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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
對於從中國到中國的過渡期,中國政府將繼續努力,中國政府將繼續努力。
委託文件編號:001-14875
FTI諮詢公司.
(註冊人的確切姓名載於其約章)
| | | | | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | | 52-1261113 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | |
第12街西北555號 | | | |
華盛頓, | | | |
DC | | | 20004 |
(主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
(202) 312-9100
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 商品代號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | FCN | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90個月內一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義.
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興市場成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | |
班級 | 截至2021年10月21日,未償還債務 |
普通股,面值0.01美元 | 34,288,467 |
FTI諮詢公司和子公司
索引
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分-財務信息 |
| | |
第一項。 | 財務報表 | 3 |
| | |
| 簡明合併資產負債表--2021年9月30日和2020年12月31日 | 3 |
| | |
| 簡明綜合全面收益表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 | 4 |
| | |
| 股東權益簡明合併報表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 | 5 |
| | |
| 現金流量表簡明表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月 | 7 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 20 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
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第四項。 | 管制和程序 | 44 |
| |
第二部分-其他資料 | |
| | |
第一項。 | 法律程序 | 45 |
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項目1A。 | 風險因素 | 45 |
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第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 46 |
| | |
第三項。 | 高級證券違約 | 46 |
| | |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 46 |
| | |
第五項。 | 其他信息 | 46 |
| | |
第6項。 | 陳列品 | 47 |
| |
簽名 | 48 |
第一部分-財務信息
FTI諮詢公司及其子公司
簡明綜合資產負債表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 342,527 | | | $ | 294,953 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
應收賬款淨額 | 809,878 | | | 711,357 | |
應收票據的當期部分 | 32,823 | | | 35,253 | |
預付費用和其他流動資產 | 83,266 | | | 88,144 | |
流動資產總額 | 1,268,494 | | | 1,129,707 | |
財產和設備,淨值 | 132,857 | | | 101,642 | |
經營性租賃資產 | 224,961 | | | 156,645 | |
商譽 | 1,234,023 | | | 1,234,879 | |
無形資產,淨額 | 34,504 | | | 41,550 | |
應收票據淨額 | 59,123 | | | 61,121 | |
其他資產 | 52,962 | | | 51,819 | |
總資產 | $ | 3,006,924 | | | $ | 2,777,363 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款、應計費用和其他 | $ | 157,794 | | | $ | 170,066 | |
應計補償 | 451,549 | | | 455,933 | |
超出所提供服務的賬單 | 36,279 | | | 44,172 | |
| | | |
流動負債總額 | 645,622 | | | 670,171 | |
長期債務,淨額 | 319,355 | | | 286,131 | |
非流動經營租賃負債 | 232,390 | | | 161,677 | |
遞延所得税 | 168,232 | | | 158,342 | |
其他負債 | 97,022 | | | 100,861 | |
總負債 | 1,462,621 | | | 1,377,182 | |
承付款和或有事項(附註11) | | | |
股東權益 | | | |
優先股,$0.01面值;授權股份-5,000; 無 傑出的 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值;授權股份-75,000;股份 已發行並未償還的-34,295(2021)及34,481 (2020) | 343 | | | 345 | |
額外實收資本 | 8,490 | | | — | |
留存收益 | 1,659,947 | | | 1,506,271 | |
累計其他綜合損失 | (124,477) | | | (106,435) | |
股東權益總額 | 1,544,303 | | | 1,400,181 | |
總負債和股東權益 | $ | 3,006,924 | | | $ | 2,777,363 | |
見簡明合併財務報表附註
FTI諮詢公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 702,228 | | | $ | 622,249 | | | $ | 2,099,991 | | | $ | 1,834,694 | |
運營費用 | | | | | | | |
直接收入成本 | 472,235 | | | 417,179 | | | 1,431,381 | | | 1,232,437 | |
銷售、一般和行政費用 | 138,600 | | | 122,102 | | | 399,076 | | | 375,989 | |
特別收費 | — | | | 7,103 | | | — | | | 7,103 | |
| | | | | | | |
無形資產攤銷 | 2,860 | | | 2,795 | | | 8,515 | | | 7,440 | |
| 613,695 | | | 549,179 | | | 1,838,972 | | | 1,622,969 | |
營業收入 | 88,533 | | | 73,070 | | | 261,019 | | | 211,725 | |
其他收入(費用) | | | | | | | |
利息收入和其他 | 5,175 | | | (3,340) | | | 5,297 | | | 3,879 | |
利息支出 | (5,073) | | | (5,151) | | | (15,164) | | | (15,169) | |
| | | | | | | |
| 102 | | | (8,491) | | | (9,867) | | | (11,290) | |
所得税前收入撥備 | 88,635 | | | 64,579 | | | 251,152 | | | 200,435 | |
所得税撥備 | 19,155 | | | 14,407 | | | 54,394 | | | 45,342 | |
淨收入 | $ | 69,480 | | | $ | 50,172 | | | $ | 196,758 | | | $ | 155,093 | |
普通股每股收益-基本 | $ | 2.07 | | | $ | 1.41 | | | $ | 5.88 | | | $ | 4.30 | |
每股普通股收益-稀釋後 | $ | 1.96 | | | $ | 1.35 | | | $ | 5.58 | | | $ | 4.11 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | | |
扣除税後的外幣換算調整 費用$0 | $ | (18,607) | | | $ | 21,330 | | | $ | (18,042) | | | $ | (204) | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | (18,607) | | | 21,330 | | | (18,042) | | | (204) | |
綜合收益 | $ | 50,873 | | | $ | 71,502 | | | $ | 178,716 | | | $ | 154,889 | |
見簡明合併財務報表附註
FTI諮詢公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 累計 其他 全面 損失 | | |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | | |
| 股票 | | 金額 | | | | | 總計 |
2020年12月31日的餘額 | 34,481 | | | $ | 345 | | | $ | — | | | $ | 1,506,271 | | | $ | (106,435) | | | $ | 1,400,181 | |
淨收入 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 64,496 | | | $ | — | | | $ | 64,496 | |
其他全面虧損: | | | | | | | | | | | |
累計平移調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,242) | | | (5,242) | |
發行普通股,涉及以下事項: | | | | | | | | | | | |
期權的行使 | 12 | | | — | | | 434 | | | — | | | — | | | 434 | |
限制性股票授予,減去淨額 *63 | 157 | | | 1 | | | (7,232) | | | — | | | — | | | (7,231) | |
在獎勵條件下發行的股票單位 *補償計劃 | — | | | — | | | 2,603 | | | — | | | — | | | 2,603 | |
普通股的購買和報廢 | (422) | | | (4) | | | (3,047) | | | (43,082) | | | — | | | (46,133) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 7,242 | | | — | | | — | | | 7,242 | |
2021年3月31日的餘額 | 34,228 | | | $ | 342 | | | $ | — | | | $ | 1,527,685 | | | $ | (111,677) | | | $ | 1,416,350 | |
淨收入 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 62,782 | | | $ | — | | | $ | 62,782 | |
其他全面收入: | | | | | | | | | | | |
累計平移調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,807 | | | 5,807 | |
在關連情況下發行普通股 有: | | | | | | | | | | | |
期權的行使 | 33 | | | 1 | | | 1,136 | | | — | | | — | | | 1,137 | |
限制性股票授予,減去淨額 已結算的股份13 | 21 | | | — | | | (1,814) | | | — | | | — | | | (1,814) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 4,948 | | | — | | | — | | | 4,948 | |
2021年6月30日的餘額 | 34,282 | | | $ | 343 | | | $ | 4,270 | | | $ | 1,590,467 | | | $ | (105,870) | | | $ | 1,489,210 | |
淨收入 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 69,480 | | | $ | — | | | $ | 69,480 | |
其他全面虧損: | | | | | | | | | | | |
累計平移調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,607) | | | (18,607) | |
在關連情況下發行普通股 有: | | | | | | | | | | | |
期權的行使 | 4 | | | — | | | 126 | | | — | | | — | | | 126 | |
限制性股票授予,減去淨額 已結算的股份6 | 9 | | | — | | | (866) | | | — | | | — | | | (866) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 4,960 | | | — | | | — | | | 4,960 | |
2021年9月30日的餘額 | 34,295 | | | $ | 343 | | | $ | 8,490 | | | $ | 1,659,947 | | | $ | (124,477) | | | $ | 1,544,303 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 其他內容 實繳 資本 | | | | 累計 其他 全面 損失 | | |
| 普通股 | | | 留用 收益 | | | |
| 股票 | | 金額 | | | | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | 37,390 | | | $ | 374 | | | $ | 216,162 | | | $ | 1,413,453 | | | $ | (140,847) | | | $ | 1,489,142 | |
淨收入 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 56,747 | | | $ | — | | | $ | 56,747 | |
其他全面虧損: | | | | | | | | | | | |
累計平移調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,102) | | | (31,102) | |
發行普通股,涉及以下事項: | | | | | | | | | | | |
期權的行使 | 34 | | | 1 | | | 1,206 | | | — | | | — | | | 1,207 | |
限制性股票授予,減去淨額 **已結算的股份58 | 136 | | | 1 | | | (6,768) | | | — | | | — | | | (6,767) | |
*在激勵下發行的股票單位 **補償計劃 | — | | | — | | | 2,314 | | | — | | | — | | | 2,314 | |
普通股的購買和報廢 | (450) | | | (5) | | | (50,306) | | | — | | | — | | | (50,311) | |
| | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 7,454 | | | — | | | — | | | 7,454 | |
2020年3月31日的餘額 | 37,110 | | | $ | 371 | | | $ | 170,062 | | | $ | 1,470,200 | | | $ | (171,949) | | | $ | 1,468,684 | |
淨收入 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 48,174 | | | $ | — | | | $ | 48,174 | |
其他全面收入: | | | | | | | | | | | |
累計平移調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,568 | | | 9,568 | |
在關連情況下發行普通股 有: | | | | | | | | | | | |
期權的行使 | 33 | | | — | | | 1,191 | | | — | | | — | | | 1,191 | |
限制性股票授予,減去淨額 已結算的股份18 | 38 | | | 1 | | | (2,155) | | | — | | | — | | | (2,154) | |
| | | | | | | | | | | |
普通股的購買和報廢 | (471) | | | (5) | | | (51,048) | | | — | | | — | | | (51,053) | |
| | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 4,693 | | | — | | | — | | | 4,693 | |
2020年6月30日的餘額 | 36,710 | | | $ | 367 | | | $ | 122,743 | | | $ | 1,518,374 | | | $ | (162,381) | | | $ | 1,479,103 | |
淨收入 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 50,172 | | | $ | — | | | $ | 50,172 | |
其他全面收入: | | | | | | | | | | | |
累計平移調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,330 | | | 21,330 | |
發行普通股,涉及以下事項: | | | | | | | | | | | |
期權的行使 | 43 | | | — | | | 1,536 | | | — | | | — | | | 1,536 | |
限制性股票授予,減去淨額 *已結算的股票2 | 24 | | | — | | | (207) | | | — | | | — | | | (207) | |
| | | | | | | | | | | |
普通股的購買和報廢 | (749) | | | (7) | | | (82,859) | | | — | | | — | | | (82,866) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 5,429 | | | — | | | — | | | 5,429 | |
2020年9月30日的餘額 | 36,028 | | | $ | 360 | | | $ | 46,642 | | | $ | 1,568,546 | | | $ | (141,051) | | | $ | 1,474,497 | |
見簡明合併財務報表附註
FTI諮詢公司及其子公司
現金流量表簡明合併報表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 196,758 | | | $ | 155,093 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 25,631 | | | 23,655 | |
無形資產攤銷及減值 | 8,515 | | | 7,440 | |
與收購相關的或有對價 | (1,014) | | | 4,652 | |
預期信貸損失撥備 | 14,816 | | | 15,608 | |
基於股份的薪酬 | 17,150 | | | 17,576 | |
攤銷債務貼現和發行成本及其他 | 8,551 | | | 9,073 | |
| | | |
遞延所得税 | 5,128 | | | (1,658) | |
| | | |
扣除收購影響後的營業資產和負債變化: | | | |
應收賬款、已開票和未開票 | (115,544) | | | (86,491) | |
應收票據 | 4,392 | | | 3,346 | |
預付費用和其他資產 | 1,145 | | | 8,294 | |
應付帳款、應計費用和其他 | (22,745) | | | 7,713 | |
所得税 | 18,025 | | | (14,635) | |
應計補償 | 2,803 | | | (18,985) | |
超出所提供服務的賬單 | (7,691) | | | 10,296 | |
經營活動提供的淨現金 | 155,920 | | | 140,977 | |
投資活動 | | | |
| | | |
收購業務的付款,扣除收到的現金 | (9,833) | | | (25,271) | |
購買財產和設備及其他 | (52,441) | | | (25,105) | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (62,274) | | | (50,376) | |
融資活動 | | | |
循環信貸額度下的借款 | 377,500 | | | 149,500 | |
| | | |
循環信貸額度下的還款 | (352,500) | | | (124,500) | |
| | | |
普通股的購買和報廢 | (46,133) | | | (175,832) | |
基於股份的薪酬、預扣税金和其他 | (8,277) | | | (5,195) | |
企業收購負債的支付 | (7,496) | | | (3,948) | |
存款 | 1,928 | | | 4,561 | |
| | | |
用於融資活動的淨現金 | (34,978) | | | (155,414) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (11,094) | | | 98 | |
現金及現金等價物淨增(減) | 47,574 | | | (64,715) | |
期初現金和現金等價物 | 294,953 | | | 369,373 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 342,527 | | | $ | 304,658 | |
補充現金流披露 | | | |
支付利息的現金 | $ | 8,756 | | | $ | 7,115 | |
所得税支付的現金,扣除退税後的淨額 | $ | 31,240 | | | $ | 61,636 | |
非現金投融資活動: | | | |
激勵性薪酬計劃下股票單位的發行 | $ | 2,603 | | | $ | 2,314 | |
購買和退還尚未支付的普通股 | $ | — | | | $ | 8,540 | |
尚未支付的業務收購負債 | $ | — | | | $ | 3,460 | |
*房地產和設備的非現金增加。 | $ | 4,435 | | | $ | 1,203 | |
見簡明合併財務報表附註
FTI諮詢公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票金額以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
1. 列報依據和重大會計政策
本文介紹的FTI諮詢公司,包括其合併子公司(統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“FTI諮詢”)的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)關於中期財務信息的規則和規定編制的。根據這些規則和條例,通常包括在年度財務報表中的一些信息和腳註披露已被精簡或省略。某些前期金額已重新分類,以符合本期列報。管理層認為,中期財務報表反映了公平列報中期業績所需的所有調整。所有調整都是正常的經常性應計項目。本文所列中期的經營業績不一定代表全年的經營業績。這些財務報表應與我們提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其註釋一起閲讀。
2. 新會計準則
2020年8月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-06,債務-帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有股權的合同(分主題815-40):實體自有股權的可轉換工具和合同的會計通過取消當前GAAP要求的主要分離模型,簡化了可轉換工具的會計處理。ASU還取消了股權合約有資格獲得衍生品範圍例外所需的某些結算條件,並在某些情況下簡化了稀釋後每股收益的計算。本ASU中的修正案在2021年12月15日之後的年度和過渡期內有效,但允許提前採用。該公司正在評估這一新指導方針對其合併財務報表的影響。
2020年11月,美國證券交易委員會發布了第33-10890條規則,“管理層的討論和分析、精選的財務數據和補充財務信息”,以更新、簡化和增強S-K法規中的某些財務披露要求。修正案加強和澄清了流動資金和資本資源的披露要求,取消了提供五年選定財務數據的要求,修訂了提供兩年表格選定季度財務數據的要求,以便註冊人只需在發生重大追溯變化時披露,並取消了以表格形式披露合同義務。最終規則於2021年2月10日生效,註冊者被要求在截至2021年8月9日或之後的第一個財年適用修訂後的規則。該公司正在評估這項修訂對其相關披露的影響。
3. 普通股每股收益
每股普通股基本收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股普通股收益根據潛在攤薄普通股的影響對每股基本收益進行調整。潛在稀釋性普通股包括根據我們的股權補償計劃可發行的股票的稀釋效果,包括股票期權和限制性股票(限制性股票獎勵、限制性股票單位和績效股票單位),每種股票都使用庫存股方法。
因為我們希望結清未償還的本金2.0就2023年到期的可轉換優先票據(“2023年可轉換票據”)而言,如適用,我們使用庫存股方法計算轉換特徵對每股普通股收益的潛在攤薄影響。轉換功能對截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的每股普通股收益產生了稀釋影響,因為這兩個時期我們普通股的平均市場價格超過了轉換價格#美元。101.38每股。有關2023年可轉換票據的更多信息,請參閲附註9,“債務”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分子-基本型和稀釋型 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 69,480 | | | $ | 50,172 | | | $ | 196,758 | | | $ | 155,093 | |
分母 | | | | | | | |
已發行普通股加權平均數-基本 | 33,495 | | | 35,639 | | | 33,478 | | | 36,073 | |
稀釋性限制性股票的影響 | 662 | | | 708 | | | 697 | | | 774 | |
稀釋性股票期權的作用 | 363 | | | 402 | | | 369 | | | 436 | |
稀釋可轉換票據的效力 | 842 | | | 337 | | | 721 | | | 425 | |
已發行普通股加權平均數-稀釋 | 35,362 | | | 37,086 | | | 35,265 | | | 37,708 | |
普通股每股收益-基本 | $ | 2.07 | | | $ | 1.41 | | | $ | 5.88 | | | $ | 4.30 | |
每股普通股收益-稀釋後 | $ | 1.96 | | | $ | 1.35 | | | $ | 5.58 | | | $ | 4.11 | |
反攤薄股票期權和限售股 | 2 | | | 83 | | | 5 | | | 50 | |
4. 特別收費
有幾個不是在截至2021年9月30日的三個月和九個月內記錄的特別費用。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們記錄了一筆特別費用$7.12000萬美元,由以下組成部分組成:
•$4.7與紐約辦公空間合併相關的租約放棄和其他搬遷費用1.8億美元;以及
•$2.42000萬美元的遣散費和其他與員工相關的成本在我們的法醫和訴訟諮詢(“FLC”)部門.
下表詳細説明瞭特殊要求L按段收費:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
公司財務與重組 | $ | — | | | $ | 861 | | | $ | — | | | $ | 861 | |
FLC | — | | | 3,484 | | | — | | | 3,484 | |
經濟諮詢 | — | | | 35 | | | — | | | 35 | |
技術 | — | | | 276 | | | — | | | 276 | |
戰略溝通 | — | | | 2,074 | | | — | | | 2,074 | |
分部特別收費 | — | | | 6,730 | | | — | | | 6,730 | |
未分配的公司 | — | | | 373 | | | — | | | 373 | |
總計 | $ | — | | | $ | 7,103 | | | $ | — | | | $ | 7,103 | |
5. 收入
我們的大部分收入來自為客户提供諮詢服務。我們的大部分諮詢服務合同都是基於以下類型的合同安排之一:
•時間和費用安排要求客户按照合同約定的費率,根據工作時數向我們支付費用。我們根據工時和合同費率確認這些合同安排的收入,利用發票開票權這一實際權宜之計,因為我們有權考慮迄今已完成的服務。當一項時間和費用安排有一個不超過或“上限”的金額,而我們希望完成超過上限的工作時,我們會根據工作量或工時佔預計工作量或工時的百分比(即按比例績效法)確認客户指定的上限金額以下的收入。
•定額收費安排要求客户支付固定費用,以換取預定的一套專業服務。我們通過應用比例績效法確認到目前為止獲得的收入。一般來説,這些安排都有一項履行義務。
•績效或應急安排表示可變對價的形式。在這些安排中,我們的費用是基於與我們的客户實現合同規定的目標,例如完成業務交易或協助客户實現特定的業務目標。我們確認到目前為止所賺取的收入的數額可能不會逆轉,並在符合長期收入確認標準的情況下應用比例績效法。
我們的時間和材料安排中的某些費用可能需要得到第三方的批准,例如破產法院和其他監管機構。在這種情況下,我們根據我們估計有權用我們的服務換取的金額來記錄收入,而且只有在與估計相關的不確定性隨後得到解決時,收入才不太可能發生重大逆轉。破產法院和其他監管機構實施的或與特定客户談判的潛在費用減免是根據特定身份進行估計的。根據合約的性質、客户經濟狀況、歷史經驗和其他適當因素,我們的估計可能會有所不同。當我們對潛在費用削減的估計發生變化時,我們會將這種變化記錄到收入中,並與我們的已開票和未開票應收賬款進行相應的抵消。
本期確認的收入可能包括前幾期已履行或部分履行的履約收入。這主要發生在估計交易價格根據我們目前對我們基於業績和或有安排的商定結果是否會實現的概率評估而發生變化的情況下。與本期交易價格變動有關的已確認收入總額為$,該收入與上期已履行或部分履行的履約義務有關。11.5百萬美元和$23.0截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元和2.6百萬美元和$15.1截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
未履行的履約義務主要包括某些固定費用安排以及按業績和或有安排尚未確認的費用。截至2021年9月30日和2020年12月31日,分配給未履行履約義務的剩餘合同交易價格總額為美元。4.1百萬美元和$8.5分別為百萬美元。我們預計將在接下來的一年中確認大部分相關收入24月份。我們選擇利用可選擇的豁免,將最初預期期限為一年或更短的固定費用、績效和或有安排排除在本次披露之外,並排除我們的時間和費用安排,這些安排的收入是使用開票權實際權宜之計確認的。
合同資產被定義為我們已經記錄了收入,但由於某些事件(如測量期結束或客户批准)必須發生而尚未有權收取費用的資產。合同資產餘額為#美元。1.3截至2021年9月30日,100,000,000美元2.6截至2020年12月31日,這一數字為100萬。
合同責任被定義為我們已收到對價但尚未履行約定服務時發生的責任。當客户在開始工作前支付費用時,可能會發生這種情況。截至2021年9月30日和2020年12月31日,合同責任餘額分別為非實質性的。
6. 應收賬款與預計信用損失準備
下表彙總了簡明合併資產負債表中列示的“應收賬款淨額”的組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 2020年12月31日 |
應收賬款: | | | |
開票應收賬款 | $ | 560,046 | | | $ | 513,459 | |
未開票應收賬款 | 290,352 | | | 236,285 | |
預期信貸損失撥備 | (40,520) | | | (38,387) | |
應收賬款淨額 | $ | 809,878 | | | $ | 711,357 | |
我們保留預期信用損失準備金,這是由於特定客户無法或不願意支付我們的費用或糾紛而產生的估計信用風險總額,這些費用或糾紛可能會影響我們全額收回應收賬款的能力。我們在初始確認基礎應收賬款的同時記錄我們對終身預期信用損失的估計。應收賬款,扣除預期信用損失準備金,代表我們預計收回的金額。在每個報告日期,我們都會調整預期信貸損失撥備,以反映我們目前的估計。
下表彙總了預期信貸損失和核銷撥備總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
預期信貸損失撥備(1) | $ | 6,580 | | | $ | 3,984 | | | $ | 14,816 | | | $ | 15,608 | |
核銷 | $ | 5,746 | | | $ | 6,182 | | | $ | 15,464 | | | $ | 19,707 | |
(1)*預期信貸損失撥備的其他調整計入綜合全面收益表的銷售、一般及行政(“SG&A”)開支。
我們在特定的識別基礎上估計本期預期信貸損失撥備。我們對特定客户信用風險的判斷考慮了交易對手的信譽、對特定客户情況的瞭解以及類似客户的歷史收款經驗等因素。其他因素包括但不限於當前經濟狀況和前瞻性預估。我們的實際經驗可能與我們的估計不同。如果我們客户的財務狀況惡化,導致他們沒有能力或不願意支付我們的費用,我們可能需要為未來的預期信貸損失記錄額外的撥備。信用損失的風險可能會在一定程度上得到緩解,因為我們在提供服務之前從一些客户那裏獲得了預付金。我們對預期信貸損失的撥備包括收回、直接註銷和計入其他賬户的費用。當收回的可能性被認為微乎其微時,應收賬款被註銷。
7. 商譽與無形資產
商譽
下表按報告分部彙總商譽賬面金額變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司 金融與金融 **結構調整(1) | | FLC(1) | | 經濟上的 諮詢(1) | | 技術(1) | | 戰略 通信(2) | | 總計 |
2020年12月31日的餘額 | $ | 506,072 | | | $ | 233,374 | | | $ | 269,087 | | | $ | 96,821 | | | $ | 129,525 | | | $ | 1,234,879 | |
收購 | — | | | 5,493 | | | — | | | — | | | — | | | 5,493 | |
外幣折算 調整和其他 | (4,149) | | | (680) | | | (168) | | | (11) | | | (1,341) | | | (6,349) | |
2021年9月30日的餘額 | $ | 501,923 | | | $ | 238,187 | | | $ | 268,919 | | | $ | 96,810 | | | $ | 128,184 | | | $ | 1,234,023 | |
(1) 有幾個不是截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司融資和重組(“公司融資”)、FLC、經濟諮詢或技術部門的累計減值虧損。
(2) 我們戰略通信部門的金額包括總賬面價值$322.3300萬美元和300萬美元323.7分別截至2021年9月30日和2020年12月31日,累計減值損失3.8億美元。194.1截至2021年9月30日和2020年12月31日。
在截至2021年9月30日的9個月中,我們收購了分配給FLC部門的一項業務的某些資產。我們記錄了$5.5由於收購,我們已將被收購業務的運營結果計入FLC分部,自收購日期起,我們已將被收購業務的運營結果計入FLC分部。
無形資產
無形資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜帶 金額 | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜帶 金額 |
攤銷無形資產 | | | | | | | | | | | | |
客户關係(1) | | $ | 112,818 | | | $ | 91,069 | | | $ | 21,749 | | | $ | 111,556 | | | $ | 85,180 | | | $ | 26,376 | |
商標 | | 11,245 | | | 4,292 | | | 6,953 | | | 11,809 | | | 2,768 | | | 9,041 | |
收購的軟件和其他 | | 3,461 | | | 2,759 | | | 702 | | | 3,618 | | | 2,585 | | | 1,033 | |
| | 127,524 | | | 98,120 | | | 29,404 | | | 126,983 | | | 90,533 | | | 36,450 | |
未攤銷無形資產 | | | | | | | | | | | | |
商標 | | 5,100 | | | — | | | 5,100 | | | 5,100 | | | — | | | 5,100 | |
總計 | | $ | 132,624 | | | $ | 98,120 | | | $ | 34,504 | | | $ | 132,083 | | | $ | 90,533 | | | $ | 41,550 | |
(1) 在截至2021年9月30日的9個月中,我們收購了一家企業的某些資產,並將其相關的無形資產分配給了FLC部門。
壽命有限的無形資產在其預計使用年限內攤銷。我們記錄的攤銷費用為#美元。2.9百萬美元和$8.5截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元和2.8百萬美元和$7.4截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
我們估計壽命有限的無形資產的未來攤銷費用如下:
| | | | | | | | |
年 | | 自.起 2021年9月30日(1) |
2021年(剩餘) | | $ | 2,325 | |
2022 | | 8,824 | |
2023 | | 5,122 | |
2024 | | 3,693 | |
2025 | | 3,014 | |
此後 | | 6,426 | |
| | $ | 29,404 | |
(1)由於新的無形資產收購、減值、使用壽命的變化或其他相關因素或變化,未來報告的實際攤銷費用可能與這些估計不同。
8. 金融工具
下表按層級列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日我們金融工具的賬面價值和估計公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
| | | 層次結構級別 (公允價值) |
| 攜帶 金額 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
負債 | | | | | | | |
與收購有關的或有對價,包括 當前部分(1)(2) | $ | 14,568 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14,568 | |
2023年可轉換票據(3) | 294,355 | | | — | | | 444,957 | | | — | |
總計 | $ | 308,923 | | | $ | — | | | $ | 444,957 | | | $ | 14,568 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| | | 層次結構級別 (公允價值) |
| 攜帶 金額 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
負債 | | | | | | | |
與收購有關的或有對價,包括 當前部分(1)(2) | $ | 20,118 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20,118 | |
2023年可轉換票據(3) | 286,131 | | | — | | | 396,982 | | | — | |
總計 | $ | 306,249 | | | $ | — | | | $ | 396,982 | | | $ | 20,118 | |
(1)短期部分計入“應付帳款、應計費用及其他”,長期部分計入綜合資產負債表的“其他負債”。
(2)在截至2021年9月30日的9個月內,我們收購了一家企業的某些資產,並記錄了與收購相關的或有對價負債。
(3)賬面價值包括未攤銷遞延債務發行成本和債務貼現。
未計入上表的金融工具的公允價值估計等於截至2021年9月30日和2020年12月31日的賬面價值。
我們根據我們2023年可轉換票據上一次交易活躍的價格估計其公允價值。我們2023年可轉換票據的公允價值被歸類在公允價值等級的第二級,因為它是在不太活躍的市場交易的。
我們使用概率加權貼現現金流模型或蒙特卡羅模擬來估計與收購相關的或有對價的公允價值。這些公允價值估計代表第三級計量,因為它們基於市場上沒有觀察到的重大投入,並反映了我們自己的假設。孤立地大幅增加(或減少)這些不可觀察到的投入將導致公允價值顯著降低(或升高)。我們在每個報告期根據可獲得的額外信息重新評估與收購相關的或有對價的公允價值。
下表列出了我們的3級金融工具的收購相關或有對價負債的變化:
| | | | | |
| 或有對價 |
2020年12月31日的餘額 | $ | 20,118 | |
| |
增值費用(1) | 1,289 | |
付款 | (1,000) | |
外幣折算調整(2) | (612) | |
2021年3月31日的餘額 | $ | 19,795 | |
加法 | 1,093 | |
增值費用(1) | 676 | |
付款 | (4,122) | |
外幣折算調整(2) | 264 | |
重新測量增益(3) | (3,095) | |
2021年6月30日的餘額 | $ | 14,611 | |
| |
增值費用(1) | 116 | |
| |
外幣折算調整(2) | (159) | |
2021年9月30日的餘額 | $ | 14,568 | |
| | | | | |
| 或有對價 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 14,826 | |
| |
增值費用(1) | 506 | |
| |
外幣折算調整(2) | (148) | |
2020年3月31日的餘額 | $ | 15,184 | |
增值費用(1) | 614 | |
付款 | (4,692) | |
外幣折算調整(2) | 88 | |
2020年6月30日的餘額 | $ | 11,194 | |
加法 | 3,460 | |
增值費用(1) | 3,532 | |
| |
外幣折算調整(2) | 359 | |
2020年9月30日的餘額 | $ | 18,545 | |
(1)增值費用計入簡明綜合全面收益表的SG&A費用。
(2)外幣換算調整計入簡明綜合全面收益表的“其他綜合收益(虧損)税後淨額”。
(3)因收購的或有對價負債的公允價值變化而產生的重新計量損益記錄在SG&A費用中凝縮綜合全面收益表。
9. 債務
下表列出了該公司債務的組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 2020年12月31日 |
2023年可轉換票據 | $ | 316,250 | | | $ | 316,250 | |
信貸安排 | 25,000 | | | — | |
債務總額 | 341,250 | | | 316,250 | |
減去:遞延債務貼現 | (19,169) | | | (26,310) | |
減去:遞延債務發行成本 | (2,726) | | | (3,809) | |
長期債務,淨額(1) | $ | 319,355 | | | $ | 286,131 | |
額外實收資本 | $ | 35,306 | | | $ | 35,306 | |
折價歸屬於權益 | (1,175) | | | (1,175) | |
淨資產組成部分 | $ | 34,131 | | | $ | 34,131 | |
(1)有幾個不是截至2021年9月30日和2020年12月31日的長期債務的當前部分。
2023年可轉換票據
2018年8月20日,我們發行了本金總額為美元的2023年可轉換票據316.3百萬美元。2023年發行的可轉換票據的固定息率為2.0年利率%,每半年支付一次,在每年2月15日和8月15日到期,除非提前轉換或回購,否則將於2023年8月15日到期。2023年可轉換票據是公司的優先無擔保債務。
2023年可轉換債券在到期日可轉換,轉換率為2023年可轉換債券的本金為1,000美元,換算率為普通股9.8643股(相當於轉換價格約為#美元)。101.38每股普通股)。根據管理2023年可轉換票據的契約中規定的條件,持有人可以在緊接2023年5月15日前一個營業日交易結束前的任何時間轉換他們的2023年可轉換票據。2023年可轉換票據在截至2021年9月30日的三個月內是可轉換的,提交轉換的票據數量無關緊要。截至2021年9月30日,允許持有人在到期前轉換2023年可轉換票據的情況已經滿足,因此,持有人可以從2021年10月1日開始到2021年12月31日結束的任何時候轉換他們的票據。我們繼續根據我們對債務本金進行長期再融資的意圖和能力,將2023年可轉換票據的賬面淨值歸類為長期債務。
負債本金超過賬面金額的部分(“債務折價”)按實際利率法在2023年可轉換票據期限內攤銷為利息支出。
我們產生了債務發行成本,並根據2023年可轉換票據的相對價值將總金額分配給負債和股權部分。應佔負債部分的債務發行成本採用實際利率法在2023年可轉換票據期限內攤銷為利息支出。應佔權益部分的發行成本與股東權益中的權益部分相抵。
下表彙總了我們為2023年可轉換票據的合同利息支出和債務折價攤銷確認的利息成本金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
合同利息支出 | $ | 1,581 | | | $ | 1,581 | | | $ | 4,744 | | | $ | 4,744 | |
債務貼現攤銷(1) | 2,412 | | | 2,286 | | | 7,141 | | | 6,766 | |
總計 | $ | 3,993 | | | $ | 3,867 | | | $ | 11,885 | | | $ | 11,510 | |
(1)負債部分的實際利率為5.45%.
信貸安排
2015年6月26日,我們簽訂了一項信貸協議,其中規定提供$550.0百萬優先擔保銀行循環信貸安排(“原始信貸安排”)將於2020年6月26日到期。2018年11月,我們修改並重述了對原始信貸安排的信貸協議,其中包括將到期日延長至2023年11月30日,併產生了額外的美元1.7債務發行成本為100萬美元(經修訂和重述的原始信貸安排,即“信貸安排”)。
本公司在隨附的簡明綜合資產負債表中將本公司信貸融資項下的借款分類為長期債務,因為信貸融資項下到期的金額從適用的資產負債表日期起不需要或預期清償期限超過一年。截至2021年9月30日,美元1.1信貸安排項下借款限額的100萬美元已用於信用證(因此無法使用)。
一共有$1.0百萬美元和$1.3截至2021年9月30日和2020年12月31日,與信貸安排相關的未攤銷債務發行成本分別為100萬美元。這些金額包括在我們簡明合併資產負債表的“其他資產”中。
10. 租契
我們以不可撤銷的經營租賃方式租賃辦公空間和設備。我們以直線法確認租賃期內的經營租賃費用,其中可能包括合理確定行使的續訂或終止選擇權。初始租期為12個月或以下的租約不記錄在資產負債表上,並按直線原則計入費用。大多數租約包括一或更多可續訂選項,續訂條款可將租期從一個月至七年了。租約續期選擇權的行使由我們全權決定。我們的某些租賃協議包括根據通貨膨脹定期調整租金。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。以下本期披露包括我們在紐約的新主要辦公空間,因為我們於2021年4月1日接受了對該辦公場所的佔有。
下表彙總了我們經營租賃資產和負債的賬面金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租契 | | 分類 | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | | | | |
**經營租賃資產 | | 經營性租賃資產 | | $ | 224,961 | | | $ | 156,645 | |
租賃資產總額 | | | | $ | 224,961 | | | $ | 156,645 | |
負債 | | | | | | |
當前 | | | | | | |
**經營租賃負債 | | 應付帳款、應計費用和其他 | | $ | 32,924 | | | $ | 42,716 | |
非電流 | | | | | | |
**經營租賃負債 | | 非流動經營租賃負債 | | 232,390 | | | 161,677 | |
租賃總負債 | | | | $ | 265,314 | | | $ | 204,393 | |
下表彙總了總租賃成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
租賃費 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
經營租賃成本 | | $ | 14,476 | | | $ | 15,769 | | | $ | 40,965 | | | $ | 39,368 | |
短期租賃成本 | | 398 | | | 768 | | | 1,361 | | | 1,778 | |
可變租賃成本 | | 3,368 | | | 3,730 | | | 9,579 | | | 9,563 | |
轉租收入 | | (1,048) | | | (1,048) | | | (3,143) | | | (3,178) | |
總租賃成本(淨額) | | $ | 17,194 | | | $ | 19,219 | | | $ | 48,762 | | | $ | 47,531 | |
我們把某些租用的辦公場所轉租給第三方。我們的轉租組合包括租賃期限到期前騰出的辦公空間的租賃。空置寫字樓的經營租賃開支由分租租金收入減去,租金收入記入簡明綜合全面收益表中的SG&A費用。我們的分租安排並不包括續期選擇權或限制性契諾。我們估計未來的轉租租金收入為#美元。0.82021年剩餘時間為100萬美元,0.82022年為100萬美元,0.62023年為100萬美元,0.62024年為100萬美元,0.3到2025年將達到100萬。的確有不是預計2025年後的未來分租租金收入。
下面的到期日分析總結了我們的經營租賃未來剩餘的未貼現現金流,幷包括與簡明綜合資產負債表上報告的經營租賃負債的對賬:
| | | | | |
| 自.起 2021年9月30日 |
2021年(剩餘) | $ | (969) | |
2022 | 51,093 | |
2023 | 48,335 | |
2024 | 43,196 | |
2025 | 36,176 | |
此後 | 167,613 | |
**未來租賃付款總額 | 345,444 | |
*:推算利息 | (80,130) | |
總計 | $ | 265,314 | |
下表包括為我們的經營租賃負債支付的現金、其他非現金信息、我們的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的9個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | | | | | $ | 45,754 | | $ | 41,078 |
| | | | | | | |
以租賃負債換取的經營性租賃資產 | | | | | $ | 98,472 | | $ | 23,653 |
| | | | | | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | | | | | |
*經營租約 | | | | | 8.7 | | 6.8 |
| | | | | | | |
加權平均貼現率 | | | | | | | |
經營租約 | | | | | 5.4 | % | | 5.5 | % |
11. 承諾和或有事項
我們在正常業務過程中會受到法律訴訟的影響。在管理層看來,我們相信我們有足夠的法律保障和/或保險範圍來應對可能發生的此類行動。我們不相信與任何懸而未決的法律行動有關的任何和解或判決會對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。
12. 基於股份的薪酬
在截至2021年9月30日的9個月內,我們批准106,560限制性股票獎勵,38,169限制性股票單位和103,220FTI Consulting,Inc.2017年綜合激勵薪酬計劃下的績效股票單位,我們的員工股權薪酬計劃。我們的績效股票單位以以下最高潛在支付百分比列示150已授予的目標股票的百分比。 這些獎勵在簡明綜合資產負債表中作為權益入賬。在截至2021年9月30日的9個月中,11,242限制性股票及不是股票期權在適用的歸屬要求完成之前被沒收。另外,27,221在截至2021年9月30日的9個月中,績效股票單位被沒收。
下表詳細説明瞭扣除沒收後的基於股份的薪酬支出總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
損益表分類 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
直接收入成本 | | $ | 2,441 | | | $ | 2,404 | | | $ | 10,172 | | | $ | 10,268 | |
銷售、一般和行政費用 | | 2,830 | | | 2,837 | | | 9,762 | | | 8,773 | |
| | | | | | | | |
以股份為基礎的薪酬費用總額 | | $ | 5,271 | | | $ | 5,241 | | | $ | 19,934 | | | $ | 19,041 | |
13. 股東權益
2016年6月2日,我們的董事會批准了一項高達1美元的股票回購計劃100.0百萬美元(“回購計劃”)。在2017年5月18日、2017年12月1日、2019年2月21日和2020年2月20日,我們的董事會分別批准了額外的$100.0分別為百萬美元。在2020年7月28日和2020年12月3日,我們的董事會分別批准了額外的$200.0百萬美元,將回購計劃的總授權增加到$900.0百萬美元。回購計劃未設定完成時間限制,董事會可隨時暫停、終止或更換回購計劃,恕不另行通知。截至2021年9月30日,我們有$167.1根據回購計劃,可回購100萬股,以回購額外股份。
下表詳細説明瞭我們在回購計劃下的股票回購:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
回購並註銷的普通股股份 | — | | | 749 | | | 422 | | | 1,670 | |
每股平均支付價格 | $ | — | | | $ | 110.57 | | | $ | 109.37 | | | $ | 110.27 | |
總成本 | $ | — | | | $ | 82,852 | | | $ | 46,124 | | | $ | 184,196 | |
當我們回購我們的普通股時,我們減少了簡明綜合資產負債表上的固定資本$0.01回購股份的面值,超出面值的購買價格計入額外實收資本的減少額。如果額外實收資本減少到零,我們將超出面值的超額收購價的剩餘部分記錄為留存收益的減少。在截至2021年9月30日的9個月內,由於回購的數量,我們記錄了回購股份面值的規定資本減少,超過面值的部分購買價格記錄為減少額外實收資本$。3.01000萬美元和超出面值的剩餘購置價$43.12000萬美元,記錄為留存收益的減少。
已發行普通股是34.3百萬股和34.5截至2021年9月30日和2020年12月31日,分別為100萬股。已發行普通股包括未歸屬的限制性股票獎勵,根據限制性股票獎勵協議的條款,這些獎勵被視為已發行和未償還。
14. 細分市場報告
我們在中國經營我們的業務五可報告的部門:公司財務、金融控股公司、經濟諮詢、技術和戰略通信。
我們的公司融資部門專注於我們世界各地客户的戰略、運營、財務、交易和資本需求。我們的客户包括公司、董事會、投資者、私募股權贊助商、銀行、貸款人和其他融資來源和債權人羣體,以及其他利益相關者。我們提供廣泛的服務,以三核心服務:業務轉型、交易和扭虧為盈、重組和破產。
我們的FLC部門為律師事務所、公司、政府實體和其他相關方提供風險、調查和糾紛方面的多學科和獨立服務,包括專注於高度監管的行業,如我們的建築和環境解決方案以及健康解決方案服務。這些服務由我們的數據和分析服務提供支持,這些服務幫助我們的客户分析與其業務運營相關的大型、不同的數據集,並在監管查詢和商業糾紛期間為我們的客户提供支持。我們提供廣泛的服務,以五核心服務:建築和環境解決方案、數據和分析、糾紛、健康解決方案以及風險和調查。
我們的經濟諮詢部門,包括子公司Compass Lexecon LLC,為律師事務所、公司、政府實體和其他感興趣的各方提供複雜經濟問題的分析,用於世界各地的國際仲裁、法律和監管程序以及戰略決策和公共政策辯論。我們提供廣泛的服務,以三核心課程:反壟斷與競爭經濟學、金融經濟學和國際仲裁。
我們的技術部門為公司、律師事務所和政府實體提供全面的全球電子發現、信息治理、隱私和安全以及公司法律運營解決方案組合。我們提供全方位的服務,包括數據收集、數據處理、文檔審查、託管、高級分析和諮詢,以幫助客户在合規和風險的背景下保護、管理、分析和理解他們的數據。
我們的戰略溝通部門制定和執行溝通策略,幫助管理團隊、董事會、律師事務所、政府和監管機構管理變革,降低圍繞變革性和破壞性事件(包括交易、調查、糾紛、危機、監管和立法)的風險。我們提供廣泛的服務,以三核心服務:企業聲譽、金融溝通和公共事務。
我們根據GAAP財務指標--調整後的部門EBITDA來評估我們業務部門的表現。我們將調整後的分部EBITDA定義為一個分部在未計折舊、無形資產攤銷、重新計量與收購相關的或有對價、特別費用和商譽減值費用之前的綜合營業收入份額。我們將調整後的部門EBITDA總額定義為所有部門的調整後部門EBITDA的總和,其中不包括未分配的公司費用。調整後的部門EBITDA是一種非GAAP財務衡量標準。我們使用調整後的部門EBITDA作為內部評估部門財務業績的基礎,因為我們認為它反映了當前的核心經營業績,並提供了部門產生現金能力的指標。
下表列出了我們可報告部門的收入和調整後的部門EBITDA:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | |
公司財務 | $ | 250,321 | | | $ | 236,615 | | | $ | 707,495 | | | $ | 690,375 | |
FLC | 145,264 | | | 119,104 | | | 446,831 | | | 373,082 | |
經濟諮詢 | 172,543 | | | 154,978 | | | 525,122 | | | 438,609 | |
技術 | 64,657 | | | 58,585 | | | 222,762 | | | 164,392 | |
戰略傳播 | 69,443 | | | 52,967 | | | 197,781 | | | 168,236 | |
總收入 | $ | 702,228 | | | $ | 622,249 | | | $ | 2,099,991 | | | $ | 1,834,694 | |
調整後的分部EBITDA | | | | | | | |
公司財務 | $ | 55,635 | | | $ | 56,215 | | | $ | 133,248 | | | $ | 181,425 | |
FLC | 16,620 | | | 13,591 | | | 64,054 | | | 25,752 | |
經濟諮詢 | 29,917 | | | 25,720 | | | 87,195 | | | 60,124 | |
技術 | 7,835 | | | 11,939 | | | 47,951 | | | 32,858 | |
戰略傳播 | 15,489 | | | 8,427 | | | 39,388 | | | 27,237 | |
調整後的部分EBITDA合計 | $ | 125,496 | | | $ | 115,892 | | | $ | 371,836 | | | $ | 327,396 | |
下表將淨收入與調整後的部分EBITDA總額進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 69,480 | | | $ | 50,172 | | | $ | 196,758 | | | $ | 155,093 | |
添加回: | | | | | | | |
所得税撥備 | 19,155 | | | 14,407 | | | 54,394 | | | 45,342 | |
利息收入和其他 | (5,175) | | | 3,340 | | | (5,297) | | | (3,879) | |
利息支出 | 5,073 | | | 5,151 | | | 15,164 | | | 15,169 | |
| | | | | | | |
未分配的公司費用 | 25,974 | | | 26,061 | | | 82,041 | | | 79,928 | |
分部折舊費用 | 8,130 | | | 7,236 | | | 23,394 | | | 21,573 | |
無形資產攤銷 | 2,859 | | | 2,795 | | | 8,512 | | | 7,440 | |
分部特別收費 | — | | | 6,730 | | | — | | | 6,730 | |
與收購相關的或有對價的重新計量 | — | | | — | | | (3,130) | | | — | |
調整後的部分EBITDA合計 | $ | 125,496 | | | $ | 115,892 | | | $ | 371,836 | | | $ | 327,396 | |
以下是對截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合財務狀況、經營業績以及流動性和資本資源的討論和分析,以及可能影響我們預期財務狀況和經營業績的重要因素。閲讀本討論時應結合隨附的未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註,以及我們提交給美國(下稱“美國”)的Form 10-K年度報告(截至2020年12月31日)。美國證券交易委員會(“SEC”)。除了歷史信息外,以下討論還包括基於當前預期的前瞻性陳述,這些前瞻性陳述涉及風險、不確定性和假設,如我們的計劃、目標、預期和意圖。雖然我們認為本文中包含的前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但這些預期或任何前瞻性陳述可能被證明是不正確的,實際結果可能與前瞻性陳述中預測或假設的結果大不相同。
業務概述
FTI Consulting,Inc.(“FTI Consulting”,“我們”,“我們”或“公司”)是一家全球性的商業諮詢公司,致力於幫助組織管理變化、降低風險和解決糾紛:財務、法律、運營、政治和監管、聲譽和交易。就個人而言,我們的每個細分市場和業務都配備了專家,他們的知識深度和產生影響的記錄是公認的。總體而言,FTI Consulting提供一整套服務,旨在幫助客户貫穿整個商業週期,從積極主動的風險管理到對意外事件和動態環境的快速反應。
我們報告以下五個可報告部門的財務結果:
我們的企業融資與重組(“企業融資”)該部門專注於我們全球客户的戰略、運營、財務、交易和資本需求。我們的客户包括公司、董事會、投資者、私募股權贊助商、銀行、貸款人和其他融資來源和債權人羣體,以及其他利益相關者。我們圍繞三個核心產品提供廣泛的服務:業務轉型、交易和扭虧為盈、重組和破產。
我們的法醫和訴訟諮詢(“FLC”)SECTION為律師事務所、公司、政府實體和其他相關方提供風險、調查和糾紛方面的多學科獨立服務,包括專注於高度監管的行業,如我們的建築和環境解決方案以及健康解決方案服務。這些服務由我們的數據和分析服務提供支持,這些服務幫助我們的客户分析與其業務運營相關的大型、不同的數據集,並在監管查詢和商業糾紛期間為我們的客户提供支持。我們圍繞五大核心產品提供廣泛的服務:建築和環境解決方案、數據和分析、糾紛、健康解決方案以及風險和調查。
我們的經濟諮詢分部,包括子公司Compass Lexecon LLC,為律師事務所、公司、政府實體和其他相關方提供複雜經濟問題的分析,用於世界各地的國際仲裁、法律和監管程序以及戰略決策和公共政策辯論。我們圍繞三個核心產品提供廣泛的服務:反壟斷與競爭經濟學、金融經濟學和國際仲裁。
我們的技術Segment為公司、律師事務所和政府實體提供全面的全球電子發現、信息治理、隱私和安全以及公司法律運營解決方案組合。我們提供全方位的服務,包括數據收集、數據處理、文檔審查、託管、高級分析和諮詢,以幫助客户在合規和風險的背景下保護、管理、分析和理解他們的數據。
我們的戰略傳播分部制定和執行溝通戰略,幫助管理團隊、董事會、律師事務所、政府和監管機構管理變革,降低圍繞變革性和破壞性事件(包括交易、調查、糾紛、危機、監管和立法)的風險。我們圍繞三個核心產品提供廣泛的服務:企業聲譽、金融溝通和公共事務。
我們幾乎所有的收入都來自為美國和全球客户提供專業服務。我們的大部分服務都是根據時間和費用安排提供的,根據這些安排,客户有義務為我們產生的小時數按商定的費率支付費用。在這種安排下,我們通常向客户收取可報銷的費用,其中可能包括生產我們的工作產品的成本和我們代表客户產生的其他直接費用,如差旅費。我們還提供某些客户可能需要向我們支付固定費用或經常性預付金的服務。這些安排通常可以隨時取消。我們的一些合約包含基於績效的安排,當某些預先定義的結果出現時,我們會賺取應急費用或成功費用。這種類型的成功費用可能會補充一段時間和
費用或固定費用安排。成功手續費收入可能會導致我們的收入和經營業績發生變化,這是因為可能達到基於績效的標準的時間。季節性因素,如員工和客户休假和度假的時間安排,可能會影響我們各部門收入的時間安排。
在我們的技術細分市場中,某些客户端根據使用的數據存儲量或處理的信息量進行計費。基於單位的收入被定義為按項目、頁面或其他基於單位的方法計費的收入,包括來自數據處理和託管的收入。基於單位的收入包括與通過網絡瀏覽器向客户提供的軟件產品相關的收入(“按需”)。按需收入按單位或按月收費,包括但不限於處理和審查相關職能。
我們的財務業績主要由以下因素推動:
•我們獲得的合約數量、規模和類型;
•我們向客户收取的每小時服務費或固定費用;
•我們聘用的創收專業人員的使用率;
•與某些業績或有事項有關的收入確認的時間;
•創收專業人員的數量;
•我們在不同時間工作的任務類型;
•開票和收款週期的長短;以及
•我們客户的地理位置或提供服務的位置。
我們將收購增長定義為收購生效日期後前12個月被收購公司的收入。我們對有機增長的定義是收入的變化,不包括所有此類收購的影響。
重要時,我們確定由我們的業務推動的外幣(“FX”)與美元(“USD”)以外的功能貨幣的估計影響。外匯對期間業績結果的估計影響的計算方法是,上期業績乘以本期對美元的平均匯率與上期業績的差額,乘以上期平均匯率對美元的平均匯率。
非GAAP財務指標
在隨附的財務信息分析中,我們有時使用源自合併和分段財務信息的信息,這些信息可能沒有在我們的財務報表中列報或根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。根據證券交易委員會的規則,其中某些財務指標被認為不符合GAAP(“非GAAP財務指標”)。具體而言,我們提到了以下非GAAP財務指標:
•部門營業收入總額
•調整後的EBITDA
•調整後的部分EBITDA合計
•調整後的EBITDA利潤率
•調整後淨收益
•調整後每股攤薄收益
•自由現金流
我們在下文中納入了分部營業收入和調整後分部EBITDA的定義,它們是GAAP財務衡量標準,以便在隨附的財務信息分析中更全面地定義某些非GAAP財務衡量標準的組成部分。正如本季度報告10-Q表第一部分第1項的附註14“部門報告”所述,我們根據調整後的部門EBITDA評估我們經營部門的業績,部門營業收入是調整後部門EBITDA定義的組成部分。
我們將部門營業收入定義為部門在綜合營業收入中的份額。我們將分部營業收入總額定義為所有分部營業收入的總和,不包括未分配的公司費用,這是一種非GAAP財務衡量標準。我們使用分部營業收入來計算調整後的分部EBITDA。我們將調整後的分部EBITDA定義為一個分部在未計折舊、無形資產攤銷、重新計量與收購相關的或有對價、特別費用和商譽減值費用之前的綜合營業收入份額。我們使用調整後的部門EBITDA作為內部評估部門財務業績的基礎,因為我們認為它反映了當前的核心經營業績,並提供了部門產生現金能力的指標。
我們將調整後的部門EBITDA總額定義為所有部門的調整後部門EBITDA的總和,其中不包括未分配的公司費用。調整後的部門EBITDA是一種非GAAP財務衡量標準。我們將調整後EBITDA定義為未計所得税撥備、其他營業外收入(費用)、折舊、無形資產攤銷、重新計量與收購相關的或有對價、特別費用、商譽減值費用、出售業務損益和提前清償債務損失前的綜合淨收入。我們相信,當這些非GAAP財務指標與我們的GAAP財務結果和GAAP財務指標一起考慮時,管理層和投資者可以更全面地瞭解我們的經營結果,包括潛在的趨勢。此外,EBITDA是我們的許多競爭對手使用的衡量經營業績的常用替代指標。它被投資者、金融分析師、評級機構和其他人用來評估和比較我們行業公司的財務表現。因此,我們還認為,這些非GAAP財務指標與相應的GAAP財務指標一起考慮,可以為管理層和投資者提供額外的信息,以便將我們的經營業績與其他公司的經營業績進行比較。我們將調整後的EBITDA利潤率(非GAAP財務指標)定義為調整後的EBITDA佔總收入的百分比。
我們將調整後淨收益和調整後稀釋後每股收益(“調整後每股收益”)定義為非GAAP財務指標,分別為淨收益和稀釋後每股收益(“EPS”),不包括與收購相關的或有對價、特別費用、商譽減值費用、提前清償債務損失、可轉換票據的非現金利息支出以及出售業務的損益的重新計量的影響。我們使用調整後淨收入來計算調整後每股收益。管理層使用調整後每股收益一致地評估公司整體經營業績。我們相信,當這些非GAAP財務指標與我們的GAAP財務結果和GAAP財務指標一起考慮時,管理層和投資者可以進一步瞭解我們的業務經營結果,包括潛在的趨勢。
我們將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去購買房產和設備的現金支付,這是一種非GAAP財務衡量標準。我們相信,當與我們的GAAP財務業績一起考慮時,這一非GAAP財務指標將使管理層和投資者對公司為持續業務運營和其他資本部署產生現金的能力有進一步的瞭解。
非GAAP財務指標並不是所有公司都以相同的方式定義的,也可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標進行比較。非GAAP財務措施應被視為對我們的簡明綜合全面收益表和簡明現金流量表中包含的信息的補充,但不是替代或優於這些信息。這些非GAAP財務衡量標準與最直接可比的GAAP財務衡量標準的對賬情況包括在本報告的其他部分。
高管亮點
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (美元金額以10萬美元計, (除每股盈餘(數據)) | | (數據顯示,除每股收益外,美元交易金額以10萬美元計) |
收入 | $ | 702,228 | | | $ | 622,249 | | | $ | 2,099,991 | | | $ | 1,834,694 | |
特別收費(1) | $ | — | | | $ | 7,103 | | | $ | — | | | $ | 7,103 | |
淨收入 | $ | 69,480 | | | $ | 50,172 | | | $ | 196,758 | | | $ | 155,093 | |
調整後的EBITDA | $ | 100,260 | | | $ | 90,917 | | | $ | 292,035 | | | $ | 249,924 | |
每股普通股收益-稀釋後 | $ | 1.96 | | | $ | 1.35 | | | $ | 5.58 | | | $ | 4.11 | |
調整後每股普通股收益-稀釋後每股收益 | $ | 2.02 | | | $ | 1.54 | | | $ | 5.64 | | | $ | 4.39 | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 196,946 | | | $ | 111,563 | | | $ | 155,920 | | | $ | 140,977 | |
員工總數 | 6,690 | | | 6,264 | | | 6,690 | | | 6,264 | |
(1)他們被排除在非GAAP財務措施之外。
2021年第三季度高管亮點
收入
與截至2020年9月30日的三個月相比,截至2021年9月30日的三個月的收入增加了8000萬美元,增幅為12.9%,達到7.022億美元,其中包括1.6%估計來自外匯的積極影響。與去年同期相比,與收購相關的收入貢獻了370萬美元。不包括外匯和與收購相關的收入的估計影響,收入增加了6640萬美元,增幅為10.7%,這主要是因為與去年同期相比,對我們所有部門的需求都有所增加。
特別收費
在截至2021年9月30日的三個月內,沒有記錄任何特別費用。
在截至2020年9月30日的三個月內,我們記錄了710萬美元的特別費用,包括以下組成部分:
•與紐約辦公空間合併相關的470萬美元租約放棄和其他搬遷費用;以及
•240萬美元的遣散費和其他與員工相關的費用在我們的FLC細分市場中.
下表按細分市場詳細説明瞭特殊費用:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
公司財務 | $ | — | | | $ | 861 | |
FLC | — | | | 3,484 | |
經濟諮詢 | — | | | 35 | |
技術 | — | | | 276 | |
戰略溝通 | — | | | 2,074 | |
分部特別收費 | — | | | 6,730 | |
未分配的公司 | — | | | 373 | |
總計 | $ | — | | | $ | 7,103 | |
淨收入
與截至2020年9月30日的三個月相比,截至2021年9月30日的三個月的淨收入增加了1930萬美元,增幅為38.5%,達到6950萬美元.淨收入的增長主要是由於收入和外匯重新計量收益的增加,但這部分被薪酬支出的增加所抵消,其中包括應付款員工人數增加6.9%和可變薪酬增加的影響,以及與去年同期相比銷售、一般和行政(“SG&A”)支出增加的影響。
調整後的EBITDA
與截至2020年9月30日的三個月相比,截至2021年9月30日的三個月調整後的EBITDA增加了930萬美元,增幅為10.3%,達到1.03億美元。截至2021年9月30日的三個月,調整後的EBITDA利潤率為14.3%,而截至2020年9月30日的三個月的調整後EBITDA利潤率為14.6%.調整後EBITDA的增長是由於收入的增加,但這部分被薪酬支出的增加所抵消,其中包括應開賬單人數增加6.9%和可變薪酬增加的影響,以及與去年同期相比SG&A費用的增加。
每股收益和調整後每股收益
截至2021年9月30日的三個月每股收益增加0.61美元至1.96美元,而截至2020年9月30日的三個月每股收益為1.35美元.每股收益增加的主要原因是上述淨收入增加以及稀釋後的加權平均流通股減少。
截至2021年9月30日的三個月,調整後每股收益增加0.48美元,至2.02美元,而截至2020年9月30日的三個月,調整後每股收益為1.54美元。調整後的每股收益截至2021年9月30日的三個月不計240萬美元扣除與2023年到期的2.0%可轉換優先票據(“2023年可轉換票據”)相關的非現金利息支出,這使調整後每股收益增加了$0.06。調整後的每股收益截至2020年9月30日的三個月不包括與2023年可轉換票據相關的710萬美元特別費用和230萬美元非現金利息支出,調整後每股收益分別增加0.14美元和0.05美元。
流動性與資本配置
截至2021年9月30日的三個月,經營活動提供的淨現金增加了8540萬美元,達到1.969億美元,而截至2020年9月30日的三個月為1.116億美元。經營活動提供的現金淨額增加的主要原因是現金收入增加,但主要與員工人數增長和其他運營費用有關的工資增加部分抵消了這一增長。截至2021年9月30日,未償還銷售天數(DSO)為100天,而2020年9月30日為104天。
截至2021年和2020年9月30日的三個月,自由現金流分別流入1.722億美元和9980萬美元。截至2021年9月30日的三個月的增長主要是由於如上所述經營活動提供的淨現金增加,但用於購買房產和設備的淨現金增加部分抵消了這一增長。
冠狀病毒病2019年(“新冠肺炎”)大流行
新冠肺炎大流行造成了全球波動、經濟不確定性和普遍的市場混亂,它對我們每個細分市場、做法和地區產生了不同的影響。在截至2021年9月30日的三個月內,新冠肺炎疫情繼續影響我們提供某些服務的能力,原因包括旅行限制、法院關閉、法院積壓以及政府暫停重組,每個地區的重組情況各不相同。雖然我們的員工羣體中沒有受到疾病的實質性負面影響,但新冠肺炎疫情可能會對員工留任或員工人數增長產生負面影響,這些影響因部門、職位和地理位置而異,很難量化。不斷髮展的商業實踐以及財政和貨幣政策減輕了大流行對某些關鍵地區(如北美)的負面經濟影響。新冠肺炎疫情及其對我們的業務以及我們員工的健康和福利的影響仍然難以預測,特別是由於新冠肺炎變異、疫苗效力和全球疫苗接種計劃的推出帶來的不確定性,包括可能適用於我們和我們員工的政府強制接種疫苗的要求,以及我們客户對服務於此類客户的員工的疫苗接種狀況的要求。
員工人數
截至2020年12月31日,我們的員工總數從6,321人增加到2021年9月30日的6,690人,增幅為5.8%。下表包括截至2021年9月30日的9個月的應開單員工淨增(減)數:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可計費人員編制 | 公司 金融 | | FLC | | 經濟諮詢 | | 技術 | | 戰略 通信 | | 總計 |
2020年12月31日 | 1,655 | | | 1,343 | | | 891 | | | 408 | | | 770 | | | 5,067 | |
增加(減少),淨額 | 29 | | | 24 | | | (1) | | | 15 | | | 8 | | | 75 | |
2021年3月31日 | 1,684 | | | 1,367 | | | 890 | | | 423 | | | 778 | | | 5,142 | |
增加(減少),淨額 | (52) | | | 32 | | | (6) | | | 6 | | | (7) | | | (27) | |
2021年6月30日 | 1,632 | | | 1,399 | | | 884 | | | 429 | | | 771 | | | 5,115 | |
添加,淨額 | 72 | | | 77 | | | 41 | | | 14 | | | 46 | | | 250 | |
2021年9月30日 | 1,704 | | | 1,476 | | | 925 | | | 443 | | | 817 | | | 5,365 | |
員工人數的變化百分比從 2020年12月31日 | 3.0 | % | | 9.9 | % | | 3.8 | % | | 8.6 | % | | 6.1 | % | | 5.9 | % |
綜合經營成果
細分市場和綜合經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (單位:萬人,每股收益除外) | | (單位:萬人,每股收益除外) |
收入 | | | | | | | |
公司財務 | $ | 250,321 | | | $ | 236,615 | | | $ | 707,495 | | | $ | 690,375 | |
FLC | 145,264 | | | 119,104 | | | 446,831 | | | 373,082 | |
經濟諮詢 | 172,543 | | | 154,978 | | | 525,122 | | | 438,609 | |
技術 | 64,657 | | | 58,585 | | | 222,762 | | | 164,392 | |
戰略傳播 | 69,443 | | | 52,967 | | | 197,781 | | | 168,236 | |
總收入 | $ | 702,228 | | | $ | 622,249 | | | $ | 2,099,991 | | | $ | 1,834,694 | |
分部營業收入 | | | | | | | |
公司財務 | $ | 52,316 | | | $ | 52,372 | | | $ | 126,718 | | | $ | 172,847 | |
FLC | 15,101 | | | 8,729 | | | 59,599 | | | 17,853 | |
經濟諮詢 | 28,455 | | | 24,304 | | | 82,891 | | | 55,916 | |
技術 | 4,416 | | | 8,621 | | | 38,315 | | | 23,642 | |
戰略傳播 | 14,219 | | | 5,105 | | | 35,537 | | | 21,395 | |
部門總營業收入 | 114,507 | | | 99,131 | | | 343,060 | | | 291,653 | |
未分配的公司費用 | (25,974) | | | (26,061) | | | (82,041) | | | (79,928) | |
營業收入 | 88,533 | | | 73,070 | | | 261,019 | | | 211,725 | |
其他收入(費用) | | | | | | | |
利息收入和其他 | 5,175 | | | (3,340) | | | 5,297 | | | 3,879 | |
利息支出 | (5,073) | | | (5,151) | | | (15,164) | | | (15,169) | |
| | | | | | | |
| 102 | | | (8,491) | | | (9,867) | | | (11,290) | |
所得税前收入撥備 | 88,635 | | | 64,579 | | | 251,152 | | | 200,435 | |
所得税撥備 | 19,155 | | | 14,407 | | | 54,394 | | | 45,342 | |
淨收入 | $ | 69,480 | | | $ | 50,172 | | | $ | 196,758 | | | $ | 155,093 | |
普通股每股收益-基本 | $ | 2.07 | | | $ | 1.41 | | | $ | 5.88 | | | $ | 4.30 | |
每股普通股收益-稀釋後 | $ | 1.96 | | | $ | 1.35 | | | $ | 5.58 | | | $ | 4.11 | |
淨收入與調整後EBITDA的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (單位:千) | | (單位:千) |
淨收入 | $ | 69,480 | | | $ | 50,172 | | | $ | 196,758 | | | $ | 155,093 | |
添加回: | | | | | | | |
所得税撥備 | 19,155 | | | 14,407 | | | 54,394 | | | 45,342 | |
利息收入和其他 | (5,175) | | | 3,340 | | | (5,297) | | | (3,879) | |
利息支出 | 5,073 | | | 5,151 | | | 15,164 | | | 15,169 | |
| | | | | | | |
折舊及攤銷 | 8,867 | | | 7,949 | | | 25,631 | | | 23,656 | |
無形資產攤銷 | 2,860 | | | 2,795 | | | 8,515 | | | 7,440 | |
特別收費 | — | | | 7,103 | | | — | | | 7,103 | |
與收購相關的或有對價的重新計量 | — | | | — | | | (3,130) | | | — | |
調整後的EBITDA | $ | 100,260 | | | $ | 90,917 | | | $ | 292,035 | | | $ | 249,924 | |
調整後淨收入和每股收益與調整後淨收入和調整後每股收益的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (單位為千,每股數據除外) | | (單位為千,每股數據除外) |
淨收入 | $ | 69,480 | | | $ | 50,172 | | | $ | 196,758 | | | $ | 155,093 | |
添加回: | | | | | | | |
與收購相關的或有對價的重新計量 | — | | | — | | | (3,130) | | | — | |
特別收費 | — | | | 7,103 | | | — | | | 7,103 | |
特別收費對税收的影響 | — | | | (1,847) | | | — | | | (1,847) | |
| | | | | | | |
可轉換票據的非現金利息支出 | 2,412 | | | 2,286 | | | 7,141 | | | 6,766 | |
非現金利息支出對可轉債的税收影響 注 | (627) | | | (595) | | | (1,857) | | | (1,760) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後淨收益 | $ | 71,265 | | | $ | 57,119 | | | $ | 198,912 | | | $ | 165,355 | |
每股普通股收益-稀釋後 | $ | 1.96 | | | $ | 1.35 | | | $ | 5.58 | | | $ | 4.11 | |
添加回: | | | | | | | |
與收購相關的或有對價的重新計量 | — | | | — | | | (0.09) | | | — | |
特別收費 | — | | | 0.19 | | | — | | | 0.19 | |
特別收費對税收的影響 | — | | | (0.05) | | | — | | | (0.05) | |
| | | | | | | |
可轉換票據的非現金利息支出 | 0.08 | | | 0.06 | | | 0.20 | | | 0.18 | |
非現金利息支出對可轉債的税收影響 注 | (0.02) | | | (0.01) | | | (0.05) | | | (0.04) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後每股普通股收益-稀釋後 | $ | 2.02 | | | $ | 1.54 | | | $ | 5.64 | | | $ | 4.39 | |
普通股加權平均數 突出-稀釋 | 35,362 | | | 37,086 | | | 35,265 | | | 37,708 | |
將經營活動提供的淨現金與自由現金流進行對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (單位:千) | | (單位:千) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 196,946 | | | $ | 111,563 | | | $ | 155,920 | | | $ | 140,977 | |
購置物業和設備 | (24,745) | | | (11,764) | | | (52,470) | | | (25,663) | |
自由現金流 | $ | 172,201 | | | $ | 99,799 | | | $ | 103,450 | | | $ | 115,314 | |
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
收入和營業收入
請參閲“分段環”關於收入、毛利和SG&A費用的擴展討論。
未分配的公司費用
截至2021年9月30日的三個月,未分配企業支出減少10萬美元,或0.3%,至2,600萬美元,而截至2020年9月30日的三個月為2,610萬美元。 剔除2020年錄得的特別費用的影響,未分配的企業支出增加30萬美元,或1.1%。這一增長主要是由於員工人數增加導致公司薪酬成本上升。
利息收入和其他
在截至2021年9月30日的三個月裏,包括外匯損益在內的利息收入和其他收入增加了850萬美元,達到520萬美元,而截至2020年9月30日的三個月為虧損330萬美元。這一增長主要是由於外匯淨收益增加了760萬美元。
已實現和未實現的外匯損益涉及以實體功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債的重新計量或結算。這些貨幣資產和負債包括現金,以及第三方和公司間應收賬款和應付賬款。
利息支出
截至2021年9月30日的三個月的利息支出減少了10萬美元,降至510萬美元,而截至2020年9月30日的三個月的利息支出為520萬美元。
所得税撥備
截至2021年9月30日的三個月,我們的所得税撥備增加了470萬美元,增幅為33.0%,從截至2020年9月30日的三個月的1,440萬美元增至1,920萬美元。截至2021年9月30日的三個月,我們的有效税率為21.6%,而截至2020年9月30日的三個月的實際税率為22.3%。由於持續的盈利能力,截至2021年9月30日的三個月的税率受到了與釋放我們在澳大利亞的遞延税項資產估值免税額相關的離散税收調整的有利影響。此外,截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的税率受到了與基於股份的薪酬相關的離散税收調整的有利影響。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
收入和營業收入
有關收入、毛利和SG&A費用的詳細討論,請參閲“部門業績”。
未分配的公司費用
截至2021年9月30日的九個月,未分配企業支出增加210萬美元,或2.6%,至8,200萬美元,而截至2020年9月30日的九個月為7,990萬美元;扣除2020年錄得的特別費用的影響,未分配企業支出增加250萬美元,或3.1%。這一增長主要是由於員工人數增加導致的公司薪酬成本上升,以及支持業務增長的基礎設施支持成本上升。
利息收入和其他
截至2021年9月30日的9個月,利息收入和其他(包括外匯損益)增加了140萬美元,達到530萬美元,而截至2020年9月30日的9個月為390萬美元。這一增長主要是由於外匯淨收益增加了190萬美元。
利息支出
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,利息支出為1520萬美元。
所得税撥備
截至2021年9月30日的9個月,我們的所得税撥備增加了910萬美元,增幅為20.0%,從截至2020年9月30日的9個月的4530萬美元增至5440萬美元。截至2021年9月30日的9個月,我們的有效税率為21.7%,而截至2020年9月30日的9個月的實際税率為22.6%。截至2021年9月30日的9個月的税率受到與英國税率未來變化相關的離散税收調整的有利影響,以及由於持續的盈利能力,我們在澳大利亞的遞延税項資產估值免税額的釋放。2021年6月,英國政府批准將英國税率從19.0%提高到25.0%,從2023年4月起生效,這要求我們重新衡量與美國和英國子公司之間的知識產權許可相關的遞延税金資產。此外,截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的税率受到了與基於股份的薪酬相關的離散税收調整的有利影響。
細分結果
調整後的部分EBITDA合計
我們根據調整後的部門EBITDA來評估我們每個業務部門的業績,調整後的部門EBITDA是公認會計準則(GAAP)的財務衡量標準。下表對截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的淨收入與調整後部分EBITDA總額(一種非GAAP財務指標)進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (單位:千) | | (單位:千) |
淨收入 | $ | 69,480 | | | $ | 50,172 | | | $ | 196,758 | | | $ | 155,093 | |
添加回: | | | | | | | |
所得税撥備 | 19,155 | | | 14,407 | | | 54,394 | | | 45,342 | |
利息收入和其他 | (5,175) | | | 3,340 | | | (5,297) | | | (3,879) | |
利息支出 | 5,073 | | | 5,151 | | | 15,164 | | | 15,169 | |
| | | | | | | |
未分配的公司費用 | 25,974 | | | 26,061 | | | 82,041 | | | 79,928 | |
部門總營業收入 | 114,507 | | | 99,131 | | | 343,060 | | | 291,653 | |
添加回: | | | | | | | |
分部折舊費用 | 8,130 | | | 7,236 | | | 23,394 | | | 21,573 | |
無形資產攤銷 | 2,859 | | | 2,795 | | | 8,512 | | | 7,440 | |
分部特別收費 | — | | | 6,730 | | | — | | | 6,730 | |
與收購相關的或有對價的重新計量 | — | | | — | | | (3,130) | | | — | |
調整後的部分EBITDA合計 | $ | 125,496 | | | $ | 115,892 | | | $ | 371,836 | | | $ | 327,396 | |
其他部門運營數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
創收專業人員數量(期間 完): | | | | | | | |
公司財務 | 1,704 | | | 1,608 | | | 1,704 | | | 1,608 | |
FLC | 1,476 | | | 1,371 | | | 1,476 | | | 1,371 | |
經濟諮詢 | 925 | | | 880 | | | 925 | | | 880 | |
技術(1) | 443 | | | 394 | | | 443 | | | 394 | |
戰略傳播 | 817 | | | 766 | | | 817 | | | 766 | |
創收專業人員總數 | 5,365 | | | 5,019 | | | 5,365 | | | 5,019 | |
收費專業人員使用率:(2) | | | | | | | |
公司財務 | 62 | % | | 64 | % | | 60 | % | | 68 | % |
FLC | 54 | % | | 48 | % | | 58 | % | | 50 | % |
經濟諮詢 | 68 | % | | 66 | % | | 73 | % | | 68 | % |
每小時平均計費費率:(3) | | | | | | | |
公司財務 | $ | 465 | | | $ | 460 | | | $ | 457 | | | $ | 468 | |
FLC | $ | 355 | | | $ | 337 | | | $ | 350 | | | $ | 333 | |
經濟諮詢 | $ | 539 | | | $ | 502 | | | $ | 510 | | | $ | 482 | |
(1)技術部門的創收專業人員數量不包括需要的專業人員,我們根據對該部門服務的需求聘用這些專業人員。在截至2021年9月30日的三個月裏,我們平均僱傭了440名按需員工,而在截至2020年9月30日的三個月裏,我們平均僱傭了380名按需員工。
(2)我們通過將所有計費專業人員在一段時間內為客户任務工作的小時數除以同期所有計費專業人員的總可用工作小時數來計算計費專業人員的利用率。可用小時數由每位員工的標準工作小時數確定,並根據兼職時間、美國標準工作周和當地國家節假日進行調整。可用的工作時間包括假期和專業培訓日,但不包括節假日。我們的細分市場主要按小時向客户收費,其利用率顯示出來。我們沒有公佈我們的技術和戰略通信部門的利用率,因為這些部門的大部分收入不是按小時計算的。
(3)每小時平均計費費率的計算方法是將一段時間內的收入(不包括成功費用、直通收入和外部顧問的收入)除以同一時期內處理客户任務的小時數。我們沒有公佈我們的技術和戰略通信部門的平均每小時計費費率,因為這些部門的大部分收入不是基於計費小時數。
企業融資與重組
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (千美元, (不包括每小時收費) | | (千美元, (不包括每小時收費) |
收入 | $ | 250,321 | | | $ | 236,615 | | | $ | 707,495 | | | $ | 690,375 | |
收入與上年相比的百分比變化 | 5.8 | % | | 23.4 | % | | 2.5 | % | | 27.2 | % |
運營費用 | | | | | | | |
直接收入成本 | 161,638 | | | 150,219 | | | 479,311 | | | 422,088 | |
銷售、一般和行政費用 | 34,494 | | | 31,290 | | | 95,822 | | | 89,988 | |
特別收費 | — | | | 861 | | | — | | | 861 | |
| | | | | | | |
無形資產攤銷 | 1,873 | | | 1,873 | | | 5,644 | | | 4,591 | |
| 198,005 | | | 184,243 | | | 580,777 | | | 517,528 | |
分部營業收入 | 52,316 | | | 52,372 | | | 126,718 | | | 172,847 | |
分部營業收入變動百分比 從上一年開始 | -0.1 | % | | 13.8 | % | | -26.7 | % | | 32.5 | % |
添加回: | | | | | | | |
無形資產的折舊和攤銷 | 3,319 | | | 2,982 | | | 9,660 | | | 7,717 | |
特別收費 | — | | | 861 | | | — | | | 861 | |
或有對價的公允價值重新計量 | — | | | — | | | (3,130) | | | — | |
調整後的分部EBITDA | $ | 55,635 | | | $ | 56,215 | | | $ | 133,248 | | | $ | 181,425 | |
毛利(1) | $ | 88,683 | | | $ | 86,396 | | | $ | 228,184 | | | $ | 268,287 | |
毛利潤與上年相比的百分比變化 | 2.6 | % | | 13.2 | % | | -14.9 | % | | 24.7 | % |
毛利率(2) | 35.4 | % | | 36.5 | % | | 32.3 | % | | 38.9 | % |
調整後的部門EBITDA佔收入的百分比 | 22.2 | % | | 23.8 | % | | 18.8 | % | | 26.3 | % |
創收專業人員數量(期末) | 1,704 | | | 1,608 | | | 1,704 | | | 1,608 | |
創收數量的百分比變化 上一年的專業人員 | 6.0 | % | | 36.6 | % | | 6.0 | % | | 36.6 | % |
收費專業人員的使用率 | 62 | % | | 64 | % | | 60 | % | | 68 | % |
平均每小時計費費率 | $ | 465 | | | $ | 460 | | | $ | 457 | | | $ | 468 | |
(1)收入減去直接收入成本
(2)毛利潤佔收入的百分比
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
截至2021年9月30日的三個月,收入增加了1370萬美元,增幅為5.8%,達到2.503億美元,其中包括外匯帶來的1.5%的估計積極影響。不包括外匯的估計影響,收入增加了1010萬美元,增幅為4.3%,這主要是由於我們的交易和業務轉型服務的需求增加和變現增加,以及遞延收入的確認,這部分被對我們重組服務的需求下降所抵消。
截至2021年9月30日的三個月,毛利潤增加了230萬美元,增幅為2.6%,達到8870萬美元。截至2021年9月30日的三個月,毛利率下降了1.1個百分點。毛利率下降的主要原因是使用率下降了2個百分點。
在截至2021年9月30日的三個月裏,SG&A費用增加了320萬美元,增幅10.2%,達到3450萬美元,其中包括1.1%估計來自外匯的負面影響。截至2021年9月30日的三個月,SG&A費用佔收入的13.8%,而截至2020年9月30日的三個月,SG&A費用佔收入的13.2%。SG&A費用的增加主要是由於壞賬、基礎設施支持、租金和佔用以及其他一般和行政成本增加,這部分被收購相關費用的下降所抵消。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
截至2021年9月30日的9個月,收入增長了1710萬美元,增幅為2.5%,達到7.075億美元,其中包括外匯帶來的2.5%的估計積極影響。與收購相關的收入貢獻了2,200萬美元,佔截至2021年9月30日的9個月增長的3.2%。剔除外匯和收購相關收入的估計影響,收入減少2240萬美元,降幅3.2%,主要是由於對重組服務的需求下降,以及直通收入下降680萬美元,這部分被我們在北美、歐洲、中東和非洲的交易和業務轉型服務需求增加所抵消。
截至2021年9月30日的9個月,毛利潤下降4010萬美元,降幅14.9%,至2.282億美元。截至2021年9月30日的9個月,毛利率下降了6.6個百分點。毛利率下降的主要原因是使用率下降了8個百分點,主要是我們的重組服務。
截至2021年9月30日的9個月,SG&A費用增加了580萬美元,增幅6.5%,達到9580萬美元,其中包括外匯帶來的2.6%的估計負面影響。截至2021年9月30日的9個月,SG&A費用佔收入的13.5%,而截至2020年9月30日的9個月,這一比例為13.0%。SG&A費用的增加主要是由於租金和入住率、基礎設施支持和補償費用增加,但與收購相關的費用下降部分抵消了這一增長。
法醫和訴訟諮詢
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (千美元, (不包括每小時收費) | | (千美元, (不包括每小時收費) |
收入 | $ | 145,264 | | | $ | 119,104 | | | $ | 446,831 | | | $ | 373,082 | |
收入與上年相比的百分比變化 | 22.0 | % | | -16.5 | % | | 19.8 | % | | -12.7 | % |
運營費用 | | | | | | | |
直接收入成本 | 103,870 | | | 86,335 | | | 311,772 | | | 280,167 | |
銷售、一般和行政費用 | 26,044 | | | 20,385 | | | 74,813 | | | 70,951 | |
特別收費 | — | | | 3,484 | | | — | | | 3,484 | |
| | | | | | | |
無形資產攤銷 | 249 | | | 171 | | | 647 | | | 627 | |
| 130,163 | | | 110,375 | | | 387,232 | | | 355,229 | |
分部營業收入 | 15,101 | | | 8,729 | | | 59,599 | | | 17,853 | |
分部營業收入變動百分比 從上一年開始 | 73.0 | % | | -65.8 | % | | 233.8 | % | | -78.4 | % |
添加回: | | | | | | | |
無形資產的折舊和攤銷 | 1,519 | | | 1,378 | | | 4,455 | | | 4,415 | |
特別收費 | — | | | 3,484 | | | — | | | 3,484 | |
調整後的分部EBITDA | $ | 16,620 | | | $ | 13,591 | | | $ | 64,054 | | | $ | 25,752 | |
毛利(1) | $ | 41,394 | | | $ | 32,769 | | | $ | 135,059 | | | $ | 92,915 | |
毛利潤與上年相比的百分比變化 | 26.3 | % | | -36.3 | % | | 45.4 | % | | -42.7 | % |
毛利率(2) | 28.5 | % | | 27.5 | % | | 30.2 | % | | 24.9 | % |
調整後的部門EBITDA佔收入的百分比 | 11.4 | % | | 11.4 | % | | 14.3 | % | | 6.9 | % |
創收專業人員數量(期末) | 1,476 | | | 1,371 | | | 1,476 | | | 1,371 | |
創收數量的百分比變化 上一年的專業人員 | 7.7 | % | | 3.4 | % | | 7.7 | % | | 3.4 | % |
收費專業人員的使用率 | 54 | % | | 48 | % | | 58 | % | | 50 | % |
平均每小時計費費率 | $ | 355 | | | $ | 337 | | | $ | 350 | | | $ | 333 | |
(1)收入減去直接收入成本
(2)毛利潤佔收入的百分比
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
在截至2021年9月30日的三個月裏,收入增加了2620萬美元,增幅為22.0%,達到1.453億美元,其中包括外匯帶來的1.1%的估計積極影響。與去年同期相比,與收購相關的收入貢獻了370萬美元,佔增長的3.1%。不包括外匯和收購相關收入的估計影響,收入增加了2130萬美元,增幅為17.8%,這主要是由於對我們的調查、糾紛和健康解決方案服務的需求增加。
截至2021年9月30日的三個月,毛利潤增加了860萬美元,增幅為26.3%,達到4140萬美元。截至2021年9月30日的三個月,毛利率增長了1.0個百分點。毛利率的增加在很大程度上是由於使用率增加了6個百分點,主要是我們的調查和爭議服務,這部分被較高的可變薪酬佔收入的百分比所抵消。
截至2021年9月30日的三個月,SG&A費用增加了570萬美元,增幅27.8%,達到2600萬美元,其中包括1.2%估計來自外匯的負面影響。SG&A費用為17.9%截至2021年9月30日的三個月,收入佔收入的17.1%,而截至2020年9月30日的三個月,收入佔收入的17.1%。SG&A費用的增加主要是由於租金和入住率、壞賬、旅行和娛樂以及外部服務費用的增加。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
截至2021年9月30日的9個月,收入增長了7370萬美元,增幅19.8%,達到4.468億美元,其中包括外匯帶來的1.9%的估計積極影響。與收購相關的收入貢獻了570萬美元,佔去年同期增長的1.5%。不包括外匯和收購相關收入的估計影響,收入增加了6090萬美元,增幅為16.3%,這主要是由於對我們的調查、糾紛和健康解決方案服務的需求增加。
截至2021年9月30日的9個月,毛利潤增加了4210萬美元,增幅為45.4%,達到1.351億美元。截至2021年9月30日的9個月,毛利率增長了5.3個百分點。毛利率的增加在很大程度上是由於使用率增加了8個百分點,主要是在我們的糾紛、調查和健康解決方案服務方面,這部分被較高的可變薪酬佔收入的百分比所抵消。
截至2021年9月30日的9個月,SG&A費用增加了390萬美元,增幅為5.4%,達到7480萬美元,其中包括1.9%估計來自外匯的負面影響。截至2021年9月30日的9個月,SG&A費用佔收入的16.7%,而截至2020年9月30日的9個月,SG&A費用佔收入的19.0%. SG&A費用的增加主要是由於基礎設施支持、租金和入住率以及其他一般和行政費用的增加,但壞賬以及差旅和娛樂費用的下降部分抵消了這一增長。
經濟諮詢
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (千美元, (不包括每小時收費) | | (千美元, (不包括每小時收費) |
收入 | $ | 172,543 | | | $ | 154,978 | | | $ | 525,122 | | | $ | 438,609 | |
收入與上年相比的百分比變化 | 11.3 | % | | 9.4 | % | | 19.7 | % | | -0.2 | % |
運營費用 | | | | | | | |
直接收入成本 | 123,079 | | | 110,716 | | | 383,799 | | | 322,002 | |
銷售、一般和行政費用 | 21,009 | | | 19,879 | | | 58,432 | | | 60,523 | |
特別收費 | — | | | 35 | | | — | | | 35 | |
無形資產攤銷 | — | | | 44 | | | — | | | 133 | |
| 144,088 | | | 130,674 | | | 442,231 | | | 382,693 | |
分部營業收入 | 28,455 | | | 24,304 | | | 82,891 | | | 55,916 | |
分部營業收入變動百分比 從上一年開始 | 17.1 | % | | 35.5 | % | | 48.2 | % | | -10.1 | % |
添加回: | | | | | | | |
無形資產的折舊和攤銷 | 1,462 | | | 1,381 | | | 4,304 | | | 4,173 | |
特別收費 | — | | | 35 | | | — | | | 35 | |
調整後的分部EBITDA | $ | 29,917 | | | $ | 25,720 | | | $ | 87,195 | | | $ | 60,124 | |
毛利(1) | $ | 49,464 | | | $ | 44,262 | | | $ | 141,323 | | | $ | 116,607 | |
毛利潤與上年相比的百分比變化 | 11.8 | % | | 20.3 | % | | 21.2 | % | | -0.3 | % |
毛利率(2) | 28.7 | % | | 28.6 | % | | 26.9 | % | | 26.6 | % |
調整後的部門EBITDA佔收入的百分比 | 17.3 | % | | 16.6 | % | | 16.6 | % | | 13.7 | % |
創收專業人員數量(期末) | 925 | | | 880 | | | 925 | | | 880 | |
創收數量的百分比變化 上一年的專業人員 | 5.1 | % | | 15.2 | % | | 5.1 | % | | 15.2 | % |
收費專業人員的使用率 | 68 | % | | 66 | % | | 73 | % | | 68 | % |
平均每小時計費費率 | $ | 539 | | | $ | 502 | | | $ | 510 | | | $ | 482 | |
(1)收入減去直接收入成本
(2)毛利潤佔收入的百分比
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
截至2021年9月30日的三個月,收入增長了1760萬美元,增幅為11.3%,達到1.725億美元,其中包括外匯帶來的1.7%的估計積極影響。不包括外匯的估計影響,收入增加了1,490萬美元,增幅為9.6%,這主要是因為對我們的非併購相關反壟斷和金融經濟服務的需求增加,這部分被與併購相關的反壟斷服務需求下降所抵消。
截至2021年9月30日的三個月,毛利潤增加了520萬美元,增幅為11.8%,達到4950萬美元。截至2021年9月30日的三個月,毛利率增長了0.1個百分點。毛利率的增加主要是由於使用率增加了2個百分點,這部分被可變薪酬佔收入百分比的增加所抵消。
截至2021年9月30日的三個月,SG&A費用增加了110萬美元,增幅為5.7%,達到2100萬美元,其中包括外匯的1.1%估計負面影響。截至2021年9月30日的三個月,SG&A費用佔收入的12.2%,而截至2020年9月30日的三個月,這一比例為12.8%。SG&A費用的增加主要是由於基礎設施支持以及其他一般和行政費用增加所致。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
截至2021年9月30日的9個月,收入增長了8650萬美元,增幅19.7%,達到5.251億美元,其中包括外匯帶來的2.9%的估計積極影響。不包括外匯的估計影響,收入增加了7370萬美元,增幅為16.8%,這主要是因為對我們的非併購相關反壟斷服務的需求增加,以及金融經濟和國際仲裁服務的需求和已實現賬單費率增加,這部分被併購相關反壟斷服務的已實現賬單費率降低所抵消。
截至2021年9月30日的9個月,毛利潤增加了2470萬美元,增幅21.2%,達到1.413億美元。截至2021年9月30日的9個月毛利率增長0.3個百分點. 毛利率的增加主要是由於使用率提高了5個百分點,這部分被可變薪酬和承包商費用佔收入的百分比上升所抵消。
在截至2021年9月30日的9個月裏,SG&A費用減少了210萬美元,降幅為3.5%,降至5840萬美元,其中包括3.3%估計來自外匯的負面影響。截至2021年9月30日的9個月,SG&A費用佔收入的11.1%,而截至2020年9月30日的9個月,這一比例為13.8%。SG&A費用的減少主要是由於壞賬以及差旅和娛樂費用的減少,但這部分被更高的基礎設施支持成本所抵消。
技術
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (千美元) | | (千美元) |
收入 | $ | 64,657 | | | $ | 58,585 | | | $ | 222,762 | | | $ | 164,392 | |
收入與上年相比的百分比變化 | 10.4 | % | | 2.6 | % | | 35.5 | % | | 0.2 | % |
運營費用 | | | | | | | |
直接收入成本 | 42,637 | | | 35,369 | | | 133,860 | | | 99,077 | |
銷售、一般和行政費用 | 17,604 | | | 14,319 | | | 50,587 | | | 41,397 | |
特別收費 | — | | | 276 | | | — | | | 276 | |
| | | | | | | |
| 60,241 | | | 49,964 | | | 184,447 | | | 140,750 | |
分部營業收入 | 4,416 | | | 8,621 | | | 38,315 | | | 23,642 | |
分部營業收入變動百分比 從上一年開始 | -48.8 | % | | -5.2 | % | | 62.1 | % | | -21.4 | % |
添加回: | | | | | | | |
無形資產的折舊和攤銷 | 3,419 | | | 3,042 | | | 9,636 | | | 8,940 | |
特別收費 | — | | | 276 | | | — | | | 276 | |
調整後的分部EBITDA | $ | 7,835 | | | $ | 11,939 | | | $ | 47,951 | | | $ | 32,858 | |
毛利(1) | $ | 22,020 | | | $ | 23,216 | | | $ | 88,902 | | | $ | 65,315 | |
毛利潤與上年相比的百分比變化 | -5.2 | % | | -2.4 | % | | 36.1 | % | | -7.7 | % |
毛利率(2) | 34.1 | % | | 39.6 | % | | 39.9 | % | | 39.7 | % |
調整後的部門EBITDA佔收入的百分比 | 12.1 | % | | 20.4 | % | | 21.5 | % | | 20.0 | % |
創收專業人員數量(期末)(3) | 443 | | | 394 | | | 443 | | | 394 | |
創收數量的百分比變化 上一年的專業人員 | 12.4 | % | | 13.2 | % | | 12.4 | % | | 13.2 | % |
(1)收入減去直接收入成本
(2)毛利潤佔收入的百分比
(3)包括參與直接客户援助和創收顧問的人員,不包括按需聘用的專業人員。
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
截至2021年9月30日的三個月,收入增加了610萬美元,增幅為10.4%,達到6470萬美元,其中包括外匯帶來的1.7%的估計積極影響。不包括外匯的估計影響,收入增加了510萬美元,增幅為8.6%,這主要是由於對我們的託管、諮詢和管理審查服務的需求增加,主要與訴訟、跨境調查和信息治理活動有關,但與併購相關的“第二次請求”活動的減少部分抵消了這一增長。
截至2021年9月30日的三個月,毛利潤下降120萬美元,降幅5.2%,至2200萬美元。截至2021年9月30日的三個月,毛利率下降了5.6個百分點。毛利率的下降主要是由於薪酬佔收入的百分比增加,包括應計費員工人數增加12.4%的影響,但這部分被利潤率較高的託管服務的有利組合所抵消。
截至2021年9月30日的三個月,SG&A費用增加了330萬美元,增幅22.9%,達到1760萬美元,其中包括1.3%估計來自外匯的負面影響。截至2021年9月30日的三個月,SG&A費用佔收入的27.2%,而截至2020年9月30日的三個月,這一比例為24.4%。SG&A費用的增加主要是由較高的薪酬以及其他一般和行政費用推動的。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
截至2021年9月30日的9個月,收入增長5840萬美元,增幅35.5%,達到2.228億美元,其中包括外匯帶來的2.7%的估計積極影響。不包括外匯的估計影響,收入增加了5400萬美元,增幅為32.8%,這主要是由於對我們的管理審查和託管服務的需求增加,主要與訴訟、與併購相關的“第二次請求”和跨境調查活動有關。
截至2021年9月30日的9個月,毛利潤增加了2360萬美元,增幅為36.1%,達到8890萬美元。截至2021年9月30日的9個月,毛利率增長了0.2個百分點。毛利率的增長主要是由於利潤率較高的管理審查服務的有利組合,這部分被較高的薪酬佔收入的百分比所抵消,包括應計費員工人數增加12.4%的影響。
截至2021年9月30日的9個月,SG&A費用增加了920萬美元,增幅22.2%,達到5060萬美元,其中包括2.1%估計來自外匯的負面影響。截至2021年9月30日的9個月,SG&A費用佔收入的22.7%,而截至2020年9月30日的9個月,這一比例為25.2%。SG&A費用的增加主要是由更高的薪酬、壞賬和其他一般和行政費用推動的。
戰略溝通
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (千美元) | | (千美元) |
收入 | $ | 69,443 | | | $ | 52,967 | | | $ | 197,781 | | | $ | 168,236 | |
收入與上年相比的百分比變化 | 31.1 | % | | -11.7 | % | | 17.6 | % | | -4.8 | % |
運營費用 | | | | | | | |
直接收入成本 | 41,010 | | | 34,540 | | | 122,638 | | | 109,103 | |
銷售、一般和行政費用 | 13,477 | | | 10,542 | | | 37,385 | | | 33,576 | |
特別收費 | — | | | 2,074 | | | — | | | 2,074 | |
| | | | | | | |
無形資產攤銷 | 737 | | | 706 | | | 2,221 | | | 2,088 | |
| 55,224 | | | 47,862 | | | 162,244 | | | 146,841 | |
分部營業收入 | 14,219 | | | 5,105 | | | 35,537 | | | 21,395 | |
分部營業收入變動百分比 從上一年開始 | 178.5 | % | | -55.0 | % | | 66.1 | % | | -30.3 | % |
添加回: | | | | | | | |
無形資產的折舊和攤銷 | 1,270 | | | 1,248 | | | 3,851 | | | 3,768 | |
特別收費 | — | | | 2,074 | | | — | | | 2,074 | |
| | | | | | | |
調整後的分部EBITDA | $ | 15,489 | | | $ | 8,427 | | | $ | 39,388 | | | $ | 27,237 | |
毛利(1) | $ | 28,433 | | | $ | 18,427 | | | $ | 75,143 | | | $ | 59,133 | |
毛利潤與上年相比的百分比變化 | 54.3 | % | | -23.0 | % | | 27.1 | % | | -14.5 | % |
毛利率(2) | 40.9 | % | | 34.8 | % | | 38.0 | % | | 35.1 | % |
調整後的部門EBITDA佔收入的百分比 | 22.3 | % | | 15.9 | % | | 19.9 | % | | 16.2 | % |
創收專業人員數量(期末) | 817 | | | 766 | | | 817 | | | 766 | |
創收數量的百分比變化 上一年的專業人員 | 6.7 | % | | 6.5 | % | | 6.7 | % | | 6.5 | % |
(1)收入減去直接收入成本
(2)毛利潤佔收入的百分比
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
截至2021年9月30日的三個月,收入增加了1650萬美元,增幅為31.1%,達到6940萬美元,其中包括外匯帶來的2.6%的估計積極影響。不包括外匯的估計影響,收入增加了1510萬美元,增幅為28.5%,這主要是由於基於項目和佣金的收入的增長,這主要是由於對我們的公司聲譽和公共事務服務的需求增加所推動的。
截至2021年9月30日的三個月,毛利潤增加了1000萬美元,增幅為54.3%,達到2840萬美元。截至2021年9月30日的三個月,毛利率增長了6.2個百分點。毛利率的增長是由於薪酬佔收入的比例較低所推動的。
截至2021年9月30日的三個月,SG&A費用增加了290萬美元,增幅27.8%,達到1350萬美元,其中包括外匯帶來的2.2%的估計負面影響。截至2021年9月30日的三個月,SG&A費用佔收入的19.4%,而截至2020年9月30日的三個月,這一比例為19.9%。SG&A費用增加的主要原因是外部服務、基礎設施支持以及其他一般和行政費用增加。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
截至2021年9月30日的9個月,收入增加了2950萬美元,增幅17.6%,達到1.978億美元,其中包括外匯帶來的4.4%的估計積極影響。不包括外匯的估計影響,收入增加了2210萬美元,增幅為13.1%,主要是由於對我們的公司聲譽和公共事務服務的需求增加,基於項目和佣金的收入增長。
截至2021年9月30日的9個月,毛利潤增加了1600萬美元,增幅為27.1%,達到7510萬美元。截至2021年9月30日的9個月,毛利率增長了2.8個百分點。毛利率的增長是由於薪酬佔收入的比例較低,以及利潤率較低的直通收入所佔比例較小。
截至2021年9月30日的9個月,SG&A費用增加了380萬美元,增幅11.3%,達到3740萬美元,其中包括外匯帶來的4.1%的估計負面影響。截至2021年9月30日的9個月,SG&A費用佔收入的18.9%,而截至2020年9月30日的9個月,這一比例為20.0%。SG&A費用的增加主要是由較高的外部服務和基礎設施支持成本推動的。
關鍵會計政策
我們對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們根據公認會計原則編制的簡明合併財務報表。編制這些財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。本公司截至2020年12月31日止年度報表10-K表第II部分第8項所載合併財務報表附註1描述編制合併財務報表所使用的重要會計政策及方法。我們持續評估我們的估計,包括與收入、商譽和無形資產、所得税和或有事項相關的估計。我們的估計是基於目前的事實和情況、歷史經驗和我們認為合理的各種其他假設,這些假設構成了對資產和負債價值的判斷的基礎,而這些資產和負債的價值從其他來源看起來並不是很明顯。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。反映我們更重要的估計、判斷和假設的會計政策,以及我們認為對全面理解和評估我們報告的財務結果最關鍵的會計政策包括:
•收入確認
•商譽與無形資產
與截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第二部分第7項管理層討論和分析中的“關鍵會計政策”中提供的信息相比,我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
重要的新會計聲明
見本季度報告表格10-Q第I部分第1項附註2“新會計準則”。
流動性和資本資源
現金流
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 |
現金流 | (千美元) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 155,920 | | | $ | 140,977 | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (62,274) | | | $ | (50,376) | |
用於融資活動的淨現金 | $ | (34,978) | | | $ | (155,414) | |
數字存儲示波器 | 100 | | | 104 | |
我們通常通過運營現金流為日常運營、資本支出、收購和股票回購提供資金。在我們會計年度的第一季度,由於支付了年度獎勵薪酬,我們的現金需求通常超過了我們的運營現金流。在每年第二季度之後,我們的運營現金流通常會超過我們的現金需求。
我們的營業資產和負債主要包括應收帳款和非帳單應收帳款、應收員工票據、應付帳款、應計費用和應計薪酬費用。應收賬款開票和收款的時間,以及補償和供應商付款,都會影響這些餘額的變化。
DSO是一種績效指標,用於評估公司收回應收賬款的速度。我們在每個報告期末計算DSO的方法是,將減去超過所提供服務的賬單後的應收賬款淨額除以本季度的收入,並根據匯率的變化進行調整。我們將結果乘以本季度的天數。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
截至2021年9月30日的9個月,經營活動提供的淨現金為1.559億美元,而截至2020年9月30日的9個月為1.41億美元。經營活動提供的現金淨額增加的主要原因是現金收入增加,但工資增加部分抵消了這一增長,這主要與員工人數增加和年度獎金支付增加以及其他運營費用有關。截至2021年9月30日,DSO為100天,截至2020年9月30日,DSO為104天。
截至2021年9月30日的9個月,用於投資活動的淨現金為6230萬美元,而截至2020年9月30日的9個月為5040萬美元。用於投資活動的淨現金增加1,190萬美元,或23.6%,主要是由於資本支出增加2,680萬美元,主要與我們在紐約的新主要寫字樓的租賃改善成本有關。此外,我們為收購一家企業支付了980萬美元,而前一年收購一家企業花費了2530萬美元。
用於籌資活動的現金淨額為3500萬美元 f或截至2021年9月30日的9個月,而截至2020年9月30日的9個月為1.554億美元。截至2021年9月30日的9個月,用於融資活動的現金淨額減少,主要是因為回購計劃下普通股回購支付與上年同期相比減少了1.297億美元。
資本資源
截至2021年9月30日,我們的資本資源包括3.425億美元的現金和現金等價物,以及我們信貸安排下5.5億美元循環信貸額度下5.239億美元的可用借款能力。截至2021年9月30日,我們的信貸安排下有2500萬美元的未償借款,還有110萬美元的未償信用證,這減少了信貸安排下的借款可獲得性。我們租用的辦公設施主要用信用證代替保證金。在我們的信貸安排下,5.5億美元的循環信貸額度包括7500萬美元的升級貸款,用於美元以外的貨幣,包括歐元、英鎊、澳元和加元。
在我們的信貸安排下,是否可以獲得借款,以及信用證的簽發和延期,都要遵守特定的條件。我們可以選擇在貸款到期前的任何時間償還信貸安排下的未償還借款,而無需支付保費或罰款。根據信貸安排以美元、歐元和英鎊計入的借款的年利率等於倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”),外加適用保證金或替代基準利率加適用保證金。替代基準利率是指年利率波動等於(1)美國銀行宣佈的最優惠利率等日的有效利率,(2)聯邦基金利率加50個基點之和,以及(3)一個月期LIBOR加100個基點中的最高者。信貸安排下的加元借款的年利率等於加拿大交易商提供的利率加上適用的保證金。根據澳元信貸安排借款的利息年利率等於銀行票據互換參考投標利率加適用保證金。信貸安排由我們幾乎所有的國內子公司擔保,並以FTI Consulting和此類國內子公司幾乎所有資產的優先擔保權益為擔保。在符合某些條件的情況下,我們可以在到期前的任何時間邀請現有和新的貸款人將貸款規模增加到最高7.0億美元。
2017年7月,監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈,打算在2021年後停止強制銀行提交計算LIBOR的利率。然而,2021年3月5日,發佈LIBOR的管理機構洲際交易所基準管理有限公司(ICE Benchmark Administration Limited)和FCA就未來停止LIBOR發表了公開聲明,IBA將於2021年12月31日永久停止發佈所有非美元LIBOR設置,僅發佈一週和兩個月美元LIBOR設置,其餘美元LIBOR設置將於2023年6月30日停止發佈。我們的信貸工具與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎,並提供多種LIBOR貨幣和期限選擇權。我們的信貸安排也提供了替代參考利率,儘管目前還不能完全預測這種替代參考利率以及逐步取消倫敦銀行同業拆借利率的後果。
我們的信貸協議和其他未償還債務不時包含或可能包含契約,這些契約除其他事項外,可能會限制我們的能力:招致額外債務;設立留置權;支付我們股本的股息;分配或回購我們的股本或進行指定的其他限制性付款;合併、合併或出售所有
這類交易包括:出售或出售幾乎所有我們的資產;擔保其他實體或我們的外國子公司的義務;訂立套期保值協議;與聯屬公司或相關人士訂立交易;或從事諮詢相關業務以外的任何業務。此外,信貸協議包括一項財務契約,要求吾等不得超過最高綜合總淨槓桿率(信貸協議所界定的融資債務(減去不受限制現金最高達1.5億美元)與綜合EBITDA的比率)。截至2021年9月30日,我們遵守了2018年8月20日我們與作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間的信貸協議和契約中包含的契約,該契約管理着2023年可轉換票據。
未來資本需求
我們預計,我們未來的資本需求將主要包括以下方面所需的資金:
•與我們的業務運營有關的運營費用和一般公司費用;
•資本支出,主要用於信息技術設備、辦公傢俱和租賃改善;
•償債要求,包括支付長期債務的利息;
•根據我們的各種長期激勵薪酬計劃,向指定的高管和高級董事總經理支付薪酬;
•回購計劃的可自由支配資金;
•與我們收購相關的或有債務;
•潛在的業務收購;以及
•其他已知的未來合同義務。
在截至2021年9月30日的9個月中,我們花費了5250萬美元的資本支出來支持我們的組織,包括對特定客户項目的直接支持。我們目前預計將增加資本支出,以支持我們的組織恩恩2000萬美元和2500萬美元,其中包括與2021年剩餘時間我們在紐約的新主要辦公空間租賃改善相關的成本。我們的估計考慮了我們現有業務的需求,但不包括我們可能因未來收購或未完成或目前未考慮的特定客户接觸而可能需要進行的任何購買的影響。如果我們的員工水平或技術需求與我們目前的預期有很大變化,如果我們需要購買額外的設備來專門支持新的客户活動,或者如果我們尋求並完成額外的收購,我們的資本支出要求可能會發生變化。
2023年可轉換票據
我們的2023年可轉換票據是根據契約發行的。2023年可轉換票據的利息固定為每年2.0%,從2019年2月15日開始,每半年支付一次,於每年2月15日和8月15日拖欠一次。2023年可轉換債券將於2023年8月15日到期,除非提前轉換或回購。轉換後,2023年可轉換票據可以根據我們的選擇,以現金、我們普通股的股票或現金和我們普通股的股票的組合進行結算。
2023年可轉換票據的每1,000美元本金將在到期日轉換為我們普通股的9.8643股,相當於每股普通股約101.38美元的轉換價格,根據特定事件的發生進行調整。在緊接2023年5月15日前一個營業日的營業結束前,2023年可轉換票據只能在以下情況下進行轉換:(1)在2018年9月30日結束的日曆季度之後開始的任何日曆季度(且僅在該日曆季度期間),如果在截至(包括)上一個日曆季度的最後一個交易日的30個連續交易日內,我們普通股的最後一次報告銷售價格大於或等於2023年可轉換票據的轉換價格的130%(無論是否連續),則2023年可轉換票據必須在以下情況下才能轉換:(1)在2018年9月30日結束的日曆季度結束後的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度期間),在截至(包括)上一個日曆季度的最後一個交易日(包括(2)在任何連續五個交易日期間(“測算期”)之後的五個營業日內,在測算期內每個交易日的2023年可轉換票據每1,000美元本金的交易價(定義見契約)低於本公司普通股最新報告銷售價格的98%和每個該等交易日的有效轉換率;或(3)發生指定的企業事件。在2023年5月15日或之後,直至緊接2023年8月15日到期日前一個營業日的營業結束,持有者可以隨時轉換他們的2023年可轉換票據,無論前述情況如何。在截至2021年9月30日的季度內,我們普通股的收盤價超過了我們2023年可轉換票據轉換價格的130%,持續了至少20個交易日(無論是否
連續)在上一季度的最後一個交易日(包括上一季度的最後一個交易日)結束的連續30個交易日內。因此,持有人可以從2021年10月1日到2021年12月31日的任何時間轉換他們的2023年可轉換票據。
我們可能不會在到期日之前贖回2023年可轉換票據。
如果我們經歷了根本性的變化(根據契約的定義),在某些條件下,持有人可能要求我們以現金方式回購全部或部分2023年可轉換票據,本金為1,000美元或其倍數。基本變化回購價格將等於將回購的2023年可轉換票據本金的100%,加上截至(但不包括)基本變化回購日期的應計和未付利息(如果有的話)。此外,在某些情況下,我們可能需要提高任何2023年可轉換票據的轉換率,這些轉換與徹底的根本變化(如契約中的定義)相關。有關2023年可轉換票據的進一步討論,請參閲本季度報告表格10-Q中第一部分第1項中的註釋9,“債務”。
現金流
在過去的幾年裏,我們的運營現金流超過了資本支出和償債要求的現金需求。我們相信,我們的運營現金流,加上我們的信貸安排項下的短期借款(如有必要),將提供充足的現金,以滿足我們未來12個月或更長時間的長期現金需求。
我們的結論是,我們將能夠利用現有的資本資源和運營產生的現金來滿足未來12個月的現金需求,這一結論沒有考慮新冠肺炎疫情或一般經濟和其他可能對我們的業務造成實質性不利影響的事件的惡化、額外或長期中斷,這些事件是我們無法控制的事件,或者任何未來收購的影響,員工人數的意外重大變化或其他意想不到的現金使用。如果我們尋求並完成更多的業務收購,如果我們的業務計劃發生變化,如果新冠肺炎疫情惡化引起的事件(包括經濟中斷),或者如果其他經濟狀況與目前流行的或現在預期的情況發生變化,或者如果出現其他意外情況,可能對我們業務的現金流或盈利能力產生重大不利影響,包括員工或客户的健康和福利發生重大負面變化,員工流失率或自然減員率以及我們業務的經營業績或財務業績發生重大負面變化,我們業務的預期現金需求可能會發生重大變化。任何這些事件或情況,包括任何新的商業機會,都可能涉及超過目前已確定的可用來源的大量額外資金需求,並可能要求我們增加借款或籌集額外的債務或股本資金來滿足這些需求。如有需要,我們是否有能力籌集額外資本,須視乎多項我們不能確切預測的因素而定,包括:
•我們未來的盈利能力;
•我們應收賬款的質量;
•我們的債務和權益的相對水平;
•資本市場的波動性和整體狀況;
•一般經濟因素;以及
•我們證券的市場價格。
任何新的債務融資,如果有的話,可能會以比我們的信貸安排或2023年可轉換票據更優惠的條款對我們有利。請參閲本季度報告(Form 10-Q)第I部分第2項中的“前瞻性陳述”,以及本公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中第I部分(第1A項)中“風險因素”標題下的信息。
表外安排
我們沒有表外安排,我們也沒有進行任何涉及未合併子公司或特殊目的實體的交易,這些交易預計會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。
未來合同義務
我們在截至2020年12月31日的年度10-K表格年度報告中披露,我們未來的合同義務沒有實質性變化。
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包括涉及不確定性和風險的“前瞻性陳述”,涉及不確定性和風險的“前瞻性陳述”符合1933年“證券法”(下稱“證券法”)第227A節(“證券法”)和1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第21E節的含義。前瞻性表述包括有關我們的計劃、政策和實踐、目標、目標、戰略、未來事件、未來收入、未來結果和業績、未來資本分配和支出、與收購、股票回購和其他事項有關的預期、計劃或意圖、業務趨勢、新的法律法規或法律法規的變化,包括美國和外國税法、環境、社會和治理(“ESG”)相關問題、科學或技術發展以及其他非歷史性信息的表述。前瞻性陳述通常包含這樣的詞語“估計”、“期望”、“預期”、“計劃”、“計劃”、“打算”、“相信”、“抱負”、“預測”以及這些詞或類似表達的變體。所有前瞻性陳述,包括但不限於管理層的財務指導和對經營趨勢的審查,都是基於我們的歷史業績以及我們做出這些陳述時的當前計劃、估計、意圖和預期,以及各種假設。不能保證管理層的期望、意圖、抱負、信念、預測和預測一定會實現。我們的實際財務結果、業績或成就可能與任何前瞻性陳述中表達或暗示的大不相同。包含任何前瞻性信息不應被視為我們或任何其他人表示我們預期的未來計劃、估計、預測、意圖、願望、信念或期望將會實現。鑑於這些風險、不確定性和其他因素,您不應過度依賴任何前瞻性陳述。
有許多風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與本10-Q表格季度報告中包含或暗示的前瞻性陳述大不相同。可能導致我們的實際結果與我們在本10-Q表季報中所作的前瞻性陳述有實質性差異的重要因素包括在截至2021年9月30日的本10-Q表季報第II部分第1A項“風險因素”項下闡述的那些因素,以及在截至2020年12月31日的10-K表年報第I部分第1A項中闡述的那些信息,以及我們不時提交給證券交易委員會的其他信息。可能導致我們的實際結果與我們在本季度報告(Form 10-Q)中所作的前瞻性陳述大不相同的重要因素包括但不限於以下因素:
•我們可能會擔心新冠肺炎疫情及相關事件帶來的超出我們控制範圍的影響,包括對我們的業務、財務狀況和運營結果、客户和供應商、員工和承包商以及員工流失和員工人數增長的可能影響,這些影響可能會以不同的方式和不利的方式影響我們的細分市場和做法、他們提供的服務類型和我們開展業務的地理區域,以及增加與網絡安全、信息技術、財務報告和我們其他公司職能的有效性相關的風險或以其他方式負面影響我們的其他公司職能;
•對我們服務需求的變化;
•我們有能力招聘和留住合格的專業人士和高級管理人員,包括細分市場、行業和地區的領導者;
•衝突導致我們無法代表某些客户;
•本公司前員工加入或組建競爭性企業;
•我們有能力管理我們的員工需求和專業人員的使用率和賬單費率,並維持或提高我們服務和產品的定價;
•我們有能力確定合適的收購候選者,談判有利的條款,利用機會主義的收購情況,整合收購的運營,以及整合的成本;
•我們適應和管理與在非美國市場運營相關的風險的能力;
•我們有能力更換關鍵人員,包括具有高度專業化技能和經驗的前高管、高級管理人員、高級管理人員和業務人員以及區域領導人;
•我們有能力保護內部和客户數據以及專有和機密信息的機密性,包括免受網絡攻擊、系統故障或其他類似事件,或使用或濫用社交媒體;
•立法或司法裁決,包括關於數據隱私和發現過程的立法或裁決;
•收入、營業收入和現金流的週期性波動;
•因涉及我們的服務質量的索賠、我們的內部信息技術系統控制失敗或與某些客户或合約有關的負面宣傳而損害我們的聲譽;
•費用折扣或重新談判、較低的價格、不太有利的合同條款以及客户合約的意外終止;
•爭奪客户和關鍵人才;
•一般經濟因素、行業趨勢、重組和破產率、法律或監管要求、資本市場狀況、併購活動、重大訴訟活動和其他我們無法控制的事件;
•我們管理增長的能力;
•應收賬款不付款的風險;
•我們未償債務的數額和期限;
•倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)預期終止和向任何其他基準利率過渡帶來的不確定性;
•與我們的專有軟件產品、知識產權和商業祕密的過時或保護相關的風險;
•外幣中斷和美元與外幣之間的貨幣波動;
•美國和外國税法的變化,包括將擬議中的美國税法制定為法律,這可能會提高我們的有效税率和現金税收支出;
•與氣候變化有關的物理風險,包括氣温上升、嚴重風暴、能源中斷和海平面上升等,這些風險可能對我們開展業務或維持業務連續性的能力產生不利影響,包括影響我們在受影響地區租用辦公空間以及我們信息技術系統的完整性;
•我們與ESG相關的倡議和目標,包括我們與環境和氣候變化、可持續性以及多樣性和包容性有關的政策和做法,如果它們沒有達到或跟上監管機構制定的不斷變化的政府、投資者或其他利益相關者的期望和標準或規則和法規;以及
•我們的服務組合以及客户所在的地理位置或提供服務的地理位置的波動。
可能還有其他因素可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述大不相同。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述僅適用於本季度報告中的10-Q表格,並且其全部內容受本文中包含的警告性聲明的明確限定。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,以反映後續事件或情況,也不打算這樣做。
有關我們對某些市場風險敞口的信息,請參閲截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第II部分第7A項中的“關於市場風險的定量和定性披露”。有過沒有大副在本季度報告(Form 10-Q)所涵蓋的期間,我們的市場風險敞口發生了重大變化。
信息披露控制和程序的評估。截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋期間結束時,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的“披露控制和程序”的設計和運作的有效性(如“交易法”下的規則13a-15(E)所定義)進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為,我們的披露控制和程序(A)有效,可確保根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息得到及時記錄、處理、彙總和報告,(B)包括但不限於旨在確保積累我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關必要披露的決定。
財務報告內部控制的變化。在截至2021年9月30日的三個月內,我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分-其他資料
在正常的業務過程中,我們不時會受到索賠,被斷言或未被斷言,或被指定為訴訟或調查的一方。一般來説,訴訟,特別是知識產權和證券訴訟,可能代價高昂,並對正常的商業運營造成幹擾。再者,法律程序的結果是不能肯定預測的,而在知識產權和證券訴訟等較複雜的法律程序中,結果更難預測。我們不知道有任何我們認為會對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響的斷言或非斷言的法律程序或索賠。
以下風險因素是我們於2021年2月25日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中列出的風險因素。我們可能會在未來提交給證券交易委員會的文件中不時披露風險因素的變化或披露其他因素。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。
與我們的運營相關的風險
在我們開展業務的司法管轄區內,公司所得税税率、税收立法、税收規則和法規以及税收條約的變化可能會對我們的有效税率和經營財務業績產生重大負面影響,並增加我們的納税現金支付義務。
在我們納税增加税率、取消或減少扣除額或影響遞延税資產或負債的效用或價值的司法管轄區內,公司所得税法律、規則和法規以及税收條約的變化可能會對我們報告的財務業績產生負面影響,並增加我們的現金納税義務。美國國會目前正在考慮廣泛的税收立法,包括提高國內和國外收入的企業所得税税率,在各國基礎上適用全球無形低税收入,以及限制各種扣減,包括扣除支付給某些高薪員工的薪酬。對員工薪酬扣除額的限制可能會對FTI等專業服務公司和其他需要需求專業人士服務的公司產生重大影響,這些公司往往因其實質性的專業知識和招攬業務的能力而獲得高額補償。美國所得税立法的內容和時間,包括是否有這樣的立法成為法律,仍然不確定。此外,如果任何立法被採納,實施法規可能會在實質和時機上對任何税收立法的影響產生重大影響。
我們面臨着與氣候變化相關的某些物理和監管風險,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
由於我們業務的全球性,我們面臨着與氣候變化相關的各種物理風險,包括氣温上升、嚴重風暴、能源中斷和海平面上升等。 這些風險可能會影響我們維持業務連續性的能力,包括影響我們訪問受影響地區的租賃辦公空間以及我們信息技術系統的完整性。 此外,如果我們不遵守,聯邦、州、地方和外國立法機構和政府機構適用於我們與温室氣體排放和氣候變化相關的業務和運營的現有或未來法律和法規可能會導致我們產生額外的合規和運營成本或行動。
投資者、客户和我們的同事對我們和我們客户的環境、社會和治理(“ESG”)實踐的日益嚴格的審查和不斷變化的期望可能會給我們帶來額外的成本,或使我們面臨新的或額外的風險。
包括政府組織、投資者、客户和員工在內的越來越多的人關注ESG問題,如環境管理、氣候變化、多樣性和包容性、種族正義和工作場所文化行為。 我們已經並可能進一步花費資源來監控、報告和採用我們認為將改善對我們不斷髮展的ESG目標和計劃以及第三方強加的ESG相關標準和期望的合規性的政策和實踐。如果我們的ESG實踐,包括我們的可持續性、多樣性和包容性目標,不符合不斷變化的規則和法規,或者投資者或其他利益相關者的期望和標準(或者如果我們因我們為某些客户或行業所做或不做的工作或我們所做或不做的工作而被負面看待),那麼我們的聲譽、我們吸引或留住頂尖專家、員工和其他專業人士的能力,以及我們吸引新項目和客户的能力可能會受到負面影響,我們作為投資、服務提供商、業務合作伙伴或收購方的吸引力也可能受到影響。
同樣,我們未能或被認為未能在我們宣佈的時間內追求或實現我們當前或未來的目標、指標和目標,或未能滿足各種報告標準,或根本沒有,也可能產生類似的負面影響。
此外,向投資者提供公司治理和相關事項信息的機構已經制定了評級程序,以評估公司對ESG事項的處理方式,對我們公司的不利評級可能會導致投資者情緒負面、股價波動和將投資轉移到其他公司。
未登記的股權證券銷售。
沒有。
回購我們的普通股。
下表提供了有關我們在截至2021年9月30日的三個月內購買普通股的信息:
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| 總計 數量: 股票 購得 | | 平均值 價格 付費用户 分享 | | 總人數: 股票 按以下方式購買 公開的第二部分 宣佈 計劃(1) | | 近似值 美元價值 這可能還需要時間。 購得 在美國政府的領導下 計劃 |
| (單位為千,每股數據除外) |
2021年7月1日至7月31日 | 6 | | (2) | $ | 137.22 | | | — | | | $ | 167,058 | |
2021年8月1日至8月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 167,058 | |
2021年9月1日至9月30日 | 1 | | (3) | $ | 134.67 | | | — | | | $ | 167,058 | |
| 7 | | | | | — | | | |
(1)2016年6月2日,我們的董事會批准了一項高達1.00億美元的股票回購計劃(“回購計劃”)。在2017年5月18日、2017年12月1日、2019年2月21日和2020年2月20日,我們的董事會分別額外授權1億美元。在2020年7月28日和2020年12月3日,我們的董事會分別額外批准了2億美元,將回購計劃的總授權增加到9.0億美元。回購計劃未設定完成時間限制,董事會可隨時暫停、終止或更換回購計劃,恕不另行通知。在截至2021年9月30日的季度裏,根據回購計劃,我們的普通股沒有回購。
(2)包括預扣的5607股普通股,用於支付與限制性股票限制失效相關的工資税預扣。
(3)包括預扣的712股普通股,用於支付與限制性股票限制失效相關的工資税預扣。
沒有。
不適用。
沒有。
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展品 數 | | 描述 |
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3.1 | | FTI Consulting,Inc.的註冊章程,經修訂和重述。(於2003年5月23日提交給證券交易委員會,作為FTI諮詢公司日期為2003年5月21日的Form 8-K當前報告的證物,並通過引用併入本文。) |
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3.2 | | FTI Consulting,Inc.的修訂條款(2011年6月2日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission),作為FTI Consulting,Inc.日期為2011年6月1日的Form 8-K當前報告的證物,並通過引用併入本文。) |
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3.3 | | 2011年6月1日修訂並重述的FTI Consulting,Inc.章程。(2011年6月2日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission),作為FTI Consulting,Inc.日期為2011年6月1日的Form 8-K當前報告的證物,並通過引用併入本文。) |
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3.4 | | FTI Consulting,Inc.章程第1號修正案(於2013年12月16日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission),作為FTI Consulting,Inc.日期為2013年12月13日的Form 8-K當前報告的證物,並通過引用併入本文。) |
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3.5 | | FTI Consulting,Inc.修訂和重新修訂章程的第2號修正案(於2014年9月22日提交給美國證券交易委員會,作為FTI Consulting,Inc.日期為2014年9月17日的Form 8-K當前報告的證物,並通過引用併入本文。) |
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31.1† | | 根據經修訂的1934年證券交易法(2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節)第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席執行官進行認證。 |
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31.2† | | 根據經修訂的1934年證券交易法(2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節)第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務官。 |
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32.1†** | | 根據“美國法典”第18編第1350條(2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條)對首席執行官的認證。 |
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32.2†** | | 根據“美國法典”第18編第1350節(2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節)對首席財務官的認證。 |
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101 | | 以下財務信息來自FTI Consulting,Inc.的Form 10-Q季度報告,並以內聯XBRL(EXtensible Business Reporting Language)格式顯示:(I)截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明綜合資產負債表;(Ii)截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表;(Iii)三個月和九個月的股東權益簡明綜合報表(V)簡明合併財務報表附註,標記為文本塊。 |
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104 | | 本公司截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q的封面採用內聯XBRL格式(包括在附件101中)。 |
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** | 本證明不視為為交易法第18節的目的而提交,或以其他方式承擔該節的責任,也不應被視為通過引用將其納入根據1933年證券法(經修訂)或交易法提交的任何文件中。 |
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簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
日期:2021年10月28日
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FTI諮詢公司 |
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由以下人員提供: | | /s/布蘭登·基廷 |
| | 布蘭登·基廷 |
| | 首席財務官和 控制器 |
| | (首席會計官) |