附件99.1
新聞稿
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立即釋放 | | 聯繫方式: |
2021年10月28日(星期四) | | 格雷格·彼得森 |
| | 投資者關係部副總裁 |
| | 770-232-8229 |
| | 郵箱:greg.peterson@agcocorp.com |
AGCO公佈第三季度業績
美國佐治亞州德盧斯-10月28日-AGCO,全球農業設備和解決方案製造商和分銷商Your Agriculture Company(紐約證券交易所股票代碼:AGCO)公佈了截至2021年9月30日的第三季度業績。第三季度的淨銷售額約為27億美元,與2020年第三季度相比增長了約9.1%。剔除約1.6%的有利貨幣兑換影響,2021年第三季度的淨銷售額比2020年第三季度增長了約7.5%。2021年第三季度公佈的淨收益為每股2.40美元,不包括重組費用的調整後淨收益(3)為每股2.41美元。這些結果與2020年第三季度報告和調整後的每股淨收益2.09美元形成了鮮明對比。
2021年前9個月的淨銷售額約為80億美元,與2020年同期相比增長了約24.1%。剔除約4.5%的有利貨幣兑換影響,2021年前9個月的淨銷售額與2020年同期相比增長了約19.6%。2021年前9個月,報告的淨收益為每股8.11美元,調整後的淨收益(3)不包括重組費用和之前針對公司在美國的遞延税項資產建立的估值津貼的沖銷,為每股7.30美元。相比之下,2020年前9個月公佈的每股淨收益為3.86美元,不包括非現金減值費用和重組費用的調整後淨收益(3)為每股4.06美元。
亮點
·公佈的地區銷售業績(1):歐洲/中東(“EME”)+4.0%,北美+9.7%,南美+39.9%,亞太地區/非洲(“APA”)+2.2%
·不變貨幣地區銷售業績(1)(2)(3):EME+3.1%,北美+8.5%,歐洲和南美+36.6%,APA(2.1%)
·地區營業利潤率表現:新興市場13.1%,北美5.6%,南美11.6%,APA 11.9%
·由於供應鏈中斷,修正了全年淨銷售額和每股淨收益預期
與2020年第三季度相比,(1)下降了。
*(二)*不包括貨幣兑換影響。
中國(3)可能會在附錄中看到非GAAP措施的對賬。
AGCO董事長、總裁兼首席執行官埃裏克·漢索蒂亞(Eric Hansotia)表示:“強大的運營執行力和強勁的終端市場需求在第三季度帶來了更高的銷售額、收益增長和利潤率擴張。“AGCO繼續面臨前所未有的供應鏈和物流中斷,以及材料和運費成本膨脹。最近幾周,供應鏈約束加劇,限制了我們實現生產和銷售預測的能力。我們的工作重點是將供應鏈中斷的影響降至最低,以實現強勁的全年銷售和收益增長。全球市場狀況仍然積極,因為有利的農業經濟使農民能夠升級和更換老化的車隊。由於訂單量大大超過了去年,我們繼續看到我們專注於技術的產品獲得了強烈的反響。AGCO將繼續對優質技術、智能農業解決方案和增強的數字能力進行投資,以支持我們的農民優先戰略,使業務有利可圖地發展,併為股東賺取高額回報。“
市場動態
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| | 行業單位零售額 |
| | 拖拉機 | | 聯合 |
截至2021年9月30日的9個月 | | 更改自 上一年期間 | | 更改自 上一年期間 |
北美(1) | | 17% | | 20% |
南美 | | 23% | | 28% |
西歐(2) | | 18% | | 14% |
(1)不包括緊湊型拖拉機。
(2)基於公司估計。
漢索蒂亞説:“農作物價格仍然具有支撐性,健康的農業收入水平正在產生強勁的終端市場需求。”儘管供應鏈持續中斷,但有利的農業經濟預計將在今年全球所有主要市場帶來行業增長。“
漢索蒂亞還説:“與去年相比,2021年前9個月,北美所有馬力類別的行業零售拖拉機銷量都出現了大幅增長。”大馬力拖拉機和聯合收割機的銷售表現出最強勁的勢頭,因為船齡延長和有利的大宗商品價格刺激了需求。2021年前9個月,北美高馬力拖拉機的行業零售額增長了約28%,聯合收割機的零售額增長了20%以上。2021年前9個月,西歐的行業零售拖拉機銷售額增長了約18%。2020年前9個月,歐洲各地與COVID相關的停工顯著減少了行業產量和需求。西歐可耕種農民以及乳製品和畜牧業生產者的健康收入水平支持了2021年不斷增長的設備需求。與2020年受大流行影響的需求相比,巴西和南美較小的出口市場的行業需求也出現了顯着改善。健康的大宗商品價格和有利的匯率支持了南美農業的盈利能力,導致與2020年相比,行業銷售額大幅上升。除了我們目前的行業前景外,我們的長期觀點仍然樂觀,對糧食和新技術的需求不斷擴大,為農民提供了重要的機會。“
區域結果
AGCO地區淨銷售額(百萬)
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截至9月30日的三個月, | | 2021 | | 2020 | | 與2020年相比變化百分比 | | 因貨幣換算而與2020年相比的變化百分比(1) | | 不包括貨幣換算的百分比變動 |
北美 | | $ | 638.7 | | | $ | 582.2 | | | 9.7% | | 1.2% | | 8.5% |
南美 | | 383.3 | | | 273.9 | | | 39.9% | | 3.3% | | 36.6% |
歐洲/中東 | | 1,462.4 | | | 1,405.9 | | | 4.0% | | 1.0% | | 3.1% |
亞洲/太平洋/非洲 | | 240.7 | | | 235.5 | | | 2.2% | | 4.3% | | (2.1)% |
總計 | | $ | 2,725.1 | | | $ | 2,497.5 | | | 9.1% | | 1.6% | | 7.5% |
| | | | | | | | | | |
截至9月30日的9個月, | | 2021 | | 2020 | | 與2020年相比變化百分比 | | 因貨幣換算而與2020年相比的變化百分比(1) | | 不包括貨幣換算的百分比變動 |
北美 | | $ | 1,984.5 | | | $ | 1,689.9 | | | 17.4% | | 1.8% | | 15.6% |
南美 | | 902.1 | | | 606.3 | | | 48.8% | | (4.7)% | | 53.4% |
歐洲/中東 | | 4,424.8 | | | 3,644.2 | | | 21.4% | | 6.3% | | 15.1% |
亞洲/太平洋/非洲 | | 671.7 | | | 492.2 | | | 36.5% | | 10.8% | | 25.7% |
總計 | | $ | 7,983.1 | | | $ | 6,432.6 | | | 24.1% | | 4.5% | | 19.6% |
(1)有關額外披露,請參閲腳註。
北美
2021年前9個月,不包括貨幣兑換的積極影響,AGCO在北美的淨銷售額與2020年同期相比增長了15.6%。拖拉機、精密種植產品和更換部件的銷售增長幅度最大。與2020年同期相比,2021年前9個月的運營收入增加了約3050萬美元,而運營利潤率與去年基本持平。更高的銷售和產量,更豐富的產品組合,以及優惠定價的好處,有助於提高營業收入,並有助於抵消材料成本上升的影響。
南美
與受COVID影響的2020年前9個月相比,2021年前9個月南美地區的淨銷售額增長了53.4%,不包括不利貨幣兑換的影響。在行業狀況改善和定價影響的推動下,主要市場的銷售額都有所增長。與2020年同期相比,2021年前9個月的運營收入增加了約7030萬美元,運營利潤率達到9.3%。南美地區業績的改善反映了除了有利的銷售組合外,更高的銷售和產量帶來的好處,更好的定價抵消了材料成本上漲的影響。
歐洲/中東
*與2020年同期相比,AGCO在2021年前9個月的歐洲/中東淨銷售額增長了15.1%,不包括有利的貨幣兑換影響。2020年上半年,工廠長時間停產,對2020年的銷售額產生了負面影響。大馬力和中馬力拖拉機和更換部件的銷售增長幅度最大。與2020年同期相比,2021年前9個月的運營收入增長了約1.573億美元,運營利潤率擴大到12.2%。這些改善是淨銷售額和生產量增加的結果。
亞洲/太平洋/非洲
與2020年同期相比,2021年前9個月,亞洲/太平洋/非洲地區的淨銷售額增長了25.7%,不包括貨幣換算的積極影響。增長的主要原因是非洲、中國和澳大利亞的銷售額增加。與2020年同期相比,2021年前9個月的運營收入增加了約3970萬美元。
展望
他説,AGCO所有員工、經銷商和農民客户的健康、安全和福祉仍然是AGCO的首要任務。目前很難預測該公司供應鏈按時交付零部件的能力。以下展望基於AGCO目前對零部件交貨量的估計。如果實際供應鏈交付表現與這些估計不同,AGCO的業績將受到影響。
預計2021年全年的淨銷售額將在109億美元至111億美元之間,反映出銷售額的改善、積極的定價和有利的外幣兑換。更高的銷售量和生產量以及定價效益預計將抵消材料成本上漲的影響,從而提高毛利率和營業利潤率。盈利能力的提高預計將為增加工程和其他技術投資提供資金,以推進AGCO的精準農業和數字倡議。在這些假設的支持下,2021年的每股收益目標在8.75美元至9.00美元之間。
* * * * *
**AGCO將於上午10:00就此收益公告召開電話會議。美國東部時間2021年10月28日(星期四)。該公司將參考電話會議上的幻燈片。感興趣的人可以通過AGCO網站www.agcocorp.com的“公司/投資者”頁面上的“活動”部分觀看電話會議和幻燈片演示文稿。電話會議的重播將在電話會議結束後大約兩個小時內重播,為期12個月。該新聞稿的副本將在電話會議結束後至少12個月內在AGCO的網站上提供。
* * * * *
安全港聲明
其他非歷史事實的陳述,包括對每股收益、生產水平、銷售額、行業需求、市場狀況、大宗商品價格、貨幣換算、農場收入水平、利潤率水平、戰略、產品和技術開發投資、新產品推出、重組和其他成本削減舉措、產量、税率和總體經濟狀況的預測,均為前瞻性陳述,存在可能導致實際結果與陳述所建議的大不相同的風險。以下是可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論或暗示的結果大不相同的因素。
·新冠肺炎疫情對我們業務的持續時間和影響尚不清楚。病毒的新變種和病例的新高峯可能會對我們的產品需求和我們生產這些產品的能力產生不利影響,因為這會直接影響我們的勞動力可用性和我們的製造設施的中斷,以及我們供應商及時向我們交付零部件的能力,以及其他因素。此外,新的變種和激增可能通過對總體經濟、全球政治環境、匯率和大宗商品價格波動、融資的可用性、應收賬款和我們金融合資企業的應收賬款以及類似因素的影響而產生間接影響。持續時間較長的不利影響也可能影響我們無形資產和商譽的賬面價值、權益法投資、庫存、遞延税項資產的變現和養老金成本的金額,以及發明和股票補償應計項目的會計、收入確認和貼現準備金設定、與實際交易相比的現金流對衝預測以及我們對債務契約的遵守。
·我們的財務業績完全取決於農業,以及對農業普遍產生不利影響的因素,包括總體經濟下滑、不利天氣、關税、
農業投入成本的增加、大宗商品價格的下降、農業收入的下降以及零售客户可獲得信貸的變化,都將對我們產生不利影響。
·我們的大部分銷售和製造發生在美國以外,我們的許多銷售涉及在一個國家制造、在另一個國家銷售的產品,因此,我們面臨與外國法律、税收和關税、貿易限制、經濟條件、勞動力供應和關係、政治條件和政府政策相關的風險。這些風險可能會推遲或降低我們從國際業務中實現價值的時間。這些風險包括英國退歐、俄羅斯制裁以及對中國進出口徵收關税的不確定後果。
·我們生產的產品的大部分零售銷售都是由我們與荷蘭合作銀行的合資企業或銀行或其他私人貸款人提供資金的。我們與Rabobank的合資企業由Rabobank控股,也依賴Rabobank提供融資,在合資企業運營的市場上為我們拖拉機和聯合收割機的零售額提供超過50%的資金。如果Rabobank無法繼續提供該融資,或者Rabobank作為控股成員不為業務或其特定方面(例如,特定國家或地區)提供資金的任何商業決定,都將要求合資企業尋找其他融資來源(這可能很難獲得),或者我們需要為我們的客户尋找其他零售融資來源,否則我們的客户將被要求使用其他零售融資提供商。由於最近的經濟低迷,在某些地區,購買資本設備的融資普遍變得更加困難,在某些情況下,獲得資金可能很昂貴。如果我們無法獲得融資,或者只能以不具吸引力的價格獲得融資,我們的銷售將受到負面影響。
·AGCO和我們的金融合資企業都有來自經銷商和最終客户的大量應收賬款,如果這些應收賬款的收款能力與歷史經驗不一致,我們將受到不利影響;這種收款能力取決於農業的財務實力,而農業的財務實力反過來又取決於一般經濟和大宗商品價格,以及本節列出的其他幾個因素。
·我們經歷了貨幣匯率和利率變化的大幅和持續波動,這可能會對我們報告的運營業績和我們產品的競爭力產生不利影響。
·我們的成功取決於新產品的推出,特別是符合排放要求的發動機和可持續的智能農業技術,這需要大量支出;我們是否能開發出必要的技術,或者我們開發的技術是否對農民有吸引力,或者我們開發的技術是否會以有競爭力的價格獲得,目前還不確定。
·我們工廠的生產水平和產能限制,包括工廠擴建和製造設施系統升級造成的限制,可能會對我們的業績產生不利影響。
·我們在新興市場的擴張計劃,包括建立更大的製造和營銷存在,以及增加對零部件供應商的使用,可能會帶來重大風險。
·我們的業務越來越多地受到與隱私和數據保護相關的法規的約束,如果我們違反了這些法規中的任何一條,我們可能會招致重大損失和責任。
·通過勒索軟件和其他網絡攻擊進行的攻擊正在迅速增加。雖然我們已經實施了我們認為在面對這些攻擊時是合理的保障措施,但我們始終面臨這樣的風險,即其中一次攻擊成功,並擾亂或損害我們的業務。
·我們的產品依賴供應商提供零部件和原材料,如果我們的供應商未能按需提供產品,或我們未能及時解決供應商問題,將對我們及時高效地製造和銷售產品的能力產生不利影響。最近幾個關鍵零部件的供應商不能滿足我們的需求,我們不得不減產。目前尚不清楚供應鏈問題將於何時恢復,也不清楚最終對生產和銷售會產生什麼影響。
·我們受到原材料價格波動的影響,這可能會對我們的製造成本產生不利影響。
·我們面臨着激烈的競爭,如果我們不能成功地與其他農業設備製造商競爭,我們就會失去客户,我們的淨銷售額和盈利能力也會下降。
·我們揹負着鉅額債務,因此,我們受到某些限制性契約和付款義務的約束,這可能會對我們運營和擴大業務的能力產生不利影響。
此外,有關這些和其他因素的更多信息包括在AGCO提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的文件中,包括截至2020年12月31日的年度10-K表格。除法律要求外,AGCO不承擔更新任何前瞻性陳述的義務。
* * * * *
關於AGCO
諾基亞AGCO(紐約證券交易所股票代碼:AGCO)是設計、製造和分銷農業解決方案的全球領先者,通過其全線設備和相關服務為養活世界的農民提供高科技解決方案。AGCO產品由Fuse®智能農業解決方案支持,通過Challenger®、Fendt®、GSI®、Massey Ferguson®和Valtra®五個核心品牌銷售。AGCO成立於1990年,總部位於美國佐治亞州德盧斯,2020年淨銷售額超過91億美元。欲瞭解更多信息,請訪問http://www.agcocorp.com.。有關公司新聞、信息和活動,請在Twitter上關注我們:@AGCOCorp。Twitter上的財經新聞,請關注#AGCOIR標籤。
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請訪問我們的網站:www.agcocorp.com
AGCO公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計,以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 537.0 | | | $ | 1,119.1 | |
應收賬款和票據淨額 | 1,056.6 | | | 856.0 | |
庫存,淨額 | 2,738.3 | | | 1,974.4 | |
其他流動資產 | 476.0 | | | 418.9 | |
流動資產總額 | 4,807.9 | | | 4,368.4 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 1,460.9 | | | 1,508.5 | |
使用權租賃資產 | 152.2 | | | 165.1 | |
對關聯公司的投資 | 480.4 | | | 442.7 | |
遞延税項資產 | 129.1 | | | 77.6 | |
其他資產 | 215.8 | | | 179.8 | |
無形資產,淨額 | 406.3 | | | 455.6 | |
商譽 | 1,289.3 | | | 1,306.5 | |
總資產 | $ | 8,941.9 | | | $ | 8,504.2 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 224.8 | | | $ | 325.9 | |
短期借款 | 77.8 | | | 33.8 | |
| | | |
應付帳款 | 1,092.4 | | | 855.1 | |
應計費用 | 1,944.2 | | | 1,916.7 | |
其他流動負債 | 210.0 | | | 231.3 | |
流動負債總額 | 3,549.2 | | | 3,362.8 | |
長期債務,減少流動部分和債務發行成本 | 1,319.1 | | | 1,256.7 | |
經營租賃負債 | 113.1 | | | 125.9 | |
養老金和退休後醫療福利 | 216.7 | | | 253.4 | |
遞延税項負債 | 112.9 | | | 112.4 | |
其他非流動負債 | 434.5 | | | 375.0 | |
總負債 | 5,745.5 | | | 5,486.2 | |
| | | |
| | | |
| | | |
股東權益: | | | |
AGCO公司股東權益: | | | |
普通股 | 0.7 | | | 0.8 | |
額外實收資本 | 3.6 | | | 30.9 | |
留存收益 | 4,969.0 | | | 4,759.1 | |
累計其他綜合損失 | (1,804.5) | | | (1,810.8) | |
AGCO公司股東權益總額 | 3,168.8 | | | 2,980.0 | |
非控制性權益 | 27.6 | | | 38.0 | |
股東權益總額 | 3,196.4 | | | 3,018.0 | |
總負債和股東權益 | $ | 8,941.9 | | | $ | 8,504.2 | |
見簡明合併財務報表附註。
AGCO公司及其子公司
簡明合併業務報表
(未經審計,單位為百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | $ | 2,725.1 | | | $ | 2,497.5 | |
銷貨成本 | 2,098.4 | | | 1,918.8 | |
毛利 | 626.7 | | | 578.7 | |
銷售、一般和行政費用 | 266.1 | | | 251.3 | |
工程費 | 92.8 | | | 82.0 | |
無形資產攤銷 | 14.1 | | | 14.8 | |
| | | |
重組費用 | 1.4 | | | 0.8 | |
壞賬支出 | 0.4 | | | 5.8 | |
營業收入 | 251.9 | | | 224.0 | |
利息支出,淨額 | 1.2 | | | 3.6 | |
其他費用,淨額 | 14.1 | | | 15.3 | |
所得税前收益和關聯公司淨收益中的權益 | 236.6 | | | 205.1 | |
所得税撥備 | 70.1 | | | 57.2 | |
關聯公司淨收益中的權益前收益 | 166.5 | | | 147.9 | |
關聯公司淨收益中的權益 | 15.9 | | | 10.2 | |
淨收入 | 182.4 | | | 158.1 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | (1.1) | | | (0.8) | |
可歸因於AGCO公司及其子公司的淨收入 | $ | 181.3 | | | $ | 157.3 | |
AGCO公司及其子公司的每股普通股淨收入: | | | |
基本信息 | $ | 2.41 | | | $ | 2.10 | |
稀釋 | $ | 2.40 | | | $ | 2.09 | |
宣佈和支付的每股普通股現金股息 | $ | 0.20 | | | $ | 0.16 | |
已發行普通股和等值普通股的加權平均數: | | | |
基本信息 | 75.2 | | | 74.9 | |
稀釋 | 75.6 | | | 75.4 | |
見簡明合併財務報表附註。
AGCO公司及其子公司
簡明合併業務報表
(未經審計,單位為百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | $ | 7,983.1 | | | $ | 6,432.6 | |
銷貨成本 | 6,093.5 | | | 4,970.7 | |
毛利 | 1,889.6 | | | 1,461.9 | |
銷售、一般和行政費用 | 803.0 | | | 718.4 | |
工程費 | 296.3 | | | 242.7 | |
無形資產攤銷 | 45.8 | | | 44.7 | |
商譽減值費用 | — | | | 20.0 | |
重組費用 | 7.4 | | | 5.4 | |
壞賬(信貸)費用 | (0.3) | | | 9.0 | |
營業收入 | 737.4 | | | 421.7 | |
利息支出,淨額 | 6.8 | | | 13.1 | |
其他費用,淨額 | 40.2 | | | 37.8 | |
所得税前收益和關聯公司淨收益中的權益 | 690.4 | | | 370.8 | |
所得税撥備 | 121.4 | | | 117.9 | |
關聯公司淨收益中的權益前收益 | 569.0 | | | 252.9 | |
關聯公司淨收益中的權益 | 49.2 | | | 31.5 | |
淨收入 | 618.2 | | | 284.4 | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (3.3) | | | 7.3 | |
可歸因於AGCO公司及其子公司的淨收入 | $ | 614.9 | | | $ | 291.7 | |
AGCO公司及其子公司的每股普通股淨收入: | | | |
基本信息 | $ | 8.16 | | | $ | 3.89 | |
稀釋 | $ | 8.11 | | | $ | 3.86 | |
宣佈和支付的每股普通股現金股息 | $ | 4.53 | | | $ | 0.48 | |
已發行普通股和等值普通股的加權平均數: | | | |
基本信息 | 75.3 | | | 75.0 | |
稀釋 | 75.8 | | | 75.5 | |
見簡明合併財務報表附註。
AGCO公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計,以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 618.2 | | | $ | 284.4 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊 | 164.2 | | | 154.9 | |
無形資產攤銷 | 45.8 | | | 44.7 | |
股票補償費用 | 21.2 | | | 26.8 | |
商譽減值費用 | — | | | 20.0 | |
關聯公司淨收益中的權益,扣除收到的現金 | (48.6) | | | (30.9) | |
遞延所得税(福利)撥備 | (67.3) | | | 2.4 | |
| | | |
其他 | 12.2 | | | 19.2 | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款和票據淨額 | (247.5) | | | (264.7) | |
庫存,淨額 | (868.5) | | | (53.4) | |
其他流動和非流動資產 | (131.3) | | | (39.5) | |
應付帳款 | 300.4 | | | (55.6) | |
應計費用 | 102.0 | | | 22.9 | |
其他流動和非流動負債 | 140.7 | | | 92.9 | |
調整總額 | (576.7) | | | (60.3) | |
經營活動提供的淨現金 | 41.5 | | | 224.1 | |
投資活動的現金流: | | | |
購置物業、廠房及設備 | (198.7) | | | (183.1) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 3.9 | | | 0.9 | |
| | | |
對未合併關聯公司的投資 | (1.2) | | | (4.7) | |
實際(購買)出售業務,淨額和淨額收購的現金 | (16.8) | | | (2.8) | |
其他 | (2.4) | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (215.2) | | | (189.7) | |
融資活動的現金流: | | | |
淨負債收益 | 78.6 | | | 167.9 | |
普通股的購買和報廢 | (75.0) | | | (55.0) | |
向股東支付股息 | (343.6) | | | (36.0) | |
股票薪酬最低預扣税額的繳納 | (34.1) | | | (16.2) | |
支付發債成本 | — | | | (1.4) | |
對非控股權益的分配 | (3.5) | | | 0.2 | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (377.6) | | | 59.5 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (30.8) | | | (15.7) | |
(減少)現金、現金等價物和限制性現金增加 | (582.1) | | | 78.2 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,119.1 | | | 432.8 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 537.0 | | | $ | 511.0 | |
見簡明合併財務報表附註。
AGCO公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計,單位為百萬,不包括股票金額、每股數據和員工)
1.增加股票薪酬支出
**公司入賬股票薪酬費用如下(百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
銷貨成本 | $ | 0.2 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.8 | | | $ | 0.9 | |
銷售、一般和行政費用 | 5.8 | | | 13.7 | | | 20.5 | | | 26.3 | |
股票薪酬總費用 | $ | 6.0 | | | $ | 14.2 | | | $ | 21.3 | | | $ | 27.2 | |
2.扣除商譽減值費用
國際商譽每年都會進行減值測試,如果存在減值跡象,會更頻繁地進行測試。該公司進行截至每個會計年度10月1日的年度減值分析。截至2020年6月30日,該公司得出結論,在截至2020年6月30日的三個月裏,有一些減值指標與其一個較小的報告單位有關,該單位是一家擁有50%股權的耕作和播種合資企業。因此,截至2020年6月30日,該報告單位的整個商譽餘額被認為有必要減值。在截至2020年6月30日的三個月中,大約2000萬美元的非現金減值費用被記錄在公司的綜合綜合經營報表中,約2000萬美元的非現金減值費用被記錄在公司的簡明綜合經營報表中,大約1000萬美元的抵銷收益包括在“可歸因於非控股權益的淨虧損”中。在截至2021年6月30日的三個月內,公司出售了其在合資企業中的50%權益。
3.降低重組費用
近年來,該公司宣佈並啟動了幾項行動,以理順位於美國、歐洲、南美、非洲和中國的各種製造設施和行政辦公室的員工人數,以降低成本,以應對不斷波動的全球市場需求。該公司此前還在2019年至2020年期間對其穀物和蛋白質業務進行了合理化。截至2020年12月31日,該公司大約有1680萬美元的應計遣散費、設施關閉和與此類合理化相關的其他成本。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,公司分別額外記錄了390萬美元和990萬美元的遣散費和與解僱約100名員工的進一步合理化相關的相關成本,並分別支付了約440萬美元和1320萬美元的遣散費和設施關閉費用。截至2021年9月30日,剩餘的1310萬美元的遣散費、設施關閉和其他相關成本,包括大約30萬美元的負面外幣兑換影響,預計將主要在2021年支付。
此外,在截至2019年12月31日的三個月內,公司退出並將其在USC,LLC合資公司的50%權益出售給合資夥伴。該公司記錄了與出售相關的大約210萬美元的虧損,當時反映在公司綜合業務表中的“重組費用”中。在截至2021年9月30日的三個月裏,由於從前合資夥伴那裏收到了與出售有關的最後付款,公司記錄了大約250萬美元的收益,這也反映在公司的綜合運營報表中的“重組費用”中。
4.降低債務負擔
截至2021年9月30日和2020年12月31日的長期債務總額包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
2022年到期的優先定期貸款 | $ | 173.8 | | | $ | 184.0 | |
信貸安排,2023年到期 | 395.0 | | | 277.9 | |
2025年到期的1.002%高級定期貸款 | 289.7 | | | 306.7 | |
2021年至2028年到期的高級定期貸款 | 677.8 | | | 806.0 | |
其他長期債務 | 9.0 | | | 10.5 | |
發債成本 | (1.4) | | | (2.5) | |
| 1,543.9 | | | 1,582.6 | |
更少: | | | |
2021年到期的高級貸款,扣除債務發行成本 | (222.5) | | | (323.6) | |
其他長期債務的當期部分 | (2.3) | | | (2.3) | |
長期債務總額,減去流動部分 | $ | 1,319.1 | | | $ | 1,256.7 | |
截至2021年9月30日和2020年12月31日,本公司一年內到期的短期借款分別約為7780萬美元和3380萬美元。
2021年10月6日,該公司發行了6.0億歐元(約合6.925億美元)的優先票據,發行價為99.993。票據將於2028年10月6日期滿,息率為0.800釐,每年派息一次。
截至2021年10月,該公司使用從優先票據收到的收益償還了2022年到期的1.5億歐元(截至2021年10月8日約為1.734億美元)的優先定期貸款,3.7億美元與其多貨幣循環信貸安排有關的貸款,以及兩筆2021年10月到期的2016年優先定期貸款,總金額為1.92億歐元(截至2021年10月19日約為2.238億美元)。2021年8月,在發行優先票據之前,該公司償還了2021年8月到期的兩筆2018年優先貸款,總金額為7200萬歐元(截至2021年8月1日約為8550萬美元)。該公司打算將發行優先票據所得的額外總額7350萬歐元(2021年9月30日約為8520萬美元)用於償還2023年10月到期的2016年高級貸款和2023年8月到期的2018年高級貸款中的一筆。
5.減少庫存。
2021年9月30日和2020年12月31日的全球庫存情況如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
成品 | $ | 760.8 | | | $ | 641.3 | |
修理和更換部件 | 697.1 | | | 652.3 | |
在製品 | 413.4 | | | 175.1 | |
原料 | 867.0 | | | 505.7 | |
庫存,淨額 | $ | 2,738.3 | | | $ | 1,974.4 | |
6、簽署三份應收賬款銷售協議
此外,該公司擁有應收賬款銷售協議,允許在持續的基礎上將其在北美、歐洲和巴西的大部分批發應收賬款出售給其在美國、加拿大、歐洲和巴西的金融合資企業。截至2021年9月30日和2020年12月31日,根據美國、加拿大、歐洲和巴西的應收賬款銷售協議出售的應收賬款收到的現金分別約為13億美元和15億美元。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,與上述應收賬款融資安排相關的應收賬款銷售的淨虧損分別約為740萬美元和1710萬美元,反映在公司的綜合經營報表中的“其他費用,淨額”中。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,與上述應收賬款融資安排相關的應收賬款銷售虧損(反映在公司簡明綜合經營報表的“其他費用,淨額”中)分別約為610萬美元和1850萬美元。
據報道,該公司在歐洲、巴西和澳大利亞的金融合資公司還直接向本公司的經銷商提供批發融資。截至2021年9月30日和2020年12月31日,這些融資合資企業與這些安排相關的未付應收賬款分別約為6700萬美元和8520萬美元。此外,該公司還根據保理安排向世界各地的其他金融機構出售某些貿易應收賬款。
7.實現每股淨收益美元
*為了計算截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的基本和稀釋後每股淨收入,AGCO公司及其子公司的淨收入與已發行加權平均普通股的對賬如下(單位:百萬,不包括每股數據):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
每股基本淨收入: | | | | | | | |
可歸因於AGCO公司及其子公司的淨收入 | $ | 181.3 | | | $ | 157.3 | | | $ | 614.9 | | | $ | 291.7 | |
已發行普通股加權平均數 | 75.2 | | | 74.9 | | | 75.3 | | | 75.0 | |
可歸因於AGCO公司及其子公司的每股基本淨收入 | $ | 2.41 | | | $ | 2.10 | | | $ | 8.16 | | | $ | 3.89 | |
稀釋後每股淨收益: | | | | | | | |
可歸因於AGCO公司及其子公司的淨收入 | $ | 181.3 | | | $ | 157.3 | | | $ | 614.9 | | | $ | 291.7 | |
已發行普通股加權平均數 | 75.2 | | | 74.9 | | | 75.3 | | | 75.0 | |
稀釋性股票結算增值權、績效股票獎勵和限制性股票單位 | 0.4 | | | 0.5 | | | 0.5 | | | 0.5 | |
為計算稀釋每股淨收益而發行的普通股和普通股等價物的加權平均數 | 75.6 | | | 75.4 | | | 75.8 | | | 75.5 | |
可歸因於AGCO公司及其子公司的稀釋後每股淨收益 | $ | 2.40 | | | $ | 2.09 | | | $ | 8.11 | | | $ | 3.86 | |
8.會計分部報告
據報道,公司的四個可報告部門分銷全系列農業設備和相關更換部件。該公司主要根據運營收入來評估部門業績。每個細分市場的銷售額基於第三方客户的位置。該公司的銷售、一般和管理費用以及工程費用一般根據發生費用的地區和部門計入每個部門。因此,一個部門的運營收入組成部分可能無法與另一個部門進行比較。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的部門業績如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的三個月, | | 北美 | | 南美 | | 歐洲/中東 | | 亞洲/太平洋/非洲 | | 整合 |
2021 | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 638.7 | | | $ | 383.3 | | | $ | 1,462.4 | | | $ | 240.7 | | | $ | 2,725.1 | |
營業收入 | | 35.8 | | | 44.4 | | | 192.3 | | | 28.6 | | | 301.1 | |
| | | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 582.2 | | | $ | 273.9 | | | $ | 1,405.9 | | | $ | 235.5 | | | $ | 2,497.5 | |
營業收入 | | 58.3 | | | 16.7 | | | 187.5 | | | 23.8 | | | 286.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9個月, | | 北美 | | 南美 | | 歐洲/中東 | | 亞洲/太平洋/非洲 | | 整合 |
2021 | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 1,984.5 | | | $ | 902.1 | | | $ | 4,424.8 | | | $ | 671.7 | | | $ | 7,983.1 | |
營業收入 | | 214.4 | | | 83.7 | | | 538.1 | | | 76.2 | | | 912.4 | |
| | | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 1,689.9 | | | $ | 606.3 | | | $ | 3,644.2 | | | $ | 492.2 | | | $ | 6,432.6 | |
營業收入 | | 183.9 | | | 13.4 | | | 380.8 | | | 36.5 | | | 614.6 | |
**從分部信息到運營收入合併餘額的對賬如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分部營業收入 | $ | 301.1 | | | $ | 286.3 | | | $ | 912.4 | | | $ | 614.6 | |
公司費用 | (27.9) | | | (33.0) | | | (101.3) | | | (96.5) | |
無形資產攤銷 | (14.1) | | | (14.8) | | | (45.8) | | | (44.7) | |
商譽減值費用 | — | | | — | | | — | | | (20.0) | |
股票補償費用 | (5.8) | | | (13.7) | | | (20.5) | | | (26.3) | |
重組費用 | (1.4) | | | (0.8) | | | (7.4) | | | (5.4) | |
綜合經營收入 | $ | 251.9 | | | $ | 224.0 | | | $ | 737.4 | | | $ | 421.7 | |
非GAAP衡量標準的對賬
此外,本財報披露了調整後的運營收入、調整後的淨收入、調整後的每股淨收入和在不變貨幣基礎上的淨銷售額,其中每一項都不包括通常包括在根據美國公認會計原則(GAAP)計算的最直接可比衡量標準中的金額。這些衡量標準中的每一個都與最直接可比的GAAP衡量標準進行了協調,如下所示。
*以下是截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月報告的運營收入、淨收入和每股淨收入與調整後的運營收入、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入(單位:百萬,不包括每股數據)的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
| 營業收入 | | 淨收入(1)(2) | | 每股淨收益(2) | | 營業收入 | | 淨收入(2) | | 每股淨收益(1)(2) |
據報道, | $ | 251.9 | | | $ | 181.3 | | | $ | 2.40 | | | $ | 224.0 | | | $ | 157.3 | | | $ | 2.09 | |
| | | | | | | | | | | |
重組費用(3) | 1.4 | | | 1.1 | | | 0.01 | | | 0.8 | | | 0.7 | | | 0.01 | |
| | | | | | | | | | | |
調整後的 | $ | 253.3 | | | $ | 182.5 | | | $ | 2.41 | | | $ | 224.8 | | | $ | 158.0 | | | $ | 2.09 | |
(1)四捨五入可能會影響金額的總和。
(2)淨收益和每股淨收益均為税後金額。
(3)扣除截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月錄得的重組費用,主要涉及與公司對某些美國、歐洲和南美製造業務以及各種行政辦公室進行合理化相關的遣散費和其他相關成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 |
| 營業收入(1) | | 淨收入(2) | | 每股淨收益(2) | | 營業收入(1) | | 淨收入(1)(2) | | 每股淨收益(2) |
據報道, | $ | 737.4 | | | $ | 614.9 | | | $ | 8.11 | | | $ | 421.7 | | | $ | 291.7 | | | $ | 3.86 | |
商譽減值費用(3) | — | | | — | | | — | | | 20.0 | | | 10.0 | | | 0.13 | |
重組費用(4) | 7.4 | | | 6.3 | | | 0.08 | | | 5.4 | | | 5.1 | | | 0.07 | |
遞延所得税調整(5) | — | | | (67.8) | | | (0.89) | | | — | | | — | | | — | |
調整後的 | $ | 744.7 | | | $ | 553.4 | | | $ | 7.30 | | | $ | 447.2 | | | $ | 306.9 | | | $ | 4.06 | |
(1)四捨五入可能會影響金額的總和。
(2)淨收益和每股淨收益均為税後金額。
(3)截至2020年9月30日止九個月,本公司錄得與其持有50%權益的合資企業有關的商譽減值費用約2,000萬美元。有關詳細信息,請參閲註釋2。
(4)扣除截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月期間記錄的重組費用,這些費用主要與遣散費和與公司對某些美國、歐洲和南美製造業務以及各種行政辦公室的合理化相關的其他相關成本有關。
(5)在截至2021年9月30日的9個月內,公司的所得税撥備包括約6780萬美元的收益,這筆收益與之前針對公司在美國的遞延税淨資產設立的估值津貼有關。2020年美國運營收入的顯著改善,以及更新後的2021年全年和未來幾年的運營收入預測,支持了截至2021年6月30日的三個月估值津貼的逆轉。
**以下是截至2021年12月31日的年度目標每股淨收入與調整後目標每股淨收入的對賬:
| | | | | | | | |
| | 每股淨收益(1) |
作為目標 | | 9.56美元至9.81美元 |
重組費用 | | 0.08 | |
遞延所得税調整 | | (0.89) | |
作為調整後的目標(2) | | 8.75美元至9.00美元 |
(1)每股淨收益為税後金額。
(2)截至2021年9月30日的9個月內,上述對2021年全年目標每股淨收入的對賬調整是基於重組費用和發生的其他調整。根據未來的重組活動以及其他活動,全年費用或福利可能會有所不同。
以下表格列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月,按地理區域劃分的貨幣換算對淨銷售額的影響(以百萬計,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 因貨幣換算而發生的變化 |
| 2021 | | 2020 | | 與2020年相比變化百分比 | | $ | | % |
北美 | $ | 638.7 | | | $ | 582.2 | | | 9.7 | % | | $ | 7.1 | | | 1.2 | % |
南美 | 383.3 | | | 273.9 | | | 39.9 | % | | 9.1 | | | 3.3 | % |
歐洲/中東 | 1,462.4 | | | 1,405.9 | | | 4.0 | % | | 13.4 | | | 1.0 | % |
亞洲/太平洋/非洲 | 240.7 | | | 235.5 | | | 2.2 | % | | 10.1 | | | 4.3 | % |
| $ | 2,725.1 | | | $ | 2,497.5 | | | 9.1 | % | | $ | 39.7 | | | 1.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 因貨幣換算而發生的變化 | | |
| 2021 | | 2020 | | 與2020年相比變化百分比 | | $ | | % | | | | |
北美 | $ | 1,984.5 | | | $ | 1,689.9 | | | 17.4 | % | | $ | 30.9 | | | 1.8 | % | | | | |
南美 | 902.1 | | | 606.3 | | | 48.8 | % | | (28.2) | | | (4.7) | % | | | | |
歐洲/中東 | 4,424.8 | | | 3,644.2 | | | 21.4 | % | | 231.3 | | | 6.3 | % | | | | |
亞洲/太平洋/非洲 | 671.7 | | | 492.2 | | | 36.5 | % | | 53.0 | | | 10.8 | % | | | | |
| $ | 7,983.1 | | | $ | 6,432.6 | | | 24.1 | % | | $ | 287.0 | | | 4.5 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |