附件99.1

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新聞發佈

北美建築集團有限公司公佈業績
截至2021年9月30日的第三季度
艾伯塔省艾奇遜，2021年10月27日-北美建築集團有限公司(NACG)(多倫多證券交易所代碼：NOA/紐約證券交易所代碼：NOA)今天公佈了截至2021年9月30日的第三季度業績。除非另有説明，否則財務數字以加元表示，並與截至2020年9月30日的前一時期進行比較。
2021年第三季度亮點：
·調整後EBITDA為4750萬美元，比上年調整後EBITDA 3710萬美元增長28%，反映出經營狀況較上年有所改善，對我們重型設備機隊的需求持續增加，努納集團公司(“努納”)正在完成範圍的一步變化。
·毛利潤為2,170萬美元(13.1%)，繼續反映了新冠肺炎的宏觀影響，但也受到了預計將進入繁忙的冬季而完成的設備維護的影響。安全協議和勞動力可用性的運營影響估計已影響毛利潤約300萬美元，扣除政府援助和工資補貼計劃。
·本季度1000萬美元的自由現金流(FCF)是由強勁的調整後EBITDA減去持續資本支出產生的，但明顯受到我們各種合資企業現金收入延遲時間的影響，我們預計這些現金收入將在正常過程中收到。
·截至2021年9月30日，優先債務為2.74億美元，比2020年12月31日的餘額減少7920萬美元，因為新發行債券的收益用於減少優先債務。
·2021年7月21日，我們宣佈對Mikiew North American Limited Partnership與一家主要油砂生產商之間的多用途協議進行合同修訂。我們預計，在協議的剩餘時間內，我們的份額將增加約1.75億美元。
2021年9月14日，我們宣佈了一家大型油砂生產商授予Mikiew North American Limited Partnership(MNALP)的合同。該合同將我們和生產商之間現有的主服務協議延長至2023年12月，但過渡到MNALP作為承包商。我們預計這份合同在協議期限內將產生大約2.75億美元的收入。
2021年9月29日，我們宣佈修訂和延長優先擔保信貸安排，將安排日期延長一年，新的到期日為2024年10月8日。除了延長現有的優惠條款外，我們還進行了修訂，使我們在通過合資企業經營方面有更大的靈活性，包括與公私合作融資模式下的較大合同有關的合資企業。
NACG總裁兼首席執行官約瑟夫·蘭伯特評論説：“值得慶幸的是，我們第三季度的財務表現比第二季度穩定得多，運營條件的一致性使得結果可以預測。我們的營業利潤率繼續受到各個礦場實施的必要安全協議的影響，但影響遠沒有上一季度那麼嚴重。法戈-穆爾黑德項目的財務完成和DGI貿易的無縫整合是我們實現業務多元化戰略的重要里程碑。儘管如此，Fort Hills的復工以及最近與油砂生產商達成的合同修訂表明了該地區的實力，我們將繼續致力於為這些客户提供服務。
我們不會將目光從這個關鍵的第四季度移開，我們將目光投向2022年，並根據我們目前已經到位的項目提供了我們的一系列成果。當然，我敏鋭地意識到我們在NACG內部感受到的令人興奮的勢頭，但當我們看到明年的估計時，它確實在數量上表現出來。我們看到了前方的目標，並將重點放在執行上。“

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綜合財務亮點
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(千美元，每股除外)2021
2020(三)
2021
2020(三)
收入$165,962 $93,563 $473,142 $362,392 
項目成本63,301 27,841 155,460 100,789 
設備成本59,524 32,095 171,363 129,419 
折舊21,426 18,845 78,966 62,534 
毛利$21,711 $14,782 $67,353 $69,650 
毛利率(I)
13.1 %15.8 %14.2 %19.2 %
一般和行政費用(不包括基於股票的薪酬)7,136 3,698 20,074 16,225 
基於股票的薪酬費用(福利)(62)1,756 9,963 (2,895)
利息支出，淨額4,845 4,428 13,782 14,221 
淨收入13,973 6,830 36,100 39,164 
調整後的EBITDA(一)
47,538 37,098 151,049 129,143 
調整後的EBITDA利潤率(一)(二)
22.7 %31.2 %26.2 %31.2 %
每股信息
每股基本淨收入$0.49 $0.23 $1.28 $1.41 
稀釋後每股淨收益$0.44 $0.22 $1.16 $1.28 
調整後每股收益(I)
$0.50 $0.26 $1.47 $1.38 
(I)見“非公認會計準則財務計量”。
(Ii)經調整EBITDA利潤率以經調整EBITDA除以總合並收入計算。
(Iii)對上一年度的金額進行調整，以反映會計政策的變化。見“會計政策變更--列報基礎”。
自由現金流
截至三個月截至9個月
  9月30日，9月30日，
(千美元)2021
2020(二)
2021
2020(二)
經營活動提供的現金$32,185 $1,612 $99,285 $84,057 
用於投資活動的現金(31,762)(21,913)(74,968)(87,669)
通過租賃融資的增資(4,175)(886)(19,198)(27,882)
添加回：
成長性增資13 4,235 60 34,487 
收購DGI Trading Pty Limited13,724 — 13,724 — 
自由現金流(一)
$9,985 $(16,952)$18,903 $2,993 
(I)見“非公認會計準則財務計量”。
(Ii)對上一年度的金額進行調整，以反映會計政策的變化。見“會計政策變更--列報基礎”。
季度股息公告
2021年10月26日，NACG董事會宣佈每股普通股定期派發季度股息4加分(0.04美元)，在2021年11月30日收盤時支付給登記在冊的普通股股東。股息將於2022年1月7日支付，是符合加拿大所得税要求的股息。
截至2021年9月30日的三個月的財務業績
營收為1.66億美元，高於上年同期的9,360萬美元。由於之前延誤的工作繼續進行，以及對我們新項目服務的需求增加，收入有所增加。在本季度，我們重新動員設備到Fort Hills礦，並開始完成土方、覆蓋層和重型土建活動，預計這些活動將持續到今年剩餘時間。Fort Hills礦的停工導致收入同比下降，第三季度收入已恢復到更正常的水平。本季度對Kearl礦的礦山支持工作和設備租賃支持的需求依然強勁，並通過我們的外部維護計劃完成了運輸卡車重建和推土機維修。除了我們在麥克默裏堡地區的業務外，收購澳大利亞零部件供應商DGI Trading Pty Limited對收入產生了積極影響。我們在努納收入中的份額(合併在股權收益中)在2021年第三季度為4580萬美元。
毛利率為13.1%，較上年下降，原因是隔離和疫苗接種要求導致人力短缺，這增加了加班和其他運營成本。此外，利潤率受到設備維護活動增加的影響，因為我們提供了服務，以確保我們的機隊在滿負荷運行，以滿足我們面前的大量工作需求。部分抵消了這些下降的是運營

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與Fort Hills礦新授予的範圍相關的業績，以及我們收購DGI交易產生的利潤。
直接一般和行政費用(不包括基於股票的補償福利)為710萬美元，相當於收入的4.3%，高於2020年第三季度的370萬美元和較低工資補貼推動的4.0%。
本季度與現金相關的利息支出為450萬美元，平均利率為4.3%，因為我們繼續受益於公佈利率的降低以及設備融資方面的競爭性利率。
本季度1000萬美元的自由現金流受到盈利能力提高和收購DGI導致的營運資本餘額變化的積極影響。此外，調整後的EBITDA產生了2380萬美元的正現金流，上文詳述的4750萬美元被1980萬美元的持續增資和400萬美元的現金利息所抵消。持續維護支出與2021年基本建設維護計劃的預期保持一致，反映了為迎接我們繁忙的冬季而進行的必要維護。
業務動態
2021年剩餘時間的重點和優先事項
·安全--在我們擺脱疫情的同時，把重點放在人和人與人之間的關係上，保持對健康和安全的堅定承諾，同時提高該領域的卓越標準。
·可持續性--致力於持續制定可持續性目標，並一致衡量實現這些目標的進展情況。
·多元化-繼續通過戰略夥伴關係、行業專長和/或對本土合資企業的投資，進一步實現客户、資源和地域的多樣化。
·執行-通過利用我們的可靠性計劃、技術改進和管理系統，提高我們在機隊維護、可用性和利用率方面的卓越運營記錄。
合同授予和延期
2021年9月14日，我們宣佈了一家大型油砂生產商授予Mikiew North American Limited Partnership(“MNALP”)的合同。該合同有效地將NACG和生產商之間現有的主服務協議延長到2023年12月，但過渡到MNALP作為承包商。NACG預計，在協議期限內，該合同將為NACG帶來約2.75億美元的收入。
通過合同修訂擴大承諾範圍
2021年7月21日，該公司宣佈對Mikiew North American Limited Partnership與一家主要油砂生產商之間的多用途協議進行合同修訂。該協議的到期日為2023年12月，該公司預計其份額將在協議剩餘時間內獲得約1.75億美元的額外收入。
發行7500萬美元可轉換債券
2021年6月1日，我們完成了5.50%的可轉換無擔保債券的發行，總收益為6500萬美元。2021年6月4日，承銷商全面行使超額配售選擇權，額外購買了980萬美元，總收益為7480萬美元。大部分收益已被用於通過減少我們信貸安排的餘額來減少優先債務。
截至2021年9月30日，總流動資金為1.897億美元，比2020年12月31日的餘額增加了4210萬美元。流動性主要由我們3.25億美元信貸安排的條款提供，該安排允許基於往績12個月EBITDA的資金可用性，並計劃於2023年10月到期。
正常路線發行人投標(“NCIB”)
2021年4月9日，我們開始了正常程序發行人投標(“NCIB”)，根據該投標，授權購買的普通股最多為2,000,000股。在截至2021年9月30日的9個月中，我們根據本NCIB購買並隨後取消了3.7萬股股票，導致普通股減少了30萬美元，額外實收資本減少了20萬美元。為遵守適用的證券法，在紐約證券交易所(“NYSE”)或另類交易系統購買的有表決權普通股不得超過1,497,476股。本NCIB將不遲於2022年4月8日終止。

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NACG對2021-22年的展望
鑑於項目可見性，管理層已決定在2022年前為利益相關者提供指導。這一指導是基於目前正在實施的項目以及我們擁有和運營的重型裝備艦隊。
關鍵措施20212022
調整後的EBITDA$205 - $215M $215 - $245M
持續資本$95 - $105M$110 - $120M
調整後每股收益$1.95 - $2.15$2.15 - $2.55
自由現金流$65 - $85M$95 - $115M
配資措施
去槓桿化$15 - $35M
購股$17 - $35M
成長型資本和收購$25 - $35M
槓桿率
優先債1.1x-1.5x
淨債務1.7x-2.1x
電話會議和網絡廣播
管理層將於明日(2021年10月28日)上午7點(美國東部時間上午9點)召開電話會議和網絡直播，討論我們截至2021年9月30日(星期四)的季度財務業績。
撥打以下電話即可接聽電話：
免費電話：1-844-248-9143
國際：1-216-539-8612
會議ID：3877776
重播將持續到2021年11月28日，請撥打：
免費電話：1-855-859-2056
國際電話：1-404-537-3406
會議ID：3877776
網絡直播的2021年第三季度收益演示文稿將在公司網站www.nacg.ca/Presentation/上下載。
現場演示和網絡直播可通過以下網址收看：
Https://onlinexperiences.com/Launch/QReg/ShowUUID=905E6D5A-D5F0-4582-81D8-BB2022992279
重播將持續到2021年11月28日，使用提供的鏈接。
陳述的基礎
我們已按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制綜合財務報表。除非另有説明，否則討論的所有美元金額均以加元表示。請參閲管理層截至2021年9月30日的季度的討論和分析(“MD&A”)，以瞭解本新聞稿中討論的事項的更多細節。除了MD&A，請參考專門的2021年第三季度業績演示文稿，以瞭解有關我們的業績和預測的更多信息，這些信息可以在我們的網站上的投資者演示文稿下找到。
重大會計政策變更--列報基礎
在2021年7月1日之前，我們選擇將適用於建築業內經營實體的規定應用於非法人實體，否則這些實體將使用權益法進行會計處理。在截至2021年9月30日的三個月中，我們選擇更改此政策，以使用權益法對這些未註冊實體進行核算，從而導致Dene North Site Services和Mikiew North American Limited Partnership的合併方法發生變化。這一變化使得我們在聯屬公司和合資企業中的投資列報保持一致。吾等已根據美國公認會計準則編纂(“ASC”)250的要求，通過重述比較期間，追溯計算該變動。有關全面披露，請參閲我們2021年9月30日財務報表中的附註14。
前瞻性信息
本新聞稿中提供的信息包含前瞻性陳述。前瞻性表述包括在“預期”、“相信”、“預期”、“應該”或類似表述之前、之後或包括這些詞語的表述。

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在截至2021年9月30日的三個月和九個月的MD&A報告中強調了用於制定上述前瞻性陳述的重要因素或假設，以及這些前瞻性陳述所面臨的風險和不確定因素。由於許多因素和不確定因素，實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同，其中許多因素不在NACG的控制範圍之內。不應過度依賴前瞻性陳述，除適用法律要求的陳述外，NACG不承擔更新或修改這些陳述的義務。有關NACG的更多完整信息，請閲讀我們提交給美國證券交易委員會(SEC)和美國證券交易委員會(CSA)的披露文件。這些免費文件可以通過訪問美國證券交易委員會網站www.sec.gov或CSA網站www.sedar.com上的Edgar獲得。
非GAAP財務指標
本新聞稿介紹了某些非GAAP財務指標，因為管理層認為這些指標可能有助於投資者分析我們的業務表現、槓桿和流動性。我們提出的非GAAP財務指標包括“調整後淨收益”、“調整後息税前利潤”、“股權投資息税前利潤”、“調整後息税前利潤”、“調整後EBITDA利潤”、“總合並收入”、“股權投資折舊和攤銷”、“調整後每股收益”、“利潤率”、“淨債務”、“優先債務”、“持續資本”、“增長資本”、“營運資本變動前經營活動提供的現金”和“自由現金流量”。非GAAP財務衡量標準被相關監管機構定義為發行人歷史或未來財務業績、財務狀況或現金流的數字衡量標準，該指標沒有在發行人的GAAP中具體説明、定義或確定，也沒有在發行人的財務報表中列報。這些非GAAP衡量標準沒有任何標準化意義，因此不太可能與其他公司提出的類似衡量標準相提並論。不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為根據GAAP編制的業績衡量標準的替代品。本新聞稿中使用的每一項非GAAP財務衡量標準都在與本新聞稿同時提交的“管理層討論和分析”的“非GAAP財務衡量標準”一節中進行了定義，並與其最直接的GAAP衡量標準進行了協調。
報告的總收入與合併總收入的對賬如下：
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(千美元)2021
2020(二)
2021
2020(二)
每份財務報表的全資實體收入165,962 93,563 473,142 362,392 
在關聯企業和合資企業中的投資收入份額43,274 25,279 104,186 51,094 
總收入合計(一)
$209,236 $118,842 $577,328 $413,486 
(I)見“非公認會計準則財務計量”
(Ii)對上一年度的金額進行調整，以反映會計政策的變化。見“會計政策變更--列報基礎”。





























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淨收益與調整後的淨收益、調整後的EBIT和調整後的EBITDA的對賬如下：

  截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(千美元)2021
2020(三)
2021
2020(三)
淨收入$13,973 $6,830 $36,100 $39,164 
調整：
處置財產、廠房和設備的損失(收益)264 (193)(348)637 
基於股票的薪酬費用(福利)(62)1,756 9,963 (2,895)
衍生金融工具淨實現收益— (551)(2,737)(837)
持有待售資產的減記— — 700 1,800 
上述項目的税收效果(48)(391)(2,211)565 
調整後淨收益(I)
14,127 7,451 41,467 38,434 
調整：
上述項目的税收效果48 391 2,211 (565)
利息支出，淨額4,845 4,428 13,782 14,221 
所得税(福利)費用2,388 3,959 6,798 10,945 
關聯企業和合資企業的權益收益(一)
(6,833)(5,145)(16,279)(7,810)
股權投資息税前利潤(一)
9,489 5,345 19,544 8,609 
調整後息税前利潤(I)
24,064 16,429 67,523 63,834 
調整：
折舊及攤銷21,617 19,068 79,092 63,016 
持有待售資產的減記— — (700)(1,800)
股權投資折舊及攤銷(一)
1,857 1,601 5,134 4,093 
調整後的EBITDA(一)
47,538 37,098 151,049 129,143 
調整後的EBITDA利潤率(一)(二)
22.7 %31.2 %26.2 %31.2 %
(I)見“非公認會計準則財務計量”。
(Ii)經調整EBITDA利潤率以經調整EBITDA除以總合並收入計算。
(Iii)對上一年度的金額進行調整，以反映會計政策的變化。見“會計政策變更--列報基礎”。

子公司和合資企業的股權收益與股權投資息税前利潤的對賬如下：
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(千美元)2021
2020(二)
2021
2020(二)
關聯企業和合資企業的股權收益$6,833 $5,145 $16,279 $7,810 
調整：
利息(收入)費用淨額(94)79 70 227 
所得税費用2,768 193 3,081 249 
(收益)處置財產、廠房和設備的損失(18)(72)114 323 
股權投資息税前利潤(一)
$9,489 $5,345 $19,544 $8,609 
(I)見“非公認會計準則財務計量”。
(Ii)對上一年度的金額進行調整，以反映會計政策的變化。見“會計政策變更--列報基礎”。

關於本公司
北美建築集團有限公司(www.nacg.ca)是加拿大最大的重型建築和採礦服務提供商之一。65年來，NACG一直為採礦、資源和基礎設施建設市場提供服務。
欲瞭解更多信息，請聯繫：
Jason Veenstra，加利福尼亞州註冊會計師
首席財務官
北美建築集團有限公司
(780) 948-2009
郵箱：jveenstra@nacg.ca
Www.nacg.ca



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中期綜合資產負債表
(單位：千加元)
(未經審計)
9月30日，
2021
2021年12月30日(一)
資產
流動資產
現金$15,021 $43,447 
應收賬款66,427 36,231 
合同資產10,512 7,008 
盤存49,352 19,151 
預付費用和押金6,542 4,977 
持有待售資產723 4,129 
衍生金融工具— 4,334 
148,577 119,277 
房地產、廠房和設備，扣除累計折舊331,617美元(2020年12月31日-302,682美元)646,256 632,210 
經營性租賃使用權資產15,820 18,192 
對關聯公司和合資企業的投資52,936 46,263 
其他資產7,355 6,336 
商譽和無形資產3,988 378 
遞延税項資產— 16,407 
總資產$874,932 $839,063 
負債和股東權益
流動負債
應付帳款$70,787 $41,428 
應計負債23,833 19,382 
合同責任1,892 1,512 
長期債務的當期部分19,540 16,263 
融資租賃義務的當期部分26,416 26,895 
經營租賃負債的當期部分3,333 4,004 
145,801 109,484 
長期債務337,609 341,396 
融資租賃義務35,584 42,577 
經營租賃負債12,475 14,118 
其他長期債務26,426 18,850 
遞延税項負債54,014 64,195 
 611,909 590,620 
股東權益
普通股(授權-不限數量的有投票權普通股；已發行和已發行-2021年9月30日-30,002,028(2020年12月31日-31,011,831))246,815 255,064 
庫存股(2021年9月30日-1,561,696(2020年12月31日-1,845,201))(17,735)(18,002)
額外實收資本36,257 46,536 
赤字(2,308)(35,155)
累計其他綜合損失(6)— 
股東權益263,023 248,443 
總負債和股東權益$874,932 $839,063 
(I)對上一年度的金額進行調整，以反映會計政策的變化。見“會計政策變更--列報基礎”。

附件99.1

中期合併業務報表和
綜合收益
(以數千加元表示，每股金額除外)
(未經審計)

截至三個月截至9個月
  9月30日，9月30日，
  2021
2020(i)
2021
2020(i)
收入$165,962 $93,563 $473,142 $362,392 
項目成本63,301 27,841 155,460 100,789 
設備成本59,524 32,095 171,363 129,419 
折舊21,426 18,845 78,966 62,534 
毛利21,711 14,782 67,353 69,650 
一般和行政費用7,074 5,454 30,037 13,330 
處置財產、廠房和設備的損失(收益)264 (193)(348)637 
營業收入14,373 9,521 37,664 55,683 
利息支出，淨額4,845 4,428 13,782 14,221 
關聯企業和合資企業的股權收益(6,833)(5,145)(16,279)(7,810)
衍生金融工具淨實現收益— (551)(2,737)(837)
所得税前收入16,361 10,789 42,898 50,109 
當期所得税費用572 470 572 487 
遞延所得税費用1,816 3,489 6,226 10,458 
淨收入13,973 6,830 36,100 39,164 
其他綜合損失
未實現外幣折算損失6 — 6 — 
綜合收益$13,967 $6,830 $36,094 $39,164 
每股信息
每股基本淨收入$0.49 $0.23 $1.28 $1.41 
稀釋後每股淨收益$0.44 $0.22 $1.16 $1.28 
(I)對上一年度的金額進行調整，以反映會計政策的變化。見“會計政策變更--列報基礎”。