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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_____________________________________________
表格10-Q
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內 2021年9月30日
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號1-8951
M.D.C.控股公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名) | | | | | |
特拉華州 | 84-0622967 |
(州或其他司法管轄區 指公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | | | | | | | | | |
摩納哥南街4350號,500套房 | 80237 |
丹佛, 科羅拉多州 | (郵政編碼) |
(主要行政辦公室地址) | |
(303) 773-1100
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股,面值0.01美元 | | 552676108 | | 紐約證券交易所 |
| 6%優先債券,2043年1月到期 | | 552676AQ1 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類提交要求。是 ☒第一位:沒有第二位。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒第一位:沒有第二位。☐
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器 非加速文件管理器, a 規模較小的報告公司 或者是一家新興的成長型公司。請參閲“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。 根據《交易法》第12b-2條的規定。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速後的文件管理器 | ☐ | |
| 非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ | |
| 新興成長型公司 | ☐ | | | | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是。☐第一位:沒有第二位。☒
截至2021年10月26日,70,679,388M.D.C.控股公司的普通股已發行。
M.D.C.控股公司
表格10-Q
截至該季度的 2021年9月30日
索引 | | | | | | | | |
| | 頁面 不是的。 |
第一部分財務信息: | |
| | |
第一項。 | 未經審計的合併財務報表: |
|
| | |
| 截至2021年9月30日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 1 |
| | |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合營業和全面收益表 | 2 |
| | |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月股東權益變動表 | 3 |
| | |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月合併現金流量表 | 5 |
| | |
| 未經審計的合併財務報表附註 | 6 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 23 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 38 |
| | |
第四項。 | 管制和程序 | 38 |
| |
第二部分:其他信息: | |
| | |
第1項。 | 法律程序 | 39 |
| | |
項目1A。 | 風險因素 | 39 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 39 |
| | |
第6項 | 陳列品 | 40 |
| |
簽名 | 41 |
第一部分
項目1.報告未經審計的合併財務報表
M.D.C.控股公司
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | |
| (以千為單位的美元,除 每股金額) |
資產 | | | |
住宅建設: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 761,715 | | | $ | 411,362 | |
受限現金 | 12,047 | | | 15,343 | |
貿易和其他應收款 | 125,556 | | | 72,466 | |
庫存: | | | |
已建成或在建的住房 | 1,948,211 | | | 1,486,587 | |
土地和正在開發的土地 | 1,464,603 | | | 1,345,643 | |
總庫存 | 3,412,814 | | | 2,832,230 | |
財產和設備,淨值 | 61,590 | | | 61,880 | |
遞延税項資產,淨額 | 16,301 | | | 11,454 | |
預付款項和其他資產 | 105,860 | | | 101,685 | |
房屋建築總資產 | 4,495,883 | | | 3,506,420 | |
金融服務: | | | |
現金和現金等價物 | 93,884 | | | 77,267 | |
| | | |
持有待售抵押貸款,淨額 | 248,921 | | | 232,556 | |
其他資產 | 35,716 | | | 48,677 | |
金融服務業總資產 | 378,521 | | | 358,500 | |
總資產 | $ | 4,874,404 | | | $ | 3,864,920 | |
負債和權益 | | | |
住宅建設: | | | |
應付帳款 | $ | 154,376 | | | $ | 98,862 | |
應計負債和其他負債 | 334,712 | | | 300,735 | |
循環信貸安排 | 10,000 | | | 10,000 | |
高級票據,淨額 | 1,607,658 | | | 1,037,391 | |
住房建設總負債 | 2,106,746 | | | 1,446,988 | |
金融服務: | | | |
應付賬款和應計負債 | 93,880 | | | 95,630 | |
按揭回購安排 | 215,794 | | | 202,390 | |
金融服務負債總額 | 309,674 | | | 298,020 | |
總負債 | 2,416,420 | | | 1,745,008 | |
股東權益 | | | |
優先股,$0.01票面價值;25,000,000授權股份;無已發行或未償還 | — | | | — | |
普通股,$0.01票面價值;250,000,000授權股份;70,679,612和64,851,126已發行和未償還分別於2021年9月30日和2020年12月31日發行 | 707 | | | 649 | |
額外實收資本 | 1,697,435 | | | 1,407,597 | |
留存收益 | 759,842 | | | 711,666 | |
股東權益總額 | 2,457,984 | | | 2,119,912 | |
總負債和股東權益 | $ | 4,874,404 | | | $ | 3,864,920 | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
M.D.C.控股公司
合併經營表和全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (千美元,每股除外) |
住宅建設: | | | | | | | |
房屋銷售收入 | $ | 1,257,701 | | | $ | 1,000,549 | | | $ | 3,667,332 | | | $ | 2,584,392 | |
房屋銷售成本 | (962,078) | | | (795,172) | | | (2,827,147) | | | (2,061,608) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
毛利 | 295,623 | | | 205,377 | | | 840,185 | | | 522,784 | |
銷售、一般和行政費用 | (120,116) | | | (103,632) | | | (363,970) | | | (285,269) | |
償債損失 | (12,150) | | | — | | | (12,150) | | | — | |
利息和其他收入 | 3,149 | | | 756 | | | 4,984 | | | 3,365 | |
其他費用 | (1,354) | | | (851) | | | (2,881) | | | (4,640) | |
住宅建設税前收入 | 165,152 | | | 101,650 | | | 466,168 | | | 236,240 | |
| | | | | | | |
金融服務: | | | | | | | |
收入 | 43,104 | | | 36,803 | | | 121,445 | | | 91,653 | |
費用 | (16,377) | | | (13,294) | | | (47,922) | | | (36,401) | |
其他收入(費用),淨額 | 813 | | | 859 | | | 2,855 | | | (5,274) | |
金融服務業税前收入 | 27,540 | | | 24,368 | | | 76,378 | | | 49,978 | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 192,692 | | | 126,018 | | | 542,546 | | | 286,218 | |
所得税撥備 | (46,738) | | | (27,080) | | | (131,550) | | | (66,124) | |
淨收入 | $ | 145,954 | | | $ | 98,938 | | | $ | 410,996 | | | $ | 220,094 | |
| | | | | | | |
綜合收益 | $ | 145,954 | | | $ | 98,938 | | | $ | 410,996 | | | $ | 220,094 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.07 | | | $ | 1.42 | | | $ | 5.83 | | | $ | 3.21 | |
稀釋 | $ | 1.99 | | | $ | 1.38 | | | $ | 5.62 | | | $ | 3.12 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | 70,301,085 | | | 68,977,965 | | | 70,130,853 | | | 68,179,403 | |
稀釋 | 72,800,011 | | | 71,090,903 | | | 72,770,432 | | | 70,167,443 | |
| | | | | | | |
宣佈的每股股息 | $ | 0.40 | | | $ | 0.31 | | | $ | 1.17 | | | $ | 0.92 | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
M.D.C.控股公司
合併報表 股東權益的變動
(千美元,股票金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | | |
2020年12月31日的餘額 | 64,851,126 | | | $ | 649 | | | $ | 1,407,597 | | | $ | 711,666 | | | $ | 2,119,912 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 110,690 | | | 110,690 | |
根據股票薪酬計劃發行的股票,淨額 | 221,303 | | | 2 | | | 1,007 | | | — | | | 1,009 | |
宣佈的現金股息 | — | | | — | | | — | | | (25,978) | | | (25,978) | |
宣佈股票股息 | 5,192,776 | | | 52 | | | 279,579 | | | (280,318) | | | (687) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 9,926 | | | — | | | 9,926 | |
| | | | | | | | | |
2021年3月31日的餘額 | 70,265,205 | | | $ | 703 | | | $ | 1,698,109 | | | $ | 516,060 | | | $ | 2,214,872 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 154,352 | | | 154,352 | |
根據股票薪酬計劃發行的股票,淨額 | 358,993 | | | 3 | | | (16,546) | | | — | | | (16,543) | |
宣佈的現金股息 | — | | | — | | | — | | | (28,248) | | | (28,248) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 8,126 | | | — | | | 8,126 | |
沒收限制性股票 | (4,560) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2021年6月30日的餘額 | 70,619,638 | | | $ | 706 | | | $ | 1,689,689 | | | $ | 642,164 | | | $ | 2,332,559 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 145,954 | | | 145,954 | |
根據股票薪酬計劃發行的股票,淨額 | 69,512 | | | 1 | | | (20) | | | — | | | (19) | |
宣佈的現金股息 | — | | | — | | | — | | | (28,276) | | | (28,276) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 7,766 | | | — | | | 7,766 | |
沒收限制性股票 | (9,538) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2021年9月30日的餘額 | 70,679,612 | | | $ | 707 | | | $ | 1,697,435 | | | $ | 759,842 | | | $ | 2,457,984 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
M.D.C.控股公司
合併報表 股東權益變動(續)
(千美元,股票金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | | |
2019年12月31日的餘額 | 62,574,961 | | | $ | 626 | | | $ | 1,348,733 | | | $ | 433,126 | | | $ | 1,782,485 | |
新採用會計準則的累積效應 | — | | | — | | | — | | | (34) | | | (34) | |
2020年1月1日的餘額 | 62,574,961 | | | 626 | | | 1,348,733 | | | 433,092 | | | 1,782,451 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 36,760 | | | 36,760 | |
根據股票薪酬計劃發行的股票,淨額 | 477,582 | | | 5 | | | 8,189 | | | — | | | 8,194 | |
宣佈的現金股息 | — | | | — | | | — | | | (20,768) | | | (20,768) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 4,440 | | | — | | | 4,440 | |
沒收限制性股票 | (48) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2020年3月31日的餘額 | 63,052,495 | | | $ | 631 | | | $ | 1,361,362 | | | $ | 449,084 | | | $ | 1,811,077 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 84,396 | | | 84,396 | |
根據股票薪酬計劃發行的股票,淨額 | 334,178 | | | 3 | | | (6,865) | | | — | | | (6,862) | |
宣佈的現金股息 | — | | | — | | | — | | | (20,914) | | | (20,914) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 5,488 | | | — | | | 5,488 | |
沒收限制性股票 | (1,807) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2020年6月30日的餘額 | 63,384,866 | | | $ | 634 | | | $ | 1,359,985 | | | $ | 512,566 | | | $ | 1,873,185 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 98,938 | | | 98,938 | |
根據股票薪酬計劃發行的股票,淨額 | 1,480,711 | | | 15 | | | 28,627 | | | — | | | 28,642 | |
宣佈的現金股息 | — | | | — | | | — | | | (21,374) | | | (21,374) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 8,608 | | | — | | | 8,608 | |
2020年9月30日的餘額 | 64,865,577 | | | $ | 649 | | | $ | 1,397,220 | | | $ | 590,130 | | | $ | 1,987,999 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
M.D.C.控股公司
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
| (千美元) |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 410,996 | | | $ | 220,094 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
基於股票的薪酬費用 | 26,832 | | | 18,536 | |
折舊及攤銷 | 23,930 | | | 18,881 | |
| | | |
有價證券淨虧損 | — | | | 8,285 | |
出售其他資產的收益 | (2,014) | | | — | |
償債損失 | 12,150 | | | — | |
遞延所得税費用 | (4,847) | | | 8,493 | |
資產負債淨變動情況: | | | |
貿易和其他應收款 | (55,529) | | | (17,512) | |
持有待售抵押貸款,淨額 | (16,365) | | | 36,515 | |
已建成或在建的住房 | (461,105) | | | (387,269) | |
土地和正在開發的土地 | (118,762) | | | 108,710 | |
預付款項和其他資產 | 9,919 | | | (20,314) | |
應付賬款、應計賬款和其他負債 | 88,273 | | | 35,023 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | (86,522) | | | 29,442 | |
| | | |
投資活動: | | | |
購買有價證券 | — | | | (10,804) | |
出售有價證券 | — | | | 59,266 | |
出售其他資產所得收益 | 2,014 | | | — | |
購置物業和設備 | (23,028) | | | (20,885) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (21,014) | | | 27,577 | |
| | | |
融資活動: | | | |
抵押回購貸款支付,淨額 | 13,404 | | | (18,755) | |
住房建設信用額度付款,淨額 | — | | | (5,000) | |
優先票據的償還 | (136,394) | | | (250,000) | |
發行優先票據所得款項 | 694,662 | | | 298,050 | |
股息支付 | (83,189) | | | (63,056) | |
遞延融資成本的支付 | (1,720) | | | — | |
股票薪酬計劃下的股票發行,淨額 | (15,553) | | | 29,974 | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 471,210 | | | (8,787) | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增長 | 363,674 | | | 48,232 | |
現金、現金等價物和限制性現金: | | | |
期初 | 503,972 | | | 474,212 | |
期末 | $ | 867,646 | | | $ | 522,444 | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金的對賬: | | | |
住宅建設: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 761,715 | | | $ | 432,277 | |
受限現金 | 12,047 | | | 19,732 | |
金融服務: | | | |
現金和現金等價物 | 93,884 | | | 70,435 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 867,646 | | | $ | 522,444 | |
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
1. 陳述的基礎
M.D.C.控股公司(以下簡稱“MDC”、“本公司”、“我們”或“我們”,指的是M.D.C.控股公司及其子公司)未經審計的綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的。因此,它們不包括美國公認會計原則(“GAAP”)要求的完整財務報表的所有信息和腳註。這些報表反映了所有正常和經常性的調整,管理層認為,這些調整對於公平反映MDC在2021年9月30日和所列所有時期的財務狀況、運營結果和現金流是必要的。這些報表應與MDC的合併財務報表及其附註一起閲讀,這些報表包括在MDC截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中。
2021年1月25日,MDC董事會宣佈82021年3月17日分配給2021年3月3日登記在冊股東的%股票股息。根據會計準則編纂(“ASC”)主題260,每股收益(“ASC 260”),在股票股息記錄日期之前的任何期間或日期,基本和稀釋後每股收益金額、股份金額和宣佈的每股股息均已重報。
這些腳註中包含的某些陳述構成了“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述包括有關我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流、戰略和前景的陳述。這些前瞻性陳述可以通過諸如“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等術語來識別,或者這些術語和其他類似術語的負面意義。儘管我們認為本節包含的前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能導致公司的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。然而,應考慮在隨後的表格10-K、10-Q和8-K的報告中進一步披露相關主題。
如有必要,我們已對前期財務信息進行了重新分類,以符合本年度的列報方式。
2. 近期發佈的會計準則
新會計準則的採納
2016年6月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度最新會計準則(ASU)。金融工具-信貸損失(主題326): 金融工具信用損失的計量(“ASU 2016-13”),其中要求計量和確認所持金融資產的預期信貸損失。中的修正案亞利桑那州立大學2016-13年度取消現行GAAP中初始確認信用損失的可能門檻,並反映一個實體對所有預期信用損失的當前估計。2020年1月1日,我們採用了ASU 2016-13年度,採用了修正的追溯過渡法,結果是進行了累積效應調整,使留存收益的期初餘額減少了不到$0.12000萬。這一標準沒有對我們的綜合業務表和全面收益或綜合現金流產生實質性影響。
3. 細分市場報告
營運分部被定義為可獲得離散財務信息的企業組成部分,並由首席運營決策者(“CODM”)或決策小組定期審查,以評估業績和做出運營決策。我們已經確定我們的CODM為兩位主要高管-執行主席和首席執行官(“CEO”)。
我們已將每個住宅建築部門確定為一個運營部門。我們的住房建設運營部門已彙總為下文所述的可報告部門,因為它們在以下方面相似:(1)經濟特徵;(2)住房產品;(3)購房者類別;(4)監管環境;以及(5)建造和銷售住房的方法。我們的住宅建設可報告分類如下:
•西部(亞利桑那州、加利福尼亞州、內華達州、新墨西哥州、俄勒岡州、得克薩斯州和華盛頓州)
•山(科羅拉多州、愛達荷州和猶他州)
•東部(大西洋中部,包括馬裏蘭州、弗吉尼亞州、佛羅裏達州和田納西州)
我們的金融服務業務包括以下經營部門的業務:(1)HomeAmerican Mortgage Corporation(“HomeAmerican”);(2)Alciant Insurance Company,Inc.,A Risk Retention Group(“Alciant”);(3)StarAmerican Insurance Ltd.(“StarAmerican”);(4)American Home Insurance Agency,Inc.;以及(5)American Home Title and第三方託管公司。由於HomeAmerican對綜合税前收入的貢獻,我們認為HomeAmerican是一個需要報告的部門(“抵押貸款業務”)。剩餘的運營部門已聚合為一可報告部門(“其他”)是因為它們各自不超過以下各項的10%:(1)合併收入;(2)(A)未報告虧損的所有運營部門的合併報告利潤或(B)報告虧損的所有運營部門的合併報告虧損的正值;或(3)合併資產中較大的一個。
公司是一個非運營部門,通過集中財務、財務、信息技術、保險、風險管理、訴訟和人力資源等關鍵行政職能,制定和實施戰略舉措,並支持我們的運營部門。公司還提供必要的行政職能,以支持MDC成為一家上市公司。公司支出的一部分根據各自的資產百分比分配給房屋建築運營部門,較少程度上,公司費用的一部分分配給金融服務部門。公司的大部分人員和資源主要用於與住宅建設部門相關的活動,因此,任何未分配的公司費用的餘額都包括在我們的綜合運營和全面收益報表中的住宅建設運營部分。
下表彙總了我們房屋建築和金融服務業務的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (千美元) |
住宅建設 | | | | | | | |
西 | $ | 729,777 | | | $ | 552,319 | | | $ | 2,194,071 | | | $ | 1,447,934 | |
高山 | 379,041 | | | 347,095 | | | 1,104,391 | | | 886,619 | |
東 | 148,883 | | | 101,135 | | | 368,870 | | | 249,839 | |
| | | | | | | |
住宅建設總收入 | $ | 1,257,701 | | | $ | 1,000,549 | | | $ | 3,667,332 | | | $ | 2,584,392 | |
| | | | | | | |
金融服務 | | | | | | | |
抵押貸款業務 | $ | 31,122 | | | $ | 28,548 | | | $ | 89,608 | | | $ | 67,536 | |
其他 | 11,982 | | | 8,255 | | | 31,837 | | | 24,117 | |
金融服務總收入 | $ | 43,104 | | | $ | 36,803 | | | $ | 121,445 | | | $ | 91,653 | |
下表彙總了我們房屋建築和金融服務業務的税前收益(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (千美元) |
住宅建設 | | | | | | | |
西 | $ | 120,284 | | | $ | 59,120 | | | $ | 330,390 | | | $ | 144,441 | |
高山 | 55,386 | | | 48,053 | | | 165,296 | | | 111,372 | |
東 | 15,410 | | | 6,020 | | | 34,091 | | | 9,993 | |
| | | | | | | |
公司 | (25,928) | | | (11,543) | | | (63,609) | | | (29,566) | |
住宅建設税前收入總額 | $ | 165,152 | | | $ | 101,650 | | | $ | 466,168 | | | $ | 236,240 | |
金融服務 | | | | | | | |
抵押貸款業務 | $ | 21,214 | | | $ | 20,809 | | | $ | 61,341 | | | $ | 46,558 | |
其他 | 6,326 | | | 3,559 | | | 15,037 | | | 3,420 | |
金融服務業税前收入總額 | $ | 27,540 | | | $ | 24,368 | | | $ | 76,378 | | | $ | 49,978 | |
| | | | | | | |
税前總收入 | $ | 192,692 | | | $ | 126,018 | | | $ | 542,546 | | | $ | 286,218 | |
下表彙總了我們住房建設和金融服務業務的總資產。我們西部、山區和東部部門的資產主要由庫存組成,而我們公司部門的資產主要包括我們的現金和現金等價物以及遞延税項資產。我們金融服務部門的資產主要由現金和現金等價物以及待售抵押貸款組成。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | |
| (千美元) |
住宅建築資產 | | | |
西 | $ | 2,229,687 | | | $ | 1,855,567 | |
高山 | 1,030,407 | | | 905,007 | |
東 | 419,212 | | | 274,937 | |
| | | |
公司 | 816,577 | | | 470,909 | |
房屋建築總資產 | $ | 4,495,883 | | | $ | 3,506,420 | |
金融服務資產 | | | |
抵押貸款業務 | $ | 279,938 | | | $ | 279,649 | |
其他 | 98,583 | | | 78,851 | |
金融服務業總資產 | $ | 378,521 | | | $ | 358,500 | |
| | | |
總資產 | $ | 4,874,404 | | | $ | 3,864,920 | |
4. 每股收益
會計準則編纂(“ASC”)主題260,每股收益(“ASC 260”)規定,有參與證券持有人(例如,擁有不可沒收股息權的未歸屬限制性股票持有人)的公司必須使用兩級法計算每股收益(“每股收益”),除非庫存股方法導致每股收益較低。兩類方法是普通股持有者和公司參與證券持有者之間的收益/(虧損)分配。在兩類法下,報告期內的收益/(虧損)根據普通股股東和其他證券持有人各自獲得分配收益(即股息)和未分配收益(即淨收益/(虧損))的權利進行分配。我們的已發行普通股由股東擁有的普通股和參與證券持有人持有的未歸屬限制性股票組成。基本每股收益的計算方法是根據美國會計準則第260條,將普通股股東應佔收益或虧損除以已發行普通股的加權平均股數(不包括參與股票)。為了計算稀釋每股收益,基本每股收益進行了調整,以計入潛在攤薄未償還股票期權和或有可發行股票獎勵的影響。下表顯示了我們的基本每股收益計算和稀釋每股收益計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (千美元,每股除外) |
分子 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 145,954 | | | $ | 98,938 | | | $ | 410,996 | | | $ | 220,094 | |
減去:分配給參與證券的分配收益 | (155) | | | (148) | | | (446) | | | (404) | |
減去:分配給參與證券的未分配收益 | (602) | | | (502) | | | (1,668) | | | (952) | |
普通股股東應佔淨收益(基本每股收益的分子) | 145,197 | | | 98,288 | | | 408,882 | | | 218,738 | |
加回:分配給參與證券的未分配收益 | 602 | | | 502 | | | 1,668 | | | 952 | |
減去:重新分配給參與證券的未分配收益 | (584) | | | (488) | | | (1,615) | | | (929) | |
兩類法稀釋後每股收益的分子 | $ | 145,215 | | | $ | 98,302 | | | $ | 408,935 | | | $ | 218,761 | |
| | | | | | | |
分母 | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 70,301,085 | | | 68,977,965 | | | 70,130,853 | | | 68,179,403 | |
添加:股票期權的稀釋效應 | 2,202,045 | | | 1,955,474 | | | 2,330,667 | | | 1,727,700 | |
補充:或有可發行股權獎勵的稀釋效應 | 296,881 | | | 157,464 | | | 308,912 | | | 260,340 | |
兩類法下稀釋後每股收益的分母 | 72,800,011 | | | 71,090,903 | | | 72,770,432 | | | 70,167,443 | |
| | | | | | | |
普通股基本每股收益 | $ | 2.07 | | | $ | 1.42 | | | $ | 5.83 | | | $ | 3.21 | |
稀釋後每股普通股收益 | $ | 1.99 | | | $ | 1.38 | | | $ | 5.62 | | | $ | 3.12 | |
截至2021年9月30日的三個月和九個月的稀釋每股收益不包括購買選擇權15,000股票,因為它們被納入的效果將是反稀釋的。他們是零和800,000分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月的反稀釋期權。
5. 公允價值計量
ASC主題820,公允價值計量(“ASC 820”),定義了公允價值,建立了公允價值計量準則,並擴大了關於公允價值計量的披露。ASC820建立了一個三級公允價值層次結構,對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。這些級別包括:級別1,定義為可觀察的輸入,例如活躍市場的報價;級別2,定義為直接或間接可觀察的、活躍市場的報價以外的輸入;級別3,定義為幾乎沒有或沒有市場數據的不可觀察的輸入,因此需要一個實體制定自己的假設。
下表列出了用於經常性計量金融工具公允價值的公允價值和方法: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值 |
金融工具 | | 層次結構 | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | | | | |
| | | | (千美元) |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
持有待售抵押貸款,淨額 | | 2級 | | $ | 248,921 | | | $ | 232,556 | |
以下方法和假設用於估計每類金融工具截至2021年9月30日和2020年12月31日的公允價值。
現金和現金等價物 (不包括原始到期日為三個月或以下的債務證券)、限制性現金、貿易和其他應收賬款、預付款項和其他資產、應付賬款、應計負債和其他負債以及循環信貸安排上的借款。公允價值接近賬面價值。
權益 證券我們的股權證券包括普通股和交易所交易基金(ETF)的持有量,並按公允價值記錄,公允價值的所有變化計入其他收入(費用),淨額計入我們綜合經營報表和全面收益的金融服務部分。
下表將截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月確認的股權證券淨收益(虧損)與截至報告日期仍持有的股權證券期間確認的未實現收益進行了核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (千美元) |
期內確認的權益類證券淨收益(虧損) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (8,285) | |
減去:期內確認的出售股權證券的淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (8,285) | |
報告期內確認的截至報告日仍持有的權益類證券的未實現損益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
持有待售抵押貸款,淨利潤。我們持有的待售抵押貸款按公允價值經常性計量,包括(1)承諾出售的持有待售抵押貸款和(2)未承諾出售的持有待售抵押貸款。在2021年9月30日和2020年12月31日,我們有142.2百萬美元和$137.3根據出售承諾持有的待售抵押貸款分別為100萬美元。這些貸款的公允價值是基於這些抵押貸款的報價市場價格,這些抵押貸款是2級公允價值投入。在2021年9月30日和2020年12月31日,我們有106.7百萬美元和$95.3分別有100萬筆未承諾出售的待售抵押貸款。這些貸款的公允價值主要基於從外部收到的估計市場價格,這是第二級公允價值投入。
抵押貸款銷售收益淨額作為收入的一部分計入我們綜合經營報表和全面收益的金融服務部分。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,我們記錄了抵押貸款銷售的淨收益為$23.6百萬美元和$73.5分別為100萬美元和300萬美元26.8百萬美元和$64.3分別為上年同期的600萬美元。
按揭回購安排。與我們的按揭回購安排有關的債務(見附註18作進一步討論)是浮動利率,接近當前市場利率,到期日相對較短,一般在30幾天。公允價值接近賬面價值,並基於第二級投入。
高級註釋. 下表中優先票據的估計值基於第2級投入,這主要反映了我們的優先票據的估計價格,這些價格是由多個來源提供的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 攜帶 金額 | | 公允價值 | | 攜帶 金額 | | 公允價值 |
| | | | | | | |
| (千美元) |
$250百萬5.5002024年1月到期的優先債券百分比,淨額 | $ | 126,071 | | | $ | 137,109 | | | $ | 249,233 | | | $ | 275,463 | |
$300百萬3.8502030年1月到期的優先債券百分比,淨額 | 297,638 | | | 322,680 | | | 297,458 | | | 331,384 | |
$350百萬2.5002031年1月到期的高級債券百分比,淨額 | 347,055 | | | 341,457 | | | — | | | — | |
$500百萬6.0002043年1月到期的優先債券百分比,淨額 | 490,851 | | | 625,275 | | | 490,700 | | | 667,288 | |
$350百萬3.9662061年8月到期的優先債券百分比,淨額 | 346,043 | | | 334,664 | | | — | | | — | |
總計 | $ | 1,607,658 | | | $ | 1,761,185 | | | $ | 1,037,391 | | | $ | 1,274,135 | |
在截至2021年9月30日的三個月裏,我們加速了美元的退役123.6一百萬的我們的5.500計劃於2024年1月到期的優先債券將通過現金投標要約到期。
6. 盤存
下表按可報告類別列出了與我們的房屋建築庫存相關的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | |
| (千美元) |
已建成或在建的住房: | | | |
西 | $ | 1,077,320 | | | $ | 902,842 | |
高山 | 636,090 | | | 464,501 | |
東 | 234,801 | | | 119,244 | |
| | | |
小計 | 1,948,211 | | | 1,486,587 | |
土地和正在開發的土地: | | | |
西 | 974,380 | | | 822,504 | |
高山 | 340,702 | | | 391,054 | |
東 | 149,521 | | | 132,085 | |
| | | |
小計 | 1,464,603 | | | 1,345,643 | |
總庫存 | $ | 3,412,814 | | | $ | 2,832,230 | |
我們的庫存主要與我們打算建造和銷售房屋(包括模型)的社區相關。土地和開發中土地的資本化成本主要包括:(1)土地成本;(2)土地開發成本;(3)權利成本;(4)資本化利息;(5)工程費;(6)與購買地塊直接相關的所有權保險、房地產税和關閉成本。已建成或在建住房的組成部分主要包括:(1)從土地和開發中土地轉讓的土地成本;(2)與房屋相關的直接建築成本;(3)房地產税、工程費、許可證和其他費用;(4)資本化利息;(5)間接建築成本,包括實地建築管理人員的工資和福利、水電費和其他與建築相關的成本。土地成本是在自有地塊上開始建造房屋時,從開發中的土地和正在開發的土地轉移到已建成或在建的房屋上。
根據ASC Theme 360,Property,Plant,and Equipment(“ASC 360”),房屋建築庫存(不包括分類為持有待售的庫存)按成本列賬,除非事件和情況表明基礎分部的賬面價值可能無法收回。我們基於分部水平評估每個季度末的庫存減值,因為每個此類分部代表最低水平的可識別現金流。在作出這項決定時,除其他事項外,我們會就每個分部檢討以下各項:
•實際和趨勢的“房屋建築利潤率”(定義為房屋銷售收入減去房屋銷售成本和與細分直接相關的所有增量成本,包括銷售佣金和營銷成本);
•預測積壓房屋的建房利潤率;
•實際和趨勢的淨房屋訂單;
•可供出售的房屋;
•每個細分市場的市場信息,包括競爭水平、喪失抵押品贖回權的水平、目前出售的房屋的面積和風格以及成交面積;以及
•表明賬面價值可能無法收回的已知或可能事件。
若事件或情況顯示我們存貨的賬面價值可能無法收回,則會通過比較個別分部(包括資本化利息)的未貼現估計未來現金流量與其賬面價值來評估資產的減值情況。如果未貼現的未來現金流低於該分部的賬面價值,則該分部的賬面價值將減記至其當時的估計公允價值。我們一般以折現率(即與評估中的分拆風險相稱的第三級投入)釐定估計未來現金流量的現值,以釐定每個分拆的估計公允價值。我們對未來房屋銷售收入、房屋建築成本和每套房屋的開發成本的估計(所有這些都是3級投入)可能會對每個單獨分部的資產賬面價值的可回收性評估產生重大影響。
如果土地被歸類為持有待售土地,我們將根據ASC 360以賬面價值或公允價值減去估計出售成本中的較低者進行計量。在確定公允價值時,我們主要依賴於最新的協商價格,這是一種二級輸入。如果沒有協商價格,我們將考慮幾個因素,包括但不限於當前市場狀況、最近的可比銷售交易和市場分析研究,這些被視為第三級投入。如果公允價值減去預計出售成本低於當前賬面價值,土地減值至其估計公允價值減去出售成本。
7. 利息資本化
我們根據ASC主題835將開發期間的庫存利息資本化,利息(“ASC 835”)。房屋建築利息資本化為庫存成本,計入相關單位或批次交付期間的銷售成本。如果我們的房屋建築債務超過了ASC 835中定義的合格資產,我們就會支出所產生的利息的一部分。合格的房屋建築資產包括正在積極銷售或正在開發的項目內的所有地塊和房屋,不包括已完工的未售出房屋或已完工的模型。下表總結了房屋建造興趣活動。在下面列出的所有期間,我們的合格資產超過了我們的房屋建設債務,因此,所有產生的利息都已資本化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (千美元) |
已產生的房屋建設利息 | $ | 19,108 | | | $ | 14,799 | | | $ | 53,849 | | | $ | 46,427 | |
減去:利息資本化 | (19,108) | | | (14,799) | | | (53,849) | | | (46,427) | |
房屋建築利息支出 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
利息資本化,期初 | $ | 54,351 | | | $ | 56,929 | | | $ | 52,777 | | | $ | 55,310 | |
加:期內資本化利息 | 19,108 | | | 14,799 | | | 53,849 | | | 46,427 | |
減去:包括在房屋銷售成本中的以前資本化的利息 | (16,024) | | | (16,511) | | | (49,191) | | | (46,520) | |
利息資本化,期末 | $ | 57,435 | | | $ | 55,217 | | | $ | 57,435 | | | $ | 55,217 | |
8. 租契
我們租賃某些物業、土地和設備,其中大部分包括與物業相關的租賃,以提供我們經營業務的辦公空間。初始期限為12個月或以下的租賃不計入資產負債表。我們在租賃期內以直線方式確認這些租約的租賃費。
我們的物業相關租約通常有三和五年,但管理公司總部的租約除外。我們所有的物業相關租約都被歸類為經營性租約。這些租約不包含任何剩餘價值擔保或限制性契諾,也不包括除支付公共區域維護和房地產税外的可變租賃付款。我們的許多物業相關租約允許我們選擇將租賃期延長一段時間,通常與最初的租賃期一致。這些期權不包括在我們計算使用權資產和租賃負債中,直到我們確定該期權將被合理確定行使為止。
該公司位於科羅拉多州丹佛市總部的物業相關租約為十年長度為2026年10月31日,幷包含十年將租期延長至2036年的選擇權。我們在計算使用權資產及租賃負債時,並不包括這項選擇權,因為目前並不能合理肯定該選擇權是否會被行使。
經營租賃費用分別作為房屋建築的銷售、一般和行政費用以及我們綜合經營報表和全面收益的金融服務部分的費用的組成部分。經營租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (千美元) |
經營租賃成本1 | $ | 2,018 | | | $ | 2,083 | | | $ | 5,990 | | | $ | 6,249 | |
減去:轉租收入(附註19) | (39) | | | (38) | | | (117) | | | (114) | |
淨租賃成本 | $ | 1,979 | | | $ | 2,045 | | | $ | 5,873 | | | $ | 6,135 | |
1包括非實質性的可變租賃成本。
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (千美元) |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | |
營業租賃的營業現金流 | $ | 1,900 | | | $ | 1,792 | | | $ | 5,645 | | | $ | 5,439 | |
以租賃資產換取新的經營租賃負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 830 | | | $ | 4,050 | |
經營租賃的加權平均剩餘租期和折扣率如下:
| | | | | |
| 2021年9月30日 |
加權-平均剩餘租期(以年為單位) | 4.7 |
加權平均貼現率 | 5.5 | % |
經營租賃負債的到期日如下:
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| (千美元) |
2021年(不包括截至2021年9月30日的九個月) | $ | 1,269 | |
2022 | 7,430 | |
2023 | 6,416 | |
2024 | 5,717 | |
2025 | 5,493 | |
此後 | 4,869 | |
經營租賃支付總額 1 | $ | 31,194 | |
| |
減去:利息 | 3,760 | |
經營租賃負債現值 2 | $ | 27,434 | |
_______________________________________________________________
1 經營租賃付款不包括#美元2.5為已簽署但尚未開始的租約支付1.8億美元具有法律約束力的租賃款。
2 住房建設和金融服務經營租賃負債#美元27.1百萬美元和$0.4截至2021年9月30日,100萬美元分別作為應計負債和其他負債以及應付賬款和應計負債的組成部分計入我們綜合資產負債表的住房建設和金融服務部分。
9. 住宅建設 預付費 和 其他資產
下表列出了住房建設預付款和其他資產的組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | |
| (千美元) |
土地期權存款 | $ | 47,194 | | | $ | 29,987 | |
經營性租賃使用權資產 | 26,058 | | | 29,226 | |
預付費 | 18,884 | | | 26,929 | |
循環信貸安排的遞延債務發行成本,淨額 | 7,620 | | | 9,043 | |
商譽 | 6,008 | | | 6,008 | |
其他 | 96 | | | 492 | |
預付款和其他資產合計 | $ | 105,860 | | | $ | 101,685 | |
10. 房屋建築應計負債和其他負債 和金融服務應付賬款和應計負債
下表列出了有關房屋建築應計負債和其他負債的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | |
| (千美元) |
客户和第三方託管存款 | $ | 88,441 | | | $ | 67,022 | |
應計薪酬和相關費用 | 67,079 | | | 56,682 | |
保修應計(注11) | 36,120 | | | 33,664 | |
租賃責任(附註8) | 27,052 | | | 30,221 | |
應計利息 | 16,626 | | | 27,650 | |
土地開發和房屋建築應計項目 | 15,469 | | | 10,824 | |
建築缺陷索賠準備金(附註12) | 8,596 | | | 8,479 | |
應付所得税 | 1,771 | | | 8,285 | |
其他應計負債 | 73,558 | | | 57,908 | |
應計負債和其他負債總額 | $ | 334,712 | | | $ | 300,735 | |
下表列出了有關金融服務應付賬款和應計負債的信息: | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | |
| (千美元) |
保險準備金(附註12) | $ | 70,403 | | | $ | 61,575 | |
應付賬款和其他應計負債 | 23,477 | | | 34,055 | |
應付賬款和應計負債總額 | $ | 93,880 | | | $ | 95,630 | |
11. 保修應計
我們的房屋是以有限的第三方保修出售的,根據我們與第三方保修發行商的協議,我們有責任完成第一個保修的所有工作。兩年保修範圍,並支付數年內需要執行的幾乎所有工作的費用三穿過十保修期。我們記錄一般保修和結構性保修索賠的應計費用,以及已知的、與保修相關的不尋常支出的應計費用。我們的保修應計金額是根據歷史付款經驗記錄的,估計足以支付保修期內預計的材料成本和外部勞動力成本。封閉房屋保修累計率的確定和期末保修應計餘額的評估是基於內部開發的分析,該分析包括已知事實和對情況的解釋,包括(但不限於)我們對歷史保修付款水平的趨勢以及不被視為正常和重複的索賠的保修付款。
我們的保修應計包括在我們綜合資產負債表的房屋建造部分的應計負債和其他負債中,對我們保修應計的調整在我們的綜合運營和全面收益表的房屋建造部分記錄為房屋銷售成本的增加或減少。
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月與我們保修應計相關的應計、調整和付款活動。由於房屋關閉數量的增加,保修應計費用也增加了。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (千美元) |
期初餘額 | $ | 35,017 | | | $ | 30,458 | | | $ | 33,664 | | | $ | 31,386 | |
費用撥備 | 5,618 | | | 4,493 | | | 15,706 | | | 11,595 | |
現金支付 | (4,834) | | | (2,683) | | | (13,569) | | | (8,713) | |
調整 | 319 | | | (171) | | | 319 | | | (2,171) | |
期末餘額 | $ | 36,120 | | | $ | 32,097 | | | $ | 36,120 | | | $ | 32,097 | |
12. 保險 和施工缺陷索賠 儲量
為與Alciant出具的保單和StarAmerican出具的再保險協議相關的估計損失建立準備金的依據是精算研究,其中包括已知事實和對情況的解釋,包括我們在類似案件中的經驗和歷史趨勢,涉及索賠支付模式、未決索賠水平、產品組合或集中度、索賠嚴重性、頻率模式(取決於所從事的業務)以及不斷變化的監管和法律環境。我們在估計最終保險損失時所用的保險支付經驗的改變,可能會對我們的保險儲備產生重大影響。
為我們的房屋建築子公司將發生的估計損失建立準備金,涉及:(1)建築缺陷索賠的自保保留(“SIR”)部分,預計將由Alciant的保險單承保;(2)任何建築缺陷索賠的全部成本,預計不在Alciant的保險單覆蓋範圍內,均基於精算研究,其中包括與我們的保險準備金類似的已知事實。在估計我們的建築缺陷索賠的最終損失時使用的付款經驗的變化可能會對我們的準備金產生實質性的影響。
下表彙總了我們截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的保險和建築缺陷索賠準備金活動。這些準備金分別作為應付賬款和應計負債以及應計負債和其他負債的組成部分計入綜合資產負債表的金融服務和住宅建設部分。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (千美元) |
期初餘額 | $ | 76,286 | | | $ | 63,881 | | | $ | 70,054 | | | $ | 60,415 | |
費用撥備 | 4,776 | | | 4,058 | | | 14,447 | | | 10,562 | |
現金支付,扣除回收後的淨額 | (2,063) | | | (859) | | | (5,502) | | | (3,897) | |
期末餘額 | $ | 78,999 | | | $ | 67,080 | | | $ | 78,999 | | | $ | 67,080 | |
在正常業務過程中,我們從我們的保險和建築缺陷索賠準備金中支付款項,以了結因我們的房屋建設活動而引起的訴訟索賠。這些付款在時間和金額上都是不規則的。因此,在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月中,顯示的現金支付扣除復甦後的淨額,並不一定表明未來各時期的現金支付情況。
13. 所得税
我們的整體有效所得税率是24.3%和24.2截至2021年9月30日的三個月和九個月的21.5%和23.1截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為3%和9%。截至2021年9月30日的三個月和九個月的税率導致所得税支出為$。46.7百萬美元和$131.5分別為100萬美元,而所得税支出為1美元27.1百萬美元和$66.1截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們有效税率的同比增長主要是由於在授予和行使股權獎勵時確認的税收意外之財減少,這部分被家庭能源抵免的同比增長所抵消。
14. 高級註釋
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們優先票據的賬面價值(扣除任何未攤銷債券發行成本或折扣)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | |
| (千美元) |
5.5002024年1月到期的優先債券百分比,淨額 | $ | 126,071 | | | $ | 249,233 | |
3.8502030年1月到期的優先債券百分比,淨額 | 297,638 | | | 297,458 | |
2.5002031年1月到期的高級債券百分比,淨額 | 347,055 | | | — | |
6.0002043年1月到期的優先債券百分比,淨額 | 490,851 | | | 490,700 | |
3.9662061年8月到期的優先債券百分比,淨額 | 346,043 | | | — | |
總計 | $ | 1,607,658 | | | $ | 1,037,391 | |
我們的優先票據沒有擔保,雖然優先票據契約包含對擔保債務和其他交易的一些限制,但它們不包含金融契約。我們的優先票據在無擔保的基礎上,由我們的大多數房屋建築部門子公司共同和各自提供全面和無條件的擔保。
2021年1月,該公司發行了$350.0300萬美元2.5002031年1月到期的優先債券%100面值的%。2021年8月,該公司發行了$350.0300萬美元3.9662061年8月到期的優先債券%100面值的%。我們將淨收益用於一般企業用途,其中包括下文討論的現金收購要約。
2021年9月,我們加快了美元的退休123.6一百萬的我們的5.500計劃於2024年1月到期的優先債券將通過現金投標要約到期。退休造成了1美元的損失。12.21000萬美元,其中包括債務發行成本和交易費用的沖銷。
15. 基於股票的薪酬
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的基於股票的獎勵費用活動,這些活動分別作為銷售、一般和行政費用以及費用的組成部分包括在我們的綜合業務表和全面收益表的房屋建設和金融服務部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (千美元) |
股票期權授予費用 | $ | 600 | | | $ | 814 | | | $ | 2,189 | | | $ | 2,026 | |
限制性股票獎勵費用 | 3,026 | | | 2,271 | | | 6,947 | | | 4,841 | |
績效分攤單位費用 | 4,293 | | | 5,523 | | | 17,728 | | | 11,669 | |
股票薪酬總額 | $ | 7,919 | | | $ | 8,608 | | | $ | 26,864 | | | $ | 18,536 | |
有關績效分攤單位(“PSU”)費用的其他詳細信息如下:
2018 PSU助學金2018年PSU獎項於2021年4月29日頒發。截至2021年9月30日的9個月,公司記錄的基於股票的獎勵費用為$1.3與這些獎項相關的600萬美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月,公司記錄的基於股票的獎勵費用為$1.3300萬美元和300萬美元6.0與這些獎項相關的金額分別為2000萬美元。
2019 PSU助學金截至2021年9月30日,公司記錄了與獎勵相關的必要的基於股票的獎勵費用$1.8300萬美元和300萬美元5.5根據其對實現業績目標的可能性的評估,截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入為3.5億美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月,公司記錄的基於股票的獎勵費用為$4.2與這些獎項相關的金額分別為2000萬美元。
2020 PSU助學金截至2021年9月30日,公司記錄了與獎勵相關的必要的基於股票的獎勵費用$2.5300萬美元和300萬美元10.9根據其對實現業績目標的可能性的評估,截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入為3.5億美元。
2021年PSU助學金。2021年的PSU是在2021年7月14日授予的,其中包括397,500。授予日期公允價值為$44.35每股單位。截至2021年9月30日,本公司得出結論,任何績效指標的實現都沒有達到記錄薪酬費用所需的概率水平,因此,不是確認了與這些獎勵相關的費用。
16. 承諾和或有事項
擔保債券和信用證。我們需要獲得擔保保證金和信用證,以支持我們對土地開發和細分改善、房主協會會費、保修工作、承包商許可費和保證金的義務。截至2021年9月30日,我們有未償還的擔保債券和信用證,總額為$330.9百萬美元和$169.7分別為百萬美元,包括$130.0由HomeAmerican簽發的百萬美元信用證。完成與這些債券和信用證有關的債務的估計成本約為#美元。159.0百萬美元和$113.9分別為百萬美元。截至2021年9月30日的所有信用證,不包括HomeAmerican簽發的信用證,都是根據我們的無擔保循環信貸安排簽發的(有關循環信貸安排的進一步討論,請參閲附註18)。我們預計,這些履約保證金和信用證所擔保的義務一般將在正常業務過程中按照適用的合同條款履行。在履行義務的範圍內,相關的履約保證金和信用證應該解除,我們不應該有任何持續的義務。然而,如果要求支付任何此類履約保證金或信用證,我們的賠償義務可能要求我們向履約保證金或信用證的發行人進行補償。
我們沒有就第三方義務做出任何實質性的保證。
訴訟。由於房屋建築業務的性質,我們在正常業務過程中產生的各種索賠、投訴和其他法律訴訟中被列為被告,包括產品責任索賠和與房屋銷售和融資相關的索賠。管理層認為,這些普通課程事項的結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
批次期權合約。*於正常業務過程中,吾等訂立地段期權購買合約(“期權合約”),一般以現金定金或信用證形式訂立,以取得在未來某個時間點以預定條款購買土地或地段的權利。使用該等土地選擇權及其他合約,一般可減低與直接土地所有權及發展有關的風險,減少我們的資本及財務承擔,並儘量減少我們綜合資產負債表上的土地存量。*在某些情況下,這些合約將於期末後不久結清。我們對期權合同的義務一般僅限於沒收相關保證金。截至2021年9月30日,我們的現金存款和信用證總額為1美元。40.6百萬美元和$14.5分別面臨與購買選擇權相關的風險12,375很多。
冠狀病毒/新冠肺炎大流行。為了應對這場流行病,許多州和地方政府制定了限制措施,大大限制了非必要企業的運營和個人活動。雖然這些限制中的許多已經或正在放鬆,但由於疫情及其可能繼續對美國經濟和消費者信心造成負面影響,仍存在重大不確定性。我們繼續在我們經營的所有市場建造、營銷和銷售房屋,但增加的限制可能會對我們銷售中心和模型房屋的流量、取消率和我們實際建造房屋的能力產生負面影響。雖然這場流行病在多大程度上會在多大程度上影響我們未來的財務業績,取決於未來的事態發展,包括是否會有更多的新冠肺炎爆發,以及為控制或應對病毒而採取的行動,但這次流行病及其對美國經濟和消費者信心的相關影響可能會對公司未來的運營業績、財務狀況和現金流產生實質性影響。
17. 衍生金融工具
我們在正常業務過程中使用的衍生工具是利率鎖定承諾和抵押貸款支持證券的遠期銷售,這兩種工具通常都是短期的。抵押貸款支持證券的遠期銷售被用來對衝我們利率鎖定承諾的公允價值變化,以及持有供出售而不是根據出售承諾的抵押貸款。對於抵押貸款支持證券的遠期銷售,以及在報告期末仍未履行的利率鎖定承諾,我們將衍生品收入中的公允價值變化記錄在我們的綜合經營報表和全面收益的金融服務部分,並在我們的綜合資產負債表的金融服務部分抵消其他資產或應付賬款和應計負債,具體取決於變化的性質。
截至2021年9月30日,我們有利率鎖定承諾,總本金餘額為1美元。305.2百萬美元。另外,我們有$103.0在2021年9月30日持有的待售抵押貸款中,有100萬筆尚未承諾給抵押貸款購買者。為了對衝利率鎖定承諾的公允價值變動,以及尚未承諾給抵押貸款購買者的待售按揭貸款,我們遠期出售了總計#美元的證券。264.52021年9月30日,100萬。
截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們記錄的衍生品淨收益(虧損)為1美元。0.6百萬美元和$1.6在我們的綜合業務表和全面收益中,金融服務部分的收入分別為100萬美元,而淨收益為#美元1.6百萬美元和$4.92020年同期為100萬美元。
18. 信用額度
循環信貸安排。我們與一組貸款人簽訂了無擔保循環信貸協議(“循環信貸安排”),該協議可用於一般企業用途。本協議於2020年12月28日修訂為(1)將總承諾額從1.010億美元至30億美元1.210億美元(“承諾”),(2)延長循環信貸安排到期日#美元1.125截至2025年12月18日的承諾額中的140億美元,剩餘的承諾額繼續到2023年12月18日終止,以及(3)規定承諾額總額可以增加到不超過#美元。1.7根據我們的要求,在收到現有或額外貸款人的額外承諾的情況下,以及在其他貸款人的情況下,必須徵得共同管理代理的同意,才能獲得10億美元的貸款。根據循環信貸安排的定義,基本利率借款的利率等於(1)中的最高值。0.0%,(2)最優惠利率,(3)聯邦基金有效利率加1.50%,以及(4)指定的歐洲貨幣匯率加1.00%,在每種情況下,加上基於我們的信用評級和槓桿率確定的保證金。歐洲貨幣借款的利率等於特定的歐洲貨幣利率加上根據我們的信用評級和槓桿率確定的保證金。在我們的槓桿率(截至最近一個日曆季度的最後一天)超過的任何時間55%,所有未償還綜合優先債務借款的本金總額不得超過借款基數。如果我們的槓桿率(截至最近一個日曆季度的最後一天)為55%或更低。
循環信貸安排由我們的大多數房屋建築部門子公司共同和各自提供全面和無條件的擔保。該設施包含各種陳述、保證和契諾,我們認為這些都是此類協議的慣例。金融契約包括綜合有形淨值測試和槓桿測試,以及綜合有形淨值契約,所有這些都在循環信貸安排中定義。未能滿足上述測試並不構成違約事件,但可能觸發設施的“超期”。違反合併有形淨值公約(但不是合併有形淨值測試)或違反反腐敗或制裁法律將導致違約。
循環信貸安排可在某些特定違約事件時加速,包括違反綜合有形淨值契約、違反反腐敗或制裁法律、未能及時付款、違反某些陳述或契約、未能償還其他重大債務,或另一人成為50佔我們已發行普通股的%或更多。我們相信,截至2021年9月30日,我們遵守了循環信貸安排中包括的陳述、擔保和契諾。
根據循環信貸安排的條款,我們產生與未使用的承諾費相關的費用。截至2021年9月30日和2020年12月31日,39.7百萬美元和$25.1這一數額分別為未償還信用證的600萬美元,這減少了循環信貸機制下可借入的金額。在2021年9月30日和2020年12月31日,我們有10.0百萬美元和$10.0循環信貸安排下的未償還債務分別為100萬美元。截至2021年9月30日,循環信貸安排下的可獲得性約為$1.15十億美元。
按揭回購安排。HomeAmerican與美國銀行全國協會(USBNA)簽訂了主回購協議(“抵押回購機制”)。抵押回購機制通過規定出售總額高達#美元的資產,向HomeAmerican提供流動性。75百萬美元(最高可增加$75在某些條件下)向USBNA提供符合條件的抵押貸款,並與HomeAmerican達成協議,在未來的某個日期回購這些抵押貸款。在該等按揭貸款轉回HomeAmerican之前,根據日期為2008年11月12日的託管協議(“託管協議”),有關該等貸款的文件由USBNA作為託管人由HomeAmerican與USBNA之間持有。在符合資格的按揭貸款變得不符合資格的情況下,根據按揭回購機制的定義,HomeAmerican可能被要求立即回購不符合資格的按揭貸款。抵押回購安排於2020年9月24日、2021年3月25日和2021年5月20日進行了修訂,以調整特定時間段的購買承諾。作為修正案的一部分,購買承諾(最多可增加$75在某些情況下)增加如下:(1)$2002020年12月22日至2021年2月4日和2021年12月21日至2022年2月3日期間的1000萬美元,(2)$1752021年3月25日至2021年4月22日、2021年6月23日至2021年7月22日、2021年9月22日至2021年10月21日和(3)$1502022年3月23日至2022年4月21日期間為400萬美元。抵押回購安排將於2022年5月19日終止。
按揭回購機制的最高總承擔額暫時增加了1,000元。752021年9月27日生效,有效期至2021年10月21日。按揭回購機制的最高總承擔額暫時增加了1,000元。502020年12月28日生效,有效期至2021年1月27日。在2021年9月30日和2020年12月31日,HomeAmerican有$215.8百萬美元和$202.4根據抵押貸款回購機制,HomeAmerican有義務回購的抵押貸款分別為100萬美元。根據按揭回購安排,HomeAmerican有義務回購的按揭貸款作為債務融資安排入賬,並在綜合資產負債表中報告為按揭回購安排。抵押回購工具(Mortgage Repurchase Facility)下的預付款的價格區間基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或後續基準利率。
按揭回購安排包含各種陳述、保證以及肯定和否定契約,我們認為這些都是此類協議的慣例。負面公約包括(I)最低經調整有形淨值要求、(Ii)最高經調整有形淨值比率、(Iii)最低調整淨收入要求及(Iv)最低流動資金要求。上述資本化條款在抵押回購融資中定義。我們相信,截至2021年9月30日,HomeAmerican遵守了抵押回購安排中包括的陳述、擔保和契諾。
19. 關聯方交易
公司與CVentures,Inc.簽訂了轉租協議。公司執行主席Larry A.Mizel是CVentures,Inc.的總裁。轉租是CVentures,Inc.自2005年以來一直從公司租用的辦公空間。目前的分租期從2016年11月1日開始,將持續到2026年10月31日。轉租協議的期限約為5,437可出租平方英尺,基本租金從每平方英尺$26.50至$31.67每年每平方英尺的租金。轉租租金是根據總租賃協議根據轉租面積對租金進行的分配。
20. 補充擔保人信息
本公司的優先票據由以下附屬公司(統稱為“擔保人附屬公司”)在無抵押的基礎上提供全面及無條件擔保,該等附屬公司為100本公司擁有%股權的子公司:
•M.D.C.土地公司
•佛羅裏達州的RAH,Inc.
•裏士滿美國建築公司
•裏士滿美國建築NM公司(前身為裏士滿美國住宅五號公司)
•裏士滿美國亞利桑那州之家公司。
•科羅拉多州里士滿美國住宅公司。
•佛羅裏達州裏士滿美國之家,LP
•愛達荷州里士滿美國之家公司(前身為伊利諾伊州里士滿美國之家公司)
•裏士滿美國馬裏蘭州之家公司。
•裏士滿美國內華達州之家公司。
•新墨西哥州里士滿美國住宅公司(前身為裏士滿美國住宅三公司)
•俄勒岡州里士滿美國住宅公司。
•裏士滿美國賓夕法尼亞之家公司。
•田納西州里士滿美國住宅公司(前身為新澤西里士滿美國住宅公司)
•德克薩斯州裏士滿美國住宅公司(前身為裏士滿美國住宅四公司)
•猶他州里士滿美國住宅公司。
•弗吉尼亞州里士滿美國住宅公司。
•華盛頓裏士滿美國住宅公司。
高級票據契約沒有規定暫停擔保。除2061年到期的優先票據外,優先票據契約規定,只要(1)不存在或不會因解除擔保而導致違約或違約事件,任何擔保人都可以解除擔保,(2)被免除的擔保人的綜合淨值低於5%,(3)在任何年終期間解除擔保的擔保人合計包括以下幾個部分:(1)本公司在最近一個財政季度末的綜合淨值的百分比;(3)在任何年終期間解除擔保的擔保人合計不超過10%(或15(1)本公司於最近一個財政季度末的綜合淨值,(4)該等豁免將不會對本公司及其附屬公司的房屋建築業務產生重大不利影響,及(5)擔保人在所有指定債務項下(指定債務擔保項下的付款除外)獲解除擔保,(5)擔保人可免除其在所有指定債務項下的擔保(但根據其指定債務擔保項下的付款除外),及(5)擔保人獲解除所有指定債務項下的擔保(但根據其指定債務擔保項下的付款除外),並不會對本公司及其附屬公司的房屋建築業務造成重大不利影響。2061年到期的優先票據的契約規定,如果擔保人在其對我們的信貸安排或其他公開交易的債務證券的擔保下獲釋,擔保人也將在其對2061年到期的優先票據的擔保下獲釋。一旦遞交高級船員證書和大律師的意見,説明契約中規定的與此類交易有關的所有先決條件已得到遵守,並授權解除擔保,擔保將自動和無條件地解除。“特定負債”是指優先票據、本公司截至2002年12月3日的契約、循環信貸安排以及上述任何一項的任何再融資、延期、續訂或替換項下的債務。“指定負債”指優先票據、公司截至2002年12月3日的契約、循環信貸安排以及任何前述事項的再融資、延期、續期或替換項下的債務。
由於M.D.C.Holdings,Inc.及擔保人附屬公司(“債務人集團”)的合併資產、負債及經營業績與本公司綜合資產負債表及綜合經營報表及全面收益中的房屋建築部分並無重大差異,故未包括債務人集團的單獨摘要財務資料。截至2021年9月30日和2020年12月31日,債務人集團應付非擔保人子公司的金額總計為美元。61.0300萬美元和300萬美元65.8分別為2000萬人。
第二項:調查公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與本Form 10-Q季度報告其他部分包含的未經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀,並由其完整限定。本項目包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。前瞻性陳述基於管理層的經驗、觀察和分析。實際結果可能與這些前瞻性陳述中指出的大不相同。可能導致這種差異的因素包括但不限於,在截至本年度的10-K表格年度報告的“第1A項.風險因素”中討論的因素 2020年12月31日 還有這份表格10-Q的季度報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (千美元,每股除外) |
住宅建設: | | | | | | | |
房屋銷售收入 | $ | 1,257,701 | | | $ | 1,000,549 | | | $ | 3,667,332 | | | $ | 2,584,392 | |
房屋銷售成本 | (962,078) | | | (795,172) | | | (2,827,147) | | | (2,061,608) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
毛利 | 295,623 | | | 205,377 | | | 840,185 | | | 522,784 | |
毛利率 | 23.5 | % | | 20.5 | % | | 22.9 | % | | 20.2 | % |
銷售、一般和行政費用 | (120,116) | | | (103,632) | | | (363,970) | | | (285,269) | |
償債損失 | (12,150) | | | — | | | (12,150) | | | — | |
利息和其他收入 | 3,149 | | | 756 | | | 4,984 | | | 3,365 | |
其他費用 | (1,354) | | | (851) | | | (2,881) | | | (4,640) | |
住宅建設税前收入 | 165,152 | | | 101,650 | | | 466,168 | | | 236,240 | |
| | | | | | | |
金融服務: | | | | | | | |
收入 | 43,104 | | | 36,803 | | | 121,445 | | | 91,653 | |
費用 | (16,377) | | | (13,294) | | | (47,922) | | | (36,401) | |
其他收入(費用),淨額 | 813 | | | 859 | | | 2,855 | | | (5,274) | |
金融服務業税前收入 | 27,540 | | | 24,368 | | | 76,378 | | | 49,978 | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 192,692 | | | 126,018 | | | 542,546 | | | 286,218 | |
所得税撥備 | (46,738) | | | (27,080) | | | (131,550) | | | (66,124) | |
淨收入 | $ | 145,954 | | | $ | 98,938 | | | $ | 410,996 | | | $ | 220,094 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.07 | | | $ | 1.42 | | | $ | 5.83 | | | $ | 3.21 | |
稀釋 | $ | 1.99 | | | $ | 1.38 | | | $ | 5.62 | | | $ | 3.12 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | 70,301,085 | | | 68,977,965 | | | 70,130,853 | | | 68,179,403 | |
稀釋 | 72,800,011 | | | 71,090,903 | | | 72,770,432 | | | 70,167,443 | |
| | | | | | | |
宣佈的每股股息 | $ | 0.40 | | | $ | 0.31 | | | $ | 1.17 | | | $ | 0.92 | |
| | | | | | | |
現金由(用於): | | | | | | | |
經營活動 | $ | (98,606) | | | $ | (26,262) | | | $ | (86,522) | | | $ | 29,442 | |
投資活動 | $ | (7,567) | | | $ | (7,917) | | | $ | (21,014) | | | $ | 27,577 | |
融資活動 | $ | 232,460 | | | $ | (3,965) | | | $ | 471,210 | | | $ | (8,787) | |
概述
MDC的行業狀況和前景*
2021年第三季度,在當前供需失衡、繼續關注郊區購房、低利率和經濟改善的推動下,對新房的強勁需求繼續存在。我們認為,這些因素中的許多因素將在未來一段時間內繼續支撐新房需求。然而,2021年第三季度淨新訂單的增長速度低於去年同期,部分原因是去年第三季度沒有出現的更正常的季節性模式的迴歸。
由於對新房的強勁需求以及疫情帶來的挑戰,整個行業的供應鏈仍然緊張,建設週期也延長了。儘管存在這些供應鏈挑戰,我們在第三季度的營收和利潤仍保持強勁增長,我們仍在按部就班地實現本財年交付超過1萬套住房的目標。在本季度,我們在增加活躍社區數量方面也取得了重大進展。第三季度末,我們有203個活躍社區,比2021年6月30日增加了9%,比上一年年底增加了5%。此外,截至第三季度末,我們控制了36,666件拍品,比去年同期增長了37%。雖然未來社區何時活躍的確切時間尚不確定,並取決於土地開發和允許的提前期,但我們仍然有信心有能力在2022年春季銷售季節之前進一步增加活躍社區的數量。
我們在第三季度繼續採取措施,進一步改善我們的財務狀況,並確保我們有足夠的資本來實現我們的增長目標。在本季度,我們以3.966%的利率發行了3.5億美元的40年期優先票據,這幫助我們在期末將總流動資金增加到20.3億美元,並在我們繼續增長業務的同時提供了一個長期的低成本資金來源。我們還通過現金投標報價加快了123.6美元優先債券的報廢,其中5.500%的優先債券定於2024年1月到期,截至2021年9月30日,我們的債務與資本比率降至39.7%.雖然我們對該行業的長期增長前景保持信心,但我們繼續密切關注與新冠肺炎相關的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,可能會對我們未來的運營和財務業績產生不利影響。
截至2021年9月30日的三個月
截至2021年9月30日的三個月,我們的淨收益為1.46億美元,或每股稀釋後收益1.99美元,比去年同期的淨收益9890萬美元,或每股稀釋後收益1.38美元增長了48%。這一增長是由我們的房屋建築業務推動的,該業務產生了1.652億美元的税前收入。這比2020年第三季度增加了6350萬美元,增幅為62%。房屋建築税前收入的增加是由於房屋銷售收入增加了26%,營業利潤率增加了380個基點。這些增長被1220萬美元的債務償還虧損部分抵消。
我們淨新屋訂單的美元價值比去年同期下降了21%,這是因為淨新訂單數量減少了32%,但這些訂單的平均售價上漲了16%,這部分抵消了這一下降。淨新訂單數量的減少是因為我們的月度銷售吸收率下降,原因是(1)在2020財年下半年由於疫情而經歷了反常的高新住宅需求後,恢復了更正常的季節性模式,以及(2)我們努力緩和銷售活動,以更好地與我們目前的生產速度保持一致。2021年第三季度,我們的月度銷售吸收率為4.1,這是我們過去15年來第三季度的第二高增長率。平均售價的上漲是過去12個月強勁需求的結果,也是我們如上所述努力緩和銷售活動的結果。
截至2021年9月30日的9個月
截至2021年9月30日的9個月,我們的淨收入為4.11億美元,或每股稀釋後收益5.62美元,與去年同期的2.201億美元或每股稀釋後收益3.12美元相比,增長了87%。我們的住宅建築和金融服務業務都促進了增長,住宅建築業務的税前收入增加了2.299億美元,增幅為97%,金融服務税前收入增加了2640萬美元,增幅為53%。房屋建築業税前收入增長的主要驅動因素與上文討論的第三季度一致。金融服務税前收入的增加主要是由於我們房屋建築業務量的整體增長。此外,上一年同期確認了830萬美元的股本證券淨虧損,進一步影響了金融服務税前收入的同比增長。
*請參閲“前瞻性陳述”下面。
住宅建設
税前收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | | | 截至9個月 | | | | |
| 9月30日, | | 變化 | | 9月30日, | | 變化 |
| 2021 | | 2020 | | 金額 | | % | | 2021 | | 2020 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) |
西 | $ | 120,284 | | | $ | 59,120 | | | $ | 61,164 | | | 103 | % | | $ | 330,390 | | | $ | 144,441 | | | $ | 185,949 | | | 129 | % |
高山 | 55,386 | | 48,053 | | 7,333 | | | 15 | % | | 165,296 | | 111,372 | | 53,924 | | | 48 | % |
東 | 15,410 | | 6,020 | | 9,390 | | | 156 | % | | 34,091 | | 9,993 | | 24,098 | | | 241 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | (25,928) | | (11,543) | | (14,385) | | | (125) | % | | (63,609) | | (29,566) | | (34,043) | | | (115) | % |
住宅建設税前收入總額 | $ | 165,152 | | | $ | 101,650 | | | $ | 63,502 | | | 62 | % | | $ | 466,168 | | | $ | 236,240 | | | $ | 229,928 | | | 97 | % |
截至2021年9月30日的三個月,我們錄得住宅建築税前收入1.652億美元,比去年同期的1.016億美元增長了62%。這一增長是由於房屋銷售收入增加了26%,房屋銷售毛利率增加了300個基點,銷售、一般和行政費用佔收入的百分比下降了80個基點。
由於毛利率提高和房屋銷售收入增長32%,我們的西部地區的税前收入同比增加了6120萬美元。我們的Mountain部門的税前收入比上一年增加了730萬美元,原因是房屋銷售收入增長了9%,毛利率也有所提高。我們東區的税前收入比上一年增加了940萬美元,這是由於毛利率的提高以及房屋銷售收入的47%的增長。我們的每個住宅建築部門也受益於銷售、一般和行政費用佔收入的比例下降,這是由於運營槓桿的提高所推動的。我們的公司部門税前虧損增加了1440萬美元,主要是由於本年度季度確認的債務償還虧損1220萬美元。
截至2021年9月30日的9個月,我們錄得住宅建設税前收入4.662億美元,比去年同期的2.362億美元增長了97%。這一增長是由於房屋銷售收入增加了42%,房屋銷售毛利率增加了270個基點,銷售、一般和行政費用佔收入的百分比下降了110個基點。關於我們個人住宅建築部門税前收入增長的驅動因素的評論與上面2021年第三季度的討論是一致的。除了償還債務的虧損外,我們公司部門的税前虧損還受到基於股票和遞延薪酬支出增加、獎金支出增加和慈善捐款增加的進一步影響。
資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 變化 |
| | | 金額 | | % |
| | | | | | | |
| (千美元) |
西 | $ | 2,229,687 | | | $ | 1,855,567 | | | $ | 374,120 | | | 20 | % |
高山 | 1,030,407 | | 905,007 | | 125,400 | | | 14 | % |
東 | 419,212 | | 274,937 | | 144,275 | | | 52 | % |
| | | | | | | |
公司 | 816,577 | | 470,909 | | 345,668 | | | 73 | % |
房屋建築總資產 | $ | 4,495,883 | | | $ | 3,506,420 | | | $ | 989,463 | | | 28 | % |
從2020年12月31日到2021年9月30日,房屋建築總資產增長了28%。每個或我們房屋建築部門的增長都是庫存餘額增加的結果。這些增長是由於截至期末竣工或在建房屋的增加,以及除我們的山地段外,在此期間收購的地塊數量多於交付給購房者的地塊數量。我們公司部門的增長是由於年內發行優先票據的收益所致。這一增長被我們公司部門為土地收購和建築活動提供的資金,以及我們計劃於2024年1月到期的5.500%優先票據中的123.6美元通過現金投標要約註銷而部分抵消。
新的送貨上門服務 房屋銷售收入(&H):
房屋銷售收入的變化受到交付新房數量和交付房屋平均售價變化的影響。下面提供了我們每個細分市場對這兩個指標重大變化的評論。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | %變化 |
| 住家 | | 房屋銷售 收入 | | 平均值 價格 | | 住家 | | 房屋銷售 收入 | | 平均值 價格 | | 住家 | | 家 銷售 收入 | | 平均價格 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) |
西 | 1,376 | | | $ | 729,777 | | | $ | 530.4 | | | 1,135 | | | $ | 552,319 | | | $ | 486.6 | | | 21 | % | | 32 | % | | 9 | % |
高山 | 666 | | | 379,041 | | | 569.1 | | | 677 | | | 347,095 | | | 512.7 | | | (2) | % | | 9 | % | | 11 | % |
東 | 377 | | | 148,883 | | | 394.9 | | | 335 | | | 101,135 | | | 301.9 | | | 13 | % | | 47 | % | | 31 | % |
總計 | 2,419 | | | $ | 1,257,701 | | | $ | 519.9 | | | 2,147 | | | $ | 1,000,549 | | | $ | 466.0 | | | 13 | % | | 26 | % | | 12 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | %變化 |
| 住家 | | 房屋銷售 收入 | | 平均值 價格 | | 住家 | | 房屋銷售 收入 | | 平均值 價格 | | 住家 | | 家 銷售 收入 | | 平均價格 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) |
西 | 4,324 | | | $ | 2,194,071 | | | $ | 507.4 | | | 3,023 | | | $ | 1,447,934 | | | $ | 479.0 | | | 43 | % | | 52 | % | | 6 | % |
高山 | 1,989 | | | 1,104,391 | | | 555.2 | | | 1,720 | | | 886,619 | | | 515.5 | | | 16 | % | | 25 | % | | 8 | % |
東 | 1,006 | | | 368,870 | | | 366.7 | | | 851 | | | 249,839 | | | 293.6 | | | 18 | % | | 48 | % | | 25 | % |
總計 | 7,319 | | | $ | 3,667,332 | | | $ | 501.1 | | | 5,594 | | | $ | 2,584,392 | | | $ | 462.0 | | | 31 | % | | 42 | % | | 8 | % |
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,我們每個細分市場交付的新房數量都受到建設週期時間增加的負面影響。我們在2021年第三季度的平均銷售完成周期約為37周。從2021年第二季度到第三季度,週期時間增加了大約兩週,從2020年第三季度到2021年第三季度,週期時間同比增加了大約六週。這些增長主要是由於許可時間延長、供應鏈中斷和大流行導致的勞動力短缺,以及對新房需求的增加。
西段評論
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,新房交付量的增加是由於分別開始這兩個時期的積壓房屋數量增加的結果。這些增長被我們這一細分市場中大多數市場的積壓轉換率的下降部分抵消了,這是由於上文討論的建設週期時間增加的結果。由於過去12個月實施的價格上漲,以及從亞利桑那州到南加州交付房屋的地理組合發生變化,交付的房屋的平均售價有所上升。這些增長被MIX轉向價格較低的社區所部分抵消。
山段解説
在截至2021年9月30日的三個月裏,新房交付量的減少是由於(1)上文討論的建設週期時間增加和(2)開始積壓的房屋的建設狀態,與去年同期相比,平均處於更初步的建設階段,導致這一細分市場中每個市場的積壓轉換率下降。這一下降在很大程度上被期初積壓房屋數量的增加所抵消。
在截至2021年9月30日的9個月裏,新房交付量的增加是由於在此期間開始時積壓的房屋數量增加的結果。由於上文討論的施工週期時間增加,積壓轉換率下降,部分抵消了這一增長。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,交付房屋平均售價的上漲是過去12個月實施的價格上漲的結果。
東段評論
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,新房交付量的增加是由於分別開始這兩個時期的積壓房屋數量增加的結果。這一增長被以下原因造成的積壓轉換率下降部分抵消:(1)上文討論的建設週期時間增加,以及(2)與去年同期相比,在各自時期售出和交付的房屋百分比都有所下降。由於過去12個月實施的價格上漲,以及向我們的大西洋中部市場交付的房屋的地理組合發生了變化,交付的房屋的平均售價有所上升。
毛收入 保證金 從… 房屋銷售:
截至2021年9月30日的三個月,我們的房屋銷售毛利率同比增長300個基點,從20.5%增長到23.5%。在過去12個月幾乎所有社區都實施了價格上漲的推動下,我們每個細分市場的房屋銷售毛利率都有所增加。我們2021年第三季度的房屋銷售毛利率也受到了我們在銷售成本中的資本化興趣占房屋銷售收入的百分比下降的積極影響。這些改善被建築材料和勞動力成本的同比增長部分抵消了。
截至2021年9月30日的9個月,我們的房屋銷售毛利率同比增長270個基點,從20.2%增至22.9%。截至2021年9月30日的9個月,房屋銷售毛利率改善的主要驅動因素與上述截至2021年9月30日的3個月的毛利率一致。
銷售、一般和管理費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
| | | | | | | | | | | |
| (千美元) |
一般和行政費用 | $ | 59,935 | | | $ | 45,980 | | | $ | 13,955 | | | $ | 179,056 | | | $ | 131,488 | | | $ | 47,568 | |
一般和行政費用作為 房屋銷售收入的百分比 | 4.8 | % | | 4.6 | % | | 20bps | | 4.9 | % | | 5.1 | % | | -20 bps |
營銷費用 | $ | 25,660 | | | $ | 24,725 | | | $ | 935 | | | $ | 78,195 | | | $ | 68,828 | | | $ | 9,367 | |
營銷費用佔市場營銷費用的百分比 房屋銷售收入 | 2.0 | % | | 2.5 | % | | -50bps | | 2.1 | % | | 2.7 | % | | -60bps |
佣金開支 | $ | 34,521 | | | $ | 32,927 | | | $ | 1,594 | | | $ | 106,719 | | | $ | 84,953 | | | $ | 21,766 | |
佣金費用佔 房屋銷售收入 | 2.7 | % | | 3.3 | % | | -60bps | | 2.9 | % | | 3.3 | % | | -40 bps |
銷售、一般和行政費用合計 | $ | 120,116 | | | $ | 103,632 | | | $ | 16,484 | | | $ | 363,970 | | | $ | 285,269 | | | $ | 78,701 | |
總銷售量,一般和行政 費用佔總費用的百分比 房屋銷售收入 | 9.6 | % | | 10.4 | % | | -80bps | | 9.9 | % | | 11.0 | % | | -110 bps |
截至2021年9月30日的三個月和九個月,一般和行政費用增加,原因是(1)基於股票和遞延的薪酬費用增加,(2)獎金費用增加,以及(3)由於各自期間的平均員工人數增加,與工資相關的費用增加。
截至2021年9月30日的三個月和九個月的營銷費用增加,原因是遞延銷售攤銷增加,以及成交量增加導致的主營銷費用增加。
由於房屋銷售收入同比增長,截至2021年9月30日的三個月和九個月的佣金支出增加。
其他房屋建築運行數據
淨新訂單 和活動細分:
淨新訂單美元價值的變化受到淨新訂單數量和這些房屋的平均售價變化的影響。下面提供了我們每個細分市場對這兩個指標重大變化的評論。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | %變化 |
| 住家 | | 美元 價值 | | 平均值 價格 | | 每月 吸收量 費率* | | 住家 | | 美元價值 | | 平均價格 | | 每月 吸收率* | | 住家 | | 美元價值 | | 平均價格 | | 每月 吸收量 費率 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) |
西 | 1,437 | | | $ | 783,072 | | | $ | 544.9 | | | 4.91 | | 1,955 | | | $ | 932,111 | | | $ | 476.8 | | | 6.58 | | (26) | % | | (16) | % | | 14 | % | | (25) | % |
高山 | 505 | | | 323,018 | | | 639.6 | | 2.99 | | 1,051 | | | 542,375 | | | 516.1 | | 5.70 | | (52) | % | | (40) | % | | 24 | % | | (48) | % |
東 | 457 | | | 199,985 | | | 437.6 | | 3.67 | | 509 | | | 176,896 | | | 347.5 | | 5.39 | | (10) | % | | 13 | % | | 26 | % | | (32) | % |
總計 | 2,399 | | | $ | 1,306,075 | | | $ | 544.4 | | | 4.10 | | 3,515 | | | $ | 1,651,382 | | | $ | 469.8 | | | 6.10 | | (32) | % | | (21) | % | | 16 | % | | (33) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | %變化 |
| 住家 | | 美元 價值 | | 平均值 價格 | | 每月 吸收量 費率* | | 住家 | | 美元價值 | | 平均價格 | | 每月 吸收量 費率* | | 住家 | | 美元價值 | | 平均價格 | | 每月 吸收量 費率 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) |
西 | 4,814 | | | $ | 2,613,279 | | | $ | 542.8 | | | 5.42 | | 4,646 | | | $ | 2,265,557 | | | $ | 487.6 | | | 5.47 | | 4 | % | | 15 | % | | 11 | % | | (1) | % |
高山 | 2,222 | | | 1,375,442 | | | 619.0 | | | 4.35 | | 2,502 | | | 1,309,176 | | | 523.3 | | | 4.39 | | (11) | % | | 5 | % | | 18 | % | | (1) | % |
東 | 1,286 | | | 558,716 | | | 434.5 | | | 3.91 | | 1,156 | | | 393,913 | | | 340.8 | | | 4.23 | | 11 | % | | 42 | % | | 27 | % | | (8) | % |
總計 | 8,322 | | | $ | 4,547,437 | | | $ | 546.4 | | | 4.82 | | 8,304 | | | $ | 3,968,646 | | | $ | 477.9 | | | 4.91 | | — | % | | 15 | % | | 14 | % | | (2) | % |
*計算為期間內的淨新訂單總數(總訂單減去取消數)?期間內的平均活躍社區數?期間內的月數。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 平均活動細分 | | 平均活動細分 |
| 活動細分 | | 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 9月30日, | | % | | 9月30日, | | % | | 9月30日, | | % |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
西 | 104 | | | 102 | | | 2 | % | | 98 | | | 99 | | | (1) | % | | 99 | | | 94 | | | 5 | % |
高山 | 56 | | | 61 | | | (8) | % | | 56 | | | 62 | | | (10) | % | | 57 | | | 63 | | | (10) | % |
東 | 43 | | | 31 | | | 39 | % | | 42 | | | 32 | | | 31 | % | | 37 | | | 30 | | | 23 | % |
總計 | 203 | | | 194 | | | 5 | % | | 196 | | | 193 | | | 2 | % | | 193 | | | 187 | | | 3 | % |
西段評論
在截至2021年9月30日的三個月中,淨新訂單的減少是由於之前討論的月度銷售吸收率的下降。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,平均售價的上漲是由於過去12個月裏幾乎所有社區都實施了漲價。這一增長被MIX轉向價格較低的社區所略微抵消。
山段解説
截至2021年9月30日的三個月,淨新訂單減少的主要原因是如前所述每月銷售吸收率下降。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,淨新訂單也受到科羅拉多州市場平均活躍細分減少的負面影響。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,平均售價的上漲是由於過去12個月幾乎所有社區都實施了漲價。
東段評論
在截至2021年9月30日的三個月中,淨新訂單的減少是由於之前討論的月度銷售吸收率的下降。這一下降部分被我們佛羅裏達和大西洋中部市場內平均活躍細分市場的增加所抵消。
在截至2021年9月30日的9個月裏,淨新訂單的增長是由我們佛羅裏達和大西洋中部市場內平均活躍細分市場的增加推動的。這一增長被月度銷售吸收率的下降部分抵消了。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,平均售價的上漲是由於過去12個月幾乎所有社區都實施了漲價。此外,我們經歷了幾個市場內的混合產品向價格更高的社區的轉變。
取消率: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 取消訂單佔期初積壓房屋的百分比 |
| | 2021 | | 2020 |
| | 截至三個月 |
| | 三月三十一號, | | 六月三十日, | | 9月30日, | | 三月三十一號, | | 六月三十日, | | 9月30日, |
西 | | 7 | % | | 5 | % | | 8 | % | | 15 | % | | 14 | % | | 11 | % |
高山 | | 8 | % | | 5 | % | | 7 | % | | 22 | % | | 20 | % | | 12 | % |
東 | | 13 | % | | 9 | % | | 7 | % | | 23 | % | | 22 | % | | 18 | % |
總計 | | 8 | % | | 6 | % | | 7 | % | | 18 | % | | 17 | % | | 12 | % |
由於對新房的強勁需求,我們每個細分市場的取消數量在本季度初積壓的房屋中所佔比例(“取消率”)都比去年同期有所下降。
積壓: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | %變化 |
| 住家 | | 美元 價值 | | 平均值 價格 | | 住家 | | 美元 價值 | | 平均值 價格 | | 住家 | | 美元 價值 | | 平均值 價格 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) |
西 | 4,200 | | | $ | 2,295,570 | | | $ | 546.6 | | | 3,646 | | | $ | 1,743,547 | | | $ | 478.2 | | | 15 | % | | 32 | % | | 14 | % |
高山 | 2,251 | | | 1,408,945 | | | 625.9 | | | 1,993 | | | 1,033,264 | | | 518.4 | | | 13 | % | | 36 | % | | 21 | % |
東 | 1,207 | | | 537,983 | | | 445.7 | | | 872 | | | 298,965 | | | 342.9 | | | 38 | % | | 80 | % | | 30 | % |
總計 | 7,658 | | | $ | 4,242,498 | | | $ | 554.0 | | | 6,511 | | | $ | 3,075,776 | | | $ | 472.4 | | | 18 | % | | 38 | % | | 17 | % |
截至2021年9月30日,我們有7658套積壓房屋,總價值42.4億美元。這意味着自2020年9月30日以來,積壓房屋數量增加了18%,積壓房屋的美元價值增加了38%。積壓房屋數量的增加主要是因為2020年第四季度的淨新訂單數量反常地高,以及我們幾乎所有市場的週期時間都增加了。積壓房屋平均售價的上升是由於過去12個月來我們幾乎所有社區都實施了價格上漲,以及如上所述我們在東區的淨新訂單組合發生了變化。我們將積壓轉化為結案的能力可能會在未來受到大流行的負面影響,其程度高度不確定,並取決於未來的事態發展。看見“前瞻性陳述”下面。
已建成或在建房屋(WIP地段): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | % |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
未售出: | | | | | |
已完成 | 21 | | | 74 | | | (72) | % |
在建工程 | 345 | | | 129 | | | 167 | % |
未售出的開工房屋總數 | 366 | | | 203 | | | 80 | % |
在建或竣工的已售房屋 | 6,468 | | | 4,540 | | | 42 | % |
在建或竣工的樣板房 | 490 | | | 505 | | | (3) | % |
竣工或在建房屋總數 | 7,324 | | | 5,248 | | | 40 | % |
在建或完工的售出房屋數量增加是由於如上所述積壓房屋數量同比增加,以及截至期末已售出但尚未開工的積壓房屋數量同比減少1400個基點。
已擁有和可選擇的地段(包括已建成或在建的房屋):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | |
| 地段 擁有 | | 地段 可選 | | 總計 | | 地段 擁有 | | 地段 可選 | | 總計 | | 總計 % 變化 |
西 | 14,209 | | | 5,811 | | | 20,020 | | | 10,140 | | | 3,280 | | | 13,420 | | | 49 | % |
高山 | 6,258 | | | 4,236 | | | 10,494 | | | 6,217 | | | 2,708 | | | 8,925 | | | 18 | % |
東 | 3,824 | | | 2,328 | | | 6,152 | | | 2,716 | | | 1,769 | | | 4,485 | | | 37 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
總計 | 24,291 | | | 12,375 | | | 36,666 | | | 19,073 | | | 7,757 | | | 26,830 | | | 37 | % |
截至2021年9月30日,我們擁有和選擇的地塊總數為36,666個,同比增長37%。我們相信,我們的總批次供應,加上我們計劃中的收購活動,可以支持未來一段時間的增長。看見“前瞻性陳述”下面。
金融服務 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | | | 截至9個月 | | | | |
| 9月30日, | | 變化 | | 9月30日, | | 變化 |
| 2021 | | 2020 | | 金額 | | % | | 2021 | | 2020 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) |
金融服務收入 | |
抵押貸款業務 | $ | 31,122 | | | $ | 28,548 | | | $ | 2,574 | | | 9 | % | | $ | 89,608 | | | $ | 67,536 | | | $ | 22,072 | | | 33 | % |
其他 | 11,982 | | | 8,255 | | | 3,727 | | | 45 | % | | 31,837 | | | 24,117 | | | 7,720 | | | 32 | % |
金融服務總收入 | $ | 43,104 | | | $ | 36,803 | | | $ | 6,301 | | | 17 | % | | $ | 121,445 | | | $ | 91,653 | | | $ | 29,792 | | | 33 | % |
金融服務業税前收入 | | | | | | | | | | | | | | |
|
抵押貸款業務 | $ | 21,214 | | | $ | 20,809 | | | 405 | | | 2 | % | | $ | 61,341 | | | $ | 46,558 | | | $ | 14,783 | | | 32 | % |
其他 | 6,326 | | | 3,559 | | | 2,767 | | | 78 | % | | 15,037 | | | 3,420 | | | $ | 11,617 | | | N/M |
金融服務業税前收入(虧損)合計 | $ | 27,540 | | | $ | 24,368 | | | 3,172 | | | 13 | % | | $ | 76,378 | | | $ | 49,978 | | | $ | 26,400 | | | 53 | % |
在截至2021年9月30日的三個月裏,我們的金融服務税前收入增加了320萬美元,比去年同期增長了13%。增加的主要原因是其他金融服務,這是由我們的房屋建築業務量的整體增長所推動的。我們抵押貸款業務的增長是由於在此期間出售傳統抵押貸款服務權而確認的350萬美元的收益。這主要被一手按揭市場競爭加劇及補償相關成本上升所抵銷。
在截至2021年9月30日的9個月裏,我們的金融服務税前收入增加了2640萬美元,比去年同期增長了53%。這一增長是由於我們的抵押貸款業務以及其他金融服務。我們抵押貸款業務的增長是由於貸款發放和銷售活動的增加,這是由於我們的房屋建設業務的整體數量增加,以及上述服務銷售的收益。其他金融服務的增長是上一年同期確認的股本證券淨虧損830萬美元的結果,在較小程度上是由於我們房屋建築業務量的增加。
下表列出了我們的抵押貸款業務部門有關抵押貸款來源和獲取利率的信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | %或 百分比 | | 截至9個月 | | %或 百分比變化 |
| 9月30日, | | | 9月30日, | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | |
| | | | | | | | | | | |
| (千美元) |
原始貸款總額(包括轉讓貸款): | |
貸款 | 1,453 | | | 1,476 | | | (2) | % | | 4,585 | | | 3,841 | | | 19 | % |
校長 | $ | 620,454 | | | $ | 563,047 | | | 10 | % | | $ | 1,879,587 | | | $ | 1,439,918 | | | 31 | % |
捕獲率數據: | | | | | | | | | | | |
捕獲率佔所有交付房屋的百分比 | 60 | % | | 68 | % | | (8) | % | | 62 | % | | 68 | % | | (6) | % |
房屋收購率佔所有交付房屋的百分比(不包括現金銷售) | 62 | % | | 71 | % | | (9) | % | | 65 | % | | 71 | % | | (6) | % |
按揭貸款產品組合: | | | | | | | | | | | |
聯邦住房管理局貸款 | 14 | % | | 20 | % | | (6) | % | | 17 | % | | 21 | % | | (4) | % |
其他政府貸款(退伍軍人事務部和美國農業部) | 19 | % | | 22 | % | | (3) | % | | 18 | % | | 22 | % | | (4) | % |
政府貸款總額 | 33 | % | | 42 | % | | (9) | % | | 35 | % | | 43 | % | | (8) | % |
常規貸款 | 67 | % | | 58 | % | | 9 | % | | 65 | % | | 57 | % | | 8 | % |
| 100 | % | | 100 | % | | — | % | | 100 | % | | 100 | % | | — | % |
貸款類型: | | | | | | | | | | | |
固定費率 | 100 | % | | 100 | % | | — | % | | 100 | % | | 99 | % | | 1 | % |
手臂 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 1 | % | | (1) | % |
信用質量: | | | | | | | | | | | |
FICO平均得分 | 740 | | | 736 | | | 1 | % | | 739 | | | 736 | | | — | % |
其他數據: | ` | | ` | | | | | | | | |
平均綜合LTV比 | 84 | % | | 85 | % | | (1) | % | | 84 | % | | 85 | % | | (1) | % |
完整文件借閲 | 100 | % | | 100 | % | | — | % | | 100 | % | | 100 | % | | — | % |
出售給第三方的貸款: | | | | | | | | | | | |
貸款 | 1,325 | | | 1,530 | | | (13) | % | | 4,612 | | | 3,958 | | | 17 | % |
校長 | $ | 557,876 | | | $ | 574,239 | | | (3) | % | | $ | 1,858,303 | | | $ | 1,472,452 | | | 26 | % |
所得税
截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們的整體有效所得税税率分別為24.3%和24.2%;截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們的整體有效所得税税率分別為21.5%和23.1%。截至2021年9月30日的三個月和九個月的税率分別導致所得税支出4670萬美元和1.315億美元,而截至2020年9月30日的三個月和九個月的所得税支出分別為2710萬美元和6610萬美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們有效税率的同比增長主要是由於在授予和行使股權獎勵時確認的税收意外之財減少,這部分被家庭能源抵免的同比增長所抵消。
關鍵會計估計和政策
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出影響合併財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期收入和費用報告金額的估計和假設。管理層根據歷史經驗及在當時情況下被認為合理的各種其他因素作出估計及判斷,而這些因素的結果構成對資產及負債賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。管理層在持續的基礎上評估此類估計和判斷,並在認為必要時作出調整。如果未來情況有很大不同,實際結果可能與這些估計不同。請參見“前瞻性陳述”下面。
我們的關鍵會計估計和政策與管理層在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中對財務狀況和運營結果的討論和分析中報告的那些沒有變化。
流動性和資本資源
我們利用我們的流動資金和資本資源:(1)支持我們的業務,包括購買土地、開發土地和建造房屋;(2)提供營運資金;(3)為購房者提供按揭貸款。我們的流動資金包括我們的現金和現金等價物、循環信貸安排和抵押回購安排(定義見下文)。此外,我們現有的有效貨架登記聲明允許我們發行高達20億美元的股票、債務或混合證券。在2021年8月6日發行了3.5億美元的3.966%優先票據後,我們有效的貨架登記聲明上還剩下1億美元。
資本資源
我們的資本結構主要包括:(1)永久融資,以股東權益為代表;(2)長期融資,以我們2024年到期的5.500%優先票據、2030年到期的3.850%優先票據、2031年到期的2.500%優先票據、2043年到期的6.000%優先票據和2061年到期的3.966%優先票據為代表;(3)我們的循環信貸安排(定義如下);以及(4)我們的抵押回購安排(定義如下)。由於我們目前的現金餘額、現金等價物、進入資本市場的能力,以及我們的循環信貸機制和抵押回購機制下的可用能力,我們相信我們的資本資源足以滿足我們的短期和長期資本需求,包括在我們的優先票據到期時滿足未來的付款。請參閲“前瞻性陳述“下面。
我們可能會不時尋求註銷或通過現金購買我們的未償還優先票據,無論是通過公開市場購買、私下談判交易或其他方式。這類回購(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。
優先票據、循環信貸安排及按揭回購安排
高級筆記。我們的優先票據沒有擔保,雖然優先票據契約包含對擔保債務和其他交易的一些限制,但它們不包含金融契約。我們的優先票據在無擔保的基礎上,由我們的大多數房屋建築部門子公司共同和各自提供全面和無條件的擔保。我們相信我們遵守優先票據契約的聲明、保證及契諾。
循環信貸安排。我們與一組貸款人簽訂了無擔保循環信貸協議(“循環信貸安排”),該協議可用於一般企業用途。本協議於2020年12月28日修訂,以(1)將總承諾額從10億美元增加到12億美元(下稱“承諾額”),(2)將承諾額中11.25億美元的循環信貸安排到期日延長至2025年12月18日,其餘承諾額繼續到2023年12月18日終止,以及(3)規定應我們的要求,承諾額總額可增加到不超過17億美元,但須得到現有或額外貸款人的額外承諾,如果是額外貸款人,則須徵得同意。根據循環信貸安排的定義,基本利率借款的利率等於(1)0.0%,(2)最優惠利率,(3)聯邦基金有效利率加1.50%,(4)指定的歐洲貨幣利率加1.00%,在每種情況下,加根據我們的信用評級和槓桿率確定的保證金。歐洲貨幣借款的利率等於特定的歐洲貨幣利率加上根據我們的信用評級和槓桿率確定的保證金。在我們的槓桿率(截至最近一個日曆季度的最後一天)超過55%的任何時候,所有未償還的綜合優先債務的本金總額不得超過借款基數。如果我們的槓桿率(截至最近一個日曆季度的最後一天)為55%或更低,就沒有借款基準要求。
循環信貸安排由我們的大多數房屋建築部門子公司共同和各自提供全面和無條件的擔保。該設施包含各種陳述、保證和契諾,我們認為這些都是此類協議的慣例。金融契約包括綜合有形淨值測試和槓桿測試,以及綜合有形淨值契約,所有這些都在循環信貸安排中定義。未能滿足上述測試並不構成違約事件,但可能觸發設施的“超期”。違反合併有形淨值公約(但不是合併有形淨值測試)或違反反腐敗或制裁法律將導致違約。
循環信貸安排在某些特定違約事件時可能會加速,包括違反綜合有形淨值契約、違反反腐敗或制裁法律、未能及時付款、違反某些陳述或契約、未能支付其他重大債務,或另一人成為我們已發行普通股50%或更多的實益所有者。我們相信,截至2021年9月30日,我們遵守了循環信貸安排中包括的陳述、擔保和契諾。
根據循環信貸安排的條款,我們產生與未使用的承諾費相關的費用。截至2021年9月30日和2020年12月31日,未償還信用證分別為3970萬美元和2510萬美元,這減少了循環信貸安排下可借入的金額。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們在循環信貸安排下的未償還金額分別為1000萬美元和1000萬美元。截至2021年9月30日,循環信貸安排下的可用資金約為11.5億美元。
按揭回購安排。HomeAmerican與美國銀行全國協會(USBNA)簽訂了主回購協議(“抵押回購機制”)。抵押回購機制向HomeAmerican提供流動性,規定向USBNA出售總計7500萬美元(在某些條件下可能增加至多7500萬美元)的合格抵押貸款,並與HomeAmerican達成協議,在未來日期回購抵押貸款。在該等按揭貸款轉回HomeAmerican之前,根據日期為2008年11月12日的託管協議(“託管協議”),有關該等貸款的文件由USBNA作為託管人由HomeAmerican與USBNA之間持有。在符合資格的按揭貸款變得不符合資格的情況下,根據按揭回購機制的定義,HomeAmerican可能被要求立即回購不符合資格的按揭貸款。抵押回購安排於2020年9月24日、2021年3月25日和2021年5月20日進行了修訂,以調整特定時間段的購買承諾。作為修正案的一部分,購買承諾(在某些條件下可增加至多7500萬美元)增加如下:(1)2020年12月22日至2021年2月4日和2021年12月21日至2022年2月3日期間2億美元;(2)2021年3月25日至2021年4月22日期間1.75億美元;2021年6月23日至2021年7月22日和2021年9月22日至2021年10月21日期間1.5億美元;以及(3)2022年3月23日至2021年10月21日期間1.5億美元。抵押回購安排將於2022年5月19日終止。
抵押回購機制的最高承諾總額在2021年9月27日暫時增加了7500萬美元,有效期至2021年10月21日。抵押回購機制的最高承諾總額於2020年12月28日暫時增加了5000萬美元,有效期至2021年1月27日。截至2021年9月30日和2020年12月31日,HomeAmerican分別擁有2.158億美元和2.024億美元的抵押貸款,根據抵押回購安排,HomeAmerican有義務回購這些貸款。根據按揭回購安排,HomeAmerican有義務回購的按揭貸款作為債務融資安排入賬,並在綜合資產負債表中報告為按揭回購安排。抵押回購工具(Mortgage Repurchase Facility)下的預付款的價格區間基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或後續基準利率。
按揭回購安排包含各種陳述、保證以及肯定和否定契約,我們認為這些都是此類協議的慣例。負面公約包括(I)最低經調整有形淨值要求、(Ii)最高經調整有形淨值比率、(Iii)最低調整淨收入要求及(Iv)最低流動資金要求。上述資本化條款在抵押回購融資中定義。我們相信,截至2021年9月30日,HomeAmerican遵守了抵押回購安排中包括的陳述、擔保和契諾。
分紅
在截至2021年和2020年9月30日的三個月內,我們分別支付了每股0.40美元和0.31美元的現金股息。
MDC普通股回購計劃
在2021年9月30日,我們被授權回購最多400萬股普通股。在截至2021年9月30日的三個月裏,我們沒有回購任何普通股。
合併現金流
在截至2021年9月30日的9個月中,運營活動中使用的淨現金為8,650萬美元,而去年同期運營活動產生的淨現金為2,940萬美元。在截至2021年和2020年9月30日的九個月裏,用於增加竣工或在建房屋的現金分別為4.611億美元和3.873億美元,因為這兩個時期的庫存房屋都大幅增加。在截至2021年9月30日的9個月裏,用於增加土地和開發中土地的現金為1.188億美元,這是由於在此期間收購了10,131個地塊。在截至2020年9月30日的9個月裏,土地和在建土地的減少提供的現金為1.087億美元,因為在此期間,房屋開工數量超過了地塊收購數量。在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏,用於增加貿易和其他應收賬款的現金分別為5550萬美元和1750萬美元,原因是這兩個時期的送貨量同比增長。這兩個時期經營活動提供的最重要的現金來源是淨收入。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,應付賬款和應計負債的變化提供的現金分別為8830萬美元和3500萬美元,原因是這兩個時期的建築支出都有所增加,原因是送貨量同比增加,以及兩個時期末的房屋庫存都有所增加。
在截至2021年9月30日的9個月中,用於投資活動的淨現金為2100萬美元,而去年同期投資活動提供的淨現金為2760萬美元。這一差額主要與在截至2020年9月30日的9個月中出售有價證券提供的4850萬美元現金淨額有關。用於購買房產和設備的現金與去年同期持平。
在截至2021年9月30日的9個月中,融資活動提供的淨現金為4.712億美元,而去年同期的現金使用量為880萬美元。融資活動提供的現金增加的主要驅動因素是截至2021年9月30日的9個月發行6.947億美元優先票據的收益,其中1.364億美元被用於通過現金投標報價加速淘汰計劃於2024年1月到期的部分無擔保票據而部分抵消。在截至2020年9月30日的9個月中,發行優先票據的淨收益為4810萬美元。
表外安排
批次選擇權採購合同。在正常的業務過程中,我們簽訂批次選擇權購買合同,以便採購用於建造房屋的地段。地塊期權合約使我們能夠以最少的資本投資控制地塊位置,這大大降低了與土地所有權和開發相關的風險。截至2021年9月30日,我們有4720萬美元的現金存款和1710萬美元的信用證存款,這些存款確保了購買12,375批貨物的期權合同,總估計購買價格為10億美元。
擔保債券和信用證。截至2021年9月30日,我們的未償還擔保債券和信用證總額分別為3.309億美元和1.697億美元,其中包括HomeAmerican簽發的1.3億美元信用證。完成與這些債券和信用證有關的債務的估計成本分別約為1.59億美元和1.139億美元。我們預計,這些履約保證金和信用證所擔保的義務一般將在正常業務過程中按照適用的合同條款履行。在一定程度上,
履行義務時,應解除相關履約保證金和信用證,不應有任何持續義務。然而,如果要求支付任何此類履約保證金或信用證,我們的賠償義務可能要求我們向履約保證金或信用證的發行人進行補償。
我們沒有就第三方義務做出任何實質性的保證。
通貨膨脹、物價變化和經濟狀況的影響
通脹和不斷變化的價格的影響與我們2020年12月31日在Form 10-K年度報告中披露的情況沒有實質性變化。
其他
前瞻性陳述
本季度報告(Form 10-Q)中的某些陳述,以及我們在定期新聞稿中所作的陳述、我們的官員在介紹公司的過程中所作的口頭陳述以及與季度收益發布相關的電話會議中所作的陳述,均構成“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述包括有關我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流、戰略和前景的陳述。這些前瞻性陳述可以通過諸如“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等術語來識別,或者這些術語和其他類似術語的負面意義。儘管我們認為本報告中的前瞻性陳述所反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能導致公司的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。然而,應考慮在隨後的表格10-K、10-Q和8-K的報告中進一步披露相關主題。此外,有關可能導致業績發生重大變化的問題和可能影響我們的風險因素的信息包含在截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告的第1A項和Form 10-Q的本季度報告第II部分的第1A項“風險因素”的標題下。
第三項:監管機構加強對市場風險的定量和定性披露
我們有現金和投資政策,使我們能夠在保本和管理風險的同時獲得適當的投資回報。根據這項政策,現金和現金等價物可能包括美國政府證券、商業銀行存款、商業票據、存單、貨幣市場基金和定期存款,到期日不超過三個月。這項政策下的有價證券可能包括持有的期限超過三個月的美國政府證券、股票證券和公司債務證券。
截至2021年9月30日,我們的現金和現金等價物包括商業銀行存款和貨幣市場基金。
我們面臨着與持有待售抵押貸款利率波動、抵押貸款利率鎖定承諾和債務相關的市場風險。HomeAmerican在正常業務過程中使用的衍生工具包括利率鎖定承諾和抵押貸款支持證券的遠期銷售,這些工具用於管理庫存抵押貸款利率波動的價格風險,以及發放抵押貸款的利率鎖定承諾。這類合約是MDC使用的唯一重要金融衍生工具。HomeAmerican正在向借款人做出利率和價格承諾的抵押貸款,該貸款在2021年9月30日尚未結束,總本金餘額為3.052億美元,所有這些貸款都處於利率鎖定承諾之下,平均利率為2.96%。此外,截至2021年9月30日,HomeAmerican持有待售抵押貸款的本金總額為2.415億美元,其中1.03億美元尚未承諾給抵押貸款購買者,平均利率為2.84%。為了對衝尚未承諾給抵押貸款購買者的利率鎖定承諾和待售抵押貸款的公允價值變化,HomeAmerican在2021年9月30日和2020年12月31日分別遠期出售了總計2.645億美元和2.03億美元的證券。
HomeAmerican提供抵押貸款,通常提前出售,然後在5至35天內交付給第三方購房者。遠期承諾用於非交易目的,以出售抵押貸款,並對衝因利率鎖定抵押貸款利率波動而導致的價格風險,這些抵押貸款尚未關閉。由於這種經濟對衝理念,與這些抵押貸款相關的市場風險是有限的。對於抵押貸款支持證券的遠期銷售,以及在報告期末仍未履行的利率鎖定承諾,我們將衍生品收入中的公允價值變化記錄在我們的綜合經營報表和全面收益的金融服務部分,並在我們的綜合資產負債表的金融服務部分抵消其他資產或應付賬款和應計負債,具體取決於變化的性質。
我們在融資策略中利用我們的循環信貸工具、抵押回購工具和優先票據。對於固定利率債務,利率的變化通常會影響債務工具的公允價值,但不會影響我們的收益或現金流。我們沒有義務在到期前預付我們的優先票據,因此,利率風險和公允價值的變化不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生影響。對於可變利率債務,如我們的循環信貸安排和抵押回購安排,利率的變化通常不會影響債務安排上未償還借款的公允價值,但會影響我們的收益和現金流。請參閲“前瞻性陳述“上圖。
項目4.行政管理、行政管理、行政控制和程序
(a)關於披露控制和程序的有效性的結論-在包括執行主席(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據評估,包括執行主席和首席財務官在內的我們的管理層得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
(b)財務報告內部控制的變化-在截至2021年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
M.D.C.控股公司
表格10-Q
第二部分
項目1. 法律程序
由於房屋建築業務的性質,我們和我們的某些子公司和附屬公司在正常業務過程中產生的各種索賠、投訴和其他法律訴訟中被列為被告,包括產品責任索賠和與我們房屋的銷售和融資相關的索賠。管理層認為,這些普通課程事項的結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第1A項。*風險因素
除了本表格10-Q中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第1A項下出現的風險因素。在公司2020年年度報告Form 10-K中的風險因素。除以下描述的風險外,公司2020年年報10-K表格中包含的風險因素沒有實質性變化。
最近的全球冠狀病毒/新冠肺炎大流行可能會損害本公司的業務和經營業績。
對住房的需求取決於各種宏觀經濟因素,例如就業水平、購房者融資的可獲得性、利率、消費者信心、工資增長、家庭組成、待售新房和現房水平、土地、勞動力和建築材料成本、人口趨勢和住房需求。這些因素,特別是消費者信心,可能會受到各種我們無法控制的因素的重大不利影響。為了應對這場流行病,許多州和地方政府制定了限制措施,大大限制了非必要企業的運營和個人活動。雖然這些限制中的許多已經或正在放鬆,但由於疫情及其可能繼續對美國經濟和消費者信心造成負面影響,仍存在重大不確定性。疫情對我們未來一段時期財務業績的影響程度取決於高度不確定的未來事態發展,包括可能出現的關於疫情嚴重程度的新信息,新冠肺炎是否會進一步爆發,以及為遏制或應對病毒而採取的行動。如果疫情繼續對美國經濟和消費者信心造成重大負面影響,我們的運營業績、財務狀況和現金流可能會受到重大不利影響。
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用
下表提供了截至2021年9月30日的三個月內我們回購普通股的相關信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2) | | 根據該計劃或計劃可以購買的最大股票數量(2) |
2021年7月1日至7月31日 | | 402 | | $ | 47.80 | | | — | | 4,000,000 |
2021年8月1日至8月31日 | | — | | 不適用 | | — | | 4,000,000 |
2021年9月1日至9月30日 | | — | | 不適用 | | — | | 4,000,000 |
(1) 代表我們預扣的普通股股份,用於支付在某些非既得股持有者選擇的限制性股票獎勵股票歸屬時應繳納的預扣税,市值接近應繳預扣税額。
(2)我們被授權回購最多400萬股我們的普通股。在截至2021年9月30日的三個月期間,沒有根據這一回購計劃回購的MDC普通股。
項目6.展覽、展覽、展覽和展覽 | | | | | |
4.1 | 補充契約(2061年到期的3.966%優先債券),日期為2021年8月6日,由公司、其中指定的擔保人和美國銀行全國協會作為受託人(通過參考公司2021年8月6日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併而成)。 * |
10.1 | 高級行政人員績效股單位授予協議表(2021年股權激勵計劃)(通過引用本公司2021年7月19日提交的8-K表格的附件10.1併入)。 * |
10.2 | 高管績效股單位授予協議表(2021年股權激勵計劃)(通過引用本公司2021年7月19日提交的8-K表格的附件10.2併入)。 * |
10.3 | 截至2021年9月1日,萊斯利·B·福克斯(Leslie B.Fox)與本公司簽訂的諮詢協議(通過參考2021年9月1日提交的本公司8-K表格的附件10.1合併而成)。 * |
22 | 附屬擔保人(參照公司截至2021年6月30日的10-Q表格附件22註冊成立)。 * |
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節,17 CFR 240.13a-14(A)要求的首席執行官證書。 |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節,17 CFR 240.13a-14(A)要求的首席財務官證書。 |
32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條,17 CFR 240.13a-14(B)要求的首席執行官證書。 |
32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條,17 CFR 240.13a-14(B)要求的首席財務官證明。 |
101 | 以下財務報表採用內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)格式:(I)截至2021年9月30日和2020年12月31日的合併資產負債表,(Ii)截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的合併運營報表,(Iii)截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的股東權益變動表,(Iv)截至9月30日、2021年和2020年9月30日的九個月的合併現金流量表。 |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
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*通過引用結合於此。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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日期:2021年10月28日 | M.D.C.控股公司 |
| (註冊人) |
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| 作者:羅伯特·N·馬丁 |
| 羅伯特·N·馬丁 高級副總裁兼首席財務官 (首席財務官和 妥為授權的人員) |