附件99.1
Cementos Pacasmayo S.A.A.宣佈2021年第三季度的綜合業績
祕魯利馬, 2021年10月26日-服務於祕魯建築業的領先水泥公司Cementos Pacasmayo S.A.A.及其子公司(紐約證券交易所股票代碼:CPAC;BVL:CPACASC1)(“本公司”或“Pacasmayo”) 今天公佈了截至2021年9月30日的第三季度(“3Q21”)和九個月(“9M21”)的綜合業績。這些結果是根據國際財務報告準則(“IFRS”)編制的,並以名義祕魯底(S/)表示。
3Q21 財務和運營要點:
(除非另有説明,否則所有 對比均為第三季度20)
● | 水泥、混凝土和預製件的銷售量 增長了14.4%,延續了前幾個季度的積極趨勢 。袋裝水泥仍然是增長的最大驅動力,但本季度混凝土產量也表現非常好。 |
● | 收入 增長24.5%,主要原因是水泥、混凝土 和預製件的銷售量增加,以及水泥和混凝土價格隨着成本上漲而上漲。 |
● | 合併 EBITDA為S/1.173億美元,略有下降,主要是由於使用了維持創紀錄的水泥銷售水平所需的進口熟料 。 |
● | 合併 EBITDA利潤率為23.1%,下降6.5個百分點,主要原因是使用了上述進口熟料 。如果我們與21季度相比,因為我們已經在使用進口熟料 ,那麼就提高了2.7個百分點。 |
● | 淨收入為4210萬S/4210萬,下降6.9%,主要是由於上述成本增加導致營業收入下降。然而,如果我們與第21季度相比,則有52%的顯著改善 ,這主要歸功於更高的收入和運營利潤。 |
● | Pacasmayo 工廠擴建-由於需求大幅增加,並且符合我們以客户為中心的願景,公司決定投資7000萬美元,每年在Pacasmayo工廠額外生產60萬公噸水泥。這再次證明瞭我們對國家發展的承諾和信心。 |
9M21 財務和運營亮點:
(除非另有説明,否則所有比較 均為9M20)
● | 水泥、混凝土和預製件的銷售量 增長49%,主要是由於在2020年第二季度停產和商業化後需求大幅回升 。 |
● | 收入 增長72.1%,主要原因是上述2021年的需求增加和2020年的停產 。 |
● | 合併 EBITDA為S/3.124億;增長66.9%,主要原因是2021年收入增加,以及2020年停產 導致成本上升。 |
● | 綜合EBITDA利潤率 為22.1%,下降0.7個百分點,主要是由於需求大幅增加而使用進口熟料所致。 |
2 |
● | 淨收益 S/1.016億S/1.016億,比100%增長,主要原因是銷售額增加和比較基數較低,原因是上述停產和商業化導致2020年第二季度出現淨虧損 。 |
財務和經營業績 | ||||||||||||||||||||||||
3Q21 | 3Q20 | %Var. | 9M21 | 9M21 | %Var. | |||||||||||||||||||
財務和經營業績 | ||||||||||||||||||||||||
水泥、混凝土和預製件發貨量(公噸) | 937.7 | 819.7 | 14.4 | % | 2,404.8 | 1,614.4 | 49.0 | % | ||||||||||||||||
以百萬S/ | ||||||||||||||||||||||||
貨物銷售 | 507.2 | 407.4 | 24.5 | % | 1,412.9 | 821.0 | 72.1 | % | ||||||||||||||||
毛利 | 148.4 | 131.1 | 13.2 | % | 398.0 | 225.3 | 76.7 | % | ||||||||||||||||
營業利潤 | 83.4 | 85.8 | -2.8 | % | 210.8 | 83.8 | N/R | |||||||||||||||||
淨收入 | 42.1 | 45.2 | -6.9 | % | 101.6 | 10.4 | N/R | |||||||||||||||||
合併EBITDA | 117.3 | 120.6 | -2.7 | % | 312.4 | 187.2 | 66.9 | % | ||||||||||||||||
毛利率 | 29.3 | % | 32.2 | % | -2.9頁。 | 28.2 | % | 27.4 | % | 0.7頁。 | ||||||||||||||
營業利潤率 | 16.4 | % | 21.1 | % | -4.7頁。 | 14.9 | % | 10.2 | % | 4.7頁。 | ||||||||||||||
淨利潤率 | 8.3 | % | 11.1 | % | -2.8頁。 | 7.2 | % | 1.3 | % | 5.9頁。 | ||||||||||||||
合併EBITDA利潤率 | 23.1 | % | 29.6 | % | -6.5頁。 | 22.1 | % | 22.8 | % | -0.7 pp. |
3 |
管理 評論
在 本第三季度,我們經歷了袋裝水泥銷售量的持續增長趨勢,儘管 與政治不穩定相關的經濟影響,這再次顯示了我們的韌性,並使我們有信心相信我們的業績將保持 非常強勁。正如預期的那樣,與根據政府與英國達成的政府協議執行的厄爾尼諾(El Niño)造成的破壞重建相關的基礎設施項目的需求仍在繼續並加速。正是由於這一巨大的 和需求的持續增長,本公司最近決定投資估計7000萬美元在Pacasmayo工廠新建 窯,這將使熟料裝機容量每年增加約60萬噸。 項目執行期約為15個月。這一決定清楚地體現在我們以客户為中心的願景中,並尋求 充分滿足當前和未來的需求水平,並重申我們對國家發展的承諾和信心。
正如我們在上一份報告中提到的 ,從季度環比來看,在21年第二季度,我們的水泥、混凝土和預製件銷售量略有下降。 我們在上一份報告中提到,水泥、混凝土和預製件的銷售量環比略有下降。本季度,這一趨勢發生了逆轉,與2011年第二季度相比,2011年第三季度水泥、混凝土和預製件的銷售額增長了15.7%。雖然袋裝水泥的銷售當然是這一增長的重要推動力,但我們要強調的是混凝土銷售的增長 ,因為上個季度由於政治不穩定導致私人投資停止,混凝土銷售略有回落。 本季度,混凝土銷售同比增長73%,利潤率非常穩定,為12%。從季度環比 來看,仍然有21.2%的大幅增長,而且從利潤率來看,已經有了8.2 個百分點的顯著提升。銷售額和利潤率的增長主要是由於銷售量和價格的提高,這兩者都是重建相關項目需求的結果 。在價格方面,本季度我們還決定緩慢但持續地提高價格 ,因為在2020年停擺和之後緩慢復甦之後,價格處於低點。這一點,加上用於重建項目的更復雜類型的水泥價格上漲,使得利潤率大幅擴大,我們相信至少在未來6個月內 將是可持續的。
我們 非常自豪地告知大家,我們連續第三年被Merco Empresas 2021年評為祕魯企業聲譽領先的水泥公司 。此外,今年我們在這一排名中提高了38個職位,總體排名達到第24位。 這一成就是我們公司每一位員工共同努力和持續努力的結果。去年,我們開始了變革的進程, 希望將自己重塑為新的Pacasmayo,以創新的商業為重點,以我們的目標為驅動, 通過戰略投資來適應新的虛擬世界,並以我們主要流程的數字化為支持。我們非常高興 並感謝我們的客户、消費者和員工對我們的認可,這有助於我們加強承諾,繼續創造 價值,並以最可持續的方式改善我們的業務。
總而言之,本季度延續了我們在過去12個月中經歷的非常強勁的需求趨勢。雖然我們無法否認北方有利的市場條件 ,但我們也相信,這一成功的部分原因是我們一直走在數字化的前沿,始終與我們的最終消費者保持聯繫,並儘可能快地適應他們不斷變化的需求。 現在輪到我們在高度動盪的環境中運營,但我們堅信我們有知識、工具和適應能力 來提供最好的結果。
4 |
經濟 概述第三季度20:
在21年第三季度,佩德羅·卡斯蒂略(Pedro Castillo)在一次有爭議的選舉結果後成為祕魯總統。卡斯蒂略獲勝的確認引發了不確定性和不穩定,因為卡斯蒂略代表着一個激進的左翼政黨。隨着新憲法的出臺和政府對祕魯經濟的更多幹預,執政的祕魯自由黨的一些成員的極端立場,以及他們中的一些人被任命為第一屆內閣成員,在國會反對派中引發了不信任和不安。經過六十天的有爭議的宣佈、行動和聲明,總理吉多·貝利多於10月6日辭職,米爾塔·巴斯克斯被任命為新總理 。雖然這一任命顯示出一些温和的跡象,但由於總理的意識形態和政治立場,不信任依然存在。
第一屆內閣使祕魯的風險指數大幅上升,貨幣貶值創歷史新高,利馬證券交易所指數下跌,資金流出祕魯。內閣重組導致最近幾天美元價格下跌,從1美元兑S/4.15美元跌至1美元兑S/3.97美元。胡裏奧·維拉爾德擔任祕魯中央銀行(Br)行長一職在經歷了一些不確定性之後,終於在10月2日被正式任命, 帶來了更大的寧靜。
儘管出現了政治動盪,祕魯經濟仍繼續從新冠肺炎的影響中復甦。出口將在2021年達到創紀錄的 個數字,這反過來又將創造祕魯正賬户平衡的紀錄。然而,根據BCR的數據,對私人投資的預期 仍然是負面的。
建築業方面,近幾個月來,由於自身建設和投資項目執行水平較高,國內水泥消費量繼續保持高速增長。2021年和2022年的公共投資預計將分別增長20.0%和4.5%,這是因為 根據與英國達成的政府間協議在重建工作上的支出增加,以及 特殊公共投資項目和國家基礎設施競爭力計劃框架內的項目。
在國內生產總值增長方面,雖然在拉丁美洲,祕魯經濟在2020年是收縮最嚴重的,但由於 新冠肺炎對該國的強大影響以及應對措施的限制,2021年期間祕魯是復甦最快的國家。根據BCR,2021年的增長率預計為11.9%,實現了2020年11%的總降幅,2022年的增長率為3.4%。
5 |
祕魯 水泥行業概述:
Pacasmayo、UNACEM和Cementos Yura主要供應祕魯的水泥需求。Pacasmayo主要供應祕魯北部地區,UNACEM 供應中部地區,Cementos Yura供應南部地區。
根據國家信息研究所(INEI)和Apoyo Consultoría的數據,祕魯北部地區約佔全國人口的28.9%,佔全國國內生產總值(GDP)的14.9%。儘管祕魯在過去10年中持續增長,但祕魯仍然存在嚴重的住房短缺,根據住房、建設和衞生部的數據,全國估計有190萬户 家庭。
在祕魯,大部分水泥被出售給高度分散的個人消費羣體,這些人傾向於逐漸購買成袋的水泥來建造或改善他們的家園,該行業將這一細分市場稱為“自我建設”。
* 進口數據來源於Aduanet。它們代表的是進口水泥的數量,而不是發運的水泥數量。 來源: INEI,Aduaet |
6 |
基礎設施 受影響地區的投資:
重建北方
由於祕魯和英國政府之間的協議正在執行中,預計政府的重建計劃將推動基礎設施的發展。該協議包括在兩年內投資70億美元,包括74所學校、15家醫院 以及17條河流、5條小溪和7個北方城市排水的整體解決方案。這將對我們的水泥出貨量產生重大影響 ,因為大部分預算都集中在我們的影響範圍內。這些項目的執行出現了一些延誤, 因此預計年底的執行率已降至35%-40%。
其他 個項目
雖然祕魯大型基礎設施項目的預期增長已被推遲,但這仍然是該國重要的增長動力,而且由於祕魯嚴重的基礎設施赤字,這仍然是必要的。儘管這些項目進展緩慢,但我們繼續向正在進行的項目運送水泥,如下所示,以及未來 5年的潛在需求。在21年第三季度,我們完成了對塔拉拉煉油廠的發貨,沙拉弗里港口一直持續到2012年第一季度。
來源: 公司備案,ProInversion,MINEM |
7 |
經營業績:
生產:
水泥生產量
(千噸)
生產 | ||||||||||||||||||||||||
3Q21 | 3Q20 | %Var. | 9M21 | 9M20 | %Var. | |||||||||||||||||||
帕卡斯梅奧工廠 | 517.9 | 405.3 | 27.8 | % | 1,495.1 | 817.2 | 83.0 | % | ||||||||||||||||
裏奧哈工廠 | 85.3 | 86.4 | -1.3 | % | 259.8 | 169.0 | 53.7 | % | ||||||||||||||||
皮烏拉植物 | 333.4 | 328.2 | 1.6 | % | 971.1 | 623.5 | 55.7 | % | ||||||||||||||||
總計 | 936.6 | 819.9 | 14.2 | % | 2,726.0 | 1,609.7 | 69.3 | % |
Pacasmayo工廠的水泥產量在21年第三季度比2010年第三季度增長了27.8%,這主要是由於袋裝水泥需求的增加。在9M21期間,Pacasmayo工廠的水泥產量增長了83.0%,這主要是由於2021年需求的大幅增長,以及從2020年起的較低比較基數 因為2020年3月16日至5月20日停產。
與2010年第三季度相比,裏奧哈工廠的水泥產量在2011年第三季度保持穩定 。在9M21,裏奧哈工廠的水泥產量比9M20增長了53.7%,主要是由於 上述在202Q2停產。
皮烏拉工廠21季度水泥產量與20季度持平。在9M21期間,水泥產量比9M20增加了55.7%,這主要是由於上述 停產。
與20年第三季度相比,2011年第三季度水泥總產量增長了14.2% 。在9M21期間,水泥總產量比9M20增加了69.3%。
熟料生產量
(千噸)
生產 | ||||||||||||||||||||||||
3Q21 | 3Q20 | %Var. | 9M21 | 9M20 | %Var. | |||||||||||||||||||
帕卡斯梅奧工廠 | 249.7 | 212.2 | 17.7 | % | 642.6 | 479.9 | 33.9 | % | ||||||||||||||||
裏奧哈工廠 | 65.0 | 60.1 | 8.2 | % | 198.0 | 132.5 | 49.5 | % | ||||||||||||||||
皮烏拉工廠 | 257.7 | 117.4 | N/R | 630.3 | 319.7 | 97.2 | % | |||||||||||||||||
總計 | 572.4 | 389.7 | 47.0 | % | 1,470.9 | 932.1 | 57.8 | % |
Pacasmayo工廠的熟料產量在21年第三季度比第三季度增加了17.7%,在9M21與9M20相比增加了33.9%,這與水泥需求的增加保持一致。
Rioja工廠的熟料產量在21年第三季度比2010年第三季度增加了8.2%,在9M21比9M20增加了49.5%,這與水泥需求的增加是一致的。
皮烏拉工廠的熟料產量在21年第三季度增長了100%以上 ,這主要是由於決定在20年第三季度使用庫存。於20M20年度,Piura工廠的熟料產量較9M20年度增加97.2%,主要由於2021年需求大幅增加,以及上述停產 及消耗現有庫存所致。
8 |
生石灰生產量
(千噸)
生產 | ||||||||||||||||||||||||
3Q21 | 3Q20 | %Var. | 9M21 | 9M20 | %Var. | |||||||||||||||||||
帕卡斯梅奧工廠 | 18.8 | 10.1 | 86.1 | % | 45.7 | 38.3 | 19.3 | % |
與2010年第三季度相比,生石灰產量在21年第三季度增長了86.1%,這主要是由於我們的年度生產計劃導致本季度的產量水平較高。與9M20相比,9M21的生石灰產量 增加了19.3%,這主要是由於需求的增加。
裝機容量:
水泥和熟料裝機容量
Pacasmayo、Piura和Rioja工廠的全年水泥裝機容量分別穩定在290萬公噸、160萬公噸和44萬公噸。
Pacasmayo、Piura和Rioja工廠的全年熟料裝機容量分別穩定在150萬公噸、100萬公噸和28萬公噸。
Pacasmayo工廠全年安裝的生石灰產能保持穩定在240,000公噸。
利用率1:
Pacasmayo植物利用率
利用率 | ||||||||||||||||||||||||
3Q21 | 3Q20 | %Var. | 9M21 | 9M20 | %Var. | |||||||||||||||||||
水泥 | 71.4 | % | 55.9 | % | 15.5頁。 | 68.7 | % | 37.6 | % | 31.1頁 | ||||||||||||||
熟料 | 66.6 | % | 56.6 | % | 10.0頁。 | 57.1 | % | 42.7 | % | 14.4頁 | ||||||||||||||
生石灰 | 31.3 | % | 16.8 | % | 14.5頁 | 25.4 | % | 21.3 | % | 4.1頁 |
Pacasmayo 工廠的水泥生產利用率在21年第三季度比第3季度提高了15.5個百分點,在9M21比9M20提高了31.1個百分點,這主要是由於上述水泥需求的增加 。
熟料生產利用率在21年第三季度比3Q20提高了 10個百分點,9M21比9M20提高了14.4個百分點,主要是由於水泥需求增加和 由於停產導致202Q2熟料產量下降所致。
此外,與2010年第三季度相比,生石灰生產利用率 提高了14.5個百分點,與9M20相比,9M21提高了4.1個百分點,這與增加的 需求保持一致。
1 | 利用率的計算方法是將給定時間段的產量除以裝機容量。利用率意味着年化產量 ,其計算方法是將每個季度的實際產量乘以4。 |
9 |
裏奧哈植物利用率
利用率 | ||||||||||||||||||||||||
3Q21 | 3Q20 | %Var. | 9M21 | 9M20 | %Var. | |||||||||||||||||||
水泥 | 77.6 | % | 78.5 | % | -0.9 pp. | 78.7 | % | 51.2 | % | 27.5pp. | ||||||||||||||
熟料 | 92.9 | % | 85.9 | % | 7.0頁。 | 94.3 | % | 63.1 | % | 31.2頁 |
裏奧哈工廠的水泥生產利用率在21年第三季度為77.6%,與20季度持平。在9M21,水泥生產利用率為78.7%,比9M20提高了27.5個百分點 ,主要是由於政府強制採取措施遏制新冠肺炎的蔓延,導致202Q20期間產量減少 。
裏奧賈工廠的熟料生產利用率於二零一一年第三季度為92.9%,於九M21為94.3%;分別較第三季度及九M20高7.0個百分點及31.2個百分點, 主要由於2021年需求增加,以及上述2020年停產導致產量下降所致。
皮烏拉植物利用率
利用率 | ||||||||||||||||||||||||
3Q21 | 3Q20 | %Var. | 9M21 | 9M20 | %Var. | |||||||||||||||||||
水泥 | 83.3 | % | 82.1 | % | 1.2頁。 | 80.9 | % | 52.0 | % | 28.9頁 | ||||||||||||||
熟料 | 100.0 | % | 47.0 | % | 53.0頁 | 84.0 | % | 42.6 | % | 41.4頁 |
皮烏拉工廠的水泥生產利用率在2011年第三季度為83.3%,比20年第三季度提高了1.2個百分點。在9M21期間,水泥生產利用率 為80.9%,較9M20上升28.9個百分點,主要原因是2021年需求持續增長,以及 由於政府強制進入緊急狀態導致在2021年第二季度停產超過2個月,導致2020年的比較基數較低 。
皮烏拉工廠在21年第三季度的熟料生產利用率為100%,這主要是由於水泥需求增加,以及在2020年第三季度,我們在消耗了現有庫存後,才在下半季度重新開始生產熟料 。在9M21,我們的使用率是84%;比9M20高出41.4 個百分點,主要是因為需求增加,以及上面提到的第二季度停產。
綜合利用率
利用率 | ||||||||||||||||||||||||
3Q21 | 3Q20 | %Var. | 9M21 | 9M20 | %Var. | |||||||||||||||||||
水泥 | 75.8 | % | 66.4 | % | 9.4頁。 | 73.6 | % | 43.4 | % | 30.2頁 | ||||||||||||||
熟料 | 82.4 | % | 56.1 | % | 26.3頁。 | 70.5 | % | 44.7 | % | 25.8頁。 |
綜合水泥生產利用率 於21年第三季度為75.8%,9M21為73.6%,分別較3Q20及9M20提高9.4個百分點及30.2個百分點。 主要由於水泥產量增加以滿足需求,以及202Q2停產導致生產率下降。
熟料綜合生產利用率 於二零一一年第三季度為82.4%,於九二一年為70.5%;較二零二一年第三季度及九M20分別高出26.3個百分點及25.8個百分點。 主要由於2021年期間水泥需求增加及2020年第二季度熟料停產,以及本公司 決定在復產前消耗現有庫存所致。
10 |
財務業績:
損益表:
下表顯示了綜合 財務結果摘要:
綜合財務結果
(單位:百萬底S/)
收益表 | ||||||||||||||||||||||||
3Q21 | 3Q20 | %Var. | 9M21 | 9M20 | %Var. | |||||||||||||||||||
貨物銷售 | 507.2 | 407.4 | 24.5 | % | 1,412.9 | 821.0 | 72.1 | % | ||||||||||||||||
毛利 | 148.4 | 131.1 | 13.2 | % | 398.0 | 225.3 | 76.7 | % | ||||||||||||||||
總運營費用(淨額) | -65.0 | -45.3 | 43.5 | % | -187.2 | -141.5 | 32.3 | % | ||||||||||||||||
營業利潤 | 83.4 | 85.8 | -2.8 | % | 210.8 | 83.8 | N/R | |||||||||||||||||
其他費用合計(淨額) | -22.2 | -23.3 | -4.7 | % | -64.0 | -67.9 | -5.7 | % | ||||||||||||||||
所得税前利潤 | 61.2 | 62.5 | -2.1 | % | 146.9 | 15.9 | N/R | |||||||||||||||||
所得税費用 | -19.1 | -17.4 | 9.8 | % | -45.3 | -5.5 | N/R | |||||||||||||||||
當期利潤 | 42.1 | 45.2 | -6.9 | % | 101.6 | 10.4 | N/R |
在2011年第三季度,收入同比增長24.5% 主要是由於水泥需求增加導致銷售量增加,以及混凝土銷售量的復甦,以及水泥價格的小幅上漲 ,與成本上漲保持一致。與20年第三季度相比,2011年第三季度毛利潤增長了13.2%,這主要是由於 銷售額增加所致。2011年第三季度營業利潤略有下降,降至8,340萬S/8340萬,主要原因是工人利潤分享增加,這與所得税基數的增加保持一致,以及新冠肺炎相關費用的增加,以遵守確保工人安全的協議,以及軟件和許可證、培訓和工人補償。 還需要注意的是,由於停產和商業化後的預算限制, 第二季度的管理費用較低。與2010年第三季度相比,2013年第三季度的利潤下降了6.9% ,這主要是由於上述原因導致營業利潤下降所致。
在9M21期間,收入增長了72.1%,主要原因是 2021年期間銷量和價格的增長,以及2020年由於 3月16日至5月中旬停止商業化而導致的比較基數較低,以對抗新冠肺炎的蔓延。毛利潤增長76.7%,主要是由於收入增加。該期間的利潤 大幅增長,原因是營收增加,以及2020年比較基數較低,原因是由於停產導致運營利潤下降,以及由於短期貸款利息支出增加而產生的財務支出略有增加,以彌補營運資金的影響,導致2020年淨收入為負而導致的比較基數較低(br}第二季度淨收入為負值,導致營業利潤下降),以及因短期貸款利息支出增加而產生的財務支出略有增加,以彌補營運資金的影響。
貨物銷售
下表按業務細分顯示了商品銷售額及其 各自的利潤率:
銷售:水泥、混凝土和預製件
(單位:百萬底S/)
水泥、混凝土和預製件 | ||||||||||||||||||||||||
3Q21 | 3Q20 | %Var. | 9M21 | 9M20 | %Var. | |||||||||||||||||||
貨物銷售 | 469.1 | 368.1 | 27.3 | % | 1,305.2 | 747.9 | 74.5 | % | ||||||||||||||||
銷售成本 | -322.1 | -239.9 | 34.3 | % | -911.9 | -527.0 | 73.0 | % | ||||||||||||||||
毛利 | 147.0 | 128.2 | 14.7 | % | 393.3 | 220.9 | 78.0 | % | ||||||||||||||||
毛利率 | 31.3 | % | 34.8 | % | -3.5頁。 | 30.1 | % | 29.5 | % | 0.6頁。 |
與2010年第三季度相比,水泥、混凝土和預製件的銷售額增長了27.3%,這主要是由於本季度水泥和混凝土的銷售增加,以及水泥價格的上漲 。與2010年第三季度相比,21年第三季度的毛利率下降了3.5個百分點,這主要是由於需求大幅增加而使用了進口熟料 。
11 |
在9M21期間,水泥、混凝土和預製件的淨銷售額增長了74.5%,這主要是由於上述銷售額的增長,以及由於 停產和商業化而導致的202Q20收入異常低。毛利率略有增加,主要原因是銷售額增加,但部分被主要來自進口熟料的成本上升所抵消。
2011年第三季度,水泥銷售額佔水泥、混凝土 和預製件銷售額的85.6%。
水泥 | ||||||||||||||||||||||||
3Q21 | 3Q20 | % 變量。 | 9M21 | 9M20 | % 變量。 | |||||||||||||||||||
貨物銷售 | 401.6 | 325.9 | 23.2 | % | 1,124.0 | 651.6 | 72.5 | % | ||||||||||||||||
銷售成本 | -261.9 | -202.1 | 29.6 | % | -746.1 | -428.5 | 74.1 | % | ||||||||||||||||
毛利 | 139.7 | 123.8 | 12.8 | % | 377.9 | 223.1 | 69.4 | % | ||||||||||||||||
毛利 | 34.8 | % | 38.0 | % | -3.2 pp。 | 33.6 | % | 34.2 | % | -0.6 pp。 |
與2010年第三季度相比,21年第三季度水泥銷售額增長了23.2%,主要是由於自建領域的需求增加,以及與北方重建相關的基礎設施項目的一些需求 。毛利率下降3.2個百分點,主要是由於使用進口熟料的成本增加。
9M21水泥銷量較9M20增長72.5%,毛利率與9M20持平,主要原因是上述第二季度停產。
在2011年第三季度,混凝土銷售額佔水泥、混凝土 和預製件銷售額的12%。
混凝土 | ||||||||||||||||||||||||
3Q21 | 3Q20 | % 變量。 | 9M21 | 9M20 | % 變量。 | |||||||||||||||||||
貨物銷售 | 56.5 | 32.7 | 72.8 | % | 155.3 | 75.2 | 106.5 | % | ||||||||||||||||
銷售成本 | -49.7 | -29.9 | 66.2 | % | -142.4 | -78.5 | 81.4 | % | ||||||||||||||||
毛利 | 6.8 | 2.8 | N/R | 12.9 | -3.3 | N/R | ||||||||||||||||||
毛利 | 12.0 | % | 8.6 | % | 3.4 pp | 8.3 | % | -4.4 | % | 12.7 pp。 |
與2010年第三季度相比,2013年第三季度混凝土銷量增長了72.8% ,這主要是由於重建相關項目的銷售量增加以及價格上漲所致。在9M21期間, 混凝土的銷售額比9M20增長了106.5%,這主要是由於本季度的銷售額大幅增長,以及由於在202Q20期間完全停止銷售而導致的較低的 比較基數。
與20年第三季度相比, 2013Q21的毛利率提高了3.4個百分點,這主要是由於更高的產量和更高的價格帶來的運營效率。與9M20相比,9M21的毛利率增加了 12.7個百分點,這主要是由於銷售額增加導致稀釋固定成本上升。
2011年第三季度,預製件銷售額佔水泥、混凝土 和預製件銷售額的2.4%。
預製 | ||||||||||||||||||||||||
3Q21 | 3Q20 | % 變量。 | 9M21 | 9M20 | % 變量。 | |||||||||||||||||||
貨物銷售 | 11.0 | 9.5 | 15.8 | % | 26.0 | 21.0 | 23.8 | % | ||||||||||||||||
銷售成本 | -10.5 | -7.9 | 32.9 | % | -23.4 | -20.0 | 17.0 | % | ||||||||||||||||
毛利 | 0.5 | 1.6 | -68.8 | % | 2.6 | 1.0 | N/R | |||||||||||||||||
毛利 | 4.5 | % | 16.8 | % | -12.3 pp。 | 10.0 | % | 4.8 | % | 5.2 pp。 |
12 |
在2011年第三季度,預製件銷售額比第三季度增長15.8%,與9M20相比,9M21增長23.8%,這主要是由於重建相關項目的輕質預製產品(如砌塊和路面)的銷售增加。 ,9M21與9M20相比增長了23.8%,這主要是由於重建相關項目的輕質預製產品(如砌塊和路面)的銷售增加。
21年第三季度毛利率下降12.3個百分點 個百分點,主要原因是銷售組合,因為我們在20年第三季度銷售了利潤率更高的產品。然而,9M21期間的毛利率增長了5.2個百分點 個百分點。
銷售:生石灰
(單位:百萬底S/)
生石灰 | ||||||||||||||||||||||||
3Q21 | 3Q20 | % 變量。 | 9M21 | 9M20 | % 變量。 | |||||||||||||||||||
貨物銷售 | 7.9 | 9.0 | -12.2 | % | 24.0 | 22.2 | 8.1 | % | ||||||||||||||||
銷售成本 | -6.6 | -7.5 | -12.0 | % | -21.1 | -19.6 | 7.7 | % | ||||||||||||||||
毛利 | 1.3 | 1.5 | -13.3 | % | 2.9 | 2.6 | 11.5 | % | ||||||||||||||||
毛利 | 16.5 | % | 16.7 | % | -0.2 pp。 | 12.1 | % | 11.7 | % | 0.4 pp. |
在2011年第三季度,生石灰銷售額下降了12.2%, 主要原因是第一季度需求下降,但部分被接近尾聲的更高銷售額所抵消,這一趨勢將在2011年第四季度持續 。在9M21期間,生石灰的銷量增長了8.1%,主要是因為銷量增加。
當 分別與3Q20和9M20相比時,3Q21和9M21的毛利率保持不變。
銷售:建築用品2
(單位:百萬底S/)
建築用品 | ||||||||||||||||||||||||
3Q21 | 3Q20 | % 變量。 | 9M21 | 9M20 | % 變量。 | |||||||||||||||||||
貨物銷售 | 30.2 | 29.9 | 1.0 | % | 83.5 | 50.2 | 66.3 | % | ||||||||||||||||
銷售成本 | -29.5 | -28.3 | 4.2 | % | -81.1 | -48.0 | 69.0 | % | ||||||||||||||||
毛利 | 0.7 | 1.6 | -56.3 | % | 2.4 | 2.2 | 9.1 | % | ||||||||||||||||
毛利 | 2.3 | % | 5.4 | % | -3.1 pp。 | 2.9 | % | 4.4 | % | -1.5 pp。 |
在21年第三季度,建築供應銷售額與20年第三季度持平。在9M21期間,建築用品銷售額比9M20增長了66.3%,主要是由於之前提到的緊急狀態和隨後的商業化暫停,導致2Q20期間的銷售額異常低 。
與3Q20和9M20相比, 3Q21和9M21的毛利率分別下降了3.1個百分點和1.5個百分點,這主要是由於匯率影響影響了鋼筋等進口材料的 成本。
2 | 建築用品包括以下產品:鋼筋、電線、釘子、波紋鐵、電導體、塑料管及配件等。 |
13 |
運營費用:
行政費用
(單位:百萬底S/)
行政費用 | ||||||||||||||||||||||||
3Q21 | 3Q20 | %Var. | 9M21 | 9M20 | %Var. | |||||||||||||||||||
人事費用 | 26.4 | 17.5 | 50.9 | % | 73.3 | 51.3 | 42.9 | % | ||||||||||||||||
第三方服務 | 14.3 | 9.6 | 49.0 | % | 40.9 | 30.9 | 32.4 | % | ||||||||||||||||
董事會 | 1.9 | 1.3 | 46.2 | % | 5.0 | 4.9 | 2.0 | % | ||||||||||||||||
折舊及攤銷 | 4.2 | 4.3 | -2.3 | % | 12.4 | 12.4 | - | |||||||||||||||||
其他 | 3.9 | 3.4 | 14.7 | % | 13.4 | 10.3 | 30.1 | % | ||||||||||||||||
總計 | 50.7 | 36.1 | 40.4 | % | 145.0 | 109.8 | 32.1 | % |
與3Q20和9M20相比,3Q21的管理費用增加了40.4% ,與9M20相比,9M21增加了32.1%,這主要是因為隨着收入 税基的增加,工人的利潤分成增加,以及第三方服務的增加,主要是新冠肺炎相關費用的增加,以遵守確保我們工人安全的協議, 我們的軟件和許可證,培訓和工人補償。還需要注意的是,由於停產和商業化後的預算限制,2020年第二季度的管理費用 較低。
銷售費用
(單位:百萬底S/)
銷售和分銷費用 | ||||||||||||||||||||||||
3Q21 | 3Q20 | %Var. | 9M21 | 9M20 | %Var. | |||||||||||||||||||
人事費用 | 8.5 | 6.4 | 32.8 | % | 25.0 | 18.9 | 32.3 | % | ||||||||||||||||
廣告和促銷 | 2.4 | 1.3 | 84.6 | % | 7.6 | 3.7 | N/R | |||||||||||||||||
其他 | 3.3 | 1.7 | 94.1 | % | 10.0 | 8.8 | 13.6 | % | ||||||||||||||||
總計 | 14.2 | 9.4 | 51.1 | % | 42.6 | 31.4 | 35.7 | % |
與 第三季度相比,21年第三季度的銷售費用增加了51.1%,與9M20相比,9M21的銷售費用增加了35.7%,這主要是由於可變工資以及廣告和促銷的增加,與 銷售額的增加保持一致。
14 |
EBITDA對賬:
合併EBITDA
(單位:百萬底S/)
合併EBITDA | ||||||||||||||||||||||||
3Q21 | 3Q20 | Var %。 | 9M21 | 9M20 | Var %。 | |||||||||||||||||||
淨收入 | 42.1 | 45.2 | -6.9 | % | 101.6 | 10.4 | N/R | |||||||||||||||||
+ 所得税費用 | 19.1 | 17.4 | 9.8 | % | 45.3 | 5.5 | N/R | |||||||||||||||||
- 財務收入 | -1.5 | -0.7 | N/R | -2.3 | -2.4 | -4.2 | % | |||||||||||||||||
+ 財務成本 | 24.4 | 23.2 | 5.2 | % | 66.3 | 67.0 | -1.0 | % | ||||||||||||||||
+/- 交易衍生金融工具的估值收益 | -0.1 | -0.6 | -83.3 | % | 0.9 | -5.0 | N/R | |||||||||||||||||
+/- 匯率淨虧損 | -0.6 | 1.4 | N/R | -0.9 | 8.4 | N/R | ||||||||||||||||||
+ 折舊和攤銷 | 33.9 | 34.7 | -2.3 | % | 101.5 | 103.3 | -1.7 | % | ||||||||||||||||
合併 EBITDA | 117.3 | 120.6 | -2.7 | % | 312.4 | 187.2 | 66.9 | % |
綜合EBITDA於二零一一年第三季度較二零一零年第三季度下降2.7%,主要是由於進口熟料使用量增加,以滿足需求大幅增加所致。在9M21期間,合併EBITDA 與9M20相比增長了66.9%,主要原因是收入增加,以及由於 第二季度EBITDA為負而導致2020年的比較基數較低,這是因為政府宣佈進入緊急狀態以防止新冠肺炎的傳播,該緊急狀態實際上停止了生產 和商業化超過2個月。這也導致固定成本的較低稀釋導致更高的成本。
15 |
現金 和債務頭寸:
現金:
合併 現金
(單位:百萬鞋底S/)
截至2021年9月30日,該公司的現金頭寸為S/2.989億美元(7230萬美元)。這一餘額包括S/6720萬(1630萬美元)的現金存款 ,分配如下:
鞋底存款證明
銀行 | 金額 (S/) | 利率,利率 | 初始 日期 | 到期日 日期 | ||||||||||||
西班牙信貸銀行(Banco de Crédito del perú) | S/23.0 | 0.60 | % | 2021年9月30日 | 2021年10月4日 | |||||||||||
西班牙信貸銀行(Banco de Crédito del Perú) | S/7.0 | 0.60 | % | 2021年9月30日 | 2021年10月7日 | |||||||||||
S/30.0 |
美元存單
銀行 | 金額(美元) | 利率 | 初始 日期 | 到期日 日期 | ||||||||||||
西班牙信貸銀行(Banco de Crédito del perú) | 美元 8.0 | 0.22 | % | 2021年9月30日 | 2021年10月4日 | |||||||||||
西班牙信貸銀行(Banco de Crédito del Perú) | 美元 1.0 | 0.22 | % | 2021年9月30日 | 2021年10月7日 |
S/2.317億美元(5600萬美元)的餘額 主要存在公司的銀行賬户中,其中5190萬美元 以美元計價,差額為底價。
16 |
債務 頭寸:
合併 債務
(單位:百萬鞋底S/)
下面 是合同義務,付款期限與公司債務(包括利息)相關。
按期到期付款 | ||||||||||||||||||||
少於 1年 | 1-3年 | 3-5年 | 多過 5年 | 總計 | ||||||||||||||||
負債 | 233.4 | 634.3 | - | 570.0 | 1,437.7 | |||||||||||||||
未來 利息支付 | 65.5 | 93.6 | 77.2 | 154.9 | 391.2 | |||||||||||||||
總計 | 298.9 | 727.9 | 77.2 | 724.9 | 1,828.9 |
截至2021年9月30日,公司未償債務總額達15.658億S/5.658億美元(相當於3.786億美元)。這筆 債務主要由2013年2月發行的國際債券的未償還部分、2019年1月發行的兩期地方 債券和短期貸款組成。
截至2021年9月30日,本公司維持1.32億美元的交叉貨幣掉期對衝協議,以降低與美元計價債務相關的外匯風險。考慮到交叉貨幣互換對衝協議的匯率,調整後的底價債務為14.377億美元(相當於3.476億美元)。
截至2021年9月30日,調整後淨債務/EBITDA比率為2.6倍。
資本支出
資本支出
(單位:百萬鞋底S/)
截至2021年9月30日,該公司投資了S/4890萬美元(1180萬美元),分配給以下項目:
項目 | 9M21 | |||
混凝土 和骨料設備 | 19.7 | |||
Pacasmayo 工廠項目 | 11.5 | |||
皮烏拉 工廠項目 | 11.2 | |||
裏奧哈 工廠項目 | 6.5 | |||
總計 | 48.9 |
17 |
關於Cementos Pacasmayo S.A.A.
Cementos Pacasmayo S.A.A.是一家位於祕魯北部地區的水泥公司。2012年2月,本公司股票在紐約證券交易所-泛歐交易所掛牌上市,股票代碼為“CPAC”。該公司擁有六十五年以上的經營歷史,生產、分銷和銷售水泥及水泥相關材料,如預拌混凝土和預製件材料。Pacasmayo的產品主要用於建築業,建築業是近年來祕魯經濟增長最快的領域之一。 該公司還生產和銷售用於採礦作業的生石灰。
有關 更多信息,請訪問:http://www.cementospacasmayo.com.pe/
注: 該公司提供了一些從鞋底換算成美元的數字,以供比較。用於將鞋底兑換成美元的匯率為1美元兑S/4.136美元,這是截至2021年9月30日的平均匯率,這是法新社監管機構報告的。以美元顯示的信息僅為方便讀者 。本報告中包括的某些數字經過四捨五入調整。因此,某些 表中顯示為合計的數字可能不是前幾個季度數字的算術聚合。
本 新聞稿可能包含前瞻性陳述。這些陳述不是歷史事實, 基於管理層對未來經濟環境、行業狀況、公司業績和財務業績的當前看法和估計。此外,為了使各時期的數字具有可比性,已進行了某些重新分類。“預期”、 “相信”、“估計”、“預期”、“計劃”和類似的表述,因為它們 與公司有關,旨在識別前瞻性陳述。有關宣佈或支付 股息、實施主要運營和融資戰略以及資本支出計劃、 未來運營方向以及影響財務狀況、流動性或運營結果的因素或趨勢的表述均為前瞻性表述。此類陳述反映了管理層當前的觀點,並受到許多風險和 不確定性的影響。不能保證預期的事件、趨勢或結果真的會發生。這些陳述基於許多假設和因素,包括一般經濟和市場狀況、行業狀況和運營因素。 這些假設或因素的任何變化都可能導致實際結果與當前預期大相徑庭。 |
18 |
中期 簡明合併財務狀況報表
截至2021年9月30日(未經審計)和2020年12月31日(已審計)的
資產 | 截至9月21日 | 截至12月20日 | ||||||
流動資產 | S/ (000) | S/ (000) | ||||||
現金和現金等價物 | 298,914 | 308,912 | ||||||
貿易和其他應收款 | 126,922 | 84,412 | ||||||
所得税預付 | 12,247 | 18,076 | ||||||
盤存 | 508,058 | 460,610 | ||||||
提前還款 | 25,671 | 5,729 | ||||||
流動資產總額 | 971,812 | 877,739 |
截至9月21日 | 截至12月20日 | |||||||
非流動資產 | S/ (000) | S/ (000) | ||||||
雜項應收賬款淨額 | 22,446 | 5,215 | ||||||
通過 其他全面收益按公允價值指定的金融工具 | 692 | 692 | ||||||
衍生金融工具 | 123,489 | 42,247 | ||||||
財產、廠房和設備 | 1,961,765 | 2,014,508 | ||||||
無形資產 | 49,756 | 49,640 | ||||||
商譽 | 4,459 | 4,459 | ||||||
遞延所得税資產 | 9,660 | 15,618 | ||||||
使用權資產 | 5,056 | 6,006 | ||||||
其他資產 | 106 | 160 | ||||||
非流動資產合計 | 2,177,429 | 2,138,545 | ||||||
總資產 | 3,149,241 | 3,016,284 |
負債和權益 | 截至 9月21日 | 截至 12月20日 | ||||||
流動負債 | S/ (000) | S/ (000) | ||||||
貿易和其他應付款項 | 211,989 | 180,190 | ||||||
應付股息 | 9,536 | 7,686 | ||||||
財務義務 | 233,448 | 65,232 | ||||||
租賃負債 | 1,804 | 1,531 | ||||||
應付所得税 | 10,674 | 1,051 | ||||||
條文 | 15,644 | 9,380 | ||||||
流動負債總額 | 483,095 | 265,070 |
截至9月21日 | 截至12月20日 | |||||||
非流動負債 | S/ (000) | S/ (000) | ||||||
財務義務 | 1,332,349 | 1,203,352 | ||||||
租賃負債 | 4,680 | 5,102 | ||||||
非現行條款 | 34,702 | 25,341 | ||||||
遞延所得税負債 | 149,733 | 149,864 | ||||||
非流動負債總額 | 1,521,464 | 1,383,659 | ||||||
總負債 | 2,004,559 | 1,648,729 |
截至9月21日 | 截至12月20日 | |||||||
權益 | S/ (000) | S/ (000) | ||||||
股本 | 423,868 | 423,868 | ||||||
投資股 | 40,279 | 40,279 | ||||||
投資股以國庫形式持有 | -121,258 | -121,258 | ||||||
額外實收資本 | 432,779 | 432,779 | ||||||
法定準備金 | 168,636 | 168,636 | ||||||
其他累積的綜合成果 | -19,628 | -33,378 | ||||||
留存收益 | 220,006 | 456,629 | ||||||
1,144,682 | 1,367,555 | |||||||
總負債 和權益 | 3,149,241 | 3,016,284 |
19 |
中期 精簡合併損益表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間(均未經審計)
3Q21 S/ (000) | 3Q20 S/ (000) | 9M21 S/ (000) | 9M20 S/ (000) | |||||||||||||
淨銷售額 | 507,170 | 407,393 | 1,412,898 | 820,996 | ||||||||||||
銷售成本 | -358,767 | -276,263 | -1,014,868 | -595,713 | ||||||||||||
毛利 | 148,403 | 131,130 | 398,030 | 225,283 | ||||||||||||
營業收入(費用) | ||||||||||||||||
行政費用 | -50,675 | -36,200 | -144,977 | -109,778 | ||||||||||||
銷售和分銷費用 | -14,204 | -9,427 | -42,559 | -31,420 | ||||||||||||
其他營業收入(費用),淨額 | -93 | 327 | 336 | -317 | ||||||||||||
總運營費用(淨額) | -64,972 | -45,300 | -187,200 | -141,515 | ||||||||||||
營業利潤 | 83,431 | 85,830 | 210,830 | 83,768 | ||||||||||||
其他收入(費用) | ||||||||||||||||
財政收入 | 1,524 | 748 | 2,304 | 2,445 | ||||||||||||
融資成本 | -24,371 | -23,172 | -66,261 | -66,985 | ||||||||||||
金融衍生產品交易結算累計淨虧損 | ||||||||||||||||
儀器 | - | -1,569 | - | |||||||||||||
交易衍生金融工具估值的淨收益 | 140 | 610 | 640 | 5,001 | ||||||||||||
匯兑差額損失淨額 | 510 | -1,454 | 927 | -8,350 | ||||||||||||
其他費用合計(淨額) | -22,197 | -23,268 | -63,959 | -67,889 | ||||||||||||
所得税前利潤 | 61,234 | 62,562 | 146,871 | 15,879 | ||||||||||||
所得税 | -19,118 | -17,370 | -45,290 | -5,512 | ||||||||||||
當期利潤 | 42,116 | 45,192 | 101,581 | 10,367 | ||||||||||||
每股收益 | ||||||||||||||||
基本 ,攤薄一段時間,分配給母公司普通股和投資股的股東(S/每股) | 0.10 | 0.11 | 0.24 | 0.02 |
20 |
中期簡明合併權益變動表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月(未經審計)
歸屬於母公司股權持有人 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股本 | 投資 股票 | 國庫
股票 | 其他內容 在
首府 | 法律
保留 | 未實現收益 (虧損)
在 | 未實現 收益(虧損)在 現金流對衝 S/(000) | 留用 收益 | 合計
S/ (000) | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2020年1月1日的餘額 | 423,868 | 40,279 | -121,258 | 432,779 | 168,636 | -2,103 | -17,750 | 497,200 | 1,421,651 | |||||||||||||||||||||||||||
淨利潤 | - | - | - | - | - | - | - | 10,367 | 10,367 | |||||||||||||||||||||||||||
其他 綜合收益 | - | - | - | - | - | - | -578 | - | -578 | |||||||||||||||||||||||||||
綜合收益總額 | - | - | - | - | - | - | -578 | 10,367 | 9,789 | |||||||||||||||||||||||||||
截至2020年9月30日的餘額 | 423,868 | 40,279 | -121,258 | 432,779 | 168,636 | -2,103 | -18,328 | 507,567 | 1,431,440 | |||||||||||||||||||||||||||
截至2021年1月1日的餘額 | 423,868 | 40,279 | -121,258 | 432,779 | 168,636 | -14,463 | -18,915 | 456,629 | 1,367,555 | |||||||||||||||||||||||||||
當期利潤 | - | - | - | - | - | - | - | 101,581 | 101,581 | |||||||||||||||||||||||||||
其他 綜合收益 | - | - | - | - | - | - | 13,750 | - | 13,750 | |||||||||||||||||||||||||||
綜合收益總額 | - | - | - | - | - | - | 13,750 | 101,581 | 115,331 | |||||||||||||||||||||||||||
股息分配,附註8 | - | - | - | - | - | - | - | -338204 | -338,204 | |||||||||||||||||||||||||||
截至2021年9月30日的餘額 | 423,868 | 40,279 | -121,258 | 432,779 | 168,636 | -14,463 | -5,165 | 220,006 | 1,144,682 |