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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
________________
表格10-Q
(標記一)
☑ 依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易法
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
☐ 根據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易法
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-15827
威斯蒂安公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
狀態: | 特拉華州 | | 38-3519512 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (税務局僱主 識別號碼) |
村莊中心大道一號, | 範布倫鎮 | 密西根 | 48111 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(800)-威斯蒂安公司
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | VC | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
勾選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。(2)在過去的90天內,註冊人是否已經提交了根據1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)。是ü否__
用複選標記表示註冊人:是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有)中,根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。是ü否__
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中對《大型加速申報公司》、《加速申報公司》、《較小申報公司》和《新興成長型公司》的定義。
大型加速濾波器 ü加速的文件管理器☐非加速文件管理器:☐另一家規模較小的報告公司。☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是ü
在根據法院確認的計劃分配證券之後,用複選標記表示註冊人是否已提交1934年證券交易法第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。是ü不是☐
截至2021年10月21日,註冊人有未完成的27,996,638普通股。
展品索引位於第40頁。
威斯蒂安公司及其子公司
索引
| | | | | | | | |
第一部分-財務信息 | 頁面 |
| 項目1-簡明合併財務報表 | 3 |
| 簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計) | 3 |
| 簡明綜合資產負債表(未經審計) | 4 |
| 現金流量表簡明合併報表(未經審計) | 5 |
| 簡明合併權益變動表(未經審計) | 6 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
| 項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 25 |
| 項目3--關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
| 項目4--控制和程序 | 38 |
第II部分-其他信息 | 39 |
| 項目1--法律訴訟 | 39 |
| 項目1A--風險因素 | 39 |
| 項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 39 |
| 項目6--展品 | 39 |
展品索引 | 40 |
簽名 | 40 |
第一部分
財務信息
第1項。簡明合併財務報表
威斯蒂安公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(除每股金額外,以百萬美元計算)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | $ | 631 | | | $ | 747 | | | $ | 1,987 | | | $ | 1,761 | |
銷售成本 | (584) | | | (648) | | | (1,832) | | | (1,605) | |
毛利率 | 47 | | | 99 | | | 155 | | | 156 | |
銷售、一般和行政費用 | (42) | | | (45) | | | (131) | | | (140) | |
重組,淨額 | 2 | | | (32) | | | 2 | | | (69) | |
利息支出 | (2) | | | (6) | | | (8) | | | (14) | |
利息收入 | — | | | 1 | | | 2 | | | 4 | |
非合併關聯公司淨收入權益 | 2 | | | 2 | | | 2 | | | 4 | |
其他收入,淨額 | 4 | | | 3 | | | 13 | | | 10 | |
所得税前收入(虧損) | 11 | | | 22 | | | 35 | | | (49) | |
所得税撥備 | (4) | | | (12) | | | (20) | | | (19) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | 7 | | | 10 | | | 15 | | | (68) | |
減去:可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (2) | | | (4) | | | (5) | | | (6) | |
威斯蒂安公司的淨收益(虧損) | $ | 5 | | | $ | 6 | | | $ | 10 | | | $ | (74) | |
| | | | | | | |
綜合收益(虧損) | $ | 1 | | | $ | 30 | | | $ | 10 | | | $ | (80) | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合(收益)虧損 | (1) | | | (7) | | | (6) | | | (9) | |
威斯蒂安公司的全面收益(虧損) | $ | — | | | $ | 23 | | | $ | 4 | | | $ | (89) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
威斯蒂安公司每股基本收益(虧損) | $ | 0.18 | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.36 | | | $ | (2.65) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
威斯蒂安公司每股攤薄收益(虧損) | $ | 0.18 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.35 | | | $ | (2.65) | |
| | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
威斯蒂安公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | |
| 9月30日, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
資產 |
*現金及等價物 | $ | 397 | | | $ | 496 | |
*受限現金 | 4 | | | 4 | |
應收賬款淨額 | 423 | | | 484 | |
庫存,淨額 | 253 | | | 177 | |
其他流動資產 | 156 | | | 180 | |
流動資產總額 | 1,233 | | | 1,341 | |
財產和設備,淨值 | 393 | | | 436 | |
無形資產,淨額 | 120 | | | 127 | |
使用權資產 | 148 | | | 172 | |
對非合併關聯公司的投資 | 49 | | | 60 | |
其他非流動資產 | 117 | | | 135 | |
總資產 | $ | 2,060 | | | $ | 2,271 | |
負債和權益 |
短期債務 | $ | 5 | | | $ | — | |
應付帳款 | 416 | | | 500 | |
應計員工負債 | 74 | | | 83 | |
流動租賃負債 | 29 | | | 32 | |
其他流動負債 | 187 | | | 209 | |
流動負債總額 | 711 | | | 824 | |
長期債務,淨額 | 349 | | | 349 | |
僱員福利 | 285 | | | 322 | |
非流動租賃負債 | 125 | | | 146 | |
遞延税項負債 | 26 | | | 28 | |
其他非流動負債 | 71 | | | 92 | |
股東權益: | | | |
優先股(面值$0.01, 50授權百萬股,無截至2021年9月30日和2020年12月31日的未償還債務) | — | | | — | |
普通股(面值$0.01, 250授權百萬股,55發行了百萬股,28截至2021年9月30日和2020年12月31日已發行的百萬股) | 1 | | | 1 | |
額外實收資本 | 1,344 | | | 1,348 | |
留存收益 | 1,633 | | | 1,623 | |
累計其他綜合損失 | (310) | | | (304) | |
庫存股 | (2,269) | | | (2,281) | |
威斯蒂安公司股東權益總額 | 399 | | | 387 | |
非控制性權益 | 94 | | | 123 | |
總股本 | 493 | | | 510 | |
負債和權益總額 | $ | 2,060 | | | $ | 2,271 | |
見簡明合併財務報表附註。
威斯蒂安公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 15 | | | $ | (68) | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供(使用)的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 82 | | | 75 | |
非現金股票薪酬 | 13 | | | 13 | |
非合併關聯公司淨虧損(收入)中的權益,扣除匯出的股息後的淨額 | 14 | | | (4) | |
其他非現金項目 | 4 | | | 1 | |
資產負債變動情況: | | | |
應收賬款 | 50 | | | 38 | |
盤存 | (82) | | | 5 | |
應付帳款 | (68) | | | 11 | |
其他資產和其他負債 | (40) | | | 26 | |
經營活動提供的現金淨額(由) | (12) | | | 97 | |
投資活動 | | | |
資本支出,包括無形資產 | (54) | | | (83) | |
對權益法投資的貢獻 | (3) | | | (1) | |
非合併關聯公司的貸款償還 | 2 | | | 2 | |
其他 | 5 | | | 5 | |
投資活動使用的淨現金 | (50) | | | (77) | |
融資活動 | | | |
循環信貸借款 | — | | | 400 | |
循環信貸安排付款 | — | | | (400) | |
普通股回購 | — | | | (16) | |
支付給非控股權益的股息 | (33) | | | (7) | |
短期債務,淨額 | 6 | | | (37) | |
其他 | 1 | | | — | |
融資活動使用的現金淨額 | (26) | | | (60) | |
匯率變動對現金的影響 | (11) | | | 6 | |
現金、等價物和限制性現金淨減少 | (99) | | | (34) | |
期初現金、等價物和限制性現金 | 500 | | | 469 | |
期末現金、等價物和限制性現金 | $ | 401 | | | $ | 435 | |
見簡明合併財務報表附註。
威斯蒂安公司及其子公司
簡明合併權益變動表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 威斯蒂安公司股東權益總額 | | | | |
| 普普通通 庫存 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 財務處 庫存 | | 威斯蒂安公司股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
2020年12月31日 | $ | 1 | | | $ | 1,348 | | | $ | 1,623 | | | $ | (304) | | | $ | (2,281) | | | $ | 387 | | | $ | 123 | | | $ | 510 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | 16 | | | 3 | | | 19 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (17) | | | — | | | (17) | | | (1) | | | (18) | |
股票薪酬,淨額 | — | | | (11) | | | — | | | — | | | 9 | | | (2) | | | — | | | (2) | |
向非控股權益宣派的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
2021年3月31日 | $ | 1 | | | $ | 1,337 | | | $ | 1,639 | | | $ | (321) | | | $ | (2,272) | | | $ | 384 | | | $ | 122 | | | $ | 506 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | (11) | | | — | | | — | | | (11) | | | — | | | (11) | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | | | 3 | | | 19 | |
股票薪酬,淨額 | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 1 | | | 5 | | | — | | | 5 | |
現金股利 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
向非控股權益宣派的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31) | | | (31) | |
2021年6月30日 | $ | 1 | | | $ | 1,341 | | | $ | 1,628 | | | $ | (305) | | | $ | (2,271) | | | $ | 394 | | | $ | 93 | | | $ | 487 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | | | 2 | | | 7 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | | | (1) | | | (6) | |
股票薪酬,淨額 | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 2 | | | 5 | | | — | | | 5 | |
2021年9月30日 | $ | 1 | | | $ | 1,344 | | | $ | 1,633 | | | $ | (310) | | | $ | (2,269) | | | $ | 399 | | | $ | 94 | | | $ | 493 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 威斯蒂安公司股東權益總額 | | | | |
| 普普通通 庫存 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 財務處 庫存 | | 威斯蒂安公司股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
2019年12月31日 | $ | 1 | | | $ | 1,342 | | | $ | 1,679 | | | $ | (267) | | | $ | (2,275) | | | $ | 480 | | | $ | 115 | | | $ | 595 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | (35) | | | — | | | — | | | (35) | | | (1) | | | (36) | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (37) | | | — | | | (37) | | | — | | | (37) | |
股票薪酬,淨額 | — | | | (5) | | | — | | | — | | | 7 | | | 2 | | | — | | | 2 | |
普通股股份回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | (16) | | | (16) | | | — | | | (16) | |
現金股利 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | (7) | |
2020年3月31日 | $ | 1 | | | $ | 1,337 | | | $ | 1,644 | | | $ | (304) | | | $ | (2,284) | | | $ | 394 | | | $ | 107 | | | $ | 501 | |
淨(收益)虧損 | — | | | — | | | (45) | | | — | | | — | | | (45) | | | 3 | | | (42) | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
股票薪酬,淨額 | — | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
2020年6月30日 | $ | 1 | | | $ | 1,341 | | | $ | 1,599 | | | $ | (299) | | | $ | (2,284) | | | $ | 358 | | | $ | 110 | | | $ | 468 | |
淨(收益)虧損 | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | | | 4 | | | 10 | |
其他綜合收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 17 | | | — | | | 17 | | | 3 | | | 20 | |
股票薪酬,淨額 | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 1 | | | 4 | | | — | | | 4 | |
2020年9月30日 | $ | 1 | | | $ | 1,344 | | | $ | 1,605 | | | $ | (282) | | | $ | (2,283) | | | $ | 385 | | | $ | 117 | | | $ | 502 | |
見簡明合併財務報表附註。
威斯蒂安公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1。重要會計政策摘要
列報基礎-中期財務報表
威斯蒂安公司(“本公司”或“威斯蒂安公司”)的簡明綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。按照美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據此類規則和規定予以濃縮或省略。這些中期簡明綜合財務報表包括管理層認為公平列報本公司中期經營業績、財務狀況、股東權益和現金流量所必需的所有調整(包括正常經常性調整,除非另有披露)。中期業績不一定代表全年業績。
預算的使用:按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響本文報告金額的估計和假設。在做出這些決定時需要相當多的判斷,使用不同的估計或假設可能會導致顯著不同的結果。管理層相信其假設和估計是合理和適當的。然而,實際結果可能與本文報道的結果不同。2021年9月30日之後發生的事件和情況變化,包括新冠肺炎的影響和隨後的半導體供應短缺造成的事件和變化,如附註14“承諾和或有事項”中進一步描述的,將反映在管理層未來時期的估計中。
壞賬準備:Com公司本公司根據現行預期信用損失減值模型(“CECL”)為應收賬款計提壞賬準備。本公司對賬齡類別採用基於地區歷史沖銷的歷史損失率。歷史損失率會根據當前情況以及對未來虧損的合理和可支持的預測(如有必要)進行調整。 該公司亦可記錄一筆特定儲備金。當公司意識到客户的具體情況時,例如在申請破產或客户的經營業績或財務狀況惡化的情況下,針對個人賬户。
下表提供了壞賬準備變化的前滾:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 9月30日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 4 | | | $ | 10 | |
規定 | 1 | | | 2 | |
恢復 | — | | | (3) | |
*對津貼進行的沖銷 | — | | | (4) | |
期末餘額 | $ | 5 | | | $ | 5 | |
最近採用的會計公告
參考匯率改革-2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革(主題848)-促進參考匯率改革對財務報告的影響》。隨後,在2021年,FASB發佈了ASU 2021-01《參考匯率改革》,以進一步澄清和擴展ASC 848的某些方面。ASU 2020-04和ASU 2021-01提供了與某些合約修改和套期保值關係相關的可選權宜之計和例外,這些合約修改和對衝關係參考了倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將停止的另一種利率。該指南自發布之日起生效,一般適用於預期至2022年12月31日的適用合同修改和對衝關係。該指導意見的採納並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
注2。非合併附屬公司
對關聯公司的投資
該公司對非合併權益法關聯公司的投資包括:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
延豐偉世通投資有限公司(“YFVIC”)(50%) | $ | 34 | | | $ | 50 | |
其他 | 15 | | | 10 | |
對非合併附屬公司的總投資 | $ | 49 | | | $ | 60 | |
可變利息實體
本公司在每個新合資企業開始時以及發生複議事件時評估其投資的合資企業是否為可變利益實體(VIE)。如果公司被確定為VIE的主要受益者,它既有權指導VIE的活動,對實體的經濟表現產生最重大的影響,又有義務承擔損失或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益,則合併VIE。
公司認定YFVIC為VIE。本公司持有YFVIC的可變權益,主要與其所有權權益和附屬財務支持有關。本公司與陽峯汽車內飾系統有限公司(“YF”)各擁有50因此,本公司並非YFVIC的主要受益人,亦不會合並該合資公司,故本公司並不是YFVIC的主要受益者,亦不會合並該合營公司,故本公司並無權控制YFVIC的經營。
該公司在YFVIC的投資包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
應付YFVIC應付款 | $ | 11 | | | $ | 9 | |
YFVIC虧損風險敞口: | | | |
對YFVIC的投資 | $ | 34 | | | $ | 50 | |
YFVIC應收賬款 | 36 | | | 53 | |
YFVIC應收次級貸款 | — | | | 6 | |
| | | |
**YFVIC的最大虧損敞口 | $ | 70 | | | $ | 109 | |
在截至2021年的9個月裏,YFVIC申報並賺取了1美元16向公司派發1000萬股息。
股權投資
2018年,該公司承諾實現15根據有限合夥協議,對風險投資公司管理的兩隻基金進行了100萬美元的投資,這兩隻基金主要專注於汽車行業。作為每個基金的有限合夥人,公司將定期對這一總承諾額進行出資。截至2021年9月30日,公司已累計出資美元。7億美元,用於總投資承諾。這些有限合夥企業被歸類為權益法投資。
注3。重組活動
鑑於汽車電子行業對經濟敏感且競爭激烈,本公司繼續密切關注當前的市場因素和行業趨勢,包括與新冠肺炎和相關半導體短缺相關的潛在影響,並在必要時採取行動,可能包括重組行動。然而,不能保證任何此類行動都足以完全抵消不利因素的影響。公司或其經營業績、財務狀況和現金流。
在2021年第三季度,該公司發佈了2由於與之前的重組行動相關的估計發生變化,淨重組費用為100萬美元。
在2021年第二季度,公司批准並記錄了$2各種重組行動的淨重組費用為100萬美元,主要影響巴西。截至2021年9月30日,美元1與這些計劃相關的剩餘收入為100萬美元。
2020年,公司批准了影響工程、行政和製造職能的各種重組計劃,以提高效率並使公司的足跡合理化。該公司記錄了$69年淨重組費用為百萬美元現金遣散費、留職費和解僱費對於截至2020年9月30日的9個月與這些計劃相關.截至2021年9月30日,美元12與這些計劃相關的剩餘收入為100萬美元。該公司預計,到2022年底,與當前重組計劃相關的活動將基本完成。
2018年,由於某些產品的關閉,公司批准了一項重組計劃,影響到南美一家工廠的遺留員工。截至2021年9月30日,美元2與該計劃相關的剩餘款項為100萬英鎊。
截至2021年9月30日,公司保留重組準備金,作為公司剝離大部分全球室內裝潢業務(“室內裝潢剝離”)的一部分,金額為美元。1與巴西和法國工廠基本重組運營的已完成計劃相關的100萬美元。
重組儲備
公司的重組準備金和相關活動彙總如下,包括與非持續經營相關的金額。
| | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | | |
2020年12月31日 | $ | 49 | | | | | |
節省開支。 | — | | | | | |
**預估有變動 | (1) | | | | | |
資源利用率 | (16) | | | | | |
人民幣外幣 | (1) | | | | | |
2021年3月31日 | $ | 31 | | | | | |
節省開支。 | 2 | | | | | |
**預估有變動 | (1) | | | | | |
資源利用率 | (9) | | | | | |
人民幣外幣 | — | | | | | |
2021年6月30日 | $ | 23 | | | | | |
節省開支。 | — | | | | | |
**預估有變動 | (2) | | | | | |
資源利用率 | (4) | | | | | |
人民幣外幣 | — | | | | | |
2021年9月30日 | $ | 17 | | | | | |
注4.盤存
存貨淨額由以下組成部分組成:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
原料 | $ | 193 | | | $ | 114 | |
在製品 | 26 | | | 25 | |
成品 | 34 | | | 38 | |
| $ | 253 | | | $ | 177 | |
注5。商譽和其他無形資產
無形資產,淨額由以下各項組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
(單位:百萬) | 估計加權平均使用壽命(年) | | 總無形資產 | | 累計攤銷 | | 淨無形資產 | | 總無形資產 | | 累計攤銷 | | 淨無形資產 |
確定無疑的-活着的: | | | | | | |
發達的技術 | 10 | | $ | 40 | | | $ | (38) | | | $ | 2 | | | $ | 41 | | | $ | (38) | | | $ | 3 | |
與客户相關 | 10 | | 95 | | | (71) | | | 24 | | | 95 | | | (64) | | | 31 | |
資本化軟件開發 | 5 | | 47 | | | (9) | | | 38 | | | 44 | | | (7) | | | 37 | |
其他 | 32 | | 15 | | | (8) | | | 7 | | | 14 | | | (7) | | | 7 | |
小計 | | | 197 | | | (126) | | | 71 | | | 194 | | | (116) | | | 78 | |
無限期--活着: | | | | | | |
商譽 | | | 49 | | | — | | | 49 | | | 49 | | | — | | | 49 | |
總計 | | | $ | 246 | | | $ | (126) | | | $ | 120 | | | $ | 243 | | | $ | (116) | | | $ | 127 | |
資本化軟件開發包括用於集成到客户產品中的軟件開發成本。
注6。其他資產
其他流動資產由以下組成部分組成:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
*可退還的税款 | $ | 52 | | | $ | 52 | |
*合資企業應收賬款 | 37 | | | 53 | |
*合同可報銷的工程費用 | 34 | | | 31 | |
*預付資產和存款 | 24 | | | 18 | |
版税協議 | 4 | | | 7 | |
中國銀行紙幣 | — | | | 15 | |
其他 | 5 | | | 4 | |
| $ | 156 | | | $ | 180 | |
本公司收到來自中國某些客户的銀行票據,用於結算應收貿易賬款。該等銀行紙幣的收取,根據實質上屬營運性質的相關交易的實質,計入營運現金流。公司贖回了$114百萬美元和$104在截至9月30日、2021年和2020年的9個月裏,中國銀行紙幣分別達到100萬張。與已售出鈔票相關的第三方機構未償還餘額將於2022年第一季度末到期。
其他非流動資產由以下組成部分組成:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
遞延税項資產 | $ | 54 | | | $ | 55 | |
合同可報銷的工程費用 | 35 | | | 31 | |
可退還的税款 | 11 | | | 21 | |
版税協議 | 2 | | | 8 | |
合資企業應收票據 | — | | | 7 | |
其他 | 15 | | | 13 | |
| $ | 117 | | | $ | 135 | |
當前和非當前合同可償還的工程費用與根據長期供應安排產生的生產前設計和開發費用有關,這些安排是由客户按合同保證償還的。該公司預計將收到#美元的現金報銷付款。102021年剩餘時間為100萬美元,312022年為100萬美元,182023年為100萬美元,62024年為100萬美元,42025年及以後將達到100萬。
注7。其他負債
其他流動負債摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
產品保修和召回應計費用 | $ | 46 | | | $ | 52 | |
遞延收入 | 45 | | | 46 | |
應付非所得税 | 18 | | | 15 | |
重組儲備 | 15 | | | 39 | |
特許權使用費儲備 | 14 | | | 13 | |
合資企業應付款 | 11 | | | 9 | |
應付所得税 | 8 | | | 5 | |
支付給非控股權益的股息 | 3 | | | 2 | |
| | | |
其他 | 27 | | | 28 | |
| $ | 187 | | | $ | 209 | |
其他非流動負債摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
衍生金融工具 | $ | 18 | | | $ | 38 | |
產品保修和召回應計費用 | 12 | | | 12 | |
遞延收入 | 12 | | | 7 | |
所得税準備金 | 7 | | | 6 | |
版税協議 | 5 | | | 6 | |
*重組儲備 | 2 | | | 10 | |
其他 | 15 | | | 13 | |
| $ | 71 | | | $ | 92 | |
注8。債務
該公司的債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
短期債務: | | | |
短期借款 | $ | 5 | | | $ | — | |
| | | |
長期債務: | | | |
| | | |
| | | |
定期債務工具,淨額 | $ | 349 | | | $ | 349 | |
短期債務
短期借款與附屬公司借款有關,主要以巴西雷亞爾支付。截至2021年9月30日,公司擁有5百萬美元的短期借款,191聯屬信貸安排下的百萬可用容量。
長期債務
截至2021年9月30日,該公司有一份修訂後的信貸協議(“信貸協議”),其中包括一筆$3502024年3月24日到期的1億美元定期貸款和澳元400(I)於二零二四年十二月二十四日、(Ii)於定期貸款預定到期日前90天或(Iii)本公司信貸協議終止日期(以較早者為準)到期的百萬元循環信貸安排。
2020年3月19日,公司借入循環信貸工具項下可用循環貸款的全部金額,以增加現金頭寸並最大限度地提高靈活性,以應對與新冠肺炎影響相關的前所未有的不確定性。在2020年第三季度行業復甦強於預期和公司業績改善後,公司於2020年9月24日全額償還了循環信貸安排下的借款。截至2021年9月30日,公司在循環信貸安排上沒有未償還的借款。
定期融資貸款的利息累加利率等於基於倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金1.75每年的百分比。公司循環信貸安排項下的貸款應按基於倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的利率加上適用的利潤率計算利息,利潤率為1.00% - 2.00%,由公司總總槓桿率決定。
信貸協議要求遵守慣常的肯定和消極契約,幷包含慣常的違約事件。循環信貸安排還要求公司保持總的淨槓桿率不高於3.50:1.00。在公司的公司和家族評級達到投資級評級的任何時期內,某些負面公約將被暫停。截至2021年9月30日,本公司遵守了所有債務契約。
循環信貸安排還提供#美元。75可用於簽發信用證的金額為100萬美元,最高金額為$20用於未償還的信用證或週轉額度貸款的任何金額都將減少現有循環信貸安排下的可用金額。本公司可要求提高信貸協議下的限額,並可要求增加一項或多項定期貸款安排。未償還貸款可預付,無需支付任何罰金(但為降低貸款的實際利差或加權平均收益率而進行的借款除外)。強制性預付本金涉及:(I)超出某些槓桿門檻的超額現金流;(Ii)某些資產出售或其他處置;(Iii)某些債務再融資;及(Iv)循環信貸安排下的超額墊款。在公司目前的槓桿水平下,不需要額外的現金流清掃。
信貸協議項下的所有義務以及本公司與其貸款人之間的某些現金管理服務和掉期交易協議的義務均由本公司的某些子公司無條件擔保。根據信貸協議的條款,任何未償還金額均以對本公司和擔保協議締約方子公司的幾乎所有財產的優先完善留置權作為擔保,但須受某些限制。
其他
該公司有一筆$5百萬信用證融資,根據該融資方式,公司需要維持一個等同於以下金額的現金抵押品賬户103% (110(對於非美元計價的信件,為%) 開立的信用證的總金額,並且必須償還根據開立的信用證提取的任何金額。該公司有$2截至2021年9月30日,根據這一安排發行的未償還信用證中,有100萬份是由限制性現金擔保的。此外,該公司還擁有$11百萬美元以下的本地簽發信用證1截至2021年9月30日,為支持其當地附屬機構的各種税收上訴、海關安排和其他義務,提供了1.8億美元的抵押品。
注9.員工福利計劃
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月期間,公司所有固定福利計劃的定期福利淨成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
在收入中確認的成本: | | | | | | | |
養老金服務費: | | | | | | | |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | |
養老金融資收益(成本): | | | | | | | |
利息成本 | $ | (5) | | | $ | (6) | | | $ | (1) | | | $ | (2) | |
計劃資產的預期回報率 | 9 | | | 10 | | | 2 | | | 2 | |
攤銷損失和其他 | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
養老金融資收益總額: | 4 | | | 4 | | | — | | | (1) | |
重組相關養老金成本: | | | | | | | |
特殊離職福利 | — | | | (1) | | | — | | | — | |
養老金淨收益(成本) | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | (1) | | | $ | (1) | |
養卹金融資福利,扣除#美元4百萬美元和$3截至2021年和2020年9月30日止三個月的百萬美元,分別歸類為其他收入,扣除本公司簡明綜合全面收益表後的淨額。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月期間,公司所有固定福利計劃的定期福利淨成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
在收入中確認的成本: | | | | | | | |
養老金服務費: | | | | | | | |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (1) | |
養老金融資收益(成本): | | | | | | | |
利息成本 | $ | (13) | | | $ | (18) | | | $ | (4) | | | $ | (5) | |
計劃資產的預期回報率 | 28 | | | 29 | | | 6 | | | 6 | |
攤銷損失和其他 | (2) | | | — | | | (2) | | | (2) | |
養老金融資收益總額: | 13 | | | 11 | | | — | | | (1) | |
重組相關養老金成本: | | | | | | | |
特殊離職福利 | — | | | (3) | | | — | | | (1) | |
養老金淨收益(成本) | $ | 13 | | | $ | 8 | | | $ | (1) | | | $ | (3) | |
養卹金融資福利,扣除#美元13百萬美元和$10截至2021年和2020年9月30日止九個月的百萬美元,分別歸類為其他收入,扣除本公司簡明綜合全面收益表後的淨額。
在截至2021年9月30日的9個月中,對公司固定福利計劃的現金繳款約為$12百萬美元用於美國的計劃和美元5100萬美元用於非美國的計劃。該公司估計,2021年對其養老金計劃的現金繳款總額將為#美元。19百萬美元。
注10。所得税
在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,本公司記錄了一筆為數美元的所得税撥備。4300萬美元和300萬美元20分別反映公司盈利國家的所得税支出;應計預扣税;與確認和衡量不確定税收優惠相關的持續評估;無法記錄税前損失的税收優惠和/或在某些司法管轄區(包括美國)確認税前收入的費用。由於估值免税額;以及其他非經常性税目,包括制定的税法修改。維持估值免税額且未確認所得税優惠的司法管轄區的税前虧損總額為#美元。48300萬美元和300萬美元106於截至2021年及2020年9月30日止九個月期間,本公司的實際税率分別上升。
公司在過渡期的所得税撥備是通過對所得税前收入(不包括該期間非合併關聯公司淨收入的權益)應用估計的年度有效税率來計算的。不同時期的實際税率不同,因為對公司業務盈利且其結果繼續受税收影響的國家和存在並維持全額遞延税額估值免税額的國家進行單獨計算。在確定估計的年度有效税率時,該公司分析各種因素,包括但不限於對預計年度收益的預測、將產生税前收入和/或税前虧損的徵税轄區以及可用的税務籌劃戰略。與持續的新冠肺炎疫情相關的不斷變化和動盪的宏觀經濟狀況,包括半導體供應短缺和其他供應鏈影響,可能會導致所得税前預期收益的波動。因此,該公司的有效税率可能會受到波動的影響,因為所得税前的預測收益受到無法預測的事件的影響。該公司估計的年度有效税率每個季度都會更新,可能會受到税收管轄區預測收益組合變化的重大影響。對估計年度實際税率的調整所產生的税務影響計入該等估計的修正期內。本公司亦須記錄若干其他非經常性税項在發生期間的税務影響,包括有關估值免税額及不確定税務狀況的判斷改變,以及税法或税率的改變。
在美國和其他受影響的國家和地區,需要維持對遞延税項資產的估值免税額,這將導致公司季度和年度有效税率的變化。美國和適用的外國國家和地區的遞延税項資產的全額估值免税額將維持不變,直到有足夠的確鑿證據證明可以減少或消除這些免税額為止。該公司每季度評估其遞延所得税,以確定是否需要或應該調整估值津貼。除其他事項外,本評估還考慮近期虧損的性質、頻率和金額、法定結轉期的持續時間以及税務籌劃策略。在作出這樣的判斷時,我們非常重視能夠客觀核實的證據。如果(I)美國最近的財務業績持續改善,或(Ii)新冠肺炎大流行(包括半導體短缺)後全球經濟復甦的速度快於預期,本公司相信有足夠的積極證據可能會在下一次釋放其在美國的全部或部分估值津貼九至24月份。
未確認的税收優惠
截至2021年9月30日和2020年12月31日的未確認税收優惠總額為$15百萬美元和$14分別為百萬美元。在這些金額中,大約有$8百萬美元和$7百萬美元分別代表未確認的福利金額,如果確認,將影響實際税率。未確認税收優惠總額與將影響實際税率的税收優惠總額不同,這是由於其他遞延税項屬性中嵌入的不確定税收狀況帶來了全額估值免税額。在截至2021年9月30日的9個月內,公司錄得2與某些關聯方交易的不確定税收狀況相關的税費增加了100萬美元。本公司將與不確定税收頭寸相關的利息和罰款記錄為所得税費用的組成部分,於2021年9月30日和2020年12月31日應計的相關金額為$2這兩年都有一百萬美元。
除了極少數例外,該公司在2014年前不再接受美國聯邦税務檢查,或者在2003年前不再接受州、地方或非美國所得税檢查,儘管從技術上講,美國淨營業虧損結轉到開放納税年度仍然可以進行調整。雖然不可能準確預測所有正在進行的税務審計的解決時間,但美國、歐洲、亞洲和墨西哥的某些税務程序有可能在未來12個月內結束,並導致未確認的總税收優惠餘額大幅增加或減少。考慮到需要審查的年限、司法管轄區和職位,本公司無法估計對未確認税收優惠餘額可能進行的全部調整。不確定所得税頭寸(包括利息)的長期部分為#美元。7百萬美元計入簡明綜合資產負債表上的其他非流動負債,而#美元3百萬美元反映為與壓縮綜合資產負債表上其他非流動資產中包括的淨營業虧損相關的遞延税項資產的減少。
2012年,巴西税務部門向威斯蒂安Sistemas Automotivos(“Sistemas”)發出了與出售其底盤業務相關的納税評估通知,該公司在2013年記錄了一筆與此評估相關的長期保證金。在2021年第三季度,公司收到了與這筆存款有關的有利判決。該公司將美元重新分類9與這筆存款相關的600萬美元轉移到其他流動資產,預計將在2021年第四季度收到和解。剩餘的約$存款2根據判決,已對其他與勞動有關的長期税收債務申請了1.6億美元。與其他司法管轄區相關的所得税退税申請,總額為$5截至2021年9月30日,為100萬美元,並計入壓縮合並資產負債表上的其他非流動資產。
注11.股東權益與非控股利益
非控制性權益
本公司的非控股權益如下:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 十二月三十一日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
上海威斯蒂安汽車電子有限公司。 | $ | 44 | | | $ | 44 | |
延豐威斯蒂安汽車電子有限公司。 | 29 | | | 57 | |
長春威斯蒂安一汽汽車電子有限公司。 | 19 | | | 20 | |
其他 | 2 | | | 2 | |
| $ | 94 | | | $ | 123 | |
累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)的變化和AOCI外按構成部分進行的重新分類包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9個月 9月30日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
AOCI的變化: | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (305) | | | $ | (299) | | | $ | (304) | | | $ | (267) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損),税後淨額 | (7) | | | 18 | | | (11) | | | (13) | |
從AOCI重新分類的金額 | 2 | | | (1) | | | 5 | | | (2) | |
期末餘額 | $ | (310) | | | $ | (282) | | | $ | (310) | | | $ | (282) | |
按組件顯示的AOCI更改: | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | | | |
*期初餘額 | $ | (131) | | | $ | (185) | | | $ | (115) | | | $ | (153) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損),税後淨額(A) | (13) | | | 28 | | | (29) | | | (4) | |
結賬期末餘額 | (144) | | | (157) | | | (144) | | | (157) | |
淨投資對衝 | | | | | | | |
*期初餘額 | (5) | | | 9 | | | (15) | | | 4 | |
*重新分類前的其他綜合收益(虧損),税後淨額(A) | 5 | | | (9) | | | 18 | | | (1) | |
*從AOCI重新分類的金額 | (1) | | | (2) | | | (4) | | | (5) | |
結賬期末餘額 | (1) | | | (2) | | (1) | | | (2) |
福利計劃 | | | | | | | |
*期初餘額 | (162) | | | (111) | | | (165) | | | (114) | |
*重新分類前的其他綜合收益(虧損),税後淨額(B) | 1 | | | (2) | | | 1 | | | — | |
*從AOCI重新分類的金額 | 1 | | | 1 | | | 4 | | | 2 | |
結賬期末餘額 | (160) | | | (112) | | | (160) | | | (112) | |
未實現套期保值收益(虧損) | | | | | | | |
*期初餘額 | (7) | | | (12) | | | (9) | | | (4) | |
*重新分類前的其他綜合收益(虧損),税後淨額(C) | — | | | 1 | | | (1) | | | (8) | |
從AOCI重新分類的金額 | 2 | | | — | | | 5 | | | 1 | |
結賬期末餘額 | (5) | | | (11) | | | (5) | | | (11) | |
AOCI合計 | $ | (310) | | | $ | (282) | | | $ | (310) | | | $ | (282) | |
(A)由於估值免税額,上述兩個期間均無所得税影響。
(B)淨税項支出少於$1與截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的福利計劃相關的百萬美元。
(C)由於估值津貼,這兩個期間均不存在與未實現對衝收益(虧損)相關的所得税影響。
股票回購計劃
於2020年第一季度,本公司共購買了233,769威斯蒂安公司普通股的平均價格為$67.87購買總額為$16根據與第三方金融機構達成的一項協議,這筆資金將達到100萬美元。
注12。每股收益
每股基本收益的計算方法是將威斯蒂安公司的淨收入除以已發行普通股的加權平均股數。稀釋後每股收益的計算方法是淨收入除以普通股和潛在攤薄普通股的加權平均數。以業績為基礎的股份單位被視為或有可發行股份,並根據報告日期為應急期間結束時可發行的股份數量以及如果結果具有攤薄作用,計入稀釋每股收益的計算中。
下表提供了計算基本每股收益和稀釋後每股收益的詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9個月 9月30日, |
(單位:百萬,每股除外) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
威斯蒂安公司的淨收益(虧損) | $ | 5 | | | $ | 6 | | | $ | 10 | | | $ | (74) | |
分母: | | | | | | | |
平均已發行普通股-基本 | 28.0 | | | 27.8 | | | 27.9 | | | 27.9 | |
基於業績的股份單位和其他單位的稀釋效應 | 0.4 | | | 0.2 | | | 0.4 | | | — | |
稀釋後股份 | 28.4 | | | 28.0 | | | 28.3 | | | 27.9 | |
基本和稀釋每股數據: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
威斯蒂安公司每股基本收益(虧損) | $ | 0.18 | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.36 | | | $ | (2.65) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
威斯蒂安公司的稀釋後每股收益(虧損): | $ | 0.18 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.35 | | | $ | (2.65) | |
基於績效的共享單位約為181,000被排除在每股稀釋虧損的計算之外,因為在截至2020年9月30日的9個月裏,包括它們的影響將是反稀釋的。
注13.公允價值計量與金融工具
公允價值計量
該公司採用三級公允價值等級,根據估值中使用的投入的可觀測性,對按公允價值計量的資產和負債進行分類。公允價值層次結構對相同資產和負債的活躍市場報價給予最高優先權,對不可觀察到的投入給予最低優先權。
•第1級-金融資產和負債,其價值基於公司有能力進入的活躍市場中相同資產和負債的未經調整的報價市場價格。
•第2級-其價值基於非活躍市場報價的金融資產和負債,或在資產或負債的整個期限內基本上可觀察到的模型投入。
•第3級-其價值以價格或估值技術為基礎的金融資產和負債,這些資產和負債需要的投入既不可觀察又對整體公允價值計量具有重要意義。
按公允價值經常性計量的項目
該公司面臨各種市場風險,包括但不限於在製造來源地以外的國家銷售產品引起的貨幣匯率變化、以外幣計價的供應商付款、債務、股息和對子公司的投資。該公司部分通過使用衍生金融工具來管理這些風險。本公司對與交易有關的未來現金流的可變性進行對衝的最長期限為18個月,其中不包括與支付現有債務可變利息有關的交易。該公司對與可變利息支付相關的預測交易進行對衝的最長時間是標的債務的期限。
對衝工具在收益法下按公允價值計量,採用行業標準模型,這些模型考慮了各種假設,包括時間價值、波動性因素、當前市場和
潛在和非績效風險。基本上所有這些假設在整個金融工具的整個期限內都可以在市場上觀察到,或者可以從觀察到的數據中得出。因此,公司的貨幣工具在公允價值等級中被歸類為第二級。
本公司根據總淨額結算安排提交其衍生頭寸和任何相關的重大抵押品,該安排規定在違約或終止的情況下由交易對手進行合同的淨額結算。衍生金融工具包括在公司的簡明綜合資產負債表中。這些衍生品中的任何一種都沒有現金抵押品。
貨幣匯率工具:該公司主要使用以歐元、日元、泰銖、巴西雷亞爾和墨西哥比索計價的遠期合約,旨在減輕以對衝實體功能貨幣以外的貨幣計價的現金流的變異性。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司擁有名義金額為美元的外幣經濟衍生工具。21百萬美元和$18分別為百萬美元。在2021年9月30日,這些工具是公認淨貨幣餘額的當地貨幣價值的未指定對衝,這些淨貨幣餘額是以特定實體的功能貨幣以外的貨幣計價的。這些衍生工具的總公允價值是一項不到#美元的資產。1百萬美元的資產1分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。
交叉貨幣掉期:該公司已經執行了交叉貨幣掉期交易,旨在減輕其在某些非美國實體的投資的美元價值的變異性。該等交易被指定為淨投資對衝,本公司已選擇根據現貨法評估對衝效果。因此,可歸因於即期匯率波動以外因素的衍生工具公允價值的定期變化不計入對衝無效的計量,並在每個報告期的收益中直接報告。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,該公司擁有交叉貨幣掉期,名義總價值為$250百萬美元。這些衍生工具的總公允價值為#美元的非流動負債。12百萬美元和$27分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。截至2021年9月30日,收益為5預計在未來12個月內,將有100萬美元從累積的其他全面收入中重新分類為收益。
利率互換:該公司利用利率掉期工具來管理其風險敞口,並減輕利率波動的影響。該等工具被指定為現金流量對衝,因此,公允價值定期變動的有效部分在累計其他全面收益(股東權益的一部分)中確認。隨後,計入權益的累計損益被重新分類為對衝現金流影響收益期間的收入。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,該公司擁有總名義價值為美元的利率掉期。300百萬美元。這些衍生品交易的總公允價值為#美元的非流動負債。6百萬美元和$11分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。截至2021年9月30日,虧損美元6預計在未來12個月內,100萬美元將從累積的其他全面收入中重新分類為收益。
財務報表列報
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月衍生金融工具損益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計入AOCI的已記錄收益(虧損),税後淨額 | | 從AOCI重新分類為收益(虧損) | | 計入(收入)損失 | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | |
截至9月30日的三個月, | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣風險-銷售成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流對衝 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
利率風險-利息支出,淨額: | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | | | |
淨投資套期保值 | 5 | | | (9) | | | 1 | | | 2 | | | — | | | — | | | | | |
| $ | 5 | | | $ | (8) | | | $ | (1) | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | |
截至9月30日的9個月, | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣風險-銷售成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流對衝 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | | | |
利率風險-利息支出,淨額: | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | (1) | | | (8) | | | (5) | | | (1) | | | — | | | — | | | | | |
淨投資套期保值 | 18 | | | (1) | | | 4 | | | 5 | | | — | | | — | | | | | |
| $ | 17 | | | $ | (9) | | | $ | (1) | | | $ | 4 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | | | |
未按公允價值計入的項目
該公司的債務公允價值為#美元。353百萬美元和$347分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。公允價值估計是基於向本公司提供的剩餘期限相同的債務的當前利率。因此,公司的債務公允價值披露在公允價值等級中被歸類為第二級。
信用風險集中
包括現金等價物、衍生工具和應收賬款在內的金融工具使公司面臨違約的交易對手信用風險。公司現金等價物和衍生合約的交易對手是符合公司信用評級要求的銀行和金融機構。該公司衍生品合約的交易對手是擁有豐富使用此類衍生品經驗的大型投資銀行和商業銀行。本公司根據規定最低交易對手信用狀況的書面政策並通過限制其多個交易對手之間的信用風險集中來管理其信用風險。
公司對任何單一客户的信用風險不超過應收賬款總額的10%,但福特及其附屬公司代表16%和13分別為公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的餘額的1%。
注14.承諾和或有事項
訴訟及索償
2003年,密歇根州範布倫憲章鎮的地方發展金融局發行了大約1美元282032年最終到期的100萬美元債券,所得資金至少部分用於幫助公司位於該鎮的美國總部的發展。於二零一零年一月,本公司與鄉鎮訂立和解協議(“和解協議”),其中包括將總部物業的應課税價值減至現時市值。和解協議還規定,公司將根據和解協議的條款,在物業税支付不足以支付的情況下,與鄉鎮進行真誠的談判。
允許鄉鎮履行對債券的兑付義務。2019年10月,鄉裏通知公司,鄉裏在債券項下產生了不到#美元的差額1並要求公司開會討論付款事宜。各方在2019年11月舉行了會晤,但沒有達成協議。2019年12月9日,該鎮在密歇根州韋恩縣巡迴法院對該公司提起訴訟,要求賠償$28100萬美元與該鎮所稱的債券目前的缺口和預計的未來缺口有關。公司對該鄉提出的事實和法律主張提出異議,並打算積極為此事辯護。本公司無法估計與此事相關的可能損失或損失範圍。
2013年11月,公司和Halla Visteon氣候控制公司(“HVCC”)聯合向美國財政部外國資產控制辦公室(“OFAC”)提交了一份自願自我披露聲明的初步通知,內容涉及HVCC的一家少數股權中國合資企業向伊朗出售某些汽車暖通空調部件。該公司於2013年12月更新了該通知,隨後於2014年3月向OFAC提交了關於這些銷售的自願自我披露。2014年5月,本公司自願提交補充自我披露,確定中國合資企業額外銷售汽車暖通空調部件,以及涉及HVCC在中國的子公司的類似銷售,總額達美元。12100萬美元,並於2014年10月17日向OFAC提交了最終自願自我披露。OFAC目前正在審查該公司的調查結果。審查後,OFAC可能會得出結論,認為披露的銷售導致違反了美國經濟制裁法律,並有理由實施民事處罰,如罰款、限制該公司從美國出口產品的能力,和/或將其移交美國司法部進行進一步調查。任何此類罰款或限制可能對本公司在實施罰款或限制期間的財務業績造成重大影響,但本公司無法估計與此相關的可能損失或損失範圍。此外,披露這一行為以及與此行為相關的任何罰款或其他行動可能會損害公司的聲譽,並對其業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。該公司無法預測OFAC何時結束其對自願自我披露的審查,或是否可能施加上述任何潛在處罰。
該公司在巴西的業務受到高度複雜的勞工、税收、海關和其他法律的約束。雖然該公司相信它遵守了這些法律,但它也會定期就這些法律的應用提起訴訟。該公司維持應計項目#美元。9索賠總額為百萬美元54截至2021年9月30日,巴西有100萬人。應計金額代表被認為可能損失的索賠,根據公司對索賠的評估和以前處理類似事項的經驗,這些索賠是可以合理評估的。
新冠肺炎疫情的不利影響導致汽車產量在2020年上半年大幅減少,緊隨其後的是2020年下半年,特別是第四季度,消費者需求和汽車生產時間表增加。由於半導體供應商無法迅速重新分配生產以服務於汽車行業,需求激增導致全球半導體供應短缺。公司的半導體供應商以及大多數使用半導體的汽車零部件供應公司,由於公司無法控制的事件(包括但不限於新冠肺炎大流行、全球半導體短缺、日本一家半導體制造廠起火、影響美國南部半導體供應商設施的重大天氣事件以及其他非常事件)而無法完全滿足客户的汽車生產需求。該公司正在與供應商和客户密切合作,試圖將這些事件的潛在不利影響降至最低。一些客户表示,他們預計公司將吸收其減產造成的部分財務影響,並保留因供應短缺而要求賠償的權利,但公司相信,它對此類索賠有多項法律辯護,並打算積極抗辯任何此類索賠。該公司還通知半導體供應商,將就未能交付足夠數量的產品向他們尋求賠償。本公司目前無法估計與此事相關的可能損失或損失範圍。
雖然公司認為其訴訟和索賠的應計項目是足夠的,但解決此類問題所需的最終金額可能與記錄的估計大不相同,公司的經營業績和現金流可能會受到重大影響。
擔保和承諾
作為涉及剝離氣候業務(“氣候交易”)和內部資產剝離的協議的一部分,本公司繼續向剝離的氣候和內部實體提供租賃擔保。截至2021年9月30日,公司擁有5百萬美元和$2數百萬未償還擔保,分別與剝離的Climate和Interiors實體相關。這些擔保代表了在被擔保方違約的情況下,公司根據擔保可能被要求支付的最高潛在金額。對於氣候實體和室內實體,目前的租賃協議分別於2026年和2024年到期,擔保通常將在到期後停止。
產品保修和召回
產品保修和召回索賠的應計金額是根據管理層對最終結算此類項目所需金額的最佳估計得出的。該公司對產品保修和召回義務的估計是在其銷售、工程、質量和法律職能的支持下制定的,其中包括對合同安排、過去的經驗、當前的索賠和相關信息、生產變化、行業和監管發展以及各種其他考慮因素的適當考慮。本公司不能保證未來不會發生重大索賠,也不能保證在應計金額或本公司可能從供應商處收回的金額之外,不會產生鉅額費用來抗辯或解決此類索賠。
下表提供了產品保修和召回索賠責任變更的前滾:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 64 | | | $ | 49 | |
條文 | 12 | | | 16 | |
預算的更改 | 1 | | | (2) | |
貨幣/其他 | (3) | | | 1 | |
聚落 | (16) | | | (14) | |
期末餘額 | $ | 58 | | | $ | 50 | |
其他或有事項
針對本公司的各種法律行動、政府調查和訴訟以及索賠正在待決或可能在未來提起或提出,包括因本公司產品據稱存在缺陷、與安全有關的政府法規、與僱傭有關的事項、客户、供應商和其他合同關係、知識產權、產品保證、產品召回、產品責任索賠和環境事項引起的訴訟、訴訟和索賠。上述一些問題可能涉及賠償、懲罰性或反壟斷或其他三倍於鉅額的損害索賠,或者要求召回活動、環境補救計劃、制裁或其他救濟,如果獲得批准,將需要非常大的支出。本公司在正常業務過程中籤訂了包含賠償條款的協議,其風險被認為是名義上的,並且無法估計。
突發事件會受到許多不確定因素的影響,個別訴訟事項的結果無法有把握地預測。本公司已為前述各段所述事項設立儲備,以備虧損被視為可能及可合理估計的事項。然而,前述段落討論的一些問題可能會被做出對公司不利的決定,並可能要求公司支付截至2021年9月30日無法估計的金額或一系列金額的損害賠償或其他支出,這些金額或金額範圍超過既定準備金。根據公司的分析,除非本文另有描述,否則根據其分析,該等事件的任何不利結果都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響,儘管這樣的結果是可能的,但公司並不合理地預期此類結果會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
注15。部門信息與收入確認
該公司唯一需要報告的部門是電子產品。該公司的電子部門向客户提供汽車駕駛艙電子產品,包括儀表組、信息顯示器、信息娛樂系統、音頻系統、遠程信息處理解決方案、平視顯示器以及電池監控系統。正如本公司所擁有的一可報告部門、總資產、折舊、攤銷和資本支出等於合併結果。
公司應報告部門的財務結果是採用管理方法編制的,這與公司首席運營決策者在分配資源和評估業績時評估財務信息的基礎和方式是一致的。公司首席運營決策者兼首席執行官主要根據扣除公司間發貨量前的淨銷售額、調整後的EBITDA(非美國公認會計原則財務指標,定義如下)和營業資產來評估公司部門的業績。
調整後的EBITDA
公司將調整後的EBITDA定義為扣除折舊和攤銷、重組費用、淨利息費用、非合併關聯公司淨收入中的股本、資產剝離損益、所得税撥備、非持續經營、非控股權益的淨收入、基於非現金股票的薪酬支出以及其他不能反映公司持續經營的損益的調整後的公司應佔淨收益。
調整後的EBITDA是作為公司財務業績的補充指標提出的,管理層認為這對投資者是有用的,因為排除在外的項目在時間或金額上可能會有很大差異,和/或可能會掩蓋對評估和比較公司在不同報告期的經營活動有用的趨勢。並非所有公司都使用相同的計算方法,因此,公司列報的調整後EBITDA可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較。根據美國公認會計原則,調整後的EBITDA不是一個公認的術語,也不打算取代淨收入作為衡量經營業績的指標或作為衡量流動性的經營活動的現金流。調整後的EBITDA作為一種分析工具有侷限性,並不打算作為可供管理層酌情使用的現金流的衡量標準,因為它沒有考慮某些現金需求,如利息支付、税款支付和償債需求。該公司使用調整後的EBITDA作為獎勵薪酬決定的一個因素,並評估公司業務戰略的有效性。此外,該公司的信貸協議使用與調整後的EBITDA類似的措施來衡量對某些契約的遵守情況。
分部調整後的EBITDA和歸因於威斯蒂安公司的淨收入(虧損)的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9個月 9月30日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
威斯蒂安公司的淨收益(虧損) | $ | 5 | | | $ | 6 | | | $ | 10 | | | $ | (74) | |
*折舊和攤銷 | 27 | | | 25 | | | 82 | | | 75 | |
*非現金、基於股票的薪酬費用 | 4 | | | 4 | | | 13 | | | 13 | |
--所得税撥備 | 4 | | | 12 | | | 20 | | | 19 | |
扣除利息支出,淨額 | 2 | | | 5 | | | 6 | | | 10 | |
*可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 2 | | | 4 | | | 5 | | | 6 | |
*重組,淨額 | (2) | | | 32 | | | (2) | | | 69 | |
*非合併關聯公司淨收入中的股本 | (2) | | | (2) | | | (2) | | | (4) | |
其他 | 2 | | | 1 | | | 4 | | | 3 | |
調整後的EBITDA | $ | 42 | | | $ | 87 | | | $ | 136 | | | $ | 117 | |
收入確認
按地域市場和產品線分列的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9個月 9月30日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
地理市場 | | | | | | | |
歐洲 | $ | 212 | | | $ | 281 | | | $ | 707 | | | $ | 667 | |
美洲 | 158 | | | 192 | | | 519 | | | 446 | |
中國國內 | 145 | | | 140 | | | 384 | | | 323 | |
中國出口 | 51 | | | 58 | | | 148 | | | 145 | |
其他亞太地區 | 94 | | | 107 | | | 309 | | | 261 | |
淘汰 | (29) | | | (31) | | | (80) | | | (81) | |
| $ | 631 | | | $ | 747 | | | $ | 1,987 | | | $ | 1,761 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9個月 9月30日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
產品線 | | | | | | | |
儀表組 | $ | 345 | | | $ | 388 | | | $ | 1,062 | | | $ | 901 | |
音頻和信息娛樂 | 122 | | | 134 | | | 369 | | | 333 | |
信息顯示 | 71 | | | 135 | | | 282 | | | 298 | |
身體和安全 | 25 | | | 28 | | | 88 | | | 66 | |
遠程信息處理 | 15 | | | 14 | | | 49 | | | 43 | |
氣候控制 | 13 | | | 14 | | | 42 | | | 31 | |
其他 | 40 | | | 34 | | | 95 | | | 89 | |
| $ | 631 | | | $ | 747 | | | $ | 1,987 | | | $ | 1,761 | |
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,與前幾期履行的績效義務相關的確認收入低於1合併淨銷售額的%。截至2021年9月30日,公司沒有重大合同資產、合同負債或資本化合同收購成本。
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
“管理層討論與分析”(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解威斯蒂安公司(“威斯蒂安”或“公司”)的經營結果、財務狀況和現金流。MD&A是對公司於2021年2月18日提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告以及本文其他部分包括的財務報表和附註的補充,應與之一併閲讀。
執行摘要
戰略優先事項
威斯蒂安公司是一家全球汽車供應商,為世界主要汽車製造商設計、設計和製造創新的汽車電子產品和聯網汽車解決方案。隨着汽車從模擬轉向數字,轉向設備和雲連接、電動汽車以及更先進的安全功能,預計汽車電子市場的增長速度將快於基礎汽車的產量。
該公司制定了以下戰略優先事項:
•技術創新-該公司是汽車電子領域公認的全球領先者,在行業向下一代汽車體驗過渡的過程中提供解決方案。駕駛艙正在變得完全數字化、互聯、自動化、學習和語音功能,同時車輛也變得電動,並具有更先進的安全功能。威斯蒂安公司廣泛的駕駛艙電子技術組合、業界首個無線電池管理系統以及DriveCore™高級安全平臺的開發使威斯蒂安公司有能力支持汽車行業的這些宏觀趨勢。
•長期增長和利潤率擴大-公司繼續以超過當前銷售水平的速度贏得業務,表現出產品質量、技術和開發能力、新產品創新、可靠性、及時性、產品設計、製造能力和靈活性以及整體客户服務。
•提高股東回報-自2015年以來,該公司通過正在進行的股票回購和2016年17.5億美元的一次性特別分配,向股東返還了約33億美元。
財務業績
下面的餅圖突出了威斯蒂安公司截至2021年9月30日的三個月和九個月的淨銷售額細目。
截至2021年9月30日的三個月
截至2021年9月30日的9個月
*區域淨銷售額基於銷售來源的地理區域,而不是客户所在的地區(不包括區域間的剔除)。
全球汽車市場狀況
2020年,汽車行業受到新冠肺炎疫情的負面影響,上半年大多數地區的行業生產在不同時間陷入停頓,隨後在2020年下半年的復甦速度快於預期。復甦持續到2021年前三個季度,儘管由於全球半導體供應短缺,許多經銷商持續出現庫存短缺,零售需求在第三季度一直低迷。
2020年下半年的需求激增導致全球半導體供應短缺,無論是汽車行業還是其他行業,一直到2021年第三季度。此外,2021年第一季度發生的異常事件,包括2月份德克薩斯州奧斯汀的異常寒冷天氣和日本的一場供應商火災,都導致半導體供應減少。持續的新冠肺炎疫情進一步加劇了這些因素,這種疫情擾亂了供應鏈的許多環節,包括馬來西亞的半導體後端加工。對財務報表、運營結果和現金流的影響程度將取決於半導體供應短缺的演變、相關的工廠生產計劃和供應鏈影響。
運營業績-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月
本公司截至2021年、2021年及2020年9月30日止三個月的綜合經營業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 變化 |
淨銷售額 | $ | 631 | | | $ | 747 | | | $ | (116) | |
銷售成本 | (584) | | | (648) | | | 64 | |
毛利率 | 47 | | | 99 | | | (52) | |
銷售、一般和行政費用 | (42) | | | (45) | | | 3 | |
重組,淨額 | 2 | | | (32) | | | 34 | |
利息支出,淨額 | (2) | | | (5) | | | 3 | |
非合併關聯公司淨收入權益 | 2 | | | 2 | | | — | |
其他收入,淨額 | 4 | | | 3 | | | 1 | |
所得税撥備 | (4) | | | (12) | | | 8 | |
| | | | | |
| | | | | |
淨收益(虧損) | 7 | | | 10 | | | (3) | |
減去:可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (2) | | | (4) | | | 2 | |
威斯蒂安公司的淨收益(虧損) | $ | 5 | | | $ | 6 | | | $ | (1) | |
調整後的EBITDA* | $ | 42 | | | $ | 87 | | | $ | (45) | |
* 調整後的EBITDA是一項非公認會計準則的財務指標,這一點將進一步討論。 下面。 |
淨銷售額、銷售成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 淨銷售額 | | 銷售成本 | | 毛利率 | |
截至2020年9月30日的三個月 | $ | 747 | | | $ | (648) | | | $ | 99 | | |
新業務數量、組合和淨額 | (130) | | | 88 | | | (42) | | |
貨幣 | 13 | | | (11) | | | 2 | | |
客户定價 | 8 | | | — | | | 8 | | |
工程成本(淨額)* | — | | | (2) | | | (2) | | |
性價比、設計更改和其他 | (7) | | | (11) | | | (18) | | |
截至2021年9月30日的三個月 | $ | 631 | | | $ | (584) | | | $ | 47 | | |
*不包括貨幣的影響。 | | | | | | |
截至2021年9月30日的三個月,淨銷售額總計6.31億美元,與2020年同期相比減少了1.16億美元。銷量和淨新業務減少了1.3億美元的淨銷售額。有利的貨幣使淨銷售額增加了1300萬美元,主要歸功於歐元、巴西雷亞爾和人民幣。有利的客户定價使淨銷售額增加了800萬美元,這主要是由於與供應鏈相關的客户復甦以及與全球半導體供應短缺相關的材料成本增加所推動的。性價比、設計變化和其他因素使淨銷售額減少了700萬美元,這主要是由於其他收入索賠不再發生。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月的銷售成本減少了6400萬美元。新業務的銷量、組合和淨額減少了8800萬美元的銷售成本。外幣增加了1100萬美元的銷售成本,主要歸因於歐元、巴西雷亞爾和人民幣。不包括貨幣的淨工程成本增加了200萬美元的銷售成本。不利的性價比表現、設計變化和其他增加了1100萬美元的銷售成本,主要是由於與全球半導體供應短缺相關的供應鏈和材料成本影響,以及2020年某些臨時性緊縮措施的不再發生。
工程淨成本彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
工程總成本 | $ | (80) | | | $ | (79) | |
工程回收 | 28 | | | 31 | |
工程費用淨額 | $ | (52) | | | $ | (48) | |
工程總成本與遠期示範項目開發和高級工程活動有關,不包括合同上可償還的工程成本。截至2021年9月30日的三個月,包括匯率影響在內的淨工程成本為5200萬美元,比2020年同期高出400萬美元。這一增長主要是因為某些計劃支出從銷售、一般和行政費用中重新分類,以與公司優化的結構保持一致,以及2020年某些臨時性緊縮措施不會重演。這些增長被先前宣佈的重組行動和正在進行的成本削減努力所帶來的好處部分抵消。
截至2021年9月30日的三個月,該公司的毛利率為4700萬美元,佔淨銷售額的7.4%,而2020年同期為9900萬美元,佔淨銷售額的13.3%。4200萬美元的不利銷量被800萬美元的有利客户定價部分抵消,這主要是由於客户的復甦。有利的外匯影響使毛利率增加了200萬美元,這主要歸因於歐元、巴西雷亞爾和人民幣。不利的性價比、設計變化和其他因素使毛利率減少了1800萬美元,主要原因是與全球半導體供應短缺相關的供應鏈和材料成本影響,以及2020年某些緊縮措施和收入索賠的不再發生。
銷售、一般和行政費用
在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏,銷售、一般和管理費用分別為4200萬美元和4500萬美元。銷售、一般和行政費用受益於將某些費用重新歸類為工程和重組總節省,但部分抵消了臨時緊縮措施的不再出現。
重組,淨額
2021年第三季度,該公司根據估計的變化,公佈了與各種2020年計劃相關的200萬美元重組費用。
2020年第三季度,為了響應新冠肺炎,提高效率並使公司的足跡合理化,公司批准了一項與現金遣散費、留任和離職成本相關的計劃。該公司已經產生了與這一計劃相關的3000萬美元的重組成本。
利息支出,淨額
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,淨利息支出分別為200萬美元和500萬美元。這三個月的利息支出減少主要是由於2020年第三季度發生的與本公司4億美元循環信貸借款相關的利息支出不再發生。
非合併關聯公司淨收入權益
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,非合併附屬公司淨收入的股本為200萬美元。收入減少的主要原因是該公司對延豐偉世通投資有限公司的股權投資額減少。
其他收入,淨額
在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏,淨其他收入分別為400萬美元和300萬美元,這主要是由於淨養老金融資福利。
所得税
該公司在截至2021年9月30日的三個月的所得税撥備為400萬美元,與2020年同期的1200萬美元相比減少了800萬美元。税費的減少包括大約4美元,歸因於收益的總體同比減少,包括收益組合的變化和司法管轄區之間的不同税率,以及預扣税。這一減少還反映出在截至2020年9月30日的三個月內記錄的400萬美元所得税費用調整不會重現,這與重新評估與在德國實現遞延税項資產有關的估值免税額有關。.
調整後的EBITDA
截至2021年9月30日的三個月,調整後的EBITDA(非GAAP財務指標,定義見附註15,“分部信息”)為4200萬美元,與2020年同期的8700萬美元相比減少了4500萬美元。4200萬美元的不利銷量和與全球半導體供應短缺相關的供應鏈和材料成本影響以及2020年臨時緊縮措施和收入索賠的不再重現導致的成本增加,部分被800萬美元的有利客户定價所抵消。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,威斯蒂安公司的淨收入(虧損)與調整後的EBITDA的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 變化 |
威斯蒂安公司的淨收益(虧損) | $ | 5 | | | $ | 6 | | | $ | (1) | |
*折舊和攤銷 | 27 | | | 25 | | | 2 | |
--所得税撥備 | 4 | | | 12 | | | (8) | |
*非現金、基於股票的薪酬費用 | 4 | | | 4 | | | — | |
扣除利息支出,淨額 | 2 | | | 5 | | | (3) | |
*可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 2 | | | 4 | | | (2) | |
扣除重組費用,淨額 | (2) | | | 32 | | | (34) | |
| | | | | |
*非合併關聯公司淨收入中的股本 | (2) | | | (2) | | | — | |
其他 | 2 | | | 1 | | | 1 | |
調整後的EBITDA | $ | 42 | | | $ | 87 | | | $ | (45) | |
運營業績-截至2021年和2020年9月30日的9個月
本公司截至2021年、2021年及2020年9月30日止九個月的綜合經營業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 變化 |
淨銷售額 | $ | 1,987 | | | $ | 1,761 | | | $ | 226 | |
銷售成本 | (1,832) | | | (1,605) | | | (227) | |
毛利率 | 155 | | | 156 | | | (1) | |
銷售、一般和行政費用 | (131) | | | (140) | | | 9 | |
重組,淨額 | 2 | | | (69) | | | 71 | |
利息支出,淨額 | (6) | | | (10) | | | 4 | |
非合併關聯公司淨收入權益 | 2 | | | 4 | | | (2) | |
其他收入,淨額 | 13 | | | 10 | | | 3 | |
所得税撥備 | (20) | | | (19) | | | (1) | |
| | | | | |
| | | | | |
淨收益(虧損) | 15 | | | (68) | | | 83 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (5) | | | (6) | | | 1 | |
威斯蒂安公司的淨收益(虧損) | $ | 10 | | | $ | (74) | | | $ | 84 | |
調整後的EBITDA* | $ | 136 | | | $ | 117 | | | $ | 19 | |
* 調整後的EBITDA是一項非公認會計準則的財務指標,這一點將進一步討論。 下面。 |
淨銷售額、銷售成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 淨銷售額 | | 銷售成本 | | 毛利率 | |
截至2020年9月30日的9個月 | $ | 1,761 | | | $ | (1,605) | | | $ | 156 | | |
新業務數量、組合和淨額 | 208 | | | (181) | | | 27 | | |
貨幣 | 49 | | | (37) | | | 12 | | |
客户定價 | (24) | | | — | | | (24) | | |
工程成本(淨額)* | — | | | 15 | | | 15 | | |
性價比、設計更改和其他 | (7) | | | (24) | | | (31) | | |
截至2021年9月30日的9個月 | $ | 1,987 | | | $ | (1,832) | | | $ | 155 | | |
*不包括貨幣的影響。 | | | | | | |
截至2021年9月30日的9個月,淨銷售額總計19.87億美元,與2020年同期相比增加了2.26億美元。銷量、組合和淨新業務使淨銷售額增加了2.08億美元。有利的貨幣使淨銷售額增加4900萬美元,主要歸功於歐元、巴西雷亞爾和人民幣。年度客户定價被客户復甦部分抵消,淨銷售額減少2400萬美元。性價比、設計變化和其他因素使淨銷售額減少了700萬美元,這主要是由於收入索賠不再發生。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月,銷售成本增加了2.27億美元。新業務的銷量、組合和淨額增加了1.81億美元的銷售成本。外幣增加了3700萬美元的銷售成本,主要歸因於歐元、巴西雷亞爾和人民幣。不包括貨幣的淨工程成本減少了1500萬美元的銷售成本。2400萬美元的不利成本表現主要是由於與全球半導體供應短缺相關的供應鏈和材料成本影響,以及2020年某些緊縮措施和收入索賠不再發生。
工程淨成本彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
工程總成本 | $ | (246) | | | $ | (257) | |
工程回收 | 88 | | | 91 | |
工程費用淨額 | $ | (158) | | | $ | (166) | |
工程總成本與遠期示範項目開發和高級工程活動有關,不包括合同上可償還的工程成本。截至2021年9月30日的9個月,包括匯率影響在內的淨工程成本為1.58億美元,比2020年同期下降了800萬美元。這一減少主要是由於先前宣佈的重組行動和正在進行的成本削減努力帶來的好處,以及2020年某些臨時緊縮措施不會再次發生,但部分抵消了某些計劃開支從銷售、一般和行政費用中重新分類,以與公司優化的結構保持一致。
截至2021年9月30日的9個月,該公司的毛利率為1.55億美元,佔淨銷售額的7.8%,而2020年同期為1.56億美元,佔淨銷售額的8.9%。2700萬美元的有利銷量被2400萬美元的不利淨客户定價部分抵消。不計貨幣的淨工程成本降低,毛利率增加1500萬美元。不利的性價比、設計變化和其他增加的銷售成本為3100萬美元,原因是與全球半導體短缺相關的供應鏈和材料成本影響,以及2020年臨時緊縮措施和收入索賠的不再發生。
銷售、一般和行政費用
在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏,銷售、一般和管理費用分別為1.31億美元和1.4億美元。這一減少主要是由於先前宣佈的重組行動以及將某些計劃支出重新歸類為工程總成本,以與公司的優化結構保持一致,部分抵消了2020年某些臨時性緊縮措施不再出現的影響。
重組,淨額
2020年,公司批准了影響工程、行政和製造職能的各種重組計劃,以提高效率並使公司的足跡合理化。在截至2021年和2020年9月30日的9個月中,該公司分別公佈了200萬美元,並記錄了與這些計劃相關的6900萬美元的淨重組費用。
利息支出,淨額
截至9月30日、2021年和2020年的9個月,淨利息支出分別為600萬美元和1000萬美元。這九個月的利息支出減少主要是由於2020年期間發生的與本公司4億美元循環信貸借款相關的利息支出不再發生。
非合併關聯公司淨收入權益
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,非合併附屬公司淨收入的股本分別為200萬美元和400萬美元。收入減少的主要原因是該公司對延豐偉世通投資有限公司的股權投資額減少。
其他收入,淨額
截至2021年和2020年9月30日的9個月期間,其他收入淨額分別為1300萬美元和1000萬美元,主要來自淨養老金融資福利。
所得税
該公司截至2021年9月30日的9個月的所得税撥備為2000萬美元,與2020年同期的1900萬美元相比增加了100萬美元。税費的增加包括大約300萬美元,可歸因於税前收益的整體增長,包括收益組合的變化和司法管轄區之間的不同税率,以及預扣税。其他同比增長包括200萬美元,與某些關聯方交易導致的不確定税收狀況有關,以及印度某些税法變化不會再次發生。這些增長在很大程度上被截至2020年9月30日的三個月期間錄得的400萬美元所得税費用調整不再發生所抵消,該調整與在德國實現遞延税項資產的估值免税額的重新評估有關。
調整後的EBITDA
截至2021年9月30日的9個月,調整後的EBITDA(非GAAP財務衡量標準,定義見附註15,“分部信息”)為1.36億美元,與2020年同期的1.17億美元相比增加了1900萬美元。調整後的EBITDA受到2700萬美元的較高交易額、800萬美元的主要歸因於歐元、巴西雷亞爾和人民幣的外幣影響以及1500萬美元的淨工程成本(不包括貨幣)的有利影響。這些增長被不利的客户淨定價2400萬美元、性價比、設計變化和其他因素部分抵消,這主要是由於與半導體供應短缺相關的供應鏈和材料成本影響,以及2020年某些臨時緊縮措施和收入索賠的不再發生。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,威斯蒂安公司的淨收入(虧損)與調整後的EBITDA的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 變化 |
威斯蒂安公司的淨收益(虧損) | $ | 10 | | | $ | (74) | | | $ | 84 | |
*折舊和攤銷 | 82 | | | 75 | | | 7 | |
--所得税撥備 | 20 | | | 19 | | | 1 | |
*非現金、基於股票的薪酬費用 | 13 | | | 13 | | | — | |
扣除利息支出,淨額 | 6 | | | 10 | | | (4) | |
*可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 5 | | | 6 | | | (1) | |
扣除重組費用,淨額 | (2) | | | 69 | | | (71) | |
| | | | | |
*非合併關聯公司淨收入中的股本 | (2) | | | (4) | | | 2 | |
其他 | 4 | | | 3 | | | 1 | |
調整後的EBITDA | $ | 136 | | | $ | 117 | | | $ | 19 | |
流動性
該公司的主要流動資金來源是運營現金流、現有現金餘額和現有信貸安排下的借款。隨着我們繼續評估新冠肺炎疫情的持續影響,包括半導體供應短缺和其他供應鏈影響,公司相信從這些來源產生的資金將繼續充分維持持續運營,並支持差異化技術投資。該公司將繼續密切監控其可用流動資金,並保持獲得額外流動資金的渠道,以渡過這些具有挑戰性的條件。該公司的年內需求通常會受到行業季節性影響的影響,如年中停產、新型號產量的增加以及主要客户的年終停產。正在進行的新冠肺炎大流行和相關的半導體供應短缺可能會加劇年內的需求。
該公司業務的現金流有很大一部分來自美國以外的業務。因此,該公司利用現金匯回戰略的組合,包括股息和分配、特許權使用費和其他公司間安排,提供履行全球義務所需的資金。本公司從其附屬公司獲得資金的能力受(除其他事項外)慣例法規和法律要求以及合同安排(包括合資協議和本地信貸安排)的約束。此外,公司可能會根據當時的情況修改遣返工作。
通過債務或股票市場獲得額外資本的機會受到公司信用評級的影響。截至2021年9月30日,該公司的企業信用評級分別為BA3和BB-,分別被穆迪和標準普爾評為BA3和BB-。有關公司債務安排的全面討論,請參閲附註8,“債務”。該公司合併後的外國實體的增量資金需求主要由公司間現金池結構來滿足。截至2021年9月30日,可供公司當地子公司和合併合資企業使用的關聯營運資金額度為1.91億美元,公司在循環信貸安排下有4億美元的可用信貸。
現金餘額
截至2021年9月30日,該公司的現金和現金等價物總額為4.01億美元,其中包括400萬美元的限制性現金。總計3.36億美元的現金餘額位於美國以外的司法管轄區,其中約1.3億美元被認為是永久性再投資,用於為美國以外的持續運營提供資金。如果此類永久性再投資資金匯回美國,由於美國2017年12月頒佈的税制改革,此類外國收益的分配將不會受到美國聯邦税收的影響。然而,該公司將被要求應計額外的税收支出,主要與外國預扣税有關。
其他影響流動性的事項
在截至2021年9月30日的9個月中,對公司固定福利計劃的現金貢獻,美國計劃約為1200萬美元,非美國計劃約為500萬美元。該公司估計,2021年期間對其養老金計劃的現金繳款總額將約為1900萬美元。
在截至2021年9月30日的9個月中,該公司支付了2900萬美元與重組活動相關的費用。關於該公司重組活動的更多討論包括在附註3“重組活動”中。該公司估計,2021年的現金重組支付總額約為3500萬美元。
該公司承諾根據有限合夥協議,向主要專注於汽車行業的風險投資公司管理的兩個基金投資1500萬美元。截至2021年9月30日,該公司為總投資承諾貢獻了700萬美元。作為每個實體的有限合夥人,公司將定期對這一總承諾額進行出資。
現金流
經營活動
在截至2021年9月30日的9個月裏,該公司從經營活動中使用了1200萬美元的現金。與上一年相比,業務現金減少的主要原因是調整後的EBITDA(非GAAP財務指標,如附註15,“分部信息”中討論的那樣)減少,營運資本流出1億美元,主要是由於全球半導體供應短缺導致的庫存水平上升,以及與先前宣佈的重組行動有關的2900萬美元的重組支付。這些減少被從權益法投資收到的股息部分抵消。
投資活動
截至2021年9月30日的9個月中,投資活動使用的淨現金總額為5000萬美元,與2020年同期的7700萬美元相比減少了2700萬美元。投資活動使用的現金減少的主要原因是,與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月資本支出減少了2900萬美元。
融資活動
在截至2021年9月30日的9個月中,融資活動使用的現金為2600萬美元,而2020年同期融資活動使用的現金為6000萬美元,融資活動使用的現金減少了3400萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中,使用的淨現金可歸因於支付給非控股權益的3300萬美元股息,部分被短期借款(主要是在巴西)所抵消。
在截至2020年9月30日的9個月中,融資活動使用的淨現金可歸因於償還了3700萬美元的短期債務,主要是公司在中國的合資業務,1600萬美元的股票回購,以及700萬美元向非控股權益支付的股息。
債務與資本結構
見項目1所列簡明合併財務報表附註8“債務”。
重大會計政策與關鍵會計估計
見附註1,“重要會計政策摘要”,附於項目1中的簡明合併財務報表。
公允價值計量
見項目1所列簡明合併財務報表附註13,“公允價值計量和金融工具”。
近期會計公告
見附註1,“重要會計政策摘要”,附於項目1中的簡明合併財務報表。
前瞻性陳述
本季度報告(Form 10-Q)中包含或納入的非歷史事實陳述構成了“1995年私人證券訴訟改革法”(“改革法”)所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述提供了對未來事件的當前預期或預測。“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”等詞彙和術語以及與討論未來經營或財務業績有關的類似含義的詞彙均為前瞻性陳述。這些陳述反映了公司目前對未來事件的看法,是基於假設和估計的,這些假設和估計會受到風險和不確定因素的影響。因此,不應過分依賴這些前瞻性陳述。此外,這些前瞻性陳述僅代表公司截至本報告日期的估計和假設。該公司不打算更新這些前瞻性陳述中的任何一項,以反映該陳述發表後發生的情況或事件,並通過這些警告性陳述來限定其所有前瞻性陳述。
您應該瞭解,除了本文件其他地方討論的因素外,其他各種因素也可能影響公司未來的業績,並可能導致結果與這些前瞻性陳述中表達的結果大不相同,包括:
•冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行對威斯蒂安公司的財務狀況和業務運營的持續和未來影響,包括全球供應鏈中斷、市場低迷、消費者需求減少以及新的政府行動或限制。
•偉世通供應商的關鍵零部件嚴重或長期短缺,包括但不限於半導體,特別是那些來自供應商的唯一或主要來源的零部件。
•偉世通公司採購材料、部件或供應的主要市場或其產品的製造、分銷或銷售的主要市場的競爭環境發生了重大變化。
•威斯蒂安公司滿足其未來資本和流動性要求的能力;威斯蒂安公司在需要的時間、金額和條件下進入信貸和資本市場的能力;威斯蒂安公司遵守適用於它的契約的能力;以及可接受的供應商付款條件的繼續。
•偉世通公司有能力在及時和經濟高效的基礎上獲得其外國子公司和合資企業產生的資金。
•威斯蒂安公司客户的運營(包括產品、產品規劃和部件採購)、財務狀況、運營結果或市場份額的變化。
•威斯蒂安公司在其運營市場的客户的汽車生產量的變化。
•大宗商品成本增加或大宗商品供應中斷,包括樹脂、銅、燃料和天然氣。
•威斯蒂安公司有能力節省成本,以抵消或超過商定的降價或降價,以贏得更多業務,總體上改善其經營業績,實現其重組行動的好處,並收回工程和工裝成本以及資本投資。
•威斯蒂安公司有能力以更低的成本結構和更強的合理化運營能力與汽車零部件供應商展開有利的競爭,並以令人滿意的條件退出不良業務,特別是由於現有勞動協議的靈活性有限。
•與工會的勞動合同限制威斯蒂安公司關閉工廠、剝離無利可圖、缺乏競爭力的業務、改變一些工廠的當地工作規則和做法以及實施節約成本措施的能力。
•工廠關閉或處置、業務或產品調整或類似重組行動的成本和時間,包括與實施這些行動或其他不利行業狀況和或有負債相關的潛在資產減值或其他費用。
•法律和行政訴訟、調查和索賠,包括股東集體訴訟、監管機構的詢問、產品責任、保修、與員工有關的環境和安全索賠以及對威斯蒂安公司製造或銷售的產品的任何召回。
•威斯蒂安公司採購材料、零部件或供應品或其產品的製造、分銷或銷售的外國國家的經濟條件、貨幣匯率、外國法律、法規或貿易政策的變化或政治穩定。
•材料短缺或運輸系統中斷、勞工罷工、停工或其他中斷或在威斯蒂安公司採購材料、零部件或用品以生產其產品或製造、分銷或銷售其產品的主要市場的勞動力就業困難。
•威斯蒂安公司有能力履行其養老金和其他退休後員工福利義務,以及償還未償債務和履行其他合同承諾,所有這些都是在管理層計劃的水平和時間進行的。
•政府、機構和國內外類似組織的法律、法規、政策或其他活動的變化,可能會對威斯蒂安公司的產品或資產的製造、許可、分銷、銷售、所有權或使用產生徵税或以其他方式增加成本或以其他方式影響這些成本或影響到威斯蒂安公司的產品或資產的製造、許可、分銷、銷售、所有權或使用。
•可能的恐怖襲擊或戰爭行為,這可能會加劇其他風險,如車輛生產放緩、運輸系統中斷、燃料價格變化和供應中斷。
•汽車工業的週期性和季節性。
•偉世通公司遵守適用於它的環境、安全和其他法規的能力,以及這些法規的要求、責任和相關費用和支出的任何增加。
•偉世通公司有能力保護其知識產權,並對技術和技術風險的變化以及其他公司聲稱偉世通公司侵犯其知識產權的行為作出反應。
•偉世通公司有能力迅速、充分地補救其財務報告內部控制中的控制缺陷。
•威斯蒂安公司在提交給證券交易委員會的文件中不時詳述的其他因素、風險和不確定性。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
該公司面臨的主要市場風險包括貨幣匯率、利率和某些商品價格的變化。公司通過經營行動管理這些風險,包括與供應商的固定價格合同和與客户的成本採購安排,以及通過各種衍生工具。根據書面風險管理政策,本公司使用衍生工具的目的完全是為了對衝目的,以降低市場風險。因此,衍生工具不用於投機或交易目的。本公司使用衍生工具會在衍生金融工具的交易對手不履行合約時造成信貸損失。該公司通過直接與各種信用標準較高、預計將充分履行合同義務的主要金融機構簽訂協議,限制了這一風險敞口。此外,該公司利用衍生品管理市場風險的能力取決於信用狀況、市場狀況和當時的經濟環境。
外幣風險
該公司的現金流面臨匯率不利變化的風險,這些風險與在製造來源地以外的國家銷售產品、以外幣計價的供應商付款、債務和其他應付款項、紅利、對子公司的投資以及預期的外幣計價交易收益有關。在可能的情況下,本公司利用衍生金融工具管理外幣匯率風險。遠期合約和期權合約可以用來減輕匯率變化對公司現金流的影響。我們會定期檢討外幣風險,並在訂立衍生金融工具前考慮任何自然抵銷。該公司目前的主要對衝貨幣敞口包括日元、歐元、泰銖和墨西哥比索。該公司對這些貨幣的交易採取部分覆蓋的策略。該公司的政策要求,與風險敞口的特定部分相關的對衝交易不得超過基礎交易的總金額。
除了上述交易風險,該公司的經營業績還受到其國外營業收入換算成美元的影響。該公司不會簽訂貨幣匯率合同來減輕這種風險。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,貨幣衍生金融工具因報價貨幣匯率10%的有利或不利變化而產生的公允價值公允價值假設損益將分別為3000萬美元和3100萬美元。這些估計的變化假設所有貨幣匯率都有平行變動,幷包括用於對衝子公司投資的金融工具的損益。由於匯率通常不會朝同一方向變動,這一估計可能誇大了匯率變化對該公司金融衍生品公允淨值的影響。同樣重要的是要注意到,敏感性分析中顯示的收益和損失通常會被被對衝的基礎風險的收益和損失所抵消。
利率風險
有關更多信息,請參閲項目1中的簡明合併財務報表附註13,“公允價值計量和金融工具”。
商品風險
該公司因生產資料價格變化而面臨的市場風險主要通過與供應商和客户的談判來管理,儘管不能保證該公司將收回所有此類成本。該公司繼續評估市場上現有的衍生產品,並可能決定在未來利用衍生產品來管理選定的商品風險,前提是為公司當時的風險敞口水平確定一種可接受的對衝工具,以及金融對衝的有效性等因素。
第四項。管制和程序
披露控制和程序
該公司保持着披露控制和程序,旨在確保根據1934年“證券交易法”向證券交易委員會提交的定期報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並酌情傳達給公司管理層,包括其首席執行官、高級副總裁和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
截至2021年9月30日,在公司管理層(包括首席執行官、高級副總裁和首席財務官)的監督和參與下,對披露控制程序和程序的設計和運行的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官兼高級副總裁兼首席財務官得出結論,截至2021年9月30日,公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告的內部控制
在截至2021年9月30日的三個月內,本公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部
其他信息
項目1.提起法律訴訟
請參閲簡明合併財務報表附註14“承擔和或有事項”下的上述信息,該報表通過引用併入本文。
第1A項。風險因素
有關可能影響公司經營業績、財務狀況和流動性的因素的信息,請參閲公司截至2020年12月31日的年度報告中第一部分“第1A項風險因素”中討論的風險因素。另請參閲本季度報告的表格10-Q第I部分第2項中的“前瞻性陳述”。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
2021年第三季度,本公司或代表本公司或關聯買家沒有購買本公司普通股的股票。
第6項陳列品
本報告第40頁的“展品索引”中所列的展品均與本報告一同存檔,或通過引用將其併入本報告中。
展品索引
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
31.1 | | 規則13a-14(A)2021年10月28日的首席執行官證書。 |
31.2 | | 規則13a-14(A)高級副總裁兼首席財務官的證書日期為2021年10月28日。 |
32.1 | | 第1350節首席執行官證書日期為2021年10月28日。 |
32.2 | | 第1350條高級副總裁兼首席財務官的證書日期為2021年10月28日。 |
101.INS | | XBRL實例文檔。** |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。** |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。** |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。** |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。** |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。** |
*展品説明展品為管理合同或補償計劃或安排。
*根據S-T法規第406T條的規定,互動數據文件作為本協議的附件101,被視為未提交,或被視為1933年證券法(經修訂)第11或12條的登記聲明或招股説明書的一部分,被視為未根據1934年證券交易法(經修訂)第18條提交,否則不承擔這些條款下的責任。
威斯蒂安公司同意應美國證券交易委員會的要求向證券交易委員會提供一份此類票據的副本,而不是提交與S-K條例第601(B)(4)項所述種類的長期債務有關的某些票據。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13節的要求,威斯蒂安公司已正式安排由正式授權的以下簽名者代表其簽署這份報告。
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| 威斯蒂安公司 |
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| 由以下人員提供: | /s/阿比蓋爾·S·弗萊明 |
| | 記者阿比蓋爾·S·弗萊明(Abigail S.Fleming) |
| | *副總裁兼首席會計官 |
日期:2021年10月28日