390萬美元;我們還發生了非現金股票薪酬支出、折舊、攤銷和遞延所得税,分別為2200萬美元、1710萬美元、330萬美元和10萬美元。現金來源還包括主要由於付款時機而增加的應付帳款(不包括與財產和設備有關的應付款)640萬美元,以及主要由退税推動的預付費用和其他資產減少610萬美元。這些現金來源被為支持需求環境而增加的1,440萬美元的庫存,由於客户發貨的增加和時機而增加的應收賬款530萬美元,以及90萬美元的應付税款和應計負債的減少所部分抵消。
來自投資活動的現金
在截至2021年9月30日的9個月中,我們的投資活動導致現金淨使用1.281億美元,主要包括9780萬美元用於購買有價證券(扣除銷售額和到期日),3030萬美元用於購買房地產和設備,主要是與生產相關的機械和設備,以及在瑞士建造一座新的辦公樓。
在截至2020年9月30日的前9個月,我們的投資活動導致現金淨使用1450萬美元,主要包括3570萬美元用於購買財產和設備,主要是與生產相關的機械和設備,以及我們在瑞士和德國的辦事處建設,部分被2090萬美元的有價證券銷售和到期日(扣除購買)所抵消。
融資活動產生的現金
在截至2021年9月30日的9個月中,我們的融資活動產生了5200萬美元的現金淨使用,其中3620萬美元用於回購我們的普通股,2350萬美元用於向股東支付股息,部分抵消了通過行使員工股票期權發行普通股和通過我們的員工股票購買計劃發行普通股所產生的770萬美元。
在截至2020年9月30日的9個月中,我們的融資活動產生了1150萬美元的現金淨使用,其中1850萬美元用於向股東支付股息,260萬美元用於回購我們的普通股。這些現金的使用部分被970萬美元的普通股發行所抵消,這些普通股是通過行使員工股票期權和通過我們的員工股票購買計劃發行的。
信貸協議
2016年7月27日,我們與富國銀行(Wells Fargo Bank)簽訂了信貸協議,該協議為我們提供了7500萬美元的循環信貸額度,用於一般企業用途,其中2000萬美元的子額度用於簽發備用信用證和貿易信用證。我們於2018年4月30日修改了信貸協議,將終止日期從2019年7月26日延長至2022年4月30日,所有其他條款保持不變。2021年6月7日,我們簽署了信貸協議的第二項修正案,提供替代借款利率作為LIBOR的替代,並將終止日期從2022年4月30日延長至2026年6月7日,其他所有條款保持不變。我們在循環信貸額度下借款的能力取決於我們是否遵守特定的契約,包括報告和財務契約,主要是最低流動性指標和債務與收益比率,我們目前正在遵守這兩項指標。信貸協議於2026年6月7日終止;循環信貸額度下的所有預付款
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將在這樣的日期到期,或者在違約的情況下更早到期。截至2021年9月30日,協議下沒有未償還的預付款。
分紅
2019年10月,我們的董事會宣佈了四個季度的現金股息,每股0.095美元,將在2020年每個季度末支付給登記在冊的股東。2020年4月,我們的董事會提高了現金股息,宣佈三次現金股息為每股0.105美元(而不是之前宣佈的2019年10月宣佈的每股0.095美元),將在2020年第二季度、第三季度和第四季度末支付給登記在冊的股東。2020年7月,我們的董事會進一步提高了現金股息,宣佈在2020年第三季度和第四季度末向登記在冊的股東支付兩次每股0.11美元的現金股息(而不是2020年4月宣佈的每股0.105美元)。
2021年1月,我們的董事會將季度現金股息額外提高了每股0.02美元,宣佈將在2021年每個季度末向登記在冊的股東支付每股0.13美元的四次現金股息。2021年10月,我們的董事會再次提高了季度現金股息,宣佈在2021年第四季度末和2022年每個季度末向登記在冊的股東支付五次每股0.15美元的現金股息(而不是2021年1月宣佈的每股0.13美元)。
股息分別為780萬美元、790萬美元和780萬美元,分別發生在2021年3月31日、2021年6月30日和2021年9月30日。宣佈未來的任何現金股利由董事會自行決定,並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求、業務狀況和其他因素,以及現金股息是否符合我們股東的最佳利益。
股票回購
截至2020年12月31日,我們的股票回購計劃剩餘約4130萬美元。2021年4月,我們的董事會授權額外使用5000萬美元用於回購我們的普通股,回購將根據預先定義的價格/數量指導方針執行。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們以3620萬美元的價格回購了約45.5萬股普通股。截至2021年9月30日,我們的股票回購計劃剩餘約5510萬美元,該計劃沒有到期日。2021年10月,我們的董事會授權額外使用5000萬美元用於回購我們的普通股,回購將根據預先定義的價格/數量指導方針執行。未來回購計劃的授權由董事會自行決定,並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求、業務狀況和其他因素。
合同承諾
截至2021年9月30日,我們有一項與所得税相關的合同義務,主要包括約2090萬美元的未確認税收優惠。納税義務的一部分被歸類為長期應付所得税,一部分被記錄在我們壓縮的綜合資產負債表中的遞延税項資產中。
截至2021年9月30日,與截至2020年12月31日的年度報告中報告的Form 10-K中報告的合同承諾相比,我們的合同承諾沒有實質性變化。
其他信息
我們的現金、現金等價物和投資餘額在未來期間可能會因為我們計劃的現金支出的變化而發生變化,包括與未來收購相關的直接和整合成本等增量成本的變化。目前的美國税法通常允許公司將積累的海外收益匯回國內,而不會招致額外的美國聯邦税收。因此,截至2021年9月30日,我們的全球現金和有價證券可用於滿足資本配置需求,包括資本和內部投資、收購、股票回購和/或股息,而不會招致額外的美國聯邦所得税。
如果我們的經營業績在未來時期惡化,無論是由於客户需求的減少,還是由於我們的客户或競爭對手的定價壓力,或者出於其他原因,我們從經營中產生正現金流的能力可能會受到威脅。在這種情況下,我們可能會被迫使用我們的現金、現金等價物和短期投資,使用我們目前的融資,或者向第三方尋求額外的融資來為我們的運營提供資金。我們相信,運營產生的現金,加上現有的流動性來源,將滿足我們至少在未來12個月內預計的營運資金和其他現金需求。
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表外安排
截至2021年9月30日,我們與未合併實體或金融合夥企業沒有任何表外安排或關係,例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體,這些實體通常是為了便利表外安排或其他合同上狹窄或有限的目的而設立的。
近期會計公告
關於該項目的信息可在附註2中找到,重大會計政策和近期會計公告,在本季度報告第10-Q表第I部分第(1)項所載的未經審計簡明綜合財務報表附註中,這些信息以供參考的方式併入本文。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
與我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中描述的情況相比,我們對外幣匯率和利率風險的敞口沒有實質性變化。
利率風險。我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的投資組合有關。我們將投資於購買日剩餘期限不超過三個月的高流動性金融工具的現金視為現金等價物。購買當日到期日超過三個月的高流動性金融工具的投資被歸類為短期投資。我們一般持有證券到到期日;然而,在某些情況下,包括但不限於為收購和其他戰略投資提供資金所需的情況下,我們可能會出售證券,因此我們將我們的投資組合歸類為可供出售。我們投資於高信用質量的發行人,根據政策,我們限制任何一家發行人的信用敞口。正如我們的政策所述,我們試圖通過限制違約風險、市場風險和再投資風險來確保我們投資的本金資金的安全和保存。我們通過投資於安全和高信用質量的證券,並不斷調整我們的投資組合,以適當地應對任何投資發行人、擔保人或存託機構的信用評級大幅下降,從而降低違約風險。我們的投資組合只包括二級或轉售市場活躍的有價證券,以促進投資組合的流動性。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們主要持有現金等價物和固定利率的短期投資。
我們的投資證券受到市場利率風險的影響,價值會隨着市場利率的波動而變化。我們根據上述投資政策監控我們的投資;因此,如果市場利率在2021年9月30日或2020年12月31日的利率基礎上增加或減少10%,我們投資組合在這些日期的公平市值的增加或減少將不會是實質性的。我們定期監測我們的投資減值情況。請參閲附註5,有價證券,在我們的未經審計的簡明合併財務報表的附註中,以表格形式展示我們的可供出售投資和預期到期日。
外匯兑換風險。截至2021年9月30日,我們的主要交易貨幣是美元;此外,我們持有瑞士法郎和歐元的現金。我們保留以瑞士法郎和歐元計價的現金,為我們瑞士子公司的運營提供資金。美元對瑞士法郎和歐元之間的匯率波動記錄在我們精簡的綜合損益表的其他收入中。
我們在其他多個國家設有銷售辦事處,在這些國家我們的費用以當地貨幣計價,主要是亞洲和西歐。在外國持有的現金餘額受當地銀行法的約束,可能比存放在美國的現金承擔更高或更低的風險。我們可能會不時簽訂外幣套期保值合約,以對衝某些外幣交易。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們還沒有利用外幣遠期外匯合約的公開外幣對衝計劃。
我們的兩家主要供應商愛普生(Epson)和拉皮斯(Lapis)都有以美元為基礎的晶圓供應協議;然而,我們與愛普生和拉皮斯的協議還允許相互分擔日元和美元匯率波動對未來採購的影響。每年,我們的管理層和這兩家供應商都會審查和協商未來的定價;協商的定價以美元計價,但受合同匯率條款的約束。匯率的波動由我們和這些供應商在未來的採購中平分。然而,由於這些供應商協議,我們的毛利率受到美元和日元匯率波動的影響。在其他條件不變的情況下,美元幣值變化10%。
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與日元相比,美元將導致我們的毛利率相應變化約1.0%;這種敏感性可能會根據我們從一些日本供應商購買的晶圓供應的百分比而增加或減少,並可能使我們的毛利和經營業績受到潛在的材料波動的影響。
項目4.控制和程序
對管制效力的限制
任何控制系統,無論其設計和操作如何完善,都只能對測試的目標提供合理的保證。任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其規定的目標,無論多麼遙遠。任何控制系統的固有侷限性都包括這樣的事實,即與決策相關的判斷可能是錯誤的,控制的有效性可能會因為簡單的錯誤或錯誤而降低。由於具有成本效益的控制系統中固有的限制,由於錯誤而導致的錯誤陳述可能會發生,並且可能無法檢測到。
信息披露控制和程序的評估
管理層必須評估我們的披露控制和程序,如1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)下的規則13a-15(E)所定義。披露控制和程序是旨在提供合理保證的控制和其他程序,以確保我們根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息(如Form 10-Q的本季度報告)在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括旨在提供合理保證的控制和程序,以確保此類信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關所需披露的決定。根據我們管理層的評估(在我們首席執行官和首席財務官的參與下),我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序(根據交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)條的規則定義)在本報告涵蓋的期間結束時是有效的。在本報告所涵蓋的期間結束時,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序(根據交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E))是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他信息
第一項:法律訴訟
關於這一項目的信息可在附註12中找到,法律訴訟和或有事項,在本季度報告第10-Q表第I部分第(1)項所載的未經審計簡明綜合財務報表附註中,這些信息以供參考的方式併入本文。
項目1A。危險因素
截至本文件提交之日,風險因素與我們的報告第I部分第11A項披露的風險因素沒有實質性變化。年報在截至2020年12月31日止年度的10-K表格中,哪些風險因素以參考方式併入本報告。
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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
截至2020年12月31日,我們有大約4130萬美元可用於根據預先定義的價格/數量指導方針執行未來的回購。2021年4月,我們的董事會批准額外使用5000萬美元用於回購我們的普通股,這一消息於2021年4月29日宣佈。
在截至2021年9月30日的9個月裏,我們以約3620萬美元的價格回購了約45.5萬股股票。截至2021年9月30日,我們的回購計劃剩餘約5510萬美元,沒有到期日。2021年10月,我們的董事會授權額外使用5000萬美元用於回購我們的普通股,回購將根據預先定義的價格/數量指導方針執行。
發行人購買股票證券
下表彙總了2021財年第三季度我們普通股的回購情況:
近似值 | ||||||||||
美元價值 | ||||||||||
總人數 | 可能還會是 | |||||||||
購買的股份 | 已回購 | |||||||||
總計 | 平均值 | 作為 | 在.之下 | |||||||
數量 | 支付的價格 | 公開宣佈 | 計劃或計劃 | |||||||
期間 |
| 購買的股份 |
| 每股 |
| 計劃或計劃 |
| (單位:百萬) | ||
2021年7月1日至2021年7月31日 | 120,002 | $ | 81.54 | 120,002 | $ | 55.1 | ||||
2021年8月1日至2021年8月31日 | — | — | — | $ | 55.1 | |||||
2021年9月1日至2021年9月30日 | — | — | — | $ | 55.1 | |||||
總計 | 120,002 | 120,002 |
全回購的股份是根據我們公開宣佈的回購計劃進行的。
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項目6.展品
以引用方式成立為法團 | ||||||||||||
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展品數 |
| 展品説明 | 表格 |
| 檔案數 | 展品/其他參考資料 | 歸檔日期 | 已歸檔特此聲明 | ||||
3.1 | 重述的公司註冊證書 | 10-K | 000-23441 | 3.1 | 2/29/2012 | |||||||
3.2 | 修訂及重新制定附例 | 8-K | 000-23441 | 3.1 | 4/26/2013 | |||||||
4.2 | 請參閲圖3.1至3.2 | |||||||||||
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席執行官的認證 | X | ||||||||||
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官的認證 | X | ||||||||||
32.1** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對首席執行官的認證 | X | ||||||||||
32.2** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對首席財務官的認證 | X | ||||||||||
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | X | ||||||||||
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | X | ||||||||||
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | X | ||||||||||
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | X | ||||||||||
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | X | ||||||||||
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | X | ||||||||||
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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目錄
上表中對先前提交的文件或描述的所有引用都通過引用將這些文件和描述併入其中。
† | 本展品的某些部分(用星號表示)已被省略,因為它們無關緊要。是Power Integrations,Inc.視為私人或機密的信息類型. |
** | 隨本10-Q表附呈的32.1和32.2號文件中所附的認證並不被視為已提交給美國證券交易委員會,並且不得通過引用將其併入Power Integrations,Inc.根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)提交的任何文件中,無論是在本10-Q表日期之前或之後提交的,無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
Power Integrations,Inc. | |||
日期: | 2021年10月28日 | 由以下人員提供: | /s/SANDEEP N阿亞爾 |
桑迪普·納亞爾 | |||
首席財務官 | |||
(正式授權人員、首席財務官和首席會計官) |
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