HUBB-20210930
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
 
表格10-Q

☑ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
由_的過渡期
佣金檔案編號1-2958

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/48898/000162828021020576/hubb-20210930_g1.jpg  
Hubbell Inc.ORPORATED，ORPORATED
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 
康涅狄格州06-0397030
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
水景大道40號
謝爾頓CT06484
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(475)882-4000
(註冊人電話號碼，包括區號)
 
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化。)
 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股-每股面值0.01美元輪轂紐約證券交易所
用複選標記表示
•註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交該等報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是☑不是☐
•註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。
是☑不是☐
•無論註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司，還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
大型加速濾波器☑
加速文件管理器 
☐非加速文件管理器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
•註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所界定)。
是☐不是☑
*截至2021年10月22日，哈貝爾普通股的流通股數量為54,410,883.
哈貝爾公司-表格10-Q    1
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索引
目錄
第一部分
3
項目1
財務報表(未經審計)
 
 
簡明合併損益表
3
 
簡明綜合全面收益表
4
 
簡明綜合資產負債表
5
 
現金流量表簡明合併報表
6
 
簡明合併財務報表附註
7
項目2
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
29
第3項
關於市場風險的定量和定性披露
45
項目4
管制和程序
46
   
第二部分
47
第1A項
風險因素
47
項目2
未登記的股權證券銷售和收益的使用
48
項目6
陳列品
49
 
簽名
50

哈貝爾公司-表格10-Q    2
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第I部分
財務信息

項目1財務報表

簡明綜合損益表(未經審計)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬，每股除外)2021202020212020
淨銷售額$1,213.6 $1,108.6 $3,483.8 $3,148.1 
銷貨成本883.3 779.0 2,532.9 2,224.5 
毛利330.3 329.6 950.9 923.6 
銷售和管理費用175.0 166.7 525.3 510.4 
營業收入155.3 162.9 425.6 413.2 
利息支出，淨額(13.5)(15.0)(41.4)(45.8)
業務處置虧損(附註5)(0.1)— (6.9)— 
債務清償損失(附註16)— — (16.8)— 
養老金費用— (6.6)— (6.6)
其他費用，淨額(1.2)(2.3)(3.1)(8.9)
其他費用合計(14.8)(23.9)(68.2)(61.3)
所得税前收入140.5 139.0 357.4 351.9 
所得税撥備29.9 30.4 71.1 78.5 
淨收入110.6 108.6 286.3 273.4 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入2.1 1.5 4.3 3.1 
可歸因於Hubbell Inc.的淨收入$108.5 $107.1 $282.0 $270.3 
每股收益  
基本信息$1.99 $1.97 $5.18 $4.97 
稀釋$1.98 $1.96 $5.14 $4.95 
每股普通股現金股息$0.98 $0.91 $2.94 $2.73 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
哈貝爾公司-表格10-Q    3
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簡明綜合全面收益表(未經審計)
 
 截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)20212020
淨收入$110.6 $108.6 
其他綜合(虧損)收入：  
貨幣換算調整：
外幣折算調整(13.5)11.6 
固定收益養老金和退休後計劃，税後淨額為$(0.7)及$5.1
2.0 (15.7)
可供出售的投資，税後淨額為$0.1及$0.0
(0.2)0.1 
現金流套期保值的未實現收益(虧損)，税後淨額為$(0.2)及$0.2
0.8 (0.4)
其他綜合(虧損)收入(10.9)(4.4)
綜合收益總額99.7 104.2 
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益2.1 1.5 
可歸因於Hubbell Inc.的全面收入$97.6 $102.7 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。






 截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)20212020
淨收入$286.3 $273.4 
其他綜合(虧損)收入：  
貨幣換算調整：
外幣折算調整(10.8)(12.2)
固定收益養老金和退休後計劃，税後淨額為$(2.1)及$4.0
6.1 (12.2)
可供出售的投資，税後淨額為$0.1和$(0.1)
(0.3)0.5 
現金流套期保值未實現收益，扣除税金淨額(0.3)和$(0.1)
1.1 0.5 
其他綜合(虧損)收入(3.9)(23.4)
綜合收益總額282.4 250.0 
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益4.3 3.1 
可歸因於Hubbell Inc.的全面收入$278.1 $246.9 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。


哈貝爾公司-表格10-Q    4
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簡明綜合資產負債表(未經審計)
 
(單位：百萬)
2021年9月30日2020年12月31日
資產  
流動資產  
現金和現金等價物
$257.9 $259.6 
短期投資
9.9 9.3 
應收賬款(扣除津貼淨額#美元11.6及$12.5)
798.3 634.7 
庫存，淨額
700.7 607.3 
**其他流動資產66.4 76.7 
流動資產總額
1,833.2 1,587.6 
物業、廠房和設備，淨值521.2 519.2 
其他資產  
投資
72.1 71.1 
商譽
1,922.6 1,923.3 
其他無形資產，淨額
738.0 810.6 
其他長期資產
154.6 173.3 
總資產$5,241.7 $5,085.1 
負債和權益  
流動負債  
短期債務$128.9 $153.1 
應付帳款
491.9 378.0 
應計薪金、工資和僱員福利
81.9 91.5 
累算保險
77.1 71.6 
其他應計負債
255.6 254.0 
流動負債總額
1,035.4 948.2 
長期債務1,434.9 1,436.9 
其他非流動負債593.3 614.6 
總負債3,063.6 2,999.7 
哈貝爾公司股東權益2,168.8 2,070.0 
非控股權益9.3 15.4 
總股本2,178.1 2,085.4 
負債和權益總額$5,241.7 $5,085.1 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
哈貝爾公司-表格10-Q    5
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現金流量表簡明合併報表(未經審計)
 截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)20212020
經營活動的現金流  
淨收入$286.3 $273.4 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷
122.6 117.0 
**遞延所得税5.9 (4.3)
**基於股票的薪酬16.5 20.0 
*增加壞賬費用撥備(0.1)8.3 
*減少業務處置虧損6.9 — 
*減少債務清償損失16.8 — 
**養老金手續費— 6.6
資產和負債變動(不包括收購的影響)： 
*應收賬款淨額增加5%(165.0)(42.1)
預計庫存將減少(增加)，淨額(97.9)45.1 
*應付賬款增加5%120.6 45.0 
流動負債不會增加(減少)5.3 (44.8)
**其他資產和負債的變動，淨額(8.0)27.3 
對符合條件的固定收益養老金計劃的供款(0.1)(2.8)
其他，淨額(3.0)6.9 
經營活動提供的淨現金306.8 455.6 
投資活動的現金流  
資本支出(66.5)(51.7)
出售業務所得收益8.5 — 
收購業務，扣除收購現金後的淨額0.1 (2.0)
購買可供出售的投資(10.6)(14.3)
可供出售投資的收益7.2 16.5 
其他，淨額7.8 5.1 
用於投資活動的淨現金(53.5)(46.4)
融資活動的現金流 
長期債務借款298.7 225.0 
長期償債(300.0)(331.3)
短期債務(償還)借款淨額(24.2)(9.0)
向股東支付股息(159.8)(148.2)
向非控制權益支付股息(10.1)(2.1)
普通股回購(11.2)(41.3)
發債成本(4.5)— 
全額支付償還長期債務的費用(16.0)— 
其他，淨額(25.3)(9.2)
融資活動使用的現金淨額(252.4)(316.1)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(2.6)(5.9)
增加(減少)現金和現金等價物(1.7)87.2 
現金和現金等價物
期初259.6 182.0 
期末$257.9 $269.2 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。

哈貝爾公司-表格10-Q    6
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

注1 陳述的基礎
 
隨附的Hubbell Inc.(“Hubbell”，“公司”、“註冊人”、“我們”、“我們”或“我們”，其中包括其部門和子公司)的未經審計簡明綜合財務報表是根據中期財務信息的公認會計原則(“GAAP”)編制的。因此，它們不包括美利堅合眾國(“美國”)要求的所有信息和腳註。經審計財務報表的公認會計準則。管理層認為，所有調整都已包括在內，這些調整僅包括被認為是公平陳述所列各期間結果所必需的正常經常性調整。截至2021年9月30日的9個月的經營業績不一定表明截至2021年12月31日的全年可能預期的業績。

自2021年1月1日起，公司合併了三並將該部門更名為Hubbell電氣解決方案(“電氣解決方案”)。電氣解決方案部門將擁有相似運營模式、產品和市場策略的企業團結在一個運營旗幟和共同領導下，以推動協同效應和長期增長機會。

同樣從2021年1月1日起，該公司將其Hubbell氣體連接器和附件業務從電氣解決方案部門轉移到公用事業解決方案部門，以與公用事業解決方案部門已經提供的現有天然氣產品產生協同效應，並更好地為其公用事業客户服務。簡明綜合財務報表和相關附註中提供的信息反映了這一變化對所有列報期間的影響。
 
截至2020年12月31日的資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的，但不包括美國公認會計準則(GAAP)要求的完整財務報表的所有信息和腳註。

欲瞭解更多信息，請參閲Hubbell Inc.截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表及其腳註。

新冠肺炎大流行的影響

在2020年3月期間，世界衞生組織宣佈了一場與一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)迅速爆發有關的全球大流行。這場大流行已經並可能繼續對全球經濟狀況產生重大影響。美國聯邦、州、地方和外國政府對這場公共衞生危機採取了緩解措施，給美國和全球經濟帶來了重大不確定性。冠狀病毒大流行將在多大程度上繼續影響我們的業務、運營、供應鏈和我們的財務業績，這將取決於許多不斷變化的因素，我們可能無法準確預測這些因素，這些因素可能導致實際結果與根據GAAP編制財務報表時要求我們做出的估計和假設有所不同。

最近採用的會計公告

在截至2021年9月30日的9個月中，沒有采用對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響的會計準則。

近期發佈的會計公告

2020年3月，FASB發佈了ASU No.2020-04“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響”，其中提供了可選的權宜之計和例外，用於在滿足某些標準的情況下將普遍接受的會計原則應用於受參考匯率改革影響的合同、套期保值關係和其他交易。修正案從2020年3月12日起至2022年12月31日期間對所有實體有效。該公司可以選擇在2022年12月31日之前實施這些修訂。截至2021年9月30日，公司尚未採用此ASU。該公司目前正在評估採用這一標準對其財務報表和採用時間的影響。

哈貝爾公司-表格10-Q    7
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注2 收入
 
當根據與客户的合同條款確定的履行義務得到履行時，公司確認收入，這種情況通常發生在產品根據合同條款和條件移交控制權時。該公司與產品相關的大部分收入是在產品運往客户時確認的，相對較少的交易主要是在產品在目的地交付時確認的公用事業解決方案部門。來自服務合同和裝運後履約義務的收入約為三佔年度綜合淨收入總額的百分比以及這些服務合同和發貨後義務主要屬於公用事業解決方案部門。服務合同和裝運後履約義務的收入在履行這些義務時確認。該公司主要提供不代表單獨履約義務的保證型標準保修，有時還會單獨提供作為獨立履約義務的延期保修並對其定價，相關收入將根據延長保修期隨時間確認。該公司記錄支付給客户的金額，用於償還收入內的運輸和搬運成本。在產品控制權轉移到客户手中後，與出站運費相關的運輸和搬運成本被計入履行成本，並計入售出貨物成本。銷售税和其他基於用途的税收不包括在收入中。

在電氣解決方案部門中，某些企業要求在轉讓控制權之前支付一部分交易價格。預付款不被視為重要的融資組成部分，因為在相關履約義務履行前不到一年收到預付款。此外，在公用事業解決方案部分，某些企業提供年度維護服務合同，需要在合同期開始時付款。這些付款被視為合同負債，並在簡明綜合資產負債表中歸類為其他應計負債。一旦控制權轉移到客户手中，並且公司滿足收入確認標準，遞延收入將在簡明綜合收益表中確認。與年度維修服務合同有關的遞延收入在簡明綜合收益表中以直線方式在合同預期期限內確認。

下表列出了按業務組分列的收入。上期金額已重新分類，以符合我們組織的變化，如注1-列報基礎中所述：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
以百萬計2021202020212020
淨銷售額
中國工商銀行$434.9 $372.9 $1,237.0 $1,066.4 
中國重工集團85.2 75.1 247.3 228.6 
**住宅和零售業91.8 103.0 276.7 289.1 
整體電氣解決方案$611.9 $551.0 $1,761.0 $1,584.1 
**公用事業T&D組件435.3 396.9 1,231.5 1,089.3 
**公用事業通信和控制166.4 160.7 491.3 474.7 
總公用事業解決方案$601.7 $557.6 $1,722.8 $1,564.0 
共計$1,213.6 $1,108.6 $3,483.8 $3,148.1 

哈貝爾公司-表格10-Q    8
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下表列出了按地理位置分類的收入(按地理位置，該公司將“國際”定義為總部設在美國及其財產以外的業務)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
以百萬計2021202020212020
淨銷售額
中國和美國$549.7 $495.7 $1,571.7 $1,427.2 
中國國際金融有限公司62.2 55.3 189.3 156.9 
整體電氣解決方案$611.9 $551.0 $1,761.0 $1,584.1 
中國和美國571.4 524.9 1,633.1 1,479.3 
中國國際金融有限公司30.3 32.7 89.7 84.7 
總公用事業解決方案$601.7 $557.6 $1,722.8 $1,564.0 
共計$1,213.6 $1,108.6 $3,483.8 $3,148.1 

合同餘額

我們的合同負債包括產品預付款以及服務義務和延長保修的遞延收入。遞延收入的當期部分計入其他應計負債，遞延收入的非流動部分計入合併綜合資產負債表的其他非流動負債。

合同負債為$19.3截至2021年9月30日的百萬美元，而去年同期為30.9截至2020年12月31日，這一數字為100萬。$11.6我們合同負債餘額減少了100萬美元，主要是因為確認了#美元。27.2與截至2021年1月1日記錄在合同負債中的金額相關的收入為2000萬美元，以及1.5與企業處置有關的合同負債減少100萬美元，部分由#美元抵銷17.1本年度推遲付款淨增加100萬美元，主要是由於某些訂單的預付款時間安排。本公司有一筆與付款前已履行的履約義務有關的無形合同資產，記錄在簡明綜合資產負債表中的其他長期資產中。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，我們的應收賬款和合同資產上確認的減值損失並不重要。

未履行的履行義務

截至2021年9月30日，該公司約有450最初預期期限超過一年的合同有100萬份未履行的履約義務，主要涉及公用事業解決方案部門交付和安裝電錶、計量通信和電網監測傳感器技術的長期合同。該公司預計，大部分未履行的履約義務將在接下來的幾年內完成並確認三年.


哈貝爾公司-表格10-Q    9
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注3 段信息

該公司的報告部門由電氣解決方案部門和公用事業解決方案部門組成。從2021年1月1日起，該公司將其Hubbell氣體連接器和附件業務從電氣解決方案部門轉移到公用事業解決方案部門，合併了前者三並將該部門更名為Hubbell電氣解決方案(“電氣解決方案”)。Hubbell天然氣連接器和附件業務已轉移到公用事業解決方案部門，以與公用事業解決方案部門已提供的現有天然氣產品產生協同效應，並更好地為其公用事業客户服務。上期可比分部業績已重新預測，以反映這一變化。電氣解決方案部門內業務組的整合將擁有相似運營模式、產品和市場策略的企業團結在一個運營旗幟和共同領導下，以推動協同效應和長期增長機會。

電氣解決方案部門包括銷售庫存和定製產品的業務，包括標準和特殊應用佈線設備產品、粗糙電氣產品、連接器和接地產品、照明設備和控制器以及其他電氣設備。這些產品通常由電氣承包商、維修人員、電工、公用事業公司和電信公司在工業、商業和機構設施及其周圍使用。此外，我們的某些業務還設計和製造用於非住宅和工業市場的工業控制和通信系統。其中許多產品的設計使其也可用於因存在易燃氣體和蒸氣而可能發生火災和爆炸的惡劣和危險場所。苛刻和危險的產品主要用於石油和天然氣(陸上和海上)和採礦業。還有各種具有住宅和公用事業應用的照明設備、佈線設備和電氣產品，包括採用物聯網(IoT)技術的住宅產品。這些產品主要通過電器和工業分銷商、家庭中心、零售和五金插座、照明展廳和以住宅產品為導向的互聯網網站銷售。特殊應用產品主要通過批發商銷售給承包商、工業客户和原始設備製造商。

公用事業解決方案部門由設計和製造各種配電、輸電、變電站和電信產品的企業組成，這些產品主要用於電力、水、天然氣和電信公用事業行業。這些產品包括先進的計量基礎設施、儀表和邊緣設備、軟件和基礎設施服務，主要銷售給電力、供水和天然氣公用事業行業，以及天然氣分銷市場的零部件和總成。此外，其中一些產品還用於民用建築、水務和交通運輸行業。產品銷售給分銷商，並直接賣給用户，如公用事業公司、電信公司、工業公司、建築和工程公司。

下表列出了按業務部門劃分的財務信息(單位：百萬)：
 淨銷售額營業收入營業收入佔淨銷售額的百分比
 202120202021202020212020
截至9月30日的三個月，      
電氣解決方案$611.9 $551.0 $72.0 $65.9 11.8 %12.0 %
公用事業解決方案601.7 557.6 83.3 97.0 13.8 %17.4 %
共計$1,213.6 $1,108.6 $155.3 $162.9 12.8 %14.7 %
截至9月30日的9個月，
電氣解決方案$1,761.0 $1,584.1 $201.3 $171.1 11.4 %10.8 %
公用事業解決方案1,722.8 1,564.0 224.3 242.1 13.0 %15.5 %
共計$3,483.8 $3,148.1 $425.6 $413.2 12.2 %13.1 %
哈貝爾公司-表格10-Q    10
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注4 庫存，淨額
 
庫存，淨額包括以下內容(以百萬為單位)：
 2021年9月30日2020年12月31日
原材料$250.2 $219.5 
在製品126.2 108.3 
成品411.7 366.8 
小計788.1 694.6 
先進先出超出後進先出成本基礎(87.4)(87.3)
共計$700.7 $607.3 
哈貝爾公司-表格10-Q    11
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注5 商譽和其他無形資產淨額

截至2021年9月30日的9個月商譽賬面價值變動情況如下(單位：百萬)：
 細分市場 
 電氣解決方案公用事業解決方案總計
餘額2020年12月31日$663.9 $1,259.4 $1,923.3 
前一年的收購— 6.9 6.9 
本年度處置— (1.9)(1.9)
外幣折算(1.7)(4.0)(5.7)
餘額2021年9月30日$662.2 $1,260.4 $1,922.6 

2021年6月，該公司完成了以#美元的價格出售Consumer Analytics Solutions業務9.82000萬。消費者分析解決方案業務是Aclara的一部分，之前包括在公用事業解決方案部門。在處置時，消費者分析解決方案業務的資產為15.92000萬美元，包括固定存在的無形資產$8.72000萬美元(主要是客户關係和開發的技術)，商譽為$1.92000萬美元，總負債為$1.52000萬美元(主要由遞延收入組成)。由於出售了消費者分析解決方案業務，我們確認了税前虧損#美元。6.92000萬美元，包括在簡明綜合損益表的其他費用總額中。

包括在其他無形資產中的其他無形資產的賬面價值，在合併簡明資產負債表中的淨值如下(以百萬為單位)：
 2021年9月30日2020年12月31日
 總金額累計
攤銷		總金額累計
攤銷
確定無疑的-活着的：    
專利、商號和商標$212.7 $(80.7)$213.4 $(73.8)
客户關係、發達的技術和其他940.7 (388.3)958.0 (340.6)
全部確定的無形資產$1,153.4 $(469.0)$1,171.4 $(414.4)
無限期--活着：  
商號和其他53.6 — 53.6 — 
其他無形資產合計$1,207.0 $(469.0)$1,225.0 $(414.4)
 
與已確定壽命的無形資產相關的攤銷費用為#美元。18.7300萬美元和300萬美元18.5在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月內分別為2.5億美元和59.4300萬美元和300萬美元56.2在截至2021年、2021年和2020年9月30日的9個月中，分別為2.5億美元。與這些無形資產相關的未來攤銷費用估計為#美元。20.12021年剩餘時間的百萬美元，$72.92022年為2.5億美元，68.22023年為100萬美元，63.32024年為100萬美元，58.82025年為100萬美元，55.1到2026年將達到100萬。本公司對具有一定年限的無形資產進行攤銷，要麼採用反映無形資產經濟效益消耗模式的加速法，並在資產使用年限的前幾年產生更高的攤銷，要麼採用直線法。大致76固定壽命無形資產總值的%採用加速攤銷法。


哈貝爾公司-表格10-Q    12
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注6 其他應計負債

其他應計負債包括以下內容(以百萬計)：
 2021年9月30日2020年12月31日
客户計劃激勵措施$58.4 $40.7 
應計所得税15.2 4.6 
合同負債--遞延收入19.3 30.9 
客户退款責任18.7 17.4 
累計保修(1)
21.9 28.7 
流動經營租賃負債29.2 32.1 
其他92.9 99.6 
共計$255.6 $254.0 
(1)有關擔保的更多信息，請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的合併財務報表附註中的附註21-擔保。



注：7 其他非流動負債

其他非流動負債由以下部分組成(單位：百萬)：
 2021年9月30日2020年12月31日
養老金$185.9 $199.0 
其他退休後福利21.2 21.2 
遞延税項負債143.3 135.3 
長期累積保修(1)
51.8 51.8 
非流動經營租賃負債65.7 74.9 
其他125.4 132.4 
共計$593.3 $614.6 
(1)有關擔保的更多信息，請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的合併財務報表附註中的附註21-擔保。
哈貝爾公司-表格10-Q    13
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注：8 總股本

截至2021年9月30日的三個月和九個月以及截至2020年9月30日的三個月和九個月的總股本變化摘要如下(單位：百萬，每股金額除外)：
普通股其他內容
實繳
資本		留用
收益		累計
其他
全面
收益(虧損)		總輪鈴
股東的
權益		非-
控管
利息
2020年12月31日的餘額$0.6 $4.9 $2,393.7 $(329.2)$2,070.0 $15.4 
淨收入— — 173.5 — 173.5 2.2 
其他綜合(虧損)收入— — — 7.0 7.0 — 
基於股票的薪酬— 13.4 — — 13.4 — 
收購/交出普通股(1)
— (18.5)(13.2)— (31.7)— 
宣佈的現金股息($0.98每股)
— — (106.7)— (106.7)— 
向非控股權益派息— — — — — (2.4)
董事遞延薪酬— 0.2 — — 0.2 — 
2021年6月30日的餘額$0.6 $— $2,447.3 $(322.2)$2,125.7 $15.2 
淨收入— — 108.5 — 108.5 2.1 
其他綜合(虧損)收入— — — (10.9)(10.9)— 
基於股票的薪酬— 3.1 — — 3.1 — 
收購/交出普通股(1)
— (3.4)(1.0)— (4.4)— 
宣佈的現金股息($0.98每股)
— — (53.5)— (53.5)— 
向非控股權益派息— — — — — (8.0)
董事遞延薪酬— 0.3 — — 0.3 — 
2021年9月30日的餘額$0.6 $— $2,501.3 $(333.1)$2,168.8 $9.3 
哈貝爾公司-表格10-Q    14
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普通股其他內容
實繳
資本		留用
收益		累計
其他
全面
收益(虧損)		總輪鈴
股東的
權益		非-
控管
利息
2019年12月31日的餘額$0.6 $— $2,279.4 $(332.9)$1,947.1 $13.4 
淨收入— — 163.2 — 163.2 1.6 
其他綜合(虧損)收入— — — (19.0)(19.0)— 
基於股票的薪酬— 15.9 — — 15.9 — 
收購/交出普通股(1)
— (12.0)(34.1)— (46.1)— 
宣佈的現金股息($0.91每股)
— — (99.1)— (99.1)— 
向非控股權益派息— — — — — (1.4)
董事遞延薪酬— (1.1)— — (1.1)— 
採用CECL會計準則的累積效應— — (1.0)— (1.0)— 
2020年6月30日的餘額$0.6 $2.8 $2,308.4 $(351.9)$1,959.9 $13.6 
淨收入— — 107.1 — 107.1 1.5 
其他綜合(虧損)收入— — — (4.4)(4.4)— 
基於股票的薪酬— 4.1 — — 4.1 — 
收購/交出普通股(1)
— (0.6)— — (0.6)— 
宣佈的現金股息($0.91每股)
— — (49.5)— (49.5)— 
向非控股權益派息— — — — — (0.9)
董事遞延薪酬— 0.2 — — 0.2 — 
2020年9月30日的餘額$0.6 $6.5 $2,366.0 $(356.3)$2,016.8 $14.2 
(1)出於會計目的，該公司將回購的股票視為在收購時建設性地註銷，並相應地根據普通股面值、可用範圍內的額外實收資本和留存收益計入收購價。留存收益的變化為$14.2300萬美元和300萬美元34.12021年和2020年前9個月的1.2億美元分別反映了這種會計處理方式。

全面收益總額的詳細組成部分載於簡明綜合全面收益表。
哈貝爾公司-表格10-Q    15
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注：9 累計其他綜合損失

截至2021年9月30日的9個月累計其他綜合虧損(税後淨額)變動情況摘要如下(單位：百萬)：
(借方)貸方
現金流
套期保值(虧損)
利得
未實現
收益(虧損)在
可供-用於-
出售證券		養老金
和POST
退休
福利計劃
調整，調整		累計
翻譯
調整，調整		總計
2020年12月31日的餘額$(0.7)$1.0 $(212.0)$(117.5)$(329.2)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)0.2 (0.3)— (10.8)(10.9)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額0.9 — 6.1 — 7.0 
本期其他綜合收益(虧損)1.1 (0.3)6.1 (10.8)(3.9)
2021年9月30日的餘額$0.4 $0.7 $(205.9)$(128.3)$(333.1)

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月，在累計其他綜合虧損中進行的損益(虧損)重新分類摘要如下(以百萬為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
累計其他詳細信息
綜合損耗分量		20212020 20212020損益地點重新歸類為收入
現金流套期保值損益：      
遠期外匯合約$— $— $(0.1)$0.3 淨銷售額
(0.1)0.2  (0.9)0.7 銷貨成本
— —(0.2)— 其他費用，淨額
 (0.1)0.2  (1.2)1.0 税前合計
 — (0.1) 0.3 (0.3)税收優惠(費用)
 $(0.1)$0.1  $(0.9)$0.7 税後淨得(損)
固定收益養卹金和退休後福利項目攤銷：      
服務前費用(A)$— $0.1 $(0.1)$0.2  
精算收益/(損失)(A)(2.7)(2.4)(8.1)(7.1) 
結算和減損(A)— (6.6)— (6.6)
 (2.7)(8.9)(8.2)(13.5)税前合計
 0.7 2.3 2.1 3.4 税收優惠(費用)
 $(2.0)$(6.6)$(6.1)$(10.1)税後淨得(損)
損益重新分類為收益$(2.1)$(6.5)$(7.0)$(9.4)

(A)這些累積的其他全面虧損部分計入定期退休金淨成本的計算中(詳情請參閲簡明綜合財務報表附註11-退休金及其他福利)。
哈貝爾公司-表格10-Q    16
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注10 每股收益

該公司使用兩級法計算每股收益，這是一種收益分配公式，用於確定普通股和參股證券的每股收益。公司授予的基於服務和基於業績的限制性股票獎勵被視為參與證券，因為這些獎勵包含不可沒收的分紅權利。
 
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的每股收益計算(單位為百萬，不包括每股金額)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
分子：  
可歸因於Hubbell Inc.的淨收入$108.5 $107.1 $282.0 $270.3 
減去：分配給參與證券的收益(0.3)(0.4)(0.9)(1.0)
普通股股東可獲得的淨收入$108.2 $106.7 $281.1 $269.3 
分母：  
已發行普通股的平均數量54.3 54.2 54.3 54.1 
潛在稀釋性普通股0.4 0.3 0.4 0.3 
平均已發行稀釋股數量54.7 54.5 54.7 54.4 
每股收益：  
基本信息$1.99 $1.97 $5.18 $4.97 
稀釋$1.98 $1.96 $5.14 $4.95 
 
在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月期間，該公司沒有任何重大的未償還反稀釋證券。
哈貝爾公司-表格10-Q    17
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注11 養老金和其他福利
 
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的養老金和其他福利淨成本的組成部分(單位：百萬)：
 養老金福利其他好處
 2021202020212020
截至9月30日的三個月，    
服務成本$0.2 $0.3 $— $— 
利息成本5.9 7.2 0.1 0.2 
計劃資產的預期回報率(9.1)(8.5)— — 
攤銷先前服務費用— — — (0.1)
精算損失攤銷2.7 2.4 — — 
結算和減損— 6.6 — — 
淨定期收益成本$(0.3)$8.0 $0.1 $0.1 
截至9月30日的9個月，
服務成本$0.7 $0.8 $— $— 
利息成本17.9 21.6 0.4 0.6 
計劃資產的預期回報率(27.4)(25.4)— — 
攤銷先前服務費用0.1 0.1 — (0.3)
精算損失攤銷8.1 7.1 — — 
結算和減損— 6.6 — — 
淨定期收益成本$(0.6)$10.8 $0.4 $0.3 

僱主供款
 
該公司貢獻了$0.12021年，中國的外國養老金計劃將增加100萬美元。雖然ERISA和國税法沒有要求，但公司可能會選擇在2021年向其合格的國內固定收益養老金計劃提供額外的自願繳費。此外，我們預計將支付現金#美元。5.02021年到期的100萬美元，與之前披露的與多僱主養老金計劃達成的和解協議有關。
哈貝爾公司-表格10-Q    18
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注12 擔保

本公司按照擔保會計準則記錄相當於擔保公允價值的負債。當負債很可能已經發生，且金額可以合理估計時，本公司應計與擔保相關的費用。最有可能發生的費用是基於對當前可用事實的評估而累計的，如果估計範圍內沒有更可能的金額，則應計最低金額。截至2021年9月30日和2020年12月31日，與公司擔保相關的公允價值和最高潛在支付金額並不重要。
 
該公司提供的產品保修涵蓋其大部分產品的缺陷。這些保修主要適用於按預期用途正確安裝、維護和使用的產品。本公司在銷售時應計保修費用。在售出商品成本中記錄的預計保修費用基於歷史信息，例如過去的經驗、產品故障率或預計需要維修或更換的數量。在發生索賠、瞭解其他信息或歷史經驗表明的情況下，會對產品保修應計金額進行調整。
 
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，產品保修應計費用的變化情況如下(以百萬為單位)：
20212020
1月1日收支平衡，(a)
$80.5 $82.1 
規定8.2 10.0 
支出/付款/其他(15.0)(10.2)
截至9月30日的餘額，(a)
$73.7 $81.9 
(a)請參閲註釋6–其他應計負債和附註7–突破短期和長期保修的其他非流動負債。
哈貝爾公司-表格10-Q    19
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注13 公允價值計量
 
金融工具

可能使公司面臨嚴重信用損失風險的金融工具包括貿易應收賬款、現金等價物和投資。該公司在正常業務過程中向其客户提供信貸條件。由於產品線的多樣性，該公司擁有廣泛的客户基礎，包括電器分銷商和批發商、電力公用事業公司、設備製造商、電氣承包商、電信公司以及零售和硬件銷售點。作為其持續程序的一部分，該公司監測其客户的信用狀況。從歷史上看，壞賬沖銷一直是微乎其微的。該公司將其現金和現金等價物存放在金融機構，並限制在任何一家機構的風險敞口。
截至2021年9月30日，我們的應收賬款餘額為$798.3百萬，扣除津貼淨額$11.6百萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中，我們的津貼減少了大約$0.9百萬美元。這一下降主要是由於總體經濟狀況的改善所致。
投資
 
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司擁有58.1百萬美元和$57.7分別有100萬可供出售的市政債券。這些投資的攤銷成本為#美元。57.2百萬美元和$56.4分別為2000萬人。不是與我們的可供出售債務證券相關的信貸損失撥備是在截至2021年9月30日的9個月記錄的。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的可供出售債務證券的未實現虧損為$。0.12000萬。有未實現虧損的可供出售債務證券的公允價值為#美元。11.4在2021年9月30日為2000萬美元，而在2021年9月30日，6.1截至2020年12月31日，為1.2億美元。

該公司還擁有#美元的交易證券。23.92021年9月30日的百萬美元和22.7截至2020年12月31日的100萬歐元，按公允價值計入資產負債表。與可供出售債務證券相關的未實現損益反映在扣除税後的累計其他綜合虧損中，與交易證券相關的未實現損益反映在經營業績中。

公允價值計量

公允價值定義為於計量日期在市場參與者之間進行有序交易時因出售資產而收到的或為轉移負債而支付的金額。FASB公允價值計量指南建立了公允價值等級，對用於計量公允價值的投入進行優先排序。公允價值層次的三個大層次如下：
 
級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。
 
第二級-活躍市場中類似資產和負債的報價，或資產或負債的可觀察到的投入，無論是直接還是間接。
 
第三級-幾乎沒有或幾乎沒有市場數據的不可觀察到的輸入，因此需要公司制定自己的假設。

哈貝爾公司-表格10-Q    20
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下表按公允價值層次結構內的級別顯示了我們在2021年9月30日和2020年12月31日按公允價值經常性核算的金融資產和負債(單位：百萬)：
資產(負債)
報價在
以下項目的活躍市場
相同的資產
(1級)
報價在
以下項目的活躍市場
類似資產
(2級)		不可觀測的輸入
對此很少或根本沒有
市場數據存在
(3級)		總計
2021年9月30日   
貨幣市場基金(a)
$50.9 $— $— $50.9 
可供出售的投資— 58.1 — 58.1 
證券交易23.9 — — 23.9 
遞延補償計劃負債(23.9)— — (23.9)
衍生品：
遠期外匯合約--資產(b)
— 0.5 — 0.5 
遠期外匯合約-(負債)(c)
— (0.1)— (0.1)
共計$50.9 $58.5 $— $109.4 
資產(負債)報價在
以下項目的活躍市場
相同的資產
(1級)		報價在
以下項目的活躍市場
類似資產
(2級)		不可觀測的輸入
對此很少或根本沒有
市場數據存在
(3級)		總計
2020年12月31日   
貨幣市場基金(a)
$26.6 $— $— $26.6 
可供出售的投資— 57.7 — 57.7 
證券交易22.7 — — 22.7 
遞延補償計劃負債(22.7)— — (22.7)
衍生品：
遠期外匯合約-(負債)(c)
— (0.8)— (0.8)
共計$26.6 $56.9 $— $83.5 
(a)貨幣市場基金反映在簡明綜合資產負債表中的現金和現金等價物中。
(b)遠期外匯合約-資產反映在簡明綜合資產負債表中的其他流動資產中。
(c)遠期匯兑合約-(負債)反映在簡明綜合資產負債表中的其他應計負債中。

用於估計第2級公允價值的方法和假設如下：
 
遠期外匯合約-遠期外匯合約的公允價值以報告日的遠期外匯報價為基礎。

分類為2級的可供出售市政債券-市政債券可供出售投資的公允價值基於可觀察到的基於市場的投入，而不是相同資產在活躍市場的報價。

遞延補償計劃
 
公司為某些員工提供參加非合格遞延薪酬計劃的機會。參與者的延期被投資於各種參與者導向的債券和股票共同基金，這些基金被歸類為交易型證券。該公司購買了$2.5百萬美元和$2.7在截至2021年、2021年和2020年9月30日的9個月裏，與這些遞延薪酬計劃相關的交易證券分別為1.5億隻。作為參與者分配的結果，該公司出售了$3.0在截至2021年9月30日的9個月中，這些證券的交易額為100萬美元，2.0在截至2020年9月30日的9個月內達到100萬美元。與這些交易證券相關的未實現收益和損失直接被基礎遞延補償計劃債務的公允價值變化所抵消。

長期債務

截至2021年9月30日和2020年12月31日，扣除未攤銷貼現和發債成本後，長期債務的賬面價值為美元。1,434.9百萬美元和$1,436.9分別為百萬美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，長期債務的估計公允價值為1美元。1,540.0百萬美元和$1,569.5對於類似的負債，分別使用活躍市場的市場報價(第2級)。


哈貝爾公司-表格10-Q    21
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附註14 承諾和或有事項

該公司在其正常業務過程中會受到各種法律程序的影響。這些訴訟程序包括因使用公司產品、知識產權、工人賠償和環境問題而引起的損害索賠。本公司為某些類型的索賠(包括產品責任和工人賠償)提供不超過規定限額的自我保險，併為某些其他類型的索賠(包括環境和知識產權問題)提供全面的自我保險。本公司確認對管理層判斷可能發生並可合理估計的任何意外情況承擔責任。我們不斷重新評估在這些事項中出現不利判斷和結果的可能性，以及基於對每個事項的分析(包括外部法律顧問和其他專家(如適用)的建議)估計的可能損失範圍。

哈貝爾公司-表格10-Q    22
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注15 重組成本和其他

在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，我們發生了2021年啟動的重組行動的成本，以及前幾年啟動的重組行動的成本。我們的重組行動與降低成本的努力相關，其中包括整合製造和分銷設施以及裁員。重組成本包括遣散費和員工福利、資產減值、加速折舊，以及與重組行動直接相關的設施關閉、合同終止和某些養老金成本。這些成本主要以現金從我們的經營活動中結算，通常在一年內結算，資產減值除外，它是非現金的。

我們每個報告部門發生的税前重組成本以及截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的成本在簡明綜合收益表中的位置如下(以百萬為單位)：
截至9月30日的三個月，
202120202021202020212020
銷貨成本銷售和管理費用總計
電氣解決方案$1.0 $1.7 $0.2 $0.1 $1.2 $1.8 
公用事業解決方案— 1.5 0.2 — 0.2 1.5 
税前重組總成本$1.0 $3.2 $0.4 $0.1 $1.4 $3.3 

截至9月30日的9個月，
202120202021202020212020
銷貨成本銷售和管理費用總計
電氣解決方案$2.3 $4.4 $0.4 $2.0 $2.7 $6.4 
公用事業解決方案0.6 5.8 0.2 0.3 0.8 6.1 
税前重組總成本$2.9 $10.2 $0.6 $2.3 $3.5 $12.5 


下表彙總了我們重組行動的應計負債(單位：百萬)：
期初累計
重組餘額1/1/21		税前重組成本利用和外匯應計期末
重組餘額2021年9月30日
2021年重組行動
遣散費$— $0.6 $(0.4)$0.2 
資產減記— — — — 
設施關閉和其他費用— 0.1 (0.1)— 
**2021年重組行動總數$— $0.7 $(0.5)$0.2 
2020年及之前的重組行動
遣散費$8.9 $0.3 $(5.2)$4.0 
資產減記— — — — 
設施關閉和其他費用1.7 2.5 (2.7)1.5 
*預計2020年和之前的重組行動$10.6 $2.8 $(7.9)$5.5 
重組行動總數$10.6 $3.5 $(8.4)$5.7 


哈貝爾公司-表格10-Q    23
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我們正在進行的重組行動的每個報告部門發生的實際成本和預期總成本如下(以百萬為單位)：
預計總成本2020年間發生的成本2021年前9個月發生的費用2021年9月30日的剩餘成本
2021年重組行動
電氣解決方案$2.5 $— $0.7 $1.8 
公用事業解決方案— — — — 
**2021年重組行動總數$2.5 $— $0.7 $1.8 
2020年及之前的重組行動
電氣解決方案$20.0 $16.0 $2.0 $2.0 
公用事業解決方案10.3 8.1 0.8 1.4 
*預計2020年和之前的重組行動$30.3 $24.1 $2.8 $3.4 
重組行動總數$32.8 $24.1 $3.5 $5.2 



















哈貝爾公司-表格10-Q    24
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注16 債務和融資安排

長期債務由以下部分組成(以百萬為單位)：
 成熟性2021年9月30日2020年12月31日
高級筆記：3.625%
2022$— $299.2 
高級筆記：3.35%
2026397.0 396.5 
高級筆記：3.15%
2027296.9 296.4 
高級筆記：3.50%
2028445.3 444.8 
高級筆記：2.300%
2031295.7 — 
長期債務總額(a)
$1,434.9 $1,436.9 
(a)長期債務是在扣除債務發行成本和未攤銷折價後列報的。


2.3002031年到期的優先債券百分比

2021年3月12日，公司完成公開募股，募集資金為3001,000,000美元的本金總額2.3002031年到期的優先債券百分比(“2031年債券”)。此次發行的淨收益約為$。295.5在扣除承銷折扣及本公司應支付的預計發售費用後，本公司將支付1,000,000,000美元。公司利用發行2031年債券所得款項淨額，連同手頭現金，悉數贖回公司所有未償還的3.6252022年到期的高級債券，本金總額為$300該筆債券的指定到期日為2022年11月15日(“2022年票據”)，並須支付有關的任何溢價及應計利息，贖回已於2021年4月2日完成。贖回的結果是一美元。16.82021年第二季度確認的債務清償損失為100萬美元。滅火損失包括現金保費#美元。16.0根據2022年票據的條款，贖回時支付了2.5億歐元。

2031年發行的債券的息率為2.300自2021年3月12日起，年利率為%。2031年債券的利息每半年派息一次，由2021年9月15日開始，每年3月15日和9月15日派息一次。2031年債券將於2031年3月15日期滿。

2031年債券可隨時贖回，全額溢價，只有在管理債券的契約下發生違約(包括由於公司未能履行某些非金融契約)或該契約中定義的控制權變更觸發事件時，才需在到期前加速付款。(注：2031年債券可隨時贖回，溢價為全額溢價)，只有在管理債券的契約下發生違約(包括公司未能履行某些非金融契約)或該契約中定義的控制權變更觸發事件時，才需在到期前加速付款。截至2021年9月30日，該公司遵守了所有非金融契約。

2021年信貸安排

2021年3月12日，本公司作為借款人，及其子公司Hubbell Power Holdings S.àR.L.和哈維·哈貝爾控股公司(Harvey Hubbell Holdings S.àR.L.)，各自作為子公司借款人(統稱為“子公司借款人”)簽訂了一份新的五年期與貸款人銀團和作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通(JPMorgan Chase，N.A.)簽訂的信貸協議，提供了$750承諾的循環信貸安排(“2021年信貸安排”)。2021年信貸安排下的承諾額可增加到總額不超過$1.251000億美元。2021年的信貸安排包括一筆$50信用證開具額度為300萬分限額。根據2021年信貸安排向附屬借款人提供的貸款和信用證的美元金額之和不得超過$752000萬。

適用於2021年信貸安排下借款的利率為(I)備用基本利率(定義見循環信貸協議)或(Ii)經調整LIBOR利率(定義見2021年信貸安排)，就本條款第(Ii)款而言，另加基於本公司信用評級的適用保證金。2021年信貸安排下所有未償還的循環貸款將於2026年3月12日到期並支付。

2021年信貸安排包含一項金融契約，要求截至每個財政季度的最後一天，總負債與總資本的比率不得大於65%。截至2021年9月30日，公司遵守了本公約。截至2021年9月30日，2021年信貸安排未提取。

關於加入2021年信貸安排，本公司於2018年1月31日終止了現有信貸安排下的所有承諾。

短期債務

該公司有$128.9300萬美元和300萬美元153.1截至2021年9月30日和2020年12月31日，未償還的短期債務分別為1.8億美元，其中主要包括商業票據借款。
哈貝爾公司-表格10-Q    25
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注17 基於股票的薪酬

截至2021年9月30日，公司有各種基於股票的獎勵未償還，這些獎勵頒發給高管和其他關鍵員工。該公司確認員工在各自必需的服務期間(通常等於獎勵的歸屬期間)的所有股票獎勵在授予日期的公允價值，扣除估計的沒收金額。當員工保留股票獎勵不再取決於提供後續服務時，基於股票的獎勵被認為是出於費用歸屬目的而授予的。對於那些在符合退休資格後立即授予的獎勵，公司將立即確認符合退休資格的個人的補償成本，或在授予日至達到退休資格之日(如果低於規定的歸屬期限)期間確認補償成本。
 
根據經修訂和重述的Hubbell Inc.2005年激勵計劃(“獎勵計劃”)，公司授予股票薪酬的長期激勵計劃包括限制性股票、股票增值權(“SARS”)和公司普通股的績效股票的組合。根據獎勵計劃，公司最多可授權9.7100萬股普通股，用於支付限制性股票、績效股票或SARS的獎勵。公司發行新股以解決股票獎勵問題。在截至2021年3月31日的三個月內，公司授予的股票獎勵包括限制性股票、SARS和績效股票。在截至2021年9月30日的三個月裏，沒有頒發任何實質性的獎勵。

下面將討論每種補償安排。

限制性股票 

該公司發行各種類型的限制性股票獎勵，所有這些獎勵在授予時都被認為是未償還的，因為獎勵持有人有權獲得股息和投票權。未歸屬限制性股票獎勵在計算每股收益時被視為參與證券，限制性股票授予不能轉讓，且在歸屬前受贈人終止受僱資格的情況下，可被沒收的權利被視為參與證券。(注：未授予限制性股票獎勵在計算每股收益時被視為參與型證券，限售股票授予不得轉讓，並可在授予前被授予者解除僱傭合同的情況下予以沒收)。

向員工發行限制性股票-服務條件
 
根據服務條件授予的限制性股票獎勵在必要的服務期內按直線計算。這些獎項一般穿上背心三在授予日的前三個週年紀念日的每個週年中，等額分期付款；然而，從2018年12月開始，本公司授予了一定數量的此類獎勵，通常在授予日的第三個週年日授予。f這些獎勵的空氣價值以緊接授權日(“測量日”)前一個交易日(“測量日”)公司普通股的交易價格高低的平均值來衡量。

2021年2月，本公司授予67,166每股公允價值為$的限制性股票獎勵163.26.
 
股票增值權

特別提款權授予持有者一旦被授予，就有權獲得公司普通股的股票價值，該價值等於授予價格與行使日公司普通股的公允市場價值之間的正差額，該價格是根據公司普通股在計量日的高、低交易價的平均值確定的。這筆款項以公司普通股的形式支付。給SARS穿上背心，讓它變得可以行使三第一期分期付款相等三年在授權日之後併到期十年從授予之日起。

2021年2月，本公司授予182,441特別行政區頒獎典禮。每個SAR獎勵的公允價值都是使用Black-Scholes期權定價模型來衡量的。

下表總結了估計2021年頭三個月SARS公允價值時使用的加權平均假設：
授予日期預期股息收益率預期波動率無風險利率預期期限加權平均授予日期公允價值1個SAR
2021年2月2.4%26.5%0.6%5.5年份$29.43
 
預期股息率的計算方法是將公司預期年度股息除以過去三個月的平均股價。預期波動性是基於公司股票在與預期期限一致的一段時間內的歷史波動性。授予SARS的預期期限是基於股票期權和SARS的歷史行權行為。
哈貝爾公司-表格10-Q    26
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無風險利率基於授予時預期期限內有效的美國國債收益率曲線。

業績股

績效股代表獲得公司普通股份額的權利，但須符合公司薪酬委員會確定的某些市場或業績條件，並在一年多的時間內衡量三年制句號。對於符合退休資格的員工，在從公司離職後，可能會部分獲得這些獎勵。股票在公司薪酬委員會批准之前不會被授予。

業績股-市況

2021年2月，本公司授予15,741 p在整個履約期內，將根據市場狀況和服務狀況授予的履約股票。與獎勵相關的市場狀況是，與標準普爾資本貨物900指數成份股公司在過去一年中產生的總股東回報(TSR)相比，該公司的總股東回報(TSR)三年每台服務器的性能Iod。 達到目標的業績將導致授予和發行業績股票的數量，相當於100支付百分比。業績低於或高於目標可能導致發行範圍在0%-200已授予股份數量的%。ExpENSE是公認的，無論市場狀況如何。

在2021年授予的市場條件下，績效股票獎勵的公允價值是基於網格模型確定的。

下表彙總了用於確定在2021年2月期間授予的市場條件下績效股票獎勵的公允價值的相關假設：

授予日期測量日期的股票價格股息收益率預期波動率無風險利率預期期限加權平均授予日期公允價值
2021年2月$163.262.4%40.6%0.2%3年份$198.89

預期波動率是基於本公司和同業集團成員的股票在過去一年中的歷史波動性三年句號。無風險利率是根據授予時生效的美國國債收益率曲線計算的，期限為預期的獎勵期限。

績效份額-績效條件

2021年2月，本公司授予31,543績效股票將根據基於公司的內部績效條件和服務要求授予。

五十授予的這些業績股票的百分比將基於哈貝爾淨銷售額的複合年增長率，與組成標準普爾資本貨物900指數的公司相比。五十授予的這些業績股票的百分比將根據與內部目標相比實現的營業利潤率表現來授予。這些性能條件中的每一個都是在相同的三年制演出期。這些業績條件的累積結果可能導致在以下範圍內賺取的股票數量0% - 200已授予目標股數的%。

獎勵的公允價值是根據公司普通股在計量日的交易價格高低減去預期在必要服務期內支付的股息現值的平均值來計量的。該公司在必要的服務期內以直線方式支出這些獎勵，幷包括對迄今所取得的業績的評估。每股加權平均公允價值為$。151.922021年第一季度頒發的獎項。
授予日期公允價值表演期支付範圍
2021年2月$151.922021年1月至2023年12月
0-200%







哈貝爾公司-表格10-Q    27
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注18 後續事件

2021年10月26日，Hubbell達成了一項最終協議，將其商業和工業照明業務出售給Daintree公司旗下的GE Current，現金收購價為1美元3502000萬美元，但須按慣例調整週轉資本和淨負債。商業和工業照明業務的銷售額約為美元。5152020年作為電氣解決方案部門的一部分，併為商業和工業客户設計、製造和銷售LED照明和控制解決方案。Hubbell預計，商業和工業照明業務將在2021年第四季度被歸類為持有待售。這筆交易需要遵守慣例的完成條件，包括監管部門的批准，預計將在2022年第一季度完成。


哈貝爾公司-表格10-Q    28
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項目2管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析


業務執行概覽
 
哈貝爾是一家為廣泛的客户和終端市場應用提供優質電氣產品和公用事業解決方案的全球製造商。該公司的使命是使其客户能夠安全、可靠和高效地運行關鍵基礎設施。產品由美國、加拿大、波多黎各、墨西哥、中國、英國、巴西、澳大利亞、西班牙和愛爾蘭的子公司採購、完整製造或組裝。該公司還參與了在香港和菲律賓的合資企業，並在新加坡、意大利、中國、印度、墨西哥、韓國、智利和中東國家設有辦事處。截至2021年9月30日，該公司在全球擁有約19,400名員工。

該公司的報告部門由電氣解決方案部門和公用事業解決方案部門組成。

自2021年1月1日起，該公司將電氣部門內的三個業務組合並，並將該部門更名為Hubbell電氣解決方案公司(“電氣解決方案”)。電氣解決方案部門將擁有相似運營模式、產品和市場策略的企業團結在一個運營旗幟和共同領導下，以推動協同效應和長期增長機會。

同樣從2021年1月1日起，該公司將其Hubbell氣體連接器和附件業務從電氣解決方案部門轉移到公用事業解決方案部門，以與公用事業解決方案部門提供的現有天然氣產品產生協同效應，並更好地服務於公用事業客户。2020年，哈貝爾氣體連接器和附件業務的淨銷售額約為1.571億美元，營業利潤約為1940萬美元。從提交截至2021年3月31日的第一季度10-Q表格開始，公司開始根據修訂後的報告結構報告其部門業績。

截至2021年9月30日的三個月和九個月的業績按部門分類包括在本管理層討論和分析的“部門業績”項下。

該公司的長期戰略是向其客户提供可靠和創新的電氣及相關基礎設施解決方案，通過具有競爭力的成本結構提供所需的品牌和高質量服務；通過收購增強其產品供應來補充有機收入增長；並有效地配置資本以創造股東價值。
 
我們通過收購來補充有機收入增長的戰略側重於收購資產，這些資產擴展了我們的能力，擴大了我們的產品供應，並提供了在核心、鄰近或互補市場競爭的機會。我們的收購戰略還提供了在終端市場疲軟或不一致時期推進收入增長目標的機會。

我們通過有競爭力的成本結構交付產品的戰略導致了過去和正在進行的重組和相關活動。我們的重組和相關努力包括整合製造和分銷設施，以及勞動力行動，以及精簡和鞏固我們的後臺職能。我們重組和相關活動的主要目標是優化我們的製造足跡、成本結構以及我們勞動力的效力和效率。

由於材料成本約佔我們銷售商品成本的三分之二，這一領域的波動性可能會對盈利能力產生重大影響。我們的目標是制定定價和生產率計劃，以抵消材料和其他通脹成本的增加，併為關鍵增長領域的投資買單。生產率的提高也繼續是公司的重點領域，推動生產率的努力與我們的重組和相關活動相輔相成，以最大限度地減少材料成本上升和其他行政成本上漲的影響。

生產力計劃通過減少或消除浪費和改進流程，幾乎影響到公司內的所有職能領域。我們繼續圍繞全球產品和零部件採購以及供應商成本降低計劃展開努力。價值工程的努力、產品轉移和精益流程改進技術的使用有望繼續提高製造效率。此外，我們將繼續利用我們的企業資源規劃系統在所有職能方面的優勢。

哈貝爾公司-表格10-Q    29
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新冠肺炎大流行的影響

在2020年3月期間，世界衞生組織宣佈了一場與一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)迅速爆發有關的全球大流行。美國聯邦、州、地方和外國政府對公共衞生危機採取了緩解措施，給美國和全球經濟帶來了巨大的不確定性，包括美國和全球經濟的大部分關閉或施加限制。儘管情況普遍改善，大流行影響有所減少，但截至2021年9月30日，大流行的範圍、嚴重程度和持續時間，以及與之相關的業務中斷的廣度和持續時間，以及對美國、全球經濟和我們未來運營業績的整體影響，仍存在重大不確定性。

新冠肺炎疫情繼續給我們的員工、承包商、供應商、客户和其他業務合作伙伴帶來風險，即我們的員工、承包商、供應商、客户和其他業務合作伙伴可能在一段時間內部分或全部無法開展業務活動，包括由於政府當局要求或強制或我們管理層強制關閉，或者疫情可能以其他方式中斷或損害業務活動。職業安全和健康管理局(OSHA)已被指示制定一項規則，要求每個擁有100名或更多員工的僱主都必須確保其員工全面接種疫苗，或者要求任何仍未接種疫苗的員工在上班前至少每週一次出示陰性檢測結果。拜登總統宣佈了一項行政命令，要求在聯邦合同中工作或支持聯邦合同的公司的美國員工接種新冠肺炎疫苗。我們目前無法預測，如果OSHA規則和行政命令被採納，將對我們的勞動力產生什麼影響，我們未來獲得熟練勞動力的能力，或者執行和遵守這些規則和行政命令的成本。

此外，隨着經濟重新開放，全球供應鏈難以跟上不斷增長的需求，在某些情況下，由此導致的供應鏈中斷影響了我們及時發貨的能力。這些供應鏈中斷和需求增加也導致運費、勞動力和大宗商品成本增加，影響了我們2021年第三季度的運營利潤率，這些中斷和增加的成本可能會持續到2021年第四季度和2022年。

請參閲本表格10-Q中的風險因素項1A和我們2020年年度報告中的表格10-K中的風險因素項1A，以進一步討論與新冠肺炎大流行相關的風險。


運營業績-2021年第三季度與2020年第三季度相比
 
合併結果摘要(單位：百萬，每股數據除外)： 
 截至9月30日的三個月，
 2021淨銷售額的百分比2020淨銷售額的百分比
淨銷售額$1,213.6  $1,108.6  
銷貨成本883.3 72.8 %779.0 70.3 %
毛利330.3 27.2 %329.6 29.7 %
銷售和行政(“S&A”)費用175.0 14.4 %166.7 15.0 %
營業收入155.3 12.8 %162.9 14.7 %
可歸因於Hubbell Inc.的淨收入108.5 8.9 %107.1 9.7 %
每股收益-稀釋後$1.98  $1.96  

在下面關於經營結果的討論中，我們指的是“調整後的”經營措施。我們相信，這些調整後的措施(不包括某些成本、收益和損失的影響)可以為投資者提供有關我們不同時期基本業績的有用信息，並允許投資者瞭解我們的運營結果，而不考慮我們不認為是我們核心運營業績的組成部分的項目。

調整後的經營指標不包括與我們的業務收購相關的所有無形資產的攤銷，包括與這些收購相關的庫存遞增攤銷。與我們的業務收購相關的無形資產來自於根據會計準則彙編805“企業合併”採用會計收購方法分配的購買價格。這些資產主要包括客户關係、開發的技術、商標和商號以及專利，如附註6-商譽和其他無形資產在該公司截至2020年12月31日的財政年度10-K表格年度報告中以“確定的無形資產總額”標題報告的那樣。

該公司認為，剔除這些非現金支出(I)增強了管理層和投資者分析基本業務業績的能力，(Ii)便於對我們多個時期的財務業績進行比較，(Iii)將我們的業績與其他公司的業績進行更相關的比較，因為與這些資產相關的攤銷費用可能會根據收購的時間、規模、性質和數量在不同時期大幅波動。
哈貝爾公司-表格10-Q    30
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雖然我們的非GAAP業績不包括這些收購的無形資產的攤銷和庫存增加，但我們認為，投資者在確定Hubbell Inc.的調整後淨收入時，必須瞭解此類無形資產產生的部分收入包括在收入中。

2021年調整後的淨收入還不包括提前清償長期債務帶來的1,680萬美元的税前虧損，這些長期債務來自贖回公司所有2022年到期的3.625%未償還優先票據，本金總額為3億美元，以及出售一項業務的690萬美元虧損，該業務的出售於2021年第二季度完成。2020年調整後的淨收入還不包括2020年第三季度記錄的660萬美元的養老金結算費用。這些項目在簡明綜合損益表的其他費用總額(營業收入以下)中列報。有關更多信息，請參閲下面列出的非GAAP計量單位的對賬情況，附註5-商譽和其他無形資產，淨額，附註11-養老金和其他福利，以及合併財務報表附註中的附註16-債務和融資安排。該公司之所以排除這些虧損，是因為我們相信它增強了管理層和投資者分析基本業務業績的能力，並便於對我們多個時期的財務結果進行比較。

有機淨銷售額是一項非GAAP指標，根據美國公認會計原則，代表淨銷售額減去所有權或資產剝離前12個月的收購和資產剝離淨銷售額，減去外匯兑換淨銷售額波動的影響。外幣兑換淨銷售額波動的期間影響計算為按本期匯率換算的上期本幣淨銷售額與按上期匯率換算的相同本幣淨銷售額之間的差額。我們相信，這一措施通過排除收購、處置和外匯的影響，使管理層和投資者能夠更全面地瞭解現有的、正在進行的業務的基本經營結果和趨勢，因為這些活動可能會掩蓋潛在的趨勢。當比較不同時期的淨銷售額增長(不包括收購、業務處置和匯率的影響)時，這些影響在比較不同時期的結果時是不同的。例如，由於收購的淨銷售額從我們完成收購之日起到收購後的第一年末被視為無機物，因此此類收購的淨銷售額此後將反映為有機淨銷售額。

非GAAP指標的使用有其侷限性。非GAAP衡量標準並不呈現完整的財務結果。我們通過提供我們的非GAAP財務指標與各自根據GAAP計算和呈報的最直接可比財務指標之間的對賬來彌補這一限制。由於非GAAP財務指標沒有標準化，因此可能無法將這些財務指標與名稱相同或相似的其他公司的非GAAP財務指標進行比較。這些財務指標不應與報告的GAAP財務結果分開考慮，作為GAAP財務結果的替代或替代指標，而應與最具可比性的GAAP財務指標及其提供的對賬一起看待。然而，我們相信，當把這些非GAAP財務指標與我們的GAAP結果和相關對賬放在一起看時，可以更全面地瞭解我們的業務。我們強烈鼓勵投資者全面審查我們的合併財務報表和公開提交的報告，不要依賴任何單一的財務衡量標準。

哈貝爾公司-表格10-Q    31
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下表將我們調整後的每項財務指標與直接可比的GAAP財務指標(單位為百萬，每股金額除外)進行了核對：
 截至9月30日的三個月，
 2021淨銷售額的百分比2020淨銷售額的百分比
毛利(GAAP衡量標準)$330.3 27.2 %$329.6 29.7 %
與收購相關的無形資產攤銷5.7 0.5 %6.1 0.6 %
調整後毛利$336.0 27.7 %$335.7 30.3 %
S&A費用(GAAP衡量標準)$175.0 14.4 %$166.7 15.0 %
與收購相關的無形資產攤銷13.0 1.1 %12.4 1.1 %
調整後的併購費用$162.0 13.3 %$154.3 13.9 %
營業收入(GAAP計量)$155.3 12.8 %$162.9 14.7 %
與收購相關的無形資產攤銷18.7 1.5 %18.5 1.7 %
調整後營業收入$174.0 14.3 %$181.4 16.4 %
可歸因於Hubbell Inc.的淨收入(GAAP衡量標準)$108.5 $107.1 
與收購相關的無形資產攤銷18.7 18.5 
業務處置虧損0.1 — 
養老金費用— 6.6 
報表小計$18.8 $25.1 
所得税效應(1)
4.6 6.3 
調整後的可歸因於Hubbell Inc.的淨收入$122.7 $125.9 
減去：分配給參與證券的收益(0.4)(0.5)
普通股股東可獲得的調整後淨收益$122.3 $125.4 
平均已發行稀釋股數量54.7 54.5 
調整後每股收益-稀釋後$2.24  $2.30 
(1) 除非另有説明，所得税影響是按照法定税率計算的，並考慮到項目的性質和相關的徵税管轄範圍。

下表將我們的有機淨銷售額與直接可比的GAAP財務指標(以百萬和百分比變化為單位)進行了核對：

截至9月30日的三個月，
2021Inc./(12月)%2020Inc./(12月)%
淨銷售額增長(GAAP衡量標準)$105.0 9.5 $(95.4)(7.9)
收購的影響40.7 3.7 11.3 0.9 
資產剝離的影響(2.2)(0.2)(4.5)(0.4)
外幣兑換6.2 0.6 (3.4)(0.2)
有機淨銷售額增長(非GAAP衡量標準)$60.3 5.4 $(98.8)(8.2)

淨銷售額

2021年第三季度淨銷售額為12.1億美元，比2020年第三季度增加了105.0美元。有機淨銷售額增長5.4%，主要是由於有利的價格實現，但被較低的銷量部分抵消，以及來自收購的淨銷售額增長3.5%，扣除處置淨額，來自外匯的淨銷售額增長0.6%。淨銷售額包括供應鏈中斷的影響，這限制了我們發貨所有客户需求的能力。

銷貨成本

2021年第三季度，商品銷售成本佔淨銷售額的百分比增加了250個基點，達到72.8%，而2020年第三季度為70.3%。這一增長主要是由於材料成本上漲超過了有利的價格實現，以及運費、物流和製造成本上升，部分被我們重組和相關行動以及生產力舉措節省的成本所抵消。



哈貝爾公司-表格10-Q    32
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毛利
 
2021年第三季度毛利率較2020年第三季度的29.7%下降250個基點至27.2%。不包括與收購相關的無形資產攤銷，2021年第三季度調整後的毛利率為27.7%，而去年同期為30.3%。調整後毛利率的下降主要反映了超過有利價格實現的材料成本上漲，以及運費、物流和製造成本的上升，但這部分被我們重組和相關行動以及生產力舉措節省的成本所抵消。

銷售和管理費用

2021年第三季度的併購費用為1.75億美元，與去年同期相比增加了830萬美元。2021年第三季度，併購費用佔淨銷售額的百分比下降了60個基點，降至14.4%。不包括與收購相關的無形資產攤銷，2021年第三季度，調整後的併購費用佔淨銷售額的百分比下降了60個基點，降至13.3%。調整後的併購費用佔淨銷售額的百分比下降，主要是因為有機銷售增加。

其他費用合計
 
2021年第三季度，其他支出總額減少了910萬美元，降至1480萬美元，主要原因是與2020年第三季度確認的養老金結算損失相關的660萬美元費用，以及2021年第三季度減少的150萬美元利息支出。

所得税
 
2021年第三季度的有效税率從2020年第三季度的21.9%降至21.3%，這主要是由於某些税收準備金的變化以及與去年同期相比不利的返回調整撥備。

Hubbell Inc.的淨收入和稀釋後每股收益
 
2021年第三季度，哈貝爾公司的淨收入為108.5美元，與去年同期相比增長了1.3%。因此，2021年第三季度稀釋後每股收益比2020年第三季度增長1.0%。2021年第三季度，Hubbell Inc.的調整後淨收入(不包括兩個時期與收購相關的無形資產的攤銷、2021年的業務處置虧損和2020年的養老金結算費用)為122.7美元，與2020年第三季度相比下降了2.5%。與2020年第三季度相比，2021年第三季度調整後稀釋後每股收益下降了2.6%。

細分結果

電氣解決方案
截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)20212020
淨銷售額$611.9 $551.0 
營業收入(GAAP計量)72.0 65.9 
與收購相關的無形資產攤銷4.1 4.2 
調整後營業收入$76.1 $70.1 
營業利潤率(GAAP衡量標準)11.8 %12.0 %
調整後的營業利潤率12.4 %12.7 %
 
哈貝爾公司-表格10-Q    33
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下表將我們的有機淨銷售額與直接可比的GAAP財務指標(以百萬和百分比變化為單位)進行了核對：

截至9月30日的三個月，
電氣解決方案2021Inc./(12月)%2020Inc./(12月)%
淨銷售額增長(GAAP衡量標準)$60.9 11.0 $(86.0)(13.5)
收購的影響7.4 1.3 4.4 0.7 
資產剝離的影響— — (4.5)(0.7)
外幣兑換4.0 0.7 (0.8)(0.1)
有機淨銷售額增長(非GAAP衡量標準)$49.5 9.0 $(85.1)(13.4)

電氣解決方案部門2021年第三季度的淨銷售額為6.119億美元，與2020年第三季度相比增加了6090萬美元，增幅為11.0%。這一增長是由於2021年第三季度有機淨銷售額同比增長9.0%，主要是由於有利的價格實現和更高的單位數量，收購淨銷售額增長1.3%，外匯淨銷售額增長0.7%。

電氣解決方案部門2021年第三季度的營業收入為7200萬美元，與2020年第三季度相比增長了約9.3%，而2021年第三季度的營業利潤率下降了20個基點，至11.8%。不包括與收購相關的無形資產的攤銷，調整後的營業利潤率比去年同期下降了30個基點，降至12.4%。2021年第三季度調整後營業利潤率的下降主要是由於材料成本上漲大於價格實現，以及運費、物流和製造成本上升，但被銷售量增加以及重組和相關行動以及生產率舉措節省的部分抵消。與去年同期相比，2021年第三季度的收購為調整後的營業利潤率貢獻了30個基點。

哈貝爾公司-表格10-Q    34
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公用事業解決方案
截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)20212020
淨銷售額$601.7 $557.6 
營業收入(GAAP計量)83.3 97.0 
與收購相關的無形資產攤銷14.6 14.3 
調整後營業收入$97.9 $111.3 
營業利潤率(GAAP衡量標準)13.8 %17.4 %
調整後的營業利潤率16.3 %20.0 %
 
下表將我們的有機淨銷售額與直接可比的GAAP財務指標(以百萬和百分比變化為單位)進行了核對：

截至9月30日的三個月，
公用事業解決方案2021Inc./(12月)%2020Inc./(12月)%
淨銷售額增長(GAAP衡量標準)$44.1 7.9 $(9.4)(1.7)
收購的影響33.3 6.0 6.9 1.2 
資產剝離的影響(2.2)(0.4)— — 
外幣兑換2.2 0.4 (2.6)(0.4)
有機淨銷售額增長(非GAAP衡量標準)$10.8 1.9 $(13.7)(2.5)

公用事業解決方案部門2021年第三季度的淨銷售額為6.017億美元，與2020年第三季度相比增加了4410萬美元，增幅為7.9%。這一增長是由於有利的價格實現推動了1.9%的有機淨銷售額增長，但部分被單位銷量下降所抵消，淨收購對淨銷售額增長的貢獻率為5.6%，外匯淨銷售額增長0.4%。淨銷售額包括供應鏈中斷的影響，這限制了我們發貨所有客户需求的能力。

在公用事業解決方案部門中，我們公用事業T&D組件業務的淨銷售額在2021年第三季度同比增長9.7%，主要是由於有機淨銷售額增長4.0%，收購淨銷售額增長5.3%，以及外匯的有利影響0.4%。與去年同期相比，我們公用事業通信和控制業務在2021年第三季度的淨銷售額增長了3.5%，主要原因是由於收購淨資產處置的影響，淨銷售額增加了6.3%，外匯淨銷售額增加了0.4%，但由於全球組件限制了我們服務客户需求的能力，有機淨銷售額下降了3.2%，部分抵消了這一增長。

公用事業解決方案部門2021年第三季度的營業收入為8330萬美元，與2020年第三季度相比下降了14.1%。營業利潤率從2020年同期的17.4%降至13.8%。不包括與收購相關的無形資產的攤銷，調整後的營業利潤率下降。 到16.3%，主要是由於材料成本的增加超過了價格實現，運費、物流和製造成本上升，以及產量下降，部分被重組和相關行動以及生產力舉措節省的成本所抵消。調整後的收購營業收入不大，但由於製造成本上升，調整後的營業利潤率下降了90個基點。
哈貝爾公司-表格10-Q    35
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運營業績-截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比
 
合併結果摘要(單位：百萬，每股數據除外)： 
 截至9月30日的9個月，
 2021淨銷售額的百分比2020淨銷售額的百分比
淨銷售額$3,483.8  $3,148.1  
銷貨成本2,532.9 72.7 %2,224.5 70.7 %
毛利950.9 27.3 %923.6 29.3 %
銷售和行政(“S&A”)費用525.3 15.1 %510.4 16.2 %
營業收入425.6 12.2 %413.2 13.1 %
可歸因於Hubbell Inc.的淨收入282.0 8.1 %270.3 8.6 %
每股收益-稀釋後$5.14  $4.95  



下表將我們調整後的每項財務指標與直接可比的GAAP財務指標(單位為百萬，每股金額除外)進行了核對：
 截至9月30日的9個月，
 2021淨銷售額的百分比2020淨銷售額的百分比
毛利(GAAP衡量標準)$950.9 27.3 %$923.6 29.3 %
與收購相關的無形資產攤銷21.3 0.6 %19.4 0.7 %
調整後毛利$972.2 27.9 %$943.0 30.0 %
S&A費用(GAAP衡量標準)$525.3 15.1 %$510.4 16.2 %
與收購相關的無形資產攤銷40.1 1.2 %37.2 1.2 %
調整後的併購費用$485.2 13.9 %$473.2 15.0 %
營業收入(GAAP計量)$425.6 12.2 %$413.2 13.1 %
與收購相關的無形資產攤銷61.4 1.8 %56.6 1.8 %
調整後營業收入$487.0 14.0 %$469.8 14.9 %
可歸因於Hubbell Inc.的淨收入(GAAP衡量標準)$282.0 $270.3 
與收購相關的無形資產攤銷61.4 56.6 
業務處置虧損6.9 — 
債務清償損失16.8 — 
養老金費用— 6.6 
報表小計$85.1 $63.2 
所得税效應(1)
20.6 15.9 
調整後的可歸因於Hubbell Inc.的淨收入$346.5 $317.6 
減去：分配給參與證券的收益(1.1)(1.1)
普通股股東可獲得的調整後淨收益$345.4 $316.5 
平均已發行稀釋股數量54.7 54.4 
調整後每股收益-稀釋後$6.31  $5.81 
(1) 除非另有説明，所得税影響是按照法定税率計算的，並考慮到項目的性質和相關的徵税管轄範圍。
哈貝爾公司-表格10-Q    36
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下表將我們的有機淨銷售額與直接可比的GAAP財務指標(以百萬和百分比變化為單位)進行了核對：

在截至9月30日的9個月裏，
2021Inc./(12月)%2020Inc./(12月)%
淨銷售額增長(GAAP衡量標準)$335.7 10.7 $(339.6)(9.7)
收購的影響109.4 3.5 33.2 1.0 
資產剝離的影響(2.8)(0.1)(20.3)(0.6)
外幣兑換15.3 0.5 (11.3)(0.3)
有機淨銷售額增長(非GAAP衡量標準)$213.8 6.8 $(341.2)(9.8)

淨銷售額

2021年前9個月的淨銷售額為35億美元，比2020年前9個月增加了3.357億美元。有機淨銷售額增長6.8%，主要是由於有利的價格實現以及更高的銷量，收購淨銷售額增長3.5%，外匯淨銷售額增長0.5%。

銷貨成本

2021年前9個月，商品銷售成本佔淨銷售額的百分比增加了200個基點，達到72.7%，而2020年前9個月為70.7%。這一增長主要是由於材料成本上漲超過了有利的價格實現，以及運費、物流和製造成本上升，但部分被產量增加、重組和相關行動以及生產力舉措節省的費用所抵消。

毛利
 
2021年前9個月的毛利率下降200個基點至27.3%，而2020年前9個月的毛利率為29.3%。不包括與收購相關的無形資產攤銷，2021年前9個月調整後的毛利率為27.9%，而去年同期為30.0%。調整後毛利率的下降主要反映了超過有利價格實現的材料成本上漲，以及運費、物流和製造成本的上升，但部分被產量增加、重組和相關行動以及生產力舉措節省的成本所抵消。

銷售和管理費用

2021年前9個月的S&A支出為5.253億美元，與去年同期相比增加了1490萬美元。2021年前9個月，併購費用佔淨銷售額的百分比下降了110個基點，至15.1%。不包括與收購相關的無形資產攤銷，2021年前九個月，調整後的併購費用佔淨銷售額的百分比下降了110個基點，降至13.9%。調整後的S&A費用佔淨銷售額的百分比下降的主要原因是，與2020年同期相比，2021年9個月期間有機銷售額增加，壞賬費用減少，但部分被2020年第二季度補償行動和其他成本降低的影響所抵消，這些影響是由於新冠肺炎大流行，隨着運營正常化，2021年沒有再次出現這種情況。

其他費用合計
 
2021年前9個月，其他支出總額增加了690萬美元，達到6820萬美元，主要是因為贖回公司3億美元長期票據(計劃於2022年到期)提前清償2021年第二季度確認的長期債務的税前虧損1680萬美元，以及出售業務的690萬美元虧損，部分被2020年第三季度確認的養老金結算損失相關的660萬美元費用以及440萬美元的利息減少所抵消。


哈貝爾公司-表格10-Q    37
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所得税
 
2021年前9個月的有效税率降至19.9%，而2021年前9個月的實際税率為22.3%。與上年同期相比，2020年前九個月的主要原因是基於股票的薪酬和某些税收準備金的訴訟時效到期帶來的有利税收影響。

Hubbell Inc.的淨收入和稀釋後每股收益
 
2021年前9個月，哈貝爾公司的淨收入為282.0美元，與去年同期相比增長了4.3%。因此，與2020年前9個月相比，2021年前9個月的稀釋後每股收益增長了3.8%。Hubbell Inc.的調整後淨收入(不包括兩個時期與收購相關的無形資產的攤銷)、2021年期間的債務清償虧損和業務處置虧損以及2020年的養老金費用虧損，在2021年前9個月為3.465億美元，與2020年前9個月相比增長了9.1%。2021年前9個月調整後每股攤薄收益較2020年前9個月增長8.6%。

細分結果

電氣解決方案
截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)20212020
淨銷售額$1,761.0 $1,584.1 
營業收入(GAAP計量)201.3 171.1 
與收購相關的無形資產攤銷12.5 13.2 
調整後營業收入$213.8 $184.3 
營業利潤率(GAAP衡量標準)11.4 %10.8 %
調整後的營業利潤率12.1 %11.6 %
 
下表將我們的有機淨銷售額與直接可比的GAAP財務指標(以百萬和百分比變化為單位)進行了核對：

在截至9月30日的9個月裏，
電氣解決方案2021Inc./(12月)%2020Inc./(12月)%
淨銷售額增長(GAAP衡量標準)$176.9 11.2 $(267.8)(14.3)
收購的影響18.6 1.2 12.4 0.7 
資產剝離的影響— — (20.3)(1.0)
外幣兑換12.4 0.8 (4.2)(0.2)
有機淨銷售額增長(非GAAP衡量標準)$145.9 9.2 $(255.7)(13.8)

2021年前9個月，電氣解決方案部門的淨銷售額為17.61億美元，與2020年前9個月相比增加了1.769億美元，增幅為11.2%。這一增長是由於2021年前9個月有機淨銷售額同比增長9.2%，主要原因是單位銷量增加，價格實現有利，收購淨銷售額增長1.2%，外匯淨銷售額增長0.8%。較高的單位產量主要是由2021年期間工業市場的強勁增長推動的。

2021年前9個月，電氣解決方案部門的營業收入為2.013億美元，與2020年前9個月相比增長了約17.7%，而2021年前9個月的營業利潤率增長了60個基點，達到11.4%。不包括與收購相關的無形資產的攤銷，調整後的營業利潤率比去年同期增加了50個基點，達到12.1%。2021年前9個月調整後營業利潤率的增長主要是由於淨銷售額增加，以及2021年重組和相關行動(包括出售設施的收益)和生產率舉措節省的成本增加，但部分被大於有利價格實現的材料成本通脹以及運費、物流和製造成本上升所抵消。與去年同期相比，2021年前9個月的收購為調整後的營業利潤率貢獻了30個基點。

哈貝爾公司-表格10-Q    38
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公用事業解決方案
截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)20212020
淨銷售額$1,722.8 $1,564.0 
營業收入(GAAP計量)224.3 242.1 
與收購相關的無形資產攤銷48.9 43.4 
調整後營業收入$273.2 $285.5 
營業利潤率(GAAP衡量標準)13.0 %15.5 %
調整後的營業利潤率15.9 %18.3 %
 
下表將我們的有機淨銷售額與直接可比的GAAP財務指標(以百萬和百分比變化為單位)進行了核對：

在截至9月30日的9個月裏，
公用事業解決方案2021Inc./(12月)%2020Inc./(12月)%
淨銷售額增長(GAAP衡量標準)$158.8 10.1 $(71.8)(4.2)
收購的影響90.8 5.8 20.8 1.3 
資產剝離的影響(2.8)(0.2)— — 
外幣兑換2.9 0.2 (7.1)(0.3)
有機淨銷售額增長(非GAAP衡量標準)$67.9 4.3 $(85.5)(5.2)

2021年前9個月，公用事業解決方案部門的淨銷售額為17.228億美元，比2020年前9個月增長1.588億美元，增幅10.1%。這一增長主要是由於資產剝離後的淨收購，對淨銷售額增長的貢獻率為5.6%，以及由於有利的價格實現和更高的單位銷量，有機淨銷售額增長了4.3%。

在公用事業解決方案部門中，我們的公用事業T&D組件業務在2021年前9個月的淨銷售額同比增長13.1%，主要受7.8%的有機淨銷售額增長和5.3%的收購淨銷售額增長的推動。2021年前9個月，我們公用事業通信和控制業務的淨銷售額同比增長3.5%，主要原因是收購淨銷售額增長6.7%，外匯淨銷售額增長0.4%，有機淨銷售額下降3.6%，部分抵消了這一增長。

公用事業解決方案部門2021年前9個月的營業收入為2.243億美元，與2020年前9個月相比下降了7.4%。2021年前9個月的營業利潤率降至13.0%，而2020年同期為15.5%。不包括與收購相關的無形資產的攤銷，2021年期間的調整後營業利潤率下降了240基點至15.9%，主要原因是材料成本高於實現價格，運費、物流和製造成本上升,部分被重組及相關行動和生產力舉措節省的資金所抵消。調整後的營業收入來自收購的增加，但由於製造成本上升，調整後的營業利潤率下降了70個基點。









哈貝爾公司-表格10-Q    39
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財務狀況、流動性與資本來源

現金流量
截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)20212020
現金淨額由(用於)：  
經營活動
$306.8 $455.6 
投資活動
(53.5)(46.4)
融資活動
(252.4)(316.1)
外幣匯率變動對現金及現金等價物的影響
(2.6)(5.9)
現金及現金等價物淨變動$(1.7)$87.2 

截至2021年9月30日的9個月，經營活動提供的現金為3.068億美元，而2020年同期經營活動提供的現金為4.556億美元，減少的主要原因是營運資本組成部分的變化，包括應收賬款和庫存，因為我們投資於營運資本以滿足客户需求和積壓訂單的增長，但與去年同期相比，2021年前9個月應付賬款和其他流動負債的增加部分抵消了這一減少。
 
截至2021年9月30日的9個月，用於投資活動的現金為5350萬美元，而2020年同期為4640萬美元，資本支出增加了1480萬美元，部分被出售Consumer Analytics Solutions業務的收益所抵消。
 
在截至2021年9月30日的9個月裏，融資活動使用的現金為2.524億美元，而2020年同期為3.161億美元。融資活動的現金流變化主要反映了與2020年相比，2021年淨償還債務的減少，以及由於股票回購比2020年同期減少3010萬美元，2021年現金使用量減少。這些因素被2021年因贖回2022年債券(定義如下)而產生的1600萬美元的Make整體溢價部分抵消。

在截至2021年9月30日的9個月裏，外幣匯率對現金的不利影響為260萬美元，主要與澳元、墨西哥比索和英鎊兑美元走弱有關。
 
對企業的投資
 
對我們業務的投資包括用於收購業務的現金支出，以及維持我們的設備和設施的運營以及投資於重組活動的支出。

我們繼續投資於重組和相關項目，以保持具有競爭力的成本結構，提高運營效率，並緩解材料成本上升和行政成本上漲的影響。我們預計，我們對重組和相關活動的投資將在2021年繼續，因為我們將繼續投資於以前發起的行動，並啟動進一步的足跡整合和其他成本削減舉措。

在我們的重組和相關行動中，我們產生了美國公認會計原則定義的重組成本，主要是與重組行動直接相關的遣散費和員工福利、資產減值、加速折舊以及設施關閉、合同終止和某些養老金成本。我們還產生了與重組相關的成本，這是與我們的業務轉型計劃(包括整合後臺職能和精簡我們的流程)相關的成本，以及與重組行動相關的某些其他成本和收益。我們將這些成本綜合起來稱為“重組及相關成本”，這是一個非公認會計準則(GAAP)的衡量標準。我們相信，這一非GAAP衡量標準為投資者提供了有關我們一段時期內潛在業績的有用信息。重組成本主要以現金從我們的經營活動中結算，通常在一年內結算，資產減值除外，它是非現金的。

哈貝爾公司-表格10-Q    40
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下表列出了2021年前9個月發生的重組和相關成本、額外的預期成本以及截至2021年9月30日和之前幾年啟動的重組行動的預期完成日期(以百萬為單位)：
在截至以下日期的九個月內招致的費用
2021年9月30日		額外的預期成本預計完工日期
2021年重組行動$0.7 $1.8 2022
2020年及之前的重組行動2.8 3.4 2022
總重組成本(GAAP計量)$3.5 $5.2 
重組相關成本3.0 0.7 
重組及相關成本(非公認會計準則)$6.5 $5.9 

2021年前9個月，我們的資本支出為6,650萬美元，比2020年同期增加了1,480萬美元，原因是與新冠肺炎疫情相關的經濟活動普遍放緩，導致我們對2020年的資本支出持選擇性。

股票回購計劃

2020年10月23日，董事會批准了一項新的股票回購計劃，該計劃授權回購至多3億美元的普通股，並於2023年10月到期(“2020年10月計劃”)。在2021年的前9個月，該公司回購了根據2020年10月計劃授權的1120萬美元普通股。截至2021年9月30日，我們根據2020年10月計劃剩餘的股份回購授權為2.88億美元。根據眾多因素，包括市場狀況和現金的其他用途，我們可能會通過公開市場或私人協商的交易進行酌情回購，其中可能包括根據1934年修訂的證券交易法(Securities Exchange Act)下符合規則10b5-1和10b-18的計劃進行的回購。

債務與資本之比
 
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司未償還長期債務分別為14.349億美元和14.369億美元，扣除資本化債券發行成本的未攤銷餘額。

循環信貸安排

2021年3月12日，本公司作為借款人，及其子公司Hubbell Power Holdings S.àR.L.和哈維·哈貝爾控股公司(Harvey Hubbell Holdings S.àR.L.)，各自作為附屬借款人(統稱“附屬借款人”)與貸款人組成的銀團和作為行政代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽訂了一項新的為期五年的信貸協議，提供7.5億美元的承諾循環信貸安排(“2021年信貸安排”)。2021年信貸安排下的承諾總額可能會增加到不超過12.5億美元。2021年的信貸安排包括5000萬美元的信用證簽發子限額。根據2021年信貸安排，向附屬借款人提供的貸款和信用證的美元金額之和不得超過7500萬美元。截至2021年9月30日，2021年信貸安排下沒有未償還的借款。

適用於2021年信貸安排下借款的利率為(I)備用基本利率(定義見2021年信貸安排)或(Ii)調整後的LIBOR利率(定義見2021年信貸安排)加基於本公司信用評級的適用保證金。2021年信貸安排下所有未償還的循環貸款將於2026年3月12日到期並支付。

2021年信貸安排包含一項金融契約，要求截至每個財政季度的最後一天，總負債與總資本的比率不得超過65%。截至2021年9月30日，該公司遵守了本公約。截至2021年9月30日，2021年信貸安排未提取。

關於加入2021年信貸安排，本公司終止了截至2018年1月31日的現有信貸安排(“2018年信貸安排”)下的所有承諾。2020年3月，本公司根據2018年信貸安排借入1.00億美元，隨後在2020年第二季度償還了這些借款。

定期貸款協議

本公司亦與貸款方銀團訂立定期貸款協議(“定期貸款協議”)，根據該協議，本公司於2018年2月2日以無抵押方式借入5億美元，為收購Aclara提供部分資金。於二零二零年第三季，本公司悉數償還定期貸款協議項下的未償還本金。

哈貝爾公司-表格10-Q    41
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無抵押優先票據

本公司於2021年3月12日完成公開發售2031年到期的2.300釐優先債券本金總額3億元(以下簡稱“2031年債券”及下文所述的統稱為“債券”)。扣除承銷折扣和估計公司應支付的發售費用後，此次發行的淨收益約為295.5美元。2031年發行的債券由2021年3月12日起，年息率為2.300釐。2031年債券的利息每半年派息一次，由2021年9月15日開始，每年3月15日和9月15日派息一次。2031年債券將於2031年3月15日期滿。

該公司利用2031年4月2日發售2031年債券的淨收益，連同手頭現金，全額贖回2022年到期的本金額總計3億美元的公司所有未償還的3.625%優先債券，這些債券的法定到期日為2022年11月15日，並支付相關的溢價和應計利息。2022年票據的贖回導致了1680萬美元的清償損失，這一損失在2021年第二季度確認。

截至2020年12月31日，公司有未償還的無擔保優先票據，本金為3億美元，於2022年到期(“2022年票據”)，4億美元於2026年到期，3億美元於2027年到期，4.5億美元於2028年到期。截至2021年9月30日，除了2031年債券的本金3億美元外，2026年、2027年和2028年的債券仍未償還。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，扣除未攤銷折價和資本化債券發行成本的未攤銷餘額後，票據的賬面價值分別為14.349億美元和14.369億美元。

該等票據可隨時按指定價格贖回，並只須在慣常違約事件或經補充的管限票據契約所界定的控制權變更觸發事件時，才須在到期日前加速付款。截至2021年9月30日，該公司遵守了所有契約(沒有一個是財務契約)。
 
短期債務

截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司分別有1.289億美元和1.531億美元的短期未償債務，包括：

◦截至2021年9月30日的未償還商業票據借款為1.27億美元，截至2020年12月31日的未償還商業票據借款為1.5億美元。

◦截至2021年9月30日和2020年12月31日，分別為190萬美元和310萬美元的借款，以支持我們在中國的國際業務。

淨債務，定義為總債務減去現金和投資，是一種非GAAP衡量標準，可能無法與其他公司使用的定義進行比較。我們認為淨負債是衡量我們財務槓桿的有用指標，可以用來評估公司滿足其資金需求的能力。
(單位：百萬)2021年9月30日2020年12月31日
債務總額$1,563.8 $1,590.0 
Hubbell Inc.股東權益合計2,168.8 2,070.0 
總資本$3,732.6 $3,660.0 
總債務與總資本之比42 %43 %
現金和投資339.9 340.0 
淨債務$1,223.9 $1,250.0 
淨負債與總資本之比33 %34 %

流動性
 
我們根據滿足短期和長期運營資金需求、為包括收購在內的額外投資提供資金以及向股東支付股息的能力來衡量流動性。影響流動資金管理的重要因素是經營活動的現金流、資本支出、現金股息支付、股票回購、獲得銀行信貸額度以及我們以令人滿意的條款吸引長期資本的能力。在2021年的前9個月，我們向股東返還了159.8美元的普通股股息，並使用了1,120萬美元的現金進行股票回購。

哈貝爾公司-表格10-Q    42
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我們還需要現金支出來為我們的運營、資本支出和營運資本需求提供資金，以適應預期的業務活動水平，以及我們的現金股息率和潛在的未來收購。我們對長期債務、經營租賃、購買義務和某些其他長期負債負有合同義務，這些義務彙總在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的合同義務表中。由於2017年的減税和就業法案(“TCJA”)，我們還有義務在2025年之前以年度分期付款的方式為公司支付視為匯回外國收益的過渡税。

我們滿足這些資金需求的資金來源和可用資源如下：

◦經營活動的現金流和現有的現金資源：除了經營活動的現金流，截至2021年9月30日，我們還擁有2.579億美元的現金和現金等價物，其中約10%在美國境內持有，其餘在國際上持有。

◦我們的2021年信貸安排提供7.5億美元承諾的循環信貸安排，2021年信貸安排下的承諾可能會增加(取決於某些條件)，總額不超過12.5億美元。根據2021年信貸安排支持可用性的年度承諾費並不重要。雖然不是流動性的主要來源，但我們相信，我們的2021年信貸安排能夠以合理的利率提供顯著的融資靈活性，並且在商業票據市場出現混亂的情況下是一個有吸引力的替代資金來源。然而，與增長相關的2021年信貸安排使用量的增加或我們的運營或現金流結果的顯著惡化可能會導致我們的借款成本增加和/或我們的借款能力可能受到限制。我們沒有簽訂任何可能導致重大意外現金需求的擔保。截至2021年9月30日，2021年信貸安排下的7.5億美元借款能力全部可供公司使用。

◦除了我們的商業票據計劃和現有的循環信貸安排外，我們還有能力通過發行長期債券獲得額外融資。考慮到我們目前的信用評級、歷史收益表現和財務狀況，我們相信我們將能夠以有吸引力的條件獲得額外的長期債務融資。
 
關鍵會計估計
 
我們關鍵會計估計的摘要包括在管理層對截至2020年12月31日的年度報告10-K表中包含的財務狀況和運營結果的討論和分析中。我們在編制財務報表時必須作出估計和判斷，這些估計和判斷會影響資產和負債、收入和費用以及相關披露的報告金額。我們會不斷檢討這些估計數字及其基本假設，以確保它們適合當時的情況。我們使用的估計和假設的變化可能會對我們的財務業績產生實質性影響。在截至2021年9月30日的9個月內，我們的估計和關鍵會計政策沒有實質性變化。
哈貝爾公司-表格10-Q    43
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前瞻性陳述
 
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及本表格10-Q中的其他部分所包含的一些信息包含“1995年私人證券訴訟改革法案”所界定的“前瞻性陳述”。這些陳述包括我們對財務結果、狀況和前景的預期、預期的終端市場、預期的資本資源、流動性、財務業績、養老金資金和經營結果，這些陳述都是基於我們目前的合理預期。此外，所有有關新冠肺炎疫情的預期影響和應對措施，包括疫情對一般經濟和市場狀況的影響，以及對我們的業務、客户、終端市場的影響、經營結果和財務狀況、管理層應對此次疫情及相關政府和企業行動的預期行動的聲明，以及其他非歷史性的聲明，均屬前瞻性聲明。此外，所有有關預期增長、經營結果、市場狀況和經濟狀況的變化、採用最新的會計標準和這種採用的任何預期影響、重組計劃和預期的相關成本和收益、回購普通股的意向以及經營結果、預期市場狀況和生產率計劃(包括有關“新冠肺炎”疫情對公司終端市場的不利影響)的變化的所有表述都是前瞻性表述。前瞻性陳述可以通過使用諸如“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“依賴”、“應該”、“計劃”、“估計”、“預測”、“可能”、“服從”、“繼續”、“增長”、“預期”、“預測”、“預計”等詞語來識別。, “意圖”、“可能”、“如果”、“思考”、“潛在”、“待定”、“目標”、“目標”、“預定”、“很可能是”，以及類似的詞語和短語。對戰略、計劃或意圖的討論往往包含前瞻性陳述。可能導致我們的實際結果和未來行動與前瞻性陳述中描述的大不相同的重要因素包括但不限於：
 
•可獲得性、成本和原材料、採購部件、能源和運費，特別是在全球經濟活動從新冠肺炎大流行的影響中復甦的情況下。
•新冠肺炎疫情的範圍、持續時間或死灰復燃及其對全球經濟體系、我們的員工、站點、運營、客户和供應鏈的影響。
•對我們產品的需求、市場狀況、產品質量或產品供應的變化對銷售水平產生不利影響。
•能夠有效地開發和引進新產品。
•市場或者競爭的變化，對實現價格上漲產生不利影響的。
•未能實現預期的效率水平、成本節約和成本降低措施，包括我們的精益計劃和戰略採購計劃預期的措施。
•美國、英國和其他國家採取的貿易關税、進口配額或其他貿易限制或措施的影響，包括美國貿易政策最近和潛在的變化。
•不遵守進出口法律的。
•與商譽和其他無形資產減值相關的變化。
•無法進入資本市場或未能維持我們的信用評級。
•經營現金流、負債和資本支出的預期或未來水平的變化。
•具體行業、市場或地理區域的總體經濟和商業狀況，以及通貨膨脹趨勢。
•監管問題，税法的變化，包括對TCJA的修訂或澄清，或影響税率和税收優惠可用性的地理利潤組合的變化。
•我們的一個或多個製造或分銷設施或總部發生重大中斷，包括工廠整合和搬遷的影響。
•我們與主要分銷商和其他客户、代理商或業務合作伙伴的關係、財務狀況或業績的變化，可能會對我們的運營結果產生不利影響。
•生產率提高對產品交貨期、質量和交貨期的影響。
•預期未來繳款和假設，包括與養老金和其他退休福利有關的利率和計劃資產的變化，以及養老金提取負債。
•根據已發生的索賠、歷史經驗和已知成本調整產品保修應計費用。
•意想不到的成本或費用，其中某些可能不在我們的控制範圍之內。
•戰略、經濟條件或其他我們無法控制的條件的變化會影響預期的未來全球產品採購水平。
•有能力對我們的核心業務進行未來的收購和戰略投資，以及與收購相關的成本。
•成功執行、管理和整合關鍵收購、合併和其他交易的能力，以及未能實現預期的協同效應和收購時預期的收益。
•整合收購以及實現預期的協同效應和收購時預期的收益都存在意想不到的困難。
•在不中斷運營和財務流程的情況下有效實施企業資源計劃系統的能力。
•政府客户履行財務義務的能力。
•外國的政治動盪。
•英國退歐和其他世界經濟和政治問題的影響。
哈貝爾公司-表格10-Q    44
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•自然災害或突發公共衞生事件，如新冠肺炎全球大流行，對我們的財務狀況和運營業績的影響。
•信息技術系統故障、安全漏洞、網絡威脅、惡意軟件、網絡釣魚攻擊、入室入侵和類似事件，導致機密信息未經授權泄露，或信息技術系統中斷或損壞，可能導致我們的運營中斷或對我們財務報告的內部控制產生不利影響。
•為避免、管理、辯護和提起知識產權訴訟而招致重大和/或意想不到的成本。
•根據我們的普通股回購計劃，未來的普通股回購。
•會計原則、解釋或估計的變化。
•沒有遵守任何法律和法規，包括與數據隱私和信息安全、環境和非衝突礦產有關的法律和法規。
•環境、法律和税收或有事項或有費用與此類或有事項撥備金額的比較結果，包括與養卹金提取負債有關的或有事項或費用。
•我們的任何員工、代理人或業務合作伙伴的不當行為損害了我們的聲譽或使我們承擔民事或刑事責任。
•我們有能力聘用、留住和培養合格的人才。
•外幣匯率的不利變化，以及可能使用套期保值工具來對衝購買存貨時外幣匯率波動的風險敞口。
•從倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)過渡到替代替代參考利率。
•在我們提交給美國證券交易委員會的文件中描述的其他因素，包括公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的“業務”、“風險因素”和“關於市場風險的定量和定性披露”部分，以及公司10-Q表格季度報告中的“業務”、“風險因素”和“關於市場風險的定量和定性披露”部分。

任何這樣的前瞻性陳述都不能保證未來的業績和實際結果、發展和業務決策可能與這些前瞻性陳述中預期的不同。除法律要求外，本公司不承擔任何更新任何前瞻性陳述的責任，這些前瞻性陳述均明確符合上述規定。


第3項關於市場風險的定量和定性披露
 
在其業務運營中，該公司面臨着外匯匯率波動、所購製成品和原材料的可用性、材料價格變化、國外採購問題以及利率變化的風險。在截至2021年9月30日的九個月裏，我們對這些市場風險的敞口沒有重大變化。有關本公司市場風險敞口的完整討論，請參閲本公司截至2020年12月31日的年度報告10-K表格中的第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”。


哈貝爾公司-表格10-Q    45
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項目4管制和程序
 
該公司維持信息披露控制和程序，旨在確保根據1934年“證券交易法”(“交易法”)修訂後的規定必須披露的信息在規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並酌情傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時決定需要披露的信息。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的侷限性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。
 
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，對交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)中規定的公司披露控制和程序的有效性進行了評估，截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期限結束。基於這一評估，首席執行官和首席財務官各自得出結論，截至2021年9月30日，公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

在公司最近完成的季度中，公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。


哈貝爾公司-表格10-Q    46
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第II部
其他信息
 
第1A項風險因素

除下文所述外，本公司的風險因素與截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中“風險因素”項下披露的風險因素相比沒有發生重大變化。

新冠肺炎大流行風險

針對僱主的有關新冠肺炎疫苗接種任務或對美國員工進行檢測的新規定可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

2021年9月9日，拜登總統宣佈，他已指示職業安全與健康管理局(OSHA)制定一項規定，要求每個擁有100名或100名以上員工的僱主確保其員工充分接種疫苗，或要求任何仍未接種疫苗的工人在上班前至少每週提供陰性檢測結果。OSHA尚未發佈該規則，也沒有提供有關其內容或要求的任何補充信息。2021年9月9日，拜登總統還發布了一項行政命令，要求所有擁有美國政府合同的僱主確保其在美國的員工、承包商和分包商在2021年12月8日之前全面接種疫苗。如果OSHA規則和行政命令被採納，我們目前無法預測OSHA規則將對我們的勞動力產生什麼影響，我們的企業運營所在的司法管轄區可能會宣佈額外的疫苗授權。然而，實施這些要求可能會導致我們熟練勞動力中的自然流失率或缺勤率增加，確保未來勞動力需求的挑戰，與員工離職相關的低效率，以及與實施和持續合規相關的成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
哈貝爾公司-表格10-Q    47
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項目2未登記的股權證券銷售和收益的使用
 
發行人購買股票證券

2020年10月23日，董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權回購至多3億美元的普通股，該計劃將於2023年10月到期。根據2020年10月計劃，我們剩餘的股份回購授權為2.88億美元。根據眾多因素，包括市場狀況和現金的其他用途，我們可能會通過公開市場或私人協商的交易進行酌情回購，其中可能包括根據1934年修訂的證券交易法(Securities Exchange Act)下符合規則10b5-1和10b-18的計劃進行的回購。

在截至2021年9月30日的季度裏，沒有股票回購。




哈貝爾公司-表格10-Q    48
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項目6陳列品
  通過引用併入本文  
展品
數		展品説明表格文件編號展品歸檔
日期		已歸檔/
陳設
特此聲明
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的S-K條例第601(B)(31)項對首席執行官的證明
    *
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的S-K條例第601(B)(31)項對首席財務官的證明
    *
32.1
依據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明
    **
32.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典第18編第1350條》規定的首席財務官證書
    **
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中    
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔    *
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔    *
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔    *
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔    *
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔    *
104本季度報告的封面為截至2021年9月30日的Form 10-Q，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)*
*在此提交
**隨信提供
 
哈貝爾公司-表格10-Q    49
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簽名
 
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
 
日期：2021年10月27日
 
哈貝爾公司   
    
通過/s/威廉·R·斯佩裏(William R.Sperry)通過/s/喬納森·M·德爾·尼羅 
 威廉·R·斯佩裏 喬納森·M·德爾·尼羅 
 執行副總裁兼首席財務官 副總裁兼主計長(首席會計官) 
哈貝爾公司-表格10-Q    50