美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 
表格10-K
 
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至2019年12月31日的財年
 
或
 
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
 
從中國到中國的過渡期：從中國到中國
 
委託檔案編號：000-25927
 
馬卡塔瓦銀行公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)

密西根
  
38-3391345
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)
  
(國際税務局僱主識別號碼)

密歇根州荷蘭馬卡塔瓦大道10753號，郵編：49424
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
 
註冊人電話號碼，包括區號：(616)820-1444
 
根據交易法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題
商品代號
註冊的每個交易所的名稱
普通股
MCBC
納斯達克

根據交易法第12(G)條登記的證券：無
 
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是，☐不是，不是。
 
用複選標記表示註冊人是否不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告。*是，☐：否
 
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)，(1)已提交1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。*是，不是☐。
 
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。*是，不是-☐
 
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型 加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器☐
加速文件管理器
非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
 
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐：是，不是。

根據納斯達克股票市場(Nasdaq Stock Market)報告的收盤價10.26美元，截至2019年6月30日，註冊人非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為320,494,000美元。截至2020年2月20日，公司普通股流通股為34,101,918股。

參考文件：本公司將於2020年5月5日召開的年度股東大會的委託書部分內容以參考方式併入本報告第三部分。

馬卡塔瓦銀行公司
表格10-K年度報告
目錄

第1部分
  
頁面
第一項：
業務
1
     
第1A項：
風險因素
12
     
項目1B：
未解決的員工意見
20
     
第二項：
屬性
20
     
第三項：
法律程序
20
     
第四項：
煤礦安全信息披露
20
     
第二部分
    
第五項：
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
21
     
第六項：
選定的財務數據
23
     
第七項：
管理層對經營業績和財務狀況的探討與分析
24
     
第7A項：
關於市場風險的定量和定性披露
40
     
第八項：
財務報表和補充數據
42
     
第九項：
會計與財務信息披露的變更與分歧
82
     
第9A項：
管制和程序
82
     
第9B項：
其他信息
84
     
第三部分
    
第十項：
董事、高管與公司治理
84
     
第11項：
高管薪酬
84
     
第十二項：
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
84
     
第十三項：
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
84
     
第14項：
首席會計師費用及服務
84
     
第四部分
    
第十五項：
展品和財務報表明細表
85
     
第16項：
表格10-K摘要
86
     
簽名
  
87

目錄
前瞻性陳述
 
本報告包含前瞻性陳述，這些陳述基於管理層對金融服務業、經濟和Macatawa銀行 公司的信念、假設、當前預期、估計和預測。前瞻性陳述可以通過諸如“展望”、“計劃”或“戰略”等詞語或短語來識別；事件或趨勢“可能”、“可能”、“應該”、“將”、“很可能”或“可能”或“可能”發生或“繼續”，已 “開始”或“計劃”或“按計劃進行”，或公司或其管理層“預期”、“相信”、“估計”、“計劃”、“預測”、“打算”、“預測”、“項目”或“預期”特定結果，或“承諾”；“有信心”、 “樂觀”或對某事將會發生有“看法”，或其他詞語或短語，如“持續”、“未來”、“跡象”、“努力”、“趨向”、“探索”、“出現”、“直到”、“近期”、“關注”、“前進”、“焦點”、“開始”、 “倡議”、“趨勢”以及這些詞語和類似表達的變體。此類陳述基於當前的信念和預期，涉及重大風險和不確定因素，可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。這些陳述包括與未來盈利資產水平、我們貸款組合的未來構成、信用質量指標的趨勢、未來資本水平和資本需求、房地產估值、未來收回和喪失抵押品贖回權的財產和不良資產的未來水平有關的陳述。, 與管理和處置收回和喪失抵押品贖回權的財產和不良資產相關的未來損失和成本水平 、未來貸款沖銷水平、擁有的其他房地產的未來水平、貸款損失撥備和準備金回收的未來水平、資產處置比率、未來股息、未來增長和資金來源、未來資金成本、未來流動性水平、未來盈利水平、未來利率水平、未來淨息差水平、利率變化對收益的影響、未來經濟狀況 新會計準則或更改會計準則的未來影響、未來損失追回、貸款需求和貸款增長、未來未確認的税收優惠金額以及其他收入來源的未來水平。管理層對貸款損失撥備和撥備、無形資產(包括遞延税項資產)和擁有的其他房地產的適當賬面價值以及投資證券的公允價值(包括任何投資證券的任何減值是臨時性的還是 非臨時性的，以及任何減值的金額)的確定涉及本質上具有前瞻性的判斷。所有提到未來時間段的陳述都是前瞻性的。所有關於利率敏感度的信息都是前瞻性的 。我們有能力出售其他按賬面價值擁有或完全擁有的房地產，成功實施新的計劃和舉措，提高效率，維持我們目前的存款水平和其他資金來源，維持 流動性，應對抵押品價值和信用質量的下降，增加貸款額，發放高質量貸款，維持或改善抵押銀行收入，實現我們遞延納税資產的好處, 繼續支付股息和 提高盈利能力並不完全在我們的控制範圍內，也不能保證。房地產、金融和信貸市場以及國家和地區經濟的變化對銀行業，特別是Macatawa銀行(Br)公司的未來影響，從本質上講也是不確定的。這些陳述不是對未來業績的保證，涉及某些風險、不確定因素和假設(“風險因素”)，這些風險、不確定性和假設(“風險因素”)在時間、程度、發生的可能性和程度方面都難以預測。因此，實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。Macatawa銀行公司不承諾更新前瞻性 陳述，以反映前瞻性陳述發表之日之後可能發生的情況或事件的影響。
 
風險因素包括但不限於本報告“第1A項--風險因素”中描述的風險因素。這些因素和其他因素代表了可能出現的風險因素，並可能導致最終實際結果與之前的前瞻性陳述之間的 差異。

目錄
第一部分
 
第一項：
公事。
 
本報告中使用的術語“我們”、“Macatawa”和“公司”是指Macatawa銀行公司及其子公司，除非上下文另有含義。術語“Bank” 是指Macatawa銀行。
 
麥卡特瓦銀行公司是一家密歇根州公司，成立於1997年，是一家註冊銀行控股公司。它全資擁有Macatawa銀行、Macatawa法定信託I和Macatawa法定信託II。Macatawa銀行是一家密歇根州特許銀行，其存款賬户由FDIC承保。該銀行在密歇根州的肯特縣、渥太華縣和北阿勒根縣設有26個分行和一家貸款和運營服務機構，提供全方位的商業和消費者銀行及信託服務 。Macatawa法定信託I和II是設保人信託，分別發行了2000萬美元的集合信託優先證券。這些信託沒有合併到我們的合併 財務報表中。2019年12月31日，公司贖回了與Macatawa法定信託I相關的2000萬美元集合信託優先證券。有關此次贖回和合並的更多信息，請參閲 合併財務報表附註。
 
截至2019年12月31日，我們的總資產為20.7億美元，貸款總額為13.9億美元，存款總額為17.5億美元，股東權益為2.175億美元。我們確認2019年的淨收益為3200萬美元，而2018年的淨收益為2640萬美元。2019年和2018年的所得税前收益分別通過總收入(主要是淨利息收入)的增長，而非利息支出持平。截至2019年12月31日，本公司及本銀行的基於風險的監管資本比率顯著高於監管標準所要求的資本比率，本銀行於2019年12月31日繼續被歸類為“資本充足”。
 
2018年第一季度、第二季度和第三季度，公司派發現金股息每股0.06美元，2018年第四季度和2019年每個季度增加到每股0.07美元。
 
在過去的幾年裏，我們在減少不良資產方面取得了很大進展。下表反映了這些不良資產的期末餘額以及貸款拖欠總額。

   
十二月三十一日，
  
(千美元)
  
2019
    
2018
    
2017
  
不良貸款
  
$
203
    
$
1,304
    
$
395
  
其他收回的資產
    
—
      
—
      
11
  
擁有的其他房地產
    
2,748
      
3,380
      
5,767
  
不良資產總額
  
$
2,951
    
$
4,684
    
$
6,173
  
                         
逾期30天或更長時間的拖欠總額
  
$
405
    
$
877
    
$
995
  

由於年內淨回收和強勁的信貸質量，我們在2019年記錄了45萬美元的負貸款損失撥備。我們2018年的收益受到了45萬美元貸款損失撥備的不利影響，這主要是由於2018年第四季度一筆商業貸款的沖銷和貸款增長。
 
雖然我們在2018年確實經歷了淨沖銷，但這是在我們經歷了連續五年的淨復甦之後。我們在2019年再次經歷了淨復甦。下表反映了過去三年的貸款損失撥備 以及影響確定貸款損失撥備水平的某些指標。

   
截至12月31日的年度，
  
(千美元)
  
2019
    
2018
    
2017
  
貸款損失準備金
  
$
(450
)
  
$
450
    
$
(1,350
)
淨沖銷(收回)
    
(774
)
    
174
      
(988
)
對平均貸款的淨沖銷(收回)
    
(0.06
)%
    
0.01
%
    
(0.08
)%
不良貸款佔總貸款的比例
    
0.01
%
    
0.09
%
    
0.03
%
轉礦石貸款轉普通貸款
    
—
      
0.02
%
    
0.01
%
執行問題債務重組(“TDR”)以平均貸款
    
0.99
%
    
1.20
%
    
1.72
%

- 1 -
目錄
過去幾年，我們的大急流城和密歇根州荷蘭市場地區的經濟狀況一直很好。2019年底，密歇根州的失業率為3.9%。大急流城和荷蘭地區的失業率在2019年底為2.3%。近年來，住宅住房價值和商業房地產價值都有所上升。
 
我們一級市場地區的房地產市場似乎也繼續保持強勁。2019年在大急流市場，總居住單元開工數比2018年增長了12%，達到2367套，過去五年每年都超過2000套。荷蘭-大港灣/湖岸地區也表現出類似的結果，居住單元開工數比2018年增長了17%，達到1822套，該地區在過去五年中每年都有超過1500套居住單元開工。
 
近年來，我們經歷了商業貸款的增長。我們的重點主要放在不斷增長的商業和工業貸款上。這些貸款從2017年12月31日的4.652億美元穩步增加到2019年12月31日的499.6美元 。商業房地產貸款從2017年12月31日的5.419億美元增加到2019年12月31日的5.985億美元。*消費貸款從2017年12月31日的3.132億美元減少到2019年12月31日的2.876億美元。我們相信，我們已經為2020年的貸款增長做好了準備。
 
我們沒有實質性的外國貸款、資產或活動。我們的業務沒有實質性的部分依賴於單個客户或極少數客户。我們的貸款組合並不集中在任何一個行業。
 
我們的總部和行政辦公室位於10753 Macatawa Drive，Holland，Michigan 49424，我們的電話號碼是(6168201444)。我們的互聯網網址是www.macatawabank.com。我們通過本網站免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告和我們當前的8-K表格報告，並在向美國證券交易委員會提交或提交此類 報告後，在合理可行的情況下儘快對這些報告進行修改。網站上的信息不是這份報告的一部分。
 
產品和服務
 
貸款組合
 
我們歷來向商業客户和零售客户提供廣泛的貸款產品，包括商業和工商房地產貸款，以及零售客户，包括住宅抵押貸款和 消費貸款。*精選，管理良好的貸款續訂活動正在進行，我們看到我們的商業貸款組合和渠道正在增長。以下是對我們各種類型貸款活動的討論。
 
商業和工業貸款
 
我們的商業和工業貸款組合包含各種用途和擔保的貸款，包括為運營和設備融資的貸款。通常，我們的商業和工業貸款 僅限於總部位於或在我們的一級市場地區開展業務的借款人。這些信用關係通常要求滿足適當的貸款契約和債務公式，通常要求銀行是業務的主要 託管銀行。這些貸款契約和債務公式通過定期、要求的應收賬款賬齡計劃和財務報表報告進行監控，如果業務規模較大，則由獨立專業公司進行審查或 審計。
 
商業和工業貸款通常是基於借款人從借款人的企業現金流中償還的能力。因此，償還商業企業貸款的資金可用性可能在很大程度上取決於企業本身的成功和經濟狀況。此外，獲得貸款的抵押品可能會隨着時間的推移而貶值，可能難以評估，並且可能會根據企業的成功而波動 。
 
商業地產貸款
 
我們的商業房地產貸款主要包括建設和開發貸款以及多户和其他非住宅房地產貸款。
 
建設和開發貸款。這些貸款包括向商業客户提供的建設貸款，用於建設他們的商業設施。此外，還包括向建築商和開發商提供的建設貸款，用於建設一户至四户住宅，以及開發一户至四户的地塊、住宅分區、公寓開發和其他商業開發項目。
 
這一投資組合可能會受到失業、房地產價值下降、房屋銷售量下降和新房建設下降的影響。因此，我們限制了對住宅土地開發和其他 建設和開發貸款的敞口。
 
- 2 -
目錄
多户和其他非住宅房地產貸款。這些貸款是由多户和其他非住宅房地產擔保的永久性貸款，包括由 公寓樓、共管公寓、小型寫字樓、小商業設施、醫療設施和其他非住宅建築物業擔保的貸款，基本上所有這些物業都位於我們的一級市場區域內。
 
多户和其他非住宅房地產貸款通常比業主自住的一至四户住宅貸款的風險水平更高。這種更大的風險是由幾個因素造成的， 包括本金集中在有限數量的貸款和借款人中，一般經濟狀況對創收物業的影響，以及評估和監控這些類型貸款的難度增加。此外，這些貸款的償還通常取決於相關房地產項目的成功運營。例如，或者破產法院修改租賃期限，或者主要承租人 無法履行租賃義務，項目的現金流將會減少，甚至如果項目的現金流減少，借款人的還貸能力可能會受到損害。
 
零售貸款
 
我們的零售貸款是向消費者提供的貸款，主要包括住宅按揭貸款和消費貸款。
 
住房抵押貸款。*我們向個人發放用於建造住宅的建築貸款和業主自住住房抵押貸款，這些貸款通常是長期的，利率是固定的或可調整的。*我們的總體政策是主要由於與這些貸款相關的利率風險，在二級市場銷售我們的大部分固定利率住房抵押貸款。* 2019年，我們保留了佔美元總髮放量的34%的貸款，而2018年這一比例為66%。
 
我們的借款人通常符合高質量住宅抵押貸款的行業標準並得到承保。*我們不發放被視為“次級”的貸款。*住宅抵押貸款的發放 來自多個來源，包括廣告、直接招標、房地產經紀人推薦、現有借款人和儲户、建築商和臨時客户。我們的大多數辦公室和在線都接受這些貸款申請。 這些貸款中的大部分是由我們市場區域的一到四套家庭房產擔保的。
 
消費貸款。我們發起各種不同類型的消費貸款，包括汽車貸款、房屋淨值信用額度和分期付款貸款、房屋裝修貸款、存款賬户貸款和其他家庭和個人貸款。我們還利用與房屋淨值分期貸款相同的承銷標準發起房屋淨值信用額度。房屋淨值信用額度是循環的信用額度貸款 。我們現有的房屋淨值信用額度組合的大部分都是浮動利率，有下限和上限，只支付利息，最長期限為10年。
 
我們對消費貸款採用的承銷標準包括確定申請人在其他債務上的付款記錄，以及履行擬議貸款的現有義務和付款的能力。雖然申請人的信譽是首要考慮因素，但承銷過程還包括與提議的貸款金額相比，比較證券的價值(如果有的話)。消費貸款可能比住宅抵押貸款帶來更大的信用風險 ，特別是在無擔保或由快速貶值資產擔保的消費貸款的情況下，例如由於損壞、損失或折舊的可能性較大，任何被收回的消費者貸款抵押品可能無法 提供足夠的未償還貸款餘額的償還來源。此外，消費者貸款的收取取決於借款人持續的財務穩定， 更有可能受到不利個人情況的影響。此外，各種聯邦和州法律(包括破產法和破產法)的適用可能會限制此類貸款的可收回金額。
 
- 3 -
目錄
貸款組合構成
 
下表反映了我們貸款組合的構成，以及截至所示日期，每類貸款佔我們總貸款的相應百分比。

   
12月31日
  
   
2019
    
2018
    
2017
    
2016
    
2015
  
(千美元)
  
金額
    
的百分比
總計
貸款
    
金額
    
的百分比
總計
貸款
    
金額
    
的百分比
總計
貸款
    
金額
    
的百分比
總計
貸款
    
金額
    
的百分比
總計
貸款
  
房地產--建築業(1)
  
$
72,404
      
5
%
  
$
81,963
      
6
%
  
$
78,487
      
6
%
  
$
64,968
      
5
%
  
$
90,039
      
7
%
房地產--抵押貸款
    
526,054
      
38
      
486,748
      
35
      
463,448
      
35
      
453,013
      
35
      
418,633
      
35
  
工商業
    
499,572
      
36
      
513,345
      
36
      
465,208
      
35
      
449,342
      
35
      
377,298
      
31
  
總商業廣告
    
1,098,030
      
79
      
1,082,056
      
77
      
1,007,143
      
76
      
967,323
      
76
      
885,970
      
73
  
住宅抵押貸款
    
211,049
      
15
      
238,174
      
17
      
224,452
      
17
      
217,614
      
17
      
209,972
      
18
  
消費者
    
76,548
      
6
      
85,428
      
6
      
88,714
      
7
      
95,875
      
7
      
101,990
      
9
  
貸款總額
    
1,385,627
      
100
%
    
1,405,658
      
100
%
    
1,320,309
      
100
%
    
1,280,812
      
100
%
    
1,197,932
      
100
%
                                                                                 
減去：貸款損失撥備
    
(17,200
)
            
(16,876
)
            
(16,600
)
            
(16,962
)
            
(17,081
)
        
貸款總額，淨額
  
$
1,368,427
            
$
1,388,782
            
$
1,303,709
            
$
1,263,850
            
$
1,180,851
          

(1)
包括建設和開發貸款。
 
截至2019年12月31日，未在上表中作為貸款類別披露的貸款總額中沒有超過10%的貸款集中。
 
貸款期限和對利率變化的敏感性
 
下表顯示了截至2019年12月31日，根據到期日和重新定價日期，在指定期間到期的未償還貸款總額。

   
成熟了
  
(千美元)
  
在一個範圍內
年
    
一點之後，
但
五分鐘內
年數
    
五點以後
年數
    
總計
  
房地產--建築業(1)
  
$
39,387
    
$
23,155
    
$
9,862
    
$
72,404
  
房地產--抵押貸款
    
68,841
      
285,692
      
171,521
      
526,054
  
工商業
    
269,361
      
180,091
      
50,120
      
499,572
  
總商業廣告
    
377,589
      
488,938
      
231,503
      
1,098,030
  
住宅抵押貸款
    
728
      
3,770
      
206,551
      
211,049
  
消費者
    
2,221
      
19,366
      
54,961
      
76,548
  
貸款總額
  
$
380,538
    
$
512,074
    
$
493,015
    
$
1,385,627
  
                                 
   
到期或重新定價
  
以上貸款：
                                
以預定的利率
  
$
125,215
    
$
411,989
    
$
170,079
    
$
707,283
  
具有浮動或可調整的利率
    
572,476
      
61,923
      
43,742
      
678,141
  
合計(不包括非應計貸款)
  
$
697,691
    
$
473,912
    
$
213,821
      
1,385,424
  
非權責發生制貸款
                            
203
  
貸款總額
                          
$
1,385,627
  

(1)
包括建設和開發貸款。

- 4 -
目錄
不良資產
 
截至2019年12月31日，非權責發生制貸款或被歸類為重組的貸款在2019年記錄了總計88.7萬美元的利息收入。如果這些貸款按照其原始條款是現行的，2019年期間將記錄額外的利息收入13.6萬美元。有關截至2019年的不良貸款餘額水平以及我們將貸款置於非權責發生狀態的政策的更多信息，請參閲本報告第7項，標題為“投資組合貸款和資產質量”。
 
根據我們的內部風險評級系統，2019年12月31日的貸款被歸類為不合標準或更差的貸款，這將導致管理層嚴重懷疑此類借款人是否有能力遵守目前的貸款償還條款 本報告第7項在“管理層對經營結果和財務狀況的討論和分析”中的標題“投資組合貸款和資產質量”下討論了這些貸款。在2019年12月31日， 沒有其他計息資產需要根據行業指南3的第三項披露。 在本報告的第7項中，“資產組合貸款和資產質量”包括在“管理層對經營結果和財務狀況的討論和分析”中。 於2019年12月31日， 沒有其他計息資產需要根據行業指南3第三項披露。C1.或2.如該等資產為貸款。
 
貸款損失經歷
 
2018年和2019年末我們的貸款餘額和這些貸款的日平均餘額以及因貸款沖銷和收回貸款而產生的貸款損失撥備的變化，以及我們已支出的撥備的增加，列在本報告的第7項，標題為“投資組合貸款與資產質量”和“貸款損失撥備”，包括在“管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析 ”的標題下。 在本報告的第7項中，“經營業績和財務狀況的討論和分析”中的標題“投資組合貸款和資產質量”和“貸款損失撥備”中列出了這些貸款的日均餘額，以及貸款損失撥備的變化 ，以及我們已支出的撥備的增加。
 
有關我們貸款損失撥備的其他信息，包括顯示2018年底和2019年底貸款損失撥備分配情況的表格，以及影響管理層在確定計入運營費用的撥備追加金額時做出判斷的因素 ，請參閲本報告項目7，標題為“貸款損失撥備”，標題為“管理層對經營業績和財務狀況的討論與分析”。
 
存款組合
 
我們提供廣泛的存款服務，包括支票賬户、儲蓄賬户和各種類型的定期存款。所有交易賬户和儲蓄和定期存單都是根據主要市場 地區量身定做的，費率與該地區提供的利率相當。*所有存款賬户都由FDIC承保，最高保額為法律允許的最高金額。
 
我們向個人、企業、協會、教會、非營利組織、金融機構和政府當局徵集存款服務。存款主要來自我們 通過我們的26個分支機構網絡服務的社區。*我們提供商業和消費者支票賬户、定期和貨幣市場儲蓄賬户以及有許多期限選擇的存單。我們在競爭環境中運營，與規模相似的其他 本地銀行以及規模大得多的地區性銀行競爭。我們監控該地區其他金融機構的利率，以確定我們的利率與市場具有競爭力。我們還試圖提供種類繁多的產品 以滿足我們客户的需求。我們設定存款定價，使其與我們市場領域的其他銀行具有競爭力。
 
我們可以根據需要利用其他資金來源，包括短期借款、印第安納波利斯聯邦住房貸款銀行或芝加哥聯邦儲備銀行的預付款、根據回購協議 出售的證券(“回購借款”)和經紀存款。“截至2019年12月31日或2018年12月31日，我們沒有經紀存款或回購借款。
 
存款組合構成
 
下表列出了平均存款餘額和支付的加權平均利率。

   
12月31日
  
   
2019
    
2018
    
2017
  
(千美元)
  
平均值
金額
    
平均值
費率
    
平均值
金額
    
平均值
費率
    
平均值
金額
    
平均值
費率
  
無息需求
  
$
472,987
      
---
%
  
$
467,663
      
---
%
  
$
464,384
      
---
%
計息需求
    
446,452
      
0.3
      
406,694
      
0.3
      
341,384
      
0.1
  
儲蓄和貨幣市場賬户
    
625,307
      
0.7
      
602,676
      
0.6
      
557,703
      
0.3
  
時間
    
148,189
      
1.9
      
109,715
      
1.3
      
85,921
      
0.8
  
總存款
  
$
1,692,935
      
0.7
%
  
$
1,586,748
      
0.5
%
  
$
1,449,392
      
0.3
%

- 5 -
目錄
下表彙總了截至2019年12月31日剩餘期限為100,000美元或更多的定期存款(以千美元為單位)。

三個月或更短時間
  
$
19,819
  
超過3個月至6個月
    
16,452
  
超過6個月到1年
    
28,495
  
超過1年
    
14,355
  
   
$
79,121
  

截至本報告日期，世行沒有實質性的外國存款。
 
證券組合
 
我們的證券組合被歸類為“可供出售”或“持有至到期”。歸類為“可供出售”的證券可能會在到期前出售，原因是利率變化、提前還款 風險和替代投資的可用性，或者為了滿足我們的流動性需求。
 
我們投資活動的主要目標是確保所投資本金的安全。我們的次要考慮包括最大化收益、流動性和幫助降低我們對利率變化的總體敞口 。我們通常投資於信用風險較低的債券，主要是由政府機構或保險市政當局擔保的債券，以幫助分散我們資產基礎內的信用風險。2019年，這一類別的商業債券部分減少了290萬美元。
 
這些債券是向我們的一些非營利性商業客户提供的融資，這些客户有資格在免税的基礎上借款。我們的證券投資組合中沒有出現任何信貸損失。
 
下表反映了截至指定日期我們證券投資組合的構成(包括可供出售並持有至到期的證券)。

   
十二月三十一日，
  
(千美元)
  
2019
    
2018
    
2017
  
美國財政部和聯邦機構證券
  
$
74,749
    
$
95,398
    
$
101,964
  
美國機構MBS和CMO
    
46,201
      
32,890
      
23,385
  
免税的州和市政債券
    
128,682
      
115,461
      
127,884
  
應税州和市政債券
    
52,022
      
45,934
      
43,735
  
公司債券
    
6,315
      
7,637
      
8,109
  
其他股權證券
    
—
      
—
      
1,470
  
總計
  
$
307,969
    
$
297,320
    
$
306,547
  

截至2019年12月31日，除了我們持有的美國財政部和美國政府機構證券，我們對任何一個發行人的證券的投資賬面價值合計都沒有超過股東 股本的10%。截至2019年12月31日，我們對美國以外發行人的證券進行了四次投資，總計230萬美元。

- 6 -
目錄
投資證券到期日及加權平均收益率明細表
 
以下為2019年12月31日按類別劃分的投資證券到期日及其加權平均收益率日程表。

   
一年內到期
    
一到五年
    
五到十年
    
十年後
  
(千美元)
  
金額
    
平均值
產率
    
金額
    
平均值
產率
    
金額
    
平均值
產率
    
金額
    
平均值
產率
  
美國財政部和聯邦機構證券
  
$
18,038
      
1.58
%
  
$
38,289
      
1.72
%
  
$
18,422
      
2.49
%
  
$
—
      
—
%
美國機構MBS和CMO
    
—
      
—
      
183
      
2.35
      
1,360
      
2.69
      
44,658
      
2.62
  
免税州和市政債券(1)
    
19,673
      
2.89
      
49,840
      
3.27
      
40,225
      
3.00
      
18,945
      
2.84
  
應税州和市政債券
    
8,954
      
2.19
      
31,103
      
2.42
      
10,924
      
2.33
      
1,041
      
2.25
  
公司債券
    
3,054
      
2.08
      
3,260
      
1.35
      
—
      
—
      
—
      
—
  
總計(1)
  
$
49,719
      
2.24
%
  
$
122,675
      
2.55
%
  
$
70,931
      
2.75
%
  
$
64,644
      
2.68
%

(1)
免税證券的收益率是在完全應税等值的基礎上計算的。
 
信託服務
 
我們提供信託服務，進一步滿足客户的財務需求。截至2019年12月31日，信託部管理的資產約為9.768億美元。我們的服務類型包括 個人信託和退休計劃服務。
 
我們的個人信託服務包括財務規劃、投資管理服務、信託和財產管理以及託管服務。截至2019年12月31日，我們管理的個人信託資產總額約為5.502億美元。我們的退休計劃服務涵蓋所有類型的合格退休計劃，包括利潤分享、401(K)和養老金計劃。截至2019年12月31日，我們管理的退休計劃資產總額約為 4.266億美元。
 
市場面積
 
我們的主要市場區域包括渥太華、肯特和阿勒甘北部縣，這些縣都位於密歇根州西部。這一地區包括兩個中等城市，大急流城和荷蘭，以及農村地區。大急流城是密歇根州的第二大城市。荷蘭是渥太華縣最大的城市。城市和周邊地區都有堅實而多樣的經濟基礎，包括健康和生命科學、旅遊、辦公和家用傢俱、汽車零部件和組裝、製藥、交通、設備、食品和建築用品。大谷州立大學是一所擁有2.5萬名學生、近2000名員工的地區性大學，GVSU在我們的市場區域有三個主要校區。位於我們市場區域的GVSU和幾個較小的學院和大學附屬機構有助於穩定當地經濟，因為它們對更廣泛的經濟波動不那麼敏感。在我們市場區域運營的公司包括範安德爾研究所、Steelcase、Herman Miller、安利、Gentex、Spectrum Health、Haworth、Wolverine World Wide、江森自控、通用汽車、Gerber、Magna、SpartanNash和Mei.
 
競爭
 
在我們的市場範圍內有許多銀行、儲蓄機構、信用社和其他金融機構辦事處。其中大多數是較大金融機構的分支機構。我們還面臨來自財務公司、保險公司、抵押貸款公司、證券經紀公司、貨幣市場基金和其他金融服務提供商的競爭。我們的許多競爭對手已經經營多年，建立了客户基礎，規模更大，貸款限額也比我們高。我們競爭貸款、存款和其他金融服務，是基於我們與客户有效溝通的能力瞭解和滿足他們的需求，並提供高質量的客户服務。我們的 管理層相信，我們的個人服務理念、我們的本地決策和多樣化的交付渠道增強了我們在吸引個人和小企業方面的有利競爭能力。我們通過為我們的 客户提供個人關注、專業服務和具有競爭力的利率來積極招攬客户。
 
員工
 
截至2019年12月31日，我們擁有325名相當於全職員工的員工，其中包括285名全職員工和79名兼職員工。我們匯聚了一支經驗豐富、敬業、合格的專業人員團隊，他們的目標是 在提供卓越服務的同時滿足客户的金融需求。我們的大多數管理團隊都有至少10年的銀行工作經驗，有幾名關鍵人員有20年以上的銀行工作經驗。我們的 員工中沒有一人與我們簽訂了集體談判協議。
 
- 7 -
目錄
監督和監管
 
以下是影響Macatawa銀行公司和Macatawa銀行的法規摘要。適用法律或法規的更改可能會對我們和我們的業務產生實質性影響。
 
一般信息
 
金融機構及其控股公司受到聯邦和州法律的廣泛監管。因此，我們的增長和收益表現不僅會受到管理決策和一般經濟狀況的影響，還會受到各個政府監管機構執行的法規和法規和政策的影響。這些機構包括但不限於聯邦儲備系統(Federal Reserve System)理事會 、聯邦存款保險公司(FDIC)、密歇根州金融和保險服務部(DIFS)、美國國税局(Internal Revenue Service)和州税務當局(State Tax Authority Of The Federal Reserve System) 、聯邦存款保險公司(FDIC)、密歇根州金融和保險服務部(DIFS)、美國國税局(Internal Revenue Service)和州税務當局。這些法規、法規和政策的影響可能是重大的，不能高度確定地預測。
 
通常適用於金融機構及其控股公司的聯邦和州法律法規對業務範圍、投資、存款準備金、相對於經營的資本金水平、貸款活動和做法、貸款抵押品的性質和金額、分支機構的設立、合併、合併以及股息的申報和支付等進行了監管。適用於我們和我行的監管制度為我們各自的業務建立了一個全面的框架，主要是為了保護FDIC的存款保險基金、我們的儲户。 適用於我們和我行的監管制度為我們各自的業務建立了一個全面的框架，主要是為了保護FDIC的存款保險基金，我們的儲户，
 
聯邦法律和法規建立了適用於我們貸款活動的監管標準，包括內部控制、信貸承銷、貸款文件和房地產擔保貸款的貸款與價值比率 。
 
最新發展動態

社區銀行槓桿率：2018年經濟增長、監管救濟和消費者保護法(以下簡稱法案)第201節指示聯邦 銀行機構起草建立新的社區銀行槓桿率(CBLR)的規定。該法案規定，CBLR將適用於“符合資格的社區銀行”，即該法案定義為綜合資產低於100億美元，並滿足旨在取消具有較高風險狀況的機構的資格的額外標準的銀行。根據該法，符合或超過CBLR的合格社區銀行將被視為已滿足所有普遍適用的槓桿 資本和基於風險的資本要求，並將根據FDIC迅速糾正行動條款被視為“資本充足”。該法案指示聯邦儲備委員會、聯邦存款保險公司和貨幣監理署 共同確定社區銀行槓桿率百分比，不得低於8%，也不得超過10%，必須被維持為滿足所有普遍適用的槓桿資本和基於風險的資本要求，並被視為資本充足 。該法案還指示各機構建立與隨後低於新比率的合格銀行打交道的程序。

實施第201條的最終規則於2019年11月13日發佈(《最終規則》)。根據最終規則，要有資格使用CBLR框架，銀行組織必須不是先進的 方法組織，並且必須具有(I)高於9%的槓桿率，(Ii)總合並資產小於100億美元，(Iii)總表外風險佔總合併資產的25%或更少，以及(Iv)總交易資產 加上5%或以下的交易負債

《最終規則》自2020年1月1日起施行。84 FR 61787。銀行機構可以首先在其銀行催繳報告或控股公司FR Y-9C(視情況適用)中使用CBLR框架，用於2020年第一季度 ，即截至2020年3月31日。
 
馬卡特瓦銀行公司
 
一般情況。Macatawa銀行公司根據1956年修訂的《銀行控股公司法》(BHCA)在聯邦儲備委員會註冊為銀行控股公司，並受其監管。*根據BHCA，Macatawa銀行公司須接受聯邦儲備委員會的定期審查，並被要求向聯邦儲備委員會提交我們 業務的定期報告和聯邦儲備委員會可能要求的其他信息。
 
根據聯邦儲備委員會的政策，預計Macatawa銀行公司將作為銀行的財務力量來源，並投入資源支持銀行。此外，如果DIFS認為銀行的資本受損，DIFS可能會要求銀行通過對作為銀行唯一股東的Macatawa銀行公司進行特別評估來恢復其資本。此外，如果Macatawa銀行公司未能支付任何此類評估，根據密歇根州法律，將要求銀行的 董事恢復其資本。如果Macatawa銀行公司未能支付任何此類評估，則DIFS可能要求銀行通過對作為銀行唯一股東的Macatawa銀行公司進行特別評估來恢復其資本。此外，根據密歇根州的法律，如果Macatawa銀行公司未能支付任何此類評估，將需要 銀行的董事在公開或非公開拍賣中將Macatawa銀行公司持有的全部或部分本銀行股票出售給出價最高的人，並將出售所得用於恢復本銀行的資本 。
 
- 8 -
目錄
投資和活動。一般來説，我們直接或間接收購任何銀行的任何有表決權股份，導致我們直接或 間接擁有或控制該銀行任何類別的有表決權股份超過5%，以及我們與另一家銀行控股公司或金融控股公司之間的任何合併或合併，都必須事先獲得聯邦儲備委員會根據BHCA的書面批准。
 
銀行與另一家銀行的合併或合併，或銀行收購另一家銀行的資產，或銀行承擔支付另一家銀行任何存款的責任，都需要聯邦存款保險公司(FDIC)根據銀行合併法和DIFS根據密歇根銀行法(Michigan Banking Code)事先獲得書面批准。此外，在某些情況下，可能需要根據BHCA向聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)提出申請，並事先獲得聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)的批准。
 
資本要求。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)在審查和監管銀行控股公司時使用資本充足率指導方針。如果資本金 低於最低指導方針，銀行控股公司可能會被拒絕批准收購或設立額外的銀行或非銀行業務。
 
有關本公司資本比率的其他資料，請參閲本報告第7項“管理層對經營業績及財務狀況的討論及分析”下的“資本資源”標題及本報告第8項合併財務報表附註內的“資本資源”，以供參考。
 
股息。Macatawa銀行公司是一家獨立於銀行的公司。我們的大部分收入是由銀行支付的股息。因此，Macatawa銀行公司向股東支付股息的能力受到以下對銀行支付股息能力的限制的間接限制。此外，在一份政策聲明中，聯邦儲備委員會表達了其觀點 ，即如果一家銀行控股公司過去四個季度的淨收益可供股東使用，扣除在過去四個季度支付的股息，則不應支付現金股息。其預期盈餘留存率 與資本需求以及當前和未來的整體財務狀況不一致，或者不能滿足，或者有不能滿足的危險，其最低監管資本充足率。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)對銀行控股公司及其非銀行子公司擁有 執法權，以防止或補救代表不安全或不健全的做法或違反適用法律法規的行為。這些權力中包括 禁止銀行和銀行控股公司支付股息的能力。對我們銀行的類似執法權由FDIC擁有。聯邦法律和法規的“迅速糾正行動”條款授權FDIC限制 支付如果本行未能達到規定的資本金水平，我行將向我行支付總公司的資本金。
 
此外，《密歇根州商業公司法》規定，只有在股息分配後，公司可以在正常業務過程中償還到期債務，且其總資產等於或超過其負債總和加上優先股持有人解散時滿足優先權利所需的金額，股息才可以合法宣佈或支付 優先股持有人的優先權利高於獲得分配股息的優先股持有人 。
 
有關限制本行派發股息的其他資料，請參閲本報告綜合財務報表附註1及附註17的第8項，在此併入作為參考。
 
聯邦證券法規。我們的普通股是根據1934年的《證券交易法》(經修訂的《交易法》)登記的。我們受《交易法》下SEC的信息、委託書徵集、內幕交易和其他限制和要求的約束。我們受《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)的約束，該法案對公司以及參與美國公開市場的金融和其他專業人士施加了大量的報告、會計、公司治理和商業 做法。*我們通常受到這些限制和要求
 
馬卡特瓦銀行
 
一般。麥卡特瓦銀行是一家密歇根州的銀行公司，其存款賬户由FDIC的存款保險基金(“保險基金”)提供保險。*銀行受DIFS(密歇根州銀行的特許機構)和FDIC(保險基金管理人)的審查、監督、報告和執法要求。這些機構以及適用於銀行及其運營的聯邦和州法律廣泛監管銀行業務的各個方面，包括分支機構， 貸款和存款利率，存款賬户無息準備金的維持，以及銀行業務的安全和穩健。
 
存款保險。作為FDIC承保的機構，本行被要求向FDIC繳納存款保險費評估。FDIC採用了基於風險的評估制度，將所有投保的存管機構歸入四類之一，並根據其各自的資本水平和監管評估結果評估保險費。這些機構 被歸類為資本充足(根據FDIC的定義)，並被認為健康地支付最低保費。 根據FDIC的定義，這些機構被歸類為資本充足(根據FDIC的定義)，並被認為是健康的，支付的保費最低。 這些機構被歸類為資本充足(根據FDIC的定義)，並認為健康支付的保費最低雖然被歸類為資本不足(根據FDIC的定義)並被認為存在重大監管問題的機構 支付的保費最高。FDIC對所有投保機構的風險分類是在每半年一次的評估期內進行的。
 
- 9 -
目錄
FDIC的存款保險評估基數方法使用平均綜合總資產減去平均有形股本作為評估基數。根據這一計算，大多數資本充足的銀行每年將支付5至9個基點，對構成重大監管擔憂的銀行最多增加35個基點。這一基本利率可能會根據無擔保債務和經紀存款的水平進行調整。因此，大多數資本充足的銀行每年調整後的利率為2.5至9個基點，對監管構成重大擔憂的銀行為30至45個基點。我們估計2020年我們的年度評估利率為3個基點。*FDIC存款保險基金超過了其1.35%的目標準備金率，FDIC於1月24日致函銀行，2019年通知世行，將以學分的形式分攤部分超額部分，以抵消未來的評估。世行的初步評估學分 約為438,000美元。2019年應用了266,000美元的評估學分，剩下約172,000美元的評估學分將在2020年應用。
 
資本要求。*FDIC為FDIC保險銀行制定了以下最低資本標準：槓桿要求包括一級資本與總平均資產的比率 ，基於風險的資本要求包括總資本與總風險加權資產的比率，一級資本與總風險加權資產的比率，以及普通股一級資本與風險加權資產的比率(CET1) 。一級資本主要由股東權益組成。普通股一級資本不包括
 
巴塞爾III。-2013年7月，美聯儲理事會和FDIC批准了 實施巴塞爾銀行監管委員會針對美國銀行的資本準則的規則(俗稱巴塞爾III)。這些規則包括普通股一級資本與風險加權資產比率(CET1比率)為4.5%，以及資本 保護緩衝為風險加權資產的2.5%，這實際上導致了最低CET1比率為7.0%。一級資本與風險加權資產的最低比率為6.0%(這實際上導致最低一級資本比率為8.5%)， 這實際上導致總資本與風險加權資產的最低比率為10.5%(帶有資本保護緩衝)，並要求最低槓桿率為4.0%。根據巴塞爾協議III，公司和銀行的資本比率繼續超過資本充足的最低資本要求 。
 
聯邦法規將這些資本類別定義如下：

   
CET1基於風險
資本比率
  
第1級基於風險
資本比率
  
基於總風險的
資本比率
  
槓桿率
資本充足
  
6.5%或以上
  
8%或以上
  
10%或以上
  
5%或以上
資本充足
  
4.5%或以上
  
6%或以上
  
8%或以上
  
4%或以上
資本不足
  
低於4.5%
  
低於6%
  
低於8%
  
低於4%
資本嚴重不足
  
低於3%
  
低於4%
  
低於6%
  
低於3%
資本嚴重不足
  
—
  
—
  
—
  
有形權益佔總資產的比率為2%或以下

聯邦法律賦予聯邦銀行監管機構廣泛的權力，可以迅速採取糾正行動來解決資本不足機構的問題。根據機構被分配到的資本類別，監管機構的糾正權力包括：要求提交資本恢復計劃；限制資產增長和活動；要求該機構發行額外的股本 (包括額外的有表決權的股票)或被收購；限制與附屬公司的交易；限制該機構可能支付的存款利率；命令重新選舉該機構的董事。要求解僱高級管理人員或董事；禁止該機構接受代理銀行的存款；要求該機構剝離某些子公司；禁止支付次級債務的本金或利息；並最終為該機構指定接管人。
 
一般來説，如果適當的聯邦存款機構監管機構確定存款機構處於 其他不安全或不健全的狀況，或者從事不安全或不健全的做法，則存款機構可能會被重新分類到低於其資本水平的類別。這可能包括該機構在收到其最新檢查報告的不太令人滿意的評級後，未能糾正 不足之處。
 
截至2019年12月31日，該行被歸類為資本狀況良好的銀行。有關我們資本比率的更多信息可以在合併財務報表附註中的本報告第8項中找到， 在此併入作為參考。
 
股息。根據密歇根州的法律，銀行對其普通股支付的股息上限有限制。除扣除虧損和壞賬後的淨收入外，銀行不得支付股息 。密歇根州立銀行不得宣佈或支付股息，除非支付股息後銀行的盈餘至少達到其資本的20%。
 
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目錄
聯邦法律一般禁止存款機構進行任何資本分配(包括支付股息)或向其控股公司支付任何管理費，前提是該存款機構此後將 資本不足。*如果投保銀行未能支付應支付給FDIC的任何評估，FDIC可能會阻止投保銀行支付股息。此外，如果 支付被確定為不安全和不健全的銀行做法，FDIC可能會禁止銀行支付股息。
 
有關本行派發股息限制的其他資料，可參閲本報告綜合財務報表附註1及附註17的第8項，在此併入作為參考。
 
內幕交易。對於向Macatawa或Macatawa的任何子公司、對Macatawa或Macatawa的任何子公司的股票或其他證券的投資以及接受Macatawa或Macatawa的任何子公司的股票或其他證券作為貸款抵押品，本銀行受到聯邦法律的某些限制和 報告要求。本銀行向其董事和高級管理人員、Macatawa的董事和高級管理人員以及我們的委託人提供信貸也受到某些限制和 報告要求的限制。在向Macatawa或Macatawa的任何子公司的股票或其他證券投資，以及接受Macatawa或Macatawa的任何子公司的股票或其他證券作為貸款抵押品方面，本銀行還受到某些限制和 報告要求高級管理人員和主要股東。此外，聯邦法律和法規可能會影響任何人成為我們公司的董事或高級管理人員或我們公司的任何子公司或主要股東可以從與銀行保持代理關係的銀行獲得信貸的條款。
 
安全和穩健標準。聯邦銀行機構通過了促進聯邦保險存款機構安全和穩健的指南。這些指南為內部控制、信息系統、內部審計系統、貸款文檔、信用承保、利率敞口、資產增長、薪酬、費用和 福利、資產質量和收益等建立了標準。
 
投資和其他活動。根據聯邦法律和FDIC法規，除某些例外情況外，FDIC承保的州立銀行不得 進行或保留全國性銀行不允許的類型或金額的股權投資。FDIC法規實施的聯邦法律還禁止FDIC承保的州立銀行及其子公司在某些例外情況下， 不得作為委託人從事國家銀行或其子公司分別不允許的任何活動，除非銀行滿足並繼續滿足，其最低監管資本要求和FDIC確定該活動將 不會對保險基金構成重大風險。不允許的投資和活動必須在FDIC根據聯邦法律設定的一定時間範圍內剝離或停止。
 
消費者保護法。世行的業務包括向個人發放各種類型的貸款。在發放這些貸款時，我們必須遵守州高利貸和監管法律以及各種聯邦法律和法規，包括《格拉姆-利奇-布利利法》、《平等信用機會法》、《公平住房法》、《軍人民事救濟法》、《公平信用報告法》、《貸款真實性法》、《房地產結算程序法》和《住房抵押披露法》中的消費者金融信息隱私條款，這些法律和法規禁止歧視，具體規定了應向借款人披露有關信貸的信息。包括託管賬户的維護和運營以及抵押貸款服務的轉讓。*在接受存款時，本行受州和聯邦法律法規的廣泛 監管，包括《儲蓄真實法》、《快速資金可獲得性法》、《電子資金轉賬法》和《聯邦存款保險法》。違反這些法律可能會對本行及其董事和高級管理人員 施加重大損害賠償和罰款。
 
反洗錢和OFAC法規。近年來，政府關於金融機構的政策的一個主要焦點是打擊洗錢和恐怖分子融資。1970年《銀行保密法》(BSA)和隨後的法律法規要求銀行採取措施，防止使用銀行或其系統促進非法或非法資金或恐怖分子資金的流動。這些要求包括確保有效的董事會和管理監督，制定政策和程序，進行全面的風險評估，發展有效的監測和報告能力。這些要求包括確保有效的董事會和管理監督，制定政策和程序，進行全面的風險評估，發展有效的監測和報告能力。這些要求包括確保有效的董事會和管理監督，制定政策和程序，進行全面的風險評估，發展有效的監測和報告能力，確保 充分培訓，並對BSA合規活動建立全面的獨立審計。
 
2001年的“美國愛國者法案”(“愛國者法案”)通過施加重要的新的合規和盡職調查義務、創造新的犯罪和處罰以及擴大美國的域外管轄權，大大擴展了反洗錢(“AML”)和金融透明度的法律和法規。根據《愛國者法案》頒佈的法規對金融機構提出了各種要求，例如在開户時驗證客户身份和維護擴展記錄(包括“瞭解您的客户”和“加強盡職調查”實踐)的標準，以及保持適當政策、程序和控制以幫助 預防、檢測和報告洗錢和恐怖分子融資過程的其他義務。受《愛國者法案》約束的機構必須為員工提供反洗錢培訓，指定一名反洗錢合規官，並每年對反洗錢計劃進行審計，以評估其 有效性。聯邦存款保險公司繼續就BSA和AML的應用和要求發佈法規和附加指導。
 
美國實施的經濟制裁影響到與指定的外國、國民和其他國家的交易。根據美國財政部外國資產管制辦公室(OFAC)的管理，這些規則通常被稱為“OFAC”規則。OFAC管理的針對國家的制裁有許多不同的形式。然而，它們通常包含以下一項或多項內容：(1)對與受制裁國的貿易或在受制裁國的投資的限制，包括禁止直接或間接從受制裁國進口和向受制裁國出口，以及禁止“美國人”從事與在受制裁國進行投資或向受制裁國提供投資相關的諮詢或援助有關的金融交易；(B)限制對受制裁國的貿易或投資，包括禁止直接或間接從受制裁國進口或向受制裁國出口，以及禁止“美國人”從事與向受制裁國投資有關的金融交易；以及(Ii)阻止受制裁國家的政府或特別指定國民擁有權益的資產，禁止轉讓受美國管轄的財產(包括美國人擁有或控制的財產)。未經OFAC許可，不得以任何 方式支付、提取、抵銷或轉移被凍結的資產(例如，財產和銀行存款)。
 
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金融機構未能維持和實施充分的BSA、AML和OFAC計劃，或未能遵守所有相關法律或法規，可能會對該機構造成嚴重的法律和聲譽後果，並導致重大罰款和制裁。
 
分行管理局。根據密歇根州法律，密歇根州的銀行有權在密歇根州的任何地方設立分行，但必須收到所有所需的監管批准。銀行可以通過收購其他銀行建立州際分行網絡。只有在州法律明確授權的情況下，才允許在另一個州設立州際分行或收購銀行在另一個州的個別分行(而不是收購整個州外的銀行)。
 
密歇根州法律允許美國和非美國銀行在密歇根州設立分行。根據《密歇根州銀行法》，在適當情況下並經DIFS批准，(1)由FDIC保險的銀行、位於其他州的儲蓄銀行或儲蓄和貸款協會收購密歇根州的銀行，(2)由密歇根銀行將分行出售給位於密歇根州FDIC保險的銀行、儲蓄銀行或儲蓄和貸款協會，這些銀行位於密歇根州的FDIC保險銀行、儲蓄銀行或儲蓄和貸款協會可以購買的分支機構。(3)合併密歇根州的銀行和FDIC承保的銀行、儲蓄銀行或儲蓄和貸款協會，這些銀行位於法律允許這種合併的其他州；(4)位於其他州、哥倫比亞特區或美國領土或受保護地區的FDIC承保銀行在密歇根州設立分行，這些銀行的法律允許密歇根州銀行在這些司法管轄區設立分行；以及(5)外國銀行設立位於密歇根州的分行。密歇根州的銀行控股公司可以收購非-
 
第1A項：
風險因素。
 
與我們的業務相關的風險
 
近年來的收益在一定程度上得到了貸款損失和非經常性事件的負撥備的支持，這些撥備在未來幾年不一定會出現。
 
從2017年到2019年，我們都實現了盈利。這些年的收益在一定程度上得到了貸款損失和非經常性事件負撥備的支持。我們在截至2019年12月31日和2017年12月31日的年度分別記錄了45萬美元和135萬美元的貸款損失負撥備。我們預計2020年不會出現類似水平的貸款損失負撥備，對收益產生類似水平積極影響的非經常性事件 不太可能在2020年發生。
 
我們的不良資產和其他問題貸款可能會對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響。
 
截至2019年12月31日，我們的不良資產(包括非應計貸款、喪失抵押品贖回權的財產和其他逾期90天或更長時間的應計貸款)約為300萬美元。這些資產可能會通過更高的貸款損失、利息損失和更高的問題資產管理成本對運營業績產生負面影響。
 
國家、州和地方的經濟狀況可能會對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
 
當前國家、州和地方經濟狀況的變化可能會對包括我行在內的金融機構的經營結果產生重大不利影響。我們的盈利能力受到本公司貸款組合的質量和本公司存款穩定性的嚴重 影響。與地理位置更加多元化的大型全國性或地區性銀行不同，該公司主要在密歇根州西部的渥太華、肯特郡和阿勒根縣為客户提供銀行和金融服務 。這些地區的當地經濟狀況對本公司產品和服務的需求、本公司客户償還貸款的能力、擔保貸款的抵押品價值以及本公司存款資金來源的穩定性具有重大影響。由於通貨膨脹、經濟衰退、恐怖主義行為、敵對行動的爆發、大範圍流行病或疾病大流行(或對此的普遍恐懼)或其他國際或國內事件、失業、證券、金融、資本或信貸市場的變化或其他因素導致的總體經濟狀況的顯著下降，可能會影響國家和地區的經濟狀況，並對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
 
我們的信貸損失可能會增加，我們的貸款損失撥備可能不足以彌補實際的貸款損失。
 
無法償還貸款的風險是所有貸款活動所固有的，不償還貸款可能會對我們的收益和整體財務狀況以及我們普通股的價值產生實質性的不利影響。我們 對貸款組合的可收回性做出各種假設和判斷，並根據多個因素為潛在損失提供備抵。如果我們的假設是錯誤的，我們的貸款損失撥備可能不足以 彌補我們的損失，這可能會對我們的經營業績產生不利影響，並可能導致我們未來增加撥備。現在無法確定未來貸款損失撥備的實際金額，可能會超過過去的貸款損失撥備金額 。聯邦和州銀行監管機構作為其監管職能的組成部分，定期審查我們的貸款損失撥備。這些監管機構可能要求我們增加貸款 損失撥備，或者根據他們的判斷確認進一步的貸款沖銷，這可能與我們的判斷不同。貸款損失撥備的任何增加都可能對我們的監管資本比率、淨利潤、財務狀況 和經營業績產生負面影響。
 
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我們在運營中面臨流動性風險，這可能會對我們為各種義務提供資金的能力產生不利影響。
 
流動性風險是指由於無法以合理成本和可接受的風險承受能力及時清算資產或獲得充足資金而無法在到期時履行債務、在提取時支付存款以及在出現貸款和投資機會時為其提供資金的可能性。需要流動資金為各種債務提供資金，包括對借款人的信貸義務、抵押貸款發放、儲户取款、償還債務、運營費用和資本支出。本行的流動資金主要來自零售存款增長和留存、貸款和投資證券的本金和利息支付、運營提供的淨現金 以及獲得其他資金來源。流動性對我們的業務至關重要。我們必須維持足夠的資金，以迴應存款人和借款人的需要。無法通過存款、借款、出售或質押貸款和其他資產作為抵押品來籌集資金，可能會對我們的流動性產生實質性的不利影響。*無法保持當前的存款水平，包括失去銀行的一個或多個較大的存款關係，可能會對銀行的流動性產生重大 不利影響。我們獲得足夠資金來源的資金來源可能會受到具體影響我們或整個金融服務業的因素的影響。可能對我們獲得流動性來源產生不利影響的因素 包括由於市場低迷或限制或取消獲得替代資金來源(包括上文討論的經紀存款)的監管行動而導致的業務活動水平下降。 我們的借款能力也可能受到非本公司特有因素的影響, 比如金融市場的嚴重混亂，或者對整個金融服務業前景的負面預期。
 
我們的建設和開發貸款使我們面臨重大風險。
 
建設和開發貸款包括向商業客户提供的貸款，用於建設他們的商業設施。這些貸款還包括向建築商和開發商提供的建設貸款，用於建設一户到四户住宅，以及開發一户到四户的地塊、住宅分區、共管公寓開發和其他商業開發項目。這一投資組合可能特別受到失業、房地產價值下降、房屋銷售量下降和新房建築下降的不利影響。房地產價格下跌可能會導致損失急劇增加，尤其是對住宅開發商的土地開發和建設貸款組合。這種貸款通常被認為比傳統的單户住宅貸款具有更復雜的信用風險，因為本金集中在有限的貸款中，償還取決於相關房地產項目的成功完成和銷售。因此，與其他房地產貸款相比，這些貸款往往對房地產市場或整體經濟的不利條件更敏感。這些貸款通常更難預測，更難評估和監控，而且在市場下跌時可能難以處置抵押品。此外，如果獨立評估師或項目工程師 不準確地估計建設貸款項目的成本和價值，我們可能會遇到重大的建設貸款損失。
 
我們對與商業和住宅房地產相關的風險有很大的敞口。
 
我們的貸款組合中有很大一部分是與商業和住宅房地產相關的貸款，包括房地產開發、建築以及住宅和商業抵押貸款。截至2019年12月31日，我們的商業房地產貸款餘額約為5.985億美元，約佔我們貸款組合的43.2%。截至同一天，我們的住宅房地產貸款餘額約為2.11億美元，約佔我們貸款組合的15.3%。因此，與房地產相關的信用風險是我們非常關注的問題。房地產相關信用風險的不良後果往往是週期性的，往往是由我們或我們的借款人無法控制或完全可預見的國民經濟發展推動的 。
 
商業貸款可能會使我們面臨比其他貸款更大的財務和信用風險。
 
截至2019年12月31日，我們的商業貸款組合(包括商業抵押貸款)約為11億美元，約佔我們總貸款組合的79.2%。商業貸款通常帶有較大的貸款餘額 ，與其他貸款相比，可能涉及更大程度的財務和信用風險。如果我們的客户嚴重不按時付款，就會損害我們的收益。與這些類型的貸款相關的財務和信用風險增加是幾個因素造成的，包括本金集中在數量有限的貸款和借款人中、貸款餘額的大小、一般經濟狀況對創收資產的影響以及評估和監控這些類型貸款的難度增加 。此外，在承銷商業或工業貸款時，我們可能會對商業房地產收取擔保權益，在某些情況下，如果借款人違約，我們可能會 取消抵押品贖回權並取得財產所有權，這可能會根據適用的環境法為我們帶來潛在的財務風險。如果在這些物業中的任何一處發現危險物質，我們可能要向政府機構或 第三方負責危險補救費用以及人身傷害和財產損失。許多環境法可以施加責任，不管我們是否知道污染，或者是否對污染負責。
 
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我們的貸款組合已經並將繼續受到房地產市場的影響。
 
截至2019年12月31日，2018年和2017年，向參與開發或銷售1-4套家庭住宅物業的住宅開發商提供的貸款分別約為3630萬美元、3530萬美元和3080萬美元。 隨着我們繼續進行投資組合監控，我們將根據借款人或項目的當前狀況以及我們對未來的預期做出信貸和儲備決定。如果房地產市場惡化，我們 可能會在這一投資組合中經歷更高的沖銷和拖欠。
 
我們可能會面臨來自歷史上購買我們住宅按揭貸款的人的壓力，要求他們回購這些貸款，或者賠償與這些貸款相關的損失。
 
我們一般銷售我們在二級市場上發放的固定利率的長期住房抵押貸款，並在我們的投資組合中保留可調利率的抵押貸款。對於住房抵押貸款的購買者，如政府發起的實體，可能會要求住房抵押貸款的賣方回購以前出售的貸款，或者賠償買方以前出售的貸款的相關損失，因為之前出售的貸款因實際或據稱未能嚴格符合買方的購買標準而蒙受損失 。我們可能會面臨歷史上購買我們的住房抵押貸款的人要求回購這些貸款或補償買方與 這些貸款相關的損失的索賠，我們可能會面臨越來越多的費用來對抗此類索賠。如果我們未來被要求回購之前出售的貸款，我們可能會面臨越來越多的費用。如果我們將來被要求回購之前出售的貸款，我們可能會面臨越來越多的費用。如果我們將來被要求回購之前出售的貸款，我們可能會面臨越來越多的費用。如果我們將來被要求回購之前出售的貸款，我們可能會面臨越來越多的費用或者，如果我們為防範此類索賠而產生越來越多的費用 ，我們的財務狀況和運營結果將受到負面影響，並會因為通過費用和任何損失增加資產和降低收入而降低我們的資本比率。
 
截至2019年12月31日止五年期間，本公司已在二級市場出售合共3.865億美元住宅按揭貸款。截至2019年12月31日止五年期間，本公司並無懸而未決的 回購需求或與在二級市場出售的住宅按揭貸款相關的索償。
 
利率的變化可能會對我們的收益和資產價值產生負面影響。
 
我們的收益和現金流在很大程度上依賴於我們的淨利息收入。淨利息收入是指從貸款和投資證券等生息資產賺取的利息收入與存款和借款等有息負債的利息支出之間的差額。利率對許多我們無法控制的因素很敏感，包括總體經濟狀況，各種政府和監管機構的競爭和政策，特別是美聯儲的政策。貨幣政策的變化，包括利率的變化，可能不僅影響我們收到的貸款和投資證券的利息 以及我們為存款和借款支付的利息金額，而且這種變化還可能影響：(I)我們發起貸款和獲得存款的能力；(Ii)我們的金融資產和負債的公允價值，包括我們的證券組合； 和(Iii)我們的生息資產的平均存續期。這還包括生息資產對利率變化的反應可能比生息負債更快的風險，或者反之亦然的風險(重新定價風險)， 各種生息資產和生息負債的基礎利率或利率指數在給定的時間段內可能不會發生相同程度的變化的風險(基準風險)，以及在各種生息資產和生息負債範圍內改變利率關係的風險 包括長期平坦或倒置的收益率曲線環境。市場利率的任何實質性、意想不到的長期變化 都可能對我們的財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。
 
在2015年12月之前的幾年裏，聯邦公開市場委員會(FOMC)將目標聯邦基金利率維持在0%至0.25%之間。2015年12月，FOMC將聯邦基金目標利率上調了25個基點 個基點，這是近十年來的首次上調。自那以來，聯邦公開市場委員會已經在八個不同的場合將聯邦基金目標利率上調了25個基點。聯邦公開市場委員會在2019年第三季度和2019年第四季度分別兩次和一次下調聯邦基金目標利率，總共下調了75個基點。此外，延長的較低利率環境壓縮了我們的淨息差，減少了我們基於利差的收入，這對我們的收入和運營業績產生了不利影響。
 
我們受到政府的重大監管，任何監管變化都可能對我們產生不利影響。
 
銀行業受到聯邦和州法律的嚴格監管。這些法規主要是為了保護客户和存款保險基金，而不是我們的債權人或股東。我們 除了受到其他監管和自律組織的廣泛監管外，還受到美聯儲、FDIC和DIFS的廣泛監管。未來的監管變化或會計聲明可能會增加我們的監管資本要求 或對我們的監管資本水平產生不利影響。影響銀行和金融服務公司的監管法規會不斷變化，我們無法預測這些變化的最終影響。這可能會對我們的 盈利能力或財務狀況產生重大不利影響。
 
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該公司可能會受到其他金融機構穩健的不利影響，包括較大金融機構的違約。
 
該公司從事日常融資交易的能力可能會受到其他金融機構的行動和商業穩健性的不利影響。金融服務機構因信貸、交易、清算、交易對手或金融機構之間的其他關係而相互關聯。本公司與多個交易對手有風險敞口，並且本公司經常與金融 行業的交易對手進行交易。因此，一家或多家金融服務機構或整個金融服務業的違約，甚至謠言或問題，都可能導致整個市場的流動性問題以及本公司或 其他機構的虧損或違約。這有時被稱為“系統性風險”，可能會對本公司每天與之互動的金融中介機構(如結算機構、結算所、銀行、證券公司和交易所)造成不利影響 ，因此可能對本公司造成不利影響。
 
我們嚴重依賴我們的管理層和其他關鍵人員，他們中的任何一個的流失都可能對我們的運營產生不利影響。
 
我們正在並將繼續依賴我們的管理團隊和其他關鍵人員的服務。如果失去我們管理團隊中一名或多名關鍵成員的服務，可能會對我們的運營產生不利影響。
 
我們的控制和程序可能會失敗或被規避。
 
管理層定期審查和更新我們的內部控制、披露控制和程序以及公司治理政策和程序。任何控制系統，無論設計和操作得多麼好，都在一定程度上以某些假設為基礎，只能合理地、而不是絕對地保證系統的目標得以實現。o如果我們不能識別和糾正控制缺陷，就有可能無法及時防止或發現中期或年度財務報表的重大錯報。此外，我們其他控制和程序的任何失敗或規避，或未能遵守與控制程序和程序相關的法規，都可能對我們的公司產生重大不利影響。 我們的其他控制和程序的任何失敗或規避，或未能遵守與控制程序和程序相關的法規，都可能對我們的公司造成重大不利影響。 如果我們不能識別和糾正控制缺陷，就有可能無法及時防止或檢測到中期或年度財務報表的重大錯報。
 
銀行可能需要向FDIC支付額外的保險費，這可能會對收益產生負面影響。
 
根據FDIC保險基金未來可能遭受的任何損失，不能保證不會為了補充基金而額外增加保費。由於未來金融機構倒閉以及更新的倒閉和損失預測，FDIC可能需要設定更高的基本利率時間表或實施特別評估。提高FDIC評估率可能會對我們的運營結果產生不利影響。
 
如果我們不能在需要時籌集更多資金，我們通過有機增長和收購進一步擴大業務的能力可能會受到嚴重損害。
 
聯邦和州監管機構要求我們保持特定的資本水平，以支持我們的運營。我們可能需要籌集額外的資本，以支持我們目前的資產水平或我們的 增長。*我們籌集額外資本的能力將取決於當時資本市場的狀況，這些情況不在我們的控制範圍內，也取決於我們的財務表現。我們不能保證，我們能夠在未來以我們可以接受的條款或根本不能籌集額外的資本。如果我們不能在需要時籌集額外的資本，我們通過有機增長或收購擴大業務的能力可能非常有限。有關適用於銀行的資本金 要求的更多信息，可在第8項附註17中的“監管資本”標題下找到。
 
我們可能是各種訴訟和其他訴訟的被告，這些訴訟和訴訟可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
 
我們可能會不時捲入因我們的業務而引起的各種訴訟。我們的保險可能不會涵蓋針對我們的所有索賠，任何針對我們的索賠，無論其價值或最終結果如何，都可能損害我們的聲譽或導致我們產生意外費用，這可能是重大的金額。如果任何訴訟中的最終費用、判決或和解超出我們的保險覆蓋範圍，它們可能會對我們的財務狀況和運營結果產生 實質性的不利影響。此外，我們未來可能無法獲得適當類型或級別的保險，也可能無法使用可接受的條款充分替換我們現有的 保單(如果有的話)。
 
我們未來的成功有賴於我們在競爭激烈的銀行業中有效競爭的能力。
 
我們在運營的所有階段都面臨着來自各種不同競爭對手的激烈競爭。我們未來的增長和成功將取決於我們在這個競爭激烈的環境中有效競爭的能力 。我們與許多密歇根州和州外的銀行、儲蓄機構、信用社和其他金融機構以及其他提供金融服務的實體爭奪存款、貸款和其他金融服務。 包括以技術為導向的金融服務(金融科技)公司。與我們競爭的一些金融機構和金融服務組織沒有受到與我們相同程度的監管。我們的大多數競爭對手 已經經營多年，建立了客户基礎，規模更大，貸款限額也比我們高得多。隨着進一步的技術進步 使更多的公司能夠提供金融服務，金融服務業的競爭也可能變得更加激烈。對於有限的競爭，在競爭日益激烈的市場中，高質量的貸款機會和核心存款可能會對我們的經營業績產生不利影響。
 
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評估非臨時性減值的投資證券涉及主觀確定，可能 對我們的財務運營結果和財務狀況產生重大影響。
 
減值評估是一個定量和定性的過程，受到風險和不確定性的影響，旨在確定投資公允價值的下降是否應在當期收益中確認 。風險和不確定性包括總體經濟狀況的變化、發行人的財務狀況或未來複蘇前景、利率或信用利差變化的影響以及預期的 回收期。估計未來現金流涉及納入從第三方來源獲得的信息，對標的抵押品的未來表現做出內部假設和判斷，並評估未來現金流發生不利變化的可能性 。非臨時性減值金額的確定基於我們對與相應 資產類別相關的已知和固有風險的定期評估和評估。此類評估和評估會隨着條件的變化和新信息的出現而進行修訂。我們的管理層會考慮有關證券發行商的廣泛因素，並使用合理的判斷來評估證券估計公允價值下降的原因以及評估恢復的前景。管理層對證券的評估中固有的是對發行人的運營及其未來收益潛力的假設和估計 。未來可能需要對我們投資證券的賬面價值進行減值，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
 
我們依賴於客户信息的準確性和完整性。
 
在決定是否向客户提供信貸時，我們依賴客户提供給我們的信息，包括財務報表和其他財務信息。我們還依賴客户的陳述(如 )，以確保該信息的準確性和完整性，對於財務報表，我們還依賴獨立審計師的報告。如果我們依賴客户提供的虛假、誤導性或不完整的財務報表或其他信息進行信貸 ，我們的財務狀況和運營結果可能會受到負面影響。
 
未經授權披露敏感或機密的客户或客户信息，無論是通過入侵計算機系統或其他方式，還是通過 公司的通信或信息系統故障或中斷，都可能嚴重損害公司的業務。
 
作為其業務的一部分，公司代表公司和其他第三方收集、處理和保留敏感和機密的客户和客户信息。儘管 公司為其設施和系統採取了安全措施，並且其第三方服務提供商也採取了安全措施，但公司可能容易受到安全漏洞、破壞行為、計算機病毒、數據錯位或丟失、編程和/或 人為錯誤或其他類似事件的影響。
 
該公司在很大程度上依賴通信和信息系統來開展業務。這些系統的任何故障或中斷都可能導致公司的客户關係 管理、總賬、存款、貸款和其他系統出現故障或中斷。此外，在這些系統故障或中斷期間，客户可能無法訪問其賬户並無法進行金融交易。
 
任何涉及挪用、丟失或以其他方式未經授權披露客户機密信息的安全漏洞，無論這些信息是由本公司或其供應商持有的，或本公司的通信或信息系統發生故障或 中斷，都可能嚴重損害本公司的聲譽，使其面臨監管審查、訴訟和責任的風險，擾亂本公司的運營，或導致客户業務損失。 任何此類情況的發生都可能對本公司的業務產生重大不利影響。
 
網絡安全事件可能會擾亂業務運營，導致關鍵和機密信息丟失，並對我們的聲譽和運營結果造成不利影響 。
 
網絡安全威脅和事件的範圍很廣，從試圖未經授權訪問信息技術(IT)系統的未經協調的個人嘗試，到針對公司和/或其第三方服務提供商的稱為高級 持續威脅的複雜且有針對性的措施。雖然我們已經並預計將繼續經歷這些類型的威脅和事件，但到目前為止，這些威脅和事件對公司來説都不是實質性的。 儘管我們採用綜合措施來預防、檢測、解決和緩解這些威脅(包括訪問控制、員工培訓、數據加密、漏洞評估、持續監控我們的IT網絡和系統，以及 備份和保護系統的維護)，但根據其性質和範圍，網絡安全事件可能會導致挪用、破壞、關鍵數據和機密或專有信息(我們自己或第三方的)損壞或不可用，以及業務運營中斷。重大網絡安全事件的潛在後果包括聲譽受損、與第三方的訴訟以及網絡安全保護和補救成本的增加 這反過來可能會對我們的運營結果產生重大負面影響。
 
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我們不斷地遇到技術變革，我們可能比我們的競爭對手更少的資源來繼續投資於技術改進。
 
銀行業正在經歷快速的技術變革，頻繁推出新的技術驅動的產品和服務。除了更好地為客户提供服務外，有效利用技術還可以提高效率，使金融機構能夠降低成本。我們未來的成功將在一定程度上取決於，關於我們是否有能力通過使用技術提供產品和服務來滿足客户對便利性的需求，並提高我們的運營效率。我們的許多競爭對手在技術改進方面投入的資源要多得多。我們不能保證我們能夠 有效地實施新的技術驅動的產品和服務，或者成功地向客户營銷此類產品和服務。/不能保證我們能夠 有效地實施新的技術驅動的產品和服務，或者成功地向我們的客户營銷此類產品和服務。
 
根據“國税法”第382條的規定，“所有權變更”可能會嚴重削弱我們使用遞延税項資產的能力。
 
截至2019年12月31日，我們的遞延税項總資產為410萬美元。如果我們經歷了《國税法》(Internal Revenue Code)第 第382節所定義的“所有權變更”，我們使用遞延税項資產抵銷未來應税收入的能力將受到限制。一般而言，如果我們的所有權在三年滾動期間內累計增加5%的股東(根據本守則的定義)超過50個百分點，則會發生所有權變更 。發生所有權變更的公司一般每年不得使用所有權變更前的遞延税金資產，其金額等於所有權變更前公司的權益價值乘以長期免税税率。
 
如果發生“所有權變更”，我們可能會損失某些未在税收方面確認的內在損失。永久虧損的金額將取決於年度限額的大小(這在 部分取決於“所有權變更”時我們的市值)和剩餘的結轉期(美國聯邦淨營業虧損一般可以結轉20年)。
 
我們維持、吸引和保持客户關係的能力高度依賴於我們的聲譽。
 
我們的客户依賴我們以最高標準的道德、績效、專業精神和合規性提供卓越的、個性化的金融服務。損害我們的聲譽可能會削弱我們現有客户的信心 以及我們吸引潛在客户的能力。這種損害還可能損害我們合同交易對手和供應商的信心，並最終影響我們進行交易的能力。我們 聲譽的維護不僅取決於我們能否成功維護我們以服務為中心的文化以及控制和降低本文所述的各種風險，還取決於我們能否成功識別和適當解決 領域可能出現的問題，例如潛在的利益衝突、反洗錢、客户個人信息和隱私問題、員工、客户和其他第三方欺詐、記錄保存、監管調查以及因我們未能或被認為未能遵守法律和法規要求而可能引發的任何訴訟。
 
員工不當行為可能使我們面臨重大法律責任和聲譽損害。
 
我們很容易受到聲譽損害，因為我們經營的行業中，客户的誠信和信心至關重要。我們的員工可能會從事對我們的客户、其他員工和/或我們的業務產生不利影響的不當行為 。例如，如果員工從事欺詐性、非法、不法或可疑活動和/或導致消費者損害的活動，我們可能會受到訴訟、 監管制裁或處罰，並對我們的聲譽、財務狀況、客户關係和吸引新客户的能力造成嚴重損害(這是此類活動造成的負面印象的結果)。我們的業務 經常要求我們處理機密信息。如果我們的員工不當使用或披露這些信息，即使是無意中，我們也可能對我們的聲譽、財務狀況以及當前和未來的業務關係造成嚴重損害 。要阻止員工的不當行為並不總是可能的，我們為發現和防止這種行為而採取的預防措施也不一定總是有效的。我們員工的不當行為或騷擾，甚至是對我們員工不當行為或騷擾的未經證實的指控，或者我們員工不當使用或披露機密信息，甚至是無意中，都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果造成實質性的不利影響。
 
如果我們依賴的某些外部供應商遇到困難、終止服務或不遵守銀行法和 法規，我們的業務可能會中斷。
 
我們在很大程度上依賴於與第三方服務提供商的關係。具體地説，我們利用第三方核心銀行服務，並從各種第三方服務提供商那裏獲得信用卡和借記卡服務、分行捕獲服務、網上銀行服務以及與我們的銀行產品互補的服務。如果這些第三方服務提供商遇到困難或終止其服務，而我們無法 將其替換為其他服務提供商，我們的運營可能會中斷。如果我們的一些第三方供應商，特別是提供我們核心銀行、信用卡和借記卡服務的供應商出於任何原因不願意或無法在未來向我們提供這些服務，我們可能很難及時更換這些供應商。如果中斷持續很長一段時間，可能會對我們的業務、財務狀況或 運營結果產生重大不利影響。即使我們能夠更換它們，我們的成本也可能會更高，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
 
- 17 -
目錄
與LIBOR計算過程和逐步淘汰LIBOR相關的不確定性可能會對我們的運營結果產生不利影響。
 
2017年7月27日，監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局(FCA)首席執行官宣佈，打算在2021年後停止説服或強制銀行向LIBOR管理人提交計算 LIBOR的利率。公告指出，2021年之後，不能也不會保證在現有基礎上繼續使用LIBOR。無法預測銀行是否以及在多大程度上會繼續 向LIBOR管理人提供LIBOR申請，也無法預測英國或其他地方是否會對LIBOR進行任何額外的改革。目前，對於什麼利率或哪些利率可能成為 LIBOR的可接受替代方案還沒有達成共識，鑑於LIBOR在決定全球市場 利率方面的作用，也無法預測任何此類替代方案對基於LIBOR的證券和可變利率貸款、次級債券或其他證券或金融安排的價值的影響。替代參考利率的性質以及LIBOR的潛在變化或其他改革的不確定性可能會對LIBOR利率和我們投資組合中基於LIBOR的貸款和證券的價值產生不利影響，並可能 影響對衝工具和借款的可用性和成本。如果LIBOR利率不再可用，而根據我們與借款人的貸款協議，我們需要實施替代指數來計算利率， 我們可能會在實施過渡過程中產生大量費用，並可能與客户就替代指數是否合適或與LIBOR的可比性產生爭議或訴訟，這可能會對我們的 經營結果產生不利影響。
 
與公司股票相關的風險
 
我們普通股的市場價格可能會波動，這可能會使我們的普通股更難在期望的時間和價格轉售。
 
股價波動可能會使股東更難在股東想要轉售我們的普通股時，以股東認為有吸引力或根本沒有吸引力的價格轉售我們的普通股。*我們的股價可能會因各種因素而大幅波動 ，無論經營業績如何。這些因素包括，其中包括：
 

 •
我們的預期或實際經營業績或競爭對手業績的變化；

•
投資者或分析師對我們業務的風險和狀況的看法發生變化；

•
我們普通股的公開發行規模；

•
監管動態，包括監管資本水平的變化、監管資本的構成以及監管資本的計算方式；

•
利率變動或信用損失趨勢；

•
我們普通股的交易量；

•
市況；以及

•
一般經濟狀況。
 
該公司未來可能會增發普通股，這可能會稀釋股東對普通股的所有權。
 
公司章程授權董事會在未經股東批准的情況下增發普通股或優先股。發行任何額外的 普通股或優先股可能會稀釋股東對公司普通股的所有權。
 
如果公司未來發行購買普通股的期權或認股權證，並行使該等期權或認股權證，公司股東的權益可能會進一步被攤薄。公司普通股 的持有者沒有優先購買權，使其有權按比例購買任何類別或系列股票的發行，因此，股東可能不被允許投資於未來發行的公司普通股 或優先股。
 
雖然我們的普通股是公開交易的，但它的流動性遠遠低於在納斯達克全球精選市場上市的股票的平均流動性。
 
雖然我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市交易，但我們的普通股的流動性遠遠低於在納斯達克全球精選市場上市的公司的平均流動性。具有深度、流動性和有序所需特徵的公開交易市場取決於任何給定時間我們普通股的自願買家和賣家在市場上的存在。這個市場取決於投資者的個人決定以及我們無法控制的總體經濟和市場狀況。這個有限的市場可能會影響股東在短時間內出售其股票的能力，而一次出售大量股票可能會 暫時壓低我們普通股的市場價格。基於這些原因，我們的普通股不應被視為短期投資。
 
- 18 -
目錄
該公司的普通股不受任何政府實體的保險。
 
我們的普通股不是任何銀行的存款賬户或其他義務，也不受FDIC或任何其他政府實體的保險。*對公司普通股的投資存在風險，包括可能的 損失。
 
公司可能在分配和清算中發行優先於公司普通股的債務和股權證券，這可能會對公司普通股的價值產生負面影響 。
 
本公司過去及未來可能透過進行債務或類似債務融資或發行債務或股權證券(包括髮行優先票據、附屬票據、優先股或普通股)來增加資本。在公司清算的情況下，其貸款人及其債務證券的持有人將在分配給公司普通股持有人之前獲得公司可用資產的分配 。該公司在未來的發行中舉債和發行證券的決定將取決於市場狀況和其他其無法控制的因素。本公司無法預測或估計其未來發行和債務融資的金額、時間或性質 。未來的發行可能會降低公司普通股的價值，稀釋股東在公司的權益。
 
我們的公司章程、章程和密歇根州法律包含的某些條款可能會使收購變得更加困難。
 
我們的公司章程和章程以及密歇根州的法律都包括一些條款，旨在讓我們的董事會有時間考慮敵意收購是否符合我們的最佳利益 以及我們股東的最佳利益。這些規定可能會阻礙潛在的收購提議，並可能推遲或阻止控制權的變更。這些規定還可能減少持有我們普通股的人 參與投標要約的機會，包括以高於我們普通股當時價格的投標要約。這些規定還可以防止我們的股東可能獲得高於當前市場價格的股票溢價的交易，並可能限制我們的股東批准他們認為最符合自己利益的交易的能力。
 
密歇根商業公司法包含一些條款，旨在保護股東，禁止或阻止某些類型的敵意收購活動。除了這些條款和 我們的公司章程和章程的條款外，聯邦法律還要求聯邦儲備委員會在收購銀行控股公司的“控制權”之前獲得聯邦儲備委員會的批准。所有這些條款可能會延遲或阻止公司控制權的變更，而無需我們的股東採取行動，因此，可能會對我們普通股的價格產生不利影響。
 
如果一個實體只持有我們已發行證券的5%的權益，那麼在某些情況下，該實體可能會受到“銀行控股公司”的監管。
 
任何實體，包括由自然人組成的“集團”，擁有或控制我們已發行證券的25%或更多，或如果持有人以其他方式對我們施加“控制 影響力”，則擁有或控制我們25%或更多的證券，根據1956年修訂的“銀行控股公司法”(“BHC法案”)，可能受到作為“銀行控股公司”的監管。此外，任何在美國有業務的銀行控股公司或外國銀行都可能需要 獲得聯邦儲備委員會的批准，才能根據BHC法案收購或保留5%或更多我們的未償還證券。成為銀行控股公司會施加法律和監管限制和義務，例如 為其銀行子公司提供管理和財務實力。作為銀行控股公司的監管可能要求持有人剝離持有人在我們證券或那些可能被認為是不允許的非銀行投資的全部或部分投資。 例如，對一家與銀行業務無關的公司進行實質性投資。
 
根據修訂後的1978年銀行控制變更法案，任何未被BHC法案定義為公司的人士可能需要獲得聯邦儲備委員會的批准，才能 收購或保留我們10%或更多的未償還證券。
 
任何未被BHC法案及其實施條例以其他方式定義為公司的人，可能需要根據1978年修訂的《銀行控制變更法案》獲得聯邦儲備委員會的批准，以收購或保留我們10%或更多的未償還證券。申請獲得這一批准可能會導致個人招致巨大的成本和時間延誤。但不能保證一定會獲得監管部門的批准。
 
- 19 -
目錄
項目1B：
未解決的員工評論。
 
沒有。
 
第二項：
財產。
 
我們擁有或租賃位於渥太華縣、阿勒根縣和密歇根州肯特縣的設施。我們的行政辦公室位於密歇根州荷蘭馬卡塔瓦大道10753號，郵編：49424。我們的行政辦公室約為49,000平方英尺，包含我們的行政、人力資源、信託、貸款承銷和處理以及存款業務。我們相信我們的設施得到了良好的維護和充分的保險。“我們擁有每個設施 ，但在”使用“欄中標識為”(租賃設施)“的設施除外。截至2020年2月20日，我們的設施如下：

設施的位置
使用
荷蘭馬卡塔瓦大道10753號
總行、行政和貸款處理辦公室
澤蘭大街東815號
分支機構
大急流城西北渥太華大道116號
分支機構(租賃設施，租約於2020年8月到期)
大急流城西北渥太華大道126號
貸款中心(租賃設施，租約於2020年8月到期)
荷蘭第8街東141號
分支機構
489荷蘭胡桃博士
分支機構
荷蘭楓樹大道701號
分支機構
荷蘭第16街東699號
分支機構
澤蘭道富北41號
分支機構
詹尼森鮑德温街2020號
分支機構
6299密歇根湖博士，Allendale
分支機構
華盛頓南部132號，道格拉斯
分支機構
漢密爾頓，4758-136街
分支機構(租賃設施，租約於2020年12月到期)
哈德遜維爾芝加哥大道3526號
分支機構
荷蘭萊克伍德大道20號
分支機構
格蘭德維爾西南3191-44街
分支機構
拜倫中心大道西南2261號，拜倫中心
分支機構
懷俄明州西南部克萊德公園大道5271號
分支機構
大急流城喀斯喀特路4590號
分支機構
大急流城，N.E.克納普街3177號
分支機構
大港灣惠特克路15135號
分支機構
荷蘭萊利街12415號
分支機構
2750沃克西北，沃克
分支機構
大急流城東南大街1575-68號
分支機構
羅克福德，裏爾路2820-10號
分支機構
詹尼森鮑德温街520號
分支機構
大急流城東南伯頓街2440號
分支機構
大急流城，S.E.第28街6330號
分支機構

第三項：
法律訴訟。
 
截至本報告日期，除了與銀行業務相關的例行訴訟外，沒有任何重大法律程序待決，Macatawa銀行公司或本銀行是其中一方，我們的任何財產都是 的當事人。
 
第四項：
煤礦安全信息披露。
 
不適用。
 
- 20 -
目錄
第二部分
 
第五項：
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
 
我們的普通股在納斯達克全球精選市場報價，代碼為MCBC。下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日的每個季度我們的普通股的高收盤價和低收盤價(如納斯達克全球精選市場所報道)。

   
2019
    
2018
  
季度
  
高
    
低
    
分紅
聲明
    
高
    
低
    
分紅
聲明
  
第一季度
  
$
11.16
    
$
9.32
    
$
0.07
    
$
10.63
    
$
9.75
    
$
0.06
  
第二季度
    
10.95
      
9.71
      
0.07
      
12.77
      
10.30
      
0.06
  
第三季度
    
10.98
      
9.67
      
0.07
      
12.77
      
11.64
      
0.06
  
第四季度
    
11.42
      
9.92
      
0.07
      
11.59
      
9.15
      
0.07
  

有關限制本公司支付股息的信息可以在本報告的第1項“監督和監管”下找到，並通過引用併入此處。*有關我們的股權 薪酬計劃的信息可以在本報告的第12項中找到，並通過引用併入此處。
 
截至2020年2月20日，我們普通股的登記所有者約為717人，受益所有者約為4980人。
 
股東回報業績圖表
 
下圖顯示了與羅素2000指數和SNL銀行納斯達克指數相比，公司普通股投資的累計股東總回報。該比較假設2014年12月31日以每股5.00美元的初始價格投資100美元(根據所有股票股息和拆分進行調整)，並假設股息進行再投資。此表中的比較是為了響應美國證券交易委員會(SEC)的披露要求而列出的，因此不打算預測或指示股息。


   
期間結束
  
索引
  
12/31/14
    
12/31/15
    
12/31/16
    
12/31/17
    
12/31/18
    
12/31/19
  
馬卡特瓦銀行公司
    
100.00
      
113.55
      
198.70
      
194.49
      
191.43
      
227.53
  
羅素2000
    
100.00
      
95.59
      
115.95
      
132.94
      
118.30
      
148.49
  
SNL銀行納斯達克
    
100.00
      
107.95
      
149.68
      
157.58
      
132.82
      
166.75
  

- 21 -
目錄
發行人購買股票證券
 
下表提供了公司在2019年第四季度購買自己的普通股的信息。*所有員工交易都是在股票補償計劃下進行的。這些交易包括為履行限制性股票歸屬時發生的預扣税款義務而交出的Macatawa銀行公司普通股 股票。*扣繳的股票價值是根據Macatawa 銀行公司普通股在歸屬日期的收盤價確定的。*公司沒有公開宣佈的回購計劃或計劃。

Macatawa銀行公司購買股票證券
  
   
總計
數量
股票
購得
    
平均值
支付的價格
每股
  
期間
            
2019年10月1日-10月31日
            
員工交易記錄
    
—
      
—
  
2019年11月1日-11月30日
                
員工交易記錄
    
6,034
    
$
10.70
  
2019年12月1日-12月31日
                
員工交易記錄
    
2,914
    
$
11.08
  
截至2019年12月31日的第四季度合計
                
員工交易記錄
    
8,948
    
$
10.82
  

- 22 -
目錄
第六項：
選定的財務數據。
 
以下未經審計的表格列出了截至2019年12月31日、2018年、2017年、2016年和2015年12月31日止年度的部分歷史綜合財務信息，這些信息來源於我們經審計的綜合財務報表 。您應將此信息與我們的合併財務報表和相關注釋以及本 報告中其他部分包含的“管理層對運營結果和財務狀況的討論和分析”一起閲讀。

   
截至12月31日止年度，
  
(千美元，每股數據除外)
  
2019
    
2018
    
2017
    
2016
    
2015
  
財務狀況
                              
總資產
  
$
2,068,770
    
$
1,975,124
    
$
1,890,232
    
$
1,741,013
    
$
1,729,643
  
有價證券
    
307,969
      
297,320
      
306,547
      
253,811
      
218,671
  
貸款
    
1,385,627
      
1,405,658
      
1,320,309
      
1,280,812
      
1,197,932
  
存款
    
1,753,294
      
1,676,739
      
1,579,010
      
1,448,724
      
1,435,512
  
長期債務
    
20,619
      
41,238
      
41,238
      
41,238
      
41,238
  
其他借款資金
    
60,000
      
60,000
      
92,118
      
84,173
      
96,169
  
股東權益
    
217,469
      
190,853
      
172,986
      
162,239
      
151,977
  
共享信息*
                                        
普通股基本收益(虧損)
  
$
0.94
    
$
0.78
    
$
0.48
    
$
0.47
    
$
0.38
  
稀釋後每股普通股收益(虧損)
    
0.94
      
0.78
      
0.48
      
0.47
      
0.38
  
普通股每股賬面價值
    
6.38
      
5.61
      
5.09
      
4.78
      
4.48
  
每股普通股有形賬面價值
    
6.38
      
5.61
      
5.09
      
4.78
      
4.48
  
每股普通股股息
    
0.28
      
0.25
      
0.18
      
0.12
      
0.11
  
股息支付率
    
29.79
%
    
32.05
%
    
37.50
%
    
25.53
%
    
28.95
%
平均稀釋已發行普通股
    
34,056,200
      
34,018,554
      
33,952,872
      
33,922,548
      
33,891,429
  
期末已發行普通股
    
34,103,542
      
34,045,411
      
33,972,977
      
33,940,788
      
33,925,113
  
運營
                                        
利息收入
  
$
75,942
    
$
69,037
    
$
57,676
    
$
52,499
    
$
49,386
  
利息支出
    
12,455
      
9,411
      
5,732
      
4,959
      
5,306
  
淨利息收入
    
63,487
      
59,626
      
51,944
      
47,540
      
44,080
  
貸款損失準備金
    
(450
)
    
450
      
(1,350
)
    
(1,350
)
    
(3,500
)
計提貸款損失撥備後的淨利息收入
    
63,937
      
59,176
      
53,294
      
48,890
      
47,580
  
非利息收入總額
    
19,728
      
17,503
      
17,419
      
19,074
      
17,793
  
總非利息費用
    
44,224
      
44,329
      
43,688
      
45,782
      
46,953
  
所得税前收入
    
39,441
      
32,350
      
27,025
      
22,182
      
18,420
  
聯邦所得税**
    
7,462
      
5,971
      
10,733
      
6,231
      
5,626
  
普通股應佔淨收益
    
31,979
      
26,379
      
16,292
      
15,951
      
12,794
  
性能比率
                                        
平均股本回報率
    
15.66
%
    
14.69
%
    
9.60
%
    
10.06
%
    
8.68
%
平均資產回報率
    
1.59
      
1.40
      
0.93
      
0.95
      
0.79
  
平均生息資產收益率
    
4.04
      
3.91
      
3.59
      
3.42
      
3.36
  
平均有息負債成本
    
0.94
      
0.76
      
0.51
      
0.46
      
0.49
  
平均淨息差
    
3.10
      
3.15
      
3.08
      
2.96
      
2.87
  
平均淨息差
    
3.38
      
3.38
      
3.24
      
3.11
      
3.01
  
效率比
    
53.14
      
57.47
      
62.98
      
68.73
      
75.89
  
資本比率
                                        
期末權益與總資產之比
    
10.51
%
    
9.66
%
    
9.15
%
    
9.32
%
    
8.79
%
平均股本與平均資產之比
    
10.17
      
9.51
      
9.69
      
9.47
      
9.10
  
基於風險的總資本比率(合併)
    
15.78
      
15.54
      
14.99
      
14.88
      
14.80
  
信用質量比率
                                        
貸款損失撥備佔貸款總額的比例
    
1.24
%
    
1.20
%
    
1.26
%
    
1.32
%
    
1.43
%
不良資產佔總資產的比例
    
0.14
      
0.24
      
0.33
      
0.72
      
1.06
  
淨沖銷/(收回)平均貸款
    
(0.06
)
    
0.01
      
(0.08
)
    
(0.10
)
    
(0.14
)

*追溯調整，以反映所有股票拆分和派息的效果
*2017年反映了“H.R.1”(也被稱為“減税和就業法案”)對公司遞延税淨資產價值的影響，這使聯邦所得税支出增加了2,524,000美元。2019年和2018年反映了自2018年1月1日起根據H.R.1將公司税率從35%降至21%的影響。 自2018年1月1日起生效的H.R.1規定的公司税率從35%降至21%的影響。

- 23 -
目錄
第7項。
管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析。
 
管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析包含前瞻性陳述。請參閲本報告開頭對前瞻性陳述的討論。
 
以下部分提供更多信息以評估我們的運營結果和財務狀況。本部分應與合併財務報表和本報告其他部分包含的補充財務數據一起閲讀。
 
概述
 
麥卡特瓦銀行公司是密歇根州的一家公司，也是一家註冊銀行控股公司。它全資擁有Macatawa銀行、Macatawa法定信託I和Macatawa法定信託II。Macatawa銀行是一家密歇根州特許銀行，其存款賬户由FDIC承保。該銀行在肯特縣、渥太華縣和密歇根州阿勒根縣北部設有26個分行和一家貸款和運營服務機構，提供全方位的商業和消費者銀行及信託服務。Macatawa法定信託I和II是設保人信託，分別發行了2000萬美元的集合信託優先證券。這些信託沒有合併到我們的合併財務報表中。 2019年12月31日，本公司贖回了與Macatawa法定信託I相關聯的2000萬美元集合信託優先證券。有關合並的更多信息，請參閲合併財務報表附註。
 
截至2019年12月31日，我們的總資產為20.7億美元，貸款總額為13.9億美元，存款總額為17.5億美元，股東權益為2.175億美元。我們確認2019年的淨收益為3200萬美元，而2018年的淨收益為2640萬美元。2019年和2018年的所得税前收益分別通過總收入(主要是淨利息收入)的增長有所改善，同時保持非利息支出穩定。截至2019年12月31日，本公司及本銀行的基於風險的監管資本比率顯著高於監管標準所要求的資本比率，本銀行於2019年12月31日繼續被歸類為“資本充足”。
 
2018年第一季度、第二季度和第三季度，公司派發現金股息每股0.06美元，2018年第四季度和2019年每個季度增加到每股0.07美元。
 
在過去的幾年裏，我們在減少不良資產方面取得了很大進展。下表反映了這些不良資產的期末餘額以及貸款拖欠總額。

(千美元)
  
十二月三十一日，
2019
    
十二月三十一日，
2018
    
十二月三十一日，
2017
  
不良貸款
  
$
203
    
$
1,304
    
$
395
  
其他收回的資產
    
—
      
—
      
11
  
擁有的其他房地產
    
2,748
      
3,380
      
5,767
  
不良資產總額
  
$
2,951
    
$
4,684
    
$
6,173
  
                         
逾期30天或更長時間的貸款拖欠總額
  
$
405
    
$
877
    
$
995
  
 
我們在2019年記錄了45萬美元的貸款損失負撥備。我們在2018年記錄了45萬美元的貸款損失撥備，這是由於該年度的淨沖銷，我們在2017年記錄了135萬美元的貸款損失負撥備。*每年的撥備水平受到我們收款努力的恢復和我們歷史沖銷水平與前幾年相比的某些下降的影響。
 
雖然我們在2018年進行了淨沖銷，但在此之前，我們在2019年再次實現了連續五年的淨回收。-下表反映了過去三年 年的貸款損失撥備，以及影響貸款損失撥備水平確定的某些指標。

   
截至12月31日的年度，
  
(千美元)
  
2019
    
2018
    
2017
  
貸款損失準備金
  
$
(450
)
  
$
450
    
$
(1,350
)
淨沖銷/(回收)
    
(774
)
    
174
      
(988
)
淨沖銷與平均貸款之比
    
-0.06
%
    
0.01
%
    
-0.08
%
不良貸款佔總貸款的比例
    
0.01
%
    
0.09
%
    
0.03
%
轉礦石貸款轉普通貸款
    
0.00
%
    
0.02
%
    
0.01
%
執行問題債務重組以平均貸款
    
0.99
%
    
1.20
%
    
1.72
%

- 24 -
目錄
過去幾年，我們的大急流城和密歇根州荷蘭市場地區的經濟狀況一直很好。2019年底，密歇根州的失業率為3.9%。大急流城和荷蘭地區的失業率在2019年底為2.3%。近年來，住宅住房價值和商業房地產價值都有所上升。
 
我們一級市場地區的房地產市場似乎也繼續保持強勁。2019年在大急流市場，總居住單元開工數比2018年增長了12%，達到2367套，過去五年每年都超過2000套。荷蘭-大港灣/湖岸地區也表現出類似的結果，居住單元開工數比2018年增長了17%，達到1822套，該地區在過去五年中每年都有超過1500套居住單元開工。
 
近年來，我們經歷了商業貸款的增長。我們的重點主要放在不斷增長的商業和工業貸款上。這些貸款從2017年12月31日的4.652億美元穩步增加到2019年12月31日的499.6美元 。商業房地產貸款從2017年12月31日的5.419億美元增加到2019年12月31日的5.985億美元。*消費貸款從2017年12月31日的3.132億美元減少到2019年12月31日的2.876億美元。我們相信，我們已經為2020年的貸款增長做好了準備。
 
行動結果
 
摘要：2019年淨收入為3,200萬美元(税前為3,940萬美元)，而2018年為2,640萬美元(税前為3,240萬美元)。2019年稀釋後每股普通股收益 為0.94美元，2018年為0.78美元。
 
總體而言，公司收益的改善是在支出穩定的情況下收入增長的結果。*與2018年相比，2019年收入的增長主要是由於淨利息收入 和抵押貸款銷售收益的增加。2019年淨利息收入增至6350萬美元，而2018年為5960萬美元。2019年抵押貸款銷售收益為230萬美元，而2018年為92.4萬美元。2019年總非利息支出為4420萬美元，而2018年為4430萬美元。
 
我們在2019年記錄了45萬美元的貸款損失撥備，2018年記錄了45萬美元的貸款損失撥備。*這些撥備是由於不良貸款水平較低、資產質量強勁以及在每個時期實現的貸款淨沖銷/收回水平 。這些項目將在下面進行更全面的討論。
 
淨利息收入：2019年淨利息收入總計6350萬美元，而2018年為5960萬美元。
 
與2018年相比，2019年淨利息收入的增長標誌着我們連續第五年淨利息收入增加。這一增長是由於平均收益資產從2018年的17.7億美元增加到2019年的18.9億美元，以及收益資產收益率的改善。證券的平均收益率，賺取利息的資產和淨息差是在全額應税等值基礎上列報的。截至2019年12月31日和2018年12月31日的兩個年度，我們的淨 利息收入佔平均賺取利息資產的百分比(即“淨息差”或“利潤率”)均為3.38%。
 
盈利資產收益率從2018年的3.91%上升到2019年的4.04%，增幅為13個基點。2018年至2019年的增長通常是由於包括聯邦基金利率、最優惠利率和整個2018年的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)在內的短期利率上升，提供了2019年更高的平均利率，儘管2019年末聯邦基金利率有所下降。但我們近年來的利潤率受到了我們決定持有大量流動性和短期投資餘額的負面影響。
 
與2018年相比，2019年淨利息收入增加了390萬美元。其中，98萬美元是由於賺取或支付的利率變化，290萬美元是由於平均利息 創收資產和計息負債的數量變化。最大的變化來自商業貸款利息收入，2019年增加了450萬美元。在商業貸款利息收入增加的450萬美元中，220萬美元是由於 利率的增加，230萬美元是由於平均餘額的增加。
 
2019年平均創息資產總額為18.9億美元，而2018年為17.7億美元。從2018年到2019年，平均短期投資餘額增加8180萬美元，平均貸款餘額增加4040萬美元，這是總收益資產增長的主要驅動因素。商業貸款收益率從2018年的4.52%上升到2019年的4.72%。住房抵押貸款的平均收益率從2018年的3.57%上升到2019年的3.72%。而消費貸款的收益率 從2018年的4.79%上升到2019年的5.19%。商業貸款和消費貸款收益率的上升尤其是由於這些類別的貸款佔主導地位，這些貸款的浮動利率與 優惠和倫敦銀行同業拆借利率掛鈎，這些貸款在2017年至2019年初大幅增長。
 
我們2019年的淨息差受到了資金成本增加18個基點的負面影響，從2018年的0.76%上升到2019年的0.94%。平均計息負債從2018年的12.4億美元增加到2019年的13.2億美元。某些存款賬户類型的利率因市場利率和其他借款的增加而增加，導致我們的資金成本增加。雖然這些成本增加了，但我們 生息資產的收益率增加到足以抵消這一影響，使我們的淨利差從2018年到2019年保持不變。
 
- 25 -
目錄
2020年，我們預計淨息差將受到最近聯邦基金利率下降和我們持有的更高水平的短期投資餘額的壓力。
 
下表顯示了截至2019年12月31日、2018年和2017年的淨息差分析(單位：千美元)。

   
截至12月31日止年度，
  
   
2019
    
2018
    
2017
  
   
平均值
天平
    
利息
掙來
或已支付
    
平均值
產率
或成本
    
平均值
天平
    
利息
掙來
或已支付
    
平均值
產率
或成本
    
平均值
天平
    
利息
掙來
或已支付
    
平均值
產率
或成本
  
資產
                                                      
應税證券
  
$
174,121
    
$
3,864
      
2.22
%
  
$
180,787
    
$
3,716
      
2.06
%
  
$
158,805
    
$
2,869
      
1.81
%
免税證券(1)
    
121,905
      
3,518
      
3.71
      
123,923
      
3,464
      
3.60
      
105,460
      
2,244
      
3.38
  
商業貸款(2)
    
1,062,549
      
50,873
      
4.72
      
1,012,413
      
46,369
      
4.52
      
957,987
      
39,658
      
4.08
  
住宅按揭貸款
    
230,551
      
8,572
      
3.72
      
235,378
      
8,399
      
3.57
      
219,111
      
7,608
      
3.46
  
消費貸款
    
80,277
      
4,164
      
5.19
      
85,175
      
4,084
      
4.79
      
90,565
      
3,802
      
4.20
  
聯邦住房貸款銀行股票
    
11,558
      
614
      
5.24
      
11,558
      
578
      
4.94
      
11,558
      
491
      
4.19
  
出售的聯邦基金和其他短期投資
    
206,140
      
4,337
      
2.08
      
124,374
      
2,427
      
1.92
      
83,844
      
1,004
      
1.18
  
生息資產總額(1)
    
1,887,101
      
75,942
      
4.04
      
1,773,608
      
69,037
      
3.91
      
1,627,330
      
57,676
      
3.59
  
                                                                         
非息資產：
                                                                        
現金和銀行到期款項
    
31,704
                      
31,025
                      
29,077
                  
其他
    
89,497
                      
83,808
                      
95,896
                  
總資產
  
$
2,008,302
                    
$
1,888,441
                    
$
1,752,303
                  
                                                                         
負債
                                                                        
存款：
                                                                        
計息需求
  
$
446,452
    
$
1,443
      
0.33
%
  
$
406,694
    
$
1,130
      
0.28
%
  
$
341,384
    
$
366
      
0.11
%
儲蓄和貨幣市場賬户
    
625,307
      
4,554
      
0.73
      
602,676
      
3,317
      
0.55
      
557,703
      
1,591
      
0.28
  
定期存款
    
148,189
      
2,857
      
1.93
      
109,715
      
1,434
      
1.30
      
85,921
      
654
      
0.76
  
借款：
                                                                        
其他借款資金
    
59,976
      
1,369
      
2.25
      
74,751
      
1,403
      
1.85
      
85,893
      
1,407
      
1.62
  
長期債務
    
41,182
      
2,232
      
5.35
      
41,238
      
2,127
      
5.09
      
41,238
      
1,714
      
4.10
  
計息負債總額
    
1,321,106
      
12,455
      
0.94
      
1,235,074
      
9,411
      
0.76
      
1,112,139
      
5,732
      
0.51
  
                                                                         
無息負債：
                                                                        
無息活期賬户
    
472,987
                      
467,663
                      
464,384
                  
其他無息負債
    
10,018
                      
6,077
                      
6,004
                  
股東權益
    
204,191
                      
179,627
                      
169,776
                  
總負債和股東權益
  
$
2,008,302
                    
$
1,888,441
                    
$
1,752,303
                  
                                                                         
淨利息收入
          
$
63,487
                    
$
59,626
                    
$
51,944
          
                                                                         
淨息差(1)
                    
3.10
%
                    
3.15
%
                    
3.08
%
淨息差(1)
                    
3.38
%
                    
3.38
%
                    
3.24
%
平均生息資產與平均計息負債之比
    
142.84
%
                    
143.60
%
                    
146.32
%
                

(1)
收益率是在税額基礎上公佈的，2019年和2018年的税率為21%，2017年的税率為35%。
(2)
利息收入包括2019年、2018年和2017年分別為94.6萬美元、70.1萬美元和70.1萬美元的貸款費用。這包括2019年、2018年和2017年分別約375,000美元、31.6萬美元和492,000美元的平均非應計貸款 。

- 26 -
目錄
下表列出了由於數量和利率的變化而導致的淨利息收入變化的美元金額。

   
截至12月31日止年度，
  
   
2019 vs 2018
因…而增加(減少)
    
2018年VS 2017
因…而增加(減少)
  
   
卷
    
費率
    
總計
    
卷
    
費率
    
總計
  
(千美元)
                                    
利息收入
                                    
應税證券
  
$
(140
)
  
$
288
    
$
148
    
$
425
    
$
422
    
$
847
  
免税證券
    
(78
)
    
132
      
54
      
834
      
386
      
1,220
  
商業貸款
    
2,351
      
2,153
      
4,504
      
2,337
      
4,374
      
6,711
  
住宅按揭貸款
    
(171
)
    
344
      
173
      
576
      
215
      
791
  
消費貸款
    
(243
)
    
323
      
80
      
(236
)
    
518
      
282
  
聯邦住房貸款銀行股票
    
—
      
36
      
36
      
—
      
87
      
87
  
出售的聯邦基金和其他短期投資
    
1,707
      
203
      
1,910
      
618
      
805
      
1,423
  
利息收入總額
    
3,426
      
3,479
      
6,905
      
4,554
      
6,807
      
11,361
  
                                                 
利息支出
                                                
計息需求
  
$
117
    
$
196
    
$
313
    
$
82
    
$
682
    
$
764
  
儲蓄和貨幣市場賬户
    
129
      
1,108
      
1,237
      
138
      
1,588
      
1,726
  
定期存款
    
604
      
819
      
1,423
      
217
      
563
      
780
  
其他借款資金
    
(302
)
    
268
      
(34
)
    
(192
)
    
188
      
(4
)
長期債務
    
(3
)
    
108
      
105
      
—
      
413
      
413
  
利息支出總額
    
545
      
2,499
      
3,044
      
245
      
3,434
      
3,679
  
淨利息收入
  
$
2,881
    
$
980
    
$
3,861
    
$
4,309
    
$
3,373
    
$
7,682
  

貸款損失準備金：2019年貸款損失準備金為負45萬美元，而2018年為45萬美元。每個時期的撥備水平都是 繼續實現回收，減少不良貸款餘額和準備金率，以及穩定問題信貸的房地產價值的結果。儘管我們在2018年確實有淨沖銷，但在此之前，我們 連續五個全年經歷了淨沖銷，2019年再次出現淨沖銷。我們2018年的低淨沖銷和最近幾年的淨回收歸因於我們積極的清收努力取得了積極的成果。
 
過去幾年，我們的整體商業貸款等級一直低於4.00。2019年12月31日，我們的加權平均商業貸款等級為3.67,2018年12月31日，我們的加權平均商業貸款等級為3.68。
 
每個期間的貸款損失撥備金額是根據我們確定貸款損失撥備是否充足的方法，將貸款損失撥備設定在我們認為必要的水平的結果。 過去幾年持續的淨回收水平對我們方法中的歷史損失部分產生了重大影響。有關我們的貸款損失準備和確定其水平的方法的更多信息，可以在本報告第7項下的“貸款損失準備”標題下和本報告綜合財務報表附註3的第8項中找到 。
 
非利息收入：2019年非利息收入為1970萬美元，2018年為1750萬美元。非利息收入的構成如下表所示(單位： 千)：

   
2019
    
2018
  
手續費及存款賬户收費
  
$
4,415
    
$
4,377
  
抵押貸款淨收益
    
2,347
      
924
  
信託費
    
3,812
      
3,643
  
自動櫃員機和借記卡收費
    
5,753
      
5,535
  
銀行自營人壽保險(“BOLI”)收入
    
972
      
942
  
投資服務費
    
1,246
      
989
  
其他收入
    
1,183
      
1,093
  
非利息收入總額
  
$
19,728
    
$
17,503
  

由於2019年的銷售量增加，2018年至2019年抵押貸款銷售的淨收益增加了140萬美元。抵押貸款的淨收益包括在二級市場銷售房地產抵押貸款的收益 。我們銷售我們發放的大部分固定利率抵押貸款。我們不保留我們出售的貸款的償還權。
 
- 27 -
目錄
貸款銷售收益及相關貸款額彙總如下(單位：千)：

   
截至12月31日的年度，
  
   
2019
    
2018
  
貸款銷售收益
  
$
2,347
    
$
924
  
                 
房地產按揭貸款來源於可供銷售
  
$
82,281
    
$
33,907
  
房地產按揭貸款已售出
    
81,749
      
35,624
  
銷售按揭貸款的淨收益占房地產按揭貸款銷售的百分比(“貸款銷售保證金”)
    
2.87
%
    
2.59
%

如上表所示，與2018年相比，2019年用於銷售的抵押貸款數量大幅上升。2019年利率下降顯著影響了抵押貸款銷售數量 。*2019年，我們在二級市場銷售的抵押貸款數量比前一年更多，這也是2019年抵押貸款銷售收益增加的原因。此外，在過去的一年裏，我們 看到我們的抵押貸款生產從購買活動轉向再融資活動。
 
信託服務收入在2019年增加了16.9萬美元。但這一增長是由於我們信託服務客户羣的增長以及2019年大部分時間市場狀況的改善。
 
與2018年的550萬美元相比，2019年自動櫃員機和借記卡處理收入增加了21.8萬美元，達到580萬美元。*這一增長反映了當前客户使用量的持續增長以及借記卡和借記卡客户數量的整體增長。旨在增加這些低成本交易替代方案數量的促銷努力繼續取得成功。
 
我們在2019年或2018年沒有出售任何證券。我們不斷審查我們的證券投資組合，並將處置構成高於預期信用或市場風險的證券。
 
投資服務費在2019年增加了257,000美元。*這一增長是由於我們的投資服務客户羣的增長，以及客户對投資的選擇轉向那些相關費用更高的客户。
 
與2018年相比，2019年銀行擁有的人壽保險收入增加了3萬美元，這是由於基礎投資的總體表現。2019年其他房地產租金收入為495,000美元，而2018年為506,000美元。此外，同比變化是由於其中一些物業的租金安排發生了變化。
 
非利息費用：2019年非利息費用為4420萬美元，2018年為4430萬美元。非利息費用總額的小幅下降反映了我們對 可控成本的積極管理。非利息費用的構成如下表所示(單位：千)：

   
2019
    
2018
  
薪金和福利
  
$
24,679
    
$
25,207
  
處所的佔用情況
    
3,994
      
3,931
  
傢俱和設備
    
3,420
      
3,125
  
法律和專業
    
952
      
806
  
市場營銷和促銷
    
919
      
881
  
數據處理
    
2,980
      
2,986
  
FDIC評估
    
239
      
518
  
兑換和其他信用卡費用
    
1,414
      
1,409
  
債券和D&O保險
    
413
      
440
  
收回和喪失抵押品贖回權財產的淨(收益)損失
    
(24
)
    
(207
)
問題資產的管理和處置
    
277
      
276
  
對外服務
    
1,778
      
1,696
  
其他非利息支出
    
3,183
      
3,261
  
總非利息費用
  
$
44,224
    
$
44,329
  

工資和福利支出是非利息支出的最大組成部分，2019年為2470萬美元，2018年為2520萬美元。2019年的下降主要是由於2019年較低的索賠經歷導致醫療保險成本下降，但2019年較高的抵押貸款產生和投資服務費用導致的可變薪酬增加部分抵消了這一下降。

- 28 -
目錄
與不良資產相關的成本仍處於較低水平，2019年總計23.3萬美元，2018年為6.9萬美元。這些成本包括法律成本、收回和喪失抵押品贖回權的財產管理費用以及收回和喪失抵押品贖回權的財產損失 (收益)。收回和喪失抵押品贖回權的財產管理費用包括調查和評估、財產維護和管理以及其他處置和搬運費用。收回和喪失抵押品贖回權的財產的淨收益包括出售財產的淨收益和損失，以及未實現的財產價值下降造成的未實現損失。2019年這些成本比2018年有所增加，原因是這些物業在2018年實現了更高水平的收益。
 
這些費用在下表中逐項列出(以千為單位)：

   
2019
    
2018
  
法律和專業-不良資產
  
$
121
    
$
93
  
收回和喪失抵押品贖回權的財產管理
    
156
      
183
  
收回和喪失抵押品贖回權財產的淨(收益)損失
    
(24
)
    
(207
)
總計
  
$
253
    
$
69
  

在2019年，我們沒有增加任何其他房地產，並出售了61.8萬美元的其他房地產和收回的資產，允許我們的年終餘額再次大幅減少，從2018年12月31日的340萬美元降至2019年12月31日的270萬美元。*2018年，我們從出售一家合夥企業持有的房產中獲得了67.5萬美元的分配，該合夥企業在20世紀90年代獲得了償還貸款的利息。該房產的結轉價格為0美元。因此，整個分配帶來了淨收益待遇。*2019年，作為2018年出售 房產後託管的資金分配，我們額外收到了與該房產相關的6.8萬美元。*這一額外分配在2019年被視為淨收益。2018年，我們增加了29.3萬美元的其他房地產，銷售了240萬美元。
 
與2018年的518,000美元相比，2019年FDIC評估減少到23.9萬美元，這主要是因為我們在2019年申請的評估類別和評估積分，導致2019年第三季度和第四季度沒有支出 。2019年申請了266,000美元的評估積分，剩下約172,000美元的評估積分可能會在2020年應用。有關確定FDIC對銀行評估的進一步討論可在本報告的 項1的標題下找到。
 
債券和董事及高級管理人員(D&O)保險的保險成本從2018年的44萬美元下降到2019年的41.3萬美元。*2019年的下降是財務狀況改善的結果， 這向保險公司展示了我們較低的風險，並導致收取的保費降低。
 
2019年入住費增加了約63,000美元，主要原因是室外維護、財產税和建築維護增加，但建築用品和其他入住費的減少 部分抵消了這一增加。*傢俱和設備費用在2019年增加了29.5萬美元，主要是因為與信息安全解決方案相關的設備服務合同和軟件增加，但部分被折舊費用和設備租賃和維修費用的減少 所抵消。
 
2019年和2018年的數據處理費用為300萬美元。2019年我們系統和卡程序的數據處理增加被與電子銀行渠道相關的費用減少所抵消，如在線銀行、手機銀行和電子賬單支付服務。
 
其他未在上面討論的非利息支出分別是2019年的830萬美元和2018年的810萬美元。*19.3萬美元的增長主要是由於法律、專業和外部服務費用的增加。
 
聯邦所得税支出：我們記錄的2019年聯邦所得税支出為750萬美元，2018年為600萬美元。我們2019年的有效税率為18.92%，2018年為18.46%。*2017年12月，《減税和就業法案》頒佈，從2018年1月1日起，將企業聯邦所得税税率從35%改為21%。因此，2019年和2018年的聯邦所得税支出是使用21%的企業所得税税率計算的。
 
財務狀況
 
摘要：截至2019年12月31日，公司總資產為20.7億美元，較2018年12月31日的19.8億美元增加9360萬美元。這一變化反映了現金和現金等價物增加了101.2 萬美元，持有至到期的證券增加了1,240萬美元，其他資產增加了340萬美元，待售貸款增加了290萬美元，銀行擁有的人壽保險增加了971,000美元，但我們的貸款組合減少了2000萬美元，房地和設備減少了140萬美元，擁有的其他房地產減少了632,000美元，部分抵消了這一增加。截至2019年12月31日，存款總額比2018年12月31日增加7660萬美元，長期債務減少2060萬美元。
 
從2018年12月31日到2019年12月31日，股東權益總額增加了2660萬美元。2019年股東權益增加了3200萬美元的淨收入，部分被950萬美元的現金股息(或每股0.28美元)所抵消。2019年股東權益也增加了380萬美元，原因是利率變動對我們可供出售的證券投資組合的公允價值產生了影響，導致累積的其他綜合收益出現波動。 截至2019年12月31日和2018年12月31日，根據適用的監管準則，該行被歸類為“資本充足”。
 
- 29 -
目錄
現金和現金等價物：截至2019年12月31日，我們的現金和現金等價物(包括出售的聯邦基金和短期投資)為2.725億美元，而截至2018年12月31日為171.3美元 。這1.012億美元的增長主要是由於年終存款的增長超過了貸款需求和投資的增長。
 
證券：截至2019年12月31日，可供出售的證券為2.252億美元，而2018年12月31日為2.27億美元。截至2019年12月31日的餘額主要由美國機構證券、機構抵押貸款支持證券和各種市政投資組成。我們持有到到期的投資組合從2018年12月31日的7030萬美元增加到2019年12月31日的8270萬美元。我們持有到到期的投資組合包括國家援助票據和當地來源的市政和商業債券。*這一類別的商業債券部分在2019年下降了290萬美元。這些債券代表着向我們一些有資格在免税基礎上借款的非營利性商業客户提供的融資。
 
組合貸款和資產質量：截至2019年12月31日，組合貸款總額減少2000萬美元，至13.9億美元，而2018年12月31日為14.1億美元。在 2019年，我們的商業投資組合增加了1600萬美元，而我們的住宅抵押貸款投資組合減少了2710萬美元，我們的消費者投資組合減少了890萬美元。
 
與2018年相比，2019年發放的待售住宅抵押貸款數量大幅增加，原因是抵押貸款利率環境和客户對我們銷售的貸款類型的偏好，主要是較長期的固定利率抵押貸款。2019年發放的待售住宅抵押貸款為8230萬美元，而2018年為3390萬美元。
 
過去三年，我們的商業貸款餘額同比增長，2017年增加3980萬美元，2018年增加7490萬美元，2019年增加1600萬美元。我們計劃在2020年繼續保持有節制的、高質量的 貸款組合增長。
 
商業和商業地產貸款仍然是我們最大的貸款細分市場，截至2019年12月31日，商業和商業房地產貸款佔總貸款組合的79.2%，截至2018年12月31日，商業和商業房地產貸款佔總貸款組合的77.0%。截至2019年12月31日，住宅抵押貸款和消費貸款佔總貸款的20.8%，截至2018年12月31日，佔23.0%。
 
下表顯示了貸款組合構成的進一步細目(單位：千)：

   
2019年12月31日
    
2018年12月31日
  
   
天平
    
百分比
貸款總額
    
天平
    
百分比
貸款總額
  
商業地產：(1)
                        
住宅開發項目
  
$
14,705
      
1.1
%
  
$
14,825
      
1.1
%
對住宅開發商來説不安全
    
—
      
—
      
—
      
—
  
空置和未改善
    
41,796
      
3.0
      
44,169
      
3.1
  
商業發展
    
665
      
0.1
      
712
      
0.1
  
住宅得到改善
    
130,861
      
9.4
      
98,500
      
7.0
  
商業化程度提高
    
292,799
      
21.1
      
295,618
      
21.0
  
製造業和工業
    
117,632
      
8.5
      
114,887
      
8.2
  
總商業地產
    
598,458
      
43.2
      
568,711
      
40.5
  
工商業
    
499,572
      
36.0
      
513,345
      
36.5
  
總商業廣告
    
1,098,030
      
79.2
      
1,082,056
      
77.0
  
                                 
消費者
                                
住宅抵押貸款
    
211,049
      
15.3
      
238,174
      
16.9
  
不安全
    
274
      
—
      
130
      
—
  
房屋淨值
    
70,936
      
5.1
      
78,503
      
5.6
  
其他擔保
    
5,338
      
0.4
      
6,795
      
0.5
  
總消費額
    
287,597
      
20.8
      
323,602
      
23.0
  
貸款總額
  
$
1,385,627
      
100.0
%
  
$
1,405,658
      
100.0
%
 
(1)
包括業主自住和非業主自住的商業地產。

- 30 -
目錄
自2018年12月31日以來，商業房地產貸款增加了2970萬美元，佔我們2019年年底總貸款組合的43.2%，主要包括向業主和非業主自住商業物業的企業主和開發商的貸款，以及向單户和多户住宅物業開發商的貸款。在上表中，我們按住宅和商業房地產擔保的貸款以及開發階段顯示了我們的商業房地產投資組合。改善後的貸款通常以在建或建成並投入使用的物業為擔保。開發貸款是以正在開發或完全開發的物業為擔保的。空置 和未改善的貸款由尚未開始開發的原始土地和農地擔保。
 
截至2019年12月31日，我們的商業和工業貸款組合減少了1380萬美元，降至4.996億美元，佔我們總貸款組合的36.0%。
 
截至2019年12月31日，我們的消費性住宅抵押貸款組合(還包括向個人房主發放的住宅建設貸款)約佔組合貸款的15.3%，截至2018年12月31日，約佔組合貸款的16.9%。我們預計將繼續在我們的貸款組合中保留某些類型的住宅抵押貸款(主要是高質量、低貸款價值、可調利率貸款)，以繼續分散我們的信用風險，並部署 我們過剩的流動性。我們的住宅按揭貸款產品中，有很大一部分繼續在二手市場出售，並釋放了利息。
 
由於2019年利率下降，2019年發放的待售住房抵押貸款數量較2018年大幅增長，生產從為新購房融資轉向 再融資。此外，客户偏好推動了我們在二級市場銷售的貸款產品類型(即固定利率長期抵押貸款)的更多生產。截至2019年12月31日，本公司在截至2019年12月31日的五年期間，沒有與在二級市場銷售的 住房抵押貸款相關的回購需求或索賠。
 
我們的其他消費貸款組合包括以個人財產和房屋淨值擔保的貸款、固定期限貸款和信用額度貸款。截至2019年12月31日，消費貸款減少了890萬美元，從2018年12月31日的8540萬美元降至7650萬美元，這主要是由於房屋淨值貸款的減少。截至2019年12月31日，消費貸款約佔我們投資組合貸款的5.5%，截至2018年12月31日，消費貸款佔我們投資組合貸款的6.1%。
 
下表顯示了我們在2019年至2018年期間針對組合貸款的貸款發放活動，按貸款類型細分，還顯示了平均發放貸款規模(以千美元為單位)：

   
截至2019年12月31日的年度
    
截至2018年12月31日的年度
  
   
投資組合
起源
    
百分比
總計
起源
    
平均值
貸款規模
    
投資組合
起源
    
百分比
總計
起源
    
平均值
貸款規模
  
商業地產：
                                    
住宅開發項目
  
$
7,896
      
1.9
%
  
$
316
    
$
16,237
      
3.1
%
  
$
649
  
對住宅開發商來説不安全
    
5,500
      
1.3
      
2,750
      
—
      
—
      
—
  
空置和未改善
    
6,788
      
1.6
      
617
      
21,568
      
4.2
      
830
  
商業發展
    
—
      
—
      
—
      
350
      
0.1
      
175
  
住宅得到改善
    
56,482
      
13.4
      
362
      
104,229
      
20.2
      
617
  
商業化程度提高
    
95,628
      
22.8
      
1,275
      
41,096
      
8.0
      
685
  
製造業和工業
    
21,752
      
5.2
      
906
      
50,642
      
9.8
      
1,178
  
總商業地產
    
194,046
      
46.2
      
667
      
234,122
      
45.4
      
780
  
工商業
    
143,926
      
34.2
      
702
      
163,852
      
31.7
      
618
  
總商業廣告
    
337,972
      
80.4
      
679
      
397,974
      
77.1
      
704
  
                                                 
消費者
                                                
住宅抵押貸款
    
41,712
      
9.9
      
262
      
73,440
      
14.2
      
271
  
不安全
    
—
      
—
      
—
      
32
      
—
      
16
  
房屋淨值
    
38,231
      
9.1
      
108
      
41,357
      
8.0
      
88
  
其他擔保
    
2,395
      
0.6
      
21
      
3,417
      
0.7
      
22
  
總消費額
    
82,338
      
19.6
      
132
      
118,246
      
22.9
      
132
  
貸款總額
  
$
420,310
      
100.0
%
    
374
    
$
516,220
      
100.0
%
    
353
  

上表顯示，我們2019年的貸款發放活動低於2018年。我們認為，較低的發放活動主要是由於我們的 市場上的商業活動減少，以應對經濟和政治狀況的不確定性。
 
- 31 -
目錄
我們的貸款組合由我們的高級管理層、我們的信貸員以及獨立於我們的貸款發起人和信用管理的內部貸款審查小組定期審查。由高級管理層和經驗豐富的貸款和催收人員組成的行政貸款 委員會每月召開會議，管理我們的內部觀察名單，並主動管理高風險貸款。
 
當對我們其中一筆貸款的利息或本金的可收回性存在合理懷疑時，該貸款被置於非應計項目狀態。以前應計但未收取的任何利息將被沖銷，並從當前收益中扣除 。
 
不良資產包括不良貸款、喪失抵押品贖回權的資產和收回的資產。截至2019年12月31日，不良資產總額為300萬美元，而2018年12月31日為470萬美元。 2019年擁有的其他房地產增加了0美元，而2018年為29.3萬美元。*根據目前處於贖回期的貸款，我們預計2020年擁有的其他房地產幾乎不會增加。2019年出售喪失抵押品贖回權 和收回的房產的收益為65.6萬美元。因此，止贖房產的銷售淨實現收益為38,000美元。2018年止贖房產的銷售收益為290萬美元，銷售淨實現收益為53萬美元。我們預計2020年止贖房產的銷售水平 將低於2019年的水平。
 
不良貸款包括非應計狀態的貸款和拖欠90天以上但仍在應計的貸款。截至2019年12月31日，不良貸款總額為20.3萬美元，佔組合貸款總額的0.01%，而截至2018年12月31日，不良貸款總額為130萬美元，佔組合貸款總額的0.09%。
 
截至2019年12月31日，不良貸款包括由各類非住宅房地產擔保的商業房地產貸款9.8萬美元，以及消費和住宅抵押貸款10.5萬美元。
 
喪失抵押品贖回權和收回的資產包括為清償貸款而獲得的資產。截至2019年12月31日止贖資產總計270萬美元，截至2018年12月31日止止贖資產總計340萬美元。在截至2019年12月31日的餘額中， 有6處商業地產，總計約270萬美元。*所有通過止贖或代替止贖而獲得的房產最初都會以公允價值減去出售的估計成本進行轉讓，然後在轉讓後使用成本或市場法進行每月評估 減值。對所有喪失抵押品贖回權的資產，至少每年都會獲得最新的財產估值。
 
截至2019年12月31日，我們的止贖資產組合在投資組合中的加權平均年齡為7.86年。以下是我們的止贖資產組合在2019年12月31日和2018年12月31日按房產類型和 自我們佔有以來減記的百分比和綜合減記百分比，包括當房產是貸款抵押品時發生的損失(以千美元為單位)：

   
2019年12月31日
    
2018年12月31日
  
喪失抵押品贖回權的資產財產類型
  
攜帶
價值
    
喪失抵押品贖回權
資產
減記
    
組合在一起
減記
(貸款及
喪失抵押品贖回權
資產)
    
攜帶
價值
    
喪失抵押品贖回權
資產
減記
    
組合在一起
減記
(貸款及
喪失抵押品贖回權
資產)
  
單户家庭
  
$
—
      
—
%
    
—
%
  
$
—
      
—
%
    
—
%
住宅地塊
    
—
      
—
      
—
      
38
      
57.6
      
70.1
  
多户住宅
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
  
空置土地
    
79
      
66.6
      
74.1
      
352
      
40.5
      
46.6
  
住宅開發
    
326
      
38.7
      
69.1
      
815
      
38.6
      
82.3
  
商務辦公室
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
  
商業工業
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
  
商業化程度提高
    
2,343
      
—
      
—
      
2,175
      
—
      
—
  
   
$
2,748
      
11.7
      
25.8
    
$
3,380
      
19.2
      
55.4
  

- 32 -
目錄
下表顯示了我們不良資產的構成和金額(以千美元為單位)：

   
十二月三十一日，
  
   
2019
    
2018
    
2017
    
2016
    
2015
  
非權責發生制貸款
  
$
203
    
$
1,303
    
$
395
    
$
300
    
$
739
  
拖欠90天或以上且仍在累積的貸款
    
—
      
1
      
—
      
—
      
17
  
不良貸款總額(不良貸款)
    
203
      
1,304
      
395
      
300
      
756
  
喪失抵押品贖回權的資產
    
2,748
      
3,380
      
5,767
      
12,253
      
17,572
  
收回的資產
    
—
      
—
      
11
      
—
      
—
  
不良資產總額(NPA)
  
$
2,951
    
$
4,684
    
$
6,173
    
$
12,553
    
$
18,328
  
                                         
不良貸款佔總貸款的比例
    
0.01
%
    
0.09
%
    
0.03
%
    
0.02
%
    
0.06
%
不良資產與總資產之比
    
0.14
%
    
0.24
%
    
0.33
%
    
0.73
%
    
1.06
%

下表顯示了我們在2019年12月31日和2018年12月31日的問題債務重組(TDR)表現和不良表現之間的細分(以千美元為單位)：

   
2019年12月31日
    
2018年12月31日
  
   
商業廣告
    
消費者
    
總計
    
商業廣告
    
消費者
    
總計
  
執行TDR
  
$
8,469
    
$
5,140
    
$
13,609
    
$
9,682
    
$
6,347
    
$
16,029
  
不良TDR(1)
    
98
      
—
      
98
      
124
      
—
      
124
  
總TDR
  
$
8,567
    
$
5,140
    
$
13,707
    
$
9,806
    
$
6,347
    
$
16,153
  

(1)
包括在上述不良資產表中

下表進一步顯示了過去五年我們TDR的構成(以千美元為單位)：

   
十二月三十一日，
  
   
2019
    
2018
    
2017
    
2016
    
2015
  
商業和工業TDR
  
$
5,797
    
$
6,502
    
$
6,403
    
$
5,994
    
$
7,611
  
商業地產TDR
    
2,770
      
3,305
      
7,332
      
11,933
      
17,871
  
消費者TDR
    
5,140
      
6,346
      
8,345
      
12,059
      
13,570
  
總TDR
  
$
13,707
    
$
16,153
    
$
22,080
    
$
29,986
    
$
39,052
  

截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們總共有1370萬美元和1620萬美元的貸款在TDR中進行了修改。這些貸款可能涉及條款重組，以允許 客户通過滿足基於其當前現金流的較低貸款支付要求來降低止贖風險。這些貸款還可能包括以現有合同利率續簽，但低於可比信貸的市場利率的貸款。 每次重組的費用。根據修訂後的條款，對借款人的財務狀況和還款前景進行全面的信用承銷分析，以評估結構是否成功，以及現金流是否足以支持重組後的債務。此外，還會進行分析，以確定重組後的貸款是否應處於權責發生制狀態。一般情況下，如果貸款在重組時是權責發生制，則在 重組後仍將按權責發生制進行。在某些情況下，如果一筆非權責發生制貸款的實際付款歷史表明，該貸款在重組時會有現金流，則該貸款可在重組時按應計制計提。在根據 重組條款連續六次付款後，將審查一筆非權責發生制重組貸款，以確定是否有可能升級到應計狀態。-在隨後進行修改或續訂，並且貸款按市場條件(包括不低於具有類似信用風險特徵的新債務的市場利率)的情況下，TDR和減值名稱可能會被視為應計項目。 如果貸款的實際付款歷史表明該貸款在重組條款下會有現金流，則非權責發生制貸款在重組條款下連續六次付款後，將被審查是否可能升級到應計狀態

與其他減值貸款一樣，根據每筆貸款最可能的還款來源，估算每個TDR的貸款損失撥備。對於依賴抵押品的減值商業房地產貸款， 撥備是根據基礎抵押品的公允價值減去估計銷售成本計算的。對於預計從業務運營現金流中償還的減值商業貸款，撥備是基於 貼現現金流計算的。對於某些TDR，如住宅抵押貸款，對於他們來説，津貼是基於折現現金流計算的，是根據池的加權利率的變化計算的。對於我們降低了合同利率的商業TDR， 津貼分配是通過使用按原始合同利率折現的新支付條件來衡量現金流來計算的。

- 33 -
目錄
貸款損失撥備：確定貸款損失撥備的適當水平是非常主觀的。及時識別 商業貸款組合內的風險評級變化是我們建立適當撥備餘額過程的關鍵。下面討論內部風險評級系統。
 
截至2019年12月31日，貸款損失撥備為1720萬美元，增加了32.4萬美元，而2018年12月31日為1690萬美元。截至2019年12月31日，貸款損失撥備餘額佔總投資組合貸款的1.24%，而截至2018年12月31日，貸款損失撥備佔總投資組合貸款的1.20%。截至2019年12月31日，貸款損失撥備與不良貸款覆蓋率的比率仍然很高，為8473%，而2018年12月31日為1294%。
 
以下是我們在每個期末的投資組合貸款餘額和這些貸款的每日平均餘額的摘要。它還包括貸款沖銷所產生的貸款損失撥備的變化 以前沖銷的貸款的收回，以及貸款損失撥備的變化。

   
12月31日
  
(千美元)
  
2019
    
2018
    
2017
    
2016
    
2015
  
組合貸款：
                              
全年日均貸款餘額
  
$
1,372,905
    
$
1,332,450
    
$
1,265,353
    
$
1,218,901
    
$
1,151,101
  
期末未償還貸款額
    
1,385,627
      
1,405,658
      
1,320,309
      
1,280,812
      
1,197,932
  
                                         
貸款損失撥備：
                                        
年初餘額
    
16,876
      
16,600
      
16,962
      
17,081
      
18,962
  
貸款損失準備金
    
(450
)
    
450
      
(1,350
)
    
(1,350
)
    
(3,500
)
已註銷的貸款：
                                        
房地產-建築業
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
  
房地產--抵押貸款
    
(132
)
    
—
      
—
      
—
      
(218
)
工商業
    
—
      
(1,206
)
    
(108
)
    
—
      
(172
)
商業總金額
    
(132
)
    
(1,206
)
    
(108
)
    
—
      
(390
)
住宅抵押貸款
    
—
      
—
      
(19
)
    
(10
)
    
(158
)
消費者
    
(147
)
    
(129
)
    
(139
)
    
(195
)
    
(154
)
     
(279
)
    
(1,335
)
    
(266
)
    
(205
)
    
(702
)
恢復：
                                        
房地產-建築業
    
177
      
238
      
333
      
426
      
699
  
房地產--抵押貸款
    
211
      
685
      
488
      
664
      
565
  
工商業
    
528
      
86
      
123
      
162
      
406
  
商業總金額
    
916
      
1,009
      
944
      
1,252
      
1,670
  
住宅抵押貸款
    
64
      
55
      
66
      
33
      
415
  
消費者
    
73
      
97
      
244
      
151
      
236
  
     
1,053
      
1,161
      
1,254
      
1,436
      
2,321
  
淨(沖銷)回收
    
774
      
(174
)
    
988
      
1,231
      
1,619
  
年終餘額
  
$
17,200
    
$
16,876
    
$
16,600
    
$
16,962
    
$
17,081
  
                                         
比率：
                                        
淨沖銷(收回)與平均未償還貸款之比
    
(0.06
)%
    
0.01
%
    
(0.08
)%
    
(0.10
)%
    
(0.14
)%
年終未償還貸款的貸款損失撥備
    
1.24
%
    
1.20
%
    
1.26
%
    
1.32
%
    
1.70
%
年末不良貸款計提貸款損失準備
    
8,473
%
    
1,294
%
    
4,203
%
    
5,654
%
    
2,259
%

過去幾年淨沖銷的持續減少對我們的貸款損失撥備計算中的歷史損失部分產生了重大影響，我們信用 質量指標的改善也是如此。

- 34 -
目錄
下表顯示了這些指標在過去五年中的變化：

(百萬美元)
  
2019
    
2018
    
2017
    
2016
    
2015
  
商業貸款
  
$
1,098.0
    
$
1,082.1
    
$
1,007.1
    
$
967.3
    
$
886.0
  
不良貸款
    
0.2
      
1.3
      
0.4
      
0.3
      
0.8
  
其他房地產自有資產和回購資產
    
2.7
      
3.4
      
5.8
      
12.3
      
17.6
  
不良資產總額
    
3.0
      
4.7
      
6.2
      
12.6
      
18.3
  
淨沖銷(收回)
    
(0.8
)
    
0.2
      
(1.0
)
    
(1.2
)
    
(1.6
)
總違約率
    
0.4
      
0.9
      
1.0
      
1.4
      
1.4
  

過去幾年的不良貸款一直很低。截至2019年12月31日，我們在過去20個季度中有19個季度實現了淨貸款回收。也許更重要的是，我們的總違約率 一直保持在最低水平，截至2019年12月31日僅為40萬美元。
 
這些因素都降低了我們的貸款損失撥備，從而影響了我們的貸款損失撥備。2019年的貸款損失撥備為負45萬美元，而2018年為45萬美元。( 每個時期的撥備是由於不良貸款水平和淨沖銷/收回經驗。我們2019年的淨收回總額為77.4萬美元，而2018年的淨沖銷為174,000美元。2019年的淨沖銷/ (收回)與平均貸款的比率為(0.06%)，而2018年為0.01%。
 
我們對過去幾年較低的沖銷水平感到鼓舞。然而，我們確實認識到，未來的沖銷和由此產生的貸款損失撥備預計將受到整體經濟和房地產市場變化的時機和程度的影響。
 
根據我們對貸款組合中可能的估計損失的評估，我們的貸款損失撥備維持在我們認為合適的水平。我們衡量貸款損失撥備和相關撥備的適當水平 的方法取決於幾個關鍵因素，其中包括被視為減值的貸款的特定撥備，根據我們的貸款評級系統未被視為減值的商業貸款的一般撥備，以及基於歷史趨勢對具有類似風險特徵的同質貸款組的一般分配。
 
截至2019年12月31日，不良貸款減少340萬美元，降幅19.5%，至1390萬美元，2018年12月31日為1720萬美元。*截至2019年12月31日，不良貸款特定撥備增加52.6萬美元，至160萬美元，佔不良貸款總額的11.7%，而截至2018年12月31日，不良貸款撥備為110萬美元，佔不良貸款總額的6.4%。
 
特定免税額是在我們認為可能發生損失的個別受損信用上建立的。特定免税額是基於對貸款有效期內的估計現金流的貼現或基於支持貸款的抵押品的公允價值來確定的。對於商業房地產貸款，通常使用評估來估計抵押品的公允價值，並確定適當的特定撥備。估計中還考慮了估計的 銷售成本。當抵押品的清算變得明顯是唯一的償還來源時，抵押品的短期抵押品
 
分配給未被視為減值的商業貸款的一般免税額(簡稱“公式免税額”)是根據這類貸款的內部風險等級計算的。“我們使用的貸款評級方法是基於8分制的 。貸款在有擔保的房地產和無擔保的房地產之間進行分層。房地產有擔保的投資組合根據房地產的類型進一步分層。*每個分層的投資組合都被分配了一個損失分攤係數 。通常，分配給貸款類別的等級越差，分配的百分比就越大。貸款風險等級的變化會影響津貼分配的金額。
 
我們損失因素的確定是基於我們按貸款等級劃分的實際損失歷史，並根據管理層判斷影響投資組合截至 分析日期的可收回性的重要因素進行了調整。我們使用滾動18個月(6個季度)的實際淨沖銷歷史作為我們計算商業貸款的基礎。在截至2019年12月31日的18個月期間，反映了淨回收。我們在撥備計算中應用的 定性因素考慮因素中解決了這種波動性。在評估整體定性部分時，我們還考慮了資產質量改善的延長期限。考慮到我們定性因素的變化和我們商業貸款組合餘額的變化 ，截至12月31日，一般商業貸款撥備增加了14.9萬美元，達到1290萬美元。2018年。一般準備金的增加主要是由於商業貸款組合的增長。*截至2019年12月31日，我們分配給商業貸款的撥備的質量部分為1220萬美元，高於2018年12月31日的1200萬美元。
 
同類貸款組，如住宅房地產和開放式和封閉式消費貸款，根據貸款類型獲得津貼分配。*住宅抵押貸款和消費貸款組合適用滾動12個月(4個季度)的歷史虧損經驗期 。與未被視為減值的商業貸款一樣，津貼分配百分比的確定主要基於我們的歷史損失經驗。這些 分配是根據總體經濟和業務狀況、信用質量和拖欠趨勢、抵押品價值、這些類似貸款池最近的虧損經歷。*截至2019年12月31日，同質貸款津貼為260萬美元 ，而2018年12月31日為300萬美元。
 
- 35 -
目錄
如上所述，分配給不被視為減值的商業貸款的公式撥備是根據此類貸款的內部風險評級將歷史損失係數應用於未償還貸款來計算的。我們使用基於8分系統的貸款評級方法。評級為4或更高的貸款被認為是可接受的風險。評級為5的貸款對公司的風險高於正常水平， 管理層應給予更高級別的關注。這些貸款將受到我們行政貸款委員會的持續審查和評估。我們的貸款評級為6。我們的行政貸款委員會將對這些貸款進行持續的審查和評估。評級為6的貸款被認為是可接受的風險。 管理層必須對這些貸款給予更高的關注。這些貸款將受到我們行政貸款委員會的持續審查和評估。我們的貸款評級為6。可疑或虧損，根據 評級，對公司表現出更大的相對虧損風險，並保證由我們的特別資產集團管理的積極鍛鍊計劃。
 
評估和用於調整歷史損失經驗的定性因素反映了我們對經濟趨勢、拖欠和其他問題貸款趨勢的影響、支持標的抵押品的估值趨勢、貸款組合集中度的變化、利率變化對貸款可收回性的影響的評估。競爭和內部信用管理做法的變化對我們的貸款組合中固有的可能損失有影響。 定性調整本質上是主觀的，不能保證這些調整正確地確定了我們貸款組合中的可能損失。有關確定貸款損失撥備估計值所涉及的主觀性 的更多信息，請參閲本報告標題為“關鍵會計政策和估計”的第7項。
 
下表顯示了貸款損失撥備在指定日期按投資組合類型的分配情況。

   
十二月三十一日，
  
   
2019
    
2018
    
2017
    
2016
    
2015
  
(千美元)
  
津貼
金額
    
的百分比
每個
類別
至合計
貸款
    
津貼
金額
    
的百分比
每個
類別
至合計
貸款
    
津貼
金額
    
的百分比
每個
類別
至合計
貸款
    
津貼
金額
    
的百分比
每個
類別
至合計
貸款
    
津貼
金額
    
的百分比
每個
類別
至合計
貸款
  
商業和商業地產
  
$
14,191
      
79
%
  
$
13,427
      
77
%
  
$
13,106
      
76
%
  
$
13,092
      
76
%
  
$
13,320
      
75
%
住宅抵押貸款
    
2,224
      
15
      
2,477
      
17
      
2,508
      
17
      
2,646
      
17
      
2,557
      
17
  
消費者
    
785
      
6
      
972
      
6
      
986
      
7
      
1,224
      
7
      
1,204
      
8
  
總計
  
$
17,200
      
100
%
  
$
16,876
      
100
%
  
$
16,600
      
100
%
  
$
16,962
      
100
%
  
$
17,081
      
100
%

貸款損失撥備的構成如下：

   
十二月三十一日，
  
   
2019
    
2018
  
(千美元)
  
餘額
貸款
    
津貼
金額
    
餘額
貸款
    
津貼
金額
  
商業和商業地產：
                        
已記錄津貼的減損
  
$
6,658
    
$
1,245
    
$
7,541
    
$
630
  
受損的，沒有記錄的津貼
    
2,067
      
—
      
3,333
      
—
  
非減值貸款損失分攤係數
    
1,089,305
      
12,946
      
1,071,182
      
12,797
  
     
1,098,030
      
14,191
      
1,082,056
      
13,427
  
住宅按揭及消費者：
                                
問題債務重組準備金
    
5,140
      
379
      
6,347
      
468
  
損耗分攤係數
    
282,457
      
2,630
      
317,255
      
2,981
  
總計
  
$
1,385,627
    
$
17,200
    
$
1,405,658
    
$
16,876
  

除某些TDR外，12月31日的減值商業貸款，根據我們的內部風險評級系統，2019年被歸類為不合格或更差。大約420萬美元的住房抵押貸款TDR與美國政府在2009年批准的將消費者喪失抵押品贖回權數量降至最低的計劃相關聯。這些貸款涉及消費者抵押貸款條款的重組，以允許客户根據其當前現金流滿足較低的貸款 付款要求來緩解喪失抵押品贖回權的情況。這一類別還包括某些消費者房屋淨值貸款，這些貸款重組後到期的房屋淨值信用額度不符合傳統期限。 一直在積極與我們的客户合作，使用這些計劃降低喪失抵押品贖回權的風險。有關12月31日不良貸款的更多信息，2019年和2018年可在本報告第8項合併 財務報表附註3中找到。
 
- 36 -
目錄
2019年撥備水平的提高是由於商業貸款組合的增長和分配給不良貸款的特定準備金的增加，但部分抵消了貸款等級企穩的影響 和商業貸款定性因素分配的減少，這提供了較低的分配。我們的加權平均貸款等級在2017年12月31日為3.74,2018年12月31日為3.68，12月31日為3.67。2019年。 2019年商業貸款準備金增加76.4萬美元是由於2019年12月31日商業貸款的增長，不良貸款特定準備金增加了61.5萬美元，非減值貸款損失分攤係數增加了14.9萬美元。
 
在截至2019年12月31日的1720萬美元的撥備中，10%與減值貸款的具體分配有關，75%與商業貸款的公式撥備有關，15%與同質貸款的一般撥備有關。在2018年12月31日的1,690萬美元的撥備中，約有6%與不良貸款的具體撥備有關，76%與商業貸款的公式撥備有關，18%與同質貸款的一般撥備有關。在截至2019年12月31日的1,560萬美元的貸款損失撥備總額中，1,480萬美元來自一般/環境撥款，80.7萬美元來自歷史經驗。截至2018年12月31日， 貸款損失分攤的基於公式的撥備總額為1,580萬美元，其中1,490萬美元來自一般/環境撥款，872,000美元來自歷史經驗。)以上撥款並不意味着對津貼使用的限制。對於任何貸款損失，都可以獲得整個 津貼，而不考慮貸款類型。
 
有關解決不達標、減值和不良貸款水平上升的措施的更多信息，可以在本報告的本報告第7項中 上的“投資組合貸款和資產質量”標題下找到，也可以在本報告的第8項中的合併財務報表附註3中找到。
 
儘管我們認為我們的貸款損失撥備已經計入了截至2019年12月31日在我們的投資組合中可能出現的損失，但不能保證所有損失都已確定，也不能保證撥備 足夠。但管理層為加快識別和處置上述問題資產所做的額外努力，以及經濟持續放緩的影響，可能會導致2019年出現更多損失。
 
房地和設備：截至2019年12月31日，房地和設備總額為4340萬美元，而2018年12月31日為4490萬美元，因為資本增加被2019年現有設施的折舊所抵消。
 
銀行擁有的人壽保險(BOLI)：*銀行已經購買了某些高管的人壽保險單。BOLI以其目前可實現的現金退還價值記錄， 截至2019年12月31日總計4220萬美元，而2018年12月31日為4120萬美元。2019年的增長是由於保單年內的收益。
 
存款和其他借款：截至2019年12月31日，存款總額增加7660萬美元，至17.5億美元，而12月31日為16.8億美元，2018年。非利息 支票賬户餘額在2019年減少了300萬美元。2019年有息活期賬户餘額增加了2310萬美元，儲蓄和貨幣市場賬户餘額增加了2990萬美元，而我們的存單(主要是短期存單)在2019年增加了2660萬美元。我們認為，我們成功地維持和增加了個人和企業支票和儲蓄賬户的餘額，主要歸功於我們對優質客户服務的關注， 客户與當地銀行打交道的願望。我們分支網絡的便利性和我們產品線的廣度和深度。
 
截至2019年12月31日，無息活期賬户佔總存款的27%，而截至2018年12月31日，這一比例為29%。由於計息賬户替代賬户支付的利率普遍較低 ，我們的許多商業客户選擇將餘額保留在這些流動性更高的無息活期賬户類型中。計息需求、貨幣市場和儲蓄賬户，佔2019年12月31日總存款的64% ，2018年12月31日的64%。截至2019年12月31日，定期賬户佔總存款的比例為9%，截至2018年12月31日，定期賬户佔總存款的比例為7%。
 
截至2019年12月31日，借入資金總額為8060萬美元，其中聯邦住房貸款銀行墊款為6000萬美元，與信託優先證券相關的長期債務為2060萬美元。截至2018年12月31日，借入資金總額為1.012億美元，其中聯邦住房貸款銀行墊款為6000萬美元，信託優先證券相關長期債務為4120萬美元。由於贖回了2060萬美元的長期債務，2019年借入資金減少了2060萬美元。
 
截至2019年12月31日，公司通過其全資子公司設保人信託Macatawa法定信託(Macatawa Legal Trust)發行的集合信託優先證券(TruPS)的未償還清算總額為2000萬美元(發行了2000萬美元的清算總額，浮動利率為3個月期LIBOR加2.75%)。如上所述，2019年12月31日，該公司贖回了根據其 全資子公司授予人信託Macatawa法定信託I發行的2000萬美元信託優先證券，這些證券的浮動利率為3個月期倫敦銀行同業拆借利率加3.05%。
 
有關我們表外承諾的信息可以在合併財務報表附註15中的本報告第8項中找到。
 
- 37 -
目錄
資本資源
 
從2018年12月31日到2019年12月31日，股東權益總額增加了2660萬美元。2019年股東權益增加了3200萬美元的淨收入，部分被950萬美元的現金股息(或每股0.28美元)所抵消。2019年股東權益也增加了380萬美元，原因是利率變動對我們可供出售的證券投資組合的公允價值產生了影響，導致累積的其他綜合收益出現波動。 截至2019年12月31日，根據適用的監管準則，該行被歸類為“資本充足”。
 
我們的監管資本比率(在綜合基礎上)繼續大幅超過被歸類為“資本充足”所需的水平。
 
下表顯示了我們過去三年的監管資本比率(綜合基礎上)。

   
十二月三十一日，
  
   
2019
    
2018
    
2017
  
總資本與風險加權資產之比
    
15.8
%
    
15.5
%
    
15.0
%
普通股第1級至風險加權資產
    
13.5
      
12.0
      
11.3
  
一級資本與風險加權資產之比
    
14.7
      
14.5
      
13.9
  
一級資本與平均資產之比
    
11.5
      
12.1
      
11.9
  

我們的董事會從2014年第一季度開始向普通股股東宣佈季度現金股息，並在2014年至2019年每個季度宣佈向普通股股東支付現金股息。*董事會將酌情考慮未來向普通股股東宣佈和支付 股息，並將取決於一系列因素，包括我們的財務狀況和預期盈利能力。
 
截至2019年12月31日，所有2000萬美元的未償還信託優先證券都符合一級資本的條件。
 
資本來源包括但不限於額外的私人和公共普通股發行、優先股發行和次級債務。
 
2013年7月3日，FDIC董事會批准了《監管資本暫行最終規則》，實施巴塞爾III。該規則將一級資本重新定義為兩個組成部分(普通股一級資本和附加一級資本 1)，創建了新的資本比率(普通股一級風險資本比率)，並實施了資本保護緩衝。FDIC還修訂了迅速糾正行動的門檻，並改變了某些資產和表外敞口的風險權重。銀行被要求2015年。根據我們截至2019年12月31日的資本水平和資產負債表構成，我們認為新規則的實施對我們的資本需求沒有實質性的 影響。
 
Macatawa銀行：
 
該行在2019年12月31日和2018年12月31日被歸類為“資本充足”。下表顯示了該行過去三年的監管資本比率。

   
十二月三十一日，
  
   
2019
    
2018
    
2017
  
平均股本與平均資產之比
    
11.8
%
    
11.3
%
    
11.6
%
總資本與風險加權資產之比
    
15.3
      
15.1
      
14.6
  
普通股第1級至風險加權資產
    
14.3
      
14.1
      
13.5
  
一級資本與風險加權資產之比
    
14.3
      
14.1
      
13.5
  
一級資本與平均資產之比
    
11.2
      
11.8
      
11.6
  

- 38 -
目錄
流動性
 
Macatawa銀行的流動性：一家金融機構的流動性反映了其管理各種資金來源和用途的能力。我們的合併現金流量表 將這些來源和用途分類為運營、投資和融資活動。我們主要專注於發展獲得各種借款來源的渠道，以補充我們的存款收集活動，併為我們的投資和貸款組合提供資金 。我們的流動性來源包括我們通過FRB貼現窗口的借款能力、聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank)、從我們的代理銀行購買的聯邦基金信用額度和其他擔保借款來源、借款人支付的貸款 、可供出售的證券的到期日和銷售情況、我們存款的增長、出售的聯邦基金和其他短期投資，以及上文討論的各種資本資源。
 
流動性管理涉及滿足客户現金流要求的能力。我們的客户可能是有信用需求的借款人，也可能是想要提取資金的儲户。我們的流動性管理 包括定期監控我們被認為是流動性和非流動性的資產，以及我們的資金來源被認為是核心和非核心、短期(不到12個月)和長期。我們已經建立了參數來監控我們的流動資產對短期負債的水平、我們對非核心融資的依賴程度以及我們可用借款能力的水平，以及其他 項目。我們保持多元化的批發融資結構，並積極管理即將到期的批發 來源，以降低流動性短缺的風險。我們還制定了應急資金計劃，以對可能引發流動性短缺的某些事件產生的流動性需求進行壓力測試，例如貸款快速增長超過 正常增長水平，或者在極端情況下失去存款和其他資金來源。
 
我們的非核心資金依存率低於我們同行的平均水平，自2012年12月之前以來，我們的資產負債表上沒有經紀人存款。截至2019年12月31日，世行持有2.405億美元的聯邦基金和其他短期投資，以及2.132億美元的未質押證券可供出售。此外，截至2019年12月31日，世行從代理行的可用借款能力約為3.701億美元。 311年12月31日，世行持有2億4千5百萬美元的聯邦基金和其他短期投資，以及2.132億美元的未質押證券可供出售。此外，截至2019年12月31日，世行從代理行的可用借款能力約為3.701億美元。
 
在正常業務過程中，我們履行某些合同義務，包括在我們的整體流動資金管理中考慮的義務。
 
下表彙總了截至2019年12月31日我們的重要合同義務(以千美元為單位)：

   
少於
1年
    
1-3年
    
3-5年
    
多過
5年
  
長期債務
  
$
—
    
$
—
    
$
—
    
$
20,619
  
定期存款到期日
    
120,799
      
29,474
      
1,852
      
—
  
其他借款資金
    
—
      
10,000
      
50,000
      
—
  
經營租賃義務
    
331
      
236
      
66
      
—
  
總計
  
$
121,130
    
$
39,710
    
$
51,918
    
$
20,619
  

除了正常的貸款資金外，我們還通過未使用的信用額度、無資金支持的貸款承諾和備用信用證來維持流動性，以滿足客户的融資需求。 這些承諾的水平和波動也被考慮在我們的整體流動性管理中。截至2019年12月31日，我們總共有5.022億美元的未使用信用額度，6560萬美元的無資金貸款承諾和1530萬美元的備用信用證。
 
控股公司的流動性：如果需要籌集額外資本，公司的主要流動性來源是來自銀行的股息、現有的現金資源和資本市場。銀行法規和我行所在密歇根州的法律限制了銀行在任何日曆年可以宣佈和支付給公司的股息金額。*根據州法律的限制， 銀行向公司支付的股息不得超過留存收益。2018年，銀行向本公司支付股息共計1110萬美元。*同期，本公司向股東支付股息共計850萬美元。*2019年，本銀行向本公司支付股息共計3250萬美元。*同期，本公司支付2000萬美元贖回信託優先證券，並向股東支付950萬美元股息。此外，本公司保留了 每個期間的剩餘餘額，用於一般企業用途。截至12月31日，本公司向本公司支付了2000萬美元的信託優先證券贖回和950萬美元的股息。 本公司每期向其股東支付的股息共計850萬美元。 截至12月31日，本銀行向本公司支付的股息共計3250萬美元，用於贖回信託優先證券，並向股東支付股息950萬美元。
 
2019年和2018年期間，公司從銀行收到的款項總額分別為800萬美元和580萬美元，根據公司的税收分配協議，這兩筆款項分別代表銀行在2019和2018納税年度的公司間納税義務 。
 
如有需要，本公司有權連續20個季度延遲支付信託優先證券的利息。在延期期間，本公司不得宣佈或支付 其普通股的任何股息或支付任何與信託優先證券同等或低於信託優先證券的未償還債務。
 
本公司於2019年12月31日的現金結餘為730萬美元，本公司相信其有足夠的流動資金履行其現金流義務。
 
- 39 -
目錄
關鍵會計政策和估算：
 
為了按照美國公認的會計原則編制財務報表，管理層根據現有信息進行估計和假設。這些估計 和假設會影響財務報表中報告的金額，未來的結果可能會有所不同。由於所需的 管理判斷水平和估計的使用，貸款損失準備、其他房地產自有估值、或有損失和所得税被認為是至關重要的，這使得它們特別容易發生變化。
 
我們確定貸款損失準備和相關的貸款損失準備的方法在上面的“貸款損失準備”討論中進行了描述。“由於影響貸款可收回性的因素很多，這一會計領域需要進行重大的 判斷。這些因素的意外變化可能會顯著改變貸款損失準備和相關的貸款損失準備的水平。” 雖然根據我們的內部分析和我們的判斷，我們認為我們已經為貸款損失提供了足夠的撥備。不能保證我們的分析正確識別了我們的貸款 投資組合中所有可能的損失。因此，我們可能會記錄未來的貸款損失撥備，這些撥備可能與我們在2019年記錄的水平有很大不同。
 
通過喪失抵押品贖回權或代替喪失抵押品贖回權而獲得的資產(主要是擁有的其他房地產)最初以公允價值減去收購時出售的估計成本來記錄，從而建立了新的成本基礎。新房地產 評估通常在喪失抵押品贖回權時獲得，並用於建立公允價值。如果公允價值下降，則通過費用記錄估值津貼。估計這些財產的初始和持續公允價值涉及 許多因素和判斷，包括持有時間、完工成本、持有成本、折扣率、吸收和其他因素
 
或有損失在可能發生損失並且可以合理估計損失金額或範圍時被記錄為負債。因此，這也是一個涉及重大判斷的會計領域。儘管根據我們的判斷、內部分析和與法律顧問的諮詢，我們認為我們已正確考慮了或有損失，但此類或有負債狀態的未來變化可能會導致 或有負債水平發生重大變化，並對運營收益產生相關影響。
 
我們的所得税會計涉及遞延税資產和負債的估值，主要與財務報告和 税務目的收入和費用確認時間的差異有關。截至2019年12月31日，我們有410萬美元的遞延税總資產和190萬美元的遞延税總負債，導致遞延税淨資產為220萬美元。會計準則要求公司基於對所有可用證據的考慮，使用“更有可能”的標準評估 是否應針對其遞延税資產建立估值免税額。我們保留了92,000美元的估值津貼，以應對因清算銀行通過貸款結算獲得的合夥權益的資產而造成的資本損失，從而使遞延税淨資產在2019年12月31日降至210萬美元。鑑於2019年的積極 業績和積極的未來預測，我們在2019年12月31日得出結論，我們的遞延税淨資產不需要其他估值津貼。税法的變化、税率的變化、所有權的變化以及我們未來的 收益水平可以
 
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露。
 
我們的一級市場風險敞口是利率風險，其次是流動性風險。我們所有的交易都是以美元計價，沒有特別的外匯風險。Macatawa銀行只有 有限的農業相關貸款資產，因此對大宗商品價格的變化沒有重大敞口。
 
我們的資產負債表對美國現行最優惠利率、抵押貸款利率、美國國債利率和各種貨幣市場指數的變化非常敏感，包括各類資產和負債。我們的 資產/負債管理流程幫助我們提供流動性，同時保持利息資產和計息負債之間的平衡。
 
我們利用模擬模型作為我們的主要工具，評估由於市場利率的潛在變化而導致的淨利息收入和股權經濟價值(“EVE”)的變化方向和幅度 。模型中的關鍵假設包括合同現金流、利息敏感型資產和利息敏感型負債的到期日、某些資產的提前還款速度以及影響貸款和存款定價的市場條件變化 。我們還包括可自由支配的定價負債產品的定價下限，這限制了各種支票和儲蓄產品在利率下降的情況下可以降到多低。這些下限反映了我們的定價理念，以應對不斷變化的利率 。
 
我們在假設市場利率在各種情況下逐步變化的環境下，預測了未來12個月的淨利息收入。由此產生的淨利息收入變化表明 我們的收益對市場利率的方向性變化非常敏感。模擬還衡量在利率立即變化或衝擊下的EVE或我們資產和負債的淨現值的變化，這是通過使用基於市場的貼現率對估計的未來現金流進行貼現計算得出的 各種情況下的EVE或我們的資產和負債的淨現值。
 
- 40 -
目錄
下表顯示了基於我們截至2019年12月31日的資產負債表，利率變化對未來12個月和前夕淨利息收入的影響(以千美元為單位)。

利率情景
  
經濟上的
的價值
權益
    
百分比
變化
    
淨利息
收入
    
百分比
變化
  
利率上升200個基點
  
$
288,239
      
(1.19
)%
  
$
66,859
      
5.05
%
利率上升100個基點
    
291,433
      
(0.10
)
    
65,388
      
2.74
  
沒有變化
    
291,725
      
—
      
63,643
      
—
  
利率下降100個基點
    
271,864
      
(6.81
)
    
61,861
      
(2.80
)
利率下降200個基點
    
271,598
      
(6.90
)
    
59,588
      
(6.37
)

如果利率上升，這項分析表明我們準備在未來12個月增加淨利息收入。如果利率下降，這項分析表明我們 準備在未來12個月減少淨利息收入。
 
我們還預測了各種情況下即時和平行利率衝擊對淨利息收入的影響，以衡量我們在極端條件下收益的敏感度。
 
資產/負債委員會根據可接受的利率風險參數監測季度模擬分析，並向董事會報告。
 
除了利率的變化，未來淨利息收入的水平還取決於其他一些變量，包括：貸款、存款和其他可賺取資產和有息負債的增長、構成和絕對水平；經濟和競爭狀況；貸款、投資和存款收集策略的潛在變化；以及客户偏好。

- 41 -
目錄
第八項：
財務報表和補充數據。
 
獨立註冊會計師事務所報告
 
股東和董事會
馬卡特瓦銀行公司
荷蘭，密歇根州
 
對合並財務報表的幾點看法
 
本公司已審核所附Macatawa Bank Corporation(“本公司”)於2019年及2018年12月31日的綜合資產負債表、截至該日止年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益及現金流量變動 及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，合併財務報表在各重大 方面均公平地反映本公司於12月31日的財務狀況。截至2019年和2018年，各年度的業務和現金流結果均符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
 
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2019年12月31日的財務報告內部控制， 基於特雷德威委員會(“COSO”)保薦組織委員會(“COSO”)發佈的“內部控制-綜合框架法”(2013)中確立的標準和我們於2020年2月20日發佈的報告，對此發表了無保留意見。
 
意見基礎
 
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。 我們是在PCAOB註冊的會計師事務所。
 
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否 沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。
 
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。 這些程序包括在測試的基礎上檢查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估 管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
 
/s/bdo USA，LLP
 
自2010年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
 
密歇根州大急流城
2020年2月20日

- 42 -
目錄
馬卡塔瓦銀行公司
綜合資產負債表
2019年12月31日和2018年12月31日
(千美元)


  
2019
    
2018
  
資產
            
現金和銀行到期款項
  
$
31,942
    
$
40,526
  
出售的聯邦基金和其他短期投資
    
240,508
      
130,758
  
現金和現金等價物
    
272,450
      
171,284
  
可供出售的證券，按公允價值計算
    
225,249
      
226,986
  
持有至到期的證券(公允價值2019年-85,128美元和2018年-71,505美元)
    
82,720
      
70,334
  
聯邦住房貸款銀行(FHLB)股票
    
11,558
      
11,558
  
按公允價值持有的待售貸款
    
3,294
      
415
  
貸款總額
    
1,385,627
      
1,405,658
  
貸款損失撥備
    
(17,200
)
    
(16,876
)
淨貸款
    
1,368,427
      
1,388,782
  
房舍和設備--網
    
43,417
      
44,862
  
應計應收利息
    
4,866
      
5,279
  
銀行擁有的人壽保險(BOLI)
    
42,156
      
41,185
  
其他不動產自有淨額
    
2,748
      
3,380
  
遞延税金淨資產
    
2,078
      
3,380
  
其他資產
    
9,807
      
7,679
  
總資產
  
$
2,068,770
    
$
1,975,124
  
                 
負債和股東權益
                
存款
                
不計息
  
$
482,499
    
$
485,530
  
計息
    
1,270,795
      
1,191,209
  
總存款
    
1,753,294
      
1,676,739
  
其他借款資金
    
60,000
      
60,000
  
長期債務
    
20,619
      
41,238
  
應計費用和其他負債
    
17,388
      
6,294
  
總負債
    
1,851,301
      
1,784,271
  
                 
承諾和或有事項
    
—
      
—
  
 
                
股東權益
                
普通股，無面值，授權發行2億股；2019年12月31日和2018年12月31日發行和發行的普通股分別為34,103,542股和34,045,411股
    
218,109
      
217,783
  
留存赤字
    
(2,184
)
    
(24,652
)
累計其他綜合收益(虧損)
    
1,544
      
(2,278
)
股東權益總額
    
217,469
      
190,853
  
總負債和股東權益
  
$
2,068,770
    
$
1,975,124
  

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- 43 -
目錄
馬卡塔瓦銀行公司
合併損益表
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
(千美元，每股數據除外)

   
2019
    
2018
  
利息收入
            
貸款，包括手續費
  
$
63,609
    
$
58,852
  
有價證券
                
應税
    
3,864
      
3,716
  
免税
    
3,518
      
3,464
  
FHLB庫存
    
614
      
578
  
出售的聯邦基金和其他短期投資
    
4,337
      
2,427
  
利息收入總額
    
75,942
      
69,037
  
利息支出
                
存款
    
8,854
      
5,881
  
其他借款
    
1,369
      
1,403
  
長期債務
    
2,232
      
2,127
  
利息支出總額
    
12,455
      
9,411
  
淨利息收入
    
63,487
      
59,626
  
貸款損失準備金
    
(450
)
    
450
  
計提貸款損失撥備後的淨利息收入
    
63,937
      
59,176
  
非利息收入
                
服務費及收費
    
4,415
      
4,377
  
抵押貸款淨收益
    
2,347
      
924
  
信託費
    
3,812
      
3,643
  
自動櫃員機和借記卡收費
    
5,753
      
5,535
  
博利收入
    
972
      
942
  
其他
    
2,429
      
2,082
  
非利息收入總額
    
19,728
      
17,503
  
非利息支出
                
薪金和福利
    
24,679
      
25,207
  
處所的佔用情況
    
3,994
      
3,931
  
傢俱和設備
    
3,420
      
3,125
  
法律和專業
    
952
      
806
  
市場營銷和促銷
    
919
      
881
  
數據處理
    
2,980
      
2,986
  
FDIC評估
    
239
      
518
  
兑換和其他信用卡費用
    
1,414
      
1,409
  
債券和D&O保險
    
413
      
440
  
收回和喪失抵押品贖回權的財產的淨收益
    
(24
)
    
(207
)
問題資產的管理和處置
    
277
      
276
  
其他
    
4,961
      
4,957
  
非利息費用總額
    
44,224
      
44,329
  
所得税前收入
    
39,441
      
32,350
  
所得税費用
    
7,462
      
5,971
  
淨收入
  
$
31,979
    
$
26,379
  
普通股基本每股收益
  
$
0.94
    
$
0.78
  
稀釋後每股普通股收益
  
$
0.94
    
$
0.78
  
每股普通股現金股息
  
$
0.28
    
$
0.25
  

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- 44 -
目錄
馬卡塔瓦銀行公司
綜合全面收益表
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
(千美元)

   
2019
    
2018
  
淨收入
  
$
31,979
    
$
26,379
  
                 
其他全面收入：
                
                 
未實現收益(虧損)：
                
可供出售證券的未實現收益(虧損)淨變化
    
4,834
      
(927
)
税收效應
    
(1,012
)
    
194
  
可供出售證券的未實現收益(虧損)扣除税後淨變化
    
3,822
      
(733
)
                 
減去：重新分類調整：
                
淨收入中包含的收益的重新分類
    
—
      
—
  
税收效應
    
—
      
—
  
淨收益(税後淨額)中包含的收益的重新分類
    
—
      
—
  
                 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
    
3,822
      
(733
)
綜合收益
  
$
35,801
    
$
25,646
  

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- 45 -
目錄
馬卡塔瓦銀行公司
合併股東權益變動表
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
(千美元，每股數據除外)

   
普普通通
庫存
    
留用
赤字
    
累計
其他
全面
收益(虧損)
    
總計
股東的
權益
  
餘額，2017年12月31日
  
$
217,081
    
$
(42,804
)
  
$
(1,291
)
  
$
172,986
  
                                 
2018-02年度採用ASU後的累計效果調整
    
—
      
278
      
(278
)
    
—
  
餘額，2018年1月1日，調整後
  
$
217,081
    
$
(42,526
)
  
$
(1,569
)
  
$
172,986
  
                                 
採用ASU 2016-01後股權證券的重新分類
    
—
      
(24
)
    
24
      
—
  
淨收入
    
—
      
26,379
      
—
      
26,379
  
每股0.25美元的現金股息
    
—
      
(8,481
)
    
—
      
(8,481
)
回購13,351股股票，以換取對既有限制性股票預扣的税款
    
(136
)
    
—
      
—
      
(136
)
發行45,000股股票以行使股票期權
    
386
      
—
      
—
      
386
  
可供出售證券的未實現收益(虧損)扣除税後淨變化
    
—
      
—
      
(733
)
    
(733
)
股票補償費用
    
452
      
—
      
—
      
452
  
餘額，2018年12月31日
  
$
217,783
    
$
(24,652
)
  
$
(2,278
)
  
$
190,853
  
                                 
淨收入
    
—
      
31,979
      
—
      
31,979
  
每股0.28美元的現金股息
    
—
      
(9,511
)
    
—
      
(9,511
)
回購9,400股股份，用於對既有限制性股票預扣税款
   
(101
)
    
—
      
—
      
(101
)
可供出售證券的未實現收益(虧損)扣除税後淨變化
    
—
      
—
      
3,822
      
3,822
  
股票補償費用
    
427
      
—
      
—
      
427
  
餘額，2019年12月31日
  
$
218,109
    
$
(2,184
)
  
$
1,544
    
$
217,469
  

請參閲合併財務報表附註。
 
- 46 -
目錄
馬卡塔瓦銀行公司
合併現金流量表
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
(千美元)

   
2019
    
2018
  
經營活動的現金流
            
淨收入
  
$
31,979
    
$
26,379
  
將淨收入與經營活動的淨現金進行調整：
                
折舊、攤銷和增值
    
2,212
      
2,562
  
股票補償費用
    
427
      
452
  
貸款損失準備金
    
(450
)
    
450
  
可供出售的貸款的來源
    
(82,281
)
    
(33,907
)
出售用於出售的貸款所得款項
    
81,749
      
35,624
  
抵押貸款淨收益
    
(2,347
)
    
(924
)
證券銷售收益
    
—
      
—
  
其他房地產減記
    
14
      
323
  
持有待售其他資產的減記
    
—
      
234
  
出售其他房地產和收回資產的淨收益
    
(38
)
    
(530
)
出售待售房舍和設備的淨收益
    
(19
)
    
—
  
遞延所得税費用
    
290
      
502
  
遞延税項資產估值免税額變動
    
—
      
92
  
應計利息、應收賬款和其他資產變動
    
(2,037
)
    
(1,841
)
銀行擁有的人壽保險收益
    
(972
)
    
(942
)
應計費用和其他負債的變動
    
1,193
      
1,161
  
經營活動淨現金
    
29,720
      
29,635
  
                 
投資活動的現金流
                
貸款發放額和付款額，淨額
    
20,805
      
(85,816
)
購買可供出售的證券
    
(58,403
)
    
(34,391
)
購買持有至到期的證券
    
(20,478
)
    
(7,623
)
收益來自：
                
證券的到期日及催繳
    
72,188
      
31,706
  
出售可供出售的證券
    
—
      
—
  
證券本金償付
    
11,053
      
17,322
  
出售其他房地產和收回的資產
    
656
      
2,887
  
出售持有以供出售的處所及設備
    
342
      
—
  
房舍和設備的增建
    
(1,041
)
    
(1,283
)
投資活動淨現金
    
25,122
      
(77,198
)
                 
融資活動的現金流
                
存款的變動
    
76,555
      
97,729
  
其他借款資金的償還和到期日
    
(30,619
)
    
(52,118
)
來自其他借款資金的收益
    
10,000
      
20,000
  
行使股票期權所得收益
    
—
      
386
  
支付的現金股息
    
(9,511
)
    
(8,481
)
回購股份，以換取對既有限制性股票預扣的税款
    
(101
)
    
(136
)
融資活動的現金淨額
    
46,324
      
57,380
  
現金和現金等價物淨變化
    
101,166
      
9,817
  
期初現金及現金等價物
    
171,284
      
161,467
  
期末現金和現金等價物
  
$
272,450
    
$
171,284
  

請參閲合併財務報表附註。

- 47 -
目錄
馬卡塔瓦銀行公司
合併現金流量表(續)
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
(千美元)

   
2019
    
2018
  
補充現金流信息
            
支付的利息
  
$
12,440
    
$
9,513
  
已繳所得税
    
7,200
      
5,300
  
補充非現金披露：
                
從貸款轉移到其他房地產
    
—
      
293
  
安全結算
    
9,901
      
—
  
從房產和設備轉移到持有以待出售的其他資產
    
—
      
557
  

請參閲合併財務報表附註。

- 48 -
目錄
馬卡塔瓦銀行公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注1-重要會計政策摘要
 
經營性質和合並原則：隨附的合併財務報表包括Macatawa銀行公司(“Macatawa”或“公司”)及其全資子公司Macatawa銀行(“銀行”)的賬户。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中註銷。
 
Macatawa銀行是一家密歇根州特許銀行，其存款賬户由聯邦存款保險公司(FDIC)承保。本行在密歇根州的肯特縣、渥太華縣和阿勒根縣北部設有26個提供全方位服務的分支機構，提供全方位的商業和 消費者銀行及信託服務。
 
本公司擁有Macatawa法定信託I和Macatawa法定信託II的所有普通股。這些是發行信託優先證券的設保人信託，將在單獨的附註中討論。根據公認的會計原則，這些信託不會合併到公司的財務報表中。
 
估計的使用：為了按照美國公認的會計原則編制財務報表，管理層根據可獲得的 信息進行估計和假設。這些估計和假設會影響財務報表中報告的金額和所提供的披露，未來的結果可能會有所不同。貸款損失準備、遞延税項資產估值、或有損失、其他房地產的公允價值和金融工具的公允價值尤其可能發生變化。
 
信用風險集中：如上所述，貸款主要發放給密歇根西部地區的客户，存款主要從客户那裏獲得。幾乎所有貸款都由特定的 項抵押品擔保，包括住宅房地產、商業房地產、商業資產和消費資產。商業房地產貸款是最大的集中度，截至2019年12月31日，佔總貸款的43%。商業貸款和工業貸款總計36%，而住宅房地產和消費貸款佔其餘21%。在其他金融工具中，商業房地產貸款和消費貸款佔總貸款的43%，而住宅房地產和消費貸款佔其餘21%。在其他金融工具中，商業房地產貸款佔總貸款的43%，商業貸款和工業貸款佔36%，而住宅房地產和消費貸款佔其餘21%。這可能會使公司面臨集中的信用風險，包括其他 金融機構的存款賬户。
 
現金和現金等價物：現金和現金等價物包括手頭現金、其他金融機構的活期存款和短期證券(到期日等於或小於90 天的證券和出售的聯邦基金)。
 
現金流報告：報告客户貸款和存款交易、其他金融機構的有息定期存款以及到期日為90 天或更短的短期借款的現金流為淨額。
 
現金限制：*截至2019年12月31日和2018年12月31日，手頭現金或存放在聯邦儲備銀行的現金分別為810萬美元和700萬美元，以滿足監管準備金和 清算要求。
 
證券：可供出售的證券被歸類為持有至到期日，當管理層有積極的意圖和能力持有至到期日時，按攤銷成本列賬。可供出售的證券包括 由於利率、提前還款風險、另類投資的收益率和可用性、流動性需求或其他因素的變化而可能在到期日之前出售的證券。被歸類為可供出售的證券按其公允價值報告 ，相關的未實現損益在扣除税後的其他全面收益中報告。
 
利息收入包括購買溢價或折扣的攤銷。證券的溢價和折扣按水平收益率法攤銷，而不預期提前付款。銷售損益 以所售證券的攤銷成本為基礎。
 
管理層至少每季度評估一次證券的非臨時性減值(“OTTI”)，並在經濟或市場狀況需要時更頻繁地進行評估。IT投資 被歸類為可供出售或持有至到期的證券通常在ASC主題320“投資-債務和股權工具”(ASC Theme 320)--“債務和股權工具”(Investments-Debity and Equity Instruments)項下為OTTI進行評估。
 
在確定OTTI時，管理層考慮了許多因素，包括：(1)公允價值低於成本的時間長度和程度；(2)發行人的財務狀況和近期前景；(3)市場下跌是否受到宏觀經濟狀況的影響；(4)實體是否有意出售債務證券，或者是否更有可能被要求在預期的 復甦之前出售債務證券。對是否存在非暫時性下降的評估涉及高度的主觀性和判斷力，並基於管理層在某一時間點可獲得的信息。管理層已確定在2019至2018年間無需收取OTTI 費用。
 
聯邦住房貸款銀行(FHLB)股票：聯邦住房貸款銀行(FHLB)股票：銀行是FHLB系統的成員。根據借款水平和其他因素，銀行成員需要擁有一定數量的股票，並可以投資 額外金額。FHLB股票按成本列賬，分類為限制性證券，並定期評估減值。*由於該股票被視為長期投資，減值是基於最終面值的恢復。 管理層已確定FHLB股票沒有減值

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合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注1--重要會計政策摘要(續)
 
持有待售貸款：在二級市場發行和擬出售的抵押貸款按公允價值計價，由投資者的未償還承諾確定。截至2019年12月31日和2018年12月31日，這些貸款的未實現淨收益分別為89,000美元和10,000美元，反映在賬面價值中。持有待售貸款的公允價值變動包括在抵押貸款的淨收益中。這些貸款被出售 償還釋放；因此沒有建立抵押貸款償還權資產。
 
貸款：管理層有意願和能力持有可預見的未來或直到到期或償還的貸款，在扣除未到期利息、遞延 貸款費用和成本以及貸款損失撥備後的未償還本金餘額中報告。
 
利息收入應計在未償還本金餘額上。扣除某些直接貸款成本後，貸款發放費將在貸款的各個期限內遞延並在利息收入中確認 使用水平收益率法，無需預期提前還款。
 
抵押貸款和商業貸款的利息收入在貸款拖欠90天時停止，除非貸款有良好的擔保並正在收回。消費貸款通常在不晚於逾期120天註銷 。逾期狀態基於貸款的合同條款。在所有情況下，如果本金或利息的收取被認為有疑問，貸款將被置於非應計項目或較早日期註銷。 非應計項目貸款和逾期90天仍處於應計項目的貸款既包括集體評估減值的較小余額同質貸款，也包括單獨分類的減值貸款。
 
以非權責發生制發放的貸款的所有應計但未收到的利息均以利息收入沖銷。此類貸款收到的利息按現金收付制或成本回收法記賬，直到 有資格恢復權責發生製為止。當合同規定的所有到期本金和利息在合理保證當前和未來付款後，這些貸款將恢復權責發生制狀態。
 
貸款損失撥備：貸款損失撥備是對可能發生的信用損失的估值撥備，增加了貸款損失和收回撥備，減去了 貸款沖銷。管理層認為，根據投資組合中的已知和固有風險、過去的貸款損失經驗、關於特定借款人情況的信息以及估計的抵押品價值、經濟狀況和其他因素，估計的貸款損失撥備是足夠的。撥備可能針對特定的貸款，但對於管理層中的任何貸款，都可以撥付全部撥備。應註銷。當管理層認為貸款餘額確認無法收回時，貸款損失將 從津貼中扣除。
 
撥備包括具體部分和一般部分。具體部分涉及個別分類為減值的貸款。一般部分包括非分類貸款，並基於根據當前定性環境因素調整的 歷史損失經驗。*公司保持虧損遷移分析，根據貸款類別以及商業貸款的貸款風險等級分配跟蹤貸款損失和收回。截至2019年12月31日和2018年12月31日，商業貸款採用18個月(6個季度)的年化歷史虧損經驗，住宅抵押貸款和消費貸款組合採用12個月(4個季度)的歷史虧損經驗。這些歷史虧損百分比根據某些定性環境因素進行調整(向上和向下)，包括經濟趨勢、信用質量趨勢、估值趨勢、集中度風險、貸款審查質量、人員變動、競爭、利率上升、外部因素和其他考慮因素。
 
如果根據目前的信息和事件，認為公司很可能無法根據貸款協議的合同條款收回所有到期金額，則貸款即為減值貸款。條款已修改且借款人遇到財務困難的貸款被視為問題債務重組，並被歸類為減值貸款。
 
對關係餘額超過50萬美元且內部風險等級為6或更低的商業和商業房地產貸款進行減值評估。如果貸款減值，則分配一部分撥備，以便按貸款現有利率的估計未來現金流現值或抵押品公允價值報告貸款淨值，如果僅從抵押品還款，則減去估計銷售成本 。對一大批較小余額的同質貸款(如消費和住宅房地產貸款)進行集體評估，以確定是否需要償還。 如果僅通過抵押品還款，則對貸款進行減去估計銷售成本 。對一大組較小的同質貸款(如消費和住宅房地產貸款)進行集體評估，即按按貸款現有利率估計的未來現金流淨值或按抵押品的公允價值報告它們未單獨確定是否存在減值 披露。
 
問題債務重組也被視為減值，減值一般按估計未來現金流的現值計量，使用最初的貸款有效利率或使用抵押品的公允 價值減去估計出售成本(如果預計僅通過抵押品償還)。
 
金融資產轉讓：當資產的控制權已經讓出時，金融資產的轉讓被計入銷售。轉讓的資產被視為放棄控制權 當資產從公司分離出來時，受讓人獲得(不受限制其利用該權利的條件)質押或交換轉讓的資產的權利，並且公司不通過在資產到期前回購資產的協議來保持 對轉讓資產的有效控制。(br}在資產到期前回購資產的協議被視為已轉讓資產的控制權被視為放棄。 當資產從公司分離出來時，受讓人獲得質押或交換資產的權利(不受限制)，公司不會通過在資產到期前回購資產的協議來保持對轉讓資產的有效控制。
 
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合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注1--重要會計政策摘要(續)
 
喪失抵押品贖回權的資產：通過或代替貸款喪失抵押品贖回權而獲得的資產，主要是其他擁有的房地產，最初以公允價值減去收購時出售的估計成本記錄，建立了一個新的成本基礎。*如果公允價值下降，則通過費用記錄估值津貼。收購後的成本將計入費用，除非它們為財產增值。
 
房屋和設備：土地按成本計價。房屋和設備按成本減去累計折舊計算。建築物和相關部件使用直線法折舊，使用年限從5到40年不等。傢俱、固定裝置和設備使用直線法折舊，使用年限從3到15年不等。隨着支出的發生和重大改進的資本化，維護、維修和微小改動計入當前的 運營。
 
銀行擁有的人壽保險(BOLI)：*銀行已經為某些官員購買了人壽保險單。博利以其目前可變現的現金退回價值記錄。現金退回價值的變化 記錄在其他收入中。
 
商譽和收購的無形資產：企業合併產生的商譽是指收購價格超過收購業務淨資產公允價值的部分。收購業務合併中收購的商譽 和被確定具有無限期使用壽命的無形資產不攤銷，但至少每年進行減值測試。*具有確定使用壽命的無形資產在 其估計使用壽命按估計剩餘價值攤銷。*本公司於2019年12月31日和2018年12月31日沒有商譽。
 
收購的無形資產包括收購產生的核心存款和客户關係無形資產。*它們最初按公允價值計量，然後在其估計使用壽命(從10年到16年)內按加速方法攤銷 。*本公司於2019年12月31日和2018年12月31日沒有收購的無形資產。
 
長期資產：當事件表明其賬面價值可能無法從未來的未貼現現金流中收回時，將審查房地和設備以及其他長期資產的減值情況。*如果 減值，資產將按公允價值記錄。*公司有一處待售物業被確定為減值的其他資產，並於2018年12月31日應用了234,000美元的減值費用。該物業於2019年第四季度出售，收益為19,000美元。*公司沒有任何減值費用。*該公司在2019年第四季度以19,000美元的收益出售了該物業。*公司沒有任何資產被計入其他資產，減值費用為234,000美元。*該物業於2019年第四季度以19,000美元的收益出售。*公司沒有
 
貸款承諾和相關金融工具：金融工具包括為滿足客户融資需求而發行的表外信貸工具，如貸款承諾和商業信用證。這些項目的面值代表虧損敞口，在考慮客户抵押品或償還能力之前。*此類金融工具在融資時記錄。
 
抵押貸款銀行衍生品：為出售到二級市場的抵押貸款(利率鎖定)提供資金的承諾和未來交付這些抵押貸款的遠期承諾被計入不符合對衝會計資格的衍生品。*這些抵押貸款衍生品的公允價值是根據自貸款利息鎖定之日起抵押貸款利率的變化來估計的。有時，公司 在利率鎖定時就未來交付抵押貸款作出遠期承諾，以對衝其承諾導致的利率變化。
 
這些利率鎖定和遠期承諾衍生品的公允價值變化包括在抵押貸款的淨收益中。*截至2019年12月31日和2018年12月31日，抵押貸款銀行衍生品的公允淨值分別約為36,000美元 和15,000美元。
 
收入確認：*公司確認收入是根據合同條款、交易發生或提供服務併合理保證可收款性而獲得的收入。*公司的主要收入來源是銀行貸款和投資證券的利息收入。*公司還從銀行提供的各種銀行服務中賺取非利息收入。 公司的主要收入來源是銀行貸款和投資證券的利息收入。*公司還從銀行提供的各種銀行服務中賺取非利息收入。 公司的主要收入來源是銀行貸款和投資證券的利息收入。
 
利息收入：公司最大的收入來源是利息收入，利息收入主要根據寫入貸款和投資合同的合同條款按權責發生制確認。
 
非利息收入：公司的大部分非利息收入來自：(1)存款相關服務的手續費，(2)抵押貸款銷售相關的收益，(3)信託費和(4)借記卡和 信用卡交換收入。*這些服務大多是基於交易的，收入被確認為提供相關服務。

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合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注1--重要會計政策摘要(續)
 
衍生品：我們的某些商業貸款客户已經直接與銀行簽訂了利率互換協議。*在銀行與其客户簽訂互換協議的同時， 銀行與代理銀行簽訂了相應的利率互換協議，條款與銀行與其商業貸款客户的利率互換條款相同。這被稱為背靠背互換協議。*根據這種 安排，銀行有兩個獨立的利率互換，這兩個利率互換都是以公允價值計價的。本銀行不會受到損益表的影響。截至2019年12月31日，此類 協議的名義總金額為7030萬美元，導致公允價值為180萬美元的衍生品資產計入其他資產，180萬美元的衍生品負債計入其他負債。截至2018年12月31日，該等協議的名義總金額為6,600萬美元，並導致公允價值為700,000美元的衍生資產計入其他資產，以及700,000美元的衍生負債計入其他負債。
 
所得税：所得税費用是本年度到期或可退還的所得税以及遞延税項資產和負債變化的總和。遞延税項資產和負債是預期的 資產和負債的賬面金額和計税基礎之間的臨時差異的未來税收後果，使用制定的税率計算。如果需要，估值免税額將遞延税項資產減少到預期實現的金額 。
 
本公司只有在税務審查“更有可能”維持税務立場並推定會進行税務審查的情況下，才會將税務職位確認為優惠。 確認的金額是在審查中實現的可能性大於50%的最大税收優惠金額。對於不符合“更有可能”測試的税務職位，不會記錄任何税收優惠。(B)如果税務職位不符合“極有可能”測試，則不會記錄任何税收優惠。(#**$$} 已確認的金額是在審查中實現的可能性大於50%的最大税收優惠金額。)
 
公司在所得税支出中確認與所得税相關的利息和/或罰款。
 
2018年第一季度，本公司採用了ASU 2018-02，允許重新分類重估的所得税影響以及由於2017年底税制改革頒佈對累計其他全面收益的遞延税收影響 (AOCI)。*本公司AOCI的唯一組成部分是可供出售的證券的公允價值調整。*採用此ASU後，從AOCI轉至留存收益 ，金額為278,000美元。
 
每股普通股收益：基本每股普通股收益是淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數量。*所有包含不可沒收股息權利的已發行未歸屬限制性股票 獎勵都被視為本次計算的參與證券，幷包括在基本每股收益和稀釋後每股收益中。*稀釋後每股收益包括根據股票期權可發行的額外潛在普通股的稀釋效應 。如果出現淨虧損，我們的未歸屬限制性股票獎勵將被排除在兩者之外。
 
綜合收益：綜合收益包括淨收益和其他綜合收益(虧損)。其他綜合收益(虧損)包括可供 出售的證券的未實現損益。
 
或有損失：或有損失，包括在正常業務過程中發生的索賠和法律訴訟，當損失的可能性很大，並且可以合理估計損失的金額或 範圍時，將其記錄為負債。
 
股票拆分和分紅：超過20%的股票股息報告為股票拆分，因此公司的股權賬户不會進行調整。20%或以下的股票股息是通過 將從留存收益發行的股票在除股息日的公允價值轉移到普通股來報告的。部分股票金額以現金支付，留存收益減少。所有股票和每股金額均根據股票拆分和股息進行追溯調整 。
 
股息限制：銀行條例要求維持一定的資本水平，並對銀行支付給公司和公司支付給股東的股息施加限制。

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注1--重要會計政策摘要(續)
 
金融工具公允價值：金融工具的公允價值是使用相關市場信息和其他假設估計的，更充分地單獨披露。公允價值估計 涉及關於利率、信用風險、提前還款和其他因素的不確定性和重大判斷事項，特別是在特定項目缺乏廣闊市場的情況下。假設或市場狀況的變化可能會對估計產生重大影響。-現有表內和表外金融工具的公允價值估計不包括預期未來業務的價值或未被考慮的資產和負債的價值 。
 
部門報告：*公司通過銀行分行網絡向密歇根州西部的個人和公司提供廣泛的金融服務。這些服務包括活期、定期和儲蓄存款；貸款；自動櫃員機和借記卡處理；現金管理；以及信託和經紀服務。*雖然公司的管理團隊監控公司各種產品和服務的收入流，但運營是 管理的，財務業績是在全公司的基礎上進行評估的。因此，管理層認為公司的所有銀行業務都集中在一個運營部門-商業銀行業務中。
 
重新分類：*上一年財務報表中的一些項目進行了重新分類，以符合當前的列報方式。

採用新的會計準則：財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2018-02號，對累積的其他全面收益中的某些税收 影響進行了重新分類。該ASU允許公司對2017年底頒佈的減税和就業法案 導致的滯留税收影響進行一次性重新分類，將其從累積的其他全面收入重新分類為留存收益。ASU 2018-02對2018年12月15日之後的所有實體都有效。和這些會計年度內的過渡期。允許提前採用，包括在尚未發佈財務報表的任何過渡期內採用 。ASU 2018-02中的修正案將在採用期間適用，或追溯到確認美國 聯邦企業所得税税率變化影響的每個時期。*ASU要求披露從累積的其他全面收入中釋放所得税影響的會計政策。*公司在2018年第一季度提前採用了此ASU，並記錄了27.8萬美元的重新分類調整，從2017年12月31日起減少累積的其他全面收入和增加留存收益，並已將討論作為所得税會計 政策披露的一部分。

FASB發佈了ASU 2016-02年度的租約。新標準建立了使用權(ROU)模式，要求承租人在資產負債表 上記錄所有租期超過12個月的使用權(ROU)資產和租賃負債。租賃將被分類為財務租賃或運營租賃，分類影響損益表中的費用確認模式。新標準在2018年12月15日之後的 財年生效，包括這些財年內的中期。對於在財務報表中列示的最早比較 期間開始時或之後簽訂的租賃，需要修改追溯過渡方法，並提供某些可行的權宜之計。由於公司擁有其大部分分支機構，本ASU主要適用於運營租賃，公司 採用此ASU的影響具有名義影響，導致截至2019年1月1日建立了800,000美元的使用權資產和800,000美元的相應租賃義務負債。自2019年12月31日起，該ASU主要適用於運營租賃，且本公司採用此ASU的影響具有名義影響，導致使用權資產為800,000美元，相應的租賃義務負債為800,000美元。截至2019年12月31日，使用權資產餘額為640,000美元，租賃負債餘額為642,000美元。

FASB發佈了ASU 2017-12，針對對衝活動的會計改進。該ASU通過將對衝會計與公司的風險管理活動更緊密地結合起來，簡化和擴大了符合條件的金融和非金融風險的對衝策略，並通過在關鍵實踐領域進行有針對性的 改進，簡化了主題815(衍生品和對衝)的應用。這包括擴大有資格進行對衝的項目列表，並修改用於衡量對衝關係有效性的方法。ASU規定了套期保值結果的呈現方式 ，並要求遞增披露。這些變化旨在讓準備人員擁有更大的靈活性，並提高如何呈現和披露對衝結果的透明度。此外，ASU在對衝文檔的某些方面的時間安排上提供了部分 減免，並取消了在當期收益中單獨確認套期保值無效的要求。公司在2019年1月1日採用此ASU的影響並不重要 。

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2019年12月31日和2018年12月31日
 
注1--重要會計政策摘要(續)

新發布的尚未生效的標準：

FASB發佈了ASU No.2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量。本ASU為財務 報表用户提供更多決策有用的信息，涉及金融工具的預期信用損失和其他承諾，通過將當前GAAP中的已發生損失減值 方法替換為反映預期信用損失的方法，延長報告實體在每個報告日期持有的信用承諾。新的指導意見消除了 可能存在的 方法，該方法反映了預期的信用損失，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以告知信用損失估計。新的指導意見取消了 可能的相反，它反映了一個實體對所有預期信貸損失的當前估計。新指南拓寬了實體在制定其對 資產的預期信用損失估計時必須考慮的信息，這些資產可以集體或單獨衡量，以包括預測信息以及過去的事件和當前狀況。對於預期信用損失的計量沒有規定的方法，允許實體採用合理反映其對信用損失估計預期的方法 。雖然實體仍可使用其目前的系統和方法記錄信貸損失撥備，但在新規則下，用於記錄信貸損失撥備 的投入一般需要改變，以適當反映對所有預期信貸損失的估計，並使用合理和可支持的預測。此外，可供出售債務證券的信用損失現在必須作為津貼而不是減記來列報 。ASU No.2019-10金融工具-信貸損失(主題326)，衍生品和對衝(主題815), 租賃(主題842)-生效日期 將本ASU對小型報告公司(如本公司)的生效日期更新為2022年12月15日之後的會計年度。公司選擇了一家軟件供應商來應用這一新的ASU，於2018年第二季度開始實施該軟件，在2018年第三季度完成集成，並在2018年第四季度使用當前的GAAP招致損失模型與兩個系統進行並行計算。 公司從2019年1月開始使用該軟件進行月度發生損失計算，並開始將新的當前預期信用損失模型假設建模為貸款損失撥備計算。*在2019年第二季度、 第三季度和第四季度， 公司開始使用該軟件進行月度發生損失計算，並開始對新的當前預期信用損失模型假設進行建模，以計入貸款損失撥備。*在2019年第二季度、 第三季度和第四季度，本公司根據本公司已確定的貸款部門對ASU中規定的各種方法進行建模。*本公司預計將繼續運行並行計算，同時繼續評估採用新標準的影響 。

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合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注2-證券
 
證券的攤銷成本和公允價值如下(以千美元為單位)：
 
   
攤銷
成本
    
毛收入
未實現
收益
    
毛收入
未實現
損失
    
公平
價值
  
2019年12月31日
                        
可供銷售的產品有：
                        
美國財政部和聯邦機構證券
  
$
74,839
    
$
95
    
$
(185
)
  
$
74,749
  
美國機構MBS和CMO
    
45,795
      
474
      
(68
)
    
46,201
  
免税的州和市政債券
    
44,718
      
1,244
      
—
      
45,962
  
應税州和市政債券
    
51,683
      
404
      
(65
)
    
52,022
  
公司債券和其他債務證券
    
6,263
      
55
      
(3
)
    
6,315
  
   
$
223,298
    
$
2,272
    
$
(321
)
  
$
225,249
  
持有至到期
                                
免税的州和市政債券
  
$
82,720
    
$
2,408
    
$
—
    
$
85,128
  
                                 
2018年12月31日
                                
可供銷售的產品有：
                                
美國財政部和聯邦機構證券
  
$
97,102
    
$
6
    
$
(1,710
)
  
$
95,398
  
美國機構MBS和CMO
    
33,287
      
97
      
(494
)
    
32,890
  
免税的州和市政債券
    
45,212
      
246
      
(331
)
    
45,127
  
應税州和市政債券
    
46,565
      
59
      
(690
)
    
45,934
  
公司債券和其他債務證券
    
7,703
      
2
      
(68
)
    
7,637
  
   
$
229,869
    
$
410
    
$
(3,293
)
  
$
226,986
  
持有至到期
                                
免税的州和市政債券
  
$
70,334
    
$
1,488
    
$
(317
)
  
$
71,505
  

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，沒有可供出售的證券出售。
 
截至2019年12月31日的債務證券合同到期日如下(以千美元為單位)：

   
持有至到期證券
    
可供出售的證券
  
   
攤銷
成本
    
公平
價值
    
攤銷
成本
    
公平
價值
  
在一年或更短的時間內到期
  
$
18,952
    
$
19,049
    
$
30,757
    
$
30,767
  
截止日期為一至五年
    
28,302
      
29,114
      
93,541
      
94,373
  
截止日期為五年至十年
    
16,841
      
17,505
      
53,366
      
54,090
  
十年後到期
    
18,625
      
19,460
      
45,634
      
46,019
  
   
$
82,720
    
$
85,128
    
$
223,298
    
$
225,249
  

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馬卡塔瓦銀行公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注2-證券(續)
 
2019年12月31日和2018年12月31日未實現虧損的證券，按投資類別和單個證券處於持續未實現虧損狀態的時間長短彙總如下： (千美元)：

   
少於12個月
    
12個月或更長時間
    
總計
  
2019年12月31日
  
公平
價值
    
未實現
損失
    
公平
價值
    
未實現
損失
    
公平
價值
    
未實現
損失
  
可供銷售的產品有：
                                    
美國財政部和聯邦機構證券
  
$
15,009
    
$
(97
)
  
$
27,026
    
$
(87
)
  
$
42,035
    
$
(184
)
美國機構MBS和CMO
    
19,117
      
(56
)
    
1,196
      
(12
)
    
20,313
      
(68
)
免税的州和市政債券
    
319
      
—
      
—
      
—
      
319
      
—
  
應税州和市政債券
    
8,569
      
(57
)
    
2,981
      
(9
)
    
11,550
      
(66
)
公司債券和其他債務證券
    
932
      
—
      
852
      
(3
)
    
1,784
      
(3
)
總計
  
$
43,946
    
$
(210
)
  
$
32,055
    
$
(111
)
  
$
76,001
    
$
(321
)
                                                 
持有至到期：
                                                
免税的州和市政債券
  
$
—
    
$
—
    
$
—
    
$
—
    
$
—
    
$
—
  

   
少於12個月
    
12個月或更長時間
    
總計
  
2018年12月31日
  
公平
價值
    
未實現
損失
    
公平
價值
    
未實現
損失
    
公平
價值
    
未實現
損失
  
可供銷售的產品有：
                                    
美國財政部和聯邦機構證券
  
$
1,974
    
$
(26
)
  
$
82,895
    
$
(1,684
)
  
$
84,869
    
$
(1,710
)
美國機構MBS和CMO
    
1,728
      
(13
)
    
18,712
      
(481
)
    
20,440
      
(494
)
免税的州和市政債券
    
8,987
      
(69
)
    
10,785
      
(262
)
    
19,772
      
(331
)
應税州和市政債券
    
4,035
      
(19
)
    
37,021
      
(671
)
    
41,056
      
(690
)
公司債券和其他債務證券
    
2,698
      
(12
)
    
8,170
      
(56
)
    
10,868
      
(68
)
總計
  
$
19,422
    
$
(139
)
  
$
157,583
    
$
(3,154
)
  
$
177,005
    
$
(3,293
)
                                                 
持有至到期：
                                                
免税的州和市政債券
  
$
8,533
    
$
(76
)
  
$
4,683
    
$
(241
)
  
$
13,216
    
$
(317
)

非暫時性減損
 
管理層至少每季度評估一次OTTI的證券，當經濟或市場狀況需要這樣的評估時，會更頻繁地評估。截至2019年12月31日，70只可供出售的證券 ，公允價值總計7600萬美元，未實現虧損總計321,000美元。截至2019年12月31日，沒有持有至到期的證券出現未實現虧損。管理層有能力和意向持有分類為持有至 到期的證券，直至到期，屆時公司將獲得證券的全部價值。此外，管理層認為，在收回成本之前，本公司更有可能不會被要求出售其任何投資證券。管理層確定，每個時期的未實現虧損可歸因於利率變化，而不是信貸質量。因此，2019年至2018年期間不需要收取OTTI費用。
 
賬面價值約為300萬美元和200萬美元的證券分別於2019年12月31日和2018年12月31日被質押為公共存款、信用證和法律要求或允許的其他目的的擔保。

- 56 -
目錄
馬卡塔瓦銀行公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
附註3--貸款
 
年末的有價證券貸款如下(千美元)：

   
2019
    
2018
  
工商業
  
$
499,572
    
$
513,345
  
                 
商業地產：
                
住宅開發項目
    
14,705
      
14,825
  
對住宅開發商來説不安全
    
—
      
—
  
空置和未改善
    
41,796
      
44,169
  
商業發展
    
665
      
712
  
住宅得到改善
    
130,861
      
98,500
  
商業化程度提高
    
292,799
      
295,618
  
製造業和工業
    
117,632
      
114,887
  
總商業地產
    
598,458
      
568,711
  
                 
消費者
                
住宅抵押貸款
    
211,049
      
238,174
  
不安全
    
274
      
130
  
房屋淨值
    
70,936
      
78,503
  
其他擔保
    
5,338
      
6,795
  
總消費額
    
287,597
      
323,602
  
                 
貸款總額
    
1,385,627
      
1,405,658
  
貸款損失撥備
    
(17,200
)
    
(16,876
)
   
$
1,368,427
    
$
1,388,782
  

下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度按投資組合分類的貸款損失撥備活動(以千美元為單位)：

2019
  
商業廣告
和
工業
    
商業廣告
房地產
    
消費者
    
未分配
    
總計
  
期初餘額
  
$
6,856
    
$
6,544
    
$
3,449
    
$
27
    
$
16,876
  
沖銷
    
—
      
(132
)
    
(147
)
    
—
      
(279
)
恢復
    
528
      
388
      
137
      
—
      
1,053
  
貸款損失準備金
    
274
      
(279
)
    
(430
)
    
(15
)
    
(450
)
期末餘額
  
$
7,658
    
$
6,521
    
$
3,009
    
$
12
    
$
17,200
  

2018
  
商業廣告
和
工業
    
商業廣告
房地產
    
消費者
    
未分配
    
總計
  
期初餘額
  
$
6,478
    
$
6,590
    
$
3,494
    
$
38
    
$
16,600
  
沖銷
    
(1,206
)
    
—
      
(129
)
    
—
      
(1,335
)
恢復
    
86
      
922
      
153
      
—
      
1,161
  
貸款損失準備金
    
1,498
      
(968
)
    
(69
)
    
(11
)
    
450
  
期末餘額
  
$
6,856
    
$
6,544
    
$
3,449
    
$
27
    
$
16,876
  

- 57 -
目錄
馬卡塔瓦銀行公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注3--銀行貸款(續)

下表列出了貸款損失準備餘額和按投資組合細分和基於減值方法記錄的貸款投資餘額(以千美元為單位)：

2019年12月31日
  
商業廣告
和
工業
    
商業廣告
房地產
    
消費者
    
未分配
    
總計
  
貸款損失撥備：
                              
可歸因於貸款的期末津貼：
                              
單獨審查損害情況
  
$
1,213
    
$
32
    
$
379
    
$
—
    
$
1,624
  
集體評估減損情況
    
6,445
      
6,489
      
2,630
      
12
      
15,576
  
期末津貼餘額合計
  
$
7,658
    
$
6,521
    
$
3,009
    
$
12
    
$
17,200
  
                                         
貸款：
                                        
單獨審查損害情況
  
$
5,797
    
$
2,928
    
$
5,140
    
$
—
    
$
13,865
  
集體評估減損情況
    
493,775
      
595,530
      
282,457
      
—
      
1,371,762
  
總期末貸款餘額
  
$
499,572
    
$
598,458
    
$
287,597
    
$
—
    
$
1,385,627
  

2018年12月31日
  
商業廣告
和
工業
    
商業廣告
房地產
    
消費者
    
未分配
    
總計
  
貸款損失撥備：
                              
可歸因於貸款的期末津貼：
                              
單獨審查損害情況
  
$
449
    
$
181
    
$
468
    
$
—
    
$
1,098
  
集體評估減損情況
    
6,407
      
6,363
      
2,981
      
27
      
15,778
  
期末津貼餘額合計
  
$
6,856
    
$
6,544
    
$
3,449
    
$
27
    
$
16,876
  
                                         
貸款：
                                        
單獨審查損害情況
  
$
7,375
    
$
3,499
    
$
6,347
    
$
—
    
$
17,221
  
集體評估減損情況
    
505,970
      
565,212
      
317,255
      
—
      
1,388,437
  
總期末貸款餘額
  
$
513,345
    
$
568,711
    
$
323,602
    
$
—
    
$
1,405,658
  

- 58 -
目錄
馬卡塔瓦銀行公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注3--銀行貸款(續)
 
下表列出了截至2019年12月31日按貸款類別單獨評估的減值貸款(以千美元為單位)：

2019年12月31日
  
未付
校長
天平
    
錄下來
投資
  
 
津貼
已分配
  
在沒有記錄相關津貼的情況下：
                  
工商業
  
$
180
    
$
180
    
$
—
  
                         
商業地產：
                        
住宅開發項目
    
—
      
—
      
—
  
對住宅開發商來説不安全
    
—
      
—
      
—
  
空置和未改善
    
130
      
130
      
—
  
商業發展
    
—
      
—
      
—
  
住宅得到改善
    
377
      
377
      
—
  
商業化程度提高
    
1,380
      
1,380
      
—
  
製造業和工業
    
—
      
—
      
—
  
     
1,887
      
1,887
      
—
  
消費者：
                        
住宅抵押貸款
    
—
      
—
      
—
  
不安全
    
—
      
—
      
—
  
房屋淨值
    
—
      
—
      
—
  
其他擔保
    
—
      
—
      
—
  
     
—
      
—
      
—
  
合計，無相關津貼記錄
  
$
2,067
    
$
2,067
    
$
—
  
                         
在記錄了津貼的情況下：
                        
工商業
  
$
5,617
    
$
5,617
    
$
1,213
  
                         
商業地產：
                        
住宅開發項目
    
76
      
76
      
3
  
對住宅開發商來説不安全
    
—
      
—
      
—
  
空置和未改善
    
—
      
—
      
—
  
商業發展
    
—
      
—
      
—
  
住宅得到改善
    
28
      
28
      
2
  
商業化程度提高
    
578
      
578
      
16
  
製造業和工業
    
359
      
359
      
11
  
     
1,041
      
1,041
      
32
  
消費者：
                        
住宅抵押貸款
    
4,242
      
4,242
      
313
  
不安全
    
198
      
198
      
14
  
房屋淨值
    
677
      
677
      
50
  
其他擔保
    
23
      
23
      
2
  
     
5,140
      
5,140
      
379
  
合計，有記錄的免税額
  
$
11,798
    
$
11,798
    
$
1,624
  
總計
  
$
13,865
    
$
13,865
    
$
1,624
  

- 59 -
目錄
馬卡塔瓦銀行公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注3--銀行貸款(續)
 
下表列出了截至2018年12月31日按貸款類別單獨評估的減值貸款(以千美元為單位)：

2018年12月31日
  
未付
校長
天平
    
錄下來
投資
    
津貼
已分配
  
在沒有記錄相關津貼的情況下：
                  
工商業
  
$
2,515
    
$
1,375
    
$
—
  
                         
商業地產：
                        
住宅開發項目
    
—
      
—
      
—
  
對住宅開發商來説不安全
    
—
      
—
      
—
  
空置和未改善
    
143
      
143
      
—
  
商業發展
    
—
      
—
      
—
  
住宅得到改善
    
140
      
140
      
—
  
商業化程度提高
    
1,675
      
1,675
      
—
  
製造業和工業
    
—
      
—
      
—
  
     
1,958
      
1,958
      
—
  
消費者：
                        
住宅抵押貸款
    
—
      
—
      
—
  
不安全
    
—
      
—
      
—
  
房屋淨值
    
—
      
—
      
—
  
其他擔保
    
—
      
—
      
—
  
     
—
      
—
      
—
  
合計，無相關津貼記錄
  
$
4,473
    
$
3,333
    
$
—
  
                         
在記錄了津貼的情況下：
                        
工商業
  
$
6,000
    
$
6,000
    
$
449
  
                         
商業地產：
                        
住宅開發項目
    
172
      
172
      
2
  
對住宅開發商來説不安全
    
—
      
—
      
—
  
空置和未改善
    
—
      
—
      
—
  
商業發展
    
—
      
—
      
—
  
住宅得到改善
    
193
      
193
      
13
  
商業化程度提高
    
794
      
794
      
155
  
製造業和工業
    
382
      
382
      
11
  
     
1,541
      
1,541
      
181
  
消費者：
                        
住宅抵押貸款
    
5,029
      
5,029
      
371
  
不安全
    
—
      
—
      
—
  
房屋淨值
    
1,318
      
1,318
      
97
  
其他擔保
    
—
      
—
      
—
  
     
6,347
      
6,347
      
468
  
合計，有記錄的免税額
  
$
13,888
    
$
13,888
    
$
1,098
  
總計
  
$
18,361
    
$
17,221
    
$
1,098
  

- 60 -
目錄
馬卡塔瓦銀行公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注3--銀行貸款(續)
 
下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度減值貸款平均餘額和確認的減值貸款利息的信息(以千美元為單位)：

   
2019
    
2018
  
期內不良貸款平均數：
            
工商業
  
$
5,257
    
$
5,398
  
                 
商業地產：
                
住宅開發項目
    
139
      
175
  
對住宅開發商來説不安全
    
—
      
—
  
空置和未改善
    
99
      
208
  
商業發展
    
—
      
32
  
住宅得到改善
    
430
      
845
  
商業化程度提高
    
2,114
      
3,303
  
製造業和工業
    
368
      
357
  
                 
消費者
    
5,724
      
7,191
  
                 
減值期間確認的利息收入：
                
工商業
    
945
      
1,034
  
商業地產
    
188
      
219
  
消費者
    
262
      
295
  
                 
現金基礎利息收入確認
                
工商業
    
955
      
1,034
  
商業地產
    
192
      
172
  
消費者
    
264
      
293
  

- 61 -
目錄
馬卡塔瓦銀行公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注3--銀行貸款(續)
 
非應計貸款包括集體評估減值的較小余額同質貸款和單獨分類的減值貸款。下表按貸款類別列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日記錄的 非應計投資和逾期90天以上的貸款(以千美元為單位)：

2019年12月31日
  
非應計項目
    
超過90天
應計
  
工商業
  
$
—
    
$
—
  
                 
商業地產：
                
住宅開發項目
    
—
      
—
  
對住宅開發商來説不安全
    
—
      
—
  
空置和未改善
    
—
      
—
  
商業發展
    
—
      
—
  
住宅得到改善
    
98
      
—
  
商業化程度提高
    
—
      
—
  
製造業和工業
    
—
      
—
  
     
98
      
—
  
消費者：
                
住宅抵押貸款
    
105
      
—
  
不安全
    
—
      
—
  
房屋淨值
    
—
      
—
  
其他擔保
    
—
      
—
  
     
105
      
—
  
總計
  
$
203
    
$
—
  

2018年12月31日
  
非應計項目
    
超過90天
應計
  
工商業
  
$
874
    
$
—
  
                 
商業地產：
                
住宅開發項目
    
—
      
—
  
對住宅開發商來説不安全
    
—
      
—
  
空置和未改善
    
—
      
—
  
商業發展
    
—
      
—
  
住宅得到改善
    
15
      
—
  
商業化程度提高
    
303
      
—
  
製造業和工業
    
—
      
—
  
     
318
      
—
  
消費者：
                
住宅抵押貸款
    
111
      
—
  
不安全
    
—
      
—
  
房屋淨值
    
—
      
1
  
其他擔保
    
—
      
—
  
     
111
      
1
  
總計
  
$
1,303
    
$
1
  

- 62 -
目錄
馬卡塔瓦銀行公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注3--銀行貸款(續)
 
下表按貸款類別列出了截至2019年12月31日記錄的逾期貸款投資賬齡(以千美元為單位)：

2019年12月31日
  
30-90
日數
    
大於
90天
    
總計
逾期
    
貸款備註
逾期
    
總計
  
工商業
  
$
—
    
$
—
    
$
—
    
$
499,572
    
$
499,572
  
                                         
商業地產：
                                        
住宅開發項目
    
—
      
—
      
—
      
14,705
      
14,705
  
對住宅開發商來説不安全
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
  
空置和未改善
    
—
      
—
      
—
      
41,796
      
41,796
  
商業發展
    
—
      
—
      
—
      
665
      
665
  
住宅得到改善
    
171
      
15
      
186
      
130,675
      
130,861
  
商業化程度提高
    
103
      
—
      
103
      
292,696
      
292,799
  
製造業和工業
    
—
      
—
      
—
      
117,632
      
117,632
  
     
274
      
15
      
289
      
598,169
      
598,458
  
消費者：
                                        
住宅抵押貸款
    
2
      
103
      
105
      
210,944
      
211,049
  
不安全
    
—
      
—
      
—
      
274
      
274
  
房屋淨值
    
8
      
—
      
8
      
70,928
      
70,936
  
其他擔保
    
3
      
—
      
3
      
5,335
      
5,338
  
     
13
      
103
      
116
      
287,481
      
287,597
  
總計
  
$
287
    
$
118
    
$
405
    
$
1,385,222
    
$
1,385,627
  

下表按貸款類別列出了截至2018年12月31日記錄的逾期貸款投資賬齡(以千美元為單位)：

2018年12月31日
  
30-90
日數
    
大於
90天
    
總計
逾期
    
貸款備註
逾期
    
總計
  
工商業
  
$
—
    
$
—
    
$
—
    
$
513,345
    
$
513,345
  
                                         
商業地產：
                                        
住宅開發項目
    
—
      
—
      
—
      
14,825
      
14,825
  
對住宅開發商來説不安全
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
  
空置和未改善
    
57
      
—
      
57
      
44,112
      
44,169
  
商業發展
    
—
      
—
      
—
      
712
      
712
  
住宅得到改善
    
86
      
16
      
102
      
98,398
      
98,500
  
商業化程度提高
    
100
      
303
      
403
      
295,215
      
295,618
  
製造業和工業
    
—
      
—
      
—
      
114,887
      
114,887
  
     
243
      
319
      
562
      
568,149
      
568,711
  
消費者：
                                        
住宅抵押貸款
    
—
      
110
      
110
      
238,064
      
238,174
  
不安全
    
7
      
—
      
7
      
123
      
130
  
房屋淨值
    
67
      
1
      
68
      
78,435
      
78,503
  
其他擔保
    
130
      
—
      
130
      
6,665
      
6,795
  
     
204
      
111
      
315
      
323,287
      
323,602
  
總計
  
$
447
    
$
430
    
$
877
    
$
1,404,781
    
$
1,405,658
  

- 63 -
目錄
馬卡塔瓦銀行公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注3--銀行貸款(續)
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司已分別向在問題債務重組(TDR)中修改貸款條款的客户分配了1,624,000美元和1,098,000美元的特定準備金。- 這些貸款可能涉及條款重組，以允許客户根據當前現金流滿足較低的貸款支付要求，從而降低喪失抵押品贖回權的風險。這些貸款還可能包括以 現有合同利率續簽的貸款。但低於可比信貸的市場利率。本公司一直積極利用這些計劃，並與客户合作，以降低喪失抵押品贖回權的風險。對於商業貸款，這些修改 通常包括只計息期，在某些情況下，降低貸款利率。在某些情況下，修改將包括將票據分成兩張，第一張票據的結構由當前現金流和抵押品支持 。第二張票據是針對剩餘的無擔保債務。第二張票據立即註銷，只有在第一張票據全部付清後才能收回。這種修改類型通常被稱為A-B票據結構。對於消費抵押貸款，重組通常包括降低利率，以提供付款和現金流緩解。對於每一次重組，對修訂條款下借款人的財務狀況和償還前景進行全面的信用承銷分析，以評估結構是否成功，以及現金流是否足以支持重組後的債務。 還會進行分析，以確定重組後的貸款是否應處於權責發生狀態。, 如果貸款在重組時為權責發生制，則在重組後將保持權責發生制。*在某些情況下，如果非權責發生制貸款的實際付款歷史顯示它在重組條款下有現金流，則在重組時可能會將非權責發生制貸款 置於權責發生制。*在重組條款下連續六次付款後，將對非權責發生制重組貸款進行 審查，以確定是否可能升級到應計狀態。
 
根據2014年發佈的監管指導，本公司已確定，在隨後進行修改或續簽且貸款按市場條款(包括具有類似信用風險特徵的新債務的不低於市場利率的合同利率 )的情況下，TDR和減值貸款名稱可被取消。此外，還可以從根據A-B票據結構修改的貸款中刪除TDR名稱。如果剩餘的“A”票據在重組時的市場匯率(考慮到借款人的信用風險和當時的市場狀況)，在按照新條款履行了六個月後，貸款可以在隨後的 日曆年從TDR指定中刪除。通過分析從同行收集的市場定價信息並使用貸款定價模型來確定相對於借款人信用風險的市場利率。該模型的總體目標是在考慮信用風險差異的情況下，實現從一個信用到下一個信用的一致股本回報。在該模型中，風險較高的信用將獲得更高的潛在損失分配。 考慮到信用風險的不同，該模型的總體目標是實現從一個信用到下一個信用的一致股本回報。在該模型中，風險較高的信用將獲得更高的潛在損失分配。 因此需要更高的利率才能實現目標股本回報率。
 
與其他減值貸款一樣，根據每筆貸款最可能的還款來源，估算每個TDR的貸款損失撥備。對於依賴抵押品的減值商業房地產貸款，撥備是根據基礎抵押品的公允價值減去估計的銷售成本計算的。對於預計從業務運營現金流中償還的減值商業貸款，撥備是基於貼現現金流計算的。對於某些TDR，如住宅抵押貸款，都有共同的特點，對於他們，津貼是根據池的 加權利率的變化計算的貼現現金流計算的。*我們降低了合同利率的商業TDR的津貼分配是通過使用以原始合同利率折扣的新支付條件來衡量現金流來計算的。

- 64 -
目錄
馬卡塔瓦銀行公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注3--銀行貸款(續)
 
下表顯示了截至2019年12月31日和2018年12月31日的TDR信息(以千美元為單位)：

   
2019
    
2018
  
   
數量
貸款
    
傑出的
錄下來
天平
    
數量
貸款
    
傑出的
錄下來
天平
  
工商業
    
7
    
$
5,797
      
18
    
$
6,502
  
商業地產
    
15
      
2,770
      
22
      
3,305
  
消費者
    
69
      
5,140
      
83
      
6,346
  
     
91
    
$
13,707
      
123
    
$
16,153
  

下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日應計TDR的相關信息。下表列出了重組前處於非應計狀態的應計TDR金額， 重組時的應計TDR金額，以及根據截至2019年12月31日和2018年12月31日的重組條款連續六個月收到付款後升級為應計狀態的TDR金額(以千美元為單位)：

   
2019
    
2018
  
應計TDR-重組時的非應計項目
  
$
—
    
$
—
  
應計TDR-重組時應計
    
8,295
      
10,336
  
應計TDR-連續六次付款後升級為應計
    
5,314
      
5,693
  
   
$
13,609
    
$
16,029
  

下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內執行的問題債務重組的信息(以千美元為單位)：

   
2019
    
2018
  
   
數量
貸款
    
前TDR
天平
    
減記
vt.在.的基礎上
TDR
    
數量
貸款
    
前TDR
天平
    
減記
vt.在.的基礎上
TDR
  
工商業
    
—
    
$
—
    
$
—
      
2
    
$
244
    
$
—
  
商業地產
    
—
      
—
      
—
      
3
      
492
      
—
  
消費者
    
3
      
53
      
—
      
10
      
456
      
—
  
     
3
    
$
53
    
$
—
      
15
    
$
1,192
    
$
—
  

根據會計準則，並不是所有的貸款修改都是TDR。TDR是公司向陷入財務困境的借款人授予特許權的修改或續訂。公司審查 所有修改和續訂以確定TDR地位。*在某些情況下，借款人可能遇到財務困境，但公司不提供特許權。這些修改不被視為TDR。在其他情況下， 公司可能會提供優惠，如降低利率。但借款人並未經歷財務困境。如果公司的利率與競爭對手的利率一致，則可能會出現這種情況。如果這些修改也不會被視為TDR，則 也不會被視為TDR。最後，對於未經歷財務困境的借款人，以現有條款續簽的任何貸款都不會被視為TDR。與其他未被視為TDR或減值的貸款一樣，津貼分配基於適用貸款等級和貸款類別的 歷史分配。
 
TDR的付款違約微乎其微，在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12個月內，逾期90天以上或在重組後12個月內轉移到 非應計項目的貸款餘額並不重要。

- 65 -
目錄
馬卡塔瓦銀行公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注3--銀行貸款(續)
 
信用質量指標：*公司根據借款人償債能力的相關信息(如：當前財務信息、歷史付款經驗、信用文件、公共信息和當前經濟趨勢等)將貸款分類為風險類別。*公司對商業貸款進行單獨分析，並按信用風險等級對這些關係進行分類。*公司採用八分評級制度，5至8級被視為分類，或觀察。信用。所有商業貸款在 開始時、每次續簽或任何修訂時都會被分配一個等級。當信用首次降級為手錶信用時(無論是通過續簽、修改、信貸員身份識別或貸款審查過程)，行政貸款審核(ALR)由信貸部和信貸員生成 。所有觀察信貸都有每月完成的ALR，分析借款人及其擔保人的抵押品頭寸和現金流。信貸員需要完成短期 和長期計劃，以恢復或退出信貸，並每月對這些計劃的進展進行評論。信貸員每季度與信貸員會面，詳細討論每個信貸，並幫助制定解決方案 )進展停滯不前。如有必要，作為ALR的一部分，信貸員建議更改分配的貸款等級。此外，貸款審查在發起時審查所有貸款等級, 續訂或修改，並再次在貸款審核過程中選擇貸款 。*信用將保留在ALR上，直到其等級提高到4或信用關係處於零餘額。*公司使用以下風險等級定義：
 
1.極佳-由非常穩健的財務狀況支持的貸款，或由銀行自己的存款擔保的貸款。對銀行的風險最小，金融狀況嚴重迅速惡化的可能性極小 。
 
2.高於平均水平-由穩健的財務報表支持的貸款，表明有能力償還或以有價證券擔保(並適當保證金)的借款。給銀行帶來名義風險 ，發生嚴重金融惡化的可能性極小。這些學分的整體質量非常高。
 
3.優質貸款-貸款有令人滿意的資產質素和流動資金、良好的債務能力覆蓋，以及在所有關鍵職位上都有良好的管理。貸款由可接受的、保證金充足的 抵押品擔保。如果不利的市場狀況佔上風，則存在輕微的惡化風險。
 
4.可接受風險--對銀行具有可接受風險的貸款，其質量可能略低於平均水平。借款人的財務實力有限，槓桿率相當高。 如果不利的市場狀況佔上風，情況可能會惡化。這些積分應由關係經理密切監控。
 
5.邊際可接受-貸款質量邊際，銀行風險高於正常水平。借款人表現出可接受的資產質量，但流動性很低，槓桿率很高。 在沒有能力承受不利市場狀況的情況下，盈利表現不一致。主要還款來源值得懷疑，但次要還款來源仍是一種選擇。需要 關係經理和管理層密切關注。
 
6.不合標準的貸款-借款人的淨資產和支付能力或質押的抵押品對貸款的保護不足。主要和次要還款來源 有問題。沉重的債務狀況可能是顯而易見的，銷量和收益可能正在惡化。如果不立即解決和糾正這些不足之處，銀行可能會蒙受一些損失。
 
7.可疑-財務報表薄弱或沒有財務報表支持的貸款，以及償還全部貸款的能力都是可疑的。這類貸款的特徵通常是抵押品不足、資不抵債或財務狀況極差。一筆分類可疑的貸款具有一個分類不合格所固有的所有弱點，但增加了一個特點，即這些弱點使收回或 全部清算變得非常可疑。損失的可能性極高，然而，可能正在進行活動，以最大限度地減少損失或最大限度地恢復。
 
8.損失貸款被認為是無法收回的，作為銀行資產幾乎沒有價值。

- 66 -
目錄
馬卡塔瓦銀行公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注3--銀行貸款(續)
 
年末，按貸款類別劃分的商業貸款風險等級類別如下(以千美元為單位)：

2019年12月31日
  
1
    
2
    
3
    
4
    
5
    
6
    
7
    
8
    
總計
  
工商業
  
$
15,000
    
$
11,768
    
$
158,851
    
$
290,267
    
$
17,664
    
$
6,022
    
$
—
    
$
—
    
$
499,572
  
                                                                         
商業地產：
                                                                        
住宅開發項目
    
—
      
—
      
312
      
14,393
      
—
      
—
      
—
      
—
      
14,705
  
對住宅開發商來説不安全
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
  
空置和未改善
    
—
      
9,201
      
8,085
      
22,819
      
1,691
      
—
      
—
      
—
      
41,796
  
商業發展
    
—
      
—
      
79
      
586
      
—
      
—
      
—
      
—
      
665
  
住宅得到改善
    
—
      
—
      
20,142
      
109,932
      
518
      
171
      
98
      
—
      
130,861
  
商業化程度提高
    
—
      
6,893
      
67,915
      
213,790
      
3,847
      
354
      
—
      
—
      
292,799
  
製造業和工業
    
—
      
2,404
      
36,401
      
77,435
      
1,392
      
—
      
—
      
—
      
117,632
  
   
$
15,000
    
$
30,266
    
$
291,785
    
$
729,222
    
$
25,112
    
$
6,547
    
$
98
    
$
—
    
$
1,098,030
  

2018年12月31日
  
1
    
2
    
3
    
4
    
5
    
6
    
7
    
8
    
總計
  
工商業
  
$
15,000
    
$
15,708
    
$
164,901
    
$
299,622
    
$
11,186
    
$
6,054
    
$
874
    
$
—
    
$
513,345
  
                                                                         
商業地產：
                                                                        
住宅開發項目
    
—
      
—
      
—
      
14,220
      
605
      
—
      
—
      
—
      
14,825
  
對住宅開發商來説不安全
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
  
空置和未改善
    
—
      
7,635
      
3,543
      
30,688
      
2,303
      
—
      
—
      
—
      
44,169
  
商業發展
    
—
      
—
      
86
      
626
      
—
      
—
      
—
      
—
      
712
  
住宅得到改善
    
—
      
—
      
19,645
      
78,337
      
311
      
192
      
15
      
—
      
98,500
  
商業化程度提高
    
—
      
5,292
      
62,756
      
222,152
      
4,751
      
364
      
303
      
—
      
295,618
  
製造業和工業
    
—
      
3,372
      
24,799
      
81,261
      
5,455
      
—
      
—
      
—
      
114,887
  
   
$
15,000
    
$
32,007
    
$
275,730
    
$
726,906
    
$
24,611
    
$
6,610
    
$
1,192
    
$
—
    
$
1,082,056
  

根據公司的內部風險評級系統，商業貸款評級為6級、7級或8級，分別被視為不合格、可疑或虧損。
 
年末被歸類為不達標或更差的商業貸款如下(千美元)：

   
2019
    
2018
  
未歸類為受損
  
$
591
    
$
—
  
被歸類為受損
    
6,054
      
7,802
  
分類為不合格或更差的商業貸款總額
  
$
6,645
    
$
7,802
  

本公司會考慮貸款組合的表現及其對貸款損失撥備的影響。對於消費貸款類別，公司還根據之前提交的 貸款的老化狀態和支付活動評估信用質量。下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日基於支付活動記錄的消費貸款投資(以千美元為單位)：

2019年12月31日
  
住宅
抵押貸款
    
消費者
不安全
    
家
權益
    
消費者
其他
  
表演
  
$
210,946
    
$
274
    
$
70,936
    
$
5,338
  
不良資產
    
103
      
—
      
—
      
—
  
總計
  
$
211,049
    
$
274
    
$
70,936
    
$
5,338
  

- 67 -
目錄
馬卡塔瓦銀行公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注3--銀行貸款(續)

2018年12月31日
  
住宅
抵押貸款
    
消費者
不安全
    
家
權益
    
消費者
其他
  
表演
  
$
238,064
    
$
130
    
$
78,502
    
$
6,795
  
不良資產
    
110
      
—
      
1
      
—
  
總計
  
$
238,174
    
$
130
    
$
78,503
    
$
6,795
  

注4-擁有的其他房地產
 
擁有的其他房地產如下(以千美元為單位)：

   
2019
    
2018
  
期初餘額
  
$
4,183
    
$
9,140
  
增加，從貸款中轉移
    
—
      
293
  
出售所擁有的其他房地產的收益
    
(589
)
    
(2,212
)
出售時轉回估值免税額
    
(453
)
    
(2,893
)
其他自有房地產銷售損益
    
(29
)
    
(145
)
     
3,112
      
4,183
  
減去：估值免税額
    
(364
)
    
(803
)
期末餘額
  
$
2,748
    
$
3,380
  

估值津貼的活動情況如下(千美元)：

   
2019
    
2018
  
期初餘額
  
$
803
    
$
3,373
  
從費用中扣除的附加費用
    
14
      
323
  
出售時的沖銷
    
(453
)
    
(2,893
)
期末餘額
  
$
364
    
$
803
  

截至2019年12月31日，已擁有的其他房地產餘額不包括因取得房產實際佔有權而記錄的喪失抵押品贖回權的住宅房地產。截至2019年12月31日，由正在進行正式止贖程序的住宅房地產擔保的消費抵押貸款的記錄投資為0美元。
 
附註5-公允價值
 
ASC主題820，公允價值計量和披露，建立了公允價值等級，要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可用於計量公允價值的三個級別的投入包括：
 
級別1：
截至計量日期，該實體有能力進入活躍市場的相同資產或負債的報價(未經調整)。
級別2：
除一級價格外的其他重要可觀察輸入，如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或其他可觀察到或可由 可觀察到的市場數據證實的輸入。
級別3：
反映報告實體自身對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的重大不可觀察的輸入。
 
投資證券：投資證券的公允價值由矩陣定價確定，這是一種在行業中廣泛使用的數學技術，用於對債務證券進行估值，而不是完全依賴於特定證券的報價，而是依賴於證券與其他基準報價證券的關係(2級投入)。某些證券持有至到期的公允價值是通過使用可觀察和不可觀察的市場投入(3級投入)計算貼現現金流來確定的。
 
持有待售貸款：持有待售貸款的公允價值基於具有約束力的第三方投資者報價(二級投入)。

- 68 -
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合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
附註5--公允價值(續)
 
減值貸款：被確認為減值的貸款使用以下三種方法之一進行計量：貸款的可觀察市場價格、抵押品的公允價值或預期未來現金流的現值。對於每個呈現的期間，沒有使用貸款的可觀察市場價格來衡量任何減值貸款。如果減值貸款已經沖銷，或者如果抵押品的公允價值低於記錄的貸款投資，我們建立了特定的準備金，並將貸款報告為非經常性3級。不良貸款抵押品的公允價值一般是基於最近的房地產評估。這些評估可能使用單一估值方法或 方法的組合，包括可比銷售額法和收益法。評估師通常在評估過程中進行調整，以調整現有可比銷售和收入數據之間的差異。此類調整通常意義重大，通常會導致對確定公允價值的投入進行3級分類。
 
其他房地產所有：其他房地產所有(OREO)物業最初按公允價值記錄，收購時減去預計出售成本，建立新的成本基礎。對OREO的調整 按公允價值減去出售成本。公允價值通常基於第三方評估或房地產經紀人對房產的評估。這些評估和評估可以使用單一的估值方法，也可以使用 方法的組合，包括可比銷售額法和收益法。評估師通常在評估過程中進行調整，以調整可用的可比銷售額和收入數據之間的差異。這樣的調整通常意義重大，通常會導致3級分類。*在賬面價值超過公允價值、減去估計銷售成本的情況下，通過估值津貼確認減值損失，並將房產報告為非經常性3級。
 
利率互換：對於利率互換協議，我們利用第三方定價來源提供的定價來衡量公允價值，該定價來源使用市場可觀察到的輸入，如預測收益率 曲線和其他不可觀察到的輸入，因此，利率互換協議被歸類為3級。
 
按公允價值經常性計量的資產摘要如下(以千計)：

   
公平
價值
    
報價在
活躍的市場
對於相同的
資產
(1級)
    
意義重大
其他
可觀測
輸入量
(2級)
    
意義重大
看不見的
輸入量
(3級)
  
2019年12月31日
                        
可供出售的證券
                        
美國財政部和聯邦機構證券
  
$
74,749
    
$
—
    
$
74,749
    
$
—
  
美國機構MBS和CMO
    
46,201
      
—
      
46,201
      
—
  
免税的州和市政債券
    
45,962
      
—
      
45,962
      
—
  
應税州和市政債券
    
52,022
      
—
      
52,022
      
—
  
公司債券和其他債務證券
    
6,315
      
—
      
6,315
      
—
  
其他股權證券
    
1,481
      
—
      
1,481
      
—
  
持有待售貸款
    
3,294
      
—
      
3,294
      
—
  
利率互換
    
1,830
      
—
      
—
      
1,830
  
利率互換
    
(1,830
)
    
—
      
—
      
(1,830
)
                                 
2018年12月31日
                                
可供出售的證券
                                
美國財政部和聯邦機構證券
  
$
95,398
    
$
—
    
$
95,398
    
$
—
  
美國機構MBS和CMO
    
32,890
      
—
      
32,890
      
—
  
免税的州和市政債券
    
45,127
      
—
      
45,127
      
—
  
應税州和市政債券
    
45,934
      
—
      
45,934
      
—
  
公司債券和其他債務證券
    
7,637
      
—
      
7,637
      
—
  
其他股權證券
    
1,438
      
—
      
1,438
      
—
  
持有待售貸款
    
415
      
—
      
415
      
—
  
利率互換
    
700
      
—
      
—
      
700
  
利率互換
    
(700
)
    
—
      
—
      
(700
)

- 69 -
目錄
馬卡塔瓦銀行公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日

附註5--公允價值(續)
 
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產摘要如下(以千計)：

   
公平
價值
    
報價在
活躍的市場
對於相同的
資產
(1級)
    
重要的其他人
可觀測
輸入量
(2級)
    
意義重大
看不見的
輸入量
(3級)
  
2019年12月31日
                        
不良貸款
  
$
5,151
    
$
—
    
$
—
    
$
5,151
  
擁有的其他房地產
    
405
      
—
      
—
      
405
  
                                 
2018年12月31日
                                
不良貸款
  
$
3,211
    
$
—
    
$
—
    
$
3,211
  
擁有的其他房地產
    
1,205
      
—
      
—
      
1,205
  

有關按非經常性基礎計量的第3級公允價值計量的量化信息如下(以千美元為單位)。

   
資產
公平
價值
  
估值
技術
  
看不見的
輸入量
  
範圍(%)
2019年12月31日
                    
不良貸款
  
$
5,151
  
銷售比較法
  
對差異進行調整
在可比銷售額之間
  
1.5至20.0
         
收益法
  
資本化率
  
9.5至11.0
                        
擁有的其他房地產
    
405
  
銷售比較法
  
對差異進行調整
在可比銷售額之間
  
3.0至20.0
         
收益法
  
資本化率
  
9.5至11.0

   
資產
公平
價值
  
估值
技術
  
看不見的
輸入量
  
範圍(%)
2018年12月31日
                    
不良貸款
  
$
3,211
  
銷售比較法
  
對差異進行調整
在可比銷售額之間
  
1.0至15.0
         
收益法
  
資本化率
  
9.5至11.0
                        
擁有的其他房地產
    
1,205
  
銷售比較法
  
對差異進行調整
在可比銷售額之間
  
3.0至20.0
         
收益法
  
資本化率
  
9.5至11.0

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馬卡塔瓦銀行公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
附註5--公允價值(續)
 
金融工具的賬面金額和估計公允價值(以前未列示)於年末如下(以千美元為單位)。

 
2019
  
2018

 
標高在
公允價值
層次結構
  
攜帶
金額
  
公平
價值
    
攜帶
金額
  
公平
價值
  
金融資產
                            
現金和銀行到期款項
  
1級
  
$
31,942
    
$
31,942
    
$
40,526
    
$
40,526
  
出售的聯邦基金和其他短期投資
  
2級
    
240,508
      
240,508
      
130,758
      
130,758
  
持有至到期的證券
  
3級
    
82,720
      
85,128
      
70,334
      
71,505
  
FHLB股票
        
11,558
  
北美
      
11,558
  
北美
  
貸款，淨額
  
2級
    
1,363,276
      
1,395,446
      
1,385,571
      
1,403,005
  
銀行自營人壽保險
  
3級
    
42,156
      
42,156
      
41,185
      
41,185
  
應計應收利息
  
2級
    
4,866
      
4,866
      
5,279
      
5,279
  
                                     
金融負債
                                    
存款
  
2級
    
(1,753,294
)
    
(1,753,877
)
    
(1,676,739
)
    
(1,677,634
)
其他借款資金
  
2級
    
(60,000
)
    
(61,006
)
    
(60,000
)
    
(59,092
)
長期債務
  
2級
    
(20,619
)
    
(18,167
)
    
(41,238
)
    
(37,046
)
應計應付利息
  
2級
    
(518
)
    
(518
)
    
(503
)
    
(503
)
 
                                    
表外信貸相關項目
                                    
貸款承諾
        
—
      
—
      
—
      
—
  

用於估計公允價值的方法和假設描述如下。
 
賬面金額是指現金和現金等價物、銀行擁有的人壽保險、應計應收和應付利息、活期存款、短期借款和經常充分重新定價的浮動利率貸款或 存款的估計公允價值。證券公允價值由矩陣定價確定，矩陣定價是業內廣泛使用的一種數學技術，用於評估如上所述的債務證券。對於固定利率貸款、其他金融機構的有息 定期存款和存款，以及不經常重新定價或重新定價限額的可變利率貸款或存款，公允價值基於貼現現金流，使用適用於估計 壽險和信用風險的當前市場利率(包括考慮擴大信用利差)。債務的公允價值是基於類似融資的當前利率。由於FHLB股票的可轉讓性受到限制，確定FHLB股票的公允價值是不可行的。表外信貸相關項目的公允價值並不顯著。
 
上文披露的截至2019年12月31日和2018年12月31日的金融工具的估計公允價值遵循ASU 2016-01的指導方針，該指引規定了一種“退出價格”方法來估計和披露計入信貸、流動性和市場化因素折扣的金融工具的公允價值 。

- 71 -
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馬卡塔瓦銀行公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
附註6-房舍和設備-淨額
 
年終房舍和設備如下(千美元)：

   
2019
    
2018
  
土地
  
$
15,861
    
$
15,861
  
建房
    
44,283
      
43,912
  
租賃權的改進
    
263
      
263
  
傢俱和設備
    
21,230
      
20,176
  
在建工程正在進行中
    
124
      
508
  
     
81,761
      
80,720
  
減去累計折舊
    
(38,344
)
    
(35,858
)
   
$
43,417
    
$
44,862
  

2019年和2018年的折舊費用分別為2486,000美元和2493,000美元。
 
銀行根據經營租賃協議租賃某些辦公和分支機構場所和設備。*2019年和2018年所有經營租賃的總租金支出分別為43萬美元和44萬美元 。截至2019年12月31日，不可取消經營租賃下的未來最低租金支出如下(以千美元為單位)：

2020
  
$
331
  
2021
    
125
  
2022
    
111
  
2023
    
53
  
2024
    
14
  
此後
    
—
  
   
$
634
  

附註7-存款
 
年終存款如下(千美元)：

   
2019
    
2018
  
無息需求
  
$
482,499
    
$
485,530
  
計息需求
    
479,341
      
456,260
  
儲蓄和貨幣市場賬户
    
639,329
      
609,425
  
存單
    
152,125
      
125,524
  
   
$
1,753,294
    
$
1,676,739
  

下表為2019年12月31日存單到期分佈情況(單位：千美元)：

2020
  
$
120,799
  
2021
    
25,074
  
2022
    
4,400
  
2023
    
1,481
  
2024
    
371
  
此後
    
—
  
   
$
152,125
  

截至2019年底和2018年底，超過FDIC保險上限25萬美元的定期存款分別約為3770萬美元和3960萬美元。

- 72 -
目錄
馬卡塔瓦銀行公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
附註8--其他借款資金
 
其他借入的資金包括聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank)的預付款和聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)的借款。
 
聯邦住房貸款銀行預付款
 
年末，聯邦住房貸款銀行的預付款如下(千美元)：

主要條款
預付款
金額
  
期限範圍
加權
平均值
利率，利率
  
2019年12月31日
              
單一期限固定利率墊款
  
$
40,000
  
2021年4月至2024年7月
    
2.50
%
可能的進展
    
20,000
  
2024年11月
    
1.81
%
   
$
60,000
            

主要條款
預付款
金額
  
期限範圍
加權
平均值
利率，利率
  
2018年12月31日
                  
單一期限固定利率墊款
  
$
40,000
  
2019年2月至2024年7月
    
2.27
%
可能的進展
    
20,000
  
2024年11月
    
1.81
%
   
$
60,000
            

每筆墊款如果在到期日之前支付，都要繳納預付費。固定利率墊款在到期日支付。可攤銷抵押貸款墊款是固定利率墊款，根據攤銷至到期時間 。這些墊款分別在2019年12月31日和2018年12月31日通過一攬子留置權安排以總計4.981億美元和4.764億美元的住宅和商業房地產貸款為抵押。
 
截至2019年12月31日，FHLB預付款的計劃償還情況如下(以千為單位)：

2020
  
$
—
  
2021
    
10,000
  
2022
    
—
  
2023
    
10,000
  
2024
    
40,000
  
此後
    
—
  
   
$
60,000
  

聯邦儲備銀行借款
 
該公司與聯邦儲備銀行有融資安排。*截至2019年12月31日和2018年12月31日，沒有未償還的借款，基於2019年12月31日和2018年12月31日質押給聯邦儲備銀行的商業和抵押貸款總額分別為1,520萬美元和1,820萬美元，公司有約1,300萬美元和1,690萬美元的未使用借款能力。

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目錄
馬卡塔瓦銀行公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
附註9-長期債務
 
該公司彙集了通過其全資子公司設保人信託發行的信託優先證券(“TruPS”)。Macatawa法定信託一期向公司發行了61.9萬美元的普通股，併發行了2000萬美元的優先證券清算總額，浮動利率為3個月LIBOR加3.05%，於2033年7月15日到期。Macatawa法定信託II發行了61.9萬美元的普通股和2000萬美元的浮動利率優先證券清算總額 2034.*於2019年12月31日，本公司贖回與Macatawa法定信託I相關的2000萬美元未償還優先證券和619,000美元 普通股。
 
本公司向各信託發行次級債券(“Debentures”)，以換取各信託所有普通股的所有權及發行所得的41,238,000美元，而Debentures 代表各信託的唯一資產。*優先證券代表本公司債券的權益，其條款與優先證券類似。*本公司並不被視為各信託(可變利益實體)的主要受益人，因此各信託並不合併
 
本公司有權不時推遲支付債券的利息，最多連續20個季度支付，儘管未償還餘額仍在累計利息。*在任何延期期間，本公司不得宣佈或支付本公司普通股或優先股的任何股息，也不得就與債券同等或低於債券的任何未償債務支付任何款項。此外，本公司還有權贖回和預付剩餘的TruPS和Debents。( 本公司還可以選擇贖回和預付剩餘的TruPS和Debent.)( 在任何延期期間，本公司不得宣佈或支付本公司普通股或優先股的任何股息或支付任何與本公司同等或低於本債券的未償債務。本公司還可以選擇贖回和預付剩餘的Trups和本公司的債務
 
在2019年12月31日和2018年12月31日，總額分別為20,619,000美元和41,238,000美元的債券分別在負債中報告為長期債務，普通股分別為619,000美元和1,238,000美元， 未攤銷債務發行成本計入其他資產。根據當前的監管指導方針和解釋，優先證券可能被納入一級資本(但有一定的限制適用)。分別於2019年12月31日和2018年12月31日。
 
附註10-關聯方交易
 
發放給主要官員、董事和他們的附屬機構的貸款如下(以千美元為單位)。

   
2019
    
2018
  
期初餘額
  
$
28,743
    
$
28,538
  
新增貸款和續期
    
3,343
      
19,200
  
還款和續費
    
(3,548
)
    
(18,995
)
關聯方變更的影響
    
(144
)
    
—
  
期末餘額
  
$
28,394
    
$
28,743
  

截至2019年12月31日和2018年12月31日，主要高管、董事和附屬公司的存款分別為1590萬美元和1.127億美元。*每年的大部分存款餘額與附屬機構的機構賬户相關 ，並按市場匯率計算。
 
於2015年，本行與本公司一名董事的附屬公司訂立背靠背掉期協議(見附註1-衍生品)。協議條款按市場匯率計算，截至2019年12月31日及2018年12月31日，協議名義總金額分別為1,400萬美元及1,500萬美元。
 
2019年，世行聘請了一家與公司一名董事有關聯的公司對公司辦公樓的一部分進行重新配置。“與重新配置相關的總費用對董事所在的公司來説並不重要，條款是按市場價格計算的，雙方是在保持距離的情況下進行談判的。
 
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馬卡塔瓦銀行公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
注11-基於股票的薪酬
 
2015年5月5日，公司股東批准了Macatawa銀行公司2015年股票激勵計劃(2015計劃)。2015計劃規定以股票期權或限制性股票獎勵的形式向員工和董事授予最多1500,000股Macatawa普通股 。截至2019年12月31日，“2015計劃”下可供未來發行的股票有1,213,776股。*本公司從其授權但未發行的股份中 發行2015計劃下的新股。
 
股票期權
 
期權獎勵的授予行權價格等於授予日的市場價格。期權獎勵的歸屬期限從一年到三年不等，合同期限為十年。
 
每個期權獎勵的公允價值是在授予之日使用封閉式期權估值(Black-Scholes)模型估計的。預期的波動性基於公司普通股的歷史波動性。*公司使用歷史數據來估計期權的行使和歸屬後的終止行為。授予的期權的預期期限基於歷史數據，代表授予的期權預期未償還的時間段，其中考慮到期權不可轉讓。*公司預計所有期權都是基於歷史數據授予的，表示授予的期權預計將在多長時間內未償還，這將考慮到期權不可轉讓。*公司預計所有期權都是基於歷史數據授予的，表示授予的期權預計將在多長時間內未償還，這將考慮到期權不可轉讓。*公司預計所有期權都是基於歷史數據的。*公司預計所有期權都是不可轉讓的。期權預期期限的無風險利率基於授予時生效的美國國債收益率曲線 。
 
2019年和2018年期間沒有授予期權。此外，在2019年12月31日或2018年12月31日，沒有未償還或可行使的期權。以下是每年與股票期權相關的其他信息 (以千美元為單位)：

   
2019
    
2018
  
行使期權的內在價值
  
$
—
    
$
72
  
從期權行使中收到的現金
    
—
      
386
  
通過期權行使實現的税收優惠
    
—
      
19
  

2019年和2018年沒有股票期權的補償成本。
 
截至2019年12月31日，根據公司的股票補償計劃授予的非既得股票期權沒有未確認的成本。
 
限制性股票獎
 
限制性股票獎勵的歸屬期限最長為三年。本公司當年非既得限制性股票獎勵的變化摘要如下：

非既得股票獎勵
  
股票
    
加權的-
平均值
贈與日期集市
價值
    
集料
固有的
價值
  
截至2019年1月1日未償還
    
90,226
    
$
10.13
    
$
1,004,215
  
授與
    
83,910
      
10.32
      
933,918
  
既得
    
(36,770
)
    
10.00
      
409,250
  
沒收
    
(16,379
)
    
10.14
      
182,298
  
截至2019年12月31日未償還
    
120,987
    
$
10.30
    
$
1,346,585
  

2019年和2018年，與限制性股票獎勵相關的薪酬成本分別為42.7萬美元和45.2萬美元。
 
截至2019年12月31日，與本公司基於股票的薪酬計劃授予的非既有限制性股票獎勵相關的未確認補償成本總額為1,097,000美元。*成本 預計將在加權平均1.53年內確認。*2019年授予的限制性股票獎勵的授予日期公允價值總額為368,000美元。 2018年授予的限制性股票獎勵的授予日期公允價值總額為436,000美元。

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合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
附註12-僱員福利
 
公司發起了一項401(K)計劃，該計劃基本上覆蓋了所有員工。員工可以選擇在法定 限制的範圍內為該計劃貢獻最高百分比的薪酬和美元。從2013年1月1日開始，公司的繳費使用匹配公式設定，前3%的員工繳費為100%，超過3%的員工繳費的50%，最高可達5%。2019年和2018年，公司的繳費 分別約為722,000美元和717,000美元。
 
注13-普通股每股收益
 
普通股基本收益和稀釋後每股收益的分子和分母對帳如下(千美元，每股數據除外)：

   
2019
    
2018
  
淨收入
  
$
31,979
    
$
26,379
  
                 
加權平均已發行股票，包括參與股票獎勵-基本
    
34,056,200
      
34,018,259
  
                 
稀釋潛在普通股：
                
股票期權
    
—
      
295
  
加權平均流通股-稀釋
    
34,056,200
      
34,018,554
  
普通股基本每股收益
  
$
0.94
    
$
0.78
  
稀釋後每股普通股收益
  
$
0.94
    
$
0.78
  

附註14--聯邦所得税
 
所得税支出如下(千美元)：

   
2019
    
2018
  
當前
  
$
7,172
    
$
5,377
  
延期
    
290
      
502
  
更改估值免税額
    
—
      
92
  
   
$
7,462
    
$
5,971
  

通過對税前收入應用法定聯邦税率計算的財務報表税費和金額之間的差額調節如下(以千美元為單位)：

   
2019
    
2018
  
法定費率
    
21
%
    
21
%
適用於税前收入的法定税率
  
$
8,283
    
$
6,794
  
針對以下因素進行調整：
                
免税利息收入
    
(703
)
    
(700
)
銀行人壽保險
    
(204
)
    
(198
)
更改估值免税額
    
—
      
92
  
其他，淨額
    
86
      
(17
)
   
$
7,462
    
$
5,971
  

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合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
附註14--聯邦所得税(續)

遞延税項資產的變現(扣除已記錄的估值津貼)在很大程度上取決於未來的應税收入、現有應税臨時差額的未來沖銷以及將虧損 結轉到可用納税年度的能力。在評估是否需要估值免税額時，我們考慮了正面和負面證據，包括結轉年度的應税收入、遞延納税負債的預定沖銷、預期未來 應税收入和税務規劃戰略。*2018年12月31日，為與清算銀行通過貸款 結算獲得的合夥企業權益的資產有關的資本損失設立了92,000美元的估值免税額。該估值免税額維持在12月31日。2019年。管理層認為，很有可能所有剩餘的遞延税項資產都將根據遞延税項負債和預計未來的應税收入變現 。
 
記錄的遞延税項淨資產包括以下金額的遞延税項資產和負債(以千美元為單位)：

   
2019
    
2018
  
遞延税項資產
            
貸款損失撥備
  
$
3,612
    
$
3,544
  
非應計貸款利息
    
182
      
268
  
擁有的其他房地產和持有的待售物業的估值免税額
    
76
      
218
  
可供出售證券的未實現虧損
    
—
      
606
  
其他
    
248
      
302
  
遞延税項總資產
    
4,118
      
4,938
  
估值免税額
    
(92
)
    
(92
)
遞延税項淨資產總額
    
4,026
      
4,846
  
                 
遞延税項負債
                
折舊
  
$
(1,053
)
  
$
(1,005
)
預付費用
    
(172
)
    
(200
)
可供出售證券的未實現收益
    
(406
)
    
—
  
其他
    
(317
)
    
(261
)
遞延税項總負債
    
(1,948
)
    
(1,466
)
遞延税金淨資產
  
$
2,078
    
$
3,380
  

於2019年12月31日及2018年12月31日，本公司並無未確認税項優惠，本公司預計未確認税項優惠總額在未來12個月內不會大幅增加或減少。 本公司在2015年前的數年內不再接受美國國税局的審查。
 
附註15--承付款和表外風險
 
一些金融工具被用來滿足客户的融資需求，並減少對利率變化的風險敞口。這些金融工具包括承諾延長信貸和備用信用證 。這些工具在不同程度上涉及的信貸和利率風險超過了財務報表中報告的金額。
 
授信承諾是指只要不違反承諾書中規定的任何條件，並通常有固定到期日，就向客户提供貸款的協議。 備用信用證是對第三方有條件的保證客户履約的承諾。如果另一方不履約，信用損失的風險由承諾額和備用 信用證的合同金額表示。這些金融工具在使用之前通常不會獲得抵押品或其他擔保，許多承諾書預計將在未使用的情況下到期。

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合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
附註15--承付款和表外風險(續)
 
存在表外風險的金融工具年末合同金額彙總如下(單位：千美元)：

   
2019
    
2018
  
提供信貸的承諾
  
$
65,648
    
$
77,391
  
信用證
    
15,303
      
15,802
  
未使用的信貸額度
    
502,200
      
486,203
  

截至2019年12月31日和2018年12月31日，為將出售到二級市場的抵押貸款提供資金的名義承諾金額分別約為1100萬美元和410萬美元。
 
截至2019年年底，世行提供貸款的承諾中約有79.5%是以固定利率提供的，以當前市場利率提供。其餘提供貸款的承諾是與LIBOR和最優惠利率掛鈎的浮動利率，通常在30天內到期。*大多數未使用的信貸額度都是與LIBOR和最優惠利率掛鈎的浮動利率。

附註16--或有事項
 
本公司及其子公司定期成為正常業務過程中產生的某些索賠和法律訴訟的被告。截至2019年12月31日，沒有任何重大法律訴訟 涉及本公司或本公司的任何子公司為當事人，或本公司的任何財產為訴訟標的。

附註17-股東權益
 
監管資本
 
本公司和本銀行須遵守由聯邦銀行機構管理的監管資本要求。資本充足率準則和及時糾正措施規定涉及根據監管會計慣例計算的資產、負債和某些表外項目的量化措施 。資本金額和分類還取決於監管機構對組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷，監管機構在某些情況下可以降低分類。未能滿足各種資本要求可能會引發監管行動，這可能會對財務報表產生直接的實質性影響。
 
《及時糾正措施條例》提供了五類，包括資本充足、資本充足、資本不足、嚴重資本不足和嚴重資本不足，儘管 這些術語並不用於代表整體財務狀況。如果一家銀行只有足夠的資本，除了其他事項外，還需要獲得監管部門的批准，接受、續簽或展期經紀存款。如果銀行資本不足， 資本分配、增長和擴張都是有限的，需要制定資本恢復計劃。
 
2013年7月，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)理事會和聯邦存款保險公司(FDIC)批准了實施巴塞爾銀行監管委員會針對美國銀行的資本指引的規則(俗稱巴塞爾III)。這些規則包括4.5%的普通股一級資本與風險加權資產比率(CET1比率)和2.5%的風險加權資產的資本保存緩衝，這實際上導致了最低CET1比率為7.0%。 一級資本與風險加權資產的最低比率為6.0%(在有資本保護緩衝的情況下，有效地導致最低一級資本比率為8.5%)，這實際上導致總資本與風險加權資產的最低比率為10.5%(有資本保存緩衝)，並要求最低槓桿率為4.0%。

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合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
附註17-股東權益(續)
 
截至年底，實際資本水平(以千美元為單位)和最低要求水平如下：

   
實際
    
最低要求
資本
充分性
    
最低資本
充分利用
資本緩衝
    
為了身體健康
大寫為
立即更正
行動規則
  
   
金額
    
比率
    
金額
    
比率
    
金額
    
比率
    
金額
    
比率
  
2019年12月31日
                                                
CET1資本(相對於風險加權資產)
                                                
整合
  
$
215,925
      
13.5
%
  
$
72,187
      
4.5
%
  
$
112,290
      
7.0
%
    
不適用
      
不適用
  
銀行
    
228,761
      
14.3
      
72,182
      
4.5
      
112,284
      
7.0
    
$
104,263
      
6.5
%
一級資本(相對於風險加權資產)
                                                                
整合
    
235,925
      
14.7
      
96,249
      
6.0
      
136,353
      
8.5
      
不適用
      
不適用
  
銀行
    
228,761
      
14.3
      
96,243
      
6.0
      
136,344
      
8.5
      
128,324
      
8.0
  
總資本(與風險加權資產之比)
                                                                
整合
    
253,125
      
15.8
      
128,332
      
8.0
      
168,436
      
10.5
      
不適用
      
不適用
  
銀行
    
245,961
      
15.3
      
128,324
      
8.0
      
168,425
      
10.5
      
160,405
      
10.0
  
一級資本(相對於平均資產)
                                                                
整合
    
235,925
      
11.5
      
82,130
      
4.0
      
不適用
      
不適用
      
不適用
      
不適用
  
銀行
    
228,761
      
11.2
      
82,070
      
4.0
      
不適用
      
不適用
      
102,587
      
5.0
  
                                                                 
2018年12月31日
                                                                
CET1資本(相對於風險加權資產)
                                                                
整合
  
$
193,131
      
12.0
%
  
$
72,381
      
4.5
%
  
$
102,540
      
6.4
%
    
不適用
      
不適用
  
銀行
    
226,531
      
14.1
      
72,371
      
4.5
      
102,526
      
6.4
    
$
104,536
      
6.5
%
一級資本(相對於風險加權資產)
                                                                
整合
    
233,131
      
14.5
      
96,508
      
6.0
      
126,667
      
7.9
      
不適用
      
不適用
  
銀行
    
226,531
      
14.1
      
96,495
      
6.0
      
126,649
      
7.9
      
128,660
      
8.0
  
總資本(與風險加權資產之比)
                                                                
整合
    
250,007
      
15.5
      
128,678
      
8.0
      
158,837
      
9.9
      
不適用
      
不適用
  
銀行
    
243,407
      
15.1
      
128,660
      
8.0
      
158,814
      
9.9
      
160,825
      
10.0
  
一級資本(相對於平均資產)
                                                                
整合
    
233,131
      
12.1
      
76,963
      
4.0
      
不適用
      
不適用
      
不適用
      
不適用
  
銀行
    
226,531
      
11.8
      
76,902
      
4.0
      
不適用
      
不適用
      
96,128
      
5.0
  

截至2019年12月31日和2018年12月31日，分別約有2000萬美元和4000萬美元的未償還信託優先證券符合一級資本的條件。
 
該行在2019年12月31日和2018年12月31日被歸類為“資本充足”。

- 79 -
目錄
馬卡塔瓦銀行公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
附註18-簡明財務報表(僅限母公司)
 
以下是僅限母公司的簡明財務報表(以千美元為單位)：
 
濃縮資產負債表

   
2019
    
2018
  
資產
            
現金和現金等價物
  
$
7,289
    
$
6,425
  
對銀行子公司的投資
    
230,305
      
224,253
  
對其他子公司的投資
    
650
      
1,441
  
其他資產
    
107
      
227
  
總資產
  
$
238,351
    
$
232,346
  
                 
負債和股東權益
                
長期債務
    
20,619
      
41,238
  
其他負債
    
263
      
255
  
總負債
    
20,882
      
41,493
  
股東權益總額
    
217,469
      
190,853
  
總負債和股東權益
  
$
238,351
    
$
232,346
  

簡明損益表和全面收益表

   
2019
    
2018
  
收入
            
來自子公司的股息
  
$
32,610
    
$
11,121
  
其他
    
—
      
—
  
總收入
    
32,610
      
11,121
  
費用
                
利息支出
    
2,232
      
2,127
  
其他費用
    
720
      
679
  
總費用
    
2,952
      
2,806
  
子公司未分配收益中的所得税前收益和權益
    
29,658
      
8,315
  
子公司未分配收益中的權益
    
1,678
      
17,484
  
所得税前收入
    
31,336
      
25,799
  
所得税優惠
    
(643
)
    
(580
)
淨收入
  
$
31,979
    
$
26,379
  
綜合收益
  
$
35,801
    
$
25,646
  

- 80 -
目錄
馬卡塔瓦銀行公司
合併財務報表附註
2019年12月31日和2018年12月31日
 
附註18-簡明財務報表(僅限母公司)(續)

簡明現金流量表

   
2019
    
2018
  
經營活動的現金流
            
淨收入
  
$
31,979
    
$
26,379
  
將淨收入與經營活動的淨現金進行調整：
                
子公司未分配收益中的權益
    
(1,678
)
    
(17,484
)
股票補償費用
    
47
      
52
  
其他資產的變動
    
120
      
(154
)
其他負債的變動
    
8
      
(109
)
經營活動淨現金
    
30,476
      
8,684
  
投資活動的現金流
                
對子公司的投資
    
619
      
—
  
投資活動淨現金
    
619
      
—
  
融資活動的現金流
                
發行普通股所得款項
    
—
      
386
  
償還其他借款
    
(20,619
)
        
支付的現金股息
    
(9,511
)
    
(8,481
)
普通股發行成本
    
—
      
—
  
股份回購
    
(101
)
    
(136
)
融資活動的現金淨額
    
(30,231
)
    
(8,231
)
現金和現金等價物淨變化
    
864
      
453
  
年初現金及現金等價物
    
6,425
      
5,972
  
年終現金和現金等價物
  
$
7,289
    
$
6,425
  

注19-季度財務數據(未經審計)
 
(千美元，每股數據除外)

                           
普通股每股收益
  
   
利息
收入
    
淨利息
收入
    
為以下事項撥備的款項
貸款損失
    
網絡
收入
    
基本信息
    
稀釋
  
2019
                                    
第一季度
  
$
19,189
    
$
16,021
    
$
(250
)
  
$
7,646
    
$
0.22
    
$
0.22
  
第二季度
    
19,239
      
15,955
      
(200
)
    
8,003
      
0.24
      
0.24
  
第三季度
    
19,079
      
15,836
      
—
      
8,158
      
0.24
      
0.24
  
第四季度
    
18,435
      
15,675
      
—
      
8,172
      
0.24
      
0.24
  
                                                 
2018
                                                
第一季度
  
$
16,019
    
$
14,182
    
$
(100
)
  
$
5,755
    
$
0.17
    
$
0.17
  
第二季度
    
16,836
      
14,653
      
(300
)
    
6,728
      
0.20
      
0.20
  
第三季度
    
17,687
      
15,162
      
—
      
6,852
      
0.20
      
0.20
  
第四季度
    
18,496
      
15,628
      
850
      
7,043
      
0.21
      
0.21
  

- 81 -
目錄
第九項：
會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧。
 
沒有。
 
第9A項：
控制和程序。
 
(A)評估信息披露控制和程序。
 
在包括首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)在內的管理層(包括首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO))的監督和參與下，截至2019年12月31日，我們對《1934年證券交易法》(Exchange Act)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序的 設計和操作的有效性進行了評估。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，正如公司的設計目的一樣，管理層必須運用其判斷來評估公司採用的控制和程序的收益是否大於成本。我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，在評估公司的披露控制和程序的有效性後得出結論，截至2019年12月31日，本公司的披露控制和程序有效地確保了我們根據交易法 提交的報告中要求我們披露的信息在委員會的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。
 
(B)監督內部控制的變更。
 
在截至2019年12月31日的季度內，本公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
 
(三)審閲《財務報告內部控制報告》，審閲《財務報告內部控制報告》(下稱《財務報告內部控制報告》)。
 
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。本公司的內部控制制度由首席執行官和首席財務官設計或在其監督下實施，並由董事會、管理層和其他人員實施，以便根據美國公認的會計原則，為財務報告的可靠性以及為外部目的編制合併財務報表和相關附註提供合理保證。 本公司的內部控制制度由本公司首席執行官和首席財務官 設計或在其監督下實施，目的是根據美國公認的會計原則，為財務報告的可靠性以及為外部目的編制合併財務報表和相關附註提供合理保證。
 
一個內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。因此，即使那些被確定為有效的系統也只能提供合理的、而不是絕對的保證，以確保控制 系統的目標已經實現。其固有的限制包括決策中的判斷可能有缺陷，以及可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生故障的現實。
 
公司管理層評估了截至2019年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，它使用了特雷德韋委員會(COSO)發起組織委員會(COSO)在內部控制-綜合框架(2013)中提出的標準。根據這一評估，管理層得出結論，根據這些標準，截至2019年12月31日，公司對財務報告保持有效的內部 控制。
 
BDO USA，LLP是一家獨立註冊會計師事務所，負責審計本文中包含的綜合財務報表。該公司已發佈了一份截至2019年12月31日的財務報告內部控制證明報告 ，如下所述。
 
(D)提供獨立註冊會計師事務所的報告。

- 82 -
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
 
股東和董事會
馬卡特瓦銀行公司
荷蘭，密歇根州
 
財務報告內部控制之我見
 
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部 控制-綜合框架(2013)中確立的標準，審計了Macatawa銀行公司(“公司”)截至2019年12月31日的財務報告內部控制(“COSO標準”)。我們認為，根據COSO標準，截至2019年12月31日，本公司在所有重要方面對財務報告保持有效的內部控制 。
 
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準審計了本公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表， 截至該年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表和現金流量表，以及相關附註和我們於2020年2月20日的報告就此發表了無保留意見。
 
意見基礎
 
公司管理層負責對財務報告進行有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，這包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》( )中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是在PCAOB註冊的公共會計師事務所 ，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
 
我們按照PCAOB的標準對財務報告的內部控制進行了審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於 是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制的合理保證。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險， 以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信，我們的 審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
 
財務報告內部控制的定義及其侷限性
 
公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存記錄有關的政策和程序，該記錄應合理、詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理保證，以允許根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以允許根據公認的會計原則編制財務報表；(2)確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
 
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險： 由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
 
/s/bdo USA，LLP
 
密歇根州大急流城
2020年2月20日

- 83 -
目錄
第9B項：
其他信息。
 
沒有。

第三部分
 
第十項：
董事、高管和公司治理。
 
在我們關於2020年5月5日年度股東大會的最終委託書中，“董事會、-資歷和傳記信息，以及-董事會委員會-審計委員會”、“高管”、“拖欠第16(A)條 報告”、“公司治理-道德準則”和“股東提案”標題下的信息僅供參考。
 
第11項：
高管薪酬。
 
我們的最終委託書中有關我們2020年5月5日年度股東大會的“高管薪酬”標題下的信息在此併入作為參考。
 
第十二項：
若干實益擁有人及管理層的擔保所有權及相關股東事宜。
 
在我們關於2020年5月5日年度股東大會的最終委託書中，“Macatawa股票的所有權”標題下的信息被併入此處作為參考。
 
下表列出了截至2019年12月31日公司股權薪酬計劃的某些信息。*以下信息已進行調整，以反映所有股票 股息和股票拆分的影響。

   
股權薪酬計劃信息
        
計劃類別
  
(a)
證券數量
至
被頒發給
鍛鍊
傑出的
選項，
認股權證及權利
    
(b)
加權平均
行權價格
未完成的選項，
認股權證及權利
    
(c)
剩餘證券數量
可供將來發行
在……下面
股權補償計劃
(不包括反映在
(A)欄)
  
證券持有人批准的股權補償計劃(1)
    
0
      
不適用
      
1,213,776
  
股權補償計劃未獲證券持有人批准
    
0
      
不適用
      
0
  
總計
    
0
      
不適用
      
1,213,776
  

(1)
包括2015年Macatawa銀行公司股票激勵計劃。*上文(C)欄中反映的2015年Macatawa銀行公司股票補償計劃的股票數量(1,213,776股) 代表除行使未償還期權、認股權證或權利外可能發行的股票。該計劃包含慣例的反稀釋條款，適用於股票拆分或其他某些資本變化 。
 
本公司沒有未經股東批准的股權補償計劃。
 
第十三項：
某些關係和相關交易，以及董事獨立性。
 
在我們關於2020年5月5日年度股東大會的最終委託書中，“與相關人士的交易”和“董事會-董事會委員會”標題下的信息被併入此處以供參考。
 
第14項：
首席會計師費用和服務。
 
在我們關於2020年5月5日年度股東大會的最終委託書中，“獨立審計師-費用和-審計委員會批准政策”標題下的信息包含在此處 以供參考。

- 84 -
目錄
第四部分

第十五項：
展品和財務報表明細表。

(a) 1.
以下文件作為本報告項目8的一部分提交：
 
獨立註冊會計師事務所報告
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的綜合收益表
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合全面收益表
 
截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合股東權益變動表
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併現金流量表
 
合併財務報表附註
(a) 2.
財務報表明細表被省略，因為它們不是必需的，或者因為信息在合併財務報表或相關附註中列出。
(a) 3.
以下證物作為本報告的一部分歸檔：

展品編號及説明

3.1
重述的公司章程。此前於2016年10月27日在Macatawa銀行公司的Form 10-Q季度報告中提交給委員會，附件3.1。在此引用作為參考。
3.2
附例。之前於2015年2月19日在Macatawa銀行公司截至2014年12月31日的年度Form 10-K年度報告中提交給委員會的附件3.2。通過引用將其併入此處。
4.1
重述的公司章程。這裏引用了附件3.1作為參考。
4.2
附例。圖3.2在此併入作為參考。
4.3
長期債務。登記人有未償還的長期債務，在本報告撰寫時不超過登記人總合並資產的10%。登記人同意應要求向證券交易委員會提供界定此類長期債務持有人權利的協議副本 。
4.4
股東權利説明。
10.1*
限制性股票協議表格。之前於2019年2月14日在Macatawa銀行公司截至2018年12月31日的年度10-K表格年度報告中提交給委員會，附件 10.1。在此併入作為參考。
10.2*
Macatawa銀行公司2015年股票激勵計劃。該計劃之前於2015年3月20日在Macatawa銀行公司2015年最終委託書表格DEF 14A中提交給委員會。此處 通過引用併入。
10.3*
Macatawa銀行公司與其首席執行官、首席運營官和首席財務官之間的控制權協議變更。之前於2015年6月22日提交給委員會的表格 8-K中的附件10.1和10.2，以及2017年2月1日的表格8-K中的附件10.1。在此併入作為參考。
10.4*
Macatawa銀行公司與其某些董事之間的賠償協議表。該表已於2016年2月18日在Macatawa銀行公司截至2015年12月31日的年度表格 10-K中提交給委員會，附件10.10。在此併入作為參考。
10.5*
Macatawa銀行公司和White Bay Capital，LLC於2008年11月5日簽署的董事會代表協議。該協議之前於2015年2月19日在Macatawa銀行 公司截至2014年12月31日的年度Form 10-K年度報告(附件10.11)中提交給委員會。在此併入作為參考。
21
註冊人的子公司。根據S-K條例第601(B)(21)(Ii)項的規定，本次展覽中省略了一家或多家子公司。
23.1
BDO USA，LLP，獨立註冊會計師事務所同意。
24
授權書。
31.1
首席執行官證書。
31.2
首席財務官證書。
32.1
根據“美國法典”第18編第1350節的認證。
101.INS
XBRL實例文檔
101.SCH
XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE
XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

*
管理合同或補償計劃。

- 85 -
目錄
註冊人應書面要求向麥卡特瓦銀行公司首席財務官(郵編：10753{br>Macatawa Drive，Holland，Michigan 49424)免費向註冊人的任何股東提供展品索引上列出的任何展品的副本。

第16項：
表格10-K摘要。

沒有。

- 86 -
目錄
簽名
 
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已於2020年2月20日正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。

馬卡塔瓦銀行公司
  
   
/s/Ronald L.Haan
  
羅納德·L·漢(Ronald L.Haan)
  
首席執行官
  
(首席行政主任)
  
   
/s/喬恩·W·斯威茨
  
喬恩·W·斯威茨
  
高級副總裁兼首席財務官
  
(首席財務會計官)
  

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。

簽名
    
     
*/s/Richard L.Postma
  
2020年2月20日
理查德·L·波斯馬，董事會主席
    
     
/s/Ronald L.Haan
  
2020年2月20日
羅納德·L·哈恩(Ronald L.Haan)，首席執行官
    
     
*/s/Douglas B.Padnos
  
2020年2月20日
道格拉斯·B·帕德諾斯，導演
    
     
*/s/邁克爾·K·勒羅伊(Michael K.Le Roy)
  
2020年2月20日
邁克爾·K·勒羅伊(Michael K.Le Roy)，導演
    
     
*/s/查爾斯·A·吉寧(Charles A.Geenen)
  
2020年2月20日
查爾斯·A·吉寧(Charles A.Geenen)，董事
    
     
*/s/Birgit M.Klohs
  
2020年2月20日
比爾吉特·M·克洛斯，導演
    
     
*/s/Robert L.Herr
  
2020年2月20日
羅伯特·L·赫爾(Robert L.Herr)，導演
    
     
*/s/託馬斯·P·羅森巴赫(Thomas P.Rosenbach)
  
2020年2月20日
託馬斯·P·羅森巴赫(Thomas P.Rosenbach)導演
    

*由：
/s/喬恩·W·斯威茨
  
 
喬恩·W·斯威茨
  
 
事實律師
  


- 87 -