LAD-20210930
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美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格10-Q

☒
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或

☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
委託文件編號：001-14733
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023128/000102312821000119/lad-20210930_g1.jpg
Lithia Motors，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
俄勒岡州 93-0572810
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) (國際税務局僱主識別號碼)
巴特利特街北150號梅德福德俄勒岡州97501
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(541) 776-6401
註冊人的電話號碼，包括區號
 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
無面值普通股小夥子紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小報告公司”以及“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器非加速文件服務器加速的文件管理器規模較小的新聞報道公司新興成長型公司
 ☒ ☐☐☐☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2021年10月27日，有30,279,561註冊人已發行普通股的股份。


Lithia Motors，Inc.
表格10-Q季度報告
目錄
 
項目編號項目頁面
第一部分財務信息
第1項。
財務報表
1
合併資產負債表(未經審計)-2021年9月30日和2020年12月31日
1
綜合經營報表(未經審計)-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
2
綜合全面收益表(未經審計)--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
3
綜合權益和可贖回非控股權益報表(未經審計)-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
4
合併現金流量表(未經審計)-截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月
5
合併財務報表簡明附註(未經審計)
6
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
20
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
44
第四項。
管制和程序
44
第二部分其他信息
第1項。法律程序
45
第1A項。
風險因素
45
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
46
第6項
陳列品
47
簽名
48


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023128/000102312821000119/lad-20210930_g2.jpg

綜合資產負債表
(單位：百萬；未經審計)2021年9月30日2020年12月31日
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$137.8 $160.2 
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元14.3及$5.9
812.6 614.0 
庫存，淨額2,012.6 2,492.9 
其他流動資產112.5 70.5 
流動資產總額3,075.5 3,337.6 
財產和設備，扣除累計折舊#美元399.9及$338.0
2,352.9 2,197.5 
經營性租賃使用權資產367.3 264.0 
商譽740.3 593.0 
特許經營權價值608.4 350.2 
其他非流動資產3,060.2 1,159.8 
總資產$10,204.6 $7,902.1 
負債和權益  
流動負債：  
應付平面圖票據$329.4 $234.2 
建築平面圖應付票據：非交易688.9 1,563.0 
長期債務的當期到期日206.9 66.0 
貿易應付款248.1 158.2 
應計負債708.5 458.3 
流動負債總額2,181.8 2,479.7 
長期債務，較少的當前到期日2,586.1 2,064.7 
遞延收入181.7 155.7 
遞延所得税172.9 146.3 
非流動經營租賃負債338.6 246.7 
其他長期負債165.6 147.5 
總負債5,626.7 5,240.6 
可贖回的非控股權益33.3 — 
股本：  
優先股-無面值；授權15.0股份；無傑出的
— — 
普通股1-無面值；授權100.0已發行和已發行的股票30.3和26.3
1,916.4 788.2 
B類普通股1--沒有面值；不是已授權、已發行和已發行的股份無和0.2
— — 
額外實收資本50.8 41.4 
累計其他綜合損失(3.6)(6.3)
留存收益2,579.1 1,838.2 
總股東權益-Lithia Motors，Inc.4,542.7 2,661.5 
非控股權益1.9 — 
總股本4,544.6 2,661.5 
總負債、可贖回的非控股權益和權益$10,204.6 $7,902.1 
1 2021年6月7日之前，普通股被歸類為A類普通股。A類普通股重新分類為普通股是因為我們在將所有B類普通股轉換為A類普通股後，取消了分類後的普通股結構。
我看到合併財務報表附帶的簡明説明。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1023128/000102312821000119/lad-20210930_g2.jpg
財務報表
1

合併業務報表
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬，每股除外；未經審計)2021202020212020
收入：    
新車零售$2,898.2 $1,883.3 $8,237.7 $4,624.6 
二手車零售2,079.5 1,093.2 5,236.6 2,889.7 
二手車批發260.9 98.8 613.5 216.8 
金融保險297.0 160.5 765.0 407.2 
服務、主體和部件578.3 359.5 1,503.4 964.9 
船隊和其他55.9 24.9 166.0 79.3 
總收入6,169.8 3,620.2 16,522.2 9,182.5 
銷售成本：    
新車零售2,548.9 1,743.2 7,418.0 4,314.2 
二手車零售1,846.9 948.4 4,635.2 2,556.8 
二手車批發255.2 91.2 586.8 206.5 
服務、主體和部件275.8 163.6 704.3 456.5 
船隊和其他53.9 22.2 162.7 71.6 
銷售總成本4,980.7 2,968.6 13,507.0 7,605.6 
毛利1,189.1 651.6 3,015.2 1,576.9 
資產減值1.9 — 1.9 7.9 
銷售、一般和行政673.3 389.1 1,757.6 1,039.6 
折舊及攤銷34.4 22.9 91.5 67.3 
營業收入479.5 239.6 1,164.2 462.1 
平面圖利息支出(3.6)(6.1)(17.0)(28.3)
其他利息支出，淨額(28.0)(16.6)(79.6)(50.4)
其他收入(費用)，淨額(25.7)2.2 (14.6)8.2 
所得税前收入422.2 219.1 1,053.0 391.6 
所得税撥備(113.2)(60.3)(282.9)(108.9)
淨收入309.0 158.8 770.1 282.7 
可歸因於非控股權益的淨收入(0.8)— (0.8)— 
可贖回非控股權益的淨收入(0.3)— (0.3)— 
可歸因於Lithia Motors，Inc.的淨收入。$307.9 $158.8 $769.0 $282.7 
Lithia Motors，Inc.每股基本收益$10.18 $6.95 $27.12 $12.30 
基本每股計算中使用的股份30.3 22.9 28.4 23.0 
可歸因於Lithia Motors，Inc.的稀釋後每股收益。$10.11 $6.86 $26.91 $12.18 
稀釋後每股計算中使用的股份30.5 23.1 28.6 23.2 
每股支付的現金股息$0.35 $0.31 $1.01 $0.91 
    
請參閲合併財務報表所附的簡明附註。
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財務報表
2

綜合全面收益表
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬；未經審計)2021202020212020
淨收入$309.0 $158.8 $770.1 $282.7 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣折算調整0.2 — 0.2 — 
現金流套期收益(虧損)，扣除税金(費用)收益($)0.2), ($0.1), ($0.9)和$2.2，分別
0.5 0.4 2.5 (6.1)
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額0.7 0.4 2.7 (6.1)
綜合收益309.7 159.2 772.8 276.6 
可歸因於非控股權益的全面收益(0.8)— (0.8)— 
可贖回非控股權益的綜合收益(0.3)— (0.3)— 
可歸因於Lithia Motors，Inc.的全面收入。$308.6 $159.2 $771.7 $276.6 
請參閲合併財務報表所附的簡明附註。
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財務報表
3

合併權益和可贖回非控股權益報表
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬；未經審計)2021202020212020
總股本、期初餘額$4,228.4 $1,532.2 $2,661.5 $1,467.7 
普通股1，期初餘額
1,906.9 2.1 788.2 20.5 
股票和股票期權發行的補償以及期權行使帶來的超額税收優惠1.6 0.8 16.2 10.6 
發行與員工股票計劃相關的股票8.0 3.1 17.6 9.2 
B類普通股轉換為A類普通股1
— — — — 
普通股回購— (0.1)(15.9)(34.4)
股票發行，扣除發行成本後的淨額(0.1)— 1,110.3 — 
普通股1，期末餘額
1,916.4 5.9 1,916.4 5.9 
B類普通股1，期初餘額
— 0.1 — 0.1 
B類普通股轉換為A類普通股1
— — — — 
B類普通股1，期末餘額
— 0.1 — 0.1 
額外實收資本、期初餘額44.0 30.1 41.4 46.0 
股票和股票期權發行的補償以及期權行使帶來的超額税收優惠6.8 6.3 9.4 6.6 
普通股回購— — — (16.2)
額外實收資本、期末餘額50.8 36.4 50.8 36.4 
累計其他綜合損失、期初餘額(4.3)(7.2)(6.3)(0.7)
外幣折算調整0.2 — 0.2 — 
現金流套期收益(虧損)，扣除税金(費用)收益($)0.2), ($0.1), ($0.9)和$2.2，分別
0.5 0.4 2.5 (6.1)
累計其他綜合損失、期末餘額(3.6)(6.8)(3.6)(6.8)
留存收益、期初餘額2,281.8 1,507.1 1,838.2 1,401.8 
調整採用ASC 326— — — (4.8)
可歸因於Lithia Motors，Inc.的淨收入。307.9 158.8 769.0 282.7 
支付的股息(10.6)(7.1)(28.2)(20.9)
留存收益、期末餘額2,579.1 1,658.8 2,579.1 1,658.8 
非控股權益、期初餘額— — — — 
已獲得的非控制性權益1.1 — 1.1 — 
可歸因於非控股權益的淨收入0.8 — 0.8 — 
非控股權益、期末餘額1.9 — 1.9 — 
總股本、期末餘額$4,544.6 $1,694.4 $4,544.6 $1,694.4 
可贖回的非控股權益、期初餘額$— $— $— $— 
已獲得的可贖回非控股權益33.0 — 33.0 — 
可贖回非控股權益的淨收入0.3 — 0.3 — 
可贖回的非控股權益、期末餘額$33.3 $— $33.3 $— 
1 2021年6月7日之前，普通股被歸類為A類普通股。A類普通股重新分類為普通股是因為我們在將所有B類普通股轉換為A類普通股後，取消了分類後的普通股結構。
*由於四捨五入，某些金額可能無法計算

請參閲合併財務報表所附的簡明附註。
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財務報表
4

合併現金流量表
 截至9月30日的9個月，
(單位：百萬；未經審計)20212020
經營活動的現金流：  
淨收入$770.1 $282.7 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： 
資產減值1.9 7.9 
折舊及攤銷91.5 67.3 
基於股票的薪酬25.6 17.2 
優先票據贖回虧損10.3 — 
處置其他資產的收益(2.5)(0.5)
出售特許經營權的虧損(收益)5.2 (1.4)
未實現投資損失22.3 — 
遞延所得税25.6 6.8 
經營性租賃使用權資產攤銷27.0 20.8 
(增加)減少(扣除收購和處置)：
應收賬款淨額(85.0)(11.3)
盤存1,003.2 457.0 
其他資產(351.1)(36.4)
增加(減少)(扣除收購和處置)：
應付平面圖票據91.3 (128.0)
貿易應付款97.2 25.0 
應計負債236.9 66.8 
其他長期負債和遞延收入19.7 26.7 
經營活動提供的淨現金1,989.2 800.6 
投資活動的現金流：  
資本支出(194.1)(125.6)
出售資產所得收益4.6 5.1 
為其他投資支付的現金(9.8)(9.9)
收購支付的現金，扣除收購的現金(2,409.5)(609.5)
出售店鋪所得收益45.7 11.6 
用於投資活動的淨現金(2,563.1)(728.3)
融資活動的現金流：  
樓面平面圖應付票據償還，淨額：非交易(840.9)(317.8)
信用額度借款1,642.5 1,740.5 
按信用額度償還貸款(1,631.6)(1,485.0)
長期債務和融資租賃負債的本金支付，計劃(24.7)(20.7)
長期債務和融資租賃負債的本金支付，其他(483.6)(6.3)
發行長期債券所得款項817.5 56.5 
支付發債成本(10.9)(4.1)
發行普通股所得款項1,127.9 9.2 
普通股回購(15.9)(50.6)
支付的股息(28.2)(20.9)
支付與收購有關的或有代價(1.4)— 
融資活動提供(用於)的現金淨額550.7 (99.2)
匯率變動對現金及現金等價物的影響0.9 — 
現金和現金等價物減少(22.3)(26.9)
期初現金及現金等價物160.1 84.0 
期末現金和現金等價物$137.8 $57.1 
補充披露現金流信息：  
期內支付的利息現金$89.5 $82.7 
期內支付的所得税現金淨額237.3 74.1 
與商店處置有關的平面圖債務8.7 22.0 
非現金活動補充日程表：  
與收購相關而發行的債務$355.4 $— 
與收購有關的或有代價0.9 9.7 
與收購有關而承擔的債務4.0 — 
以租賃負債換取的使用權資產131.2 44.1 
請參閲合併財務報表所附的簡明附註。
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財務報表
5

合併財務報表的簡明附註
 
注1。中期財務報表
 
陳述的基礎
這些簡明綜合財務報表包含截至2021年9月30日以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的未經審計信息。未經審計的中期財務報表是根據表格10-Q的報告規則和規定編制的。因此，美國普遍接受的會計原則要求年度財務報表披露的某些信息不包括在本報告中。管理層認為，這些未經審計的財務報表反映了所有必要的調整(僅包括正常經常性調整)，以便在與我們的2020年經審計綜合財務報表及其相關附註一起閲讀時公平地呈現信息。截至2020年12月31日的財務信息來自我們於2021年2月19日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告。列報的中期經營結果不一定代表全年的預期結果。

重新分類
為保持列報期間的一致性和可比性，已對所附簡明合併財務報表對以前報告的金額進行了某些非實質性的重新分類。

注2。合同負債和資產

合同責任
我們是終生石油合同的債務人。收入被分配給這些績效義務，並隨着時間的推移在向客户提供服務時確認。確認的收入數額是用輸入法計算的，扣除取消後的收入最能反映合同的履行情況。我們的合同負債餘額為#美元。226.9百萬美元和$194.1截至2021年9月30日和2020年12月31日，分別為100萬美元；我們確認了8.3百萬美元和$26.8截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入分別為100萬美元，與我們截至2020年12月31日的合同負債餘額有關。我們的合同負債餘額包括在應計負債和遞延收入中。

合同資產
來自金融和保險銷售的收入在出售相關車輛時確認，扣除估計的退款。我們作為代理銷售這些合同，因為價格是由第三方供應商設定的，我們的佣金是預先設定的。與銷售金融和保險合同有關的交易價格的一部分被認為是可變對價，並在合同出售時進行估計和確認。與未來預計可變對價相關的合同資產餘額為$9.0百萬美元和$8.2截至2021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬美元；並計入貿易應收賬款和其他非流動資產。

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財務報表附註
6


注3。應收賬款和合同資產

應收賬款包括以下內容：
(單位：百萬)2021年9月30日2020年12月31日
運輸中的合同$300.7 $286.8 
貿易應收賬款111.1 67.0 
車輛應收賬款93.8 61.8 
製造商應收賬款113.8 118.1 
汽車貸款應收賬款535.1 175.6 
銷售型租賃應收賬款102.6 — 
其他應收賬款18.8 11.6 
 1,275.9 720.9 
減去：壞賬準備(14.3)(5.9)
減去：應收賬款的長期部分，淨額(449.0)(101.0)
應收賬款總額(淨額)$812.6 $614.0 

應收賬款分類包括以下內容：

•運輸中的合同是我們代表客户安排的車輛融資的各種貸款人的應收賬款，通常大約收到十天在賣了一輛車之後。
•應收貿易賬款包括客户應付的未結費用賬户、貸款人從融資中賺取的佣金以及其他從服務合同和保險產品中賺取的佣金。
•車輛應收賬款是指客户直接支付的車輛銷售價格部分的應收賬款。
•製造商應收賬款是指製造商應支付的金額，包括扣留、回扣、獎勵和保修索賠。
•汽車貸款應收賬款包括與汽車零售以及某些金融和保險產品相關的客户應收金額。
•銷售型租賃應收賬款包括與車輛零售租賃以及某些金融和保險產品相關的客户應付金額。

汽車貸款應收賬款的利息收入是根據每筆貸款的合同條款確認的，並在償還、達到非應計狀態、註銷或收回之前應計。當確認貸款時，與貸款來源相關的直接成本被資本化並作為利息收入的抵消支出。所有其他應收賬款都以發票形式入賬，並且在收到發票前不計息。60逾期幾天。

汽車貸款應收賬款餘額由相關車輛擔保的貸款構成。多過98%的投資組合過期天數不到60天，過期天數少於2非應計狀態的百分比。截至2021年9月30日，與汽車貸款和租賃應收款項相關的信貸損失撥備為1美元。17.2這一數字為100萬美元，並計入壞賬和其他非流動資產撥備。根據主題326，貸款和租賃損失撥備是根據我們的歷史沖銷經驗、當前狀況和預測以及任何獲得這些貸款的相關資產的價值來估計的，並每月進行審查。我們會考慮近期的拖欠趨勢和恢復率。賬户餘額在逾期120天后從津貼中扣除。每年的收費和隨後的回收活動是無關緊要的。我們剩餘的應收賬款主要來自制造商、合作伙伴和各種第三方貸款人。與這些餘額相關的歷史損失是微不足道的。

應收賬款的長期部分作為其他非流動資產的組成部分列入合併資產負債表。

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財務報表附註
7

注4.盤存

存貨淨額構成如下：
(單位：百萬)2021年9月30日2020年12月31日
新車$696.8 $1,556.6 
二手車1,172.6 835.9 
零部件和附件143.2 100.4 
總庫存$2,012.6 $2,492.9 

注5。商譽和特許經營權價值

商譽賬面金額變動情況如下：
(單位：百萬)國內進口奢侈整合
截至2019年12月31日的餘額？$171.8 $197.3 $85.5 $454.6 
通過收購增加2
33.3 94.3 17.3 144.9 
通過資產剝離實現減持(0.1)(0.7)(2.2)(3.0)
減值減值(0.5)(3.0)— (3.5)
截至2020年12月31日的餘額？204.5 287.9 100.6 593.0 
通過收購增加3
52.0 64.3 34.2 150.5 
通過資產剝離實現減持— (3.2)— (3.2)
截至2021年9月30日的餘額$256.5 $349.0 $134.8 $740.3 
1 扣除累計減值損失淨額#美元299.3在截至2008年12月31日的年度內錄得百萬美元。
2 我們對2019年收購的採購價格分配是在2020年敲定的。因此，我們增加了$144.9百萬的善意。
3 我們對2020年部分收購的採購價格分配是在2021年敲定的。因此，我們增加了$150.5百萬的善意。我們對2020年和2021年剩餘收購的收購價格分配是初步的，尚未向我們的報告單位分配商譽。這些金額包括在其他非流動資產中，直到我們最終確定我們的購買會計。請參閲註釋13。

專營權價值賬面值的變動如下：
(單位：百萬)特許經營權價值
截至2019年12月31日的餘額$306.7 
通過收購增加1
51.9 
通過資產剝離實現減持(4.0)
減值減值(4.4)
截至2020年12月31日的餘額350.2 
通過收購增加2
262.4 
通過資產剝離實現減持(2.3)
減值減值(1.9)
截至2021年9月30日的餘額$608.4 
1 我們對2019年收購的採購價格分配是在2020年敲定的。因此，我們增加了$51.9百萬的特許經營權價值。
2 我們對2020年部分收購的採購價格分配是在2021年敲定的。因此，我們增加了$262.4百萬的特許經營權價值。我們為剩餘的2020和2021年收購分配的收購價格是初步的，特許經營權價值尚未分配給我們的報告單位。這些金額包括在其他非流動資產中，直到我們最終確定我們的購買會計。請參閲註釋13。

注6。信貸安排和長期債務

2021年8月30日，我們與豐業銀行簽訂了信貸協議。信貸協議提供了三主要信貸額度，包括最高可達#美元的營運資本循環信貸安排502000萬加元，最高可達$300為新車和二手車提供2000萬加元的平面佈置圖融資；以及$3502000萬加元提供批發租賃融資。信貸安排的應計利率等於貸款人的最優惠貸款利率或加元拆借利率加上利差，在每種情況下，利差從0.25每年至
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財務報表附註
8

1.50每年的百分比。信貸協議包括各種金融和其他此類協議的典型契約。本協議項下的所有債務均按要求到期。

2021年8月1日，我們全額贖回了3001,000,000,000,000美元的本金5.2502025年到期的優先債券，贖回價格相當於102.625票據本金的%加上應計利息和未付利息。

注7。股權和可贖回的非控股權益

普通股回購
我們普通股的回購是在董事會批准的回購授權下進行的，涉及作為限制性股票單位(RSU)歸屬的一部分而被扣留的股票。2018年10月22日，我們的董事會批准了額外的美元250百萬美元的普通股回購授權，使我們的股票回購授權總額增加到$500百萬美元。根據這一授權進行的股票回購如下：
 回購發生在2021年截至2021年9月30日的累計回購
 股票平均價格股票平均價格
股份回購授權— $— 3,719,048 $84.02 

截至2021年9月30日，我們擁有187.5根據我們的股份回購授權，可供回購的股份為百萬美元。

此外，在2021年期間，我們回購了54,284平均價格為$$的股票292.97每股，總計$15.9100萬美元，與與RSU歸屬相關的預扣税款有關。回購與股票獎勵相關的預扣税金相關股票並不會減少我們董事會批准的可供回購的股票數量。

後續公開發行
2021年5月24日，我們完成了3,571,428我們普通股的股份，沒有每股面值，其中包括承銷商全數行使其購買最多465,838我們普通股的額外股份，公開發行價為$322.00每股。我們收到了$1.1130億美元，扣除承銷折扣後，扣除發行費用$0.62000萬。

自動櫃員機股票發售
2020年7月24日，我們簽訂了自動櫃員機股權發售銷售協議，允許我們不時發行和出售我們普通股的股票，沒有面值，總銷售價格最高可達$400百萬美元。這些股票將根據S-3表格的註冊聲明(第333-239969號文件)發行，該聲明於2020年7月21日提交後生效。根據這項協議，我們可以進行遠期購股交易。截至2021年9月30日，不是已發行與自動櫃員機股權發售銷售協議有關的金額。

可贖回的非控股權益
2021年8月30日，該公司通過與總部位於多倫多的Pfaff Automotive Partners建立合作伙伴關係，將業務擴展到加拿大。作為收購的一部分，該公司被授予購買(看漲期權)的權利，並授予Pfaff Automotive出售(看跌期權)的權利，這是在三年制買入價基於Pfaff在認購期權或看跌期權(視情況而定)行使之日按比例持有的資產份額。由於這一贖回功能，公司在2021年9月30日的合併資產負債表中按收購日公允價值的初步估計記錄了可贖回的非控股權益，歸類為夾層權益。非控制性權益在每個報告期都會根據非控制性權益的收益(虧損)進行調整，並按公允價值進行調整。

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財務報表附註
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注8。公允價值計量

釐定金融資產和負債公允價值的因素歸納為三大類：

•第1級-相同證券在活躍市場的報價；
•第2級-其他重要的可觀察到的投入，包括類似證券的報價、利率、提前還款利差、信用風險；以及
•第三級-重要的不可觀察的輸入，包括我們自己在確定公允價值時的假設。

由於現金等價物、應收賬款、貿易應付賬款、應計負債和短期借款的條款性質以及這些工具的當前市場利率，我們確定其賬面價值接近其公允價值。我們相信我們浮動利率債務的賬面價值接近公允價值。

我們的投資主要包括對Shift Technologies，Inc.(SHIFT)的投資，這是一家總部位於舊金山的數字零售公司。Shift在2020年第四季度與特殊目的收購公司Insurance Acquisition進行反向合併交易後，Shift的公允價值很容易確定。我們使用相同證券(一級)的報價計算了這項投資的公允價值，並將公允價值記錄為其他非流動資產的一部分。我們對Shift的投資的另一個組成部分包括託管股份，在滿足某些市場條件後可以解除託管。我們轉移投資的這一部分的公允價值是根據每個計量日期的可觀察到的二級市場預期來計量的，並作為其他非流動資產的一部分記錄。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，我們確認了一美元23.2百萬美元和$22.3與轉移相關的未實現投資損失(作為其他收入的一部分記錄)淨額。不是確認了截至2020年9月30日的三個月和九個月的金額。

我們有固定利率債務，主要由優先票據和房地產抵押貸款項下的未償還金額組成。我們使用相同負債的報價計算優先票據的估計公允價值(第一級)，並使用貼現現金流量法計算固定利率房地產抵押貸款的估計公允價值，估計當前利率基於類似的風險狀況和久期(第二級)。固定現金流被貼現並相加，以計算債務的公允價值。截至2021年9月30日，我們的房地產抵押貸款和其他債務(包括資本租賃)的到期日在2021年10月1日至2038年7月1日之間。

我們有由利率環組成的衍生工具。衍生資產及負債的公允價值按每個計量日期的可觀察二級市場預期計量，並在綜合資產負債表中記為流動負債及其他長期負債。有關我們衍生品合約的更多詳情，請參閲附註12。

我們採用市場估值方法估計按公允價值在非經常性基礎上記錄的其他長期資產的價值。我們主要使用最近涉及類似或可比資產的市場交易產生的價格和其他相關信息，以及我們在資產剝離、收購和房地產交易方面的歷史經驗。此外，當市場估值方法不可用時，我們可以使用成本估值方法對長期資產進行估值。在這種方法下，我們確定更換資產服務能力的成本，並根據實物和經濟過時程度進行調整。當可用時，我們使用獨立估值專家(如房地產估價師和經紀人)的估值信息來證實我們對公允價值的估計。房地產估價師和經紀人的估值通常使用一種或多種估值技術，包括市場法、收益法和重置成本法。由於這些估值包含不可觀察到的投入，我們將長期資產的公允價值計量歸類為3級。

在截至2021年9月30日的9個月期間，我們的估值技術沒有變化。

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財務報表附註
10

以下是我們按公允價值計量的投資(以百萬為單位)：
2021年9月30日的公允價值1級2級3級
以循環方式衡量：
投資$82.2 $2.9 $— 
2020年12月31日的公允價值1級2級3級
以循環方式衡量：
投資$97.9 $9.4 $— 

以下是我們按公允價值計量的衍生資產和負債(單位：百萬)：
2021年9月30日的公允價值1級2級3級
以循環方式衡量：
衍生資產$— $4.2 $— 
衍生負債— 9.4 — 
2020年12月31日的公允價值1級2級3級
以循環方式衡量：
衍生資產$— $0.5 $— 
衍生負債— 9.0 — 

我們的長期固定利率債務的賬面總值(不包括未攤銷債務發行成本)和公允價值摘要如下：
(單位：百萬)2021年9月30日2020年12月31日
賬面價值
5.2502025年到期的優先票據百分比
$— $300.0 
4.6252027年到期的優先票據百分比
400.0 400.0 
4.3752031年到期的優先票據百分比
550.0 550.0 
3.8752029年到期的優先票據百分比
800.0 — 
房地產抵押貸款和其他債務483.0 714.8 
$2,233.0 $1,964.8 
公允價值
5.2502025年到期的優先票據百分比
$— $311.6 
4.6252027年到期的優先票據百分比
421.5 425.0 
4.3752031年到期的優先票據百分比
588.5 589.9 
3.8752029年到期的優先票據百分比
832.0 — 
房地產抵押貸款和其他債務506.6 713.2 
$2,348.6 $2,039.7 

注9.每股淨收益

我們用兩級法計算每股淨收益。根據這一方法，每股基本淨收入是使用期內已發行普通股的加權平均數計算的，不包括未歸屬或可能被沒收的相關股權獎勵的普通股。每股攤薄淨收入是用當期已發行普通股的加權平均數計算的，如果是攤薄的話，還包括潛在的已發行普通股。潛在普通股由股票期權淨行使後可發行的普通股和未歸屬的RSU組成，並通過庫存股方法反映在稀釋後的每股收益中。A類普通股每股稀釋後淨收益的計算假設為B類普通股的轉換，而B類普通股的稀釋後每股淨收益不假設這些股票的轉換。
 
2021年6月7日之前，我們的普通股被歸類為A類普通股。在將所有B類普通股轉換為A類普通股之後，我們的公司章程進行了修訂和重述，取消了公司分類的普通股結構，從而將A類普通股重新分類為普通股。在重新分類之前，除了投票權和轉讓權之外，我們A類普通股和B類普通股持有人的權利是相同的。
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財務報表附註
11

根據我們的公司章程，A類普通股和B類普通股在我們普通股和公司章程的任何股息、清算收益或其他分配中平分，只能通過股東投票進行修改。此外，俄勒岡州法律規定，對我們公司章程的修訂，如果對某一特定類別股票的權利、權力或偏好產生不利影響，必須得到受擬議修訂不利影響的股票類別的批准。因此，每年的未分配收益是根據A類和B類普通股的合同參與權分配的，就像當年的收益已經分配一樣。因為清算權和股息權是相同的，所以未分配的收益是按比例分配的。

以下是用於我們的基本每股收益(EPS)和稀釋後EPS的淨收入和加權平均股票的對賬：
截至9月30日的三個月，20212020
(單位：百萬，每股除外)甲類B類甲類B類
可歸因於Lithia Motors，Inc.並適用於普通股股東的淨收入-Basic$307.9 $— $156.0 $2.8 
因將B類普通股轉換為A類已發行普通股而產生的淨收入重新分配— — 0.2 — 
B類普通股轉換為A類普通股— — 2.6 — 
可歸因於Lithia Motors，Inc.的適用於普通股股東的淨收入-稀釋後$307.9 $— $158.8 $2.8 
加權平均已發行普通股-基本30.3 — 22.5 0.4 
B類普通股轉換為A類普通股— — 0.4 — 
稀釋股票期權對加權平均普通股的影響0.2 — 0.2 — 
加權平均已發行普通股-稀釋30.5 — 23.1 0.4 
Lithia Motors，Inc.每股基本收益$10.18 $— $6.95 $6.95 
可歸因於Lithia Motors，Inc.的稀釋後每股收益。$10.11 $— $6.86 $6.86 

反稀釋證券對A類和B類普通股的影響在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月內進行了評估，並被確定為無關緊要。

截至9月30日的9個月，20212020
(單位：百萬，每股除外)甲類B類甲類B類
可歸因於Lithia Motors，Inc.並適用於普通股股東的淨收入-Basic$768.4 $0.6 $276.4 $6.3 
因將B類普通股轉換為A類已發行普通股而產生的淨收入重新分配— — 0.5 — 
B類普通股轉換為A類普通股0.6 — 5.8 — 
可歸因於Lithia Motors，Inc.的適用於普通股股東的淨收入-稀釋後$769.0 $0.6 $282.7 $6.3 
加權平均已發行普通股-基本28.4 — 22.5 0.5 
B類普通股轉換為A類普通股— — 0.5 — 
員工購股和限售股對加權平均普通股的影響0.2 — 0.2 — 
加權平均已發行普通股-稀釋28.6 — 23.2 0.5 
Lithia Motors，Inc.每股基本收益$27.12 $27.12 $12.29 $12.29 
可歸因於Lithia Motors，Inc.的稀釋後每股收益。$26.91 $26.91 $12.18 $12.18 

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財務報表附註
12

反稀釋證券對A類和B類普通股的影響在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內進行了評估，並被確定為無關緊要。

注10。細分市場

雖然我們已經確定每個單獨的商店都是一個報告單位，但我們已經將我們的報告單位聚合為三根據經濟相似性可報告的細分市場：國內、進口和奢侈品。

我們的國內業務包括銷售克萊斯勒(Chrysler)、通用汽車(General Motors)和福特(Ford)生產的新車的零售汽車特許經營權。我們的進口部門包括零售汽車特許經營權，銷售主要由本田、豐田、斯巴魯、日產和大眾製造的新車。我們的豪華車領域包括零售汽車特許經營權，銷售主要由寶馬、梅賽德斯和雷克薩斯製造的新車。每個細分市場的特許經營權還銷售二手車、零部件和汽車服務，以及汽車金融和保險產品。

公司和其他收入包括我們獨立車身修理廠的運營結果，被未分配的公司管理費用(如公司人員成本)和某些未分配的準備金和剔除調整所抵消。此外，某些公司內部費用分配增加了公司和其他部門的收入，而減少了可報告部門的部門收入。這些公司內部費用分配用於增加我們經銷商的可比性，並反映出獨立經銷商將面臨的資本負擔。這些內部分配的例子包括內部租金費用、內部平面圖融資費用，以及為抵消公司總部內執行某些經銷商職能的員工而收取的內部費用。

我們將首席運營決策者(CODM)定義為執行管理團隊的某些成員。CODM在逐個商店和綜合的基礎上對歷史和預測的經營業績進行評估。我們直接從我們的內部管理報告系統中得出各部門的經營結果。用於得出分部結果的會計政策與用於確定我們綜合結果的會計政策基本相同，但公司內部分配和上文討論的其他會計政策除外。我們的CODM不定期審查報告單位層面的資本支出。CODM對每個可報告部門的業績衡量基於幾個指標，包括運營收益。CODM在一定程度上利用這些結果來評估業績，並將主要與預期庫存和營運資本需求相關的資源分配給每個可報告的部門。


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財務報表附註
13

以分部為基礎的某些財務信息如下：
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(單位：百萬)2021202020212020
收入：    
國內
新車零售$766.1 $621.3 $2,305.3 $1,591.0 
二手車零售699.7 378.8 1,803.7 1,096.4 
二手車批發74.5 31.9 174.4 77.7 
金融保險80.5 53.2 217.7 149.2 
服務、主體和部件170.2 118.0 450.0 337.5 
船隊和其他28.2 11.5 67.4 35.1 
1,819.2 1,214.7 5,018.5 3,286.9 
進口
新車零售1,376.9 823.7 3,730.7 1,996.6 
二手車零售847.9 452.2 2,127.8 1,152.8 
二手車批發99.5 42.2 247.8 88.7 
金融保險162.9 81.2 408.9 195.1 
服務、主體和部件235.3 141.3 596.9 371.4 
船隊和其他4.9 11.1 37.5 28.9 
2,727.4 1,551.7 7,149.6 3,833.5 
奢侈
新車零售750.9 440.0 2,204.1 1,038.2 
二手車零售530.3 261.6 1,309.9 642.2 
二手車批發72.8 24.7 171.9 50.2 
金融保險56.1 25.5 145.7 60.1 
服務、主體和部件162.8 96.0 434.7 244.8 
船隊和其他22.2 1.9 59.5 14.0 
1,595.1 849.7 4,325.8 2,049.5 
 6,141.7 3,616.1 16,493.9 9,169.9 
公司和其他28.1 4.1 28.3 12.6 
 $6,169.8 $3,620.2 $16,522.2 $9,182.5 
分部收入1:
    
國內$123.6 $81.1 $335.6 $168.3 
進口255.4 102.6 573.2 176.2 
奢侈108.5 39.2 249.8 53.1 
可報告部門的總部門收入$487.5 $222.9 $1,158.6 $397.6 
1每個分部的分部收入是一種非GAAP衡量標準，定義為所得税、折舊和攤銷前的營業收入、其他利息支出和其他收入淨額。

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財務報表附註
14

將可報告部門的總部門收入與我們的所得税前綜合收入進行對賬：
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(單位：百萬)2021202020212020
可報告部門的總部門收入$487.5 $222.9 $1,158.6 $397.6 
公司和其他22.8 33.5 80.1 103.5 
折舊及攤銷(34.4)(22.9)(91.5)(67.3)
其他利息支出(28.0)(16.6)(79.6)(50.4)
其他收入(費用)，淨額(25.7)2.2 (14.6)8.2 
所得税前收入$422.2 $219.1 $1,053.0 $391.6 
按可報告部門劃分的總資產如下：
(單位：百萬)2021年9月30日2020年12月31日
總資產：  
國內$1,282.1 $1,262.4 
進口1,634.8 1,654.7 
奢侈1,100.8 1,132.4 
公司和其他6,186.9 3,852.6 
 $10,204.6 $7,902.1 

注11.租契
 
我們租用某些經銷商、辦公場所、土地和設備。初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表；我們按租賃期內的直線原則確認這些租約的租賃費用。我們已選擇不將與不動產租賃相關的租賃和非租賃組成部分分開。

大多數租約包括一或更多可續訂選項，續訂條款可將租期從一至23幾年或更長時間。租約續期選擇權的行使由我們全權決定。某些租約還包括購買租賃房產的選擇權。資產折舊年限和租賃改進受到預期租賃期的限制，除非有所有權轉讓或購買選擇權合理確定行使。

我們的某些租賃協議包括根據零售額高於合同水平的百分比支付租金，還有一些協議包括根據通脹定期調整租金。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。

我們的融資租賃負債包括在長期債務中，當前部分包括在長期債務的當期期限中。相關資產計入物業、廠房和設備，扣除累計攤銷後的淨額。這些金額包括在其他非流動資產中，直到我們最終確定我們的購買會計。

我們將某些房地產出租或轉租給第三方。

注12。衍生金融工具

我們通過在綜合資產負債表中將公允價值作為資產或負債來計入衍生金融工具，並將由此產生的損益確認為對累計其他全面收益(虧損)的調整。我們不持有或發行用於交易或投機目的的衍生金融工具。對於對衝被指定並符合現金流量對衝資格的預期未來現金流變化風險的衍生工具，衍生工具的損益被報告為累計其他全面虧損(AOCI)的一部分，並重新分類為被對衝交易影響收益的同期或多個期間的收益。要接受套期保值會計處理，現金流套期保值必須非常有效地抵消被套期保值交易預期未來現金流的變化。

2019年，為了對衝部分浮動利率債務的利率上升風險，我們進入了五年期，零成本利率項下，名義總金額為#美元3002000萬美元，2019年6月1日生效。這一工具對衝了與我們美元的一部分有關的利率風險。688.2應付非交易樓層平面圖票據1.8億美元。
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財務報表附註
15


下表列出了與零成本利率上限相關的負債：
(百萬美元)應計負債其他長期負債總計
截至2019年12月31日的餘額$(0.1)$(0.9)$(1.0)
從利率下限記錄的損失(1.8)(5.1)(6.9)
截至2020年3月31日的餘額(1.9)(6.0)(7.9)
從AOCI重新分類為樓面利息支出的金額0.4 — 0.4 
從利率下限記錄的損失(1.0)(1.3)(2.3)
截至2020年6月30日的餘額(2.5)(7.3)(9.8)
從AOCI重新分類為樓面利息支出的金額0.7 — 0.7 
(虧損)從利率下限記錄的收益(0.7)0.6 (0.1)
截至2020年9月30日的餘額(2.5)(6.7)(9.2)
從AOCI重新分類為樓面利息支出的金額0.7 — 0.7 
(虧損)從利率下限記錄的收益(0.8)0.7 (0.1)
截至2020年12月31日的餘額(2.6)(6.0)(8.6)
從AOCI重新分類為樓面利息支出的金額0.7 — 0.7 
(虧損)從利率下限記錄的收益(0.6)2.4 1.8 
截至2021年3月31日的餘額(2.5)(3.6)(6.1)
從AOCI重新分類為樓面利息支出的金額0.7 — 0.7 
(虧損)從利率下限記錄的收益(0.7)0.2 (0.5)
截至2021年6月30日的餘額(2.5)(3.4)(5.9)
從AOCI重新分類為樓面利息支出的金額0.7 — 0.7 
(虧損)從利率下限記錄的收益(0.7)0.7 — 
截至2021年9月30日的餘額$(2.5)$(2.7)$(5.2)

截至2021年9月30日，我們預計在未來12個月內從AOCI重新分類為收益利息支出的淨虧損金額為$2.7百萬美元。然而，由於這些衍生品公允價值的未來變化，重新分類的實際金額可能會有所不同。

2020年，我們進入了二抵銷不符合對衝會計資格的衍生品安排。這些都與2020年10月2日生效的證券化安排有關。我們買入和賣出抵銷利率上限，這兩個上限都有五年期名義金額為$的條款1002000萬。

2021年，我們進入了二不符合對衝會計條件的額外抵銷衍生工具安排。這些都與一項證券化安排有關，將於2021年6月15日生效。我們買入和賣出抵銷利率上限，這兩個上限都有五年期名義金額為$的條款1002000萬。

截至2021年9月30日，所有四協議是一筆補償性的美元4.2這些資產分別位於其他流動資產和應計負債中。

有關衍生合約公允價值的資料，請參閲附註8。

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財務報表附註
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注13.收購

2021年前9個月，我們完成了以下收購：

•2021年2月，菲爾茲克萊斯勒吉普道奇公羊和路虎奧蘭多在佛羅裏達州。
•2021年3月，芬克汽車集團(Fink Auto Group)在佛羅裏達州成立。
•2021年3月，亞利桑那州的埃文代爾·日產(Avondale Nissan)。
•2021年4月，密歇根州的郊區收藏館。
•2021年4月，本田星球在新澤西州。
•2021年5月，內華達州的超級市場汽車集團。
•2021年5月，加州寶馬中心和阿庫拉中心落成。
•2021年6月，西南起亞集團(Southwest Kia Group)在亞利桑那州成立。
•2021年6月，Herrin-Gear豐田在密西西比州上市。
•2021年6月，邁克爾的斯巴魯(Subaru)和邁克爾的豐田(Toyota)在華盛頓上市。
•2021年7月，阿拉巴馬州的科比·斯巴魯。
•2021年8月，加利福尼亞州的洛克·本田(Rock Honda)。
•2021年8月，Pfaff Automotive Partners在加拿大成立。
•2021年9月，佐治亞州的庫裏·本田(Curry Honda)。
•2021年9月，橙色海岸克萊斯勒道奇吉普公羊菲亞特在加利福尼亞州。

在收購之日之後，2021年收購貢獻的收入和營業收入如下(以百萬為單位)：
截至9月30日的9個月，2021
收入$2,385.9 
營業收入121.9 

2020年前9個月，我們完成了以下收購：

•2020年2月，薩克拉門託雷克薩斯和羅斯維爾雷克薩斯在加利福尼亞州上市。
•2020年6月，蒙大拿州的Hank‘s Body Shop。
•2020年6月，斯莫里奇克萊斯勒道奇吉普公羊(Jeep Ram)和斯莫里奇日產(Smolich Nissan)在俄勒岡州上市。
•2020年7月，加利福尼亞州舊金山的寶馬(BMW)。
•2020年7月，加利福尼亞州的拉丁·斯巴魯(Ladin Subaru)。
•2020年8月，約翰鷹汽車集團(John Eagle Auto Group)在德克薩斯州成立。
•2020年9月，科迪爾克萊斯勒吉普道奇公羊(Dodge Ram)在田納西州上市。

所有收購均按照收購會計方法作為企業合併入賬。被收購門店的經營結果從收購之日起就包含在我們的合併財務報表中。
 
下表彙總了2021年收購支付的對價，以及截至收購日已確定的收購資產和承擔的負債的初步收購價格分配：
(單位：百萬) 考慮事項
支付的現金，扣除獲得的現金後的淨額$2,376.4 
已發行的債務355.4 
可贖回非控股權益的初步公允價值33.0 
轉移的總對價$2,764.8 
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財務報表附註
17

(單位：百萬)取得的資產和承擔的負債
應收賬款$1.1 
庫存，淨額565.6 
財產和設備，淨值112.6 
其他非流動資產2,117.4 
應付平面圖票據(3.9)
其他長期負債(28.0)
 $2,764.8 

從2020年第四季度到2021年第三季度的收購價格分配是初步的，我們還沒有獲得和評估最終確定所有方面的期初資產負債表金額所需的所有詳細信息。我們根據目前可用的信息記錄了購買價格分配。未分配項目作為其他非流動資產的組成部分記錄在合併資產負債表中。

我們預計，幾乎所有與2021年完成的收購相關的商譽都可以在聯邦所得税方面扣除。

在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，我們記錄了$6.3百萬美元和$17.9作為銷售、一般和行政費用的一部分，與收購相關的費用分別為100萬美元。相比之下，我們記錄了$0.6百萬美元和$1.6在2020年同期，與收購相關的費用為100萬美元。
 
以下未經審計的備考摘要提供了合併信息，好像截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間的所有收購都發生在2020年1月1日：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬，每股除外)2021202020212020
收入$6,483.3 $5,840.4 $18,699.8 $15,455.9 
可歸因於Lithia Motors，Inc.的淨收入。317.8 216.9 825.4 400.5 
Lithia Motors，Inc.每股基本收益10.50 9.49 29.10 17.43 
Lithia Motors，Inc.每股攤薄收益10.44 9.37 28.88 17.26 
 
這些金額是通過應用我們的會計政策和估計來計算的。收購門店的結果已經進行了調整，以反映以下情況：財產和設備預期壽命的直線折舊，按特定識別方法核算庫存，以及確認與我們購買設施的門店相關的房地產融資利息支出。直接歸因於收購的非經常性形式調整不包括在報告的形式收入和收益中。

注14.近期會計公告

2019年12月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2019-12年“所得税(主題740)-簡化所得税會計處理”。該公告從2020年12月15日之後的會計年度開始生效，並允許提前採用。我們在2021年第一季度採用了新的指導方針。該指導方針的採用並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。

2020年10月，FASB發佈了ASU 2020-10“編纂改進”。該聲明在財政年度有效，並在這些財政年度內的過渡期內有效，從2020年12月15日之後開始，允許提前採用。我們在2021年第一季度通過了新的指導方針。該指導意見的採納並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。

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財務報表附註
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注15。經營性租賃淨投資

2021年第三季度，我們購買了一個租賃實體及其管理的銷售型融資和經營租賃。

經營租賃的淨投資主要包括與個人和企業實體簽訂的車輛租賃合同。受經營租賃約束的資產在租賃期內採用直線法折舊，以將資產減值至其估計剩餘價值。估計剩餘價值是基於對租賃終止時的二手車價格和預計歸還的車輛數量的假設。

經營租賃淨投資如下：

(單位：百萬) 2021年9月30日2020年12月31日
車輛，按成本價計算1
$53.1 $— 
累計折舊1
(1.1)— 
經營租賃淨投資$52.0 $— 
1車輛、按成本計算和累計折舊計入資產負債表中的其他流動資產。
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財務報表附註
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
 
前瞻性陳述和風險因素
本表格10-Q中題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“風險因素”部分以及其他部分的某些陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”中“安全港”條款所指的前瞻性陳述。一般來説，你可以通過“項目”、“展望”、“目標”、“可能”、“將”、“將”、“應該”、“尋求”、“預期”、“計劃”、“打算”、“預測”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“可能”、“目標”、“戰略”、“未來”、“維持”等術語來識別前瞻性陳述。和“繼續”或這些術語或其他可比術語的否定。本10-Q表格中的前瞻性陳述示例包括我們就以下內容所作的陳述：

•未來市場狀況，包括預期的汽車銷量水平；
•持續的新冠肺炎疫情對我們所在的國家和地方經濟、我們的業務運營和消費者需求的預期影響；
•繼續我們的銷售和服務，包括店內預約和送貨上門；
•對我們的庫存水平、製造商和貸款人激勵的預期；
•我們的電子商務家庭解決方案和數字戰略帶來的預期增長；
•預期的經營業績，如門店業績的改善；銷售、一般和行政費用(SG&A)佔毛利的百分比和所有預測的持續改善；
•預期收購門店的整合、成功和增長；
•奪取額外市場份額的預期能力；
•發現增值收購的預期能力；
•收購門店的預期收入；
•預期的協同效應，能夠將我們在數字創新方面的投資貨幣化；
•預計在未來我們的投資組合中將增加經銷地點；
•預期的財務狀況和流動性，包括來自我們的現金、我們的信貸安排的可用性和未融資的房地產；
•預期使用我們的融資收益；
•未來資本支出的預期分配、使用和水平；
•對遵守我們信貸安排和其他債務協議中的金融和限制性契約的期望；
•關於解僱員工和降低成本的聲明；
•我們在客户保留、增長、市場定位、財務業績和風險管理方面的戰略；以及
•對招聘、培訓和留住員工的計劃和計劃的期望。
 
本10-Q表格中包含的前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和情況，這些風險、不確定性和情況可能導致我們的實際結果與這些陳述明示或暗示的結果大不相同。某些可能導致實際結果與我們的預期不同的重要因素在我們2020年度報告的Form 10-K中的風險因素部分進行了討論，並在Form 10-Q季度報告和我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中不時進行了補充和修訂。
 
從本質上講，前瞻性陳述包含風險和不確定因素，因為它們與事件有關，這些事件取決於未來可能發生或不可能發生的情況。您不應該過分依賴這些前瞻性陳述。任何前瞻性陳述都只在發表之日發表。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。

概述
Lithia&Driveway(LAD)是一家由人和創新驅動的成長型公司，計劃通過盈利來鞏固我國最大的零售部門，並在2025年達到500億美元的收入。作為北美領先的個人交通解決方案提供商，我們是財富500強中增長最快的公司之一(在10年期每股收益增長方面排名第二，在10年期TSR增長方面排名第三，在2021年10年收入增長方面排名第12)。截至2021年9月30日，我們在加拿大25個州和3個省經營着277家門店，代表39個品牌。我們致力於在專有數據科學的支持下，將業務重點放在方便和透明的消費者體驗上，以提高市場份額和盈利能力，從而實現卓越的運營。

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管理層的討論與分析
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我們提供廣泛的產品和服務，滿足整個車輛擁有生命週期，包括新車和二手車、金融和保險產品以及汽車維修和維護。我們努力使我們的產品、服務、品牌和地理位置多樣化，以減少對任何一家制造商的依賴，降低對消費者偏好變化的敏感性，管理市場風險並保持盈利能力。我們的多元化，以及我們的運營結構，提供了一個彈性和靈活的商業模式。

我們的全渠道戰略旨在通過利用我們經驗豐富的團隊、廣泛的自有庫存選擇、技術和全國網絡來務實地顛覆行業。我們尋求為客户提供跨在線和實體產品的順暢體驗、廣泛的選擇以及獲取專業專業知識的途徑。我們的實體物流網絡使我們能夠為客户提供方便的接觸點，並在整個所有權生命週期中提供服務。這種獨特的增長模式產生了可觀的現金流，這些現金流為創新和擴展我們的全國網絡提供了資金，隨時隨地創造了消費者想要的個人交通解決方案。

我們的計劃是到2025年將收入增長到500億美元，其戰略旨在專注於美國所有零售商中最具潛力的潛在市場。我們為客户、員工和股東創造的長期戰略和價值圍繞以下要素展開：

推動卓越運營、創新和多元化
我們通過專注於方便和透明的消費者體驗，獲得市場份額和增加盈利能力，創造價值和高績效。通過利用我們的店內經驗推廣創業模式，我們建立了響應每個本地市場的強大業務。利用以績效為基礎的行動計劃，我們培養高績效的團隊，並培養製造商關係。

為了應對不斷變化的消費者偏好，我們重新設想了消費者在整個擁有權生命週期內購買、銷售和維修汽車的方式。我們的國家品牌Driveway於2020年6月推出，使消費者能夠在家中簡單而透明地購物、銷售和維修他們的車輛。與我們的店內選擇相比，車道體驗旨在吸引不同的、漸進式的新消費者。Driveway將我們經驗豐富、知識淵博的員工隊伍與我們自己的庫存和實體店網絡結合在一起，使我們能夠靈活地適應消費者的偏好，提供數字購物體驗、非接觸式試駕和送貨上門或路邊提貨購買車輛。

我們的店內體驗還融入了數字體驗，為消費者提供了滿足數字化加速趨勢的選擇。在第三季度，我們門店內零售的單位中，超過19%的單位融入了數字體驗。我們的店內產品與車道相結合，提供多種選項來定製每位消費者的體驗。

通過網絡開發實現增長
我們全渠道計劃的基礎是我們物理網絡的增長和擴展，使消費者能夠在店內或通過車道方便地訪問我們的所有業務線。收購新的汽車特許經營權，這些特許經營的市場從中型地區市場到大都市市場，為我們提供了一個產生現金和盈利的模式，以擴大我們的地點網絡。除了經濟上的增值，這些業務還通過更廣泛的選擇、更高的密度和更方便地獲得汽車維修服務，提高了我們為客户服務的能力，這些都是我們利潤率最高的產品。我們已經實現了近50%的目標網絡發展目標。

雖然我們的目標是收購的年税後回報率超過15%，但由於我們採取了一種紀律嚴明的方法，專注於以合理估值實現增值、現金流為正的目標，到收購的第三年，我們的平均回報率超過了25%。在文化上，我們擁有超過95%的收購員工保留率，這表明我們為員工提供了寶貴的職業機會。我們定期通過戰略性資產剝離來優化和平衡我們的網絡，以確保持續的高績效。我們相信，我們紀律嚴明的做法為我們提供了有吸引力的收購機會，並擴大了從東海岸到西海岸的覆蓋範圍。

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管理層的討論與分析
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深思熟慮的資本配置
我們產生的自由現金流的資本部署戰略繼續以65%的收購投資、25%的資本支出、現代化和多元化投資以及10%的股息和股票回購形式的股東回報為目標。當我們確定進一步增強業務的收購機會時，我們可能會考慮其他潛在的來源，包括房地產融資和債券或股票發行的收益。這種有紀律的方法，再加上我們成功整合新收購地點的能力，推動了增長和盈利。

主要收入和毛利指標
收入和毛利潤的關鍵業績指標如下：

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(百萬美元)20212020變化20212020變化
收入
新車零售$2,898.2 $1,883.3 53.9  %$8,237.7 $4,624.6 78.1  %
二手車零售2,079.5 1,093.2 90.2 5,236.6 2,889.7 81.2 
金融保險297.0 160.5 85.0 765.0 407.2 87.9 
服務、主體和部件578.3 359.5 60.9 1,503.4 964.9 55.8 
總收入6,169.8 3,620.2 70.4 16,522.2 9,182.5 79.9 
毛利
新車零售$349.2 $140.1 149.3  %$819.7 $310.4 164.1  %
二手車零售232.6 144.8 60.6 601.3 332.9 80.6 
金融保險297.0 160.5 85.0 765.0 407.2 87.9 
服務、主體和部件302.6 195.9 54.5 799.0 508.4 57.2 
毛利總額1,189.1 651.6 82.5 3,015.2 1,576.9 91.2 
毛利率
新車零售12.1 %7.4 %470 15bps10.0 %6.7 %330 15bps
二手車零售11.2 13.2 (200)11.5 11.5 — 
金融保險100.0 100.0 — 100.0 100.0 — 
服務、主體和部件52.3 54.5 (220)53.2 52.7 50 
總毛利率19.3 18.0 130 18.2 17.2 100 
售出的零售單位
新車66,894 47,923 39.6  %195,934 118,699 65.1  %
二手車76,362 49,363 54.7 205,643 135,499 51.8 
每零售單位平均售價
新車$43,325 $39,298 10.2  %$42,043 $38,960 7.9  %
二手車27,233 22,145 23.0 25,464 21,326 19.4 
每零售單位平均毛利
新車$5,221 $2,922 78.7 %$4,184 $2,615 60.0 %
二手車3,046 2,932 3.9 2,924 2,457 19.0 
金融保險2,074 1,649 25.8 1,905 1,602 18.9 
車輛總數1
6,175 4,655 32.7 5,510 4,173 32.0 
1 包括與新零售、二手零售、二手批發、金融和保險相關的銷售額和毛利潤，以及新零售和二手零售的單位銷售額。

同一門店運營數據
我們相信，同一家門店的比較是我們財務表現的一個重要指標。同一家門店的衡量標準表明，我們有能力在現有門店增加收入。因此，相同的商店措施已整合到下面的討論中。
 
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管理層的討論與分析
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同一門店衡量標準反映了在每個比較期間運營的門店的結果，並且僅包括在這兩個期間發生業務的月份。例如，2020年8月收購的門店將在其第一個完整的可比月份運營後，從2021年9月開始包括在同一門店運營數據中。同一家門店的第三季度運營業績比較將只包括該門店9月份的業績，這兩個可比時期都是如此。與2021年和2019年的比較類似，指標將只包括這兩年運營完整的可比月份的商店的結果。


截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(百萬美元)20212020變化20212020變化
收入
新車零售$1,765.0 $1,822.6 (3.2) %$5,566.6 $4,494.5 23.9  %
二手車零售1,485.8 1,062.4 39.9 3,948.0 2,813.8 40.3 
金融保險189.2 154.9 22.1 526.4 396.0 32.9 
服務、主體和部件374.3 349.0 7.2 1,042.6 938.1 11.1 
總收入3,978.2 3,509.1 13.4 11,574.8 8,931.0 29.6 
毛利
新車零售$213.9 $136.5 56.7  %$550.4 $302.9 81.7  %
二手車零售172.0 141.5 21.6 472.1 327.0 44.4 
金融保險189.2 154.9 22.1 526.4 396.0 32.9 
服務、主體和部件201.5 189.5 6.3 563.7 493.8 14.2 
毛利總額779.3 632.5 23.2 2,130.1 1,537.4 38.6 
毛利率
新車零售12.1 %7.5 %460 15bps9.9 %6.7 %320 15bps
二手車零售11.6 13.3 (170)12.0 11.6 40 
金融保險100.0 100.0 — 100.0 100.0 — 
服務、主體和部件53.8 54.3 (50)54.1 52.6 150 
總毛利率19.6 18.0 160 18.4 17.2 120 
售出的零售單位
新車39,886 46,161 (13.6) %131,478 115,031 14.3  %
二手車54,300 47,863 13.4 155,375 131,686 18.0 
每零售單位平均售價
新車$44,251 $39,484 12.1  %$42,339 $39,072 8.4  %
二手車27,362 22,196 23.3 25,409 21,368 18.9 
每零售單位平均毛利
新車$5,362 $2,956 81.4 %$4,186 $2,633 59.0 %
二手車3,167 2,956 7.1 3,039 2,483 22.4 
金融保險2,009 1,647 22.0 1,835 1,605 14.3 
車輛總數1
6,130 4,681 31.0 5,452 4,200 29.8 
1 包括與新零售、二手零售、二手批發、金融和保險相關的銷售額和毛利潤，以及新零售和二手零售的單位銷售額。

在截至2021年9月30日的三個月裏，我們的淨收益為3.09億美元，稀釋後每股收益為10.11美元，而2020年同期的淨收益為1.588億美元，稀釋後每股收益為6.86美元。在截至2021年9月30日的9個月中，我們的淨收益為7.701億美元，稀釋後每股收益為26.91美元，而2020年同期的淨收益為2.827億美元，稀釋後每股收益為12.18美元。

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管理層的討論與分析
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新車
我們相信，我們的新車銷售將通過某些製造商激勵計劃、安排第三方融資、車輛服務和保險合同、通過以舊換新獲得的二手車的未來轉售以及零部件和服務工作來創造增量利潤機會。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，同店新車收入分別下降了3.2%和增長了23.9%。這是由於單位成交量下降了13.6%，但與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的平均銷售價格上漲了12.1%，部分抵消了這一影響；與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的單位成交量增長了14.3%，加上平均銷售價格上漲了8.4%。我們在每個市場的領導者繼續適應不斷變化的條件，響應客户需求，管理庫存供應和選擇。

儘管整個2021年市場需求仍然很高，但可供銷售的新車繼續短缺，這主要是由製造商供應鏈中的某些零部件短缺推動的。這種不平衡導致了高於正常平均售價和單位毛利。新車供應水平的下降預計將持續到2022年。整個2020年，新冠肺炎疫情對我們每個市場的影響各不相同。今年上半年，我們經歷了新車銷量的初步下降，隨後每個月都在繼續改善，2020年9月同店新車銷量恢復到2019年的水平。

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，同店新車單位毛利潤分別增長了81.4%和59.0%，新車毛利率分別提高了460個基點和320個基點。

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，每單位同店新車毛利總額(包括銷售新車產生的金融和保險收入)分別增加了2692美元至7446美元和1723美元至6105美元。

二手車
二手車零售是有機增長的戰略重點。我們提供三類二手車：製造商認證的二手車(CPO)；核心車，即里程數較低的新型車輛；以及價值型汽車，即行駛里程超過8萬英里的車輛。我們已經制定了全公司的目標，實現每家門店每月平均100個二手零售單位。實現這一目標的戰略包括減少批發銷售，出售從新型CPO車型到車齡超過10年的各種二手車。在截至2021年9月30日的過去12個月裏，我們的門店平均每家門店每月售出92輛二手車，而截至2020年9月30日的同期，每家門店每月售出78輛二手車。

二手車需求仍然很高，部分原因是可供銷售的新車庫存水平較低。這一需求導致截至2021年9月30日的三個月和九個月期間的平均售價和單位毛利潤高於正常水平。

由於強勁的同店業績和收購活動的共同作用，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，二手車收入分別比2020年同期增長了90.2%和81.2%。在同一門店的基礎上，與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的二手車銷量分別增長了39.9%和40.3%，這主要得益於我們的核心汽車類別分別增長了47.1%和46.2%。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，我們的核心汽車類別的單位銷量分別增長了19.5%和23.6%，每輛車的平均售價分別提高了23.1%和18.2%。我們的高價值汽車也出現了強勁的需求，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，與2020年同期相比，單位銷量分別增長了15.9%和15.1%，平均售價分別增長了25.0%和21.9%。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，我們的CPO汽車銷量分別下降了4.6%和增長了5.9%。我們繼續專注於在可尋址的二手車市場全方位採購車輛，為客户提供更廣泛的選擇，推動二手車銷量的增加。

與新車類似，2020年二手車銷量受到新冠肺炎疫情的影響。最初的下降與年初的新車相似；然而，我們在2020年第二季度和第三季度經歷了顯著的改善。
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管理層的討論與分析
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我們的二手車業務為不能或不願意購買新車的客户提供了一個機會，銷售商店新車特許經營以外的品牌，並增加來自金融和保險以及零部件和服務的銷售。

與2020年同期相比，在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，同一家商店的二手車毛利潤總額(包括零售二手車銷售產生的金融和保險收入)分別增長14.9%，即663美元，至5,121美元和21.2%，即841美元，至4,803美元。

金融保險
我們認為，及時安排車輛融資是我們銷售車輛能力的重要組成部分，我們試圖為我們銷售的每一輛車安排融資。我們還提供相關產品，如延長保修，保險合同，車輛和盜竊保護。

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，金融和保險總收入分別增長了85.0%和87.9%。在服務合同收入分別增長18.6%和27.9%的推動下，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，同店金融和保險收入分別比2020年同期增長22.1%和32.9%。在同一門店的基礎上，與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，我們每個零售單位的金融和保險收入分別增加了362美元和230美元，達到2,009美元和1,835美元。

服務、主體和部件
我們為我們門店銷售的新品牌汽車提供服務、車身和零部件，併為大多數其他品牌和車型提供服務和維修。我們的零部件和服務業務是我們客户保持不可或缺的一部分，也是我們整體盈利能力的最大貢獻者。在經濟低迷時期，服務、車身和零部件的收入繼續被證明更具彈性，因為車主往往會修理現有車輛，而不是購買新車。

在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，我們的服務、車身和部件收入分別比2020年同期增長了60.9%和55.8%，這主要得益於收購以及客户支付收入的增加。我們相信，隨着越來越多的新型車輛老化，需要維修和維護，在未來幾年，運營中的機組數量的增加將繼續使我們的服務、車身和零部件收入受益。

我們專注於通過提供價格有競爭力的日常維護和我們的營銷努力來留住客户。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，對我們的服務、車身和零部件收入的最大貢獻是同店客户支付收入，分別為2.232億美元和6.113億美元。

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，同店服務、車身和零部件的毛利潤分別增長了6.3%和14.2%。這一增長主要是由於客户支付交易量的增加。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，整體同店服務、機身和部件毛利率分別下降了50個基點和增加了150個基點，這主要是因為我們的組合繼續轉向客户付費，這比其他服務工作的利潤率更高。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，同一家門店的客户支付毛利率分別持平和增加了180個基點。
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管理層的討論與分析
25

細分市場
某些財務信息按細分如下：
 截至9月30日的三個月，增加增加百分比
(單位：百萬)20212020
收入：    
國內$1,819.2 $1,214.7 $604.5 49.8 %
進口2,727.4 1,551.7 1,175.7 75.8 
奢侈1,595.1 849.7 745.4 87.7 
 6,141.7 3,616.1 2,525.6 69.8 
公司和其他28.1 4.1 24.0 NM
 $6,169.8 $3,620.2 $2,549.6 70.4 %
NM-沒有意義

 截至9個月
9月30日，		增加增加百分比
(單位：百萬)20212020
收入：    
國內$5,018.5 $3,286.9 $1,731.6 52.7 %
進口7,149.6 3,833.5 3,316.1 86.5 
奢侈4,325.8 2,049.5 2,276.3 111.1 
 16,493.9 9,169.9 7,324.0 79.9 
公司和其他28.3 12.6 15.7 NM
 $16,522.2 $9,182.5 $7,339.7 79.9 %
NM-沒有意義
 截至9月30日的三個月，增加(減少)增加(減少)百分比
(單位：百萬)20212020
分部收入1:
    
國內$123.6 $81.1 $42.5 52.4 %
進口255.4 102.6 152.8 148.9 
奢侈108.5 39.2 69.3 176.8 
 487.5 222.9 264.6 118.7 
公司和其他22.8 33.5 (10.7)(31.9)
$510.3 $256.4 $253.9 99.0 
 
 截至9個月
9月30日，		增加(減少)增加(減少)百分比
(單位：百萬)20212020
分部收入1:
    
國內$335.6 $168.3 $167.3 99.4 %
進口573.2 176.2 397.0 225.3 
奢侈249.8 53.1 196.7 370.4 
 1,158.6 397.6 761.0 191.4 
公司和其他80.1 103.5 (23.4)(22.6)
$1,238.7 $501.1 $737.6 147.2 
1每個分部的分部收入是一種非GAAP衡量標準，定義為所得税、折舊和攤銷前的營業收入、其他利息支出和其他收入淨額。有關更多信息，請參閲合併財務報表簡明附註10。

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管理層的討論與分析
26

 截至9月30日的三個月，增加(減少)增加百分比
 20212020
零售新車單位銷量：    
國內15,171 13,319 1,852 13.9 %
進口39,645 26,633 13,012 48.9 
奢侈12,096 8,139 3,957 48.6 
 66,912 48,091 18,821 39.1 
分配給管理層(18)(168)(150)NM
 66,894 47,923 18,971 39.6 %
NM-沒有意義
 截至9個月
9月30日，		增加增加百分比
 20212020
零售新車單位銷量：    
國內47,227 34,834 12,393 35.6 %
進口112,303 65,117 47,186 72.5 
奢侈36,718 19,048 17,670 92.8 
 196,248 118,999 77,249 64.9 
分配給管理層(314)(300)14 NM
 195,934 118,699 77,235 65.1 %
NM-沒有意義

國內
以下是我們國內部門的財務信息摘要：
 截至三個月
9月30日，		增加增加百分比
(百萬美元)20212020
收入：
新車零售$766.1 $621.3 $144.8 23.3 %
二手車零售699.7 378.8 320.9 84.7 
二手車批發74.5 31.9 42.6 133.5 
金融保險80.5 53.2 27.3 51.3 
服務、主體和部件170.2 118.0 52.2 44.2 
船隊和其他28.2 11.5 16.7 NM
$1,819.2 $1,214.7 $604.5 49.8 
分部收入$123.6 $81.1 $42.5 52.4 
零售新車單位銷量15,171 13,319 1,852 13.9 %
NM-沒有意義

 截至9個月
9月30日，		增加增加百分比
(百萬美元)20212020
收入：
新車零售$2,305.3 $1,591.0 $714.3 44.9 %
二手車零售1,803.7 1,096.4 707.3 64.5 
二手車批發174.4 77.7 96.7 124.5 
金融保險217.7 149.2 68.5 45.9 
服務、主體和部件450.0 337.5 112.5 33.3 
船隊和其他67.4 35.1 32.3 NM
$5,018.5 $3,286.9 $1,731.6 52.7 
分部收入$335.6 $168.3 $167.3 99.4 
零售新車單位銷量47,227 34,834 12,393 35.6 %
NM-沒有意義

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27

在所有業務線增長的推動下，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，我們的國內部門收入分別比2020年同期增長了49.8%和52.7%。2021年對14家門店的收購是這些增長的主要貢獻者。

與2020年同期相比，我們的國內部門收入在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間分別增長了52.4%和99.4%，主要是由於毛利潤分別增長了46.3%和56.6%。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，國內SG&A總額佔毛利潤的比例從60.1%下降到59.4%，從65.7%下降到59.7%。截至2021年9月30日的三個月和九個月期間的下降主要是由於毛利潤增加，而所有SG&A成本沒有按比例增加。此外，國內門店的平面圖利息支出相對持平，在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，與2020年同期相比分別下降了23.6%，這主要是由於庫存水平下降。

進口
以下是我們進口部門的財務信息摘要：
 截至三個月
9月30日，		增加(減少)增加百分比
(百萬美元)20212020
收入：
新車零售$1,376.9 $823.7 $553.2 67.2 %
二手車零售847.9 452.2 395.7 87.5 
二手車批發99.5 42.2 57.3 135.8 
金融保險162.9 81.2 81.7 100.6 
服務、主體和部件235.3 141.3 94.0 66.5 
船隊和其他4.9 11.1 (6.2)NM
$2,727.4 $1,551.7 $1,175.7 75.8 
分部收入$255.4 $102.6 $152.8 148.9 
零售新車單位銷量39,645 26,633 13,012 48.9 %
NM-沒有意義

 截至9個月
9月30日，		增加增加百分比
(百萬美元)20212020
收入：
新車零售$3,730.7 $1,996.6 $1,734.1 86.9 %
二手車零售2,127.8 1,152.8 975.0 84.6 
二手車批發247.8 88.7 159.1 179.4 
金融保險408.9 195.1 213.8 109.6 
服務、主體和部件596.9 371.4 225.5 60.7 
船隊和其他37.5 28.9 8.6 NM
$7,149.6 $3,833.5 $3,316.1 86.5 
分部收入$573.2 $176.2 $397.0 225.3 
零售新車單位銷量112,303 65,117 47,186 72.5 %
NM-沒有意義

在所有業務線增長的推動下，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，我們的進口部門收入分別比2020年同期增長了75.8%和86.5%。2021年對30家門店的收購是這些增長的主要貢獻者。

在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，我們的進口部門收入分別比2020年同期增長了148.9%和225.3%，毛利潤分別增長了101.6%和106.7%。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，進口SG&A總額佔毛利潤的比例分別從62.8%下降到55.6%和從71.2%下降到58.3%。截至2021年9月30日的三個月和九個月期間的下降主要是由於毛利潤增加，而所有SG&A成本沒有按比例增加。建築平面圖利息支出
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28

與2020年同期相比，在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，進口商店都有所增加，這主要是由於收購帶來的庫存水平增加。

奢侈
以下是我們奢侈品部門的財務信息摘要：
 截至三個月
9月30日，		增加增加百分比
(百萬美元)20212020
收入：
新車零售$750.9 $440.0 $310.9 70.7 %
二手車零售530.3 261.6 268.7 102.7 
二手車批發72.8 24.7 48.1 194.7 
金融保險56.1 25.5 30.6 120.0 
服務、主體和部件162.8 96.0 66.8 69.6 
船隊和其他22.2 1.9 20.3 NM
$1,595.1 $849.7 $745.4 87.7 
分部收入$108.5 $39.2 $69.3 176.8 
零售新車單位銷量12,096 8,139 3,957 48.6 %
NM-沒有意義

 截至9個月
9月30日，		增加增加百分比
(百萬美元)20212020
收入：
新車零售$2,204.1 $1,038.2 $1,165.9 112.3 %
二手車零售1,309.9 642.2 667.7 104.0 
二手車批發171.9 50.2 121.7 242.4 
金融保險145.7 60.1 85.6 142.4 
服務、主體和部件434.7 244.8 189.9 77.6 
船隊和其他59.5 14.0 45.5 NM
$4,325.8 $2,049.5 $2,276.3 111.1 
分部收入$249.8 $53.1 $196.7 370.4 
零售新車單位銷量36,718 19,048 17,670 92.8 %
NM-沒有意義

在所有業務線增長的推動下，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，我們的奢侈品部門收入分別比2020年同期增長了87.7%和111.1%。2021年對27家門店的收購是這些增長的主要貢獻者。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，我們的奢侈品部門收入與2020年同期相比分別增長了176.8%和370.4%，原因是毛利潤分別增長了103.7%和122.7%。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，奢侈品SG&A總額佔毛利潤的比例從68.5%下降到59.6%，從78.2%下降到62.6%。截至2021年9月30日的三個月和九個月期間的下降主要是由於毛利潤增加，而所有SG&A成本沒有按比例增加。與2020年同期相比，奢侈品商店的平面圖利息支出增長了18.4%，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間分別持平，這主要是由於收購帶來的庫存增加。

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29

公司和其他
可歸因於公司和其他公司的收入包括我們獨立車身修理廠的經營結果，被與汽車銷售相關的某些未分配準備金和抵銷調整所抵消。
 截至三個月
9月30日，		增加(減少)減少百分比
(單位：百萬)20212020
收入，淨額$28.1 $4.1 $24.0 NM
分部收入$22.8 $33.5 $(10.7)(31.9)%
NM-沒有意義

 截至9個月
9月30日，		增加(減少)減少百分比
(單位：百萬)20212020
收入，淨額$28.3 $12.6 $15.7 NM
分部收入$80.1 $103.5 $(23.4)(22.6)%
NM-沒有意義
 
與2020年同期相比，在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，公司和其他收入的變化主要與某些儲備的變化有關，這些儲備沒有具體反映在我們的國內、進口或豪華車部門收入中，例如我們與展開的汽車銷售相關的收入逆轉準備金。
 
公司和其他收入包括與我們獨立車身修理店的營業收入和某些內部公司費用分配相關的金額，這些費用分配減少了應報告的部門收入，但增加了公司和其他收入。這些公司內部費用分配用於增加我們經銷商的可比性，並反映出獨立經銷商將面臨的資本負擔。這些內部分配的例子包括內部租金費用、內部平面圖融資費用，以及為抵消公司總部內執行某些經銷商職能的員工而收取的內部費用。可歸因於公司和其他公司的收入還包括剝離商店的收益。

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，公司和其他收入分別減少了1070萬美元和2340萬美元，這主要是由於從經銷商那裏收到的內部平面圖融資費用減少，以及支付給經銷商的內部財務準備金增加。

資產減值
資產減值包括以下內容：
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(單位：百萬)2021202020212020
特許經營權價值$1.9 $— $1.9 $4.4 
商譽— — — 3.5 
$1.9 $— $1.9 $7.9 

在2021年第三季度，我們確認了與某些經銷商地點相關的特許經營權價值相關的190萬美元的資產減值。有關更多信息，請參閲合併財務報表簡明附註的附註5和附註7。

在2020年第二季度，我們記錄了約790萬美元的資產減值，與某些經銷商地點的特許經營權價值和商譽相關。有關更多信息，請參閲合併財務報表簡明附註的附註5和附註8。

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30

銷售、一般和行政費用(SG&A)
SG&A包括工資和相關人員費用、廣告(扣除製造商合作廣告積分)、租金、設施成本和其他一般公司費用。
 截至9月30日的三個月，增加(減少)增加百分比
(單位：百萬)20212020
人員$475.4 $271.1 $204.3 75.4 %
廣告46.4 24.0 22.4 93.3 
租金14.3 10.6 3.7 34.9 
設施成本1
31.2 19.8 11.4 57.6 
出售資產的損失(收益)(2.6)(0.2)(2.4)NM
其他108.6 63.8 44.8 70.2 
SG&A合計$673.3 $389.1 $284.2 73.0 %
1包括與我們出租人因公共區域維護、物業税和租賃財產保險而發生的實際費用相關的可變租賃成本。
NM-沒有意義
截至9月30日的三個月，增加(減少)
作為毛利的百分比20212020
人員40.0 %41.6 %(160)Bps
廣告3.9 3.7 20 
租金1.2 1.6 (40)
設施成本2.6 3.0 (40)
出售資產的損失(收益)(0.2)— (20)
其他9.1 9.8 (70)
SG&A合計56.6 %59.7 %(310)Bps

 截至9個月
9月30日，		增加增加百分比
(單位：百萬)20212020
人員$1,242.0 $703.3 $538.7 76.6 %
廣告114.3 69.2 45.1 65.2 
租金37.9 30.5 7.4 24.3 
設施成本1
82.9 57.7 25.2 43.7 
出售資產的損失(收益)2.8 (1.8)4.6 NM
其他277.7 180.7 97.0 53.7 
SG&A合計$1,757.6 $1,039.6 $718.0 69.1 %
1包括與我們出租人因公共區域維護、物業税和租賃財產保險而發生的實際費用相關的可變租賃成本。
NM-沒有意義
 截至9個月
9月30日，		增加(減少)
作為毛利的百分比20212020
人員41.2 %44.6 %(340)Bps
廣告3.8 4.4 (60)
租金1.3 1.9 (60)
設施成本2.7 3.7 (100)
出售資產的損失(收益)0.1 (0.1)20 
其他9.2 11.4 (220)
SG&A合計58.3 %65.9 %(760)Bps
 

截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，SG&A佔毛利潤的百分比分別為56.6%和58.3%，而2020年同期分別為59.7%和65.9%。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，SG&A費用分別增長了73.0%和69.1%。總體而言，SG&A費用在所有領域都有所增加，這主要是因為我們在2021年進行了網絡擴展。然而，作為
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31

在毛利潤中，我們在SG&A的所有領域都有所改善，部分原因是毛利潤增加，以及繼續專注於我們的成本結構。

在同一門店基礎上，不包括非核心費用，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，SG&A佔毛利潤的百分比分別為57.7%和59.1%，而2020年同期分別為59.3%和65.0%。截至2021年9月30日的三個月和九個月期間的下降主要與毛利潤增加有關，而SG&A成本沒有相應的增加。

 截至三個月
9月30日，		增加(減少)增加百分比
(單位：百萬)20212020
人員$475.4 $271.1 $204.3 75.4 %
廣告46.4 24.0 22.4 93.3 
租金14.3 10.6 3.7 34.9 
設施成本1
31.2 19.8 11.4 57.6 
出售資產的調整收益(2.6)(0.2)(2.4)NM
調整後的其他98.9 62.9 36.0 57.2 
調整後的SG&A總額$663.6 $388.2 $275.4 70.9 %
1包括與我們出租人因公共區域維護、物業税和租賃財產保險而發生的實際費用相關的可變租賃成本。
NM-沒有意義

 截至三個月
9月30日，		增加(減少)
作為毛利的百分比20212020
人員40.0 %41.6 %(160)Bps
廣告3.9 3.7 20 
租金1.2 1.6 (40)
設施成本2.6 3.0 (40)
出售資產的調整收益(0.2)— (20)
調整後的其他8.3 9.7 (140)
調整後的SG&A總額55.8 %59.6 %(380)Bps

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32

經非核心費用調整後的SG&A費用如下：
 截至9個月
9月30日，		增加(減少)增加百分比
(單位：百萬)20212020
人員$1,242.0 $703.3 $538.7 76.6 %
廣告114.3 69.2 45.1 65.2 %
租金37.9 30.5 7.4 24.3 %
設施成本1
82.9 57.7 25.2 43.7 %
出售資產的調整虧損(收益)(2.4)(0.4)(2.0)NM
調整後的其他254.8 173.0 81.8 47.3 %
調整後的SG&A總額$1,729.5 $1,033.3 $696.2 67.4 %
1包括與我們出租人因公共區域維護、物業税和租賃財產保險而發生的實際費用相關的可變租賃成本。
NM-沒有意義
 截至9個月
9月30日，		減少量
作為毛利的百分比20212020
人員41.2 %44.6 %(340)Bps
廣告3.8 4.4 (60)
租金1.3 1.9 (60)
設施成本2.7 3.7 (100)
調整後的資產出售損失(0.1)— (10)
調整後的其他8.5 10.9 (240)
調整後的SG&A總額57.4 %65.5 %(810)Bps

截至2021年9月30日的三個月期間，調整後的SG&A不包括340萬美元的風暴保險準備金費用，以及630萬美元的收購相關費用。在截至2021年9月30日的9個月裏，調整後的SG&A不包括500萬美元的風暴保險準備金費用，1790萬美元的收購相關費用，以及520萬美元的商店處置淨虧損。

截至2020年9月30日的三個月期間，調整後的SG&A不包括30萬美元的風暴保險準備金費用和60萬美元的收購相關費用。在截至2020年9月30日的9個月裏，調整後的SG&A不包括610萬美元的風暴保險準備金費用，160萬美元的收購相關費用，以及140萬美元的門店處置淨收益。

有關詳細信息，請參閲“非GAAP協調”。

折舊及攤銷
折舊和攤銷包括與建築物、重大改建或改善、傢俱、工具、設備、標牌和某些無形資產(包括客户名單)攤銷有關的折舊費用。
 截至9月30日的三個月，增加增加百分比
(單位：百萬)20212020
折舊及攤銷$34.4 $22.9 $11.5 50.2 %

 截至9個月
9月30日，		增加增加百分比
(單位：百萬)20212020
折舊及攤銷$91.5 $67.3 $24.2 36.0 %

與2020年相比，收購活動推動了2021年折舊和攤銷的增加。在截至2021年9月30日的過去12個月裏，我們收購了大約8億美元的折舊財產，作為我們收購活動的一部分。在截至2021年9月30日的9個月裏，我們的資本支出為1.94億美元。這些投資增加了三個月和九個月的折舊費用。
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33

截至2021年9月30日的期間。有關更多信息，請參閲“流動性和資本資源”下的討論。

營業利潤率
營業收入佔收入或營業利潤率的百分比如下：
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
 2021202020212020
營業利潤率7.8 %6.6 %7.0 %5.0 %
經非核心費用調整的營業利潤率1
8.0 %6.6 %7.2 %5.2 %
1有關更多細節，請參閲“非GAAP協調”。
 
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，營業利潤率分別增長了120個基點和200個基點。截至2021年9月30日的三個月和九個月期間營業利潤率的增長主要是由於毛利潤分別增長了82.5%和91.2%，與2020年同期相比，SG&A的毛利率分別增長了73.0%和69.1%。

平面圖利息費用和平面圖援助
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(單位：百萬)20212020%變化20212020%變化
平面圖利息支出(新車)$3.6 $6.1 (41.0)%$17.0 $28.3 (39.9)%

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，平面圖利息支出分別減少了250萬美元和1130萬美元。這些減少主要是由於與新車和二手車稀缺有關的庫存水平下降，但被採購量和利率波動帶來的增加部分抵消。

平面圖輔助由製造商提供，用於支持新車庫存的商店融資，並在銷售特定車輛時記錄為新車毛利的一個組成部分。然而，由於製造商提供這種幫助來抵消庫存成本，我們認為將平面圖利息支出與平面圖幫助進行比較是衡量我們新車銷售相對於庫存水平效率的有用指標。

下表詳細説明瞭新車輛的搬運成本，幷包括新車輛平面圖利息(扣除平面圖援助所賺取的淨利息)。
 截至9月30日的三個月， %
(單位：百萬)20212020變化變化
平面圖利息支出(新車)$3.6 $6.1 $(2.5)(41.0)%
平面圖輔助(包括作為銷售成本的抵銷)(30.4)(19.8)(10.6)53.5 
新車運輸淨成本$(26.8)$(13.7)$(13.1)NM
NM-沒有意義
 截至9個月
9月30日，		 %
(單位：百萬)20212020變化變化
平面圖利息支出(新車)$17.0 $28.3 $(11.3)(39.9)%
平面圖輔助(包括作為銷售成本的抵銷)(90.0)(49.5)(40.5)81.8 
新車運輸淨成本$(73.0)$(21.2)$(51.8)NM
NM-沒有意義

其他利息支出
其他利息支出包括與收購相關的債務利息、房地產抵押貸款、我們的二手和服務貸款工具庫存融資承諾以及我們的循環信貸額度。
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 截至9月30日的三個月，增加(減少)增加(減少)百分比
(單位：百萬)20212020
抵押貸款利息$6.1 $6.3 $(0.2)(3.2)
其他利益22.5 10.7 11.8 110.3 
資本化利息(0.6)(0.4)0.2 NM
其他利息支出總額$28.0 $16.6 $11.4 68.7 %
NM-沒有意義
 截至9個月
9月30日，		增加增加百分比
(單位：百萬)20212020
抵押貸款利息$19.4 $19.0 $0.4 2.1 %
其他利益61.7 32.6 29.1 89.3 
資本化利息(1.5)(1.2)0.3 NM
其他利息支出總額$79.6 $50.4 $29.2 57.9 %
NM-沒有意義

截至2021年9月30日的3個月和9個月期間的其他利息支出分別增加了1140萬美元和2920萬美元，主要與2020年10月和2021年5月發行的優先票據相關的額外利息支出有關。


其他收入，淨額
 截至9月30日的三個月，減少量減少百分比
(百萬美元)20212020
其他收入(費用)，淨額$(25.7)$2.2 $(27.9)(1,268.2)%

 截至9個月
9月30日，		減少量減少百分比
(百萬美元)20212020
其他收入(費用)，淨額$(14.6)$8.2 $(22.8)(278.0)%

截至2025年9月30日的三個月和九個月期間的其他收入淨額，主要涉及與贖回2025年到期的5.250優先票據相關的債務清償虧損1,030萬美元，以及與我們對Shift技術公司投資的公允價值變化相關的2,520萬美元未實現投資虧損。

所得税撥備
我們的實際所得税税率如下：
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
 2021202020212020
有效所得税率26.8 %27.5 %26.9 %27.8 %
不含其他非核心項目的有效所得税率26.7 %27.5 %26.8 %28.0 %
 
截至2021年9月30日的9個月期間，我們的有效所得税税率受到了當期股票獎勵的超額税收優惠以及由於州結構變化導致當前州有效税率下降的積極影響。此外，我們的有效所得税税率受到預期税前收入增加的有利影響。我們估計我們的年度有效所得税税率(不包括非核心費用)為27.0%。

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35

非GAAP調整
非GAAP指標在GAAP中沒有定義，其定義可能與其他公司使用的同名指標不同，也不能與之相比。因此，我們在審查根據GAAP計算的最直接可比指標的同時，審查了任何非GAAP財務指標。我們告誡您不要過度依賴此類非GAAP衡量標準，還要將它們與最直接可比的GAAP衡量標準一起考慮。我們相信下面的每一項非GAAP財務衡量標準都提高了我們披露信息的透明度，對我們核心業務運營的業績提供了有意義的展示，因為它們排除了與我們正在進行的核心業務運營無關的項目和其他非現金項目，並提高了我們的核心業務運營業績的期間可比性。我們將這些衡量標準與GAAP財務衡量標準結合使用，以評估我們的業務，包括我們在信貸安排中遵守契約的情況，以及與董事會就財務業績進行溝通的情況。這些措施不應被視為GAAP措施的替代品。

下表將某些報告的非GAAP衡量標準(我們稱之為“調整後”)與我們綜合經營報表中最具可比性的GAAP衡量標準進行了協調。

 截至2021年9月30日的三個月
(單位：百萬，每股除外)據報道，資產減值投資損失保險準備金收購費用優先票據贖回虧損調整後的
資產減值$1.9 $(1.9)$— $— $— $— $— 
銷售、一般和行政673.3 — — (3.4)(6.3)— 663.6 
營業收入479.5 1.9 — 3.4 6.3 — 491.1 
其他收入(費用)(25.7)— 23.2 — — 10.3 7.8 
所得税前收入$422.2 $1.9 $23.2 $3.4 6.3 10.3 $467.3 
所得税撥備(113.2)(0.5)(6.2)(0.9)(1.4)(2.7)(124.9)
淨收入309.0 1.4 17.0 2.5 4.9 7.6 342.4 
可歸因於非控股權益的淨收入(0.8)— — — — — (0.8)
可贖回非控股權益的淨收入$(0.3)— — — — — $(0.3)
可歸因於Lithia Motors，Inc.的淨收入。$307.9 $1.4 $17.0 $2.5 $4.9 $7.6 $341.3 
可歸因於Lithia Motors，Inc.的稀釋後每股收益。$10.11 $0.05 $0.56 $0.08 $0.16 $0.25 $11.21 
稀釋股數30.5 

 截至2020年9月30日的三個月
(單位：百萬，每股除外)據報道，保險準備金收購費用調整後的
銷售、一般和行政$389.1 $(0.3)$(0.6)$388.2 
營業收入(虧損)239.6 0.3 0.6 240.5 
所得税前收入$219.1 $0.3 $0.6 $220.0 
所得税撥備(60.3)— (0.1)(60.4)
可歸因於Lithia Motors，Inc.的淨收入。$158.8 $0.3 $0.5 $159.6 
可歸因於Lithia Motors，Inc.的稀釋後每股收益。$6.86 $0.01 $0.02 $6.89 
稀釋股數23.1 

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36

 截至2021年9月30日的9個月
(單位：百萬，每股除外)據報道，出售物料的淨處置虧損資產減值投資損失保險準備金收購費用優先票據贖回虧損調整後的
資產減值$1.9 $— $(1.9)$— $— $— $— $— 
銷售、一般和行政1,757.6 (5.2)— — (5.0)(17.9)— 1,729.5 
營業收入1,164.2 5.2 1.9 — 5.0 17.9 — 1,194.2 
其他收入(費用)，淨額(14.6)— — 22.3 — — 10.3 18.0 
所得税前收入$1,053.0 $5.2 $1.9 $22.3 $5.0 $17.9 10.3 $1,115.6 
所得税撥備(282.9)(1.4)(0.5)(6.0)(1.4)(4.5)(2.7)(299.4)
淨收入770.1 3.8 1.4 16.3 3.6 13.4 7.6 816.2 
可歸因於非控股權益的淨收入(0.8)— — — — — — (0.8)
可贖回非控股權益的淨收入(0.3)— — — — — — (0.3)
可歸因於Lithia Motors，Inc.的淨收入。$769.0 $3.8 $1.4 $16.3 $3.6 $13.4 $7.6 $815.1 
可歸因於Lithia Motors，Inc.的稀釋後每股收益。$26.91 $0.13 $0.05 $0.57 $0.13 $0.47 $0.26 $28.52 
稀釋股數28.6 

 截至2020年9月30日的9個月
(單位：百萬，每股除外)據報道，出售店鋪的處置淨收益資產減值保險準備金收購費用税收屬性調整後的
資產減值$7.9 $— $(7.9)$— $— $— $— 
銷售、一般和行政1,039.6 1.4 — (6.1)(1.6)— 1,033.3 
營業收入(虧損)462.1 (1.4)7.9 6.1 1.6 — 476.3 
所得税前收入(虧損)$391.6 $(1.4)$7.9 $6.1 $1.6 $— $405.8 
所得税(撥備)優惠(108.9)0.4 (2.3)(1.6)(0.4)(0.8)(113.6)
可歸因於Lithia Motors，Inc.的淨收入。$282.7 $(1.0)$5.6 $4.5 $1.2 $(0.8)$292.2 
可歸因於Lithia Motors，Inc.的稀釋後每股收益。$12.18 $(0.04)$0.24 $0.19 $0.05 $(0.03)$12.59 
稀釋股數23.2 

流動性與資本資源
我們在整體業務戰略的背景下管理我們的流動性和資本資源，不斷預測和管理我們的現金、營運資本餘額和資本結構，我們相信這種方式將在保持流動性和財務靈活性的同時滿足我們業務的短期和長期義務。我們的自由現金流資本部署戰略的目標是分配65%的收購投資，25%的資本支出投資和10%的股息和股票回購形式的股東回報。

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37

在我們的信貸安排下，來自運營和借款的現金流是我們流動性的主要來源。除了上述流動資金來源外，為我們的業務戰略提供資金的潛在來源包括通過我們4億美元的自動櫃員機股票發售協議發行股票、房地產融資以及債務或股票發行收益。我們評估所有這些選項，並可能根據總體資本需求以及資本的可獲得性和成本選擇其中一個或多個選項，儘管不能保證這些資本來源將有足夠的金額或我們可以接受的條款。
 
可用的資源
以下是我們立即可用資金的摘要：
(單位：百萬)2021年9月30日2020年12月31日變化%變化
現金和現金等價物$137.8 $160.2 $(22.4)(14.0)%
信貸工具上的可用信貸1,566.1 1,237.1 329.0 26.6 
當前可用資金總額$1,703.9 $1,397.3 $306.6 21.9 %

關於我們現金流量的信息，按類別列在我們的現金流量合併報表中。下表彙總了我們的現金流：
 截至9月30日的9個月，增加(減少)
(單位：百萬)20212020在現金流中
經營活動提供的淨現金$1,989.2 $800.6 $1,188.6 
用於投資活動的淨現金(2,563.1)(728.3)(1,834.8)
融資活動提供(用於)的現金淨額550.7 (99.2)649.9 
 
經營活動
截至2021年9月30日的9個月期間，經營活動提供的現金比2020年同期增加了11.886億美元，主要是由於淨收入增加，庫存減少，以及我們平面圖應付票據借款的增加，但與2020年同期相比，應收賬款和其他資產的增加部分抵消了這一影響。
 
與我們的新車輛庫存平面圖融資相關的銀團信貸安排的借款和償還被列為融資活動。為了更好地瞭解庫存變化和相關融資的影響，我們還考慮了我們由經營活動提供的調整後淨現金，以包括與我們的新車輛規劃承諾相關的借款或償還。

經調整的經營活動提供的現金淨額如下：
 截至9月30日的9個月，增加(減少)
(單位：百萬)20212020在現金流中
經營活動提供的淨現金--如報告所述$1,989.2 $800.6 $1,188.6 
減去：樓面平面圖應付票據的淨償還，非交易(840.9)(317.8)(523.1)
減去：建築平面圖應付票據上的借款，與購置的新車庫存相關的非貿易(317.1)(133.6)(183.5)
經營活動提供的現金淨額-調整後$831.2 $349.2 $482.0 
 
投資活動
在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，投資活動中使用的淨現金總額分別為25.631億美元和7.283億美元。
 
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38

以下是與我們投資活動的現金流相關的重要活動的要點：
 截至9月30日的9個月，增加(減少)
(單位：百萬)20212020在現金流中
資本支出$(194.1)$(125.6)$(68.5)
收購支付的現金，扣除收購的現金(2,409.5)(609.5)(1,800.0)
為其他投資支付的現金(9.8)(9.9)0.1 
出售店鋪所得收益45.7 11.6 34.1 

資本支出
以下是我們資本開支活動的摘要：
 截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)20212020
收購後資本改善$14.7 $26.4 
開放地點的設施14.1 — 
為現有業務購買設施23.6 29.6 
現有設施的改進79.1 30.5 
維修62.6 39.1 
資本支出總額$194.1 $125.6 
 
如果設施符合規定的標準和要求，許多製造商以額外獎勵或援助的形式提供援助。我們預計，某些設施的升級和改建將產生額外的製造商獎勵付款。此外，税法允許加快資本支出的扣除，減少了所需的總體投資，並鼓勵加快項目的及時性。
我們預計將把未來資本支出的一部分用於升級我們最近收購的設施。這項額外的資本投資是在我們對應用於每筆收購的投資回報指標的初步評估中考慮的，通常與製造商的標準和要求有關。

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月期間的資本支出增加，主要是由於現有設施資本改善的增加。

如果我們在未來承擔重大資本承諾，我們預計將從現有現金餘額、建設融資和我們信貸安排的借款中支付承諾。在項目完成後，我們相信我們將有能力從第三方貸款人那裏獲得長期融資和一般借款，借款金額為支出金額的70%至90%，儘管我們不能保證這些融資將以我們可以接受的足夠金額或條款提供給我們。
 
收購
我們專注於以有吸引力的購買價格收購門店，以滿足我們的退貨門檻和戰略目標。隨着我們繼續評估我們的投資組合，以最大限度地減少對任何一家制造商的風險敞口，並實現財務回報，我們正在尋找能夠使我們的品牌和地域組合多樣化的收購對象。
 
我們隨後能夠將作為收購的一部分收購的新車庫存降至最低水平；然而，這筆交易產生的現金被記錄為建築平面圖應付票據上的借款，非交易。

為收購支付的調整後現金淨額以及某些其他與收購相關的信息如下：
 截至9月30日的9個月，
20212020
獲得的位置數73 17 
(單位：百萬)
收購支付的現金，扣除收購的現金$(2,409.5)$(609.5)
減去：樓面平面圖應付票據借款：與購置的新車庫存相關的非貿易317.1 133.6 
為收購支付的現金，扣除獲得的現金-調整後的淨額$(2,092.4)$(475.9)
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39

 
我們主要根據目標資產回報率和淨股本投資回報率來評估潛在的資本投資。

融資活動
融資活動提供(用於)的現金淨額，經樓層規劃設施借款調整後：非貿易如下：
 截至9月30日的9個月，增加
(單位：百萬)20212020在現金流中
據報道，由融資活動提供(用於)的現金$550.7 $(99.2)$649.9 
調整：樓層平面圖應付票據償還：非交易840.9 317.8 523.1 
由融資活動提供(用於)的現金-調整後$1,391.6 $218.6 $1,173.0 

以下是與我們融資活動的現金流相關的重要活動要點，不包括上文討論的建築平面圖應付票據：非貿易票據的淨償還：
 截至9月30日的9個月，增加(減少)
(單位：百萬)20212020在現金流中
信用額度淨借款$10.9 $255.5 $(244.6)
計劃外長期債務和資本租賃的本金支付(483.6)(6.3)(477.3)
發行長期債券所得款項817.5 56.5 761.0 
普通股回購(15.9)(50.6)34.7 
支付的股息(28.2)(20.9)(7.3)
發行普通股所得款項1,127.9 9.2 1,118.7 

股權交易
2018年10月22日，我們的董事會批准回購高達2.5億美元的A類普通股，使我們的股票回購授權總額增加到5億美元。在2021年的前9個月，我們總共回購了54,284股A類普通股，平均價格為每股292.97美元，其中沒有一股是作為我們回購授權的一部分購買的；所有購買的股票都與歸屬RSU的預扣税有關。截至2021年9月30日，我們有1.875億美元的剩餘資金可供回購，授權沒有到期日。

2021年5月24日，我們完成了3571,428股普通股的公開發行，每股沒有面值，其中包括承銷商全面行使他們的選擇權，以每股322.00美元的公開發行價購買最多465,838股我們的普通股。在扣除60萬美元的發行費用之前，我們從此次發行中獲得了11.1億美元的淨承銷折扣。

2021年前9個月，我們宣佈並支付了A類和B類普通股的股息如下：
支付的股息：股息金額
每股		股息總額
(單位：百萬)
2021年3月$0.31 $8.2 
2021年5月$0.35 $9.3 
2021年8月$0.35 $10.6 
 
我們每季度評估業績，並就股息支付向董事會提出建議。
 
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40

信貸安排和長期債務未償餘額彙總表
以下是我們在信貸安排和長期債務方面的未償還餘額摘要：
截至2021年9月30日
(單位：百萬)傑出的保持可用狀態 
建築平面圖應付票據：非交易$688.9 $24.8 1
應付平面圖票據329.4 —  
二手和服務租賃車輛庫存融資承諾— 707.1 2
循環信貸額度404.8 834.2 2, 3
房地產抵押貸款606.0 —  
融資租賃義務54.1 — 
5.250釐優先債券，2025年到期— — 
4.625釐優先債券，2027年到期400.0 — 
4.375釐優先債券，2031年到期550.0 — 
3.875釐優先債券，2029年到期800.0 — 
其他債務10.0 —  
未攤銷債務發行成本(31.9)— 4
債務總額$3,811.3 $1,566.1 
1截至2021年9月30日，作為我們信貸安排的一部分，我們有29億美元的新車輛平面圖承諾。
2根據借款基數計算，信貸工具上的可用金額是有限的，每月都會波動。
3可用信貸基於截至2021年8月31日生效的借款基數。這筆款項因未付信用證而減少2,280萬美元。
4債務發行成本在資產負債表中作為相關債務負債賬面金額的減少額列示。

信貸安排
2021年4月29日，我們修訂了由20家金融機構(包括8家制造商附屬金融公司)組成的現有銀團信貸安排(信貸安排)，將到期日延長至2026年4月。

這一信貸安排提供了總計37.5億美元的融資承諾，如果貸款人批准並滿足其他條件，這一承諾可能會進一步擴大，總額最高可達42.5億美元。融資承諾的初始分配為最高3.36億美元的二手車庫存規劃融資，最高4.34億美元的一般企業用途循環融資，包括收購和營運資本，最高28.8億美元的新車庫存規劃融資，以及最高1億美元的服務貸款車輛規劃融資。我們可以選擇重新分配本信貸安排下的承諾，前提是舊車平面圖承諾額和循環貸款總承諾額各不超過總承諾額的20%，服務貸款車輛平面圖承諾額不能超過總承諾額的3%，我們可以選擇重新分配該信貸安排下的承諾額，前提是每一筆二手車平面圖承諾額和循環貸款總承諾額不得超過總承諾額的20%。我們貸款組的所有借款和償還在合併現金流量表中作為融資活動列示。

我們在信貸安排下的債務由我們的大量資產擔保，包括我們的庫存(包括新的和二手的車輛、零部件和配件)、設備、應收賬款(和其他支付權)以及我們在某些子公司的股權。根據我們的信貸安排，我們與新車輛平面圖貸款有關的義務只能由新車輛平面圖貸款借款人在信貸安排下擁有的抵押品擔保。

信貸安排的利率根據債務類型的不同而有所不同，新車平面圖融資的一個月LIBOR加1.10%，二手車平面圖融資的一個月LIBOR加1.40%，服務貸款平面圖融資的1.20%，循環融資的浮動利率，根據我們的槓桿率，從一個月LIBOR加1.00%到2.00%不等。與我們的平面圖承諾相關的年利率如下：
承諾
2021年9月30日的年利率
新車平面圖1.18%
二手車平面圖1.48%
服務出借人樓面平面圖1.28%
循環信貸額度1.08%

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根據我們的信貸安排的條款，我們須遵守財務契約和限制性契約，以限制或限制我們招致的額外債務、進行投資、出售或收購資產，以及授予我們資產的抵押權益。

根據我們的信貸安排，我們需要保持下表中詳細説明的比率：
債務契約比率 要求 截至2021年9月30日
電流比 不低於1.10比1 1.91到1
固定收費覆蓋率 不小於1.20比1 6.91比1
槓桿率 不超過5.75比1 1.51比1
 
截至2021年9月30日，我們遵守了所有公約。我們預計將繼續遵守我們的信貸安排和其他債務協議中的金融和限制性契約。不過，我們不能保證我們會繼續遵守財政和限制性的公約。

如果我們不能履行財政和限制性公約，又不能補救或治癒這種情況，或無法從貸款人那裏獲得豁免，就會根據協議提出補救措施，其中最嚴重的是終止協議，加快償還欠款，以及扣押和出售我們的資產，這些資產是貸款的抵押品。違約還將引發其他債務協議下的交叉違約。

雖然我們將貸款人提供貸款的義務稱為“承諾”，但每個貸款人在信貸安排下提供任何貸款或其他信貸安排的義務必須滿足信貸協議中規定的先決條件，例如，我們在協議中的陳述和保證在每次信貸延期之日在所有重要方面都是真實和正確的。如果我們不能滿足適用的先例條件，我們可能無法在我們的信貸安排下申請新的貸款或其他信貸安排。

樓面平面圖應付票據
我們與製造商附屬的金融公司就某些新車輛和指定用作服務貸款的車輛簽訂了平面圖協議。這些建築平面圖應付票據承諾的利率因製造商而異，是可變利率。截至2021年9月30日，這些協議的未償還金額為3.294億美元。來自制造商附屬財務公司的借款和向製造商附屬財務公司的償還在合併現金流量表中被歸類為經營活動。

其他信貸安排和信貸額度
我們的其他信貸額度包括承諾高達2000萬美元，由克萊斯勒選定地點的某些資產擔保，以及與福特汽車信貸公司(Ford Motor Credit Company)承諾的6000萬美元，由福特所有地點的某些資產擔保。這些其他信貸額度將於2021年到期，利率最高為5.63%。截至2021年9月30日，這些其他信貸額度沒有未償還的金額。

2020年7月14日，我們與包括兩家制造商附屬金融公司在內的8家金融機構簽訂了一項為期5年的房地產支持貸款，將於2025年7月到期。房地產支持的信貸安排提供高達2.451億美元的總融資承諾，用於一般企業用途，包括收購和營運資本，以房地產和我們擁有的某些其他資產為抵押。根據我們的槓桿率，這項信貸安排的利率為一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加2.00%至2.50%的保證金，或0.75%的基本利率加保證金。該貸款包括此類協議的典型金融和限制性契約、貸款條件以及我們的陳述和擔保。金融契約包括保持最低流動和固定費用覆蓋率以及最高槓杆率的要求，這與以美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)為行政代理的現有銀團信貸安排下的要求一致。截至2021年9月30日，房地產支持工具上沒有未償還的金額。

2020年7月31日，我們達成了一項證券化安排，為最高3億美元的借款提供初步承諾，將於2022年7月到期。截至2021年9月30日，我們已從證券化安排中提取了2.75億美元，該安排被列為上表“信貸安排和長期債務未償還餘額摘要”中“循環信用額度”的一部分。

2021年4月12日，我們與Ally Bank(Ally Capital在夏威夷、密西西比州、蒙大拿州和新澤西州)作為貸款人達成了一項信貸協議。信貸協議將於2023年4月到期，並規定了循環信貸額度。
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貸款(Ally信貸貸款)高達300.0美元，由我們擁有的房地產擔保。Ally信貸安排的年利率將等於3.00%或Ally銀行指定的最優惠利率減去25個基點(以較大者為準)。Ally信貸安排包括這類協議的典型金融和限制性契約、貸款條件以及陳述和擔保。金融契約，包括維持最低流動和固定費用覆蓋率以及最高槓杆率的要求，與我們與美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)現有銀團信貸安排的要求相同。公約限制我們處置資產和授予額外的擔保權益。截至2021年9月30日，Ally信貸安排沒有未償還金額。

2021年8月30日，我們與豐業銀行簽訂了信貸協議。該信貸協議提供了三個主要信貸額度，包括高達5000萬加元的營運資金循環信貸安排，高達3億加元的新車和二手車平面圖融資，以及3.5億加元的批發租賃融資。信貸安排按貸款人的最優惠貸款利率或加元拆息加息差計算利息，息差由年息0.25%至1.50%不等。信貸協議包括各種金融和其他此類協議的典型契約。本協議項下的所有債務均按要求到期。

高級註釋
根據1933年證券法第144A條和S條，我們以私募方式向符合條件的購買者發行了優先票據。票據利息每半年支付一次。我們可以在贖回日或贖回日之後，按照契約中規定的贖回價格贖回全部或部分票據。在契約規定的贖回日期之前，我們可以贖回全部或部分票據，贖回價格等於票據本金的100%加上契約規定的全額溢價。在某些控制權變更事件(如契約所述)發生時，票據持有人可能要求吾等以其本金的101%加上截至購買日的應計及未付利息(如有)的購買價購回全部或部分票據。

3.875釐優先債券，2029年到期
2021年5月27日，我們根據1933年證券法第144A條和S條，向符合條件的私募購買發行了本金總額為2029年到期的3.875%債券，本金總額為8億美元。票據的利息自2021年5月27日起計，每半年於6月1日和12月1日支付一次。我們可以在2024年6月1日或之後按契約中規定的贖回價格贖回全部或部分票據，另加到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如果有的話)。在2024年6月1日之前，我們可以贖回高級債券本金總額的40%的資金，贖回總額不超過某些股票發行的現金收益淨額，贖回價格相當於優先債券本金的103.875%，另加到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如果有的話)。此外，在2024年6月1日之前的任何時候，公司可以贖回部分或全部票據，贖回價格相當於本金的100%，外加到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如果有的話)。

以下為已發行的未償還優先債券摘要：

描述到期日付息日期本金金額
4.625釐優先債券，2027年到期
2027年12月15日6月15日，12月15日4億美元
4.375釐優先債券，2031年到期
2031年1月15日1月15日，7月15日5.5億美元
3.875釐優先債券，2029年到期
2029年6月1日六月一日，十二月一日8億美元

2021年8月1日，我們全額贖回了2025年到期的5.250%優先債券的本金總額3億美元，贖回價格相當於債券本金的102.625，外加債券的應計和未付利息。

房地產抵押、融資租賃義務和其他債務
我們有與我們自己的房地產相關的抵押貸款。截至2021年9月30日，與這筆債務相關的利率從1.8%到5.3%不等。抵押貸款分期付款，截止日期為2038年7月1日。截至2021年9月30日，我們有70.4%的未償還抵押貸款債務的固定利率。
 
我們對我們的一些租賃房地產負有融資租賃義務。截至2021年9月30日，與這筆債務相關的利率從1.9%到8.5%不等。租約期限延長至2037年8月。

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我們的其他債務包括賣方的票據。截至2021年9月30日，與我們其他債務相關的利率從3.9%到5.0%不等。這筆債務將以不同的分期付款方式到期，截止日期為2031年1月。

近期會計公告
請參閲本季度報告中的合併財務報表簡明附註14(Form 10-Q)。
 
關鍵會計政策與估算的使用
我們於2021年2月19日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的2020年年度報告Form 10-K中描述的關鍵會計政策和估計的使用沒有實質性變化。

季節性和季度性波動
從歷史上看，由於消費者的購買模式和某些市場的惡劣天氣，我們每年第一季度的銷售額都較低。因此，預計第一季度的財務業績將低於每個會計年度的第二季度、第三季度和第四季度。我們認為，利率、消費者債務水平、消費者信心和製造商銷售激勵，以及總體經濟狀況，也會導致銷售和經營業績的波動。
 
表外安排
我們沒有任何表外安排，這些安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源目前或未來可能會產生重大影響。
 
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
 
自我們於2021年2月19日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的2020年年度報告Form 10-K以來，我們報告的市場風險或風險管理政策沒有發生實質性變化。

項目4.控制和程序
 
信息披露控制和程序的評估
我們在首席執行官和首席財務官的參與和監督下，評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋期間結束時，我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時決定要求披露的信息，並在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告此類信息。
 
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制在最近一個會計季度沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

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第二部分-其他資料
 
項目1.法律訴訟

在我們的正常業務過程中，我們參與了許多法律訴訟。雖然我們預計在正常業務過程中出現的法律訴訟的解決不會對我們的業務、經營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響，但我們不能肯定地預測這一點。

第1A項。風險因素
 
本Form 10-Q中的信息應與我們於2021年2月19日提交給SEC的Form 10-K 2020年年度報告中披露的風險因素和信息一起閲讀。我們在2020年的Form 10-K年度報告中，在第1A項的“風險因素”下，描述了與我們的業務和證券相關的主要風險。我們在下面提供了該報告中描述的風險因素的重大變化。

與我們的國際業務相關的風險可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。

我們在美國以外的加拿大也有業務。2021年第三季度，我們收購了位於加拿大的經銷商。雖然我們在美國以外的業務目前只佔我們收入的一小部分，但我們預計我們的國際業務將會擴大。關於我們的國際業務，我們面臨着監管、運營、政治和經濟方面的風險和不確定性，這些風險可能不同於美國的業務。這些風險可能包括但不限於以下風險：

•匯率波動導致我們財務報表中外幣換算的波動；
•無法在其經營的外國取得或保留特許經營權；
•遵守不斷變化的法律法規；
•遵守美國“反海外腐敗法”和其他反腐敗法律；
•工資上漲；
•國際收入的處理和税收規則的改變，包括受外國税法的約束；
•管理國外業務和處理我們不太熟悉的不同風俗習慣、做法和當地法規方面的困難；
•與關税、勞工事務、進出口許可證和其他貿易壁壘相關的巨大不確定性、時間延誤和費用；以及
•一國經濟或政治狀況的變化，包括通貨膨脹、經濟衰退和利率波動，包括新冠肺炎疫情造成的經濟和市場狀況的不確定性和不穩定。

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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
 
我們在2021年第三季度回購了以下普通股：
 
購買的股份總數2
每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股票總數1
根據公開宣佈的計劃可能尚未購買的股票的最高美元價值(以千為單位)1
七月— $— — $187,522 
八月33 377.22 — 187,522 
九月— — — 187,522 
33 $377.22 — $187,522 
 
12018年10月22日，我們的董事會批准了2.5億美元的回購授權，使我們的股票回購授權總額增加到5億美元。此授權沒有到期日期。
2在2021年第三季度回購的股票中，所有股票都與RSU歸屬時的預扣税款有關。

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項目6.展品
 
現將以下展品存檔，本清單旨在構成展品索引。
3.1
Lithia Motors，Inc.重述的公司章程(通過參考本公司2021年7月28日提交的10-Q表格中的附件3.1合併而成)。
3.2
Lithia Motors，Inc.的第二次修訂和重新修訂的章程(通過引用併入本公司2019年4月25日提交的8-K表格的附件3.2)。
10.1
豐業銀行的承諾書(通過引用本公司2021年9月3日提交的8-K表格的附件10.1併入)。*
10.2
限制性股票單位協議表(2021年業績和時間歸屬)(適用於高級管理人員)
31.1
根據1934年證券交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)認證首席執行官。
31.2
根據1934年證券交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)認證首席財務官。
32.1
根據1934年“證券交易法”第13a-14(B)條或第15d-14(B)條和“美國法典”第18編第1350條頒發的首席執行官證書。
32.2
根據1934年“證券交易法”第13a-14(B)條或第15d-14(B)條和“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的認證。
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104封面格式為內聯XBRL，包含在附件101中。
*根據S-K規則第601(B)(10)(Iv)項編輯的某些機密和非實質性條款。
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簽名
 
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
日期：2021年10月27日Lithia Motors，Inc.
註冊人
由以下人員提供：/s/蒂娜·米勒
蒂娜·米勒
首席財務官、高級副總裁和首席會計官
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