目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格
在截至本季度末的季度內
或
的過渡期 至
委員會檔案號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(州或其他司法管轄區 指公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
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(註冊人電話號碼,包括區號) |
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根據該法第12(B)款登記的證券:
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每節課的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。(2)註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告。巴塞羅那
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。巴塞羅那
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》規則第312b-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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規模較小的報告公司 |
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加速文件管理器 |
☐ |
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新興成長型公司 |
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非加速文件服務器 |
☐ |
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如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。他説:☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
截至2021年10月12日,有
目錄
獾儀表有限公司
截至2021年9月30日的Form 10-Q季度報告
索引
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頁碼:第 |
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第一部分財務信息: |
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項目1 |
財務報表(未經審計): |
4 |
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綜合簡明資產負債表--2021年9月30日和2020年12月31日 |
4 |
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綜合簡明運營報表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 |
5 |
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綜合簡明全面收益表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 |
6 |
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合併簡明現金流量表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月 |
7 |
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股東權益綜合簡明報表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 |
8 |
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未經審計合併簡明財務報表附註 |
9 |
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項目2 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
15 |
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項目3 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
21 |
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項目4 |
管制和程序 |
21 |
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第二部分:其他信息: |
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第1A項 |
風險因素 |
22 |
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項目2 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
22 |
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項目6 |
陳列品 |
22 |
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簽名 |
23 |
2
目錄
有關前瞻性陳述的特別説明
本季度報告(Form 10-Q)中包含的某些陳述以及獾儀表公司(“公司”或“獾儀表”)或其員工不時提供的其他信息可能含有前瞻性陳述,這些陳述涉及風險和不確定性,可能會導致實際結果與那些陳述大不相同。“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“思考”、“應該”、“可能”和“客觀”或類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。所有這些前瞻性陳述都是基於該公司當時的觀點和假設,涉及風險和不確定因素。可能影響此類前瞻性表述的潛在因素包括:新冠肺炎疫情的持續時間、嚴重程度和地理蔓延;公司開發和生產被市場接受的技術先進產品的能力;供應鏈風險、法律和監管風險;政治和總體經濟風險;與在多個國家開展業務相關的風險,包括外匯風險、對熟練員工的競爭;材料和勞動力成本的增加;具有競爭力的定價和運營效率;氣候變化的影響;網絡安全攻擊和對我們信息技術的中斷;以及收購的成功整合。看見公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告第1A項以獲取關於風險因素的更多信息,其通過引用結合於此。公司不承擔任何因新信息、未來事件或任何其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
3
目錄
第一部分-財務信息
第1項:財務報表
獾儀表有限公司
合併簡明資產負債表
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9月30日, |
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十二月三十一日, |
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(未經審計) |
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(單位:千) |
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2021 |
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2020 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款 |
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庫存: |
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成品 |
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在製品 |
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原料 |
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總庫存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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物業、廠房和設備,按成本計算 |
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減去累計折舊 |
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淨財產、廠房和設備 |
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無形資產,按成本減去累計攤銷 |
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其他資產 |
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遞延所得税 |
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商譽 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付款 |
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應計薪酬和員工福利 |
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保修和售後服務成本 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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其他長期負債 |
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遞延所得税 |
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應計非養老金退休後福利 |
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其他應計員工福利 |
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承擔和或有事項(附註5) |
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股東權益: |
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普通股 |
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超出票面價值的資本 |
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再投資收益 |
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累計其他綜合收益 |
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減去:美國財政部股票,按成本價計算 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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見未經審計的綜合簡明財務報表附註。
4
目錄
獾儀表有限公司
合併簡明操作報表
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截至三個月 9月30日, |
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截至9個月 9月30日, |
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(未經審計) |
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(未經審計) |
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(除每股和每股金額外,以千為單位) |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利率 |
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銷售、工程和管理 |
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營業收益 |
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利息支出(收入),淨額 |
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其他養老金和退休後費用 |
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所得税前收益 |
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所得税撥備 |
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淨收益 |
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每股收益: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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宣佈的每股普通股股息 |
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用於計算每股收益的股票: |
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基本信息 |
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稀釋證券的影響 |
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稀釋 |
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見未經審計的綜合簡明財務報表附註。
5
目錄
獾儀表有限公司
綜合簡明全面收益表
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截至三個月 9月30日, |
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截至9個月 9月30日, |
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(未經審計) |
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(未經審計) |
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(單位:千) |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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淨收益 |
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其他全面虧損: |
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外幣折算調整 |
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養老金和退休後福利,税後淨額 |
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綜合收益 |
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見未經審計的綜合簡明財務報表附註。
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目錄
獾儀表有限公司
現金流量表合併簡明報表
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截至9個月 9月30日, |
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(未經審計) (單位:千) |
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2021 |
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2020 |
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經營活動: |
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淨收益 |
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將淨收益與運營提供的淨現金進行調整: |
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折舊 |
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攤銷 |
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遞延所得税 |
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非在職員工福利 |
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基於股票的薪酬費用 |
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以下方面的更改: |
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應收賬款 |
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盤存 |
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應付款 |
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預付費用和其他資產 |
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其他負債 |
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調整總額 |
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運營提供的淨現金 |
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投資活動: |
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**控制房地產、廠房和設備支出 |
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**從公司擁有的人壽保險計劃中獲得更多收益 |
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*收購,扣除收購的現金後,淨額 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動: |
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淨減少短期債務 |
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支付的股息 |
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行使股票期權所得收益 |
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庫存股回購 |
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發行庫存股 |
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用於融資活動的現金淨額 |
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外匯匯率對現金的影響 |
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(減少)現金和現金等價物增加 |
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現金和現金等價物-期初 |
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現金和現金等價物--期末 |
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見未經審計的綜合簡明財務報表附註。
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目錄
獾儀表有限公司
合併簡明股東權益報表
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截至9月30日的季度和年初至今, |
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普普通通 股票價格為1美元。 **票面價值** |
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資本流入 超過 面值 |
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再投資 收益 |
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累計 其他 全面 收入 (虧損) |
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員工 效益 庫存 |
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財務處 庫存(按成本計算) |
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總計 |
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(未經審計) |
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(除每股和每股金額外,以千為單位) |
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平衡,2020年6月30日 |
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淨收益 |
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養老金和退休後福利 *(扣除($)後的淨額 |
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外幣折算 |
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現金股息為$ |
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行使的股票期權 |
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基於股票的薪酬 |
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購買普通股換取庫存股 |
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發行庫存股( |
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平衡,2020年9月30日 |
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餘額,2019年12月31日 |
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淨收益 |
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養老金和退休後福利 *(扣除($)後的淨額 |
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外幣折算 |
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現金股息為$ |
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行使的股票期權 |
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基於股票的薪酬 |
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購買普通股換取庫存股 |
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發行庫存股( |
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平衡,2020年9月30日 |
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餘額,2021年6月30日 |
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養老金和退休後福利 美元(扣除美元后的淨額) |
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基於股票的薪酬 |
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餘額,2021年9月30日 |
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平衡,2020年12月31日 |
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淨收益 |
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養老金和退休後福利 *(扣除($)後的淨額 |
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外幣折算 |
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行使的股票期權 |
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基於股票的薪酬 |
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購買普通股換取庫存股 |
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餘額,2021年9月30日 |
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* |
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見未經審計的綜合簡明財務報表附註。
8
目錄
獾儀表有限公司
未經審計合併簡明財務報表附註
附註1:列報的依據
管理層認為,隨附的未經審計的獾儀表綜合簡明財務報表包含所有必要的調整(除另有討論外,僅包括正常經常性應計項目),以公平地反映公司於2021年9月30日和2020年12月31日的綜合簡明財務狀況、截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間的運營結果、全面收益、現金流量和股東權益表。任何中期的運營結果不一定代表全面預期的結果。
按照美國公認會計原則編制財務報表,要求管理層做出影響財務報表和附註中報告金額的估計和假設,但實際結果可能與這些估計不同。
附註2:其他財務信息披露
截至2020年12月31日的綜合簡明資產負債表是從公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告有關本公司會計政策的説明及本公司財務狀況的額外詳情,請參閲該報告所包括的綜合財務報表附註。*該等附註的詳情並無改變,但以下所述及期間的正常調整除外。
現金等價物
該公司將所有原始到期日在90天或以下的高流動性投資視為現金等價物。
保修和售後服務成本
本公司根據滯後因素和歷史保修索賠經驗,估算並記錄銷售記錄期間的保修和其他售後成本撥備。這些售後成本代表書面保修政策之外的各種活動,例如在客户安裝產品後調查意想不到的問題,或分析水質問題。
|
|
截至三個月 9月30日, |
|
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截至9個月 9月30日, |
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(單位:千) |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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期初餘額 |
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計入收益的淨增加額 |
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已招致的費用 |
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期末餘額 |
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$ |
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附註3:累計其他綜合收益
截至2021年9月30日累計其他綜合收益構成及變動情況如下:
(單位:千) |
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無法識別 養老金和 退休後 優勢 |
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外幣 |
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總計 |
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期初餘額 |
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改分類前的其他綜合損失 |
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從累積的其他綜合收入中重新分類的金額,税後淨額為($ |
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本期其他綜合虧損淨額,税後淨額 |
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累計其他綜合收益 |
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$ |
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9
目錄
截至2020年9月30日累計其他綜合收益構成及變動情況如下:
(單位:千) |
|
無法識別 養老金和 退休後 優勢 |
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外幣 |
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總計 |
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期初餘額 |
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改敍前其他綜合收益 |
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從累積的其他綜合收入中重新分類的金額,税後淨額為($ |
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本期其他綜合收益淨額,税後淨額 |
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累計其他綜合收益 |
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$ |
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$ |
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在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏,從累積的其他綜合收入中重新分類的細節並不重要。
附註4:收購
收購按購買法入賬,因此,經營結果自收購之日起計入本公司財務報表,因此收購對本公司的綜合財務報表或附註並無重大影響。
有效
總購買對價,扣除所獲得的現金,為$。
收購資產的收購價初步分配是基於收購日的估計公允價值。截至2021年9月30日,公司擁有
有效
購買s::CAN的總對價為$
收購資產的收購價初步分配是基於收購日的估計公允價值。截至2021年9月30日,公司擁有
附註5:或有事項、訴訟和承諾
在正常業務過程中,本公司會在法律程序中被點名。*目前並無有關本公司的重大法律程序待決。
本公司會受到與環境法律法規相關的或有事項的影響。*關於特定事項或本公司以前或目前擁有或經營的場地、本公司使用的場外處置地點以及第三方擁有的靠近該等場地的財產的情況的未來變化可能會導致
10
目錄
公司未來的成本和這樣的金額可能是實質性的。-遵守環境控制條件的支出國家統計局和規則d2020年及前三季度2021年的都不是實質性的。
本公司多條產品線的大部分黃銅鑄件及某些樹脂和電子組件依賴單一供應商。*本公司相信這些產品可從其他來源獲得,但失去某些供應商可能導致材料成本上升、交貨延遲、庫存短期增加以及短期內更高的質量控制成本。*本公司試圖通過與關鍵供應商密切合作、從替代供應商處採購最低數量的產品以及在適當情況下購買業務中斷保險來緩解這些風險。*本公司試圖通過與關鍵供應商密切合作、從替代供應商採購最低數量的產品以及在適當情況下購買業務中斷保險來緩解這些風險,但失去某些供應商可能會導致材料成本上升、交貨延遲、庫存短期增加以及質量控制成本上升。
本公司定期重新評估其風險敞口,並對儲備進行適當調整。
附註6-所得税
該公司在美國和許多外國司法管轄區繳納所得税。公司的所得税頭寸是基於對公司運營的每個司法管轄區的所得税法律和裁決的解釋,在確定全球所得税撥備和記錄相關遞延税項資產和負債時需要做出重大判斷。該公司的遞延税項資產和負債是使用當前頒佈的適用於資產或負債預期變現或結算年度的應税收入的税率來計量的。臨時撥備與總年率的估計值掛鈎,這一估計值可能會因國外和國內收入、州税收以及可用扣除額、抵免和離散項目的關係而有所不同。
公司的所得税前收益、所得税費用和有效所得税率如下:
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截至三個月 9月30日, |
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截至9個月 9月30日, |
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(單位:千) |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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所得税前收益 |
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所得税撥備 |
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有效所得税率 |
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% |
附註7:金融工具公允價值計量
本公司對其金融資產和金融負債採用公允價值計量和披露的會計準則。由於這些金融工具的短期性質,財務報表中的現金和現金等價物、應收賬款和應付款的賬面價值接近其公允價值。其他資產包括針對本公司以前僱用的各種個人的保單。這些保單的賬面價值接近其公允價值。
附註8:後續事件
本公司評估資產負債表日期的後續事件以及在資產負債表日期之後但在財務報表發佈之前出現的情況。*在資產負債表日期存在的條件的影響在財務報表中確認。在資產負債表日期之後但在財務報表發佈之前發生的事件和條件被評估,以確定是否需要披露以防止財務報表具有誤導性。*如果存在此類事件和條件,披露事件的性質以及對這些事件和條件的估計財務影響。*為了準備隨附的合併財務報表和這些財務報表的附註,公司在隨附的財務報表發佈之日對後續事件進行了評估,並已確定截至本文件提交之日不存在任何重大後續事件。
附註9:新聲明
2019年12月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2019-12號,根據ASC 740,“簡化所得税的會計核算”,通過刪除第740主題中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計核算,並修改了現有的指導方針,以使應用更加一致。本指南適用於2020年12月15日之後的財年,包括該財年內允許提前採用的過渡期。本公司於2021年1月1日採用ASU 2019-12號,對本公司影響不大。
11
目錄
附註10:收入確認
產品和服務的銷售收入來自與客户的合同。合同中承諾的產品和服務包括公用事業用水和流量儀表產品的銷售,如流量計和收音機、軟件訪問和其他輔助服務。這些合同通常説明銷售條款,包括每種產品或服務的描述、數量和價格。由於客户通常同意合同中規定的費率和價格,該費率和價格在合同期限內不會改變。本公司的大部分合同不包含可變對價。*如附註2“其他財務信息披露”中所述,本公司為估計保修和退貨以及某些售後成本設立了準備金。在未經審計的合併簡明財務報表附註中。
根據ASU第2016-10號“與客户的合同收入”(“主題606”),本公司將與客户的合同收入按地理區域和貨物和服務轉移的時間分類。*本公司確定,將收入分解為這些類別符合主題606中的披露目標,該目標旨在描述收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受地區經濟因素的影響。
按地理區域分列的收入信息如下:
|
截至三個月 9月30日, |
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截至9個月 9月30日, |
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(單位:千) |
2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入: |
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美國 |
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外國: |
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亞洲 |
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加拿大 |
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歐洲 |
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墨西哥 |
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中東 |
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其他 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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按貨物和服務轉移時間分列的收入信息如下:
|
|
截至三個月 9月30日, |
|
|
截至9個月 9月30日, |
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||||||||||||||||||
(單位:千) |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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隨時間推移確認的收入 |
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在某個時間點確認的收入 |
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總計 |
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隨着時間的推移,公司確認的大部分收入與Beacon®AMA軟件作為服務有關,但也包括培訓、某些安裝和其他收入。*在某個時間點確認的公司收入的大部分用於銷售公用設施和流量儀表產品。*這些合同的收入在客户能夠直接使用產品並從產品獲得基本上所有利益時確認,這些收益通常與發貨過程中的所有權轉讓重合。
公司通過運輸產品或提供服務來履行合同義務,以換取對價。公司通常在資產控制權轉讓並向公司建立應收賬款後立即向客户開具發票。然而,當客户預付商品或服務,而公司沒有轉讓商品或服務控制權時,公司確認合同責任。
公司應收賬款和合同負債期末餘額如下:
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9月30日, 2021 |
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十二月三十一日, 2020 |
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(單位:千) |
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應收賬款 |
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$ |
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合同責任 |
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12
目錄
合同負債計入公司綜合資產負債表上的應付款和其他長期負債。*合同資產餘額並不重要,因為公司在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間以及截至2020年12月31日的12個月期間沒有大量未開票應收賬款。
履約義務是合同中承諾向客户轉讓獨特的貨物或服務,是主題606中的計量單位。在合同開始時,本公司評估其與客户的合同中承諾的產品和服務。然後,本公司確定向客户轉讓不同產品或服務的履約義務。*為了確定履約義務,本公司考慮合同中承諾的所有產品或服務,無論這些產品或服務是明確聲明的還是按慣例商業慣例暗示的。
本公司的履約義務在某個時間點或隨着工作的進展而履行。*本公司在某個時間點確認的大部分收入用於銷售公用事業和流量儀表產品。*當客户能夠直接使用該產品並從該產品獲得實質上的所有利益(通常與發貨過程中的所有權轉讓重合)時,確認這些合同的收入。*隨着時間的推移,本公司確認的大部分收入與Beacon AMA軟件作為一項服務聯繫在一起。*本公司在某一時間點確認的大部分收入是用於銷售公用事業和流量儀表產品。*當客户能夠直接使用產品並從產品中獲得實質上的所有好處時,這些合同的收入才會確認。*隨着時間的推移,公司確認的大部分收入與Beacon AMA軟件作為一項服務有關。
截至2021年9月30日,公司有某些合同未履行履約義務。
附註11新租約
T本公司根據經營租約租用設施、設備及車輛,其中部分載有續期選擇權。*於租賃協議開始時,本公司會根據目前的獨特條件決定安排是否包含租約。租期超過一年的租賃在資產負債表上確認為使用權資產和租賃負債。使用權資產計入公司綜合資產負債表中的其他資產。租賃負債計入本公司綜合資產負債表中的其他流動負債和其他長期負債。
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9月30日, 2021 |
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十二月三十一日, 2020 |
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(單位:千) |
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使用權資產 |
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租賃負債 |
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“公司”(The Company)’的經營租賃協議有租賃和非租賃部分,需要支付公共區域維護、財產税和保險費用。本公司已選擇將租賃和非租賃組成部分作為一個租賃組成部分進行核算。*公司租金協議中的固定和實質固定對價構成營業租賃費用,計入資本化使用權資產和租賃負債。變動及短期租賃費用付款不計入綜合資產負債表上使用權資產及租賃負債的現值。
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截至三個月 9月30日, |
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截至9個月 9月30日, |
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目錄
本公司根據預期租賃期內的租賃付款現值記錄使用權資產和租賃負債。該公司的租賃協議通常沒有易於確定的隱含利率。因此,本公司採用遞增借款利率,即在可比經濟環境下以類似期限進行抵押借款所產生的遞增借款利率。截至2021年9月30日及2020年12月31日,本公司租約的剩餘租賃期為
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9月30日, 2021 |
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目錄
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
業務描述和概述
憑藉一個多世紀的水技術創新,獾儀表是一家行業領先的水解決方案的全球提供商,包括流量測量、質量和其他系統參數。*這些產品為客户提供優化運營所必需的數據和分析,為世界上最寶貴的資源的可持續使用和保護做出貢獻。*該公司的流量測量產品測量水和其他流體,以準確性、耐用性和通過各種方法提供有價值和及時的測量數據而聞名。*該公司的水質監測解決方案包括光學傳感和電化學儀器,提供本公司的產品線分為兩大類:銷售水錶、收音機及相關技術,銷售水務公司的水質監測解決方案(公用事業用水),銷售水錶及其他傳感儀器、閥門和其他產品,用於水、廢水和其他行業的工業應用(流量儀表)。*本公司估計,約90%的產品用於與水相關的應用。
公用事業水是最大的銷售類別,由機械或靜態(超聲波)水錶以及自來水公司使用的相關無線電和軟件技術和服務組成,作為產生水和廢水收入的基礎。此外,它還包括供水系統中使用的其他傳感器技術,以確保安全高效地輸送清潔水。這些傳感器用於檢測配水管道系統中的泄漏,並監控整個配水系統的各種水質參數。*該公司公用事業水產品的最大地理市場是北美,主要是美國。由於本公司大部分水錶的設計及製造均符合美國水務協會頒佈的標準,因此本公司出售的大部分水錶仍屬機械式水錶;然而,超聲波水錶在公司和行業銷售的水錶中所佔的比例越來越大,由於各種因素,包括它們在使用壽命內保持測量準確性的能力。通過提供超聲波水錶技術,結合先進的無線電技術,為公司提供了銷售到其他地理市場的機會,例如中東、歐洲和東南亞。
流量儀表產品線主要服務於更廣泛的工業市場中的水應用。該產品線包括在全球銷售的儀表、閥門和其他傳感儀器,用於測量和控制流經管道或管道的流體(包括水、空氣、蒸汽、石油和其他液體和氣體)的數量。這些產品用於各種行業和應用,公司的主要市場重點是水/廢水、供暖、通風和空調(HVAC)和企業可持續性。流量儀表產品通常作為產品或系統內的主要流量測量設備出售給原始設備製造商,以及通過製造商代表銷售。
公用事業水錶(包括住宅和商用)通常分為手動抄表和通過無線電技術進行遠程抄表。手動抄表由一個水錶和一個提供直觀累計抄表的寄存器組成。裝有無線電技術的遠程抄表(端點)從與水錶相連的電池供電的編碼器寄存器接收流量測量數據,這些數據被加密並通過射頻傳輸到接收器,接收器根據水務用途和計費系統適當地收集和格式化數據。這些遠程抄表系統被歸類為自動抄表系統(或自動抄表系統),該接收器會根據水錶的使用和計費系統對數據進行適當的收集和格式化。這些遠程抄表系統要麼被歸類為自動抄表系統(終端),要麼被歸類為自動抄表系統(或自動抄表系統)。計算機和讀數軟件,採集公用事業電錶的數據;或高級計量基礎設施(AMI)系統,其中利用數據收集器或網關接收器的網絡(固定的或蜂窩的)收集數據,所述數據收集器或網關接收器能夠接收來自公用事業的儀表的無線電數據傳輸。AMI系統消除了公用事業人員駕車穿過服務區域從電錶收集數據的需要。因此,這些系統為公用事業公司提供了更頻繁和多樣化的數據,這些數據來自他們的電錶在指定的時間間隔。
Orion®品牌無線電終端系列為自來水公司提供了一系列行業領先的抄表選項。這些選項包括用於可遷移AMR抄表的Orion(ME),用於傳統固定網絡應用的Orion(SE),以及用於無基礎設施抄表解決方案的Orion Ccell。Orion Migratable使那些更喜歡從移動抄表開始,然後採用固定網絡通信的公用事業公司更容易遷移到固定網絡,使公用事業公司能夠選擇適合其當前需求的解決方案,併為未來的運營變化做好準備。
信息和分析對水錶生態系統至關重要。*該公司的Beacon®Advanced Mating Analytics(AMA)軟件套件提高了公用事業對他們的用水和用水情況的可見性。Beacon AMA是一個安全的雲託管軟件套件,包括一個可定製的儀錶板,並能夠針對特定條件建立警報。此外,它還允許用户參與工具,允許最終用水用户(如房主)查看和管理他們的用水活動。該公用事業的其他好處包括改進的客户服務
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目錄
水錶更換和新技術的採用和部署構成了水錶產品銷售的大部分,包括無線電產品。但房屋開工對新產品銷售基數的貢獻要小得多。*過去十年,從手動讀數水錶轉換為使用無線電技術的水錶的趨勢越來越大。*這一轉換率正在加快,公司估計,大約70美國安裝的水錶中有%已轉換為無線電解決方案技術。
除了我們的自來水公司流量測量解決方案外,該公司還利用光學傳感器和電化學儀器提供各種水質監測解決方案,這些解決方案可以測量各種參數,包括濁度、pH、氯、硝酸鹽和大約40個其他參數。*使用這些解決方案,可以在整個管網中持續或定期監測從其原始源頭到其回收和迴流的水質。此外,在核心流量測量、壓力和温度傳感功能中添加實時水質參數,擴大了自來水公司可操作數據的範圍,以提高運行安全性、意識和效率。
公司的淨銷售額和相應的淨收益取決於單位產量和產品組合,公司通常在配備無線電技術的儀表上獲得更高的平均售價和利潤率,在超聲波儀表上獲得比機械儀表更高的利潤率。“公司的專有無線電產品通常比著名的非專有技術產品帶來更高的利潤率。此外,公司還向希望升級其現有儀表的客户單獨銷售寄存器和終端。”
流量儀表產品廣泛應用於各種工業領域的流量測量和控制應用中,偶爾還會利用市政用水類別中使用的相同技術。控制整個流量測量過程的專用通信協議和強制性認證推動着這些市場的發展。此外,該公司還提供標準和定製的流量儀表解決方案。
該公司的流量儀表產品所服務的行業面臨着控制成本、降低產品變化性以及滿足不斷變化的安全、監管和可持續性要求的日益增長的需求。*為了應對這些挑戰,客户必須從其系統中的每個組件獲得更多價值。*這種全系統範圍的審查加強了對流量儀表在工業過程、製造、商業流體、建築自動化和精密工程應用中的關注,在這些應用中,流量測量和控制至關重要。
作為工業市場機械和靜態(超聲波)流量計量技術的領先者,該公司提供市場上最廣泛的流量測量、控制和通信產品組合之一。*該產品組合擁有Recordall®、Hedland®、Dynasonics®、Blancett®和Research Control®等知名品牌,幷包括十大流量計技術中的八項。這些客户依賴該公司提供準確、及時和可靠的流量數據和控制,這些解決方案對產品質量、成本控制、更安全的運營和監管至關重要。這些客户依賴該公司提供特定於應用的解決方案,這些解決方案提供準確、及時和可靠的流量數據和控制,對產品質量、成本控制、更安全的運營和監管至關重要
此外,公司還提供各種水質監測解決方案,利用光學傳感器和電化學儀器測量各種參數,為工業客户提供過程和排放水質監測能力。*公司的產品通過員工、經銷商和代表銷往世界各地。*根據客户組合的不同,可能會對銷售產生適度的季節性影響,主要與某些公用事業水產品在春夏兩個月的銷售增加有關。*沒有一個客户的銷售額超過公司銷售額的10%。
長期商業趨勢
在全球範圍內,越來越多的法規和對可持續性的關注正在推動公司和公用事業公司更好地管理水等關鍵資源,監控他們對危險材料的使用,並減少廢氣。一些客户測量流體以識別泄漏和/或挪用,以控制成本,或者增加測量點以幫助實現製造自動化。其他客户使用測量來遵守政府的規定和法律,包括與工藝和排放水質監測相關的規定和法律。*該公司提供流量測量技術,主要測量水,但也測量石油、化學品和其他流體。例如,一旦更好地理解了用水量指標,就可以針對最可行的區域制定具體的用水減少策略。藉助本公司的技術,客户已經發現了代價高昂的泄漏,精確地確定了需要維修的設備,並確定了流程改進的區域,從而制定了減少用水量的策略,這一點非常關鍵,因為這項技術可以幫助客户提供基準用水量數據,並在客户嘗試降低用水量時量化減少用水量。例如,一旦對用水量指標有了更好的理解,就可以針對最可行的領域制定出減少用水量的策略。客户可以發現代價高昂的泄漏,找出需要維修的設備,並確定流程改進的領域。
公用事業水市場的客户對更頻繁和更多樣化的數據收集以及使用水錶和質量分析來評估配水活動越來越感興趣。*具體地説,AMI技術使自來水公司能夠以更頻繁和可變的時間間隔捕獲每個水錶的讀數。*美國有50,000多家自來水公司,該公司估計,它們各自的連接中約有70%已轉換為無線電解決方案。*該公司相信,其全面的無線電和軟件解決方案使其處於有利地位,能夠滿足這一持續的轉換趨勢。
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目錄
此外,某些水務公司正在從機械式水錶轉換為靜態式水錶。超聲波水錶在水錶的整個使用壽命內都保持了很高的測量精度,減少了公用事業公司的非營收用水。*該公司的超聲波水錶在市場上已經證明瞭十多年的可靠性,最近還推出了D-Flow技術的下一代超聲波水錶,該公司認為這增加了其競爭差異化。雖然將超聲波技術引入北美可能會增加競爭,但它也為公司打開了進一步的地理滲透機會,如前所述。
116多年來,該公司一直為智能水管理、智能建築和智能工業流程提供創新的流量計量和控制解決方案。收購水質監測解決方案的領先提供商s::CAN和ATI,為我們的能力增加了實時水質參數,併為我們的客户擴大了可操作數據的範圍,以幫助測量和保護自然資源。獾儀表、s::CAN和ATI的聯合解決方案提供了測量水的數量和質量的技術。
最後,“智慧城市”的概念是影響城市高效運作、節約資源以及改善服務和交付的途徑之一。“智慧水”解決方案(簡稱“智慧水”)是那些通過數據分析提供可操作信息的解決方案,這些解決方案來自互聯的、可互操作的傳感器和設備網絡,幫助人們和組織高效地使用和節約用水。“獾計量器”處於有利地位,可以從智慧城市框架內智能水應用的發展中受益。這些城市對智能水有着濃厚的興趣,因為它既提供了收入基礎,也提供了收入基礎。質量監測和節約成果。獾水錶是AT&T智能城市聯盟的大約12家公司之一。*通過利用這一聯盟,該公司能夠補充其廣泛的智能水解決方案,並將其銷售給城市內的高層決策者,如市長辦公室。*此外,它還使獾水錶能夠跟上新興的蜂窩技術變化,該公司認為這是一流的無基礎設施的AMI解決方案。
當前業務趨勢
2019年12月,一種新型冠狀病毒病(新冠肺炎)被報道,2020年1月,世界衞生組織宣佈其為國際關注的突發公共衞生事件。2020年3月11日,世界衞生組織將新冠肺炎定性為大流行。
從2020年第二季度開始,該公司對非生產人員實施了遠程工作安排,在其整個製造地點採用了強有力的安全、社會距離和温度篩查協議,並頒佈了其他措施,以便能夠及時交付產品以滿足客户訂單。雖然自疫情爆發以來,對需求趨勢產生了不同程度的影響,但迄今為止,它尚未對我們維持業務運營的能力產生實質性影響,包括財務報告系統的運行、財務報告的內部控制以及披露控制程序。
2021年到目前為止,公司繼續按照針對非生產人員的各種返回工作協議運營,我們的製造業務繼續遵循安全和新冠肺炎協議。疫苗在該公司的主要地理市場的推出幫助其公用事業用水和流量儀表客户恢復了更正常的運營。2021年7月6日,在美國各地推出疫苗接種後,所有美國非生產員工以混合方式返回辦公室。客户訂單率有所提高;然而,全球電子產品和其他零部件短缺,加上物流限制,導致製造中斷,限制了公司在2021年前九個月的產量。然而,這些多種多樣且廣泛存在的零部件供應和供應鏈問題繼續抑制着公司完全滿足某些產品需求增長的能力。此外,材料和其他費用的成本膨脹正變得更加普遍。本公司繼續採取定價舉措,儘可能抵消通脹成本壓力。本公司的主要競爭對手也在經歷提前期延長、通貨膨脹和定價動態,因此本公司不認為其競爭地位受到負面影響。儘管本公司通過運營敏捷性來應對供應鏈、通貨膨脹和物流挑戰,以支持客户,但這些中斷使本公司的積壓增加到創紀錄的水平,並可能增加2021年剩餘時間和2022年銷售模式的不平衡。
仍然很難估計新冠肺炎疫情對公司業務、財務狀況或經營業績的影響的嚴重程度和持續時間。影響的大小將取決於大流行的持續時間和跨度、運營中斷(包括政府行動造成的中斷)、零部件供應或全球物流限制導致的交付中斷、可廣泛獲得的疫苗的時間表以及對經濟的整體影響。*該公司正在監測正在進行的情況,並向董事會通報發展情況。
收購
從2021年1月1日起,該公司收購了ATI公司100%的流通股,ATI公司總部設在賓夕法尼亞州科勒格維爾,是一家水質監測系統供應商。
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目錄
扣除收購的現金,總購買對價為4400萬美元。公司的初步撥款9月份買入價的N 30、2021包括ED$3.9上百萬的應收賬款, $3.9百萬庫存,250萬美元百萬美元的其他資產,2100美元.0數以百萬計的無形資產和 $16.2 百萬的商譽,那就是為納税目的可扣除的。收購的無形資產有主要是客户關係並開發了具有以下功能的技術ESTI交配後的平均使用壽命為12至15歲幾年前。該公司還假設了1.2美元上百萬次訪問應付金額,0.6美元百萬日遞延税項負債及1.7元作為收購的一部分,收購價格初步分配給所收購資產的價格是基於收購日的估計公允價值。
截至2021年9月30日,本公司尚未完成對估計所收購資產公允價值的分析。本次收購在合併財務報表附註4“收購”中有進一步描述。
從2020年11月2日起,該公司收購了總部設在奧地利維也納的s::CAN公司100%的流通股。該公司專注於光學水質傳感解決方案,利用在線監測系統和其他應用提供對水和廢水中各種參數的實時測量。
S::CAN的總收購對價為3050萬美元,其中包括2970萬美元的淨現金和2021年第三季度達成的80萬美元的最終主要營運資金結算。該公司在2021年9月30日對收購價格的初步分配包括310萬美元的應收賬款、430萬美元的存貨、120萬美元的其他資產、1270萬美元的無形資產和1740萬美元的商譽,這些都不能從税收方面扣除。收購的無形資產主要是客户關係和開發的技術,估計平均使用壽命為12年。作為收購的一部分,該公司還承擔了360萬美元的應付賬款、320萬美元的遞延税項負債和130萬美元的其他負債,收購價格對收購資產的初步分配是基於收購日的估計公允價值。
截至2021年9月30日,本公司尚未完成對估計所收購資產公允價值的分析。本次收購在合併財務報表附註4“收購”中有進一步描述。
收入和產品組合
隨着行業的不斷髮展,公司一直處於計量、無線電和軟件技術創新的前沿,以滿足客户對準確和可操作數據日益增長的期望。隨着Orion蜂窩和Beacon AMA管理解決方案等技術變得更容易被採用,公司來自軟件即服務(SaaS)的收入大幅增長,儘管基數較小,而且利潤率有所提高。
此外,公司還增加了在線水質監測解決方案,擴大了智能水產品的供應範圍,增加了實時水質參數,為自來水公司和工業客户擴大了可操作數據的範圍,以優化其運營。
公司還尋求進一步增加收入的機會。例如,公司已經通過其超聲波測量儀技術打入中東市場,並正在尋求其他地理擴張機會。此外,公司還定期被要求為某些客户監督和執行其產品的現場安裝。在這些情況下,公司承擔總承包商的角色,要麼聘請安裝分包商並監督他們的工作,要麼執行安裝工作。在這些情況下,公司承擔總承包商的角色,要麼聘請安裝分包商並監督他們的工作,要麼執行安裝工作。在這些情況下,公司承擔總承包商的角色,要麼聘請安裝分包商並監督他們的工作,要麼執行安裝工作。
運營業績-截至2021年9月30日的三個月
淨銷售額
在截至2021年9月30日的三個月裏,該公司的淨銷售額為1.287億美元,而2020年同期為1.136億美元。公用事業水市場的銷售額為1.051億美元,比上年的9360萬美元增長了12.2%。增長的部分原因是收購了s::CAN和ATI,這兩家公司在截至2021年9月30日的三個月中淨銷售額增加了約990萬美元。不包括這些收購,公用事業水的銷售額比上一年強勁的季度增長了1.7%,這得益於COVID關閉後積壓的恢復。*公司的淨銷售額增長是由於機械儀表和Orion®Ci的增加儘管電子和其他零部件的供應不足影響了公用事業用水訂單轉化為本年度的淨銷售額,但這一增長還是出現了。全球流量儀表終端市場的產品銷售額為2360萬美元,比上年的2美元增長了18.5%。這是由於需求的改善和更容易的比較,使不同的水和工業終端市場以及所服務的應用的訂單受益。
收益
截至2021年9月30日的三個月,總營業收益為1940萬美元,佔銷售額的15.1%,而去年同期為1950萬美元,佔銷售額的17.2%。
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目錄
100萬美元,毛利率佔銷售額的比例從39%上升。6%至39.8%. 這個 第三2021年第四季度受益於定價實現, 哪個部分抵消了整個供應鏈的通脹成本壓力,包括原材料、物流和運費,以及零部件供應受限導致的生產波動。--毛利率也受益於有利的產品和收購組合,包括更高的SaaS收入在拋售之前。、工程和行政(“SEA”)費用為31美元。7百萬或200萬4.7銷售額的百分比與2美元相比5.5百萬或200萬2.5占上一年可比季度銷售額的百分比 其中包括 受流行病影響的費用削減,如降低旅行成本.加上s::CAN和ATI,包括由此產生的無形資產攤銷,進一步對同比增長起到了推波助瀾的作用.
截至2021年9月30日的第三季度,所得税撥備佔所得税前收益的百分比為18.3%,而上年同期為23.9%。當前季度的有效税率包括與股票期權行使和限制性股票歸屬交易相關的離散所得税優惠。臨時撥備是基於對總體年利率的估計,這可能會因國家税收、外國和國內收入的關係以及其他抵免和補貼而有所不同。
由於上述項目,截至2021年9月30日的三個月的淨收益為1,590萬美元,或每股稀釋後收益0.54美元,而2020年同期為1,490萬美元,或每股稀釋後收益0.51美元。
運營業績-截至2021年9月30日的9個月
淨銷售額
在截至2021年9月30日的9個月裏,該公司的淨銷售額為3.694億美元,而2020年同期為3.132億美元。公用事業水市場的銷售額為3.01億美元,比上年的2.517億美元增長19.6%。增長部分歸因於對s::CAN和ATI的收購,這兩家公司在2021年前九個月的淨銷售額增加了約3,200萬美元。剔除這些收購,公用事業水的銷售額增長了6.9%,原因包括強勁的訂單需求、新冠肺炎帶來的有利比較、基於價值的定價實現以及SaaS收入的增長。2021年前9個月的訂單超過了銷售額,這是由於全球普遍存在的電子產品和其他零部件短缺造成的製造中斷,以及限制產量的物流挑戰的結果。由於各種應用的訂單活動有所改善,加上前一年的比較有利,全球流量儀表終端市場的產品銷售額為6840萬美元,比上年的6150萬美元增長了11.3%。
收益
截至2021年9月30日的9個月,總運營收益為5590萬美元,佔銷售額的15.1%,而去年同期為4820萬美元,佔銷售額的15.4%。毛利率增加了2650萬美元,毛利率佔銷售額的比例從39.7%上升到40.8%。積極的收購和產品銷售組合,包括更高的SaaS收入,促進了利潤率的提高。此外,在截至2021年9月30日的9個月裏,毛利率受益於抵消黃銅和其他組件投入成本通脹的定價行動。海運費為9480萬美元,佔銷售額的25.7%,而去年同期為7600萬美元,佔銷售額的24.3%,其中包括降低工資(臨時休假)、旅行和貿易展支出等與流行病相關的費用削減。這一增長也是由於納入了s::CAN和ATI收購,以及由此產生的無形資產。
截至2021年9月30日的9個月,所得税撥備佔所得税前收益的比例為21.8%,而去年同期為24.6%。臨時撥備是基於對總體年率的估計,這一估計可能會因州税、國內外收入的關係以及其他抵免和津貼而有所不同。
由於上述項目,截至2021年9月30日的9個月的淨收益為4360萬美元,或每股稀釋後收益1.49美元,而2020年同期為3620萬美元,或每股稀釋後收益1.24美元。
流動性和資本資源
本公司的主要流動資金來源為營運現金及借款能力。此外,本公司可能會視乎市場情況而向資本市場融資,以加強其資本狀況,併為一般企業用途提供額外流動資金。
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目錄
主要營運資金
該公司使用主要營運資本(“PWC”)佔銷售額的百分比作為衡量營運資本效率的關鍵指標。該公司將這一指標定義為應收賬款和存貨減去應付賬款的總和,除以往績12個月的淨銷售額。下表顯示了我們的PWC的組件:
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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(單位:千) |
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$ |
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普華永道% |
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$ |
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普華永道% |
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應收賬款 |
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$ |
73,747 |
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15.3% |
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$ |
61,689 |
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14.5% |
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盤存 |
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91,824 |
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19.1% |
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81,586 |
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19.2% |
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應付款 |
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(42,408 |
) |
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-8.8% |
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(34,923 |
) |
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-8.2% |
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主要營運資金 |
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$ |
123,163 |
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25.6% |
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$ |
108,352 |
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25.5% |
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總體而言,與上一年年底相比,普華永道增加了1,480萬美元,其中包括與收購ATI相關的普華永道。2021年9月30日的應收賬款增加了1,210萬美元,原因是收購了ATI和銷售活動增加,以及供應鏈中斷對製造業產出造成的延遲客户付款的影響不大。2021年9月30日的應收賬款增加了1,020萬美元,原因是收購ATI以及零部件成本通脹和與各種零部件短缺相關的安全庫存水平上升。2021年的收入比年底高出750萬美元,這是由於收購ATI以及相對於季度和年底的付款時間。
運營部門提供的現金
2021年前9個月,運營提供的現金為6280萬美元,而2020年同期為7370萬美元。強勁的收益推動了這兩年穩健的現金產生。運營現金流同比下降的主要原因是營運資金增加,以支持訂單活動的增加,以及供應鏈挑戰和發貨時間導致的應收賬款和庫存暫時增加。
2021年前9個月的資本支出為820萬美元,而去年同期為590萬美元。
現金和現金等價物從2020年12月31日的7230萬美元下降到6710萬美元,這是強勁現金流產生的結果,被用於收購和支付季度股息的4530萬美元所抵消。
2021年7月8日,本公司簽訂了一項新的信貸協議,取代了原定於2021年9月到期的先前貸款。信貸協議包括1.5億美元的多幣種信貸額度,支持商業票據(最高1.00億美元)。該貸款包括幾個增強公司財務靈活性的功能,包括增加功能、收購假期和優惠的財務契約。*截至2021年9月30日,公司遵守了所有契約。該公司認為,其運營現金流、可用借款能力以及籌集資本的能力為持續的運營需求、未來的資本支出和新產品的開發提供了充足的資源。*截至2021年9月30日,公司有1.581億美元的未使用信貸額度。
其他事項
本公司受制於與環境法律法規有關的或有事項。*有關該等特定事項或本公司以前或目前擁有或經營的場地、本公司使用的場外處置地點,以及第三方擁有的鄰近該等場地的物業的未來情況的變化,可能會導致本公司未來的成本,該等金額可能是重大的。2020年及2021年前三個季度為遵守環境控制條文及法規而支付的開支並不重大。
請參閲本季度報告前面的“關於前瞻性陳述的特別説明”(Form 10-Q)和公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項“風險因素”以及本季度報告10-Q表中第1A項“風險因素”,討論可能影響公司財務業績和經營結果的風險和不確定因素。
表外安排和合同義務
公司的表外安排和合同義務在第II部分項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中“表外安排”和“合同義務”中討論。公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告自該報告提交以來並未發生重大變化,除非本季度報告以表格10-Q另有説明。
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目錄
項目3 關於市場風險的定量和定性披露
該公司關於市場風險的定量和定性披露包括在第二部分,公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中“市場風險”標題下的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”自那份報告提交以來並沒有發生實質性的變化。
項目4 管制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(B)條的規定,公司管理層在公司董事長、總裁兼首席執行官和公司高級副總裁兼首席財務官的參與下,評估了截至2021年9月30日止季度末,公司披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所界定)的設計和運行效果。根據他們對這些披露控制和程序的評估,公司總裁兼首席執行官和公司高級副總裁兼首席財務官得出的結論是,截至評估日期,公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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目錄
第II部分-其他信息
第1A項 風險因素
中披露的風險因素沒有實質性變化。公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告.
項目2未登記的股權證券銷售和收益的使用
2020年2月,董事會授權在2023年2月之前回購至多40萬股本公司普通股。但在截至2021年9月30日的季度內,本公司沒有根據回購計劃購買任何股權證券。
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總數 的股份 購得 |
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平均價格 按股支付 |
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總數 的股份 購買方式為 這是一件很重要的事情 公開 宣佈 計劃 |
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極大值 數量 分享 可能還會是 購得 在 計劃 |
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2021年7月1日-2021年7月31日 |
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54,953 |
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345,047 |
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2021年8月1日-2021年8月31日 |
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54,953 |
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345,047 |
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2021年9月1日-2021年9月30日 |
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54,953 |
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345,047 |
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截至2021年9月30日的合計 |
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54,953 |
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345,047 |
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項目6:展品
展品索引
展品編號: |
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描述 |
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31.1 |
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首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發的證書。 |
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31.2 |
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首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條出具的證明。 |
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32 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906條的規定,由首席執行官和首席財務官認證定期財務報告。 |
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101 |
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以下材料來自公司截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q,其格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL):(I)綜合簡明資產負債表,(Ii)綜合簡明經營報表,(Iii)綜合全面收益表,(Iv)綜合現金流量表,(V)綜合股東權益表,(Vi)綜合簡明股東權益表,(Vi)綜合簡明經營報表,(Iii)綜合全面收益表,(Iv)綜合現金流量表,(V)綜合股東權益表,(Vi)綜合簡明股東權益表,(Vi)綜合全面收益表,(V)綜合簡明現金流量表,(V)綜合股東權益表,(Vi)綜合簡明經營表,(Iii)綜合全面收益表,(Iv)綜合現金流量表 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為iXBRL,包含在附件101中)。 |
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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獾儀表有限公司 |
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日期:2021年10月28日 |
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通過 |
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/s/Kenneth C.Bockhorst |
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肯尼斯·C·伯克霍斯特 |
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董事長、總裁兼首席執行官 |
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通過 |
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/s/羅伯特·A·瓦克雷奇(Robert A.Wrocclage) |
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羅伯特·A·沃克拉奇 |
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高級副總裁兼首席財務官 |
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通過 |
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/s/Daniel R.Weltzien |
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丹尼爾·R·韋爾茨(Daniel R.Weltzien) |
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副總裁兼主計長 |
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