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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
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☒ | 根據證券條例第13或15(D)條提交季度報告 | |
| 1934年《交換法》 | |
| 在截至本季度末的季度內 | 2021年9月30日 | | |
| 或 | |
☐ | 根據證券條例第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
| 1934年《交換法》 | |
| 由_至_的過渡期 | |
| 指定的註冊人的確切姓名 | 税務局僱主 |
佣金檔案 | 在他們的章程中,校長的地址 | 鑑定 |
數 | 行政辦公室、郵政編碼和電話號碼 | 數 |
1-14465 | IDACORP,Inc. | 82-0505802 |
1-3198 | 愛達荷州電力公司 | 82-0130980 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 愛達荷州西街1221號 | |
| 博伊西 | 愛達荷州 | 83702-5627 | |
| | (208) | 388-2200 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公司註冊狀態: | 愛達荷州 | | |
| | | | |
無 |
前姓名、前地址和前會計年度,如果自上次報告以來發生了變化。 |
根據1934年證券交易法第12(B)條登記的證券
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | 艾達 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
IDACORP,Inc.:是 X *愛達荷州電力公司編號__:是 X *編號:__
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
IDACORP,Inc.:是 X 沒有來自愛達荷州電力公司的__:是 X 編號__
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義:
IDACORP,Inc.:*
大型加速濾波器 X 加速文件服務器__非加速文件服務器__
*☐
*☐
如屬新興成長型公司,註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期以遵守根據聯交所第13(A)條提供的任何新的或經修訂的財務會計準則
行動起來。__
愛達荷州電力公司:美國運力、電力、電力供應。
大型加速文件服務器__加速文件服務器__非加速文件管理器 X
*☐
*☐
如屬新興成長型公司,註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期以遵守根據聯交所第13(A)條提供的任何新的或經修訂的財務會計準則
行動起來。__
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
IDACORP,Inc.:是的。☐不是 X 愛達荷州電力公司首席執行官:是的。☐不是 X
截至2021年10月22日已發行普通股數量:股。
IDACORP,Inc.:美國航空公司(IDACORP,Inc.)50,516,479
愛達荷州電力公司:39,150,812,全部由IDACORP,Inc.持有。
這份合併的10-Q表格代表IDACORP公司和愛達荷州電力公司分別提交的文件。本文中包含的有關個人註冊人的信息由該註冊人自行提交。愛達荷州電力公司對與IDACORP,Inc.其他業務相關的信息不作任何陳述。
愛達荷州電力公司符合Form 10-Q的一般説明(H)(1)(A)和(B)中規定的條件,因此以簡化的披露格式在Form 10-Q中提交本報告。
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常用術語 | 4 |
有關前瞻性陳述的注意事項 | 5 |
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第一部分金融信息 | |
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| 項目1.財務報表(未經審計) | |
| | IDACORP,Inc.: | |
| | | 簡明合併損益表 | 7 |
| | | 簡明綜合全面收益表 | 8 |
| | | 簡明綜合資產負債表 | 9 |
| | | 現金流量表簡明合併報表 | 11 |
| | | 簡明合併權益表 | 12 |
| | 愛達荷州電力公司: | |
| | | 簡明合併損益表 | 13 |
| | | 簡明綜合全面收益表 | 14 |
| | | 簡明綜合資產負債表 | 15 |
| | | 現金流量表簡明合併報表 | 17 |
| | 簡明合併財務報表附註 | 18 |
| | 獨立註冊會計師事務所報告 | 32 |
| 第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 34 |
| 項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 60 |
| 項目4.控制和程序 | 61 |
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第二部分:其他信息 | |
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| 項目1.法律訴訟 | 63 |
| 第1A項。風險因素 | 63 |
| 第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 63 |
| 項目3.高級證券違約 | 63 |
| 項目4.礦山安全信息披露 | 63 |
| 項目5.其他信息 | 63 |
| 項目6.展品 | 64 |
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簽名 | 65 |
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常用術語 |
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以下精選縮寫、術語或首字母縮寫通常在本報告的多個位置使用或找到: |
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2020年度報告 | - | IDACORP和愛達荷州電力公司截至年度的Form 10-K年度報告 2020年12月31日 |
ADITC | - | 累計遞延投資税收抵免 |
AFUDC | - | 施工期間使用的資金撥備 |
AOCI | - | 累計其他綜合收益 |
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密件抄送 | - | 布里傑煤炭公司,IERCo的合資企業 |
BLM | - | 美國土地管理局 |
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CWA | - | 清潔水法 |
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FCA | - | 固定成本調整 |
FERC | - | 聯邦能源管理委員會 |
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肝癌 | - | 地獄峽谷綜合體 |
IDACORP | - | IDACORP,Inc.,愛達荷州的一家公司 |
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愛達荷州電力公司 | - | 愛達荷州電力公司,愛達荷州的一家公司 |
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愛達荷州ROE | - | 愛達荷州-司法管轄區年終股本回報率 |
艾達-韋斯特 | - | IDA-West Energy是IDACORP,Inc.的子公司。 |
IERCO | - | 愛達荷州能源資源公司,愛達荷州電力公司的子公司 |
IFS | - | IDACORP金融服務公司是IDACORP公司的子公司。 |
IPUC | - | 愛達荷州公用事業委員會 |
IRP | - | 綜合資源計劃 |
吉姆·布里傑工廠 | - | 吉姆·布里傑發電廠 |
MD&A | - | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
兆瓦 | - | 兆瓦 |
兆瓦時 | - | 兆瓦時 |
運維 | - | 運維 |
OATT | - | 開放接入傳輸資費 |
OPUC | - | 俄勒岡州公用事業委員會 |
主成分分析 | - | 愛達荷州-轄區電力成本調整 |
PURPA | - | 1978年公用事業管制政策法案 |
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證交會 | - | 美國證券交易委員會 |
SMSP | - | 高級管理人員的安全計劃 |
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瓦爾米 | - | 愛達荷州電力公司位於內華達州瓦爾米的聯合燃煤發電廠 |
西方EIM | - | 美國西部的能源失衡市場 |
WMP | - | 野火緩解計劃 |
WPSC | - | 懷俄明州公共服務委員會 |
除了本報告中包含的歷史信息外,本報告還包含(IDACORP公司(IDACORP)和愛達荷州電力公司(愛達荷電力公司)可能包含的口頭通信)與未來事件和預期有關的陳述,例如有關預計或未來財務業績、現金流量、資本支出、股息、資本結構或比率、戰略目標、挑戰、目標和未來運營計劃的陳述。此類陳述構成1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。任何表述或涉及關於預期、信念、計劃、目標、假設或未來事件或績效的討論的陳述,通常但不總是通過使用諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“指導”、“打算”、“潛在”、“計劃”、“預測”、“項目”等詞語或短語,可能會導致:“可能會繼續”或類似的表述,不是對歷史事實的陳述,可能是前瞻性的。前瞻性陳述不是對未來業績的保證,涉及估計、假設、風險和不確定因素。實際結果、績效或結果可能與聲明中討論的結果大不相同。除了與此類前瞻性陳述特別提及的任何假設和其他因素及事項外,可能導致實際結果或結果與前瞻性陳述中包含的結果大不相同的因素包括本報告、IDACORP和愛達荷州電力公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中陳述的那些因素,特別是該報告第一部分第1A項“風險因素”和第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。, IDACORP和愛達荷州電力公司隨後向美國證券交易委員會(SEC)提交的報告,以及以下重要因素:
•愛達荷州和俄勒岡州公用事業委員會和聯邦能源管理委員會的決定對愛達荷州電力公司收回成本和賺取投資回報的能力的影響;
•改變或取消愛達荷州電力公司的監管成本回收機制;
•新冠肺炎疫情(包括新冠肺炎變種和疫苗或替代測試授權)對全球和地區經濟以及對愛達荷州電力公司員工、客户、承包商和供應商的影響,包括對負荷和收入、壞賬、輸電收入和公司業務的其他方面的影響;
•愛達荷州電力服務區內住宅、商業和工業增長以及人口結構的變化,及其對負荷和負荷增長的相關影響,以及在發生這些變化時允許通過客户費率及時收回成本的監管機制的可用性;
•異常或惡劣的天氣狀況(包括與氣候變化相關的條件和事件),影響客户銷售、水力發電水平、維修費用、服務中斷、公用事業財產損害賠償責任、發電廠或購買電力為客户服務的燃料供應和成本的野火、乾旱、地震等自然現象和自然災害;
•發展自力發電、儲能、能效、替代能源和其他技術,以減少愛達荷州電力公司出售或交付電力或將運營或網絡安全漏洞引入電網;
•恐怖事件、戰爭行為、社會動盪、網絡或物理安全攻擊和其他惡意行為的行為或威脅,公司未能保護數據或遵守隱私法律或法規,以及此類事件可能對公司的業務、運營、財務狀況或聲譽造成的破壞或損害;
•與愛達荷州電力公司可能無法完成或監管機構認為在收回成本或投資回報方面不謹慎的公用事業基礎設施的資本支出、許可和建設相關的費用和風險;
•斯內克河流域水文條件多變,地表水和地下水被過度佔用,這可能會影響愛達荷州電力公司水電設施的發電量;
•愛達荷州電力公司以合理條件獲得燃料、電力、電力設備和輸電能力的能力,特別是在意外或異常高的電力需求、價格波動、缺乏實物供應、運輸限制、供應鏈中斷或延誤或缺乏信用的情況下;
•愛達荷州電力公司的發電或輸電系統或任何互連的輸電系統中斷或中斷,這可能導致愛達荷州電力公司承擔責任,增加電力成本,並減少收入;
•事故、恐怖行為、火災(影響愛達荷州電力設施或基礎設施或基礎設施或由其引起)、爆炸、機械故障以及在運營和維護資產時可能發生的其他計劃外事件,可能導致計劃外停機;減少發電量;損害公司資產、運營或聲譽;使愛達荷州電力公司面臨第三方財產損失、人身傷害或生命損失索賠;或導致愛達荷州電力公司因保險覆蓋範圍不足而被處以民事、刑事和監管罰款和處罰;
•購買電力成本增加,以及與購買間歇性可再生能源並將其整合到愛達荷州電力公司的資源組合相關的運營挑戰;
•不遵守州和聯邦法律、法規和命令,包括監管和監督機構的新解釋和執法舉措,這可能導致處罰和罰款,並增加合規成本和補救成本;
•税法或相關法規的變化或聯邦、州或地方税收管轄區對適用法律的新解釋,以及可獲得的税收抵免,以及IDACORP股東應支付的普通股股息税率;
•與環境、自然資源、瀕危物種有關的法律、法規和政策的採納、變更和遵守的成本,以及通過費率收回相關增加成本的能力;
•不能及時獲得輸變電項目和水電設施所需的政府許可和批准、許可證、通行權和選址,以及獲得和遵守所需的政府許可和批准、許可證、通行權和選址的費用;
•未能遵守強制性可靠性以及網絡和物理安全要求,這可能會導致處罰、聲譽損害和運營變化;
•經濟狀況的影響,包括通貨膨脹、利率、供應成本、愛達荷州電力服務區的人口增長或下降、客户用電需求的變化、出售過剩電力的收入、交易對手和供應商的信用質量以及應收賬款的收取;
•在必要時以有利條件獲得債務和股權融資或對現有債務進行再融資的能力,這可能受到信用評級、金融市場波動或中斷、利率波動、愛達荷州或俄勒岡州公用事業委員會的決定以及公司過去或預期財務業績等因素的影響;
•倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)確定方法的變化和LIBOR的替換,以及對IDACORP和愛達荷電力公司信貸安排利率的影響;
•有能力與信譽良好的交易對手進行金融和實物商品對衝,以管理燃料、電力和輸電的價格和商品風險,以及任何此類風險管理和對衝戰略未能按預期發揮作用;
•精算假設的變化、利率的變化、醫療保健成本的增加以及養老金和其他退休後計劃的實際和預期計劃資產回報率,這可能會影響未來養老金和其他退休後計劃的資金義務、成本和負債以及公司的現金流;
•布里傑煤炭公司煤礦復墾義務背後的假設以及相關的資金和擔保要求,以及與計劃退出參與愛達荷州電力公司共同擁有的燃煤電廠相關的補救成本;
•根據財務業績,並根據信用評級考慮、合同契約和限制以及監管限制,繼續支付股息和實現目標支付率的能力;
•愛達荷州電力公司集中在一個行業和一個地區,因此缺乏多元化,從而暴露在地區經濟狀況和地區立法和監管之下;
•員工勞動力因素,包括成立工會或試圖成立全部或部分公司勞動力工會的運營和財務成本、勞動力老齡化和退休的影響、吸引和留住熟練工人和第三方供應商的成本和能力,以及在必要時調整勞動力成本結構的能力;以及
•採用或改變會計政策和原則,改變會計估計,以及美國證券交易委員會或紐約證券交易所的新要求,或對現有要求的新解釋。
任何前瞻性陳述只在該陳述發表之日起發表。新因素不時出現,管理層無法預測所有這些因素,也無法評估任何此類因素對業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。除非適用法律要求,否則IDACORP和愛達荷州電力公司不承擔公開更新任何前瞻性信息的義務,無論是為了應對新信息、未來事件還是其他情況。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
IDACORP,Inc.
簡明合併損益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位為千,每股除外) | | (單位為千,每股除外) |
營業收入: | | | | | | | | |
電力公用事業收入 | | $ | 446,353 | | | $ | 424,170 | | | $ | 1,120,979 | | | $ | 1,032,324 | |
其他 | | 591 | | | 1,091 | | | 2,093 | | | 2,711 | |
營業總收入 | | 446,944 | | | 425,261 | | | 1,123,072 | | | 1,035,035 | |
| | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | |
電力設施: | | | | | | | | |
購電 | | 137,788 | | | 104,113 | | | 301,892 | | | 227,088 | |
燃料費 | | 59,406 | | | 59,745 | | | 123,902 | | | 121,174 | |
電價調整 | | (22,713) | | | (9,533) | | | (24,977) | | | (14,460) | |
其他運維 | | 87,720 | | | 82,782 | | | 261,868 | | | 255,734 | |
能效計劃 | | 6,906 | | | 10,530 | | | 22,591 | | | 31,957 | |
折舊 | | 44,108 | | | 43,243 | | | 131,051 | | | 128,683 | |
其他電力公用事業運營費用 | | 8,959 | | | 9,016 | | | 27,293 | | | 27,309 | |
電力公用事業運營費用總額 | | 322,174 | | | 299,896 | | | 843,620 | | | 777,485 | |
其他 | | 578 | | | 595 | | | 1,747 | | | 1,771 | |
總運營費用 | | 322,752 | | | 300,491 | | | 845,367 | | | 779,256 | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 124,192 | | | 124,770 | | | 277,705 | | | 255,779 | |
| | | | | | | | |
營業外(收入)費用: | | | | | | | | |
建設期間使用的股權資金撥備 | | (7,913) | | | (7,369) | | | (23,477) | | | (21,791) | |
未合併權益法投資收益 | | (4,066) | | | (3,960) | | | (8,696) | | | (8,963) | |
長期債務利息 | | 21,036 | | | 21,495 | | | 63,109 | | | 63,213 | |
其他利益 | | 3,664 | | | 3,642 | | | 10,794 | | | 11,012 | |
施工期間借用資金的撥備 | | (2,985) | | | (2,969) | | | (9,009) | | | (8,585) | |
其他收入,淨額 | | (873) | | | (716) | | | (1,576) | | | (2,692) | |
營業外總費用(淨額) | | 8,863 | | | 10,123 | | | 31,145 | | | 32,194 | |
| | | | | | | | |
所得税前收入 | | 115,329 | | | 114,647 | | | 246,560 | | | 223,585 | |
| | | | | | | | |
所得税費用 | | 17,376 | | | 12,345 | | | 33,532 | | | 23,166 | |
| | | | | | | | |
淨收入 | | 97,953 | | | 102,302 | | | 213,028 | | | 200,419 | |
可歸因於非控股權益的收入 | | (56) | | | (271) | | | (276) | | | (509) | |
IDACORP公司的淨收入。 | | $ | 97,897 | | | $ | 102,031 | | | $ | 212,752 | | | $ | 199,910 | |
| | | | | | | | |
加權平均未償還普通股-基本 | | 50,609 | | | 50,541 | | | 50,588 | | | 50,534 | |
加權平均普通股流通股-稀釋 | | 50,681 | | | 50,576 | | | 50,621 | | | 50,554 | |
普通股每股收益: | | | | | | | | |
可歸因於IDACORP,Inc.的收益-基本 | | $ | 1.93 | | | $ | 2.02 | | | $ | 4.21 | | | $ | 3.96 | |
可歸因於IDACORP,Inc.的收益-稀釋 | | $ | 1.93 | | | $ | 2.02 | | | $ | 4.20 | | | $ | 3.95 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
IDACORP,Inc.
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位:千) | | (單位:千) |
| | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 97,953 | | | $ | 102,302 | | | $ | 213,028 | | | $ | 200,419 | |
其他全面收入: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
無資金來源的養卹金負債調整,税後淨額分別為290美元、259美元、869美元和777美元 | | 836 | | | 747 | | | 2,508 | | | 2,241 | |
綜合收入總額 | | 98,789 | | | 103,049 | | | 215,536 | | | 202,660 | |
可歸因於非控股權益的收入 | | (56) | | | (271) | | | (276) | | | (509) | |
IDACORP公司的全面收入。 | | $ | 98,733 | | | $ | 102,778 | | | $ | 215,260 | | | $ | 202,151 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
IDACORP,Inc.
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | (單位:千) |
資產 | | | | |
| | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 299,672 | | | $ | 275,116 | |
短期投資 | | — | | | 25,000 | |
應收款: | | | | |
客户(扣除分別為4,094美元和4,766美元的津貼後的淨額) | | 113,647 | | | 72,826 | |
其他(扣除免税額分別為642美元和497美元) | | 15,580 | | | 12,661 | |
應收所得税 | | — | | | 2,164 | |
應計未開單收入 | | 61,763 | | | 72,461 | |
材料和用品(按平均成本計算) | | 71,801 | | | 64,941 | |
燃料庫存(按平均成本計算) | | 31,379 | | | 31,646 | |
提前還款 | | 21,643 | | | 20,184 | |
流動監管資產 | | 52,072 | | | 63,407 | |
其他 | | 10,628 | | | 1,995 | |
流動資產總額 | | 678,185 | | | 642,401 | |
投資 | | 122,884 | | | 126,948 | |
物業、廠房及設備: | | | | |
投入使用的公用事業廠 | | 6,442,483 | | | 6,283,790 | |
累計折舊準備 | | (2,269,836) | | | (2,193,831) | |
服務網絡中的公用事業廠 | | 4,172,647 | | | 4,089,959 | |
在建工程正在進行中 | | 626,913 | | | 597,152 | |
保留公用事業廠以備將來使用 | | 4,095 | | | 4,109 | |
其他財產,扣除累計折舊後的淨額 | | 16,765 | | | 18,290 | |
財產、廠房和設備--淨值 | | 4,820,420 | | | 4,709,510 | |
其他資產: | | | | |
公司制人壽保險 | | 65,885 | | | 62,382 | |
監管資產 | | 1,505,038 | | | 1,495,488 | |
| | | | |
其他 | | 61,642 | | | 58,515 | |
其他資產總額 | | 1,632,565 | | | 1,616,385 | |
總計 | | $ | 7,254,054 | | | $ | 7,095,244 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
IDACORP,Inc.
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | (單位:千) |
負債和權益 | | | | |
| | | | |
流動負債: | | | | |
| | | | |
| | | | |
應付帳款 | | $ | 126,620 | | | $ | 120,576 | |
應計税款 | | 58,644 | | | 19,508 | |
應計利息 | | 19,299 | | | 24,030 | |
應計補償 | | 46,508 | | | 52,245 | |
流動監管負債 | | 21,820 | | | 11,104 | |
來自客户的預付款 | | 40,199 | | | 29,341 | |
其他 | | 29,690 | | | 30,767 | |
流動負債總額 | | 342,780 | | | 287,571 | |
其他負債: | | | | |
遞延所得税 | | 772,650 | | | 800,251 | |
監管責任 | | 783,150 | | | 757,730 | |
養老金和其他退休後福利 | | 615,432 | | | 634,070 | |
其他 | | 62,097 | | | 48,752 | |
其他負債總額 | | 2,233,329 | | | 2,240,803 | |
長期債務 | | 2,000,584 | | | 2,000,414 | |
承諾和或有事項 | | | | |
股本: | | | | |
IDACORP,Inc.股東權益: | | | | |
*普通股,無面值(授權120,000股;分別發行50,516股和50,462股) | | 872,612 | | | 869,235 | |
留存收益 | | 1,838,847 | | | 1,734,103 | |
累計其他綜合損失 | | (40,850) | | | (43,358) | |
| | | | |
IDACORP,Inc.股東權益總額 | | 2,670,609 | | | 2,559,980 | |
非控制性權益 | | 6,752 | | | 6,476 | |
總股本 | | 2,677,361 | | | 2,566,456 | |
總計 | | $ | 7,254,054 | | | $ | 7,095,244 | |
| | | | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。 |
IDACORP,Inc.
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 |
| | (單位:千) |
經營活動: | | | | |
淨收入 | | $ | 213,028 | | | $ | 200,419 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | | |
折舊及攤銷 | | 133,984 | | | 132,026 | |
遞延所得税和投資税收抵免 | | (3,406) | | | (2,963) | |
監管資產和負債的變動 | | 1,769 | | | (11,616) | |
養老金和退休後福利計劃費用 | | 21,814 | | | 21,731 | |
對養老金和退休後福利計劃的繳費 | | (43,031) | | | (44,138) | |
權益法投資收益 | | (8,696) | | | (8,963) | |
權益法投資的分配 | | 8,028 | | | 7,300 | |
建設期間使用的股權資金撥備 | | (23,477) | | | (21,791) | |
淨收益、淨利潤的其他非現金調整 | | 5,931 | | | 7,943 | |
更改: | | | | |
應收賬款 | | (41,442) | | | (31,215) | |
應付賬款和其他應計負債 | | 404 | | | (19,947) | |
應計/應收税金 | | 41,299 | | | 44,515 | |
其他流動資產 | | 1,273 | | | 8,938 | |
其他流動負債 | | (267) | | | 5,128 | |
其他資產 | | (7,102) | | | (2,768) | |
其他負債 | | 3,298 | | | (569) | |
經營活動提供的淨現金 | | 303,407 | | | 284,030 | |
投資活動: | | | | |
物業、廠房和設備的附加費 | | (196,941) | | | (213,400) | |
從輸電項目聯合籌資夥伴收到的付款 | | 3,529 | | | 2,451 | |
| | | | |
| | | | |
對經濟適用房和其他税收抵免的投資 | | (12,876) | | | (11,619) | |
| | | | |
| | | | |
購買股權證券 | | (522) | | | (3,401) | |
購買短期投資 | | (25,000) | | | (25,000) | |
短期投資的到期日 | | 50,000 | | | — | |
出售股權證券所得收益 | | 4,753 | | | 4,015 | |
| | | | |
其他 | | 9,438 | | | 4,862 | |
用於投資活動的淨現金 | | (167,619) | | | (242,092) | |
融資活動: | | | | |
發行長期債券 | | — | | | 310,000 | |
發行長期債券的溢價 | | — | | | 31,384 | |
償還長期債務 | | — | | | (175,000) | |
普通股股息 | | (108,190) | | | (101,999) | |
| | | | |
| | | | |
股票獎勵淨結算預扣税款 | | (3,031) | | | (4,641) | |
償還長期債務的全額保費 | | — | | | (3,305) | |
債務發行成本和其他 | | (11) | | | (3,613) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | | (111,232) | | | 52,826 | |
現金及現金等價物淨增加情況 | | 24,556 | | | 94,764 | |
期初現金及現金等價物 | | 275,116 | | | 217,254 | |
期末現金和現金等價物 | | $ | 299,672 | | | $ | 312,018 | |
補充披露現金流量信息: | | | | |
期內支付的現金用於: | | | | |
所得税 | | $ | 12,321 | | | $ | 2,435 | |
利息(扣除資本化金額後的淨額) | | $ | 67,173 | | | $ | 64,630 | |
非現金投資活動: | | | | |
在應付帳款中增加財產、廠房和設備 | | $ | 40,202 | | | $ | 34,696 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
IDACORP,Inc.
簡明合併權益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位:千) | | (單位:千) |
普通股 | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 871,111 | | | $ | 866,127 | | | $ | 869,235 | | | $ | 868,307 | |
基於股份的薪酬費用 | | 1,479 | | | 1,353 | | | 6,328 | | | 5,678 | |
股票獎勵淨結算預扣税款 | | (4) | | | (11) | | | (3,031) | | | (4,641) | |
已發行庫存股 | | — | | | — | | | — | | | (1,920) | |
其他 | | 26 | | | 22 | | | 80 | | | 67 | |
期末餘額 | | 872,612 | | | 867,491 | | | 872,612 | | | 867,491 | |
留存收益 | | | | | | | | |
期初餘額 | | 1,776,986 | | | 1,664,468 | | | 1,734,103 | | | 1,634,525 | |
IDACORP公司的淨收入。 | | 97,897 | | | 102,031 | | | 212,752 | | | 199,910 | |
普通股股息(分別為每股0.71美元、0.67美元、2.13美元和2.01美元) | | (36,036) | | | (33,960) | | | (108,008) | | | (101,896) | |
期末餘額 | | 1,838,847 | | | 1,732,539 | | | 1,838,847 | | | 1,732,539 | |
累計其他綜合(虧損)收入 | | | | | | | | |
期初餘額 | | (41,686) | | | (34,790) | | | (43,358) | | | (36,284) | |
無資金來源的養老金負債調整(税後淨額) | | 836 | | | 747 | | | 2,508 | | | 2,241 | |
期末餘額 | | (40,850) | | | (34,043) | | | (40,850) | | | (34,043) | |
庫存股 | | | | | | | | |
期初餘額 | | — | | | — | | | — | | | (1,920) | |
已發佈 | | — | | | — | | | — | | | 1,920 | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | — | | | — | | | — | | | — | |
IDACORP,Inc.期末股東權益總額 | | 2,670,609 | | | 2,565,987 | | | 2,670,609 | | | 2,565,987 | |
非控制性權益 | | | | | | | | |
期初餘額 | | 6,696 | | | 6,163 | | | 6,476 | | | 5,925 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | 56 | | | 271 | | | 276 | | | 509 | |
期末餘額 | | 6,752 | | | 6,434 | | | 6,752 | | | 6,434 | |
期末權益總額 | | $ | 2,677,361 | | | $ | 2,572,421 | | | $ | 2,677,361 | | | $ | 2,572,421 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
愛達荷州電力公司
簡明合併損益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位:千) | | (單位:千) |
| | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 446,353 | | | $ | 424,170 | | | $ | 1,120,979 | | | $ | 1,032,324 | |
| | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | |
操作: | | | | | | | | |
購電 | | 137,788 | | | 104,113 | | | 301,892 | | | 227,088 | |
燃料費 | | 59,406 | | | 59,745 | | | 123,902 | | | 121,174 | |
電價調整 | | (22,713) | | | (9,533) | | | (24,977) | | | (14,460) | |
其他運維 | | 87,720 | | | 82,782 | | | 261,868 | | | 255,734 | |
能效計劃 | | 6,906 | | | 10,530 | | | 22,591 | | | 31,957 | |
折舊 | | 44,108 | | | 43,243 | | | 131,051 | | | 128,683 | |
其他運營費用 | | 8,959 | | | 9,016 | | | 27,293 | | | 27,309 | |
總運營費用 | | 322,174 | | | 299,896 | | | 843,620 | | | 777,485 | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 124,179 | | | 124,274 | | | 277,359 | | | 254,839 | |
| | | | | | | | |
營業外(收入)費用: | | | | | | | | |
建設期間使用的股權資金撥備 | | (7,913) | | | (7,369) | | | (23,477) | | | (21,791) | |
未合併權益法投資收益 | | (3,035) | | | (2,928) | | | (7,328) | | | (7,368) | |
長期債務利息 | | 21,036 | | | 21,495 | | | 63,109 | | | 63,213 | |
其他利益 | | 3,659 | | | 3,637 | | | 10,779 | | | 10,995 | |
施工期間借用資金的撥備 | | (2,985) | | | (2,969) | | | (9,009) | | | (8,585) | |
其他收入,淨額 | | (837) | | | (663) | | | (1,452) | | | (1,974) | |
營業外總費用(淨額) | | 9,925 | | | 11,203 | | | 32,622 | | | 34,490 | |
| | | | | | | | |
所得税前收入 | | 114,254 | | | 113,071 | | | 244,737 | | | 220,349 | |
| | | | | | | | |
所得税費用 | | 16,032 | | | 12,682 | | | 33,323 | | | 24,260 | |
| | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 98,222 | | | $ | 100,389 | | | $ | 211,414 | | | $ | 196,089 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
愛達荷州電力公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位:千) | | (單位:千) |
| | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 98,222 | | | $ | 100,389 | | | $ | 211,414 | | | $ | 196,089 | |
其他全面收入: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
無資金來源的養卹金負債調整,税後淨額分別為290美元、259美元、869美元和777美元 | | 836 | | | 747 | | | 2,508 | | | 2,241 | |
綜合收入總額 | | $ | 99,058 | | | $ | 101,136 | | | $ | 213,922 | | | $ | 198,330 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
愛達荷州電力公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | (單位:千) |
資產 | | | | |
| | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 155,890 | | | $ | 165,604 | |
應收款: | | | | |
客户(扣除分別為4,094美元和4,766美元的津貼後的淨額) | | 113,647 | | | 72,826 | |
其他(扣除免税額分別為642美元和497美元) | | 15,463 | | | 12,457 | |
應收所得税 | | — | | | 4,667 | |
應計未開單收入 | | 61,763 | | | 72,461 | |
材料和用品(按平均成本計算) | | 71,801 | | | 64,941 | |
燃料庫存(按平均成本計算) | | 31,379 | | | 31,646 | |
提前還款 | | 21,526 | | | 20,057 | |
| | | | |
流動監管資產 | | 52,072 | | | 63,407 | |
其他 | | 10,628 | | | 1,995 | |
流動資產總額 | | 534,169 | | | 510,061 | |
投資 | | 75,162 | | | 87,848 | |
物業、廠房及設備: | | | | |
運行中的工廠 | | 6,442,483 | | | 6,283,790 | |
累計折舊準備 | | (2,269,836) | | | (2,193,831) | |
服務網絡中的工廠 | | 4,172,647 | | | 4,089,959 | |
在建工程正在進行中 | | 626,913 | | | 597,152 | |
保留植物以備將來使用 | | 4,095 | | | 4,109 | |
其他財產 | | 3,945 | | | 5,123 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 4,807,600 | | | 4,696,343 | |
其他資產: | | | | |
公司制人壽保險 | | 65,885 | | | 62,382 | |
監管資產 | | 1,505,038 | | | 1,495,488 | |
其他 | | 57,234 | | | 53,988 | |
其他資產總額 | | 1,628,157 | | | 1,611,858 | |
總計 | | $ | 7,045,088 | | | $ | 6,906,110 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
愛達荷州電力公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | (單位:千) |
負債和權益 | | | | |
| | | | |
流動負債: | | | | |
| | | | |
| | | | |
應付帳款 | | $ | 126,521 | | | $ | 120,476 | |
應付給附屬公司的帳款 | | 1,534 | | | 1,720 | |
應計税款 | | 30,267 | | | 19,554 | |
應計利息 | | 19,299 | | | 24,030 | |
| | | | |
應計補償 | | 46,376 | | | 52,036 | |
流動監管負債 | | 21,820 | | | 11,104 | |
來自客户的預付款 | | 40,199 | | | 29,341 | |
其他 | | 15,566 | | | 16,717 | |
流動負債總額 | | 301,582 | | | 274,978 | |
其他負債: | | | | |
遞延所得税 | | 813,730 | | | 829,146 | |
監管責任 | | 783,150 | | | 757,730 | |
養老金和其他退休後福利 | | 615,432 | | | 634,070 | |
其他 | | 60,862 | | | 45,937 | |
其他負債總額 | | 2,273,174 | | | 2,266,883 | |
長期債務 | | 2,000,584 | | | 2,000,414 | |
承諾和或有事項 | | | | |
股本: | | | | |
普通股,面值2.50美元(授權50,000股;已發行39,151股) | | 97,877 | | | 97,877 | |
股本溢價 | | 712,258 | | | 712,258 | |
股本費用 | | (2,097) | | | (2,097) | |
留存收益 | | 1,702,560 | | | 1,599,155 | |
累計其他綜合損失 | | (40,850) | | | (43,358) | |
總股本 | | 2,469,748 | | | 2,363,835 | |
總計 | | $ | 7,045,088 | | | $ | 6,906,110 | |
| | | | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。 |
愛達荷州電力公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 |
| | (單位:千) |
經營活動: | | | | |
淨收入 | | $ | 211,414 | | | $ | 196,089 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | | |
折舊及攤銷 | | 133,539 | | | 131,567 | |
遞延所得税和投資税收抵免 | | 5,015 | | | 7,554 | |
監管資產和負債的變動 | | 1,769 | | | (11,616) | |
養老金和退休後福利計劃費用 | | 21,800 | | | 21,716 | |
對養老金和退休後福利計劃的繳費 | | (43,017) | | | (44,123) | |
權益法投資收益 | | (7,328) | | | (7,368) | |
權益法投資的分配 | | 7,328 | | | 6,500 | |
建設期間使用的股權資金撥備 | | (23,477) | | | (21,791) | |
淨收益、淨利潤的其他非現金調整 | | (397) | | | 2,264 | |
更改: | | | | |
應收賬款 | | (41,718) | | | (33,365) | |
應付帳款 | | 404 | | | 2,658 | |
應計/應收税金 | | 15,380 | | | 24,159 | |
其他流動資產 | | 1,262 | | | 8,942 | |
其他流動負債 | | (192) | | | 5,207 | |
其他資產 | | (7,134) | | | (2,800) | |
其他負債 | | 3,388 | | | (481) | |
經營活動提供的淨現金 | | 278,036 | | | 285,112 | |
投資活動: | | | | |
公用事業廠的增建工程 | | (196,930) | | | (213,400) | |
| | | | |
從輸電項目聯合籌資夥伴收到的付款 | | 3,529 | | | 2,451 | |
| | | | |
| | | | |
購買股權證券 | | (522) | | | (3,401) | |
出售股權證券所得收益 | | 4,753 | | | 4,015 | |
| | | | |
其他 | | 9,438 | | | 4,833 | |
用於投資活動的淨現金 | | (179,732) | | | (205,502) | |
融資活動: | | | | |
發行長期債券 | | — | | | 310,000 | |
發行長期債券的溢價 | | — | | | 31,384 | |
償還長期債務 | | — | | | (175,000) | |
普通股股息 | | (108,009) | | | (101,898) | |
| | | | |
| | | | |
償還長期債務的全額保費 | | — | | | (3,305) | |
債務發行成本和其他 | | (9) | | | (3,579) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | | (108,018) | | | 57,602 | |
現金及現金等價物淨(減)增 | | (9,714) | | | 137,212 | |
期初現金及現金等價物 | | 165,604 | | | 98,950 | |
期末現金和現金等價物 | | $ | 155,890 | | | $ | 236,162 | |
補充披露現金流量信息: | | | | |
支付給IDACORP的(從IDACORP收到的)與所得税有關的現金 | | $ | 29,577 | | | $ | (9,189) | |
支付利息的現金(扣除資本化金額) | | $ | 67,158 | | | $ | 64,613 | |
非現金投資活動: | | | | |
在應付帳款中增加財產、廠房和設備 | | $ | 40,202 | | | $ | 34,696 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
IDACORP,Inc.和愛達荷州電力公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 重要會計政策摘要
這份Form 10-Q季度報告是IDACORP公司(IDACORP)和愛達荷州電力公司(愛達荷州電力公司)的合併報告。因此,這些簡明合併財務報表附註同時適用於IDACORP和愛達荷州電力公司(IDACORP)和愛達荷州電力公司(Idaho Power)。然而,愛達荷州電力公司沒有對IDACORP其他業務的相關信息做出任何陳述。
業務性質
IDACORP是一家成立於1998年的控股公司,其主要運營子公司是愛達荷州電力公司。愛達荷州電力公司是一家從事發電、輸電、配電、銷售和購買電能和容量的電力公用事業公司,在愛達荷州南部和俄勒岡州東部的服務面積約為24,000平方英里。愛達荷州電力公司主要由愛達荷州和俄勒岡州的州公用事業監管委員會以及聯邦能源監管委員會(FERC)監管。愛達荷州電力公司是愛達荷州能源資源公司(IERCo)的母公司,後者是布里傑煤炭公司(BCC)的合資企業,開採煤炭並向愛達荷州電力公司部分擁有的吉姆·布里傑發電廠(吉姆·布里傑發電廠)供應煤炭。
IDACORP的其他重要全資子公司包括IDACORP金融服務公司(IFS)和IDA-West能源公司(IDA-West),前者是一家投資保障性住房和其他房地產税收抵免投資的公司,後者是一家經營符合1978年“公用事業監管政策法案”(PURPA)要求的小型水電發電項目的公司。
公用事業運作的監管
作為一家受監管的公用事業公司,愛達荷州電力公司的許多基本商業決策都需要得到政府機構的批准,包括愛達荷州電力公司被授權為其電力服務收取的價格。這些批准是決定IDACORP和愛達荷州電力公司運營結果和財務狀況的關鍵因素。
IDACORP和愛達荷電力的財務報表反映了監管愛達荷電力的司法管轄區所遵循的不同費率制定原則的影響。應用與受監管運營相關的會計原則有時會導致愛達荷電力在與不受監管的企業記錄此類支出和收入的時期不同的時期記錄費用和收入。因此,在這些情況下,這些金額將作為監管資產或監管負債在資產負債表上遞延或應計。監管資產代表已遞延的已發生成本,因為它們可能會通過未來的利率從客户手中收回。監管責任代表向客户退款的義務,或代表在發生費用之前收取的金額。將這些監管會計原則應用於愛達荷州電力公司運營的影響在注3-“監管事項”中有更詳細的討論。
財務報表
IDACORP和愛達荷州電力的管理層認為,隨附的未經審計的精簡合併財務報表包含所有必要的調整,以公平地呈現每家公司截至2021年9月30日的綜合財務狀況,截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合運營業績,以及截至2021年和2020年9月30日的九個月的綜合現金流。這些調整是正常的和經常性的。這些財務報表不包含關於會計政策和其他事項的完整細節或附註披露,這些細節或附註將包括在全年財務報表中,應與IDACORP和愛達荷州電力公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(2020年年度報告)中包括的經審計的合併財務報表一起閲讀。過渡期的經營結果不一定代表全年的預期結果。管理層估計或假設的變化可能會對IDACORP或愛達荷州電力公司各自的財務狀況和發生這種變化期間的運營結果產生實質性影響。
管理層估算
管理層在編制符合公認會計原則的財務報表時會做出估計和假設。這些估計和假設包括與利率監管、退休福利、或有事項、資產減值、所得税、未開賬單收入和壞賬相關的估計和假設。這些估計和假設影響財務報告日期的資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露。
這些估計涉及對難以預測和管理層無法控制的未來經濟因素的判斷。因此,實際結果可能與這些估計不同。
重新分類
愛達荷州電力公司將其合併損益表的列報方式從公用事業格式改為傳統格式。這些變化修訂了某些行項目的順序,但沒有導致行項目之間的金額分類發生任何實質性變化。
在簡明綜合損益表中,前期綜合損益表中的某些金額已重新分類,以符合本期列報。關於IDACORP和愛達荷州電力公司截至2020年9月30日的三個月的簡明合併收益表,$0.5此前分別報告為“營運開支”內的“其他”及“其他收入(開支)”內的“其他開支,淨額”的1.6億元,分別重新分類為“營運開支”內的“其他電力公用事業營運開支”及“其他營運開支”。關於IDACORP和愛達荷州電力公司截至2020年9月30日的9個月的簡明合併損益表,$1.4此前分別報告為“營運開支”內的“其他”及“其他收入(開支)”內的“其他開支,淨額”的1.6億元,分別重新分類為“營運開支”內的“其他電力公用事業營運開支”及“其他營運開支”。
新的和最近採用的會計公告
最近發佈的會計聲明還沒有對IDACORP或愛達荷州電力公司的合併財務報表產生或預計會產生實質性影響。
2. 所得税
根據中期報告要求,IDACORP和愛達荷州電力公司使用估計的年度有效税率來計算其所得税撥備。在每個中期,使用對年度税前收入、所得税調整和税收抵免的估計,對年度所得税費用(或福利)進行估計。估計的年度有效税率不包括税法變化、審查結算、會計方法變化或可歸因於前幾年的税費或福利調整等離散事件。離散事件被記錄在它們發生或被知道的過渡期。估計的年度有效税率適用於年初至今的税前收入,以確定與年度估計一致的中期所得税支出(或福利)。在隨後的中期,該期間的所得税費用(或福利)計算為上一個中期報告的年初至今金額與本期年初至今金額之間的差額。
所得税費用
下表提供了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月所得税支出摘要(單位:千):
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| | IDACORP | | 愛達荷州電力公司 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
法定税率的所得税(聯邦和州) | | $ | 63,393 | | | $ | 57,420 | | | $ | 62,995 | | | $ | 56,718 | |
| | | | | | | | |
首次抵押債券贖回成本 | | — | | | (890) | | | — | | | (890) | |
超額遞延所得税沖銷 | | (6,520) | | | (3,222) | | | (6,520) | | | (3,222) | |
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所得税報税表調整 | | 3,169 | | | (2,555) | | | 1,759 | | | (2,507) | |
其他(1) | | (26,510) | | | (27,587) | | | (24,911) | | | (25,839) | |
所得税費用 | | $ | 33,532 | | | $ | 23,166 | | | $ | 33,323 | | | $ | 24,260 | |
實際税率 | | 13.6 | % | | 10.4 | % | | 13.6 | % | | 11.0 | % |
(1) “其他”主要包括愛達荷州電力公司的監管流轉税收調整的淨税收影響。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月所得税支出增加,主要是由於税前收益增加和其他與工廠相關的所得税報税表調整。按淨額計算,愛達荷州電力公司對其2021年年度監管流轉税收調整的估計與2020年相當。
3. 監管事項
以下是愛達荷州電力公司最新的一般費率案例和基本費率變化的摘要,以及其他最近或未決的值得注意的監管事項和訴訟程序。
愛達荷州和俄勒岡州普通費率案件
愛達荷州電力公司目前的基本電價來自愛達荷州公用事業委員會(IPUC)和俄勒岡州公用事業委員會(OPUC)的訂單,如2020年年度報告中綜合財務報表的附註3-“監管事項”中所述。
愛達荷州的定居規定
與税制改革相關的愛達荷州2018年5月和解條款(2018年5月愛達荷州税制改革和解條款)在2020年年度報告中的合併財務報表附註3-“監管事項”中進行了描述,其中包括加速攤銷累計遞延投資税抵免(ADITC)的條款,以幫助實現最低要求9.4愛達荷州司法管轄區年終股本回報率(愛達荷州ROE)。此外,根據2018年5月愛達荷州税制改革和解規定,愛達荷州的最低淨資產收益率(ROE)將在下一次一般税率案件中恢復到授權股本回報率的95%。和解條款還規定,愛達荷州電力公司和愛達荷州的愛達荷州客户之間的潛在分享-轄區收益超過10.0愛達荷州淨資產收益率的百分比。
根據其對2021年全年愛達荷州淨資產收益率(ROE)的估計,2021年第三季度和前九個月都是如此,愛達荷州電力公司(Idaho Power)記錄不是根據2018年5月愛達荷州税制改革和解規定,額外的ADITC攤銷或撥備當前收入,用於與客户分享2021年的收益。因此,在2021年9月30日,全額支付45還有100萬噸額外的ADITC可供未來使用。-愛達荷州電力公司(Idaho Power)記錄不是根據當時對2020年愛達荷州全年淨資產收益率(ROE)的當前估計,ADITC在2020年第三季度和前九個月為與客户分享收益而額外攤銷或計提收入攤銷或撥備。
電力成本調整機制
在愛達荷州和俄勒岡州的管轄範圍內,愛達荷州電力公司的電力成本調整機制解決了電力供應成本的波動問題,並規定每年調整向零售客户收取的電費。電力成本調整機制將愛達荷州電力公司的實際淨供電成本(主要是燃料和購買的電力減去批發能源銷售)與愛達荷州電力公司零售價中收回的淨電力成本進行比較。根據電力成本調整機制,愛達荷州電力公司實際產生的淨供電成本與零售費率中收回的成本之間的某些差額將作為遞延費用或貸方記錄在資產負債表上,以供未來回收或退款。推遲的供電成本主要是由於合同購電價格和發電量的變化、批發市場價格和交易量的變化、燃料價格以及愛達荷州電力公司自身發電水平的變化造成的。
2021年5月,IPUC批准了一項39.1愛達荷州轄區電力成本調整(PCA)收入淨增加100萬美元,從2021年6月1日至2022年5月31日的2021-2022年PCA收集期有效。PCA收入的淨增長反映了預計低成本水力發電的減少,以及與更高的預測PURPA電力購買量相關的更高成本。PCA收入的淨增長也反映出通過真實部分對客户的信貸減少。同樣在2021年5月,IPUC命令愛達荷州電力公司提起訴訟,審查PCA機制,並提出它認為合適的任何修改,以便在2022年4月提交2022年PCA申請之前處理此案。對PCA機制的審查正在進行中,到目前為止,與感興趣的各方進行了富有成效的討論,目的是找到雙方都同意的解決方案。
此前,在2020年5月,IPUC發佈了一項命令,批准一項58.7PCA費率淨增加100萬英鎊,從2020年6月1日至2021年5月31日的2020-2021年PCA收集期有效。PCA收入的淨增長反映出,隨着批發市場能源價格從上年PCA反映的異常高水平回落,電力供應成本回到了更正常的水平。PCA收入的淨增長也反映了預計低成本水力發電的減少和減少了#美元。7.7與收入分享和所得税改革福利相關的3.5億一次性客户福利,已於2020年5月到期。
愛達荷州固定成本調整機制
愛達荷州轄區固定成本調整(FCA)機制適用於愛達荷州住宅和小型一般服務客户,旨在通過以下方式消除愛達荷州電力公司投資於能效計劃的部分財務阻礙
將固定成本的回收與可變千瓦時收費分開(或脱鈎),並將其與每個客户的固定金額掛鈎。根據愛達荷州電力公司目前的費率設計,愛達荷州電力公司通過可變千瓦時收費回收一部分固定成本,這可能會導致固定成本的過度收集或收集不足。為了向客户退還多收或少收,FCA機制允許愛達荷州電力公司累積或推遲每名客户的授權固定成本回收金額與愛達荷州電力公司在本年度收回的每名客户的實際固定成本之間的差額,這一機制允許愛達荷州電力公司累積或推遲每名客户的授權固定成本回收金額與愛達荷州電力公司當年收回的每個客户的實際固定成本之間的差額。IPUC有權將FCA回收的年增幅限制在5%。3基本收入的30%,任何超出的部分都將推遲到下一年收取。2021年5月,IPUC批准增加1美元2.81000萬美元從FCA恢復到$35.5百萬至$38.3一億美元,新費率從2021年6月1日起至2022年5月31日止。此前,在2020年6月,IPUC發佈了一項命令,批准增加1美元的工資。0.7在FCA中的1000萬美元34.82550萬至3550萬美元,税率從2020年6月1日到2021年5月31日。
同樣在2021年5月,IPUC命令愛達荷州電力公司與相關方合作,提起訴訟,審查FCA機制,並提出它認為合適的任何修改,以便在2022年3月提交下一份FCA申請之前處理此案。對FCA機制的審查正在進行中,到目前為止,與感興趣的各方進行了富有成效的討論,目的是找到雙方都同意的解決方案。
折舊率請求
2021年,愛達荷州電力公司(Idaho Power)對在役發電廠進行了一項折舊研究,大約每五年進行一次。這項研究更新了愛達荷州發電廠資產的淨打撈百分比和使用壽命估計。根據這項研究,2021年6月,愛達荷州電力公司向IPUC和OPUC提交了申請,要求批准對愛達荷州電力公司在役發電廠實施修訂後的折舊率,並將基本費率提高總計美元。3.980萬美元,以反映適用於在役發電廠餘額的修訂折舊率%s包含在E最近的一般差餉個案。在這些申請中,建議的調整幅度是整體差餉增幅為0.31在愛達荷州的百分比和0.24俄勒岡州的百分比。愛達荷州電力公司要求將這些調整的生效日期定為2021年12月1日。
吉姆·布里傑(Jim Bridger)發電廠電價申請
2021年6月,愛達荷州電力公司向IPUC提交了一份申請,要求授權(A)加快Jim Bridger工廠的折舊,允許該工廠在2030年12月31日之前完全折舊和回收,(B)建立一個平衡賬户,以跟蹤與停止參與Jim Bridger工廠的燃煤運營相關的增量成本和收益,以及(C)調整客户費率,以收回相關的增量年度統一收入要求,總額為$30.82000萬美元,其中包括愛達荷州電力公司(Idaho Power)在吉姆·布里傑(Jim Bridger)工廠所有在役發電廠的份額。這項申請的建議調整是整體税率增加2.53愛達荷州的百分比。
2021年9月,Jim Bridger工廠的共同所有者和運營商向IPUC提交了綜合資源計劃,該計劃考慮在2023年停止1號和2號機組的燃煤發電,並在2024年之前將這些機組轉換為天然氣發電。在2021年10月的一次公開會議上,IPUC批准了愛達荷州電力公司(Idaho Power)和IPUC工作人員的一項聯合動議,暫停愛達荷州電力公司費率請求案的程序時間表,以評估影響吉姆·布里傑(Jim Bridger)工廠運營的新事態發展,理由是可能會選擇將這些機組轉換為天然氣發電,以及正在進行的地區性霧霾合規討論。
野火減緩成本延期
2021年6月,IPUC授權愛達荷州電力公司推遲未來攤銷增量運營和維護(O&M)以及實施愛達荷州電力公司WildFire緩解計劃(WMP)所需的某些資本投資的折舊費用。IPUC還授權愛達荷州電力公司將這些遞延費用記錄為監管資產,直到愛達荷州電力公司可以在未來的IPUC程序中要求攤銷遞延成本,屆時IPUC將有機會審查實際成本,並確定愛達荷州電力公司可以通過零售率收回的審慎發生的成本金額。愛達荷州電力項目耗資約美元472000萬美元的增量野火緩解相關運營與維護,以及大約300萬美元35在未來五年內,在野火緩解系統中增加1.5億美元的資本增量支出。IPUC授權延期五年,或直到愛達荷州電力公司的下一次費率生效一般差餉情況,以較早者為準。截至2021年9月30日,愛達荷州電力公司(Idaho Power)與理財計劃相關的延期並不是實質性的。
4. 收入
下表提供了IDACORP和愛達荷州電力公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的電力公用事業運營收入摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
電力公用事業營業收入: | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | | $ | 434,725 | | | $ | 402,941 | | | $ | 1,083,514 | | | $ | 984,096 | |
替代收入計劃和其他收入 | | 11,628 | | | 21,229 | | | 37,465 | | | 48,228 | |
電力公用事業營業總收入 | | $ | 446,353 | | | $ | 424,170 | | | $ | 1,120,979 | | | $ | 1,032,324 | |
與客户簽訂合同的收入
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月按收入來源分類的與客户簽訂的合同收入(單位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | | |
零售收入: | | | | | | | | |
住宅(包括與邊境禁區相關的3,552美元、4,896美元、18,658美元和24,740美元)(1) | | $ | 154,670 | | | $ | 143,822 | | | $ | 432,088 | | | $ | 398,180 | |
商業廣告(包括與FCA相關的分別為272美元、330美元、919美元和1211美元)(1) | | 88,177 | | | 82,279 | | | 238,055 | | | 219,006 | |
工業 | | 52,889 | | | 50,154 | | | 146,366 | | | 136,001 | |
灌水 | | 86,858 | | | 88,188 | | | 164,743 | | | 149,711 | |
| | | | | | | | |
與HCC再許可AFUDC相關的遞延收入(2) | | (2,815) | | | (2,815) | | | (6,861) | | | (6,861) | |
| | | | | | | | |
零售總收入 | | 379,779 | | | 361,628 | | | 974,391 | | | 896,037 | |
減去:FCA機制收入(1) | | (3,824) | | | (5,226) | | | (19,577) | | | (25,951) | |
能源批發銷售 | | 23,188 | | | 12,178 | | | 33,755 | | | 22,952 | |
變速箱輪轉相關收入 | | 21,641 | | | 16,896 | | | 51,528 | | | 38,750 | |
能效計劃收入 | | 6,906 | | | 10,530 | | | 22,592 | | | 31,957 | |
與客户簽訂合同的其他收入 | | 7,035 | | | 6,935 | | | 20,825 | | | 20,351 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | $ | 434,725 | | | $ | 402,941 | | | $ | 1,083,514 | | | $ | 984,096 | |
(1) FCA機制是愛達荷州司法管轄區的一種替代收入計劃,並不代表與客户簽訂合同的收入。
(2) IPUC允許愛達荷州電力公司收回與地獄峽谷綜合體(HCC)再許可過程相關的在建工程(AFUDC)期間使用的部分資金補貼,即使再許可過程尚未完成,成本也尚未轉移到運營中的發電廠。愛達荷州電力公司正在籌集$8.8愛達荷州每年有100萬美元,但將推遲對收取金額的收入確認,直到許可證發放,批准回收的累積許可證成本投入使用。
另類收入計劃和其他收入
雖然與客户簽訂合同的收入佔愛達荷州電力公司收入的大部分,但IPUC已授權使用另一種監管機制-愛達荷州FCA機制,該機制可以提高或降低基於電費的客户費率。愛達荷州的FCA機制在註釋3-“管理事項”中進行了描述。FCA機制收入只包括FCA收入滿足監管機構指定的確認條件時的初始確認。來自與客户的合同收入不包括代表FCA收入的電價部分,該部分是愛達荷州電力公司在收入滿足監管機構指定的條件時在前幾個時期最初記錄的。當愛達荷州電力公司將這些金額計入向客户收取的公用事業服務價格時,愛達荷州電力公司將記錄相關監管資產或負債的回收等金額,而不是作為收入。
衍生品收入包括結算電力掉期的收益,以及與可再生能源信用捆綁在一起的遠期銷售合同下的電力銷售收益。與這些遠期銷售相關的是,愛達荷州電力公司同時在同一地點進行相同數量的遠期購電,這些遠期購電記錄在冷凝器上的購入電力中。
合併損益表。有關電力掉期結算的更多信息,請參見附註10-“衍生品金融工具”。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的FCA機制收入和其他收入(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
替代收入計劃和其他收入: | | | | | | | | |
FCA機制收入 | | $ | 3,824 | | | 5,226 | | | $ | 19,577 | | | $ | 25,951 | |
衍生產品收入 | | 7,804 | | | 16,003 | | | 17,888 | | | 22,277 | |
替代收入計劃和其他收入總額 | | $ | 11,628 | | | $ | 21,229 | | | $ | 37,465 | | | $ | 48,228 | |
應收賬款及壞賬準備
為了應對新冠肺炎疫情,愛達荷州電力公司向客户提供了一定的緩解,包括暫時暫停客户的斷電和暫時免除滯納金。這一緩解,以及新冠肺炎的迴應所造成的經濟狀況,導致應收賬款賬齡較高,逾期付款的數量也增加了。由於新冠肺炎疫情,愛達荷州電力公司正在經歷並預計將繼續經歷更高的壞賬沖銷,因此,與新冠肺炎之前的撥備水平相比,2021年9月30日,愛達荷電力公司增加了與客户應收賬款相關的壞賬撥備。
下表提供了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月與客户應收賬款相關的壞賬準備的前滾(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | | $ | 4,766 | | | $ | 1,401 | |
額外津貼 | | 1,019 | | | 3,543 | |
核銷,扣除回收後的淨額 | | (1,691) | | | (1,020) | |
期末餘額 | | $ | 4,094 | | | $ | 3,924 | |
壞賬準備佔客户應收賬款的百分比 | | 3.5 | % | | 3.7 | % |
5. 普通股
IDACORP普通股
在截至2021年9月30日的9個月內,IDACORP批准76,147向員工發放限制性股票單位獎勵54,594根據IDACORP,Inc.2000年長期激勵和補償計劃,使用原始發行股票的普通股,包括12,784向董事會成員發行的普通股。根據IDACORP的指示,IDACORP公司紅利再投資和股票購買計劃和愛達荷州電力公司員工儲蓄計劃的計劃管理人使用市場購買的IDACORP普通股為這些計劃購買IDACORP普通股。
對派息的限制
愛達荷州電力公司對IDACORP持有的普通股支付股息的能力和IDACORP對其普通股支付股息的能力受到限制,因為支付此類股息將違反各自信貸安排中的契約或愛達荷州電力公司修訂後的行為準則。IDACORP的信貸安排和愛達荷州電力公司的信貸安排下的一項契約要求IDACORP和愛達荷州電力公司將合併負債與合併總資本的槓桿率維持在不超過其中定義的不超過65在每個財政季度末的百分比。截至2021年9月30日,IDACORP和愛達荷州電力的槓桿率為43百分比和45百分比。基於這些限制,IDACORP和愛達荷州電力公司的股息被限制在$1.610億美元和1.4分別為2021年9月30日的10億美元。除例外情況外,還有其他設施契約禁止或限制出售或處置財產。
任何限制從任何重要子公司向IDACORP和愛達荷州電力公司支付股息的協議。截至2021年9月30日,IDACORP和愛達荷州電力公司遵守了這些財務契約。
2008年4月,IPUC批准了愛達荷州電力公司(Idaho Power)、IDACORP和其他附屬公司之間交易的修訂後的行為準則,其中規定愛達荷州電力公司不會向IDACORP支付任何股息,這將使愛達荷州電力公司的普通股權益資本減少到以下35未經IPUC批准的調整後資本總額的百分比。截至2021年9月30日,愛達荷州電力公司的普通股資本為55佔其調整後總資本的百分比。此外,愛達荷州電力公司必須獲得OPUC的批准,才能直接或間接向IDACORP提供貸款、發行票據或在賬面上授信。
愛達荷州電力公司的公司章程規定,如果優先股股息拖欠,其普通股的股息支付將受到限制。截至本報告日期,愛達荷州電力公司已經不是已發行優先股。
除了合同上對股息金額和支付的限制外,聯邦權力法案還禁止從“資本賬户”支付股息。“資本賬户”一詞在聯邦電力法案或其法規中沒有定義,但愛達荷州電力公司認為,這一限制不會限制愛達荷州電力公司從本年度收益或留存收益中支付股息的能力。
6. 每股收益
下表列出了IDACORP截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算(單位為千,每股金額除外)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | | | | |
IDACORP公司的淨收入。 | | $ | 97,897 | | | $ | 102,031 | | | $ | 212,752 | | | $ | 199,910 | |
分母: | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | | 50,609 | | | 50,541 | | | 50,588 | | | 50,534 | |
稀釋證券的影響 | | 72 | | | 35 | | | 33 | | | 20 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | | 50,681 | | | 50,576 | | | 50,621 | | | 50,554 | |
基本每股收益 | | $ | 1.93 | | | $ | 2.02 | | | $ | 4.21 | | | $ | 3.96 | |
稀釋後每股收益 | | $ | 1.93 | | | $ | 2.02 | | | $ | 4.20 | | | $ | 3.95 | |
7. 承諾
購買義務
在截至2021年9月30日的9個月內,愛達荷州電力公司進入:
•二新的長期輸電採購協議,使愛達荷州電力公司的合同採購義務增加了約美元16百萬美元以上5年期合約條款;及
•二與PURPA合格的太陽能設施和七與符合PURPA條件的水電和熱電設施即將到期的購電協議的新替換合同,這些合同總共增加了愛達荷州電力公司的合同購買義務約美元。218百萬美元以上3-至20年期合同條款。
•
除了這些變化外,IDACORP和愛達荷州電力公司在正常業務過程之外的合同義務與2020年年報合併財務報表附註中披露的金額沒有實質性變化。
擔保
愛達荷州電力公司(Idaho Power)為其在BCC的填海活動和義務提供擔保,IERCo擁有BCC三分之一的權益。這一保證每年向懷俄明州環境質量部續簽一次,保證金為$。51.6百萬美元
2021年9月30日,相當於IERCo在BCC總填海義務(#美元)中所佔份額的三分之一。154.7百萬美元。BCC有一個填海信託基金,專門用於支付這些填海費用。截至2021年9月30日,BCC的填海信託基金價值為1美元。198.8百萬美元。在截至2021年9月30日的9個月裏,填海信託基金賺了$20.6與BCC露天礦相關的復墾活動費用的分配。BCC定期評估填海信託基金的充足性及其對未來填海成本的估計。為了確保回收信託基金保持充足的儲備,bcc有能力(也確實)在煤炭銷售中增加每噸附加費,這些附加費都是給吉姆·布里傑(Jim Bridger)工廠製造的。由於該基金的存在以及徵收每噸附加費的能力,這一擔保的估計公允價值微乎其微。
IDACORP和愛達荷州電力公司簽訂財務協議和電力買賣協議,其中包括與這些協議預期的交易可能產生的各種形式的索賠或債務有關的賠償條款。一般來説,賠償條款中沒有明確規定最高賠償義務,因此,無法合理估計此類賠償條款規定的債務的總體最高金額。IDACORP和愛達荷州電力公司根據他們的歷史經驗和對具體賠償的評估,定期評估在此類賠償下產生成本的可能性。截至2021年9月30日,兩家公司認為,IDACORP或愛達荷州電力公司被要求根據此類賠償條款履行職責或在此類賠償義務方面遭受任何重大損失的可能性微乎其微。IDACORP和愛達荷州電力公司都沒有在各自的精簡合併資產負債表上記錄任何與這些賠償義務有關的負債。
8. 或有事件
IDACORP和愛達荷電力在過去和未來都將捲入各種索賠、爭議、糾紛和其他或有事項,其中一些涉及訴訟和監管或其他有爭議的訴訟程序。訴訟和監管程序的最終解決辦法和結果本來就很難確定,特別是在以下情況下:(A)尋求的補救或處罰是不確定的,(B)訴訟還處於早期階段,或者實質性問題沒有得到很好的發展,或者(C)有關事項涉及複雜或新穎的法律理論或涉及大量當事人。根據適用的會計指導,IDACORP和愛達荷州電力公司(視情況而定)在法律訴訟程序中建立應計項目,當這些事項發展到出現可能和合理估計的或有損失的階段時,IDACORP和愛達荷電力公司將為這些訴訟程序建立應計項目。如果爭議中的或有損失既不可能也不能合理估計,IDACORP和愛達荷州電力公司不會建立應計項目,將繼續監測此事是否有任何發展,使或有損失既可能又可合理估計。截至本報告之日,IDACORP和愛達荷州電力公司的或有損失應計項目對其整體財務報表並不重要,但未來的應計項目在某一特定時期可能是重要的。IDACORP和愛達荷州電力公司的決定是基於目前可獲得的信息,財務報表和其他財務披露中提出的估計涉及重大判斷,可能受到重大不確定性的影響。
在公用事業運營方面,愛達荷州電力公司受到個人、實體和政府機構的索賠,指控與愛達荷州電力公司提供電力服務及其發電、輸電和配電設施的運營有關的人身傷害、財產損失、非法侵入、違約和經濟損失。其中一些索賠涉及人身傷害、服務質量和業務中斷、財產損失和野火。近年來,美國西部的公用事業公司面臨着重大的人身傷害、生命損失、財產損失、非法侵入、壓制費用和經濟損失的責任,在某些情況下,與源於公用事業財產(最常見的是輸電和配電線路)的野火有關的懲罰性賠償和刑事指控以及罰款和處罰。愛達荷電力經常收到政府機構和私人土地所有者的索賠,要求賠償據稱源於愛達荷電力的輸電和配電系統的火災。愛達荷電力還在積極監控與環境事項相關的各種懸而未決的環境法規和行政命令,這些法規和行政命令可能對其未來的運營和合規成本產生重大影響。考慮到這些環境問題的結果、時間和合規計劃的不確定性,愛達荷州電力公司無法估計其中許多法規的財務或運營影響。
9. 福利計劃
愛達荷州電力公司有一個非繳費固定收益養老金計劃(養老金計劃)和兩個針對某些高級管理員工的非限定固定收益計劃,稱為高級管理員工安全計劃I和高級管理員工安全計劃II(統稱為SMSP)。愛達荷州電力公司(Idaho Power)也有一項針對董事的非限制性固定收益養老金計劃,該計劃於2002年被凍結。該計劃的剩餘既得利益包括在以下披露的SMSP中。養老金計劃下的福利基於服務年限和員工的最終平均收入。愛達荷州電力公司還維持着一項固定福利退休後福利計劃(包括醫療和死亡福利),該計劃涵蓋退休時參加在職員工團體計劃的所有員工及其配偶和
符合條件的家屬。下表顯示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的養老金、SMSP和退休後福利計劃的淨定期福利成本的組成部分(以千為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | SMSP | | 退休後 優勢 | | 總計 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服務成本 | | $ | 13,551 | | | $ | 10,747 | | | $ | 203 | | | $ | 54 | | | $ | 265 | | | $ | 258 | | | $ | 14,019 | | | $ | 11,059 | |
利息成本 | | 9,329 | | | 10,004 | | | 889 | | | 1,087 | | | 514 | | | 623 | | | 10,732 | | | 11,714 | |
計劃資產的預期回報率 | | (16,023) | | | (14,060) | | | — | | | — | | | (598) | | | (601) | | | (16,621) | | | (14,661) | |
攤銷先前服務費用 | | 2 | | | 1 | | | 74 | | | 73 | | | 11 | | | 11 | | | 87 | | | 85 | |
淨虧損攤銷 | | 5,949 | | | 4,331 | | | 1,052 | | | 933 | | | — | | | — | | | 7,001 | | | 5,264 | |
淨定期收益成本 | | 12,808 | | | 11,023 | | | 2,218 | | | 2,147 | | | 192 | | | 291 | | | 15,218 | | | 13,461 | |
定期淨收益成本的監管延期(1) | | (12,240) | | | (10,511) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,240) | | | (10,511) | |
以前確認的遞延養老金成本(1) | | 4,288 | | | 4,288 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,288 | | | 4,288 | |
財務報告確認的淨定期收益成本(1)(2) | | $ | 4,856 | | | $ | 4,800 | | | $ | 2,218 | | | $ | 2,147 | | | $ | 192 | | | $ | 291 | | | $ | 7,266 | | | $ | 7,238 | |
(1) 養老金計劃的淨定期福利成本根據愛達荷州電力公司運營的每個監管司法管轄區的授權在財務報告中確認。根據IPUC的命令,淨定期福利成本中的愛達荷州部分被記錄為監管資產,並在損益表中確認,因為這些成本是通過費率收回的。
(2) 在財務報告確認的定期福利淨成本總額中,$4.7百萬美元和$4.3百萬美元分別確認為“其他業務和維護”和#美元。2.6百萬美元和$2.9在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,這些公司的簡明綜合收益表中分別確認了100萬美元的其他收入,淨額。
下表顯示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月養老金、SMSP和退休後福利計劃的淨定期福利成本的組成部分(以千為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | SMSP | | 退休後 優勢 | | 總計 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服務成本 | | $ | 40,652 | | | $ | 32,240 | | | $ | 609 | | | $ | 160 | | | $ | 797 | | | $ | 772 | | | $ | 42,058 | | | $ | 33,172 | |
利息成本 | | 27,988 | | | 30,010 | | | 2,667 | | | 3,262 | | | 1,544 | | | 1,870 | | | 32,199 | | | 35,142 | |
計劃資產的預期回報率 | | (48,068) | | | (42,179) | | | — | | | — | | | (1,796) | | | (1,803) | | | (49,864) | | | (43,982) | |
攤銷先前服務費用 | | 5 | | | 4 | | | 222 | | | 218 | | | 35 | | | 35 | | | 262 | | | 257 | |
淨虧損攤銷 | | 17,847 | | | 12,994 | | | 3,155 | | | 2,800 | | | — | | | — | | | 21,002 | | | 15,794 | |
淨定期收益成本 | | 38,424 | | | 33,069 | | | 6,653 | | | 6,440 | | | 580 | | | 874 | | | 45,657 | | | 40,383 | |
定期淨收益成本的監管延期(1) | | (36,722) | | | (31,532) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36,722) | | | (31,532) | |
以前確認的遞延養老金成本(1) | | 12,865 | | | 12,865 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,865 | | | 12,865 | |
財務報告確認的淨定期收益成本(1)(2) | | $ | 14,567 | | | $ | 14,402 | | | $ | 6,653 | | | $ | 6,440 | | | $ | 580 | | | $ | 874 | | | $ | 21,800 | | | $ | 21,716 | |
(1)根據愛達荷州電力公司運營的每個監管司法管轄區的授權,在財務報告中確認養老金計劃的淨定期福利成本。根據IPUC的命令,淨定期福利成本中的愛達荷州部分被記錄為監管資產,並在損益表中確認,因為這些成本是通過費率收回的。
*(2)財務報告確認的總定期收益淨成本的百分比,$13.9百萬美元和$12.8百萬美元分別確認為“其他業務和維護”和#美元。7.9百萬美元和$8.9在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,這些公司的簡明綜合收益表中分別確認了100萬美元的其他收入,淨額。
在截至2021年9月30日的9個月中,愛達荷州電力公司貢獻了40(C)在其固定收益養卹金計劃中增加600萬美元,以繼續努力平衡監管部門對這些支出的收取與繳款金額和繳費時間之間的關係,並減輕資金不足的成本。愛達荷州電力公司預計在2021年期間不會為其固定收益養老金計劃做出任何額外貢獻。養老金繳費的主要影響是現金流的時機,因為收回成本的時機落後於繳費。
2021年3月,《2021年美國救援計劃法案》(American Rescue Plan)簽署成為法律,其中包括修改單一僱主養老金計劃的資金規則。美國救援計劃通過修訂債務貼現率和延長無資金支持的債務必須攤銷的期限,降低了最低資金要求。這並未對愛達荷州電力公司的近期養老金繳費計劃產生實質性影響。
愛達荷州電力公司還有一項員工儲蓄計劃,該計劃符合美國國税法第401(K)節的規定,基本上覆蓋了所有員工。愛達荷州電力公司與員工儲蓄計劃中員工繳費的指定百分比相匹配。
10. 衍生金融工具
商品價格風險
愛達荷州電力公司面臨着與電力、天然氣和其他燃料大宗商品價格相關的市場風險,所有這些都受到供求的嚴重影響。市場風險可能受到市場參與者不履行合同義務和承諾的影響,從而影響商品的供應或需求。愛達荷州電力公司(Idaho Power)使用實物和金融遠期合約等衍生品工具,針對電力和燃料,管理與這些大宗商品價格敞口相關的風險。愛達荷州電力公司能源購銷活動的主要目標是滿足零售電力客户的需求,保持適當的實物儲備以確保可靠性,並經濟地利用可能出現的臨時盈餘。
愛達荷州電力公司的所有衍生工具都是為了對預期的買賣進行經濟對衝而簽訂的,儘管這些工具都沒有被指定為現金流對衝。愛達荷州電力公司抵消了其資產負債表上確認的公允價值金額,並應用了與同一交易對手根據同一主淨額結算協議執行的衍生品工具相關的抵押品。愛達荷電力不會將交易對手當前的衍生品合約與交易對手的長期衍生品合約相抵,儘管愛達荷電力的主要淨額結算安排將允許在違約情況下抵消當前和長期頭寸。此外,在違約的情況下,愛達荷州電力公司的主淨額結算安排將允許抵消根據主淨額結算安排執行的所有交易。這些類型的交易可能包括非衍生工具、符合範圍例外的衍生品、結算頭寸產生的應收賬款和應付款項,以及其他形式的非現金抵押品(如信用證)。這些類型的交易不包括在下面的衍生工具公允價值和抵消表中顯示的抵銷。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月,未被指定為對衝工具的衍生品的損益(單位:千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在收入中確認的衍生工具的收益/(損失)(1) |
| | 收益中確認的衍生工具已實現損益的位置 | | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
金融掉期 | | 營業收入 | | $ | 361 | | | $ | 1,039 | | | $ | 361 | | | $ | 2,173 | |
金融掉期 | | 購電 | | 2,194 | | | (2,264) | | | 2,443 | | | (3,579) | |
金融掉期 | | 燃料費 | | 9,011 | | | (1,115) | | | 10,647 | | | (4,032) | |
| | | | | | | | | | |
遠期合約 | | 營業收入 | | 1,709 | | | 229 | | | 1,783 | | | 349 | |
遠期合約 | | 購電 | | (842) | | | (198) | | | (916) | | | (313) | |
遠期合約 | | 燃料費 | | (132) | | | (6) | | | (132) | | | (25) | |
| | | | | | | | | | |
(1) 不包括衍生品的未實現收益或虧損,這些收益或虧損在資產負債表上記錄為監管資產或監管負債。
電力掉期合約的結算損益記錄於營業收入或購入電力的損益表中,視乎衍生合約在經濟上對衝的預測狀況而定。天然氣合同的結算損益反映在燃料費用中。柴油衍生產品的結算損益記錄在其他運營和維護費用中。有關愛達荷州電力公司資產和負債從價格風險管理活動中確定公允價值的更多信息,請參見附註11-“公允價值計量”。
信用風險
截至2021年9月30日,愛達荷州電力公司沒有來自包括衍生品在內的金融工具的重大信用風險敞口。愛達荷州電力公司通過審查交易對手信用質量、公司範圍的交易對手信用敞口和公司範圍的交易對手集中水平來監控信用風險敞口。愛達荷州電力公司通過對與交易對手的交易設定信用和集中限制,並根據需要要求交易對手或其附屬公司提供合同擔保、現金保證金或信用證來管理這些風險。愛達荷州電力公司的實物電力、實物天然氣和金融交易一般都是根據標準化的行業合同進行的。這些合同包含足夠的擔保條款,要求在交易對手的債務被至少一家評級機構下調至投資級以下時進行抵押。
信用條件特徵
某些愛達荷州電力衍生工具包含的條款要求愛達荷州電力公司的無擔保債務維持穆迪投資者服務公司和標準普爾評級服務公司的投資級信用評級。如果愛達荷州電力公司的無擔保債務降至投資級以下,將違反這些規定,衍生工具的交易對手可以要求立即付款,或要求對淨負債頭寸的衍生工具進行立即和持續的全額隔夜抵押。所有具有信用風險相關或有特徵的衍生工具在2021年9月30日處於負債狀態的公允價值合計為$0.7百萬美元。愛達荷州電力公司做到了不過帳與此金額相關的任何現金抵押品。如果這些協議背後的信用風險相關或有功能在2021年9月30日被觸發,愛達荷州電力公司將被要求向其交易對手支付或張貼高達美元的抵押品。8.9600萬美元,用於支付未平倉負債以及尚未支付的已完成交易。
衍生工具摘要
下表列出了資產負債表上記錄的未被指定為對衝工具的衍生品工具的公允價值和位置,並將確認為資產和負債的衍生品總額與2021年9月30日和2020年12月31日在資產負債表中列報的淨額進行了核對(單位:千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 資產衍生品 | | 負債衍生工具 |
| | 資產負債表位置 | | 總公允價值 | | 金額偏移量 | | 淨資產 | | 總公允價值 | | 金額偏移量 | | 淨負債 |
| | | |
2021年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | |
當前: | | | | | | | | | | | | | | |
金融掉期 | | 其他流動資產 | | $ | 16,080 | | | $ | (5,452) | | (1) | $ | 10,628 | | | $ | 705 | | | $ | (705) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
長期: | | | | | | | | | | | | | | |
金融掉期 | | 其他資產 | | 1,908 | | | (10) | | | 1,898 | | | 10 | | | (10) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | | | $ | 17,988 | | | $ | (5,462) | | | $ | 12,526 | | | $ | 715 | | | $ | (715) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
當前: | | | | | | | | | | | | | | |
金融掉期 | | 其他流動資產 | | $ | 2,028 | | | $ | (36) | | | $ | 1,992 | | | $ | 36 | | | $ | (36) | | | $ | — | |
金融掉期 | | 其他流動負債 | | 187 | | | (187) | | | — | | | 786 | | | (652) | | (2) | 134 | |
遠期合約 | | 其他流動資產 | | 5 | | | (2) | | | 3 | | | 2 | | | (2) | | | — | |
遠期合約 | | 其他流動負債 | | 3 | | | (3) | | | — | | | 13 | | | (3) | | | 10 | |
長期: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
金融掉期 | | 其他負債 | | 40 | | | (40) | | | — | | | 56 | | | (56) | | (2) | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | | | $ | 2,263 | | | $ | (268) | | | $ | 1,995 | | | $ | 893 | | | $ | (749) | | | $ | 144 | |
(1) 當前資產衍生金額包括$4.72021年9月30日應支付的抵押品3.8億美元。
(2) 本期和長期負債衍生品抵銷金額分別包括截至2020年12月31日的50萬美元和1.6萬美元應收抵押品。
下表顯示了截至2021年9月30日、2021年9月和2020年9月的衍生品遠期合約和掉期未平倉量(單位:千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 9月30日, |
商品 | | 單位 | | 2021 | | 2020 |
購電 | | 兆瓦時 | | 73 | | | 113 | |
售電量 | | 兆瓦時 | | (68) | | | — | |
天然氣採購 | | MMBtu | | 9,925 | | | 7,930 | |
天然氣銷售 | | MMBtu | | — | | | 775 | |
| | | | | | |
11. 公允價值計量
IDACORP和愛達荷州電力公司(Idaho Power)根據估值技術投入的優先順序,將其金融工具分為三級公允價值等級。公允價值層次結構對相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先權(第1級),對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。如果輸入用於
計量屬於不同層次的金融工具時,分類是基於對該工具的公允價值計量有重要意義的最低水平的投入。
簡明綜合資產負債表上記錄的金融資產和負債根據估值技術的投入分類如下:
·第1級:其價值基於IDACORP和愛達荷州電力公司有能力進入的活躍市場中相同資產或負債的未調整報價的金融資產和負債。
·第二級:價值基於以下各項的金融資產和負債:
A)類似資產或負債在活躍市場的報價;
(B)非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價;
C)其輸入基本上在資產或負債的整個期限內都可觀察到的定價模型;以及
D)定價模型,其投入主要來自可觀察到的市場數據,通過相關性或其他手段,基本上是整個資產或負債的期限,或得到可觀察到的市場數據的證實。
IDACORP和愛達荷州電力2級投入基於根據地點調整的報價市場價格,使用經過證實的、可觀察的市場數據進行調整。
·標準3級:其價值基於價格或估值技術的金融資產和負債,這些資產和負債要求投入既不可觀察又對整體公允價值計量具有重要意義。這些投入反映了管理層對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的假設。
IDACORP和愛達荷州電力公司對特定投入對公允價值計量重要性的評估需要判斷,這可能會影響公允價值資產和負債的估值及其在公允價值等級中的位置。有幾個不是在截至2021年9月30日的9個月內,估值技術或投入的水平之間的轉移或實質性變化。
下表列出了IDACORP和愛達荷州電力公司截至2021年9月30日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債的信息(單位:千)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | | | | | | | | | | | | | | | |
IDACORP(1) | | $ | 71,653 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 71,653 | | | $ | 56,048 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 56,048 | |
愛達荷州電力公司 | | 26,815 | | | — | | | — | | | 26,815 | | | 40,038 | | | — | | | — | | | 40,038 | |
衍生品 | | 12,526 | | | — | | | — | | | 12,526 | | | 1,995 | | | — | | | — | | | 1,995 | |
股權證券 | | 46,219 | | | — | | | — | | | 46,219 | | | 50,733 | | | — | | | — | | | 50,733 | |
負債: | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 134 | | | 10 | | | — | | | 144 | |
(1) 僅限控股公司。不包括愛達荷州電力公司持有的金額。
愛達荷州電力公司的衍生品是作為其負荷和資源管理的一部分而簽訂的合同。電力衍生品在洲際交易所(ICE)進行估值,在活躍的市場上報價。天然氣和柴油衍生品的估值使用紐約商品交易所(NYMEX)和洲際交易所(ICE)定價,並根據地點進行調整,這兩種定價也在NYMEX和ICE定價下報價。股票證券包括與高管遞延薪酬計劃相關的員工導向投資,以及與SMSP相關的交易活躍的貨幣市場和交易所交易基金(ETF)。這些投資是使用活躍市場的報價來衡量的,並由拉比信託基金持有。
下表列出了使用現有市場信息和適當的估值方法,截至2021年9月30日和2020年12月31日,未按公允價值報告的金融工具的賬面價值和估計公允價值(以千計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | 賬面金額 | | 估計公允價值 | | 賬面金額 | | 估計公允價值 |
IDACORP | | | | | | | | |
資產: | | | | | | | | |
應收票據(1) | | $ | 3,804 | | | $ | 3,804 | | | $ | 3,804 | | | $ | 3,804 | |
負債: | | | | | | | | |
長期債務,包括當期債務(1) | | 2,000,584 | | | 2,336,443 | | | 2,000,414 | | | 2,466,967 | |
愛達荷州電力公司 | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
長期債務,包括當期債務(1) | | 2,000,584 | | | 2,336,443 | | | 2,000,414 | | | 2,466,967 | |
(1) 應收票據和長期債務分別被歸類為公允價值等級的第3級和第2級,如本附註11-“公允價值計量”中早先定義的那樣。
應收票據與Ida-West有關,根據不可觀察到的投入(包括部分基於預期水電條件的預測現金流)進行估值。長期債務不在交易所交易,在活躍的市場上使用類似債務的報價利率進行估值。現金及現金等價物、存款、客户及其他應收款項、應付票據、應付帳款、應計利息及應計税項的價值大致公允價值。
12. 細分市場信息
IDACORP唯一可報告的部分是實用程序操作。公用事業運營部門的主要收入來源是愛達荷州電力公司受監管的運營。愛達荷州電力公司的監管業務包括髮電、輸電、配電、購買和銷售電力。這一部門還包括IERCo的收入,IERCo是愛達荷州電力公司(Idaho Power)的全資子公司,也受到監管,是未合併的合資企業BCC的三分之一所有者。
IDACORP的其他運營部門低於可報告部門的定量和定性門檻,幷包括在下表的“所有其他”類別中。這一類別包括IFS對經濟適用房和其他房地產税收抵免項目的投資,IDA-West對小型水電發電項目的合資投資,以及IDACORP的控股公司費用。
下表彙總了IDACORP公用事業運營的部門信息和所有其他部門的總和,並將這些信息與企業總金額(以千為單位)進行了核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 實用程序 運營 | | 全 其他 | | 淘汰 | | 整合 總計 |
截至2021年9月30日的三個月: | | | | | | | | |
收入 | | $ | 446,353 | | | 591 | | | $ | — | | | $ | 446,944 | |
IDACORP公司的淨收入。 | | 98,222 | | | (325) | | | — | | | 97,897 | |
截至2021年9月30日的總資產 | | 7,045,088 | | | 268,066 | | | (59,100) | | | 7,254,054 | |
截至2020年9月30日的三個月: | | | | | | | | |
收入 | | $ | 424,170 | | | $ | 1,091 | | | $ | — | | | $ | 425,261 | |
IDACORP公司的淨收入。 | | 100,389 | | | 1,642 | | | — | | | 102,031 | |
截至2021年9月30日的9個月: | | | | | | | | |
收入 | | 1,120,979 | | | $ | 2,093 | | | $ | — | | | $ | 1,123,072 | |
IDACORP公司的淨收入。 | | 211,414 | | | 1,338 | | | — | | | 212,752 | |
截至2020年9月30日的9個月: | | | | | | | | |
收入 | | 1,032,324 | | | $ | 2,711 | | | $ | — | | | $ | 1,035,035 | |
IDACORP公司的淨收入。 | | 196,089 | | | 3,821 | | | — | | | 199,910 | |
13. 累計其他綜合收益變動情況
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間,累計其他全面收入(AOCI)扣除税收後的組成部分變化(單位:千)。括號中的項目表示向AOCI收取費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 固定收益養老金項目 | | 固定收益養老金項目 |
| | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | | $ | (41,686) | | | $ | (34,790) | | | $ | (43,358) | | | $ | (36,284) | |
從AOCI重新分類的金額 | | 836 | | | 747 | | | 2,508 | | | 2,241 | |
期末餘額 | | $ | (40,850) | | | $ | (34,043) | | | $ | (40,850) | | | $ | (34,043) | |
下表列出了在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間,從AOCI的組成部分重新分類的金額以及這些重新分類的金額的損益表位置(以千為單位)。括號中的項目表示淨收入增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從AOCI重新分類的金額 |
有關AOCI的詳細信息 | | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
固定收益養老金項目攤銷(1) | | | | | | | | |
前期服務成本 | | $ | 74 | | | $ | 73 | | | $ | 222 | | | $ | 218 | |
淨損失 | | 1,052 | | | 933 | | | 3,155 | | | 2,800 | |
税前合計 | | 1,126 | | | 1,006 | | | 3,377 | | | 3,018 | |
税收優惠(2) | | (290) | | | (259) | | | (869) | | | (777) | |
| | | | | | | | |
期間的總重新分類(扣除税項) | | $ | 836 | | | $ | 747 | | | $ | 2,508 | | | $ | 2,241 | |
(1) 這些項目的攤銷包括在IDACORP的簡明綜合收益表中的其他運營費用和愛達荷州電力公司的簡明綜合收益表中的其他費用淨額。
(2) 税收優惠包括在IDACORP和愛達荷州電力公司的簡明合併損益表中的所得税費用中。
14. 愛達荷州電力公司留存收益的變化
下表顯示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月內愛達荷州電力公司留存收益的變化(以千為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | | $ | 1,640,374 | | | $ | 1,531,566 | | | $ | 1,599,155 | | | $ | 1,503,805 | |
淨收入 | | 98,222 | | | 100,389 | | | 211,414 | | | 196,089 | |
向母公司分紅 | | (36,036) | | | (33,959) | | | (108,009) | | | (101,898) | |
期末餘額 | | $ | 1,702,560 | | | $ | 1,597,996 | | | $ | 1,702,560 | | | $ | 1,597,996 | |
獨立註冊會計師事務所報告
致IDACORP公司的股東和董事會:
中期財務資料審查結果
我們審閲了隨附的IDACORP,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年9月30日的簡明綜合資產負債表,截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間的相關簡明綜合收益表、全面收益和權益表,以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月期間的現金流量表,以及相關附註(統稱為“中期財務信息”)。根據吾等的審核,吾等並不知悉隨附的中期財務資料須作出任何重大修訂,以符合美國普遍接受的會計原則。
我們之前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日的綜合資產負債表,以及當時截至該年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益表和現金流量表(未在此列示);在我們於2021年2月18日的報告中,我們對這些綜合財務報表表達了無保留意見。我們認為,隨附的截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表中所載的信息,在所有實質性方面都與其來源的綜合資產負債表有關。
評審結果的依據
本中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計,其目的是表達對整個財務報表的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
/s/ 德勤律師事務所
愛達荷州博伊西
2021年10月28日
獨立註冊會計師事務所報告
致愛達荷州電力公司股東和董事會:
中期財務資料審查結果
吾等已審閲隨附的愛達荷州電力公司及其附屬公司(“本公司”)截至2021年9月30日的簡明綜合資產負債表、截至2021年9月30日及2020年9月30日止三個月及九個月期間的相關簡明綜合收益表及全面收益表,以及截至2021年9月30日及2020年9月30日止九個月期間的現金流量表,以及相關附註(統稱為“中期財務資料”)。根據吾等的審核,吾等並不知悉隨附的中期財務資料須作出任何重大修訂,以符合美國普遍接受的會計原則。
我們之前已經按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2020年12月31日的綜合資產負債表,以及截至該年度的相關綜合收益表、全面收益表、留存收益表和現金流量表(未在此列示);在我們於2021年2月18日的報告中,我們對這些綜合財務報表發表了無保留意見。我們認為,隨附的截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表中所載的信息,在所有實質性方面都與其來源的綜合資產負債表有關。
評審結果的依據
本中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計,其目的是表達對整個財務報表的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
/s/ 德勤律師事務所
愛達荷州博伊西
2021年10月28日
項目2.管理層對財務狀況的討論和分析
以及行動的結果
在本報告的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”(MD&A)中,討論了IDACORP公司及其子公司(統稱為IDACORP)和愛達荷州電力公司及其子公司(統稱為愛達荷電力公司)的總體財務狀況和經營結果。閲讀MD&A時,請參閲隨附的IDACORP和愛達荷州電力公司的簡明合併財務報表。另請參閲本報告中的“關於前瞻性陳述的告誡”,瞭解有關本MD&A報告和本報告其他地方所作前瞻性陳述的重要信息。本討論更新了IDACORP和愛達荷州電力公司截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告(2020年度報告)中包括的MD&A,也應結合該報告中的信息閲讀。過渡期的經營結果通常不能代表全年的結果,特別是考慮到愛達荷州電力公司銷售量的季節性,如下所述。
引言
IDACORP是一家成立於1998年的控股公司,其主要運營子公司是愛達荷州電力公司。IDACORP的普通股在紐約證券交易所掛牌交易,交易代碼為“IDA”。愛達荷州電力公司是一家電力公司,其費率和其他事項由愛達荷州公用事業委員會(IPUC)、俄勒岡州公用事業委員會(OPUC)和聯邦能源監管委員會(FERC)監管。愛達荷州電力公司的收入和現金流主要來自向愛達荷州和俄勒岡州服務區的客户銷售和分配電力,以及批發和傳輸電力。愛達荷州電力公司(Idaho Power)在夏季灌溉和降温季節經歷了最高的能源零售銷售,冬季的銷售高峯較低,這通常是由於供暖需求造成的。
愛達荷州電力公司是愛達荷州能源資源公司(IERCo)的母公司,後者是布里傑煤炭公司(BCC)的合資企業,開採煤炭並向愛達荷州電力公司部分擁有的吉姆·布里傑發電廠(吉姆·布里傑發電廠)供應煤炭。IDACORP的其他重要子公司包括IDACORP金融服務公司(IDACORP Financial Services,Inc.)和IDAWest能源公司(Ida-West Energy Company)。IDACORP金融服務公司是一家投資保障性住房和其他房地產税收抵免投資的公司,IDAWest能源公司是一家經營符合1978年“公用事業監管政策法案”(PURPA)要求的小型水電發電項目的公司。
高管概述
管理層的前景和公司的舉措
在2020年年度報告中,IDACORP和愛達荷州電力公司的管理層在MD&A的“高管概述”標題下簡要概述了他們在2021年及以後的業務戰略。截至本報告發表之日,管理層的前景和戰略仍然與這一討論保持一致,本MD&A中的一些討論對此進行了更新。最值得注意的是:
•愛達荷州電力公司繼續執行其四個戰略領域和計劃:不斷增長的財務實力,改善愛達荷州電力公司的核心業務,提升愛達荷州電力公司的品牌,以及專注於安全和員工敬業度。
•愛達荷州電力公司繼續預計其服務領域的客户將出現正增長。在2021年的前9個月,愛達荷州電力公司的客户數量增加了超過12,500名客户,在截至2021年9月30日的12個月裏,客户增長率為2.9%。2021年6月30日,愛達荷州電力公司創下了新的歷史系統峯值需求3751兆瓦,超過了2017年7月7日創下的3422兆瓦的前一個高點。在2021年6月和7月愛達荷州電力服務區的熱浪期間,2017年7月的前一高點被多次超過。
•愛達荷州電力公司預計將進行大量資本投資,從2021年到2025年的五年期間,預計總資本支出約為20億美元(包括2021年迄今發生的支出)。
•IDACORP將季度普通股股息從每股0.71美元提高到每股0.75美元,這是過去10年批准的季度股息增加150%的一部分,將IDACORP保持在其目前佔IDACORP可持續收益60%至70%的目標派息率範圍內。
•愛達荷電力繼續專注於及時收回成本和獲得合理的投資回報,包括努力評估和確保其費率設計和監管機制更準確地反映提供電力服務的成本。
•愛達荷州電力公司致力於繼續為客户提供可靠、負擔得起、安全的服務,同時推進其環境、社會和治理倡議,包括“今天清潔,明天更清潔”的目標,即到2045年為愛達荷州電力公司的客户提供100%的清潔能源,以及水管理和環境項目,以及公司的多樣性、公平性、包容性和統一性倡議。
冠狀病毒(新冠肺炎)的應對和影響
為應對新冠肺炎疫情,愛達荷州電力公司於2020年實施了應急管理、業務連續性和企業流行病計劃。愛達荷州電力公司的內部應急管理團隊按照計劃作出反應,以確保愛達荷州電力公司在疫情期間繼續為客户提供可靠的服務。截至本報告日期,愛達荷州電力公司通過其供電、輸電和配電業務向客户提供電力的工作基本上沒有中斷。2021年9月,總統政府分別發佈了兩項行政命令,要求聯邦工作人員和承包商接種新冠肺炎疫苗,並宣佈美國勞工部職業安全與健康管理局(OSHA)的新要求,即所有僱員超過百人的僱主必須確保其員工全面接種疫苗,或要求任何仍未接種疫苗的工人在上班前每週接受一次檢測。截至本報告之日,愛達荷州電力公司還不確定新的疫苗或替代測試要求可能在多大程度上適用於愛達荷州電力公司或其供應商和供應商,也不確定這些要求可能在多大程度上擾亂供應鏈或導致愛達荷州電力公司失去熟練或專業員工,或限制愛達荷州電力公司吸引和留住不願獲得疫苗或每週接受檢測的熟練或專業員工的能力。基於與員工的討論,愛達荷州電力公司確實認為,熟練工人的流失可能是由於應用新冠肺炎疫苗和對愛達荷州電力公司勞動力的檢測要求造成的。如果愛達荷州電力公司(Idaho Power)失去了技術或專業員工的關鍵部分,或者發生了重大的供應鏈中斷, 這些事件可能會對愛達荷州電力公司向客户提供可靠服務的能力以及其業務和運營結果產生不利影響。有關愛達荷電力應對新冠肺炎疫情的更多信息,以及新冠肺炎對愛達荷電力的影響,請參閲2020年年報中MD&A中的第二部分-第7項-“高管概述”。關於大流行對IDACORP和愛達荷州電力公司造成的某些風險的討論,見2020年年度報告第二部分--項目1A--“風險因素”。
財務結果摘要
以下是愛達荷州電力公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的淨收入、可歸因於IDACORP的淨收入以及IDACORP的稀釋後每股收益(單位為千,不包括每股收益金額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
愛達荷州電力淨收入 | | $ | 98,222 | | | $ | 100,389 | | | $ | 211,414 | | | $ | 196,089 | |
IDACORP公司的淨收入。 | | $ | 97,897 | | | 102,031 | | | $ | 212,752 | | | $ | 199,910 | |
加權平均流通股-稀釋 | | 50,681 | | | 50,576 | | | 50,621 | | | 50,554 | |
IDACORP,Inc.稀釋後每股收益 | | $ | 1.93 | | | $ | 2.02 | | | $ | 4.20 | | | $ | 3.95 | |
下表提供了IDACORP在截至2021年9月30日的三個月和九個月與2020年同期的淨收入對賬(項目以百萬為單位,除非另有説明,否則均未計入相關所得税影響)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
IDACORP,Inc.的淨收入-2020年9月30日 | | | | $ | 102.0 | | | | | $ | 199.9 | |
*愛達荷州電力淨收入增加(減少): | | | | | | | | |
客户增長,扣除相關供電成本和電力成本調整機制 | | 5.1 | | | | | 12.6 | | | |
每個零售客户的使用量,扣除相關供電成本和電力成本調整機制後的淨額 | | 0.2 | | | | | 20.8 | | | |
愛達荷州固定成本調整(FCA)收入 | | (1.4) | | | | | (6.4) | | | |
每項零售收入兆瓦時(MWh),扣除相關供電成本和電力成本調整機制後的淨額 | | (3.0) | | | | | (9.3) | | | |
變速箱輪轉相關收入 | | 4.7 | | | | | 12.8 | | | |
| | | | | | | | |
其他運維(O&M)費用 | | (4.9) | | | | | (6.1) | | | |
| | | | | | | | |
營業收入和費用的其他變化,淨額 | | (0.8) | | | | | (1.9) | | | |
| | | | | | | | |
(減少)愛達荷州電力營業收入增加 | | (0.1) | | | | | 22.5 | | | |
| | | | | | | | |
*營業外收入和費用 | | 1.3 | | | | | 1.9 | | | |
| | | | | | | | |
所得税費用 | | (3.4) | | | | | (9.1) | | | |
愛達荷州電力淨收入總額(減少)增長 | | | | (2.2) | | | | | 15.3 | |
*其他IDACORP變動(税後淨額) | | | | (1.9) | | | | | (2.4) | |
IDACORP,Inc.的淨收入-2021年9月30日 | | | | $ | 97.9 | | | | | $ | 212.8 | |
淨收入-2021年第三季度
IDACORP 2021年第三季度的淨收入與2020年第三季度相比減少了410萬美元,這主要是由於愛達荷州電力公司的淨收入下降。在愛達荷州電力,客户增長在2021年第三季度比2020年第三季度增加了510萬美元的運營收入,在截至2021年9月30日的12個月中,愛達荷州電力客户數量增長了超過16,800人,增幅為2.9%。住宅、商業和工業客户的人均銷售量增加了運營收入,但與2020年第三季度相比,2021年第三季度灌溉客户的人均銷售量有所下降,這在很大程度上抵消了這一影響。按淨額計算,7月份天氣轉暖,本季度剩餘時間天氣轉暖,對住宅和灌溉客户的影響不同。與2020年第三季度相比,2021年第三季度,住宅客户每個客户用於冷卻的能源增加,但由於天氣原因,灌溉客户每個客户用於抽水灌溉的能源減少。每個商業和工業客户使用量的增加,部分原因是與2020年第三季度相比,2021年第三季度恢復了更正常的經濟活動,這受到了與新冠肺炎相關的負面商業狀況的影響。每個客户銷售額的小幅淨增長被FCA機制(適用於住宅和小型一般服務客户)所抵消,該機制2021年第三季度的收入與2020年第三季度相比減少了140萬美元。
扣除相關供電成本和電力成本調整機制後,每兆瓦時零售收入淨減少,與2020年第三季度相比,2021年第三季度的營業收入減少了300萬美元。2021年1月1日,愛達荷州電力公司將愛達荷州的年度客户費率降低了約390萬美元,2020年11月1日,俄勒岡州的年度客户費率降低了約30萬美元,以反映在2020年10月停止博德曼發電廠的燃煤運營後,所有博德曼發電廠投資的全額折舊。此外,受美國西部熱浪影響,能源批發市場價格上漲,愛達荷州電力客户用電量增加,2021年第三季度與2020年第三季度相比,愛達荷州電力的淨供電支出增加。沒有通過愛達荷州電力公司的電力成本調整機制遞延的淨供電費用數額的增加,導致了比較期間每兆瓦時淨零售收入的負差異。
與2020年第三季度相比,2021年第三季度與變速器輪換相關的收入增加了470萬美元,原因是美國西部更温暖、更乾燥的天氣,再加上兩項新的長期輪換協議,增加了輪運量。此外,愛達荷州電力公司2021年第三季度的OATT費率比2020年第三季度高出約10%。
2021年第三季度,其他運維支出增加了490萬美元,主要是由於與受新冠肺炎疫情影響的2020年第三季度相比,購買服務和維護成本恢復到了更正常的水平。2020年,對新冠肺炎疫情的應對影響了愛達荷州電力公司一些服務提供商、承包商和供應商的可用性和業績,導致2020年第三季度其他運營與維護費用低於2021年第三季度。2021年,雖然大流行的一些經濟影響仍在繼續,但許多活動已經恢復到更正常的水平。
與2020年第三季度相比,2021年第三季度的所得税支出增加了340萬美元,這主要是由於與植物相關的所得税報税表調整,這些調整通常在每年第三季度完成前一年的納税申報單後記錄。
在IFS,2021年第三季度的淨收入與2020年第三季度相比有所下降,主要是由於兩個時期之間税基調整的變化。
淨收入-年初至今2021年
與2020年前9個月相比,IDACORP在2021年前9個月的淨收入增加了1290萬美元,這主要是由於愛達荷州電力公司的淨收入增加。與2020年前9個月相比,2021年前9個月的客户增長使營業收入增加了1260萬美元。與2020年同期相比,2021年前9個月每個客户的銷售量增加,營業收入增加了2080萬美元,這主要是由於天氣變暖和乾燥,導致住宅客户使用更多的能源用於冷卻和灌溉,客户使用更多的能源用於抽水灌溉。與2020年前9個月相比,2021年前9個月商業和工業客户的經濟狀況恢復到更正常的狀態,這在一定程度上也增加了人均銷售額,因為2020年前9個月受到了與新冠肺炎相關的負面商業狀況的影響。每個客户銷售額的增長被FCA機制(適用於住宅和小型一般服務客户)部分抵消,該機制減少了640萬美元的收入。
與2020年前9個月相比,2021年前9個月每兆瓦時零售收入淨下降,運營收入減少930萬美元,主要原因是供電成本上升。2021年1月1日,愛達荷州電力公司將愛達荷州的年度客户費率降低了約390萬美元,2020年11月1日,俄勒岡州的年度客户費率降低了約30萬美元,以反映在2020年10月停止博德曼發電廠的燃煤運營後,所有博德曼發電廠投資的全額折舊。在2021年夏季,由於美國西部的熱浪和愛達荷州電力客户更高的能源使用量,能源批發市場價格上漲增加了愛達荷州電力的淨供電費用。沒有通過愛達荷州電力公司的電力成本調整機制遞延的淨供電費用數額的增加,導致了比較期間每兆瓦時淨零售收入的負差異。
2021年前9個月,變速器輪換相關收入比2020年前9個月增加了1280萬美元,原因是美國西部天氣變暖和乾燥,加上2021年4月開始的兩項新的長期輪換協議,增加了輪運量。2021年第一季度美國西南部較冷的冬季天氣也導致2021年前九個月的輪運量與2020年前九個月相比有所增加。此外,愛達荷州電力公司2021年前9個月的OATT費率比2020年前9個月高出約10%。
2021年前9個月,其他運維支出增加了610萬美元,主要原因是與受新冠肺炎疫情影響的2020年前9個月相比,購買服務和維護活動恢復到了更正常的水平。
與2020年前9個月相比,2021年前9個月的所得税支出增加,主要是因為2021年税前收入和其他與植物相關的所得税報税表調整幅度更大。
根據愛達荷州司法管轄區2021年全年股本回報率(愛達荷州ROE)的估計,2021年前9個月,愛達荷州電力沒有記錄額外的累計遞延投資税抵免(ADITC)攤銷,也沒有根據2018年5月批准的愛達荷州監管和解規定與客户分享收益的任何收入撥備。
在IFS,2021年前9個月的淨收入與2020年前9個月相比有所下降,主要是由於兩個時期之間税基調整的變化。
影響經營業績和財務狀況的一般因素及趨勢綜述
IDACORP和愛達荷州電力公司的運營結果和財務狀況受到許多因素的影響,這些因素的影響將在下面的MD&A中更詳細地討論。為了為本報告中其他部分的討論提供背景,以下是一些更值得注意的因素:
•規管差餉及收回成本:愛達荷州電力公司被授權對其電力和輸電服務收取的價格是決定IDACORP和愛達荷州電力公司運營結果和財務狀況的關鍵因素。這些費率是由州監管委員會和聯邦能源監管委員會(FERC)制定的,旨在讓愛達荷州電力公司有機會收回開支,並獲得合理的投資回報。愛達荷州電力公司專注於通過向監管機構提交文件,努力建立創新的監管機制,以及對費用和投資的審慎管理,及時收回成本。愛達荷州電力公司(Idaho Power)在愛達荷州有一項監管和解規定,其中包括加速攤銷某些税收抵免的條款,以幫助實現最低9.4%的愛達荷州淨資產收益率(ROE)。和解條款還規定,愛達荷州電力公司與其愛達荷州客户之間的潛在分享-管轄收益超過愛達荷州淨資產收益率(ROE)的10.0%。和解條款沒有到期日,但在下一次一般利率案件中,愛達荷州的最低淨資產收益率(ROE)將恢復到允許股本回報率的95%。結算規定之具體條款載於2020年年報所載綜合財務報表附註3-“監管事項”。愛達荷州電力公司將繼續評估是否有必要提起一般費率案件,以重置基本費率,考慮到利率減免的短期和長期需求,以及可能影響費率提交時間的幾個因素。這些因素包括增長的利率基數、主要資本投資的啟用日期、主要收入和支出項目的變化時間、客户增長率以及重大監管或立法行動,包括潛在的聯邦税收改革。考慮到這些和其他因素, 愛達荷州電力公司可能在未來幾年內在愛達荷州和俄勒岡州提起普通費率訴訟。
•經濟條件和負荷:經濟狀況影響消費者對能源的需求、收入、賬户可收集性、能源批發銷售量,以及建設和改善基礎設施、購買電力和實施計劃以滿足客户負荷需求的需要。近年來,愛達荷州電力公司在其服務區的客户數量有所增長。在截至2021年9月30日的12個月裏,愛達荷州電力公司的客户數量增長了2.9%。愛達荷州電力公司在2021年6月30日創下了新的系統峯值需求3,751兆瓦,超過了2017年7月7日創下的3,422兆瓦的歷史最高紀錄。在2021年6月和7月愛達荷州電力服務區的熱浪期間,2017年7月的上一個高峯需求被多次超過。愛達荷州電力公司預計,在可預見的未來,其客户數量將繼續增加。愛達荷州電力公司預計,現有客户的持續增長和電力需求的峯值將要求愛達荷州電力公司繼續加強其配電和輸電系統基礎設施,包括Boardman-to-Hemingway和Gateway West項目。這種增長還可能導致愛達荷州電力公司需要採購其他新的能源和容量,以滿足日益增長的需求和保持系統的可靠性。此外,最近地區輸電市場的變化限制了愛達荷州電力公司服務區以外的輸電系統,並影響了愛達荷州電力公司在高峯負荷期間從美國西部能源市場進口能源的能力。2021年6月,愛達荷州電力公司發佈了一份正式請求,要求提供高達80兆瓦的新資源,以幫助滿足2023年的峯值電力需求。根據愛達荷州電力公司為滿足2023年預計峯值能源需求所做的努力,愛達荷州電力公司預計未來幾年可能會增加約1億美元的資本支出。然而,, 初步的2021年綜合資源計劃(IRP)建模表明,愛達荷州電力公司在同一時期可能有額外的短期資源需求。愛達荷州電力公司(Idaho Power)正在分析潛在能源和產能資源採購的選擇,同時致力於2021年的IRP,預計將在2021年末或2022年發出額外的提案請求。
•天氣狀況:天氣和農業生長條件對愛達荷州電力的能源銷售有重大影響。相對較低的温度和較高的温度分別導致更多的能源用於供暖和製冷。在農業生長季節(主要發生在第二季度和第三季度),灌溉客户使用電力來操作灌溉水泵,天氣條件可能會影響這些水泵的使用時間和使用範圍。愛達荷州電力公司還實行分級費率和季節性費率,這有助於在負荷較高的時期增加收入,最明顯的是在每年第三季度客户總需求最高的時候。天氣對住宅和小型商業客户能源銷售的大部分不利或有利影響通過愛達荷州FCA機制得到緩解,該機制在本報告包含的簡明綜合財務報表的附註3-“監管事項”中進行了描述。
此外,由於愛達荷州電力公司的水電設施佔愛達荷州電力公司銘牌發電能力的一半以上,降雨量會影響愛達荷州電力公司發電資源的組合。當水力發電減少時,愛達荷州電力公司必須依賴更昂貴的發電來源和購買的電力。在有利的情況下
愛達荷州電力公司存在水力發電條件,其他太平洋西北地區的水電設施運營商也可能存在這些條件,從而降低地區批發市場價格,並影響愛達荷州電力公司從批發能源銷售中獲得的收入。這種波動的大部分不利或有利影響都是通過愛達荷州和俄勒岡州的電力成本調整機制來解決的。愛達荷州電力公司預計,2021年其水電資源的發電量將在540萬至570萬兆瓦時之間,而過去30年的年均總髮電量約為770萬兆瓦時。
•費率基數增長和基礎設施投資:如上所述,IPUC和OPUC制定的費率是為了讓愛達荷州電力公司有機會收回授權的運營費用和折舊,並在“費率基數”上賺取合理的回報。税率基數一般參考在用公用事業裝置及若干其他資產的原始成本(扣除累計折舊後的淨值)釐定,並須就遞延税項及其他項目作出各種調整。隨着時間的推移,費率基數通過增加在役公用事業廠而增加,通過公用事業廠的折舊和報廢以及IPUC和OPUC授權的註銷而減少。愛達荷州電力公司正在尋求對其公用事業基礎設施進行重大改進,以努力保持系統可靠性,確保充足的電力供應,併為新客户提供服務,包括正在進行的主要輸電項目,如博德曼至海明威和西部網關項目。愛達荷州電力公司現有的水電和火力發電設施也需要不斷升級和更換設備,該公司正在為其最大的水力發電資源地獄峽谷綜合體(HCC)進行重大的重新許可工作。愛達荷州電力公司打算尋求將任何重要的已完成資本項目及時納入費率基數,作為未來一般費率案件或其他適當監管程序的一部分。
•減輕燃料和購買電費的影響:除了水力發電,愛達荷州電力公司還在很大程度上依賴天然氣和煤炭為其發電設施提供燃料,並在批發市場上購買電力。燃料成本受電力銷售量、燃料合同條款和條件、愛達荷州電力公司的發電能力、水力發電資源的可用性、輸電能力、能源市場價格以及愛達荷州電力公司管理燃料成本的對衝計劃的影響。購買電力成本受購買電力合同的條款和條件、風能或太陽能等替代能源的擴張速度以及能源批發市場價格的影響。愛達荷州和俄勒岡州的電力成本調整機制在很大程度上緩解了供電成本波動對愛達荷州電力的潛在不利影響。
•監管和環境合規成本:愛達荷州電力公司受到廣泛的聯邦和州法律、政策和法規以及機構和準政府機構(包括FERC、北美電力可靠性公司和西部電力協調委員會)的監管行動和審計的約束。遵守這些要求直接影響愛達荷州電力公司的運營環境,並影響愛達荷州電力公司的運營成本。最近,能源行業監管機構對涉嫌違反可靠性和關鍵基礎設施保護要求的公用事業公司開出了實質性的罰單,而且環境法律法規尤其可能會增加建設新設施和輸電項目的成本,可能會增加發電廠的運營成本,包括愛達荷電力的聯合擁有的燃煤發電廠,可能會要求愛達荷電力在現有的發電廠安裝額外的污染控制裝置,或者可能要求愛達荷電力停止運營某些發電廠。愛達荷州電力公司預計在未來十年將在環境合規和控制方面投入大量資金。由於部分與遵守環境法規的成本相關的經濟因素,愛達荷州電力公司(Idaho Power)加快了其位於內華達州瓦爾米(Valmy)的聯合擁有的燃煤發電廠的退役日期,於2019年停止了一家機組的運營。2021年9月,IPUC承認,基於經濟和可靠性需求,愛達荷州電力公司2025年底退出Valmy 2號機組的日期是合適的。愛達荷州電力公司(Idaho Power)位於俄勒岡州博德曼(Boardman)的聯合擁有的燃煤電廠按計劃於2020年10月停止運營。2021年6月,愛達荷州電力公司向IPUC提交了一份申請,其中包括授權允許Jim Bridger工廠在2030年年底之前完全折舊和回收。在2021年10月的一次公開會議上,IPUC批准了愛達荷州電力公司和IPUC工作人員的一項聯合動議,暫停愛達荷州電力公司費率請求案的程序時間表,以評估可能影響吉姆·布里傑工廠運營的新發展。在本MD&A的“管理事項”一節中有更詳細的描述。
•水電項目的水管理和重新許可:由於愛達荷州電力公司依賴蛇河及其支流的水流,愛達荷州電力公司參與了許多可能影響其水權的訴訟和場所,以維護其水電項目的長期可獲得性。此外,愛達荷州電力公司還參與了其最大的水力發電來源HCC和第二大水力發電來源American Falls的長期聯邦許可證的續簽工作。考慮到涉及的各方數量,愛達荷州電力公司的再許可成本一直很高,預計還會繼續很高。愛達荷州電力公司目前無法確定HCC或American Falls設施的最終條款和與之相關的任何長期許可證的相關成本。
•減輕野火的努力:近年來,在美國西部,每年野火造成的破壞程度呈上升趨勢。各種因素在不同程度上促成了這一趨勢,包括氣候變化、荒地-城市界面的增加、歷史上的土地管理做法以及整體的荒地和森林健康。雖然到目前為止,愛達荷州電力公司還沒有經歷到加州、俄勒岡州和美國西部其他地區發生的災難性野火的程度,但愛達荷州電力公司正在對其服務地區的野火威脅採取積極主動的方法。愛達荷州電力公司已經準備了一份野火緩解計劃(WMP),該計劃概述了愛達荷州電力公司正在採取或正在努力實施的行動,以降低野火風險,並加強其輸電和配電系統對野火的彈性。愛達荷州電力公司實現這些目標的方法包括:識別風險升高的地區;系統強化計劃、植被管理和現場人員做法,以降低野火風險;將當前和預測的天氣和現場條件納入運營做法;評估公共安全斷電方法;以及通過指標和監測評估WMP中確定的戰略的績效和有效性。2021年6月,IPUC授權愛達荷州電力公司推遲愛達荷州管轄範圍內的實際增量運營和維護費用份額,以及實施理財計劃所需的某些資本投資的折舊費用,包括增量保險成本等。本報告所載簡明綜合財務報表附註3-“監管事項”更詳細地描述了與IPUC有關的理財計劃案件。
行動結果
MD&A的這一部分詳細介紹了影響IDACORP和愛達荷州電力公司截至2021年9月30日的三個月和九個月收益的重要因素。在這份分析中,將截至2021年9月30日的三個月和九個月的結果與2020年同期進行了比較。
下表顯示了愛達荷州電力公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的能源銷售和供應(以千兆瓦時為單位)。
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| | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
能源零售額 | | 4,578 | | | 4,475 | | | 12,044 | | | 11,388 | |
能源批發銷售 | | 289 | | | 298 | | | 478 | | | 969 | |
能源捆綁銷售 | | 105 | | | 275 | | | 349 | | | 547 | |
能源銷售總額 | | 4,972 | | | 5,048 | | | 12,871 | | | 12,904 | |
水力發電 | | 1,362 | | | 1,774 | | | 4,237 | | | 5,655 | |
燃煤發電 | | 1,074 | | | 1,365 | | | 1,982 | | | 2,637 | |
天然氣和其他發電 | | 930 | | | 794 | | | 2,237 | | | 1,520 | |
總系統生成 | | 3,366 | | | 3,933 | | | 8,456 | | | 9,812 | |
購電 | | 1,956 | | | 1,444 | | | 5,302 | | | 3,971 | |
線損 | | (350) | | | (329) | | | (887) | | | (879) | |
總能源供應 | | 4,972 | | | 5,048 | | | 12,871 | | | 12,904 | |
下表列出了愛達荷州博伊西截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的天氣相關信息。雖然愛達荷州博伊西的天氣狀況不一定代表整個愛達荷州電力服務區的天氣狀況,但大博伊西地區擁有愛達荷州電力公司的大部分客户,本文僅出於説明目的將其包括在內。
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| | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 正常(2) | | 2021 | | 2020 | | 正常(2) |
熱度-天數(1) | | 59 | | | 32 | | | 122 | | | 2,980 | | | 2,934 | | | 3,321 | |
冷卻度-天數(1) | | 1,003 | | | 879 | | | 750 | | | 1,386 | | | 1,074 | | | 933 | |
降雨量(英寸) | | 1.5 | | | 0.2 | | | 2.7 | | | 9.0 | | | 11.8 | | | 8.7 | |
(1)供暖及降温日數是公用事業行業常用的量度方法,用以分析電力需求,並指出用户何時會用電取暖或製冷。攝氏度一天衡量的是日均氣温與65度相差有多大。氣温高於65度計為一個降温度日,低於65度計為一個採暖度日。
(2)按慣例,正常供熱度日數和冷度日數元素是連續30年計算的元素的算術平均值。正常金額是每月正常金額的總和。這些正常數量是由美國國家海洋和大氣管理局計算的。
銷售量和世代:與2020年同期相比,2021年第三季度和前九個月的零售額分別增長了2%和6%,這主要是由於愛達荷州電力客户數量的增長,以及春季和初夏天氣更加温暖和乾燥,導致客户使用更多能源來冷卻和灌溉。與2020年同期相比,在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,客户增長增加了銷售量,愛達荷州電力公司的客户數量比前12個月增長了2.9%。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,愛達荷州博伊西的降温温度天數分別比截至2020年9月30日的三個月和九個月高出14%和29%,比正常水平分別高出34%和49%。2021年第三季度,每個住宅和商業客户的銷售量增加了3%,但每個灌溉客户的使用量下降了4%,這部分抵消了這一增長,因為愛達荷州電力服務區的降雨量雖然仍低於正常水平,但在2021年第三季度與2020年同期相比有所增加。此外,由於乾旱條件,一些灌溉在2021年8月和9月被削減。與2020年同期相比,2021年前9個月,每個住宅和商業客户的使用量增加了約4%,每個灌溉客户的使用量增加了大約7%。每個商業和工業客户使用量的增加,部分原因是與2020年同期相比,2021年前9個月恢復了更正常的經濟活動,這受到了與新冠肺炎相關的負面商業狀況的影響。
與2020年同期相比,2021年第三季度和前9個月的系統總髮電量下降了14%,主要原因是水電和燃煤發電量減少,部分被天然氣發電量的增加所抵消。與2020年同期相比,2021年第三季度和前九個月的水電發電量分別下降了23%和25%,這主要是由於蛇河流域的積雪和降水減少。由於基於經濟、運營和可靠性的決策,2021年第三季度和前9個月的燃煤發電量與2020年同期相比分別下降了21%和25%。2021年第三季度和前九個月,由於水電和燃煤發電量的下降,天然氣發電量分別比2020年同期增長了17%和47%。
2021年第三季度和前九個月的採購量分別增長了35%和34%,這主要是由於從美國西部能源失衡市場(Western EIM)的採購量增加,以及為滿足負荷要求而增加的採購量。在愛達荷州電力公司的愛達荷州和俄勒岡州的電力成本調整機制中討論了能源批發銷售、購買電力、燃料費用和其他與電力供應相關的費用波動的財務影響,這些機制在下文的“電力成本調整機制”中進行了描述。
營業收入
零售收入:下表顯示了愛達荷州電力截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的零售收入(千人)和兆瓦小時銷售量(千人),以及截至2021年和2020年9月30日的客户數量。
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| | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
零售收入: | | | | | | | | |
*住宅(包括與FCA相關的分別為3,552美元、4,896美元、18,658美元和24,740美元)(1) | | $ | 154,670 | | | $ | 143,822 | | | $ | 432,088 | | | $ | 398,180 | |
*商業 (包括與FCA相關的分別為272美元、330美元、919美元和1211美元)(1) | | 88,177 | | | 82,279 | | | 238,055 | | | 219,006 | |
中國工業 | | 52,889 | | | 50,154 | | | 146,366 | | | 136,001 | |
*灌溉 | | 86,858 | | | 88,188 | | | 164,743 | | | 149,711 | |
| | | | | | | | |
*與HCC重新許可AFUDC相關的遞延收入(2) | | (2,815) | | | (2,815) | | | (6,861) | | | (6,861) | |
| | | | | | | | |
零售總收入 | | $ | 379,779 | | | $ | 361,628 | | | $ | 974,391 | | | $ | 896,037 | |
零售額(兆瓦時) | | | | | | | | |
*住宅 | | 1,478 | | | 1,404 | | | 4,242 | | | 3,979 | |
*商業 | | 1,128 | | | 1,082 | | | 3,144 | | | 2,980 | |
中國工業 | | 878 | | | 859 | | | 2,585 | | | 2,512 | |
*灌溉 | | 1,094 | | | 1,130 | | | 2,073 | | | 1,917 | |
總零售兆瓦時銷售額 | | 4,578 | | | 4,475 | | | 12,044 | | | 11,388 | |
期末零售客户數量 | | | | | | | | |
*住宅 | | 502,185 | | | 487,261 | | | | | |
*商業 | | 75,708 | | | 74,086 | | | | | |
中國工業 | | 128 | | | 126 | | | | | |
*灌溉 | | 21,860 | | | 21,606 | | | | | |
客户總數 | | 599,881 | | | 583,079 | | | | | |
(1)FCA機制是一種替代收入計劃,並不代表與客户簽訂合同的收入。
(2)作為2009年1月30日一般費率案例訂單的一部分,IPUC允許愛達荷州電力公司收回與HCC再許可過程相關的在建工程(AFUDC)期間使用的部分資金津貼,即使再許可過程尚未完成,成本也尚未轉移到正在運營的發電廠。愛達荷州電力公司每年在愛達荷州的司法管轄區收取約880萬美元,但將推遲對收取金額的收入確認,直到許可證發放,批准回收的累積許可證成本投入使用。
費率的變化、客户使用的變化、客户增長以及FCA機制收入的變化是各時期零售收入波動的主要原因。影響用户用電的主要因素是天氣、經濟狀況和能源效率。極端温度增加了對用電製冷和取暖的客户的銷售,而適度的温度降低了銷售。農業生長季節的降水水平和降水時間也會影響對使用電力操作灌溉泵的客户的銷售。費率也會進行季節性調整,在高峯負荷期間提供更高的費率,住宅客户費率是分級的,根據更高的使用水平提供更高的費率。季節性和分級費率結構導致了收入和收益的季節性波動。
與2020年同期相比,2021年第三季度和前九個月的零售收入分別增加了1820萬美元和7840萬美元。以下討論了影響期內零售收入的因素。
•顧客:在截至2021年9月30日的12個月中,客户增長了2.9%,與2020年同期相比,2021年第三季度和前9個月的零售收入分別增加了700萬美元和1720萬美元。
•用法:與2020年同期相比,2021年第三季度和前九個月更高的使用量(按每位客户計算)分別增加了290萬美元和3990萬美元的零售收入。由於2021年前9個月愛達荷州電力服務區春季和初夏氣温變暖,每個住宅客户的製冷能耗增加。降雨量的增加,同時仍然
2021年第三季度與2020年第三季度相比,2021年第三季度的能耗低於正常水平,2021年8月和9月的乾旱條件導致灌溉削減,減少了每個灌溉客户用於抽水灌溉的能耗。春季和初夏變暖,加上春季降水量減少,與2020年同期相比,在截至2021年9月30日的9個月裏,每個灌溉客户的使用量有所增加。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,商業和工業客户恢復到更正常的經濟狀況也增加了人均銷售量,因為2020年同期受到了與新冠肺炎相關的負面商業狀況的影響。
•愛達荷州FCA收入:適用於愛達荷州住宅和小型商業客户的FCA機制每年調整收入,以累積或推遲每個客户的授權固定成本回收金額與愛達荷州電力公司在本年度通過基於容量的費率收回的每個客户的實際固定成本之間的差額。與2020年同期相比,2021年第三季度和前九個月住宅和小型一般服務客户的使用量增加(按每個客户計算),使FCA應計收入分別減少了140萬美元和640萬美元。
•費率:與2020年同期相比,與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月,平均客户費率(不包括與電力成本調整機制相關的金額)的零售收入分別減少了160萬美元和580萬美元。2021年1月1日,愛達荷州電力公司將愛達荷州的年度客户費率降低了約390萬美元,俄勒岡州的年度客户費率在2020年11月1日降低了約30萬美元,以反映在2020年10月停止博德曼發電廠的燃煤運營後,所有博德曼發電廠投資的全額折舊。客户費率還包括向客户收取與電力成本調整機制相關的金額,與2020年同期相比,2021年第三季度和前九個月的收入分別增加了1130萬美元和3350萬美元。根據電力成本調整機制向用户收取的差餉金額對營業收入的影響相對較小,因為同期相應的金額計入費用,並通過差餉收取。
能源批發銷售:能源批發銷售主要包括對系統過剩能源的機會性銷售和對西方EIM的銷售,不包括衍生品交易。下表顯示了愛達荷州電力公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的能源批發銷售額(單位為千,不包括每兆瓦時的金額)。
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| | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
能源批發收入 | | $ | 23,188 | | | $ | 12,178 | | | $ | 33,755 | | | $ | 22,952 | |
批發量(以兆瓦為單位)已售出 | | 289 | | | 298 | | | 478 | | | 969 | |
每兆瓦時平均批發能源收入 | | $ | 80.24 | | | $ | 40.87 | | | $ | 70.62 | | | $ | 23.69 | |
與2020年同期相比,2021年第三季度和前九個月的能源批發收入分別增加了1100萬美元和1080萬美元,因為更高的批發市場價格抵消了銷售量的下降。與2020年同期相比,2021年第三季度和前9個月的能源批發價格較高,因為極端天氣導致該地區批發市場的能源需求增加,供應減少。與2020年同期相比,2021年第三季度和前九個月的能源批發銷售量分別下降了3%和51%,因為較低的系統發電量和較高的零售量導致可用於機會性市場銷售的能源減少。
變速箱車輪相關收入:與2020年同期相比,變速器輪換相關收入在2021年第三季度和前九個月分別增加了470萬美元(28%)和1280萬美元(33%),因為美國西部更温暖、更乾燥的春季和夏季天氣,以及2021年4月開始的兩項新的長期輪換協議,增加了輪運量。2021年初美國西南部較冷的冬季天氣也導致2021年前9個月的輪運量與2020年前9個月相比有所增加。此外,愛達荷州電力公司2021年第三季度和前9個月的OATT費率比2020年同期高出約10%。
能效計劃收入:在愛達荷州和俄勒岡州,能效騎手都為能效計劃支出提供資金。通過騎手提供資金的支出被報告為運營費用,收入中記錄的金額相同,因此不會對收益產生淨影響。通過附加條款收取的支出和金額之間的累積差異被記錄為監管資產或負債。負債餘額表明愛達荷州電力公司的收入超過了它的支出,資產餘額表明愛達荷州電力公司的支出超過了它的收入。截至2021年9月30日,愛達荷州電力公司的能效騎手餘額為愛達荷州轄區的監管資產660萬美元,愛達荷州轄區的監管資產為90萬美元。
俄勒岡州的管轄權。
運營費用
購買功率:下表列出了愛達荷州電力公司在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月內購買的電力費用和電量(單位為千,不包括每兆瓦時的金額)。
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| | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
費用 | | | | | | | | |
PURPA合約 | | $ | 56,190 | | | $ | 59,314 | | | $ | 152,410 | | | $ | 148,990 | |
其他購買的動力(包括輪轉) | | 81,598 | | | 44,799 | | | 149,482 | | | 78,098 | |
購電總費用 | | $ | 137,788 | | | $ | 104,113 | | | $ | 301,892 | | | $ | 227,088 | |
購買的兆瓦時 | | | | | | | | |
PURPA合約 | | 757 | | | 848 | | | 2,433 | | | 2,469 | |
其他購買的電力 | | 1,199 | | | 596 | | | 2,869 | | | 1,502 | |
購買的總兆瓦時 | | 1,956 | | | 1,444 | | | 5,302 | | | 3,971 | |
PURPA合同的每千瓦時平均成本 | | $ | 74.23 | | | $ | 69.95 | | | $ | 62.64 | | | $ | 60.34 | |
其他來源的每千瓦時平均成本 | | $ | 68.06 | | | $ | 75.17 | | | $ | 52.10 | | | $ | 52.00 | |
加權平均-所有來源 | | $ | 70.44 | | | $ | 72.10 | | | $ | 56.94 | | | $ | 57.19 | |
與2020年同期相比,2021年第三季度和前九個月的購電費分別增加了3370萬美元(32%)和7480萬美元(33%)。增加的主要原因是,從PURPA合同以外的其他來源購買的兆瓦時分別增加了101%和91%,這主要是因為從西方EIM的購買量增加,以及為滿足負荷要求而增加的購買量。
燃料費:下表列出了愛達荷州電力公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的燃料費用和熱能發電(單位為千,不包括每兆瓦時的金額)。
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| | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
費用 | | | | | | | | |
煤,煤 | | $ | 33,247 | | | $ | 43,126 | | | $ | 61,854 | | | $ | 86,314 | |
天然氣 | | 26,159 | | | 16,619 | | | 62,048 | | | 34,860 | |
總燃料費 | | $ | 59,406 | | | $ | 59,745 | | | $ | 123,902 | | | $ | 121,174 | |
產生的兆瓦時 | | | | | | | | |
煤,煤 | | 1,074 | | | 1,365 | | | 1,982 | | | 2,637 | |
天然氣 | | 930 | | | 794 | | | 2,237 | | | 1,521 | |
產生的總兆瓦時 | | 2,004 | | | 2,159 | | | 4,219 | | | 4,158 | |
每兆瓦時煤平均成本 | | $ | 30.96 | | | $ | 31.59 | | | $ | 31.21 | | | $ | 32.73 | |
每兆瓦時平均成本-天然氣 | | $ | 28.13 | | | $ | 20.93 | | | $ | 27.74 | | | $ | 22.92 | |
加權平均,所有來源 | | $ | 29.64 | | | $ | 27.67 | | | $ | 29.37 | | | $ | 29.14 | |
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愛達荷州電力公司(Idaho Power)共同擁有的燃煤電廠的大部分燃料是通過長期合同購買的,包括從IERCo擁有三分之一股權的合資企業BCC購買。來自BCC的煤炭價格受礦井運營費用、地質條件和生產水平波動的影響。吉姆·布里傑(Jim Bridger)工廠使用的煤炭中,BCC約佔三分之二。天然氣主要在區域批發現貨市場以公佈的指數價格購買。除了商品(可變)成本外,天然氣和煤炭費用都包括運力費用、運輸和燃料裝卸等本質上較為固定的成本。當不同時段的發電量有很大不同時,每兆瓦小時燃料費用的週期間差異會受到這些固定費用的顯著影響。
與2020年第三季度相比,2021年第三季度的燃料支出減少了30萬美元,降幅不到1%,原因是滿足負荷要求所需的總髮電量下降了7%,這主要被天然氣市場價格上漲導致的天然氣發電單位千瓦時平均成本上升所抵消。與2020年同期相比,2021年前9個月的燃料支出增加了270萬美元,增幅為2%,原因是天然氣市場價格上漲導致天然氣發電的每兆瓦時平均成本上升。由於高成本的煤炭發電減少了25%,低成本的天然氣發電增加了47%,天然氣發電的每兆瓦時平均成本增加了很大程度上被抵消了。
燃料費用包括根據愛達荷州電力公司的能源風險管理政策達成的結算金融天然氣對衝的虧損和收益。2021年第三季度和前九個月,金融天然氣對衝收益分別為900萬美元和1060萬美元,減少了天然氣燃料支出,而在2020年第三季度和前九個月,金融天然氣對衝虧損分別為110萬美元和400萬美元,增加了天然氣燃料支出。這些已實現的套期保值損益大多包括在下文所述的電力成本調整機制中。
電力成本調整機制:愛達荷州電力公司的供電成本(主要是購買電力和燃料費用,較少批發能源銷售)每年可能會有很大差異。供電成本的波動是由天氣狀況、批發市場價格、批發市場買賣電量、愛達荷州電力公司的水電和火力發電量以及燃料成本、發電廠可用性和零售負荷等因素引起的。為了解決供電成本的波動性,愛達荷電力在愛達荷州和俄勒岡州轄區的電力成本調整機制將允許愛達荷電力從客户那裏收回大部分電力成本波動,或向客户退款。在愛達荷州的管轄範圍內,PCA包括一個成本或收益分享比率,該比率將客户(95%)和愛達荷州電力(5%)之間的淨供電費用偏差分配給客户,但PURPA購電和需求響應計劃激勵除外,PURPA電力購買和需求響應計劃激勵措施100%分配給客户。愛達荷州的延遲期,或PCA年,從4月1日持續到3月31日。在PCA年度內遞延或應計的金額主要在隨後的6月1日至5月31日期間收回或退還。由於電力成本調整機制,供電成本變動的主要財務影響之一是現金支付,但直到未來一段時間才從客户那裏收回,或者收集到的現金在未來一段時間退還給客户,導致運營現金流每年波動。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月愛達荷州和俄勒岡州電力成本調整機制的組成部分(以千為單位)。
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| | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
供電成本(遞延)應計 | | $ | (17,257) | | | $ | 3,290 | | | $ | (1,131) | | | $ | 26,237 | |
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上年核定餘額攤銷 | | (5,456) | | | (12,823) | | | (23,846) | | | (40,697) | |
總電價調整費用 | | $ | (22,713) | | | $ | (9,533) | | | $ | (24,977) | | | $ | (14,460) | |
應計供電(遞延)是指根據電力成本調整機制應計的供電成本波動(遞延)部分。當實際供電成本低於電力成本調整率中預測的金額時,大部分差額應計為監管負債的增加或監管資產的減少。當實際供電成本高於電力成本調整率中預測的金額時,大部分差額將作為監管資產的增加或監管負債的減少遞延。2021年第三季度,購電成本導致實際供電成本高於預測值,這導致該機制推遲的供電成本大幅增加。上一年度餘額的攤銷是指對上一PCA年度(電力成本調整機制的真實組成部分)延遲或應計的本電力成本調整年度收取或退還的金額的抵銷。
其他運維費用:與2020年同期相比,2021年第三季度和前九個月的其他運維支出分別增加了490萬美元(6%)和610萬美元(2%),這主要是因為與受新冠肺炎疫情影響的2020年第三季度相比,購買服務和維護成本恢復到了更正常的水平。2020年,對新冠肺炎疫情的應對影響了愛達荷州電力公司一些服務提供商、承包商和供應商的可用性和業績,導致2020年第三季度其他運營與維護費用下降。2021年,雖然大流行的一些經濟影響仍在繼續,但許多活動已經恢復到更正常的水平。
所得税
與2020年同期相比,IDACORP和愛達荷州電力公司截至2021年9月30日的9個月的所得税支出分別增加了1040萬美元和910萬美元,這主要是由於2021年税前收入增加,其他與工廠相關的所得税報税表調整,以及兩個時期之間IFS税基調整的變化。有關IDACORP和愛達荷州電力公司計算所得税費用和有效所得税税率的信息,請參閲本報告中包含的簡明合併財務報表的註釋2-“所得税”。
流動性和資本資源
概述
愛達荷州電力公司一直在對其公用事業基礎設施進行重大改進,以努力確保充足的電力供應,為新客户提供服務,並保持系統的可靠性。愛達荷州電力公司現有的水電和火力發電設施也需要不斷升級和更換部件。愛達荷州電力公司預計,這些鉅額資本支出將繼續下去,從2021年到2025年的五年期間,預計總資本支出約為20億美元(包括2021年迄今發生的支出)。
愛達荷州電力公司通過運營現金流、債券發行、商業票據市場、信貸安排和IDACORP的出資,為資本支出的流動性需求提供資金。愛達荷州電力公司定期申請費率調整,以收回運營成本和資本投資,以提供機會使愛達荷州電力公司的賺取回報與監管機構允許的回報保持一致。愛達荷州電力公司使用運營和資本預算來控制運營成本和資本支出。2021年前9個月,愛達荷州電力公司繼續努力優化運營,控制成本,產生運營現金流入,以滿足運營支出,滿足資本支出要求,並向股東支付股息。
截至2021年10月22日,IDACORP和愛達荷州電力公司獲得債務、股權和信貸安排包括:
•分別提供1億美元和3億美元的循環信貸安排;
•IDACORP於2019年5月17日提交給美國證券交易委員會(SEC)的擱置登記聲明,可用於發行債務證券和普通股;
•愛達荷州電力公司於2019年5月17日提交給美國證券交易委員會的擱置登記聲明,可用於發行第一抵押債券和債務證券;根據州監管機構,仍有1.9億美元可供發行;以及
•IDACORP和愛達荷州電力公司的商業票據,最高可發行的金額相當於各自信貸安排下的可用信貸能力。
IDACORP和愛達荷州電力公司監控資本市場,着眼於機會主義的債務和股權交易,考慮到當前和潛在的未來長期需求。因此,IDACORP可能會發行債務證券或普通股,愛達荷電力公司可能會發行債務證券或第一抵押債券,前提是兩家公司認為資本市場上的條款是有利的,而且發行將是財務審慎的。
根據計劃的資本支出和其他運營與維護支出,兩家公司相信,他們將能夠在至少未來12個月內通過現有現金、愛達荷電力公司公用事業業務產生的運營現金流、現有信貸安排下的可獲得性以及進入商業票據和長期債務市場的機會,滿足資本和債務償還要求,併為公司支出提供資金。
IDACORP和愛達荷州電力公司通常尋求維持大約50%的債務和50%的股權的資本結構,保持這一比例會影響IDACORP和愛達荷州電力公司的債務和股權發行決定。截至2021年9月30日,IDACORP和愛達荷州電力公司的資本結構(根據適用的債務契約計算)如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | IDACORP | | 愛達荷州電力公司 |
債務 | | 43% | | 45% |
權益 | | 57% | | 55% |
IDACORP和愛達荷電力(Idaho Power)通常在高流動性投資中保持現金和現金等價物,如美國國債、貨幣市場基金和銀行存款。
營業現金流
截至2021年9月30日的9個月,IDACORP和愛達荷電力的運營現金流入分別為3.03億美元和2.78億美元,與2020年同期相比,IDACORP增加了1900萬美元,愛達荷電力減少了700萬美元。除與所得税相關的現金流外,IDACORP的運營現金流主要來源於愛達荷州電力公司的運營現金流。影響兩家公司2021年前9個月營業現金流與2020年同期可比性的重要項目如下:
•淨收入增加;
•監管資產和負債的變化,主要涉及愛達荷州PCA和FCA機制下遞延和收取的相對成本,使業務現金流增加了1300萬美元;
•遞延税款和應計及應收税款的變化加在一起,使IDACORP的現金流減少了400萬美元,愛達荷州電力公司減少了1100萬美元;
•主要由於時間安排而引起的週轉資金餘額變化,包括應收賬款、應付賬款、其他流動資產和其他流動負債的波動如下:
◦收取應收賬款餘額的時間安排使IDACORP的營業現金流減少了1000萬美元,愛達荷州電力公司減少了800萬美元;
◦應付賬款的支付時間使IDACORP的運營現金流增加了2000萬美元,愛達荷州電力公司減少了200萬美元,其中IDACORP和愛達荷州電力公司之間的差額中有2300萬美元與2020年前9個月的公司間納税有關;
◦其他流動資產的變化使IDACORP和愛達荷州電力公司的運營現金流減少了800萬美元,這主要是由於應計未開賬單收入的波動以及愛達荷州電力公司聯合擁有的燃煤發電廠購買和消費煤炭的時機的波動;以及
◦其他流動負債(包括補償、客户存款、應計利息和其他雜項負債)的變化使IDACORP和愛達荷電力公司的運營現金流減少了500萬美元。
投資現金流
投資活動主要包括與愛達荷州電力公司的發電、輸電和配電設施的新建和改善有關的資本支出。IDACORP和愛達荷電力截至2021年9月30日的九個月投資現金淨流出分別為1.68億美元和1.8億美元。2021年和2020年的投資現金流出主要用於建設公用事業基礎設施,以滿足愛達荷州電力公司老化的廠房和設備、客户增長以及環境和監管合規要求。在2021年的前9個月,IDACORP的投資現金流入還包括5000萬美元的短期投資到期收益。此外,IDACORP的投資現金流出還包括在截至2021年9月30日的9個月中購買2500萬美元的短期投資,以及1300萬美元的保障房和其他税收抵免投資。
融資現金流
融資活動根據需要為日常運營和資本需求提供補充現金。愛達荷州電力公司通過運營現金流、債券發行、商業票據市場、信貸安排和IDACORP的出資,為資本投資、營運資本、管理大宗商品價格風險和其他財務承諾的流動性需求提供資金。IDACORP通過運營、商業票據市場、普通股銷售和信貸設施的現金流,為其現金需求提供資金,如向愛達荷州電力公司繳納税款、向IDACORP支付資本金和分配給IDACORP的非公用事業費用。IDACORP和愛達荷電力截至2021年9月30日的九個月融資現金淨流出分別為1.11億美元和1.08億美元。在2021年的前9個月,IDACORP和愛達荷州電力公司支付了1.08億美元的股息。
融資計劃和可用流動資金
IDACORP股權計劃:IDACORP目前除了在2021年期間根據股權薪酬計劃發行股權證券外,沒有發行股權證券的計劃。
愛達荷州電力第一抵押債券:愛達荷州電力公司發行長期債務需要得到IPUC、OPUC和懷俄明州公共服務委員會(WPSC)的批准。2019年4月和5月,愛達荷州電力公司收到了IPUC、OPUC和WPSC的訂單,授權該公司根據訂單中規定的條件,不時發行和銷售本金總額高達5億美元的債務證券和第一抵押債券。繼2020年4月發行K系列中期票據和2020年6月發行2020年
在年度報告第二部分第7項“MD&A-流動性和資本資源”中,根據訂單,仍有1.9億美元的債務證券可供發行。IPUC的授權有效期至2022年5月31日,可根據IPUC的請求延長。OPUC和WPSC的命令沒有規定發行的時間限制,但OPUC的命令確實施加了一些其他條件,包括要求債務證券或第一抵押債券的利率落在(A)指定的與可比美國國債利率之間的利差,或(B)最高綜合利率限制為7%。
2019年5月,愛達荷州電力向SEC提交了一份擱置登記聲明,該聲明在備案後生效,用於提供和銷售其第一筆抵押債券的本金金額不詳。發行第一抵押債券要求愛達荷州電力滿足日期為1937年10月1日的愛達荷州電力抵押和信託契約(Indenture)中規定的利息覆蓋和擔保條款,該條款不時進行修訂和補充(Indenture)。未來發行的第一抵押債券必須滿足契約中規定的契約和擔保條款、市場條件、監管授權和其他融資協議中包含的契約。
2020年6月,愛達荷州電力公司與協議中指定的6家銀行簽訂了一項銷售代理協議,涉及根據愛達荷州電力公司1937年10月1日修訂和補充的抵押和信託契約(Indenture)不時發行和銷售本金總額高達5億美元的第一抵押債券、有擔保的中期票據L系列(L系列票據)。同樣在2020年6月,愛達荷州電力公司與Indenture(第49補充Indenture)簽訂了第49項補充契約,日期自2020年6月5日起生效。第49次補充契約規定,除其他項目外,根據契約發行本金總額高達5億美元的L系列債券。
Indenture將任何時候未償還的第一抵押債券的金額限制在25億美元,因此,截至2021年9月30日,愛達荷州電力公司可以發行的額外第一抵押債券的最高金額被限制在約5.34億美元。愛達荷州電力公司可能會根據抵押貸款和信託契約的規定,通過向受託人提交補充契約,提高第一抵押債券未償還金額上限25億美元。另外,Indenture還將愛達荷州電力公司可能發行的額外第一抵押貸款債券的金額限制在(A)已退休的第一抵押貸款債券的本金金額和(B)Indenture定義的無資金支持的房地產新增總額的60%。截至2021年9月30日,愛達荷州電力公司(Idaho Power)可能會發行約20億美元的額外第一抵押貸款債券,這些債券基於退役的第一抵押貸款債券和總的無資金支持的房地產增加。
IDACORP和愛達荷州電力信貸設施:2019年12月,IDACORP和愛達荷電力分別對1億美元和3億美元的信貸協議進行了修訂,取代了之前的信貸協議。每項信貸安排均可用於一般公司用途和商業票據備份。IDACORP的貸款允許在任何時候未償還的循環信用額度下借款,包括Swingline貸款在任何時候不超過1000萬美元,信用證在任何時候不超過5000萬美元。IDACORP的設施可能會在特定條件下增加到1.5億美元。愛達荷州電力公司的設施允許通過發放貸款和備用信用證進行借款,每次最高可達3億美元,包括Swingline貸款在任何時候不超過3000萬美元,以及信用證在任何時候不超過5000萬美元。愛達荷州電力公司(Idaho Power)的設施可能會根據具體條件增加到4.5億美元。信貸安排目前規定的到期日為2024年12月6日,不過IDACORP和愛達荷州電力公司(Idaho Power)可能會要求將信貸協議延長至多兩年一年,但要符合某些條件。信貸安排的其他條款和條件載於2020年年度報告第II部分第7項“MD&A-流動資金和資本資源”。
每項安排都包含一項契約,要求每家公司在每個會計季度末將合併負債與合併總資本的槓桿率保持在65%或以下。在釐定槓桿率時,“綜合負債”大致包括有關借款人及其附屬公司的所有負債,在某些情況下,包括某些混合證券(定義見信貸協議)所證明的負債。“合併總資本”是指所有合併負債、借款人及其子公司的合併股東權益以及已發行混合證券的總價值的總和。截至2021年9月30日,IDACORP和愛達荷州電力的槓桿率分別為43%和45%。IDACORP和愛達荷州電力公司利用信貸安排的能力取決於它們是否繼續遵守信貸安排中包括的槓桿率契約。除例外情況外,還有其他公約禁止某些合併、收購和投資,限制某些留置權的設立,並禁止簽訂任何限制從任何重要子公司支付股息的協議。
2021年9月30日,IDACORP和愛達荷州電力公司認為他們遵守了所有設施契約。此外,IDACORP和愛達荷州電力公司預計,他們不會在2021年違反或違反各自的債務契約。
如果沒有IPUC、OPUC和WPSC的額外批准,愛達荷州電力公司在任何時候未償還的短期借款總額不得超過4.5億美元。愛達荷州電力公司(Idaho Power)已獲得IPUC、OPUC和WPSC的批准,可以發行截至2026年12月的短期借款。
IDACORP和愛達荷州電力商業票據:IDACORP和愛達荷州電力公司有商業票據計劃,根據該計劃,他們在任何時候發行無擔保商業票據的最高未償還總額不得超過各自信貸安排下的可用容量,如上所述。IDACORP和愛達荷州電力公司的信貸設施可供這兩家公司根據其商業票據計劃支持借款。商業票據的發行用於為公司的短期流動性需求提供額外的融資來源。商業票據發行的到期日將有所不同,但不會超過自發行之日起270天。個別工具在各自的期限內實行固定利率,儘管利率反映了當前的市場狀況,使公司受到利率波動的影響。
可用短期借款流動性
下表概述了截至指定日期的可用短期借款流動性(以千為單位)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | IDACORP(2) | | 愛達荷州電力公司 | | IDACORP(2) | | 愛達荷州電力公司 |
循環信貸安排 | | $ | 100,000 | | | $ | 300,000 | | | $ | 100,000 | | | $ | 300,000 | |
未償還商業票據 | | — | | | — | | | — | | | — | |
確定為其他用途(1) | | — | | | (24,245) | | | — | | | (24,245) | |
可用淨餘額 | | $ | 100,000 | | | $ | 275,755 | | | $ | 100,000 | | | $ | 275,755 | |
(1)如果債券的再營銷代理無法將債券出售給第三方,根據債券的可選或強制性購買條款,愛達荷州電力公司可能需要在到期前購買的莫羅港和美國瀑布債券。
(2)僅限控股公司。
2021年10月22日,IDACORP 在其信貸安排下沒有未償還的貸款,也沒有未償還的商業票據。愛達荷州電力公司(Idaho Power)在其信貸安排下也沒有未償還的貸款,也沒有未償還的商業票據。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,IDACORP和愛達荷電力沒有發行短期商業票據。
信用評級對流動性和抵押品義務的影響
IDACORP和愛達荷州電力公司能否進入資本市場,包括商業票據市場,以及它們各自在這些市場的融資成本,在一定程度上取決於它們各自的信用評級。標準普爾評級服務公司(S&P)或穆迪投資者服務公司(Moody‘s)對IDACORP或愛達荷電力的評級與2020年年度報告中的評級相比沒有變化。然而,如果評級機構認為情況需要改變,它可以隨時上調或下調或撤回任何評級。2021年6月,穆迪對IDACORP和愛達荷電力(Idaho Power)的評級展望從穩定調整為負面,原因是穆迪對這兩家公司相對於A級同行的財務狀況的看法。穆迪的評級展望表明,預計IDACORP和愛達荷電力在接下來的12-18個月內不會採取任何實質性行動來改善現金流。正如2020年年報披露的那樣,穆迪對IDACORP和愛達荷電力的信用評級目前高於標普的類似評級。如果IDACORP和愛達荷電力在穆迪的信用評級降至與標準普爾類似的水平,這兩家公司的信用評級仍將保持投資級,兩家公司認為這不會對它們的流動性和獲得債務資本產生實質性影響。穆迪的信用評級為Baa3及以上,被認為是投資級或優質評級。
愛達荷州電力公司維持與其批發商品合同相關的保證金協議,允許要求某些交易對手提供履約保證抵押品和/或向其過賬。截至2021年9月30日,愛達荷州電力公司沒有公佈與這些合同相關的現金業績保證抵押品。如果愛達荷州電力公司的無擔保債務的信用評級被下調至投資級以下,愛達荷州電力公司可能會受到其批發交易對手的要求,要求其提供額外的業績保證抵押品,而衍生工具和其他遠期合約的交易對手可以要求立即付款,或要求立即對淨負債頭寸中的衍生工具和合同進行每日全額抵押。根據愛達荷州電力公司目前的能源和燃料組合以及截至2021年9月30日的市場狀況,在評級下調至投資級以下時,可能需要的額外抵押品金額約為1710萬美元。為了將資本要求降至最低,愛達荷州電力公司通過敏感性分析積極監控其投資組合風險敞口,以及可能面臨的額外業績保證抵押品要求的風險敞口。
資本要求
在截至2021年9月30日的9個月裏,愛達荷州電力公司(Idaho Power)的建設支出(不包括AFUDC)為1.88億美元。下表顯示了愛達荷州電力公司在2021年至2025年(以百萬美元為單位)對發電廠增加的權責發生制估計(包括迄今發生的金額)。表中的金額不包括AFUDC。然而,鑑於基礎設施項目和相關支出的時間安排存在不確定性,實際支出及其時間可能與表中列出的數字有很大出入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2022 | | 2023-2025 |
預期資本支出(不包括AFUDC) | | $320-$330 | | $340-$350 | | $1,250-$1,350 |
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主要基礎設施項目:愛達荷州電力公司參與了許多重要項目的開發,並與第三方就聯合基礎設施開發達成了安排。以下討論概述了自2020年年度報告第二部分第7項“MD&A-資本要求”討論這些事項以來,其中某些項目的進展情況。下面的討論應與該報告一併閲讀。
博德曼-海明威傳輸線: 博德曼至海明威線路是俄勒岡州博德曼附近的變電站和愛達荷州博伊西附近的海明威變電站之間擬議的300英里高壓輸電項目,將提供輸電服務,以滿足未來的資源需求。2012年1月,愛達荷州電力公司(Idaho Power)與PacifiCorp和Bonneville Power Administration(BPA)達成了一項聯合資金協議,以尋求該項目的許可。聯合資助協議規定,愛達荷州電力公司在該項目許可階段的權益約為21%。該項目的總成本估計在10億至12億美元之間,其中包括愛達荷州電力公司(Idaho Power)的AFUDC。這一成本估算是初步的,不包括估算日期之後可能發生的材料和勞動力資源的通貨膨脹和價格變化的影響。
截至2021年9月30日,包括AFUDC在內的大約1.21億美元已經花費在從博德曼到海明威的項目上。根據聯合融資安排的條款,截至2021年9月30日,愛達荷州電力公司已從項目共同參與者那裏收到了7900萬美元的補償,以支付他們分擔的成本。截至本報告之日,沒有重大的共同參與者報銷未付。聯合許可參與者有義務償還愛達荷州電力公司在未來任何項目許可支出中的份額,或者根據聯合資金協議的條款同意愛達荷州電力公司發生的早期建設支出。
上面的資本需求表包括愛達荷電力公司在項目剩餘許可階段(不包括AFUDC)的估計成本中約1.6億美元的份額,以及與項目設計、材料採購和施工階段相關的成本。愛達荷州電力公司在建設成本中所佔份額的初步估計主要包括在2023-2025年期間的表格中,隨着建設時間表的臨近以及項目參與者對未來活動、所有權利益分配和成本估計的進一步協調,這些初步估計可能會發生重大變化。上表披露了愛達荷州電力公司到2025年的估計,除了包括的估計成本外,在輸電線路投入使用之前,成本還將繼續增加。
博德曼到海明威項目的許可階段需要經過美國土地管理局(BLM)、美國林務局、海軍部門和某些其他聯邦機構的聯邦審查和批准。BLM於2017年11月發佈了該項目的決定記錄,批准了該項目穿越BLM管理的約86英里土地的通行權撥款。美國林業局於2018年11月發佈了決定記錄,授權該項目穿越大約7英里的國家林地。2019年9月,海軍部發布了其決定記錄,授權該項目穿越海軍部約7英里的陸地。2019年11月,第三方以幾個理由向俄勒岡州聯邦地區法院提起訴訟,質疑BLM和美國林業局關於Boardman to-Hemingway項目的決定記錄。2021年8月,俄勒岡州聯邦地區法院駁回了質疑博德曼到海明威項目決策記錄的第三方訴訟,第三方沒有在2021年10月的最後期限前對該決定提出上訴。
在俄勒岡州單獨的許可程序中,俄勒岡州能源部(ODOE)於2020年7月發佈了一項擬議命令,建議該州能源設施選址委員會(EFSC)批准該項目。項目許可證正在積極進行EFSC管理程序,愛達荷州電力公司目前預計EFSC將在2022年下半年發佈最終訂單和現場證書。
根據目前的聯合融資協議,愛達荷州電力公司擁有約21%的權益,BPA擁有約24%的權益,PacifiCorp在許可階段擁有約55%的權益。由於目前的聯合資金協議主要涵蓋即將完成的許可活動,愛達荷州電力公司及其共同參與者正在探索幾種所有權、資產和服務安排方案,旨在使項目對每個共同參與者的客户的價值最大化。2021年7月,共同參與者達成了一項協議,並承認BPA不打算參與該項目的建設,也不打算成為該項目的全部或部分共同所有者,BPA打算將其在該項目中的權益出售給愛達荷州電力公司或第三方。有關所有權結構的任何變化都將通過項目未來階段的修訂或新協議來解決。
2021年7月,愛達荷州電力公司授予詳細設計、巖土勘察、土地測量和路權選項獲取合同;2021年第三季度開工。在給定根據正在進行的許可活動和建設期的情況,愛達荷州電力公司預計傳輸線的投入使用日期不會早於2026年。
關西輸電線路:愛達荷州電力公司和太平洋電力公司正在共同開發Gateway West項目,這是一個位於懷俄明州道格拉斯附近的變電站和位於愛達荷州博伊西附近的海明威變電站之間的高壓輸電線路項目。2012年1月,愛達荷州電力公司(Idaho Power)和太平洋電力公司(PacifiCorp)達成了一項聯合資金協議,以批准該項目。愛達荷州電力公司(Idaho Power)已經花費了大約4700萬美元,其中包括愛達荷州電力公司(Idaho Power)的AFUDC,用於在2021年9月30日之前分享該項目的許可階段。截至本報告日期,愛達荷州電力公司估計,包括AFUDC在內,其在該項目中的份額(包括許可和建設)的總成本在2.5億至4.5億美元之間。愛達荷州電力公司在項目許可階段正在進行的支出(不包括AFUDC)的估計份額包括在上面的資本需求表中。愛達荷州電力公司在潛在早期建設成本中的份額被排除在上面的資本需求表中,因為愛達荷州電力公司部分項目的建設時間還不確定。愛達荷州電力公司和太平洋電力公司繼續協調下一步行動的時機,以最大限度地滿足客户和系統需求。
整合資源計劃與客户增長
IPUC和OPUC要求愛達荷州電力公司每兩年準備一次IRP。IRP試圖預測愛達荷州電力公司20年內的負荷和資源;分析潛在的供給側、需求側和輸電資源選擇;並確定潛在的近期和長期行動。愛達荷州電力公司於2019年6月向IPUC和OPUC提交了最新的IRP,並於2020年1月提交了修訂後的2019年IRP,其中包含更多信息和建模結果,如2020年年度報告第1部分第1項-“資源規劃和可再生能源項目”中所述。2021年3月和2021年4月,IPUC和OPUC分別承認了2019年第二次修訂的IRP。2021年5月,IPUC發佈了一項命令,批准愛達荷州電力公司將2021年IRP的提交截止日期延長至2021年12月30日的請求。
2021年6月,愛達荷州電力公司發佈了一份正式請求,要求提供高達80兆瓦的新資源,以幫助滿足2023年的峯值電力需求。根據愛達荷州電力公司為滿足2023年預計峯值能源需求所做的努力,愛達荷州電力公司預計未來幾年可能會增加約1億美元的資本支出。2021年IRP的初步建模預測了未來的大負荷客户,愛達荷州電力公司預計,它將在2021年底或2022年發出額外的提案請求,以解決客户增長和未來幾年增加的負荷需求,包括增加負荷需求。愛達荷州電力公司預計,將在2021年底或2022年發出額外的提案請求,以解決客户增長和未來幾年增加的負荷需求。在可再生能源方面滿足負荷需求和客户要求.
固定收益養老金計劃繳費
愛達荷州電力公司在2021年的前9個月為固定收益養老金計劃貢獻了4000萬美元。愛達荷州電力公司預計在2021年期間不會為其固定收益養老金計劃做出任何額外貢獻。愛達荷州電力公司的捐款是為了繼續努力平衡這些支出的監管收集與捐款的金額和時間,並減輕資金不足的成本。養老金繳費的主要影響是現金流的時機,因為收回成本的時機落後於繳費。
2021年3月,2021年美國救援計劃法案簽署成為法律,其中包括修改單一僱主養老金計劃的資金規則。通過修訂負債貼現率和延長沒有資金來源的負債必須攤銷的期限,降低了最低籌資要求。這並未對愛達荷州電力公司的近期養老金繳費計劃產生實質性影響。
合同義務
在截至2021年9月30日的9個月內,愛達荷州電力公司進入:
•兩份新的長期輸電採購協議,在5年的合同期限內,愛達荷州電力公司的合同採購義務增加了約1600萬美元;
•與符合PURPA條件的太陽能設施簽訂的兩份新合同,以及與符合PURPA條件的水電和熱電聯產設施簽訂的七份即將到期的購電協議的新替代合同,使愛達荷州電力公司的合同採購義務在3至20年的期限內總共增加了約2.18億美元。
除了這些變化,IDACORP和愛達荷州電力公司在正常業務過程之外的合同義務與2020年年度報告中披露的金額沒有實質性變化。
表外安排
IDACORP和愛達荷州電力公司的表外安排與2020年年報中MD&A報告的安排沒有實質性變化。
監管事項
引言
愛達荷州電力公司(Idaho Power)由IPUC、OPUC和FERC管轄(費率、服務、會計和其他公用事業運營的一般事項)。IPUC和OPUC決定了愛達荷州電力公司有權向其零售客户收取的費率。愛達荷州電力公司還受IPUC、OPUC和WPSC關於債務和股權證券發行的監管管轄。根據聯邦電力法,愛達荷州電力公司作為一家公用事業公司,有權根據其FERC電價對批發能源銷售收取基於市場的費率,並根據其OATT提供輸電服務。此外,FERC對愛達荷州電力公司的輸電能力和批發電力銷售、水電項目再許可和系統可靠性等項目擁有管轄權。
愛達荷州電力公司制定監管申報文件時考慮到了利率減免的短期和長期需求,並涉及幾個可能影響這些監管申報文件時間的因素。這些因素包括主要資本投資的啟用日期、主要收入和支出項目變化的時間和幅度以及客户增長率。愛達荷州電力公司最近在愛達荷州和俄勒岡州的普通費率案件是在2011年提起的。2012年,愛達荷州和俄勒岡州蘭利古爾奇發電廠(Langley Gulch)的大型單期費率案例導致愛達荷州和俄勒岡州的基本費率都被重新設定。愛達荷州電力公司(Idaho Power)還重置了其在愛達荷州管轄範圍內的基本電價供電費用,目的是在2014年通過零售價更新成本收集,但不會導致電費淨增加。IPUC和OPUC還批准了2014年後單一發行案件的基本利率變化。在一般費率案例之間,愛達荷州電力公司依靠客户增長、固定成本調整機制、電力成本調整機制、電價附加條款和其他機制來減輕監管滯後的影響,監管滯後是指從進行投資或產生費用到收回投資或費用並獲得回報之間的一段時間。近年來,管理層的監管重點主要集中在監管結算規定和費率機制的設計上。
2021年5月,IPUC命令愛達荷州電力公司與相關方合作,發起單獨的案件,以審查PCA和FCA機制,並提出它認為合適的任何修改,以便這些案件可以在2022年4月提交2022年PCA申請和2022年3月提交下一次FCA申請之前處理。對這些機制的審查正在進行中,到目前為止,與感興趣的各方進行了富有成效的討論,目的是找到雙方都同意的解決方案。截至本報告之日,愛達荷州電力公司預計將在2021年第四季度向IPUC提交對FCA和PCA機制的擬議修改申請.
愛達荷州電力公司繼續評估在其兩個零售轄區提起普通費率訴訟的必要性和時機,並基於對上述因素的考慮,可能在未來幾年內在愛達荷州和俄勒岡州提起普通費率訴訟。
重要程序的結果在本報告中有部分描述,在2020年年度報告中也有進一步説明。除了下面的討論(包括自2020年年報討論這些事項以來的顯著監管動態)外,請參閲本報告中包含的簡明綜合財務報表的附註3-“監管事項”,瞭解有關愛達荷州電力公司監管事項以及最近提交的監管文件和命令的更多信息。
2021年零售率的顯著變化
在2021年期間,愛達荷州電力公司收到了授權下表中總結的費率更改的訂單。
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描述 | | 狀態 | | 估計的年費率影響(1) | | 備註 |
電力成本調整機制-愛達荷州 | | 新的PCA費率於2021年6月1日生效 | | 2021年6月1日至2022年5月31日期間PCA增加3910萬美元 | | 與愛達荷州PCA機制相關的收入變化對損益表的影響在很大程度上被相關實際供電成本的增減以及遞延供電成本的攤銷所抵消。費率的提高反映了低成本水力發電的預期減少,以及與PURPA電力購買相關的成本上升。PCA收入的淨增長也反映出通過真實部分對客户的信貸減少。 |
固定成本調整機制-愛達荷州 | | 新的FCA費率於2021年6月1日生效 | | 2021年6月1日至2022年5月31日期間,FCA增加280萬美元 | | FCA旨在消除愛達荷州電力公司(Idaho Power)投資於能效項目的部分財務障礙,方法是將固定成本的回收部分與容量千瓦時收費分離(或脱鈎),並將其與每個客户的固定金額掛鈎。 |
(1)每年徵收的差餉金額通常不會以直線方式收回(即每月收回1/12),而是按零售額的比例收回。
來自愛達荷州和解規定的愛達荷州收入支持和分享
與税制改革相關的2018年5月愛達荷州和解規定(2018年5月愛達荷州税制改革和解規定)在2020年年報中包含的合併財務報表的附註3-“監管事項”中進行了描述。IDACORP和愛達荷電力公司認為,和解條款中允許ADITC額外攤銷的條款為兩家公司提供了比沒有生效條款的情況下更大程度的收益穩定。
根據其對2021年全年愛達荷州淨資產收益率(ROE)的估計,在2021年第三季度和前9個月,愛達荷州電力公司沒有記錄額外的ADITC攤銷或根據2018年5月愛達荷州税制改革和解規定與客户分享2021年收益的當前收入撥備。因此,截至2021年9月30日,額外的ADITC仍有4500萬美元的全部資金可供未來使用。愛達荷州電力公司(Idaho Power)在2020年第三季度和前九個月也沒有記錄額外的ADITC攤銷或用於與客户分享收益的收入撥備,這是基於該公司當時對2020年全年淨資產收益率(ROE)的估計。
遞延(應計)淨供電成本變動與電力成本調整機制
遞延(累計)供電成本代表愛達荷州電力公司的實際淨供電成本與其零售價中包含的成本之間的某些差異,後者是基於對供電成本的年度預測。遞延(累計)供電成本記錄在資產負債表上,以備將來回收或通過客户費率退款。
愛達荷州電力公司在其愛達荷州和俄勒岡州轄區的電力成本調整機制解決了電力供應成本的波動問題,並規定每年調整向零售客户收取的電價。電力成本調整機制及相關財務影響在本MD&A的“經營業績”以及本報告所包括的簡明綜合財務報表的附註3-“監管事項”中描述。除了PURPA項下發生的供電費用和基本全部轉嫁給客户的某些需求響應計劃成本外,愛達荷州PCA機制允許愛達荷州電力公司將實際淨供電費用與基本淨供電費用相比95%的差額(無論是正數還是負數)轉嫁給客户。因此,遞延或應計供電成本對財務報表的主要影響是,支付供電費用的現金時間與從客户那裏收回這些成本的時間不同,從而影響每年的運營現金流。
下表彙總了截至2021年9月30日的9個月內遞延(累計)淨供電成本的變化(單位:百萬)。
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| | 愛達荷州 | | 俄勒岡州 | | 總計 |
2020年12月31日的累計淨供電成本 | | $ | (14.7) | | | $ | (0.3) | | | $ | (15.0) | |
本期遞延供電淨成本 | | 2.2 | | | — | | | 2.2 | |
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先前通過差餉退還的金額 | | 23.7 | | | 0.1 | | | 23.8 | |
所以2津貼和可再生能源證書銷售 | | (3.3) | | | (0.1) | | | (3.4) | |
利息及其他 | | 2.3 | | | — | | | 2.3 | |
截至2021年9月30日的遞延(累計)淨供電成本 | | $ | 10.2 | | | $ | (0.3) | | | $ | 9.9 | |
開放接入傳輸資費
愛達荷州電力公司對其OATT提供的傳輸服務使用公式費率,這使得傳輸速率主要根據愛達荷州電力公司向FERC提交的財務和運營數據進行年度更新。2021年8月,愛達荷州電力公司向FERC提交了2021年最終傳輸率,反映的傳輸率為每“千瓦年”31.19美元,有效期為2021年10月1日至2022年9月30日。“千瓦年”是一種電量單位,相當於8760小時使用1千瓦的電力。愛達荷州電力公司的最終費率是基於每年1.273億美元的淨輸電收入要求。從2020年10月1日到2021年9月30日,基於117.7美元的年度傳輸淨收入要求,OATT費率為每千瓦每年29.95美元利昂。OATT費率的增加在很大程度上是由於傳輸工廠的增加以及2020年短期公司和非公司傳輸收入的減少,這抵消了傳輸收入要求的影響。
折舊率更新請求
2021年,愛達荷州電力公司(Idaho Power)對在役發電廠進行了一項折舊研究,大約每五年進行一次。這項研究更新了愛達荷州發電廠資產的淨打撈百分比和使用壽命估計。根據這項研究,2021年6月,愛達荷州電力公司向IPUC和OPUC提交了申請,要求批准對愛達荷州電力公司在役發電廠實施修訂的折舊率,並將基本折舊率總共增加390萬美元,以反映最近的一般費率案件中適用於在役發電廠餘額的修訂折舊率。這些申請中提議的調整是愛達荷州的總體税率增加0.31%,俄勒岡州的税率增加0.24%。愛達荷州電力公司要求將這些調整的生效日期定為2021年12月1日,截至本報告日期,來自IPUC和OPUC的訂單正在等待。
吉姆·布里傑(Jim Bridger)發電廠電價申請
同樣在2021年6月,愛達荷州電力公司向IPUC提交了一份申請,要求授權(A)加快Jim Bridger工廠的折舊,允許該工廠在2030年12月31日之前完全折舊和回收,(B)建立一個平衡賬户,以跟蹤與停止參與Jim Bridger工廠燃煤運營相關的增量成本和收益,以及(C)調整客户費率,以收回相關的增量年度統一收入要求,總額為3080萬美元,其中包括愛達荷州電力公司在這項申請中提議的調整是愛達荷州整體費率增加2.53%。
2021年9月,Jim Bridger電廠的共同所有者和運營商向IPUC提交了IRP,其中考慮在2023年停止1號和2號機組的燃煤發電,並在2024年之前將這些機組轉換為天然氣發電。在2021年10月的一次公開會議上,IPUC批准了愛達荷州電力公司(Idaho Power)和IPUC工作人員的一項聯合動議,暫停愛達荷州電力公司費率請求案的程序時間表,以評估影響Jim Bridger工廠運營的新事態發展,理由是可能選擇將機組轉換為天然氣發電,以及地區霧霾合規討論的持續狀況。2021年10月,愛達荷州電力公司通知IPUC,該公司預計將在2021年底之前解決此案中的不確定性。
野火減緩成本延期
2021年6月,IPUC授權愛達荷州電力公司推遲未來攤銷增量運營和維護費用,以及實施公司理財計劃所需的某些資本投資的折舊費用。IPUC還授權愛達荷州電力公司將這些遞延費用記錄為監管資產,直到公司可以在未來的IPUC程序中要求攤銷遞延成本,屆時IPUC將有機會審查實際成本,並確定愛達荷州電力公司可以通過零售率收回的審慎發生的成本金額。愛達荷州電力項目在與野火緩解相關的增量運營與維護上花費約4700萬美元,在野火緩解系統強化資本上花費約3500萬美元。
未來五年的增量支出。IPUC授權延期五年,或直到愛達荷州電力公司下一次一般費率案件後生效,以先發生的為準。截至2021年9月30日,愛達荷州電力公司(Idaho Power)與理財計劃相關的延期並不是實質性的。然而,愛達荷州電力公司預計,它將在未來一段時間內因加強野火緩解努力而招致額外的增量成本。
Valmy工廠退出日期
2021年4月,愛達荷州電力公司向IPUC提交了一份申請,要求確認其2025年底退出Valmy 2號機組的日期基於經濟和可靠性需求是合適的。2021年9月,IPUC發佈命令,確認2025年12月31日為適當的退出日期。
可再生能源和其他能源合同
愛達荷州電力公司(Idaho Power)擁有購買第三方擁有的發電設施生產的電力的合同,其中大多數發電設施使用風能、太陽能、生物質、小水電和地熱等可再生能源生產能源。這些合同中的大多數是作為PURPA項下的強制性採購簽訂的。截至2021年9月30日,愛達荷州電力公司擁有從129個在線PURPA項目購買能源的合同。另外三個合同是與在線非PURPA項目簽訂的,包括裝機容量為101兆瓦的埃爾克霍恩穀風能項目。
下表列出了截至2021年9月30日,愛達荷州電力公司簽署的從PURPA和非PURPA發電設施購買電力的協議的資源類型和銘牌容量。這些協議的原始合同條款從1年到35年不等。
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資源類型 | | 在線兆瓦(MW) | | 已簽訂合同但尚未上線(MW) | | 合同項目總數(MW) |
PURPA: | | | | | | |
風 | | 627 | | | — | | | 627 | |
太陽能 | | 316 | | | 74 | | | 390 | |
水電 | | 150 | | | 1 | | | 151 | |
其他 | | 44 | | | — | | | 44 | |
總計 | | 1,137 | | | 75 | | | 1,212 | |
非PURPA: | | | | | | |
風 | | 101 | | | — | | | 101 | |
地熱 | | 35 | | | — | | | 35 | |
太陽能 | | — | | | 120 | | | 120 | |
總計 | | 136 | | | 120 | | | 256 | |
尚未上線的項目包括一個計劃於今年晚些時候上線的PURPA水電項目,一個計劃在2022年上線的PURPA太陽能項目,以及兩個計劃在2023年上線的PURPA太陽能項目。非PURPA太陽能項目計劃於2022年上線。
2020年7月,FERC發佈了第872號命令,這可能會影響各州如何確定PURPA項目,以避免購買PURPA合格設施(QF)產生的電力的成本費率,哪些設施有資格獲得QF地位,某些QF是否以及何時可以與公用事業公司簽訂購買協議,以及各方如何競爭尋求QF地位的發電設施的資格。截至本報告日期,愛達荷州電力公司無法確定這些潛在變化對該公司未來PURPA購電合同義務的影響。國家公用事業委員會需要採取進一步行動來實施許多變化。幾乎所有的PURPA電力購買成本都是通過基本費率和愛達荷州電力公司的電力成本調整機制收回的。
客户擁有的發電申請
客户所有的發電允許客户安裝太陽能電池板或其他現場發電資源,並將它們連接到愛達荷州電力公司的電網。如果客户需要的能量超過其系統產生的能量,它就會利用愛達荷州電力公司的電網提供的能量。如果客户的系統產生的能量超過客户使用的能量,這些能量將返回電網,愛達荷州電力公司將相應的千瓦時積分應用到客户的賬單中。愛達荷州電力公司已向IPUC提交了與2020年年度報告第二部分第7項“監管事項”中描述的客户生成相關的各種案件。2021年3月,IPUC發佈了一項命令,批准了愛達荷州電力公司的申請,該申請規定了所有與該公司系統互聯的新現場能源發電資源的智能逆變器要求,以及其他事項。2021年6月,愛達荷州電力公司提交了一份申請,要求IPUC啟動多階段流程,根據之前IPUC訂單的指示,全面研究現場發電的成本和收益。愛達荷州電力公司預計將在2021年底之前完成涉及研究設計的擬議過程的第一階段。
水電工程許可證的重新發放
HCC重新許可:愛達荷州電力公司努力重新許可HCC,這是愛達荷州電力公司最大的水電綜合體,也是一項重大的再許可努力,如2020年年度報告第二部分第7項“監管事項”中更詳細地描述的那樣,愛達荷州電力公司根據“清潔水法”(CWA)第401條的要求提交了水質認證申請,愛達荷州和俄勒岡州要求每個州證明該項目的任何排放符合適用的州水質標準。愛達荷州電力公司繼續與各州合作,以確定能夠提供合理保證的措施,確保HCC的排放將充分滿足適用的水質標準。
2019年4月,愛達荷州和俄勒岡州與愛達荷州電力公司就CWA Section401認證達成和解,該認證要求愛達荷州電力公司通過擴大孵化場生產來增加每年釋放的Chinook三文魚數量。此外,愛達荷州電力公司被要求在許可證頒發後的20年內為HCC的研究和水質改善總共提供1200萬美元的資金。愛達荷州電力公司估計,在新許可證期限的前20年,強制改善水質和擴大孵化場生產的總成本為2000萬美元。2019年5月,俄勒岡州和愛達荷州頒發了最終的CWA Section401認證。這些認證已經提交給FERC,作為重新許可過程的一部分。2019年7月,三家第三方在俄勒岡州法院對俄勒岡州環境質量部提起訴訟,挑戰俄勒岡州CWA條款401認證,原因是與蛇河和HCC相關的魚類通道、水温和汞問題。其中兩起訴訟被合併,愛達荷州電力公司介入了這起訴訟,雙方達成和解。法院以偏見駁回了對俄勒岡州CWA 401認證的第三次挑戰。沒有任何一方對愛達荷州CWA 401認證提出質疑。2019年12月,愛達荷州電力公司向FERC提交了和解提議,要求在基於愛達荷州、俄勒岡州和愛達荷州電力公司和解協議的新HCC許可證中加入特定語言。在2020年第一季度,FERC收到了幾條反對和解提議的意見,截至本報告日期,FERC關於和解提議的決定尚未做出。
2020年7月,愛達荷州電力公司向FERC提交了最終許可證申請的補充材料,其中納入了愛達荷州和俄勒岡州就CWA第401條認證達成的和解協議,並就擬議修改2007年HCC最終環境影響聲明提供了反饋。2020年7月提交的文件還包含HCC的最新成本分析,以及要求FERC發放50年許可證並在FERC啟動補充國家環境政策法案(NEPA)程序的請求。愛達荷州電力公司與美國魚類和野生動植物管理局(USFWS)協商,準備了生物評估草案 和國家海洋漁業局(NMFS),並於2020年10月向FERC提交了這些文件。生物評估草案向USFWS和NMFS提供了根據《瀕危物種法》(ESA)的要求發佈其生物學意見所必需的信息。2020年12月,FERC工作人員向愛達荷州電力公司發出了六個額外的信息請求(AIR),以幫助進行項目的分析和基線。愛達荷州電力公司已經向FERC提交了對所有六個AIR的迴應。隨後,FERC在2021年9月額外發布了10個AIR,以澄清擬議緩解措施的成本。一旦FERC評估了額外的信息,愛達荷州電力公司希望它決定發放許可證需要進行哪些額外的環境分析(如果有的話)。愛達荷州電力公司預計,FERC還將啟動歐空局與USFWS和NMFS的正式磋商。FERC最早可能在2023年發放HCC許可證,但截至本報告發表日期,愛達荷州電力公司認為更有可能在2024年或之後發放許可證。
在FERC頒發新的多年期許可證之前,愛達荷州電力公司水電項目的重新許可成本將記錄在正在進行的建設工作中,屆時費用將轉移到正在運營的發電廠。愛達荷州電力公司預計將通過監管程序尋求收回再許可成本和與新的長期許可證相關的成本。截至2021年9月30日,HCC的重新許可成本3.8億美元(包括AFUDC)包括在在建工程中。截至本報告發布之日,IPUC授權愛達荷州電力公司在其愛達荷州轄區費率中
AFUDC每年與HCC再許可項目相關的880萬美元。當HCC的再許可費用被批准以基本費率回收時,目前收取這些金額將減少未來的收取。截至2021年9月30日,愛達荷州電力公司在收集與HCC相關的AFUDC方面的監管責任約為1.83億美元。
當FERC頒發新的長期許可證時,愛達荷州電力公司將開始按照新許可證中包含的要求運營。愛達荷州電力公司預計,這些要求將增加運營與維護支出和資本支出。由於愛達荷州電力公司不確定FERC何時將頒發新的許可證,因此它沒有將預期的資本支出增加計入此次MD&A的“流動性和資本資源”的“資本要求”部分。愛達荷州電力公司無法預測為HCC頒發新許可證的確切時間,或者新許可證的最終財務或運營要求。
美國瀑布重新授權:2020年4月,FERC正式啟動了美國瀑布水電站設施的重新許可程序,該設施是愛達荷州電力公司在HCC以外最大的水電設施,發電能力為92.3兆瓦,愛達荷州電力公司擁有發電設施,但不擁有結構大壩本身,後者屬於美國填海局所有。FERC認可愛達荷州電力公司的申請前文件,包括提議的工藝計劃和時間表,並承認愛達荷州電力公司提交許可證申請的意圖。最終的許可證申請將於2023年提交給FERC。重新許可程序將開始歐空局第7條與美國聯邦安全局的非正式磋商,以及國家歷史保護法第106條與愛達荷州歷史保護局的磋商。美國瀑布目前的許可證將於2025年到期,截至本報告日期,愛達荷州電力公司預計FERC將在許可證到期前發放該設施的許可證。
環境問題
概述
愛達荷州電力公司受一系列旨在保護、恢復和改善環境的聯邦、州、地區和地方法律法規的約束,其中包括《清潔空氣法》、《CWA》、《資源保護和恢復法》、《有毒物質控制法》、《綜合環境響應、補償和責任法》以及《歐空局》等法律。這些法律由不同的聯邦、州和地方機構管理。除了強制實施持續的合規義務和相關成本外,這些法律和法規還授權監管機構對不遵守行為、禁令救濟和其他制裁施加實質性處罰。愛達荷州電力公司的兩個聯合擁有的燃煤發電廠和三個全資擁有的天然氣燃燒渦輪機發電廠都受到這些規定中的許多規定的約束。愛達荷州電力公司(Idaho Power)的17個水電項目也要遵守眾多的排放標準和其他環境要求。
遵守當前和未來的環境法律和法規可能:
•增加發電廠的運營成本;
•增加新設施的建設成本和交貨期;
•要求對現有發電廠進行改造,這可能會導致額外的成本;
•要求削減或關閉現有發電廠;
•減少現有發電設施的發電量;或
•需要購買替代能源或儲存技術,增加傳輸輪數,或者需要建造額外的發電設施,這可能會導致更高的成本。
當前和未來的環境法律法規可能會增加運營化石燃料發電廠和建設新的發電和輸電設施的成本,這在很大程度上是因為許可活動的鉅額成本和需要安裝額外的污染控制設備。在美國許多地區,一些高成本、高排放的燃煤電廠已經停止運營,或者工廠所有者宣佈近期停止運營,因為遵守規定的成本使得這些工廠的運營不划算。除了增加一般成本外,如果與這些環境要求、工廠提前退役和新的替代資源成本相關的成本不能及時全額收回,這些環境法律法規可能會影響IDACORP和愛達荷電力公司的運營結果和財務狀況。第一部分-2020年年度報告中的“企業-環境監管和成本”,包括愛達荷州電力公司在2021年至2023年期間用於環境事務的預期資本和運營支出的摘要。考慮到未來環境法規的不確定性,愛達荷州電力公司無法預測到這段時間之後與環境相關的支出和基礎設施投資,儘管它們可能是巨大的。
值得注意的環境問題摘要(包括與氣候變化相關的條件和事件)IDACORP和愛達荷州電力公司在2020年年度報告的第二部分第7項-“MD&A-環境問題”和“MD&A-流動性和資本資源-資本要求-環境監管成本”中包含了IDACORP和愛達荷州電力公司的影響或預期影響。以下是與愛達荷州電力公司相關的某些環境問題的發展情況。
《瀕危物種法》事關重大
將一種魚類、野生動物或植物列入歐空局的威脅或瀕危物種名單,可能會對愛達荷州電力公司建設發電、輸電或配電設施,或重新許可或運營其水電設施的能力產生不利影響。當一個物種被添加到聯邦的瀕危物種名單中時,它就受到保護,不會被“奪走”,“奪走”的定義包括對該物種的傷害。歐空局指示,在指定受威脅或瀕危物種的同時,在審慎和可確定的情況下,適用機構還指定“此類物種的任何棲息地,該棲息地被認為是關鍵棲息地”。歐空局還規定,每個聯邦機構必須確保其授權、資助或實施的任何行動都不太可能危及被列入名單的物種的繼續存在,或導致其關鍵棲息地的破壞或不利修改。如果一項行動被確定為導致對關鍵棲息地的不利修改,聯邦機構必須對擬議的行動進行修改,以避免不利的修改。這些變化通常是相當廣泛的,可能會影響項目的規模、範圍,甚至項目推進的可行性。
2021年1月行政命令
2021年6月,為了迴應新總統行政當局指示聯邦機構審查某些環境法規的行政命令(2021年1月行政命令),美國農業部和NMFS發佈了一項計劃,啟動規則制定,以修訂、廢除或恢復前政府敲定的五項歐空局法規。這些機構宣佈,他們打算廢除修訂USFWS考慮將其排除在關鍵棲息地指定之外的程序的規定,撤銷棲息地的監管定義,修訂列出物種和指定關鍵棲息地的規定,修訂機構間合作的規定,並恢復對被列入歐空局威脅的物種的某些保護。2021年10月26日,USFWS和NMFS提出了新的規則,以取消對某些受關鍵棲息地指定限制的領土的排除,並撤銷前政府對棲息地的監管定義。正如2020年年度報告第II部分第7項-“MD&A-環境問題”所述,歐空局的這些規定可能會影響HCC再許可項目、Gateway West和Boardman-to Hemingway輸電項目以及其他基礎設施項目的時間和可行性,這可能會導致建設、許可和許可成本大幅上升,並可能延誤建設。
對《國家環境政策法》的修改:2020年7月,前總統政府的環境質量委員會(CEQ)宣佈了縮小聯邦機構“國家環境政策法”(NEPA)義務的最終規則(2020“國家環境政策法”),這有可能加快和降低愛達荷州電力公司許可和路權程序的成本。《國家環境政策法》適用於愛達荷州電力公司位於聯邦土地上的輸電和配電線路,以及其他涉及聯邦行動的公司活動。根據2021年1月發佈的13990號行政命令,新總統政府的環境質量辦公室的任務是審查2020年的“國家環境政策法”。2021年10月,CEQ發佈了一份提議制定規則的通知,以逆轉更狹窄的2020年《國家環境政策法》(NEPA Rule),但稍作修改,如果按提議頒佈,可能會推遲並增加愛達荷州電力公司(Idaho Power)項目的成本。擬議規則的重點是恢復對基礎設施項目的間接和累積環境影響的考慮,這可能會導致聯邦機構在決策時更多地考慮與氣候變化和環境正義相關的影響。擬議的規則有一個評議期,將於2021年11月22日到期。
《候鳥條約法案》事關重大
2021年10月,同樣是為了迴應2021年1月的行政命令,美國聯邦安全局宣佈,它撤銷了上屆政府對《候鳥條約法》(MBTA)的解釋,並實施了一項新規則,恢復了美國聯邦安全局對禁止偶然捕獲候鳥的MBTA的長期解釋。與此同時,USFWS發佈了一份關於擬議規則制定的提前通知,以確定它是否以及在什麼情況下可以授權附帶採取。與2020年年報第II部分第7項“MD&A-環境問題”中描述的歐空局法規的變化類似,這些MBTA法規可能會影響Gateway West和Boardman-to Hemingway輸電項目的時間和可行性,以及可能幹擾此類項目附近候鳥的其他基礎設施項目,這可能會導致建設、許可和許可成本大幅上升,並可能延誤施工。
《清潔空氣法》很重要
區域灰霾規則:根據“民航局”的聯邦地區霧霾規定,如果燃煤電站鍋爐建於1962年至1977年之間,並影響到任何“一級”(荒野)地區,則它們將受到地區性霧霾的影響,這是可用的最佳改裝技術(RH BART)。這包括吉姆·布里傑工廠的所有設備。
2009年12月,WDEQ向作為Jim Bridger工廠運營商的PacifiCorp發放了RH BART許可證。作為WDEQ應對區域霧霾的長期戰略的一部分,許可證要求PacifiCorp分別在2015年12月31日和2016年12月31日之前在Jim Bridger 3號和4號機組安裝用於氮氧化物(NOx)控制的選擇性催化還原(SCR)設備,該設備已經完成,並在2017年12月31日之前提交申請,要求在2021年12月31日之前在Jim Bridger 2號機組安裝附加NOx控制裝置,在2022年12月31日之前在Jim Bridger 1號機組安裝附加NOx控制裝置。該申請於2017年12月31日提交。2010年11月,PacifiCorp和WDEQ簽署了一項和解協議,根據該協議,PacifiCorp同意控制的時間和性質。和解協議的條件是EPA最終批准懷俄明州地區霧霾州實施計劃(SIP)中與和解協議條款一致的部分。2014年1月,EPA批准懷俄明州的地區霧霾SIP作為吉姆·布里傑(Jim Bridger)工廠,沒有x控制和解協議中規定的合規日期。
2019年2月,PacifiCorp向WDEQ提交了一份SIP修訂版,作為Jim Bridger工廠的替代地區性霧霾合規計劃,其中包括降低全廠每月的NO排放限額。x因此,2以及每年NO排放總量上限x因此,21-4單元。2020年5月,WDEQ批准了提議的替代計劃,該計劃將取消安裝附加組件編號的要求x吉姆·布里傑1號和2號機組的控制室。2021年9月,PacifiCorp向IPUC提交了IRP,其中考慮在2023年停止1號和2號機組的燃煤發電,並在2024年之前將這些機組轉換為天然氣發電。截至本報告之日,EPA尚未正式對SIP修訂採取行動;然而,EPA一直在與WDEQ和PacifiCorp就區域霧霾合規的選項進行討論。
《清潔水法》很重要
“公約”對“美國水域”的定義:2015年8月,美國環保署和美國陸軍工程兵團(USACE)根據CWA定義了短語“美國水域”(WOTUS)的最終規則生效(WOTUS規則)。愛達荷州電力公司認為,2015年的規定可能會將CWA下的聯邦管轄權從傳統的通航水域、州際水域、領海、支流和鄰近的濕地擴大到其他一些水域,包括與這些傳統水域有“重大聯繫”的水域。WOTUS規則在聯邦地區和巡迴法院都受到了廣泛的挑戰。2020年1月,EPA和USACE敲定了一項由兩部分組成的規則的第一部分,該規則旨在廢除WOTUS規則,併為確定哪些水域受CWA管轄設定了新的、更廣泛的標準,該規則基本上恢復了WOTUS規則之前使用的定義和指南。2020年4月,EPA和USACE公佈了最終規則的第二部分,以“可航行水域保護規則”取代了WOTUS規則,該規則提供了“美國水域”的最終定義,最終縮小了受CWA聯邦監管的水域的範圍。《通航水域保護條例》於2020年6月生效。2021年6月,作為對2021年1月行政命令的迴應,EPA和USACE宣佈,他們打算啟動一項新的規則制定程序,恢復WOTUS規則之前的保護措施,並制定一項新規則,以建立“美國水域”的新定義。
愛達荷州電力公司認為,被廢除的規則、WOTUS規則、可航行水域保護規則以及潛在的新規則將繼續在法庭上受到挑戰,但預計,即使WOTUS規則在愛達荷州恢復或另一條擴張性規則在愛達荷州頒佈,如果修訂後的定義在愛達荷州生效,儘管這可能導致愛達荷州電力公司招致額外的許可義務、監管要求和與該規則相關的其他成本,但增加的總成本不太可能同樣,由於CWA的解釋甚至早於WOTUS規則,適用於愛達荷州電力公司的大部分設施,包括其水電站,愛達荷州電力公司預計恢復或類似的規則不會對愛達荷州電力公司的運營或財務狀況產生實質性影響。
第401節水質認證:正如本MD&A“監管事項”部分的“水電項目重新許可”一節以及2020年年度報告第II部分第7項“監管事項”中更全面地描述的那樣,愛達荷州電力公司根據CWA第401條的要求向愛達荷州和俄勒岡州提交了水質認證申請,要求每個州證明HCC的任何排放都符合適用的州水質標準。在與愛達荷州電力公司就漁業相關問題達成和解後,各州於2019年5月發佈了最終認證。然而,俄勒岡州的認證在州法院受到了第三方的挑戰。愛達荷州電力公司介入了其中一起訴訟,雙方達成和解,另一起訴訟被法院駁回。2019年12月,愛達荷州電力公司向FERC提交了和解要約,要求根據愛達荷州、俄勒岡州和愛達荷州電力公司之間的魚類和解協議,在新的HCC許可證中包含特定語言。在2020年第一季度,FERC收到了幾份反對和解提議的評論,截至本報告日期,其關於和解提議的決定尚未做出。
2020年7月,美國環保署公佈了一項修訂法規的規定,旨在實施CWA第401條水質認證程序。該規定明確規定,一個州必須在一段合理的時間內(從認證請求之日起最多一年)頒發水質認證,並將認證的範圍限制在管轄的水質事項上。
此外,新規定明確規定,執行認證條件的是聯邦機構,而不是州環境質量部門。這一規定於2020年9月生效。新的CWA第401條規定已在法庭上受到挑戰,愛達荷州電力公司(Idaho Power)已加入公用事業聯盟,在加利福尼亞州北區審理的一起案件中為EPA的規定辯護。如果這些規定被法院駁回,愛達荷州電力公司將繼續按照上述現行CWA第401條規定運營。
2021年5月,作為對2021年1月行政命令的迴應,美國環保署宣佈打算重新考慮和修訂CWA第401條規定。愛達荷州電力公司預計EPA將擴大州和部落對水質認證的授權;然而,這種擴大的授權不太可能影響HCC認證的時間和成本,除非FERC拒絕接受和解提議,在這種情況下,愛達荷州電力公司將在愛達荷州和俄勒岡州提交新的水質認證申請,並進行必要的修訂,以應對法規的變化,愛達荷州電力公司目前無法預測到這一點,可能會推遲發放時間,並增加獲得HCC許可證的成本。
其他事項
關鍵會計政策和估算
IDACORP和愛達荷州電力公司對他們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於他們的簡明合併財務報表,這些報表是按照公認的會計原則編制的。這些財務報表的編制要求IDACORP和愛達荷電力公司作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。IDACORP和愛達荷州電力公司(IDACORP)和愛達荷州電力公司(Idaho Power)持續評估這些估計,包括與利率監管、退休福利、或有事項、資產減值、所得税、未開賬單收入和壞賬相關的估計。該等估計乃根據過往經驗及在當時情況下被認為合理的其他假設及因素而作出,並以此作為判斷資產及負債賬面值的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。IDACORP和愛達荷州電力公司根據他們正在進行的審查,在事實和情況需要時做出調整。
IDACORP和愛達荷州電力公司的關鍵會計政策由董事會的審計委員會審查。這些政策與2020年年度報告中“關鍵會計政策和估計”中對這些政策的討論沒有實質性變化。
近期發佈的會計公告
最近發佈的會計聲明還沒有對IDACORP或愛達荷州電力公司的合併財務報表產生或預計會產生實質性影響。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
IDACORP面臨市場風險,包括利率變化、大宗商品價格變化、信用風險和股權價格風險。以下討論總結了自2020年12月31日以來這些風險的實質性變化,以及2021年9月30日舉行的對利率、大宗商品價格和股票價格變化敏感的金融工具、衍生工具和衍生商品工具。IDACORP沒有為交易目的簽訂任何這些對市場風險敏感的工具。
利率風險
IDACORP通過固定利率和可變利率債券相結合的方式管理利息支出以及短期和長期流動性。一般來説,每種債務的數額都是通過市場發行來管理的,但利率互換和上限協議的利率水平很高。-被評級的金融機構可以用來實現理想的組合。
可變利率債務:截至2021年9月30日,IDACORP沒有淨浮動利率債務,因為短期投資的賬面價值超過了未償還浮動利率債務的賬面價值。
固定利率債務:截至2021年9月30日,IDACORP擁有20億美元的固定利率債務,公平市值約為23億美元。這些工具是固定利率的,因此,公司不會因為市場利率的變化而遭受收益損失。然而,如果市場利率比2021年9月30日的水平下降一個百分點,這些工具的公允價值將增加約2.27億美元。
商品價格風險
IDACORP對大宗商品價格變化的風險敞口與愛達荷州電力公司正在進行的公用事業業務有關,這些業務生產電力以滿足零售電力客户的需求。這些大宗商品價格的變化在很大程度上是由愛達荷電力公司的愛達荷州和俄勒岡州的電力成本調整機制緩解的。為了補充發電資源,平衡電力供應和零售客户的需求,愛達荷州電力公司參與了批發市場。IDACORP截至2021年9月30日的大宗商品價格風險,與IDACORP截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(2020年年報)第7A項中報告的風險沒有實質性變化。有關愛達荷州電力公司使用衍生工具管理大宗商品價格風險的信息可在本報告中包含的簡明綜合財務報表的附註10-“衍生金融工具”中找到。
信用風險
基於愛達荷州電力公司與市場交易對手的活動,IDACORP面臨信用風險。愛達荷州電力公司面臨着這樣的風險,即交易對手可能無法履行為市場活動提供能源、購買能源或完成財務結算的合同義務。愛達荷州電力公司通過積極建立信用限額;測量、監控和報告信用風險;使用適當的合同安排;以及通過使用財務擔保、現金或信用證轉移信用風險,從而減輕了這種風險。愛達荷州電力公司(Idaho Power)維護着一份可接受的交易對手和信用額度的當前名單。
使用現金、信用證或擔保形式的履約擔保抵押品是行業慣例。愛達荷州電力公司維持與其批發商品合同相關的保證金協議,允許要求某些交易對手提供履約保證抵押品和/或向其過賬。截至2021年9月30日,愛達荷州電力公司沒有發佈與這些合同相關的業績保證抵押品。如果愛達荷電力(Idaho Power)的無擔保債務信用評級被下調至投資級以下,愛達荷電力的批發交易對手可能會要求其提供額外的業績保證抵押品。衍生工具和其他遠期合約的交易對手可以要求立即付款,或要求對淨負債頭寸的衍生工具和合約立即進行每日全額抵押。根據愛達荷州電力公司截至2021年9月30日的能源和燃料組合以及市場狀況,在評級下調至投資級以下時,可能要求的抵押品金額約為1710萬美元。為了將資本要求降至最低,愛達荷州電力公司通過敏感度分析,積極監控投資組合風險敞口,以及可能面臨的額外業績保證抵押品催繳請求的風險敞口。
截至2021年9月30日,IDACORP與壞賬相關的信用風險(扣除預留金額)與2020年年報第7A項報告的信用風險沒有實質性變化,但附註4-“收入”披露的信用風險與本報告包含的簡明合併財務報表相比沒有實質性變化。有關愛達荷州電力公司信用風險管理和信用或有功能的更多信息可在本報告中包含的簡明綜合財務報表的註釋10-“衍生金融工具”中找到。
股權價格風險
IDACORP主要通過愛達荷州電力公司的固定收益養老金計劃資產、愛達荷州電力公司的股權方法投資擁有的礦山復墾信託基金以及愛達荷州電力公司的其他股權安全投資,受到股票市場價格波動的影響。養老金計劃和此類賬户持有的股權證券是多樣化的,以實現廣泛的市場參與,並減少任何單一投資、部門或地理區域的影響。愛達荷州電力公司已經為養老金計劃持有者建立了資產配置目標,這些目標在2020年年度報告中包括的合併財務報表的附註10-“福利計劃”中進行了描述。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
IDACORP:IDACORP首席執行官和首席財務官根據他們對IDACORP截至2021年9月30日的披露控制和程序(根據1934年證券交易法(交易法)第13a-15(B)條)的評估,得出結論認為IDACORP的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所定義)自該日起有效。
愛達荷州電力公司:愛達荷州電力公司首席執行官和首席財務官根據他們對愛達荷州電力公司截至2021年9月30日的披露控制和程序(根據交易法第13a-15(B)條)的評估,
得出結論,愛達荷州電力公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所定義)自該日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的季度內,IDACORP或愛達荷電力公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對IDACORP或愛達荷電力公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
無
第1A項。危險因素
IDACORP和愛達荷州電力公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中第一部分第1A項-“風險因素”中討論的因素可能會對IDACORP和愛達荷州電力公司的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。除了本報告中討論的那些風險因素和其他風險外,請參閲本報告中的“關於前瞻性陳述的警示説明”,瞭解可能對IDACORP或愛達荷電力公司的運營、運營結果或財務狀況產生重大影響,並可能導致實際結果與前瞻性陳述中預期的大不相同的其他因素。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
對派息的限制
有關IDACORP和愛達荷州電力公司支付紅利的限制説明,請參閲本報告中包含的簡明合併財務報表的附註5-“普通股”。
發行人購買股票證券
IDACORP在截至2021年9月30日的季度內沒有回購任何普通股。
項目3.高級證券違約
無
項目4.礦山安全披露
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)條和S-K法規(17CFR 229.104)第104項要求的礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本報告的附件95.1中,通過引用將其併入本報告。
第5項:其他信息
無
項目6.展品
以下展品與截至2021年9月30日的Form 10-Q季度報告一起提交或提供(視情況而定): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 通過引用併入本文 | |
證物編號: | 展品説明 | 表格 | 文件編號 | 證物編號: | 日期 | 隨信附上 |
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15.1 | Letter Re:未經審計的中期財務信息 | | | | | X |
15.2 | Letter Re:未經審計的中期財務信息 | | | | | X |
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證IDACORP,Inc.首席執行官 | | | | | X |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證IDACORP,Inc.首席財務官 | | | | | X |
31.3 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對愛達荷州電力公司首席執行官的認證 | | | | | X |
31.4 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對愛達荷州電力公司首席財務官的認證 | | | | | X |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對IDACORP,Inc.首席執行官的認證 | | | | | X |
32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對IDACORP,Inc.首席財務官的認證 | | | | | X |
32.3 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對愛達荷州電力公司首席執行官的認證 | | | | | X |
32.4 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對愛達荷州電力公司首席財務官的認證 | | | | | X |
95.1 | 煤礦安全信息披露 | | | | | X |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | X |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | X |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | X |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | X |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | X |
104 | 封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL,包含在清單101中的適用分類擴展信息)。 | | | | | X |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | IDACORP,Inc. |
| | (註冊人) |
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日期: | 2021年10月28日 | 由以下人員提供: | /s/Lisa A.Growth |
| | | 麗莎·A·格倫 |
| | | 總裁兼首席執行官 |
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日期: | 2021年10月28日 | 由以下人員提供: | /s/史蒂文·R·基恩 |
| | | 史蒂文·R·基恩 |
| | | 高級副總裁兼首席財務官 |
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| | 愛達荷州電力公司 |
| | (註冊人) |
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日期: | 2021年10月28日 | 由以下人員提供: | /s/Lisa A.Growth |
| | | 麗莎·A·格倫 |
| | | 總裁兼首席執行官 |
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日期: | 2021年10月28日 | 由以下人員提供: | /s/史蒂文·R·基恩 |
| | | 史蒂文·R·基恩 |
| | | 高級副總裁兼首席財務官 |
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