附件99.1

Constellium報告2021年第三季度業績

巴黎，2021年10月27日電Constellium SE(紐約證券交易所代碼：CSTM)今天公佈了截至2021年9月30日的第三季度業績。

2021年第三季度亮點：

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出貨量39.5萬噸，比2020年第三季度增長12%

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收入16億歐元，與2020年第三季度相比增長35%

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淨收入為9900萬澳元，而2020年第三季度的淨收入為2000萬澳元

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調整後的EBITDA為1.43億美元，比2020年第三季度增長14%

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運營現金為9100萬歐元，自由現金流為4000萬歐元

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調查將歐洲回收中心的總規劃能力增加到約130kt

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贖回2億美元2026年到期的5.875釐優先債券

截至2021年9月30日的9個月亮點：

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出貨量120萬噸，比2020年同比增長12%

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收入44億歐元，比2020年增長22%

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淨收益為2.55億澳元，而2020年淨虧損為4300萬澳元

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調整後的EBITDA為4.34億澳元，與2020年前相比增長了23%

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運營現金2.39億歐元，自由現金流1.21億歐元

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截至2021年9月30日，淨債務/LTM調整後EBITDA為3.6倍

Constellium首席執行官Jean-Marc Germain表示，Constellium在第三季度實現了穩健的業績。我們整個包裝和工業終端市場的需求依然強勁 ，而汽車需求繼續受到半導體短缺的阻礙，航空需求一如預期保持低迷。P&ARP與第二季度調整後EBITDA的創紀錄水平持平 ，這得益於強勁的運營業績。A&T受益於強勁的TID出貨量，並繼續表現出良好的成本控制。AS&I憑藉強勁的行業出貨量和堅實的成本控制也表現出色，這在很大程度上緩解了汽車需求的疲軟。重要的是，我們在第三季度繼續產生自由現金流，並進一步降低了槓桿率。

我要讚揚整個Constellium團隊保持專注，特別是在面臨持續的供應鏈挑戰和不斷增加的通脹壓力的情況下。這種對執行的關注使我們處於有利地位，能夠實現調整後的長期EBITDA增長，並實現我們的資產負債表槓桿目標。我仍然對我們的發展軌跡和擺在我們面前的大量股東價值創造機會充滿信心，熱爾曼繼續説道。

Germain先生總結説，我們預計 我們市場最近的需求趨勢將持續到2021年的剩餘時間。根據我們目前的展望，我們現在預計2021年調整後的EBITDA為5.5億至5.6億歐元，自由現金流超過1.25億歐元。

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組摘要

		Q32021				Q32020				瓦爾				黃大仙2021				黃大仙2020				瓦爾
出貨量(k公噸)			395				354				12	%			1,186				1,057				12	%
收入(百萬歐元)			1,587				1,172				35	%			4,446				3,640				22	%
淨收益/(虧損)(百萬歐元)			99				20				新墨西哥州				255				(43	)			新墨西哥州
調整後的EBITDA(百萬歐元)			143				126				14	%			434				354				23	%
調整後的EBITDA每公噸(約)			362				355				2	%			366				335				9	%

報告的部門收入和集團總收入之間的差額包括來自某些非核心活動和部門間抵銷的收入。報告分部調整後EBITDA總和與集團調整後EBITDA之間的差額與控股和公司有關。

2021年第三季度，39.5萬噸的出貨量比2020年第三季度增長了12%，原因是我們各個細分市場的出貨量都有所增加 。與去年第三季度相比，16億歐元的收入增長了35%，這主要是由於金屬價格上漲和出貨量增加，但部分被較弱的組合所抵消。淨收入為9900萬澳元，比2020年第三季度的2000萬澳元增加了7900萬澳元。調整後的EBITDA為1.43億澳元，與去年第三季度相比增長了14%，這是因為我們的航空航天和運輸以及包裝和汽車軋製產品部門的業績更強勁。

2021年前9個月，由於我們每個細分市場的出貨量增加，出貨量 120萬噸比2020年前9個月增長了12%。與2020年前9個月相比，44億歐元的收入增長了22%，主要原因是金屬價格上漲和出貨量增加，但部分被較弱的組合所抵消。淨收益為2.55億澳元，而2020年前9個月淨虧損4300萬澳元。調整後的EBITDA為4.34億澳元，與2020年前九個月相比增長了23%，這是因為我們的包裝和汽車軋製產品以及汽車結構和工業部門的業績更強勁，但航空航天和運輸部門的業績較弱部分抵消了這一增長。

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按細分市場劃分的結果

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包裝與汽車軋製產品(P&ARP)

		Q32021				Q32020				瓦爾				黃大仙2021				黃大仙2020				瓦爾
出貨量(k公噸)			281				258				9	%			832				748				11	%
收入(百萬歐元)			988				672				47	%			2,661				1,989				34	%
調整後的EBITDA(百萬歐元)			94				85				10	%			256				209				22	%
調整後的EBITDA每公噸(約)			335				332				1	%			308				280				10	%

2021年第三季度，調整後EBITDA較2020年第三季度增長10%，主要原因是發貨量增加和有利的金屬成本，但部分被不利的組合所抵消。與去年第三季度相比，28.1萬噸的出貨量增長了9%，原因是包裝和特種軋製產品的出貨量增加。與2020年第三季度相比， 9.88億澳元的收入增長了47%，這主要是由於金屬價格上漲和出貨量增加。

2021年前9個月，調整後EBITDA為2.56億澳元，較2020年前9個月增長22%，主要原因是出貨量增加、可靠的成本控制和有利的金屬成本，但部分被不利的外匯換算所抵消。 與2020年前9個月相比，83.2萬噸的出貨量增長了11%，原因是包裝、汽車和特種軋製產品的出貨量增加。與2020年前9個月相比，收入為27億韓元，增長34%，主要原因是金屬價格上漲和出貨量增加。

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航空航天與運輸(A&T)

		Q32021				Q32020				瓦爾				黃大仙2021				黃大仙2020				瓦爾
出貨量(k公噸)			52				36				45	%			153				140				9	%
收入(百萬歐元)			289				202				43	%			821				811				1	%
調整後的EBITDA(百萬歐元)			20				10				91	%			81				93				(14	)%
調整後的EBITDA每公噸(約)			362				275				32	%			525				666				(21	)%

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2021年第三季度，調整後EBITDA較2020年第三季度增長91%，主要原因是強勁的TID需求和堅實的成本控制導致出貨量增加，部分抵消了航空航天出貨量減少帶來的較弱組合。與2020年第三季度相比，52000噸的出貨量增長了45%，這是因為運輸、工業和國防軋製產品出貨量的增加抵消了航空航天軋製產品出貨量的下降。與2020年第三季度相比，2.89億瑞士法郎的收入增長了43%，原因是出貨量增加和金屬價格 上漲，但部分被較弱的組合所抵消。

2021年前9個月，調整後EBITDA為8,100萬歐元，與2020年前9個月相比下降了14%，主要原因是航空航天發貨量減少帶來的組合減弱，部分被強有力的成本控制以及更高的運輸、工業和國防發貨量所抵消。與2020年前9個月相比，15.3萬噸的出貨量增長了9%，這是因為運輸、工業和國防軋製產品出貨量的增加抵消了航空航天軋製產品出貨量的下降。與2020年前九個月相比，8.21億澳元的收入增長了1%，這主要是由於金屬價格上漲和出貨量增加，但部分被較弱的組合所抵消。

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汽車結構與工業(AS&I)

		Q32021				Q32020				瓦爾				黃大仙2021				黃大仙2020				瓦爾
出貨量(k公噸)			62				60				4	%			201				169				19	%
收入(百萬歐元)			326				304				7	%			1,021				868				18	%
調整後的EBITDA(百萬歐元)			32				33				(0	)%			111				66				69	%
調整後的EBITDA每公噸(約)			528				551				(4	)%			553				389				42	%

2021年第三季度，調整後的EBITDA與2020年第三季度相比減少了100萬澳元 ，主要原因是出貨量增加和堅實的成本控制，但部分被較弱的組合所抵消。與2020年第三季度相比，62000噸的出貨量增長了4%，原因是其他擠壓產品的出貨量增加，部分抵消了汽車擠壓產品出貨量下降的影響 。與2020年第三季度相比，收入3.26億瑞士法郎增長了7%，這主要是由於金屬價格上漲，但部分被較弱的組合所抵消。

2021年前9個月，調整後EBITDA為1.11億歐元，與2020年前9個月相比增長69%，主要原因是出貨量增加，價格和組合改善，以及堅實的成本控制。與2020年前9個月相比，20.1萬噸的出貨量增長了19%，原因是汽車和其他擠壓產品的出貨量增加。與2020年前9個月相比， 10億澳元的收入增長了18%，主要原因是出貨量增加和金屬價格上漲，但部分被價格和組合疲軟所抵消。

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淨收入

2021年第三季度的淨收益為9900萬澳元，而上年第三季度的淨收益為2000萬澳元。 淨收益的變化主要是由於毛利潤增加以及與我們的金屬對衝頭寸相關的衍生品損益的有利變化，但部分被所得税支出的變化所抵消。

2021年前9個月，淨收益為2.55億澳元，而前一年前9個月淨虧損4300萬澳元。 年前9個月淨虧損4300萬澳元。淨收入的變化主要是由於毛利增加以及與我們的金屬對衝頭寸有關的衍生工具損益的有利變化，但部分被所得税費用的變化所抵消。

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現金流量

2021年前9個月的自由現金流為1.21億美元，而去年前9個月為1.29億美元。 這一變化主要是由於營運資金的不利變化，但調整後EBITDA走強和支付的利息減少部分抵消了這一變化。

2021年前9個月，經營活動的現金流 為2.39億澳元，而去年前9個月的營業活動現金流為2.63億澳元。Constellium在2021年前9個月減少了取消確認的 應收賬款3000萬澳元，而去年前9個月減少了7600萬澳元。

2021年前9個月用於投資活動的現金流為1.18億澳元，而去年前9個月用於投資活動的現金流為1.33億澳元。

2021年前9個月用於融資活動的現金流為2.41億澳元，而去年前9個月融資活動的現金流為1.22億澳元。在2021年的前9個月，康斯特利姆公司發行了5億美元2029年到期的3.75%可持續發展相關優先債券 和3億美元2029年到期的3.125%可持續發展相關優先債券，並用資產負債表上的收益和現金贖回了2025年到期的6.5億美元6.625%優先債券和2024年到期的4億美元5.75%優先債券 。2020年前9個月，康斯特利姆公司籌集了3.25億美元2028年到期的5.625%優先債券，並用部分收益贖回了2021年到期的4.625%優先債券的剩餘餘額。在同一時期，Constellium獲得了一筆1.8億歐元的貸款，部分由法國政府擔保，以及一筆2000萬瑞士法郎的貸款，部分由瑞士政府擔保。

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流動性和淨債務

2021年9月30日的流動資金為9億澳元，包括3.23億澳元的現金和現金等價物，以及我們承諾的貸款安排和保理安排下的5.77億澳元 。

截至2021年9月30日，淨債務為19.64億澳元，而截至2020年12月31日，淨債務為19.94億澳元。

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展望

根據我們目前的展望，我們預計2021年調整後的EBITDA將在5.5億至5.6億美元之間。

我們無法提供調整後EBITDA指導與淨收入(可比GAAP衡量標準)的對賬，因為無法合理預測調整後EBITDA中排除的某些項目或這些項目不在我們的控制範圍之內。特別是，如果沒有不合理的努力，我們無法預測衍生工具、金屬滯後、減值或 重組費用或税收的已實現和未實現損益的時間或幅度，這些項目可能單獨或整體地對未來淨收益產生重大影響。

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最新發展動態

2021年10月26日，康斯特利姆公司宣佈打算贖回2026年到期的5.875%優先債券中的2億美元。這筆交易與我們減少總債務和降低利息成本的目標是一致的 。

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前瞻性陳述

本新聞稿中包含的某些陳述可能構成1995年“私人證券訴訟改革法”(br})所指的前瞻性陳述。本新聞稿可能包含與我們的業務、經營結果和財務狀況有關的前瞻性陳述，以及我們對未來事件和狀況的預期或信念。您可以識別 前瞻性陳述，因為它們包含諸如但不限於以下詞語：？相信、？預期、？可能、？應該、大約？、？預期、？預期、？估計、？打算、？計劃、？目標、可能、？將、？將、？可能、？可能？和類似的表達(或這些術語或表達的否定)。所有前瞻性陳述都涉及 風險和不確定性。許多風險和不確定性是我們的行業和市場固有的，而其他風險和不確定因素則更多地針對我們的業務和運營。這些風險和不確定性包括但不限於：市場競爭； 經濟低迷；業務運營中斷，包括全球新冠肺炎疫情造成的中斷持續時間和嚴重程度；無法滿足客户需求和質量要求 ；關鍵客户、供應商或其他業務關係的流失；我們對衝政策活動的能力和有效性；關鍵員工的流失；可能限制我們運營靈活性和 機會的負債水平；以及在我們的Form 20-F年度報告中，以及在提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的後續報告中不時描述的其他風險因素。所描述的事件的發生和預期結果的實現取決於許多事件，其中一些或全部事件是不可預測的或在我們的控制範圍之內。因此, 實際結果可能與本新聞稿中包含的前瞻性陳述大不相同 。除非法律要求，否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

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關於康斯特利姆

Constellium(紐約證券交易所股票代碼：CSTM)是一家全球行業領先者，為包括包裝、汽車和航空航天在內的廣泛市場和應用開發創新型、高附加值的鋁產品。 Constellium在2020年創造了49億美元的收入。

Constellium截至2021年9月30日的第三季度收益材料也可在公司網站(Www.constellium.com).

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綜合收益表(未經審計)

		截至9月30日的三個月，								截至9月30日的9個月，
(單位：百萬歐元)		2021				2020				2021				2020
收入			1,587				1,172				4,446				3,640
銷售成本			(1,419	)			(1,043	)			(3,937	)			(3,284	)
毛利			168				129				509				356
銷售和管理費用			(60	)			(55	)			(187	)			(178	)
研發費用			(10	)			(9	)			(30	)			(29	)
其他損益-淨額			55				(1	)			142				(80	)
營業收入			153				64				434				69
財務成本-淨額			(34	)			(37	)			(126	)			(124	)
税前收益/(虧損)			119				27				308				(55	)
所得税(費用)/福利			(20	)			(7	)			(53	)			12
淨收益/(虧損)			99				20				255				(43	)
淨收入可歸因於：
Constellium的股東			97				19				250				(45	)
非控制性權益			2				1				5				2
淨收益/(虧損)			99				20				255				(43	)
Constellium股權持有人的每股收益，(單位：歐元)
基本信息			0.68				0.13				1.77				(0.33	)
稀釋			0.65				0.13				1.69				(0.33	)
加權平均股數
基本信息			141,677				139,209				140,765				139,032
稀釋			147,148				143,002				147,148				139,032

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綜合全面收益表/(損益表)(未經審計)

		截至9月30日的三個月，										截至9月30日的9個月，
(單位：百萬歐元)		2021					2020					2021					2020
淨收益/(虧損)				99					20					255					(43	)
其他綜合收益/(虧損)
不會在以後重新分類到中期收益表中的項目
對離職後福利義務的重新計量				5					(12	)				94					(53	)
關於重新計量離職後福利義務的所得税				(3	)				3					(14	)				12
可能隨後在中期損益表中重新分類的項目
現金流對衝				(6	)				12					(14	)				12
套期保值所得税				1					(4	)				3					(4	)
貨幣換算差異				10					(8	)				22					(10	)
其他綜合收益/(虧損)				7					(9	)				91					(43	)
總綜合收益/(虧損)				106					11					346					(86	)
歸因於：
Constellium的股東				104					10					340					(88	)
非控制性權益				2					1					6					2
總綜合收益/(虧損)				106					11					346					(86	)

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合併財務狀況表(未經審計)

(單位：百萬歐元)		2021年9月30日				2020年12月31日
資產
流動資產
現金和現金等價物			323				439
應收貿易賬款及其他			689				406
盤存			935				582
其他金融資產			88				39
			2,035				1,466
非流動資產
財產、廠房和設備			1,897				1,906
商譽			441				417
無形資產			62				61
遞延税項資產			150				193
應收貿易賬款及其他			71				68
其他金融資產			15				18
			2,636				2,663
總資產			4,671				4,129
負債
流動負債
貿易應付款項及其他			1,332				905
借款			262				92
其他財務負債			27				46
應付所得税			26				20
條文			19				23
			1,666				1,086
非流動負債
貿易應付款項及其他			35				32
借款			2,020				2,299
其他財務負債			8				41
養卹金和其他離職後福利義務			579				664
條文			96				98
遞延税項負債			13				10
			2,751				3,144
總負債			4,417				4,230
權益
股本			3				3
股票溢價			420				420
留存赤字和其他儲備			(187	)			(538	)
Constellium股權持有人應佔權益			236				(115	)
非控制性權益			18				14
總股本			254				(101	)
總股本和總負債			4,671				4,129

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綜合權益變動表(未經審計)

(單位：百萬歐元)		分享 資本				分享 補價				重新-測量				現金 流動 模糊限制語				外國 貨幣 翻譯 保留				其他 儲量				留用 損失				總計				非-控管 利益				總計 股權
2021年1月1日			3				420				(192	)			9				(13	)			68				(410	)			(115	)			14				(101	)
淨收入			—				—				—				—				—				—				250				250				5				255
其他綜合收益/(虧損)			—				—				80				(11	)			21				—				—				90				1				91
總綜合收益/(虧損)			—				—				80				(11	)			21				—				250				340				6				346
基於股份的薪酬			—				—				—				—				—				11				—				11				—				11
具有非控制性權益的交易			—				—				—				—				—				—				—				—				(2	)			(2	)
2021年9月30日			3				420				(112	)			(2	)			8				79				(160	)			236				18				254

(單位：百萬歐元)		分享 資本				分享 補價				重新-測量				現金 流動 模糊限制語				外國 貨幣 翻譯 保留				其他 儲量				留用 損失				總計				非-控管 利益				總計 股權
2020年1月1日			3				420				(177	)			(10	)			4				53				(389	)			(96	)			11				(85	)
淨(虧損)/收益			—				—				—				—				—				—				(45	)			(45	)			2				(43	)
其他綜合(虧損)/收入			—				—				(41	)			8				(10	)			—				—				(43	)			—				(43	)
綜合(虧損)/收益總額			—				—				(41	)			8				(10	)			—				(45	)			(88	)			2				(86	)
基於股份的薪酬			—				—				—				—				—				11				—				11				—				11
具有非控制性權益的交易			—				—				—				—				—				—				—				—				—				—
2020年9月30日			3				420				(218	)			(2	)			(6	)			64				(434	)			(173	)			13				(160	)

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合併現金流量表(未經審計)

		截至9月30日的三個月，								截至9月30日的9個月，
(單位：百萬歐元)		2021				2020				2021				2020
淨收益/(虧損)			99				20				255				(43	)
調整
折舊及攤銷			67				64				195				196
資產減值			—				9				—				14
養卹金和其他離職後福利服務費用			8				9				25				26
財務成本-淨額			34				37				126				124
所得税費用/(福利)			20				7				53				(12	)
衍生工具未實現收益-淨額以及貨幣資產和負債重新計量的未實現收益- 淨額			(23	)			(13	)			(68	)			(2	)
處置損失			1				2				1				2
其他-網絡			3				3				8				16
營運資金變動
盤存			(122	)			15				(334	)			50
貿易應收賬款			(23	)			(19	)			(257	)			(12	)
貿易應付款			56				38				356				20
其他			15				8				15				23
條文的更改			(3	)			(2	)			(7	)			3
已支付的養老金和其他離職後福利			(13	)			(15	)			(34	)			(35	)
支付的利息			(27	)			(45	)			(99	)			(118	)
所得税(已繳)/已退還			(1	)			(7	)			4				11
經營活動的淨現金流量			91				111				239				263
購置物業、廠房及設備			(54	)			(38	)			(128	)			(138	)
收到的財產、廠房和設備贈款			3				2				10				4
出售所得收益，扣除現金			—				—				—				1
用於投資活動的淨現金流量			(51	)			(36	)			(118	)			(133	)
發行優先債券所得款項			—				—				712				290
償還優先債券			—				—				(863	)			(200	)
來自美國循環信貸安排的償還			—				—				—				(129	)
其他借款收益			—				(5	)			2				202
其他借款的還款			(1	)			(3	)			(10	)			(7	)
租賃還款			(8	)			(8	)			(25	)			(25	)
支付融資成本和贖回費			(2	)			—				(28	)			(9	)
具有非控制性權益的交易			—				—				(2	)			—
其他融資活動			2				(2	)			(27	)			—
淨現金流量(用於融資活動)/來自融資活動			(9	)			(18	)			(241	)			122
現金和現金等價物淨增加/(減少)			31				57				(120	)			252
現金和現金等價物--年初			290				378				439				184
匯率變動對現金及現金等價物的影響			2				(3	)			4				(4	)
現金和現金等價物--期末			323				432				323				432

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分部調整後的EBITDA

		截至9月30日的三個月，								截至9月30日的9個月，
(單位：百萬歐元)		2021				2020				2021				2020
P&ARP			94				85				256				209
A&T			20				10				81				93
作為我(&I)			32				33				111				66
控股和公司			(3	)			(2	)			(14	)			(14	)
總計			143				126				434				354

按產品線劃分的出貨量和收入

		截至9月30日的三個月，								截至9月30日的9個月，
(單位：k公噸)		2021				2020				2021				2020
包裝軋製品			215				192				622				584
汽車軋製產品			55				60				177				145
特產和其他薄軋產品			11				6				33				19
航空航天軋件			13				15				39				64
交通、工業、國防和其他軋製產品			39				21				114				76
汽車擠壓制品			26				31				89				77
其他擠壓產品			36				29				112				92
總出貨量			395				354				1,186				1,057
(單位：百萬歐元)
包裝軋製品			730				463				1,897				1,443
汽車軋製產品			216				185				637				466
特產和其他薄軋產品			42				24				127				80
航空航天軋件			92				110				279				475
交通、工業、國防和其他軋製產品			197				92				542				336
汽車擠壓制品			167				187				544				482
其他擠壓產品			159				117				477				386
其他和部門間淘汰			(16	)			(6	)			(57	)			(28	)
總收入			1,587				1,172				4,446				3,640

13

非GAAP衡量標準

淨收入與調整後EBITDA的對賬(非GAAP衡量標準)

		截至9月30日的三個月，								截至9月30日的9個月，
(單位：百萬歐元)		2021				2020				2021				2020
淨收益/(虧損)			99				20				255				(43	)
所得税費用/(福利)			20				7				53				(12	)
税前收益/(虧損)			119				27				308				(55	)
財務成本-淨額			34				37				126				124
營業收入			153				64				434				69
折舊及攤銷			67				64				195				196
資產減值			—				9				—				14
重組成本			—				2				3				13
衍生品的未實現(收益)/虧損			(23	)			(9	)			(67	)			1
貨幣資產和負債重新計量的未實現匯兑收益淨額			—				(2	)			(1	)			(1	)
養老金計劃修訂虧損			—				—				2				2
基於份額的薪酬成本			4				3				11				11
金屬價格滯後(A)			(59	)			(7	)			(144	)			33
啟動和開發費用(B)			—				1				—				5
處置損失			1				2				1				2
其他(C)			—				(1	)			—				9
調整後的EBITDA			143				126				434				354

(A)	金屬價格滯後是指Constellium收入中包含的鋁 價格與銷售成本中包含的鋁購買價格確定之間的時間差對財務的影響。本集團採用加權平均價格計算存貨，本次調整旨在消除LME價格波動的影響 。集團金屬價格滯後調整的計算以Constellium各生產基地計算的內部標準化方法為基礎，主要計算為記錄在庫存中的產品的平均 價值，它近似於市場現貨價格，減去基於 年的銷售量而轉出庫存的平均值，即銷售成本中金屬元素的加權平均值。

(B)	截至2020年9月30日的9個月的啟動和開發成本與我們AS&I運營部門的新項目相關。

(C)	其他，截至2020年9月30日的九個月，包括由於新冠肺炎疫情導致本集團無法履行某些承諾而產生的400萬澳元採購罰款和終止費，以及因新冠肺炎疫情影響而被確定不再發生的某些預測銷售的 停止對衝會計導致的500萬澳元損失。

14

將經營活動的淨現金流量調整為自由現金流量(非公認會計準則衡量標準)

		截至9月30日的三個月，								截至9月30日的9個月，
(單位：百萬歐元)		2021				2020				2021				2020
經營活動的淨現金流量			91				111				239				263
購置物業、廠房及設備			(54	)			(38	)			(128	)			(138	)
收到的財產、廠房和設備贈款			3				2				10				4
自由現金流			40				75				121				129

借款與淨債務的對賬(非公認會計準則衡量標準)

(單位：百萬歐元)		2021年9月30日				2020年12月31日
借款			2,282				2,391
淨債務衍生品的公允價值，扣除追加保證金通知後的淨值			5				42
現金和現金等價物			(323	)			(439	)
淨債務			1,964				1,994

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非GAAP衡量標準

除了根據國際財務報告準則(IFRS？)報告的結果外，本新聞稿還包括有關未按照IFRS編制的某些財務措施(非GAAP措施)的信息 。本新聞稿中使用的非GAAP衡量標準 包括：調整後的EBITDA、每噸調整後的EBITDA、自由現金流和淨債務。本新聞稿的附表中列出了與國際財務報告準則最直接可比財務指標的對賬。我們相信，這些非GAAP衡量標準是我們經營和財務業績的重要補充衡量標準。通過提供這些措施以及對賬，我們相信我們正在增進投資者對我們的業務、我們的運營結果和我們的財務狀況的瞭解，並幫助投資者評估我們執行戰略計劃的程度。然而，這些 非GAAP財務指標是對我們的IFRS披露的補充，不應被視為IFRS指標的替代方案，可能無法與其他公司的同名指標相比較。

在考慮業務的財務業績時，管理層和我們的首席運營決策者(根據IFRS的定義)分析我們所有業務部門調整後EBITDA的主要 財務業績指標。與調整後EBITDA最直接可比的國際財務報告準則是我們當期的淨收益或虧損。我們相信，調整後的EBITDA(如下定義)對投資者很有用，我們的管理層用它來衡量盈利能力，因為它排除了某些非現金費用的影響，如折舊、攤銷、減值和 衍生品的未實現損益，以及不影響 衍生品的項目日常工作運營和管理在許多情況下並不直接控制或影響。因此，這種 調整消除了對我們核心運營業績影響較小的項目。

證券分析師、投資者和其他相關方經常使用調整後的EBITDA衡量標準來評估Constellium，並與其他公司進行比較，其中許多公司在報告業績時採用與調整後的EBITDA相關的績效衡量標準。

調整後的EBITDA被定義為所得税前持續經營的收入/(虧損)、合資企業的結果、淨財務成本、其他費用 以及折舊和攤銷，調整後不包括重組成本、減值費用、衍生品和不符合對衝會計資格的交易的未實現損益、金屬價格 滯後、基於股份的薪酬支出、某些購買會計調整的影響、啟動和開發成本或收購、整合和分離成本、某些增量成本和其他特殊、不尋常的

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調整後的EBITDA是管理層在評估我們的經營業績時使用的業績指標， 在編制管理我們業務所需的內部預測和預算時，特別是在排除有利或不利金屬價格滯後的影響方面，這一指標允許管理層和投資者評估 經營結果和趨勢，而不受我們的庫存會計的影響。我們根據國際財務報告準則使用加權平均成本法，這會導致購買金屬的價格影響我們的銷售成本，因此 當相關銷售價格影響我們的收入後，隨後一段時間的盈利能力將受到影響。管理層認為，這一措施還提供了我們的貸款工具提供商使用的有關我們基本業務活動的持續業績的額外信息。 從歷史上看，我們一直使用調整後的EBITDA來計算我們對某些貸款安排下的金融契約的遵守情況。

調整後的EBITDA不是根據國際財務報告準則列報，也不是財務狀況、流動性或盈利能力的衡量標準，也不應 被視為根據國際財務報告準則確定的期間損益、收入或營運現金流的替代方案。

自由現金流 定義為經營活動減去資本支出、股權出資和對合資企業和其他投資活動的貸款後產生的淨現金流量。管理層認為，自由現金流是衡量企業產生或使用的淨現金流 的有用指標，因為它既考慮了經營活動產生或消耗的現金(包括營運資本)，也考慮了企業的資本支出要求。然而，自由現金流不是根據國際財務報告準則 列報的，不應被視為根據國際財務報告準則確定的經營性現金流的替代方案。自由現金流具有某些固有的侷限性，包括它不代表可用於可自由支配支出的剩餘現金流 ，特別是因為它不反映與我們的債務或資本租賃義務相關的本金償還要求。

淨債務定義為借款加上或減去交叉貨幣基差掉期的公允價值，扣除追加保證金通知、減去現金和現金等價物以及為發行擔保而質押的現金 。管理層認為，淨負債是衡量負債的有用指標，因為它考慮了公司持有的現金和現金等值餘額以及公司的外債總額。 淨負債不是根據國際財務報告準則列報的，不應被視為根據國際財務報告準則確定的借款的替代方案。

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