由獨立房地產信託公司提交。

根據1933年證券法第425條的規定，

經修訂並視為根據規則14a-6提交

根據修訂後的1934年證券交易法

主題公司：堅定不移的公寓房地產投資信託基金公司。

委員會檔案號：333-258871

2021年10月27日

獨立房地產信託公司宣佈2021年第三季度財務業績並更新2021年全年指導

費城-(美國商業資訊)-2021年10月27日-多户公寓房地產投資信託基金獨立房地產信託公司(IRT)(紐約證券交易所代碼：IRT)今天公佈了2021年第三季度財務業績。

第三季度亮點

•

2021年7月26日，IRT宣佈，它與Steadfast公寓房地產投資信託基金公司(“STAR”)達成了一項最終協議，創建了一個專注於美國陽光地帶高增長地區的領先的多家族房地產投資信託基金。這筆交易預計將於2021年12月中旬完成，股東投票定於2021年12月13日舉行，我們有望實現2800萬美元的年度協同效應，並立即從運營部門獲得11%的核心資金增值。

•

截至2021年9月30日的季度，普通股可獲得的淨收入為1150萬美元，而截至2020年9月30日的季度為110萬美元。截至2021年9月30日的季度，稀釋後每股收益為0.11美元，而截至2020年9月30日的季度為0.01美元。

•

截至2021年9月30日的季度，與截至2020年9月30日的季度相比，同店淨營業收入(NOI)增長了14.7%。

•

截至2021年9月30日的季度，來自運營的核心資金(“CFFO”)為2270萬美元，而截至2020年9月30日的季度為1820萬美元。2021年第三季度每股CFFO為0.21美元，而2020年第三季度為0.19美元。

•

截至2021年9月30日的季度，調整後的EBITDA為3140萬美元，而截至2020年9月30日的季度為2710萬美元。

•

將2021年全年同店NOI指引提高到10.25%的中點，將2021年全年CFFO指引提高到每股0.81美元的中點。

本新聞稿後面包括NOI、CFFO、調整後的EBITDA和其他非GAAP財務指標的定義，以及這些指標與根據GAAP計算和提交的最具可比性的財務指標的對賬。

管理評論

IRT董事長兼首席執行官斯科特·謝弗説：“我們核心市場的有利宏觀趨勢與我們增長計劃的執行相結合，繼續產生令人印象深刻的回報。”我們第三季度同店NOI同比增長14.7%，入住率上升220個基點，達到96%，平均出租率同比增長7.3%。展望未來，我們保持入住率、提高租賃率和推進增值計劃的能力，讓我們有信心繼續釋放我們投資組合中的價值。我們還專注於與STAR計劃中的合併的整合，並對我們合併後業務的增長潛力感到興奮。“

相同的商店屬性經營結果

2021年第三季度與2020年第三季度比較(1)

截至21/9/30的9個月與截至20/9/30的9個月的比較

租金及其他物業收入

增長9.4%

增長7.8%

物業運營費用

增長1.7%

增長4.4%

淨營業收入(“NOI”)

增長14.7%

增長10.1%

投資組合平均入住率

220個基點增加到96.0%

270個基點增加到95.6%

投資組合平均租金

增長7.3%，至1,227美元

增長4.6%，至1190美元

噪聲邊際

290個基點增加到62.2%

130個基點增加到61.7%

(1)

截至2021年9月30日的三個月，同一門店的投資組合包括47個物業，代表12,838個單位。

相同的商店物業經營結果，不包括增值

下面的同一門店組合結果不包括13個社區，這些社區都是同一門店組合的一部分，並在截至2021年9月30日的三個月內積極進行增值翻新。

2021年第三季度與2020年第三季度比較(1)

截至21/9/30的9個月與截至20/9/30的9個月的比較(1)

租金及其他物業收入

增長8.3%

增長6.1%

物業運營費用

增長1.6%

增長4.5%

淨營業收入(“NOI”)

增長12.8%

增長7.1%

投資組合平均入住率

230個基點增加至96.4%

250個基點增加到96.1%

投資組合平均租金

增加6.3%至1,219元

增長3.3%，至1,186美元

噪聲邊際

250個基點增加到61.6%

60個基點增加到61.5%

(1)

截至2021年9月30日的三個月，不包括增值的同一門店投資組合包括34處物業，代表8,908套。

新冠肺炎指標(1)(2)

收租

3Q 2021

3Q 2020

2Q 2021

所列期間收取的租金，以所收租金的百分比表示(3)

98.4%

99.7%

99.4%

(1)

美元金額以千為單位。提供的所有指標都是針對我們在此期間的總投資組合。

(2)

所有指標都基於我們的內部數據，管理層每天或每週都使用這些數據來監控物業表現。

(3)

收取的租金佔賬單租金的百分比包括根據任何延期付款計劃而遞延的租金，該延期付款計劃可能已在所述期間內提出。2020年和2021年初向居民提供了延期付款計劃，允許居民將月租的一部分推遲一個月或多個月，或者隨着時間的推移償還因COVID相關財務困難而未支付的逾期租金。截至2021年9月30日，沒有未完成的有效延期付款計劃。

由於新冠肺炎疫情，我們在2021年第三季度記錄了12.2萬美元的壞賬撥備。下表提供了有關壞賬構成的其他詳細信息：

壞賬構成要素(1)

3Q 2021

3Q 2020

2Q 2021

金額

百分比

金額

百分比

金額

百分比

沖銷，淨額

$534

0.9%

$260

0.5%

$512

0.9%

壞賬撥備

$122

0.2%

$80

0.1%

$78

0.1%

淨壞賬

$656

1.1%

$340

0.6%

$590

1.0%

(1)

美元金額以千為單位，百分比是租金和其他財產收入總額的百分比。壞賬在我們的綜合營業報表中記錄為租金和其他財產收入的減少。

運營統計

2021年10月

2020年10月

3Q 2021

所列期間收取的租金，以所收租金的百分比表示(1)

95.9%

99.5%

98.4%

總投資組合平均入住率

96.2%

94.9%

96.1%

總投資組合每單位平均有效月租

$1,217

$1,120

$1,212

居民留存率

52.7%

47.5%

60.3%

(1)

收取的租金佔賬單租金的百分比包括根據任何延期付款計劃延期支付的租金，該延遲付款計劃可能

在所提供的期間內提供。

租賃超額租賃有效租金增長(1)

下表描述了47個物業的同一門店組合在各自期間簽訂的所有新租約和續簽租約的租賃優先租賃的有效租金增長。

租賃類型

3Q 2021

4Q 2021(2)

新租約

19.8%

24.1%

續期租約

5.0%

9.4%

總計

10.5%

14.2%

(1)

租賃重於租賃的有效租金增長指經特許權調整後的每個單位的有效月租金的變化，每個單位的先前租約和當前租約的租期為9-13個月。

(2)

適用於截至2021年10月25日簽署的2021年第四季度開始的新租賃和續簽。

增值計劃

在截至2021年9月30日的季度裏，我們完成了330套住房的翻新。從2018年1月我們的增值計劃開始到2021年9月30日，我們完成了4419套住房的翻新，實現了17.6%的投資回報率(室內翻新成本為19.8%)，平均每月租金上漲了19.3%。

此外，我們宣佈我們的增值計劃增加了五個新物業，預計將於2022年開始翻新。這五個物業由1,295個單位組成，我們預計這些物業的投資回報與之前的增值項目一致。

資本循環

2021年第三季度，我們繼續開展資本回收活動，以支持我們正在進行的計劃，即在我們看到長期增長機會的市場建立和擴大我們的存在，並重新評估那些可能不具吸引力的長期投資。

收購/合資企業：

•

田納西州納什維爾的合資企業：2021年9月3日，我們與合資夥伴成立了一家合資企業，開發三個社區，總計504個單元，該合資企業正在管理建築，預計將於2022年上半年完工。IRT的投資總額預計為1,440萬美元。

產權處置/持有待售財產：

•

密蘇裏州聖路易斯的Kings Landing：我們於2021年7月28日出售了這處房產，並確認了1150萬美元的處置收益。

•

計劃處置六項資產：在與Steadfast公寓房地產投資信託基金合併的過程中，我們計劃出售佐治亞州的Crestmont(228套)和Creekside Corners(444套)，印第安納州的Riverchase(216套)，肯塔基州的Haverford Place(160套)，以及俄克拉何馬州的Heritage Park(453套)和Rainance(504套)。這些出售所得將用於償還合併後公司的債務。

資本支出

在截至2021年9月30日的三個月裏，總投資組合的經常性資本支出為190萬美元，或每個單位118美元。在截至2021年9月30日的9個月裏，總投資組合的經常性資本支出為480萬美元，或每個單位307美元。

分配

2020年9月13日，我們的董事會宣佈季度現金股息為普通股每股0.12美元，並於2021年10月22日支付給2021年10月1日收盤時登記在冊的股東。

2021年每股收益和CFFO指導

鑑於截至2021年9月30日的季度投資組合表現，IRT正在更新其2021年全年每股收益和CFFO指導。

之前的指導

當前制導

2021年全年每股收益和CFFO指導(1)(2)

低

高

低

高

每股收益(虧損)

$0.09

$0.11

$0.18

$0.23

調整：

折舊及攤銷

0.67

0.67

0.65

0.65

出售房地產資產的收益(3)

0.00

0.00

(0.83)

(0.86)

兼併和整合成本(4)

0.00

0.00

0.80

0.80

分配給普通股股東的每股核心FFO

$0.76

$0.78

$0.80

$0.82

(1)

本指南，包括下表中提出的基本假設，構成前瞻性信息。2021年全年的實際每股收益和CFFO可能與提出的預測大不相同。請參閲下面的“前瞻性陳述”。我們的指導基於下面詳細説明的關鍵指導假設。

(2)

每股指引基於1.05億股加權平均流通股和已發行單位，其中不包括與星空合併相關發行的股票的影響。

(3)

目前的房地產資產銷售收益指引假設，截至2021年9月30日，國王登陸(Kings Landing)將出售兩處被確定為持有待售的房產。

(4)

到目前為止發生的合併和整合成本主要包括與我們與Steadfast公寓房地產投資信託基金合併相關的諮詢費、律師費、會計費和證券交易委員會備案費用。我們預計2021年第四季度將產生額外的此類合併和整合成本，以及預計與合併完成相關的遣散費和債務預付罰款相關成本。

2021年指導假設

我們對2021年的主要指導假設列舉如下，我們的指導不會使宣佈的

我們與Steadfast公寓房地產投資信託基金公司(“STAR”)之間的合併、與合併相關的交易費用或任何股權發行。我們預計與STAR的合併將於12月中旬完成，因此，預計這對我們2021年全年的指導不會有太大影響。


同一商店社區

之前的2021年展望

當前的2021年展望

物業/單位數目

53處房產/14,843套

47處房產/12,838套(5)

房地產收入增長

5.25%至6.0%

7.25%至7.75%

物業運營費用增長可控

2.5%至3.0%

4.0%至4.5%

房地產税和保險費增加

4.0%至5.0%

0.0%至1.0%

房地產運營費用總額增長

3.0%至4.0%

2.5%至3.0%

物業噪聲增長

6.5%至7.5%

9.75%至10.75%

公司費用(包括股票薪酬)

一般和行政費用

1,700萬至1,800萬美元

1,800萬至1,850萬美元

物業管理費

825萬至875萬美元

825萬至875萬美元

利息支出(包括遞延融資成本攤銷)

3,400萬至3,500萬美元

3400萬至3450萬美元

交易/投資額

採集量

1億至2億美元

沒有額外的收購(6)

處置量

4000萬至1億美元

1.7億至1.8億美元(6)

資本支出

反覆出現

700萬至750萬美元

650萬至700萬美元

增值和非經常性

2850萬至3250萬美元

2,800萬至3,000萬美元

(5)

截至2021年9月30日，因持有待售的六項資產而減少的同店社區數量。

(6)

目前2021年的收購量展望不包括明星合併，而處置量包括Kings Landing的出售，並假設截至2021年9月30日被確定為持有待售的兩處房產也將在2021年期間出售。

精選財務信息

有關IRT的選定財務信息，請參閲本收益新聞稿末尾的時間表。

非GAAP財務計量和定義

我們在本財報中披露了以下非GAAP財務指標：FFO、CFFO、NOI和調整後的EBITDA。本新聞稿末尾包括對這些非GAAP財務指標的定義以及我們報告的淨收入與我們的FFO和CFFO的對賬、我們同一家商店的NOI與我們報告的淨收入的對賬、我們報告的淨收入與調整後的EBITDA的對賬，以及管理層對本新聞稿中使用的這些指標和其他非GAAP財務指標的有效性的理由。

電話會議

所有感興趣的各方都可以在美國東部時間2021年10月28日(星期四)上午9點從IRT網站的投資者關係部分收聽現場電話會議網絡直播，網址為www.irtliving.com，或撥打1.833.789.1330。對於那些無法收聽現場通話的人，重播將在IRT網站投資者關係部分的現場通話後不久進行，電話重播將持續到2021年11月4日(星期四)，電話號碼為1.800.585.8367，接入代碼為7818225。

補充資料

我們提供補充信息，包括有關投資組合表現的詳細信息、財務信息、非GAAP財務指標、同一家門店信息以及其他對投資者有用的信息。補充信息可通過我們的網站www.irtliving.com通過“投資者關係”部分獲得。

關於獨立房地產信託公司

獨立房地產信託公司(紐約證券交易所市場代碼：IRT)是一家房地產投資信託公司，在包括亞特蘭大、達拉斯、路易斯維爾、孟菲斯、羅利和坦帕在內的非門户美國市場擁有和經營多户公寓物業。IRT的投資戰略專注於在關鍵的便利設施豐富的子市場擴大規模，這些子市場提供良好的學區、高質量的零售和主要的就業中心。IRT的目標是通過勤奮的投資組合管理、強勁的運營業績以及通過分配和資本增值實現持續的資本回報，為股東提供有吸引力的風險調整後回報。更多信息可以在IRT的網站上找到，網址是：www.irtliving.com。


前瞻性陳述

本新聞稿包含修訂後的1933年“證券法”第27A節和修訂後的1934年“證券交易法”第21E節所指的某些前瞻性陳述。這樣的前瞻性陳述通常可以通過我們使用的前瞻性術語來識別，如“將”、“戰略”、“預期”、“尋求”、“相信”、“潛在”或其他類似詞彙。這些前瞻性陳述包括但不限於我們對2021年收益和CFFO的預期、資本分配(包括未來分紅的時間和金額)以及我們宣佈的與Steadfast公寓房地產投資信託基金公司(“STAR”)合併交易的預期收益。此類前瞻性表述涉及風險、不確定性、估計和假設，我們的實際結果可能與此類前瞻性表述明示或暗示的對未來的預期、意圖、信念、計劃或預測大不相同。這些前瞻性陳述基於我們管理層目前的信念和預期，固有地受到重大商業、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響，其中許多是難以預測的，不在我們的控制範圍之內。此外，這些前瞻性陳述受到有關未來業務戰略和決策的假設的影響，這些假設可能會發生變化。可能導致我們未來的實際結果和/或未來股息與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的風險和不確定因素包括但不限於：與新冠肺炎和其他未來可能爆發的傳染病對我們的財務狀況、經營業績的影響有關的風險, 現金流和業績以及我們居民的現金流和業績，以及對經濟、房地產和金融市場的影響；市場對出租公寓的需求發生變化，以及定價壓力，包括來自競爭對手的變化，可能限制我們租賃單位的能力或提高租金，或者可能導致入住率和租金水平下降；資本和信貸市場的不確定性和波動性，包括減少可獲得性和增加資本成本的變化；租户無法履行租金和其他租賃義務，以及超過我們的壞賬撥備的沖銷；可能推遲或限制收集過去數據的立法限制。房地產和房地產行業普遍存在的風險；減值費用；自然災害和其他災害的影響；我們的增值計劃延遲完成和成本超支，以及由於這些計劃而未能實現預期的租金上漲和入住率水平；我們宣佈的與STAR合併交易的結構、時間和完成，以及合併公告、懸而未決或完成的任何影響，包括未能實現合併預期的成本節約、協同效應和其他好處；成功整合IRT和STAR業務的能力；發生可能導致合併協議終止的事件、變更或者其他情況, 包括未能收到所需的股東批准；各方可能無法及時或根本不能滿足合併條件的風險；由於宣佈的合併交易而中斷正在進行的業務運營的管理時間的風險；合併及其宣佈可能對我們留住和聘用關鍵人員以及維持與客户和供應商的關係、以及對我們的經營業績和總體業務產生不利影響的風險；REIT資格合規的意外成本；我們在到期前償還某些債務的意圖或能力的意外變化；無法出售網絡安全事件或其他技術中斷造成的成本和中斷；以及股價波動。請參閲我們提交給證券交易委員會的文件，具體包括我們提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的“風險因素”部分，我們隨後提交的10-Q表格季度報告以及我們提交給證券交易委員會的其他文件，這些文件確定了可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果不同的其他因素。除非法律另有要求，否則我們沒有義務更新這些前瞻性陳述，以反映本新聞稿發佈之日之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。此外，我們普通股的股息宣佈取決於我們董事會的酌情權，並取決於一系列因素，包括我們的運營結果、財務狀況、資本要求、1986年修訂後的《美國國税法》REIT條款下的年度分配要求。, 適用的法律要求和董事會可能不時認為相關的其他因素。由於這些原因以及其他原因，不能保證未來的股息將等於或類似於本新聞稿中描述的季度股息金額。

更多信息以及在哪裏可以找到它

關於其宣佈的與STAR的合併交易，IRT向證券交易委員會提交了一份S-4表格的註冊聲明，以註冊將與擬議的合併交易相關發行的IRT普通股股票。證券交易委員會於2021年9月29日宣佈註冊聲明生效，其中包括一份聯合委託書/招股説明書，該聲明/招股説明書已發送給IRT的股東和STAR的股東。我們敦促IRT和STAR的投資者和證券持有人閲讀提交給證券交易委員會的聯合委託書/招股説明書和其他相關文件，因為它們包含重要信息。投資者和證券持有人可以通過美國證券交易委員會維護的網站http://www.sec.gov.免費獲得這些文件和其他由IRT和/或STAR提交給證券交易委員會的文件的副本信息技術諮詢公司提交給證券交易委員會的文件副本可在信息技術諮詢公司的網站上免費獲取，網址是：http://www.irtliving.com，也可以通過電子郵件(irt@edelman.com)或電話(+1-917-365-7979)與信息技術公司投資者關係部聯繫。

STAR公司向證券交易委員會提交的文件副本可在STAR公司的網站上免費獲取，網址為http://www.steadfastliving.com，也可以通過電話聯繫STAR公司的投資者關係部，電話是+1-882239951。

徵集活動中的參與者

IRT、STAR、他們各自的董事和他們各自的某些高管可能被視為與所宣佈的合併交易有關的委託書徵集的參與者。有關IRT董事和高管的信息，載於其於2021年2月18日提交給SEC的截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告，以及於2021年3月29日提交給SEC的2021年年度股東大會的委託書。關於STAR董事和高管的信息在其截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中闡述，該報告於2021年3月12日提交給SEC，並在2021年6月14日提交給SEC的2021年年度股東大會的委託書中闡述。這些文件可以從上述來源免費獲得。有關委託書徵集參與者的更多信息，以及他們的直接和間接利益(無論是否持有證券)的描述，都包含在提交給證券交易委員會的聯合委託書聲明/招股説明書和其他相關材料中。

沒有要約或邀約

本通訊不應構成出售或徵求購買任何證券的要約，也不得在任何司法管轄區的證券法律規定的註冊或資格之前，在任何司法管轄區出售此類要約、招攬或出售會屬違法的任何證券。除非通過符合證券法第10節要求的招股説明書，否則不得發行證券。

獨立房地產信託公司聯繫人

愛德曼金融通信和資本市場

泰德·麥克休和勞倫·託雷斯

917-365-7979

郵箱：irt@edelman.com

附表I

獨立房地產信託公司

精選財務信息

(千美元，不包括每股和每股金額)

(未經審計)

 

在截至的三個月內

9月30日，

2021

六月三十日，

2021

三月三十一號，

2021

十二月三十一日，

2020

9月30日，

2020

精選財務信息：

運營統計數據：

普通股可用淨收益

$

11,502

$

3,386

$

1,086

$

13,261

$

1,090

每股收益(虧損)--稀釋後

$

0.11

0.03

$

0.01

$

0.14

$

0.01

租金及其他物業收入

$

60,592

$

57,286

$

54,811

$

53,923

$

54,001

物業運營費用

$

23,164

$

22,298

$

20,838

$

20,138

$

22,129

淨營業收入

$

37,428

$

34,988

$

33,973

$

33,785

$

31,872

噪聲邊際

61.8

%

61.1

%

62.0

%

62.7

%

59.0

%

調整後的EBITDA

$

31,432

$

28,729

$

26,389

$

28,534

$

27,081

每股核心FFO(C)

$

0.21

$

0.20

$

0.18

$

0.22

$

0.20

每股股息

$

0.12

$

0.12

$

0.12

$

0.12

$

0.12

核心FFO支付率

57.1

%

60.0

%

66.7

%

54.5

%

60.0

%

投資組合數據：

總資產總額

$

2,114,743

$

2,133,021

$

1,970,979

$

1,962,895

$

1,920,513

物業總數

57

58

56

56

58

總單位數

16,109

16,261

15,667

15,667

15,805

期末入住率

96.0

%

95.6

%

95.5

%

95.3

%

94.4

%

總投資組合平均入住率

96.1

%

95.9

%

95.4

%

95.0

%

94.1

%

總投資組合平均每月有效租金，每

單位

$

1,212

$

1,171

$

1,142

$

1,136

$

1,118

同一儲存期結束入住率(A)

95.8

%

95.4

%

95.2

%

95.1

%

94.1

%

同店組合平均入住率(A)

96.0

%

95.9

%

95.1

%

94.8

%

93.8

%

同一家店鋪投資組合的平均有效月租金，

每單位(A)

$

1,227

$

1,183

$

1,161

$

1,154

$

1,143

大寫：

債務總額(D)

$

996,270

$

1,036,841

$

947,631

$

945,686

$

1,004,237

普通股價格，期末

$

20.35

$

18.23

$

15.20

$

13.43

$

11.59

市值

$

2,150,162

$

1,926,218

$

1,561,165

$

1,376,283

$

1,107,144

總市值

$

3,146,432

$

2,963,059

$

2,508,796

$

2,321,969

$

2,111,381

總負債/總資產

47.1

%

48.6

%

48.1

%

48.2

%

52.4

%

淨債務與調整後EBITDA之比(預計)(B)

8.2

x

8.5

x

8.2

x

8.2

x

9.1x

利息承保範圍

3.6

x

3.4

x

3.1

x

3.2

x

3.0

x

普通股和運營單位：

流通股

105,106,714

105,109,649

102,033,733

101,803,762

94,823,806

未完成的操作單元

552,360

552,360

674,515

674,517

701,986

已發行普通股和運營單位

105,659,074

105,662,009

102,708,248

102,478,278

95,525,792

加權平均普通股和單位

107,094,044

102,584,809

102,353,380

95,529,788

95,227,176

(a)

同一門店組合由47個物業組成，代表12,838個單位。

(b)

反映每個呈列期間經調整EBITDA的預計淨債務，其中包括對收購時間的調整、當前增值計劃的整個季度影響、資本循環活動(包括償還相關債務)的完成以及影響季度EBITDA的項目正常化。截至2021年9月30日的五個季度，實際淨債務與調整後EBITDA之比分別為8.0倍、9.1倍、8.9倍、8.3倍和9.3倍。

(c)

反映了對前期的調整，以符合我們目前對CFFO的定義。有關更多討論，請參閲我們對CFFO的定義。

(d)

包括與持有待售房地產有關的債務

附表II

獨立房地產信託公司

將淨收益(虧損)對帳至

運營資金和

來自運營的核心資金

(千美元，不包括每股和每股金額)

(未經審計)

 

截至9月30日的三個月，

在截至9月30日的9個月裏，

2021

2020

2021

2020

運營資金(FFO)：

淨收益(虧損)

$

11,564

$

1,092

$

16,064

$

1,517

調整：

房地產折舊及攤銷

17,263

15,155

50,418

45,036

運營資金來源

$

28,827

$

18,087

$

54,694

$

48,393

每股FFO

$

0.16

$

0.19

$

0.53

$

0.51

運營核心資金(CFFO)：

運營資金來源

$

17,039

$

18,087

$

54,694

$

48,393

調整：

其他折舊和攤銷

121

77

281

225

放棄的交易成本

—

—

—

130

合併的收益(虧損)

5,276

—

5,276

—

資產處置的提前還款罰金

295

—

295

—

傷亡損失

—

—

359

411

來自運營的核心資金

$

22,731

$

18,164

$

60,905

$

49,159

每股CFFO

$

0.21

$

0.19

$

0.59

$

0.52

加權平均流通股和流通股

107,094,044

95,227,176

103,511,115

94,061,963

附表III

獨立房地產信託公司

同店淨營業收入與淨收益(虧損)的對賬

(千美元)

(未經審計)

截至(A)日止的三個月

9月30日，

2021

六月三十日，

2021

三月三十一號，

2021

十二月三十一日，

2020

9月30日，

2020

同店淨營業收入與淨收益(虧損)的對賬

同店淨營業收入

$

30,450

$

28,862

$

28,126

$

28,370

$

26,547

非同店淨營業收入

6,978

6,126

5,847

5,415

5,325

其他收入

188

158

301

165

199

物業管理費

(2,199

)

(2,176

)

(1,943

)

(2,183

)

(2,078

)

一般和行政費用

(3,985

)

(4,241

)

(5,942

)

(3,233

)

(2,912

)

折舊及攤銷費用

(17,384

)

(16,763

)

(16,552

)

(15,396

)

(15,232

)

利息支出

(8,700

)

(8,559

)

(8,385

)

(8,872

)

(8,917

)

合併的收益(虧損)

(5,276

)

—

—

—

—

傷亡損失

—

—

(359

)

(300

)

—

房地產資產銷售收益(減值損失)淨額

11,492

—

—

9,394

(1,840

)

淨收益(虧損)

$

11,564

$

3,407

$

1,093

$

13,360

$

1,092

(A)同一商店組合包括47個物業，代表12838個單位。

附表IV

獨立房地產信託公司

淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬

和利息覆蓋率

(千美元)

(未經審計)

截至三個月

調整後的EBITDA：

9月30日，

2021

6月30日，

2021

3月31日，

2021

12月31日，

2020

9月30日，

2020

淨收益(虧損)

$

11,564

$

3,407

$

1,093

$

13,360

$

1,092

加(減)：

折舊及攤銷

17,384

16,763

16,552

15,396

15,232

利息支出

8,700

8,559

8,385

8,872

8,917

房地產資產減值淨虧損(銷售收益)

(11,492

)

—

—

(9,394

)

1,840

兼併和整合成本

5,276

—

—

—

—

傷亡損失

—

—

359

300

—

調整後的EBITDA

$

31,432

$

28,729

$

26,389

$

28,534

$

27,081

利息成本：

利息支出

$

8,700

$

8,559

$

8,385

$

8,872

$

8,917

利息承保範圍：

3.6

x

3.4

x

3.1

x

3.2

x

3.0

x

附表V

獨立房地產信託公司

定義

單位平均有效月租

每單位平均有效租金代表租金總額的平均數除以所示期間的平均入住率(以單位計)。我們認為，平均有效租金是評估平均價格的一個有用的衡量標準。此指標在顯示時反映了每月的平均有效租金。

平均入住率

平均入住率是指報告期內的平均入住率除以報告期內可供出租的單位總數的平均數。

EBITDA和調整後的EBITDA

EBITDA和調整後的EBITDA均為非GAAP財務指標。EBITDA被定義為扣除利息支出前的淨收益，包括遞延融資成本、所得税費用以及折舊和攤銷費用的攤銷。經調整的EBITDA是在扣除與資產出售、債務清償和收購相關債務清償費用、意外損失和放棄交易成本等項目相關的某些其他非現金或營業外收益或虧損之前的EBITDA。我們認為EBITDA和調整後的EBITDA都是衡量業績的適當補充指標，因為它剔除了利息、所得税、折舊和攤銷以及其他非現金或非營業損益，這使得投資者可以查看沒有這些非現金或非營業項目的營業收入。我們對調整後EBITDA的計算與某些其他REITs計算調整後EBITDA的方法不同，因此，我們的調整後EBITDA可能無法與其他REITs報告的調整後EBITDA進行比較。

運營資金(“FFO”)和核心運營資金(“CFFO”)

我們認為，FFO和核心FFO(“CFFO”)均為非GAAP財務指標，是衡量房地產投資信託基金(尤其是我們)經營業績的額外適當指標。我們根據全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)制定的標準計算FFO，即分配給普通股的淨收益或虧損(根據GAAP計算)，不包括與房地產相關的折舊和攤銷費用、房地產銷售的收益或虧損以及會計原則變化的累積影響。雖然我們對FFO的計算符合NAREIT的定義，但它可能與其他REITs使用的計算FFO的方法不同，因此可能無法與其他REITs的FFO計算進行比較。

我們在2021年第一季度將CFFO的定義更新為下面描述的定義。所有以前的期間都進行了調整，以符合當前CFFO的定義。

CFFO是分析師和投資者進行的一項計算，通過剔除不反映正在進行的房地產運營的項目的影響，包括其他未包括在FFO中的項目的折舊和攤銷，以及與合併和整合成本、傷亡損失、放棄交易成本和債務清償成本等項目相關的其他非現金或營業外收益或虧損，來衡量房地產公司的經營業績。

我們對CFFO的計算可能與其他REITs計算CFFO的方法不同，因此，我們的CFFO可能無法與其他REITs報告的CFFO進行比較。我們的管理層使用FFO和CFFO作為我們經營業績的衡量標準，並相信它們對投資者也很有用，因為它們有助於瞭解我們在對某些非現金或非經常性項目進行調整後的經營業績，這些非現金或非經常性項目是GAAP要求支出的，但不一定能表明當前的經營業績和我們在不同時期的經營業績。此外，雖然整個REIT行業對FFO、CFFO和其他補充業績衡量標準有不同的定義，但我們相信，FFO和CFFO可能會為我們和我們的投資者提供一個額外的有用衡量標準，以將我們的財務表現與某些其他REITs進行比較。FFO和CFFO都不等同於根據公認會計準則確定的經營活動產生的淨收入或現金。此外，FFO和CFFO不代表由於需要的資本替換或擴張、償債義務或其他承諾或不確定性而可供管理層酌情使用的金額。因此，FFO和CFFO不衡量現金流是否足以滿足我們所有的現金需求，包括本金攤銷和資本改善。FFO和CFFO都不應被視為淨收益或任何其他GAAP衡量標準的替代指標，也不應被視為運營、投資和融資活動現金流的替代指標，以衡量我們的流動性。

利息承保範圍

利息覆蓋率是調整後的EBITDA除以利息支出計算的比率。

淨債務

淨債務是一種非GAAP財務指標，等於總債務減去現金和現金等價物。下表提供了總債務與淨債務的對賬(以千美元為單位)。

我們提出淨債務是因為管理層認為這是衡量我們信用狀況和降低槓桿率進展的有用指標。計算是有限的，因為我們可能並不總是能夠在美元對美元的基礎上用現金償還債務。

自.起

9月30日，

2021

六月三十日，

2021

三月三十一號，

2021

十二月三十日，

2020

9月30日，

2020

債務總額(A)

$

1,018,729

$

1,056,463

$

947,631

$

945,686

$

1,004,237

減去：現金和現金等價物

(8,720

)

(7,566

)

(8,653

)

(8,751

)

(9,891

)

淨債務總額

$

1,010,009

$

1,048,897

$

938,978

$

936,935

$

994,346

(a)

包括與持有待售房地產相關的債務。

同店投資組合淨營業收入

我們認為，淨營業收入(“NOI”)是一項非公認會計準則的財務指標，是衡量我們經營業績的有用指標。我們將NOI定義為財產總收入減去財產運營費用總額，不包括折舊和攤銷、傷亡相關成本、財產管理費用、一般行政費用、利息費用和出售資產的淨收益。

其他房地產投資信託基金可能使用不同的方法來計算噪聲指數，因此，我們的噪聲指數可能無法與其他房地產投資信託基金相比。我們認為，這一衡量標準提供了一個從GAAP營業收入或淨收入中看不到的經營視角。我們使用NOI在同一門店和非同一家門店的基礎上評估我們的業績，因為NOI通過剔除公司層面的費用和其他與物業運營業績無關的項目來衡量物業業績的核心運營，並捕捉租賃住房和物業運營費用的趨勢。然而，NOI只應作為衡量我們財務表現的另一種指標。

相同的商店屬性和相同的商店組合

我們在每個歷年開始時都會回顧我們的同一門店組合。如果屬性是在前一年年初擁有的，則會將其添加到同一商店組合中。持有待售或已售出的房產被排除在同一商店投資組合之外。

總資產總額

總資產總額等於總資產加上累計折舊和累計攤銷，包括全額折舊或攤銷的房地產和房地產相關資產。下表提供了總資產與總資產的對賬(以千美元為單位)。

自.起

9月30日，

2021

六月三十日，

2021

三月三十一號，

2021

十二月三十日，

2020

9月30日，

2020

總資產

$

1,846,911

$

1,875,122

$

1,728,016

$

1,734,897

$

1,700,428

加：累計折舊

247,563

237,684

223,187

208,618

200,258

加：累計攤銷

20,269

20,215

19,776

19,380

19,827

總資產總額

$

2,114,743

$

2,133,021

$

1,970,979

$

1,962,895

$

1,920,513