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泰勒·莫里森報告2021年第三季度業績,包括一年400個基點-
房屋成交毛利率同比增長至21.2%
亞利桑那州斯科茨代爾,2021年10月27日電美國第五大住宅建築商Taylor Morrison Home Corporation(紐約證券交易所代碼:TMHC)公佈了截至9月27日的第三季度業績 。30,2021年。公佈的淨收入為1.68億美元,或每股稀釋後收益1.34美元,而2020年第三季度為1.15億美元,或每股稀釋後收益0.87美元。
與去年同期相比,該公司第三季度的業績如下:
| 房屋關閉毛利率增加400個基點,達到21.2%。 |
| 積壓的房屋增加了32%,達到10273套,銷售額為61億美元,增長了63%。 |
| 受控地塊佔總地塊供應量的百分比增加了約700個基點,達到36%。 |
| 房屋建築地塊供應量增加15%,至擁有和控制的總地塊約7.8萬個。 |
| 該公司以9200萬美元的價格回購了330萬股已發行股票。 |
在第三季度,我們的團隊實現了一個強勁的季度,在我們的每個關鍵運營指標上都達到或超過了我們的預期,因為我們 成功地克服了我們的行業面臨的嚴峻的供給側挑戰,關閉了3327套住房,這在我們之前的指導範圍內,毛利率為21.2%,遠遠好於預期。泰勒·莫里森董事長兼首席執行官謝麗爾·帕爾默(Sheryl Palmer)表示:這種強勁的 業績反映了我們已經表示將在我們戰略征程的這個階段開始實現的收購協同效應和生產效率。
展望未來,基於我們對進一步實現協同、運營增強以及我們已售出積壓的 實力的信心,我們預計積極的勢頭將繼續下去。因此,我們現在預計今年房屋關閉的毛利率將在低至20%的範圍內,2022年將超過22%。然而,Palmer表示,由於近幾個月來史無前例的全行業材料和勞動力瓶頸加劇,在可預見的未來不太可能緩解,我們正在將全年房屋關閉指引調整為約1.4萬套,以反映時間延遲, 將一些房屋關閉推遲到2022年初。
儘管存在這些延遲,但隨着 我們執行我們的戰略優先事項,包括產品優化、流程精簡和資產更輕的土地投資,我們對基本前景的信心只會更加堅定。再加上廣泛的市場順風,這種對卓越運營和資本效率的關注預計將 推動我們今年的股本回報率達到公司創紀錄的10%以上,隨後在2022年進一步提高到20%以上。
?從需求的角度來看,市場仍然有利,我們的消費者羣體和地理位置的穩健活動推動了每個社區3.3個淨銷售訂單的健康月度吸收速度。此外,我很高興我們繼續引領購房數字化,最近通過推出史無前例數字社區。這個社區取代了傳統的現場銷售團隊,使我們的購房者能夠通過我們的獨家服務完成他們的購房體驗。端到端 虛擬購房工具,包括技術指導的模特購房旅遊和在線購房預訂。Palmer説,自社區推出以來,客户反應非常積極,我們期待着繼續擴展我們虛擬發展的下一個 篇章,以利用我們以消費者為中心的技術,這些技術推動比公司平均水平更高的轉化率和更低的經紀人蔘與率,從而實現更具成本效益的銷售戰略。
?作為對我們強勁運營業績的補充,我們在提高資本效率方面取得了進一步進展,以改善我們的資產負債表和現金流優化,包括對上個季度宣佈的新土地融資工具的有意義的利用,這些融資工具擴大了我們以經濟高效的方式投資於核心業務以實現盈利增長的能力。我們仍在按計劃推進我們的網絡債務資本比執行副總裁兼首席財務官戴夫·科恩(Dave Cone)表示,到年底,這一比率將降至低-30%的範圍,然後在2022年進一步降至30%以下 ,同時還將繼續通過股票回購將過剩資本機會主義地返還給我們的股東,執行副總裁兼首席財務官戴夫·科恩(Dave Cone)表示。
業務要點(除非另有説明,否則所有比較均為本季度與上年同期的比較。)
住宅建設
| 淨銷售訂單總數為3372個,而每月吸收速度為每個社區每月3.3個淨銷售訂單,因為公司繼續將銷售發佈與產能保持一致。 |
| 平均銷售訂單價格增長31%,至641,000美元,這是由於廣泛的健康需求的持續,以及55歲以上活躍生活方式細分市場的銷售份額增加700個基點帶來的有利組合影響,與入門級和高端消費羣體相比,這通常會產生更高的批次溢價和設計中心支出。 |
| 儘管供應方面的延遲加劇,但房屋成交量為3327套,仍在之前的指引範圍內。 |
| 房屋成交收入增長8%,達到18億美元,這得益於 平均銷售價格上漲13%,達到約53.3萬美元。 |
| 房屋成交毛利率同比增長400個基點,環比增長210個基點,達到21.2%,反映出收購協同效應的實現、運營能力的增強和定價能力的增強,抵消了通脹成本壓力。這一數字高於之前的指引,主要是因為本季度的定價和庫存房屋成交量強於預期 。 |
| SG&A占房屋成交收入的百分比為9.5%,環比下降70個基點。 |
| 季末積壓房屋一萬零二百七十三套,增長百分之三十二,銷售額六十一億美元,增長百分之六十三。 |
土地組合
| 該公司在土地收購和開發方面投資了4.78億美元。 |
| 房屋建築地塊總供應量約為7.8萬套自有和受控住宅,增長15%。 |
| 受控批次佔總供應量的百分比為36%,高於去年 季度的29%。 |
| 根據過去12個月的房屋成交量,該地塊的位置代表了4.0年的自有供應和6.2 年的總供應。 |
金融服務
| 抵押貸款覆蓋率同比穩定在83%。 |
資產負債表
| 季度末,可用流動資金總額約為11億美元,其中包括3.73億美元的無限制現金和7.22億美元的公司循環信貸安排未提取能力。 |
| 淨建房債務資本比 相當於41.1%。該公司繼續預計其淨值債務資本比到2021年底,這一比率將下降到 低-30%的範圍,隨後在2022年進一步去槓桿化。 |
| 該公司以9200萬美元回購了330萬股流通股,使年初至今流通股總數達到860萬股,約佔7%,價值2.37億美元。截至季度末,該公司的股票回購授權餘額為1億美元 。 |
業務展望
2021年第四季度
| 平均活躍社區數量預計與第三季度持平 |
| 預計房屋成交量約為4600套 |
| GAAP房屋關閉毛利率預計約為21% |
| 實際税率預計約為23.0% |
| 稀釋後的股票數量預計約為1.25億股 |
2021年全年
| 平均活躍社區數量預計約為335至340個 |
| 預計房屋關閉數量約為14,000套 |
| GAAP房屋關閉毛利率預計在 低至20%的範圍內 |
| SG&A占房屋成交收入的百分比預計將在 9%的中檔 |
| 實際税率預計約為23.0% |
| 稀釋後的股票數量預計約為1.28億股 |
| 土地和開發支出預計約為20億美元 |
季度財務對比
(千美元) | Q3 2021 | Q3 2020 | 2021年第三季度與2020年第三季度 | |||||||||
總收入 |
$ | 1,858,751 | $ | 1,699,434 | 9.4 | % | ||||||
房屋成交收入 |
$ | 1,772,495 | $ | 1,640,584 | 8.0 | % | ||||||
房屋關閉毛利率 |
$ | 375,176 | $ | 282,388 | 32.9 | % | ||||||
21.2 | % | 17.2 | % | 400個基點增加 | ||||||||
SG&A |
$ | 167,610 | $ | 147,167 | 13.9 | % | ||||||
房屋成交收入的百分比 |
9.5 | % | 9.0 | % | 去槓桿化50個基點 |
收益網絡廣播
討論2021年第三季度收益的公開網絡直播將於今天晚些時候上午8:30舉行。東部時間。參與者 的撥入號碼是1(855)4708731,密碼是5489466。欲瞭解更多信息,請訪問公司的投資者關係網站:Investors.taylormorrison.com。 該網站今天晚些時候還將提供網絡直播重播,從最初的財報電話會議之日起一年內均可收看。
關於泰勒·莫里森
泰勒·莫里森總部位於亞利桑那州斯科茨代爾,是美國第五大住宅建築商和開發商。我們為從東海岸到西海岸的各類消費者提供服務,包括首次購房者、搬家購房者、豪華購房者和55多名活躍的生活方式購房者,我們的品牌系列包括泰勒·莫里森(Taylor Morrison)、濱海(Esplanade)、泰勒·莫里森(Taylor Morrison)的Darling Homes Collection和泰勒·莫里森創建的克里斯托弗·託德社區(Christopher Todd Community)。從2016年到2021年,泰勒·莫里森被公認為美國最值得信賴的人®生命研究公司的建造者。我們在最新的年度環境、社會和治理(ESG)報告中強調了我們對可持續發展、我們的社區和我們的團隊的堅定承諾。
有關泰勒·莫里森的更多信息,請訪問 www.taylormorrison.com。
前瞻性陳述
本收益摘要 包括前瞻性陳述。這些陳述會受到許多風險、不確定因素和其他因素的影響,這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果、業績、前景或機會,以及我們 服務或打算服務的市場的實際結果、業績、前景或機會,與這些陳述中表達或暗示的內容大不相同。您可以通過以下事實來識別這些陳述:它們與嚴格的事實或歷史性質的事項無關,通常 討論或涉及對未來事件的預測、估計或其他預期。一般而言,前瞻性表述包括與預期財務、運營和業績結果、計劃的 交易、計劃的 管理目標、未來發展或狀況以及其他可能影響我們未來業務的趨勢、發展和不確定因素有關的表述,包括有關預期的財務、運營和業績結果、計劃的 交易、計劃的管理目標、未來的發展或我們所參與的行業的狀況以及其他可能影響我們未來業務的趨勢、發展和不確定因素的表述,這些前瞻性表述包括與預期的財務、運營和業績結果、計劃的 交易、計劃的管理目標、未來的發展或條件以及其他可能影響我們未來業務的趨勢、發展和不確定因素有關的表述。
這些風險、不確定因素和其他因素除其他外包括:新冠肺炎(冠狀病毒)爆發的規模和範圍及其引發的流行病;一般和當地經濟狀況的變化;房地產市場放緩或嚴重衰退;購房者獲得適當融資的能力;利率、税收或 政府收費的增加;勞動力短缺、中斷和成本;現有銷售協議的更高取消率;我們行業的競爭;失業或就業不足的任何增加;通脹或 。
通貨緊縮;我們業務的季節性;我們獲得額外履約、付款和完工保證金和信用證的能力;重大房屋保修和建築缺陷索賠;我們對分包商的依賴;未能管理土地收購、庫存以及開發和建設過程;土地和地塊的可獲得性;我們土地庫存的市值下降;新的 或正在變化的政府法規和法律挑戰;我們遵守有關氣候變化的環境法律法規;我們銷售我們發起的抵押貸款和索賠的能力失去任何重要的商業貸款關係;我們使用遞延税金資產的能力;原材料和建築供應短缺和價格波動;我們 將重要業務集中在某些地理區域;與我們未合併的合資企業安排相關的風險;信息技術故障和數據安全漏洞;參與成本以及未來業務增長或收購或處置的成功 ;與我們的固定收益和固定繳款養老金計劃相關的成本;與任何重大健康和安全事件相關的損害;我們的所有權、租賃或 現有或未來的訴訟、仲裁或其他索賠;負面宣傳或與社區居民關係不佳;未能招聘、留住和培養高技能、有能力的人;公用事業和資源短缺或利率波動;資本市場緊縮;與我們鉅額債務相關的風險和此類債務的協議, 包括此類協議中包含的限制性契約; 我們進入資本市場的能力;與對財務報告保持有效的內部控制相關的風險;我們的章程和章程中可能延遲或阻止第三方收購的條款;以及我們 有效管理擴展業務的能力。
此外,在我們最近提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格年度報告和隨後提交給證券交易委員會(SEC)的季度報告中可能會發現其他此類風險和不確定性,因為這些因素可能會在我們提交給SEC的定期報告中不時更新。除非適用法律另有要求,否則我們不承擔更新 任何前瞻性聲明的責任,無論是由於新信息、未來事件還是我們預期的變化。
泰勒·莫里森家居公司
簡明合併操作報表
(未經審計,以千計,每股金額除外)
截至三個月 9月30日, |
截至9個月9月30日, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
房屋關閉收入,淨額 |
$ | 1,772,495 | $ | 1,640,584 | $ | 4,780,304 | $ | 4,376,218 | ||||||||
收地收入 |
42,228 | 6,756 | 79,174 | 40,241 | ||||||||||||
金融服務收入 |
38,046 | 47,451 | 119,503 | 115,787 | ||||||||||||
便利設施和其他收入 |
5,982 | 4,643 | 16,862 | 39,572 | ||||||||||||
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總收入 |
1,858,751 | 1,699,434 | 4,995,843 | 4,571,818 | ||||||||||||
房屋關閉的成本 |
1,397,319 | 1,358,196 | 3,838,602 | 3,672,923 | ||||||||||||
關閉土地的成本 |
36,439 | 5,217 | 68,604 | 42,636 | ||||||||||||
金融服務費用 |
26,202 | 22,207 | 76,136 | 65,650 | ||||||||||||
便利設施和其他費用 |
6,341 | 4,125 | 16,907 | 38,986 | ||||||||||||
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總收入成本 |
1,466,301 | 1,389,745 | 4,000,249 | 3,820,195 | ||||||||||||
毛利率 |
392,450 | 309,689 | 995,594 | 751,623 | ||||||||||||
銷售、佣金和其他營銷成本 |
97,185 | 102,015 | 280,697 | 282,380 | ||||||||||||
一般和行政費用 |
70,425 | 45,152 | 201,975 | 146,790 | ||||||||||||
未合併實體收入中的權益 |
(1,482 | ) | (2,957 | ) | (9,269 | ) | (8,878 | ) | ||||||||
利息支出/(收入),淨額 |
710 | (347 | ) | 594 | (1,244 | ) | ||||||||||
其他費用,淨額 |
47 | 1,830 | 1,067 | 7,424 | ||||||||||||
交易費用 |
| 4,791 | | 109,877 | ||||||||||||
債務清償損失淨額 |
| 10,247 | | 10,247 | ||||||||||||
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所得税前收入 |
225,565 | 148,958 | 520,530 | 205,027 | ||||||||||||
所得税撥備 |
53,098 | 33,759 | 120,865 | 52,162 | ||||||||||||
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分配給非控股權益前的淨收入 |
172,467 | 115,199 | 399,665 | 152,865 | ||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 合資企業 |
(4,333 | ) | (422 | ) | (9,363 | ) | (3,845 | ) | ||||||||
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泰勒·莫里森家居公司可獲得的淨收入 |
$ | 168,134 | $ | 114,777 | $ | 390,302 | $ | 149,020 | ||||||||
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普通股每股收益 |
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基本信息 |
$ | 1.35 | $ | 0.88 | $ | 3.07 | $ | 1.17 | ||||||||
稀釋 |
$ | 1.34 | $ | 0.87 | $ | 3.02 | $ | 1.16 | ||||||||
普通股加權平均股數: |
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基本信息 |
124,378 | 129,775 | 127,217 | 127,113 | ||||||||||||
稀釋 |
125,770 | 131,433 | 129,043 | 128,081 |
泰勒·莫里森家居公司
簡明綜合資產負債表
(單位:千)
9月2021年3月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
資產 |
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現金和現金等價物 |
$ | 373,407 | $ | 532,843 | ||||
受限現金 |
1,578 | 1,266 | ||||||
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現金總額、現金等價物和限制性現金 |
374,985 | 534,109 | ||||||
自有庫存 |
5,845,767 | 5,209,653 | ||||||
未擁有的合併房地產 |
58,429 | 122,773 | ||||||
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房地產總庫存 |
5,904,196 | 5,332,426 | ||||||
土地存款 |
163,730 | 125,625 | ||||||
持有供出售的按揭貸款 |
286,006 | 201,177 | ||||||
衍生資產 |
3,638 | 5,294 | ||||||
使用權資產租賃 |
71,261 | 73,222 | ||||||
預付費用和其他資產,淨額 |
277,768 | 242,744 | ||||||
其他應收賬款,淨額 |
127,947 | 96,241 | ||||||
對未合併實體的投資 |
145,780 | 127,955 | ||||||
遞延税項資產,淨額 |
238,078 | 238,078 | ||||||
財產和設備,淨值 |
146,463 | 97,927 | ||||||
商譽 |
663,197 | 663,197 | ||||||
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總資產 |
$ | 8,403,049 | $ | 7,737,995 | ||||
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負債 |
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應付帳款 |
$ | 210,920 | $ | 215,047 | ||||
應計費用和其他負債 |
488,516 | 430,067 | ||||||
租賃負債 |
81,642 | 83,240 | ||||||
應付所得税 |
36,395 | 12,841 | ||||||
客户存款 |
520,547 | 311,257 | ||||||
估計的發展負債 |
39,135 | 40,625 | ||||||
高級票據,淨額 |
2,452,333 | 2,452,365 | ||||||
應付貸款和其他借款 |
406,859 | 348,741 | ||||||
循環信貸借款 |
126,692 | | ||||||
抵押貸款倉庫借款 |
235,685 | 127,289 | ||||||
可歸因於未擁有的合併房地產的負債 |
58,429 | 122,773 | ||||||
|
|
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總負債 |
$ | 4,657,153 | $ | 4,144,245 | ||||
股東權益 |
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股東權益總額 |
3,745,896 | 3,593,750 | ||||||
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總負債和股東權益 |
$ | 8,403,049 | $ | 7,737,995 | ||||
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房屋關閉和房屋關閉收入,淨額:
截至9月30日的三個月, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房屋關閉 | 房屋成交收入,淨額 | 平均售價 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) | 2021 | 2020 | 變化 | 2021 | 2020 | 變化 | 2021 | 2020 | 變化 | |||||||||||||||||||||||||||
東 |
1,167 | 1,216 | (4.0 | )% | $ | 554,995 | $ | 499,212 | 11.2 | % | $ | 476 | $ | 411 | 15.8 | % | ||||||||||||||||||||
中環 |
764 | 913 | (16.3 | ) | 398,762 | 423,642 | (5.9 | ) | 522 | 464 | 12.5 | |||||||||||||||||||||||||
西 |
1,396 | 1,340 | 4.2 | 818,738 | 717,730 | 14.1 | 586 | 536 | 9.3 | |||||||||||||||||||||||||||
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總計 |
3,327 | 3,469 | (4.1 | )% | $ | 1,772,495 | $ | 1,640,584 | 8.0 | % | $ | 533 | $ | 473 | 12.7 | % | ||||||||||||||||||||
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截至9月30日的9個月, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房屋關閉 | 房屋成交收入,淨額 | 平均售價 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) | 2021 | 2020 | 變化 | 2021 | 2020 | 變化 | 2021 | 2020 | 變化 | |||||||||||||||||||||||||||
東 |
3,464 | 3,298 | 5.0 | % | $ | 1,564,206 | $ | 1,362,082 | 14.8 | % | $ | 452 | $ | 413 | 9.4 | % | ||||||||||||||||||||
中環 |
2,246 | 2,791 | (19.5 | ) | 1,101,681 | 1,270,215 | (13.3 | ) | 491 | 455 | 7.9 | |||||||||||||||||||||||||
西 |
3,706 | 3,353 | 10.5 | 2,114,417 | 1,743,921 | 21.2 | 571 | 520 | 9.8 | |||||||||||||||||||||||||||
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總計 |
9,416 | 9,442 | (0.3 | )% | $ | 4,780,304 | $ | 4,376,218 | 9.2 | % | $ | 508 | $ | 463 | 9.7 | % | ||||||||||||||||||||
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淨銷售訂單:
截至9月30日的三個月, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨銷售訂單 | 銷售價值 | 平均售價 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) | 2021 | 2020 | 變化 | 2021 | 2020 | 變化 | 2021 | 2020 | 變化 | |||||||||||||||||||||||||||
東 |
1,279 | 1,548 | (17.4 | )% | $ | 742,449 | $ | 682,744 | 8.7 | % | $ | 580 | $ | 441 | 31.5 | % | ||||||||||||||||||||
中環 |
921 | 1,133 | (18.7 | ) | 577,477 | 537,265 | 7.5 | 627 | 474 | 32.3 | ||||||||||||||||||||||||||
西 |
1,172 | 1,744 | (32.8 | ) | 840,963 | 946,439 | (11.1 | ) | 718 | 543 | 32.2 | |||||||||||||||||||||||||
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|
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總計 |
3,372 | 4,425 | (23.8 | )% | $ | 2,160,889 | $ | 2,166,448 | (0.3 | )% | $ | 641 | $ | 490 | 30.8 | % | ||||||||||||||||||||
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截至9月30日的9個月, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨銷售訂單 | 銷售價值 | 平均售價 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) | 2021 | 2020 | 變化 | 2021 | 2020 | 變化 | 2021 | 2020 | 變化 | |||||||||||||||||||||||||||
東 |
4,358 | 4,085 | 6.7 | % | $ | 2,334,431 | $ | 1,728,989 | 35.0 | % | $ | 536 | $ | 423 | 26.7 | % | ||||||||||||||||||||
中環 |
2,843 | 3,042 | (6.5 | ) | 1,661,934 | 1,398,896 | 18.8 | 585 | 460 | 27.2 | ||||||||||||||||||||||||||
西 |
4,085 | 4,217 | (3.1 | ) | 2,680,460 | 2,221,838 | 20.6 | 656 | 527 | 24.5 | ||||||||||||||||||||||||||
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總計 |
11,286 | 11,344 | (0.5 | )% | $ | 6,676,825 | $ | 5,349,723 | 24.8 | % | $ | 592 | $ | 472 | 25.4 | % | ||||||||||||||||||||
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銷售訂單積壓:
截至9月30日, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
積壓的已售出房屋 | 銷售價值 | 平均售價 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) | 2021 | 2020 | 變化 | 2021 | 2020 | 變化 | 2021 | 2020 | 變化 | |||||||||||||||||||||||||||
東 |
3,729 | 2,603 | 43.3 | % | $ | 2,090,661 | $ | 1,158,391 | 80.5 | % | $ | 561 | $ | 445 | 26.1 | % | ||||||||||||||||||||
中環 |
2,995 | 2,331 | 28.5 | 1,760,401 | 1,119,626 | 57.2 | 588 | 480 | 22.5 | |||||||||||||||||||||||||||
西 |
3,549 | 2,827 | 25.5 | 2,272,904 | 1,474,011 | 54.2 | 640 | 521 | 22.8 | |||||||||||||||||||||||||||
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總計 |
10,273 | 7,761 | 32.4 | % | $ | 6,123,966 | $ | 3,752,028 | 63.2 | % | $ | 596 | $ | 483 | 23.4 | % | ||||||||||||||||||||
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平均活躍銷售社區:
截至三個月9月30日, | 截至9個月9月30日, | |||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 變化 | 2021 | 2020 | 變化 | |||||||||||||||||||
東 |
136 | 145 | (6.2 | )% | 131 | 146 | (10.3 | )% | ||||||||||||||||
中環 |
98 | 122 | (19.7 | ) | 100 | 130 | (23.1 | ) | ||||||||||||||||
西 |
104 | 126 | (17.5 | ) | 106 | 116 | (8.6 | ) | ||||||||||||||||
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總計 |
338 | 393 | (14.0 | )% | 337 | 392 | (14.0 | )% | ||||||||||||||||
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非公認會計準則財務指標的對賬
除了根據美國公認會計原則(GAAP)報告的結果外,我們在本新聞稿中還提供了 有關:(I)調整後所得税前收入和相關利潤率,(Ii)EBITDA和調整後EBITDA,(Iii)調整後淨收益和調整後每股收益,以及(Iv)房屋建築淨債務與資本化比率的 信息。
調整後的所得税前收益(和相關利潤率)是一項非公認會計準則財務計量 ,反映了我們的所得税前收益,不包括交易費用和債務清償損失的影響。EBITDA和調整後的EBITDA是非GAAP財務指標,通過調整分配給非控股權益之前的淨收入來衡量業績 ,不包括利息支出/(收入)、淨額、資本化利息攤銷、所得税、折舊和攤銷(EBITDA)、非現金補償費用(如果有)、交易費用和債務清償損失。調整後淨收益和調整後每股收益是非GAAP財務指標 ,反映了公司可獲得的淨收入,不包括交易費用、債務清償損失和此類項目造成的税收影響。房屋建築淨債務與資本比率是一種非GAAP財務衡量標準,我們通過將(I)總債務減去未攤銷債務發行保費、淨借款和抵押倉庫借款,減去不受限制的現金和現金等價物,除以 (Ii)總資本(房屋建築淨債務和總股東權益之和)來計算。從2021財年第三季度開始,我們不再將採購會計調整排除在這些非GAAP財務指標之外,並對前期措施進行了重新調整,以排除這種調整。
管理層使用 這些非GAAP財務指標在綜合基礎上評估我們的績效,以及我們地區的績效,並設定基於績效的薪酬目標。我們還使用房屋建築淨債務與總資本的比率作為總體槓桿率的指標,並評估我們相對於房屋建築行業其他公司的表現。我們的前瞻性房屋建築淨債務與資本比率 與最直接可比的GAAP財務指標之間的對賬不可能沒有合理的努力,因為準確預測此類 對賬所需的調整項目的發生和財務影響存在內在困難,這些調整項目尚未發生、不在我們控制範圍內或無法合理預測。未來,我們可能會在上述非GAAP財務指標中進行額外調整,以 我們認為它們對管理層和投資者合適和有用的程度為限。
我們相信,調整後的所得税前收入和相關利潤率、 調整後的淨收入和調整後的每股收益,以及EBITDA和調整後的EBITDA,對投資者都很有用,這樣他們就可以評估我們的運營,而不會受到我們認為不是我們持續運營或業績特徵的各種項目的影響,還因為這些指標有助於投資者和管理層分析和基準我們業務的業績和價值。調整後的EBITDA還提供了不受利率或有效税率波動、折舊或攤銷水平或不尋常項目影響的一般經濟表現指標 。由於我們使用房屋建築淨債務佔總資本的比率來評估我們相對於房屋建築行業其他公司的業績,因此我們相信這一衡量標準對投資者也是相關和有用的。
這些非GAAP財務指標應作為對我們經營業績或流動性的可比美國GAAP財務指標的補充,而不是替代。儘管住宅建築業的其他公司可能會報告類似的信息,但它們的定義可能不同。我們敦促 投資者在將其他公司的指標與我們的指標進行比較之前,瞭解其他公司計算類似名稱的非GAAP財務指標時使用的方法。
調整後淨收益和調整後每股收益
截至三個月 9月30日, |
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($(千美元,每股數據除外) | 2021 | 2020 | ||||||
TMHC可獲得的淨收入 |
$ | 168,134 | $ | 114,777 | ||||
交易費用 |
| 4,791 | ||||||
債務清償損失淨額 |
| 10,247 | ||||||
以上非GAAP對帳項目造成的税收影響 |
| (3,764 | ) | |||||
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調整後淨收益 |
$ | 168,134 | $ | 126,051 | ||||
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基本加權平均股份 |
124,378 | 129,775 | ||||||
調整後每股普通股收益基本 |
$ | 1.35 | $ | 0.97 | ||||
稀釋加權平均股份 |
125,770 | 131,433 | ||||||
調整後每股普通股收益稀釋後 |
$ | 1.34 | $ | 0.96 |
調整後的所得税前收入和相關利潤率
截至三個月 9月30日, |
||||||||
(千美元) | 2021 | 2020 | ||||||
所得税前收入 |
$ | 225,565 | $ | 148,958 | ||||
交易費用 |
| 4,791 | ||||||
債務清償損失淨額 |
| 10,247 | ||||||
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調整後所得税前收入 |
$ | 225,565 | $ | 163,996 | ||||
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總收入 |
$ | 1,858,751 | $ | 1,699,434 | ||||
所得税前收入差額 |
12.1 | % | 8.8 | % | ||||
調整後所得税前收入差額 |
12.1 | % | 9.7 | % |
EBITDA和調整後的EBITDA對賬
截至三個月 9月30日, |
||||||||
(千美元) | 2021 | 2020 | ||||||
分配給非控股權益前的淨收入 |
$ | 172,467 | $ | 115,199 | ||||
利息支出/(收入),淨額 |
710 | (347 | ) | |||||
資本化權益攤銷 |
37,951 | 34,321 | ||||||
所得税撥備 |
53,098 | 33,759 | ||||||
折舊及攤銷 |
2,164 | 1,714 | ||||||
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EBITDA |
$ | 266,390 | $ | 184,646 | ||||
非現金補償費用 |
4,793 | 5,272 | ||||||
交易費用 |
| 4,791 | ||||||
債務清償損失淨額 |
| 10,247 | ||||||
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調整後的EBITDA |
$ | 271,183 | $ | 204,956 | ||||
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總收入 |
$ | 1,858,751 | $ | 1,699,434 | ||||
分配給非控股權益前的淨收入佔總收入的百分比 |
9.3 | % | 6.8 | % | ||||
EBITDA佔總收入的百分比 |
14.3 | % | 10.9 | % | ||||
調整後的EBITDA佔總收入的百分比 |
14.6 | % | 12.1 | % |
房屋建築淨負債與資本化比率對賬
(千美元) | 自.起9月2021年3月30日 | 自.起2021年6月30日 | ||||||
債務總額 |
$ | 3,221,569 | $ | 3,082,648 | ||||
減去未攤銷債務發行保費,淨額 |
2,333 | 2,344 | ||||||
抵押貸款倉庫借款減少 |
235,685 | 215,230 | ||||||
|
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住房建設債務總額 |
$ | 2,983,551 | $ | 2,865,074 | ||||
減少現金和現金等價物 |
373,407 | 366,267 | ||||||
|
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房屋建築淨債務 |
$ | 2,610,144 | $ | 2,498,807 | ||||
總股本 |
3,745,896 | 3,668,849 | ||||||
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總市值 |
$ | 6,356,040 | $ | 6,167,656 | ||||
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房屋建築淨債務與資本比率 |
41.1 | % | 40.5 | % |