Fe-20210930
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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q
(標記一)
    ☑ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年9月30日

或

    ☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

由_
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1031296/000103129621000087/fe-20210930_g1.jpg
選委會註冊人；公司註冊狀況；税務局僱主
文件號地址；及電話號碼識別號碼
 
333-21011第一能源公司(FirstEnergy Corp)34-1843785
 (一個俄亥俄州公司) 
   南大街76號 
 阿克倫噢44308 
 電話(800)736-3402 
   
根據ACT第12(B)條登記的證券：
每節課的標題商品代號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.10美元鐵紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是
 ☑
*否
 ☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。
是
 ☑
*否
 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☑
加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐
規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
是☐
*否
☑
註明截至最後實際可行日期發行人所屬各類普通股的流通股數量：
 傑出的
班級截至2021年9月30日
普通股，面值0.10美元544,419,619
FirstEnergy網站和其他社交媒體網站和應用程序

FirstEnergy的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、對這些報告的修正以及根據1934年“證券交易法”第13(A)節提交或提交給SEC的所有其他文件都可在FirstEnergy網站的“投資者”頁面免費獲得，網址為www.firstenergycorp.com。公眾也可以從商業文件檢索服務和證券交易委員會維護的網站www.sec.gov上獲得這些文件。

這些SEC文件在以電子方式提交給SEC或提交給SEC後，將在合理可行的情況下儘快發佈在網站上。此外，FirstEnergy定期在FirstEnergy網站的“投資者”欄目下發布其他重要信息，包括新聞稿、投資者介紹、投資者概況和即將發生的事件通知，並承認FirstEnergy網站是接觸公眾投資者的分發渠道，也是披露重大非公開信息的手段，以遵守FirstEnergy FD法規規定的披露義務。投資者可以通過在FirstEnergy網站的“Investors”頁面上註冊電子郵件提醒和豐富站點摘要訂閲來獲得發佈到該網站的通知。FirstEnergy還使用Twitter®和Facebook®作為接觸公眾投資者的額外分銷渠道，並作為披露重大非公開信息的補充手段，以遵守FD法規規定的披露義務。FirstEnergy網站、Twitter®手柄或Facebook®頁面上包含的信息以及這些網站的任何相應應用程序不應被視為包含在本報告中，也不應被視為本報告的一部分。


前瞻性陳述：這份10-Q表格包括基於管理層目前掌握的信息，符合1995年“私人證券訴訟改革法”含義的前瞻性陳述。此類陳述會受到一定風險和不確定性的影響，敬請讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。這些聲明包括有關管理層的意圖、信念和當前期望的聲明。這些陳述通常包含但不限於“預期”、“潛在”、“預期”、“預測”、“目標”、“將會”、“打算”、“相信”、“項目”、“估計”、“計劃”等術語。前瞻性表述涉及估計、假設、已知和未知風險、不確定因素和其他因素，這些因素可能導致實際結果、業績或成就與此類前瞻性表述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同，這些前瞻性表述可能包括以下內容(有關大寫術語的定義，請參閲術語詞彙表)：

•政府調查和協議導致的潛在責任、增加的成本和意想不到的發展，包括與俄亥俄州S.D.聯邦檢察官辦公室遵守或不遵守DPA相關的責任、增加的成本和意想不到的發展。
•與政府調查HB 6和相關事項相關的風險和不確定性，包括對聯邦或州監管事項的潛在不利影響，包括但不限於與費率相關的事項。
•在我們的信貸安排中不遵守債務契約的可能性。
•與訴訟、仲裁、調解和類似程序相關的風險和不確定性。
•立法和監管發展，包括但不限於與費率、合規和執法活動有關的事項。
•我們有能力實現FE Forward計劃以及其他戰略和財務目標帶來的預期收益，包括但不限於保持財務靈活性、克服當前與正在進行的政府調查相關的不確定性和挑戰、執行我們的輸電和配電投資計劃、温室氣體減排目標、控制成本、改善我們的信用指標、增長收益，以及通過出售我們某些輸電資產的少數股權和/或發行額外股本來增強我們的資產負債表。
•影響未來經營業績的經濟和天氣狀況，如經濟衰退、重大天氣事件和其他自然災害，以及應對這些狀況的相關監管事件或行動。
•減少與退役和以前擁有的發電資產相關的補救活動的風險。
•根據我們的財務計劃進入公共證券和其他資本和信貸市場的能力、此類資本的成本以及影響我們的資本和信貸市場的整體狀況，包括越來越多的金融機構正在評估氣候變化對其投資決策的影響。
•新冠肺炎的範圍和持續時間，以及新冠肺炎爆發對我們的業務、運營和財務狀況造成的影響，包括但不限於對我們領土上的業務造成的中斷，以及政府和監管機構對疫情的應對措施。
•我們的流行病和業務連續性計劃的有效性，我們代表我們的客户、承包商和員工採取的預防措施，我們的客户支付公用事業費用的能力，以及供應鏈中斷的可能性。
•信用評級機構可能採取的行動，可能會對我們獲得融資或融資條款或我們的財務狀況和流動性產生負面影響。
•關於我們地區內的經濟條件、我們輸電和配電系統的可靠性或支持已確定的輸電和配電投資機會的資本或其他資源的可用性的假設的變化。
•客户對電力需求的變化，包括但不限於氣候變化或能源效率的影響以及減少高峯需求的任務。
•國家和地區經濟狀況的變化，包括通脹壓力，影響到我們和/或我們的客户和與我們有業務往來的供應商。
•與網絡攻擊和對我們或我們供應商的信息技術系統的其他中斷(可能危及我們的運營)相關的風險，以及敏感數據、知識產權和專有或個人身份信息的數據安全漏洞。
•能夠遵守適用的可靠性標準以及能源效率和減少高峯需求的任務。
•環境法律法規的變化，包括但不限於與氣候變化有關的法律法規的變化。
•不斷變化的市場條件可能會影響我們養老金信託中某些負債和資產價值的計量，或者導致我們比目前預期的更早或更大的金額做出貢獻。
•我們加入工會的勞動力造成的勞動力中斷。
•重大會計政策的變化。
•税務法律、法規發生變化，或者税務審計結果、裁定不利的。
•在我們提交給美國證券交易委員會的文件中不時討論的風險和其他因素。

由於我們的FE董事會在實際宣佈時考慮的情況，我們普通股在任何時期不時宣佈的股息總體上可能與前幾個時期有所不同。證券評級不是購買或持有證券的建議，可隨時由指定評級機構修改或撤回。每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。

這些前瞻性陳述還受到FirstEnergy提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中包括的風險因素的限制，應該與之一併閲讀，包括但不限於最新的Form 10-K年度報告和任何後續的


Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告。上述對因素的審查也不應被解釋為詳盡無遺。新的因素不時出現，管理層無法預測所有這些因素，也無法評估任何此類因素對FirstEnergy業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。除法律要求外，FirstEnergy明確不承擔任何義務，因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改本文中包含的或通過引用合併的信息中的任何前瞻性陳述。




目錄
 頁面
第一部分金融信息 
術語表
II
第一項：財務報表
 
第一能源公司(FirstEnergy Corp.)
 
合併損益表
1
綜合全面收益表
2
合併資產負債表
3
股東權益合併報表
4
合併現金流量表
5
合併財務報表附註
6
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
38
第三項關於市場風險的定量和定性披露
84
項目4.控制和程序
84
第二部分：其他信息
 
第一項：法律訴訟
85
項目1A。風險因素
85
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
85
第三項高級證券違約
85
第294項礦山安全信息披露
85
項目5.其他信息
85
項目6.展品
86
i

術語表
本報告使用以下縮寫和縮寫來標識FirstEnergy Corp.及其現有和以前的子公司：
2021年信貸安排總體而言，FE、FET、公用事業公司和輸電公司於2021年10月18日簽訂的六項獨立的高級無擔保五年期銀團循環信貸安排
聲發射電源阿勒格尼能源供應公司(Allegheny Energy Supply Company，LLC)，一家不受監管的發電子公司
AGCMP的發電子公司阿勒格尼發電公司
ATSI美國輸電系統公司，FET的子公司，擁有和運營輸電設施
CEI俄亥俄州電力公司運營子公司克利夫蘭電力照明公司
鐵第一能源公司(FirstEnergy Corp.)，一家公用事業控股公司
Fe旋轉設備FE和公用事業公司以前的五年期銀團循環信貸安排，經修訂，並於2021年10月18日被2021年10月18日的2021年信貸安排取代
FENOC能源港核能公司(前身為FirstEnergy核能運營公司)，EH的子公司，運營NG的核能發電設施
費斯能源港有限責任公司。(前身為FirstEnergy Solutions Corp.)，是EH的子公司，提供與能源相關的產品和服務
FeS DebtorsFES、FENOC、FG、NG、FE飛機租賃公司、Norton Energy Storage LLC和FGMUC
FESCFirstEnergy服務公司，提供法律、金融和其他企業支持服務
FETFirstEnergy Transport，LLC，ATSI，Katco，MAIT和TRAIL的母公司，在PATH有一家合資企業
FET旋轉設備FET及其某些子公司的前五年銀團循環信貸安排，經修訂，於2021年10月18日被2021年信貸安排取代
2月FirstEnergy Ventures Corp.，投資於某些不受監管的企業和商業企業
最終聚集Energy Harbor Generation LLC(前身為FirstEnergy Generation，LLC)，EH的子公司，擁有和運營化石發電設施
FGMUCFirstEnergy Generation Mansfield Unit 1 Corp.，FG的子公司
第一能源FirstEnergy Corp.及其合併子公司
全球控股全球礦業控股公司，FEV，WMB Marketing Ventures，LLC和Pinesdale LLC的合資企業
環球鐵路Global Rail Group，LLC，Global Holding的子公司，在蒙大拿州Roundup附近擁有煤炭運輸業務
GPUN以前運營TMI-2的FE的子公司GPU Nuclear，Inc.
JCP&L澤西州中央電力和照明公司，新澤西州的一家電力公用事業運營子公司
卡特科FET的子公司阿巴拉契亞Keystone輸電公司
麥芽中大西洋州際傳輸公司，FET的子公司，擁有和運營傳輸設施
我大都會愛迪生公司，賓夕法尼亞州電力公司的運營子公司
MP莫農加赫拉電力公司，西弗吉尼亞州的一家電力公司運營子公司
Ng能源港核能發電有限責任公司(前身為FirstEnergy Nuclear Generation，LLC)，EH的子公司，擁有核能發電設施
OE俄亥俄州愛迪生公司，俄亥俄州電力公用事業運營子公司
俄亥俄州公司CEI、OE和TE
路徑波託馬克-阿巴拉契亞輸電高架有限責任公司，FE與AEP子公司的合資企業
Pe波託馬克愛迪生公司，馬裏蘭州和西弗吉尼亞州的一家電力公司運營子公司
佩恩賓夕法尼亞州電力公司(Pennsylvania Power Company)，OE的賓夕法尼亞州電力運營子公司
賓夕法尼亞州公司我、PN、Penn和WP
PN賓夕法尼亞州電力公司，賓夕法尼亞州電力公司的運營子公司
信號峯值Signal Peak Energy，LLC，Global Holding的間接子公司，在蒙大拿州Roundup附近擁有采礦業務
特託萊多愛迪生公司(Toledo Edison Company)，俄亥俄州一家電力公用事業運營子公司
步道跨阿勒格尼州際線路公司，FET的子公司，擁有和運營輸電設施
輸電公司ATSI、MAIT和TRAIL
公用事業OE、CEI、TE、Penn、JCP&L、ME、PN、MP、PE和WP
可濕性粉劑西賓州電力公司，賓夕法尼亞州的一家電力公司運營子公司


II



以下縮寫和縮寫用於確定本報告中常用的術語：
王牌負擔得起的清潔能源ENEC擴展的淨能源成本
平鋪累計遞延所得税環境保護局美國環境保護局
AEP美國電力公司易辦事每股收益
AFS可供出售埃羅電氣可靠性組織
AFUDC施工期間使用的資金撥備ESP IV電力安全計劃四
阿美族先進的計量基礎設施Facebook®Facebook是Facebook，Inc.的註冊商標。
AOCI累計其他綜合收益(虧損)FASB財務會計準則委員會
阿羅資產報廢義務鐵板FE董事會
ARP替代收入計劃FERC聯邦能源管理委員會
ASC會計準則編碼FES破產FES Debtors根據美國破產法第11章向破產法院提出的自願破產保護請願書
ASU會計準則更新惠譽惠譽評級服務
破產法庭美國俄亥俄州北區阿克倫破產法院FPA聯邦權力法案
BGS基本發電服務FTR金融傳播權
CAA《清潔空氣法》公認會計原則美國公認的會計原則
CCR燃煤殘渣温室氣體温室氣體
CERCLA1980年綜合環境響應、賠償和責任法血紅蛋白6眾議院法案6，由俄亥俄州第133屆大會通過
CFR聯邦法規法典血紅蛋白128眾議院第128號法案，由俄亥俄州第134屆大會通過
公司2
二氧化碳倫敦銀行間同業拆借利率倫敦銀行間同業拆借利率
商業行為守則由FE董事會於2021年7月20日批准的FirstEnergy商業行為和道德準則位置信用證
新冠肺炎冠狀病毒病LTIIP長遠基建改善計劃
CPP美國環保署的清潔電力計劃MDPSC馬裏蘭州公共服務委員會
CSAPR跨州空氣污染規則MGP人造燃氣工廠
企業社會責任保護支持騎手味噌中大陸獨立系統運營商，Inc.
CTA合併納税調整穆迪(Moody‘s)穆迪投資者服務公司
CWA清潔水法兆瓦兆瓦
直流電路美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院兆瓦時兆瓦時
DCR交割資金回收NAAQS國家環境空氣質量標準
DMR配送現代化騎手無損檢測核退役信託基金
無名氏美國能源部NERC北美電力可靠性公司
DPAFE與S.D.俄亥俄州於2021年7月21日簽訂暫緩起訴協議新澤西州費率律師新澤西州差餉法律顧問分部
DSIC配電系統改進費NJBPU新澤西州公用事業委員會
數字信號處理器默認服務計劃否淨營業虧損
EDC配電公司氮氧化物氮氧化物
EDIS配電投資附加費NPDES全國排污達標治理
系統
EE&C提高能源效率和節約能源NRC核管理委員會
EEI愛迪生電氣學院納格非公用事業發電
EGS發電供應商NYPSC紐約州公共服務委員會
EGU發電機組OAG俄亥俄州總檢察長
嗯能源港公司(Energy Harbor Corp.)亞奧消費者權益倡導者辦公室
賦予馬裏蘭州權力授權馬裏蘭州能源效率法案OCC俄亥俄州消費者顧問
三、

ODSA俄亥俄州發展服務局RTO區域傳輸組織
OPEB其他離職後福利標普(S&P)標準普爾評級服務
OPIC其他實收資本俄亥俄州南區俄亥俄州南區
OVEC俄亥俄谷電公司SBC社會福利收費
PA副局長賓夕法尼亞州環境保護局SCOH俄亥俄州最高法院
皮爾移相恢復騎手證交會美國證券交易委員會
PJMPJM互連有限責任公司設置過高的收益測試
PJM關税PJM開放接入傳輸資費SIP《清潔空氣法》規定的州實施計劃
POLR最後避難所的提供者SLCFE董事會特別訴訟委員會
PPA購買力協議
所以2
二氧化硫
Ppb十億分之幾求救標準優惠服務
PPUC賓夕法尼亞州公用事業委員會SREC太陽能可再生能源信用額度
PUCO俄亥俄州公用事業委員會單點登錄標準服務產品
PURPA1978年公用事業管制政策法案税法2017年12月22日通過的減税和就業法案
RCRA《資源保護和回收法案》TMI-1三裏島1號機組
規例FD美國證券交易委員會頒佈的公平披露規則TMI-2三裏島第二單元
RFC
可靠性第一公司
Twitter®Twitter是Twitter，Inc.的註冊商標。
RFP徵求建議書VIE可變利息實體
RGGI區域温室氣體倡議VSCC弗吉尼亞州公司委員會
羅股本回報率WVPSC西弗吉尼亞州公共服務委員會
四.

第一部分財務信息

項目一、財務報表中的財務報表、財務報表。

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)
合併損益表
(未經審計)

截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月裏，
(單位：百萬，每股除外)2021202020212020
收入：
分銷服務和零售業$2,550 $2,470 $6,882 $6,624 
傳輸411 408 1,223 1,185 
其他163 144 367 444 
總收入(1)
3,124 3,022 8,472 8,253 
運營費用：
燃料132 101 362 276 
購電874 766 2,206 2,073 
其他運營費用856 937 2,326 2,416 
折舊準備326 316 972 954 
監管資產攤銷(延期)淨額30 (91)171 (26)
一般税275 272 812 792 
DPA罰款(注9)— — 230 — 
出售Yards Creek的收益(附註8)— — (109)— 
總運營費用2,493 2,301 6,970 6,485 
營業收入631 721 1,502 1,768 
其他收入(費用)：
雜項收入淨額136 100 379 303 
養老金和OPEB按市值計價調整(注5)— — — (423)
利息支出(283)(266)(855)(792)
資本化融資成本20 21 54 57 
其他費用合計(127)(145)(422)(855)
所得税前收入504 576 1,080 913 
所得税88 116 271 122 
持續經營收入416 460 809 791 
停產業務(附註3)(2)
47 (6)47 46 
淨收入$463 $454 $856 $837 
普通股每股收益(附註4)：
基本-持續運營$0.76 $0.85 $1.48 $1.46 
基本-停產運營0.09 (0.01)0.09 0.08 
基本-普通股每股收益$0.85 $0.84 $1.57 $1.54 
稀釋-持續運營$0.76 $0.85 $1.48 $1.46 
稀釋-停產運營0.09 (0.01)0.09 0.08 
稀釋後普通股每股收益$0.85 $0.84 $1.57 $1.54 
已發行普通股加權平均數：
基本信息544 542 544 542 
稀釋545 543 545 543 
(1) 包括消費税和總收入税收#美元。103百萬美元和$100在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月內分別為100萬美元和283百萬美元和$276在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，分別為100萬美元。

(2) 扣除所得税支出(福利)淨額$(47)截至2021年9月30日的三個月和九個月為1.2億美元，以及6百萬美元和$(29)分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月的1.2億美元。

合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

1

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)
綜合全面收益表
(未經審計)

截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月裏，
(單位：百萬)2021202020212020
淨收入$463 $454 $856 $837 
其他全面虧損：  
養卹金和OPEB事前服務費用(3)(3)(10)(30)
衍生工具套期保值的攤銷損失— — 1 1 
其他綜合損失(3)(3)(9)(29)
其他綜合虧損的所得税優惠(1)(1)(3)(7)
其他綜合虧損，税後淨額(2)(2)(6)(22)
綜合收益$461 $452 $850 $815 

合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。


2

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)
綜合資產負債表
(未經審計)
(單位：百萬，不包括股份)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$577 $1,734 
受限現金107 67 
應收賬款- 
顧客1,273 1,367 
減去-無法收回的客户應收賬款的撥備159 164 
1,114 1,203 
其他，扣除壞賬準備淨額$122021年和$262020年
250 236 
材料和用品，按平均成本計算245 317 
預付税款和其他239 157 
 2,532 3,714 
物業、廠房和設備：  
在服役中45,032 43,654 
累計減計提折舊準備12,460 11,938 
 32,572 31,716 
在建工程正在進行中1,733 1,578 
 34,305 33,294 
淨持有待售房產、廠房和設備(附註8)— 45 
投資和其他非流動資產：  
商譽5,618 5,618 
投資(附註7)632 605 
監管資產90 82 
其他677 1,106 
 7,017 7,411 
$43,854 $44,464 
負債和資本化  
流動負債：  
目前應付的長期債務$1,230 $146 
短期借款— 2,200 
應付帳款876 827 
應計利息291 282 
應計税641 640 
應計薪酬和福利369 349 
其他687 560 
 4,094 5,004 
大寫：  
股東權益-  
普通股，$0.10面值，授權700,000,000股票-544,419,619和543,117,533分別截至2021年9月30日和2020年12月31日的流通股
54 54 
其他實收資本9,468 10,076 
累計其他綜合損失(11)(5)
累計赤字(2,032)(2,888)
股東權益總額7,479 7,237 
長期債務和其他長期債務22,503 22,131 
 29,982 29,368 
非流動負債：  
累計遞延所得税3,366 3,095 
退休福利3,124 3,345 
監管責任2,015 1,826 
其他1,273 1,826 
 9,778 10,092 
承諾、擔保和或有事項(附註9)
$43,854 $44,464 

合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

3

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)
合併股東權益報表
(未經審計)

截至2021年9月30日的9個月
普通股OPICAOCI累計赤字股東權益總額
(單位：百萬)股票金額
餘額，2021年1月1日543 $54 $10,076 $(5)$(2,888)$7,237 
淨收入335 335 
其他綜合虧損，税後淨額(2)(2)
基於股份的福利計劃1 2 2 
普通股宣佈的現金股利
($0.39(3月份每股收益)
(212)(212)
平衡，2021年3月31日544 $54 $9,866 $(7)$(2,553)$7,360 
淨收入58 58 
其他綜合虧損，税後淨額(2)(2)
基於股份的福利計劃14 14 
餘額，2021年6月30日544 $54 $9,880 $(9)$(2,495)$7,430 
淨收入463 463 
其他綜合虧損，税後淨額(2)(2)
基於股份的福利計劃13 13 
普通股宣佈的現金股息($0.397月和9月每股收益)
(425)(425)
餘額，2021年9月30日544 $54 $9,468 $(11)$(2,032)$7,479 

截至2020年9月30日的9個月
普通股OPICAOCI累計赤字股東權益總額
(單位：百萬)股票金額
平衡，2020年1月1日541 $54 $10,868 $20 $(3,967)$6,975 
淨收入74 74 
其他綜合虧損，税後淨額(18)(18)
股票投資計劃和基於股份的福利計劃1 (6)(6)
普通股宣佈的現金股利
($0.39(3月份每股收益)
(211)(211)
平衡，2020年3月31日542 $54 $10,651 $2 $(3,893)$6,814 
淨收入309 309 
其他綜合虧損，税後淨額(2)(2)
股票投資計劃和基於股份的福利計劃22 22 
平衡，2020年6月30日542 $54 $10,673 $— $(3,584)$7,143 
淨收入454 454 
其他綜合虧損，税後淨額(2)(2)
股票投資計劃和基於股份的福利計劃1 17 17 
普通股宣佈的現金股息($0.397月和9月每股收益)
(424)(424)
平衡，2020年9月30日543 $54 $10,266 $(2)$(3,130)$7,188 
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。


4

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)
合併現金流量表
(未經審計)
在截至9月30日的9個月裏，
(單位：百萬)20212020
經營活動的現金流：
淨收入$856 $837 
將淨收益與經營活動的淨現金進行調整-
折舊及攤銷1,162 804 
遞延所得税和投資税抵免，淨額255 124 
退休福利，扣除付款後的淨額(310)(218)
養老金和OPEB按市值計價調整— 423 
和解協議和向聯邦儲蓄系統債務人支付的分税金— (978)
傳輸收入收繳，淨額120 1 
出售Yards Creek獲得收益(109)— 
出售收益(税後淨額)(附註3)(47)(46)
流動資產和流動負債的變動-
應收賬款76 (33)
材料和用品73 (23)
預付税款和其他流動資產(34)(57)
應付帳款49 (72)
應計税(124)4 
應計利息9 34 
應計薪酬和福利(2)65 
其他流動負債(19)(16)
抵押品，淨額101 22 
其他48 (20)
經營活動提供的現金淨額2,104 851 
融資活動的現金流：
新融資-
長期債務1,500 3,425 
贖回和償還-
長期債務(58)(1,110)
短期借款，淨額(2,200)(700)
普通股股息支付(636)(634)
其他(16)(44)
融資活動提供(用於)的現金淨額(1,410)937 
投資活動的現金流：
屬性添加(1,768)(1,979)
出售Yards Creek的收益155 — 
出售以信託形式持有的投資證券29 45 
購買以信託形式持有的投資證券(37)(63)
資產轉移成本(178)(175)
其他(12)1 
用於投資活動的淨現金(1,811)(2,171)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化(1,117)(383)
期初現金、現金等價物和限制性現金1,801 679 
期末現金、現金等價物和限制性現金$684 $296 


合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

5

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)

合併財務報表附註
(未經審計)
注意事項
數
頁面
數
1
陳述的組織和基礎
7
2
收入
10
3
停產運營
13
4
普通股每股收益
14
5
養老金和其他離職後福利
16
6
所得税
16
7
公允價值計量
17
8
監管事項
21
9
承諾、擔保和或有事項
29
10
段信息
35

6

合併財務報表附註(未經審計)

1. 陳述的組織和基礎

除非另有説明，本文中使用的定義術語和縮寫的含義與隨附的術語詞彙表中給出的含義相同。

FE於1996年根據俄亥俄州的法律成立。FE的主要業務是直接或間接持有其主要子公司的所有已發行股本：OE、CEI、TE、Penn(OE的全資子公司)、JCP&L、ME、PN、FESC、MP、AGC(MP的全資子公司)、PE、WP和FET及其主要子公司(ATSI、MAIT和TRAIL)。此外，FE還持有其他直接子公司的全部未償還股本，其中包括：AE Supply、FirstEnergy Properties，Inc.、FEV、FirstEnergy License Holding Company、GPUN、Allegheny Ventures，Inc.和Suvon，LLC，後者同時經營FirstEnergy Home和FirstEnergy Advisors業務。

FE及其子公司主要參與輸電、配電和發電。FirstEnergy的十公用事業運營公司組成了美國最大的投資者所有的電力系統之一，基於六在中西部和大西洋中部地區擁有100萬客户。FirstEnergy的輸電業務包括大約24,000綿延數英里的線路和二區域輸電運營中心。AGC和MP控制3,580總裝機容量的兆瓦數。
PN作為其子公司韋弗利電力公司(Waverly Electric Light&Power Company)財產的承租人，為大約4,000紐約附近韋弗利的顧客。2021年2月10日，PN簽訂了一項協議，將其在紐約韋弗利的客户和相關資產轉移到Tri-County農村電力合作社；此類轉移的完成取決於幾個成交條件，包括監管部門的批准，這些條件正在進行中。
這些中期財務報表是根據證券交易委員會關於10-Q表格季度報告的規則和規定編制的。按照公認會計原則編制的財務報表和附註中通常包含的某些信息和披露已根據此類規則和規定予以濃縮或省略。這些中期財務報表應與截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的財務報表和附註一併閲讀。

FE及其子公司遵循GAAP，並遵守SEC、FERC以及PUCO、PPUC、MDPSC、NYPSC、WVPSC、VSCC和NJBPU(如果適用)規定的相關法規、命令、政策和做法。隨附的中期財務報表未經審計，但反映了管理層認為對財務報表的公允陳述是必要的所有調整，包括正常經常性調整。按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額以及或有資產和負債披露的定期估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。報告的業務結果不一定代表未來任何時期的業務結果。自財務報表發佈之日起，FE及其子公司已經對事件和交易進行了潛在的確認或披露評估。

FE及其附屬公司合併他們控制的所有多數股權附屬公司，以及(如適用)他們擁有控股財務權益的實體。根據公認會計原則，公司間交易和餘額在適當的合併中被取消，並被允許。當確定其為主要受益人時，FE及其子公司合併VIE。對FE及其子公司有能力施加重大影響，但不擁有控股權的附屬公司的投資，遵循權益會計方法。根據權益法，於該實體之權益於綜合資產負債表中列報為投資，而FE於該實體收益中所佔所有權份額百分比則於綜合收益表及全面收益表中列報。

上一年度的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

資本化融資成本

在截至2021年和2020年9月30日的三個月中，FirstEnergy合併損益表上的資本化融資成本包括$13建設期間使用的股權基金津貼為百萬美元和$7300萬美元和300萬美元8分別為百萬美元的資本化利息。在截至2021年和2020年9月30日的9個月中，FirstEnergy合併損益表上的資本化融資成本包括$34百萬美元和$36建設期間使用的股權基金津貼分別為百萬美元和#美元20百萬美元和$21分別為百萬美元的資本化利息。

新冠肺炎

FirstEnergy正在持續評估全球新冠肺炎疫情，並採取措施降低已知風險。FirstEnergy正在積極監測新冠肺炎對其客户應收賬款餘額的持續影響，其中包括疫情開始以來拖欠餘額的增加。FirstEnergy已經並預計將在可預見的未來招致新冠肺炎大流行相關費用。新冠肺炎相關費用包括FirstEnergy為保護員工、承包商和客户以及支持社交距離要求而招致的額外成本。這些費用包括，但不限於，向員工提供新的或增加的福利，購買額外的個人防護設備，以及

7

消毒供應品、額外的設施清潔服務、啟動計劃和與客户進行公用事業響應的溝通，以及在可能的情況下增加支持遠程工作的技術費用。新冠肺炎疫情對FirstEnergy業務的全面影響，包括政府和監管部門的應對措施，目前尚不清楚，也很難預測。FirstEnergy為其客户提供關鍵和必要的服務，其員工、承包商和客户的健康和安全是其首要任務。FirstEnergy正在持續監測其供應鏈，並與主要供應商密切合作，以瞭解新冠肺炎疫情對其業務的持續影響；然而，FirstEnergy目前預計其向客户提供服務的能力不會受到幹擾，也不會對其資本支出計劃產生任何實質性影響。

FirstEnergy在大流行期間繼續有效地管理業務，以便向客户提供關鍵服務，並相信它處於有利地位，能夠在經濟放緩期間進行管理。第一能源分配和傳輸公司的收入受益於五個州服務地區的地理和經濟多樣性，這也允許靈活地進行資本投資，並採取措施在未來12個月內保持充足的流動性。然而，情況仍然不穩定，對FirstEnergy的未來影響可能會發生，這些影響目前是未知的或意想不到的。此外，對FirstEnergy造成影響的可能性以及確實發生的任何影響的嚴重程度，可能會隨着全球大流行持續時間的延長而增加。

客户應收賬款

來自客户的應收賬款包括向公用事業公司的住宅、商業和工業客户提供的分銷服務和零售發電銷售。應收賬款準備基於歷史損失信息，該信息由收入的36個月平均淨額滾動沖銷百分比組成，並結合對影響應收賬款可收款性的因素進行定性評估，以確定是否應根據信貸損失會計準則進一步調整壞賬準備。

FirstEnergy利用定量和定性評估來審查其對無法收回的客户應收賬款的撥備。管理層考慮當前可用的信息，例如經濟因素的變化、監管事項、行業趨勢、客户信用因素、逾期應收賬款餘額、客户可用的付款選項和計劃，以及公用事業公司能夠用來確保付款的方法。這一分析包括考慮新冠肺炎的爆發以及自疫情開始以來對客户應收賬款餘額的影響和核銷。

從2020年3月13日開始，FirstEnergy根據州監管要求，暫停客户因不付款而斷線，並停止收集活動。因不付款而暫時中斷連接並停止收款活動的做法延長至2020年第四季度，但許多客户在2020年底之前恢復了連接，新澤西州除外，該州的暫停期限延長至2021年底。客户必須遵守各州關於住宅客户冬季暫停的適用規定，該規定最早於2020年11月1日開始生效，有效期至2021年4月15日。自2020年底以來，FirstEnergy在2021年期間逾期超過30天的應收賬款減少了。雖然2021年客户欠款餘額總額繼續下降，但逾期120天的餘額繼續上升。此外，FirstEnergy還考慮了其他因素作為這一定性評估的一部分，例如提供某些聯邦刺激和州資金來幫助支付逾期的公用事業賬單。由於這一定性分析的結果，FirstEnergy在截至2021年9月30日的9個月內沒有確認任何增量無法收回的費用。

來自客户的應收賬款還包括由傳輸和批發銷售產生的PJM應收賬款。由於PJM結算過程的性質，FirstEnergy對PJM應收賬款的無法收回風險微乎其微，根據PJM的結算過程，PJM成員合法地同意分擔違約成本，因此不會計入可疑賬户.


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截至2021年9月30日的9個月和截至2020年12月31日的年度，客户應收賬款壞賬準備的活動如下：
(單位：百萬)
平衡，2020年1月1日$46 
記入收入賬(1)
174 
記入其他賬户的費用(2)
46 
核銷(102)
平衡，2020年12月31日$164 
記入收入賬(3)
30 
記入其他賬户的費用(2)
34 
核銷(69)
餘額，2021年9月30日$159 
(1) $103其中1.8億美元被推遲到截至2020年12月31日的12個月內未來複蘇。
(2) 表示收回和重報因壞賬而註銷的賬款。
(3) $8其中100萬美元被推遲到截至2021年9月30日的9個月內未來複蘇。
商譽
FirstEnergy每年在7月31日評估減值商譽，如果出現減值指標，評估頻率會更高。2021年，FirstEnergy對監管分配和監管輸電報告單位的商譽進行了定性評估，除了評估報告單位的整體財務表現外，還評估了經濟、行業和市場因素。評估中使用的關鍵因素包括：增長率、利率、預期資本支出、公用事業部門的市場表現、監管和法律發展，以及其他市場考慮因素。現已確定，這些報告單位的公允價值很可能大於其賬面價值，因此無需進行定量分析。
短期借款/循環信貸安排

2021年10月18日，FE、FET、公用事業公司和輸電公司與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)、瑞穗銀行(Mizuho Bank，Ltd.)和PNC銀行全國協會(PNC Bank，National Association)簽訂了六項獨立的高級無擔保五年期銀團循環信貸安排(統稱為2021年信貸安排)，取代了FE循環安排和FET循環安排，提供了總計45億美元的承諾。2021年信貸安排的有效期至2026年10月18日，具體如下：

•FE和FET，10億美元循環信貸安排
•俄亥俄州公司，8億美元循環信貸安排
•賓夕法尼亞州公司，9.5億美元循環信貸安排
•JCP&L，5億美元循環信貸安排
•MP和PE，4億美元循環信貸安排
•傳輸公司，8.5億美元的信貸安排

根據2021年信貸安排，可供借貸、償還和再借款的總額為45億美元，但須視乎每名借款人在有關安排下對每名借款人的不同昇華而定。這些新的信貸安排提供了大量的流動性，以支持受監管的配電和受監管的輸電業務，以及這些業務中的每一家運營公司。
新會計公告

最近通過的聲明

ASU 2019-12，“簡化所得税核算“(發佈於2019年12月)：ASU 2019-12 加強和簡化所得税會計指導的各個方面，包括消除與期間內税收分配方法有關的某些例外情況、計算中期所得税的方法以及確認外部基差的遞延税項負債。新的指導方針還簡化了特許經營税的會計處理，頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。FirstEnergy於2021年1月1日採用了該指導意見，對財務報表沒有實質性影響。

最近發佈的聲明-FirstEnergy評估了FASB發佈的新的權威性會計指導意見，這些指導意見尚未被採納，目前預計沒有一項指導意見會對財務報表產生實質性影響。


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2. 收入

FirstEnergy的收入來自與ASC 606規定的客户的合同。“與客户簽訂合同的收入。來自租賃、金融工具、其他合同權利或義務的收入以及其他非來自與客户的合同的收入不在該標準的範圍內，根據其他現有的公認會計原則核算。

FirstEnergy已選擇將代表第三方徵收的銷售税和其他類似税收排除在標準規定的收入之外。因此，税收和匯款在損益表中被排除在確認之外，而是通過資產負債表記錄。對FirstEnergy評估的消費税和毛收税不受選舉的影響，包括在收入中。FirstEnergy已經為其大部分收入選擇了可選發票實用的權宜之計，並由於年度收入要求的確立，對傳輸收入使用了可選的短期合同豁免，這消除了就未履行的業績義務提供某些收入披露的需要。

FirstEnergy的收入主要來自公用事業公司和輸電公司提供的電力服務。

下表按每個可報告細分市場的服務類型對截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月與客户簽訂的合同收入進行了細分：

截至2021年9月30日的三個月
按服務類型劃分的收入規範分配受管制的傳輸
公司/其他和對賬調整(1)
總計
(單位：百萬)
分銷服務$1,534 $— $(25)$1,509 
零售世代1,054 — (13)1,041 
批發銷售117 — 5 122 
傳輸— 411 — 411 
其他30 — — 30 
與客户簽訂合同的總收入$2,735 $411 $(33)$3,113 
ARP— — — — 
其他非客户收入24 4 (17)11 
總收入$2,759 $415 $(50)$3,124 
(1)包括部門間收入的抵銷和對賬調整。



10

截至2020年9月30日的三個月
按服務類型劃分的收入規範分配受管制的傳輸
公司/其他和對賬調整(1)
總計
(單位：百萬)
分銷服務(2)
$1,503 $— $(22)$1,481 
零售世代1,005 — (16)989 
批發銷售67 — 3 70 
傳輸(2)
— 408 — 408 
其他35 — — 35 
與客户簽訂合同的總收入$2,610 $408 $(35)$2,983 
ARP(3)
25 — — 25 
其他非客户收入26 5 (17)14 
總收入$2,661 $413 $(52)$3,022 
(1)包括部門間收入的抵銷和對賬調整。
(2)包括與税法應退税金額相關的收入減少(#美元1按監管分配計算為4.6億美元，3(以受管制的傳輸計算)。
(3) 截至2020年9月30日的三個月的ARP收入主要與2020年2月1日生效的俄亥俄州脱鈎費率調整有關。有關俄亥俄州脱鈎率的進一步討論，請參見注釋8，“監管事項”。

其他非客户收入包括滯納金收入#美元。9百萬美元和$6截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為1.5億美元。其他非客户收入還包括來自衍生品的收入#美元。3百萬美元和$8截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為1.5億美元。

截至2021年9月30日的9個月
按服務類型劃分的收入規範分配受管制的傳輸
公司/其他和對賬調整(1)
總計
(單位：百萬)
分銷服務$4,177 $— $(77)$4,100 
零售世代2,820 — (38)2,782 
批發銷售260 — 12 272 
傳輸— 1,223 — 1,223 
其他89 — — 89 
與客户簽訂合同的總收入$7,346 $1,223 $(103)$8,466 
ARP (2)
(27)— — (27)
其他非客户收入68 10 (45)33 
總收入$7,387 $1,233 $(148)$8,472 
(1)包括部門間收入的抵銷和對賬調整。
(2) 反映俄亥俄州公司向客户退還的金額，這些金額之前是根據脱鈎機制連同利息收取的。有關俄亥俄州脱鈎率的進一步討論，請參見注釋8，“監管事項”。


11

截至2020年9月30日的9個月
按服務類型劃分的收入規範分配受管制的傳輸
公司/其他和對賬調整(1)
總計
(單位：百萬)
分銷服務(2)
$4,000 $— $(65)$3,935 
零售世代2,735 — (46)2,689 
批發銷售188 — 6 194 
傳輸(2)
— 1,185 — 1,185 
其他102 — — 102 
與客户簽訂合同的總收入$7,025 $1,185 $(105)$8,105 
ARP(3)
108 — — 108 
其他非客户收入74 13 (47)40 
總收入$7,207 $1,198 $(152)$8,253 
(1)包括部門間收入的抵銷和對賬調整。
(2) 包括與税法應退税金額相關的收入減少(#美元2按監管分配計算為4.6億美元，6(以受管制的傳輸計算)。
(3) 截至2020年9月30日的9個月的ARP收入主要與俄亥俄州脱鈎率的調整有關。有關俄亥俄州脱鈎率的進一步討論，請參見注釋8，“監管事項”。

其他非客户收入包括滯納金收入#美元。27300萬美元和300萬美元22截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，分別為3.5億美元。其他非客户收入還包括來自衍生品的收入#美元。5百萬美元和$14截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，分別為3.5億美元。

規範分配

這個規範分配部門通過FirstEnergy的十公用事業運營公司和控制3,580受監管發電能力的兆瓦主要位於西弗吉尼亞州和弗吉尼亞州。每一家公用事業公司都從國家規定的費率關税中賺取收入，根據這些費率，它向其服務區域內的住宅、商業和工業客户提供分銷服務。根據受監管的結構，公用事業公司有義務在需要時可靠地向客户供電，這將與最終用户客户簽訂隱含的月度合同。有關費率回收機制的更多信息，請參見附註8，“監管事項”。配電和電力收入隨着時間的推移而確認，因為電力被分配和交付給客户，客户在交付時立即消費電力。

零售世代 銷貨涉及俄亥俄州、賓夕法尼亞州、新澤西州和馬裏蘭州的POLR、SOS、SSO和默認服務要求，以及西弗吉尼亞州受WVPSC監管的發電銷售。某些公用事業公司有默認的服務義務，向選擇在受監管的零售電價下繼續接受服務的非購物客户提供電力。這些銷售額根據購物水平的不同而不同。供應計劃因州和服務地區而異。俄亥俄州公司、賓夕法尼亞州公司、JCP&L公司和PE馬裏蘭州轄區的默認服務是通過每個州各自委員會批准的競爭性採購程序提供的。零售發電收入是隨着時間的推移而確認的，因為電力是由客户立即交付和消費的。

下表顯示了受監管分配部門從以下合同中獲得的收入分佈 服務業和零售業的新一代截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的客户(按類別劃分)：
截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月裏，
按客户類別劃分的收入2021202020212020
(單位：百萬)
住宅$1,666 $1,621 $4,410 $4,220 
商業廣告619 589 1,722 1,640 
工業284 278 810 814 
其他19 20 55 61 
總收入$2,588 $2,508 $6,997 $6,735 

批發銷售主要包括向PJM市場銷售發電和容量 來自FirstEnergy的監管發電量和NUG。某些公用事業公司也可能在PJM市場購買電力，向其客户供電。一般來説，這些從發電和購電到服務負荷的電力銷售是按小時計算的，並報告為

12

綜合損益表的收入或購買力是基於該實體是每小時淨賣出還是淨買入的。產能收入在PJM計劃年度按比例確認，價格在年度PJM可靠性定價模型、基本剩餘拍賣和增量拍賣中明確。通過PJM產能拍賣進行的產能購買和銷售在綜合損益表的收入中列報。某些產能收入(獎金)和費用(罰金)與在拍賣中被清理的單位的可用性有關，這些收入和費用(罰款)是未知的，除非它們發生，否則不會記錄在收入中。

公用事業公司的分銷客户是按週期計量的。未賬單收入的估計是為了確認從最後一個電錶讀數到月底提供的電力服務。這一估計包括許多因素，其中包括歷史客户使用情況、負載概況、估計的天氣影響、客户購物活動以及每類客户的實際價格。在每個會計期間，公用事業公司將估計的未開單金額應計為收入，並沖銷相關的上期估計。客户付款因州而異，但通常應在30幾天。

ASC 606不包括確認ARP收入的特定行業會計指導，因為這些程序代表公用事業公司與其監管機構之間的合同，而不是客户之間的合同。因此，這些項目的收入不在ASC 606的範圍內，受監管的公用事業公司被允許繼續根據現有做法確認這些收入，但與與客户簽訂合同產生的收入分開列報。FirstEnergy在俄亥俄州的Arps主要是為了在2020年實現收入脱鈎，並反映了2021年應向客户返還脱鈎收入作為對Arps的減少。有關俄亥俄州收入脱鈎的進一步討論，請參見注釋8，“監管事項”。

受管制的傳輸

這個受管制的傳輸Segment提供輸電公司擁有和運營的輸電基礎設施，以及FirstEnergy的某些公用事業公司(JCP&L、MP、PE和WP)，將電力從發電源輸送到配電設施。該部門的收入來自前瞻性公式匯率。有關更多信息，請參見附註8，“監管事項”。

前瞻性公式費率回收監管機構確定允許收回的成本，並提供輸電資本投資的回報。根據前瞻性公式費率，收入要求根據預計費率基數和預計成本每年更新，這取決於基於實際成本的年度調整。提供傳輸服務的現成義務的收入和現金收入隨着時間的推移按比例確認。

下表按輸電業主列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月與受監管輸電客户簽訂的合同收入：
截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月裏，
變速箱車主2021202020212020
(單位：百萬)
ATSI$206 $202 $604 $598 
步道59 61 176 182 
麥芽75 68 222 183 
JCP&L41 43 126 122 
MP、PE和WP30 34 95 100 
總收入$411 $408 $1,223 $1,185 
3. 停產經營

**FES和FENOC根據破產法第11章申請破產
2018年3月31日，FES債務人宣佈，為了促進有序的金融重組，他們根據美國破產法第11章向破產法院提交了自願請願書。2020年2月27日，FES Debtors實現了他們的計劃，擺脱了破產，FirstEnergy向破產法院提交了總計8.53億美元的和解付款，以及向FES Debtors支付的1.25億美元的分税金。

隨着FES Debtor的解除合併，FirstEnergy取消了很大一部分競爭性發電機隊，從而得出結論，FES Debtor符合停止運營的標準，因為這是管理層戰略審查中的一件大事，目的是退出大宗商品風險敞口的發電並過渡到一家完全受監管的公司。

13


已停產業務的彙總結果

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的停產結果摘要如下：
截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月裏，
(單位：百萬)2021202020212020
收入$— $— $— $7 
燃料— — — (6)
其他運營費用— — — (6)
其他收入— — — 5 
非持續經營的税前收入— — — — 
所得税費用— — — — 
非持續經營所得的税後淨額— — — — 
結算注意事項— — — (1)
加速養老金淨額和OPEB先前服務積分— — — 18 
出售FES和FENOC的税前收益— — — 17 
所得税(福利)，包括不值錢的股票扣除(47)6 (47)(29)
出售FES和FENOC的收益，税後淨額47 (6)47 46 
非持續經營的收入$47 $(6)$47 $46 

FirstEnergy的綜合現金流量表將每個現金流類別中非持續經營的現金流與持續經營的現金流合併在一起。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，來自經營活動的現金流包括來自非持續經營的收入#美元。47300萬美元和300萬美元46分別為2000萬人。有幾個不是截至2021年9月30日或2020年9月30日的9個月，來自非持續運營的投資或融資活動的現金流。

所得税

對於美國聯邦所得税，FES Debtor一直被包括在FirstEnergy的綜合納税申報單中，直到2020年2月27日從破產中脱穎而出。由於FES Debtor的納税申報單解除合併，FirstEnergy確認了一項一文不值的股票扣除，約為$4.9200億美元，扣除未確認的税收優惠美元31680萬美元，用於FES Debtor股票中的剩餘税基。受税收影響，不值錢的股票扣除額約為$1.0200億美元，扣除針對州税收優惠記錄的估值免税額($191000萬美元)和上述未確認的税收優惠($68(億美元)。在提交2020年合併聯邦所得税申報單的同時，FirstEnergy在2021年第三季度計算了FES Debtor和FirstEnergy Consolidation之間的最終聯邦NOL分配，導致FirstEnergy記錄的合併NOL結轉增加了約$2892000萬(美元)61(受税收影響)。

4. 普通股每股收益

基本每股收益以相關期間已發行普通股的加權平均數為分母計算。普通股稀釋每股收益的分母反映了已發行普通股的加權平均值加上如果行使稀釋證券和其他發行普通股的協議可能產生的潛在額外普通股。

稀釋每股收益反映了基於股票獎勵的潛在普通股的稀釋效應。以流通股為基礎的獎勵的攤薄效應是使用庫存股方法計算的，該方法假設行使獎勵所獲得的任何收益將用於以該期間的平均市場價格購買普通股。


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下表對普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益進行了核對：
截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月裏，
基本每股收益和稀釋每股收益的對賬2021202020212020
(單位：百萬，每股除外)
持續經營收入$416 $460 $809 $791 
非連續性業務，扣除税金後的淨額47 (6)47 46 
淨收入$463 $454 $856 $837 
共享計數信息：
基本流通股加權平均數544 542 544 542 
假設行使稀釋股票期權和獎勵1 1 1 1 
已發行稀釋股的加權平均數545 543 545 543 
普通股每股收益(虧損)：
持續經營收入，基本$0.76 $0.85 $1.48 $1.46 
非連續操作，基本0.09 (0.01)0.09 0.08 
普通股基本每股收益$0.85 $0.84 $1.57 $1.54 
持續經營收入，稀釋後$0.76 $0.85 $1.48 $1.46 
停產業務，稀釋0.09 (0.01)0.09 0.08 
稀釋後普通股每股收益$0.85 $0.84 $1.57 $1.54 



15

5. 養老金和其他離職後福利
養卹金和OPEB合併定期費用淨額(貸項)的組成部分如下：
淨定期收益成本(積分)的構成養老金OPEB
截至9月30日的三個月，2021202020212020
 (單位：百萬)
服務成本$48 $47 $1 $1 
利息成本57 71 3 4 
計劃資產的預期回報率(163)(156)(10)(9)
攤銷先前服務費用(貸項)(1)
1 1 (4)(4)
定期淨貸方，包括資本化金額$(57)$(37)$(10)$(8)
淨定期信貸，在收益中確認$(80)$(56)$(10)$(8)
(1) 從AOCI攤銷的與養老金和OPEB先前服務成本相關的所得税優惠為#美元。1截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元。

淨定期收益成本(積分)的構成養老金OPEB
在截至9月30日的9個月裏，2021202020212020
 (單位：百萬)
服務成本$145 $147 $3 $3 
利息成本170 216 8 12 
計劃資產的預期回報率(489)(464)(27)(25)
攤銷先前服務費用(貸項)(1) (2)
3 12 (13)(42)
一次性離職福利(3)
— 8 — — 
養老金和OPEB按市值計價調整— 386 — 37 
定期淨成本(貸方)，包括資本化金額$(171)$305 $(29)$(15)
淨定期成本(信用)，在收益中確認$(243)$240 $(30)$(15)
(1)2020年包括美元的提速18由於FES Debtor在2020年第一季度的出現，FES Debtor的淨貸方為100萬美元，是FirstEnergy綜合收益表中非持續業務的組成部分。
(2) 從AOCI攤銷的與養老金和OPEB先前服務成本相關的所得税優惠為#美元。3百萬美元和$7截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為3.5億美元。
(3)成本是根據批准的和解協議向FES和FENOC員工提供的額外福利，是FirstEnergy綜合收益表中非持續業務的組成部分。

FirstEnergy確認養老金和OPEB按市值計價的調整，以反映每個會計年度第四季度計劃資產的公允價值和淨精算損益的變化，並在確定計劃有資格重新計量時進行調整。根據上文討論的經批准的破產解決協議，FES和FENOC員工一旦出現，將停止在FirstEnergy養老金和OPEB計劃下賺取年資。2020年2月27日的出現引發了對受影響的養老金和OPEB計劃的重新衡量，因此，FirstEnergy確認了一項非現金、税前養老金和OPEB按市值計價的調整約為$423到2020年第一季度，這一數字將達到100萬。

2021年3月11日，拜登總統簽署了2021年美國救援計劃法案，其中包括延長缺口攤銷期限，修改單一僱主計劃的利率穩定規則，從而影響資金需求。因此，基於各種假設，FirstEnergy目前預計不會對養老金計劃做出必要的貢獻，其中包括7.5%。然而，FirstEnergy可能會選擇自願向養老金計劃繳費。
扣除資本後的服務成本在FirstEnergy的綜合損益表的其他運營費用中列報。除養老金和OPEB按市值計價調整之外的非服務成本在FirstEnergy的綜合收益表中的雜項收入淨額和其他收入(費用)中報告。
6. 所得税
FirstEnergy的中期有效税率反映了2021年和2020年的估計年度有效税率。這些税率受到估計的年度永久性項目的影響，如AFUDC股本和其他流轉項目，以及在任何給定時期可能發生但不同時期不一致的離散項目。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，FirstEnergy持續運營的有效税率為17.5%和20.1%。實際税率的變化主要是由於一美元。29年儲備金減少100萬美元

16

未確認的税收優惠主要與第163(J)條下的不可扣除利息頭寸有關，這些頭寸在完成2018年和2019年合併聯邦所得税申報單的審計時與美國國税局有效解決。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，FirstEnergy持續運營的有效税率為25.1%和13.4%。除上述項目外，實際税率變動的主要原因是：
•DPA罰款的不可扣除性和$92021年第二季度記錄的税收支出中有100萬與重新計量西弗吉尼亞州遞延所得税有關，這是由於州税法的變化(如下所述)。
•缺少$102020年第二季度記錄的某些投資税收抵免加速攤銷，使100萬人受益。
•缺少$522020年第一季度，由於確認FES Debtor從破產中脱穎而出並從FirstEnergy的合併聯邦所得税集團解體而引發的前一代公司間資產轉移的遞延收益，估值免税額減少了100萬英鎊。

有關在非持續經營中確認的與聯邦儲蓄銀行破產有關的其他税務事項，請參閲附註3，“非持續經營”。

在截至2021年9月30日的三個月裏，FirstEnergy錄得淨額25不確定税收頭寸準備金減少100萬美元，主要原因是上文討論的有效結清頭寸，減少額被#美元部分抵銷。4與FirstEnergy 2020年聯邦所得税申報單上申請的某些聯邦税收抵免相關的準備金增加了100萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中，FirstEnergy錄得淨額21為不確定的税收狀況而減少了100萬美元的準備金。減少的主要原因是先前討論的有效結算頭寸和西弗吉尼亞州遞延税金的重新計量(如下所述)，但增加#美元部分抵消了這一減少額。152000萬美元，用於與某些聯邦税收抵免相關的福利。截至2021年9月30日，FirstEnergy有可能在未來12個月內錄得約美元的淨減少26由於訴訟時效到期或與税務機關達成決議，其不確定的税收狀況準備金增加了100萬美元，其中約為#美元。24100萬美元將影響FirstEnergy的有效税率。

2021年3月11日，拜登總統簽署了《2021年美國救援計劃法案》，使之成為法律。雖然該法案主要是一項經濟刺激方案，但除其他變化外，它還擴大了“國税法”第162(M)條的範圍，該條款限制對某些高管薪酬的扣除。FirstEnergy目前預計這些變化不會產生實質性影響。

2021年4月9日，西弗吉尼亞州頒佈了一項立法，改變了該州的企業所得税分攤規則，包括採用單一銷售因素公式和基於市場的採購來銷售服務和無形資產，從2022年1月1日或之後的納税年度起生效。這項法律的頒佈引發了對FirstEnergy西弗吉尼亞州合併單位回報中包括的實體的州遞延所得税的重新衡量，導致淨影響約為$92021年第二季度的額外税費為100萬美元。

2021年8月，美國國税局完成了對FirstEnergy 2018年和2019年聯邦所得税申報單的審查，併發布了完整的受理函，對FirstEnergy在這兩個年度的應納税所得額沒有任何調整。2020納税年度目前正在接受美國國税局的審查。
7. 公允價值計量

經常性公允價值計量

權威會計準則建立了公允價值等級，對用於計量公允價值的投入進行優先排序。此層次結構將最高優先級分配給級別1測量，將最低優先級分配給級別3測量。公允價值層次的三個層次和估值技術説明如下：
1級-相同工具在活躍市場上的報價。
2級-市場活躍的同類工具報價。
-在不活躍的市場上對相同或類似工具的報價。
-所有重要投入都是可觀察到的市場數據的模型派生估值。
模型主要是考慮各種假設的行業標準模型，包括大宗商品的遠期報價、時間價值、波動性因素、標的工具的當前市場和合同價格，以及其他相關的經濟指標。
3級-估值投入是不可觀測的，對公允價值計量具有重要意義。
FirstEnergy每年都會發布長期電力和容量價格預測，並隨着市場狀況的變化定期更新。當基礎價格不可見時，長期價格預測的價格被用來衡量公允價值。

17


FTR是一種金融工具，根據傳輸路徑上每小時前一天的擁堵價格差異，使持有者有權獲得一系列收入(或費用)。FTR由FirstEnergy在年度、每月和長期PJM拍賣中獲得，最初使用拍賣清算價格減去成本進行記錄。在初始確認後，FTR的賬面價值採用接近市場的按模型計價的方法定期調整為公允價值。該模型的主要輸入是最新的PJM拍賣清算價格和FTR的剩餘小時數，這些數據通常比客觀來源更難觀察到。該模型通過將最近的拍賣清算價格乘以剩餘的FTR小時數減去按比例分攤的FTR成本來計算公允價值。單獨投入的顯著增加或減少可能導致公允價值計量更高或更低。

NUG合同代表與第三方非公用事業發電商簽訂的PPA，這些發電商是為了履行PURPA項下的某些義務而進行交易的。NUG合同的賬面價值按公允價值記錄，並使用接近市場的按模型計價的方法定期調整。模型的主要不可觀測輸入是區域電價和發電量MWH。NUG合同的定價是今年和明年市場價格的組合兩年基於可觀察到的數據和內部模型，使用歷史趨勢和合同下剩餘年份的市場數據。當合同沒有定義價格時，內部模型使用預測的能源購買價格作為輸入。預測的市場價格是基於洲際交易所公司的報價和管理層假設。發電量反映了合同安排和歷史趨勢提供的數據。該模型通過將電價乘以發電量來計算公允價值。單獨投入的顯著增加或減少可能導致公允價值計量更高或更低。

FirstEnergy主要採用市場方法，利用現有的最佳信息進行經常性公允價值計量。因此，FirstEnergy最大限度地利用了可觀察到的輸入，最大限度地減少了不可觀察到的輸入。截至2021年9月30日使用的估值方法與截至2020年12月31日使用的估值方法沒有變化。公允價值計量的確定考慮了各種因素，包括但不限於不履行風險、交易對手信用風險和信用提升的影響(如現金存款、LOC和優先權益)。這些形式的風險對公允價值計量的影響不大。


18

下表列出了在公允價值層次結構內按公允價值逐級核算的經常性資產和負債：
2021年9月30日2020年12月31日
1級2級3級總計1級2級3級總計
資產(單位：百萬)
衍生資產FTR(1)
$— $— $10 $10 $— $— $3 $3 
股權證券2 — — 2 2 — — 2 
美國國債證券— 271 — 271 — 276 — 276 
現金、現金等價物和限制性現金(2)
684 — — 684 1,801 — — 1,801 
其他(3)
— 43 — 43 — 41 — 41 
總資產$686 $314 $10 $1,010 $1,803 $317 $3 $2,123 
負債
衍生負債FTRS(1)
$— $— $(1)$(1)$— $— $— $— 
總負債$— $— $(1)$(1)$— $— $— $— 
淨資產(負債)(4)
$686 $314 $9 $1,009 $1,803 $317 $3 $2,123 
(1)合同受到監管會計處理，市值的變化不會影響收益。
(2)受限現金：$107百萬美元和$67截至2021年9月30日和2020年12月31日的100萬美元，主要涉及從JCP&L、MP、PE和俄亥俄州公司的客户那裏收取的現金，這些現金專門用於償還各自融資公司的債務。
(3)主要由短期投資組成。
(4)不包括$1截至2020年12月31日，公允價值表中反映的與金融工具相關的應收賬款、應付款、税款和應計收入淨額為100萬美元。

3級定量信息

下表提供了截至2021年9月30日期間在公允價值層次結構中被歸類為3級的FTRS合同的定量信息：
公允價值，淨值(百萬)估值
技術		重大投入射程加權平均單位
FTRS$9 模型RTO拍賣清算價格$0.50 至$3.30 $1.40美元/兆瓦特

投資

所有購買的初始到期日為三個月或以下的臨時現金投資在綜合資產負債表中按成本列報現金等價物，這與其公允市場價值大致相同。除現金和現金等價物以外的投資包括股權證券、AFS債務證券和其他投資。FirstEnergy沒有為交易目的持有的債務證券。

一般來説，股權證券的未實現損益在收益中確認，而AFS債務證券的未實現損益在AOCI中確認。然而，JCP&L、ME和PN的乏核燃料處置信託基金必須遵守監管會計，股權和AFS債務證券的所有損益都與監管資產相抵。

乏核燃料處理信託基金

JCP&L在乏核燃料處置信託基金內持有債務證券，這些證券被歸類為AFS證券，以公平市場價值確認。該信託基金旨在為與之前擁有的牡蠣溪(Oyster Creek)和TMI-1核電站相關的能源部提供乏核燃料處理費。


19

下表彙總了截至2021年9月30日和2020年12月31日在乏核燃料處置信託基金持有的投資的攤餘成本基礎、未實現收益、未實現虧損和公允價值：
2021年9月30日(1)
2020年12月31日(2)
成本基礎未實現收益未實現虧損公允價值成本基礎未實現收益未實現虧損公允價值
(單位：百萬)
債務證券$277 $2 $(8)$271 $275 $7 $(6)$276 
(1)不包括短期現金投資#美元12百萬美元。
    (2)不包括短期現金投資#美元9百萬美元。

出售AFS債務證券投資的收益、這些銷售的已實現損益以及截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的利息和股息收入如下：
截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月裏，
2021
2020(1)
2021
2020(1)
(單位：百萬)
銷售收益$16 $6 $29 $45 
已實現收益— — — 4 
已實現虧損(1)— (2)(7)
利息和股息收入3 4 8 18 
(1)包括與以前由JCP&L、ME和PN持有的NDT相關的金額。有關其他信息，請參閲上文。

其他投資

其他投資包括員工福利信託基金，主要投資於公司所有的人壽保險保單和股權方法投資。其他投資為$349百萬美元和$322分別截至2021年9月30日和2020年12月31日的100萬美元，不包括在上述報告的金額中。

長期債務和其他長期債務

根據公認會計原則，所有初始到期日少於一年的借款均被定義為短期金融工具，並在綜合資產負債表中按成本列報為短期借款。由於這些借款本質上是短期的，FirstEnergy認為它們的成本接近其公平市場價值。下表提供了截至2021年9月30日和2020年12月31日的長期債務的大致公允價值和相關賬面金額，其中不包括融資租賃債務和未攤銷債務淨髮行成本、未攤銷公允價值調整、溢價和折扣：
2021年9月30日2020年12月31日
(單位：百萬)
賬面價值$23,819 $22,377 
公允價值$27,018 $25,465 

長期債務和其他長期債務的公允價值反映了與這些證券有關的現金流出現值，這些現金流出是基於當前贖回價格、到期收益率或贖回收益率，在每個相應的期間結束時被認為是合適的。假設的收益率是基於信用評級與FirstEnergy相似的公司提供的具有類似特徵的證券。截至2021年9月30日和2020年12月31日，FirstEnergy將短期借款、長期債務和其他長期債務歸類為公允價值等級中的2級。


20

在截至2021年9月30日的9個月內，發行了以下長期債務：
公司發行日期利率，利率成熟性金額收益的使用
FET3/19/20212.866%2028$500百萬償還前FET循環貸款項下的短期借款。
MP4/9/20213.55%2027$200百萬為國會議員持續的資本支出提供資金，用於營運資金需求和其他一般公司用途。
特5/6/20212.65%2028$150百萬償還短期借款，為TE的持續資本支出和其他一般企業用途提供資金。
麥芽5/24/20214.10%2028$150百萬償還FirstEnergy受監管的公司資金池下的未償還借款，為MAIT的持續資本支出提供資金，為營運資金和其他一般公司用途提供資金。
JCP&L6/10/20212.75%2032$500百萬
償還$450在前FE循環基金項下的600萬美元短期債務，風暴恢復和恢復成本和開支，用於JCP&L的持續資本支出、營運資本要求和其他一般公司用途。
8. 監管事項

國家監管

公用事業公司的每一項零售費率、服務條件、證券發行和其他事項都受到其運營所在州的監管-在馬裏蘭州由MDPSC監管，在新澤西州由NJBPU監管，在俄亥俄州由PUCO監管，在賓夕法尼亞州由PPUC監管，在西弗吉尼亞州由WVPSC監管，在紐約州由NYPSC監管。弗吉尼亞州的PE、俄亥俄州的ATSI和賓夕法尼亞州的輸電公司的輸電業務分別受VSCC、PUCO和PPUC的某些規定的約束。此外，根據俄亥俄州的法律，市政當局可以監管公用事業公司的費率，如果公用事業公司不接受，可以向PUCO提出上訴。此外，如果FirstEnergy的任何附屬公司要從事重要的新輸電設施的建設，取決於州政府，他們可能需要獲得州監管授權來選址、建造和運營新的輸電設施。

馬裏蘭州

PE在MDPSC批准的基本費率下運營，自2019年3月23日起生效。PE還根據和解協議、MDPSC命令和法規以及法律規定提供SOS。SOS供應是通過由MDPSC和第三方監測員監督的定期拍賣，以不同期限的滾動合同的形式競爭性採購的。儘管針對PE客户的SOS供應的和解協議已經到期，但服務仍以相同的方式繼續，直到MDPSC的命令進行更改。PE收回成本，外加提供SOS的回報。

Empower馬裏蘭計劃要求每個電力公司提交一份計劃，在2018-2020年和2021-2023年Empower馬裏蘭計劃週期內，在MDPSC確定有成本效益的計劃和服務的範圍內，每年減少電力消耗和需求0.2%，最高可達2%的年度節約的最終目標。PE批准的2018-2020年授權馬裏蘭州計劃繼續並擴大了前幾年的計劃，並增加了新的計劃，預計三年內總投資為1.16億美元。PE通過每年調節的附加費收回項目投資的回報，大多數成本在五年內收回，未攤銷餘額的回報。馬裏蘭州的法律只允許公用事業公司通過基本費率案件程序追回因能源效率或需求減少計劃而損失的分銷收入，到目前為止，PE還沒有尋求或獲得這樣的追回。2020年9月1日，PE提交了2021-2023年授權馬裏蘭州計劃週期的擬議計劃。新計劃在很大程度上延續了私募股權投資的現有計劃，預計在三年內投資約1.48億美元，復甦幅度類似。MDPSC於2020年12月18日批准了該計劃。

2019年3月22日，MDPSC發佈了一項命令，批准PE 2018年基本利率申請，其中包括批准年利率增加620萬美元，批准四個EDIS計劃中的三個，為期四年，為增強服務可靠性計劃提供資金，指示PE在18個月內提交新的折舊研究，並命令在四年內提交新的基本利率申請，以對應於批准的EDIS計劃的結束。2020年9月22日，私募股權投資公司提交了折舊研究報告，反映費用略有增加，並正在尋求差額，將其推遲到私募股權投資公司下一次基本利率案件中的未來回收。2021年1月29日，馬裏蘭州人民法律顧問辦公室提交證詞，建議每年減少1080萬美元的折舊費用，MDPSC的工作人員提交證詞，建議每年減少960萬美元。2021年5月26日，法官發佈了一項擬議的命令，將私募股權投資的基本利率降低210萬美元。2021年6月25日，PE就擬議中的命令向MDPSC提出上訴，MDPSC於2021年10月26日駁回了上訴。

馬裏蘭州州長於2020年3月16日發佈了一項命令，禁止公用事業公司終止住宿服務，或在新冠肺炎大流行期間對拖欠費用收取滯納金。2020年4月9日，公用事業公司發佈了一項命令，允許公用事業公司跟蹤並創建監管資產，以備將來收回因新冠肺炎大流行而產生的所有審慎增加的成本，包括自總督命令發佈之日(或更早，如果公用事業公司可以證明與暫停服務終止相關的費用)以來發生的增量無法收回的費用。2020年7月，MDPSC隨後發佈了

21

允許馬裏蘭州電力和天然氣公用事業公司在2020年11月15日恢復未付款的住宅服務終止的命令，受各種限制，並澄清公用事業公司可以在2020年10月1日恢復收取滯納金。2021年6月16日，馬裏蘭州議會向私募股權投資公司提供了約400萬美元的新冠肺炎救濟資金，用於減少某些住宅客户公用事業賬户的應收賬款拖欠。

新澤西

JCP&L在NJBPU批准的費率下運營，自2017年1月1日起生效。JCP&L為沒有選擇第三方EGS的零售客户和未能提供合同服務的第三方ESS的客户提供BGS。新澤西州的所有EDC都參與了這一競爭性的BGS採購流程，並直接從客户那裏收回BGS成本，作為與基本費率分開的費用。

2017年12月，NJBPU發佈了擬議的規則，修改其在基本利率案例中的現行CTA政策，以：(I)使用從測試年度開始的五年回顧來計算節省；(Ii)分配節省，其中75%由公司保留，25%分配給差餉繳納人；以及(Iii)在節省計算中不包括配電公司的輸電資產，這些資產於2018年第一季度發佈在《新澤西州登記冊》(NJ Register)上。JCP&L提交了支持擬議規則制定的評論。2019年1月17日，NJBPU在沒有任何修改的情況下批准了擬議的CTA規則。2019年5月17日，新澤西州利率律師向新澤西州高等法院上訴庭提出上訴，2021年6月7日，法院發佈命令，推翻NJBPU的CTA規則，並將案件發回NJBPU。具體地説，法院的裁決要求將CTA節省的100%計入客户，而不是NJBPU目前要求的25%。法院的裁決將在預期的基礎上適用。

2020年2月18日，JCP&L向NJBPU提交了一份申請，要求提高分銷基本費率。2020年10月28日，NJBPU批准了JCP&L與各方之間的一項規定和解協議，其中規定JCP&L的年度基本分銷收入將在9.6%的ROE的基礎上增加9400萬美元，這將於2021年11月1日對客户生效。在利率生效之前，從2021年1月1日開始，JCP&L開始攤銷一項總計約8600萬美元的現有監管負債，以抵消這一時期本應發生的基本利率上調。雙方還同意，出售JCP&L在新澤西州Yards Creek抽水蓄能水力發電設施的權益(210兆瓦)的實際淨收益(如下進一步討論)將用於減少JCP&L的現有監管資產，以彌補之前遞延的風暴成本。最後，各方同意，截至2020年12月31日的Reliability Plus項目資本投資約為9500萬美元，自2020年12月31日起計入費率基數，僅對2020年7月1日至2020年12月31日期間的資本投資項目進行最終審慎審查，審查將於2021年1月進行。2021年第一季度，JCP&L提交了風暴成本審查，提交了2020年7月1日至2020年12月31日投入使用的Reliability Plus項目的書面報告，並提交了植被管理報告，所有這些都是定居規定所要求的。2021年3月24日，JCP&L、NJ Rate Counsel和NJBPU工作人員向NJBPU提交了一份和解條款，並於2021年4月7日獲得批准，條件是2020年7月1日至2020年12月31日投入使用的Reliability Plus項目是合理和審慎的。
2020年4月6日，JCP&L與LS Power的子公司Yards Creek Energy，LLC簽署了一項資產購買協議，出售其在Yards Creek抽水蓄能水力發電設施中的50%權益。根據協議的條款和條件，基本購買價格為1.55億美元。截至2020年12月31日，FirstEnergy合併資產負債表上與這筆交易相關的待售資產包括4500萬美元的房地產、廠房和設備，這些資產包括在受監管的分配部分。2020年7月31日，FERC批准JCP&L轉讓水電經營許可證權益。2020年10月8日，FERC發佈命令，授權JCP&L轉讓水電設施的所有權權益。2020年10月28日，NJBPU批准出售Yards Creek。在收到所有必要的監管批准後，這筆交易於2021年3月5日完成，並在受監管的分銷部門帶來了1.09億美元的收益。如上所述，交易收益用於抵銷和減少JCP&L現有監管資產的以前遞延的風暴成本，因此被合併損益表上“監管資產攤銷淨額”中的費用抵消，因此對FirstEnergy或JCP&L沒有收益影響。

2020年8月27日，JCP&L向NJBPU提交了一份AMI計劃，該計劃提議從2023年1月1日開始在三年內部署約120萬個先進儀表，總成本約為4.18億美元，包括部署前階段。這項為期3年的部署是為期20年的AMI計劃的一部分，預計總成本約為7.32億美元，並建議通過另一項AMI關税附加條款收回成本。2021年2月26日，JCP&L提交了一封信，要求暫停程序時間表，以便進行和解討論，這一申請於2021年3月5日獲得批准。2021年9月14日，JCP&L提交了一份補充申請，其中反映了AMI計劃成本的增加。根據修訂的AMI計劃，在AMI計劃的前6年，JCP&L估計成本為4.94億美元，其中包括大約3.9億美元的資本支出，大約7300萬美元的運營和維護費用，以及3100萬美元的拆除成本。JCP&L預計在2021年底之前收到NJBPU訂單。

22


2020年6月10日，NJBPU發佈了一項命令，根據新澤西州清潔能源法案(New Jersey Clean Energy Act)，建立了一個框架，用於提交公用事業運營的能效和高峯需求減少計劃。根據既定的框架，JCP&L將收回其計劃投資，在十年攤銷期限內獲得回報，並每年支付運營和維護費用，有資格從計劃提供的第五年開始，因其計劃節省而損失收入，並有資格獲得獎勵或受到基於其年度計劃表現的處罰。2020年9月25日，JCP&L提交了能效和高峯需求減少計劃。JCP&L的計劃由11個能效和高峯需求減少計劃和子計劃組成，這些計劃將從2021年7月1日開始運行，一直持續到2024年6月30日。2021年4月23日，JCP&L向NJBPU提交了一份和解條款，以批准收回因這些項目而損失的收入，以及一個包括2.03億美元項目總成本的三年計劃，其中1.58億美元的投資將在十年內攤銷，回報以及運營和維護費用以及每年收回的4500萬美元的融資成本。2021年4月27日，NJBPU發佈命令，批准和解規定。
2020年7月2日，NJBPU發佈了一項命令，允許新澤西州的公用事業公司跟蹤並創建一項監管資產，用於未來收回從2020年3月9日開始至2021年9月30日期間因新冠肺炎大流行而產生的所有謹慎產生的增量成本，或者直到州長髮布命令宣佈新冠肺炎大流行不再有效為止。新澤西州公用事業公司可以在獨立的新冠肺炎監管資產備案或未來的基本利率案件中要求收回此類監管資產。2020年10月28日，NJBPU發佈命令，擴大程序範圍，通過非專利程序審查所有流行病問題，包括追回新冠肺炎監管資產。通過墨菲州長髮布的各種行政命令，暫停期延長至2021年12月31日。

標普和惠譽最近在2020年10月28日採取的信用評級行動，引發了多項NJBPU命令，要求JCP&L提交一份緩解計劃，該計劃於2020年11月5日提交，以證明JCP&L有足夠的流動性來履行其BGS義務。2020年12月11日，NJBPU就緩解計劃舉行了公開聽證會。關於JCP&L緩解計劃的書面意見已於2021年1月8日提交。

2020年9月23日，NJBPU發佈了一項命令，要求所有新澤西州的電動分銷公司提交電動汽車計劃。JCP&L於2021年3月1日提交了電動汽車計劃，該計劃由六個子計劃組成，其中包括一項消費者教育和外聯計劃，將於2022年1月1日開始，持續四年。電動汽車項目的擬議預算總額約為5000萬美元，其中1600萬美元為資本支出，3400萬美元為運營和維護費用。JCP&L提議通過適用於所有分銷客户費率類別的不可繞過費率條款收回電動汽車計劃成本，該條款將於2022年1月1日生效。2021年5月26日，程序時間表被設定為包括2021年10月18日那一週的證據聽證會。2021年7月16日，應JCP&L的要求，程序時間表延長了30天，以繼續進行和解談判。2021年8月19日，首席專員發佈了一項命令，修改了程序時間表，應JCP&L的要求將程序時間表延長了90天，以繼續進行和解討論。

2020年10月28日，NJBPU批准了JCP&L分銷率的和解協議，並投票決定JCP&L將接受即將到來的管理審計。管理審計於2021年5月底開始，目前正在進行中。

俄亥俄州

俄亥俄州的公司在PUCO批准的基本分配率下運營，從2009年起生效。俄亥俄州的公司目前在ESP IV下運營，從2016年6月1日起生效，並將持續到2024年5月31日，繼續以通過拍賣過程設定的基於市場的價格向非購物客户供電。ESP IV還延續了Rider DCR，該計劃支持與分銷系統相關的持續投資，以造福客户，從2019年6月1日至2022年5月31日，收入上限為每年2000萬美元；從2022年6月1日至2024年5月31日，收入上限為每年1500萬美元。此外，ESP IV還包括：(1)基本分配率凍結到2024年5月31日；(2)FirstEnergy的目標是減少CO2(A)為俄亥俄州公司服務地區的節能計劃、經濟發展和保住工作提供資金；(B)在俄亥俄州公司的每個服務地區設立一個燃料基金，以幫助低收入客户；以及(C)建立一個客户諮詢委員會，以確保俄亥俄州競爭激烈的市場的保護和增長，(C)建立一個客户諮詢委員會(Customer Consulting Council)，以確保俄亥俄州競爭激烈的市場的保護和增長，(B)在每個俄亥俄州公司的服務地區建立一個燃料基金，以幫助低收入客户。

ESP IV進一步規定俄亥俄州公司收取DMR收入，但SCOH推翻了PUCO將DMR納入ESP IV的決定。隨後，PUCO下達命令，指示俄亥俄州公司停止通過DMR進一步收取DMR收入，並將自2019年7月2日以來收取的DMR資金退還給客户。2019年7月15日，OCC向SCOH提出上訴，質疑PUCO將DMR收入排除在2017年日曆年ESP IV for OE存在顯著超額收益的認定之外，並聲稱4200萬美元的退款應支付給OE客户。2020年12月1日，SCOH推翻了PUCO將DMR收入排除在根據ESP IV for OE於2017年日曆年存在顯著超額收益的確定之外的決定，並將此案發回PUCO，並指示其進行新的程序，將DMR收入納入分析，確定衡量賺取回報的門檻，並做出其他必要的決定。FirstEnergy無法預測這些訴訟的結果，但截至2021年9月30日，尚未認為有可能承擔責任。


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2019年7月23日，俄亥俄州頒佈了HB 6，其中包括支持核能的條款，授權俄亥俄州電力公用事業公司建立脱鈎機制，並結束目前的能效計劃任務。根據HB 6，能源效率計劃的任務將於2020年12月31日結束，前提是全州的能源效率任務實現了PUCO確定的目標。2021年2月24日，PUCO發現全州範圍內的能效要求已經實現，並下令俄亥俄州電力公用事業公司的能效和高峯需求降低成本回收附加條款終止。第三方對俄亥俄州公司根據能源效率和高峯需求降低成本回收附加條款收回所有損失的分銷收入的授權提出了挑戰。2021年10月18日，律師審查員發佈了一份程序性時間表，將聽證會安排在2021年12月22日就這一問題舉行。FirstEnergy無法預測這一訴訟的結果。

2021年3月31日，州長DeWine簽署了HB 128，其中包括廢除HB 6的部分內容，該立法確立了對俄亥俄州核能供應的支持，規定了俄亥俄州電力公用事業的脱鈎機制，並規定了結束當前的能效計劃任務。HB128於2021年6月30日生效。由於FirstEnergy不會從向俄亥俄州核能提供支持的機制中獲得財務利益，因此由於HB 128中廢除了該條款，預計FirstEnergy不會受到額外影響。

正如下面進一步討論的，關於與OAG和其他各方的部分和解，俄亥俄州的公司於2021年2月1日向PUCO提交了申請，要求將各自的脱鈎乘客(CSR)設置為零。2021年2月2日，PUCO批准了這一申請。雖然與OAG的部分和解專注於脱鈎，但俄亥俄州的公司選擇放棄追回損失的分銷收入。FirstEnergy致力於就本文進一步討論的目前正在進行的眾多監管程序，以適當的方式與利益相關者進行公開對話。由於部分和解以及不尋求損失的分銷收入的決定，FirstEnergy在2020年第四季度確認了1.08億美元的税前費用(8400萬美元)，其中7700萬美元(税前)與放棄收集損失的分銷收入有關。2021年3月31日，FirstEnergy宣佈，俄亥俄州的公司將主動向客户退還之前根據脱鈎收取的金額，並附帶利息，總額約為2700萬美元。2021年4月22日，考慮到HB 128的生效日期，並根據HB 128關於迅速退還脱鈎資金的規定，俄亥俄州公司向PUCO提交了修改CSR的申請，要求從2021年6月1日起在12個月內退還這筆金額。2021年6月17日，這兩家俄亥俄州公司同意修改他們的提案，從2021年7月1日開始一次性向客户退還這筆款項，或者在獲得PUCO批准後立即退還。2021年7月7日，PUCO發佈了一項命令，批准了俄亥俄州公司修改後的申請，並指示從2021年8月1日開始的一個計費週期內，將通過CSR收取的所有資金退還給客户。

2019年7月17日，PUCO在沒有做出實質性修改的情況下批准了一項和解協議，該協議規定實施俄亥俄州公司電網現代化計劃的第一階段，包括在三年內投資5.16億美元，對俄亥俄州公司的配電系統進行現代化改造，並將與税法相關的所有税收節省迴流到客户手中。和解協議得到了廣泛的支持，包括浦項制鐵員工、OCC、工商客户代表、低收入倡導者、環保倡導者、醫院、競爭性發電供應商等各方。

2020年3月，PUCO發佈了條目，指示公用事業公司審查其服務中斷和恢復政策，並在新冠肺炎大流行期間暫停其他適用的要求，這些要求可能會給客户帶來服務連續性困難或服務恢復困難。俄亥俄州的公司正在利用其現有的批准的成本回收機制，在適用的情況下，以解決這些指令的財務影響。2020年7月31日，這兩家俄亥俄州公司向PUCO提交了過渡計劃和豁免請求，以允許安全恢復正常業務運營，包括因不付款而斷開服務。2020年9月23日，PUCO批准了俄亥俄州公司的過渡計劃，包括批准俄亥俄州公司從2020年10月5日開始恢復未付款的服務斷開。

2020年7月29日，PUCO合併了俄亥俄州公司根據ESP IV提出的2018年和2019年存在顯著超額收益(SEET)的申請，這兩份申請此前分別於2019年7月15日和2020年5月15日提交。2020年9月4日，PUCO啟動了對ESP IV的四年一度的審查，將其與俄亥俄州公司2018年和2019年的SEET申請合併，併為合併事項設定了程序時間表。2021年1月12日，PUCO合併了這些事項，確定存在2017年ESP IV項下的顯著超額收益，SCOH已將其發回PUCO。2021年3月1日，這兩家俄亥俄州公司在2017年至2019年曆年的SEET案件的四年一度的審查和補充證詞中提交了證詞。2020年至2024年四年一度的審查中包括的計算表明，ESP IV的預期影響不太可能在ESP IV的餘額期間為俄亥俄州的公司提供顯著的超額收益。此外，俄亥俄州公司的四年期審查證詞表明，與市場費率報價的預期結果相比，ESP IV在總體上和ESP IV剩餘任期內繼續更有利。此外，俄亥俄州公司2017至2019年SET補充證詞中包括的修訂計算表明，俄亥俄州公司沒有大幅超額收益，無論是在單個公司的基礎上，還是在合併的基礎上。2021年3月31日，州長德文簽署了眾議院第128號法案，該法案廢除了2019年通過的立法，該立法允許俄亥俄州的公司在合併的基礎上提交SEET結果，而不是在單個公司的基礎上提交。HB128於2021年6月30日生效。進一步, OCC和另一方於2021年4月5日提交證詞，建議2017年至2019年為俄亥俄州的一家或多家公司退款。2021年4月20日，俄亥俄州的公司在四年一次的審查中提交了補充證詞，提供了單個公司的預期SET值，這表明

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在ESP IV的餘額期間，預計這些俄亥俄州公司的個別公司收益不會大幅過高。2021年10月18日，律師審查員發佈了一份程序性時間表，將聽證會安排在2021年12月13日，以便有時間進行和解談判。截至2021年9月30日，FirstEnergy的合併財務報表中沒有反映與這些事項有關的或有事項，因為虧損既不可能發生，也不能合理估計損失或損失範圍。

2021年5月17日，這兩家俄亥俄州公司提交了申請，要求確定2020日曆年的顯著超額收益。申請書中包含的計算表明，俄亥俄州的公司在單個公司的基礎上沒有明顯的超額收益。

關於對俄亥俄州公司2017年Rider DCR的審計，PUCO於2021年6月16日發佈了一項命令，指示俄亥俄州公司前瞻性地停止資本化某些植被管理成本，並將與這些成本相關的2017 Rider DCR收入要求減少370萬美元。

2020年9月8日，OCC在俄亥俄州公司的公司分離審計和DMR審計記錄中提出動議，要求PUCO啟動調查和管理審計，聘請獨立審計師，並要求FirstEnergy證明其在與HB 6有關的活動中沒有不當使用從消費者那裏收取的資金，也沒有違反任何公用事業監管法律、規則或命令。2020年12月30日，作為對OCC動議的迴應，PUCO重新啟動了DMR審計記錄。並指示浦項制鐵的工作人員徵集第三方審計師，並對差餉徵收率進行全面審查，以確保通過差餉徵收的資金僅用於ESP IV規定的用途。2021年6月2日，浦項制鐵選定了一名審計師，最終審計報告將於2021年12月16日提交。

2020年9月15日，PUCO啟動了一項新的程序，審查俄亥俄州公司支持HB 6和隨後的公投努力的政治和慈善支出，指示俄亥俄州的公司提出理由，證明支持HB 6的任何政治或慈善支出的成本，或隨後的公投努力，都沒有直接或間接地包括在差餉繳納人支付的任何差餉或收費中。俄亥俄州的這些公司於2020年9月30日提交了一份迴應，聲明任何支持HB 6或隨後的公投的政治和慈善支出都不包括在客户支付的費率或費用中。幾個政黨要求PUCO擴大對政治和慈善支出的審查範圍。2021年8月6日，俄亥俄州公司提交了一份補充答覆，解釋説，鑑於FE和美國俄亥俄州S.D.檢察官辦公室之間的DPA披露的新事實，以及Rider DCR審計報告的結果，俄亥俄州公司得出結論，支持HB 6的政治或慈善支出或隨後的公投努力影響了支付的杆件附着率約1.5萬美元，這些費用將退還給這些客户。2021年10月26日，OCC提交了一項動議，要求PUCO下令進行獨立的外部審計，以調查FE與HB 6相關的政治和慈善支出，並任命一個獨立的審查小組來保留和監督審計師。

關於對俄亥俄州公司與附屬公司之間行為守則規則相關政策和程序的持續審計，2020年11月4日，由於FirstEnergy於2020年10月29日宣佈領導層換屆，PUCO啟動了額外的公司分離審計，如下所述。額外的審計是為了確保俄亥俄州公司及其附屬公司遵守公司分離法和俄亥俄州公司的公司分離計劃。額外的審計時間為2016年11月至2020年10月。最終審計報告於2021年9月13日提交。審計報告沒有發現重大不符合俄亥俄州公司分離要求的情況，沒有發現輕微不符合8項要求的情況，也沒有發現遵守23項要求的情況。PUCO的一名律師審查員發佈了一份提交評論和回覆評論和證詞的程序時間表，以及2022年2月10日的證據聽證會。

2020年11月24日，環境法律和政策中心在與俄亥俄州公司和解相關的訴訟中提出動議，要求撤銷PUCO的命令，該程序規定實施電網現代化計劃的第一階段，並規定所有與税法相關的節税迴流到客户，俄亥俄州公司2013年至2016年期間的能效投資組合計劃，以及俄亥俄州公司申請將DMR延長兩年，理由是PUCO前主席本應在這些問題上回避2020年12月30日，PUCO駁回了這些動議，並恢復了ESP IV的要求，即俄亥俄州公司必須在2024年5月31日(ESP IV結束)之前提交基本分配率案件，俄亥俄州公司已表示不會反對。

2020年第四季度，向PUCO提交了動議，要求PUCO修改俄亥俄州公司的乘客收取HB 6所要求的OVEC相關費用，俄亥俄州公司還被要求將這些費用匯給其他俄亥俄州配電公用事業公司或州財政部長，以便在HB 6的此類條款被廢除的情況下提供退款。俄亥俄州的公司對這些動議提出了異議，這些動議正在PUCO面前懸而未決。

2020年12月7日，俄亥俄州公民公用事業委員會向PUCO提交了一份針對俄亥俄州公司的申訴。起訴書稱，俄亥俄州公司因HB 6而提出的新指控，以及由前PUCO主席主持的訴訟程序導致的任何費率上調，都是不公正和不合理的，俄亥俄州公司未能與不受監管的附屬公司分開運營，違反了俄亥俄州公司分離法。起訴書除其他事項外，要求退還HB 6或PUCO在前主席主持的程序中授權的任何費率；要求俄亥俄州的公司最早提交新的分銷費率案件

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可能的日期；以及修改俄亥俄州公司的公司分離計劃，引入制度控制。俄亥俄州的公司正在對這一申訴提出異議。

為了對俄亥俄州公司2020年的Rider DCR進行年度審計，並根據FirstEnergy截至2020年12月31日的10-K表格(於2021年2月18日提交)中披露的信息，PUCO於2021年3月10日擴大了審計範圍，包括對某些分類不當、分配不當或缺乏支持文件的交易進行審查，並確定從差餉繳納人那裏收取的資金是否用於向供應商付款，如果是，是否最終審計報告於2021年8月3日提交。審計報告建議將大約660萬美元退還給與某些供應商交易相關的客户，這些交易要麼分類不當，要麼分配不當，要麼缺乏證明文件。2021年9月29日，PUCO進一步擴大了審計範圍，並指示審計師確定俄亥俄州公司是否已從差餉繳納人那裏收回FirstEnergy體育場冠名權的成本，最終審計報告將於2021年11月19日提交。2021年10月4日，俄亥俄州的公司和其他各方就2021年8月3日審計報告中關於FirstEnergy公司截至2020年12月31日的10-K表格中披露的交易的建議提交了評論。2021年10月14日，俄亥俄州的公司和其他各方提交了回覆意見。

關於政府調查和隨後圍繞HB 6調查的訴訟的更多細節，見附註9，“承諾、擔保和或有事項”。

賓州

賓夕法尼亞州的公司按照PPUC批准的費率運營，自2017年1月27日起生效。這些税率是根據2018年3月15日生效的税法的淨影響進行調整的。單獨跟蹤了2018年1月1日至2018年3月14日期間税法的淨影響，其處理將在未來的税率程序中解決。賓夕法尼亞州的公司在2019年6月1日至2023年5月31日的交貨期內根據DSP運營，為沒有選擇替代EGS的客户或未能提供合同服務的替代ESS的客户提供發電供應的競爭性採購。根據2019-2023年的DSP，供應將由批發供應商通過3個月、12個月和24個月的能源合同，以及ME、PN和Penn的2年期SREC合同的兩個RFP提供。

根據2008年賓夕法尼亞州第129號法案和PPUC命令，賓夕法尼亞州EDC實施能源效率和高峯需求減少計劃。賓夕法尼亞州公司2016年6月至2021年5月期間的第三階段EE&C計劃於2016年3月獲得批准，預計成本高達3.9億美元，旨在通過可協調的EE&C乘客實現PPUC第三階段最終實施令中設定的目標，並完全回收。2020年6月18日，PPUC進入了第四階段EE&C計劃的最終實施令，該計劃從2021年6月持續到2026年5月。最終實施訂單將需求削減目標設定為：ME為2.9%MW，PN為3.3%MW，Penn為2.0%MW，WP為2.5%MW；能耗降低目標為：相對於賓夕法尼亞州公司歷史上2009至2010年的參考負荷，ME為3.1%MWH，PN為3.0%MWH，Penn為2.7%MWH，WP為2.4%MWH，相對於2007至2008年的峯值需求，需求減少目標為2.9%MW，PN為3.3%MW，Penn為2.0%MW，WP為2.5%MW。賓夕法尼亞州公司的第四階段計劃於2020年11月30日提交。雙方已就此事達成和解，並於2021年2月16日提交了一份聯合請願書，尋求各方批准該和解。2021年3月25日，PPUC發佈命令，未經修改批准和解。

賓夕法尼亞州的EDC被允許尋求PPUC批准LTIIP用於基礎設施改善和與高速公路搬遷項目相關的成本，之後可能會批准DSIC來收回LTIIP成本。2020年1月16日，PPUC批准了賓夕法尼亞州公司的LTIIP，期限為從2020年1月1日到2024年12月31日的五年，總資本投資約為5.72億美元，用於某些基礎設施改善計劃。2021年6月25日，賓夕法尼亞州OCA對賓夕法尼亞州的季度DSIC費率提出申訴，質疑兩家公司在DSIC機制下的自動化配電管理系統投資的可回收性。賓夕法尼亞大學於2021年7月19日做出迴應，並於2021年10月13日提交了直接證詞。

在賓夕法尼亞州公司2016年基本利率訴訟之後，PPUC在另一項與DSIC機制相關的訴訟中裁定，賓夕法尼亞州公司不需要在DSIC税率中反映與符合DSIC資格的房產相關的聯邦和州所得税減免，賓夕法尼亞州OCA已對這一決定向賓夕法尼亞州聯邦法院提出上訴。聯邦法院推翻了PPUC的決定，發回該案，要求賓夕法尼亞州的公司修改其關税和DSIC計算，以包括ADIT和州所得税。2020年4月7日，賓夕法尼亞州最高法院發佈了一項命令，批准PPUC和賓夕法尼亞州公司根據聯邦法院的意見和命令提出的上訴津貼申請。提交了雙方的案情摘要和答覆案情摘要，並於2020年10月21日在最高法院舉行了口頭辯論。2021年7月21日，賓夕法尼亞州最高法院發佈裁決，確認聯邦法院的意見和命令，並將此事發回PPUC，由PPUC決定DSIC如何計算ADIT和州税。此事有待臨市局採取進一步行動。賓夕法尼亞州最高法院的不利裁決預計不會對FirstEnergy造成實質性影響。

2020年3月13日，PPUC發佈了一項命令，禁止公用事業公司在新冠肺炎疫情期間因拖欠費用而終止服務。在二零二零年五月十三日，臨市局發出祕書函件，指示公用事業公司追蹤所有審慎招致的

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該計劃旨在減少因新冠肺炎疫情而產生的增量成本，併為未來追回因新冠肺炎疫情和暫停終止而產生的增量無法收藏品創造一項監管資產。2020年10月13日，PPUC發佈了一項命令，解除了自2020年11月9日起生效的服務終止暫停，但須遵守某些額外的通知、支付程序和例外情況，並允許賓夕法尼亞州的公司為與其遵守該命令相關的所有增量費用創建監管資產。2021年3月19日，PPUC發佈了一項命令，從2021年3月31日起全面解除禁令，但須遵守有關付款安排期限和報告義務的某些額外指導方針。

西弗吉尼亞

MP和PE通過傳統的基於成本的、受監管的公用事業費率制定向所有客户提供電力服務，並根據WVPSC批准的費率運營，自2015年2月起生效。MP和PE通過ENEC收回淨供電成本，包括燃料成本、購買電力成本和相關費用，扣除相關市場銷售收入。MP和PE的ENEC費率每年更新一次。

2020年3月13日，WVPSC敦促所有公用事業公司暫停公用事業服務終止，除非出於安全考慮或客户要求。2020年5月15日，WVPSC發佈命令，授權MP和PE記錄與遵守各種新冠肺炎政府關閉令和運營預防措施直接相關的額外非常成本的延期，包括因不付款而暫時終止服務對無法收回的費用和現金流的影響，以及與因疫情而受到關閉或臨時關閉不利影響的商業客户相關的最低需求費用的任何信用額度。MP和PE於2020年9月15日恢復了商業和工業客户的斷線活動，並於2020年11月4日恢復了住宅客户的斷線活動。

2020年12月30日，國會議員和私募股權投資公司向WVPSC提交了一份關於税法對ADIT税率影響的裁決。備案文件提議，從2022年1月1日起，每年減少260萬美元的收入，對賬和任何由此產生的調整都將納入ENEC年度程序。各方一致同意從2022年1月1日開始削減770萬美元，並在ENEC程序中每年進行一次真實的調整。和解協議已於2021年8月18日提交給WVPSC，預計將於今年發佈命令。

2021年8月27日，MP和PE向WVPSC提交了他們的年度ENEC訴訟，要求從2022年1月1日起將ENEC費率提高1,960萬美元，比目前有效的費率提高1.5%。一旦在上面討論的Adit案件中發出命令，預計將提交一份補充文件，考慮到案件的費率下降，將請求降低770萬美元。程序時間表已經發布，定於2021年12月3日舉行聽證會。

FERC監管事項

根據FPA，FERC監管州際批發銷售、電力傳輸、會計和其他事項的費率，包括水電項目的建設和運營。就其批發服務和費率而言，公用事業公司、AE供應公司和輸電公司均受FERC的監管。FERC法規要求JCP&L、MP、PE、WP和輸電公司以FERC批准的費率、條款和條件提供開放接入傳輸服務。JCP&L、MP、PE、WP和輸電公司的輸電設施受PJM的功能控制，使用其輸電設施的輸電服務由PJM根據PJM價格提供。

聯邦能源管制委員會對州際商業中轉售電力的銷售進行監管，部分是通過授權公用事業公司在證明賣方不能在發電或輸電中發揮市場力量或設置進入市場的壁壘後，以基於市場的價格出售批發電力。公用事業公司和AE供電公司都已獲得FERC的授權，可以以基於市場的價格在州際商業中銷售批發電力，並向FERC備案了基於市場的費率電價，儘管在公用事業公司的情況下，主要的批發採購仍然受到相關州委員會的審查和監管。

聯邦可強制執行的強制性可靠性標準適用於散裝電力系統，並對公用事業公司、AE供應公司和輸電公司提出了某些操作、記錄保存和報告要求。NERC是FERC指定的建立和執行這些可靠性標準的ERO，儘管NERC已將這些可靠性標準的日常實施和執行委託給包括RFC在內的六個區域實體。FirstEnergy運營的所有設施都位於RFC區域內。FirstEnergy積極參與NERC和RFC利益相關者進程，並以其他方式監控和管理其公司，以應對RFC實施和執行的可靠性標準的持續發展、實施和執行。

FirstEnergy相信，它在實質上符合目前所有有效和可執行的可靠性標準。然而，在其廣泛的電力公用事業系統和設施的運行過程中，FirstEnergy偶爾會了解到一些孤立的事實或情況，這些情況可能被解釋為偏離可靠性標準。如果發現此類事件，FirstEnergy會提供有關事件的信息，並針對具體情況制定補救措施，包括在適當的情況下向RFC“自我報告”事件。此外，很明顯，NERC、RFC和FERC將繼續完善現有的可靠性標準，並開發和採用新的可靠性標準。FirstEnergy方面如果不能遵守其散裝電力系統的可靠性標準，可能會導致強制執行財務處罰

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罰款，或升級或建設輸電設施的義務，可能對其財務狀況、運營業績和現金流產生實質性不利影響。

FERC審計

FERC的審計和會計部於2019年2月啟動了對FESC的非公開審計。在其他事項中，審計正在評估FirstEnergy是否遵守了FERC各種法規下的某些會計和報告要求。FirstEnergy無法預測此次審計的最終結果或影響。

ATSI傳輸公式速率

2020年5月1日，ATSI提交了對其公式費率的修訂，以收回ATSI因2011年從MISO遷移到PJM而產生的某些成本、FERC為其他MISO傳輸所有者建設的傳輸項目分配給ATSI的某些成本，以及與傳輸相關的植被管理計劃的某些成本。這些成本中的一部分將被收取給俄亥俄州的公司。此外，ATSI提出了某些與所得税相關的調整和某些關税變化，以解決公式税率模板的收入抵免部分。2020年6月30日，FERC發佈了一項初步命令，接受可退款的關税修正案，並將此事提交聽證會和和解程序。ATSI和FERC程序的各方隨後能夠達成和解，並於2021年10月14日向FERC提交了和解協議。作為提交的和解協議的結果，FirstEnergy在2021年第三季度確認了2100萬美元的税前費用，這筆費用在FirstEnergy綜合收益表的其他運營費用中確認。這2100萬美元的費用反映了最初記錄為監管資產的金額與最終將因懸而未決的和解而收回的金額之間的差額。從部門角度來看，2021年第三季度，受監管輸電部門記錄的税前費用為4800萬美元，受監管分配部門確認比2010年之前記錄的準備金減少了2700萬美元。此外，和解協議還規定部分收回MISO為其他MISO輸電業主建造的上述輸電項目分配給ATSI的未來發生的成本, 預計這不會對FirstEnergy或ATSI產生實質性影響。和解協議正在FERC等待批准。

FERC關於税法的行動

2018年3月15日，FERC就如何解決税法可能導致的ADIT和獎金折舊變化的問題啟動了訴訟程序。這種可能的變化可能會影響FERC管轄的速率，包括傳輸速率。2019年11月21日，FERC發佈了最終規則(第864號命令)。第864號命令要求具有傳輸公式費率的公用事業公司更新其公式費率模板，以包括以下機制：(I)從其費率基數中扣除任何過剩的Adit或將任何不足的Adit添加到其費率基數中；(Ii)通過任何攤銷的過剩或不足的Adit提高或降低其所得税免税額；以及(Iii)將一個新的永久性工作表納入其費率中，該工作表將每年跟蹤與過剩或不足的Adit相關的信息。根據FERC指令，ATSI於2020年5月1日提交了合規申請。MAIT於2020年6月1日提交了合規申請。某些幹預者對合規備案提出了抗議，ATSI和MAIT對此做出了迴應。2020年10月28日，FERC工作人員要求提供有關ATSI擬議的費率基數調整機制的更多信息，ATSI於2020年11月25日提交了所要求的信息。2021年5月4日，FERC工作人員要求提供有關MAIT擬議的費率基數調整機制的更多信息，MAIT於2021年6月3日提交了所要求的信息。2021年6月24日，一名幹預者抗議麻省理工學院提交的補充信息，麻省理工學院對此做出了迴應。2020年5月15日，TRAIL提交了合規申請，2020年6月1日，PATH提交了所需的合規申請。2021年5月4日，FERC工作人員要求提供有關PATH擬議的費率基數調整機制的更多信息，PATH於2021年6月3日提交了所要求的信息。2021年7月12日，FERC工作人員要求提供有關TRAIL擬議的費率基數調整機制的更多信息。TRAIL於8月6日提交了迴應, 2021年這些合規申請都在FERC之前懸而未決。MP、WP和PE(在訂單編號864發佈時作為“規定”傳輸速率的持有者)正在2020年10月29日提交的傳輸公式速率修正案中解決這些要求，這些要求已被FERC接受，自2021年1月1日起生效，但需退款，等待進一步的聽證和和解程序，具體內容如下所述。JCP&L解決了這些要求，作為其傳輸公式費率案件的一部分，該案件已由FERC於2021年4月15日批准的和解方案解決，下文將進一步闡述。

傳輸ROE方法論

2021年5月20日，在一個不涉及FirstEnergy的案件中，FERC發佈了第575號意見，其中重申了2020年在第569-A和569-B號意見中提出的全國性淨資產收益率(ROE)方法。在這種方法下，FERC使用三種財務模型-貼現現金流、資本資產定價和風險溢價-來計算複合合理性區域。就像它在最近的其他ROE案例中所做的那樣，FERC拒絕使用預期收益方法來計算授權ROE。2021年6月21日，FERC提出了澄清或重新審理第575號意見的請求，2021年9月9日，FERC發佈了一項命令，澄清了其先前意見的一些方面，但確認了結果。2021年7月15日，FERC發佈了另一項命令，解決了新英格蘭一家發電公司的淨資產收益率(ROE)問題，該公司採用了與第569-A和569-B號意見一致的標準。FERC第569-A和569-B號意見(第575號意見所依據)已上訴至哥倫比亞特區巡迴法院。FirstEnergy不參與上訴。FERC的傳輸率、淨資產收益率(ROE)和公用事業激勵政策的任何變化都將在預期的基礎上應用。


28

2020年3月20日，FERC啟動了關於2005年能源政策法案第219節傳輸速率激勵條款的規則制定程序。FirstEnergy通過EEI提交了評論，並作為PJM傳輸所有者財團的一部分提交了評論。在2021年4月15日啟動的一項補充規則制定程序中，FERC請求就是否要求已成為RTO成員三年或更長時間並一直在收取“RTO成員資格”ROE獎勵加法器的公用事業公司提交電價更新文件，以終止獎勵加法器的收集等問題發表意見。對擬議規則的初步評論於2021年6月25日提交，回覆意見於2021年7月26日提交。規則制定仍在FERC之前懸而未決。FirstEnergy是PJM的成員，其輸電子公司可能會受到擬議的補充規定的影響。FirstEnergy參與了一組PJM變速箱所有者和各種行業貿易團體提交的評論。如果FirstEnergy輸電激勵淨資產收益率(ROE)有任何變化，這些變化將在預期的基礎上應用。

JCP&L傳動率公式

2019年10月30日，JCP&L向FERC提交關税修正案，實施前瞻性公式傳輸費率。JCP&L要求關税修正案於2020年1月1日生效。2019年12月19日，FERC發佈了該案的初步命令，允許JCP&L應要求從2020年1月1日起過渡到前瞻性公式匯率，但需退款，等待進一步的聽證會和和解程序。JCP&L和FERC訴訟的各方隨後能夠達成和解，並於2021年2月2日向FERC提交了和解要約。2021年4月15日，FERC批准了提交的和解協議，沒有任何變化，自2021年1月1日起生效。

阿勒格尼電力區傳輸率公式備案

2020年10月29日，MP、PE和WP向FERC提交了關税修正案，以實施前瞻性公式傳輸率，自2021年1月1日起生效。此外，2020年10月30日，Katco提交了一份擬議的新關税，以建立前瞻性公式費率，並要求新費率從2021年1月1日起生效。Katco在提交的文件中解釋説，雖然它目前沒有輸電資產，但它可能會在阿勒格尼地區建造新的輸電設施，並可能尋求所需的州和聯邦授權，以便在2022年1月1日之前從PE和WP手中收購輸電資產。這些傳輸率文件於2020年12月31日被FERC接受備案，自2021年1月1日起生效，但可退款，等待進一步的聽證和和解程序，並被合併為一個程序。MP、PE和WP以及Katco正在與公式費率訴訟的其他各方進行和解談判。卡特科將被包括在受監管的變速箱報告部分。
9. 承諾、擔保和或有事項

擔保和其他擔保

FirstEnergy有各種財務和業績擔保和賠償，這些擔保和賠償是在正常業務過程中籤發的。這些合同包括履約擔保、備用信用證、債務擔保、保證金和賠償。FirstEnergy加入這些安排是為了通過提高交易對第三方的價值來促進與第三方的商業交易。

截至2021年9月30日，未償還擔保和其他擔保總額約為美元。1.1200億美元，包括代表其合併子公司的父母擔保($586百萬美元)、其他擔保($68(百萬美元)和其他擔保($469(億美元)。

抵押品和或有相關特徵

在正常業務過程中，FE及其附屬公司可就電力、能源、燃料和排放限額的買賣訂立實物或財務結算合同。某些協議包含要求FE或其子公司提供抵押品的條款。這種抵押品可能以現金或信貸支持的形式發佈，其門檻取決於FE或其子公司從每個主要信用評級機構獲得的信用評級。抵押品和信貸支持要求因合同和交易對手而異。

截至2021年9月30日，美元55FE或其子公司已公佈了1.8億美元的抵押品，所有這些抵押品都是由於2020年第四季度信用評級下調而公佈的，幷包括在FirstEnergy合併資產負債表上的預繳税款和其他流動資產中。


29

這些與信用風險相關的或有特徵規定，如果子公司被降級或失去其投資級信用評級(基於其高級無擔保債務評級)，它將被要求提供額外的抵押品。下表披露了截至2021年9月30日的潛在額外信用評級或有合同抵押品義務：
潛在的附帶債務公用事業和FET鐵總計
 (單位：百萬)
額外抵押品的合同義務
在進一步降級後$32 $— $32 
擔保債券(擔保金額)(1)
56 258 314 
合同義務的總風險敞口$88 $258 $346 
(1)擔保債券與信用評級無關。保證債券的影響承擔最大的合同義務，這通常是100保證債券面值的%，但$除外39擔保債券債務，其擔保債務上限為60面額的%，典型的義務要求30還有幾天就能治好了。

其他承付款和或有事項

FE是2024年11月12日到期的1.2億美元銀團優先擔保定期貸款安排的擔保人，根據該安排，Global Holding的未償還本金餘額為$68截至2021年9月30日，100萬。Signal Peak、Global Rail、Global Mining Group、LLC和Global Coal Sales Group，LLC均為Global Holding的直接或間接子公司，FE繼續為Global Holding在該貸款項下的義務提供聯名和若干擔保。

關於這個設施，69.99Global Holding在Signal Peak、Global Rail及其附屬公司的直接和間接會員權益，以及FEV和WMB Marketing Ventures，LLC在Global Holding的會員權益分別為33-1/3%，根據目前的安排質押給貸款人作為抵押品。

環境問題

多個聯邦、州和地方當局在空氣和水質量、危險和固體廢物處理以及其他環境問題上對FirstEnergy進行監管。雖然FirstEnergy的環境政策和程序旨在實現遵守適用的環境法律和法規，但這些法律和法規會受到執行機構的定期審查和可能的修訂。FirstEnergy無法預測任何這些審查的時間或最終結果，也無法預測由此採取的任何未來行動可能如何對其業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性影響。

《清潔空氣法》

FirstEnergy遵守SO2通過燃燒低硫燃料、利用燃燒控制和燃燒後控制和/或使用排放限額，減少CAA和SIP(S)下的NOx排放要求。

CSAPR要求減少NOx和SO2分兩個階段(2015和2017)排放，最終限制排放2受影響州的排放量減少到每年240萬噸，NOx排放量減少到每年120萬噸。CSAPR允許交易NOx和SO2位於同一州的發電廠之間的排放限額和NOx和SO的州際交易2排放限額，但有一些限制。2015年7月28日，華盛頓特區巡迴法院命令EPA重新考慮CSAPR對NOx等的上限2包括西弗吉尼亞州在內的13個州的發電廠排放的廢氣。在此之前，美國最高法院在2014年做出裁決，總體上支持EPA在CSAPR下的監管方式，但質疑EPA是否要求上風向各州減少的排放量超過其對下風向州空氣污染的貢獻。EPA於2016年9月7日發佈了CSAPR更新，從2017年開始減少美國東部22個州(包括西弗吉尼亞州)發電廠的夏季NOx排放。各州和其他利益攸關方於2016年11月和12月向哥倫比亞特區巡迴法院上訴CSAPR更新。2019年9月13日，華盛頓特區巡迴法院向EPA發回了CSAPR更新，理由是該規定並未消除上風各州在適用的實現期限內對下風州空氣質量達標要求的重大貢獻。

此外，在此期間，2018年3月，紐約州向EPA提交了CAA第126條的請願書，聲稱9個州(包括西弗吉尼亞州)的NOx排放嚴重導致紐約無法達到臭氧NAAQS。請願書要求在CAA第126條允許的三年內，對據稱影響紐約空氣質量的大型固定污染源進行適當的排放率限制。2019年9月20日，美國環保署駁回了紐約州CAA第126條的申請。2019年10月29日，紐約州就駁回其請願向華盛頓特區巡迴法院提出上訴。2020年7月14日，華盛頓特區巡迴法院推翻了紐約的請願書，並將其發回環境保護局進一步審議。2021年3月15日，美國環保署發佈了修訂後的CSAPR更新，其中包括CSAPR更新和紐約第126條請願書的要求。根據任何上訴的結果以及EPA和各州最終如何實施修訂後的CSAPR更新，未來的合規成本可能會對FirstEnergy的運營、現金流和財務狀況產生重大影響。


30

2019年2月，環境保護局宣佈了其最終決定，在不改變NAAQS的情況下為SO保留NAAQS2，特別是保留了2010年主要(基於健康)75 PPB的1小時標準。截至2020年3月31日，FirstEnergy沒有發電廠在EPA指定的未達標地區運營。

氣候變化

在州、聯邦和國際層面上有幾項減少温室氣體排放的倡議。某些東北部州正在參與RGGI，以加利福尼亞州為首的西部州已經實施了一些計劃，主要是限額和交易機制，以控制某些温室氣體的排放。其他減少温室氣體排放的政策，如需求減少計劃、可再生資產組合標準和可再生補貼，已經在全國範圍內實施。

2016年9月，美國加入了2015年12月12日在巴黎舉行的聯合國氣候變化框架公約(United Nations Framework Convention On Climate Change)會議上達成的減少温室氣體排放的協議。《巴黎協定》將全球變暖控制在2攝氏度以下的不具約束力的義務於2016年11月4日生效。2017年6月1日，特朗普政府宣佈，美國將停止所有參與《巴黎協定》的行動。2021年1月20日，拜登總統簽署了一項行政命令，代表美國重新採納了該協議。2020年11月，FirstEnergy發佈了其氣候故事，其中包括其氣候立場和戰略，以及一個新的全面而雄心勃勃的温室氣體排放目標。FirstEnergy承諾到2050年實現碳中性，並制定了一箇中期目標，即根據2019年的水平，到2030年在FirstEnergy的直接運營控制範圍內減少30%的温室氣體排放。未來實現碳減排的資源計劃，包括任何受監管的燃煤發電設施退役日期的確定，都將通過與西弗吉尼亞州監管機構的合作來制定。確定受監管燃煤發電設施的使用年限可能導致折舊的變化，和/或在報廢、證券化、出售、減值或監管不計提後繼續收取淨廠房費率。如果MP無法收回這些成本，可能會對FirstEnergy和/或MP的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。此外，FirstEnergy目前無法估計氣候變化政策的財務影響，儘管潛在的立法或監管計劃限制了CO2排放，或聲稱温室氣體排放造成損害的訴訟，可能需要物質資本和其他支出，或導致其運營發生變化。

2009年12月，美國環保署發佈了最終的“清潔空氣法”規定的温室氣體危害及原因或貢獻調查結果，得出結論稱，幾種關鍵温室氣體的濃度構成了“危險”，根據CAA和強制測量和報告某些來源(包括髮電廠)的温室氣體排放，可能被監管為“空氣污染物”。隨後，EPA於2015年8月發佈了最終的CPP法規，以減少CO2現有化石燃料EGU的排放，並最終敲定了實施CO的單獨法規2新的、改裝的和改裝的化石燃料EGU的排放限制…[中國核科技信息與經濟研究院]。2015年10月，許多州和私人政黨向華盛頓特區巡迴法院提出上訴和動議，要求暫停CPP。2016年2月9日，在對華盛頓特區巡迴法院和美國最高法院的挑戰懸而未決期間，美國最高法院擱置了這項規定。2017年3月28日，一項題為《促進能源獨立和經濟增長》的行政命令指示美國環保署重新審議應對温室氣體排放的CPP和相關規定，並視情況暫停、修訂或廢除這些規定。2019年6月19日，美國環保署廢除了CPP，取而代之的是ACE規則，該規則為各州制定性能標準以解決現有燃煤電廠温室氣體排放問題制定了指導方針。2021年1月19日，哥倫比亞特區巡迴法院撤銷併發回了ACE規則，宣佈EPA在制定規則時“武斷和反覆無常”，因此，ACE規則不再有效，各州迄今為執行聯邦授權的規則而採取的所有行動現在都是無效的。華盛頓特區巡回法庭的裁決受到法律挑戰。根據進一步上訴的結果以及任何最終規則的最終實施方式，未來遵守規則的成本可能是巨大的。

清潔水法

各種水質法規，其中大部分是聯邦CWA及其修正案的結果，適用於FirstEnergy的設施。此外，FirstEnergy運營的州有適用於FirstEnergy運營的水質標準。

2015年9月30日，美國環保署敲定了新的、更嚴格的蒸汽發電類別(40CFR Part 423)的出水限制，其中包括濕法洗滌系統廢水中的砷、汞、硒和氮，以及輸灰水中污染物的零排放。治療義務是逐步引入，因為許可證從2018年到2023年每五年續簽一次。然而，2017年4月13日，EPA批准了複議申請，2017年9月18日，EPA將某些合規截止日期推遲了兩年。2020年8月31日，美國環保署發佈了一項最終規則，修訂了濕式洗滌器系統的排放限制，保留了輸灰水的零排放標準(有一些有限的排放限額)，並將兩者的遵守截止日期延長至2025年12月31日。此外，EPA允許根據容量利用率、洗滌器系統的流量和機組退役日期對發電機組的子類別進行較寬鬆的限制。美國環保署正在重新考慮ELG規則，公開宣佈的目標是在2022年秋季發佈擬議的修訂規則，並在2023年春季發佈最終規則。在此期間，2020年8月31日發佈的規定仍然有效。這取決於上訴的結果、最終規則的最終實施方式以及MP選擇採用的新規則的合規選項，以及對這些標準的遵守情況，其中可能包括Ft的資本支出。馬丁和哈里森發電站的投資可能會很大，國會議員在這些發電站的運營也可能發生變化。


31

2016年9月29日，FirstEnergy收到了EPA根據CWA第308(A)條提出的提供信息的請求，要求提供有關WP擁有的前米切爾發電廠明戈垃圾填埋場的NPDES許可證中規定的硼超標排放限制的信息。2016年11月1日，WP提供了一份初步回覆，其中包含與同樣歸WP所有的前斯普林代爾發電廠垃圾填埋場類似硼問題有關的信息。環保局要求提供有關斯普林代爾垃圾填埋場的更多信息，2016年11月15日，WP對這兩個設施提供了全面的迴應，並完全遵守了第308(A)條的信息請求。2017年3月3日，WP向PA DEP建議改變其廢水排放路線，以消除斯普林代爾垃圾填埋場潛在的硼超標。2018年1月29日，WP向PA DEP提交了NPDES許可證續簽申請，建議改變其廢水排放路線，以消除明戈垃圾填埋場潛在的硼超標。2018年2月20日，司法部代表EPA向WP發出了一封信和收費協議，指控斯普林代爾和明戈垃圾填埋場違反了CWA，並尋求進入和解談判，而不是提出申訴。為了解決這兩個設施過去被指控的硼超標問題，WP同意在兩年內支付61萬美元的罰款。預計WP將在2021年第四季度簽署一項同意法令，紀念管道建設里程碑和民事罰款支付。

廢物處置的規管

聯邦和州危險廢物法規已經頒佈，這是修訂後的RCRA和有毒物質控制法的結果。某些CCR，如粉煤灰，在環境保護局對未來監管必要性進行評估之前，被免除了危險廢物處理要求。

2015年4月，環保局敲定了CCR(非危險)處置規定，建立了垃圾填埋場設計國家標準、地表蓄水池結構完整性設計和評估標準、地下水監測和保護程序以及其他操作和報告程序，以確保安全處置發電廠的CCR。2017年9月13日，美國環保署宣佈將重新考慮最終條例的某些條款。2018年7月17日，環境保護局局長簽署了一項最終規則，延長了某些CCR設施停止處置和開始關閉活動的最後期限，並建立了不那麼嚴格的地下水監測和保護要求。2018年8月21日，華盛頓特區巡迴法院將CCR規則的部分內容發回EPA，為無襯砌的CCR蓄水池提供額外的保障措施，以更好地保護人類健康和環境。2019年12月2日，美國環保署發佈了一項擬議的規定，將某些CCR蓄水池必須停止接受廢物並開始關閉的日期加快到2020年8月31日。擬議的規則允許在滿足被禁止的特定地點標準的基礎上延長關閉截止日期。2020年7月29日，EPA再次發佈了一項最終規定，將某些CCR蓄水池必須停止接受廢物並開始關閉的日期修改為2021年4月11日。最後的規則還允許根據滿足被禁止的特定地點的標準延長關閉截止日期。2020年11月30日，AE Supply向EPA提交了關閉截止日期延長請求，尋求將McElroy的Run CCR蓄水設施的關閉日期延長至2024年。AE Supply繼續運營McElroy的運營，作為FG的Pleasants發電站的處置設施。

Fe或其子公司已被指定為廢物處理場的潛在責任方，這可能需要根據CERCLA進行清理。關於在歷史遺蹟處置危險物質的指控和所涉及的責任往往是沒有事實根據的，並受到爭議；然而，聯邦法律規定，特定遺址的所有潛在責任方可能在連帶基礎上承擔責任。根據對清理總成本、FirstEnergy對此類成本的比例責任以及其他非關聯實體的財務支付能力的估計，截至2021年9月30日，被認為可能的環境負債已在合併資產負債表上確認。總負債約為 截至2021年9月30日，JCP&L已經積累了1.01億美元，其中約6700萬美元用於新澤西州前MGP和儲氣罐設施的環境修復，JCP&L正在通過不可繞過的SBC收回這些設施。FE或其子公司可能被發現對額外的金額或額外的地點負有潛在責任，但目前無法確定或合理估計損失或損失範圍。


32

其他法律程序

美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案。

2020年7月21日，針對現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德(Larry Household)和其他據稱與豪斯霍爾德有關聯的個人和實體的起訴書和支持證詞被揭開，其中包含聯邦刑事指控。此外，在2020年7月21日，在與調查有關的情況下，FirstEnergy收到了來自俄亥俄州S.D.檢察官辦公室的傳票，要求提供記錄。FirstEnergy在2020年7月21日之前並不知道這些刑事指控、宣誓書或傳票。

2021年7月21日，FE與美國檢察官辦公室簽訂了一份為期三年的DPA，通過法庭程序解決這一問題。根據DPA，FE已同意提交刑事信息，指控FE一項合謀實施誠實服務電信欺詐的罪名。DPA要求FirstEnergy，除其他義務外：(I)在與DPA中描述的行為和美國政府正在調查的其他行為有關的所有事項上繼續與美國檢察官辦公室合作；(Ii)在60天內支付總計2.3億美元的刑事罰款，其中包括(X)FE向美國財政部支付1.15億美元，(Y)FE向ODSA支付1.15億美元，以資助ODSA確定的某些援助計劃(Iii)公佈2021年向501(C)(4)實體或FirstEnergy所知的直接或間接為公職人員利益運營的實體支付的所有款項的清單，並在DPA期間每季度更新一次；(Iv)按照DPA的規定發佈一份關於FE使用501(C)(4)實體的公開聲明；以及(V)繼續實施和審查其合規和道德計劃、內部控制、政策和程序的設計、實施和執行，以防止和發現其整個運營過程中違反美國法律的行為，並採取一些相關的補救措施。這2.3億美元的付款既不會以差餉收回，也不會向FirstEnergy客户收取，FirstEnergy也不會尋求與此類付款相關的任何税收減免。罰款的全部金額在2021年第二季度被確認為費用，並在2021年第三季度支付。根據DPA的條款, 在FirstEnergy完全履行其在DPA下的義務後，犯罪信息將被駁回。

與美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案有關的法律訴訟。

2020年8月10日，SEC通過其執行部發布了一項命令，指示對FE可能違反證券法的行為進行調查，並於2020年9月1日向FE和某些FE官員發出傳票。2021年4月28日，SEC向FE發出了額外的傳票。雖然FE的合併財務報表中沒有反映任何意外情況，但FE認為，它很可能會因SEC調查的解決而蒙受損失。鑑於審查、調查和調查的持續性質和複雜性，FE尚不能合理估計SEC調查結果可能產生的損失或損失範圍。

除了上文“-美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案”中提到的傳票外。阿爾。“在美國證券交易委員會的調查中，某些FE股東和FirstEnergy客户對FirstEnergy以及某些現任和前任董事、高級管理人員和其他員工提起了幾起訴訟，其中每一起訴訟中的投訴都與起訴書中的指控有關，並與HB 6和現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德(Larry Householder)以及其他據稱與豪斯霍爾德先生有關聯的個人和實體有關。除其他事項外，以下每一案件的原告均尋求追回數額不詳的損害賠償金(除非另有説明)。FirstEnergy的合併財務報表中沒有反映與這些訴訟有關的意外情況，因為損失既不可能發生，也不能合理估計損失或損失範圍。

•歐文斯訴第一能源公司等人案。以及Frand訴FirstEnergy Corp.等人案。(俄亥俄州南達科他州聯邦地區法院)；2020年7月28日和2020年8月21日，FE的所謂股東提起了可能的集體訴訟，指控他們違反了聯邦證券法。這些訴訟已經合併，法院已經任命了主要原告洛杉磯縣僱員退休協會(Los Angeles County Employees Retiering Association)。2021年2月26日提交了合併申訴。合併起訴書代表在2017年2月21日至2020年7月21日期間購買FE證券的擬議類別的人聲稱，FE和某些現任或前任FE官員違反了1934年證券交易法第10(B)和20(A)條，發佈了關於FE業務和運營結果的失實陳述或遺漏。合併起訴書還指控FE、某些現任或前任FE高管和董事以及一組承銷商違反了1933年證券法第11、12(A)(2)和15條，原因是FE在2020年2月和6月發行優先票據時涉嫌失實陳述或遺漏。
•Gendrich訴Anderson等人案。以及斯隆訴安德森等人案。(俄亥俄州頂峯縣普通普萊斯法院)；分別於2020年7月26日和2020年7月31日，FE據稱的股東對某些FE董事和高管提起股東派生訴訟，指控其中包括違反受託責任。這些行動已經得到了鞏固。
•米勒訴安德森等人案。(俄亥俄州北部聯邦地區法院)；Bloom等人的研究成果。訴安德森等人案；聖路易斯市僱員退休制度訴瓊斯等人案；電氣工人養老基金，Local 103，I.B.E.W.訴安德森等人案；馬薩諸塞州勞工養老基金訴安德森等人案；費城養老金和退休委員會訴安德森等人案；Atherton訴Dowling等人案；Behar訴安德森等人案。(俄亥俄州S.D.的美國地區法院，所有訴訟已經合併)；從2020年8月7日開始，FE的所謂股東提起股東派生訴訟，指控FE董事會和高級職員違反了他們的受託責任，並違反了1934年“證券交易法”第14(A)條。俄亥俄州南部的案件已經合併，法院已經任命了聯合首席原告。2021年5月11日，法院駁回了被告關於撤銷合併後的

33

俄亥俄州南區的衍生品訴訟。正如之前披露的那樣，2021年6月29日，FE董事會成立了SLC，從2021年7月1日起生效。FirstEnergy董事會已授權SLC就未決的股東派生訴訟和要求採取其認為明智、適當和符合FirstEnergy及其股東最佳利益的一切行動。2021年7月20日，SLC提出動議，要求暫停在俄亥俄州北部和南部地區以及俄亥俄州頂峯縣懸而未決的每一起股東派生訴訟的訴訟程序，同時SLC調查訴訟中聲稱的事項。2021年9月17日，俄亥俄州北部的法院發佈了一項命令，駁回了個別被告的駁回動議，並駁回了SLC的擱置動議。2021年10月20日，俄亥俄州南區法院也發佈了一項命令，駁回了SLC暫緩執行的動議。SLC對俄亥俄州北區法院的裁決提出上訴，駁回了SLC暫緩上訴的動議，上訴至美國第六巡迴法院上訴法院。
•Smith訴FirstEnergy Corp.等人案，Buldas訴FirstEnergy Corp.等人案，以及Hudock and Cameo Countop，Inc.訴FirstEnergy Corp.等人訴FirstEnergy Corp.等人案。(俄亥俄州南達科他州聯邦地區法院)；分別於2020年7月27日、2020年7月31日和2020年8月5日，聲稱FirstEnergy的客户對FE和FESC以及FirstEnergy的某些現任和前任官員提起了可能的集體訴訟，指控民事詐騙者影響和腐敗組織法以及相關的州法律索賠。這些行動已經合併，法院分別在2021年2月10日和11日駁回了FirstEnergy提出的駁回和擱置發現的動議。被告於2021年3月10日提交了對申訴的答覆。2021年9月27日，一項要求許可修改起訴書並將FES添加為被告的動議已提交，目前仍懸而未決。發現正在進行中。
•俄亥俄州前版本。戴夫·約斯特(Dave Yost)，俄亥俄州總檢察長訴第一能源公司(FirstEnergy Corp.)等人。辛辛那提市和哥倫布市訴FirstEnergy Corp.(俄亥俄州富蘭克林縣普通普萊斯法院)；2020年9月23日和2020年10月27日，OAG以及辛辛那提和哥倫布市分別對FE(OAG還將FES列為被告)等幾個方面提起訴訟，每一方都指控與Hb 6的通過有關的民事違反了俄亥俄州腐敗活動法。2021年1月13日，OAG提交了針對FirstEnergy的臨時限制令和初步禁令的動議，尋求下令FirstEnergy2021年1月31日，FE與OAG以及辛辛那提和哥倫布市就臨時限制令和初步禁令請求及相關問題達成部分和解。關於部分和解協議，這兩家俄亥俄州公司於2021年2月1日向聯合包裹提交申請，要求將各自的脱鈎乘客(CSR)設置為零。2021年2月2日，PUCO批准了俄亥俄州公司將乘客設置為零的申請，2021年2月8日之後，沒有額外的客户賬單將包括新的脱鈎乘客費用。這些行動已經得到了鞏固。這些案件被擱置，等待美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案的最終解決。儘管在2021年8月13日，訴狀中增加了新的被告，包括FirstEnergy的兩名前官員，但上述刑事訴訟仍在進行中。
•埃蒙斯訴第一能源公司等人案。(俄亥俄州凱霍加縣普通普萊斯法院)；2020年8月4日，FirstEnergy的一名據稱的客户對FE、FESC、OE、TE和CEI以及FES提起了可能的集體訴訟，指控幾個訴訟原因，包括疏忽和/或嚴重疏忽、違約、不當得利，以及不公平或欺騙性的消費者行為或行為。2020年10月1日，原告提交了第一份修訂後的起訴書，將FirstEnergy的一名據稱的客户添加為原告，並指控其違反了俄亥俄州反腐敗活動法(Ohio Corrupt Activity Act)，以及針對FE、FESC和FES的民事共謀。2021年5月4日，法院批准了被告駁回原告違約索賠的動議，並駁回了其餘動議。被告於2021年6月1日提交了對申訴的答覆。發現正在進行中。

在2021年1月26日和2月22日的信件中，FERC調查部門的工作人員通知FirstEnergy，該部門正在對FirstEnergy與HB 6有關的遊説和政府事務活動進行調查，工作人員指示FirstEnergy保存和維護所有與此相關的文件和信息，因為這是FERC審計和會計部門正在進行的持續非公開審計的一部分。雖然FirstEnergy的合併財務報表中沒有反映任何意外情況，但它認為很可能會因為FERC調查的解決而蒙受損失。鑑於審查、調查和調查的持續性質和複雜性，FirstEnergy尚不能合理估計FERC調查結果可能產生的損失或損失範圍。

這些訴訟、政府調查和審計的任何結果都是不確定的，可能會對FE或其子公司的聲譽、業務、財務狀況、經營結果、流動性和現金流產生重大不利影響。

與美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案有關的內部調查。

正如之前披露的那樣，一個由FE董事會獨立成員組成的委員會一直在領導一項與正在進行的政府調查相關的內部調查。針對FirstEnergy的內部調查，該委員會於2020年10月29日決定解僱FirstEnergy首席執行官查爾斯·E·瓊斯(Charles E.Jones)和另外兩名高管：產品開發、營銷和品牌高級副總裁丹尼斯·M·查克(Dennis M.Chack)和對外事務高級副總裁邁克爾·J·道林(Michael J.Dowling)。這些被解職的高管中的每一位都違反了FirstEnergy的某些政策和行為準則。這些高管於2020年10月29日被解僱。這些前高級管理層成員沒有在FirstEnergy的某些業務領域維持和促進一個適當合規基調的控制環境，也沒有充分促進、監督或執行對FirstEnergy某些政策及其行為準則的遵守。此外，某些前高級管理層成員沒有合理地確保相關信息在我們的組織內部溝通，而不是向我們的獨立董事、我們的審計委員會和我們的獨立審計師隱瞞。在這些問題中，

34

考慮到FE董事會獨立成員委員會認定某些前高級管理層成員違反了FirstEnergy的某些政策及其行為準則，該政策及其行為準則與2019年初就終止一項據稱經修訂的諮詢協議而支付的約400萬美元有關，該協議自2013年起生效。這類協議的對手方是一個與個人有關聯的實體，此人隨後被任命為俄亥俄州政府官員，直接參與監管俄亥俄州的公司，包括分銷費率。此外，2020年11月8日，高級副總裁兼首席法務官以及副總裁、總法律顧問和首席道德官因FE董事會認定受到高層不當語氣影響的不作為和行為而與FirstEnergy分離。隨後，從2021年5月26日起，負責差餉和監管事務的副總裁和代理副總裁對外事務與FirstEnergy分開，原因是她在2015年對上文討論的所謂諮詢協議的修正案不作為。

此外，2021年2月17日，FE董事會任命John W.Somerhalder II先生為FE董事會副主席和FE執行董事，這兩個職位均自2021年3月1日起生效。唐納德·T·米謝夫先生繼續擔任FE董事會的非執行主席。薩默哈爾德將幫助領導提高FirstEnergy聲譽的努力。2021年3月7日，FE董事會任命Steven E.Strah先生為FirstEnergy首席執行官，自2021年3月8日起生效。2021年3月7日，根據FirstEnergy公司治理和公司責任委員會的建議，FE董事會還選舉Strah先生為FirstEnergy董事，自2021年3月8日起生效。

此外，在內部調查中，FirstEnergy發現了某些交易，在某些情況下，這些交易可以追溯到十年前，包括供應商服務，這些交易要麼分類不當，要麼錯誤分配給某些公用事業和輸電公司，要麼缺乏適當的支持文件。這些交易導致從客户那裏收取的金額對FirstEnergy來説並不重要。公用事業公司和輸電公司正在與適當的監管機構合作解決這些金額問題。

自FirstEnergy於2021年2月18日提交10-K表格以來，內部調查沒有發現新的重大問題。內部調查的重點已經從主動調查過渡到繼續配合正在進行的政府調查。

其他法律事項

與FirstEnergy的正常業務運營相關的各種訴訟、索賠(包括石棉暴露索賠)和法律程序都對FE或其子公司懸而未決。這些事項的損失或損失範圍預計不會對FE或其子公司造成重大影響。上面沒有另外討論的其他可能的重要項目在附註8“監管事項”中進行了描述。

FirstEnergy只有在得出結論認為它很可能有義務支付此類成本並能夠合理估計此類成本的金額時，才應承擔法律責任。在FirstEnergy確定它不可能，但有合理可能有重大義務的情況下，它會披露這些義務以及可能的損失或損失範圍(如果可以做出這樣的估計)。如果基於上述任何事項最終確定FE或其子公司負有法律責任或以其他方式承擔法律責任，則可能對FE或其子公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
10. 細分市場信息

FE及其附屬公司主要通過其可報告部門、受管制配電和受管制輸電參與輸電、配電和發電。

這個規範分配部門通過FirstEnergy的十公用事業運營公司，為大約600萬客户範圍內65,000該公司在俄亥俄州、賓夕法尼亞州、西弗吉尼亞州、馬裏蘭州、新澤西州和紐約州購買電力，滿足俄亥俄州、賓夕法尼亞州、新澤西州和馬裏蘭州的POLR、SOS、SSO和默認服務要求。此段還控制3,580受管制發電能力的兆瓦主要位於西弗吉尼亞州和弗吉尼亞州。該部門的業績反映了從輸電設施獲得發電並將其交付給客户的成本，包括某些相關成本的延期和攤銷。包括在細分市場中的是$45截至2020年12月31日，與Yards Creek的資產購買協議相關的被歸類為持有待售的100萬資產；有關更多信息，請參閲附註8“監管事項”。
這個受管制的傳輸Segment提供輸電公司擁有和運營的輸電基礎設施，以及FirstEnergy的某些公用事業公司(JCP&L、MP、PE和WP)，將電力從發電源輸送到配電設施。該部門的收入來自前瞻性公式匯率。前瞻性費率收回了FERC確定允許收回的成本，並提供了輸電資本投資的回報。根據前瞻性公式費率，收入要求根據預計費率基數和預計成本每年更新，這取決於基於實際成本的年度調整。該部門的業績還反映了與FirstEnergy輸電設施輸電相關的淨輸電費用。
公司/其他反映公用事業或輸電公司沒有計入或歸因於公用事業公司或輸電公司的公司支持和其他成本，包括FE的留存養老金和FES債務人的OPEB資產和負債，FE的利息支出

35

控股公司債務和其他不構成經營部門的業務。用於消除部門間交易的對賬調整在下表的部門財務信息中單獨顯示。截至2021年9月30日，67發電裝機容量的兆瓦，代表AE Supply的OVEC產能權利，包括在公司/其他公司的持續運營中。截至2021年9月30日，公司/其他部門約有7.4FE控股公司的10億美元債務。


36

下表列出了FirstEnergy每個可報告部門的財務信息：
分部財務信息
在截至的三個月內規範分配受管制的傳輸公司/其他對賬調整FirstEnergy整合
(單位：百萬)
2021年9月30日
對外收入$2,708 $411 $5 $— $3,124 
內部收入51 4 — (55)— 
總收入$2,759 $415 $5 $(55)$3,124 
折舊229 82 (1)16 326 
監管資產攤銷淨額29 1 — — 30 
雜項收入(費用)淨額102 12 23 (1)136 
利息支出133 62 89 (1)283 
所得税(福利)108 23 (43)— 88 
持續經營的收入(虧損)416 70 (70)— 416 
屬性添加$326 $202 $14 $— $542 
2020年9月30日
對外收入$2,611 $408 $3 $— $3,022 
內部收入50 5 — (55)— 
總收入$2,661 $413 $3 $(55)$3,022 
折舊223 79 — 14 316 
監管資產延期淨額(91)— — — (91)
雜項收入(費用)淨額81 7 13 (1)100 
利息支出124 55 88 (1)266 
所得税(福利)109 35 (28)— 116 
持續經營的收入(虧損)413 115 (68)— 460 
屬性添加$391 $278 $18 $— $687 
在過去的9個月裏
2021年9月30日
對外收入$7,237 $1,223 $12 $— $8,472 
內部收入150 10 — (160)— 
總收入$7,387 $1,233 $12 $(160)$8,472 
折舊684 240 1 47 972 
監管資產攤銷淨額159 12 — — 171 
DPA罰款— — 230 — 230 
雜項收入(費用)淨額297 34 59 (11)379 
利息支出392 186 288 (11)855 
所得税(福利)261 93 (83)— 271 
持續經營的收入(虧損)1,003 295 (489)— 809 
屬性添加$993 $732 $43 $— $1,768 
2020年9月30日
對外收入$7,062 $1,185 $6 $— $8,253 
內部收入145 13 — (158)— 
總收入$7,207 $1,198 $6 $(158)$8,253 
折舊672 233 2 47 954 
監管資產攤銷(延期)淨額(32)6 — — (26)
雜項收入(費用)淨額246 21 45 (9)303 
利息支出374 162 265 (9)792 
所得税(福利)144 103 (125)— 122 
持續經營的收入(虧損)800 346 (355)— 791 
屬性添加$1,115 $817 $47 $— $1,979 
截至2021年9月30日
總資產$30,546 $12,660 $648 $— $43,854 
總商譽$5,004 $614 $— $— $5,618 
截至2020年12月31日
總資產$30,855 $12,592 $1,017 $— $44,464 
總商譽$5,004 $614 $— $— $5,618 



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第二項：調查公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)
管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營業績
FirstEnergy的業務

FE及其附屬公司主要通過其可報告部門、受管制配電和受管制輸電參與輸電、配電和發電。

這個規範分配Segment通過FirstEnergy的10家公用事業運營公司分銷電力，為俄亥俄州、賓夕法尼亞州、西弗吉尼亞州、馬裏蘭州、新澤西州和紐約6.5萬平方英里內的大約600萬客户提供服務，併為俄亥俄州、賓夕法尼亞州、新澤西州和馬裏蘭州的POLR、SOS、SSO和默認服務要求購買電力。這一細分市場還控制着3580兆瓦的受監管發電能力，主要位於西弗吉尼亞州和弗吉尼亞州。該部門的業績反映了從輸電設施獲得發電並將其交付給客户的成本，包括某些相關成本的延期和攤銷。
這個受管制的傳輸Segment提供輸電公司擁有和運營的輸電基礎設施，以及FirstEnergy的某些公用事業公司(JCP&L、MP、PE和WP)，將電力從發電源輸送到配電設施。該部門的收入來自前瞻性公式匯率。前瞻性費率收回了FERC確定允許收回的成本，並提供了輸電資本投資的回報。根據前瞻性公式費率，收入要求根據預計費率基數和預計成本每年更新，這取決於基於實際成本的年度調整。該部門的業績還反映了與FirstEnergy輸電設施輸電相關的淨輸電費用。
公司/其他反映公用事業公司或輸電公司沒有計入或應佔的公司支持和其他成本，包括FE的留存養老金和FES債務人的OPEB資產和負債、FE控股公司債務的利息支出以及不構成運營部門的其他業務。此外，為消除部門間交易而進行的對賬調整也包括在公司/其他項目中。截至2021年9月30日，6700萬兆瓦的發電能力，代表AE Supply的OVEC產能權利，包括在公司/其他公司的持續運營中。截至2021年9月30日，公司/其他公司擁有約74億美元的FE控股公司債務。


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執行摘要

FirstEnergy是一家以誠信為核心的前瞻性電力公用事業公司，由多元化的員工團隊提供動力，致力於讓客户的生活更光明，環境更好，社區更強大。作為一家完全受監管的電力公用事業公司，FirstEnergy專注於其受監管的配電和受監管的輸電業務部門的穩定和可預測的收益和現金流，這些部門提供增強的客户服務和可靠性，支持FE的紅利。

2020年7月21日，針對現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德(Larry Household)和其他據稱與豪斯霍爾德有關聯的個人和實體的起訴書和支持證詞被揭開，其中包含聯邦刑事指控。此外，在2020年7月21日，在與調查有關的情況下，FirstEnergy收到了來自俄亥俄州S.D.檢察官辦公室的傳票，要求提供記錄。FirstEnergy在2020年7月21日之前並不知道這些刑事指控、宣誓書或傳票。

2021年7月21日，FE與美國檢察官辦公室簽訂了一份為期三年的DPA，根據法庭程序，FE解決了美國檢察官辦公室對FirstEnergy的調查，該調查涉及FirstEnergy與HB 6有關的遊説和政府事務活動，其中包括要求FE支付2.3億美元的罰款，FE在2021年第三季度支付了罰款。根據DPA，FE同意提交刑事信息，指控FE一項合謀實施誠實服務電信欺詐的罪名。這筆2.3億美元的款項是在2021年第三季度支付的，既不會以差餉收回，也不會向FirstEnergy客户收取，也不會尋求與此類付款相關的任何税收減免。根據DPA的條款，在FirstEnergy完全履行其在DPA下的義務後，刑事信息將被駁回。

除了上面提到的傳票，OAG、某些FE股東和FirstEnergy客户還對FirstEnergy和某些現任和前任董事、高級管理人員和其他員工提起了幾起訴訟，每一起訴訟都與對現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德(Larry Household)和其他據稱與豪斯霍爾德先生有關聯的個人和實體的指控有關。此外，2020年8月10日，SEC通過其執行部發布了一項命令，指示對FE可能違反證券法的行為進行調查，並於2020年9月1日向FE和某些FE官員發出傳票。隨後，2021年4月28日，SEC向FE發出了額外的傳票。此外，在2021年2月22日的一封信中，FERC調查部門的工作人員通知FirstEnergy，該部門正在調查FirstEnergy與HB 6有關的遊説和政府事務活動。

成立了一個由FE董事會獨立成員組成的委員會，以指導與正在進行的政府調查相關的內部調查。此外，FE董事會成立了一個審計委員會的小組委員會，與FE董事會一起評估FirstEnergy的合規計劃，並酌情實施潛在的變化。FirstEnergy採取了以下步驟來應對當前的挑戰並改善其合規文化：

•包括前首席執行官在內的一些高級管理層成員因違反FirstEnergy的某些政策和行為準則而被解僱。

•在這些終止之後，FE董事會的獨立成員立即任命Steven E.Strah先生擔任代理首席執行官，任命FE董事會現任成員Christopher D.Pappas先生擔任臨時執行董事。2021年3月，斯特拉先生當選為首席執行官兼FE董事會董事。

•FirstEnergy的首席法務官和首席道德官於2020年11月與FirstEnergy分離，原因是FE董事會認為，FirstEnergy的不作為和行為受到高層不當語氣的影響。

•2021年2月，FE董事會任命John W.Somerhalder II先生為FE董事會副主席兼執行董事，接替繼續擔任FE董事會獨立董事的Pappas先生。FE董事會還分別於2021年1月和2021年3月任命Hyun Park先生為高級副總裁兼首席法務官，Antonio Fernández先生為副總裁兼首席道德和合規官。這些高管在加強FirstEnergy的合規、道德、誠信和責任文化方面發揮了關鍵作用。

•2021年3月，根據與伊坎資本達成的一項協議，FE董事會任命Andrew Teno和Jesse Lynn為FE董事會董事，將董事人數從12人增加到14人。然而，在獲得所有最終監管批准之前，Teno先生和Lynn先生都無權在FE董事會或其任何委員會的任何會議上投票。2021年5月，梅爾文·D·威廉姆斯(Melvin D.Williams)當選為FE董事會成員，填補了一個空缺席位。2021年6月，FE董事會任命麗莎·温斯頓·希克斯(Lisa Winston Hicks)和保羅·卡萊塔(Paul Kaleta)為FE董事會董事，進一步將董事人數從14名增加到16名。

•FirstEnergy正在對其政治和立法參與和宣傳方式進行重大改革，停止向501(C)(4)組織提供所有捐款，暫停其他政治支出，包括來自FirstEnergy政治行動委員會的捐款，限制對政治進程的參與，暫停或終止各種政治諮詢關係，並增加對政治支出的額外監督和更有力的披露，以提高透明度。

39


•2021年3月，FE董事會會見了FirstEnergy的前140名領導人，討論了對合規和道德的期望。

•於2021年3月為律政署進行上級舉報培訓。

•2021年7月，改進了新員工和第三方入職流程，以納入對FirstEnergy行為準則的期望。

•2021年5月，FirstEnergy解僱了負責費率和監管事務的副總裁和負責對外事務的代理副總裁，原因是此人對之前披露的一項據稱的諮詢協議沒有采取行動。
•2021年6月29日，FE董事會成立了FE董事會的SLC，自2021年7月1日起生效。FirstEnergy董事會已授權SLC就未決的股東派生訴訟和要求採取其認為明智、適當和符合FirstEnergy及其股東最佳利益的一切行動。希克斯和卡萊塔、林恩和威廉姆斯分別被任命為SLC成員。

•2021年7月20日，FE董事會批准並通過了一項新的商業行為準則，其中：
◦宣傳和強調FirstEnergy對合規和道德的承諾，
◦建立一種“直言不諱”的文化，鼓勵利益相關者舉報實際或可疑的違反“商業行為準則”的行為，而不必擔心遭到報復。
◦符合適用的合規性標準，並且
◦提高可讀性

•2021年7月20日，FE董事會批准FE與美國檢察官辦公室簽訂DPA，經法庭訴訟，解決美國檢察官辦公室對FirstEnergy的調查，該調查涉及FirstEnergy與HB 6有關的遊説和政府事務活動。

•在2021年第三季度，FirstEnergy任命了致力於支持誠信的新高級領導人，包括：
◦內部審計副總裁
◦副總裁兼首席風險官，以及
◦道德與合規部主任。

•FirstEnergy完成了增強整體合規性計劃的其他步驟，包括：
◦道德與合規辦公室章程的完成，
◦為在FirstEnergy控制環境中擔任重要角色的高級領導和個人提供由首席道德和合規官領導的規範意識培訓，
◦對所有領導進行領導領導的商業行為準則培訓，
◦發佈道德與合規溝通計劃，以及
◦為治理、風險和合規性工具選擇並開始實施規劃

此外，在內部調查中，FirstEnergy發現了某些交易，在某些情況下，這些交易可以追溯到十年或更長時間，包括供應商服務，這些交易要麼分類不當，要麼錯誤分配給某些公用事業和輸電公司，要麼缺乏適當的證明文件。這些交易導致從客户那裏收取的金額對FirstEnergy來説並不重要。公用事業公司和輸電公司正在與適當的監管機構合作解決這些金額問題。

FirstEnergy還採取了積極主動的措施，以減少影響俄亥俄州公司的監管不確定性：

•2021年1月31日，FirstEnergy與OAG等各方就脱鈎問題達成部分和解。雖然與OAG的部分和解主要集中在脱鈎問題上，但俄亥俄州的公司將自行達成和解，不會尋求從住宅和商業客户那裏追回損失的分銷收入。

•2021年3月31日，FirstEnergy宣佈，俄亥俄州的公司將主動向客户退還之前根據俄亥俄州法律授權的脱鈎機制收取的金額，總額約為2700萬美元，並附帶利息。2021年7月7日，PUCO批准了俄亥俄州公司的提案，即在2021年8月向客户退還這筆款項。

•同樣在2021年3月31日，州長DeWine簽署了HB 128，其中包括廢除HB 6的部分內容，該立法確立了對俄亥俄州核能供應的支持，規定了電力公用事業的脱鈎機制，並規定了結束當前的能效計劃任務。

•FirstEnergy致力於以適當的方式與目前正在進行的幾項監管程序進行公開對話，包括州管理審計、多年SEET和ESP四年一次的審查等。FirstEnergy相信與PUCO工作人員進行全面透明的討論，並感興趣

40

在監管過程中與利益相關者協商，是消除俄亥俄州監管方面的不確定性的重要一步，對重新建立對FirstEnergy的信任和恢復其聲譽至關重要。

儘管FirstEnergy目前面臨着許多幹擾，但領導團隊仍然致力於執行其戰略和運營業務。有關政府調查、DPA以及圍繞HB 6調查的後續訴訟的更多詳細信息，請參見下面的“展望-其他法律程序”。另請參閲下面的“展望-州法規-俄亥俄州”，瞭解針對HB 6調查審查政治和慈善支出以及立法活動的PUCO程序的詳細信息。政府調查、PUCO程序、立法活動以及任何這些訴訟的結果都是不確定的，可能會對FirstEnergy的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。如下所述，FirstEnergy已經減少了其受監管的配電和受監管的輸電資本投資計劃，並正在考慮減少運營費用，以及改變其計劃中的股票發行，以便靈活應對正在進行的政府調查以及相關訴訟和監管行動的結果。

2021年10月18日，FE、FET、公用事業公司和輸電公司與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)、瑞穗銀行(Mizuho Bank，Ltd.)和PNC銀行全國協會(PNC Bank，National Association)簽訂了六項獨立的高級無擔保五年期銀團循環信貸安排(統稱為2021年信貸安排)，取代了FE循環安排和FET循環安排，提供了總計45億美元的承諾。2021年信貸安排的有效期至2026年10月18日，具體如下：

•FE和FET，10億美元循環信貸安排
•俄亥俄州公司，8億美元循環信貸安排
•賓夕法尼亞州公司，9.5億美元循環信貸安排
•JCP&L，5億美元循環信貸安排
•MP和PE，4億美元循環信貸安排
•傳輸公司，8.5億美元的信貸安排

根據2021年信貸安排，可供借貸、償還和再借款的總額為45億美元，但須視乎每名借款人在有關安排下對每名借款人的不同昇華而定。這些新的信貸安排提供了大量的流動性，以支持受監管的配電和受監管的輸電業務，以及這些業務中的每一家運營公司。

FirstEnergy還在努力改善其開展業務和服務客户的方式。2021年2月，FirstEnergy宣佈了一項新計劃，以FirstEnergy強大的運營和業務基本面為基礎，提供即時價值和彈性，並在2024年之前大幅提高運營和資本效率。這項名為“FE Forward”的計劃將在FirstEnergy的轉型之旅中邁出關鍵的第一步，該公司希望通過一系列機會優化流程和程序，包括：

•通過擴大戰略採購、庫存優化和商業合同條款等領域的能力，以及通過標準化FirstEnergy中一流的工作管理政策來優化運營；

•通過改善客户的在線體驗、自動化採購數據收集和管理、在資產健康決策和植被管理計劃中部署高級分析，加速FirstEnergy的數字化轉型；以及

•通過系統集成提高工作效率，將移動儀表盤和遠程訪問資產管理信息等先進技術工具交到一線員工手中。

在FE Forward的初始階段，FirstEnergy審查了現有的政策和實踐，以及圍繞如何做出決策的結構和流程。在2021年5月完成的第二階段FE Forward中，FirstEnergy審查了進一步的改進機會，並制定了詳細的可執行計劃，重點關注可以實現哪些人、何時、如何以及以什麼成本實現機會。2021年6月，第三階段開始，重點是執行和實施這些調查結果和機會。到2024年，FE Forward預計將產生大約3億美元的年化資本支出效率，同時繼續保持運營費用不變，吸收大約1億美元的預期增長。此外，FirstEnergy預計到2022年將產生約2.5億美元的營運資本改善。該計劃包括到2023年要實現的估計1.5億美元的成本，預計這些成本將通過這些效率自籌資金。FE Forward不是裁員計劃，也不會有任何與此計劃相關的非自願裁員。FirstEnergy預計，FE Forward將通過對運營支出採取更具戰略性的方法，並對更多樣化的資本計劃進行再投資，從而成為增強其增長潛力的重要催化劑。從長遠來看，該計劃將繼續支持更智能、更清潔的電網。作為這些努力的一部分，FirstEnergy將評估在各州基礎上發起費率案件的適當節奏，以最好地支持FirstEnergy以客户為中心的戰略優先事項。

41

截至12月31日止年度，
預期資本效率和營運資本改善202120222023
(單位：百萬)
總資本支出效率$180 $210 $300 
實現成本(+/-10%)(40)(60)(50)
淨資本支出效率$140 $150 $250 
營運資金的改善100 150 — 
總現金流改善$240 $300 $250 

擁有65,000平方英里的運營面積，組成受監管配電業務的十家公用事業公司的規模和多樣性為這項業務通過額外投資機會實現增長奠定了獨特的地位，計劃從2020年到2023年投資高達66億美元的資本。在過去幾年中，管制配電通過投資提高了可靠性並增加了配電基礎設施的操作靈活性，從而實現了費率基數的增長，從而為公用事業公司服務的客户和社區帶來了好處。此外，這項業務正在探索其他增長機會，包括投資於電力系統改進和現代化項目，以提高可靠性和改善對客户的服務，以及探索客户參與的機會，這些機會側重於通過提供全方位的產品和服務來實現客户家庭和企業的電氣化。

在運營的輸電線路長約2.4萬英里的情況下，受監管的輸電業務是FirstEnergy受監管的投資戰略的核心，從2021年1月1日起，輸電公司根據前瞻性公式費率收回100%的資本投資。作為其激勵未來輸電計劃的一部分，受管制輸電也經歷了顯著增長，計劃從2020年到2023年投資高達51.5億美元的資本。

FirstEnergy認為，在2023年之前確定的輸電基礎設施之外，其現有輸電基礎設施還有超過200億美元的增量投資機會，預計將加強電網和網絡安全，使輸電系統更可靠、更穩健、更安全、更能抵禦極端天氣事件，並提高運營靈活性。

雖然FirstEnergy在其每年高達30億美元的分銷和輸電業務中繼續擁有以客户為重點的投資機會，但它已經停止提供長期收益複合年增長率，直到俄亥俄州的監管事項和正在進行的政府調查有了進一步的澄清。

FirstEnergy預計需要籌集股本，並繼續考慮籌集股本的所有選擇。目前，FirstEnergy正在進行出售其輸電控股公司FET少數股權的進程。FirstEnergy致力於改善資產負債表，目標是支持投資級信用評級的指標，並確保財務靈活性，為支持更智能、更清潔的電網的資本支出提供資金。除了FirstEnergy預計每年發行高達1億美元的股本用於其常規股票投資和員工福利計劃外，FirstEnergy還在繼續考慮所有籌集股本的選擇，並預計在2021年第四季度晚些時候就這些融資計劃提供進一步的澄清。任何潛在的股權發行或募集股權資本的替代方案的金額和時間，除其他事項外，均受正在進行的政府調查、相關訴訟和監管行動、市場狀況和業務運營等因素的影響。

FirstEnergy為其關鍵業務領域確立了新的目標，以支持其使命：成為一家以誠信為核心、由多元化員工團隊提供動力的前瞻性電力公用事業公司，致力於讓客户的生活更美好，環境更美好，社區更強大。

2020年11月，FirstEnergy發佈了其氣候故事，其中包括其氣候立場和戰略，以及一個新的全面和雄心勃勃的温室氣體排放目標。FirstEnergy承諾到2050年實現碳中性，並制定了一箇中期目標，即根據2019年的水平，到2030年在FirstEnergy的直接運營控制範圍內減少30%的温室氣體排放。此外，FirstEnergy還設定了車隊電氣化目標，從2021年開始，FirstEnergy計劃將其輕型和空中卡車車隊的新採購100%為電動或混合動力汽車，為到2030年實現30%的車隊電氣化創造一條道路。此外，在2021年晚些時候，FirstEnergy將尋求批准在西弗吉尼亞州建設一個至少50兆瓦的太陽能發電源。未來實現碳減排的資源計劃，包括任何受監管的燃煤發電設施退役日期的確定，都將通過與西弗吉尼亞州監管機構的合作來制定。確定受監管燃煤發電設施的使用年限可能導致折舊的變化，及/或在退役、證券化、出售、減值或監管不計提後繼續收取淨廠房費率。如果MP無法收回這些成本，可能會對FirstEnergy和/或MP的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。


42

2021年1月，更新的《戰略規劃--以我們的核心價值觀和行為為動力》發佈。這一全面的更新提供了FirstEnergy在不斷髮展的電力行業中前進道路的願景。它還闡明瞭重要的新目標，這些目標將有助於以透明、可持續和負責任的方式實現我們的長期戰略承諾。該戰略計劃包括與以下方面相關的具體目標：

•通過透明度和問責制加強合規文化；

•實現更智能、更具彈性的電力系統；

•擁抱整個組織的創新；

•應對氣候變化的挑戰；

•發展多樣化和包容性的勞動力隊伍，包括2025年的目標，將來自代表性不足的種族和民族的員工和領導人的數量分別增加30%，並將供應鏈支出的20%用於不同的供應商；

•與所有利益攸關方建立以信任和尊重為標誌的協作關係；

•加強FirstEnergy的安全第一文化；

•提供強勁且可預測的財務結果。

43

財務概況和經營成果
(單位：百萬)截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月裏，
20212020變化20212020變化
收入$3,124 $3,022 $102 3 %$8,472 $8,253 $219 3 %
運營費用2,493 2,301 192 8 %6,970 6,485 485 7 %
營業收入631 721 (90)(12)%1,502 1,768 (266)(15)%
其他費用(淨額)(127)(145)18 12 %(422)(855)433 51 %
所得税前收入504 576 (72)(13)%1,080 913 167 18 %
所得税88 116 (28)(24)%271 122 149 NM
持續經營收入416 460 (44)(10)%809 791 18 2 %
非連續性業務，扣除税金後的淨額47 (6)53 NM47 46 1 NM
淨收入$463 $454 $9 2 %$856 $837 $19 2 %
*NM=沒有意義

下面討論的財務結果包括FirstEnergy業務部門之間交易的收入和費用。合併財務報表附註10“分部信息”提供了分部財務結果的對賬。



44

運營結果摘要-2021年第三季度與2020年第三季度比較

FirstEnergy各業務部門2021年第三季度和2020年的財務業績如下：
2021年第三季度財務業績規範分配受管制的傳輸公司/其他和對賬調整FirstEnergy整合
 (單位：百萬)
收入：   
電式$2,705 $411 $(33)$3,083 
其他54 4 (17)41 
總收入2,759 415 (50)3,124 
運營費用：    
燃料132 — — 132 
購電869 — 5 874 
其他運營費用747 138 (29)856 
折舊準備229 82 15 326 
監管資產攤銷淨額29 1 — 30 
一般税206 62 7 275 
總運營費用2,212 283 (2)2,493 
營業收入(虧損)547 132 (48)631 
其他收入(費用)：    
雜項收入淨額102 12 22 136 
利息支出(133)(62)(88)(283)
資本化融資成本8 11 1 20 
其他費用合計(23)(39)(65)(127)
所得税(福利)前收入(虧損)524 93 (113)504 
所得税(福利)108 23 (43)88 
持續經營收入(虧損)416 70 (70)416 
非連續性業務，扣除税金後的淨額— — 47 47 
淨收益(虧損)$416 $70 $(23)$463 

45

2020年第三季度財務業績規範分配受管制的傳輸公司/其他和對賬調整FirstEnergy整合
 (單位：百萬)
收入：   
電式$2,600 $408 $(35)$2,973 
其他61 5 (17)49 
總收入2,661 413 (52)3,022 
運營費用：    
燃料101 — — 101 
購電762 — 4 766 
其他運營費用913 86 (62)937 
折舊準備223 79 14 316 
監管資產延期淨額(91)— — (91)
一般税199 59 14 272 
總運營費用2,107 224 (30)2,301 
營業收入(虧損)554 189 (22)721 
其他收入(費用)：    
雜項收入淨額81 7 12 100 
利息支出(124)(55)(87)(266)
資本化融資成本11 9 1 21 
其他費用合計(32)(39)(74)(145)
所得税(福利)前收入(虧損)522 150 (96)576 
所得税(福利)109 35 (28)116 
持續經營收入(虧損)413 115 (68)460 
非連續性業務，扣除税金後的淨額— — (6)(6)
淨收益(虧損)$413 $115 $(74)$454 

46

2021年第三季度與2020年第三季度財務業績變化規範分配受管制的傳輸公司/其他和對賬調整FirstEnergy整合
 (單位：百萬)
收入：   
電式$105 $3 $2 $110 
其他(7)(1)— (8)
總收入98 2 2 102 
運營費用：    
燃料31 — — 31 
購電107 — 1 108 
其他運營費用(166)52 33 (81)
折舊準備6 3 1 10 
監管資產攤銷(延期)淨額120 1 — 121 
一般税7 3 (7)3 
總運營費用105 59 28 192 
營業收入(虧損)(7)(57)(26)(90)
其他收入(費用)：    
雜項收入淨額21 5 10 36 
利息支出(9)(7)(1)(17)
資本化融資成本(3)2 — (1)
其他費用合計9 — 9 18 
所得税(福利)前收入(虧損)2 (57)(17)(72)
所得税(福利)(1)(12)(15)(28)
持續經營收入(虧損)3 (45)(2)(44)
非連續性業務，扣除税金後的淨額— — 53 53 
淨收益(虧損)$3 $(45)$51 $9 

47

監管分配-2021年第三季度與2020年第三季度相比

與2020年同期相比，規範分配公司2021年第三季度的淨收入增加了300萬美元，這主要是由於新澤西州執行基本分配費率案、養老金和OPEB支出減少以及之前在2010年記錄的準備金減少所致，但俄亥俄州沒有脱鈎和損失分配收入、利息支出增加以及與天氣相關的需求減少，部分抵消了這一影響。
收入-

總收入增加9800萬美元的原因如下：
截至9月30日的三個月，
按服務類型劃分的收入20212020增加(減少)
(單位：百萬)
分佈(1)
$1,534 $1,528 $6 
世代銷售：
零售1,054 1,005 49 
批發117 67 50 
總髮電量銷售1,171 1,072 99 
其他54 61 (7)
總收入$2,759 $2,661 $98 
(1)包括截至2020年9月30日的三個月的2500萬美元的ARP收入。


與2020年同期相比，2021年第三季度的配電收入增加了600萬美元，主要原因是輸電費用的回收增加，但俄亥俄州沒有脱鈎和配電收入損失，俄亥俄州取消了能效要求和能效計劃，以及與天氣相關的需求下降，部分抵消了這一影響。下表彙總了按客户類別劃分的分銷服務：

截至9月30日的三個月，
(單位：千)實際天氣-已調整
配電MWH供電量20212020增加(減少)20212020增加
住宅15,652 16,091 (2.7)%15,200 15,157 0.3 %
商業廣告(1)
9,785 9,589 2.0 %9,672 9,360 3.3 %
工業14,018 13,560 3.4 %14,018 13,533 3.6 %
配電MWH總交貨量39,455 39,240 0.5 %38,890 38,050 2.2 %
(1)包括路燈。


對住宅、商業和工業客户的配送交付反映出國家規定的新冠肺炎在家訂單的取消。住宅和商業交付也受到與天氣相關的客户使用量下降的影響。降温日數比2020年低6%，比正常高11%。工業交貨量的增長主要出現在鋼鐵和化工行業。

    

48

下表彙總了與2020年同期相比，2021年第三季度發電收入增加9900萬美元的價格和數量因素：
發電收入變化的來源增加(減少)
 (單位：百萬)
零售： 
銷售量的變化$(6)
價格變動55 
 49 
批發：
銷售量的變化3 
價格變動26 
運力收入21 
50 
發電收入的變化$99 

零售額下降的主要原因是與天氣有關的使用量下降。零售代價格的上漲主要是由於賓夕法尼亞州較高的非購物代拍賣率，但部分被西弗吉尼亞州較低的ENEC費率所抵消。

與2020年同期相比，2021年第三季度批發發電收入增加了5000萬美元，這主要是由於現貨市場能源價格和產能收入的增加。目前批發發電收入與產生的某些能源成本之間的差額將推遲到未來的恢復或退款，對收益沒有實質性影響。

與2020年同期相比，2021年第三季度的其他收入減少了700萬美元，這主要是因為與俄亥俄州PIR相關的再融資成本回升較低，這些成本被推遲到未來的復甦，因此不會對收益產生實質性影響。
運營費用-

與2020年同期相比，2021年第三季度的總運營費用增加了1.05億美元，主要原因如下：

•與2020年同期相比，2021年第三季度的燃料支出增加了3100萬美元，主要原因是單位成本上升，但部分被計劃停電導致的發電量下降所抵消。由於ENEC的原因，燃料費用對當期收益沒有實質性影響。

•與2020年同期相比，2021年第三季度購買的電力成本增加了1.07億美元，主要是由於單位成本、容量和容量支出增加。

外購電量變化的來源增加
 (單位：百萬)
購買
因單位成本而發生的變化$45 
因卷而異的更改17 
 62 
容量費用45 
購電成本的變化$107 




49

•與2020年同期相比，2021年第三季度的其他運營費用減少了1.66億美元，主要原因如下：

•較低的風暴恢復成本為1.31億美元，大部分推遲到未來恢復，對本期收益沒有實質性影響。
•新冠肺炎相關費用減少2,500萬美元，其中8,000,000美元遞延用於未來回收。
•由於之前在2010年記錄的準備金減少2700萬美元，支出減少。
•較低的能效成本為2000萬美元，推遲到未來恢復，對本期收益沒有實質性影響。
•減少了1000萬美元的無法收回費用，這些費用大多被推遲到未來的復甦，因此對本期收益沒有實質性影響。
•養老金和OPEB服務成本降低200萬美元。
•網絡傳輸費用增加2,400萬美元，大部分推遲到未來恢復，對本期收益沒有實質性影響。
•2500萬美元的其他運營和維護費用增加，主要與勞動力成本增加和植被管理費用增加有關，但部分被較低的監管發電計劃停電支出所抵消。

•與2020年同期相比，2021年第三季度的折舊費用增加了600萬美元，這主要是由於資產基礎較高，但部分被TMI-2轉移導致的增加費用減少所抵消，這對收益沒有影響。

•監管資產攤銷淨額 與2020年同期相比，2021年第三季度增加了1.2億美元，主要原因是風暴恢復、傳輸、新冠肺炎和能效相關成本的延期減少，但部分抵消了作為2021年新澤西州基本費率案例實施一部分的監管責任的攤銷、與發電相關的延期增加以及賓夕法尼亞州智能電錶攤銷的減少。

•與2020年同期相比，2021年第三季度一般税增加了700萬美元，主要原因是財產税和工資税提高。

其他開支-

與2020年同期相比，2021年第三季度其他支出減少了900萬美元，主要原因是養老金和OPEB非服務成本下降，但部分抵消了自2020年第三季度以來長期債務發行的利息支出增加和資本化利息下降。
    
所得税-

截至2021年和2020年9月30日的三個月，監管分配的有效税率分別為20.6%和20.9%。

受管制傳輸-2021年第三季度與2020年第三季度比較

與2020年同期相比，受監管傳輸公司2021年第三季度的淨收入減少了4500萬美元，這主要是由於提交的ATSI和解協議產生的費用、與FET發行新債券相關的利息支出增加、TRAIL的較低利率基數和上一年的公式利率調整，部分被MAIT和ATSI較高的利率基數所抵消。

收入-

與2020年同期相比，2021年第三季度的總收入增加了200萬美元，這主要是由於增量運營費用的恢復以及MAIT和ATSI較高的費率基數，但部分被TRAIL較低的費率基數所抵消。


50

下表顯示了按輸電資產所有者劃分的收入：
截至9月30日的三個月，增加(減少)
按輸電資產所有者劃分的收入20212020
(單位：百萬)
ATSI$208 $203 $5 
步道61 63 (2)
麥芽75 70 5 
JCP&L41 43 (2)
MP、PE和WP30 34 (4)
總收入$415 $413 $2 

運營費用-

與2020年同期相比，2021年第三季度的總運營費用增加了5900萬美元，這主要是由於提交的ATSI和解協議產生的費用、上一年的公式税率真實以及由於資產基礎增加而增加的折舊和財產税。

所得税-

截至2021年和2020年9月30日的三個月，受監管輸電的有效税率分別為24.7%和23.3%。
公司/其他-2021年第三季度與2020年第三季度相比

與2020年同期相比，公司/其他公司的財務業績導致2021年第三季度淨虧損減少5100萬美元，主要原因是非持續運營帶來的收益、税後淨額、某些股權方法投資的更高回報和更高的所得税優惠，但部分被更高的調查和其他相關成本所抵消。

在截至2021年9月30日的三個月裏，FirstEnergy從停產業務中獲得了4700萬美元的税後淨收益。這一收益主要是由於最終真實的所得税優惠，以及在2021年第三季度提交2020年FirstEnergy聯邦所得税申報單後，FES Debtor和FirstEnergy之間的最終聯邦NOL分配。

51

業務結果摘要-2021年前9個月與2020年前9個月比較

FirstEnergy在2021年和2020年前9個月的業務部門財務業績如下：
2021年前9個月財務業績規範分配受管制的傳輸公司/其他和對賬調整FirstEnergy整合
 (單位：百萬)
收入：   
電式$7,230 $1,223 $(103)$8,350 
其他157 10 (45)122 
總收入7,387 1,233 (148)8,472 
運營費用：    
燃料362 — — 362 
購電2,192 — 14 2,206 
其他運營費用2,171 278 (123)2,326 
折舊準備684 240 48 972 
監管資產攤銷淨額159 12 — 171 
一般税599 186 27 812 
DPA罰款— — 230 230 
出售Yards Creek獲得收益(109)— — (109)
總運營費用6,058 716 196 6,970 
營業收入(虧損)1,329 517 (344)1,502 
其他收入(費用)：    
雜項收入淨額297 34 48 379 
利息支出(392)(186)(277)(855)
資本化融資成本30 23 1 54 
其他費用合計(65)(129)(228)(422)
所得税(福利)前收入(虧損)1,264 388 (572)1,080 
所得税(福利)261 93 (83)271 
持續經營收入(虧損)1,003 295 (489)809 
非連續性業務，扣除税金後的淨額— — 47 47 
淨收益(虧損)$1,003 $295 $(442)$856 

52

2020年前9個月財務業績規範分配受管制的傳輸公司/其他和對賬調整FirstEnergy整合
 (單位：百萬)
收入：   
電式$7,031 $1,185 $(105)$8,111 
其他176 13 (47)142 
總收入7,207 1,198 (152)8,253 
運營費用：    
燃料276 — — 276 
購電2,062 — 11 2,073 
其他運營費用2,345 201 (130)2,416 
折舊準備672 233 49 954 
監管資產攤銷(延期)淨額(32)6 — (26)
一般税583 177 32 792 
總運營費用5,906 617 (38)6,485 
營業收入(虧損)1,301 581 (114)1,768 
其他收入(費用)：    
雜項收入淨額246 21 36 303 
養老金和OPEB按市值計價調整(257)(19)(147)(423)
利息支出(374)(162)(256)(792)
資本化融資成本28 28 1 57 
其他費用合計(357)(132)(366)(855)
所得税(福利)前收入(虧損)944 449 (480)913 
所得税(福利)144 103 (125)122 
持續經營收入(虧損)800 346 (355)791 
非連續性業務，扣除税金後的淨額— — 46 46 
淨收益(虧損)$800 $346 $(309)$837 

53

2021年前9個月與2020年前9個月財務業績的變化規範分配受管制的傳輸公司/其他和對賬調整FirstEnergy整合
 (單位：百萬)
收入：   
電式$199 $38 $2 $239 
其他(19)(3)2 (20)
總收入180 35 4 219 
運營費用：    
燃料86 — — 86 
購電130 — 3 133 
其他運營費用(174)77 7 (90)
折舊準備12 7 (1)18 
監管資產攤銷(延期)淨額191 6 — 197 
一般税16 9 (5)20 
DPA罰款— — 230 230 
出售Yards Creek獲得收益(109)— — (109)
總運營費用152 99 234 485 
營業收入(虧損)28 (64)(230)(266)
其他收入(費用)：    
雜項收入淨額51 13 12 76 
養老金和OPEB按市值計價調整257 19 147 423 
利息支出(18)(24)(21)(63)
資本化融資成本2 (5)— (3)
其他費用合計292 3 138 433 
所得税(福利)前收入(虧損)320 (61)(92)167 
所得税(福利)117 (10)42 149 
持續經營收入(虧損)203 (51)(134)18 
非連續性業務，扣除税金後的淨額— — 1 1 
淨收益(虧損)$203 $(51)$(133)$19 

54

受監管的分配-2021年前9個月與2020年前9個月比較

與2020年同期相比，受監管分配公司在2021年前9個月的淨收入增加了2.03億美元，主要原因是2020年沒有養老金和OPEB按市值計價調整，與天氣相關的需求增加，與投資相關的騎手的收益收益以及新澤西州基本分配率案件的實施，養老金和OPEB費用下降，以及之前在2010年記錄的準備金減少，部分抵消了俄亥俄州沒有脱鈎和分配收入損失，利息支出增加，以及沒有

收入-

總收入增加1.8億美元的原因如下：
在截至9月30日的9個月裏，
按服務類型劃分的收入20212020增加(減少)
(單位：百萬)
分銷服務(1)
$4,150 $4,108 $42 
世代銷售：
零售2,820 2,735 85 
批發260 188 72 
總髮電量銷售3,080 2,923 157 
其他157 176 (19)
總收入$7,387 $7,207 $180 
(1)包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的ARP收入(2700萬美元和1.08億美元)。截至2021年的9個月的金額反映了俄亥俄州公司向客户退還的金額，這些金額之前是根據脱鈎機制連同利息收取的。有關俄亥俄州脱鈎率的進一步討論，請參見下面的“展望”。

與2020年同期相比，2021年前9個月的分銷服務收入增加了4200萬美元，主要原因是與俄亥俄州和賓夕法尼亞州乘客相關的費率上升，包括資本投資計劃和輸電費用的恢復，以及與天氣相關的需求增加，但俄亥俄州沒有脱鈎和分銷收入損失，俄亥俄州和賓夕法尼亞州取消了能效任務和能效計劃，以及NUG合同到期，部分抵消了這一影響。下表彙總了按客户類別劃分的分銷服務：

在截至9月30日的9個月裏，
(單位：千)實際天氣-調整後的閏年-調整後的天氣
配電MWH供電量20212020增加20212020增加(減少)
住宅42,890 42,059 2.0 %42,458 42,725 (0.6)%
商業廣告(1)
27,004 26,316 2.6 %26,990 26,582 1.5 %
工業40,659 39,118 3.9 %40,659 39,039 4.1 %
配電MWH總交貨量110,553 107,493 2.8 %110,107 108,346 1.6 %
(1)包括路燈。

對住宅、商業和工業客户的配送配送反映出國家規定的新冠肺炎在家訂單的取消。住宅和商業交付也受到與天氣相關的客户使用量上升的影響。降温日數比2020年高1%，比正常高15%；採暖度日比正常高5%，比正常低5%。工業交貨量的增長主要來自鋼鐵、其他製造業和教育部門。
55

下表彙總了與2020年同期相比，2021年前9個月發電收入增加1.57億美元的價格和數量因素：
發電收入變化的來源增加(減少)
 (單位：百萬)
零售： 
銷售量的變化$124 
價格變動(39)
 85 
批發：
銷售量的變化16 
價格變動47 
運力收入9 
 72 
發電收入的變化$157 

零售額的增長主要是由於天氣相關使用量的增加以及新澤西州和賓夕法尼亞州客户購物的減少。與2020年同期相比，2021年前9個月替代供應商提供的總髮電量佔MWH總髮電量的百分比從新澤西州的47%下降到45%，賓夕法尼亞州從64%下降到63%。零售代價格的下降主要是由於西弗吉尼亞州較低的ENEC費率，但部分被賓夕法尼亞州和新澤西州較高的非購物代拍賣費率所抵消。

與2020年同期相比，2021年前9個月的批發發電收入增加了7200萬美元，這主要是由於銷售量增加、現貨市場能源價格上漲和產能收入增加。目前批發發電收入與產生的某些能源成本之間的差額將推遲到未來的恢復或退款，對收益沒有實質性影響。

與2020年同期相比，2021年前9個月的其他收入減少了1900萬美元，主要是由於磁極附件收入下降，以及與俄亥俄州PIR相關的再融資成本回收減少。與俄亥俄州PIR相關的成本將推遲到未來複蘇，因此不會對收益產生實質性影響。

運營費用-

總運營費用增加1.52億美元，主要原因如下：

•與2020年同期相比，2021年前9個月的燃料成本增加了8600萬美元，主要是由於單位成本上升和發電量增加。由於ENEC，燃料費用對當前收益沒有實質性影響。

•與2020年同期相比，2021年前9個月購買的電力成本增加了1.3億美元，這主要是由於如上所述的容量增加和容量支出的增加，但部分被單位成本下降和NUG合同到期所抵消。
外購電量變化的來源增加(減少)
 (單位：百萬)
購買：
因單位成本而發生的變化$(35)
因卷而異的更改97 
 62 
容量68 
購電成本的變化$130 
56

•與2020年同期相比，2021年前9個月的其他運營費用減少了1.74億美元，主要原因是：

•較低的風暴恢復成本為1.33億美元，大部分推遲到未來恢復，對本期收益沒有實質性影響。
•減少了8700萬美元的無法收回費用，其中5000萬美元被推遲用於未來的回收。
•西弗吉尼亞州較低的植被管理支出和能效計劃成本為4100萬美元，這些成本將推遲到未來的恢復，因此不會對收益產生實質性影響。
•新冠肺炎相關費用減少3,800萬美元，其中8,000,000美元遞延用於未來回收。
•由於之前在2010年記錄的準備金減少2700萬美元，支出減少。
•較高的網絡傳輸費用為9300萬美元。這些成本將推遲到未來恢復，因此不會對當期收益產生實質性影響。
•其他運營和維護費用增加5000萬美元，主要與勞動力企業支持和植被管理費用增加有關，但部分抵消了受監管發電設施計劃內停電減少的影響。
•較高的員工福利成本約為900萬美元。

•與2020年同期相比，2021年前9個月的折舊費用增加了1200萬美元，這主要是因為資產基礎更高，但部分抵消了TMI-2轉移導致的增加費用的減少，這對收益沒有影響。

•監管資產攤銷，與2020年同期相比，2021年前9個月淨增1.91億美元，主要原因是新澤西州遞延風暴成本監管資產因出售Yards Creek而減少，風暴恢復、傳輸、無法收回和新冠肺炎相關成本的延期減少，以及因三米-2轉移而推遲的增值費用減少，但因作為新澤西州基本利率案例實施的一部分而攤銷的監管負債部分抵消了這一影響

•與2020年同期相比，2021年前9個月的一般税收增加了1600萬美元，這主要是由於俄亥俄州財產税的提高。

•如上所述，出售Yards Creek發電設施獲得的1.09億美元收益是從新澤西州風暴延期中扣除的，因此對收益沒有影響。

其他費用-

與2020年同期相比，2021年前9個月的其他支出減少了2.92億美元，主要原因是2020年養老金和OPEB按市值計價調整2.57億美元，以及養老金和OPEB非服務成本下降導致的雜項淨收入增加，但這部分被前FE循環安排下增加的短期借款和自2020年第三季度以來的長期債務發行導致的利息支出增加所抵消。

所得税-

截至2021年和2020年9月30日的9個月，監管分配的有效税率分別為20.6%和15.3%。實際税率的變化主要是由於確認了5200萬美元的遞延收益，這些遞延收益與之前發電資產的公司間轉移有關，這些遞延收益是由於FirstEnergy的合併聯邦所得税組的FES Debtors在2020年第一季度從破產中脱穎而出而解除合併而引發的。.

受管制的傳輸-2021年前9個月與2020年前9個月比較

與2020年同期相比，受監管傳輸公司在2021年前9個月的淨收入減少了5100萬美元，這主要是由於提交的ATSI和解協議產生的費用、與FET發行新債務相關的利息支出增加以及前FET循環設施下的借款增加、TRAIL的較低利率基數和上一年公式利率調整，部分被ATSI和MAIT較高的利率基數的影響所抵消。

收入-

總收入增加了3500萬美元，這主要是由於ATSI和MAIT的增量運營費用的恢復以及更高的税率基數，但TRAIL的税率基數較低部分抵消了這一增長。

57

下表顯示了按輸電資產所有者劃分的收入：
在截至9月30日的9個月裏，
按輸電資產所有者劃分的收入20212020增加(減少)
(單位：百萬)
ATSI$607 $601 $6 
步道182 188 (6)
麥芽222 187 35 
JCP&L126 122 4 
MP、PE和WP96 100 (4)
總收入$1,233 $1,198 $35 

運營費用-

與2020年同期相比，2021年前9個月的總運營費用增加了9900萬美元，這主要是由於提交的ATSI和解協議產生的費用、更高的運營和維護成本以及更高的資產基礎導致的財產税和折舊增加。幾乎所有的運營費用都是通過公式費率收回的，因此對當期收益沒有實質性影響。

其他費用-

與2020年同期相比，2021年前9個月的其他支出總額減少了300萬美元，這主要是因為2020年第一季度養老金和OPEB按市值計價調整了1900萬美元，但這部分被與FET發行新債務相關的利息支出增加以及前FET循環安排和上一年公式利率調整下的借款增加所抵消。

所得税-

受管制輸電的有效税率是 截至2021年和2020年9月30日止的九個月分別為24.0%和22.9%。

公司/其他-2021年前9個月與2020年前9個月相比

與2020年同期相比，公司/其他公司的財務業績導致2021年前9個月淨虧損增加1.33億美元，主要原因是DPA罰款2.3億美元，長期債務增加導致利息支出增加，調查和其他相關成本增加，2021年通過的州税法修改導致西弗吉尼亞州遞延所得税重新計量帶來的税收優惠減少，以及2020年確認的某些投資税收抵免的加速攤銷沒有税收優惠，部分被養老金和OPEB的缺乏抵消

在截至2021年9月30日的9個月裏，FirstEnergy錄得扣除税後的停產業務收益4700萬美元。這一收益主要是由於最終真實的所得税優惠，以及在2021年第三季度提交2020年FirstEnergy聯邦所得税申報單後，FES Debtor和FirstEnergy之間的最終聯邦NOL分配。

58

監管資產和負債

監管資產是指由於未來可能通過監管利率從客户手中收回而遞延的已發生成本。監管責任是指預計通過未來監管利率或向客户收取尚未發生的成本而貸記客户的金額。FirstEnergy、公用事業公司和輸電公司根據聯邦和州司法管轄區計算其監管資產和負債的淨值。

管理層評估在每個資產負債表日期以及發生新事件時收回監管資產的可能性。可能影響概率的因素包括監管環境的變化、監管委員會命令的發佈或新立法的通過。管理層在評估現有證據以評估從客户處收回監管資產的可能性時運用判斷，包括但不限於評估與FirstEnergy類似項目的先例相關的證據以及類似司法管轄區內可比公司的信息，以及評估FirstEnergy與監管機構之間的溝通進展。其中某些監管資產，截至2021年9月30日和2020年12月31日的總額分別約為1.04億美元和1.17億美元，是根據先例或基於利率制定前提的預期回收進行記錄的，沒有具體命令，其中截至2021年9月30日的6400萬美元包括在與FERC達成的和解協議中。有關更多信息，請參閲附註8，“管理事項”。

下表提供了截至2021年9月30日和2020年12月31日的監管淨資產和淨負債構成，以及截至2021年9月30日的9個月期間的變化情況：
按來源分列的監管資產(負債)淨額9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020		變化
 (單位：百萬)
未來所得税的客户應付款$(2,289)$(2,369)$80 
乏核燃料處置成本(100)(102)2 
資產轉移成本(646)(721)75 
延遲傳輸成本92 319 (227)
延期發電成本61 17 44 
遞延分銷成本81 79 2 
合同估值16 41 (25)
與風暴相關的成本670 748 (78)
應收賬款及新冠肺炎相關成本59 97 (38)
能效計劃成本46 42 4 
新澤西州的社會福利成本103 112 (9)
監管過渡成本(24)(20)(4)
植被管理22 22 — 
其他(16)(9)(7)
綜合資產負債表所載監管負債淨額$(1,925)$(1,744)$(181)

以下是對上述監管資產和負債的描述：

未來所得税的客户應付款-反映通過未來的差餉收回或退還的金額，以支付當提供差餉收入以收回AFUDC-物業、廠房和設備的股本和折舊等項目時應支付的所得税，這些項目的遞延所得税沒有確認用於制定税率的目的，包括可歸因於税率變化(如税制改革)的金額。這些金額將在相關遞延税項資產倒置期間攤銷，這通常超過標的資產的預期壽命。

乏核燃料處置成本-反映從客户那裏收取的金額，以及與前核電站設施、Oyster Creek和TMI-1相關的乏核燃料處置費用信託的投資收入、損失和公允價值變化。

資產轉移成本-主要代表向客户收取的費率，其中包括為移除資產(包括已確認ARO的義務)未來活動的成本撥備，這些資產預計將在退休時發生。

延遲傳輸成本-主要代表基於公式費率傳輸公司的實際成本賺取的收入與開具賬單的金額之間的差額。金額被記錄為監管資產或負債，並在隨後的期間分別收回或退還。

59

延期發電成本-主要涉及與俄亥俄州公司(攤銷至2034年)以及MP和PE的ENEC的某些電力客户供暖折扣、燃料和購買的電力監管資產的證券化回收相關的監管資產。MP和PE通過ENEC收回淨供電成本，包括燃料成本、購買電力成本和相關費用，扣除相關市場銷售收入。ENEC費率每年更新一次。

遞延分銷成本-主要涉及俄亥俄州公司推遲分銷和可靠性相關支出產生的某些費用，包括隨後期間的利息(攤銷至2036年)。

合同估值-包括與阿勒格尼能源公司(Allegheny Energy，Inc.)合併有關的PE購買會計調整攤銷，代表NUG購買的電力合同的公允價值(在2030年之前的合同有效期內攤銷)。

與風暴相關的成本-與推遲風暴費用(扣除回收後的費用)有關，這些費用因司法管轄區而異。截至2021年9月30日和2020年12月31日，目前分別通過費率收回了約1.58億美元和1.67億美元。

應收賬款及新冠肺炎相關成本-包括推遲新冠肺炎產生的謹慎產生的增量成本，包括大流行前新的和現有騎手項下的無法收回的費用。

能效計劃成本-涉及收回超過與能源效率計劃相關的收入的成本，包括新澤西州的能源效率和可再生能源計劃、賓夕法尼亞州公司的EE&C計劃、俄亥俄州公司的需求側管理和能效騎手，以及PE的Empower馬裏蘭附加費。

新澤西州的社會福利成本-主要涉及與製造天然氣廠補救、普遍服務和生命線基金以及新澤西州消費者教育相關的監管資產。

監管過渡成本-包括收回PN高於市場的NUG成本；以及與BGS、產能和輔助服務相關的JCP&L成本，扣除在批發市場銷售承諾供應的收入。

植被管理-涉及新澤西州和西弗吉尼亞州與回收分配植被管理成本以及MAIT植被管理成本(攤銷至2024年)相關的監管資產。

下表提供了截至2021年9月30日和2020年12月31日未賺取當前回報的監管淨資產的構成信息，其中約1.92億美元和1.95億美元目前分別在2068年之前的不同時期通過費率收回，具體取決於延期的性質和司法管轄區。

按來源劃分的監管資產未賺取當前回報9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020		變化
(單位：百萬)
延遲傳輸成本$14 $17 $(3)
延期發電成本10 5 5 
與風暴相關的成本561 654 (93)
新冠肺炎相關成本66 66 — 
監管過渡成本13 16 (3)
植被管理20 22 (2)
其他12 9 3 
未獲得當期回報的監管資產$696 $789 $(93)
60

資本資源和流動性

FirstEnergy的業務是資本密集型的，需要大量資源來資助運營費用、建設支出、預定的債務到期日和利息支付、股息支付以及對其養老金計劃的潛在貢獻。

FirstEnergy預計需要籌集股本，並繼續考慮籌集股本的所有選擇。目前，FirstEnergy正在進行出售其輸電控股公司FET少數股權的進程。FirstEnergy致力於改善資產負債表，目標是支持投資級信用評級的指標，並確保財務靈活性，為支持更智能、更清潔的電網的資本支出提供資金。除了FirstEnergy預計每年發行高達1億美元的股本用於其常規股票投資和員工福利計劃外，FirstEnergy還在繼續考慮所有籌集股本的選擇，並預計在2021年第四季度晚些時候就這些融資計劃提供進一步的澄清。任何潛在的股權發行或募集股權資本的替代方案的金額和時間，除其他事項外，均受正在進行的政府調查、相關訴訟和監管行動、市場狀況和業務運營等因素的影響。

FE及其分銷和傳輸子公司預計其現有的流動性來源將保持充足，以履行各自的預期義務。除了為2021年剩餘時間及以後的流動性和資本需求提供資金的內部來源外，FE及其分銷和傳輸子公司預計還將依賴外部資金來源。運營提供的現金無法滿足的短期現金需求通常通過短期借款來滿足。長期現金需求可能通過FE及其某些分銷和傳輸子公司發行長期債務來滿足，其中包括為資本支出提供資金，併為短期和到期的長期債務再融資，這取決於市場條件和其他因素。

擁有65,000平方英里的運營面積，組成受監管配電業務的十家公用事業公司的規模和多樣性為這項業務通過額外投資機會實現增長奠定了獨特的地位，計劃從2020年到2023年投資高達66億美元的資本。在過去幾年中，管制配電通過投資提高了可靠性並增加了配電基礎設施的操作靈活性，從而實現了費率基數的增長，從而為公用事業公司服務的客户和社區帶來了好處。此外，這項業務正在探索其他增長機會，包括投資於電力系統改進和現代化項目，以提高可靠性和改善對客户的服務，以及探索客户參與的機會，這些機會側重於通過提供全方位的產品和服務來實現客户家庭和企業的電氣化。

FirstEnergy認為，在2023年之前確定的輸電基礎設施之外，其現有輸電基礎設施還有超過200億美元的增量投資機會，預計將加強電網和網絡安全，使輸電系統更可靠、更穩健、更安全、更能抵禦極端天氣事件，並提高運營靈活性。

與FirstEnergy作為一家完全受監管的公司投資於其受監管的輸電和受監管的配電部門的戰略一致，FirstEnergy專注於保持資產負債表的實力和靈活性。具體地説，在受監管的企業，各受監管的分銷和輸電子公司已獲得監管授權，以發行和/或再融資債務。

FE或其任何合併子公司的任何融資計劃，包括髮行股票和債務，以及短期和到期長期債務的再融資，都受到市場狀況和其他因素的影響。不能保證任何此類發行、融資或再融資(視屬何情況而定)將按預期完成或完全完成。融資計劃完成的任何延誤都可能要求FE或其任何合併子公司利用短期借款能力，這可能會影響可用的流動性。此外，FE及其合併子公司預計將繼續評估任何計劃中的融資，這可能會導致不時的變化。

2018年3月31日，FES債務人宣佈，為了促進有序的金融重組，他們根據美國破產法第11章向破產法院提交了自願請願書。2020年2月27日，FES Debtors實現了他們的計劃，擺脱了破產，FirstEnergy向破產法院提交了總計8.53億美元的和解付款，以及向FES Debtors支付的1.25億美元的分税金。

FirstEnergy正在持續評估全球新冠肺炎疫情，並採取措施降低已知風險。FirstEnergy正在積極監測新冠肺炎對其客户應收賬款餘額的持續影響，其中包括疫情開始以來拖欠餘額的增加。FirstEnergy已經並預計將在可預見的未來招致新冠肺炎大流行相關費用。新冠肺炎相關費用包括FirstEnergy為保護員工、承包商和客户以及支持社交距離要求而招致的額外成本。這些成本包括但不限於向員工提供新的或增加的福利、購買額外的個人防護設備和消毒用品、額外的設施清潔服務、啟動的計劃和與客户的公用事業響應通信，以及在可能的情況下為支持遠程工作而增加的技術費用。新冠肺炎疫情對FirstEnergy業務的全面影響，包括政府和監管部門的應對措施，目前尚不清楚，也很難預測。FirstEnergy為其客户提供關鍵和必要的服務，其員工、承包商和客户的健康和安全是其首要任務。FirstEnergy正在持續監測其供應鏈，並與主要供應商密切合作，以瞭解新冠肺炎疫情對其業務的持續影響；然而，
61

FirstEnergy目前預計其向客户提供服務的能力不會中斷，也不會對其資本支出計劃產生任何實質性影響。

FirstEnergy在大流行期間繼續有效地管理業務，以便向客户提供關鍵服務，並相信它處於有利地位，能夠在經濟放緩期間進行管理。第一能源分配和傳輸公司的收入受益於五個州服務地區的地理和經濟多樣性，這也允許靈活地進行資本投資，並採取措施在未來12個月內保持充足的流動性。然而，情況仍然不穩定，對FirstEnergy的未來影響可能會發生，這些影響目前是未知的或意想不到的。此外，對FirstEnergy造成影響的可能性以及確實發生的任何影響的嚴重程度，可能會隨着全球大流行持續時間的延長而增加。

2020年7月21日，針對現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德(Larry Household)和其他據稱與豪斯霍爾德有關聯的個人和實體的起訴書和支持證詞被揭開，其中包含聯邦刑事指控。此外，在2020年7月21日，在與調查有關的情況下，FirstEnergy收到了來自俄亥俄州S.D.檢察官辦公室的傳票，要求提供記錄。FirstEnergy在2020年7月21日之前並不知道這些刑事指控、宣誓書或傳票。

2021年7月21日，FE與美國檢察官辦公室簽訂了一份為期三年的DPA，根據法庭程序，FE解決了美國檢察官辦公室對FirstEnergy的調查，該調查涉及FirstEnergy與HB 6有關的遊説和政府事務活動，其中包括要求FE支付2.3億美元的罰款，FE在2021年第三季度支付了罰款。根據DPA，FE同意提交刑事信息，指控FE一項合謀實施誠實服務電信欺詐的罪名。這筆2.3億美元的款項是在2021年第三季度支付的，既不會以差餉收回，也不會向FirstEnergy客户收取，也不會尋求與此類付款相關的任何税收減免。根據DPA的條款，在FirstEnergy完全履行其在DPA下的義務後，刑事信息將被駁回。

除了上面提到的傳票，OAG、某些FE股東和FirstEnergy客户還對FirstEnergy和某些現任和前任董事、高級管理人員和其他員工提起了幾起訴訟，每一起訴訟都與對現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德(Larry Household)和其他據稱與豪斯霍爾德先生有關聯的個人和實體的指控有關。此外，2020年8月10日，SEC通過其執行部發布了一項命令，指示對FE可能違反證券法的行為進行調查，並於2020年9月1日向FE和某些FE官員發出傳票。隨後，2021年4月28日，SEC向FE發出了額外的傳票。此外，在2021年2月22日的一封信中，FERC調查部門的工作人員通知FirstEnergy，該部門正在調查FirstEnergy與HB 6有關的遊説和政府事務活動。

儘管FirstEnergy目前面臨着許多幹擾，但領導團隊仍然致力於執行其戰略和運營業務。有關政府調查、DPA以及圍繞HB 6調查的後續訴訟的更多詳細信息，請參見下面的“展望-其他法律程序”。另請參閲下面的“展望-州法規-俄亥俄州”，瞭解針對HB 6調查審查政治和慈善支出以及立法活動的PUCO程序的詳細信息。政府調查、PUCO程序、立法活動以及任何這些訴訟的結果都是不確定的，可能會對FirstEnergy的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。如下所述，FirstEnergy已經減少了其受監管的配電和受監管的輸電資本投資計劃，並正在考慮減少運營費用，以及改變其計劃中的股票發行，以便靈活應對正在進行的政府調查以及相關訴訟和監管行動的結果。

截至2021年9月30日，FirstEnergy的營運資本淨赤字(流動資產減去流動負債)主要是由於應付賬款、長期債務的流動部分以及應計利息、税收以及薪酬和福利。FirstEnergy相信，其運營現金和可用流動性將足以滿足其目前的營運資金需求。

短期借款/循環信貸安排

2021年10月18日，FE、FET、公用事業公司和輸電公司與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)、瑞穗銀行(Mizuho Bank，Ltd.)和PNC銀行全國協會(PNC Bank，National Association)簽訂了六項獨立的高級無擔保五年期銀團循環信貸安排(統稱為2021年信貸安排)，取代了FE循環安排和FET循環安排，提供了總計45億美元的承諾。2021年信貸安排的有效期至2026年10月18日，具體如下：

•FE和FET，10億美元循環信貸安排
•俄亥俄州公司，8億美元循環信貸安排
•賓夕法尼亞州公司，9.5億美元循環信貸安排
•JCP&L，5億美元循環信貸安排
•MP和PE，4億美元循環信貸安排
•傳輸公司，8.5億美元的信貸安排

根據2021年信貸安排，可供借貸、償還和再借款的總額為45億美元，但須視乎每名借款人在有關安排下對每名借款人的不同昇華而定。這些新的信貸安排提供了大量的流動性，以支持受監管的配電和受監管的輸電業務，以及這些業務中的每一家運營公司。
62


2021年信貸安排下的借款可用於營運資金和其他一般企業用途。一般而言，每項信貸安排下的借款可分別向每名借款人提供，並於借款日期或承諾終止日起計364天(以較早者為準)到期，因兩者均可延長。每項信貸安排都包含金融契約，要求每個借款人(FE除外)在每個財政季度末保持不超過65%的綜合債務與總資本比率(根據每項信貸安排的定義)，FET保持75%的綜合債務與總資本比率。根據其2021年信貸安排，FE必須保持不低於2.50倍的綜合利息覆蓋率，這是從截至2021年12月31日的季度開始，在每個財季結束時衡量的最後四個財季。

FirstEnergy的2021年信貸安排以浮動的利率計息，主要基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)往往根據一般利率、美聯儲(Federal Reserve)和其他央行設定的利率、倫敦銀行間市場的信貸供求以及總體經濟狀況而波動。FirstEnergy尚未對衝其浮息債務的利率敞口。因此，FirstEnergy在任何特定時期的利息支出都將根據倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)和其他可變利率而波動。2017年7月27日，金融市場行為監管局(負責監管LIBOR的機構)宣佈，打算在2021年之後停止強制銀行提交計算LIBOR的利率。隨後，2021年3月5日，ICE Benchmark Administration Limited(計算和發佈LIBOR的實體)或IBA和FCA就未來停止LIBOR發表了公開聲明。根據FCA的規定，IBA將在2021年12月31日或2023年6月30日永久停止發佈每一項LIBOR設置。IBA在聲明中沒有指明任何繼任管理人。公佈的1周和2個月期LIBOR設置以及所有非美元LIBOR設置的最終發佈日期為2021年12月31日。公佈的隔夜、1個月、3個月、6個月和12個月LIBOR設定的最終公佈日期為2023年6月30日。目前尚不清楚是否會建立新的計算LIBOR的方法，使其在該等結束日期後繼續存在，而且在該結束日期之後LIBOR的公佈或代表性存在相當大的不確定性。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)正尋求用一個新創建的指數(有擔保隔夜融資利率，簡稱SOFR)取代美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR), 按國債支持的回購協議計算。我們無法預測這些改變、其他改革或在英國、美國或其他地方設立另類參考利率的影響。這些利率提高到一定程度，利息支出就會增加。如果我們的資金來源減少，資本成本可能會大幅上升。進入資本市場的限制和/或增加的借貸成本可能會對FirstEnergy的經營業績、現金流、財務狀況和流動性產生不利影響。

2020年11月23日，JCP&L、ME、Penn、TE和WP在前FE循環安排下總共借款9.5億美元，使未償還本金餘額達到12億美元，剩餘13億美元可用。2020年11月23日，FET和ATSI在前FET循環安排下總共借入10億美元，使未償還本金餘額達到10億美元，沒有剩餘的可用資金。FE、FET及其各自的某些子公司增加了在前循環安排下的借款，作為一項積極措施，以增加各自的現金頭寸並保持財務靈活性。2021年，這些借款得到了全額償還。

截至2020年12月31日，FirstEnergy有22億美元的短期借款，截至2021年9月30日，沒有未償還的短期借款。截至2021年10月25日，FirstEnergy可從外部來源獲得的流動性如下：

循環信貸安排成熟性承諾可用流動性
  (單位：百萬)
鐵和場效應管2026年10月$1,000 $997 
俄亥俄州公司2026年10月800 800 
賓夕法尼亞州公司2026年10月950 950 
JCP&L2026年10月500 499 
MP和PE2026年10月400 400 
輸電公司2026年10月850 850 
小計$4,500 $4,496 
現金和現金等價物— 557 
總計$4,500 $5,053 
63


下表彙總了截至2021年10月25日，根據當前監管批准和適用的法定和/或憲章限制，適用於每個借款人的短期債務限制：
借款人監管和
其他短期債務限制
 (單位：百萬) 
鐵$— 
(1)
FET— 
(1)
OE500 
(2)
CEI500 
(2)
特300 
(2)
JCP&L500 
(2)
我500 
(2)
PN300 
(2)
可濕性粉劑200 
(2)
MP500 
(2)
Pe150 
(2)
ATSI500 
(2)
佩恩100 
(2)
步道400 
(2)
麥芽400 
(2)
(1)沒有限制。
(2)包括在受監管公司的資金池下可能借入的金額。

根據每個借款人的昇華，下列金額可用於發行LOC(以2021年信貸安排下的借款為準)，自發行之日起最長一年到期。聲明的未償還LOC金額將計入每個2021年信貸安排下的可用承諾總額，以及適用借款人的借款昇華。

循環信貸安排LoC可用性
(單位：百萬)
鐵和場效應管$100 
俄亥俄州公司150 
賓夕法尼亞州公司200 
JCP&L100 
MP和PE100 
輸電公司2,500 

以前的信貸安排和2021年信貸安排不包含限制借款人的借款能力或在借款人信用評級發生任何變化時加速支付未償還預付款的條款。定價在“定價網格”中定義，即在以前的信貸安排和2021年信貸安排下借入資金的成本與借入資金的公司的信用評級有關。此外，每項前信貸安排和2021年信貸安排下的借款都必須遵守在發生違約事件時加速的慣常規定，包括超過1億美元的其他債務的交叉違約。

截至2021年9月30日，借款人在每種情況下都遵守了前循環信貸安排定義的適用債務與總資本比率契約。

FirstEnergy資金池

FirstEnergy的公用事業運營子公司也有能力向彼此和FE借款，以滿足其短期營運資金要求。FirstEnergy不受監管的公司與AE Supply、FE、FET、FEV和某些其他不受監管的子公司之間也存在類似但不受監管的安排。FESC管理這些貨幣池，並跟蹤FE和各自受監管和不受監管的子公司(視情況而定)的盈餘資金，以及可從銀行借款獲得的收益。根據資金池協議獲得貸款的公司必須一起償還貸款本金。
64

應計利息，在借入資金後364天內。從各自的資金池中獲得貸款的每家公司的利率都是相同的，並基於通過資金池可獲得的平均資金成本。截至2021年第三季度，受監管公司的貨幣池的平均借款利率為1.26%，不受監管的公司的貨幣池的平均年利率為0.74%。

長期債務能力

FE及其子公司進入資本市場的機會和融資成本受到其證券信用評級的影響。下表顯示了FE及其子公司截至2021年10月25日的信用評級：
企業信用評級高級擔保高級無擔保
Outlook/Watch(1)
發行人標普(S&P)穆迪(Moody‘s)惠譽標普(S&P)穆迪(Moody‘s)惠譽標普(S&P)穆迪(Moody‘s)惠譽標普(S&P)穆迪(Moody‘s)惠譽
鐵BBBA1BB+———BBBA1BB+CW-PSS
AGCBBBaa2BBB-——————CW-PSS
ATSIBB+A3BBB-———BBB-A3BBBCW-PSS
CEIBB+Baa2BBB-BBB+A3BBB+BBB-Baa2BBBCW-PNS
FETBBBaa2BB+———BBBaa2BB+CW-PSS
JCP&LBB+A3BBB-———BBB-A3BBBCW-PSS
我BB+A3BBB-———BBB-A3BBBCW-PSS
麥芽BB+A3BBB-———BBB-A3BBBCW-PSS
MPBB+Baa2BBB-BBB+A3BBB+BBB-Baa2—CW-PSS
OEBB+A3BBB-BBB+A1BBB+BBB-A3BBBCW-PNS
PNBB+Baa1BBB-———BBB-Baa1BBBCW-PSS
佩恩BB+A3BBB-BBB+A1BBB+———CW-PSS
PeBB+Baa2BBB-BBB+A3BBB+———CW-PSS
特BB+Baa1BBB-BBB+A2BBB+———CW-PNS
步道BB+A3BBB-———BBB-A3BBBCW-PSS
可濕性粉劑BB+A3BBB-BBB+A1BBB+———CW-PSS
(1) S=穩定，P=正，N=負，CW-P=CreditWatch，具有積極意義

2021年7月23日，標普將CreditWatch對FE及其子公司的評級影響從負面修訂為正面。

2021年7月27日，穆迪將FE和FET前景從負面修正為穩定。

2021年8月25日，惠譽將FE及其子公司的前景從負面修正為穩定。

2021年10月19日，標普將以下子公司的所有適用評級上調一檔：ATSI、CEI、JCP&L、ME、MAIT、MP、OE、PN、Penn、PE、TE、TRAIL和WP。FE和所有子公司的CreditWatch正面名稱沒有變化。肯定了FE和FET的額定值。

2021年信貸安排上適用的未提取和提取保證金受基於評級的定價網格的影響。根據2021年信貸安排，對未提取承諾支付的適用費用是根據標準普爾和穆迪確定的每個借款人的優先無擔保無信用增強型債務評級確定的。實際借款支付的費用是根據每個借款人的優先無擔保無信用增強型債務評級(由標普和穆迪確定)確定的。

如果標普、穆迪和惠譽中的任何一家或多家的票據評級降至適用文件中規定的評級，FE優先無擔保票據約38.5億美元的應付利率可能會不時調整。一般而言，適用評級機構將評級下調一個檔次，可能導致標普、穆迪和惠譽分別從BB、BA1和BB+開始上調25個基點的票面利率，前提是此類評級適用於下一個利息期內的一系列未償還優先無擔保票據，總上限為發行利率的2%。

債務能力受到之前討論的前信貸安排和2021年信貸安排中的合併債務與總資本之比限制。截至2021年9月30日，FE及其子公司可能已經發行了約60億美元的額外債務，或產生了32億美元的股本減少，並保持在前FE循環基金要求的財務契約的限制之內。

65

現金頭寸的變化

截至2021年9月30日，FirstEnergy擁有約5.77億美元的現金和現金等價物以及1.07億美元的限制性現金，而截至2020年12月31日，合併資產負債表上的現金和現金等價物約為17億美元，限制性現金為6700萬美元。

經營活動的現金流

FirstEnergy最重要的現金來源來自其配電和輸電運營子公司提供的電力服務。除了2020年第一季度向FES債務人支付的現金和解和分税支付，以及2021年第三季度的DPA罰款外，運營活動中最重要的現金用途是購買電力以服務於非購物客户，並向燃料供應商、員工、税務當局、貸款人和其他人支付廣泛的材料和服務。

FirstEnergy的綜合現金流量表將每個現金流類別中非持續經營的現金流與持續經營的現金流合併在一起。在截至2021年和2020年9月30日的9個月中，經營活動的現金流分別包括4,700萬美元和4,600萬美元的非持續運營收入。

2021年前9個月，經營活動提供的現金約為21億美元，而2020年同期為8.51億美元。經營活動提供的現金增加，主要是因為沒有在2020年2月FES債務人出現時向它們支付9.78億美元的現金結算和分税支付，分銷交付量增加，分銷乘客和輸電投資回收的影響，以及客户應收賬款餘額的增加，部分被2021年第三季度支付的DPA罰款所抵消。

融資活動的現金流

2021年前9個月，融資活動提供(用於)的現金為14億美元，而2020年同期為9.37億美元。下表彙總了新增債務融資、贖回、償還、短期借款和分紅情況：
在截至9月30日的9個月裏，
發行或贖回/償還的證券20212020
 (單位：百萬)
新發行  
無抵押票據$1,150 $3,250 
高級擔保票據150 — 
FMBs200 175 
$1,500 $3,425 
贖回/償還  
定期貸款$— $(750)
無抵押票據— (250)
FMBs— (50)
高級擔保票據(58)(60)
 $(58)$(1,110)
短期借款贖回淨額$(2,200)$(700)
普通股股息支付$(636)$(634)












66

在截至2021年9月30日的9個月內，發行了以下長期債務：

公司發行日期利率，利率成熟性金額收益的使用
FET3/19/20212.866%20285億美元償還前FET循環貸款項下的短期借款。
MP4/9/20213.55%20272億美元為國會議員持續的資本支出提供資金，用於營運資金需求和其他一般公司用途。
特5/6/20212.65%20281.5億美元償還短期借款，為TE的持續資本支出和其他一般企業用途提供資金。
麥芽5/24/20214.10%20281.5億美元償還FirstEnergy受監管的公司資金池下的未償還借款，為MAIT的持續資本支出提供資金，為營運資金和其他一般公司用途提供資金。
JCP&L6/10/20212.75%20325億美元償還前FE循環基金項下的4.5億美元短期債務、風暴恢復和恢復成本和開支，為JCP&L的持續資本支出、營運資本要求和其他一般公司用途提供資金。

投資活動的現金流

2021年前9個月用於投資活動的現金主要是用於房產增建的現金。下表彙總了2021年和2020年前九個月的投資活動：
在截至9月30日的9個月裏，增加
用於投資活動的現金20212020(減少)
(單位：百萬)
添加的特性：
規範分配$993 $1,115 $(122)
受管制的傳輸732 817 (85)
公司/其他43 47 (4)
出售Yards Creek的收益(155)— (155)
投資29 18 11 
資產轉移成本178 175 3 
其他(9)(1)(8)
$1,811 $2,171 $(360)

與2020年同期相比，2021年第三季度用於投資活動的現金減少了3.6億美元，主要是由於出售Yards Creek的收益和資本支出的下降。
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擔保和其他擔保
FirstEnergy有各種財務和業績擔保和賠償，這些擔保和賠償是在正常業務過程中籤發的。這些合同包括履約擔保、備用信用證、債務擔保、保證金和賠償。FirstEnergy加入這些安排是為了通過提高交易對第三方的價值來促進與第三方的商業交易。截至2021年9月30日，根據這些擔保，FirstEnergy及其子公司可能需要支付的未來最大潛在付款金額約為11億美元，摘要如下：
擔保和其他擔保最大暴露量
 (單位：百萬)
FE代表其合併子公司提供擔保
遞延補償安排$488 
車輛租賃75 
AE供應資產出售(1)
15 
其他8 
586 
FE對其他保證的保證
擔保債券330 
全球控股設施68 
遞延補償安排130 
本地和其他9 
537 
全部擔保和其他擔保$1,123 
(1)作為結束AE Supply對Pleasants發電廠的轉讓的條件，以及根據FES破產和解協議的設想，FE為AE Supply的某些保留負債提供了兩項擔保，第一項擔保總額高達1500萬美元，用於與Pleasants發電廠相關的某些環境責任，第二項擔保僅限於McElroy的Run CCR投資設施的環境負債，為此，4700萬美元的ARO反映在FirstEnergy的綜合資產負債表上，但沒有反映在表上

抵押品和或有相關特徵

在正常業務過程中，FE及其附屬公司可就電力、能源、燃料和排放限額的買賣訂立實物或財務結算合同。某些協議包含要求FE或其子公司提供抵押品的條款。這種抵押品可能以現金或信貸支持的形式發佈，其門檻取決於FE或其子公司從每個主要信用評級機構獲得的信用評級。抵押品和信貸支持要求因合同和交易對手而異。

自.起 2021年9月30日，FE或其子公司發佈了5500萬美元的抵押品，所有這些抵押品都是由於2020年第四季度信用評級下調而發佈的，幷包括在FirstEnergy合併資產負債表上的預繳税款和其他流動資產中。

這些與信用風險相關的或有特徵規定，如果子公司被降級或失去其投資級信用評級(基於其高級無擔保債務評級)，它將被要求提供額外的抵押品。下表披露了截至2021年9月30日的潛在額外信用評級或有合同抵押品義務：
潛在的附帶債務公用事業和FET鐵總計
(單位：百萬)
額外抵押品的合同義務
在進一步降級後$32 $— $32 
擔保債券(擔保金額)(1)
56 258 314 
合同義務的總風險敞口$88 $258 $346 
(1)擔保債券與信用評級無關。擔保債券的影響承擔最高合同義務，通常是擔保債券面值的100%，但3900萬美元的擔保債券債務除外，其附屬債務上限為面值的60%，典型的債務需要30天才能償還。



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其他承付款和或有事項

Fe是2024年11月12日到期的1.2億美元銀團優先擔保定期貸款安排的擔保人，根據該安排，截至2021年9月30日，Global Holding的未償還本金餘額為6800萬美元。Signal Peak、Global Rail、Global Mining Group、LLC和Global Coal Sales Group，LLC均為Global Holding的直接或間接子公司，FE繼續為Global Holding在該貸款項下的義務提供聯名和若干擔保。

關於這項安排，環球控股公司在Signal Peak、Global Rail及其附屬公司以及FEV和WMB Marketing Ventures的69.99%的直接和間接會員權益，以及有限責任公司在Global Holding公司分別擁有的33-1/3%的會員權益，將作為抵押品質押給現有安排下的貸款人。
市場風險信息

FirstEnergy使用各種市場風險敏感工具，包括衍生品合約，主要用於管理價格和利率波動的風險。FirstEnergy的風險政策委員會由高級管理層成員組成，負責對整個FirstEnergy的風險管理活動進行全面監督。

商品價格風險

FirstEnergy對大宗商品價格波動造成的金融風險敞口有限，例如電力、煤炭和能源傳輸的價格。FirstEnergy的風險管理和風險政策委員會負責促進健全風險管理計劃的有效設計和實施，並監督公司風險管理政策和既定風險管理實踐的遵守情況。

衍生品合約的估值是基於可觀察到的市場信息。截至2021年9月30日，FirstEnergy擁有900萬美元的非對衝衍生品合約，這些合約與某些公用事業公司的FTR相關。FTR受監管會計約束，不影響收益。

股權價格風險

截至2021年9月30日，FirstEnergy養老金計劃資產配置大致如下：權益類證券35%，固定收益類證券32%，絕對回報策略8%，房地產10%，私募股權8%，衍生品2%，現金和短期證券5%。如下文進一步討論的那樣，由於2021年的美國救援計劃法案，在目前的假設下，包括預期的7.5%的資產年回報率，FirstEnergy目前預計不會對養老金計劃做出必要的貢獻。然而，養老金計劃資產價值的下降可能會導致額外的資金需求，FirstEnergy可能會選擇自願向養老金計劃捐款。截至2021年9月30日，FirstEnergy的OPEB計劃資產配置大致如下：48%為股權證券，51%為固定收益證券，1%為現金和短期證券。有關FirstEnergy養老金和OPEB計劃的更多細節，請參見合併財務報表附註5“養老金和其他離職後福利”。

在截至2021年9月30日的9個月中，FirstEnergy的養老金和OPEB計劃資產分別增長了約3.4%和8.5%，而計劃資產的年度預期回報率為7.5%。

利率風險

FirstEnergy在每年第四季度確認其養老金和OPEB計劃的淨精算損益，每當確定一個計劃有資格重新衡量時。造成這些精算損益的一個主要因素是截至計量日期用於評估養老金和OPEB債務的貼現率的變化，以及計劃資產的預期回報和實際回報之間的差異。

根據目前的市場狀況，很難預測截至年底重新測量日期的最終貼現率。然而，如果FirstEnergy承認截至2021年第三季度末的重新計量，根據截至2021年9月30日約3.0%的貼現率，税前按市值計價的收益約為9000萬美元，以及基於截至2021年第三季度的實際投資業績的養老金和OPEB計劃的資產回報率。如果貼現率增加(或減少)25個基點，FirstEnergy預計税前按市值計價的收益將增加(或減少)約3.7億美元。
信用風險

信用風險是指FirstEnergy因交易對手不履行合同義務而蒙受損失的風險。FirstEnergy維持與交易對手信用有關的信用政策和程序(包括要求交易對手保持特定的信用評級)，並在某些情況下要求以信用支持或抵押品的形式提供其他擔保，以限制交易對手的信用風險。此外，為了應對新冠肺炎疫情，FirstEnergy增加了對受到負面影響的交易對手、客户和行業的審查，這可能會影響會議
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與FirstEnergy的合同義務。FirstEnergy的供應商和客户集中在電力公用事業公司、金融機構以及能源營銷和貿易公司。這些濃度可能會對FirstEnergy的整體信用風險敞口產生積極或消極的影響，因為交易對手可能會受到經濟、監管或其他條件變化的類似影響。如果俄亥俄州公司、賓夕法尼亞州公司、JCP&L或PE的能源供應商違約，受影響的公司將被要求在市場上尋求替代電力。一般而言，根據監管審查或其他程序，預期該等實體所產生的適當增量成本可透過適用的費率機制向客户收回，從而減輕該等實體的財務風險。FirstEnergy管理信用風險的信用政策包括使用既定的信用審批程序、每日信用減免條款(如保證金、預付款或抵押品要求)，以及調查以確定新冠肺炎疫情對基本供應商的負面影響。在某些情況下，如果交易對手的信用評級降至投資級以下、有形淨值降至指定百分比以下或風險敞口超過既定信用額度，FE及其附屬公司可能會要求額外的信用擔保。
展望

美國2021年救援計劃法案

2021年3月11日，拜登總統簽署了《2021年美國救援計劃法案》，使之成為法律。雖然該法案主要是一項經濟刺激方案，但除其他變化外，它還擴大了“國税法”第162(M)條的範圍，該條款限制對某些高管薪酬的扣除。FirstEnergy目前預計這些變化不會產生實質性影響。

*

公用事業公司的每一項零售費率、服務條件、證券發行和其他事項都受到其運營所在州的監管-在馬裏蘭州由MDPSC監管，在新澤西州由NJBPU監管，在俄亥俄州由PUCO監管，在賓夕法尼亞州由PPUC監管，在西弗吉尼亞州由WVPSC監管，在紐約州由NYPSC監管。弗吉尼亞州的PE、俄亥俄州的ATSI和賓夕法尼亞州的輸電公司的輸電業務分別受VSCC、PUCO和PPUC的某些規定的約束。此外，根據俄亥俄州的法律，市政當局可以監管公用事業公司的費率，如果公用事業公司不接受，可以向PUCO提出上訴。此外，如果FirstEnergy的任何附屬公司要從事重要的新輸電設施的建設，取決於州政府，他們可能需要獲得州監管授權來選址、建造和運營新的輸電設施。

馬裏蘭州

PE在MDPSC批准的基本費率下運營，自2019年3月23日起生效。PE還根據和解協議、MDPSC命令和法規以及法律規定提供SOS。SOS供應是通過由MDPSC和第三方監測員監督的定期拍賣，以不同期限的滾動合同的形式競爭性採購的。儘管針對PE客户的SOS供應的和解協議已經到期，但服務仍以相同的方式繼續，直到MDPSC的命令進行更改。PE收回成本，外加提供SOS的回報。

Empower馬裏蘭計劃要求每個電力公司提交一份計劃，在2018-2020年和2021-2023年Empower馬裏蘭計劃週期內，在MDPSC確定有成本效益的計劃和服務的範圍內，每年減少電力消耗和需求0.2%，最高可達2%的年度節約的最終目標。PE批准的2018-2020年授權馬裏蘭州計劃繼續並擴大了前幾年的計劃，並增加了新的計劃，預計三年內總投資為1.16億美元。PE通過每年調節的附加費收回項目投資的回報，大多數成本在五年內收回，未攤銷餘額的回報。馬裏蘭州的法律只允許公用事業公司通過基本費率案件程序追回因能源效率或需求減少計劃而損失的分銷收入，到目前為止，PE還沒有尋求或獲得這樣的追回。2020年9月1日，PE提交了2021-2023年授權馬裏蘭州計劃週期的擬議計劃。新計劃在很大程度上延續了私募股權投資的現有計劃，預計在三年內投資約1.48億美元，復甦幅度類似。MDPSC於2020年12月18日批准了該計劃。

2019年3月22日，MDPSC發佈了一項命令，批准PE 2018年基本利率申請，其中包括批准年利率增加620萬美元，批准四個EDIS計劃中的三個，為期四年，為增強服務可靠性計劃提供資金，指示PE在18個月內提交新的折舊研究，並命令在四年內提交新的基本利率申請，以對應於批准的EDIS計劃的結束。2020年9月22日，私募股權投資公司提交了折舊研究報告，反映費用略有增加，並正在尋求差額，將其推遲到私募股權投資公司下一次基本利率案件中的未來回收。2021年1月29日，馬裏蘭州人民法律顧問辦公室提交證詞，建議每年減少1080萬美元的折舊費用，MDPSC的工作人員提交證詞，建議每年減少960萬美元。2021年5月26日，法官發佈了一項擬議的命令，將私募股權投資的基本利率降低210萬美元。2021年6月25日，PE就擬議中的命令向MDPSC提出上訴，MDPSC於2021年10月26日駁回了上訴。

馬裏蘭州州長於2020年3月16日發佈了一項命令，禁止公用事業公司終止住宿服務，或在新冠肺炎大流行期間對拖欠費用收取滯納金。2020年4月9日，MDPSC發佈了一項命令，允許公用事業公司
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跟蹤和創建監管資產，以便將來收回因新冠肺炎大流行而產生的所有審慎產生的增量成本，包括自總督命令之日(或如果公用事業公司可以證明與暫停服務終止有關的費用更早)起發生的增量無法收回的費用。2020年7月，MDPSC隨後發佈命令，允許馬裏蘭州電力和天然氣公用事業公司在受到各種限制的情況下，於2020年11月15日恢復居民服務終止，並澄清公用事業公司可以在2020年10月1日恢復收取滯納金。2021年6月16日，馬裏蘭州議會向私募股權投資公司提供了約400萬美元的新冠肺炎救濟資金，用於減少某些住宅客户公用事業賬户的應收賬款拖欠。

新澤西

JCP&L在NJBPU批准的費率下運營，自2017年1月1日起生效。JCP&L為沒有選擇第三方EGS的零售客户和未能提供合同服務的第三方ESS的客户提供BGS。新澤西州的所有EDC都參與了這一競爭性的BGS採購流程，並直接從客户那裏收回BGS成本，作為與基本費率分開的費用。

2017年12月，NJBPU發佈了擬議的規則，修改其在基本利率案例中的現行CTA政策，以：(I)使用從測試年度開始的五年回顧來計算節省；(Ii)分配節省，其中75%由公司保留，25%分配給差餉繳納人；以及(Iii)在節省計算中不包括配電公司的輸電資產，這些資產於2018年第一季度發佈在《新澤西州登記冊》(NJ Register)上。JCP&L提交了支持擬議規則制定的評論。2019年1月17日，NJBPU在沒有任何修改的情況下批准了擬議的CTA規則。2019年5月17日，新澤西州利率律師向新澤西州高等法院上訴庭提出上訴，2021年6月7日，法院發佈命令，推翻NJBPU的CTA規則，並將案件發回NJBPU。具體地説，法院的裁決要求將CTA節省的100%計入客户，而不是NJBPU目前要求的25%。法院的裁決將在預期的基礎上適用。

2020年2月18日，JCP&L向NJBPU提交了一份申請，要求提高分銷基本費率。2020年10月28日，NJBPU批准了JCP&L與各方之間的一項規定和解協議，其中規定JCP&L的年度基本分銷收入將在9.6%的ROE的基礎上增加9400萬美元，這將於2021年11月1日對客户生效。在利率生效之前，從2021年1月1日開始，JCP&L開始攤銷一項總計約8600萬美元的現有監管負債，以抵消這一時期本應發生的基本利率上調。雙方還同意，出售JCP&L在新澤西州Yards Creek抽水蓄能水力發電設施的權益(210兆瓦)的實際淨收益(如下進一步討論)將用於減少JCP&L的現有監管資產，以彌補之前遞延的風暴成本。最後，各方同意，截至2020年12月31日的Reliability Plus項目資本投資約為9500萬美元，自2020年12月31日起計入費率基數，僅對2020年7月1日至2020年12月31日期間的資本投資項目進行最終審慎審查，審查將於2021年1月進行。2021年第一季度，JCP&L提交了風暴成本審查，提交了2020年7月1日至2020年12月31日投入使用的Reliability Plus項目的書面報告，並提交了植被管理報告，所有這些都是定居規定所要求的。2021年3月24日，JCP&L、NJ Rate Counsel和NJBPU工作人員向NJBPU提交了一份和解條款，並於2021年4月7日獲得批准，條件是2020年7月1日至2020年12月31日投入使用的Reliability Plus項目是合理和審慎的。

2020年4月6日，JCP&L與LS Power的子公司Yards Creek Energy，LLC簽署了一項資產購買協議，出售其在Yards Creek抽水蓄能水力發電設施中的50%權益。根據協議的條款和條件，基本購買價格為1.55億美元。截至2020年12月31日，FirstEnergy合併資產負債表上與這筆交易相關的待售資產包括4500萬美元的房地產、廠房和設備，這些資產包括在受監管的分配部分。2020年7月31日，FERC批准JCP&L轉讓水電經營許可證權益。2020年10月8日，FERC發佈命令，授權JCP&L轉讓水電設施的所有權權益。2020年10月28日，NJBPU批准出售Yards Creek。在收到所有必要的監管批准後，這筆交易於2021年3月5日完成，並在受監管的分銷部門帶來了1.09億美元的收益。如上所述，交易收益用於抵銷和減少JCP&L現有監管資產的以前遞延的風暴成本，因此被合併損益表上“監管資產攤銷淨額”中的費用抵消，因此對FirstEnergy或JCP&L沒有收益影響。

2020年8月27日，JCP&L向NJBPU提交了一份AMI計劃，該計劃提議從2023年1月1日開始在三年內部署約120萬個先進儀表，總成本約為4.18億美元，包括部署前階段。這項為期3年的部署是為期20年的AMI計劃的一部分，預計總成本約為7.32億美元，並建議通過另一項AMI關税附加條款收回成本。2021年2月26日，JCP&L提交了一封信，要求暫停程序時間表，以便進行和解討論，這一申請於2021年3月5日獲得批准。2021年9月14日，JCP&L提交了一份補充申請，其中反映了AMI計劃成本的增加。根據修訂的AMI計劃，在AMI計劃的前6年，JCP&L估計成本為4.94億美元，其中包括大約3.9億美元的資本支出，大約7300萬美元的運營和維護費用，以及3100萬美元的拆除成本。JCP&L預計在2021年底之前收到NJBPU訂單。

2020年6月10日，NJBPU發佈了一項命令，根據新澤西州清潔能源法案(New Jersey Clean Energy Act)，建立了一個框架，用於提交公用事業運營的能效和高峯需求減少計劃。在既定的框架下，JCP&L將
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在十年攤銷期間收回其計劃投資以及每年的運營和維護費用，有資格從計劃產生的能源節約中獲得損失的收入，並有資格獲得獎勵或根據計劃的年度表現(從計劃提供的第五年開始)受到處罰。2020年9月25日，JCP&L提交了能效和高峯需求減少計劃。JCP&L的計劃由11個能效和高峯需求減少計劃和子計劃組成，這些計劃將從2021年7月1日開始運行，一直持續到2024年6月30日。2021年4月23日，JCP&L向NJBPU提交了一份和解條款，以批准收回因這些項目而損失的收入，以及一個包括2.03億美元項目總成本的三年計劃，其中1.58億美元的投資將在十年內攤銷，回報以及運營和維護費用以及每年收回的4500萬美元的融資成本。2021年4月27日，NJBPU發佈命令，批准和解規定。

2020年7月2日，NJBPU發佈了一項命令，允許新澤西州的公用事業公司跟蹤並創建一項監管資產，用於未來收回從2020年3月9日開始至2021年9月30日期間因新冠肺炎大流行而產生的所有謹慎產生的增量成本，或者直到州長髮布命令宣佈新冠肺炎大流行不再有效為止。新澤西州公用事業公司可以在獨立的新冠肺炎監管資產備案或未來的基本利率案件中要求收回此類監管資產。2020年10月28日，NJBPU發佈命令，擴大程序範圍，通過非專利程序審查所有流行病問題，包括追回新冠肺炎監管資產。通過墨菲州長髮布的各種行政命令，暫停期延長至2021年12月31日。

標普和惠譽最近在2020年10月28日採取的信用評級行動，引發了多項NJBPU命令，要求JCP&L提交一份緩解計劃，該計劃於2020年11月5日提交，以證明JCP&L有足夠的流動性來履行其BGS義務。2020年12月11日，NJBPU就緩解計劃舉行了公開聽證會。關於JCP&L緩解計劃的書面意見已於2021年1月8日提交。

2020年9月23日，NJBPU發佈了一項命令，要求所有新澤西州的電動分銷公司提交電動汽車計劃。JCP&L於2021年3月1日提交了電動汽車計劃，該計劃由六個子計劃組成，其中包括一項消費者教育和外聯計劃，將於2022年1月1日開始，持續四年。電動汽車項目的擬議預算總額約為5000萬美元，其中1600萬美元為資本支出，3400萬美元為運營和維護費用。JCP&L提議通過適用於所有分銷客户費率類別的不可繞過費率條款收回電動汽車計劃成本，該條款將於2022年1月1日生效。2021年5月26日，程序時間表被設定為包括2021年10月18日那一週的證據聽證會。2021年7月16日，應JCP&L的要求，程序時間表延長了30天，以繼續進行和解談判。2021年8月19日，首席專員發佈了一項命令，修改了程序時間表，應JCP&L的要求將程序時間表延長了90天，以繼續進行和解討論。

2020年10月28日，NJBPU批准了JCP&L分銷率的和解協議，並投票決定JCP&L將接受即將到來的管理審計。管理審計於2021年5月底開始，目前正在進行中。

俄亥俄州

俄亥俄州的公司在PUCO批准的基本分配率下運營，從2009年起生效。俄亥俄州的公司目前在ESP IV下運營，從2016年6月1日起生效，並將持續到2024年5月31日，繼續以通過拍賣過程設定的基於市場的價格向非購物客户供電。ESP IV還延續了Rider DCR，該計劃支持與分銷系統相關的持續投資，以造福客户，從2019年6月1日至2022年5月31日，收入上限為每年2000萬美元；從2022年6月1日至2024年5月31日，收入上限為每年1500萬美元。此外，ESP IV還包括：(1)基本分配率凍結到2024年5月31日；(2)FirstEnergy的目標是減少CO2(A)為俄亥俄州公司服務地區的節能計劃、經濟發展和保住工作提供資金；(B)在俄亥俄州公司的每個服務地區設立一個燃料基金，以幫助低收入客户；以及(C)建立一個客户諮詢委員會，以確保俄亥俄州競爭激烈的市場的保護和增長，(C)建立一個客户諮詢委員會(Customer Consulting Council)，以確保俄亥俄州競爭激烈的市場的保護和增長，(B)在每個俄亥俄州公司的服務地區建立一個燃料基金，以幫助低收入客户。

ESP IV進一步規定俄亥俄州公司收取DMR收入，但SCOH推翻了PUCO將DMR納入ESP IV的決定。隨後，PUCO下達命令，指示俄亥俄州公司停止通過DMR進一步收取DMR收入，並將自2019年7月2日以來收取的DMR資金退還給客户。2019年7月15日，OCC向SCOH提出上訴，質疑PUCO將DMR收入排除在2017年日曆年ESP IV for OE存在顯著超額收益的認定之外，並聲稱4200萬美元的退款應支付給OE客户。2020年12月1日，SCOH推翻了PUCO將DMR收入排除在根據ESP IV for OE於2017年日曆年存在顯著超額收益的確定之外的決定，並將此案發回PUCO，並指示其進行新的程序，將DMR收入納入分析，確定衡量賺取回報的門檻，並做出其他必要的決定。FirstEnergy無法預測這些訴訟的結果，但截至2021年9月30日，尚未認為有可能承擔責任。

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2019年7月23日，俄亥俄州頒佈了HB 6，其中包括支持核能的條款，授權俄亥俄州電力公用事業公司建立脱鈎機制，並結束目前的能效計劃任務。根據HB 6，能源效率計劃的任務將於2020年12月31日結束，前提是全州的能源效率任務實現了PUCO確定的目標。2021年2月24日，PUCO發現全州範圍內的能效要求已經實現，並下令俄亥俄州電力公用事業公司的能效和高峯需求降低成本回收附加條款終止。第三方對俄亥俄州公司根據能源效率和高峯需求降低成本回收附加條款收回所有損失的分銷收入的授權提出了挑戰。2021年10月18日，律師審查員發佈了一份程序性時間表，將聽證會安排在2021年12月22日就這一問題舉行。FirstEnergy無法預測這一訴訟的結果。

2021年3月31日，州長DeWine簽署了HB 128，其中包括廢除HB 6的部分內容，該立法確立了對俄亥俄州核能供應的支持，規定了俄亥俄州電力公用事業的脱鈎機制，並規定了結束當前的能效計劃任務。HB128於2021年6月30日生效。由於FirstEnergy不會從向俄亥俄州核能提供支持的機制中獲得財務利益，因此由於HB 128中廢除了該條款，預計FirstEnergy不會受到額外影響。

正如下面進一步討論的，關於與OAG和其他各方的部分和解，俄亥俄州的公司於2021年2月1日向PUCO提交了申請，要求將各自的脱鈎乘客(CSR)設置為零。2021年2月2日，PUCO批准了這一申請。雖然與OAG的部分和解專注於脱鈎，但俄亥俄州的公司選擇放棄追回損失的分銷收入。FirstEnergy致力於就本文進一步討論的目前正在進行的眾多監管程序，以適當的方式與利益相關者進行公開對話。由於部分和解以及不尋求損失的分銷收入的決定，FirstEnergy在2020年第四季度確認了1.08億美元的税前費用(8400萬美元)，其中7700萬美元(税前)與放棄收集損失的分銷收入有關。2021年3月31日，FirstEnergy宣佈，俄亥俄州的公司將主動向客户退還之前根據脱鈎收取的金額，並附帶利息，總額約為2700萬美元。2021年4月22日，考慮到HB 128的生效日期，並根據HB 128關於迅速退還脱鈎資金的規定，俄亥俄州公司向PUCO提交了修改CSR的申請，要求從2021年6月1日起在12個月內退還這筆金額。2021年6月17日，這兩家俄亥俄州公司同意修改他們的提案，從2021年7月1日開始一次性向客户退還這筆款項，或者在獲得PUCO批准後立即退還。2021年7月7日，PUCO發佈了一項命令，批准了俄亥俄州公司修改後的申請，並指示從2021年8月1日開始的一個計費週期內，將通過CSR收取的所有資金退還給客户。

2019年7月17日，PUCO在沒有做出實質性修改的情況下批准了一項和解協議，該協議規定實施俄亥俄州公司電網現代化計劃的第一階段，包括在三年內投資5.16億美元，對俄亥俄州公司的配電系統進行現代化改造，並將與税法相關的所有税收節省迴流到客户手中。和解協議得到了廣泛的支持，包括浦項制鐵員工、OCC、工商客户代表、低收入倡導者、環保倡導者、醫院、競爭性發電供應商等各方。

2020年3月，PUCO發佈了條目，指示公用事業公司審查其服務中斷和恢復政策，並在新冠肺炎大流行期間暫停其他適用的要求，這些要求可能會給客户帶來服務連續性困難或服務恢復困難。俄亥俄州的公司正在利用其現有的批准的成本回收機制，在適用的情況下，以解決這些指令的財務影響。2020年7月31日，這兩家俄亥俄州公司向PUCO提交了過渡計劃和豁免請求，以允許安全恢復正常業務運營，包括因不付款而斷開服務。2020年9月23日，PUCO批准了俄亥俄州公司的過渡計劃，包括批准俄亥俄州公司從2020年10月5日開始恢復未付款的服務斷開。

2020年7月29日，PUCO合併了俄亥俄州公司根據ESP IV提出的2018年和2019年存在顯著超額收益(SEET)的申請，這兩份申請此前分別於2019年7月15日和2020年5月15日提交。2020年9月4日，PUCO啟動了對ESP IV的四年一度的審查，將其與俄亥俄州公司2018年和2019年的SEET申請合併，併為合併事項設定了程序時間表。2021年1月12日，PUCO合併了這些事項，確定存在2017年ESP IV項下的顯著超額收益，SCOH已將其發回PUCO。2021年3月1日，這兩家俄亥俄州公司在2017年至2019年曆年的SEET案件的四年一度的審查和補充證詞中提交了證詞。2020年至2024年四年一度的審查中包括的計算表明，ESP IV的預期影響不太可能在ESP IV的餘額期間為俄亥俄州的公司提供顯著的超額收益。此外，俄亥俄州公司的四年期審查證詞表明，與市場費率報價的預期結果相比，ESP IV在總體上和ESP IV剩餘任期內繼續更有利。此外，俄亥俄州公司2017至2019年SET補充證詞中包括的修訂計算表明，俄亥俄州公司沒有大幅超額收益，無論是在單個公司的基礎上，還是在合併的基礎上。2021年3月31日，州長德文簽署了眾議院第128號法案，該法案廢除了2019年通過的立法，該立法允許俄亥俄州的公司在合併的基礎上提交SEET結果，而不是在單個公司的基礎上提交。HB128於2021年6月30日生效。進一步, OCC和另一方於2021年4月5日提交證詞，建議2017年至2019年為俄亥俄州的一家或多家公司退款。2021年4月20日，俄亥俄州的公司在四年一次的審查中提交了補充證詞，提供了單個公司的預期SET值，這表明
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在ESP IV的餘額期間，預計這些俄亥俄州公司的個別公司收益不會大幅過高。2021年10月18日，律師審查員發佈了一份程序性時間表，將聽證會安排在2021年12月13日，以便有時間進行和解談判。截至2021年9月30日，FirstEnergy的合併財務報表中沒有反映與這些事項有關的或有事項，因為虧損既不可能發生，也不能合理估計損失或損失範圍。

2021年5月17日，這兩家俄亥俄州公司提交了申請，要求確定2020日曆年的顯著超額收益。申請書中包含的計算表明，俄亥俄州的公司在單個公司的基礎上沒有明顯的超額收益。

關於對俄亥俄州公司2017年Rider DCR的審計，PUCO於2021年6月16日發佈了一項命令，指示俄亥俄州公司前瞻性地停止資本化某些植被管理成本，並將與這些成本相關的2017 Rider DCR收入要求減少370萬美元。

2020年9月8日，OCC在俄亥俄州公司的公司分離審計和DMR審計記錄中提出動議，要求PUCO啟動調查和管理審計，聘請獨立審計師，並要求FirstEnergy證明其在與HB 6有關的活動中沒有不當使用從消費者那裏收取的資金，也沒有違反任何公用事業監管法律、規則或命令。2020年12月30日，作為對OCC動議的迴應，PUCO重新啟動了DMR審計記錄。並指示浦項制鐵的工作人員徵集第三方審計師，並對差餉徵收率進行全面審查，以確保通過差餉徵收的資金僅用於ESP IV規定的用途。2021年6月2日，浦項制鐵選定了一名審計師，最終審計報告將於2021年12月16日提交。

2020年9月15日，PUCO啟動了一項新的程序，審查俄亥俄州公司支持HB 6和隨後的公投努力的政治和慈善支出，指示俄亥俄州的公司提出理由，證明支持HB 6的任何政治或慈善支出的成本，或隨後的公投努力，都沒有直接或間接地包括在差餉繳納人支付的任何差餉或收費中。俄亥俄州的這些公司於2020年9月30日提交了一份迴應，聲明任何支持HB 6或隨後的公投的政治和慈善支出都不包括在客户支付的費率或費用中。幾個政黨要求PUCO擴大對政治和慈善支出的審查範圍。2021年8月6日，俄亥俄州公司提交了一份補充答覆，解釋説，鑑於FE和美國俄亥俄州S.D.檢察官辦公室之間的DPA披露的新事實，以及Rider DCR審計報告的結果，俄亥俄州公司得出結論，支持HB 6的政治或慈善支出或隨後的公投努力影響了支付的杆件附着率約1.5萬美元，這些費用將退還給這些客户。2021年10月26日，OCC提交了一項動議，要求PUCO下令進行獨立的外部審計，以調查FE與HB 6相關的政治和慈善支出，並任命一個獨立的審查小組來保留和監督審計師。

關於對俄亥俄州公司與附屬公司之間行為守則規則相關政策和程序的持續審計，2020年11月4日，由於FirstEnergy於2020年10月29日宣佈領導層換屆，PUCO啟動了額外的公司分離審計，如下所述。額外的審計是為了確保俄亥俄州公司及其附屬公司遵守公司分離法和俄亥俄州公司的公司分離計劃。額外的審計時間為2016年11月至2020年10月。最終審計報告於2021年9月13日提交。審計報告沒有發現重大不符合俄亥俄州公司分離要求的情況，沒有發現輕微不符合8項要求的情況，也沒有發現遵守23項要求的情況。PUCO的一名律師審查員發佈了一份提交評論和回覆評論和證詞的程序時間表，以及2022年2月10日的證據聽證會。

2020年11月24日，環境法律和政策中心在與俄亥俄州公司和解相關的訴訟中提出動議，要求撤銷PUCO的命令，該程序規定實施電網現代化計劃的第一階段，並規定所有與税法相關的節税迴流到客户，俄亥俄州公司2013年至2016年期間的能效投資組合計劃，以及俄亥俄州公司申請將DMR延長兩年，理由是PUCO前主席本應在這些問題上回避2020年12月30日，PUCO駁回了這些動議，並恢復了ESP IV的要求，即俄亥俄州公司必須在2024年5月31日(ESP IV結束)之前提交基本分配率案件，俄亥俄州公司已表示不會反對。

2020年第四季度，向PUCO提交了動議，要求PUCO修改俄亥俄州公司的乘客收取HB 6所要求的OVEC相關費用，俄亥俄州公司還被要求將這些費用匯給其他俄亥俄州配電公用事業公司或州財政部長，以便在HB 6的此類條款被廢除的情況下提供退款。俄亥俄州的公司對這些動議提出了異議，這些動議正在PUCO面前懸而未決。

2020年12月7日，俄亥俄州公民公用事業委員會向PUCO提交了一份針對俄亥俄州公司的申訴。起訴書稱，俄亥俄州公司因HB 6而提出的新指控，以及由前PUCO主席主持的訴訟程序導致的任何費率上調，都是不公正和不合理的，俄亥俄州公司未能與不受監管的附屬公司分開運營，違反了俄亥俄州公司分離法。起訴書要求，除其他事項外，在HB 6授權或PUCO授權的訴訟程序中，任何由HB 6授權或PUCO授權的費率
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主席主持的公司分拆計劃應予以退還；要求俄亥俄州公司儘早提起新的分銷率訴訟；以及修改俄亥俄州公司的公司分離計劃，以引入制度控制。俄亥俄州的公司正在對這一申訴提出異議。

為了對俄亥俄州公司2020年的Rider DCR進行年度審計，並根據FirstEnergy截至2020年12月31日的10-K表格(於2021年2月18日提交)中披露的信息，PUCO於2021年3月10日擴大了審計範圍，包括對某些分類不當、分配不當或缺乏支持文件的交易進行審查，並確定從差餉繳納人那裏收取的資金是否用於向供應商付款，如果是，是否最終審計報告於2021年8月3日提交。審計報告建議將大約660萬美元退還給與某些供應商交易相關的客户，這些交易要麼分類不當，要麼分配不當，要麼缺乏證明文件。2021年9月29日，PUCO進一步擴大了審計範圍，並指示審計師確定俄亥俄州公司是否已從差餉繳納人那裏收回FirstEnergy體育場冠名權的成本，最終審計報告將於2021年11月19日提交。2021年10月4日，俄亥俄州的公司和其他各方就2021年8月3日審計報告中關於FirstEnergy公司截至2020年12月31日的10-K表格中披露的交易的建議提交了評論。2021年10月14日，俄亥俄州的公司和其他各方提交了回覆意見。

有關政府調查和隨後圍繞HB 6調查的訴訟的更多詳細信息，請參見下面的“展望-其他法律訴訟”。

賓州

賓夕法尼亞州的公司按照PPUC批准的費率運營，自2017年1月27日起生效。這些税率是根據2018年3月15日生效的税法的淨影響進行調整的。單獨跟蹤了2018年1月1日至2018年3月14日期間税法的淨影響，其處理將在未來的税率程序中解決。賓夕法尼亞州的公司在2019年6月1日至2023年5月31日的交貨期內根據DSP運營，為沒有選擇替代EGS的客户或未能提供合同服務的替代ESS的客户提供發電供應的競爭性採購。根據2019-2023年的DSP，供應將由批發供應商通過3個月、12個月和24個月的能源合同，以及ME、PN和Penn的2年期SREC合同的兩個RFP提供。

根據2008年賓夕法尼亞州第129號法案和PPUC命令，賓夕法尼亞州EDC實施能源效率和高峯需求減少計劃。賓夕法尼亞州公司2016年6月至2021年5月期間的第三階段EE&C計劃於2016年3月獲得批准，預計成本高達3.9億美元，旨在通過可協調的EE&C乘客實現PPUC第三階段最終實施令中設定的目標，並完全回收。2020年6月18日，PPUC進入了第四階段EE&C計劃的最終實施令，該計劃從2021年6月持續到2026年5月。最終實施訂單將需求削減目標設定為：ME為2.9%MW，PN為3.3%MW，Penn為2.0%MW，WP為2.5%MW；能耗降低目標為：相對於賓夕法尼亞州公司歷史上2009至2010年的參考負荷，ME為3.1%MWH，PN為3.0%MWH，Penn為2.7%MWH，WP為2.4%MWH，相對於2007至2008年的峯值需求，需求減少目標為2.9%MW，PN為3.3%MW，Penn為2.0%MW，WP為2.5%MW。賓夕法尼亞州公司的第四階段計劃於2020年11月30日提交。雙方已就此事達成和解，並於2021年2月16日提交了一份聯合請願書，尋求各方批准該和解。2021年3月25日，PPUC發佈命令，未經修改批准和解。

賓夕法尼亞州的EDC被允許尋求PPUC批准LTIIP用於基礎設施改善和與高速公路搬遷項目相關的成本，之後可能會批准DSIC來收回LTIIP成本。2020年1月16日，PPUC批准了賓夕法尼亞州公司的LTIIP，期限為從2020年1月1日到2024年12月31日的五年，總資本投資約為5.72億美元，用於某些基礎設施改善計劃。2021年6月25日，賓夕法尼亞州OCA對賓夕法尼亞州的季度DSIC費率提出申訴，質疑兩家公司在DSIC機制下的自動化配電管理系統投資的可回收性。賓夕法尼亞大學於2021年7月19日做出迴應，並於2021年10月13日提交了直接證詞。

在賓夕法尼亞州公司2016年基本利率訴訟之後，PPUC在另一項與DSIC機制相關的訴訟中裁定，賓夕法尼亞州公司不需要在DSIC税率中反映與符合DSIC資格的房產相關的聯邦和州所得税減免，賓夕法尼亞州OCA已對這一決定向賓夕法尼亞州聯邦法院提出上訴。聯邦法院推翻了PPUC的決定，發回該案，要求賓夕法尼亞州的公司修改其關税和DSIC計算，以包括ADIT和州所得税。2020年4月7日，賓夕法尼亞州最高法院發佈了一項命令，批准PPUC和賓夕法尼亞州公司根據聯邦法院的意見和命令提出的上訴津貼申請。提交了雙方的案情摘要和答覆案情摘要，並於2020年10月21日在最高法院舉行了口頭辯論。2021年7月21日，賓夕法尼亞州最高法院發佈裁決，確認聯邦法院的意見和命令，並將此事發回PPUC，由PPUC決定DSIC如何計算ADIT和州税。此事有待臨市局採取進一步行動。賓夕法尼亞州最高法院的不利裁決預計不會對FirstEnergy造成實質性影響。

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2020年3月13日，PPUC發佈了一項命令，禁止公用事業公司在新冠肺炎疫情期間因拖欠費用而終止服務。2020年5月13日，臨市局發佈了一封祕書信，指示公用事業公司跟蹤所有因新冠肺炎大流行而產生的審慎產生的增量成本，併為未來回收因新冠肺炎大流行和暫停終止而產生的增量不可收款創建監管資產。2020年10月13日，PPUC發佈了一項命令，解除了自2020年11月9日起生效的服務終止暫停，但須遵守某些額外的通知、支付程序和例外情況，並允許賓夕法尼亞州的公司為與其遵守該命令相關的所有增量費用創建監管資產。2021年3月19日，PPUC發佈了一項命令，從2021年3月31日起全面解除禁令，但須遵守有關付款安排期限和報告義務的某些額外指導方針。

西弗吉尼亞

MP和PE通過傳統的基於成本的、受監管的公用事業費率制定向所有客户提供電力服務，並根據WVPSC批准的費率運營，自2015年2月起生效。MP和PE通過ENEC收回淨供電成本，包括燃料成本、購買電力成本和相關費用，扣除相關市場銷售收入。MP和PE的ENEC費率每年更新一次。

2020年3月13日，WVPSC敦促所有公用事業公司暫停公用事業服務終止，除非出於安全考慮或客户要求。2020年5月15日，WVPSC發佈命令，授權MP和PE記錄與遵守各種新冠肺炎政府關閉令和運營預防措施直接相關的額外非常成本的延期，包括因不付款而暫時終止服務對無法收回的費用和現金流的影響，以及與因疫情而受到關閉或臨時關閉不利影響的商業客户相關的最低需求費用的任何信用額度。MP和PE於2020年9月15日恢復了商業和工業客户的斷線活動，並於2020年11月4日恢復了住宅客户的斷線活動。

2020年12月30日，國會議員和私募股權投資公司向WVPSC提交了一份關於税法對ADIT税率影響的裁決。備案文件提議，從2022年1月1日起，每年減少260萬美元的收入，對賬和任何由此產生的調整都將納入ENEC年度程序。各方一致同意從2022年1月1日開始削減770萬美元，並在ENEC程序中每年進行一次真實的調整。和解協議已於2021年8月18日提交給WVPSC，預計將於今年發佈命令。

2021年8月27日，MP和PE向WVPSC提交了他們的年度ENEC訴訟，要求從2022年1月1日起將ENEC費率提高1,960萬美元，比目前有效的費率提高1.5%。一旦在上面討論的Adit案件中發出命令，預計將提交一份補充文件，考慮到案件的費率下降，將請求降低770萬美元。程序時間表已經發布，定於2021年12月3日舉行聽證會。

FERC監管事項

根據FPA，FERC監管州際批發銷售、電力傳輸、會計和其他事項的費率，包括水電項目的建設和運營。就其批發服務和費率而言，公用事業公司、AE供應公司和輸電公司均受FERC的監管。FERC法規要求JCP&L、MP、PE、WP和輸電公司以FERC批准的費率、條款和條件提供開放接入傳輸服務。JCP&L、MP、PE、WP和輸電公司的輸電設施受PJM的功能控制，使用其輸電設施的輸電服務由PJM根據PJM價格提供。

聯邦能源管制委員會對州際商業中轉售電力的銷售進行監管，部分是通過授權公用事業公司在證明賣方不能在發電或輸電中發揮市場力量或設置進入市場的壁壘後，以基於市場的價格出售批發電力。公用事業公司和AE供電公司都已獲得FERC的授權，可以以基於市場的價格在州際商業中銷售批發電力，並向FERC備案了基於市場的費率電價，儘管在公用事業公司的情況下，主要的批發採購仍然受到相關州委員會的審查和監管。

聯邦可強制執行的強制性可靠性標準適用於散裝電力系統，並對公用事業公司、AE供應公司和輸電公司提出了某些操作、記錄保存和報告要求。NERC是FERC指定的建立和執行這些可靠性標準的ERO，儘管NERC已將這些可靠性標準的日常實施和執行委託給包括RFC在內的六個區域實體。FirstEnergy運營的所有設施都位於RFC區域內。FirstEnergy積極參與NERC和RFC利益相關者進程，並以其他方式監控和管理其公司，以應對RFC實施和執行的可靠性標準的持續發展、實施和執行。

FirstEnergy相信，它在實質上符合目前所有有效和可執行的可靠性標準。然而，在其廣泛的電力公用事業系統和設施的運行過程中，FirstEnergy偶爾會了解到一些孤立的事實或情況，這些情況可能被解釋為偏離可靠性標準。如果發現此類事件，FirstEnergy會提供有關事件的信息，並針對具體情況制定補救措施，包括在適當的情況下向RFC“自我報告”事件。此外，很明顯，NERC、RFC和FERC將繼續完善現有的可靠性標準，並開發和採用新的可靠性標準。任何無能為力的人
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就FirstEnergy而言，遵守其散裝電力系統的可靠性標準可能導致實施財務處罰，或承擔升級或建設輸電設施的義務，這可能對其財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。

FERC審計

FERC的審計和會計部於2019年2月啟動了對FESC的非公開審計。在其他事項中，審計正在評估FirstEnergy是否遵守了FERC各種法規下的某些會計和報告要求。FirstEnergy無法預測此次審計的最終結果或影響。

ATSI傳輸公式速率

2020年5月1日，ATSI提交了對其公式費率的修訂，以收回ATSI因2011年從MISO遷移到PJM而產生的某些成本、FERC為其他MISO傳輸所有者建設的傳輸項目分配給ATSI的某些成本，以及與傳輸相關的植被管理計劃的某些成本。這些成本中的一部分將被收取給俄亥俄州的公司。此外，ATSI提出了某些與所得税相關的調整和某些關税變化，以解決公式税率模板的收入抵免部分。2020年6月30日，FERC發佈了一項初步命令，接受可退款的關税修正案，並將此事提交聽證會和和解程序。ATSI和FERC程序的各方隨後能夠達成和解，並於2021年10月14日向FERC提交了和解協議。作為提交的和解協議的結果，FirstEnergy在2021年第三季度確認了2100萬美元的税前費用，這筆費用在FirstEnergy綜合收益表的其他運營費用中確認。這2100萬美元的費用反映了最初記錄為監管資產的金額與最終將因懸而未決的和解而收回的金額之間的差額。從部門角度來看，2021年第三季度，受監管輸電部門記錄的税前費用為4800萬美元，受監管分配部門確認比2010年之前記錄的準備金減少了2700萬美元。此外，和解協議還規定部分收回MISO為其他MISO輸電業主建造的上述輸電項目分配給ATSI的未來發生的成本, 預計這不會對FirstEnergy或ATSI產生實質性影響。和解協議正在FERC等待批准。

FERC關於税法的行動

2018年3月15日，FERC就如何解決税法可能導致的ADIT和獎金折舊變化的問題啟動了訴訟程序。這種可能的變化可能會影響FERC管轄的速率，包括傳輸速率。2019年11月21日，FERC發佈了最終規則(第864號命令)。第864號命令要求具有傳輸公式費率的公用事業公司更新其公式費率模板，以包括以下機制：(I)從其費率基數中扣除任何過剩的Adit或將任何不足的Adit添加到其費率基數中；(Ii)通過任何攤銷的過剩或不足的Adit提高或降低其所得税免税額；以及(Iii)將一個新的永久性工作表納入其費率中，該工作表將每年跟蹤與過剩或不足的Adit相關的信息。根據FERC指令，ATSI於2020年5月1日提交了合規申請。MAIT於2020年6月1日提交了合規申請。某些幹預者對合規備案提出了抗議，ATSI和MAIT對此做出了迴應。2020年10月28日，FERC工作人員要求提供有關ATSI擬議的費率基數調整機制的更多信息，ATSI於2020年11月25日提交了所要求的信息。2021年5月4日，FERC工作人員要求提供有關MAIT擬議的費率基數調整機制的更多信息，MAIT於2021年6月3日提交了所要求的信息。2021年6月24日，一名幹預者抗議麻省理工學院提交的補充信息，麻省理工學院對此做出了迴應。2020年5月15日，TRAIL提交了合規申請，2020年6月1日，PATH提交了所需的合規申請。2021年5月4日，FERC工作人員要求提供有關PATH擬議的費率基數調整機制的更多信息，PATH於2021年6月3日提交了所要求的信息。2021年7月12日，FERC工作人員要求提供有關TRAIL擬議的費率基數調整機制的更多信息。TRAIL於8月6日提交了迴應, 2021年這些合規申請都在FERC之前懸而未決。MP、WP和PE(在訂單編號864發佈時作為“規定”傳輸速率的持有者)正在2020年10月29日提交的傳輸公式速率修正案中解決這些要求，這些要求已被FERC接受，自2021年1月1日起生效，但需退款，等待進一步的聽證和和解程序，具體內容如下所述。JCP&L解決了這些要求，作為其傳輸公式費率案件的一部分，該案件已由FERC於2021年4月15日批准的和解方案解決，下文將進一步闡述。

傳輸ROE方法論

2021年5月20日，在一個不涉及FirstEnergy的案件中，FERC發佈了第575號意見，其中重申了2020年在第569-A和569-B號意見中提出的全國性淨資產收益率(ROE)方法。在這種方法下，FERC使用三種財務模型-貼現現金流、資本資產定價和風險溢價-來計算複合合理性區域。就像它在最近的其他ROE案例中所做的那樣，FERC拒絕使用預期收益方法來計算授權ROE。2021年6月21日，FERC提出了澄清或重新審理第575號意見的請求，2021年9月9日，FERC發佈了一項命令，澄清了其先前意見的一些方面，但確認了結果。2021年7月15日，FERC發佈了另一項命令，解決了新英格蘭一家發電公司的淨資產收益率(ROE)問題，該公司採用了與第569-A和569-B號意見一致的標準。FERC第569-A和569-B號意見(第575號意見所依據)已上訴至哥倫比亞特區巡迴法院。FirstEnergy不參與上訴。FERC的傳輸率、淨資產收益率(ROE)和公用事業激勵政策的任何變化都將在預期的基礎上應用。
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2020年3月20日，FERC啟動了關於2005年能源政策法案第219節傳輸速率激勵條款的規則制定程序。FirstEnergy通過EEI提交了評論，並作為PJM傳輸所有者財團的一部分提交了評論。在2021年4月15日啟動的一項補充規則制定程序中，FERC請求就是否要求已成為RTO成員三年或更長時間並一直在收取“RTO成員資格”ROE獎勵加法器的公用事業公司提交電價更新文件，以終止獎勵加法器的收集等問題發表意見。對擬議規則的初步評論於2021年6月25日提交，回覆意見於2021年7月26日提交。規則制定仍在FERC之前懸而未決。FirstEnergy是PJM的成員，其輸電子公司可能會受到擬議的補充規定的影響。FirstEnergy參與了一組PJM變速箱所有者和各種行業貿易團體提交的評論。如果FirstEnergy輸電激勵淨資產收益率(ROE)有任何變化，這些變化將在預期的基礎上應用。

JCP&L傳動率公式

2019年10月30日，JCP&L向FERC提交關税修正案，實施前瞻性公式傳輸費率。JCP&L要求關税修正案於2020年1月1日生效。2019年12月19日，FERC發佈了該案的初步命令，允許JCP&L應要求從2020年1月1日起過渡到前瞻性公式匯率，但需退款，等待進一步的聽證會和和解程序。JCP&L和FERC訴訟的各方隨後能夠達成和解，並於2021年2月2日向FERC提交了和解要約。2021年4月15日，FERC批准了提交的和解協議，沒有任何變化，自2021年1月1日起生效。

阿勒格尼電力區傳輸率公式備案

2020年10月29日，MP、PE和WP向FERC提交了關税修正案，以實施前瞻性公式傳輸率，自2021年1月1日起生效。此外，2020年10月30日，Katco提交了一份擬議的新關税，以建立前瞻性公式費率，並要求新費率從2021年1月1日起生效。Katco在提交的文件中解釋説，雖然它目前沒有輸電資產，但它可能會在阿勒格尼地區建造新的輸電設施，並可能尋求所需的州和聯邦授權，以便在2022年1月1日之前從PE和WP手中收購輸電資產。這些傳輸率文件於2020年12月31日被FERC接受備案，自2021年1月1日起生效，但可退款，等待進一步的聽證和和解程序，並被合併為一個程序。MP、PE和WP以及Katco正在與公式費率訴訟的其他各方進行和解談判。卡特科將被包括在受監管的變速箱報告部分。

環境問題

多個聯邦、州和地方當局在空氣和水質量、危險和固體廢物處理以及其他環境問題上對FirstEnergy進行監管。雖然FirstEnergy的環境政策和程序旨在實現遵守適用的環境法律和法規，但這些法律和法規會受到執行機構的定期審查和可能的修訂。FirstEnergy無法預測任何這些審查的時間或最終結果，也無法預測由此採取的任何未來行動可能如何對其業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性影響。

《清潔空氣法》

FirstEnergy遵守SO2通過燃燒低硫燃料、利用燃燒控制和燃燒後控制和/或使用排放限額，減少CAA和SIP(S)下的NOx排放要求。

CSAPR要求減少NOx和SO2分兩個階段(2015和2017)排放，最終限制排放2受影響州的排放量減少到每年240萬噸，NOx排放量減少到每年120萬噸。CSAPR允許交易NOx和SO2位於同一州的發電廠之間的排放限額和NOx和SO的州際交易2排放限額，但有一些限制。2015年7月28日，華盛頓特區巡迴法院命令EPA重新考慮CSAPR對NOx等的上限2包括西弗吉尼亞州在內的13個州的發電廠排放的廢氣。在此之前，美國最高法院在2014年做出裁決，總體上支持EPA在CSAPR下的監管方式，但質疑EPA是否要求上風向各州減少的排放量超過其對下風向州空氣污染的貢獻。EPA於2016年9月7日發佈了CSAPR更新，從2017年開始減少美國東部22個州(包括西弗吉尼亞州)發電廠的夏季NOx排放。各州和其他利益攸關方於2016年11月和12月向哥倫比亞特區巡迴法院上訴CSAPR更新。2019年9月13日，華盛頓特區巡迴法院向EPA發回了CSAPR更新，理由是該規定並未消除上風各州在適用的實現期限內對下風州空氣質量達標要求的重大貢獻。

此外，在此期間，2018年3月，紐約州向EPA提交了CAA第126條的請願書，聲稱9個州(包括西弗吉尼亞州)的NOx排放嚴重導致紐約無法達到臭氧NAAQS。請願書要求在CAA第126條允許的三年內，對據稱影響紐約空氣質量的大型固定污染源進行適當的排放率限制。2019年9月20日，美國環保署駁回了紐約州CAA第126條的申請。2019年10月29日，紐約州就駁回其請願向華盛頓特區巡迴法院提出上訴。2020年7月14日，
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華盛頓特區巡迴法院推翻了紐約的請願書，並將其發回環境保護局進一步審議。2021年3月15日，美國環保署發佈了修訂後的CSAPR更新，其中包括CSAPR更新和紐約第126條請願書的要求。根據任何上訴的結果以及EPA和各州最終如何實施修訂後的CSAPR更新，未來的合規成本可能會對FirstEnergy的運營、現金流和財務狀況產生重大影響。

2019年2月，環境保護局宣佈了其最終決定，在不改變NAAQS的情況下為SO保留NAAQS2，特別是保留了2010年主要(基於健康)75 PPB的1小時標準。截至2020年3月31日，FirstEnergy沒有發電廠在EPA指定的未達標地區運營。

氣候變化

在州、聯邦和國際層面上有幾項減少温室氣體排放的倡議。某些東北部州正在參與RGGI，以加利福尼亞州為首的西部州已經實施了一些計劃，主要是限額和交易機制，以控制某些温室氣體的排放。其他減少温室氣體排放的政策，如需求減少計劃、可再生資產組合標準和可再生補貼，已經在全國範圍內實施。

2016年9月，美國加入了2015年12月12日在巴黎舉行的聯合國氣候變化框架公約(United Nations Framework Convention On Climate Change)會議上達成的減少温室氣體排放的協議。《巴黎協定》將全球變暖控制在2攝氏度以下的不具約束力的義務於2016年11月4日生效。2017年6月1日，特朗普政府宣佈，美國將停止所有參與《巴黎協定》的行動。2021年1月20日，拜登總統簽署了一項行政命令，代表美國重新採納了該協議。2020年11月，FirstEnergy發佈了其氣候故事，其中包括其氣候立場和戰略，以及一個新的全面而雄心勃勃的温室氣體排放目標。FirstEnergy承諾到2050年實現碳中性，並制定了一箇中期目標，即根據2019年的水平，到2030年在FirstEnergy的直接運營控制範圍內減少30%的温室氣體排放。未來實現碳減排的資源計劃，包括任何受監管的燃煤發電設施退役日期的確定，都將通過與西弗吉尼亞州監管機構的合作來制定。確定受監管燃煤發電設施的使用年限可能導致折舊的變化，和/或在報廢、證券化、出售、減值或監管不計提後繼續收取淨廠房費率。如果MP無法收回這些成本，可能會對FirstEnergy和/或MP的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。此外，FirstEnergy目前無法估計氣候變化政策的財務影響，儘管潛在的立法或監管計劃限制了CO2排放，或聲稱温室氣體排放造成損害的訴訟，可能需要物質資本和其他支出，或導致其運營發生變化。

2009年12月，美國環保署發佈了最終的“清潔空氣法”規定的温室氣體危害及原因或貢獻調查結果，得出結論稱，幾種關鍵温室氣體的濃度構成了“危險”，根據CAA和強制測量和報告某些來源(包括髮電廠)的温室氣體排放，可能被監管為“空氣污染物”。隨後，EPA於2015年8月發佈了最終的CPP法規，以減少CO2現有化石燃料EGU的排放，並最終敲定了實施CO的單獨法規2新的、改裝的和改裝的化石燃料EGU的排放限制…[中國核科技信息與經濟研究院]。2015年10月，許多州和私人政黨向華盛頓特區巡迴法院提出上訴和動議，要求暫停CPP。2016年2月9日，在對華盛頓特區巡迴法院和美國最高法院的挑戰懸而未決期間，美國最高法院擱置了這項規定。2017年3月28日，一項題為《促進能源獨立和經濟增長》的行政命令指示美國環保署重新審議應對温室氣體排放的CPP和相關規定，並視情況暫停、修訂或廢除這些規定。2019年6月19日，美國環保署廢除了CPP，取而代之的是ACE規則，該規則為各州制定性能標準以解決現有燃煤電廠温室氣體排放問題制定了指導方針。2021年1月19日，哥倫比亞特區巡迴法院撤銷併發回了ACE規則，宣佈EPA在制定規則時“武斷和反覆無常”，因此，ACE規則不再有效，各州迄今為執行聯邦授權的規則而採取的所有行動現在都是無效的。華盛頓特區巡回法庭的裁決受到法律挑戰。根據進一步上訴的結果以及任何最終規則的最終實施方式，未來遵守規則的成本可能是巨大的。

清潔水法

各種水質法規，其中大部分是聯邦CWA及其修正案的結果，適用於FirstEnergy的設施。此外，FirstEnergy運營的州有適用於FirstEnergy運營的水質標準。

2015年9月30日，美國環保署敲定了新的、更嚴格的蒸汽發電類別(40CFR Part 423)的出水限制，其中包括濕法洗滌系統廢水中的砷、汞、硒和氮，以及輸灰水中污染物的零排放。治療義務是逐步引入，因為許可證從2018年到2023年每五年續簽一次。然而，2017年4月13日，EPA批准了複議申請，2017年9月18日，EPA將某些合規截止日期推遲了兩年。2020年8月31日，美國環保署發佈了一項最終規則，修訂了濕式洗滌器系統的排放限制，保留了輸灰水的零排放標準(有一些有限的排放限額)，並將兩者的遵守截止日期延長至2025年12月31日。此外，EPA允許根據容量利用率、洗滌器系統的流量和機組退役日期對發電機組的子類別進行較寬鬆的限制。環保局正在重新考慮ELG規則，公開宣佈的目標是發佈一份擬議的修訂後的
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2022年秋季做出最終裁決，2023年春季做出最終裁決。在此期間，2020年8月31日發佈的規定仍然有效。這取決於上訴的結果、最終規則的最終實施方式以及MP選擇採用的新規則的合規選項，以及對這些標準的遵守情況，其中可能包括Ft的資本支出。馬丁和哈里森發電站的投資可能會很大，國會議員在這些發電站的運營也可能發生變化。

2016年9月29日，FirstEnergy收到了EPA根據CWA第308(A)條提出的提供信息的請求，要求提供有關WP擁有的前米切爾發電廠明戈垃圾填埋場的NPDES許可證中規定的硼超標排放限制的信息。2016年11月1日，WP提供了一份初步回覆，其中包含與同樣歸WP所有的前斯普林代爾發電廠垃圾填埋場類似硼問題有關的信息。環保局要求提供有關斯普林代爾垃圾填埋場的更多信息，2016年11月15日，WP對這兩個設施提供了全面的迴應，並完全遵守了第308(A)條的信息請求。2017年3月3日，WP向PA DEP建議改變其廢水排放路線，以消除斯普林代爾垃圾填埋場潛在的硼超標。2018年1月29日，WP向PA DEP提交了NPDES許可證續簽申請，建議改變其廢水排放路線，以消除明戈垃圾填埋場潛在的硼超標。2018年2月20日，司法部代表EPA向WP發出了一封信和收費協議，指控斯普林代爾和明戈垃圾填埋場違反了CWA，並尋求進入和解談判，而不是提出申訴。為了解決這兩個設施過去被指控的硼超標問題，WP同意在兩年內支付61萬美元的罰款。預計WP將在2021年第四季度簽署一項同意法令，紀念管道建設里程碑和民事罰款支付。

廢物處置的規管

聯邦和州危險廢物法規已經頒佈，這是修訂後的RCRA和有毒物質控制法的結果。某些CCR，如粉煤灰，在環境保護局對未來監管必要性進行評估之前，被免除了危險廢物處理要求。

2015年4月，環保局敲定了CCR(非危險)處置規定，建立了垃圾填埋場設計國家標準、地表蓄水池結構完整性設計和評估標準、地下水監測和保護程序以及其他操作和報告程序，以確保安全處置發電廠的CCR。2017年9月13日，美國環保署宣佈將重新考慮最終條例的某些條款。2018年7月17日，環境保護局局長簽署了一項最終規則，延長了某些CCR設施停止處置和開始關閉活動的最後期限，並建立了不那麼嚴格的地下水監測和保護要求。2018年8月21日，華盛頓特區巡迴法院將CCR規則的部分內容發回EPA，為無襯砌的CCR蓄水池提供額外的保障措施，以更好地保護人類健康和環境。2019年12月2日，美國環保署發佈了一項擬議的規定，將某些CCR蓄水池必須停止接受廢物並開始關閉的日期加快到2020年8月31日。擬議的規則允許在滿足被禁止的特定地點標準的基礎上延長關閉截止日期。2020年7月29日，EPA再次發佈了一項最終規定，將某些CCR蓄水池必須停止接受廢物並開始關閉的日期修改為2021年4月11日。最後的規則還允許根據滿足被禁止的特定地點的標準延長關閉截止日期。2020年11月30日，AE Supply向EPA提交了關閉截止日期延長請求，尋求將McElroy的Run CCR蓄水設施的關閉日期延長至2024年。AE Supply繼續運營McElroy的運營，作為FG的Pleasants發電站的處置設施。

Fe或其子公司已被指定為廢物處理場的潛在責任方，這可能需要根據CERCLA進行清理。關於在歷史遺蹟處置危險物質的指控和所涉及的責任往往是沒有事實根據的，並受到爭議；然而，聯邦法律規定，特定遺址的所有潛在責任方可能在連帶基礎上承擔責任。根據對清理總成本、FirstEnergy對此類成本的比例責任以及其他非關聯實體的財務支付能力的估計，截至2021年9月30日，被認為可能的環境負債已在合併資產負債表上確認。總負債約為 截至2021年9月30日，JCP&L已經積累了1.01億美元，其中約6700萬美元用於新澤西州前MGP和儲氣罐設施的環境修復，JCP&L正在通過不可繞過的SBC收回這些設施。FE或其子公司可能被發現對額外的金額或額外的地點負有潛在責任，但目前無法確定或合理估計損失或損失範圍。

其他法律程序

美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案。

2020年7月21日，針對現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德(Larry Household)和其他據稱與豪斯霍爾德有關聯的個人和實體的起訴書和支持證詞被揭開，其中包含聯邦刑事指控。此外，在2020年7月21日，在與調查有關的情況下，FirstEnergy收到了來自俄亥俄州S.D.檢察官辦公室的傳票，要求提供記錄。FirstEnergy在2020年7月21日之前並不知道這些刑事指控、宣誓書或傳票。

2021年7月21日，FE與美國檢察官辦公室簽訂了一份為期三年的DPA，通過法庭程序解決這一問題。根據DPA，FE已同意提交刑事信息，指控FE一項合謀實施誠實服務電信欺詐的罪名。DPA要求FirstEnergy，除其他義務外：(I)在與DPA中描述的行為和美國政府正在調查的其他行為有關的所有事項上繼續與美國檢察官辦公室合作；(Ii)在60天內支付總計2.3億美元的刑事罰款，罰款金額為(X)115美元
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FE向美國財政部支付了100萬美元，以及(Y)FE向ODSA支付了1.15億美元，以資助ODSA確定的某些援助計劃，以造福低收入的俄亥俄州電力公司客户；(Iii)公佈2021年向501(C)(4)實體或FirstEnergy已知的直接或間接為公職人員的利益運營的實體支付的所有款項清單，並在DPA期限內每季度更新一次；(Iv)按照《DPA》的要求，就FE使用501(C)(4)實體發佈公開聲明；(V)繼續實施和審查其合規和道德計劃、內部控制、政策和程序，以防止和發現在其整個運營過程中違反美國法律的行為，並採取某些相關的補救措施。這2.3億美元的付款既不會以差餉收回，也不會向FirstEnergy客户收取，FirstEnergy也不會尋求與此類付款相關的任何税收減免。罰款的全部金額在2021年第二季度被確認為費用，並在2021年第三季度支付。根據DPA的條款，在FirstEnergy完全履行其在DPA下的義務後，刑事信息將被駁回。

與美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案有關的法律訴訟。

2020年8月10日，SEC通過其執行部發布了一項命令，指示對FE可能違反證券法的行為進行調查，並於2020年9月1日向FE和某些FE官員發出傳票。2021年4月28日，SEC向FE發出了額外的傳票。雖然FE的合併財務報表中沒有反映任何意外情況，但FE認為，它很可能會因SEC調查的解決而蒙受損失。鑑於審查、調查和調查的持續性質和複雜性，FE尚不能合理估計SEC調查結果可能產生的損失或損失範圍。

除了上文“-美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案”中提到的傳票外。阿爾。“在美國證券交易委員會的調查中，某些FE股東和FirstEnergy客户對FirstEnergy以及某些現任和前任董事、高級管理人員和其他員工提起了幾起訴訟，其中每一起訴訟中的投訴都與起訴書中的指控有關，並與HB 6和現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德(Larry Householder)以及其他據稱與豪斯霍爾德先生有關聯的個人和實體有關。除其他事項外，以下每一案件的原告均尋求追回數額不詳的損害賠償金(除非另有説明)。FirstEnergy的合併財務報表中沒有反映與這些訴訟有關的意外情況，因為損失既不可能發生，也不能合理估計損失或損失範圍。

•歐文斯訴第一能源公司等人案。以及Frand訴FirstEnergy Corp.等人案。(俄亥俄州南達科他州聯邦地區法院)；2020年7月28日和2020年8月21日，FE的所謂股東提起了可能的集體訴訟，指控他們違反了聯邦證券法。這些訴訟已經合併，法院已經任命了主要原告洛杉磯縣僱員退休協會(Los Angeles County Employees Retiering Association)。2021年2月26日提交了合併申訴。合併起訴書代表在2017年2月21日至2020年7月21日期間購買FE證券的擬議類別的人聲稱，FE和某些現任或前任FE官員違反了1934年證券交易法第10(B)和20(A)條，發佈了關於FE業務和運營結果的失實陳述或遺漏。合併起訴書還指控FE、某些現任或前任FE高管和董事以及一組承銷商違反了1933年證券法第11、12(A)(2)和15條，原因是FE在2020年2月和6月發行優先票據時涉嫌失實陳述或遺漏。
•Gendrich訴Anderson等人案。以及斯隆訴安德森等人案。(俄亥俄州頂峯縣普通普萊斯法院)；分別於2020年7月26日和2020年7月31日，FE據稱的股東對某些FE董事和高管提起股東派生訴訟，指控其中包括違反受託責任。這些行動已經得到了鞏固。
•米勒訴安德森等人案。(俄亥俄州北部聯邦地區法院)；Bloom等人的研究成果。訴安德森等人案；聖路易斯市僱員退休制度訴瓊斯等人案；電氣工人養老基金，Local 103，I.B.E.W.訴安德森等人案；馬薩諸塞州勞工養老基金訴安德森等人案；費城養老金和退休委員會訴安德森等人案；Atherton訴Dowling等人案；Behar訴安德森等人案。(俄亥俄州S.D.的美國地區法院，所有訴訟已經合併)；從2020年8月7日開始，FE的所謂股東提起股東派生訴訟，指控FE董事會和高級職員違反了他們的受託責任，並違反了1934年“證券交易法”第14(A)條。俄亥俄州南部的案件已經合併，法院已經任命了聯合首席原告。2021年5月11日，法院駁回了被告在俄亥俄州南部的合併衍生品訴訟中提出的駁回訴訟的動議。正如之前披露的那樣，2021年6月29日，FE董事會成立了SLC，從2021年7月1日起生效。FirstEnergy董事會已授權SLC就未決的股東派生訴訟和要求採取其認為明智、適當和符合FirstEnergy及其股東最佳利益的一切行動。2021年7月20日，SLC提出動議，要求暫停在俄亥俄州北部和南部地區以及俄亥俄州頂峯縣懸而未決的每一起股東派生訴訟的訴訟程序，同時SLC調查訴訟中聲稱的事項。2021年9月17日，俄亥俄州北部的法院發佈了一項命令，駁回了個別被告的駁回動議，並駁回了SLC的擱置動議。2021年10月20日，俄亥俄州南區法院也發佈了一項命令，駁回了SLC暫緩執行的動議。SLC對俄亥俄州北區法院的裁決提出上訴，駁回了SLC暫緩上訴的動議，上訴至美國第六巡迴法院上訴法院。
•Smith訴FirstEnergy Corp.等人案，Buldas訴FirstEnergy Corp.等人案，以及Hudock and Cameo Countop，Inc.訴FirstEnergy Corp.等人訴FirstEnergy Corp.等人案。(俄亥俄州南達科他州聯邦地區法院)；2020年7月27日、2020年7月31日和2020年8月5日，FirstEnergy據稱的客户分別對FE和FESC以及某些現任和前任FirstEnergy官員提起集體訴訟，指控民事詐騙者影響和腐敗組織法
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違反和相關的州法律索賠。這些行動已經合併，法院分別在2021年2月10日和11日駁回了FirstEnergy提出的駁回和擱置發現的動議。被告於2021年3月10日提交了對申訴的答覆。2021年9月27日，一項要求許可修改起訴書並將FES添加為被告的動議已提交，目前仍懸而未決。發現正在進行中。
•俄亥俄州前版本。戴夫·約斯特(Dave Yost)，俄亥俄州總檢察長訴第一能源公司(FirstEnergy Corp.)等人。辛辛那提市和哥倫布市訴FirstEnergy Corp.(俄亥俄州富蘭克林縣普通普萊斯法院)；2020年9月23日和2020年10月27日，OAG以及辛辛那提和哥倫布市分別對FE(OAG還將FES列為被告)等幾個方面提起訴訟，每一方都指控與Hb 6的通過有關的民事違反了俄亥俄州腐敗活動法。2021年1月13日，OAG提交了針對FirstEnergy的臨時限制令和初步禁令的動議，尋求下令FirstEnergy2021年1月31日，FE與OAG以及辛辛那提和哥倫布市就臨時限制令和初步禁令請求及相關問題達成部分和解。關於部分和解協議，這兩家俄亥俄州公司於2021年2月1日向聯合包裹提交申請，要求將各自的脱鈎乘客(CSR)設置為零。2021年2月2日，PUCO批准了俄亥俄州公司將乘客設置為零的申請，2021年2月8日之後，沒有額外的客户賬單將包括新的脱鈎乘客費用。這些行動已經得到了鞏固。這些案件被擱置，等待美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案的最終解決。儘管在2021年8月13日，訴狀中增加了新的被告，包括FirstEnergy的兩名前官員，但上述刑事訴訟仍在進行中。
•埃蒙斯訴第一能源公司等人案。(俄亥俄州凱霍加縣普通普萊斯法院)；2020年8月4日，FirstEnergy的一名據稱的客户對FE、FESC、OE、TE和CEI以及FES提起了可能的集體訴訟，指控幾個訴訟原因，包括疏忽和/或嚴重疏忽、違約、不當得利，以及不公平或欺騙性的消費者行為或行為。2020年10月1日，原告提交了第一份修訂後的起訴書，將FirstEnergy的一名據稱的客户添加為原告，並指控其違反了俄亥俄州反腐敗活動法(Ohio Corrupt Activity Act)，以及針對FE、FESC和FES的民事共謀。2021年5月4日，法院批准了被告駁回原告違約索賠的動議，並駁回了其餘動議。被告於2021年6月1日提交了對申訴的答覆。發現正在進行中。

在2021年1月26日和2月22日的信件中，FERC調查部門的工作人員通知FirstEnergy，該部門正在對FirstEnergy與HB 6有關的遊説和政府事務活動進行調查，工作人員指示FirstEnergy保存和維護所有與此相關的文件和信息，因為這是FERC審計和會計部門正在進行的持續非公開審計的一部分。雖然FirstEnergy的合併財務報表中沒有反映任何意外情況，但它認為很可能會因為FERC調查的解決而蒙受損失。鑑於審查、調查和調查的持續性質和複雜性，FirstEnergy尚不能合理估計FERC調查結果可能產生的損失或損失範圍。

這些訴訟、政府調查和審計的任何結果都是不確定的，可能會對FE或其子公司的聲譽、業務、財務狀況、經營結果、流動性和現金流產生重大不利影響。

與美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案有關的內部調查。

正如之前披露的那樣，一個由FE董事會獨立成員組成的委員會一直在領導一項與正在進行的政府調查相關的內部調查。針對FirstEnergy的內部調查，該委員會於2020年10月29日決定解僱FirstEnergy首席執行官查爾斯·E·瓊斯(Charles E.Jones)和另外兩名高管：產品開發、營銷和品牌高級副總裁丹尼斯·M·查克(Dennis M.Chack)和對外事務高級副總裁邁克爾·J·道林(Michael J.Dowling)。這些被解職的高管中的每一位都違反了FirstEnergy的某些政策和行為準則。這些高管於2020年10月29日被解僱。這些前高級管理層成員沒有在FirstEnergy的某些業務領域維持和促進一個適當合規基調的控制環境，也沒有充分促進、監督或執行對FirstEnergy某些政策及其行為準則的遵守。此外，某些前高級管理層成員沒有合理地確保相關信息在我們的組織內部溝通，而不是向我們的獨立董事、我們的審計委員會和我們的獨立審計師隱瞞。關於FE董事會獨立成員委員會認定某些前高級管理層成員違反了FirstEnergy的某些政策及其行為準則而審議的事項，涉及2019年初因終止據稱經修訂的諮詢協議而支付的約400萬美元，該協議自2013年以來一直生效。這類協議的對手方是一個與個人有關聯的實體，此人隨後被任命為俄亥俄州政府官員，直接參與監管俄亥俄州的公司。, 包括在分銷率方面。此外，2020年11月8日，高級副總裁兼首席法務官以及副總裁、總法律顧問和首席道德官因FE董事會認定受到高層不當語氣影響的不作為和行為而與FirstEnergy分離。隨後，從2021年5月26日起，負責差餉和監管事務的副總裁和代理副總裁對外事務與FirstEnergy分開，原因是她在2015年對上文討論的所謂諮詢協議的修正案不作為。

此外，2021年2月17日，FE董事會任命John W.Somerhalder II先生為FE董事會副主席和FE執行董事，這兩個職位均自2021年3月1日起生效。唐納德·T·米謝夫先生繼續擔任FE董事會的非執行主席。薩默哈爾德將幫助領導提高FirstEnergy聲譽的努力。3月7日，
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2021年，FE董事會任命Steven E.Strah先生為FirstEnergy首席執行官，自2021年3月8日起生效。2021年3月7日，根據FirstEnergy公司治理和公司責任委員會的建議，FE董事會還選舉Strah先生為FirstEnergy董事，自2021年3月8日起生效。

此外，在內部調查中，FirstEnergy發現了某些交易，在某些情況下，這些交易可以追溯到十年前，包括供應商服務，這些交易要麼分類不當，要麼錯誤分配給某些公用事業和輸電公司，要麼缺乏適當的支持文件。這些交易導致從客户那裏收取的金額對FirstEnergy來説並不重要。公用事業公司和輸電公司正在與適當的監管機構合作解決這些金額問題。

自FirstEnergy於2021年2月18日提交10-K表格以來，內部調查沒有發現新的重大問題。內部調查的重點已經從主動調查過渡到繼續配合正在進行的政府調查。

其他法律事項

與FirstEnergy的正常業務運營相關的各種訴訟、索賠(包括石棉暴露索賠)和法律程序都對FE或其子公司懸而未決。這些事項的損失或損失範圍預計不會對FE或其子公司造成重大影響。上面沒有另外討論的其他可能的重要項目在附註8“監管事項”中進行了描述。

FirstEnergy只有在得出結論認為它很可能有義務支付此類成本並能夠合理估計此類成本的金額時，才應承擔法律責任。在FirstEnergy確定它不可能，但有合理可能有重大義務的情況下，它會披露這些義務以及可能的損失或損失範圍(如果可以做出這樣的估計)。如果基於上述任何事項最終確定FE或其子公司負有法律責任或以其他方式承擔法律責任，則可能對FE或其子公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

新會計公告

有關新會計聲明的討論，請參閲附註1，“列報的組織和基礎”。

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第三項：加強關於市場風險的定量和定性披露

見上文第二項“FirstEnergy Corp.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--市場風險信息”。
項目4.管理控制和程序

(A)對披露控制和程序的評估

FirstEnergy的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2021年9月30日的披露控制和程序(根據1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定)的有效性。基於這一評估，FirstEnergy的首席執行官和首席財務官得出結論，截至 2021年9月30日。

彌補以往財務報告內部控制的重大缺陷

管理層此前發現並披露了FirstEnergy在財務報告方面的內部控制存在重大缺陷。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得FirstEnergy年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。

FirstEnergy沒有保持有效的控制環境，因為我們的高級管理層未能在最高層設定適當的基調。具體地説，一些高級管理層成員沒有加強遵守FirstEnergy政策和行為準則的必要性，這導致了不適當的行為，與FirstEnergy的政策和行為準則不一致。

這一重大弱點並未導致FirstEnergy的年度或中期合併財務報表出現重大錯報。然而，這一重大弱點可能會導致年度或中期合併財務報表出現重大錯報，而這些錯報本來是無法預防或發現的。

管理層和FE董事會認真對待FirstEnergy對財務報告的內部控制及其財務報表的完整性。FirstEnergy已經完成了下述補救行動的文檔和測試，截至2021年9月30日，管理層得出結論，由於實施了糾正活動，之前披露的重大弱點已經得到補救。管理層、FE董事會與審計委員會及其小組委員會一起，通過專注於人員、培訓和溝通來彌補這一重大弱點，具體情況見以下補救活動：

•任命一位新的首席執行官，以改善高層的基調；

•某些高級管理層成員，包括FirstEnergy的前首席執行官，因違反FirstEnergy的某些政策及其行為準則而被解僱；

•法律部門的兩名高級成員被分開，原因是FE董事會認定的不作為和行為受到高層不當語氣的影響；

•成立了FirstEnergy審核委員會的一個小組委員會，該委員會與FE董事會一起評估合規計劃，提供建議，並已經並將繼續監督FirstEnergy合規計劃變更(視情況而定)的實施情況；

•任命一名新的首席法律幹事；

•任命一位新的FE董事會副主席和執行董事，以幫助領導提高FirstEnergy在外部利益相關者中的聲譽的努力；

•任命新的獨立董事進入FE董事會；

•任命一名新的首席道德和合規官，負責監督道德和合規計劃以及加強現有合規結構和作用的實施；

•FE董事會加強和執行團隊再次承諾在高層設定適當基調的重要性，並期望展示FirstEnergy的核心價值觀和行為，這些價值觀和行為支持道德和合規的文化，以及堅持財務報告的內部控制；以及

•在以下方面加強對員工的溝通和培訓：

•FirstEnergy對我們業務流程的道德標準和完整性的承諾，
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•合規性要求，
•FirstEnergy的商業行為準則和其他FirstEnergy政策，以及
•是否存在可疑的違反法律或商業行為準則的行為及其舉報流程。

管理層和FE董事會致力於維持一個強大的內部控制環境，並相信上述經過測試並正在有效運作的努力已有效地彌補了重大弱點。

(B)財務報告內部控制的變化

在截至2021年9月30日的季度內，財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對FirstEnergy的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他信息
項目1.法院審理案件，提起法律訴訟

第II部分，第1項所需的信息通過參考本表格10-Q第I部分第1項的合併財務報表附註8“監管事項”和附註9“承諾、擔保和或有事項”中的討論而併入。
第1A項：不同的風險因素

您應仔細考慮FirstEnergy截至2020年12月31日的年度Form 10-K年報以及截至2021年3月31日和2021年6月30日的Form 10-Q季度報告中“第1A項風險因素”中討論的風險因素，這些風險因素可能會對FirstEnergy的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用

沒有。
第三項高級證券的違約問題

沒有。
第四項：煤礦安全信息披露。

不適用。

第5項：報告、報告、報告和其他信息

沒有。
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項目6.展覽、展覽、展覽和展覽
展品編號描述
   
10.1
信貸協議，日期為2021年10月18日，由FirstEnergy Corp.、FirstEnergy Transport，LLC、銀行和其他金融機構作為貸款人，以及摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理(通過參考FirstEnergy於2021年10月18日提交的8-K表格，附件10.1，文件第333-21011號)簽署。
10.2
信貸協議，日期為2021年10月18日，由克利夫蘭電氣照明公司、俄亥俄州愛迪生公司、託萊多愛迪生公司、銀行和其他金融機構作為貸款人，以及北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理(通過引用FirstEnergy於2021年10月18日提交的8-K表格，附件10.2，第333-21011號文件)
10.3
信貸協議，日期為2021年10月18日，由大都會愛迪生公司、賓夕法尼亞電力公司、賓夕法尼亞電力公司、西賓夕法尼亞電力公司、銀行和其他金融機構作為貸款人，瑞穗銀行有限公司作為行政代理(通過引用FirstEnergy於2021年10月18日提交的8-K表格，附件10.3，檔案號333-21011)
10.4
信貸協議，日期為2021年10月18日，由澤西中央電力和照明公司、作為貸款人的銀行和其他金融機構以及作為行政代理的瑞穗銀行之間簽訂(通過參考FirstEnergy於2021年10月18日提交的8-K表格合併，附件10.4，檔案號333-21011)
10.5
信貸協議，日期為2021年10月18日，由美國傳輸系統公司、大西洋中部州際傳輸有限責任公司和跨阿勒格尼州際航線公司、作為貸款人的銀行和其他金融機構以及作為行政代理的PNC銀行(通過引用FirstEnergy於2021年10月18日提交的表格8-K，附件10.5，檔案號第333-21011號)簽訂。
10.6
信貸協議，日期為2021年10月18日，由Monongahela電力公司、波託馬克·愛迪生公司、銀行和其他金融機構作為貸款人，以及瑞穗銀行作為行政代理(通過引用FirstEnergy於2021年10月18日提交的8-K表格，附件10.6，檔案號333-21011)，以及在本協議日期作為貸款人的莫農加赫拉電力公司、波託馬克愛迪生公司、銀行和其他金融機構之間簽訂的。
10.7
暫緩起訴協議，日期為2021年7月21日(引用FirstEnergy於2021年7月22日提交的8-K表格，附件10.1，第333-21011號文件)
10.8
截至2021年7月21日，FirstEnergy、克利夫蘭電氣照明公司、大都會愛迪生公司、俄亥俄州愛迪生公司、賓夕法尼亞州電力公司、託萊多愛迪生公司、澤西中央電力和照明公司、莫農加赫拉電力公司、賓夕法尼亞電力公司、波託馬克愛迪生公司和西賓州電力公司作為借款人，獲得豁免和信貸協議第4號修正案。
10.9
作為借款人的第一能源傳輸公司、有限責任公司、美國傳輸系統公司、公司、中大西洋州際傳輸公司和跨阿勒格尼州際線路公司之間，以及作為行政代理的PNC銀行和其中指定的貸款人之間的信貸協議的豁免和修正案4，日期為2021年7月21日的信貸協議(通過參考FirstEnergy於2021年7月22日提交的8-K表格合併，附件10.3，文件編號333-21011)
(A)31.1 
根據規則第33a-14(A)條通過的首席執行官證書
(A)31.2 
根據規則13a-14(A)通過的首席財務官證書
(A)32 
依據“美國法典”第18編第1350條對行政總裁和首席財務官的證明
101以下材料摘自FirstEnergy Corp.截至2021年9月30日的Form 10-Q季度報告，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)合併損益表，(Ii)合併全面收益表，(Iii)合併資產負債表，(Iv)合併現金流量表，(V)這些財務報表的相關附註，(Vi)文件和實體信息
104封面交互數據文件(封面XBRL標籤嵌入在附件101中包含的內聯XBRL文檔中)
(A)在此以電子格式提供作為證物。

根據S-K法規第3601項(B)(4)(Iii)(A)段的規定，如果FirstEnergy根據該表格授權的證券總額不超過其各自總資產的10%，則FirstEnergy尚未將任何與長期債務有關的文書作為證物提交給本表格10-Q，但特此同意應要求向SEC提供任何此類文件。
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
2021年10月28日
第一能源公司(FirstEnergy Corp.)
註冊人
/s/Jason J.Lisowski
傑森·J·利索夫斯基
副總裁兼主計長
和首席會計官。

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