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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
____________________________________
表格10-Q
____________________________________
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內，中國從中國到日本，從中國到日本的過渡期，都是從中國過渡到中國，從中國到日本的過渡期。
委託文件編號：033-90866
____________________________________
西屋電氣空氣制動技術
公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
____________________________________
特拉華州25-1615902
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
伊莎貝拉大街30號匹茲堡, 賓夕法尼亞州
15212
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
412-825-1000
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
____________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
班級
交易代碼
註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元
WAB
紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90個月內一直遵守此類提交要求。是  ☒*編號：☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。.是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速文件管理器☐非加速文件服務器☐
新興成長型公司☐規模較小的新聞報道公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐  
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*☒
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
截至2021年10月22日，有186,821,013已發行註冊人的普通股，每股面值0.01美元。



西屋電氣空氣制動器
科技公司
2021年9月30日
表格10-Q
目錄
頁面
第一部分-財務信息
第一項。
財務報表-(未經審計)
3
截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表
3
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表
4
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表
5
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月簡明現金流量表
6
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明股東權益綜合報表
7
簡明合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
27
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
43
第四項。
管制和程序
43
第二部分-其他資料
第一項。
法律程序
44
項目1A。
風險因素
44
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
44
第四項。
煤礦安全信息披露
44
第6項。
陳列品
45
簽名
46

2

第一部分-財務信息
項目1.編制財務報表
西屋空氣制動技術公司
壓縮合並資產負債表
未經審計
以百萬為單位，面值除外9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
資產
資產
現金、現金等價物和限制性現金$456.4 $598.7 
應收賬款960.3 969.3 
未開票應收賬款406.7 443.2 
盤存1,689.6 1,642.1 
其他流動資產247.1 226.5 
流動資產總額3,760.1 3,879.8 
財產、廠房和設備、淨值1,509.0 1,601.6 
商譽8,604.7 8,485.2 
其他無形資產，淨額3,779.8 3,869.2 
其他非流動資產698.3 618.7 
非流動資產總額14,591.8 14,574.7 
總資產$18,351.9 $18,454.5 
負債與股東權益
負債
應付帳款$947.3 $909.4 
客户存款556.9 642.7 
應計補償309.3 242.3 
累計保修238.1 240.1 
長期債務的當期部分3.8 447.2 
其他應計負債756.2 744.6 
流動負債總額2,811.6 3,226.3 
長期債務4,067.2 3,792.2 
應計退休後福利和養老金福利104.2 113.5 
遞延所得税184.7 168.4 
或有對價219.8 218.1 
其他長期負債773.2 783.3 
總負債8,160.7 8,301.8 
承付款和或有事項(附註15)
權益
普通股，$.01票面價值；500.0授權股份：226.9和226.9已發行及已發行的股份186.8和188.9未償還日期分別為2021年9月30日和2020年12月31日
2.0 2.0 
額外實收資本7,905.6 7,880.6 
國庫股，按成本價計算，40.1和38.0股票，分別於2021年9月30日和2020年12月31日
(1,206.2)(1,010.1)
留存收益3,887.8 3,588.9 
累計其他綜合損失(432.6)(339.1)
西屋空氣制動技術公司股東權益總額10,156.6 10,122.3 
非控股權益34.6 30.4 
總股本10,191.2 10,152.7 
負債和權益總額$18,351.9 $18,454.5 
附註是這些聲明不可分割的一部分。
3

西屋空氣制動技術公司
簡明合併損益表
未經審計未經審計
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
以百萬為單位，每股數據除外2021202020212020
淨銷售額：
貨物銷售$1,489.1 $1,543.6 $4,562.2 $4,540.5 
服務銷售417.8 321.5 1,187.2 991.9 
總淨銷售額1,906.9 1,865.1 5,749.4 5,532.4 
銷售成本：
貨物成本(1,075.5)(1,109.9)(3,368.2)(3,327.1)
服務成本(229.1)(189.0)(664.6)(573.7)
銷售總成本(1,304.6)(1,298.9)(4,032.8)(3,900.8)
毛利602.3 566.2 1,716.6 1,631.6 
運營費用：
銷售、一般和行政費用(269.0)(252.7)(766.5)(712.9)
工程費(43.8)(36.5)(123.5)(123.7)
攤銷費用(72.5)(70.3)(214.7)(211.6)
總運營費用(385.3)(359.5)(1,104.7)(1,048.2)
營業收入217.0 206.7 611.9 583.4 
其他收入和支出：
利息支出，淨額(42.2)(45.6)(134.7)(150.3)
其他收入，淨額0.5 14.3 25.0 5.8 
所得税前收入175.3 175.4 502.2 438.9 
所得税費用(43.5)(46.9)(130.5)(113.4)
淨收入131.8 128.5 371.7 325.5 
減去：可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損(1.2)(0.4)(3.9)1.0 
Wabtec股東應佔淨收益$130.6 $128.1 $367.8 $326.5 
普通股每股收益
基本信息
Wabtec股東應佔淨收益$0.69 $0.67 $1.95 $1.71 
稀釋
Wabtec股東應佔淨收益$0.69 $0.67 $1.95 $1.71 
加權平均流通股
基本信息187.6 189.8 188.2 190.1 
稀釋188.0 190.2 188.6 190.6 
 
附註是這些聲明不可分割的一部分。
4

西屋空氣制動技術公司
簡明綜合全面收益表
未經審計未經審計
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
以百萬計2021202020212020
Wabtec股東應佔淨收益$130.6 $128.1 $367.8 $326.5 
外幣折算(虧損)收益(59.9)53.8 (87.8)(98.4)
衍生品合約的未實現(虧損)收益(0.4)2.8 (7.8)1.8 
養老金福利計劃和退休後福利計劃的未實現收益(虧損)4.4 (0.6)— (3.5)
其他綜合(虧損)税前收益(55.9)56.0 (95.6)(100.1)
與其他綜合(虧損)收入組成部分相關的所得税(費用)福利(0.9)(0.5)2.1 0.4 
其他綜合(虧損)收入，税後淨額(56.8)55.5 (93.5)(99.7)
Wabtec股東應佔綜合收益$73.8 $183.6 $274.3 $226.8 
 
附註是這些聲明不可分割的一部分。

5

西屋空氣制動技術公司
簡明合併現金流量表
未經審計
截至9個月
9月30日，
以百萬計20212020
經營活動
淨收入$371.7 $325.5 
對淨收入與經營活動提供(用於)現金的調整：
折舊及攤銷368.6 353.3 
基於股票的薪酬費用34.2 17.6 
低於市價的無形攤銷(36.2)(67.9)
處置財產、廠房和設備的淨虧損7.13.0
經營性資產和負債(扣除收購後的淨額)的變化
應收賬款和未開票應收賬款34.9 245.2 
盤存(32.3)7.8 
應付帳款41.1 (203.4)
應計所得税28.9 17.9 
應計負債和客户存款(11.0)(76.3)
其他資產和負債(47.7)(164.6)
經營活動提供的淨現金759.3 458.1 
投資活動
購置房產、廠房和設備(78.5)(98.7)
處置資產和業務所得收益8.3 19.1 
收購業務，扣除收購現金後的淨額(405.1)(40.3)
用於投資活動的淨現金(475.3)(119.9)
融資活動
債務收益4,328.6 2,936.0 
償還債項(4,491.3)(3,117.1)
股票回購(200.3)(105.3)
現金股利(68.9)(69.2)
其他融資活動(1.4)(5.2)
用於融資活動的現金淨額(433.3)(360.8)
貨幣匯率變動的影響7.0 (22.3)
現金減少(142.3)(44.9)
期初現金、現金等價物和限制性現金598.7 604.2 
期末現金、現金等價物和限制性現金$456.4 $559.3 
 
附註是這些聲明不可分割的一部分。
 

6

西屋空氣制動技術公司
合併股東權益報表
(未經審計)
以百萬為單位，每股數據除外普通股普通股金額額外實收資本庫存股庫存量留存收益累計其他綜合損失非控股權益總計
平衡，2020年12月31日226.9 $2.0 $7,880.6 (38.0)$(1,010.1)$3,588.9 $(339.1)$30.4 $10,152.7 
現金股息(美元)0.12每股股息)
— — — — — (23.0)— — (23.0)
行使股票期權和其他福利計劃所得的庫存股收益，扣除税收後的淨額— — (5.4)— 0.2 — — — (5.2)
基於股票的薪酬— — 8.7 — — — — — 8.7 
淨收入— — — — — 112.4 — 2.3 114.7 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — — — (69.9)— (69.9)
股票回購— — — — (1.2)— — — (1.2)
其他— — — — — — — 0.3 0.3 
平衡，2021年3月31日226.9 $2.0 $7,883.9 (38.0)$(1,011.1)$3,678.3 $(409.0)$33.0 $10,177.1 
現金股息(美元)0.12每股股息)
— — — — — (23.0)— — (23.0)
行使股票期權和其他福利計劃所得的庫存股收益，扣除税收後的淨額— — (1.1)0.1 2.5 — — — 1.4 
基於股票的薪酬— — 13.9 — — — — — 13.9 
淨收入— — — — — 124.8 — 0.4 125.2 
其他綜合收益，税後淨額— — — — — — 33.2 — 33.2 
餘額，2021年6月30日226.9 $2.0 $7,896.7 (37.9)$(1,008.6)$3,780.1 $(375.8)$33.4 $10,327.8 
現金股息(美元)0.12每股股息)
— — — — — (22.9)— — (22.9)
行使股票期權和其他福利計劃所得的庫存股收益，扣除税收後的淨額— — 0.8 0.1 1.5 — — — 2.3 
基於股票的薪酬— — 8.1 — — — — — 8.1 
淨收入— — — — — 130.6 — 1.2 131.8 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — — — (56.8)— (56.8)
股票回購— — — (2.3)(199.1)— — — (199.1)
餘額，2021年9月30日226.9 $2.0 $7,905.6 (40.1)$(1,206.2)$3,887.8 $(432.6)$34.6 $10,191.2 

附註是這些聲明不可分割的一部分。
7

西屋空氣制動技術公司
合併股東權益報表(續)
(未經審計)
以百萬為單位，每股數據除外普通股普通股金額額外實收資本庫存股庫存量留存收益累計其他綜合損失非控股權益總計
餘額，2019年12月31日226.9 $2.0 $7,877.2 (35.3)$(807.1)$3,267.0 $(382.6)$37.1 $9,993.6 
現金股息(美元)0.12每股股息)
— — — — — (23.0)— — (23.0)
行使股票期權和其他福利計劃所得的庫存股收益，扣除税收後的淨額— — (7.9)0.2 2.2 — — — (5.7)
基於股票的薪酬— — 10.0 — — — — — 10.0 
淨收益(虧損)— — — — — 111.6 — (0.4)111.2 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — — — (178.0)— (178.0)
股票回購— — — (1.6)(105.3)— — — (105.3)
其他— — (4.3)— — — — (0.8)(5.1)
平衡，2020年3月31日226.9 $2.0 $7,875.0 (36.7)$(910.2)$3,355.6 $(560.6)$35.9 $9,797.7 
現金股息(美元)0.12每股股息)
— — — — — (23.4)— — (23.4)
行使股票期權和其他福利計劃所得的庫存股收益，扣除税收後的淨額— — (0.6)0.1 0.9 — — — 0.3 
基於股票的薪酬— — (2.7)— — — — — (2.7)
淨收益(虧損)— — — — — 86.8 — (1.0)85.8 
其他綜合收益，税後淨額— — — — — — 22.8 — 22.8 
其他— — — — — — — 0.1 0.1 
平衡，2020年6月30日226.9 $2.0 $7,871.7 (36.6)$(909.3)$3,419.0 $(537.8)$35.0 $9,880.6 
現金股息(美元)0.12每股股息)
— — — — — (22.8)— — (22.8)
行使股票期權和其他福利計劃所得的庫存股收益，扣除税收後的淨額— — 0.4 — (0.1)— — — 0.3 
基於股票的薪酬— — 10.2 — — — — — 10.2 
淨收入— — — — — 128.0 — 0.5 128.5 
其他綜合收益，税後淨額— — — — — — 55.6 — 55.6 
平衡，2020年9月30日226.9 $2.0 $7,882.3 (36.6)$(909.4)$3,524.2 $(482.2)$35.5 $10,052.4 

附註是這些聲明不可分割的一部分。
8

西屋空氣制動技術公司
簡明合併財務報表附註
截至2021年9月30日的季度(未經審計)

1. 生意場
西屋空氣制動技術公司(“Wabtec”或“公司”)是世界上最大的為全球貨運鐵路和客運行業提供機車、增值技術設備、系統和服務的供應商之一。我們高度工程化的產品旨在增強安全性、提高生產率並降低客户的維護成本，在世界各地的大多數火車頭、貨車、客運列車和公交車上都可以找到我們的產品。我們的許多核心產品和服務對於貨運鐵路和客運車輛的安全和高效運營至關重要。Wabtec是一家全球性公司，業務遍及全球50我們的產品遍佈多個國家和地區100世界各國。在2021年的前九個月，大約58該公司收入的%來自美國以外的客户。

2. 會計政策
陳述的基礎未經審核的簡明綜合中期財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)及美國證券交易委員會的規則及規定編制，幷包括Wabtec及其附屬公司(Wabtec持有控股權)的賬目。這些精簡的合併中期財務報表不包括完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，這些財務報表反映了為公平列報中期業績所需的所有正常的、經常性的調整。這些過渡期的結果不一定代表全年的預期結果，特別是考慮到持續的新冠肺炎大流行正在繼續影響我們的銷售渠道、供應鏈、製造業務、勞動力和其他關鍵方面的業務，以及大流行持續時間和嚴重程度、疫苗的可用性和有效性、疾病變體的影響、控制行動以及對全球經濟活動、全球供應鏈運營和我們的客户、供應商和終端市場的潛在影響的高度不確定性。
該公司按4-4-5周的會計季度運營，這些季度將在3月31日、6月30日、9月30日和12月31日或大約在3月31日、6月30日、9月30日和12月31日結束。
此處包含的註釋應與Wabtec截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審計的綜合財務報表一併閲讀。2020年12月31日的信息來源於公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K。
預算的使用在編制符合美國公認會計原則的財務報表時，公司需要做出估計和假設，這些估計和假設會影響在財務報表日期報告的資產和負債的報告金額，以及報告期內報告的收入和費用的金額。實際金額可能與估計的不同。管理層根據當前可獲得的信息不斷審查其估計數。事實和情況的變化可能會導致修正的估計。
收入確認該公司的大部分收入來自業績義務，這些義務在控制權移交給客户的某個時間點上得到履行。剩餘的收入是隨着時間的推移而賺取的。一般來説，對於在某一時間點履行的履約義務，根據商定的交貨條款，在裝運時控制就會過去。
該公司還與客户簽訂了涉及設計和生產高度工程化產品的長期客户協議，這些協議需要隨着時間的推移確認收入，因為這些產品在沒有重大經濟損失的情況下沒有替代用途，而且協議包含可強制執行的付款權利，包括在合同終止時從客户那裏獲得合理的利潤率。此外，該公司與客户簽訂了協議，涉及創建或增強客户控制的資產，這些協議還要求隨着時間的推移確認收入。一般來説，該公司使用輸入法來確定收入、成本和毛利的金額，以便隨着時間的推移為這些客户協議確認。這些協議使用的輸入方法包括材料成本和人工成本，這兩種成本都準確地表示了在完全履行特定履行義務方面取得的進展。全年定期審查和修訂合同收入和成本估計數，並在確定此類金額時將調整反映在會計期內。
由於該公司長期項目需要進行的工作性質，對完工時總收入和成本的估計受許多變數的影響，需要作出重大判斷。與長期項目相關的合同估計基於各種假設，以預測未來事件的結果，這些事件可能跨越幾年。這些假設包括材料成本；勞動力可獲得性和生產率；要執行的工作的複雜性；以及
9

可能與合同相關的供應商、客户和分包商的履約情況。我們有一個紀律嚴明的流程，管理層全年定期審查長期項目的進展情況。作為這一過程的一部分，管理層審查信息，包括關鍵合同事項、完成進度、確定的風險和機會以及可能影響公司收入和成本估計的任何其他信息。在完成這一分析後，對淨銷售額、售出商品成本以及對營業收入的相關影響的任何調整都將在已知期間確認為必要的。
一般來説，公司的收入對每一種不同的商品或服務都只有一項履約義務；然而，一份合同可能有多項履約義務，包括對客户的多項承諾。當有多個履約義務時，收入根據相對獨立銷售價格進行分配。定價在我們的合同中以行項目為基礎進行定義，並在個別客户合同條款要求時包括可變對價的估計。公司通常擁有的可變對價類型包括批量折扣、即時付款折扣、清償損害賠償和績效獎金。銷售退貨和折扣也是根據本公司的經驗，在確認相關收入的同時進行估計和確認。
剩餘的履約義務代表公司客户訂單的交易價格，須遵守標準的行業取消條款和實質性的工作範圍調整。截至2021年9月30日，公司剩餘履約義務為21.1十億美元。該公司預計確認的收入約為25下一年剩餘履約義務的百分比12幾個月後，其餘部分將在此後確認。
循環應收帳款程序2020年5月，該公司簽訂了一項循環協議，將最高可達$150本公司某些附屬公司(“發起人”)的若干應收賬款(“發起人”)通過我們的破產隔離子公司以經常性方式轉讓給一家金融機構，以換取相當於轉移的應收賬款總額的現金。破產子公司是一個獨立的法人實體，擁有自己的債權人，其資產不能用於支付本公司或本公司任何其他關聯公司的債權人。在2021年第一季度，公司修改了其循環協議，增加了某些應收賬款的金額，可以從150600萬至300萬美元2002000萬。當客户支付餘額時，我們將額外的應收賬款轉移到計劃中，導致我們售出的應收賬款總額超過淨現金流影響(例如，收取和再投資)。出售的應收賬款由我們遠離破產的子公司全額擔保，該子公司持有應收賬款#美元。284.8截至2021年9月30日，根據本協議質押的抵押品為100萬美元。轉讓按收到的收益和承擔的未確認應收款的公允價值記錄。 截至2021年9月30日，沒有記錄任何債務，因為出售的應收賬款的估計預期信貸損失微不足道。我們對與這些應收賬款轉讓相關的損失的最大風險僅限於未償還金額。本公司已同意保證發起人履行循環協議項下各自的義務。本公司(除上文提及的遠離破產的合併附屬公司外)及發起人均無擔保循環協議項下的應收賬款的可收回性。
下表列出了已售出的應收款彙總：
以百萬計截至9個月
2021年9月30日		截至9個月
2020年9月30日
售出的應收賬款總額/收到的現金收益$959.1 $583.0 
根據循環協議進行再投資的收藏品874.9 485.5 
收到的現金收益淨額$84.2 $97.5 
折舊費用與製造所提供的產品或服務有關的財產、廠房和設備的折舊計入貨物成本或服務成本。不應歸因於製造所提供產品或服務的其他物業、廠房及設備的折舊計入銷售、一般及行政費用或工程費用，視乎物業、廠房及設備的使用情況而定。
商譽與無形資產商譽和其他壽命不確定的無形資產不攤銷。其他無形資產(具有確定的壽命)在其估計的經濟壽命內按直線攤銷。當出現減值指標時，應攤銷無形資產進行減值審查。該公司至少每年在報告單位層面對商譽和無限期無形資產進行減值測試。本公司於年度預測過程完成後於第四季度進行年度減值測試，並在事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時進行減值測試。本公司管理層定期評估是否存在需要進行減值分析的減值指標。
新近採用的會計準則2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2019年至2019-12年會計準則更新(ASU)，題為《所得税：簡化所得税的會計處理》。這個
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本次更新中的修正案通過刪除會計準則編纂(“ASC”)740“所得税”中一般原則的特定例外，簡化了某些所得税交易的會計處理。本指南在2020年12月15日之後的財年有效，允許提前採用。採用這一標準並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
累計其他綜合收益(虧損)全面收益既包括淨收益，也包括非所有者來源的交易和其他事件及情況帶來的權益變化。
截至2021年9月30日的三個月，按組成部分(扣除税項)劃分的累計其他綜合虧損變動情況如下：
以百萬計外幣折算衍生品合約養老金和退休後福利計劃總計
2021年6月30日的餘額$(288.1)$(3.1)$(84.6)$(375.8)
改敍前的其他綜合(虧損)收入(59.9)(0.3)2.7 (57.5)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額— — 0.7 0.7 
其他綜合(虧損)收入，淨額(59.9)(0.3)3.4 (56.8)
2021年9月30日的餘額$(348.0)$(3.4)$(81.2)$(432.6)
截至2020年9月30日的三個月，按税項淨額劃分的累計其他綜合虧損變動情況如下：
以百萬計外幣折算衍生品合約養老金和退休後福利計劃總計
2020年6月30日的餘額$(460.8)$(4.1)$(72.9)$(537.8)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)53.8 2.2 (1.1)54.9 
從累計其他全面虧損中重新分類的金額— — 0.7 0.7 
其他全面收益(虧損)，淨額53.8 2.2 (0.4)55.6 
2020年9月30日的餘額$(407.0)$(1.9)$(73.3)$(482.2)
截至2021年9月30日的9個月，按組成部分(扣除税項)劃分的累計其他綜合虧損變動情況如下：
以百萬計外幣折算衍生品合約養老金和退休後福利計劃總計
2020年12月31日的餘額$(260.2)$2.4 $(81.3)$(339.1)
改分類前的其他綜合損失(87.8)(5.8)(2.1)(95.7)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額— — 2.2 2.2 
其他綜合(虧損)收入，淨額(87.8)(5.8)0.1 (93.5)
2021年9月30日的餘額$(348.0)$(3.4)$(81.2)$(432.6)
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截至2020年9月30日的9個月，按組成部分(扣除税項)劃分的累計其他綜合虧損變動情況如下：
以百萬計外幣折算衍生品合約養老金和退休後福利計劃總計
2019年12月31日的餘額$(308.6)$(3.3)$(70.7)$(382.6)
改敍前的其他綜合(虧損)收入(98.4)1.4 (4.8)(101.8)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額— — 2.2 2.2 
其他綜合(虧損)收入，淨額(98.4)1.4 (2.6)(99.6)
2020年9月30日的餘額$(407.0)$(1.9)$(73.3)$(482.2)
從累積的其他綜合虧損中重新分類的金額在“其他收入，淨額”中確認，税收影響在“所得税費用”中確認。

3. 收購
諾德科公司
2021年3月31日，該公司收購了北美領先的新建、重建和二手維修Way設備供應商Nordco。Nordco的產品和服務組合包括移動軌道搬運機和超聲波鋼軌探傷技術。支付的購買價格100Nordco的%所有權約為$4102000萬。
下表彙總了收購的Nordco資產和承擔的負債的初步公允價值：
以百萬計
收購的資產
現金和現金等價物$5.1 
應收賬款22.5 
庫存34.3 
其他流動資產1.7 
財產、廠房和設備16.6 
商譽214.1 
其他無形資產167.6 
其他非流動資產13.6 
收購的總資產475.5 
承擔的負債
流動負債19.1 
非流動負債46.2 
承擔的總負債65.3 
取得的淨資產$410.2 
收購資產和承擔負債的公允價值採用收入、成本和市場法確定。使用貼現現金流模型估計收購無形資產的公允價值。公允價值計量主要基於市場上無法觀察到的重大投入，並被視為公允價值等級中的第三級。該等估計屬初步估計，可能會作出重大調整，因為本公司尚未完成對收購資產及承擔的負債的估值。任何必要的調整都將在收購之日起一年內完成；迄今調整幅度不大。收購的無形資產包括需要攤銷的客户關係和知識產權，以及分配了無限期壽命而不需要攤銷的商號。作為交易的一部分承擔的或有負債並不重要。
商譽按收購日期轉讓對價的公允價值與收購淨資產的公允價值之間的差額計算，代表集合的勞動力和預期因收購而實現的未來經濟利益(包括協同效應)。購買的商譽預計不能在税收方面扣除。這項業務自收購之日起的結果在運費部分報告
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以及服務產品系列。預計對Wabtec的銷售和經營結果的影響不大，包括與收購直接相關的事件的預計影響。

4. 庫存
扣除準備金後的存貨構成如下：
以百萬計9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
原料$725.5 $669.4 
正在進行的工作342.0 339.4 
成品622.1 633.3 
總庫存$1,689.6 $1,642.1 

5. 商譽和無形資產
截至2021年9月30日的9個月，按分部劃分的商譽賬面值變動情況如下：
以百萬計貨運分段中轉段總計
2020年12月31日的餘額$6,872.2 $1,613.0 $8,485.2 
加法214.1 — 214.1 
外幣影響(9.3)(85.3)(94.6)
2021年9月30日的餘額$7,077.0 $1,527.7 $8,604.7 
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司的商號賬面淨額為$646.9百萬美元和$650.7分別為百萬美元。公司認為這些無形資產具有無限期的生命期，但通用電氣運輸商號的使用權除外，公司已為其分配了一段使用年限。5好幾年了。
除商譽和商號外，該公司的無形資產包括：
以百萬計9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
知識產權、專利和其他無形資產，累計攤銷淨額為$301.1及$223.7
$988.6 $1,007.6 
積壓，扣除累計攤銷淨額$285.5及$206.9
1,142.7 1,224.7 
客户關係，累計攤銷淨額$319.3及$276.3
1,001.6 986.2 
總計$3,132.9 $3,218.5 
積壓、知識產權、客户關係和其他無形資產的加權平均剩餘使用壽命為12幾年來，11幾年來，16年和8分別是幾年。積壓的無形資產主要包括公司在2019年收購GE Transportation時收購的就地長期服務協議。無形資產的攤銷費用為#美元。72.5百萬美元和$214.7截至2021年9月30日的三個月和九個月為百萬美元，以及70.3百萬美元和$211.6截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
今後五年的攤銷費用估計如下：
以百萬計
2021年剩餘時間$72.9 
2022290.2 
2023289.5 
2024280.0 
2025277.4 
2026273.6 

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6. 合同資產和合同負債
合同資產包括長期合同下的銷售所產生的未開單金額，其中收入是隨着時間的推移確認的，並且收入超過了根據合同條款可以向客户開出的金額。合同資產的流動部分在合併資產負債表的“未開票應收賬款”項下歸類為流動資產，而非流動合同資產在合併資產負債表的“其他非流動資產”項下歸類為其他資產。非流動合同資產為$149.4在2021年9月30日為2000萬美元，而在2021年9月30日，101.0截至2020年12月31日，為1.2億美元。非流動合同資產包括與合同具體相關的某些成本，但這些成本並不直接有助於轉移正在創建的有形產品的控制權，例如非經常性工程成本。本公司已選擇使用實際的權宜之計，並不將預期在一年內支付的未開賬單金額視為重要的融資組成部分。
合同負債包括在與新商定的合同相關的成本發生之前支付的客户存款，以及超過確認收入的預付款。合同負債的流動部分在合併資產負債表的“客户存款”項下歸類為流動負債，而非流動合同負債在合併資產負債表的“其他長期負債”項下歸類為非流動負債。非流動合同負債為#美元。83.1在2021年9月30日為2000萬美元，而在2021年9月30日，79.6截至2020年12月31日，為1.2億美元。這些合同負債不被認為是一個重要的融資組成部分，因為它們被用來滿足在合同早期階段可能更高的營運資金需求，或者與合同負債相關的收入預計將在一年內確認。合同負債還包括未完成合同的估計損失準備金。損失合同準備金為#美元。119.8300萬美元和300萬美元108.92021年9月30日和2020年12月31日分別為3.5億美元。這些估計虧損準備金被歸類為流動負債，並列入綜合資產負債表的“其他應計負債”項下。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月合同資產和合同負債賬面金額變動情況如下：
合同資產
以百萬計20212020
年初餘額$544.2 $623.4 
收購— 4.1 
本年度確認441.6 759.2 
重新分類為應收賬款(423.5)(868.7)
外幣影響(6.2)(0.7)
9月30日的餘額
$556.1 $517.3 
合同責任
以百萬計20212020
年初餘額$831.2 $799.7 
收購1.7 6.9 
本年度確認477.0 589.1 
期初餘額金額重新分類為收入(387.2)(430.0)
本年度金額重新分類為收入(154.3)(152.6)
外幣影響(8.6)(3.3)
9月30日的餘額$759.8 $809.8 
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7. 租契
該公司根據融資和經營租賃租賃財產和設備。對於租期超過12個月的租賃，本公司按租賃付款現值記錄相關資產和債務。本公司的許多租約包括租金升級條款、續簽選擇權和/或終止選擇權，在適當情況下我們在確定租賃費時會將這些因素考慮在內。本公司不區分租賃和非租賃組成部分合同。使用權資產被歸類為非流動資產，並計入合併資產負債表中的“其他非流動資產”。租賃負債的流動部分被歸類為“其他應計負債”，而租賃負債的非流動部分被歸類為合併資產負債表上的“其他長期負債”。
由於本公司的大部分租約沒有提供現成的貼現率，因此本公司必須使用其遞增借款利率來估算貼現租賃付款的貼現率。本公司已按地理區域確定了折扣率，折扣率範圍為1%至9%.
租賃費用的構成如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
以百萬計2021202020212020
經營租賃費用$15.3 $14.1 $43.8 $42.9 
融資租賃費用租賃資產攤銷0.2 0.3 0.4 0.9 
短期可變租賃費用0.1 — 0.4 0.1 
轉租收入(0.1)(0.1)(0.3)(0.3)
總計$15.5 $14.3 $44.3 $43.6 
租賃負債的預定付款情況如下：
以百萬計經營租約金融
租契		總計
剩餘的2021年$15.4 $0.2 $15.6 
202258.1 0.8 58.9 
202351.9 0.5 52.4 
202446.9 0.3 47.2 
202540.3 0.2 40.5 
此後148.1 0.1 148.2 
租賃付款總額360.7 2.1 362.8 
減去：現值折扣(29.2)— (29.2)
租賃負債現值$331.5 $2.1 $333.6 
下表彙總了用於計算租賃負債現值的剩餘租賃期限和貼現率假設：
2021年9月30日2020年12月31日
加權平均剩餘租賃年限(年)
*8.17.4
*融資租賃。3.54.5
加權平均貼現率
*2.4 %2.7 %
*融資租賃。1.4 %1.4 %

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8. 長期債務
長期債務包括以下內容：
實際利率2021年9月30日2020年12月31日
以百萬計賬面價值
公允價值1
賬面價值
公允價值1
高級學分和364日間設施2:
以美元計價的定期貸款3，扣除未攤銷債券發行成本$—及$0.9
— %— — 645.1 645.1 
多幣種循環貸款安排4，扣除未攤銷債券發行成本$0.4及$0.8
1.5 %— — — — 
高級註釋：
4.375%高級債券，2023年到期，扣除未攤銷貼現和債券發行成本$0.5及$0.7
4.5 %249.5 262.9 249.3 267.0 
4.15%高級債券，2024年到期，扣除未攤銷貼現和債券發行成本$3.3及$4.3
4.6 %746.7 806.9 745.7 817.3 
3.20%高級債券，2025年到期，扣除未攤銷貼現和債券發行成本$3.6及$4.4
3.4 %496.4 532.4 495.6 533.4 
3.45%高級債券，2026年到期，扣除未攤銷貼現和債券發行成本$1.1及$1.3
3.5 %748.9 806.2 748.7 819.5 
1.25%高級債券(歐元)，2027年到期，扣除未攤銷貼現和債券發行成本$8.0及$—
1.5 %571.7 595.9 — — 
4.70%高級債券，2028年到期，扣除未攤銷貼現和債務發行成本$7.4及$8.2
5.0 %1,242.6 1,441.3 1,241.8 1,472.2 
其他借款15.2 15.2 113.2 113.1 
總計4,071.0 4,460.8 4,239.4 4,667.6 
小電流部分3.8 3.8 447.2 447.2 
長期部分$4,067.2 $4,457.0 $3,792.2 $4,220.4 
1.本公司長期債務的公允價值計量資料見附註14。
2.於二零二一年第二季，本公司償還所有未償還的定期貸款借款及高級信貸安排下的相關利息。364日間設施。
3.以美元計價的定期貸款包括來自高級信貸安排和高級信貸安排的以美元計價的定期貸款的未償還餘額總額364日間設施。
4.多幣種循環貸款安排包括從高級信貸安排和364日間設施。
對於在發行時有溢價或折價的債務證券，本公司將根據到期日或持有人可能要求本公司回購債務證券的第一個日期(如適用)，通過利息支出攤銷金額。溢價會導致利息支出減少，折扣會導致未來期間的利息支出增加。此外，該公司還有與某些融資交易相關的債務發行成本，這些交易也通過利息支出攤銷。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司的未攤銷貼現和債務發行成本合計為美元。24.3300萬美元和300萬美元20.5分別為2000萬人。
信貸安排
高級信貸安排
於2018年6月8日，本公司訂立信貸協議(“高級信貸安排”)，取代本公司當時現有的信貸協議。高級信貸安排與貸款方組成銀團，提供的借款包括：(I)以歐元和美元計價的定期貸款(“定期貸款”)；以及(Ii)多貨幣循環貸款安排，提供等值的美元貸款，金額最高可達#美元。1,200.02000萬美元的多幣種循環貸款(包括最高#美元的Swingline貸款75.01000萬美元和最高金額為$的信用證450.02000萬(“循環信貸安排”)。循環信貸安排將於2023年6月8日到期。
根據高級信貸安排，吾等可選擇收取根據備用基本利率(“ABR”)或倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)(兩者均見高級信貸安排)加上根據我們的信用評級或本公司槓桿(定義見高級信貸安排)釐定的適用保證金而計息的墊款(“ABR”)或“倫敦銀行同業拆息利率”(“LIBOR”)。該協議包含肯定的、否定的和金融契約，以及此類設施慣常發生的違約事件。高級信貸安排下的債務由Wabtec和Wabtec的某些美國子公司作為擔保人提供擔保。
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本公司同意，只要任何貸款人在高級信貸安排下有任何承諾，在高級信貸安排下有任何未償還的信用證，或在高級信貸安排下有任何貸款或其他債務未償還，公司將在每個會計季度末或當時結束的四個季度期間保持以下內容：
利息覆蓋率1
3.0x
槓桿率2
3.25x
1.利息覆蓋率定義為EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)，如高級信貸安排中所定義的，與當時結束的四個季度的淨利息支出之比。
2.槓桿率定義為截至該財政季度最後一天的淨債務與EBITDA之比，如高級信貸安排中所定義，當時結束的四個季度。
高級信貸安排在2021年第二季度進行了修訂，因此公司可能會將最高槓杆率提高到(X)3.75至完成對Nordco收購的財季結束時的1.00，以及緊隨該財季之後的三個財季的每個財季和(Y)3.50應公司要求，在完成對Nordco的收購後，在第四個和第五個完整的會計季度結束後的每個季度結束時，至1.00美元。本公司目前並未要求提高槓杆率。
截至2021年9月30日，該公司遵守了高級信貸安排中的所有契約。
下表顯示了高級信貸安排在2021年9月30日的可用性：
(單位：百萬)高級信貸安排
最大可用性$1,200.0 
未償還借款— 
信用證協議項下的信用證(3.5)
當前可用性$1,196.5 
364日間設施
2020年4月10日，本公司簽訂了一項6001000萬美元364日間信貸安排(“364日間貸款“)最初計劃於2021年4月到期，由一批銀行提供，其中包括一筆美元144.02000萬美元循環信貸安排(“364天大轉折”)和456.0億元定期貸款(“364定期貸款“)。該協議要求按照基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利率，或基於代理銀行最優惠貸款利率的利率，由公司自行選擇。該協議包含肯定、否定和金融契約，以及此類貸款的慣例違約事件，與我們現有的高級信貸安排基本相似。該協議下的義務364日間融資由該公司的某些美國子公司作為擔保人提供擔保。2020年6月12日，公司修訂了364日間貸款到期日至2021年7月9日。2021年6月3日，該公司償還了所有未償還借款和相關利息，有效地註銷了該設施。
高級註釋
本公司或其附屬公司可不時發行優先票據。這些票據由我們的4.3752023年到期的優先債券百分比(“2023年債券”)，4.152024年到期的優先債券百分比(“2024年債券”)，3.202025年到期的優先債券百分比(“2025年債券”)，3.452026年到期的優先債券百分比(“2026年債券”)，1.252027年到期的優先債券(歐元)百分比(下文討論的“歐元債券”)，以及4.702028年到期的優先債券百分比(“2028年債券”)。2023年紙幣、2024年紙幣、2025年紙幣、2026年紙幣和2028年紙幣是“美鈔”，與歐元紙幣統稱為“高級紙幣”。美債的利息每半年支付一次，而歐羅債券的利息則每年支付一次。每個系列的高級債券均可根據發行該系列債券的契據的條文隨時全部或不時贖回。每份優先債券可按以下贖回價格贖回100本金的%，外加特定的全額保費和應計利息。美國票據及公司對歐元票據的擔保是本公司的優先無抵押債務，與所有現有及未來優先債務享有同等地位，並優先於本公司所有現有及未來的次級債務。
2021年6月3日，Wabtec運輸荷蘭公司(“Wabtec荷蘭”)發行歐元500.0300萬美元1.252027年到期的優先票據百分比，由本公司全額無條件擔保。歐元紙幣的發行日期為99.267面值的%。歐元紙幣的利息利率為1.25年利率為%，自2021年12月3日起按年支付。該公司產生了大約$4.3與發行歐元紙幣相關的遞延融資成本1.5億美元，淨收益總額約為$598.7考慮到折扣後為100萬美元。
發行優先債券的契據載有契諾及限制，除若干例外情況外，該等契諾及限制限制有關主要物業的某些售賣及回租交易、在沒有同等及按比例擔保優先債券的情況下產生有抵押債務，以及若干合併及合併交易。公約並沒有要求該公司維持任何財務比率或指定的淨值或流動資金水平。美國債券是完整的和
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由作為高級信貸安排擔保人的本公司各附屬公司在無擔保的基礎上共同及個別無條件擔保。
本公司遵守發行優先債券契約中的限制及契諾，並預期該等限制及契諾不會成為執行我們的經營活動的任何類型的限制因素。

9. 基於股票的薪酬
截至2021年9月30日，本公司維持股票期權、限制性股票和激勵性股票單位的員工股票薪酬計劃，受修訂和重述的2011年股票激勵薪酬計劃(“2011計劃”)和修訂後的2000年股票激勵計劃(“2000計劃”)管轄。2011年計劃的期限至2030年5月15日，並提供最多9.1百萬股用於授予或獎勵，加上2000年計劃下剩餘的任何股份。Wabtec股東於2020年5月15日批准了對2011年計劃的修訂和重述。本公司亦維持經修訂及重述的1995年非僱員董事酬金及購股權計劃(“董事計劃”)。
基於股票的薪酬支出為$10.0300萬美元和300萬美元12.0截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為2.5億美元和34.2300萬美元和300萬美元17.6截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，分別為3.5億美元。截至2021年9月30日，與股票期權、非既有限制性股票和預計將歸屬的激勵性股票單位相關的未攤銷薪酬支出總計為1美元。44.1百萬美元。
股票期權股票期權授予符合條件的員工，行使價格相當於股票的公允市值，公允市價是授予當天Wabtec股票價格高低的平均值。根據2011年計劃和2000年計劃，在2019年之前授予的期權可以在四年制歸屬期，而2019年及之後授予的期權可在三年制歸屬期。兩個轉讓期都到期了10自授予之日起數年。
下表彙總了公司截至2021年9月30日的9個月的2011年計劃、2000年計劃和董事計劃的股票期權活動和相關信息：
選項加權
平均值
鍛鍊
價格		加權
平均值
剩餘
合同期限		集料
內在價值
(單位：百萬美元)
在2020年12月31日未償還552,669 $69.82 6.1$4.2 
授與126,794 $81.21 
練習(74,343)$52.13 
取消(26,037)$74.73 
截至2021年9月30日未償還579,083 $73.11 6.3$9.0 
可於2021年9月30日行使336,940 $58.96 5.7$9.4 
每項期權授予的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型在以下加權平均假設下進行估算：
截至2021年9月30日的9個月
股息率0.60 %
無風險利率0.81 %
股價波動36.1 %
預期壽命(年)5.0
股息率是根據公司的股息率和相關普通股在授予之日的當前市場價格計算的。以年數為單位的預期壽命是根據股票期權行使的歷史數據確定的。預期波動率是基於該公司股票的歷史波動性。無風險利率是以期權預期期限內的美國國債利率為基礎的。
限制性股票、限制性單位和激勵性股票從2006年開始，該公司採取了限制性股票計劃。根據2011年計劃和2000年計劃的規定，符合條件的員工將獲得限制性股票，通常三或四年了自授予之日起生效。根據董事計劃，限制性股票獎勵授予一年自授予之日起生效。
18

此外，公司還向符合條件的員工發放獎勵股票單位，這些股票單位在獲得一定的累計獎勵後即可授予三年制績效目標。根據公司在每項業務中的表現三年制期間結束時，獎勵股票單位可以授予，普通股的標的股票的獎勵金額從0%至200授予的初始獎勵股票單位金額的%。下表中包含的獎勵股票單位代表基於公司為實現該等既定業績目標而做出的估計，預計將授予獎勵股票單位的數量。截至2021年9月30日，本公司預計將實現33%, 113%和100預期根據年度業績授予的激勵性股票獎勵的百分比三年制分別截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日，並相應記錄了激勵性薪酬支出。如果預期歸屬這些獎勵股票單位的數量的估計在未來會計期間發生變化，累計薪酬支出可能會增加或減少，從而導致歸屬期間的已過去部分在本期確認，並將改變剩餘歸屬期間的未來支出。
非既得性限制性股票和激勵性股票單位的補償費用以授予日Wabtec股票價格高低的平均值為基礎，並在適用的歸屬期內確認。
下表彙總了截至2021年9月30日的9個月的限制性股票活動和獎勵股票單位活動：
受限
庫存
和單位		激勵
庫存
單位		加權
平均資助金
約會集市
價值
在2020年12月31日未償還656,006 270,645 $73.80 
授與226,896 241,467 $81.38 
既得(303,439)(37,672)$71.52 
對預期授予的激勵性股票獎勵的調整— 120,546 $74.32 
取消(28,732)(41,494)$76.10 
截至2021年9月30日未償還550,731 553,492 $77.63 

10. 所得税
總體有效税率為24.8%和26.0截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為%和26.7%和25.8截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為3%和9%。

季度有效税率的下降主要是由於截至2020年9月30日的三個月發生的內部重組活動的税費，這些税費在截至2021年9月30日的三個月沒有發生。

今年到目前為止有效税率的增加主要是由於截至2021年9月30日的9個月期間發生的公司間股息的預扣税費用的結果。
截至2021年9月30日，與不確定税收頭寸相關的所得税負債為1美元。14.9百萬美元，其中$13.3100萬美元，如果得到確認，將有利地影響公司的實際所得税税率。截至2020年12月31日，與未確認税收優惠相關的所得税負債為1美元。16.4百萬美元，其中$14.8100萬歐元，如果得到確認，將有利地影響公司的實際税率。
目前，本公司認為有合理可能未確認的税收優惠約為$6.6由於法定審查期限和當前考試的到期，未來12個月內可能會發生變化。  

19

11. 每股收益
Wabtec股東應佔淨收益的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算如下：
截至三個月
9月30日，
以百萬為單位，每股數據除外20212020
分子
普通股基本收益和稀釋後每股收益的分子-Wabtec股東應佔淨收益$130.6 $128.1 
減去：宣佈的股息-普通股和非既得性限制性股票(22.6)(22.8)
未分配收益108.0 105.3 
分配給普通股股東的百分比(1)99.8 %99.8 %
107.8 105.1 
增加：宣佈的股息-普通股22.6 22.8 
普通股基本收益的分子$130.4 $127.9 
稀釋後每股普通股收益的分子$130.4 $127.9 
分母
基本每股普通股收益的分母-加權平均股票187.6 189.8 
稀釋證券的影響：
假設稀釋股票補償計劃的轉換0.4 0.4 
稀釋後每股普通股收益的分母-調整後的加權平均
股份和假設轉換		188.0 190.2 
Wabtec股東每股普通股應佔淨收益
基本信息$0.69 $0.67 
稀釋$0.69 $0.67 
(1)基本加權平均已發行普通股187.6 189.8 
基本加權平均-已發行普通股和預計將歸屬的非既有限制性股票188.0 190.3 
分配給普通股股東的百分比99.8 %99.8 %
20

截至9個月
9月30日，
以百萬為單位，每股數據除外20212020
分子
普通股基本收益和稀釋後每股收益的分子-Wabtec股東應佔淨收益$367.8 $326.5 
減去：宣佈的股息-普通股和非既得性限制性股票(68.0)(68.7)
未分配收益299.8 257.8 
分配給普通股股東的百分比(1)99.8 %99.7 %
299.2 257.0 
增加：宣佈的股息-普通股67.9 68.5 
普通股基本收益的分子$367.1 $325.5 
稀釋後每股普通股收益的分子$367.1 $325.5 
分母
基本每股普通股收益的分母-加權平均股票188.2 190.1 
稀釋證券的影響：
假設稀釋股票補償計劃的轉換0.4 0.5 
稀釋後每股普通股收益的分母-調整後的加權平均
股份和假設轉換		188.6 190.6 
Wabtec股東每股普通股應佔淨收益
基本信息$1.95 $1.71 
稀釋$1.95 $1.71 
(1)基本加權平均已發行普通股188.2 190.1 
基本加權平均-已發行普通股和預計將歸屬的非既有限制性股票188.6 190.6 
分配給普通股股東的百分比99.8 %99.7 %

該公司的非既得性限制性股票包含獲得不可沒收紅利的權利，因此是要求採用兩類方法計算每股收益的參股證券。上文所示普通股每股收益的計算從分子中剔除了非既有限制性股票的應佔收入，並從分母中剔除了這些股票的稀釋影響。大致0.12021年3個月和9個月期間的100萬股普通股流通股不包括在季度或年初至今稀釋後每股收益的計算中，因為它們的行使價格超過了公司普通股的平均市場價格。

12. 保修
下表協調了本公司產品保修準備金的變化，如下所示：
以百萬計20212020
年初餘額$278.5 $267.7 
收購1.7 4.3 
保修費用84.7 86.8 
保修索賠付款(84.5)(95.7)
外幣影響/其他(8.4)1.7 
9月30日的餘額$272.0 $264.8 

13. 衍生金融工具與套期保值
套期保值活動在正常的經營過程中，我們會受到利率、商品價格和外幣匯率波動的影響。有時，我們通過使用交叉貨幣掉期、外幣遠期合約、利率掉期、大宗商品遠期和期貨等衍生品來緩解這些風險敞口。根據我們的政策，衍生品僅用於對衝目的。我們不會將衍生品用於交易或投機目的。
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外幣兑換風險
該公司使用遠期合約來降低其外幣匯率風險，這是由於預期的製成品銷售以及未來外幣資產和債務的結算。用於對衝預期交易和與符合對衝會計標準的外幣計價金融資產和負債相關的特定現金流的衍生品被指定為現金流對衝。收益和虧損的有效部分作為累計其他全面虧損的組成部分遞延，並在對衝項目影響收益時在收益中確認，與基礎對衝項目在同一行項目中確認。這些合同通常在兩年。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏，重新歸類為收入的金額並不重要。
該公司建立了收入對衝、資產負債表風險管理和淨投資對衝計劃，以防範未來外幣現金流的波動和外匯匯率波動導致的公允價值變化。我們在全球範圍內以美元和我們外國子公司的功能貨幣開展業務，包括歐元、印度盧比、英鎊、澳元和其他幾種外幣。外幣匯率的變化可能會對我們以美元報告的財務業績產生實質性的不利影響。我們還面臨與我們的境外子公司相關的外幣匯率風險，包括以非功能貨幣計價的公司間貸款和以非功能貨幣計價的淨買入和淨賣出。我們有一些使用外幣遠期合約和交叉貨幣掉期的外幣匯率風險管理計劃。這些遠期合約和交叉貨幣掉期通常被用來抵消以非功能性貨幣計價的公司間貸款的潛在損益表影響。這些計劃緩解但不能完全消除外幣匯率風險。
本公司根據其風險管理策略訂立某些衍生工具合約，該等合約不符合對衝會計準則，但可大大減低外幣風險。這些外匯合約按完全市價通過收益記賬，損益記為其他收入的一部分，淨額。與這些合同有關的淨虧損為#美元。0.2百萬美元和$3.3截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元，淨收益為美元3.1300萬美元和300萬美元2.7截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為2.5億美元。這些合同通常在一年.
下表彙總了截至2021年9月30日上述部分討論的指定和非指定對衝的名義金額和公允價值總額：
公允價值名義總金額
以百萬計指定非指定指定非指定
外匯合約
其他流動資產$8.9 $— $768.2 $— 
其他流動負債— — — 270.1
交叉貨幣掉期
其他流動資產5.1 — 579.7 — 
總計$14.0 $— $1,347.9 $270.1 
下表彙總了截至2020年12月31日上述部分討論的指定和非指定對衝的名義金額和公允價值總額：
公允價值名義總金額
以百萬計指定非指定指定非指定
外匯合約
其他流動資產$9.2 $0.5 $793.6 $1.3 
其他流動負債(3.9)(1.5)928.0 319.6 
交叉貨幣掉期
其他流動負債(26.0)— 613.2 — 
總計$(20.7)$(1.0)$2,334.8 $320.9 
利率風險
公司可能會使用在某些投資和借款交易上的利率掉期合約，以管理其對利率變化的淨風險敞口，並降低其整體借款成本。本公司不使用槓桿掉期，
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一般而言，不會利用其任何會使本金資本面臨風險的投資活動進行槓桿操作。 在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，重新歸類為收入的金額並不重要。
商品價格風險
該公司可以使用商品遠期合約和期貨來減輕其對商品價格變化的風險敞口，並降低其總體制造成本。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，確認為收入或支出的金額並不重要。

14. 公允價值計量與金融工具公允價值
ASC820“公允價值計量與披露”定義了公允價值，建立了公允價值計量框架，並解釋了相關的披露要求。除其他事項外，ASC820指出，公允價值計量假設出售資產或轉移負債的交易發生在資產或負債的主要市場，或者在沒有主要市場的情況下，發生在資產或負債的最有利市場，並基於退出價格模型定義公允價值。
估值層次結構。ASC820建立了用於披露用於測量公允價值的估值輸入的估值層次結構。此層次結構將輸入劃分為三個大致級別，如下所示。一級投入是指相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整)。第2級投入是指活躍市場上類似資產及負債的報價，或可直接或間接透過市場佐證觀察到的資產或負債在金融工具大體上完整期限內的投入價格。第三級投入是根據公司用於按公允價值計量資產和負債的假設而無法觀察到的投入。層次結構中的金融資產或負債的分類是根據對公允價值計量重要的最低水平輸入確定的。
下表提供了截至2021年9月30日按公允價值經常性計量的資產和負債，這些資產和負債計入合併資產負債表上的其他流動資產和負債： 
  2021年9月30日的公允價值計量使用
總載客量
價值在
9月30日，
2021		相同資產的活躍市場報價(第1級)重要的其他人
可觀察到的輸入(級別2)		意義重大
看不見的
輸入(3級)
以百萬計
外匯合約
其他流動資產$8.9 $— $8.9 $— 
其他流動負債— — — — 
交叉貨幣互換協議
其他流動資產5.1 — 5.1 — 
由於我們的全球經營活動，公司面臨外幣匯率變化帶來的市場風險，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。在被認為合適的時候，公司通過簽訂外幣遠期合同來降低這些風險。外幣遠期合約的估值使用經紀人報價，或在上市或場外市場的市場交易。因此，這些衍生工具被歸類在第二級。
該公司的現金和現金等價物是以三個月或更短的原始到期日購買的高流動性投資，被認為是公允價值估值等級中的第一級。現金和現金等價物的公允價值接近2021年9月30日和2020年12月31日的賬面價值。該公司的固定收益養老金計劃資產主要由股本安全基金、債務安全基金以及臨時現金和現金等價物投資組成。這些投資由多個投資基金組成，這些投資基金投資於不同的資產組合，包括股票證券、公司和政府債券以及貨幣市場。高級債券按其託管人確定的資產淨值(NAV)估值。資產淨值代表基礎投資在報告日期的未調整報價收盤價除以報告日期的流通股總數的累積。*高級票據根據公允價值估值層次被視為2級。與GE Transportation收購相關的或有對價根據公允價值估值層次被視為3級，包括$130.0在公司合併資產負債表上被歸類為“其他應計負債”的300萬美元和#美元219.8在公司綜合資產負債表中被歸類為“或有對價”的長期負債。公允價值接近2021年9月30日的賬面價值。

23

15. 承諾和或有事項
一些人在美國各地的不同司法管轄區對該公司及其某些附屬公司提出索賠，指控他們因接觸含石棉產品而造成身體傷害。此外，本公司還不時捲入與本公司在正常業務過程中運營所引起的索賠有關的訴訟，包括基於產品責任、合同、知識產權或其他訴訟原因的索賠。有關這些索賠的更多信息和細節在公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中描述。在2021年的前9個月，10-K表格中描述的與石棉暴露或公司正常運營引起的索賠有關的信息沒有重大變化。
公司全資子公司Xorail公司(以下簡稱“Xorail”)已收到丹佛交通建設公司(“DTC”)的通知，指控其違反合同，涉及丹佛Eagle P3項目(丹佛區域交通區(“RTD”)所有)運營的持續警告無線道口，以及列車管理和調度系統(“TMDS”)延遲交付。沒有就所謂的TMDS延遲交付提出任何損害賠償，也沒有正式提出索賠；Xorail已經成功地完成了關於TMDS問題的補救計劃。關於無線穿越問題，截至2017年9月8日，DTC指控總損失為$。36.8截至2017年7月31日，這一數字為2000萬，並在繼續積累。大部分損失是由於聯邦鐵路管理局(“FRA”)和公用事業委員會(“PUC”)延遲批准無線道口系統，導致所有道口在等待無線道口系統批准和認證之前在所有道口使用旗杆。DTC聲稱，延誤是因為Xorail未能按照法蘭克福機場管理局和臨市局規定的批准要求，實現對過境點的恆定警告時間。Xorail否認了DTC的説法，稱其系統符合合同要求。Xorail已經與DTC合作修改其系統，並執行法蘭克福機場管理局和PUC之前未定義的審批要求；法蘭克福機場管理局和PUC都批准了修改後的無線過境點系統，截至2018年8月，DTC完成了過境點的認證過程，並取消了標籤器的使用。DTC還沒有更新針對Xorail的通知，他們也沒有對Xorail提出任何正式索賠。2018年9月21日，DTC向科羅拉多州法院提起訴訟，指控RTD違反與不付款相關的合同和標籤者的費用，聲稱FRA/PUC的新認證要求導致了法律上的變化。DTC的起訴書總體上支持Xorail的立場，並未點名或牽連Xorail。DTC對RTD的索賠於2020年9月21日開庭審理；審判已經完成，包括審判後提交。
截至本文件發佈之日，本公司並未捲入任何本公司認為會對其財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響的訴訟。

16. 細分市場信息
瓦布特克有二可報告分段-貨運分段和運輸分段。用於確定這些可報告部門的關鍵因素是公司內部業務的組織和協調、產品和服務的性質以及客户類型。該公司的業務部門包括：
貨運分段主要建造新的機車，為新的和現有的貨車和機車製造和服務部件，改造貨運機車，供應鐵路電子設備、列車控制設備、信號設計和工程服務，並提供相關的熱交換和冷卻系統。客户包括大型上市鐵路公司、租賃公司、機車和貨車等原始設備製造商以及公用事業公司。
中轉段主要為新的和現有的客運車輛(通常是區域列車、高速列車、地鐵車廂、輕軌車輛和公交車)製造和服務零部件，製造新的通勤機車，翻新地鐵車廂，為公交車和地鐵車廂提供供暖、通風和空調設備以及車門。客户包括世界各地的公共交通部門和市政當局、租賃公司以及地鐵車廂和公交車製造商。
該公司根據營業收入評估其業務部門的經營業績。部門間銷售額按通常參照與非關聯客户的類似交易確定的價格入賬。公司活動包括一般公司費用、消除部門間交易、利息收入和費用以及其他未分配費用。由於某些行政和其他運營費用沒有分配給業務部門，下表中的結果不一定是根據公認會計原則計算的指標，可能無法與其他公司進行比較。
24

截至2021年9月30日的三個月的分部財務信息如下：
以百萬計運費
細分市場		中轉
細分市場		公司
活動和
淘汰		總計
向外部客户銷售$1,295.0 $611.9 $— $1,906.9 
部門間銷售/(淘汰)12.3 8.6 (20.9)— 
總銷售額$1,307.3 $620.5 $(20.9)$1,906.9 
營業收入(虧損)$195.2 $43.9 $(22.1)$217.0 
利息支出和其他，淨額— — (41.7)(41.7)
所得税前收入(虧損)$195.2 $43.9 $(63.8)$175.3 
截至2020年9月30日的三個月的分部財務信息如下：
以百萬計運費
細分市場		中轉
細分市場		公司
活動和
淘汰		總計
向外部客户銷售$1,237.3 $627.8 $— $1,865.1 
部門間銷售/(淘汰)10.9 7.8 (18.7)— 
總銷售額$1,248.2 $635.6 $(18.7)$1,865.1 
營業收入(虧損)$160.2 $64.1 $(17.6)$206.7 
利息支出和其他，淨額— — (31.3)(31.3)
所得税前收入(虧損)$160.2 $64.1 $(48.9)$175.4 
截至2021年9月30日的9個月的分部財務信息如下：
以百萬計運費
細分市場		中轉
細分市場		公司
活動和
淘汰		總計
向外部客户銷售$3,814.2 $1,935.2 $— $5,749.4 
部門間銷售/(淘汰)36.5 25.3 (61.8)— 
總銷售額$3,850.7 $1,960.5 $(61.8)$5,749.4 
營業收入(虧損)$510.2 $159.3 $(57.6)$611.9 
利息支出和其他，淨額— — (109.7)(109.7)
所得税前收入(虧損)$510.2 $159.3 $(167.3)$502.2 
截至2020年9月30日的9個月的分部財務信息如下：
以百萬計運費
細分市場		中轉
細分市場		公司
活動和
淘汰		總計
向外部客户銷售$3,743.0 $1,789.4 $— $5,532.4 
部門間銷售/(淘汰)36.3 23.0 (59.3)— 
總銷售額$3,779.3 $1,812.4 $(59.3)$5,532.4 
營業收入(虧損)$463.4 $172.9 $(52.9)$583.4 
利息支出和其他，淨額— — (144.5)(144.5)
所得税前收入(虧損)$463.4 $172.9 $(197.4)$438.9 
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按產品線劃分的面向外部客户的銷售額如下：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
以百萬計2021202020212020
貨運分段
裝備$335.2 $355.3 $924.8 $1,098.2 
部件222.1 208.2 648.9 624.1 
數字電子155.2 161.0 473.5 500.1 
服務582.5 512.8 1,767.0 1,520.6 
貨運段合計$1,295.0 $1,237.3 $3,814.2 $3,743.0 
中轉段
原始設備製造商$286.9 $303.1 $894.1 $817.4 
售後市場325.0 324.7 1,041.1 972.0 
總運輸段$611.9 $627.8 $1,935.2 $1,789.4 

17. 其他收入，淨額
其他收入淨額的構成如下：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
以百萬計2021202020212020
外幣(虧損)收益$(3.5)$6.4 $7.4 $(7.7)
股權收益3.2 5.6 10.5 6.7 
養老金資產/攤銷的預期回報1.9 2.5 7.3 7.2 
其他雜項費用(淨額)(1.1)(0.2)(0.2)(0.4)
其他收入合計(淨額)$0.5 $14.3 $25.0 $5.8 

26

第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與本文中包含的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註中的信息以及西屋空氣制動技術公司的財務報表和管理層對截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中包括的管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析一起閲讀。該年度報告於2021年2月19日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
概述
Wabtec是世界上最大的為全球貨運鐵路和客運行業提供機車、增值技術設備、系統和服務的供應商之一。我們高度工程化的產品旨在增強安全性、提高生產率並降低客户的維護成本，在世界各地的大多數火車頭、貨車、客運列車和公交車上都可以找到我們的產品。我們的許多核心產品和服務對於貨運鐵路和客運車輛的安全和高效運營至關重要。Wabtec是一家全球性公司，業務遍及50多個國家，我們的產品遍及全球100多個國家。在2021年的前9個月，該公司大約58%的收入來自美國以外的客户。
業務動態
新冠肺炎疫情繼續影響我們的銷售渠道、供應鏈、製造業務、勞動力和我們業務的其他關鍵方面。該公司繼續監測形勢，並從國際和國內當局(包括聯邦、州和地方公共衞生當局)獲得指導；然而，存在許多不確定性，包括大流行的持續時間和嚴重程度、疫苗的供應和有效性、疾病變種的影響、政府當局和私營行業可能採取的行動，包括防止或限制我們工廠的運營、對全球經濟活動、全球供應鏈運營的潛在影響、我們的員工、我們的客户、供應商和終端市場以及其他可能對我們的業務產生負面影響的後果。我們還面臨着政府政策可能會變得更加嚴格的可能性，特別是如果新冠肺炎在某些地區提高傳輸率的話。由於這些眾多的不確定性，我們無法具體預測新冠肺炎疫情對我們業務造成負面影響的程度和時間長度。
新冠肺炎疫情增加了全球經濟和市場狀況的不確定性，影響了我們的銷售和運營。在這些因素導致或加劇資本市場不穩定、原材料或零部件短缺、銷售週期延長、客户訂單推遲或延遲或無法有效營銷我們的產品的情況下，我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響，而我們因新冠肺炎疫情而經歷的實質性不利影響可能會持續或惡化。此外，我們還面臨與我們的增長戰略相關的風險，包括客户願意對行業和公司開發的新技術進行投資的水平，以及全球擴張所固有的風險。在有需要時，我們會因應市況和風險的變化，調整我們的財務和營運策略。
儘管美國和其他國際政府將鐵路運輸視為在新冠肺炎疫情期間提供基本服務的“關鍵基礎設施”，但新冠肺炎疫情對我們截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的運營和業務業績產生了實質性的不利影響，這一點將在下面的運營業績部分進行更詳細的討論。供應鏈中斷和勞動力供應已導致零部件和芯片短缺，從而對公司的創收時間產生不利影響。此外，廣泛的通脹、金屬和大宗商品成本的上漲、運輸和物流成本以及勞動力成本都是新冠肺炎大流行的結果。公司已經實施了各種緩解措施，以減輕新冠肺炎疫情造成的供應鏈中斷的影響。這些行動包括長期合同中的價格上漲，實施價格附加費，通過各種降低成本的努力和可自由支配的支出管理，戰略採購調整，以及在可能的情況下加快整合協同效應，提高運營效率。該公司預計在未來幾個季度繼續實現這些增加的成本。
網絡安全暴露
2021年第三季度，我們的一家供應商公開披露了其一個操作系統的漏洞，該操作系統用於鐵路部門和其他行業的一系列產品，包括某些Wabtec產品。作為迴應，Wabtec審查了其數字車載機車產品和機車控制系統，以確定哪些產品可能受到影響，以及對Wabtec、我們的客户和其他相關方的潛在影響。到目前為止，我們的產品中沒有已知的漏洞被利用；但是，我們正在與供應商密切合作，以適當地解決可能受到影響的產品。此外，我們還與可能受影響的客户進行了溝通，並討論了緩解策略。
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行動結果
合併結果
2021年第三季度與2020年第三季度比較
下表顯示了我們在指定時期的綜合業務報表。
截至三個月
9月30日，
以百萬計20212020
淨銷售額：
貨物銷售$1,489.1 $1,543.6 
服務銷售417.8 321.5 
總淨銷售額1,906.9 1,865.1 
銷售成本：
貨物成本(1,075.5)(1,109.9)
服務成本(229.1)(189.0)
銷售總成本(1,304.6)(1,298.9)
毛利602.3 566.2 
運營費用：
銷售、一般和行政費用(269.0)(252.7)
工程費(43.8)(36.5)
攤銷費用(72.5)(70.3)
總運營費用(385.3)(359.5)
營業收入217.0 206.7 
其他收入和支出：
利息支出，淨額(42.2)(45.6)
其他收入，淨額0.5 14.3 
所得税前收入175.3 175.4 
所得税費用(43.5)(46.9)
淨收入131.8 128.5 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入(1.2)(0.4)
Wabtec股東應佔淨收益$130.6 $128.1 
下表顯示了截至2021年9月30日的三個月銷售額與截至2020年9月30日的三個月銷售額變化的主要組成部分：
以百萬計貨運分段中轉段總計
2020年第三季度淨銷售額$1,237.3 $627.8 $1,865.1 
收購38.3 — 38.3 
外匯7.5 15.1 22.6 
有機食品11.9 (31.0)(19.1)
2021年第三季度淨銷售額$1,295.0 $611.9 $1,906.9 
淨銷售額
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的淨銷售額增加了4200萬美元，增幅為2.2%，達到19.1億美元。貨運部門的有機銷售額增加了1200萬美元，這是由於服務和零部件的增加，但部分被設備和數字電子產品銷售額的下降所抵消。運輸部門的有機銷售額減少了31美元
28

100萬美元，原因是全球供應鏈和新冠肺炎相關中斷。收購Nordco的銷售額為3800萬美元，外幣匯率的有利變化使銷售額增加了2300萬美元。
銷售成本
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的銷售成本增加了600萬美元，增幅0.4%，達到13億美元。截至2021年9月30日的三個月的銷售成本包括2300萬美元的重組成本，主要用於歐洲的足跡合理化。截至2020年9月30日的三個月的銷售成本包括500萬美元的重組成本，主要用於作為通用電氣運輸收購的一部分和應對新冠肺炎疫情的某些產品線的退出、佔地面積合理化和相關的員工行動。不包括這兩年的這些費用，2021年和2020年的銷售成本佔銷售額的百分比分別為67.2%和69.4%，下降了2.2個百分點。這一下降可以歸因於有利的產品組合、協同效應的實現以及前一年重組計劃的影響，但部分抵消了金屬、運輸和勞動力成本的增加。
運營費用
截至2021年9月30日的三個月，總運營費用增加了2600萬美元，增幅為7.2%，達到3.85億美元，佔銷售額的20.2%，而2020年同期為3.6億美元，佔銷售額的19.3%。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月裏，包括在銷售、一般和行政費用(“SG&A”)中的重組和交易成本分別為1200萬美元，主要用於足跡合理化和相關的員工行動。不包括重組和交易成本以及收購Nordco帶來的400萬美元的增量支出，SG&A公司增加了1300萬美元，主要是因為員工薪酬和福利成本上升。由於對新技術和產品的投資，工程費用增加了700萬美元，由於收購Nordco，攤銷費用增加了200萬美元。
利息支出，淨額
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的淨利息支出減少了300萬美元，原因是總體平均債務餘額和利率下降。
其他收入，淨額
截至2021年9月30日的三個月，其他收入淨額為10億美元，而2020年同期為1400萬美元。造成這一差異的主要原因是上一年的外匯收益與本年度的虧損相比。
所得税
截至2021年和2020年9月30日止的三個月，有效所得税率分別為24.8%和26.7%。實際税率的下降主要是由於在截至2020年9月30日的三個月內發生的重組的税收支出，而這一重組在2021年沒有再次發生。
29

貨運分段
下表顯示了我們貨運部門在指定期間的合併運營報表：
截至三個月
9月30日，
以百萬計20212020
淨銷售額：
貨物銷售$883.0 $923.3 
服務銷售412.0 314.0 
總淨銷售額1,295.0 1,237.3 
銷售成本：
貨物成本(626.6)(659.8)
服務成本(224.7)(183.0)
銷售總成本(851.3)(842.8)
毛利443.7 394.5 
運營費用(248.5)(234.3)
營業收入(美元)$195.2$160.2 
營業收入(%)15.1 %12.9 %
下表顯示了2021年第三季度貨運部門淨銷售額與2020年第三季度相比的主要組成部分：
以百萬計
2020年第三季度淨銷售額$1,237.3 
收購38.3 
外匯7.5 
按產品線劃分的銷售額變化：
裝備(21.6)
部件10.9 
數字電子(7.1)
服務29.7 
2021年第三季度淨銷售額$1,295.0 
淨銷售額
截至2021年9月30日的三個月，貨運部分銷售額比2020年同期增加了5800萬美元，增幅4.7%，達到13.0億美元。有機銷售增加了1200萬美元，主要是由於火車頭停放減少和零部件銷售增加而帶來的服務。由於主要在北美的火車頭交貨量減少以及供應鏈中斷，設備銷售額的下降部分抵消了這些增長。收購帶來的銷售額為3800萬美元，有利的外幣匯率使淨銷售額增加了800萬美元。
銷售成本
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的運費部分銷售成本增加了900萬美元，增幅為1.0%，達到8.51億美元。不包括重組和交易成本，2021年銷售成本佔銷售額的百分比為65.7%，2020年為68.0%，下降了2.3個百分點。這一下降可以歸因於有利的銷售組合和固定成本吸收的改善，因為前一年受到新冠肺炎疫情的影響尤其嚴重，但金屬、運輸和勞動力成本的增加部分抵消了這一影響。
運營費用
貨運部門的運營費用在2021年增加了1400萬美元，或6.1%，達到2.49億美元，佔銷售額的19.2%，而2020年同期為2.34億美元，佔銷售額的18.9%。截至2021年和2020年9月30日的三個月，SG&A包括的重組和交易成本分別為300萬美元和700萬美元。不包括重組
30

加上交易成本和400萬美元的收購額外成本，SG&A增加了600萬美元，主要是由於員工薪酬和福利成本上升。由於對新技術和產品的投資，工程成本增加了600萬美元，而由於Nordco的加入，攤銷費用也增加了。
31

中轉段
下表顯示了我們中轉部門在指定期間的合併運營報表：
截至三個月
9月30日，
以百萬計20212020
淨銷售額$611.9 $627.8 
銷售成本(453.3)(456.1)
毛利158.6 171.7 
運營費用(114.7)(107.6)
營業收入(美元)$43.9 $64.1 
營業收入(%)7.2 %10.2 %
下表顯示了2021年第三季度運輸部門淨銷售額與2020年第三季度相比發生變化的主要組成部分：
以百萬計
2020年第三季度淨銷售額$627.8 
外匯15.1 
按產品線劃分的銷售額變化：
原始設備製造(22.0)
售後市場(9.0)
2021年第三季度淨銷售額$611.9 
淨銷售額
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，運輸部門的銷售額減少了1600萬美元，降幅為2.5%，至6.12億美元。這一下降主要歸因於全球供應鏈和新冠肺炎大流行的中斷，但被有利的外幣匯率變化部分抵消。
銷售成本
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的運輸細分市場銷售成本減少了300萬美元，降幅為0.6%，降至4.53億美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的銷售成本分別包括2200萬美元和300萬美元的重組成本，這主要是由於歐洲的足跡合理化。不包括這些費用，2021年銷售成本佔銷售額的百分比為70.4%，2020年為72.2%，下降了1.8個百分點。這一下降可以歸因於前一年重組計劃的影響以及新冠肺炎疫情的影響導致的運營業績的改善，但這一改善部分被金屬、運輸和勞動力成本的增加所抵消。
運營費用
2021年，運輸部門的運營費用增加了700萬美元，即6.6%，達到1.15億美元，佔銷售額的18.7%，而2020年同期為1.08億美元，佔銷售額的17.1%。在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，SG&A包括的重組和交易成本分別為500萬美元和300萬美元，主要用於足跡合理化和相關的員工行動。不包括重組和交易成本，SG&A增加了400萬美元，主要是由於員工薪酬和福利成本。此外，工程和攤銷費用同比保持不變。
32

2021年前9個月與2020年前9個月相比
下表顯示了我們在指定時期的綜合業務報表。
截至9個月
9月30日，
以百萬計20212020
淨銷售額：
貨物銷售$4,562.2 $4,540.5 
服務銷售1,187.2 991.9 
總淨銷售額5,749.4 5,532.4 
銷售成本：
貨物成本(3,368.2)(3,327.1)
服務成本(664.6)(573.7)
銷售總成本(4,032.8)(3,900.8)
毛利1,716.6 1,631.6 
運營費用：
銷售、一般和行政費用(766.5)(712.9)
工程費(123.5)(123.7)
攤銷費用(214.7)(211.6)
總運營費用(1,104.7)(1,048.2)
營業收入611.9 583.4 
其他收入和支出：
利息支出，淨額(134.7)(150.3)
其他收入，淨額25.0 5.8 
所得税前收入502.2 438.9 
所得税費用(130.5)(113.4)
淨收入371.7 325.5 
減去：可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損(3.9)1.0 
Wabtec股東應佔淨收益$367.8 $326.5 
下表顯示了截至2021年9月30日的9個月銷售額與截至2020年9月30日的9個月銷售額變化的主要組成部分：
以百萬計貨運分段中轉段總計
2020年前9個月淨銷售額$3,743.0 $1,789.4 $5,532.4 
收購76.7 — 76.7 
外匯25.1 126.7 151.8 
有機食品(30.6)19.1 (11.5)
2021年前9個月的淨銷售額$3,814.2 $1,935.2 $5,749.4 
淨銷售額
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的淨銷售額增加了2.17億美元，增幅為3.9%，達到57億美元。由於對原始設備門、暖通空調和剎車系統的需求改善，運輸部門的有機銷售額增加了1900萬美元。這一增長被貨運部門3100萬美元的有機減少部分抵消，這是由於機車設備銷售下降，特別是在北美，以及由於供應鏈中斷導致數字電子銷售下降，部分被機車現代化程度提高帶來的服務銷售增加和數字電子產品銷售下降所抵消
33

火車頭停車場。有利的匯率變化使銷售額增加了1.52億美元，收購Nordco的銷售額貢獻了7700萬美元。
銷售成本
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的銷售成本增加了1.32億美元，增幅為3.4%，達到40億美元。截至2021年9月30日的9個月的銷售成本包括4800萬美元的重組成本，主要用於歐洲的足跡合理化和員工行動。2020年前9個月的銷售成本包括2,300萬美元的重組成本，主要用於作為通用電氣運輸收購整合的一部分和應對新冠肺炎疫情的某些產品線的退出、足跡合理化和相關的員工行動。不包括這兩年的這些費用，2021年和2020年的銷售成本佔銷售額的百分比分別為69.3%和70.1%，下降了0.8個百分點。這一下降可以歸因於協同節省以及前一年採取的結構性成本行動，但部分被金屬、運輸和勞動力成本的增加所抵消。
運營費用
與2020年同期相比，2021年前9個月的總運營費用增加了5700萬美元，增幅為5.4%。截至2021年和2020年9月30日的9個月，運營費用佔銷售額的百分比分別為19.2%和18.9%。在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，SG&A包括的重組和交易成本分別為3200萬美元和4100萬美元，主要用於員工行動和足跡合理化計劃。不包括重組和交易成本以及收購Nordco帶來的900萬美元的增量支出，SG&A公司增加了5400萬美元，主要是因為員工薪酬和福利成本增加，以及為支持更高的銷售量而產生的成本。由於收購了Nordco，工程費用持平，攤銷費用增加了300萬美元。
利息支出，淨額
與2020年同期相比，2021年前9個月的淨利息支出減少了1600萬美元，原因是總體平均債務餘額和利率下降。
其他收入，淨額
2021年前9個月，其他收入淨額為2500萬美元，而2020年同期為600萬美元。這一差異主要是由於本年度的外匯收益與上一年度的虧損相比以及本年度較高的股權收入造成的。
所得税
截至2021年和2020年9月30日止的九個月，有效所得税率分別為26.0%和25.8%。實際税率的提高主要是由於截至2021年9月30日的9個月期間發生的公司間股息的預扣税支出的結果。
34

貨運分段
下表顯示了我們貨運部門在指定期間的合併運營報表：
截至9個月
9月30日，
以百萬計20212020
淨銷售額：
貨物銷售$2,645.6$2,774.6
服務銷售1,168.6968.4
總淨銷售額3,814.23,743.0
銷售成本：
貨物成本(1,950.6)(2,039.2)
服務成本(650.2)(555.0)
銷售總成本(2,600.8)(2,594.2)
毛利1,213.41,148.8
運營費用(703.2)(685.4)
營業收入(美元)$510.2$463.4
營業收入(%)13.4%12.4%
下表顯示了2021年前9個月貨運部門淨銷售額與2020年前9個月相比發生變化的主要組成部分：
以百萬計
2020年前9個月淨銷售額$3,743.0 
收購76.7 
外匯25.1 
按產品線劃分的銷售額變化：
裝備(174.4)
部件8.0 
數字電子(36.3)
服務172.1 
2021年前9個月的淨銷售額$3,814.2 
淨銷售額
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，貨運部分的銷售額增加了7100萬美元，增幅為1.9%，達到38.1億美元。有機銷售減少3,100萬美元，主要是由於機車設備銷售下降，特別是在北美，以及由於供應鏈限制和新冠肺炎中斷導致數字電子銷售下降，但由於機車現代化和大修增加以及機車停放減少，服務銷售增加部分抵消了這一影響。有機銷售額的下降被7700萬美元的收購銷售額和2500萬美元的有利匯率的影響所抵消。
銷售成本
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的貨運部門銷售成本增加了700萬美元，達到26億美元。截至2021年9月30日的9個月的銷售成本包括600萬美元的重組和交易成本，主要是與購買價格相關的費用，這筆費用是作為與通用電氣運輸收購相關的正在進行的整合行動的一部分，對Nordco庫存和員工行動的增加進行核算。2020年前9個月的銷售成本包括1,600萬美元的重組成本，主要用於退出某些產品線、關閉網站的成本，以及作為整合通用電氣運輸收購的一部分和應對新冠肺炎疫情的相關裁員行動。不包括這兩年的這些費用，截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，銷售成本佔銷售額的百分比分別為68.0%和68.9%，佔0.9個百分點
35

減少。這一下降可以歸因於有利的銷售組合和固定成本吸收的改善，但部分被金屬、運輸和勞動力成本的增加所抵消。
運營費用
截至2021年9月30日的9個月，貨運部門的運營費用比2020年同期增加了1800萬美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，SG&A包括的重組和交易成本分別為1100萬美元和2800萬美元，主要用於人員編制行動和足跡合理化，作為GE Transportation整合的一部分。不包括重組和交易以及900萬美元的收購增量支出，SG&A增加了2600萬美元，主要是因為員工薪酬和福利成本上升。由於研發項目的成本控制措施，工程費用減少了300萬美元，而由於收購Nordco，攤銷費用增加了300萬美元。

36

中轉段
下表顯示了我們中轉部門在指定期間的合併運營報表：
截至9個月
9月30日，
以百萬計20212020
淨銷售額$1,935.2$1,789.4
銷售成本(1,432.0)(1,306.6)
毛利503.2482.8
運營費用(343.9)(309.9)
營業收入(美元)$159.3$172.9
營業收入(%)8.2 %9.7 %
下表顯示了2021年前9個月運輸部門淨銷售額與2020年前9個月相比發生變化的主要組成部分：
以百萬計
2020年前9個月淨銷售額$1,789.4 
外匯126.7 
按產品線劃分的銷售額變化：
原始設備製造21.4 
售後市場(2.3)
2021年前9個月的淨銷售額$1,935.2 
淨銷售額
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，運輸部門的銷售額增加了1.46億美元，增幅為8.1%，達到19.4億美元，外匯匯率是增長的主要驅動力。由於對原始設備門、暖通空調和剎車系統的需求改善，運輸部門的有機銷售額增加了1900萬美元。
銷售成本
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，運輸細分市場的銷售成本增加了1.25億美元，增幅為9.6%，達到14.3億美元。截至2021年和2020年9月30日的9個月的銷售成本分別包括4300萬美元和800萬美元的重組和交易成本，主要用於歐洲的足跡合理化。剔除這些成本，2021年和2020年的銷售成本佔銷售額的百分比分別為71.8%和72.6%，比2020年同期下降0.8個百分點，這是由於運營效率的提高以及2020年新冠肺炎疫情對利潤率的影響，但金屬、運輸和勞動力成本的增加部分抵消了這一影響。
運營費用
2021年，運輸部門的運營費用增加了3400萬美元，佔銷售額的11.0%，達到銷售額的17.8%。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，SG&A包括的重組和交易成本分別為1200萬美元和600萬美元，主要用於歐洲的員工行動和足跡合理化。不包括重組和交易成本，SG&A公司增加了2500萬美元，主要是因為員工薪酬和福利成本增加，以及支持銷售額的增加。工程費用增加了300萬美元，攤銷費用與去年持平。
37

流動性與資本資源
流動資金主要通過經營現金流和公司與商業銀行財團的高級票據和高級信貸安排下的借款提供。以下為精選的現金流信息及其他相關數據摘要：
截至9個月
9月30日，
以百萬計20212020
現金由(用於)：
經營活動$759.3 $458.1 
投資活動$(475.3)$(119.9)
融資活動$(433.3)$(360.8)
經營活動2021年前9個月，運營提供的現金為7.59億美元，而2020年前9個月運營提供的現金為4.58億美元。這9個月期間現金來源和(用途)的重大變化包括：
•(600萬美元)週轉資金淨變化，原因是：(2.1億美元)應收賬款因銷售時間和數量以及循環應收賬款計劃的淨變化而發生變化；(4000萬美元)庫存的不利變化，主要是為應對供應鏈挑戰而積累的庫存；(2.44億美元)應付賬款減少，主要是由於向供應商付款的時間以及新冠肺炎對2020年支出的相關影響；
•大約1.4億美元與2020年支付的現金有關，用於通用電氣運輸公司收購和解決訴訟未再發生的費用；
•以及114000美元，歸因於淨收入增加和相關損益表中的其他變化。
投資活動2021年和2020年的前9個月，用於投資活動的現金分別為4.75億美元和1.2億美元。2021年現金流出的主要組成部分是房地產、廠房和設備之外的7900萬美元，用於投資我們的設施和製造流程，以及為收購Nordco支付的4.05億美元淨現金。相比之下，2020年前9個月用於擴建的房地產、廠房和設備為9900萬美元，2020年為收購支付的淨現金為4000萬美元。有關收購的其他資料載於本報告第一部分第1項所載“簡明綜合財務報表附註”的附註3。
融資活動2021年前9個月，用於融資活動的現金為4.33億美元，其中包括43億美元的債務收益，45億美元的債務償還，2億美元的股票回購和6900萬美元的股息支付。2020年前9個月，用於融資活動的現金為3.61億美元，其中包括29億美元的債務收益、31億美元的債務償還、1.05億美元的股票回購和6900萬美元的股息支付。
截至2021年9月30日，公司持有約4.56億美元現金、現金等價物和限制性現金，其中2900萬美元現金被歸類為限制性現金。在4.56億美元中，約5500萬美元在美國境內持有，約4.01億美元在美國境外持有，主要是在歐洲、印度、巴西和中國。雖然美國境外持有的部分現金匯回可能受到當地法律的限制，但該公司的大部分外國現金可能匯回美國。
有關信貸安排和長期債務的額外資料載於本報告第一部分第1項所載“簡明綜合財務報表附註”的附註8。
循環應收帳款程序
2020年5月，本公司簽訂了一項循環協議，通過我們的破產隔離子公司定期將發起人的某些應收賬款中最多1.5億美元轉移到一家金融機構，以換取相當於轉移的應收賬款總額的現金。破產子公司是一個獨立的法人實體，擁有自己的債權人，其資產不能用於支付本公司或本公司任何其他關聯公司的債權人。2021年第一季度，該公司修改了循環協議，將某些可轉讓的應收賬款金額從1.5億美元增加到2億美元。當客户支付餘額時，我們將額外的應收賬款轉移到計劃中，導致我們售出的應收賬款總額超過淨現金流影響(例如，收取和再投資)。出售的應收賬款由我們的遠離破產的子公司全額擔保，該子公司在2021年9月30日持有2.848億美元的額外應收賬款，這些應收賬款根據本協議被質押為抵押品。轉讓按收到的收益和承擔的未確認應收款的公允價值記錄。 截至2021年9月30日，未記錄任何債務作為估計預期信貸
38

出售應收賬款的損失微乎其微。我們對與這些應收賬款轉讓相關的損失的最大風險僅限於未償還金額。本公司已同意保證發起人履行循環協議項下各自的義務。本公司(除上文提及的遠離破產的合併附屬公司外)及發起人均無擔保循環協議項下的應收賬款的可收回性。
供應鏈融資計劃
本公司已與第三方金融機構達成供應鏈融資安排，為我們的供應商提供更好的付款選擇，同時為本公司提供額外的營運資金靈活性。本公司不根據這些安排提供任何擔保，對我們供應商的自願參與沒有經濟利益，也不從金融機構獲得經濟利益。這些安排不會改變本公司與我們的供應商協商的應付條款，也不會導致綜合資產負債表中應付賬款的分類發生變化。
擔保人財務信息摘要
公司的美國票據、高級信貸安排和364天期安排下的債務得到了公司某些美國子公司的全面和無條件擔保。每個擔保人都由母公司100%擁有，除了Wabtec公司旗下的GE Transportation公司，它擁有通用電氣公司持有的15,000股A類非投票權優先股的流通股。歐元紙幣由Wabtec荷蘭公司發行，並由該公司提供全面和無條件的擔保。
下表彙總了母公司和擔保子公司在合併基礎上的美國票據、高級信貸安排和364天期安排的財務信息。合併後的彙總財務信息消除了母公司和擔保人子公司之間的公司間餘額和交易，以及在任何擔保人子公司或非擔保人子公司的收益和投資的權益。摘要財務信息是根據SEC規則S-X中規則13-01對發行人和擔保人子公司的報告要求提供的。
彙總損益表
未經審計
西屋空氣制動技術公司和擔保子公司
以百萬計截至2021年9月30日的9個月
淨銷售額$2,786.5 
毛利$641.5 
Wabtec股東應佔淨收益$106.5 
彙總資產負債表
未經審計
西屋空氣制動技術公司和擔保子公司
以百萬計2021年9月30日2020年12月31日
流動資產$926.1 $1,092.3 
非流動資產$1,950.4 $1,835.7 
流動負債$1,149.8 $1,408.8 
長期債務$3,482.0 $3,779.6 
其他非流動負債$577.1 $373.9 
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以下是合併後的西屋空氣制動技術公司(Westinghouse Air Brake Technologies Corp.)與擔保子公司與非擔保子公司之間的交易説明。
未經審計
西屋空氣制動技術公司和擔保子公司
以百萬計截至2021年9月30日的9個月
對非擔保子公司的淨銷售額$494.2 
從非擔保人子公司購買$100.8 
未經審計
西屋空氣制動技術公司和擔保子公司
以百萬計2021年9月30日
欠/(欠)非擔保人子公司的金額$(3,356.9)
財務信息摘要-歐元紙幣
Wabtec荷蘭公司歐元紙幣項下的債務由該公司提供全面和無條件擔保。Wabtec荷蘭公司是該公司的全資間接子公司。Wabtec荷蘭公司是一家控股公司，沒有任何獨立業務。它的資產包括對子公司的投資，這些子公司是獨立的、不同的法人實體，不是歐元票據的擔保人，沒有義務支付根據Wabtec荷蘭公司的義務到期的金額。
下表彙總了作為歐元票據發行方的Wabtec荷蘭公司和作為母公司擔保人的公司合併後的財務信息。合併後的彙總財務信息消除了Wabtec荷蘭公司和公司之間的所有公司間餘額和交易，以及公司任何子公司(Wabtec荷蘭公司除外)的收益和投資的所有股本，我們在下文中將這些子公司稱為非發行方和非擔保人子公司。摘要財務信息是根據SEC規則S-X中規則13-01對發行人和母公司擔保人的報告要求提供的。
彙總損益表
未經審計
發行人和擔保人
以百萬計截至2021年9月30日的9個月
淨銷售額$401.9 
毛利$76.9 
Wabtec股東應佔淨收益$(290.4)
彙總資產負債表
未經審計
發行人和擔保人
以百萬計2021年9月30日2020年12月31日
流動資產$213.8 $407.9 
非流動資產$699.8 $709.8 
流動負債$436.6 $824.1 
長期債務$4,055.4 $3,779.6 
其他非流動負債$308.2 $314.1 
以下是合併後的西屋空氣制動技術公司和Wabtec荷蘭公司與除Wabtec荷蘭公司以外的西屋空氣制動技術公司的子公司之間的交易。
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這些債券都不是歐元紙幣的擔保人。
未經審計
發行人和擔保人
以百萬計截至2021年9月30日的9個月
對非擔保子公司的淨銷售額$52.1 
從非擔保人子公司購買$82.1 
未經審計
發行人和擔保人
以百萬計2021年9月30日
欠/(欠)非擔保人子公司的金額$(5,565.1)
公司股票回購計劃
2021年2月11日，董事會增加了股票回購授權，將可用於股票回購的金額增加到公司流通股的5億美元。這項新的股票回購授權取代了先前5億美元的授權，其中約2.922億美元剩餘。沒有設定完成該計劃的時間限制，該計劃符合高級信貸安排和目前未償還的高級票據的要求。根據市場狀況、我們的資金需求和其他因素，公司未來可能會隨時回購股票。購買股票可以通過公開市場購買或私下協商購買，也可以根據規則10b5-1計劃或其他方式進行。
前瞻性陳述
我們認為，本報告中除歷史事實陳述外的所有陳述，包括“業務”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的某些陳述，都可能構成前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和預測。儘管我們相信我們與前瞻性陳述相關的假設是合理的，但我們不能保證我們的假設和預期是正確的。
這些前瞻性陳述會受到有關我們的各種風險、不確定因素和假設的影響，包括但不限於：
經濟和行業狀況
•我們服務的市場，包括北美、南美、歐洲、澳大利亞、亞洲和非洲，長期處於不利的經濟和工業狀況；
•貨車、機車、客運專車、客車及相關產品和服務需求下降；
•依賴主要原始設備製造商客户；
•原始設備製造商的項目延遲；
•貨運和客運鐵路業的服務需求；
•對我們產品和服務的需求；
•訂單被推遲、取消、未恢復到歷史水平，或減少或上述情況的任意組合；
•鐵路行業的整合；
•客户持續外包；
•行業對更快、更高效的制動設備的需求；
•利率和外幣匯率的波動；或
•信貸可獲得性；
操作因素
•供應中斷；
•技術難點；
•經營條件和成本的變化；
•原材料成本上漲；
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•成功引進新產品；
•履行重大長期合同；
•勞動關係；
•我們現有的或未來的任何法律訴訟的結果，包括涉及我們的主要客户的訴訟，以及與環境問題、石棉相關問題、養老金責任、保修、產品責任或知識產權索賠有關的任何訴訟；
•完成和整合收購，包括收購Faiveley Transport和GE運輸業務；或
•新技術的開發和使用；
競爭因素
•競爭者的行為；或
•與合作伙伴、供應商、客户或其他人談判的結果；
政治/政府因素
•世界有關地區的政治穩定；
•未來對我們的客户和/或鐵路行業的監管/放鬆監管；
•政府對交通項目的資助水平，包括我們的一些客户；
•政治動態和法律法規，包括與積極列車控制相關的那些；或
•税法、法規和政策；或
•與各國政府談判的結果。
“新冠肺炎”因素
•大流行的嚴重程度和持續時間；
•總體經濟狀況惡化；
•關閉我們的一個或多個運營設施；
•供應鏈和採購中斷；
•客户對交付的商品和服務及時付款的能力；
•員工的健康；
•留住和招聘有才華的員工的能力；或
•難以獲得債務或股權融資。
本季度報告中的10-Q表格陳述僅適用於該等陳述發表之日，我們沒有義務更新任何陳述，以反映該陳述發表之日之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。此外，請參閲公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中列出的風險因素。
關鍵會計政策
關鍵會計政策摘要包含在公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中。特別是，判斷用於應收賬款和壞賬準備、存貨、商譽和無限期無形資產、企業合併、保修準備金、股票補償、所得税和收入確認等領域。自2020年12月31日以來，會計政策沒有重大變化。
合同義務
2021年6月3日，Wabtec荷蘭公司完成了本金總額為5.0億歐元的歐元債券的公開發行和銷售。該批歐元債券將由二零二一年六月三日起付息，利率相等於年息1.250釐，由二零二一年十二月三日開始每年派息。此外，在2021年第二季度，所有以美元計價的定期貸款都得到了償還。由於這些集體變化，截至2021年9月30日，與總債務相關的利息支付義務預計在2021年為164.8美元，2022年至2023年為310.8美元，2024年至2025年為230.6美元，此後為226.0美元，總計932.2美元。此外，截至2021年9月30日，與償還長期債務相關的合同義務預計2021年為380萬美元，2022年至2023年為250.0美元，2024年至2025年為12.614億美元，此後為25.797億美元，總計40.949億美元。
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第三項：加強關於市場風險的定量和定性披露
請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K第II部分第7A項中的“關於市場風險的定量和定性披露”。自2020年12月31日以來，我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。有關利率及外幣兑換風險的額外資料，請參閲本報告第一部分第(1)項所載“簡明綜合財務報表附註”的附註13-衍生金融工具及套期保值。

項目4.管理控制和程序
Wabtec的首席執行官及其首席財務官評估了截至2021年9月30日，Wabtec的“披露控制和程序”(定義見交易法第13a-15(E)條)的有效性。根據他們的評估，首席執行官和首席財務官得出結論，Wabtec的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保證，確保Wabtec在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並提供合理保證，確保Wabtec在此類報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給Wabtec的管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時

在截至2021年9月30日的季度內，Wabtec的“財務報告內部控制”(根據“交易法”第13a-15(F)條的定義)沒有發生任何變化，這對Wabtec的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
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第二部分-其他資料
項目1.開展法律訴訟
與法律訴訟有關的更多信息包括在本報告第一部分第21項“簡明綜合財務報表附註”的附註15中。

第1A項：不同的風險因素
針對第一部分第二項-管理層對本10-Q表格的財務狀況和經營結果的討論和分析中討論的網絡安全風險，公司審查並更新了以下風險因素。除以下風險因素外，我們的風險因素與我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素相比沒有實質性變化。
我們面臨與網絡攻擊和信息技術故障相關的網絡安全和數據保護風險，這些風險可能導致機密信息丟失和其他業務中斷。

我們在業務中廣泛依賴技術系統的安全性、穩定性和可用性。我們還收集、處理和保留敏感和機密的客户信息，包括專有業務信息、個人數據和其他可能受到隱私和安全法律、法規和/或客户強加的數據保護控制的信息。我們的業務可能會受到意外技術中斷的不利影響，包括編程錯誤、員工操作錯誤、軟件缺陷和產品漏洞造成的中斷。

我們還提供列車運行不可或缺的技術產品。因此，我們的業務可能會受到我們自身或第三方信息技術基礎設施中斷的不利影響，這些中斷可能是由網絡安全事件造成的，包括但不限於未經授權訪問公司的信息技術系統、數據訪問或獲取、和/或對公司環境的加密。例如，我們的一家供應商公開披露了我們用於某些Wabtec產品的操作系統中的漏洞。成功利用我們自己或我們供應商的信息技術基礎設施可能會導致服務中斷、安全隱患、機密信息被盜用、流程故障、安全漏洞或其他操作困難。這樣的事件可能導致收入減少，資本、保險或運營成本增加，包括保護公司基礎設施的安全成本增加等結果。該公司為防範網絡事故造成的業務損失和其他相關後果而投保的保險可能不足以覆蓋所有損害。公司技術系統的中斷或損害，即使是很短的一段時間，也可能產生實質性的不利影響。

第二項：禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
下表彙總了公司截至2021年9月30日的三個月的股票回購活動：
發行人購買普通股
以百萬為單位，不包括股票和每股價格購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數(1)根據這些計劃可能尚未購買的股票的最高美元價值(1)
2021年7月— $— — $499.4 
2021年8月2,265,103 $87.89 2,265,103 $300.3 
2021年9月— $— — $300.3 
截至2021年9月30日的季度總數2,265,103 $— 2,265,103 $300.3 
(1)在2021年2月11日，董事會增加了股票回購授權，使公司有5億美元可用於回購公司流通股。這項新的股票回購授權取代了先前5億美元的授權，其中約2.922億美元剩餘。沒有設定完成該計劃的時間限制，該計劃符合高級信貸安排和目前未償還的高級票據的要求。根據市場狀況、我們的資金需求和其他因素，公司未來可能會隨時回購股票。購買股票可以通過公開市場購買或私下協商購買，也可以根據規則10b5-1計劃或其他方式進行。

項目4.披露煤礦安全信息
不適用

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項目6.所有展品
以下是本報告提供的證據：
10.1
約翰·A·奧林的續聘協議日期為2021年9月14日
10.2
帕特里克·A·杜根於2021年9月9日簽署的過渡協議
22.1
附屬擔保人名單
31.1
規則13a-14(A)首席執行官的證明。
31.2
細則13a-14(A)首席財務官的證明。
32.1
第1350條首席執行官和首席財務官的認證。
101.INSXBRL實例文檔。
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔。
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)

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簽名
根據1934年證券交易法的要求，公司已正式安排由正式授權的簽署人代表公司簽署本報告。
西屋空氣制動技術公司
由以下人員提供：/s/ 約翰·A·奧林
約翰·A·奧林
執行副總裁兼
首席財務官
(正式授權人員兼首席財務官)
日期：2021年10月27日

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