DTE-20210930
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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
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表格10-Q

☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度的季度報告2021年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/28385/000093634021000235/dte-20210930_g1.jpg
委託文件編號：1-11607
DTE能源公司公司
密西根38-3217752
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(税務局僱主識別號碼)
委託文件編號：1-2198
DTE電氣公司公司
密西根38-0478650
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(税務局僱主識別號碼)
註冊人主要執行機構地址：一號能源廣場, 底特律, 密西根48226-1279
註冊人電話號碼，包括區號：(313) 235-4000
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題
交易代碼
註冊的交易所名稱
普通股，無面值
DTE
紐約證券交易所
2016系列F 6.00%次級債券，2076年到期
DTY
紐約證券交易所
2017年E系列5.25%次級債券，2077年到期
DTW
紐約證券交易所
2019年6.25%單位DTP
紐約證券交易所
2020年G系列4.375%次級債券，2080年到期DTB
紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
DTE能源公司(DTE Energy)
是
☒
不是
☐
DTE電氣公司(DTE Electric)
是
☒
不是
☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。
DTE能源
是
☒
不是
☐
DTE電氣
是
☒
不是
☐


用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
DTE能源大型加速濾波器加速文件管理器非加速文件服務器規模較小的報告公司新興成長型公司
☒
☐
☐
☐
☐
DTE電氣大型加速濾波器加速文件管理器非加速文件服務器規模較小的報告公司新興成長型公司
☐
☐
☒
☐
☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
DTE能源
是
☐
不是
☒
DTE電氣
是
☐
不是
☒
2021年9月30日已發行普通股數量：
註冊人描述股票
DTE能源普通股，無面值193,727,278 
DTE電氣普通股，面值10美元，由DTE Energy間接擁有138,632,324 
這份合併的10-Q表格分別由兩個註冊人提交：DTE Energy和DTE Electric。本文中包含的與任何個人註冊人有關的信息僅由該註冊人代表其本人提交。DTE Electric對僅與DTE Energy有關的信息不作任何陳述。
DTE Electric是DTE Energy的間接全資子公司，符合Form 10-Q的一般説明H(1)(A)和(B)中規定的條件，因此按照Form 10-Q的一般説明H(2)中規定的簡化披露格式提交本表格。



目錄
頁面
定義
1
歸檔格式
3
前瞻性陳述
3
第一部分-財務信息
第1項。
財務報表
DTE能源合併財務報表(未經審計)
5
DTE電氣合併財務報表(未經審計)
12
合併財務報表合併附註(未經審計)
18
注1--陳述的組織和依據
18
注2-重要會計政策
21
附註3-新會計聲明
25
附註4-處分和減值
26
注5-收入
30
附註6-規管事宜
32
注7-普通股和每股收益
33
附註8-公允價值
35
附註9--金融和其他衍生工具
42
附註10--長期債務
47
附註11--短期信貸安排和借款
48
附註12-租契
49
附註13--承付款和或有事項
50
附註14-退休福利和受託資產
55
注15-細分市場和相關信息
56
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
58
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
74
第四項。
管制和程序
76
第二部分-其他資料
第1項。
法律程序
77
項目1A。
風險因素
77
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
77
第6項。
陳列品
78
簽名
79



定義
王牌負擔得起的清潔能源
AFUDC施工期間使用的資金撥備
AMV適用市值
ASU美國財務會計準則委員會發布的最新會計準則
計算機輔助設計加元(C$)
碳水化合物管理加州低碳燃料標準的加州空氣資源委員會
CARE法案
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案於2020年3月頒佈，旨在幫助個人和僱主應對新冠肺炎大流行的影響，包括某些税收減免條款
CCR燃煤殘渣
CFTC美國商品期貨交易委員會
新冠肺炎2019年冠狀病毒病
DTE電氣DTE電氣公司(DTE Energy的間接全資子公司)及其子公司
DTE能源DTE能源公司，直接或間接是DTE Electric、DTE Gas和許多非公用事業子公司的母公司
DTE氣體DTE燃氣公司(DTE Energy的間接全資子公司)及其子公司
DTE可持續發展的一代DTE可持續發電控股有限公司(DTE Energy的間接全資子公司)及其子公司
DT中游DT Midstream，Inc.，前身為DTE Energy的天然氣管道、儲存和收集非公用事業業務，包括天然氣儲存和管道部門以及DTE Energy控股公司在公司和其他部門的某些活動，該部門於2021年7月1日從DTE Energy分離出來，成為一家獨立的上市公司
雞蛋密歇根州環境、五大湖和能源部，前身為密歇根州環境質量部
EGU發電機組
ELG排污限制指引
環境保護局美國環保署
權益單位DTE Energy於2019年11月發行的2019年股權單位，用於為2019年12月4日的天然氣儲存和管道收購提供資金
ERCOT德克薩斯州電力可靠性委員會，幾乎所有德克薩斯州電力市場的獨立電力市場運營商
EWR減少能源浪費計劃，其中包括MPSC授權的機制，允許DTE Electric和DTE Gas通過費率回收與減少能源浪費相關的某些成本
FASB財務會計準則委員會
FERC聯邦能源管理委員會
煙氣脱硫煙氣脱硫
FOV違例事項的裁斷
FTRS金融輸電權是一種金融工具，它使持有者有權獲得與輸電電網擁堵成本相關的付款
GCR由MPSC授權的天然氣成本回收機制，允許DTE Gas通過費率回收天然氣成本
温室氣體温室氣體
1


定義
綠色債券一種融資選項，用於根據一組指定的標準為對環境產生積極影響的項目提供資金。所得款項必須用於符合條件的綠色支出。
倫敦銀行間同業拆借利率倫敦銀行間同業拆借利率
MGP人造氣體工廠
MPSC密歇根州公共服務委員會
MTM按市值計價
NAV資產淨值
NexusNexus Gas Transport，LLC，一家合資企業，DTE Energy之前擁有50%的合作伙伴權益，從2021年7月1日起與DT Midstream分離
非公用事業不是公用事業的實體。其服務條件、商品和服務價格以及其他與經營有關的事項不受MPSC直接監管。
不是的X
氮氧化物
NPDES國家排污消納系統
NRC美國核管理委員會
生產税抵免根據美國國税法(Internal Revenue Code)第45K和第45節授權的税收抵免，旨在刺激對替代燃料來源的投資和開發。根據美國國税局(Internal Revenue Service)的規定，每年的生產税抵免金額可能會有所不同
PSCR一種由MPSC授權的供電成本回收機制，允許DTE Electric通過費率回收其燃料成本、燃料相關成本和購買的電力成本
錄製可再生能源信用額度
裁判減少排放的燃料
註冊人DTE能源和DTE電氣
零售渠道密歇根州的立法為客户提供了電力和天然氣替代供應商的選擇
RPS可再生能源組合標準計劃，其中包括MPSC授權的機制，允許DTE Electric通過費率收回其可再生能源成本
RSN備註高級票據
SGGStonewall Gas Gathering是一項中游天然氣資產，之前由DTE Energy擁有85%的股份，並於2021年7月1日與DT Midstream分離
SIP國家實施計劃
所以2
二氧化硫
TCJA2017年減税和就業法案，將企業聯邦所得税税率從35%降至21%
主題606FASB發佈了ASU No.2014-09，經修訂的與客户的合同收入
VIE可變利息實體

計量單位
Bcf10億立方英尺天然氣
BTU英國熱量單位，燃料的熱值(能量含量)
MMBtu一百萬BTU
 
兆瓦時百萬瓦時的電力
2


歸檔格式

這份合併的10-Q表格由DTE Energy和DTE Electric分別提交。本綜合表格10-Q中與每個單獨註冊人有關的信息由該註冊人代表其自己提交。DTE Electric不代表與DTE Energy關聯的除其自身子公司以外的任何其他公司的信息。DTE Energy或DTE Energy的任何其他子公司(DTE Electric除外)對DTE Electric的債務證券均無任何義務，該等債務證券的持有人在就DTE Electric的債務證券作出決定時，不應考慮DTE Energy或DTE Energy的任何其他子公司(DTE Electric及其自己的子公司(在相關情況下除外)的財務資源或運營結果)。同樣，DTE Electric或DTE Energy的任何其他子公司均不對DTE Energy的債務證券承擔任何義務。本綜合表格10-Q應完整閲讀。本合併表格10-Q中沒有一個章節涉及本合併表格10-Q主題的所有方面。本合併表格10-Q應與合併財務報表和合並財務報表合併附註一起閲讀，並與DTE Energy和DTE Electric 2020年合併年度報告Form 10-K中包括的管理層討論和分析一起閲讀。

前瞻性陳述
本文提供的某些信息包括1995年“私人證券訴訟改革法”所指的有關注冊人的財務狀況、經營結果和業務的“前瞻性陳述”。諸如“預期”、“相信”、“期望”、“可能”、“可能”、“預計”、“抱負”、“計劃”和“目標”等詞彙都表示前瞻性陳述。前瞻性陳述不是對未來結果和條件的保證，而是受到許多假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性可能會導致未來的實際結果與預期、預測、估計或預算的結果大不相同。許多因素可能會影響註冊人的前瞻性陳述，包括但不限於以下因素：
•與分離DT Midstream相關的風險，包括向DT Midstream提供過渡服務可能對我們的業務產生不利影響，以及交易可能無法實現部分或全部預期收益；
•新冠肺炎大流行的持續時間和對註冊商和客户的影響；
•EPA、Egle、FERC、MPSC、NRC以及DTE Energy、CFTC和CARB的監管以及其他適用的政府程序和法規的影響，包括對費率結構的任何相關影響；
•因監管程序、相關上訴或新立法(包括立法修訂和零售准入計劃)而允許收回成本的金額和時間；
•註冊人所在地理區域的經濟條件和人口變化導致需求變化、客户保護以及電力和天然氣(對於DTE Energy)被盜；
•配電系統或基礎設施發生故障；
•國際鋼鐵市場價格波動對DTE Vantage(原電力和工業項目)運營的影響；
•發生重大安全事故的風險；
•環境問題、法律、法規，以及補救和合規成本的增加，包括實際和潛在的新的聯邦和州要求；
•保護資產和客户數據不受網絡事件和恐怖主義影響或受到損害的成本；
•與核設施所有權和運營相關的健康、安全、財務、環境和監管風險；
•大宗商品市場的波動、天氣的偏差以及影響DTE Energy能源交易業務業績的相關風險；
•煤炭和其他原材料、購電和天然氣的成本和可獲得性的變化；
•生產電力、儲存電力或降低電力消耗的技術進步；
3

•重要客户和戰略合作伙伴財務狀況的變化；
•潛在的投資損失，包括核退役和福利計劃資產，以及未來費用和繳款的相關增加；
•進入資本市場的機會和其他融資努力的結果，這可能會受到信用機構評級的影響；
•資本市場不穩定，可能影響短期和長期融資；
•利率變動的時間和幅度；
•借款水平；
•重大基本建設項目可能增加成本或延遲完成；
•聯邦、州和地方税法及其解釋(包括《國税法》、法規、裁決、法院訴訟和審計)的變更和適用；
•天氣和其他自然現象對運營和向客户銷售以及從供應商採購的影響；
•計劃外停電；
•員工關係和集體談判協議的影響；
•保險提供者的可獲得性、成本、承保範圍、保險條款和穩定性；
•努力降低成本，最大限度地提高工廠和配電系統的性能；
•競爭的影響；
•會計準則和財務報告條例的變更和適用；
•聯邦或州法律的變更及其在法規、能源政策和其他商業問題上的解釋；
•合同糾紛、有約束力的仲裁、訴訟和相關上訴；以及
•註冊人在提交給證券交易委員會的公開文件中討論的風險。
新的因素時有出現。註冊人無法預測可能出現的因素或這些因素如何導致結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。任何前瞻性陳述僅説明截至該陳述發表之日。註冊商沒有義務更新任何前瞻性聲明，以反映該聲明發表之日之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。
4

第一部分-財務信息
第1項。財務報表

DTE能源公司
合併業務報表(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：百萬，每股除外)
營業收入
公用事業運營$1,875 $1,844 $5,483 $5,119 
非公用事業運營1,840 1,236 4,834 3,224 
3,715 3,080 10,317 8,343 
運營費用
燃料、購買的電力和燃氣公用事業477 455 1,411 1,296 
燃料、購買的電力、天然氣和其他-非公用事業1,766 1,174 4,708 2,923 
運維615 556 1,750 1,651 
折舊及攤銷344 318 1,010 949 
所得税以外的其他税106 100 329 294 
淨資產(收益)損失和減值2 (2)29 43 
3,310 2,601 9,237 7,156 
營業收入405 479 1,080 1,187 
其他(收入)和扣除
利息支出156 149 477 450 
利息收入(6)(11)(16)(25)
非經營性退休福利，淨額3 5 10 20 
債務清償損失376 — 384 — 
其他收入(90)(75)(187)(188)
其他費用30 20 50 72 
469 88 718 329 
所得税前收入(虧損)(64)391 362 858 
所得税支出(福利)(附註2)(119)21 (124)19 
持續經營淨收益55 370 486 839 
非持續經營收入(虧損)(税後淨額)(附註4)(33)107 112 257 
淨收入22 477 598 1,096 
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)
持續運營(3)(2)(9)(5)
停產經營— 3 6 8 
DTE能源公司的淨收入$25 $476 $601 $1,093 
普通股基本每股收益
持續運營0.30 1.93 2.55 4.37 
停產經營(0.17)0.54 0.55 1.30 
總計$0.13 $2.47 $3.10 $5.67 
稀釋後每股普通股收益
持續運營0.30 1.92 2.55 4.37 
停產經營(0.17)0.54 0.55 1.29 
總計$0.13 $2.46 $3.10 $5.66 
未償還的加權平均普通股
基本信息193 193 193 192 
稀釋194 193 194 193 

請參閲合併財務報表合併附註(未經審計)
5

DTE能源公司
綜合全面收益表(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：百萬)
淨收入$22 $477 $598 $1,096 
其他綜合收入，税後淨額：
福利義務，扣除税款淨額#美元1, $1, $2，及$3，分別
2 2 5 7 
衍生品未實現淨收益(虧損)，税後淨額#美元1, $—, $2，及$1，分別
4 1 6 3 
其他綜合收益6 3 11 10 
綜合收益28 480 609 1,106 
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)(3)1 (3)3 
DTE能源公司的綜合收入$31 $479 $612 $1,103 

請參閲合併財務報表合併附註(未經審計)
6

DTE能源公司
合併財務狀況表(未經審計)
9月30日，十二月三十一日，
20212020
(單位：百萬)
資產
流動資產
現金和現金等價物$54 $472 
受限現金2 2 
應收賬款(減去壞賬準備#美元102及$104，分別)
客户1,522 1,542 
其他170 127 
盤存
燃料和天然氣398 335 
材料、供應品和其他517 373 
衍生資產347 116 
監管資產187 129 
其他297 185 
非持續經營的流動資產— 217 
3,494 3,498 
投資
核退役信託基金2,007 1,855 
對權益法被投資人的投資186 177 
其他187 196 
2,380 2,228 
屬性
物業、廠房和設備36,134 34,016 
累計折舊和攤銷(9,977)(9,517)
26,157 24,499 
其他資產
商譽1,993 1,993 
監管資產3,974 4,125 
無形資產181 199 
應收票據304 261 
衍生資產81 40 
退休後預付費用620 561 
經營性租賃使用權資產100 107 
其他151 126 
停產業務非流動資產— 7,859 
7,404 15,271 
總資產$39,435 $45,496 

請參閲合併財務報表合併附註(未經審計)
7

DTE能源公司
綜合財務狀況表(未經審計)1-6月(續)
9月30日，十二月三十一日，
20212020
(單位：百萬，不包括股票)
負債和權益
流動負債
應付帳款$1,365 $1,000 
應計利息147 158 
應付股息160 210 
短期借款361 38 
流動部分長期債務，包括融資租賃324 469 
衍生負債465 68 
監管責任41 39 
經營租賃負債14 16 
其他556 594 
停產業務的流動負債— 99 
3,433 2,691 
長期債務(扣除當期部分)
抵押債券、票據和其他16,022 17,802 
次級債券883 1,175 
融資租賃負債19 24 
16,924 19,001 
其他負債  
遞延所得税2,105 2,069 
監管責任3,220 3,363 
資產報廢義務2,974 2,829 
未攤銷投資税收抵免158 162 
衍生負債244 60 
應計養老金負債732 797 
應計退休後負債398 407 
核退役310 283 
經營租賃負債77 83 
其他281 326 
停產業務的非流動負債— 836 
10,499 11,215 
承付款和或有事項(附註6和13)
權益
普通股(無面值，400,000,000授權股份，以及193,727,278和193,770,617分別於2021年9月30日和2020年12月31日發行和發行的股票)
5,366 5,406 
留存收益3,317 7,156 
累計其他綜合損失(116)(137)
DTE能源公司總股本8,567 12,425 
持續經營的非控制性權益12 10 
停止經營的非控制性權益— 154 
總股本8,579 12,589 
負債和權益總額$39,435 $45,496 

請參閲合併財務報表合併附註(未經審計)
8

DTE能源公司
合併現金流量表(未經審計)
截至9月30日的9個月，
20212020
(單位：百萬)
經營活動
淨收入$598 $1,096 
將淨收入與經營活動的淨現金進行調整：
折舊及攤銷1,092 1,059 
核燃料攤銷44 22 
建設期間使用的股權資金撥備(20)(19)
遞延所得税(36)350 
權益法被投資人的權益收益(90)(96)
權益法被投資人的股息78 122 
債務清償損失384 — 
淨資產(收益)損失和減值46 44 
資產負債變動情況：
應收賬款淨額(8)343 
盤存(209)(54)
預付退休後福利成本(59)(56)
應付帳款225 (80)
應計養老金負債(65)(126)
應計退休後負債(9)— 
衍生資產和負債309 15 
監管資產和負債270 (30)
其他流動和非流動資產和負債(178)191 
經營活動淨現金2,372 2,781 
投資活動
廠房和設備支出-公用事業(2,591)(2,362)
廠房和設備支出(非公用事業)(109)(526)
與企業合併相關的收購，扣除收購的現金— (126)
出售資產所得收益2 7 
出售核退役信託基金資產所得收益854 2,054 
對核退役信託基金的投資(853)(2,051)
權益法被投資人的分配11 6 
對權益法被投資人的貢獻(7)(32)
應收票據(65)(58)
其他(22)(5)
用於投資活動的淨現金(2,780)(3,093)
融資活動
發行長期債務，扣除貼現和發行成本4,033 2,724 
贖回長期債務(3,242)(682)
短期借款，淨額323 160 
普通股回購(66)— 
普通股支付的股息(631)(574)
來自非控股權益(主要是引用實體)的貢獻35 25 
對非控股權益的分配(33)(27)
與收購相關的延期付款，不包括增值— (380)
清償長期債務的提前還款費用(361)— 
分離時將現金轉移至DT Midstream(37)— 
其他(73)(65)
來自(用於)融資活動的淨現金(52)1,181 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)(460)869 
期初現金、現金等價物和限制性現金516 93 
期末現金、現金等價物和限制性現金$56 $962 
補充披露非現金投融資活動
應付賬款中的廠房和設備支出$386 $282 
分離DT中游淨資產，不包括轉移的現金$3,962 $— 
請參閲合併財務報表合併附註(未經審計)
9

DTE能源公司
合併權益變動表(未經審計)
留存收益累計其他綜合收益(虧損)非控制性權益
普通股
股票金額總計
(百萬美元，千股)
平衡，2020年12月31日193,771 $5,406 $7,156 $(137)$164 $12,589 
淨收入— — 397 — — 397 
普通股宣佈的股息($1.09每股普通股)
— — (210)— — (210)
普通股回購(430)(54)— — — (54)
其他綜合收益，税後淨額— — — 3 — 3 
基於股票的薪酬、對非控股權益的淨分配以及其他386 (8)(1)— (2)(11)
平衡，2021年3月31日193,727 $5,344 $7,342 $(134)$162 $12,714 
淨收入— — 179 — — 179 
普通股宣佈的股息($1.91每股普通股)
— — (370)— — (370)
其他綜合收益，税後淨額— — — 2 — 2 
基於股票的薪酬、對非控股權益的淨分配以及其他25 17 (2)— (1)14 
餘額，2021年6月30日193,752 $5,361 $7,149 $(132)$161 $12,539 
淨收益(虧損)— — 25 — (3)22 
普通股回購(99)(12)— — — (12)
其他綜合收益，税後淨額— — — 6 — 6 
基於股票的薪酬、非控股權益的淨貢獻以及其他74 17 1 — 5 23 
DT中游的分流— — (3,858)10 (151)(3,999)
餘額，2021年9月30日193,727 $5,366 $3,317 $(116)$12 $8,579 

請參閲合併財務報表合併附註(未經審計)






















10

DTE能源公司
綜合權益變動表(未經審計)-(續)
留存收益累計其他綜合收益(虧損)非控制性權益
普通股
股票金額總計
(百萬美元，千股)
餘額，2019年12月31日192,209 $5,233 $6,587 $(148)$164 $11,836 
淨收入— — 340 — 2 342 
普通股宣佈的股息($1.01每股普通股)
— — (195)— — (195)
其他綜合收益，税後淨額— — — 3 — 3 
基於股票的薪酬、對非控股權益的淨分配以及其他403 2 — — — 2 
平衡，2020年3月31日192,612 $5,235 $6,732 $(145)$166 $11,988 
淨收入— — 277 — — 277 
普通股宣佈的股息($2.03每股普通股)
— — (390)— — (390)
其他綜合收益，税後淨額— — — 4 — 4 
基於股票的薪酬、非控股權益的淨貢獻以及其他39 12 (1)— 2 13 
平衡，2020年6月30日192,651 $5,247 $6,618 $(141)$168 $11,892 
淨收入— — 476 — 1 477 
普通股發行98 11 — — — 11 
普通股對養老金計劃的貢獻694 82 — — — 82 
其他綜合收益，税後淨額— — — 3 — 3 
基於股票的薪酬、對非控股權益的淨分配以及其他117 29 (2)— (4)23 
平衡，2020年9月30日193,560 $5,369 $7,092 $(138)$165 $12,488 

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11

DTE電氣公司
合併業務報表(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：百萬)
營業收入-公用事業運營$1,700 $1,690 $4,468 $4,211 
運營費用
燃料和購買的電力-公用事業462 451 1,185 1,090 
運維410 361 1,122 1,074 
折舊及攤銷278 258 810 768 
所得税以外的其他税83 79 245 220 
資產(收益)、損失和減值，淨額— — — 41 
1,233 1,149 3,362 3,193 
營業收入467 541 1,106 1,018 
其他(收入)和扣除
利息支出84 83 251 249 
利息收入— — — (2)
非經營性退休福利，淨額— — (1)— 
其他收入(14)(18)(52)(68)
其他費用8 18 26 66 
78 83 224 245 
所得税前收入389 458 882 773 
所得税費用45 58 92 96 
淨收入$344 $400 $790 $677 

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12

DTE電氣公司
綜合全面收益表(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：百萬)
淨收入$344 $400 $790 $677 
其他綜合收益— — — — 
綜合收益$344 $400 $790 $677 

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13

DTE電氣公司
合併財務狀況表(未經審計)
9月30日，十二月三十一日，
20212020
(單位：百萬)
資產
流動資產
現金和現金等價物$18 $16 
應收賬款(減去壞賬準備#美元55及$57，分別)
客户782 763 
聯屬17 13 
其他64 62 
盤存
燃料175 187 
材料和用品320 292 
監管資產178 123 
預付房產税126 52 
其他43 19 
1,723 1,527 
投資
核退役信託基金2,007 1,855 
其他41 42 
2,048 1,897 
屬性
物業、廠房和設備28,014 26,171 
累計折舊和攤銷(7,506)(7,050)
20,508 19,121 
其他資產
監管資產3,335 3,440 
無形資產3 11 
預付退休後費用-附屬公司371 335 
經營性租賃使用權資產67 75 
其他120 107 
3,896 3,968 
總資產$28,175 $26,513 

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14

DTE電氣公司
綜合財務狀況表(未經審計)-(續)
9月30日，十二月三十一日，
20212020
(單位：百萬，不包括股票)
負債和股東權益
流動負債
應付帳款
聯屬$64 $62 
其他582 410 
應計利息87 91 
流動部分長期債務，包括融資租賃322 468 
監管責任36 18 
短期借款
聯屬32 101 
其他159 — 
經營租賃負債11 11 
其他165 219 
1,458 1,380 
長期債務(扣除當期部分)
抵押債券、票據和其他8,590 7,774 
融資租賃負債9 13 
8,599 7,787 
其他負債
遞延所得税2,677 2,525 
監管責任2,322 2,432 
資產報廢義務2,744 2,607 
未攤銷投資税收抵免158 162 
核退役310 283 
應計養卹金負債--附屬公司697 731 
退休後應計負債-附屬公司378 384 
經營租賃負債49 56 
其他91 96 
9,426 9,276 
承付款和或有事項(附註6和13)
股東權益
普通股($10面值，400,000,000授權股份，以及138,632,324(兩個期間的已發行及已發行股份)
5,720 5,447 
留存收益2,972 2,623 
總股東權益8,692 8,070 
總負債與股東權益$28,175 $26,513 

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15

DTE電氣公司
合併現金流量表(未經審計)
截至9月30日的9個月，
20212020
(單位：百萬)
經營活動
淨收入$790 $677 
將淨收入與經營活動的淨現金進行調整：
折舊及攤銷810 768 
核燃料攤銷44 22 
建設期間使用的股權資金撥備(18)(18)
遞延所得税90 74 
資產(收益)、損失和減值，淨額— 41 
資產負債變動情況：
應收賬款淨額(25)(71)
盤存(19)(30)
應付帳款40 37 
預付退休後福利成本-附屬公司(36)— 
應計養卹金負債--附屬公司(34)(80)
退休後應計負債-附屬公司(6)(35)
監管資產和負債229 (79)
其他流動和非流動資產和負債(259)(20)
經營活動淨現金1,606 1,286 
投資活動
廠房和設備支出(2,152)(1,981)
出售核退役信託基金資產所得收益854 2,054 
對核退役信託基金的投資(853)(2,051)
應收票據及其他(22)(14)
用於投資活動的淨現金(2,173)(1,992)
融資活動
發行長期債務，扣除貼現和發行成本986 1,683 
贖回長期債務(321)(632)
母公司出資273 400 
短期借款，淨附屬公司(69)7 
短期借款，淨額-其他159 (154)
普通股支付的股息(441)(404)
其他(18)(17)
融資活動的現金淨額569 883 
現金及現金等價物淨增加情況2 177 
期初現金及現金等價物16 12 
期末現金和現金等價物$18 $189 
補充披露非現金投融資活動
應付賬款中的廠房和設備支出$307 $141 

請參閲合併財務報表合併附註(未經審計)
16

DTE電氣公司
合併股東權益變動表(未經審計)
額外實收資本留存收益
普通股
股票金額總計
(百萬美元，千股)
平衡，2020年12月31日138,632 $1,386 $4,061 $2,623 $8,070 
淨收入— — — 208 208 
普通股宣佈的股息— — — (147)(147)
平衡，2021年3月31日138,632 $1,386 $4,061 $2,684 $8,131 
淨收入— — — 238 238 
普通股宣佈的股息— — — (146)(146)
餘額，2021年6月30日138,632 $1,386 $4,061 $2,776 $8,223 
淨收入— — — 344 344 
普通股宣佈的股息— — — (148)(148)
母公司出資— — 273 — 273 
餘額，2021年9月30日138,632 $1,386 $4,334 $2,972 $8,692 

額外實收資本留存收益
普通股
股票金額總計
(百萬美元，千股)
餘額，2019年12月31日138,632 $1,386 $3,425 $2,384 $7,195 
淨收入— — — 94 94 
普通股宣佈的股息— — — (135)(135)
平衡，2020年3月31日138,632 $1,386 $3,425 $2,343 $7,154 
淨收入— — — 183 183 
普通股宣佈的股息— — — (134)(134)
平衡，2020年6月30日138,632 $1,386 $3,425 $2,392 $7,203 
淨收入— — — 400 400 
普通股宣佈的股息— — — (135)(135)
母公司出資400 400 
平衡，2020年9月30日138,632 $1,386 $3,825 $2,657 $7,868 

請參閲合併財務報表合併附註(未經審計)
17

DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註(未經審計)
合併財務報表合併附註索引(未經審計)
合併財務報表的合併説明(未經審計)是DTE Energy和DTE Electric的合併説明。下表列出了每筆票據適用的註冊人：
注1陳述的組織和基礎DTE能源和DTE電氣
注2重大會計政策DTE能源和DTE電氣
附註3新會計公告DTE能源和DTE電氣
注4處置和減損DTE能源
注5收入DTE能源和DTE電氣
注6監管事項DTE能源和DTE電氣
注7普通股和每股收益DTE能源
注8公允價值DTE能源和DTE電氣
注9金融和其他衍生工具DTE能源和DTE電氣
注10長期債務DTE能源和DTE電氣
注11短期信貸安排和借款DTE能源和DTE電氣
注12租契DTE能源
注13承諾和或有事項DTE能源和DTE電氣
附註14退休福利和受託資產DTE能源和DTE電氣
注15細分市場和相關信息DTE能源

注1-陳述的組織和基礎
公司結構
DTE Energy擁有以下業務：
•DTE Electric是一家公用事業公司，從事發電、購買、分配和銷售電力，向大約2.3密歇根州東南部的百萬客户；
•DTE Gas是一家公用事業公司，從事天然氣的採購、儲存、運輸、分銷和銷售，1.3密歇根州的百萬客户和存儲和運輸能力的銷售；以及
•其他業務包括(1)DTE Vantage，前身為DTE Energy的電力和工業項目部門，主要從事提供工業能源服務、減排燃料項目和可再生天然氣項目，以及2)能源營銷和交易業務。
DTE電氣和DTE Gas由MPSC監管。DTE Electric和DTE Gas的某些活動，以及DTE Energy旗下業務的其他各個方面，都受到FERC的監管。此外，註冊人受到其他聯邦和州監管機構的監管，包括NRC、EPA、Egle和DTE Energy、CFTC和CARB。
陳述的基礎
綜合財務報表應與包括在DTE Energy和DTE Electric 2020年度報告(Form 10-K)中的合併財務報表合併説明一起閲讀。
隨附的註冊人綜合財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。這些會計原則要求管理層使用影響資產、負債、收入和費用報告金額以及或有資產和負債披露的估計和假設。實際結果可能與註冊者的估計不同。
18

DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
綜合財務報表未經審核，但註冊人認為，綜合財務報表包括所有必要的調整，以公允地呈報中期業績。除本合併財務報表和合並財務報表合併附註另有披露外，所有調整均屬正常經常性性質。這一過渡期的財務結果不一定代表任何其他過渡期或截至2021年12月31日的會計年度的預期結果。
這些合併附註中的信息與合併財務報表合併附註索引中註明的每個登記人有關。然而，DTE Electric不會對僅與DTE Energy或DTE Energy的子公司相關的信息做出任何陳述。
DTE Electric上一年的某些餘額被重新分類，以符合本年度的合併財務報表列報。
DT中游的分流
2021年7月1日，DTE能源完成了此前宣佈的天然氣管道、儲集非公用事業業務的分離。分離後，DTE將不保留新公司DT Midstream的所有權，DT Midstream以前由DTE Energy的天然氣儲存和管道部門組成，還包括DTE Energy控股公司在公司和其他部門的某些活動。天然氣儲存和管道不再是DTE Energy的一個可報告部門，DT Midstream的財務業績作為非持續業務的收入(扣除DTE Energy的綜合運營報表的税收)列報。DT Midstream的資產和負債也在DTE Energy的綜合財務狀況報表中作為非連續性業務列報。以前的時段已重新編排，以反映此演示文稿。
綜合全面收益表、綜合現金流量表或綜合權益變動表內的歷史活動未作任何調整。除非另有説明，綜合財務報表附註中的討論與持續經營有關。請參閲合併財務報表附註4“處置和減值”，瞭解有關DT中游業務和非持續業務分離的更多信息。
合併原則
註冊人合併所有擁有多數股權的子公司以及在他們擁有控股權的實體中的投資。當註冊人能夠顯著影響被投資人的經營政策時，非多數股權投資採用權益法核算。當註冊人不影響被投資人的經營政策時，股權投資的估值為成本減去任何減值(如果適用)。這些綜合財務報表還反映了註冊人在某些共同擁有的公用事業廠中的比例權益。註冊人消除所有公司間餘額和交易。
每當複議事件發生時，註冊人都會評估一個實體是否為VIE。註冊人合併他們是主要受益者的VIE。如果註冊人不是主要受益人，並且持有所有權權益，VIE將按權益會計方法核算。在評估主要受益人的決定時，註冊人應考慮所有相關事實和情況，包括：通過投票或類似權利指導VIE活動的權力，該活動對VIE的經濟表現影響最大，以及承擔預期損失的義務和/或獲得VIE預期回報的權利。註冊人對所有VIE進行持續的重新評估，以確定主要受益人狀態是否已更改。
在2021年第三季度，註冊人對DT Midstream擁有的某些VIE進行了重新評估。DT Midstream分拆後，DTE Energy不再擁有SGG的任何權益，SGG是某些中游天然氣資產的所有者和運營商。因此，SGG已從下表中的DTE Energy合併VIE金額中刪除。此外，由於DT Midstream的分離，DTE Energy不再擁有Nexus的股權，Nexus擁有一條256英里長的管道，將頁巖氣輸送到俄亥俄州、密歇根州和安大略省的市場中心。DTE Energy已將其對Nexus的股權投資從其非合併VIE的金額中剔除。註冊人在與DTE Electric的運輸服務合同相關的Nexus中持有可變權益。與SGG和Nexus相關的資產、負債和收益包括在合併財務報表中的非持續業務中。
19

DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
DTE Vantage部門的法人實體與客户簽訂了供應能源相關產品或服務的長期合同安排。這些實體通常旨在將與這些合同相關的商品風險轉嫁給客户，DTE Energy保留運營和客户違約風險。當DTE Energy是主要受益者時，這些實體通常是VIE並進行合併。此外，DTE Energy在某些VIE中擁有權益，通過這些VIE與合作伙伴分享對所有重要活動的控制權，因此通常按權益法入賬。
註冊人持有某些有限合夥企業的所有權權益。有限合作伙伴關係包括支持區域發展和經濟增長的投資基金，以及提供能源相關產品的運營企業。由於有限合夥投票權的某些特點，這些實體通常是VIE。由於註冊人並非主要受益人，所有權權益按權益法入賬。
DTE Energy通過其某些長期購銷合同在VIE中擁有不同的權益。DTE Electric通過其某些長期採購合同在VIE中擁有不同的權益。截至2021年9月30日，DTE Energy的綜合財務狀況報表中與其長期購銷合同下的可變權益相關的資產和負債的賬面價值主要與營運資金賬户有關，通常代表DTE Energy在合同項下與當前計費週期相關的交付所欠或欠DTE Energy的金額。截至2021年9月30日，DTE Electric的合併財務狀況報表中與其長期採購合同下的可變權益相關的資產和負債的賬面價值主要與營運資金賬户有關，一般代表DTE Electric在合同下與當前計費週期相關的交付所欠的金額。註冊人沒有提供與這些長期合同相關的任何重要形式的財政支持。的確有不是通過這些長期購銷合同，DTE Energy的可變權益可能導致重大損失。此外，還有不是通過這些長期採購合同，DTE Electric的可變利益可能導致重大損失。
合併VIE的最大風險敞口反映在註冊人的合併財務狀況表中，對於DTE Energy，在合併財務報表的附註13“承諾和或有事項”中反映了與參考擔保和賠償相關的風險。對於非合併VIE，註冊人的最大風險敞口一般限於其投資、應收票據、未來資金承諾以及DTE Energy擔保的金額。
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年12月31日的合併VIE主要財務狀況項目合併報表。合併VIE的所有資產和負債均在確定為 合併後的VIE具有(1)只能用於清償VIE債務的資產，或(2)債權人對主要受益人的一般信貸沒有追索權的負債。DTE Energy持有多數表決權權益且是主要受益人的VIE符合企業定義，且其資產可用於結算VIE義務以外的其他用途的VIE已被排除在下表之外。
DTE Energy的合併VIE金額如下：
2021年9月30日2020年12月31日
(單位：百萬)
資產
現金和現金等價物$23 $20 
應收賬款26 28 
盤存45 107 
財產、廠房和設備、淨值5 14 
應收票據及其他67 33 
$166 $202 
負債
應付帳款$21 $22 
短期借款74 38 
其他流動和長期負債2 4 
$97 $64 
20

DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
DTE Energy的非合併VIE金額如下：
2021年9月30日2020年12月31日
(單位：百萬)
對權益法被投資人的投資$170 $159 
應收票據$16 $21 
未來的資金承諾$3 $6 

注2-重大會計政策
其他收入
以下為DTE Energy的其他收入摘要：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：百萬)
來自參考實體的收入$57 $43 $102 $95 
權益法被投資人的權益收益17 12 31 21 
合同服務6 7 21 20 
建設期間使用的股權資金撥備7 6 20 19 
拉比信託證券的收益(a)
— 2 4 24 
其他3 5 9 9 
$90 $75 $187 $188 
_______________________________________
(a)拉比信託證券的損失在綜合經營報表中與其他費用分開記錄。
以下為DTE Electric的其他收入摘要：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：百萬)
合同服務$6 $7 $21 $20 
建設期間使用的股權資金撥備6 6 18 18 
從DTE Energy分配的拉比信託證券中獲得的收益(a)
— 2 4 24 
其他2 3 9 6 
$14 $18 $52 $68 
_______________________________________
(a)拉比信託證券的損失在綜合經營報表中與其他費用分開記錄。
累計其他綜合收益(虧損)變動情況
綜合收益(虧損)是指一段時期內普通股股東權益因非所有者來源的交易和事件而發生的變化，包括淨收益。計入DTE Energy累計其他全面收益(虧損)的金額包括福利義務的變化，包括遞延精算損失和以前的服務成本、作為現金流對衝入賬的衍生品的未實現收益和虧損，以及外幣換算調整。DTE Energy從累積的其他綜合收入中釋放所得税影響，當它們所基於的情況不再存在時。
累計其他全面收益(虧損)的變化列於DTE Energy的綜合權益變動表和DTE Electric的股東權益綜合變動表。對於DTE Energy，這包括一次性降低$102021年第三季度，由於DT Midstream的分離，累計其他綜合虧損100萬英鎊。在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月裏，從累積的其他全面收益(虧損)中重新分類並不重要。
21

DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
所得税
登記人的臨時有效税率如下：
實際税率
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
DTE能源186 %5 %(34)%2 %
DTE電氣12 %13 %10 %12 %
這些税率受到估計的年度永久性項目的影響，包括AFUDC股本、生產税抵免和其他流轉項目，以及在任何給定時期可能發生但不同時期不一致的離散項目。DTE Energy在2021年的有效税率受到第三季度税前虧損的重大影響，主要原因是債務清償虧損和DT Midstream收益重新分類為停產業務。
這個181截至2021年9月30日的三個月，DTE Energy的有效税率增加了%，這主要是由於遞延納税重新計量133%，生產税收抵免為51%，並攤銷TCJA監管責任35%，部分由以下估值額度抵消29%，並確認遞延的公司間收益為13%.
這個36截至2021年9月30日的9個月，DTE Energy的有效税率下降了%，這主要是由於遞延納税重新計量23%，生產税收抵免為13%，並攤銷TCJA監管責任9%，由2020年結轉的2018年淨營業虧損部分抵消，這是由於CARE法案4%，估值免税額為4%，確認遞延的公司間收益為2%，西弗吉尼亞州税法修改2到2021年。
上述估值津貼是在2021年第三季度根據DTE Energy對其利用某些慈善捐款結轉能力的評估的變化而設立的。估值津貼的結果是#美元。18在截至2021年9月30日的三個月和九個月的綜合營業報表中，反映在所得税費用(福利)中。關於上述遞延税額重新計量和遞延公司間收益，請參閲下面的“分離DT中游-税收影響”一節以瞭解更多信息。
這個1截至2021年9月30日的三個月，DTE Electric的有效税率下降了%，這主要是由於生產税收抵免。這個2截至2021年9月30日的9個月，DTE Electric的有效税率下降了%，這主要是由於1TCJA監管責任的%和攤銷1%.
DTE Electric與DTE Energy的所得税應收賬款為#美元。11百萬美元和$82021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬。
分離DT中游-税收影響
2021年7月1日，DTE能源完成了天然氣管道、儲集非公用事業業務DT中游的分離。有關分離的更多信息，請參閲合併財務報表附註4“處置和減值”。這一分離是對股東的免税分配，但在DTE Energy引發了某些税收影響，包括重新計量國家遞延税收資產和負債，以及確認遞延的公司間收益。州政府的重新計量減少了遞延税負，併產生了#美元的遞延税收優惠。852000萬。確認遞延的公司間收益產生了#美元。9700萬美元的額外遞延税費。這兩個影響都反映在截至2021年9月30日的三個月和九個月的綜合營業報表中的所得税費用(福利)中。
未確認的賠償費用
截至2021年9月30日，DTE Energy擁有76與非既得股票激勵計劃安排相關的未確認薪酬成本總額的百萬美元。這一成本預計將在加權平均期內確認1.4好幾年了。
已分配的基於股票的薪酬
DTE Electric從DTE Energy獲得了一筆與股票薪酬相關的成本分配，金額為#美元。10百萬美元和$12截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元，而這樣的撥款為35百萬美元和$28截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。
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DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物包括手頭現金、銀行現金和購買的剩餘期限不超過三個月的臨時投資。限制性現金由存放在單獨銀行賬户中的資金組成，用於履行合同義務和保證履約。指定在一年內付款的限制性現金被歸類為流動資產。
融資應收賬款
融資應收賬款主要由應收貿易賬款、應收票據和未開單收入組成。註冊人的融資應收賬款按可變現淨值列報。
註冊人通過審查信用質量指標和監測觸發事件(如信用評級下調或破產)，定期監測其融資應收賬款的信用質量。信用質量指標包括但不限於信用機構的評級(如果有)、收款歷史、抵押品、交易對手財務報表和其他內部指標。利用這些數據，註冊人確定了信用質量的三個內部等級。內部級別1包括信用評級機構將交易對手評級為投資級的交易對手的融資應收賬款。在無法獲得信用評級的情況下，註冊人利用其他信用質量指標來確定與應收融資相關的風險水平。內部一級可能包括信用評級機構將交易對手評級為低於投資級的交易對手的融資應收賬款；然而，由於其他信用質量指標的有利信息，註冊人已將風險水平確定為與投資級交易對手的風險水平相似。內部等級2包括信用信息有限的交易對手和基於信用質量指標的風險狀況較高的交易對手的融資應收賬款。內部3級反映交易對手風險水平最高的融資應收賬款，包括處於破產狀態的融資應收賬款。
以下為註冊人的融資應收賬款，按發端年份分類，按內部信用風險等級分類。用於制定內部評級的相關信用質量指標和風險評級已更新至2021年9月30日。
DTE能源DTE電氣
創始年份
202120202019年和之前版本總計2021年和之前的版本
(單位：百萬)
應收票據
內部一級$— $— $19 $19 $14 
內部等級22 100 21 123 3 
內部3級— — — — — 
應收票據總額(a)
$2 $100 $40 $142 $17 
租賃淨投資
租賃淨投資，內部一級$— $2 $39 $41 $— 
租賃淨投資，內部2級— 159 1 160 — 
租賃淨投資總額(a)
$— $161 $40 $201 $— 
_______________________________________
(a)對於DTE Energy，包括在流動資產-其他和其他資產-合併財務狀況報表上的應收票據。對於DTE Electric，包括在流動資產-其他合併財務狀況報表中。
公用事業實體的應收賬款壞賬準備一般採用賬齡方法計算，該方法利用準備金研究中制定的比率。DTE電氣和DTE Gas根據歷史損失和管理層對現有和未來經濟狀況、客户趨勢和其他因素的評估，建立壞賬準備。如果在到期日之前沒有收到賬單金額，客户帳户通常被認為是拖欠的。21然而，幾天來，援助計劃等因素可能會推遲激進的行動。DTE Electric和DTE Gas通常根據與客户的逾期條款評估貿易應收賬款的滯納金。當收款努力耗盡時，客户賬户將被註銷。核銷的時間段為150在服務終止後的幾天內。
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DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
客户對非公用事業企業的壞賬以及公用事業和非公用事業企業的其他應收賬款的備抵，通常是基於對未來可能的收款的具體審查而計算的，應收賬款餘額通常超過30幾天。目前和未來的經濟狀況、客户趨勢和其他因素也被考慮在內。應收賬款按特定識別基礎核銷，並根據相關應收賬款的具體情況確定。
DTE Energy的應收票據主要由融資、租賃、應收賬款和貸款組成，這些款項包括在DTE Energy的綜合財務狀況報表中的應收票據和其他流動資產中。DTE Electric的應收票據主要由貸款組成。
如果在以下期間未收到付款，則應收票據通常被視為拖欠60至120幾天。登記人停止應計利息(非應計狀態)，將應收票據視為減值，並在所有到期本金和利息很可能不會按照應收票據的合同條款收回時，建立信貸損失撥備。在釐定應收票據信貸損失撥備時，登記人會考慮過往的付款經驗及預期會對交易對手的付款能力產生特定影響的其他因素，包括現有及未來的經濟狀況。
在非應計狀態應收票據上收到的現金付款(不會使賬户在合同上是流動的)首先用來支付合同上欠的逾期利息，其餘的用來支付本金。當應收票據成為合同流動票據時，通常恢復計息。
下表顯示了註冊人融資應收賬款信貸損失準備金的前滾活動：
DTE能源DTE電氣
應收貿易賬款其他應收賬款總計貿易和其他應收賬款
(單位：百萬)
期初準備金餘額，2021年1月1日$101 $3 $104 $57 
本期撥備41 1 42 27 
記入津貼的沖銷(92)(1)(93)(58)
追討先前沖銷的款額49 — 49 29 
期末準備金餘額，2021年9月30日$99 $3 $102 $55 

DTE能源DTE電氣
應收貿易賬款其他應收賬款總計貿易和其他應收賬款
(單位：百萬)
期初準備金餘額，2020年1月1日(a)
$79 $4 $83 $46 
本期撥備102 3 105 61 
記入津貼的沖銷(130)(4)(134)(80)
追討先前沖銷的款額50 — 50 30 
期末準備金餘額，2020年12月31日$101 $3 $104 $57 
_______________________________________
(a)DTE能源貿易應收賬款期初準備金餘額不包括美元8700萬美元與DT Midstream的停產運營相關。預期活動僅包括DTE Energy的持續運營。
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DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
登記人的壞賬費用主要由當期壞賬準備撥備組成，摘要如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：百萬)
DTE能源$7 $22 $42 $72 
DTE電氣10 16 26 42 
確實有不是截至2021年9月30日註冊人逾期融資應收賬款的重大金額。

注3-新會計公告
最近通過的聲明
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税(主題740)--簡化所得税會計。此次更新中的修訂通過刪除某些例外情況簡化了所得税的會計處理，並澄清了有關特許經營税、商譽、綜合税費和年度有效税率計算的某些要求。在適用的情況下，註冊者採用修改後的回顧性和前瞻性方法，從2021年1月1日起採用亞利桑那州立大學(ASU)。採用ASU並未對註冊人的合併財務報表產生重大影響。
2020年8月，FASB發佈了ASU第2020-06號，債務--帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值--實體自有股權中的合同(分主題815-40)：實體自有股權中可轉換工具和合同的會計。本次更新中的修訂簡化了某些具有負債和股本特徵的金融工具的會計處理，包括與實體自有股本掛鈎並可能以其自身股本結算的可轉換工具和合同。註冊者採用了修改後的追溯方法，從2021年1月1日起採用ASU。採用ASU並未對註冊人的合併財務報表產生重大影響。
最近發佈的聲明
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)-促進參考匯率改革對經修訂的財務報告的影響。本次更新中的修訂為將GAAP應用於合同修改和套期保值關係提供了可選的權宜之計和例外，但必須滿足某些標準，即參考LIBOR或預計將被終止的另一個參考利率。該指南可從2020年3月12日至2022年12月31日期間的任何日期進行前瞻性應用。可選的救濟是臨時性的，不能適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和對衝關係。註冊人目前有各種參照倫敦銀行間同業拆借利率的合同，並正在評估如何將這一標準應用於具體的合同修改。
2021年7月，FASB發佈了ASU 2021-05號，租賃(主題842)：出租人-某些租賃費用可變的租賃。本次更新中的修訂修改了出租人的租賃分類要求，規定不依賴於參考指數或費率的可變租賃支付的租賃合同如果被歸類為銷售型或直接融資租賃，並導致在租賃開始時確認銷售損失，則應歸類為經營租賃。ASU在2021年12月15日之後的財政年度和過渡期內對註冊人有效。允許提前領養。註冊人目前正在評估這一準則對其合併財務報表的影響。

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合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
注4-處置和減損
DT中游的分流
2020年10月27日，DTE Energy宣佈，其董事會已授權管理層推行一項剝離其天然氣管道、儲存和收集非公用事業業務的計劃。2021年7月1日，DTE Energy完成了新公司DT Midstream的分離，通過分銷96,732,466向DTE Energy股東出售DT Midstream普通股。這一分配反映了截至下午5點DT Midstream公司已發行普通股的100%。美國東部時間2021年6月18日(“記錄日期”)。在記錄日期收盤時，DTE Energy股東每持有兩股DTE Energy普通股，就會獲得一股DT Midstream普通股，某些股東將獲得現金，以代替DT Midstream普通股的零碎股份。出於美國聯邦所得税的目的，DTE Energy的美國股東一般不應確認由於分配DT Midstream股票而產生的收益或虧損，除非是以現金代替零股。
2021年6月，為促進與DTE Energy的分離和結算公司間餘額，DT Midstream以美元的形式發行了長期債務2.1200億美元優先票據和1美元1.030億美元定期貸款。使用債務收益，扣除貼現和發行成本$53600萬美元，DT Midstream支付了以下現金：
•截至2021年6月30日，已結清DTE Energy的短期借款，金額為$2,5371000萬美元
•截至2021年6月30日，向DTE Energy支付的現金淨額為$，已結清DTE Energy應收附屬公司賬款和應付DTE Energy關聯公司賬款91000萬美元
•向DTE Energy提供一次性特別股息#美元5011000萬美元
這些付款在合併中取消，對DTE Energy的合併財務狀況沒有直接影響。在2021年7月和8月期間，DTE Energy使用從DT Midstream收到的收益有選擇地贖回了$2.61000億美元的長期債務。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註10“長期債務”。
持續參與
2021年7月1日分拆後，DT Midstream成為一家獨立的上市公司，在紐約證券交易所(NYSE)以“DTM”的代碼上市，DTE Energy不再保留DT Midstream的任何所有權。為了管理分離後DT Midstream和DTE Energy之間的持續關係，並促進有序過渡，雙方簽訂了一系列協議，包括以下內容：
•分居和分配協議-闡述了與分離相關的主要行動，包括轉移資產和承擔債務等，並闡述了管理DTE Energy和DT Midstream之間關係各方面的其他協議
•過渡服務協議-允許DTE Energy在有限的時間內為DT Midstream提供指定的服務，時間不超過24分居後數月，相關費用由DT Midstream支付。服務包括對天然氣業務、信息技術、會計、税務、法律、人力資源和各種其他行政服務的支持。
•税務協定-管轄分離後DTE Energy和DT Midstream在所有税務事宜上各自的權利、責任和義務
•員工事務協議-處理某些僱傭、薪酬和福利事宜，包括分配和處理與DT Midstream員工有關的某些資產和負債
此外，DTE Energy及其子公司還有各種商業協議，這些協議在分離後將繼續存在。這些協議包括某些管道、收集和存儲服務以及運營和維護協議，不被認為是合併財務報表的重要內容。
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合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
停產運營
下表反映了DT Midstream的財務結果，這些財務結果已從持續業務中重新分類，幷包括在綜合經營報表中的非持續業務中。這些結果包括税收相關調整的影響以及與分離相關的所有交易成本。一般公司間接費用已被排除，公司利息成本的任何部分都沒有分配給停產業務。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：百萬)
營業收入--非公用事業業務$— $204 $405 $546 
運營費用
煤氣費和其他非公用事業費用— 6 15 14 
運維(a)
30 32 124 80 
折舊及攤銷— 38 82 110 
所得税以外的其他税— 3 13 12 
資產(收益)、損失和減值，淨額— (4)17 (4)
30 75 251 212 
營業收入(虧損)(30)129 154 334 
其他(收入)和扣除
利息支出— 29 50 82 
利息收入— (4)(4)(6)
其他收入— (45)(62)(98)
— (20)(16)(22)
所得税前非持續經營的收入(虧損)(30)149 170 356 
所得税費用3 42 58 99 
非持續經營收入(虧損)，税後淨額(33)107 112 257 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入— 3 6 8 
非持續經營的淨收益(虧損)$(33)$104 $106 $249 
_______________________________________
(a)包括離職交易成本$30300萬美元和300萬美元59在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，分別支付各種法律、會計和其他專業服務費。有幾個不是在可比的上一年期間發生的成本。總交易成本為$67自2020年10月以來，已經發生了1.8億美元。

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合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
下表反映了轉移到DT Midstream並在截至2020年12月31日的綜合財務狀況報表中作為非持續業務列報的主要資產和負債。
2020年12月31日
(單位：百萬)
停產業務總資產
現金$42 
應收賬款126 
盤存8 
其他44 
DT中游的流動資產220 
減去：DTE Energy之前取消的附屬金額3 
DTE能源公司非持續運營的流動資產217 
對權益法被投資人的投資1,691 
淨資產、廠房和設備3,470 
商譽473 
無形資產2,140 
應收票據19 
經營性租賃使用權資產45 
其他21 
DTE能源公司停產業務的非流動資產7,859 
DTE能源公司非持續運營的總資產$8,076 
停產業務負債總額
應付帳款$39 
經營租賃負債17 
DTE能源的短期借款(a)
2,913 
其他53 
DT中游的流動負債3,022 
減去：DTE Energy之前取消的附屬金額2,923 
DTE能源公司停產業務的流動負債99 
遞延所得税753 
資產報廢義務10 
經營租賃負債28 
其他45 
DTE能源中斷業務的非流動負債836 
DTE能源的停產負債總額$935 
______________________________________
(a)DTE Energy的短期借款導致公司和其他部門於2020年12月31日出現公司間應收票據。2021年6月清償這些借款，並在2021年第三季度使用所得資金贖回DTE Energy長期債務，減少了公司和其他部門本期的總資產。DTE Energy總資產因分離DT Midstream而發生的其他變化主要與2021年取消儲氣和管道部分資產有關。
有幾個不是截至2021年9月30日的非持續經營的資產或負債。DT Midstream的淨資產為$4.02021年7月1日分離的40億美元，導致DTE Energy在第三季度的股本減少。有關詳細信息，請參閲DTE Energy合併權益變動表中的DT中流線分離。
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下表是DTE Energy合併現金流量表中包括的重要非現金項目、資本支出和非持續業務的重大融資活動的摘要：
截至9月30日的9個月，
20212020
(單位：百萬)
經營活動
折舊及攤銷$82 $110 
遞延所得税57 95 
權益法被投資人的權益收益(59)(75)
淨資產(收益)損失和減值19 (4)
投資活動
廠房和設備支出(非公用事業)$(60)$(440)
融資活動
與收購相關的延期付款，不包括增值$— $(380)
DTE優勢段損害
DTE Vantage擁有一家位於DTE Electric的魯日河發電廠的煤粉工廠。該設施通過一份將於2028年到期的供應協議向一家鋼鐵行業客户提供煤粉。紅河工廠通過一項協議為該設施提供運營和維護服務，該協議也將於2028年到期。
在2021年第二季度，DTE Electric退役了Rouge河工廠，並提前終止了與煤粉設施的運營和維護服務協議。終止將於2021年12月31日生效，屆時DTE Vantage預計將停止該設施的運營。
針對這些事件，DTE Energy根據ASC 360對煤粉設施長期資產進行了減值分析。物業、廠房和設備。根據其未貼現現金流預測，DTE Energy確定煤粉設施資產組的賬面價值不可收回。因此，DTE Energy記錄了一筆非現金減值費用#美元27包括在資產(收益)損失和減值中的100萬美元，扣除了DTE Energy截至2021年9月30日的9個月的合併運營報表。費用包括$。18100萬美元，完全減損計入房地產、廠房和設備的長期資產和1美元9將其他非流動資產減記為公允價值的百萬美元。資產的公允價值是採用收益法確定的，該方法採用的假設包括管理層對預期未來現金流的最佳估計、資產組的估計使用年限和貼現率。
截至2021年9月30日，沒有其他被認為有必要與關閉該設施相關的調整。DTE Energy目前正在關注與鋼鐵行業客户的合同談判，以確定未來的任何影響。由於目前正在評估替代方案，因此目前無法確定對這些影響的估計；但是，對DTE Energy的合併財務報表產生重大影響的可能性微乎其微。

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注5-收入
收入的分類
以下是DTE Energy按部門分類的收入摘要：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：百萬)
電式(a)
住宅$885 $900 $2,262 $2,169 
商業廣告533 498 1,452 1,313 
工業167 157 473 434 
其他(b)
117 138 290 305 
電力運營總收入$1,702 $1,693 $4,477 $4,221 
燃氣
燃氣銷售$95 $92 $726 $655 
最終用户運輸38 34 171 154 
中間運輸16 15 59 57 
其他(b)
44 32 114 98 
天然氣運營總收入$193 $173 $1,070 $964 
其他部門營業收入
DTE優勢$372 $324 $1,132 $850 
能源交易$1,602 $1,061 $4,208 $2,714 
_______________________________________
(a)收入通常代表DTE Electric的收入，但#美元除外。2百萬美元和$3分別在截至2021年和2020年9月30日的三個月內，與DTE可持續生成相關的其他收入為100萬美元，以及9百萬美元和$10截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。
(b)包括與各種監管機制相關的收入調整。
收入包括以下不在主題606範圍內的收入：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：百萬)
電力-其他收入$6 $8 $14 $18 
天然氣替代收入計劃— — — 2 
天然氣-其他收入1 2 5 7 
DTE Vantage-租賃26 26 70 74 
能源交易--衍生品1,324 731 3,377 1,835 
遞延收入
以下為遞延營收活動摘要：
DTE能源
(單位：百萬)
期初餘額，2021年1月1日(a)
$65 
因收到或應收現金而增加，不包括當期確認為收入的金額79 
期初計入遞延收入餘額的已確認收入(19)
期末餘額，2021年9月30日$125 
_______________________________________
(a)不包括$22700萬美元的遞延收入與DT Midstream的停產運營有關。預期活動僅包括DTE Energy的持續運營。
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合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
DTE Energy的遞延收入通常代表尚未履行相關履約義務的客户支付或應收的金額。
遞延收入包括與某些批發全額要求電力合同項下的REC履約義務相關的金額。當區域經濟共同體的控制權轉移時，與區域經濟共同體相關的遞延收入被確認為收入。
與遞延收入相關的其他業績義務包括提供與客户預付款相關的產品和服務。與這些產品和服務相關的遞延收入在控制權轉移到客户手中時確認。
下表列出了DTE Energy的遞延收入金額，這些金額預計將在未來幾個時期確認為收入：
DTE能源
(單位：百萬)
2021$72 
202250 
20231 
20241 
2025— 
2026年及其後1 
$125 
分配給剩餘履約義務的交易價格
根據專題606項下的任選豁免，登記人沒有披露下列合同未履行履約義務的價值：(1)最初預期期限為一年或一年以下的合同；(2)除固定對價以外的合同，其收入按登記人有權為所提供的貨物和提供的服務開具發票的金額確認；以及(3)可變對價完全與未履行履約義務有關的合同。
此類合同包括各部門不同類型的履約義務，包括能源相關產品和服務的供應和交付。數量可變和/或定價可變的合同，包括定價條款與消費者價格或其他指數掛鈎的合同，也被排除在外，因為合同項下的相關對價在合同開始時是可變的。合同期限從可取消到多年不等。
註冊人預計將在所指出的每個未來期間確認與與剩餘履約義務相關的固定對價相關的以下金額的收入：
DTE能源DTE電氣
(單位：百萬)
2021$41 $2 
2022308 8 
2023264 7 
2024159 7 
202580 1 
2026年及其後421 — 
$1,273 $25 

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注6-監管事項
2020-2021年會計申請
2020年7月9日，MPSC批准了DTE Electric的請求，即加快攤銷其與TCJA產生的非工廠累計遞延所得税餘額相關的部分可退還聯邦所得税監管責任。DTE Electric被授權將攤銷增加$102從2021年5月開始，這一部分負債將從2021年5月開始全額攤銷，這將在2021年底而不是2033年4月之前完全攤銷這部分負債。加速攤銷不會影響客户費率，並將使DTE Electric能夠將原定於2020年7月提交的下一次費率申請推遲到2021年3月。
2021年2月26日，DTE Electric提交了一份額外的申請，要求推遲2020年申請中批准的加速攤銷。DTE Electric要求將攤銷開始從2021年5月推遲到2021年12月1日，這將在2022年底之前完全攤銷這些餘額，並允許DTE Electric進一步推遲其下一次費率申請。該會計申請於2021年4月8日獲得MPSC批准。
2021年8月31日，DTE Electric向MPSC提交了會計申請，要求批准一次性自願退款$702021年收集的2.5億美元與新冠肺炎大流行導致的意想不到的客户使用模式有關。這筆退款將通過投資於額外的樹木修剪來管理，而不尋求未來的成本回收。這些努力將有助於在不影響費率的情況下提高客户的可靠性，從而為客户提供負擔能力方面的好處。這些投資將是MPSC先前授權的樹木修剪激增支出的增量。
DTE Electric預計在2021年底之前收到訂單。如果在年底前獲得批准，屆時將確認一項監管責任。由於額外的樹木修剪費用是在2021年剩餘時間到2023年期間發生的，監管責任將會減少。如果全額$70如果在2023年底之前沒有花費600萬美元，DTE Electric將通過賬單信用向客户提供任何短缺的退款。
2021年證券化備案
2021年3月26日，DTE Electric提交了一份申請，請求一份融資令，批准這筆為數美元的資產證券化。184符合條件的成本中有1.8億美元與Rouge河發電廠的賬面淨值和樹木修剪激增計劃的成本有關。這份文件要求從DTE Electric的客户那裏收取這些合格成本。
MPSC最終命令於2021年6月23日發佈，授權DTE Electric繼續發行證券化債券，合格成本最高可達$2362000萬美元，由於包括遞延所得税而增加。訂單授權客户收取及時收回證券化金額和其他持續合格成本的費用。證券化預計將在2022年第一季度進行。
2021年燃氣費立案
DTE Gas於2021年2月12日向MPSC提起費率訴訟，要求將基本費率提高1美元。1952000萬美元，基於截至2022年12月31日的12個月預測期間。要求提高基本費率的主要原因是基礎設施投資以及運營和維護費用導致工廠淨值增加。利率申報還要求將股本回報率從9.9%至10.25%，幷包括銷售和營運資本的預計變化。在這種情況下，MPSC的最終訂單預計將在2021年12月之前完成。

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注7-普通股和每股收益
每股收益
每股基本收益的計算方法是將經分配給參與證券的收入調整後的淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益反映瞭如果行使任何潛在的稀釋工具或將其轉換為普通股，將會發生的稀釋。DTE Energy的參與證券是股票激勵計劃下的限制性股票，包含獲得不可沒收股息的權利。股權單位和績效股票不會獲得現金股息；因此，這些獎勵不被視為參與證券。
以下是DTE Energy的基本每股收益和稀釋後每股收益計算的對賬：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：百萬，每股除外)
基本每股收益
可歸因於DTE Energy的淨收入-持續運營$58 $372 $495 $844 
減去：將收益分配給淨限制性股票獎勵— 1 1 2 
$58 $371 $494 $842 
可歸因於DTE Energy的淨收益(虧損)--非持續運營(33)104 106 249 
普通股股東可獲得的淨收入-基本$25 $475 $600 $1,091 
已發行普通股平均數量-基本193 193 193 192 
持續經營收入$0.30 $1.93 $2.55 $4.37 
停業收入(虧損)(0.17)0.54 0.55 1.30 
普通股基本每股收益$0.13 $2.47 $3.10 $5.67 
稀釋後每股收益
可歸因於DTE Energy的淨收入-持續運營$58 $372 $495 $844 
減去：將收益分配給淨限制性股票獎勵— 1 1 2 
$58 $371 $494 $842 
可歸因於DTE Energy的淨收益(虧損)--非持續運營(33)104 106 249 
普通股股東可獲得的淨收入-攤薄$25 $475 $600 $1,091 
已發行普通股平均數量-基本193 193 193 192 
平均稀釋權益單位、業績股票獎勵和股票期權1 — 1 1 
已發行普通股平均數量-稀釋194 193 194 193 
持續經營收入$0.30 $1.92 $2.55 $4.37 
停業收入(虧損)(0.17)0.54 0.55 1.29 
稀釋後每股普通股收益(a)
$0.13 $2.46 $3.10 $5.66 
_______________________________________
(a)不計入稀釋每股收益計算的權益單位約為11.1百萬和10.3截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為11.5百萬和10.3分別為截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的100萬美元，因為稀釋股票價格沒有達到門檻。
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股票購買合同調整
2019年12月，DTE Energy完成了對中游天然氣資產的收購。此次收購的資金來源是發行高級票據、普通股和美元。1.31000億美元的股權單位。每個股權單位都有一個聲明的金額為$50最初以公司單位的形式發行，包括(I)購買DTE Energy普通股的遠期購買合同(股票購買合同)和(Ii)1/20美元的不可分割實益所有權權益1,000DTE Energy 2019系列F本金2.252025年到期的RSN百分比。
股票購買合同規定，持有者有義務在結算日(2022年11月1日)向DTE Energy購買，價格為$50根據股票購買合同，持有一定數量的DTE能源普通股。由於DT Midstream於2021年7月分拆，股票購買合約的結算利率有所改變，以反映DT Midstream股票向DTE Energy股東分紅。根據這一變化、迄今為止的反稀釋調整以及未來的反稀釋調整，必須購買以下數量的股票：
•如果DTE Energy的普通股的AMV，即DTE Energy的普通股在交易日內的平均成交量加權平均價20在緊接股票購買合約結算日之前的第三個預定交易日結束的連續預定交易日期間等於或大於$133.08, 0.3757普通股；
•如果AMV小於$133.08但大於$106.50，相當於$的普通股數量50除以平均資產淨值；及
•如果AMV小於或等於$106.50, 0.4695普通股。
未來合同調整付款的現值為#美元150700萬美元最初記錄為股東權益的減少，但被股票購買合同負債所抵消。股票購買合同負債不受結算率變化的影響，負債為#美元。64截至2021年9月30日，DTE Energy的合併財務狀況報表上的流動負債-其他負債和其他負債-仍有100萬美元。DTE Energy將繼續發放季度付款，直至2022年11月1日結算日。
庫存股法用於計算股票購買合同的稀釋每股收益。在庫存股方式下，股票購買合同只有在結算利率以DTE普通股市值大於美元為基礎時才會產生稀釋效果。133.08(門檻升值價格)。截至2021年9月30日，股票收購價合約是反稀釋的，因此不包括在稀釋後每股收益的計算中。
在股票購買合同結算之前，每份合同標的的股票都不流通股。根據股票購買合同的條款，假設沒有反稀釋或其他調整，DTE Energy將在9.81000萬美元，12.22022年11月，其普通股為1.9億股。總計13DTE Energy的300萬股普通股已預留用於與股票購買合同相關的發行。
有關股權單位的更多信息，請參閲DTE Energy和DTE Electric 2020年度報告Form 10-K中的附註15，“長期債務”。
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注8-公允價值
公允價值被定義為在本金或最有利市場的計量日期，在市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉移負債所收取的價格。公允價值是一種以市場為基礎的計量，它是根據投入確定的，廣義上指的是市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。這些投入可以是容易觀察到的、得到市場證實的，或者通常是看不到的投入。註冊人作出若干他們相信市場參與者會用來為資產或負債定價的假設，包括有關風險的假設，以及估值技術投入所固有的風險。註冊人及其交易對手的信用風險通過使用信用準備金計入資產和負債估值，其影響在2021年9月30日和2020年12月31日時並不重要。註冊人認為，他們使用的估值技術最大限度地利用了可觀察到的基於市場的投入，並最大限度地減少了不可觀察到的投入的使用。
已經建立了公允價值等級，將用於計量公允價值的估值技術的投入劃分為三個大的層次。公允價值層次結構對相同資產或負債的活躍市場報價(未調整)給予最高優先權(第1級)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同級別。所有資產和負債必須根據對整個公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。評估特定投入的重要性可能需要考慮資產或負債特有的因素進行判斷，並可能影響資產或負債的估值及其在公允價值層次結構中的位置。註冊人根據公允價值層次結構對公允價值餘額進行分類，定義如下：
•1級-它包括註冊人截至報告日期有能力訪問的相同資產或負債在活躍市場的未經調整的報價。
•2級-它包括包括在第1級內的報價以外的投入，這些投入可以直接觀察到資產或負債，或者通過與可觀察到的市場數據的佐證而間接觀察到。
•3級-它包括無法觀察到的資產或負債的投入，其公允價值是根據內部開發的模型或方法估計的，使用的投入通常不太容易觀察到，而且在測量日期得到很少(如果有的話)市場活動的支持。不可觀測的輸入是基於最佳可用信息開發的，並受成本效益約束。
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下表列出了DTE Energy的資產和負債，並按公允價值定期計量和記錄：
2021年9月30日2020年12月31日
水平
1		水平
2		水平
3
其他(a)
網目(b)
淨餘額水平
1		水平
2		水平
3
其他(a)
網目(b)
淨餘額
(單位：百萬)
資產
現金等價物(c)
$9 $— $— $— $— $9 $438 $— $— $— $— $438 
核退役信託基金
股權證券944 — — 196 — 1,140 947 — — 222 — 1,169 
固定收益證券127 429 — 102 — 658 102 371 — 82 — 555 
私募股權和其他— — — 175 — 175 — — — 104 — 104 
現金等價物34 — — — — 34 27 — — — — 27 
其他投資(d)
股權證券61 — — — — 61 55 — — — — 55 
固定收益證券7 — — — — 7 8 — — — — 8 
現金等價物86 — — — — 86 97 — — — — 97 
衍生資產
商品合約(e)
天然氣579 146 53 — (715)63 99 74 60 — (156)77 
電— 707 245 — (627)325 — 128 52 — (120)60 
環境與其他— 598 12 — (570)40 — 150 4 — (135)19 
衍生資產總額579 1,451 310 — (1,912)428 99 352 116 — (411)156 
總計$1,847 $1,880 $310 $473 $(1,912)$2,598 $1,773 $723 $116 $408 $(411)$2,609 
負債
衍生負債
商品合約(e)
天然氣$(425)$(297)$(333)$— $664 $(391)$(88)$(59)$(76)$— $151 $(72)
電— (576)(340)— 614 (302)— (126)(42)— 125 (43)
環境與其他— (581)— — 570 (11)— (137)— — 129 (8)
外幣兑換合約— (5)— — — (5)— (5)— — (5)
總計$(425)$(1,459)$(673)$— $1,848 $(709)$(88)$(327)$(118)$— $405 $(128)
期末淨資產(負債)$1,422 $421 $(363)$473 $(64)$1,889 $1,685 $396 $(2)$408 $(6)$2,481 
資產
當前$506 $1,183 $258 $— $(1,591)$356 $532 $260 $92 $— $(330)$554 
非電流1,341 697 52 473 (321)2,242 1,241 463 24 408 (81)2,055 
總資產$1,847 $1,880 $310 $473 $(1,912)$2,598 $1,773 $723 $116 $408 $(411)$2,609 
負債
當前$(409)$(1,138)$(464)$— $1,546 $(465)$(84)$(223)$(79)$— $318 $(68)
非電流(16)(321)(209)— 302 (244)(4)(104)(39)— 87 (60)
總負債$(425)$(1,459)$(673)$— $1,848 $(709)$(88)$(327)$(118)$— $405 $(128)
期末淨資產(負債)$1,422 $421 $(363)$473 $(64)$1,889 $1,685 $396 $(2)$408 $(6)$2,481 
_______________________________________
(a)金額代表按資產淨值估值的資產，作為公允價值的實際權宜之計。
(b)金額代表主要淨額結算協議的影響，這些協議允許DTE Energy淨收益和淨虧損頭寸以及向相同交易對手持有或放置的現金抵押品。
(c)金額包括#美元1百萬美元和$2分別於2021年9月30日和2020年12月31日的DTE Energy合併財務狀況表中包含的限制性現金中的百萬現金等價物。所有其他金額均包括在合併財務狀況表的現金和現金等價物中。
(d)不包括人壽保險投資的現金退保價值。
(e)對於與清算機構簽訂的合約，DTE Energy將對大宗商品的所有活動進行淨值計算。這可能會導致一些個別商品出現逆差。
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下表列出了DTE Electric截至以下日期按公允價值計量和記錄的資產：
2021年9月30日2020年12月31日
1級2級3級
其他(a)
淨餘額1級2級3級
其他(a)
淨餘額
(單位：百萬)
資產
現金等價物$— $— $— $— $— $4 $— $— $— $4 
核退役信託基金
股權證券944 — — 196 1,140 947 — — 222 1,169 
固定收益證券127 429 — 102 658 102 371 — 82 555 
私募股權和其他— — — 175 175 — — — 104 104 
現金等價物34 — — — 34 27 — — — 27 
其他投資
股權證券18 — — — 18 16 — — — 16 
現金等價物11 — — — 11 11 — — — 11 
衍生資產-FTRS— — 12 — 12 — — 4 — 4 
總計$1,134 $429 $12 $473 $2,048 $1,107 $371 $4 $408 $1,890 
資產
當前$— $— $12 $— $12 $4 $— $4 $— $8 
非電流1,134 429 — 473 2,036 1,103 371 — 408 1,882 
總資產$1,134 $429 $12 $473 $2,048 $1,107 $371 $4 $408 $1,890 
_______________________________________
(a)金額代表按資產淨值估值的資產，作為公允價值的實際權宜之計。
現金等價物
現金等價物包括購買時到期日在三個月或以下的投資。公允價值表中顯示的現金等價物包括短期投資和貨幣市場基金。
核退役信託和其他投資
核退役信託和其他投資通過混合基金直接或間接持有債務和股權證券。直接持有的交易所交易債券和股權證券，以及公開交易的混合基金，在交易活躍的市場上使用報價進行估值。非交易所交易的固定收益證券根據經紀人或定價服務提供的報價進行估值。
持有交易所交易股票或債務證券的非公開交易混合基金根據聲明的資產淨值進行估值。這些基金沒有明顯的限制，投資可以用以下方式贖回7至65根據基金的不同，提前幾天通知。目前無意出售這些混合型基金的投資。
私募股權和其他資產包括一組被歸類為資產淨值資產的多元化基金。這些基金主要投資於有限合夥企業，包括私募股權、私人房地產和私人信貸。在基金存續期內，通過清算相關基金資產獲得分配。通常沒有贖回權。有限合夥人必須終身持有基金或尋找第三方買家，這可能需要普通合夥人的批准。基金的設立期限各不相同，一般在7幾年前12好幾年了。基金壽命通常可以由普通合夥人延長數年，經有限合夥人批准後再延長。與這些投資有關的無資金承諾總額為#美元。155百萬美元和$183分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。
對於核退役信託和其他投資的定價，主要價格來源是根據每種證券的資產類型、類別或發行來確定的。受託人監控定價服務提供的價格，如果受託人確定另一個價格來源被認為是可取的，則可以使用補充價格來源或改變給定證券的主要來源。註冊人已經瞭解了這些價格是如何得出的，包括在得出這些價格時使用的投入的性質和可觀測性。
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衍生資產和負債
衍生品資產和負債由實物和金融衍生品合約組成，包括期貨、遠期、期權和掉期，這些合約既是交易所交易的，也是場外交易的合約。根據合同類型和市場數據的可獲得性，各種投入被用於評估衍生品的價值。交易所交易的衍生品合約使用活躍市場的報價進行估值。註冊人在確定市場是否活躍時會考慮以下標準：定價信息更新的頻率、不同來源或不同時間定價的可變性，以及公開信息的可用性。其他衍生品合約的估值基於各種輸入，包括大宗商品市場價格、經紀商報價、利率、信用評級、違約率、基於市場的季節性和基差因素。註冊人監控經紀人和定價服務提供的價格，如果價格變得不可用或其他價格來源被確定為更能代表公允價值，註冊人可以使用補充價格來源或改變指數的主要價格來源。註冊人已經瞭解了這些價格是如何得出的。此外，註冊人通過比較基於市場的價格來源選擇性地確認其交易的公允價值。數學估值模型用於外部市場數據不易觀察到的衍生品，例如超出活躍報告期的合約。註冊人已經成立了一個風險管理委員會，其職責包括直接或間接確保所有估值方法都按照預先確定的政策進行應用。註冊商遠期價格曲線的開發和維護已指派給DTE Energy的風險管理部, 這與DTE Energy內部的交易職能是分開的，也是截然不同的。
下表列出了DTE Energy按公允價值經常性計量的3級資產和負債的公允價值對帳：
截至2021年9月30日的三個月截至2020年9月30日的三個月
天然氣電其他總計天然氣電其他總計
(單位：百萬)
截至6月30日的淨資產(負債)$(181)$(49)$15 $(215)$20 $16 $10 $46 
從3級轉移到2級— — — — (1)— — (1)
總收益(虧損)
包括在收入中(a)
(162)(21)— (183)(80)37 1 (42)
記錄在監管負債中— — (1)(1)— — 9 9 
購買、發行和結算
聚落63 (25)(2)36 22 (48)(13)(39)
截至9月30日的淨資產(負債)$(280)$(95)$12 $(363)$(39)$5 $7 $(27)
淨收益中包括的與9月30日持有的資產和負債相關的未實現收益(虧損)的變化引起的總收益(虧損)(a)
$(109)$(30)$(2)$(141)$(57)$11 $(1)$(47)
_______________________________________
(a)在DTE Energy的綜合運營報表中，金額反映在營業收入中--非公用事業業務和燃料、購買的電力、天然氣和其他非公用事業業務。
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合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
截至2021年9月30日的9個月截至2020年9月30日的9個月
天然氣電其他總計天然氣電其他總計
(單位：百萬)
截至12月31日的淨資產(負債)$(16)$10 $4 $(2)$(15)$16 $3 $4 
從3級轉移到2級— — — — (5)— — (5)
總收益(虧損)
包括在收入中(a)
(356)(5)— (361)(44)90 (7)39 
記錄在監管負債中— — 14 14 — — 21 21 
購買、發行和結算
聚落92 (100)(6)(14)25 (101)(10)(86)
截至9月30日的淨資產(負債)$(280)$(95)$12 $(363)$(39)$5 $7 $(27)
淨收益中包括的與9月30日持有的資產和負債相關的未實現收益(虧損)的變化引起的總收益(虧損)(a)
$(301)$(54)$(17)$(372)$(20)$53 $(17)$16 
計入監管負債的與9月30日持有的資產和負債相關的未實現收益(虧損)變動引起的合計收益(虧損)$— $— $12 $12 $— $— $7 $7 
_______________________________________
(a)在DTE Energy的綜合運營報表中，金額反映在營業收入中--非公用事業業務和燃料、購買的電力、天然氣和其他非公用事業業務。
下表列出了DTE Electric按公允價值經常性計量的3級資產和負債的公允價值對帳：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：百萬)
截至期初的淨資產$15 $10 $4 $3 
計入監管負債的公允價值變動(1)9 14 21 
購買、發行和結算
聚落(2)(12)(6)(17)
截至9月30日的淨資產$12 $7 $12 $7 
計入監管負債的與9月30日持有的資產和負債相關的未實現收益(虧損)變動引起的合計收益(虧損)$— $— $12 $7 
衍生品在不同級別之間轉移的主要原因是，由於市場流動性的變化，用於構建價格曲線的源數據發生了變化。調入和調出的反映就好像它們發生在期初一樣。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月內，DTE Electric沒有從Level 3轉移到Level 3。
下表列出了與DTE Energy的3級資產和負債相關的不可觀察的輸入：
2021年9月30日
商品合約衍生資產衍生負債評估技術無法觀察到的輸入射程加權平均
(單位：百萬)
天然氣$53 $(333)貼現現金流遠期基準價(每MMBtu)$(1.33)—$3.53 /MMBtu$(0.04)/MMBtu
電$245 $(340)貼現現金流遠期基價(每兆瓦時)$(8)—$10 /兆瓦時$(1)/兆瓦時
39

DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
2020年12月31日
商品合約衍生資產衍生負債評估技術無法觀察到的輸入射程加權平均
(單位：百萬)
天然氣$60 $(76)貼現現金流遠期基準價(每MMBtu)$(0.86)—$2.50 /MMBtu$(0.07)/MMBtu
電$52 $(42)貼現現金流遠期基價(每兆瓦時)$(9)—$6 /兆瓦時$— /兆瓦時
電力及天然氣商品類別的公允價值計量所使用的不可觀察的投入，部分由於缺乏可用的經紀商報價而較難觀察到，並有少量(如果有的話)市場活動支持，或基於內部開發的模型。天然氣和電力合同估值中包含的某些基準價格(即兩個地點之間的定價差異)被認為是不可觀察到的。不可觀測投入的加權平均價格是使用天然氣和電力的遠期價格曲線的平均值和月產量的絕對值來計算的。
如果上述證券類型的公允價值進行調整，上面列出的投入將直接影響這些證券類型的公允價值。基準價格的大幅增加(減少)將導致多頭頭寸的公允價值更高(更低)，從而抵消對空頭頭寸的影響。
金融工具的公允價值
下表列出了DTE Energy金融工具的賬面價值和公允價值：
2021年9月30日2020年12月31日
攜帶公允價值攜帶公允價值
金額1級2級3級金額1級2級3級
(單位：百萬)
應收票據(a)，不包括出租人融資租賃
$142 $— $— $142 $141 $— $— $141 
短期借款$361 $— $361 $— $38 $— $38 $— 
應付票據(b)
$5 $— $— $5 $19 $— $— $19 
長期債務(c)
$17,222 $2,241 $15,486 $1,104 $19,439 $2,547 $18,230 $1,397 
_______________________________________
(a)流動資產中包含的流動部分-DTE Energy合併財務狀況表中的其他部分。
(b)包括在DTE Energy的綜合財務狀況表中的流動負債-其他負債和其他負債。
(c)包括一年內到期的債務，不包括融資租賃義務。賬面價值還包括未攤銷債務折扣和發行成本。
下表列出了DTE Electric金融工具的賬面價值和公允價值：
2021年9月30日2020年12月31日
攜帶公允價值攜帶公允價值
金額1級2級3級金額1級2級3級
(單位：百萬)
應收票據(a)
$17 $— $— $17 $16 $— $— $16 
短期借款-附屬公司$32 $— $— $32 $101 $— $— $101 
短期借款--其他$159 $— $159 $— $— $— $— $— 
應付票據(b)
$4 $— $— $4 $17 $— $— $17 
長期債務(c)
$8,906 $— $9,952 $150 $8,236 $— $9,579 $379 
_______________________________________
(a)計入流動資產-DTE電氣合併財務狀況表中的其他。
(b)包括在DTE電氣綜合財務狀況表中的流動負債--其他負債和其他負債。
(c)包括一年內到期的債務，不包括融資租賃義務。賬面價值還包括未攤銷債務折扣和發行成本。
有關金融和衍生工具的更多公允價值信息，請參閲合併財務報表附註9，“金融和其他衍生工具”。
40

DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
核退役信託基金
DTE Electric有法律義務在其運營許可證到期後讓其核電站退役。這一義務在DTE Electric的綜合財務狀況報表中反映為資產報廢義務。MPSC批准的費率規定了費米2退役成本的回收和低放射性廢物的處置。
下表彙總了DTE Electric對核退役信託基金資產的公允價值：
2021年9月30日2020年12月31日
(單位：百萬)
費米2$1,989 $1,841 
費米13 3 
低放射性廢物15 11 
$2,007 $1,855 
出售證券的成本是根據具體標識確定的。下表列出了DTE Electric的損益以及核退役信託基金出售證券的收益：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：百萬)
已實現收益$21 $38 $80 $172 
已實現虧損$(1)$(11)$(9)$(103)
出售證券所得收益$217 $816 $854 $2,054 
出售證券的已實現損益和費米2信託發生的未實現損益記入監管資產和核退役負債。出售證券的已實現損益和低水平放射性廢物基金的未實現損益記入核退役負債。
下表列出了DTE Electric的公允價值和核退役信託基金的未實現損益：
2021年9月30日2020年12月31日
公平
價值		未實現
收益		未實現
損失		公平
價值		未實現
收益		未實現
損失
(單位：百萬)
股權證券$1,140 $507 $(8)$1,169 $481 $(6)
固定收益證券658 24 (5)555 20 (1)
私募股權和其他175 41 (2)104 — — 
現金等價物34 — — 27 — — 
$2,007 $572 $(15)$1,855 $501 $(7)
下表按合同到期日彙總了核退役信託基金持有的固定收益證券的公允價值：
2021年9月30日
(單位：百萬)
一年內到期$11 
在一到五年後到期138 
在五到十年後到期112 
十年後到期295 
$556 
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DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
核退役信託基金持有的固定收益證券包括#美元。102數以百萬計沒有合約到期日的非公開交易混合基金。
其他證券
於2021年9月30日及2020年12月31日，綜合財務狀況表上其他投資所包括的註冊人證券主要由DTE Energy的拉比信託內的投資組成。拉比信託的設立是為了為某些不合格的養老金福利提供資金，因此市值的變化在收益中得到確認。損益從DTE Energy分配給DTE Electric，並在註冊人的綜合經營報表中分別計入其他收入或其他費用。下表彙總了註冊人與信託有關的收益(損失)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：百萬)
與股權證券有關的損益$(1)$2 $3 $(4)
與固定收益證券相關的損益— — — (3)
$(1)$2 $3 $(7)

注9-金融和其他衍生工具
註冊人於各自的綜合財務狀況表上確認所有按公允價值計算的衍生工具為衍生資產或負債，除非該等衍生工具符合若干範圍例外，包括正常購買及正常銷售例外。此外，符合資格並被指定用於對衝會計的衍生品被分類為預測交易的對衝或與已確認資產或負債相關的應收或應支付現金流量的可變性(現金流量對衝)；或已確認資產或負債的公允價值對衝或未確認公司承諾的對衝(公允價值對衝)。對於現金流對衝，衍生收益或損失在累積的其他全面收益(虧損)中遞延，並在基礎交易發生時重新分類為收益。對於公允價值對衝，衍生工具和對衝項目的公允價值變動在每個期間的收益中確認。對於不符合或未指定用於對衝會計的衍生品，公允價值的變化在每個期間的收益中確認。
註冊人的初級市場風險敞口與商品價格、信貸和利率相關。註冊人有風險管理政策來監控和管理市場風險。註冊人使用衍生品工具來管理部分風險敞口。DTE Energy在其能源交易部門使用衍生品工具進行交易。被歸類為衍生工具的合約包括電力、天然氣、石油、某些環境合約、遠期合約、期貨合約、期權合約、掉期合約和外幣兑換合約。未歸類為衍生品的項目包括天然氣和環境庫存、管道運輸合同、某些環境合同和天然氣儲存資產。
DTE電氣-DTE Electric生產、購買、分配和銷售電力。DTE Electric使用遠期合約來管理電力和燃料價格的變化。基本上所有這些合同都符合正常採購和正常銷售例外情況，因此按權責發生制核算。其他衍生品合約為MTM，結算時可通過PSCR機制收回。這導致未實現的收益和損失作為監管資產或負債推遲到實現。
DTE氣體-DTE Gas購買、儲存、運輸、分銷和銷售天然氣，買賣運輸和儲存能力。DTE Gas為其預期天然氣供應需求的一部分簽訂了固定價格的合同，直至2024年3月。基本上所有這些合同都符合正常採購和正常銷售例外情況，因此按權責發生制核算。遠期運輸和倉儲合同一般不是衍生品，因此按權責發生制核算。
DTE優勢-這一部門管理和運營工業能源項目、減排燃料項目、可再生氣體回收和發電資產。分部資產的營銷和管理主要採用固定價格合同。這些合約一般不是衍生品，因此按權責發生制核算。
42

DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
能源交易公司-大宗商品價格風險控制-能源交易公司銷售和交易電力、天然氣實物產品和能源金融工具，並利用能源商品衍生工具提供能源和資產管理服務。遠期、期貨、期權和掉期協議用於管理其業務中市場價格和成交量波動的風險敞口。除非符合對衝會計標準，否則這些衍生品都是通過記錄公允價值對收益的變化來核算的。
能源交易-外幣兑換風險-Energy Trading擁有外匯遠期合約，以經濟地對衝根據天然氣和電力買賣合同以及天然氣運輸合同現有的固定加元承諾。能源交易公司簽訂這些合同是為了緩解加元兑美元匯率波動帶來的價格波動。除非符合對衝會計標準，否則這些衍生品都是通過記錄公允價值對收益的變化來核算的。
公司和其他-利率風險-DTE Energy可能會使用利率掉期、國庫鎖和其他衍生品來對衝與利率市場波動相關的風險。
信用風險-DTE Energy維持顯著降低總體信用風險的信貸政策。這些政策包括對潛在客户和交易對手的財務狀況進行評估，包括基礎生產性資產的生存能力、信用評級、抵押品要求或其他信用增強措施，如信用證或擔保。DTE Energy通常使用標準化協議，允許對與單個交易對手關聯的正面和負面交易進行淨額結算。DTE Energy根據圍繞客户信用風險的因素、歷史趨勢和其他信息保留了信用損失準備金。根據DTE Energy的信貸政策及其2021年9月30日的信貸損失撥備，DTE Energy對交易對手不良的敞口預計不會對DTE Energy的合併財務報表產生實質性不利影響。
衍生活動
DTE Energy根據其合同的交貨期和每份合同中風險的各個組成部分，以投資組合為基礎管理其MTM風險。因此，它根據商品(例如電力或天然氣)、產品(例如在高峯或非高峯時段交付的電力)、交付地點(例如按地區)、風險概況(例如遠期或期權)以及交付期限(例如按月和年)在不同的組成部分中記錄和管理其合同下的能源購買和銷售義務。以下描述了活動的經營特點和主要風險所代表的活動類別：
•資產優化-代表與DTE Energy擁有和簽約的資產相關的衍生活動，包括遠期天然氣購買和銷售、天然氣運輸和儲存能力。這一類別衍生產品價值的變化通常在經濟上抵消了基礎非衍生產品頭寸價值的變化，這些頭寸不符合公允價值會計的條件。該類別衍生工具與相關非衍生產品倉位的會計處理不同，可能會導致重大的收益波動。
•營銷與創意-代表通過與能源批發商、生產商、最終用户、公用事業公司、零售聚合器和替代能源供應商建立大量對衝頭寸而進行的衍生品活動。
•基於基本面的交易-代表旨在進行觀點、捕捉市場價格變化或將資本置於風險中的衍生品活動。這種活動本質上是投機性的，而不是對衝現有的風險敞口。
•其他-包括DTE Electric與FTR相關的衍生品活動。DTE Electric衍生合約價值的變動被記錄為衍生資產或負債，並抵銷監管資產或負債，因為這些合約的結算價值將在變現時計入PSCR機制。
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DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
下表列出了DTE Energy衍生工具的公允價值：
2021年9月30日2020年12月31日
導數
資產		衍生負債導數
資產		衍生負債
(單位：百萬)
指定為對衝工具的衍生工具
外幣兑換合約$— $(3)$— $(4)
未被指定為對衝工具的衍生工具
商品合約
天然氣$778 $(1,055)$233 $(223)
電952 (916)180 (168)
環境與其他610 (581)154 (137)
外幣兑換合約— (2)— (1)
未被指定為對衝工具的衍生工具總額$2,340 $(2,554)$567 $(529)
當前$1,938 $(2,011)$446 $(386)
非電流402 (546)121 (147)
總導數$2,340 $(2,557)$567 $(533)
下表列出了DTE Electric衍生工具的公允價值：
2021年9月30日2020年12月31日
(單位：百萬)
FTRS-其他流動資產$12 $4 
未被指定為對衝工具的衍生工具總額$12 $4 
DTE Energy的某些衍生品頭寸受淨額結算安排的約束，該安排規定抵消資產和負債頭寸以及相關的現金抵押品。這類淨額結算安排一般沒有限制。根據這種淨額結算安排，DTE Energy用與同一交易對手簽訂的合同收到或支付的現金抵押品抵消了衍生工具的公允價值，從而減少了DTE Energy的總資產和負債。現金抵押品在衍生工具的公允價值與客户應收及應付與同一交易對手的應收賬款及應付賬款之間按比例分配，只要有風險敞口。在風險敞口淨額為零之後，任何剩餘的現金抵押品分別作為支付或收到的抵押品反映在應收賬款和應付賬款中。
DTE Energy還以信用證的形式提供和接收抵押品，這些抵押品可以抵銷衍生品淨資產和負債以及應收和應付賬款。DTE Energy已經開具了金額為$的信用證。20百萬美元和$72021年9月30日和2020年12月31日的未償還債務分別為100萬美元，可用於抵消淨衍生品負債。從第三方收到的可用於抵銷衍生品淨資產的信用證為#美元。55百萬美元和$92021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬。這些信用證餘額不包括在下表中，也不計入DTE Energy綜合財務狀況表中確認的資產和負債。
就與若干結算代理訂立的合約而言，衍生工具的公允價值按已實現倉位淨額計算，淨餘額反映為1)衍生資產或負債或2)應收或應付賬款。除若干結算代理外，受淨額結算安排約束的應收賬款及應付賬款並未抵銷衍生資產及負債的公允價值。
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DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
下表列出了DTE Energy的淨現金抵押品抵銷安排：
2021年9月30日2020年12月31日
(單位：百萬)
以衍生資產為抵押品的現金抵押品$(122)$(12)
衍生負債淨額現金抵押品58 6 
記入應收賬款的現金抵押品(a)
66 14 
記錄在應付帳款中的現金抵押品(a)
(8)(1)
已過賬(收到)的現金抵押品淨額合計$(6)$7 
_______________________________________
(a)金額按交易對手淨額記錄。
下表列出了DTE Energy的衍生資產和負債的淨額抵銷：
2021年9月30日2020年12月31日
已確認資產(負債)總額合併財務狀況表中的毛額抵銷合併財務狀況表列報的資產(負債)淨額已確認資產(負債)總額合併財務狀況表中的毛額抵銷合併財務狀況表列報的資產(負債)淨額
(單位：百萬)
衍生資產
商品合約
天然氣$778 $(715)$63 $233 $(156)$77 
電952 (627)325 180 (120)60 
環境與其他610 (570)40 154 (135)19 
衍生資產總額$2,340 $(1,912)$428 $567 $(411)$156 
衍生負債
商品合約
天然氣$(1,055)$664 $(391)$(223)$151 $(72)
電(916)614 (302)(168)125 (43)
環境與其他(581)570 (11)(137)129 (8)
外幣兑換合約(5)— (5)(5)— (5)
衍生負債總額$(2,557)$1,848 $(709)$(533)$405 $(128)
下表顯示了衍生品資產和負債的淨額抵銷，顯示了衍生品工具與DTE Energy的綜合財務狀況報表的對賬情況：
2021年9月30日2020年12月31日
衍生資產衍生負債衍生資產衍生負債
當前非電流當前非電流當前非電流當前非電流
(單位：百萬)
衍生工具公允價值總額$1,938 $402 $(2,011)$(546)$446 $121 $(386)$(147)
交易對手淨額結算(1,498)(292)1,498 292 (318)(81)318 81 
抵押品調整(93)(29)48 10 (12)— — 6 
報告的衍生品總額$347 $81 $(465)$(244)$116 $40 $(68)$(60)
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DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
未被指定為對衝工具的衍生品對DTE Energy綜合營業報表的影響如下：
在衍生工具收益中確認的損益的位置截至9月30日的三個月在衍生品收益中確認的收益(虧損)截至9月30日的9個月衍生品收益中確認的收益(虧損)
2021202020212020
(單位：百萬)
商品合約
天然氣營業收入--非公用事業業務$(214)$(27)$(371)$(63)
天然氣燃料、購買的電力、天然氣和其他-非公用事業63 (51)(16)28 
電營業收入--非公用事業業務68 33 143 75 
環境與其他營業收入--非公用事業業務3 2 (36)(40)
外幣兑換合約營業收入--非公用事業業務2 (2)(1)— 
總計$(78)$(45)$(281)$— 
與交易合同相關的收入和能源成本在DTE Energy的綜合運營報表中按淨額列示。用於交易目的的商品衍生品和金融非交易商品衍生品採用MTM法進行會計處理，未實現和已實現損益記錄在營業收入--非公用事業業務中。非交易實物商品買賣衍生合約一般採用MTM法核算，銷售未實現和已實現損益記錄在營業收入中-非公用事業運營和購買，記錄在燃料、購買的電力、天然氣和其他非公用事業項目中。
以下為截至2021年9月30日DTE Energy未平倉衍生品合約的累計總成交量：
商品單位數
天然氣(MMBtu)2,096,409,912 
電力(兆瓦時)29,383,562 
外幣兑換(加元)119,281,865 
可再生能源證書(MWh)8,387,594 
碳排放(公噸)48,343,793 
DTE Energy的多家子公司已經簽訂了包含評級觸發器的合同，並由DTE Energy提供擔保。這些合同包含條款，允許交易對手要求DTE Energy在DTE Energy的信用評級被下調至投資級以下時，將現金或信用證作為抵押品。這些條款中的某些條款(稱為“硬觸發器”)規定了在發生信用降級時可要求DTE Energy提供抵押品的具體情況，而其他條款(稱為“軟觸發器”)則沒有那麼具體。對於具有軟觸發機制的合約，很難估計交易對手可能要求的抵押品金額和/或DTE Energy最終可能需要提交的抵押品金額。可以要求的此類抵押品的金額根據大宗商品價格(主要是天然氣、電力、環境和煤炭)以及基礎交易的撥備和到期日而波動。截至2021年9月30日，根據硬觸發和軟觸發條款，DTE Energy在評級下調至投資級以下時以現金或信用證形式提供抵押品的合同義務為$575百萬美元。
截至2021年9月30日，DTE Energy擁有2,180百萬 淨負債頭寸中的衍生品，存在硬觸發因素。有$52這些債務的抵押品有數百萬美元，包括現金和信用證。存在合同抵銷的相關衍生淨資產頭寸為$1,788百萬美元。剩餘淨額$340百萬美元來自於$575百萬美元，如上所述。

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DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
注10-長期債務
債務發行
2021年，發行了以下債務：
公司月份類型利率，利率到期日金額
(單位：百萬)
DTE電氣三月
抵押債券(a)
1.90%2028$575 
DTE電氣三月
抵押債券(a)
3.25%2051425 
DT中游六月
高級註釋(b)
4.125%20291,100 
DT中游六月
高級註釋(b)
4.375%20311,000 
DT中游六月
定期貸款安排(b)
變量20281,000 
$4,100 
_______________________________________
(a)債券以綠色債券的形式發行，所得資金將用於資助符合條件的太陽能和風能支出，根據太陽能和風能的購電協議支付款項，以及能源優化項目。
(b)所得款項用於償還欠DTE Energy的短期借款，以促進DT Midstream的分離，以及向DTE Energy提供的一次性特別股息。債務於2021年7月1日分離後轉移給DT Midstream。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註4“處置和減值”，還請參閲下面的債務贖回部分，瞭解DTE Energy對從DT Midstream獲得的收益的使用情況。
2021年9月，DTE Electric完成了一項強制性再營銷，金額為$82300萬美元1.45%免税收入債券，税率相同1.45%至2030年到期，以及$59300萬美元1.45%免税收入債券，税率為1.35%至2029年到期。
此外，在2021年9月，DTE Gas同意發行美元60300萬美元2.07%2031年12月1日到期的第一抵押債券和$95300萬美元2.852051年12月1日在私募交易中到期給一羣機構投資者的第一抵押債券(First Mortgage Bonds)。這些債券預計將在2021年11月完成交易並提供資金。所得款項將用於償還短期借款和一般企業用途，包括資本支出。
債務贖回
2021年，贖回了以下債務：
公司月份類型利率，利率到期日金額
(單位：百萬)
DTE電氣四月抵押債券3.90%2021$250 
DTE電氣可能抵押債券7.00%202133 
DTE能源六月
次級債券(a)
5.375%2076300 
DTE能源七月高級註釋3.30%2022300 
DTE能源七月高級註釋2.60%2022300 
DTE能源七月高級註釋3.70%2023600 
DTE能源七月高級註釋3.85%2023135 
DTE能源七月高級註釋3.50%2024350 
DTE能源七月高級註釋3.80%2027350 
DTE能源七月高級註釋3.40%202921 
DTE能源七月高級註釋6.375%2033191 
DTE能源八月高級註釋3.85%2023165 
DTE能源八月高級註釋6.375%2033209 
DTE電氣八月抵押債券6.90%202138 
$3,242 
_______________________________________
(a)提前贖回導致債務清償損失#美元。8與註銷未攤銷發行成本有關的400萬美元。
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DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
在2021年第三季度，DTE Energy有選擇地贖回了$2.6上表包括的30億優先債券使用DT Midstream償還短期借款和一次性特別股息的收益。為了提前償還這筆債務並減少未來的利息支出，DTE Energy產生了#美元的提前還款成本3612000萬美元，並註銷了$15與債務相關的未攤銷發行成本和折扣1.8億美元。這些金額已計入截至2021年9月30日的三個月和九個月的綜合經營報表內債務項清償損失。

注11-短期信貸安排和借款
DTE Energy、DTE Electric和DTE Gas有可用於一般企業借款的無擔保循環信貸協議，但旨在為這些公司的每一項商業票據計劃提供流動性支持。左輪手槍下的借款可以現行的短期利率獲得。DTE Energy還擁有其他設施來支持信用證發行。
無擔保循環信貸協議歷來要求DTE Energy、DTE Electric和DTE Gas保持總融資債務與資本比率不超過0.652021年6月，DTE Energy將其融資的總債務與資本比率要求修改為不超過0.70從2021年第三季度開始到2022年12月結束。這一修訂是2021年7月1日DT Midstream分離對資產負債表造成暫時影響的結果。在協議中，“融資債務總額”是指每家公司及其合併子公司的所有債務，包括融資租賃義務、對衝協議和第三方債務擔保，但不包括或有債務、無追索權和次級債務、某些股權掛鈎證券和某些DTE Gas短期債務(第二季度末的計算除外)。“資本化”是指(A)融資債務總額加上(B)“合併淨值”的總和，等於每家公司及其合併子公司的合併總股本(不包括某些FASB報表下的養老金影響)，這是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則確定的。截至2021年9月30日，DTE Energy、DTE Electric和DTE Gas的總融資債務與總資本之比為0.66到1，0.51設置為1，並且0.46分別降至1，並遵守了這一金融契約。
下表顯示了截至2021年9月30日這些設施下的可用性：
DTE能源DTE電氣DTE氣體總計
(單位：百萬)
無擔保循環信貸安排，2025年4月到期(a)
$1,500 $500 $300 $2,300 
加拿大無擔保循環信貸安排，2023年5月到期87 — — 87 
無擔保信用證融資，2023年2月到期150 — — 150 
無擔保信用證融資，2023年7月到期70 — — 70 
無擔保信用證融資(b)
50 — — 50 
1,857 500 300 2,657 
截至2021年9月30日的未償還金額
左輪手槍借款74 — — 74 
商業票據發行— 159 128 287 
信用證268 — — 268 
342 159 128 629 
2021年9月30日的淨可用性$1,515 $341 $172 $2,028 
_______________________________________
(a)總可用性為$1022000萬美元將於2024年4月到期，其中包括美元67DTE Energy的3.8億美元，$22DTE Electric為3.8億美元，而DTE Electric為13DTE Gas的1.8億美元。所有其他供應將於2025年4月到期。
(b)未承諾信用證提供每年7月的自動續期條款，因此不會過期。
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DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
在維持某些交易所交易風險管理頭寸的同時，DTE Energy可能被要求向其清算代理提供抵押品。DTE Energy與其清算代理達成了需求融資協議，包括一項最高可達美元的協議。100百萬美元，無限期，協議金額最高可達$150目前簽約到2022年的100萬人，需要續簽。$100修改後的百萬協議還允許最高可達$50100萬美元的額外保證金融資，前提是DTE Energy發佈增量金額的信用證。這兩項協議都允許抵押品過賬的抵銷權。截至2021年9月30日，設施下的容量為$300百萬美元。根據協議，未清償款項為#美元。4百萬美元和美元492021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬美元，並被髮布的抵押品完全抵消。

注12-租契
出租人
在2021年第一季度，DTE Energy根據長期協議為一個大型工業客户完成了某些能源基礎設施資產的建設並開始運營，這些資產將在2040年合同期限結束時轉讓給客户。DTE Energy作為融資租賃安排佔了協議的一部分，確認了額外的淨投資#美元。31百萬美元。
DTE Energy對剩餘期限融資租賃的淨投資構成如下：
DTE能源
2021年9月30日
(單位：百萬)
2021$6 
202222 
202322 
202422 
202522 
2026年及其後292 
未來最低租賃收據總額386 
租賃管道的剩餘價值17 
非勞動收入減少202 
融資租賃淨投資201 
較少電流部分7 
$194 
融資租賃項下確認的利息收入為#美元。4截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月為百萬美元，以及13百萬美元和$12截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。
DTE Energy與經營租賃相關的租賃收入(包括包含在綜合經營報表中的項目)如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：百萬)
固定付款$13 $14 $42 $43 
可變支付金55 43 90 82 
$68 $57 $132 $125 
營業收入$26 $26 $70 $74 
其他收入42 31 62 51 
$68 $57 $132 $125 

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DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
注13-承諾和或有事項
環境
DTE電氣
空氣-DTE Electric受EPA臭氧和細顆粒物運輸以及酸雨法規的約束，這些法規限制了發電廠的SO排放2而且沒有X。美國環保署和密歇根州還發布了與臭氧、細顆粒物、區域性霧霾、汞和其他空氣污染有關的減排規定。這些規定導致了對化石燃料發電廠的控制，以減少碳排放2，不X汞和其他排放物。未來幾年可能會出現額外的規則制定，這可能需要對SO進行額外的控制2，不X以及其他有害的空氣污染物。
美國環保署在2014年11月提出了修訂後的地面臭氧空氣質量標準，並特別要求對臭氧標準的形式和水平提出意見。這些標準於2015年10月最終敲定。2016年10月，密歇根州向美國環保署建議，該州哪些地區沒有達到新標準。2018年4月30日，美國環保署最終確定了密歇根州建議的密歇根州東南部邊緣不達標稱號。該州被要求在2021年底之前制定和實施一項計劃，解決密歇根州東南部臭氧未達標地區的問題。登記者目前無法預測國家解決臭氧未達標地區的計劃的範圍和相關的財務影響。
環境保護局已經根據“清潔空氣法”實施了監管行動，以解決公用事業部門和其他經濟部門的温室氣體排放問題。在這些行動中，EPA在2015年敲定了新的和現有的化石燃料EGU二氧化碳排放的績效標準。現有EGU的性能標準，即EPA清潔電力計劃，遭到請願人的挑戰，並於2016年2月被美國最高法院擱置，等待法院的最終審查。2017年10月10日，在新一屆政府的領導下，環保局提議廢除清潔電力計劃，2018年8月，環保局提出了修訂現有EGU温室氣體排放指南。2019年6月19日，環境保護局局長正式廢除了清潔電力計劃，並最終確定了其替代方案，命名為ACE規則。2021年1月19日，哥倫比亞特區巡迴法院做出裁決，取消了ACE規則，並將其發回EPA。環境保護局在管制來自廢氣排放單位的温室氣體方面採取的下一步措施是不確定的。無論未來的規則如何，DTE Energy仍致力於其電力公用事業運營，以減少碳排放32到2023年，50到2028年，80到2040年，從2005年的碳排放水平到2040年，其淨排放量的目標是零到2050年，其電力公用事業運營的排放量。
除了現有EGU的温室氣體標準外，2018年12月，美國環保署還發布了對新建、改裝或重建化石燃料EGU的二氧化碳性能標準的擬議修訂。該規則於2021年1月13日最終敲定，並立即受到挑戰。2021年4月5日，哥倫比亞特區巡迴上訴法院提交了一項撤銷該規則的命令。新污染源的碳排放標準預計不會對DTE Electric產生實質性影響，因為DTE Electric沒有建設新的燃煤發電的計劃，任何潛在的新天然氣發電都將能夠符合這些標準。
即將或未來的立法或其他監管行動可能會對DTE Electric的運營和財務狀況以及向客户收取的費率產生實質性影響。影響包括超出當前計劃的環境設備支出、與額外資本支出相關的融資成本、從市場來源購買排放信用、購買電力的更高成本以及控制設備不經濟的設施退役。根據MPSC的授權，DTE Electric將尋求通過提高向公用事業客户收取的費率來收回這些增量成本。
為了符合空氣污染的要求，DTE Electric已經花費了大約$2.4十億美元。DTE Electric Do不是I don‘根據未來規則制定的結果，我們預計不會有額外的資本支出用於空氣污染要求。
水-作為對EPA法規的迴應，DTE Electric被要求研究其他方案，以減少其幾個設施的冷卻水進水口結構對環境的影響。根據已完成的研究結果和預期的未來研究，DTE Electric可能需要安裝技術來減少進水口結構的影響。最終規定於2014年10月生效。最終規則要求完成研究並作為NPDES許可證申請過程的一部分提交，以確定減少對魚類影響所需的技術類型。DTE Electric已經啟動了完成所需研究的程序。安裝任何所需技術的最終合規性將由州政府根據具體情況、現場具體情況確定。DTE Electric目前正在評估合規選項，並與密歇根州合作評估是否需要任何控制措施。這些評估/研究可能需要修改一些現有的進水口結構。目前還不可能量化這項規則制定的影響。
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合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
受污染的地點和其他地點-在建設主要的州際天然氣管道之前，供暖和其他用途的天然氣是在當地通過涉及煤炭、焦炭或石油的工藝製造的。這些生產天然氣的設施已被指定為MGP地點。DTE Electric在受污染的地點進行了補救調查，包括三以前的MGP網站。其中一個MGP站點的清理工作已完成，該站點已關閉。調查發現，每個MGP地點都存在與天然氣製造副產品有關的污染。除了MGP場地外，DTE Electric還在清理其他受污染的場地，包括火山灰填埋場、配電站、發電廠以及地下和地面儲油罐位置周圍的區域。這些調查結果顯示，修補這些地點的預算費用預計會在未來數年內支付。截至2021年9月30日和2020年12月31日，DTE Electric擁有13百萬美元和$10分別積累了100萬美元用於補救。這些成本沒有按現值打折。假設的任何變化，如補救技術、污染的性質和程度以及監管要求，都可能影響對現場補救行動成本的估計，並影響DTE Electric的財務狀況和現金流。DTE Electric認為，根據目前對每個地點情況的瞭解，累計金額發生實質性變化的可能性微乎其微。
燃煤殘渣和排放限制指南-EPA關於煤炭燃燒殘渣(俗稱粉煤灰)處理的最終規則於2015年10月生效，並於2016年10月、2018年7月、2020年9月和2020年11月修訂。該規則基於繼續將粉煤灰列為無害性廢物，並依賴於各種自我實施的設計和性能標準。DTE電氣擁有並運營三允許工程設計的粉煤灰儲存設施處置燃煤發電廠的粉煤灰，並在其發電廠運營一些較小的蓄水池，但須符合CCR規則的某些規定。在某些設施，該規定目前要求對監測井進行持續採樣和測試，遵守地下水標準，並在相關發電廠的使用壽命結束時關閉盆地。
2020年9月28日，CCR規則“全面關閉A部分：開始關閉和加強公眾獲取信息的截止日期”生效，並將2021年4月11日定為所有無襯砌水庫(包括以前被歸類為“粘土襯砌”的單位)開始關閉的新截止日期。此外，該規則還修改了某些報告要求和CCR網站要求。2020年11月12日，“CCR規則”的附加修訂本“整體封閉方法B部分：無襯砌地表蓄水的替代示範”發表在“聯邦登記冊”上，其中提供了一個程序，以確定某些無襯砌蓄水是否由替代襯墊系統組成，該系統可能與CCR規則中規定的當前襯墊一樣具有保護作用，因此可以繼續運行。DTE Electric已經向EPA提交了申請，支持所有蓄水池在其活躍的生命週期內繼續使用。2021年4月11日的強制關閉日期實際上被推遲了，而EPA的審查已經延長到了這個日期之後。
在州一級，州長於2018年12月簽署了立法，規定進一步規範密歇根州的CCR項目。此外，該法案還為Egle提交EPA批准的CCR計劃提供了基礎，以完全監管密歇根州的CCR計劃，而不是聯邦許可計劃。
2017年4月12日，美國環保署批准了重新審議2015年ELG規則的請願書。EPA還簽署了2015年ELG規則關於飛灰運輸水、底灰運輸水和煙氣脱硫(FGD)廢水等的合規最後期限的行政暫緩執行令。2017年6月6日，美國環保署在《聯邦登記冊》(Federal Register)上公佈了一項擬議規則(延期規則)，推遲2015年ELG規則中某些適用的最後期限。《延期規則》於2017年9月18日發佈。延期規則取消了行政緩期，但也將僅適用於脱硫廢水和底灰運輸水的最早合規截止日期延長至2020年11月1日，以便環境保護局提出並最終確定一項新的裁決。2020年10月13日，EPA最終敲定了ELG複議規則，該規則修訂了2015年ELG規則的規定。《複議規則》對火力發電廠產生的兩種特殊廢氣：煙氣脱硫廢水和底灰輸水進行了修訂。複議規則還通過最終確定低利用率和停止燃煤子類別，提供了額外的合規機會。複議規則為DTE Electric提供了新的機會，以評估現有的ELG合規策略，並進行任何必要的調整，以確保以經濟高效的方式完全遵守ELG。
2020年10月，EPA在“聯邦登記冊”(Federal Register)上公佈了ELG複議規則的最終版本，該規則更新了2015年的ELG規則。“複議規則”重新確立了適用於脱硫廢水和底灰輸送水的基於技術的排放限制、指導方針和標準。美國環保署將底灰輸送水和脱硫廢水改造的適用日期定為從2021年10月13日開始，至遲於2025年12月31日。
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DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
個別設施和個別廢物流的合規時間表由密歇根州通過發放新的NPDES許可證來確定。密歇根州已經為百麗河發電廠頒發了NPDES許可證，根據2020年複議規則建立合規截止日期。如果DTE Electric選擇安裝新的處理技術來遵守，截止日期是2025年12月31日，如果DTE Electric選擇停止使用煤炭作為其ELG合規選項，截止日期是2028年12月31日。
2021年7月27日，美國環保署宣佈，他們將重新審查2020年複議規則中確立的一些合規要求，並計劃在2022年秋季發佈一項新的擬議規則。2020年的複議規則在此之前仍然有效。
2021年10月11日，考慮到上述最後期限，DTE Electric向密歇根州提交了相應的文件，標題為《計劃參與通知》(NOPP)，正式宣佈打算將停止百麗河發電廠的燃煤作為其ELG合規選項。沒有為其他設施頒發要求遵守ELG的新許可證，因此沒有制定合規時間表。
DTE Electric繼續評估脱硫廢水和底灰輸送水系統的合規策略、技術和系統設計，以實現對EPA規則的合規。
DTE Electric估計CCR和ELG規則的影響為$661百萬美元的資本支出，包括5162021年到2025年將達到100萬。
DTE氣體
空氣-2020年6月，DTE Energy通過承諾將温室氣體排放減少到淨排放量，將其淨零目標擴大到包括其天然氣公用事業業務零到2050年，從採購天然氣到交付。作為DTE Energy 2050年淨零承諾的一部分，DTE Gas於2021年1月推出了CleanVision天然氣平衡計劃，為客户提供了一種使用碳抵消和可再生天然氣減少碳足跡的方法。碳抵消計劃的重點是保護密歇根州自然吸收二氧化碳的森林。
受污染的地點和其他地點-DTE Gas擁有或以前擁有14以前的MGP網站。調查發現，每個地點的天然氣製造副產品都存在污染。清理八MGP站點的一部分已完成，站點已關閉。DTE Gas也已完成部分關閉四其他站點。與其餘地點相關的清理活動將在未來幾年繼續進行。MPSC已為前MGP地點發生的調查和補救費用建立了延遲成本和費率收回機制。除了MGP地點，DTE Gas還在清理其他污染地點，包括門站、天然氣管道泄漏和地下儲罐位置。截至2021年9月30日和2020年12月31日，DTE Gas的24為補救措施積累了100萬美元。這些成本沒有按現值打折。假設的任何變化，如補救技術、污染的性質和程度以及監管要求，都可能影響對現場補救行動成本的估計，並影響DTE Gas的財務狀況和現金流。DTE Gas預計採用MPSC批准的成本攤銷方法，該方法允許在一年內攤銷MGP成本十年期從發生MGP費用的次年開始的一段時間內，將防止相關的調查和補救費用對DTE Gas的運營結果產生重大不利影響。
非公用事業
DTE Energy的非公用事業業務受到許多環境法律法規的約束，這些法規涉及保護環境免受各種污染物的影響。
2019年3月，EPA向DTE Energy的全資子公司密歇根州焦炭電池設施EES Coke發佈了FOV，聲稱Egle發放的2008和2014年許可證不符合清潔空氣法(Clean Air Act)。2020年9月，EPA發佈了另一份FOV，指控EES焦炭2018年和2019年的SO2排放量超過預期，因此違反了未達到的新來源審查要求。EES可口可樂評估了EPA涉嫌的違規行為，並認為Egle批准的許可符合清潔空氣法。EES可口可樂還回應了EPA 2020年9月的指控，證明其實際排放符合未達到的新來源審查要求。與環保局的討論正在進行中。目前，DTE Energy無法預測此FOV的結果或財務影響。
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其他
2010年，環保局敲定了一項新的一小時制2環境空氣質量標準，要求各州提交證明達到新SO標準的未達標地區的計劃和相關時間表2分階段實行標準。第一階段涉及根據環境監測數據指定的非達標區域。第二階段針對的是有大量SO來源的未達標區域2並模擬了SO的濃度超過國家環境空氣質量標準2。階段3針對較小的SO來源2通過對新銷售訂單的超標進行建模或監控2標準。
密歇根州第一階段的非達標區包括底特律西南部的DTE能源設施和韋恩縣的地區。由Egle運行的模型表明，SO的重要來源可能需要減排2這些地區的排放，包括DTE發電廠和DTE Energy的密歇根焦炭電池設施。作為密歇根州SIP流程的一部分，DTE Energy與Egle合作開發了反映重大SO的空中許可2減排，與其他非DTE能源的減排戰略相結合，將有助於國家達標並持續達標。密歇根州SIP於2016年5月31日完成並提交給EPA，並於2016年6月30日補充。2021年3月19日，美國環保署在“聯邦登記冊”(Federal Register)上發表了對密歇根州底特律SO2非達標區計劃的部分批准和部分反對。部分反對似乎沒有影響DTE的消息來源，目前正在與EPA進一步討論，以最終敲定該計劃。由於幾個非DTE能源也是擬議合規計劃的一部分，DTE Energy目前無法確定DTE設施可能需要進一步減排的全部影響。
密歇根州的二期非達標區包括聖克萊爾縣的DTE電氣設施。Egle還沒有對這一領域的SIP戰略做出最終決定，等待EPA對他們的清潔數據確定請求的審查。在機構計劃最終確定之前，DTE Energy無法確定影響。
合成燃料保證
截至2007年12月31日，DTE Energy停止了其在美國各地的合成燃料生產設施的運營。DTE Energy在出售其合成燃料設施權益的同時，還提供了一定的擔保和賠償。這些擔保涵蓋了潛在的商業、環境、石油價格和税收相關義務，這些義務將持續到90在所有適用的訴訟時效到期後的幾天內。DTE Energy估計，截至2021年9月30日，其根據這些擔保承擔的最大潛在責任約為美元。400百萬美元。在這些擔保下的付款被認為是遙不可及的。
參考保證
DTE Energy在出售或租賃其REF設施的同時，還提供了一定的擔保和賠償。這些擔保涵蓋了潛在的商業、環境和税收相關義務，這些義務將持續到90在所有適用的訴訟時效到期後的幾天內。DTE Energy估計，截至2021年9月30日，其在這些擔保下的最大潛在責任為美元。698百萬美元。根據這些擔保支付的款項被認為是遙不可及的。
其他擔保
在某些有限的情況下，註冊人簽訂合同擔保。登記人可以在另一實體不履行義務的情況下為其提供擔保，並可以在某些賠償協議中提供擔保。最後，登記人可以為他人的債務提供間接擔保。DTE Energy的擔保不是單獨的實質性擔保，最高潛在付款總額為$402021年9月30日，100萬。根據這些擔保支付的款項被認為是遙不可及的。
註冊人被要求定期獲得履約擔保保證金，以支持與其運營相關的對各種政府實體和其他公司的義務。截至2021年9月30日，DTE Energy擁有171未償還的履約保證金為100萬美元，其中包括$120一百萬美元給DTE電氣。如果此類債券被要求違約，註冊人有義務向履約保證金的發行人償還。註冊人在合同履行完成時被解除履約保證金，並不相信會催繳任何目前未償還的履約保證金的實質性金額。
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合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
勞動合同
DTE能源子公司的大致價格有幾個討價還價單位5,100代表員工，包括DTE Electric大約2,700代表員工。這代表了50%和57分別佔DTE Energy和DTE Electric員工總數的%。在這些代表員工中，大約16%和21%的DTE Energy和DTE Electric的合同分別在一年內到期。
購買承諾
公用事業資本支出，非公用事業業務支出，以及對權益法被投資人的貢獻將約為#美元。3.910億美元和3.02021年，DTE Energy和DTE Electric將分別達到10億美元。註冊人對估計的2021年年度資本支出和對權益法被投資人的貢獻做出了某些承諾。
新冠肺炎大流行
DTE Energy一直在積極監測新冠肺炎疫情對供應鏈、市場、交易對手和客户的影響，以及對運營成本、客户需求和資產可回收性的任何相關影響，這些影響可能會對註冊人的財務業績產生重大影響。
2021年，新冠肺炎疫情繼續影響着東興電器的銷量。由於企業保持了一定的遠程運營，與疫情爆發前的歷史銷量相比，商業和工業客户的相關銷售量較低，住宅客户的相關銷售量較高。這一影響導致DTE電氣銷售額淨減少，但已被有利的費率組合所抵消。
2020年，新冠肺炎還導致我們的公用事業公司在個人防護設備以及其他與健康和安全相關的事項上產生了增量成本，以及DTE Vantage細分市場中某些公司的銷量下降。然而，截至2021年9月30日的三個月和九個月，註冊人的合併財務報表沒有任何重大影響。
考慮到上述因素以及新冠肺炎疫情對註冊人業績和現金流的所有其他當前和預期影響，截至2021年9月30日，沒有任何被認為有必要的實質性調整或儲備。註冊人無法預測新冠肺炎大流行對合並財務報表的未來影響，因為涉及新冠肺炎的事態發展及其對經濟和運營條件的相關影響仍然高度不確定。
其他或有事項
註冊人還參與其他一些法律、法規、行政和環境訴訟，這些訴訟由不同的法院、仲裁委員會和政府機構審理，涉及在正常業務過程中提出的索賠。這些訴訟程序包括某些合同糾紛、額外的環境審查和調查、審計、各種監管機構的詢問，以及懸而未決的司法事項。登記人無法預測此類訴訟的最終處置情況。登記人定期審查法律問題，並記錄他們可以估計並被認為可能損失的索賠撥備。這些未決法律程序的解決預計不會對註冊人在解決期間的綜合財務報表產生實質性影響。
有關監管事項和衍生工具或有事項的討論，請參閲綜合財務報表附註6和附註9，分別為“監管事項”和“金融及其他衍生工具”。

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合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
附註14-退休福利和受託資產
下表詳細説明瞭DTE Energy的養老金福利和其他退休後福利的定期淨福利成本(信用)的組成部分：
養老金福利其他退休後福利
截至9月30日的三個月，
2021202020212020
(單位：百萬)
服務成本$27 $25 $8 $7 
利息成本39 46 12 14 
計劃資產的預期回報率(84)(84)(33)(32)
攤銷：
淨精算損失49 43 3 4 
以前的服務積分— — (5)(5)
聚落— 2 — — 
淨定期收益成本(信用)$31 $32 $(15)$(12)
養老金福利其他退休後福利
截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：百萬)
服務成本$81 $74 $23 $20 
利息成本118 139 35 42 
計劃資產的預期回報率(254)(250)(97)(96)
攤銷：
淨精算損失147 129 10 12 
以前的服務積分— — (15)(15)
聚落— 2 — — 
淨定期收益成本(信用)$92 $94 $(44)$(37)
DTE Electric參與了為DTE Energy及其附屬公司提供養老金和其他退休後福利的各種計劃。該計劃主要由DTE Energy的子公司DTE Energy Corporate Services，LLC贊助。DTE Electric通過應用多僱主會計來説明其參與DTE Energy的合格和非合格養老金計劃的原因。DTE Electric通過應用多僱主會計來説明其參與其他退休後福利計劃的原因。在多僱主和多僱主計劃中，參與者彙集計劃資產用於投資目的，並降低計劃管理成本。計劃類型之間的主要區別在於，多僱主計劃中繳費的資產可用於為所有參與的僱主提供福利，而多僱主計劃中繳費的資產僅限於繳費僱主使用。作為多僱主會計處理的結果，與這些計劃相關的資本化成本反映在DTE電氣的綜合財務狀況報表中的財產、廠房和設備中。相同的資本化成本在DTE Energy的綜合財務狀況報表中反映為監管資產和負債。此外，服務成本和非服務成本的組成部分在DTE電氣公司的綜合運營報表中的操作和維護中列出。相同的非服務成本部分在其他(收入)和扣除--非經營性退休福利--DTE Energy的綜合運營報表中淨額中列示。所有計劃的參與者僅為DTE能源和附屬公司參與者。
DTE Energy的子公司負責其在合格和非合格養老金福利成本中的份額。DTE Electric的養老金福利成本分攤部分包括資本支出以及運營和維護費用為#美元26百萬美元和$28截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元和78百萬美元和$79截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。這些金額包括公認的合同終止福利費用、削減收益和和解費用。
55

DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
下表詳細説明瞭DTE Electric的其他退休後福利的定期淨福利成本(積分)的組成部分：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：百萬)
服務成本$6 $5 $17 $15 
利息成本8 11 25 32 
計劃資產的預期回報率(22)(21)(65)(65)
攤銷：
淨精算損失3 2 9 8 
以前的服務積分(3)(3)(10)(10)
定期福利淨額抵免$(8)$(6)$(24)$(20)
養老金和其他退休後繳費
根據管理層的酌情決定權，並根據金融市場狀況，DTE Energy預計將獲得高達美元的收入72021年對合格養老金計劃的繳費為100萬美元。不是金額與DTE電氣和不是預計將在2021年為DTE Energy的退休後福利計劃提供捐款。

注15-細分市場和相關信息
DTE Energy根據以下結構設定戰略目標、分配資源和評估績效：
電式該部門主要由DTE Electric組成，該公司從事發電、購買、配電和向大約2.3密歇根州東南部的百萬住宅、商業和工業客户。
燃氣該部門主要由DTE Gas組成，該公司從事天然氣的採購、儲存、運輸、分銷和銷售，向大約1.3密歇根州的百萬住宅、商業和工業客户，以及存儲和運輸能力的銷售。
DTE優勢，前身為電力和工業項目部門， 主要包括向工業、商業和機構客户提供能源和公用事業類產品和服務的項目，生產減排燃料的項目，以及銷售來自可再生能源項目的電力和管道質量天然氣的項目。
能源交易包括能源營銷和交易業務。
公司和其他包括各種控股公司活動，持有某些非公用事業債務，並持有某些投資，包括支持區域發展和經濟增長的基金。
DTE Energy於2021年7月1日完成了DT Midstream的分離，DT Midstream由天然氣儲存和管道部門以及公司和其他部門內的某些DTE能源控股公司活動組成。與DT Midstream相關的金額已被歸類為非持續運營，天然氣儲存和管道不再是DTE Energy的一個需要報告的部分。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註4“處置和減值”。
DTE Energy子公司的聯邦所得税條款或優惠是以單個公司為基礎確定的，並確認税收抵免和淨營業虧損的税收優惠(如果適用)。公用事業子公司的州和地方所得税規定也是以單個公司為基礎確定的，並確認各種税收抵免和淨營業虧損的税收優惠(如果適用)。這些子公司根據每家公司的聯邦、州和地方税條款記錄應付給DTE Energy或從DTE Energy應收的聯邦、州和地方所得税。
56

DTE能源公司-DTE電氣公司
合併財務報表合併附註--(未經審計)--(續)
部門間交換的商品和服務的部門間計費基於供應商的關税或基於市場的價格，主要包括以下部門的減排燃料銷售、電力銷售、天然氣銷售和可再生天然氣銷售：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：百萬)
電式$17 $16 $48 $46 
燃氣3 4 10 12 
DTE優勢125 134 463 308 
能源交易9 9 35 23 
公司和其他1 1 2 2 
$155 $164 $558 $391 
DTE Energy各業務部門的財務數據如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：百萬)
營業收入-公用事業運營
電式$1,700 $1,690 $4,468 $4,211 
燃氣193 173 1,070 964 
營業收入--非公用事業業務
電式2 3 9 10 
DTE優勢372 324 1,132 850 
能源交易1,602 1,061 4,208 2,714 
公司和其他1 1 2 2 
對賬和抵銷(a)
(155)(172)(572)(408)
總計$3,715 $3,080 $10,317 $8,343 
_______________________________________
(a)包括$14截至2021年9月30日的9個月8300萬美元和300萬美元17分別在截至2020年9月30日的3個月和9個月，用於與DTE Energy之前的天然氣儲存和管道部門相關的淘汰，這些部門仍在繼續運營。這些收入的抵銷被相關成本抵銷，對DTE能源淨收入沒有影響。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：百萬)
按部門劃分的可歸因於DTE能源的淨收入(虧損)：
電式$342 $398 $788 $675 
燃氣(30)(20)146 102 
DTE優勢73 47 115 102 
能源交易(52)(28)(173)5 
公司和其他(275)(25)(381)(40)
停產運營(33)104 106 249 
DTE能源公司的淨收入$25 $476 $601 $1,093 

57

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下合併討論由DTE Energy和DTE Electric分別提交。然而，DTE Electric不會就僅與DTE Energy或DTE Energy的子公司相關的信息作出任何陳述。
高管概述
DTE Energy是一家多元化的能源公司，是DTE Electric和DTE Gas的母公司。DTE Electric和DTE Gas是受監管的電力和天然氣公用事業公司，主要從事在密歇根州各地提供電力和天然氣銷售、分銷和儲存服務的業務。DTE Energy還運營着兩個與能源相關的非公用事業部門，業務遍及美國各地。
2021年7月1日，DTE能源完成了天然氣管道、儲集非公用事業業務的分離。分離後，DTE將不保留新公司DT Midstream的所有權，DT Midstream以前由DTE Energy的天然氣儲存和管道部門以及公司和其他部門內的某些DTE Energy Holding公司活動組成。天然氣儲存和管道不再是DTE Energy的一個可報告部門，DT Midstream的財務業績在合併財務報表中作為停產業務列報。請參閲合併財務報表附註4“處置和減值”，瞭解有關DT中游業務和非持續業務分離的更多信息。
除非另有説明，否則以下管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析反映了DTE Energy的持續運營。下表總結了DTE Energy的財務業績：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：百萬，每股除外)
可歸因於DTE Energy的淨收入-持續運營$58 $372 $495 $844 
稀釋後每股普通股收益-持續運營$0.30 $1.92 $2.55 $4.37 
這兩個時期淨收入的下降主要是由於公司和其他部門的收益下降，這主要是由2021年第三季度發生的債務清償虧損推動的。截至2021年9月30日的三個月淨收入下降也是由於DTE電氣和能源交易部門收益下降，但被DTE Vantage部門收益增加部分抵消。在截至2021年9月30日的9個月中，淨收益的下降也是由於能源交易部門的收益下降，但電力和天然氣部門的收益增加部分抵消了這一影響。
戰略
DTE Energy的戰略是實現長期收益增長、強勁的資產負債表和誘人的股息收益率。
DTE Energy的公用事業公司正在投資資本，通過對基礎設施和新一代的投資來提高客户的可靠性，並遵守環境要求。DTE Energy預計，計劃中的重大資本投資將帶來收益增長。DTE Energy專注於執行計劃，以實現卓越的運營和客户滿意度，重點是客户的可負擔性。DTE Energy在建設性的監管環境中運營，並與其監管機構建立了牢固的關係。
DTE Energy承諾到2023年將其電力公用事業運營的碳排放量從2005年的碳排放水平減少32%，到2028年減少50%，到2040年減少80%。DTE Energy還承諾到2050年實現其電力和天然氣公用事業業務的淨零碳排放目標。為了在短期內實現減排目標，DTE Energy將從燃煤能源轉型，納入更多可再生能源、能源浪費減少項目、需求響應和天然氣發電。DTE Energy已經通過繼續淘汰老化的燃煤電廠，開始了發電方式的轉型。有關詳細討論，請參閲下面的“資本投資”部分。
DTE Energy在非公用事業業務上有大量投資，並預計其DTE Vantage部門有增長機會。DTE Energy在評估增長機會時採用嚴格的投資標準，利用其資產、技能和專業知識，並在收益和地理位置上提供多樣性。具體地説，DTE Energy投資於具有吸引力的競爭動態的目標能源市場，在這些市場中，有意義的規模與其風險狀況保持一致。
58

DTE Energy的一個關鍵優先事項是保持強勁的資產負債表，這有利於進入資本市場和合理定價的短期和長期融資。短期增長將通過內部產生的現金流以及發行債務和股票提供資金。DTE Energy有一個企業風險管理計劃，旨在監測和管理與大宗商品價格變化、利率和交易對手信用風險相關的收益和現金流波動的風險敞口。
資本投資
DTE Energy的公用事業業務需要大量資本投資，以維護和改善發電以及電力和天然氣分銷基礎設施，並遵守環境法規和可再生能源要求。
DTE Electric在2021-2025年期間的資本投資估計為140億美元，其中50億美元用於資本替換和其他項目，70億美元用於配電基礎設施，20億美元用於可再生能源發電。DTE Electric已經淘汰了特倫頓海峽、魯日河和聖克萊爾設施的6台燃煤發電機組，並宣佈計劃淘汰剩餘的11台燃煤發電機組，其中包括2022年特倫頓海峽和聖克萊爾的5臺機組。百麗河設施的兩個機組將在2028年之前停止使用煤炭，並將接受轉換為更清潔能源的評估。門羅工廠的最後四個單元預計將在2040年退役。退役設施的發電將被可再生能源、減少能源浪費、需求響應和天然氣發電所取代或抵消。
DTE Gas在2021-2025年期間的資本投資估計為30億美元，其中14億美元用於基地基礎設施，16億美元用於天然氣幹管更新、儀表遷出和管道完整性項目。
DTE Electric和DTE Gas計劃尋求監管部門批准與制定税率待遇一致的資本支出。
DTE Energy的非公用事業業務的資本投資主要用於DTE Vantage部門的擴張、增長和持續維護，其中包括從2021-2025年用於工業能源服務和可再生能源項目的約10億至14億美元。
環境問題
註冊人受到廣泛的環境法規的約束。在研究各種物質對環境的影響以及制定和實施政府法規時，可能會產生額外的成本。合規的實際成本可能會有很大差異。註冊人預期將根據MPSC的授權，繼續通過向客户收取的費率收回與公用事業運營相關的環境成本。
由於最近、即將和未來的監管舉措，傳統燃煤能源生產的成本增加，這也可能增加可再生能源、天然氣發電和/或核能能源的經濟可行性，減少能源浪費的舉措，以及碳工具市場化交易的潛在發展，這可能為DTE Energy的公用事業和非公用事業部門提供新的商機。目前，無法量化這些與氣候有關的監管舉措對註冊人或其客户的財務影響。
關於環境問題的進一步討論，見合併財務報表附註13，“承諾和或有事項”。
59

展望
未來幾年，對於DTE Energy和能源行業來説，將是一個快速變革的時期。DTE Energy強大的公用事業基礎，加上其綜合的非公用事業業務，為其長期增長奠定了良好的基礎。
展望未來，DTE Energy將專注於幾個有望改善未來業績的領域：
•電力和燃氣客户滿意度；
•配電系統可靠性；
•新的發電方式；
•配氣系統更新；
•費率競爭力和可負擔性；
•電力和天然氣公用事業的監管穩定性和投資回收；
•對DTE Vantage增長項目的戰略投資；
•員工安全和敬業度；
•優化所有業務部門的成本結構；以及
•現金、資本和流動性，以維持或提高財務實力。
2021年7月1日DT Midstream的分離將導致DTE Energy近期的淨收入和現金流減少。然而，DTE Energy仍然處於長期增長的有利地位，並專注於上述關鍵目標。如果DTE Energy能夠獲得符合其戰略、財務和風險標準的機會，它將繼續尋求機會，以有紀律的方式發展業務。
新冠肺炎大流行
DTE Energy一直在關注新冠肺炎疫情以及對我們業務部門的運營成本、客户需求和資產可回收性的任何相關影響，這些影響可能會對註冊人的財務業績產生重大影響。
正如合併財務報表附註13“承諾和或有事項”所指出的那樣，大流行導致電力銷售量從商業和工業客户轉向住宅客户。DTE Energy預計，隨着企業維持更遠程的運營，這種轉變在短期內將繼續下去。新冠肺炎的其他影響主要與公用事業公司的健康和安全相關成本以及某些非公用事業企業的銷量有關，但這些影響在2021年並不顯著。
DTE Energy將繼續關注這些影響以及與新冠肺炎相關的任何監管和立法活動。註冊人無法預測這些因素對我們綜合財務報表的最終影響，因為涉及新冠肺炎的未來發展以及對經濟和運營條件的相關影響具有高度不確定性。

行動結果
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包括根據GAAP編制的財務信息，以及以下討論的非GAAP財務指標、公用事業利潤率和非公用事業利潤率，DTE Energy將其用作其運營業績的衡量標準。一般而言，非GAAP財務計量是對財務業績、財務狀況或現金流的數字計量，不包括(或包括)根據GAAP計算和列報的最直接可比計量中包含(或排除)的金額。
DTE Energy使用公用事業利潤率和非公用事業利潤率(非GAAP財務指標)按可報告部門評估其業績。
60

公用事業利潤率包括電力公用事業和燃氣公用事業的營業收入，扣除燃料、購買的電力和燃氣費用。公用事業公司的燃料、購買的電力和天然氣供應都會轉嫁給客户，因此，公用事業公司收入的變化可以與這些費用的變化相媲美。因此，DTE Energy認為，公用事業利潤率為評估公用事業公司跨時期的運營提供了一個有意義的基礎，因為它排除了這些費用波動對收入的影響。對於電力部門，非公用事業營業收入單獨報告，以便公用事業利潤率可以用來評估公用事業業績。
非公用事業利潤率與DTE Vantage和能源交易部門有關。對於DTE Vantage部門，非公用事業利潤率主要包括扣除燃料、購買的電力和天然氣費用後的營業收入。營業收入包括向第三方及附屬電力公司銷售精煤、冶金焦及相關副產品、石油焦、可再生天然氣及相關信貸、電力，以及租金收入和公用事業類型的諮詢、管理和運營服務收入。對於能源交易部門，非公用事業利潤率包括來自實物和金融電力和天然氣營銷、優化和交易活動的收入以及已實現和未實現的損益，扣除與這些活動相關的購買電力和天然氣後的淨額。DTE Energy使用營業收入扣除燃料、購買的電力和天然氣費用來評估這些非公用事業業務的經營業績。
公用事業利潤率和非公用事業利潤率不是根據GAAP計算的，應該被視為根據GAAP公佈的運營結果的補充，而不是替代。公用事業利潤率和非公用事業利潤率並不打算代表營業收入，即最具可比性的GAAP指標，作為經營業績的指標，不一定與其他公司報告的同名指標可比。
以下各節詳細討論了DTE Energy各部門的運營表現和未來展望。如下所述的分部信息包括公司間收入和支出，以及在合併財務報表中扣除的其他收入和扣除。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：百萬)
按部門劃分的可歸因於DTE能源的淨收益(虧損)
電式$342 $398 $788 $675 
燃氣(30)(20)146 102 
DTE優勢73 47 115 102 
能源交易(52)(28)(173)5 
公司和其他(275)(25)(381)(40)
停產運營(33)104 106 249 
DTE能源公司的淨收入$25 $476 $601 $1,093 

61

電動的
根據表格10-Q的一般説明H(2)，DTE電氣的操作討論結果以簡化的披露格式呈現。
電氣部門主要由DTE電氣公司組成。下面討論電學結果和展望：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：百萬)
營業收入-公用事業運營$1,700 $1,690 $4,468 $4,211 
燃料和購買的電力-公用事業462 449 1,178 1,083 
效用邊際1,238 1,241 3,290 3,128 
營業收入--非公用事業業務2 3 9 10 
運維408 358 1,116 1,063 
折舊及攤銷281 262 820 779 
所得税以外的其他税82 79 245 220 
淨資產(收益)損失和減值— — — 41 
營業收入469 545 1,118 1,035 
其他(收入)和扣除82 89 238 264 
所得税費用45 58 92 96 
DTE能源公司的淨收入$342 $398 $788 $675 
有關其結果的完整視圖，請參閲DTE Electric的綜合運營報表。電氣部門與DTE Electric的綜合運營報表之間的差異主要是由於DTE可持續發電的非公用事業業務以及某些收益成本的分類。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註14，“退休福利和受託資產”。
效用邊際在截至2021年9月30日的三個月中減少了300萬美元，在截至2021年9月30日的九個月中增加了1.62億美元。與某些機制和附加費相關的收入由註冊人綜合經營報表中其他地方的相關費用抵消。
下表詳細説明瞭公用事業利潤率各組成部分與上一季度相比的變化情況：
三個月九個月
(單位：百萬)
實施新收費$— $71 
監管機制-RPS22 43 
監管機制-EWR10 34 
基本銷售額/費率組合(3)25 
天氣(40)(19)
其他監管機制和其他8 8 
公用事業利潤率增加(減少)$(3)$162 
62

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(以千兆瓦時為單位)
DTE電器銷售
住宅4,998 5,154 12,705 12,646 
商業廣告4,625 4,507 12,532 11,936 
工業2,214 2,321 6,431 6,205 
其他49 49 155 157 
11,886 12,031 31,823 30,944 
互聯互通銷售(a)
1,008 295 2,812 823 
DTE電器總銷售額12,894 12,326 34,635 31,767 
DTE電子交付
零售和批發11,886 12,031 31,823 30,944 
電力零售通道，包括自行發電機(b)
1,232 1,030 3,260 2,865 
DTE電氣銷售和交付總額13,118 13,061 35,083 33,809 
______________________________
(a)表示不是由DTE Electric分配的電力。
(b)代表已從替代能源供應商購買電力以補充其電力需求的自我發電機的交付。
運維截至2021年9月30日的三個月和九個月，支出分別增加了5000萬美元和5300萬美元。第三季度的增長主要是由於分銷運營費用增加了4,100萬美元(主要是由於風暴成本增加)，法律和環境費用增加了1,000萬美元，EWR費用增加了900萬美元，企業支持成本增加了600萬美元，但被較低的壞賬費用(600萬美元)、2020新冠肺炎相關費用(500萬美元)和福利支出(500萬美元)部分抵消。這九個月的增長主要是由於配電運營費用增加了3,600萬美元(主要是由於風暴成本增加)，EWR費用增加了3,000萬美元，福利費用增加了1,900萬美元，法律和環境費用增加了1,300萬美元，企業支持成本增加了1,100萬美元，但被2020年新冠肺炎相關費用3,400萬美元部分抵消，壞賬費用減少了1,600萬美元，工廠代費用減少了1,000萬美元。
折舊及攤銷截至2021年9月30日的三個月和九個月，支出分別增加了1900萬美元和4100萬美元。這兩個時期的增長主要是由於較高的折舊基數。
所得税以外的其他税截至2021年9月30日的三個月和九個月分別增加了300萬美元和2500萬美元。第三季度的增長主要是由於300萬美元的財產税增加。這九個月的增長主要是由於2400萬美元的財產税增加，這主要是因為2020年達成了有利的財產税和解協議。
淨資產(收益)損失和減值在截至2021年9月30日的9個月中減少了4100萬美元。減少的主要原因是2020年註銷了與激勵薪酬相關的資本支出，這在MPSC 2020年5月8日的利率命令中是不允許的。
其他(收入)和扣除減少 700萬美元 和 截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為2600萬美元。第三季度的下降主要是由於2020年對非營利性組織的1000萬美元捐款，但部分被拉比信託投資收益的變化所抵消(2021年虧損100萬美元，而2020年盈利200萬美元)。這9個月的減少主要是由於2020年向非營利組織捐款1000萬美元，拉比信託投資收益發生變化(2021年收益300萬美元，而2020年虧損700萬美元)，以及500萬美元的非經營性退休福利支出減少。

所得税費用截至2021年9月30日的三個月和九個月分別減少了1300萬美元和400萬美元。第三季度下降的主要原因是收益下降和生產税抵免增加。 這9個月的減少主要是由於更高的生產税抵免和TCJA監管債務的更高攤銷，但部分被更高的收益所抵消。
63

展望 —DTE Electric將繼續努力實現卓越的運營，保持強勁的現金流，並賺取授權的股本回報率。DTE Electric預計，計劃中的重大資本投資將導致收益增長。DTE Electric將通過提高可靠性和滿意度來保持對客户的強烈關注，同時保持客户價格的可承受能力。展望未來，其他因素可能會影響收益，如天氣、監管程序的結果、福利計劃設計的變化、福利計劃和醫療成本中的投資回報和貼現率假設的變化、有關氣候變化的立法或監管行動的不確定性，以及減少能源浪費計劃的影響。
2021年3月26日，DTE Electric提交了一份申請，要求獲得融資令，批准證券化1.84億美元的合格成本，這些成本與River Rouge發電站的賬面淨值和樹木修剪激增計劃成本相關。這份文件要求從DTE Electric的客户那裏收取這些合格成本。MPSC最終命令於2021年6月23日發佈，授權DTE Electric繼續發行證券化債券，合格成本最高可達2.36億美元，這是由於包括遞延税款而增加的。訂單授權客户收取及時收回證券化金額和其他持續合格成本的費用。證券化預計將在2022年第一季度進行。
2021年8月31日，DTE Electric向MPSC提交了一份會計申請，要求批准一筆2021年收取的7,000萬美元的一次性自願退款，這筆退款與新冠肺炎疫情導致的意外客户使用模式有關。這筆退款將通過投資於額外的樹木修剪來管理，而不尋求未來的成本回收。這些努力將有助於在不影響費率的情況下提高客户的可靠性，從而為客户提供負擔能力方面的好處。這些投資將是MPSC先前授權的樹木修剪激增支出的增量。
DTE Electric預計在2021年底之前收到訂單。如果在年底前獲得批准，屆時將確認一項監管責任。由於額外的樹木修剪費用是在2021年剩餘時間到2023年期間發生的，監管責任將會減少。如果到2023年底還沒有花完全部7000萬美元，DTE Electric將通過賬單信用向客户提供任何短缺的退款。

燃氣
天然氣部門主要由DTE Gas組成。下面討論GAS的結果和展望：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：百萬)
營業收入-公用事業運營$193 $173 $1,070 $964 
燃氣公用事業成本23 12 263 232 
效用邊際170 161 807 732 
運維123 119 380 360 
折舊及攤銷44 37 130 112 
所得税以外的其他税20 18 71 62 
淨資產(收益)損失和減值1 — 1 14 
營業收入(虧損)(18)(13)225 184 
其他(收入)和扣除18 18 54 56 
所得税費用(福利)(6)(11)25 26 
可歸因於DTE能源公司的淨收益(虧損)$(30)$(20)$146 $102 
效用邊際截至2021年9月30日的三個月和九個月分別增加了900萬美元和7500萬美元。與某些機制和附加費相關的收入被DTE Energy的綜合運營報表中的其他相關費用抵消。
64

下表詳細説明瞭公用事業利潤率各組成部分與上一季度相比的變化情況：
三個月九個月
(單位：百萬)
實施新收費$11 $74 
家庭保護計劃2 5 
監管機制-EWR(1)5 
天氣(2)3 
基礎設施恢復機制(5)(18)
其他監管機制和其他4 6 
提高公用事業利潤率$9 $75 
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：bcf)
天然氣市場
燃氣銷售7 7 88 85 
最終用户運輸34 40 123 135 
41 47 211 220 
中間運輸102 110 370 349 
天然氣銷售總額143 157 581 569 
運維截至2021年9月30日的三個月和九個月，支出分別增加了400萬美元和2000萬美元。第三季度的增長主要是由於天然氣運營支出增加了1400萬美元，但部分被400萬美元的壞賬支出減少和400萬美元的福利支出減少所抵消。這9個月的增長主要是因為天然氣運營支出增加了3000萬美元，EWR支出增加了400萬美元，但部分被1100萬美元的壞賬支出減少所抵消。
折舊及攤銷截至2021年9月30日的三個月和九個月，支出分別增加了700萬美元和1800萬美元。這兩個時期的增長主要是由於較高的折舊基數和自2020年10月起折舊率的變化。
所得税以外的其他税截至2021年9月30日的三個月和九個月，支出分別增加了200萬美元和900萬美元。第三季度的增長主要是由於更高的財產税。這九個月的增長主要是由於根據CARE法案在2020年確認的500萬美元的更高財產税和300萬美元的員工留任抵免。
淨資產(收益)損失和減值在截至2021年9月30日的三個月中增加了100萬美元，在截至2021年9月30日的九個月中減少了1300萬美元。這9個月的減少主要是由於2020年與激勵性薪酬相關的資本支出的沖銷，這在2020年7月17日的差餉案件和解中是不允許的。
所得税費用(福利)截至2021年9月30日的三個月和九個月分別減少了500萬美元和100萬美元。第三季度下降的主要原因是TCJA監管責任的攤銷增加。這9個月的減少主要是由於TCJA監管債務的攤銷增加，但部分被更高的收益所抵消。
展望-DTE Gas將繼續努力實現卓越的運營，保持強勁的現金流，並賺取授權的股本回報率。DTE Gas預計，計劃中的重大基礎設施資本投資將帶來收益增長。展望未來，其他因素可能會影響收益，如天氣、監管程序的結果、福利計劃設計的變化、投資回報以及福利計劃和醫療成本中貼現率假設的變化。DTE Gas預計將繼續努力提高生產率和降低成本，同時考慮到客户的價格負擔能力來提高客户滿意度。
65

DTE Gas於2021年2月12日向MPSC提起費率訴訟，要求在截至2022年12月31日的預計12個月期間將基本費率提高1.95億美元。要求提高基本費率的主要原因是基礎設施投資以及運營和維護費用導致工廠淨值增加。利率申報文件還要求將股本回報率從9.9%提高到10.25%，幷包括銷售和營運資本的預期變化。在這種情況下，MPSC的最終訂單預計將在2021年12月之前完成。

DTE優勢
DTE Vantage部門主要由向工業、商業和機構客户提供能源和公用事業類產品和服務、生產低排放燃料以及銷售可再生能源項目的電力和管道質量天然氣的項目組成。下面討論DTE Vantage的結果和展望：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：百萬)
營業收入--非公用事業業務$372 $324 $1,132 $850 
燃料、購買的電力和天然氣-非公用事業267 246 851 624 
非公用事業利潤率105 78 281 226 
運維77 71 226 206 
折舊及攤銷18 18 55 53 
所得税以外的其他税2 2 8 8 
淨資產(收益)損失和減值1 (2)28 (12)
營業收入(虧損)7 (11)(36)(29)
其他(收入)和扣除(61)(47)(108)(100)
所得税
費用18 10 22 21 
生產税抵免(20)(19)(56)(47)
(2)(9)(34)(26)
淨收入70 45 106 97 
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損(3)(2)(9)(5)
DTE能源公司的淨收入$73 $47 $115 $102 
營業收入--非公用事業業務截至2021年9月30日的三個月和九個月分別增加了4800萬美元和2.82億美元。這兩個時期的增長都是由於以下原因：
三個月九個月
(單位：百萬)
更高的產量被出售REF業務的會員權益所抵消$10 $171 
鋼鐵業務價格下降抵消了需求上升的影響40 81 
可再生能源業務中的新項目14 41 
更高的現場業務量2 12 
可再生能源業務中已關閉的項目(1)(6)
裁判員業務中的場地關閉(17)(17)
$48 $282 
66

非公用事業利潤率截至2021年9月30日的三個月和九個月分別增加了2700萬美元和5500萬美元。下表詳細説明瞭非公用事業利潤率相對於可比前期的變化：
三個月九個月
(單位：百萬)
可再生能源業務中的新項目$15 $41 
鋼鐵業務價格下降抵消了需求上升的影響13 17 
可再生能源業務中已關閉的項目(1)(5)
其他— 2 
$27 $55 
運維費用 增加600萬美元 和 截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為2000萬美元。這兩個時期的增長主要是由於產量增加和新項目。
淨資產(收益)損失和減值在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，分別變化了300萬美元和4000萬美元。第三季度的變化主要是由於2020年剝離了可再生能源業務的一個項目。這九個月期間的變化主要是由於鋼鐵業務因預期關閉一家煤粉設施而記錄的2700萬美元的資產減值。這9個月期間的變化也是由於2020年1200萬美元的活動，包括在完成鋼鐵業務現場補救後註銷環境責任，出售現場業務資產，以及剝離可再生能源業務的一個項目。
有關2700萬美元資產減值的更多信息，以及對未來期間任何額外影響的考慮，請參閲合併財務報表附註4“處置和減值”。
其他(收入)和扣除截至2021年9月30日的三個月和九個月分別增加了1400萬美元和800萬美元。第三季度的增長主要是由於裁判業務的產量增加。這9個月的增長主要是由於REF業務的產量增加，但被2020年記錄的出售REF業務會員權益確認的1100萬美元利潤部分抵消。
所得税--生產税抵免截至2021年9月30日的三個月和九個月分別增加了100萬美元和900萬美元。第三季度的增長主要是由於裁判業務的產量增加。這9個月的增長主要是由於產量增加，部分被出售REF業務的會員權益所抵消。
非控股權益應佔淨虧損截至2021年9月30日的三個月和九個月分別增加了100萬美元和400萬美元。這兩個時期的增長主要是由於裁判業務的產量增加。
展望-DTE Vantage將繼續利用其豐富的能源相關運營經驗和項目管理能力，開發額外的能源和可再生天然氣項目，以服務於能源密集型工業客户，同時優化REF設施，直到2021年底逐步淘汰。從2022年開始，DTE Vantage預計其他所得税和生產税抵免將減少，這將導致淨收入相應減少，因為REF設施將停止運營。從長遠來看，DTE Vantage預計工業能源服務項目和可再生能源項目的增長將抵消REF逐步淘汰導致的淨收入下降。

67

能源交易
Energy Trading專注於實物和金融力量、天然氣和環境營銷和交易、結構性交易、提高資產組合的回報，以及優化簽約的天然氣管道運輸和儲存頭寸。Energy Trading還提供天然氣、電力、環境和相關服務，其中可能包括代表客户管理相關的存儲和運輸合同，以及向各種客户供應或購買環境屬性。能源交易業績和展望討論如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(單位：百萬)
營業收入--非公用事業業務$1,602 $1,061 $4,208 $2,714 
購買的電力和天然氣-非公用事業1,630 1,076 4,347 2,636 
非公用事業利潤率(28)(15)(139)78 
運維17 19 60 60 
折舊及攤銷1 1 4 4 
所得税以外的其他税1 1 4 4 
營業收入(虧損)(47)(36)(207)10 
其他(收入)和扣除22 1 23 3 
所得税費用(福利)(17)(9)(57)2 
可歸因於DTE能源公司的淨收益(虧損)$(52)$(28)$(173)$5 
營業收入--非公用事業業務截至2021年9月30日的三個月和九個月分別增加了5.41億美元和14.94億美元。這兩個時期的增長主要是由於天然氣結構和天然氣運輸戰略中天然氣價格的上漲。
非公用事業利潤率在截至2021年9月30日的三個月和九個月中，分別減少了1300萬美元和2.17億美元。下表詳細説明瞭非公用事業利潤率相對於可比前期的變化：
三個月
(單位：百萬)
未實現利潤率(a)
有利的結果，主要是在天然氣運輸、環境交易和電力滿負荷需求戰略方面$87 
不利的結果，主要是在天然氣結構化和天然氣儲存策略方面(b)
(127)
(40)
已實現利潤率(a)
有利的結果，主要是在天然氣結構、天然氣運輸和電力交易戰略方面(c)
72 
不利的結果，主要是在環境貿易和電力全面需求戰略方面(45)
27 
非公用事業利潤率下降$(13)
_______________________________________
(a)天然氣結構性交易通常涉及未來天然氣和/或天然氣基礎金融工具的實物購買或出售，這些金融工具是衍生品和相關的非衍生品管道運輸合同。這些氣體結構性交易可能導致顯著的收益波動，因為衍生品成分是按市值計價的，而不會對相關的非衍生品合約進行重新估值。
(b)這一金額包括與天然氣戰略相關的8200萬美元的時間相關損失，這些損失將在未來一段時間內隨着基礎合同的結算而逆轉。
(c)這一金額包括與前幾個時期確認的天然氣戰略相關的5400萬美元的時間相關損失，這些損失隨着基礎合同的結算而逆轉。
68

九個月
(單位：百萬)
未實現利潤率(a)
有利的結果，主要是在電力全面需求戰略方面$25 
不利的結果，主要是在天然氣結構、環境交易和天然氣儲存戰略方面(b)
(297)
(272)
已實現利潤率(a)
有利的結果，主要是在天然氣結構性、天然氣交易和環境交易戰略方面(c)
132 
不利的結果，主要是在電力ERCOT交易和電力全需求戰略方面(77)
55 
非公用事業利潤率下降$(217)
_______________________________________
(a)天然氣結構性交易通常涉及未來天然氣和/或天然氣基礎金融工具的實物購買或出售，這些金融工具是衍生品和相關的非衍生品管道運輸合同。這些氣體結構性交易可能導致顯著的收益波動，因為衍生品成分是按市值計價的，而不會對相關的非衍生品合約進行重新估值。
(b)這一金額包括2.78億美元與天然氣戰略相關的時間相關損失，這些損失將在未來一段時間內隨着基礎合同的結算而逆轉。
(c)這一金額包括與前幾個時期確認的天然氣戰略相關的1600萬美元的時間相關損失，這些損失隨着基礎合同的結算而逆轉。
其他(收入)和扣除截至2021年9月30日的三個月和九個月分別增加了2100萬美元和2000萬美元。這兩個時期的增長主要是由於對包括DTE能源基金會在內的非營利性組織的捐款。
展望-能源交易公司(Energy Trading)預計，短期內市場狀況仍將具有挑戰性。這一部門的盈利能力可能會受到大宗商品價格波動、法規變化相關影響的不確定性以及地區輸電組織運營規則變化的影響的影響。能源交易投資組合的很大一部分是經濟對衝的。大多數金融工具、實物電力和天然氣合同以及某些環境合同被認為是衍生品；而天然氣和環境庫存、管道運輸合同、儲存資產和一些環境合同不是衍生品。因此，Energy Trading將經歷收益波動，因為衍生品是按市值計價的，而不會對基礎的非衍生品合約和資產進行重新估值。Energy Trading的戰略是通過期貨、遠期、掉期和期權經濟地管理這些基礎非衍生品合約和資產的價格風險。這導致損益在不同的中期和年度會計期間確認。
另請參閲本文的“公允價值”一節和綜合財務報表附註8和附註9，分別為“公允價值”和“金融及其他衍生工具”。

公司和其他
公司和其他包括各種控股公司活動，持有某些非公用事業債務，並持有某些投資，包括支持區域發展和經濟增長的基金。截至2021年9月30日的三個月和九個月的淨虧損分別為2.75億美元和3.81億美元，比2020年同期的淨虧損2500萬美元和4000萬美元增加了2.5億美元和3.41億美元。
這兩個時期的增長主要是由於2021年發生的債務清償虧損，截至2021年9月30日的3個月和9個月的收益分別減少了2.86億美元和2.92億美元。這兩個時期的增長也是由有效的所得税税率調整、淨利息支出增加以及2021年第三季度為某些慈善捐款結轉設立的估值津貼推動的。在這九個月期間，較高的虧損也是由於根據CARE法案將2018年淨營業虧損結轉至2013年，導致2020年所得税支出減少3400萬美元。這兩個時期的虧損都被DT Midstream分離後對國家遞延税收的重新計量部分抵消，這導致2021年第三季度所得税支出減少了8500萬美元。
有關清償債務損失的更多信息，請參閲合併財務報表附註10“長期債務”。有關重新計量國家遞延税金和估值津貼的更多信息，請參閲合併財務報表附註2“重要會計政策”中的所得税部分。
69


資本資源和流動性
現金需求
DTE Energy使用現金維持和投資電力和天然氣公用事業，發展非公用事業業務，退休並支付長期債務利息，以及支付股息。DTE Energy相信，它將擁有足夠的內部和外部資本資源，為預期的資本和運營需求提供資金。DTE Energy預計，2021年運營帶來的現金約為27億美元。DTE Energy預計2021年基礎水平的公用事業資本投資，包括環境、可再生能源和能源浪費減少支出；非公用事業業務支出；以及對權益法投資的貢獻約為39億美元。DTE Energy計劃尋求監管部門的批准，將公用事業資本支出納入監管費率基礎，與之前的處理一致。用於現有或新的非公用事業企業增長的資本支出將取決於是否存在滿足嚴格的風險回報和價值創造標準的機會。
有關DTE Energy的資本戰略和未來五年的預計支出的更多信息，請參閲上面的“資本投資”部分。所有資本承諾也包括在綜合財務報表附註13“承諾和或有事項”中的購買承諾的披露中。
截至9月30日的9個月，
20212020
(單位：百萬)
期初現金、現金等價物和限制性現金$516 $93 
經營活動淨現金2,372 2,781 
用於投資活動的淨現金(2,780)(3,093)
來自(用於)融資活動的淨現金(52)1,181 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)(460)869 
期末現金、現金等價物和限制性現金$56 $962 
請參閲以下與經營、投資和融資活動相關的現金流分析，這些現金流反映了DTE Energy的財務狀況變化。任何重大非現金項目均包括在綜合現金流量表內的非現金投資和融資活動的補充披露中。
經營活動現金
DTE Energy的大部分運營現金流由電力和天然氣公用事業公司提供，這些公用事業公司受到天氣、電力零售通道、監管延期、監管結果、經濟狀況、營運資本變化和運營成本等因素的顯著影響。
2021年運營淨現金減少4.09億美元。減少的主要原因是遞延所得税和淨收入減少，經債務清償損失調整後的淨收入與經營活動的現金淨額進行了調整。這一減少被營運資本項目以及折舊和攤銷的增加部分抵消。
2021年營運資本項目的變化主要是由於與應收賬款、監管資產和負債以及衍生資產和負債相關的現金增加，但與應收賬款、淨額、庫存和其他流動和非流動資產和負債相關的現金減少部分抵消了這一增加。
用於投資活動的現金
與投資活動相關的現金流入主要來自出售資產，而現金流出是廠房和設備支出和收購的結果。在任何一年，DTE Energy都希望從表現不佳或非戰略性資產或到期的、充分估值的資產中變現。
公用事業企業內部的資本支出主要用於維護和改善發電以及電力和天然氣分配基礎設施，並遵守環境法規和可再生能源要求。
70

非公用事業企業的資本支出主要用於持續的維護、擴張和增長。DTE Energy希望在戰略、管理技能、風險和回報方面滿足嚴格標準的成長型投資。在風險調整的基礎上，對所有新投資的回報率和現金回報進行分析。DTE Energy在如何部署資本方面一直受到約束，除非符合標準，否則不會進行投資。對於新的業務線，DTE Energy最初是根據研究和分析進行投資的。DTE Energy從有限的投資開始，評估結果，然後根據這些結果擴展或退出業務。在任何一年，增長資本的數量將由DTE Energy的基礎現金流決定，並清楚地瞭解對其信用評級的任何潛在影響。
用於投資活動的現金淨額在2021年減少了3.13億美元，主要原因是非公用事業廠房和設備支出減少，與業務合併相關的收購減少，扣除所獲得的現金，部分被公用事業廠房和設備支出的增加所抵消。
來自(用於)融資活動的現金
DTE Energy依賴短期借款和長期融資，作為其運營無法滿足的資本要求的資金來源。
DTE Energy的戰略是有針對性地混合固定和可變利率和到期日的債務組合。DTE Energy的目標是資產負債表財務指標，以確保其與強勁投資級債務評級的目標一致。
2021年融資活動的淨現金減少12億美元，主要是因為長期債務的贖回、長期債務的提前償還成本、普通股的回購和普通股支付的股息增加，淨額被長期債務和短期借款的發行增加部分抵消。這一變化也是由於截至2020年9月30日的9個月內與收購相關的遞延付款。
展望
DTE Energy預計，從長遠來看，運營現金流將會增加，這主要是公用事業和非公用事業業務增長的結果。公用事業的增長預計將主要由資本支出推動，這將增加費率的確定基數。DTE Vantage部門的額外投資預計會帶來非公用事業增長。DTE Vantage現金流預計將從2022年開始暫時減少，因為REF設施將停止運營。從長遠來看，新的工業能源服務項目和可再生能源投資的增長預計將抵消這些下降。
DTE Energy對DT Midstream的分離也將在短期內減少運營現金流。然而，由於公用事業和其他非公用事業業務的增長，DTE Energy仍預計長期運營的現金流會更高。
由於MPSC訂單的時間安排，DTE Energy可能會受到各種回收和跟蹤機制的收集或退款時間的影響。在可預見的未來，能源價格很可能成為營運資金需求波動的來源。DTE Energy繼續努力尋找機會，通過營運資本舉措改善現金流，並在長期資本項目的時間和範圍上保持靈活性。
2021年7月和8月，DTE Energy有選擇地贖回了26億美元的長期債務，併產生了3.61億美元的提前還款成本。這些贖回是利用DT Midstream償還公司間借款和一次性特別股息的收益進行的，將減少未來的利息支出。有關更多信息，請分別參閲合併財務報表附註4和附註10“處置和減值”和“長期債務”。
DTE Energy有3.24億美元的長期債務，包括融資租賃，將在12個月內到期。債務的償還預計將通過內部產生的資金或發行新的長期債務來進行。
截至2021年9月30日，DTE Energy約有21億美元的可用流動性，主要包括現金和現金等價物以及無擔保循環信貸協議下的可用金額。
DTE Energy預計2021年不會有任何股權發行。對合格養老金計劃的任何貢獻預計都將以現金形式進行，DTE Energy預計2021年不會向其其他退休後福利計劃做出任何貢獻。
71

為了為2019年12月收購中游天然氣資產提供資金，DTE Energy發行了股權單位，這將導致2022年11月普通股的發行。這項交易預計不會影響DTE Energy的現金流。2021-2022年的現金流影響將主要與支付與股權部門相關的剩餘股票購買負債有關，這些股權部門在DT Midstream分離後仍留在DTE Energy。從長期來看，DTE Energy沒有任何其他股權承諾，並將繼續根據經濟和金融市場狀況每年評估股權需求。
DTE Energy已連續100多年按季派發現金股利，並預計未來將繼續定期派發現金股利，其中2021年約為8億美元。未來股息的任何支付均須經董事會批准，並可能取決於DTE Energy未來的收益、資本要求和財務狀況。從長期來看，DTE Energy預計股息將持續增長，目標是與純公用事業公司保持一致的派息率。
DTE Energy的多家子公司和股權投資者已經簽訂了包含評級觸發因素的合同，並由DTE Energy提供擔保。這些合同包含條款，允許交易對手要求DTE Energy在DTE Energy的信用評級被下調至投資級以下時，將現金或信用證作為抵押品。這些條款中的某些條款(稱為“硬觸發器”)規定了在發生信用降級時可要求DTE Energy提供抵押品的具體情況，而其他條款(稱為“軟觸發器”)則沒有那麼具體。對於具有軟觸發機制的合約，很難估計交易對手可能要求的抵押品金額和/或DTE Energy最終可能需要提交的抵押品金額。可以要求的此類抵押品的金額根據大宗商品價格(主要是天然氣、電力、環境和煤炭)以及基礎交易的撥備和到期日而波動。截至2021年9月30日，根據硬觸發和軟觸發條款，DTE Energy在評級下調至投資級以下時以現金或信用證形式提供抵押品的合同義務為5.75億美元。
DT Midstream的分離導致DTE Energy的戰略轉向一家以純業務為主的公用事業公司，但到目前為止還沒有對DTE Energy的信用評級產生任何影響。自2020年10月宣佈計劃分拆並於2021年7月完成分拆以來，標準普爾全球評級、惠譽評級和穆迪投資者服務公司都對DTE Energy、DTE Electric和DTE Gas的評級和穩定前景給予了肯定。
DTE Energy相信，它將擁有足夠的運營靈活性、現金資源和資金來源，以保持充足的流動性，並滿足未來的運營現金和資本支出需求。然而，DTE Energy幾乎所有的業務都是資本密集型的，或者需要獲得資本，無法獲得足夠的資本可能會對收益和現金流產生不利影響。
見綜合財務報表附註6、10、11、13和14，分別為“監管事項”、“長期債務”、“短期信貸安排和借款”、“承諾和或有事項”以及“退休福利和受託資產”。

新會計公告
見合併財務報表附註3，“新會計聲明”。

公允價值
衍生品一般按公允價值記錄，並顯示為衍生品資產或負債。DTE Energy通常歸類為衍生品工具的合約包括電力、天然氣、一些環境合約，以及某些遠期、期貨、期權和掉期以及外幣兑換合約。DTE Energy一般不會計入衍生品的項目包括天然氣和環境庫存、管道運輸合同、儲存資產和一些環境合同。見合併財務報表附註8和附註9，分別為“公允價值”和“金融和其他衍生工具”。
72

下表不包括採用權責發生制會計的非衍生天然氣儲存、運輸、某些電力合同和一些環境合同的預期收益影響。因此，在某些報告期內，這些頭寸的損益可能與相關實物和金融對衝工具不匹配，導致註冊人報告的逐期收益出現波動；然而，時間差異的財務影響將在實物交割和/或結算時逆轉。
註冊人根據其合同的交付期和每份合同中風險的各個組成部分，以投資組合為基礎管理其MTM風險。因此，註冊人根據商品(例如電力或天然氣)、產品(例如在高峯或非高峯時段交付的電力)、交付地點(例如按地區)、風險概況(例如遠期或期權)和交付期限(例如按月和年)，以不同的組成部分記錄和管理其合同下的能源購買和銷售義務(例如，電力或天然氣)、產品(例如，高峯或非高峯時段的電力)、交付地點(例如，按地區)、風險概況(例如，遠期或期權)和交付期限(例如，按月和年)。
註冊人已經建立了公允價值等級，將用於計量公允價值的估值技術的投入按三個大的水平排列優先順序。公允價值層次結構對相同資產或負債的活躍市場報價(未調整)給予最高優先權(第1級)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。有關公允價值層次的進一步討論，請參閲合併財務報表附註8“公允價值”。
下表提供了DTE Energy的MTM淨資產(或負債)頭寸變動詳情：
DTE能源
(單位：百萬)
MTM於2020年12月31日$28 
重新分類為結算時實現16 
計入收益的公允價值變動(281)
記入未實現收入的金額(265)
計入監管負債的公允價值變動14 
抵押品變更(58)
MTM於2021年9月30日$(281)
下表顯示了DTE Energy的MTM倉位的到期日。2024年及以後的頭寸主要代表期限更長的天然氣結構性交易：
公允價值來源2021202220232024年及以後總公允價值
(單位：百萬)
1級$21 $86 $35 $12 $154 
二級31 11 (22)(28)(8)
3級(74)(155)(37)(97)(363)
抵押品調整前的MTM$(22)$(58)$(24)$(113)(217)
抵押品調整(64)
MTM於2021年9月30日$(281)

73

第三項。關於市場風險的定量和定性披露
市場價格風險
電力和天然氣業務存在商品價格風險，主要與煤炭、天然氣、鈾和電力的購買有關。然而，註冊人並不承擔重大的盈利風險，因為此類變化包括在PSCR和GCR監管費率回收機制中。此外，天然氣價格的變化可能會影響天然氣部門損失和被盜天然氣、儲存銷售和運輸服務收入的估值。天然氣部門主要通過出售長期儲存合同來管理與儲存銷售收入相關的市場價格風險。由於實際現金結算和監管利率回收之間的時間差，註冊人面臨短期現金流或流動性風險。
DTE Vantage部門受到電力、天然氣和煤炭產品價格風險的影響。DTE Energy通過使用長期合同來管理其對大宗商品價格風險的敞口。
DTE Energy的能源交易業務部門受到電力、天然氣、環境、原油、取暖油和外幣匯率波動的影響。這些風險由能源營銷和交易業務在預先確定的風險參數內，通過使用遠期能源、產能、儲存、期權和期貨合約來管理。
信用風險
壞賬準備
註冊人定期審查或有事項、現有和未來經濟狀況、客户趨勢和與客户及其合同有關的其他因素，並記錄壞賬準備中被認為有可能損失的金額。註冊人認為他們的應計金額足以應對可能的損失。
貿易活動
DTE Energy通過交易活動面臨信用風險。信用風險是指交易對手不履行合同義務時可能造成的潛在損失。DTE Energy在確定交易對手的信用質量時，同時利用外部和內部信用評估。
下表顯示了截至2021年9月30日DTE Energy交易對手的信用質量：
信用風險敞口
現金前
抵押品		現金
抵押品		淨學分
暴露
(單位：百萬)
投資級(a)
A-和更大$295 $— $295 
BBB+和BBB156 — 156 
BBB-18 — 18 
總投資等級469 — 469 
非投資級(b)
2 — 2 
內部評級為非投資級(c)
927 (72)855 
內部評級為-非投資級(d)
56 (6)50 
總計$1,454 $(78)$1,376 
_______________________________________
(a)這一類別包括穆迪投資者服務公司(Moody‘s)分配的最低信用評級為Baa3或標準普爾評級集團(Standard&Poor’s Rating Group)分配的BBB-的交易對手。標準普爾評級集團是麥格勞-希爾公司(Standard Graw-Hill Companies，Inc.)的一個部門。這一類別的五個最大的交易對手敞口加在一起，佔總信貸敞口的11%。
(b)這一類別包括信用評級低於投資級的交易對手。這一類別的五個最大的交易對手敞口加在一起，不到總信貸敞口的1%。
(c)這一類別包括尚未獲得穆迪或標準普爾評級，但根據DTE Energy對交易對手信譽的評估而被視為投資級的交易對手。這一類別的五個最大的交易對手敞口加在一起，佔總信貸敞口的23%。
(d)這一類別包括尚未獲得穆迪或標準普爾評級的交易對手，根據DTE Energy對交易對手信譽的評估被視為非投資級交易對手。這一類別的五個最大的交易對手敞口加在一起，佔總信貸敞口的2%。
74

其他
註冊人與非投資級客户開展業務。註冊人密切監控這些客户的信用評級，並在認為必要和關税允許的情況下，要求這些客户提供抵押品或擔保，以保證他們的義務。
利率風險
DTE Energy面臨與發債相關的利率風險。為了管理利息成本，DTE Energy可能會使用國庫鎖定和利率互換協議。DTE Energy的利率風險敞口主要來自美國國債利率、商業票據利率和倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的變化。截至2021年9月30日，DTE Energy的浮息債務為3.61億美元，浮息債務與總債務之比為2.05%。
外幣兑換風險
DTE Energy存在與固定價格合同相關的市場價格波動引起的外匯兑換風險。這些合同以加元計價，主要用於天然氣和電力的購買和銷售，以及長期運輸能力。為了限制DTE Energy受到外幣匯率波動的影響，DTE Energy簽訂了一系列截至2030年6月的外幣遠期合約。
敏感性分析綜述
對註冊人的DTE Energy商品合同和長期債務的公允價值進行了敏感性分析。下列商品合同主要涉及能源營銷和交易活動。敏感性分析包括將9月30日、2021年和2020年9月30日、2021年和2020年的遠期價格和利率增加和減少假設10%，並計算由此導致的公允價值變化。只有當DTE Energy將其所有固定利率長期債務轉移給其他債權人時，與長期債務相關的假設損失才會實現。
敏感度分析的結果如下：
假設一個
物價/差餉上漲10%		假設一個
價格/房價下降10%
截至9月30日，截至9月30日，
活動2021202020212020公允價值的變動
(單位：百萬)
環境合同$(16)$(3)$15 $6 商品合約
天然氣合同$102 $21 $(102)$(20)商品合約
電力合同$13 $6 $(13)$(6)商品合約
利率風險-DTE能源$(649)$(659)$674 $681 長期債務
利率風險-DTE Electric$(329)$(298)$348 $315 長期債務
有關市場風險的進一步討論，請參閲合併財務報表附註9，“金融和其他衍生工具”。

75

第四項。 管制和程序
DTE能源
(A)對披露控制和程序的評價
DTE Energy的管理層在DTE Energy首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的監督下，對截至2021年9月30日(也就是本報告涵蓋的期限結束)DTE Energy的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估，DTE Energy的首席執行官和首席財務官得出結論，這種披露控制和程序有效地提供了合理的保證，即DTE Energy根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息(I)在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，(Ii)被積累並酌情傳達給DTE Energy的管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。由於任何披露控制和程序的有效性存在內在限制，管理層不能絕對保證其披露控制和程序的目標將會實現。
(B)財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的季度內，DTE Energy對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對DTE Energy的財務報告內部控制產生重大影響。
DTE電氣
(A)對披露控制和程序的評價
在DTE Electric首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下，DTE Electric的管理層在其首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下，對截至2021年9月30日(本報告涵蓋的期限結束)DTE Electric的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估，DTE Electric的首席執行官和首席財務官得出結論，這種披露控制和程序有效地提供了合理的保證，確保DTE Electric根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息(I)在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)在適當的情況下積累並傳達給DTE Electric的管理層，包括其首席執行官和CFO，以便及時做出關於所需披露的決定。由於任何披露控制和程序的有效性存在內在限制，管理層不能絕對保證其披露控制和程序的目標將會實現。
(B)財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的季度內，DTE Electric的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對DTE Electric的財務報告內部控制產生重大影響。

76

第II部分-其他信息
第1項。法律程序s
有關法律程序和與註冊人有關的事項的信息，請參閲合併財務報表附註6和附註13，分別為“監管事項”和“承諾和或有事項”。
對於政府參與的環境訴訟，註冊人已經包括了披露，如果預計會有100萬美元或更高的制裁。

第1A項。風險因素
註冊人業務的經營存在各種風險。為提供一個瞭解註冊人的經營環境的架構，註冊人的業務所涉及的較重大風險，在第1部第(1A)項中作了簡要解釋。DTE Energy和DTE Electric聯合發佈的Form 10-K 2020年年報中的風險因素儘管註冊者試圖識別和討論關鍵的風險因素，但其他因素可能會在未來出現。

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人及其關聯方購買DTE能源股權證券
下表提供了DTE Energy在截至2021年9月30日的季度中購買由DTE Energy根據1934年《交易法》第12條登記的股權證券的相關信息：
數量
股票
購得(a)
平均值
價格
付費單位
分享(a)
數
的股份
購買方式為
公開的一部分
宣佈
計劃或
節目		平均值
支付的價格
每股		最大金額
5月的價值
但仍是
在以下條件下購買
計劃或
節目
07/01/21 - 07/31/2123,900 $114.70 — — — 
08/01/21 - 08/30/21100,832 $118.06 — — — 
09/01/21 - 09/30/214,421 $104.46 — — — 
總計129,153 — 
_______________________________________
(a)代表DTE Energy普通股，在根據授予日的有效價格歸屬限制性股票時，為履行所得税義務而預扣的股份。

77

第6項陳列品
展品編號描述DTE
能量		DTE
電式
(I)隨函存檔的證物：
31.201
行政總裁部分302表格10-Q定期報告證明X
31.202
首席財務官部分302表格10-Q定期報告證明X
31.203
行政總裁部分302表格10-Q定期報告證明X
31.204
首席財務官部分302表格10-Q定期報告證明X
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。XX
101.SCHXBRL分類擴展架構XX
101.CALXBRL分類可拓計算鏈接庫XX
101.DEFXBRL分類擴展定義數據庫XX
101.LABXBRL分類擴展標籤鏈接庫XX
101.PREXBRL分類擴展演示文稿鏈接庫XX
(Ii)隨同提供的證物：
32.201
首席執行官第906條表格10-Q定期報告認證X
32.202
首席財務官第906條Form 10-Q定期報告證明X
32.203
首席執行官第906條表格10-Q定期報告認證X
32.204
首席財務官第906條Form 10-Q定期報告證明X

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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。每個簽署的註冊人的簽名應被視為僅與該註冊人及其任何子公司有關的事項有關。
日期：
2021年10月27日
DTE能源公司
由以下人員提供：/S/特蕾西·J·麥裏克
特雷西·J·麥裏克
首席會計官
(妥為授權的人員)
DTE電氣公司
由以下人員提供：/S/特蕾西·J·麥裏克
特雷西·J·麥裏克
首席會計官
(妥為授權的人員)
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